導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇國(guó)際金融監(jiān)管論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

    論文摘要：加強(qiáng)和改進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的金融監(jiān)管、提高監(jiān)管的有效性，是關(guān)系我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與安全的重大現(xiàn)實(shí)問題，也是關(guān)系經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)增長(zhǎng)、順利參與經(jīng)濟(jì)全球化的重要戰(zhàn)略問題。本文分析了我國(guó)金融監(jiān)管存在的問題，并提出了相應(yīng)的完善措施。 

 

 

一、實(shí)施金融監(jiān)管的必要性 

 

金融監(jiān)管是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此來(lái)促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)、安全可靠和健康地發(fā)展。金融監(jiān)管的首要目標(biāo)是維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定，具體目標(biāo)是保護(hù)存款人和投資人的利益。 

（一）實(shí)施金融監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的需要 

金融業(yè)是以貨幣信用、證券及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等為主要經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的特殊行業(yè)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)整個(gè)運(yùn)行息息相關(guān)。一旦金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗或發(fā)生金融危機(jī)，就會(huì)對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生不良影響。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的迅速貨幣化和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的信用化，以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結(jié)構(gòu)具有極其廣泛深刻的滲透性和擴(kuò)散性功能，金融體系成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)器，它具有影響社會(huì)全局利益和社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展等特殊的公共性和全局性。因此，只有加強(qiáng)對(duì)社會(huì)金融業(yè)的監(jiān)督與管理，才能引導(dǎo)和促進(jìn)金融業(yè)發(fā)揮其對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的積極影響作用，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的良循環(huán)。 

（二）實(shí)施金融監(jiān)管是維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的需要 

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)之間不可避免地要進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)。這種競(jìng)爭(zhēng)如果失去調(diào)節(jié)、監(jiān)督、控制，會(huì)偏離正確方向，形成破壞性競(jìng)爭(zhēng)或壟斷，從而影響整個(gè)金融業(yè)的健康發(fā)展，破壞了社會(huì)的安定團(tuán)結(jié)。因此，為了維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供一個(gè)寬松的金融環(huán)境，避免過度競(jìng)爭(zhēng)，有必要對(duì)金融業(yè)實(shí)行監(jiān)督和管理，督促金融機(jī)構(gòu)向著適度競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)的方向發(fā)展。 

（三）實(shí)施金融監(jiān)管是正確貫徹國(guó)家貨幣政策、認(rèn)真執(zhí)行金融法規(guī)制度的需要 

無(wú)論是在貫徹落實(shí)國(guó)家金融、貨幣政策方面，還是在實(shí)施和執(zhí)行國(guó)家金融法規(guī)制度的過程中，隨著實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)和執(zhí)行國(guó)家金融法規(guī)制度難度的不斷加大，不同的政策目標(biāo)之間很難只依靠傳統(tǒng)的貨幣政策手段協(xié)調(diào)，大量的金融關(guān)系以及各種矛盾和問題也很難只依靠司法機(jī)關(guān)來(lái)調(diào)整和評(píng)判，還必須輔之以金融監(jiān)督管理，使金融業(yè)的發(fā)展方向、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等符合國(guó)家貨幣金融政策意圖和金融法規(guī)制度的要求。 

 

二、我國(guó)金融監(jiān)管面臨的問題分析 

 

（一）金融機(jī)構(gòu)存在的問題 

當(dāng)前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在金融監(jiān)管方面存在的問題主要表現(xiàn)為內(nèi)控機(jī)制滯后，首先是各級(jí)管理層重國(guó)家計(jì)劃，輕自身管理，重速度和規(guī)模，輕質(zhì)量和效益，在資金管理方面，表現(xiàn)為資金審批程序不健全，對(duì)資金使用的監(jiān)控不嚴(yán)；貸款審查不嚴(yán)格，手續(xù)不全，沒有真正做到貸前調(diào)查、貸后檢查，使得信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇。其次是人事控制機(jī)制不完善，商業(yè)銀行的員工隊(duì)伍規(guī)模龐大，層次結(jié)構(gòu)不合理，沒有建立起一套行之有效且完善的員工業(yè)績(jī)考評(píng)和激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。然后是上下級(jí)缺乏有效的約束，由于分支機(jī)構(gòu)不具有法人資格，其行為所產(chǎn)生的一切后果均由總行承擔(dān)，分支機(jī)構(gòu)的違規(guī)或不審慎行為都可給整個(gè)系統(tǒng)釀成大禍。再次是職能監(jiān)督崗權(quán)威性缺失，職能監(jiān)督部門實(shí)行“既向本級(jí)行行長(zhǎng)負(fù)責(zé)，又對(duì)上級(jí)行政職能部門負(fù)責(zé)”的管理模式，致使其監(jiān)督工作實(shí)際上陷入一種無(wú)序和無(wú)效的狀態(tài)；內(nèi)審監(jiān)督機(jī)構(gòu)不健全，有些商業(yè)銀行沒有單獨(dú)設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)。證券市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的問題，由于我國(guó)證券市場(chǎng)目前是非自由的市場(chǎng)，它除了市場(chǎng)本身特有的因素外，還受政治體制、傳統(tǒng)觀念、偶發(fā)事件和隨機(jī)因素的影響，我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于走向規(guī)范化的初級(jí)階段，發(fā)育程度低，而且不規(guī)范。在證券市場(chǎng)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先是市場(chǎng)主體行為扭曲；其次是定價(jià)機(jī)制扭曲；再次是市場(chǎng)處于分割狀態(tài)；最后是缺乏有效的市場(chǎng)退出機(jī)制。在保險(xiǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)在：市場(chǎng)發(fā)展不完善；計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制對(duì)人事制度影響較大；內(nèi)部管理不嚴(yán)、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，沒有建立真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度，在經(jīng)營(yíng)理念上重保費(fèi)規(guī)模、輕經(jīng)營(yíng)效益；重保單數(shù)量、輕保單質(zhì)量，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益下降，在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)上，重承保、輕理賠，嚴(yán)重?fù)p害了保險(xiǎn)公司乃至整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的信用。

（二）金融監(jiān)管本身存在的問題 

我國(guó)金融監(jiān)管的時(shí)間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術(shù)條件以及信息披露等方面，我國(guó)還存在許多問題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內(nèi)容過于狹窄，我國(guó)目前的監(jiān)管內(nèi)容主要是市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管中還存在著重審批輕管理、重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)、重國(guó)有銀行輕其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等問題，不能實(shí)現(xiàn)完全有效地監(jiān)管。其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴(yán)格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間；對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管涉及不多；監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對(duì)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的處罰不夠嚴(yán)厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴(yán)厲性，對(duì)違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場(chǎng)約束的需要，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)關(guān)于信息披露的法制觀念不夠，數(shù)據(jù)資料編報(bào)的隨意性較大，信息披露缺乏強(qiáng)制性和規(guī)范性；金融信息披露的范圍小，內(nèi)容比較單一，信息不完備，缺乏專門的金融信息開發(fā)和傳播中介機(jī)構(gòu)，使得金融信息在低水平上傳播和利用。 

三、完善我國(guó)金融監(jiān)管的措施分析 

 

（一）完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制 

完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制就必須深入到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織、結(jié)構(gòu)、觀念、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，建立起有效的內(nèi)部控制機(jī)制，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等）、維持安全的目的。 

首先，要提高對(duì)加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的認(rèn)識(shí)，金融機(jī)構(gòu)的各級(jí)管理人員要充分認(rèn)識(shí)內(nèi)控建設(shè)的重要性，把它作為經(jīng)營(yíng)管理工作中的關(guān)鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實(shí)處，這樣才能有助于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的建立健全和充分發(fā)揮作用。 

其次，要完善法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)著力于打破現(xiàn)有的銀行業(yè)壟斷，引進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行運(yùn)作機(jī)制的轉(zhuǎn)換，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度，生發(fā)出市場(chǎng)對(duì)銀行監(jiān)管的力量，通過實(shí)施國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革與創(chuàng)新，將國(guó)有商業(yè)銀行改造成為治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好，具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型現(xiàn)代商業(yè)銀行。 

然后，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體制，要完善授權(quán)授信制度，實(shí)行分級(jí)授權(quán)、分類管理制度，推行以獨(dú)立盡職調(diào)查、民主風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審、嚴(yán)格決策紀(jì)律和問責(zé)制為核心的“三位一體”授信決策機(jī)制，要健全決策約束機(jī)制和責(zé)任人制度。建立和完善以審貸分離為核心的貸款決策風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)構(gòu)，對(duì)行長(zhǎng)的決策行為進(jìn)行有效約束。實(shí)行崗位約束，建立貸款決策責(zé)任人制度，把風(fēng)險(xiǎn)貸款責(zé)任分解到個(gè)人；建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，董事長(zhǎng)、董事、行長(zhǎng)等高級(jí)管理人員的任免、獎(jiǎng)懲直接與銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)掛鉤。建立常規(guī)的審計(jì)檢查制度，履行對(duì)銀行內(nèi)部各部門的審計(jì)監(jiān)督，對(duì)重大案件和銀行行長(zhǎng)的審計(jì)可以會(huì)同銀監(jiān)會(huì)組成聯(lián)合審計(jì)組來(lái)進(jìn)行。 

最后，完善市場(chǎng)化用人機(jī)制和分配機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制作為干部管理制度改革的切入點(diǎn)，實(shí)行中層干部公開競(jìng)聘制度和末位淘汰制度、員工內(nèi)退制度，通過競(jìng)爭(zhēng)上崗、崗位交流、末位淘汰，實(shí)現(xiàn)員工與崗位、能力與需要的最佳結(jié)合。引入有效的激勵(lì)和處罰機(jī)制，在內(nèi)部控制制度的運(yùn)作過程中，要堅(jiān)持獎(jiǎng)懲分明。 

（二）完善金融監(jiān)管體制 

鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。金融監(jiān)管當(dāng)局要對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)和政策指導(dǎo)以及制定有關(guān)的規(guī)章制度，適當(dāng)放開對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的限制，除了對(duì)一些超出目前監(jiān)管水平的業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)行限制外，應(yīng)鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。配合金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)制定一套具有可操作性的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與辦法，在日常監(jiān)管中，將銀行治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度的建立與執(zhí)行情況作為監(jiān)管的重要內(nèi)容。加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管；實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變；要根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)不同的現(xiàn)狀實(shí)施差別監(jiān)管，監(jiān)管部門要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架體系，完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)實(shí)行審慎監(jiān)管，對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的市場(chǎng)退出；實(shí)現(xiàn)工作重心由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，完善金融監(jiān)管人員素質(zhì)體系。 

另外，為了規(guī)范監(jiān)管行為，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管連續(xù)穩(wěn)定，我國(guó)必須遵守入世的承諾，參照國(guó)際準(zhǔn)則，加快對(duì)金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善，建立健全與國(guó)際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。健全信息披露制度，增強(qiáng)監(jiān)管部門政策透明度。政策調(diào)整應(yīng)向金融參與者公示，以保障每個(gè)金融市場(chǎng)參與者對(duì)當(dāng)局政策變動(dòng)的知情權(quán)；構(gòu)建多層次的信息披露體系；完善金融信息的強(qiáng)制披露制度；充實(shí)信息披露內(nèi)容，根據(jù)金融業(yè)具體活動(dòng)的特點(diǎn)，加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息、統(tǒng)計(jì)信息和非量化信息的信息披露；建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，培育信息披露的基礎(chǔ)條件。此外，針對(duì)從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)，監(jiān)管部門還應(yīng)對(duì)其需要向監(jiān)管部門報(bào)告的內(nèi)容以及需要向公眾披露的信息做出盡可能明確的規(guī)定。 

 

參考文獻(xiàn)： 

[1]李嘉寧，關(guān)于推動(dòng)我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)的思考[j]，長(zhǎng)江大學(xué)學(xué)報(bào)，2004 ,4 

篇2

關(guān)鍵詞：銀行體系；銀行風(fēng)險(xiǎn)； 金融監(jiān)管；多元化；獨(dú)立性

1.銀行風(fēng)險(xiǎn)

銀行風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在：銀行與貸款者、儲(chǔ)戶之間存在著契約。但是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱，銀行與貸款企業(yè)兩邊契約的“硬度”不一樣。貸款企業(yè)，例如國(guó)有企業(yè)，貸款后國(guó)有企業(yè)還不出錢來(lái)而使銀行一籌莫展。因此從某種意義上來(lái)說，銀行把許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)集中到自己身上。

銀行主要面臨以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：

(1)信用風(fēng)險(xiǎn)(2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(3)利率風(fēng)險(xiǎn)(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(6)法律風(fēng)險(xiǎn)(7)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

銀行發(fā)放貸款信貸就面臨著風(fēng)險(xiǎn)。從理論上講絕對(duì)避免壞賬是不可能的，在正常情況下，銀行會(huì)用自身的利潤(rùn)來(lái)沖銷壞賬損失，資金流通鏈要靠銀行資金流動(dòng)性。信息不對(duì)稱存在著另一方面的問題，儲(chǔ)戶會(huì)在得知銀行資金流通出現(xiàn)問題時(shí)大量提款，導(dǎo)致銀行體系資金流通紊亂，影響金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)，引發(fā)金融風(fēng)暴和社會(huì)風(fēng)暴。由于存在金融市場(chǎng)失靈的可能，金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系非常復(fù)雜，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的危機(jī)會(huì)牽連到其他金融機(jī)構(gòu)，而且會(huì)損害公眾對(duì)整個(gè)金融體制銀行業(yè)務(wù)的本質(zhì)決定了它需要承擔(dān)各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，因此了解這些風(fēng)險(xiǎn)并確保銀行能妥善地計(jì)量和管理風(fēng)險(xiǎn)是銀行監(jiān)管的重頭戲。

2.金融監(jiān)管的目的

對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的主要目的在于：

(1)維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

(2)確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要。

(3)在一定程度上確保金融服務(wù)達(dá)到一定水平從而提高社會(huì)福利也可以保證實(shí)現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)的傳導(dǎo)機(jī)制。

(5)中央銀行通過貨幣儲(chǔ)備和資產(chǎn)分配來(lái)向國(guó)民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。

(6)金融監(jiān)管可以提供交易賬戶，向金融市場(chǎng)傳遞違約風(fēng)險(xiǎn)信息。

金融監(jiān)管可以通過解決信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的問題從而提高社會(huì)福利。因此，為了保護(hù)民眾的利益一定要對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行比其他企業(yè)更為嚴(yán)格的監(jiān)督管理。

3.及時(shí)關(guān)閉資不抵債的銀行

及時(shí)關(guān)閉那些資不抵債的銀行是保證金融體制穩(wěn)定的一個(gè)重要條件。主要理由如下：

(1)銀行是一種特殊的企業(yè)。銀行危機(jī)具有一般企業(yè)危機(jī)所不具有的蔓延性或傳染性。某一家銀行發(fā)生信用危機(jī)，出現(xiàn)擠兌，儲(chǔ)蓄者會(huì)同時(shí)懷疑其他銀行的信譽(yù)，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)商業(yè)銀行體系崩潰，造成整個(gè)金融體制混亂。

(2)商業(yè)銀行影響著整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中的貨幣供給。大量資不抵債銀行的存在是貨幣流通體系的一大隱患，一旦商業(yè)銀行信用危機(jī)蔓延，部分準(zhǔn)備金制度下的倍數(shù)放大效應(yīng)將使得大量貨幣突然退出流通，甚至可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)蕭條。

(3)向現(xiàn)有銀行發(fā)出信號(hào)：政府把商業(yè)銀行作為企業(yè)對(duì)待，從而可以有效避免由于政府隱性補(bǔ)貼導(dǎo)致的呆壞賬進(jìn)一步積累，有利于銀行改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高效率。

(4)只有及時(shí)關(guān)閉資不抵債的銀行才能維系儲(chǔ)蓄者對(duì)整個(gè)銀行系統(tǒng)的信心。

銀行的自有資本代表了銀行股東的金融權(quán)益。它可以用來(lái)緩沖可能出現(xiàn)的損失。應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算資本充足率。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)必然會(huì)遭遇到各種風(fēng)險(xiǎn)。如果發(fā)放的貸款不能收回，那么就難免出現(xiàn)資產(chǎn)損失。銀行應(yīng)當(dāng)用日常的收益進(jìn)行抵付。如果日常收益還不能支付資產(chǎn)損失，那么就必須動(dòng)用銀行自有資產(chǎn)。如果銀行的損失超過了自有資本總量，那么就會(huì)損害存款人的利益。銀行出現(xiàn)資不抵債的狀況會(huì)導(dǎo)致整個(gè)銀行系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)狀況。

要保證金融體制改革作的透明度，要求金融機(jī)構(gòu)能夠按照統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，向監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告真實(shí)數(shù)據(jù)。我國(guó)中央銀行的知情權(quán)、金融機(jī)構(gòu)報(bào)表的質(zhì)量、統(tǒng)計(jì)制度等方面都有待于改善和加強(qiáng)。為加強(qiáng)金融管力度，就一定要對(duì)違規(guī)行為懲罰措施。金融行業(yè)不僅需要準(zhǔn)入準(zhǔn)則，更需要退出準(zhǔn)則。如果銀行違反規(guī)則就要有人來(lái)出示黃牌警告，直到出示紅牌，把違章的金融機(jī)構(gòu)及時(shí)處罰。在金融監(jiān)管體系中，負(fù)責(zé)出示黃牌的應(yīng)當(dāng)是信息非常靈通的民營(yíng)的存款審計(jì)公司和存款保險(xiǎn)公司，而最后出示紅牌的應(yīng)當(dāng)是中央銀行。若要維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定，處理那些經(jīng)營(yíng)不當(dāng)?shù)你y行必須要及時(shí)、果斷。一旦銀行資不抵債，立即清理出場(chǎng)。

4.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和多元化

金融監(jiān)管的要害是信息的真實(shí)性。改革開放二十多年來(lái)，中央銀行一直在強(qiáng)調(diào)真實(shí)性監(jiān)管。我國(guó)必須改進(jìn)現(xiàn)有的法定監(jiān)管主體的權(quán)責(zé)制度，塑造真正具有獨(dú)立和自主執(zhí)法權(quán)的監(jiān)管主體，防止地方政府及其他部門的干預(yù)。因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管是專業(yè)性、技術(shù)性很強(qiáng)的工作，也是很復(fù)雜的工作，如果不是獨(dú)立性很強(qiáng)的專門機(jī)構(gòu)，就很難有效地承擔(dān)和進(jìn)行這種工作。

金融監(jiān)管涉及社會(huì)各方面利益，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有獨(dú)立性，其監(jiān)管過程和目標(biāo)易受各種利益集團(tuán)的干擾，那就很難做到公正、公平。

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是政府系列或政府授權(quán)的機(jī)構(gòu)，如果它不具有相當(dāng)?shù)莫?dú)立性，其監(jiān)管行為及其目標(biāo)就難以擺脫政治上的干預(yù)和壓力而單純化，其監(jiān)管對(duì)象即金融機(jī)構(gòu)也很難按商業(yè)化原則經(jīng)營(yíng)。

金融監(jiān)管體系必須多元化。只有金融監(jiān)管多元化才能夠防范在金融監(jiān)管領(lǐng)域出現(xiàn)行賄、受賄，從而保證金融信息的真實(shí)性。

建立強(qiáng)制的金融機(jī)構(gòu)信息披露制度。應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的信息披露等級(jí)。建立多頭分立、互相監(jiān)督的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。由此可見，多元化監(jiān)管是取得準(zhǔn)確信息、維護(hù)金融秩序的必要條件。

5.我國(guó)金融監(jiān)管體制上的主要問題

我國(guó)金融監(jiān)管的主要毛病有：監(jiān)管方式單一，監(jiān)管部門缺乏獨(dú)立性，缺乏監(jiān)管的激勵(lì)機(jī)制，由于缺乏有效的處罰手段，監(jiān)管力度不夠。

第一，目前，商業(yè)銀行的監(jiān)管職能主要是由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)。盡管負(fù)責(zé)監(jiān)管的人數(shù)不少，各種監(jiān)管制度和規(guī)定的條文也很清楚，但是，由于監(jiān)管渠道單一必然帶來(lái)信息不暢通的弊病，監(jiān)管效果并不理想。

第二，中國(guó)人民銀行不僅承擔(dān)著金融監(jiān)管的任務(wù)還負(fù)責(zé)執(zhí)行貨幣政策。在中央銀行的宗旨上把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放在非常重要的位置。中央銀行的多重目標(biāo)常常相互沖突，貨幣政策目標(biāo)與監(jiān)管目標(biāo)相混淆。作為政府的一個(gè)職能部門，中央銀行監(jiān)管部門受到各級(jí)政府的干預(yù)，在多重目標(biāo)中舉措不定，缺乏獨(dú)立執(zhí)行監(jiān)管政策的條件。

篇3

論文摘要:金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的重要組成部分，是人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。金融全球化與中國(guó)是一種良性互動(dòng)關(guān)系，但它對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)主權(quán)提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。中國(guó)政府必須在對(duì)外開放中采取有效措施切實(shí)有效地維護(hù)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)主權(quán)。

在當(dāng)代，中國(guó)作為實(shí)行全方位對(duì)外開放的發(fā)展中大國(guó)既受惠于經(jīng)濟(jì)全球化及其重要組成部分金融全球化提供的重大機(jī)遇，又面對(duì)著它們提出的主權(quán)方面的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如何在金融全球化日益加快的進(jìn)程中積極而審慎地對(duì)待金融全球化、切實(shí)有效地維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)，是中國(guó)政府必須審慎考慮的重大問題。

一、 金融全球化及其表現(xiàn)

金融全球化可從不同的角度來(lái)闡釋。它既可以指金融資本或金融服務(wù)在全球范圍內(nèi)的自由流動(dòng)和配置，也可指現(xiàn)代金融制度在全球的擴(kuò)展，使世界各國(guó)金融政策趨同化，還可以指金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和金融全球監(jiān)管共識(shí)的達(dá)成。金融全球化主要的含義應(yīng)當(dāng)是指金融資本或金融服務(wù)在全球范圍內(nèi)的自由流動(dòng)和配置，從而使各國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融的相互依存關(guān)系日益緊密的一種客觀歷史趨勢(shì)。

金融全球化主要表現(xiàn)為:一是金融自由化。20世紀(jì)8年代以后發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛進(jìn)行金融改革、放松金融管制，掀起了金融自由化的浪潮。金融自由化為金融全球化提供了制度條件。二是金融市場(chǎng)全球化。全球金融電子網(wǎng)絡(luò)的形成，證券交易所或證券交易系統(tǒng)的聯(lián)合或合并，全球性、地區(qū)性的金融中心和大批離岸金融市場(chǎng)所構(gòu)成的覆蓋全球的金融市場(chǎng)運(yùn)作體系，標(biāo)志著全球統(tǒng)一的 “24小時(shí)”全球金融市場(chǎng)的形成，實(shí)現(xiàn)了金融交易的全球化。三是金融創(chuàng)新和金融資產(chǎn)的膨脹化。從 20世紀(jì)60年代起，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)先后掀起了金融創(chuàng)新浪潮，隨后生出了令人眼花繚亂的金融衍生工具，金融資產(chǎn)迅速增長(zhǎng)，不斷擴(kuò)張，全球經(jīng)濟(jì)虛擬化。四是國(guó)際金融證券化。它包括資產(chǎn)證券化和融資證券化。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅1996年到 1998年上半年，亞洲市場(chǎng)上通過公開方式發(fā)行資產(chǎn)證券達(dá) 30多億美元。從融資方式來(lái)看，20世紀(jì) 80年代以后國(guó)際債券的地位逐年上升，1985年國(guó)際債券在國(guó)際籌資總額中所占比重首次超過國(guó)際信貸，占國(guó)際籌資總額的58.9%。五是國(guó)際金融資本規(guī)模膨脹，全球經(jīng)濟(jì)頻繁波動(dòng)。

1990年以來(lái)，國(guó)際金融資本規(guī)模急劇擴(kuò)張，無(wú)論從總量上還是速度上已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了世界貿(mào)易和世界總產(chǎn)出等實(shí)物經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的增長(zhǎng)，由于金融市場(chǎng)的內(nèi)生波動(dòng)性和全球金融資本無(wú)限供給，自由流動(dòng)，導(dǎo)致金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，金融資產(chǎn)價(jià)格的暴漲暴跌更為頻繁。六是金融監(jiān)管國(guó)際化。隨著金融自由化的發(fā)展，國(guó)際金融資本巨額流動(dòng)于各個(gè)金融市場(chǎng)，特別是短期投機(jī)資本的追逐投機(jī)，潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都會(huì)發(fā)達(dá)。墨西哥、東南亞、俄羅斯、巴西的金融危機(jī)使得世界各國(guó)都認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的巨大破壞作用，金融安全成為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)安全首要關(guān)注的問題，金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)越來(lái)越受到重視。20世紀(jì)80年代以來(lái)，“巴塞爾協(xié)議”、“清邁協(xié)議”等的簽署，各個(gè)層次上的國(guó)際銀行監(jiān)督合作的空前發(fā)展，等等，所有這些都使世界各國(guó)的金融監(jiān)管更趨國(guó)際化。

二、金融全球化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)的挑戰(zhàn)

在金融全球化迅猛發(fā)展的背景下，中國(guó)的金融對(duì)外開放不是迫于“胡蘿 b加大棒”壓力下的開放，而是出于發(fā)展經(jīng)濟(jì)的自發(fā)選擇。實(shí)行金融開放并逐漸融入國(guó)際金融體系的進(jìn)程給中國(guó)帶來(lái)了很大的經(jīng)濟(jì)利益，中國(guó)與國(guó)際金融的互動(dòng)是一種良性互動(dòng)。

但是，金融全球化對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)也提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。主要表現(xiàn)為:第一，發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)的當(dāng)今國(guó)際金融體系缺乏事實(shí)上的公正、合理性，對(duì)中國(guó)等廣大發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)具有危害性。發(fā)達(dá)國(guó)家操縱著國(guó)際金融市場(chǎng)規(guī)則的制訂權(quán)和主要國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)權(quán)，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的各種規(guī)則制度，基本上是發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期實(shí)行的金融管理規(guī)則的翻版。雖然規(guī)則建立后一視同仁，機(jī)會(huì)均等，但這種表面上的平等掩蓋了實(shí)際上的不平等。在現(xiàn)實(shí)中，中國(guó)等廣大發(fā)展中國(guó)家因?yàn)閷?duì)這一套規(guī)則一無(wú)所知?jiǎng)荼貙覍疫`規(guī)操作而受到懲罰，同時(shí)為了獲得金融全球化帶來(lái)的好處而被迫主動(dòng)對(duì)金融管理權(quán)限作出某些讓步，西方發(fā)達(dá)國(guó)家仍處于 “金融霸權(quán)”地位。第二，金融全球化在一定程度上導(dǎo)致有形的主權(quán)讓渡和無(wú)形的主權(quán)銷蝕將對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)主權(quán)產(chǎn)生深刻的影響。亞洲金融風(fēng)暴期間，國(guó)際貨幣基金組織在向一些國(guó)家提供援助時(shí)，不僅規(guī)定要監(jiān)督援助資金的使用，而且還要求受援國(guó)改變經(jīng)濟(jì)政策，進(jìn)一步開放市場(chǎng)。這就對(duì)一個(gè)國(guó)家主權(quán)構(gòu)成嚴(yán)重干涉和破壞。一旦中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)問題而求助于國(guó)際組織，國(guó)際組織干涉中國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)亦不可避免。無(wú)形的主要銷蝕主要表現(xiàn)為金融全球化在不同程度上削弱了國(guó)家主權(quán)的行使。短期資本的不規(guī)則涌入和涌出，國(guó)際金融投機(jī)者在市場(chǎng)上的作亂，將會(huì)引發(fā)我國(guó)貨幣匯率波動(dòng)和資本市場(chǎng)的震蕩，在一定程度上將限制中國(guó)的利率主權(quán)，使現(xiàn)行的人民幣匯率制度面臨沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。第三，金融危機(jī)的多米諾骨牌效應(yīng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)的挑戰(zhàn)。金融危機(jī)主要是通過一體化的金融市場(chǎng)上投資者的從眾行為、資產(chǎn)組合選擇行為、資產(chǎn)相關(guān)操作以及預(yù)期心理等復(fù)合渠道在國(guó)家間傳遞的。金融市場(chǎng)的跨市場(chǎng) “羊群效應(yīng)”和 “交叉感染”EI益顯著。金融資本市場(chǎng)的全球統(tǒng)一性，使民族國(guó)家依靠傳統(tǒng)的領(lǐng)土主權(quán)來(lái)保護(hù)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益和安全成為不可能。中國(guó)之所以在東南亞金融危機(jī)中受損失較小，根本原因在于中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的廣闊和中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展，同時(shí)也與中國(guó)整個(gè)市場(chǎng)開放程度較低分不開。第四，金融全球化放大了中國(guó)金融體系的脆弱性和缺陷，引發(fā)信用危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)增大，給我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的能力提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在我國(guó)，目前的金融風(fēng)險(xiǎn)從自身來(lái)講主要來(lái)自兩個(gè)方面:一方面是國(guó)有銀行不良資產(chǎn)比例高，承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力、競(jìng)爭(zhēng)力較差;另一方面是我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)育程度低，金融改革幾近于零，法制建設(shè)落后，沒有健全的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，自我保護(hù)能力較差。隨著開放的進(jìn)一步深入，在外資大規(guī)模流入、在高競(jìng)爭(zhēng)、名品牌戰(zhàn)略面前，中國(guó)金融體系的脆弱性和缺陷因行政手段的掩蓋的終結(jié)而被放大，極可能引發(fā)國(guó)內(nèi)金融界的信用危機(jī)，也對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能力提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。 轉(zhuǎn)貼于

篇4

論文摘要：我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管框架已經(jīng)形成。分業(yè)監(jiān)管可以發(fā)揮各監(jiān)管機(jī)構(gòu)專業(yè)化監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也存在著溝通協(xié)調(diào)不足、信息難以共享、出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空等制度缺陷。本文探討在科學(xué)分工的前提下，如何建立監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，以降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率，進(jìn)而維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。

一、當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管中存在的主要問題

(一)監(jiān)管交叉與監(jiān)管真空

不論如何分工，監(jiān)管部門之間的職責(zé)交叉都是不可避免的。以貨幣市場(chǎng)基金為例，因該基金主要投資于央行管轄的貨幣市場(chǎng)，應(yīng)歸央行管理而貨幣市場(chǎng)的投資主體是證券投資基金，應(yīng)屬證監(jiān)會(huì)管理而商業(yè)銀行又屬銀監(jiān)會(huì)的管轄范圍。所以，金融市場(chǎng)上許多產(chǎn)品的推出將涉及央行、銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)等多個(gè)部門，交叉監(jiān)管不可避免。

在目前的分業(yè)監(jiān)管格局下，央行有自上而下的系統(tǒng)性的機(jī)構(gòu)組織，在縣級(jí)設(shè)有央行的分支機(jī)構(gòu)。而證監(jiān)會(huì)及保監(jiān)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置則只到省級(jí)，對(duì)省以下的證券營(yíng)業(yè)部和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)缺乏有力的監(jiān)管，而央行又無(wú)權(quán)或無(wú)法行使監(jiān)管，可以說我國(guó)省級(jí)以下金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管一定程度上在存在真空。按照現(xiàn)有的監(jiān)管分工，對(duì)金融控股公司的監(jiān)管也是盲點(diǎn)，有可能形成金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。

(二)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱

監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱主要存在于兩個(gè)層面第一個(gè)層面是央行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱第二個(gè)層面是三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱。

央行要履行其職責(zé)，需要獲取微觀層面金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管信息，而央行又不承擔(dān)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管職責(zé)，所以，央行對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在較大程度的信息依賴同樣，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作也需要央行的貨幣政策信息作為決策參考。在當(dāng)前的分工體制下，央行掌握著完備的貨幣政策信息和不完備的監(jiān)管信息，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌握著完備的監(jiān)管信息和不完備的貨幣政策信息，這種信息不對(duì)稱對(duì)貨幣政策職能和金融監(jiān)管職能的發(fā)揮都會(huì)產(chǎn)生不利影響。此外，在三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間也存在信息不對(duì)稱問題。例如對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，承擔(dān)主監(jiān)管任務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與負(fù)責(zé)子公司監(jiān)管職責(zé)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱。另外，對(duì)于交叉型金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，由于各監(jiān)管部門之間的信息共享不完善，彼此掌握的信息不對(duì)稱，也容易造成監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致。

(三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)成本增加

協(xié)調(diào)成本一般包括信息成本和摩擦成本。銀監(jiān)會(huì)與央行分設(shè)后，原本央行內(nèi)部的信息共享被兩個(gè)部門之間的信息協(xié)調(diào)機(jī)制所取代，監(jiān)管信息和貨幣政策信息共享的時(shí)效性與全面性大大降低。從央行來(lái)說，微觀的銀行監(jiān)管信息有助于深入地了解金融機(jī)構(gòu)的情況，從而更好地制定和執(zhí)行貨幣政策。銀行監(jiān)管信息的缺失，會(huì)影響貨幣政策制定和執(zhí)行的效果從銀監(jiān)會(huì)來(lái)說，缺乏央行宏觀層面的金融信息作為監(jiān)管決策參考，也影響了監(jiān)管效果。

銀監(jiān)會(huì)與央行分離后，央行部門內(nèi)部的目標(biāo)沖突轉(zhuǎn)變?yōu)椴块T間沖突，無(wú)摩擦的“內(nèi)部協(xié)調(diào)”變成了有摩擦的“部際協(xié)調(diào)”。貨幣政策與金融監(jiān)管本非相互孤立的，盡管機(jī)構(gòu)拆分在某種程度上可以增加貨幣政策和金融監(jiān)管的獨(dú)立性，但卻增加了兩者的協(xié)調(diào)成本。

二、建立由央行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

(一)完善聯(lián)席會(huì)議制度與日常協(xié)調(diào)機(jī)制

目前的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制缺少牽頭部門，只能滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)商和溝通日常問題的需要。缺少?zèng)Q策機(jī)制，難以做到主動(dòng)出擊，解決監(jiān)管中的重大問題。筆者認(rèn)為，未來(lái)的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度應(yīng)該明確央行的主導(dǎo)作用，由央行負(fù)責(zé)聯(lián)席會(huì)議例會(huì)的召集并負(fù)責(zé)擬定會(huì)議議題，主持會(huì)議議程，起草會(huì)議紀(jì)要。央行應(yīng)及時(shí)將金融監(jiān)管中遇到的重要問題以及影響金融穩(wěn)定的重要監(jiān)管事項(xiàng)提交聯(lián)席會(huì)議討論。

央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間應(yīng)建立重要政策信息和監(jiān)管信息的相互通報(bào)制度，如果政策變化涉及他方的監(jiān)管職責(zé)，應(yīng)在政策調(diào)整之前采取會(huì)簽或簽署諒解備忘錄的方式溝通意見。為了保證信息通報(bào)制度的有序進(jìn)行，可以考慮由央行負(fù)責(zé)信息通報(bào)的備案和集中管理。

為了協(xié)調(diào)日常監(jiān)管活動(dòng)中出現(xiàn)的問題，可考慮在央行設(shè)立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作辦公室，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管中的合作關(guān)系，避免出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空。

(二)建立和完善信息共享機(jī)制

1為了避免向同一機(jī)構(gòu)收集同樣的信息，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間應(yīng)就何種信息由誰(shuí)收集及如何交流與共享達(dá)成一致意見。在分工上，可以由央行負(fù)責(zé)收集整理貨幣政策執(zhí)行和維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)情況等信息銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)收集整理銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息。

2鑒于央行已建成功能比較完善的信息系統(tǒng)，可以考慮在對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)進(jìn)一步優(yōu)化升級(jí)和整合各部門需求的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一的金融統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)和信息交流平臺(tái)。

3對(duì)于日常性信息的交流和共享，可以通過建立信息定期送達(dá)制度、統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)報(bào)告體系等形式來(lái)完成對(duì)于非日常性的信息，如監(jiān)管政策調(diào)整、重大監(jiān)管事項(xiàng)、新機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、新業(yè)務(wù)品種批準(zhǔn)、跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等動(dòng)態(tài)信息以及監(jiān)管對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)信息等，可以通過不定期的信息通報(bào)、聯(lián)席會(huì)議等形式進(jìn)行交流和溝通。信息的交流與共享可以由央行來(lái)統(tǒng)一組織和協(xié)調(diào)。

4建立緊急事態(tài)下的信息共享機(jī)制，明確各部門在緊急事態(tài)下對(duì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的判斷識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)信息通報(bào)以及相關(guān)救助措施實(shí)施等方面的責(zé)任，確保在緊急事態(tài)下信息傳遞的快速有效。首先，一旦出現(xiàn)緊急狀態(tài)，各監(jiān)管部門應(yīng)及時(shí)向央行傳遞有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)信息，以保證央行能對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況做出客觀的評(píng)價(jià)其次，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間也要建立緊急事態(tài)的信息共享機(jī)制，以保證對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的蔓延進(jìn)行監(jiān)控最后，央行及監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要與涉及緊急事態(tài)處理的其他政府部門建立信息共享機(jī)制。

(三)建立緊急事態(tài)的聯(lián)合處理機(jī)制

緊急事態(tài)是指一些金融機(jī)構(gòu)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)危及到金融系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全。緊急事態(tài)處理機(jī)制應(yīng)包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容

第一，建立緊急事態(tài)聯(lián)合處理組織體系，統(tǒng)一制定和部署緊急事態(tài)處理方案并組織實(shí)施，這是緊急事態(tài)處理的組織保障。該組織體系應(yīng)以央行為主導(dǎo)，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)參與，在必要的情況下，還應(yīng)包括財(cái)政部門、各級(jí)地方政府等政府部門。

第二，建立央行緊急流動(dòng)性支持系統(tǒng)。當(dāng)緊急事態(tài)發(fā)生時(shí)，央行應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，及時(shí)判斷并決定是否向金融體系提供足夠的流動(dòng)性支持。相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)會(huì)同央行一起對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估，并確定緊急救助的時(shí)機(jī)與數(shù)量，另外，央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需要對(duì)被救助機(jī)構(gòu)加強(qiáng)檢查和監(jiān)督。

(四)金融監(jiān)管政策的聯(lián)合研究

央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管政策的聯(lián)合研究，提高監(jiān)管水平。具體來(lái)說，需要聯(lián)合研究的主要問題包括對(duì)創(chuàng)新型金融產(chǎn)品監(jiān)管政策的研究，特別是對(duì)跨市場(chǎng)的交叉型金融工具的監(jiān)管政策的研究；對(duì)金融控股公司監(jiān)管政策的研究，金融控股公司包括某些由產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股集團(tuán)對(duì)我國(guó)功能性監(jiān)管模式的研究，特別是對(duì)功能性監(jiān)管和機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的分工與協(xié)調(diào)配合問題的研究；對(duì)金融監(jiān)管創(chuàng)新的研究，如合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)并重的監(jiān)管轉(zhuǎn)變，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系的建立和完善等金融監(jiān)管過程中的信息收集與信息共享機(jī)制研究；央行貨幣政策與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制研究；對(duì)緊急狀態(tài)的聯(lián)合處理機(jī)制的研究，以及對(duì)央行最后貸款人職能與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制研究；我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建立，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作，以及存款保險(xiǎn)與最后貸款人職能的分工與合作；網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下的金融監(jiān)管政策研究，以及利用網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新研究；對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管政策研究；防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管政策研究。

(五)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作

為了加強(qiáng)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的侵襲，我國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作。

1金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)要積極參加國(guó)際金融監(jiān)管組織的活動(dòng)，特別是參與國(guó)際監(jiān)管規(guī)則的制訂，以充分反映發(fā)展中國(guó)家的實(shí)際情況和利益，同時(shí)，進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)的監(jiān)管政策與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌。

2我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與其他國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局的交流與合作，促進(jìn)雙邊監(jiān)管當(dāng)局的信息共享，提高監(jiān)管的協(xié)調(diào)性。我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局之間可以通過簽署信息交換協(xié)議的方式，就雙方相互提供信息以及向第三方提供監(jiān)管信息等內(nèi)容達(dá)成諒解，并在此基礎(chǔ)上，就雙方對(duì)跨國(guó)金融活動(dòng)的監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作達(dá)成一致意見，建立制度化的監(jiān)管合作關(guān)系，提高對(duì)跨境金融活動(dòng)監(jiān)管的有效性。

3加強(qiáng)對(duì)資本流動(dòng)的監(jiān)管合作，提高金融體系的穩(wěn)定性。國(guó)際間的資本流動(dòng)特別是短期資本流動(dòng)使金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際間轉(zhuǎn)移的速度加快，大量金融創(chuàng)新工具的運(yùn)用更加快了風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間要加強(qiáng)對(duì)資本流動(dòng)的聯(lián)合監(jiān)控，密切合作，防止資本流動(dòng)給金融體系帶來(lái)不穩(wěn)定的因素。

4加強(qiáng)金融監(jiān)管人才的培訓(xùn)合作，提高監(jiān)管水平。我國(guó)應(yīng)積極通過國(guó)際合作，互相交流監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，并與監(jiān)管水平高的國(guó)家合作，共同培訓(xùn)監(jiān)管人才，如通過派員到他國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局跟班學(xué)習(xí)、共同舉辦金融監(jiān)管國(guó)際研討會(huì)以及參加國(guó)際金融組織活動(dòng)等形式，進(jìn)一步提升我國(guó)監(jiān)管人員的專業(yè)水平。

(六)建立我國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管體制

在我國(guó)的現(xiàn)階段，金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)仍然以分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主，混業(yè)經(jīng)營(yíng)還沒有占據(jù)主導(dǎo)地位，由央行牽頭建立金融監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)機(jī)制能夠解決分業(yè)監(jiān)管中出現(xiàn)的問題。但是，隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的拓展和業(yè)務(wù)交叉的深入，混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管的矛盾會(huì)越來(lái)越突出。因此筆者認(rèn)為，由央行牽頭建立監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)機(jī)制是一種過渡性制度安排，我國(guó)最終還要走向統(tǒng)一監(jiān)管。

篇5

    論文摘要:本文主要對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的新要求進(jìn)行了一些探討。首先簡(jiǎn)要的介紹了金融監(jiān)管的缺失對(duì)此次金融危機(jī)所應(yīng)負(fù)起的責(zé)任,接著對(duì)金融危機(jī)后我國(guó)金融監(jiān)管所存在的問題進(jìn)行了剖析,最后針對(duì)這些問題,提出了一些針對(duì)性的建議。   

    引言 

    此次發(fā)源于美國(guó)的國(guó)際金融危機(jī)無(wú)異于一場(chǎng)發(fā)生在世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)大地震,給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了極其嚴(yán)重的損失。人們?cè)诙笸髧@息的同時(shí),也在反思:一向自詡擁有世界最健全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的美國(guó)為何會(huì)發(fā)生如此嚴(yán)重的金融危機(jī)?時(shí)至今日,國(guó)際社會(huì)已經(jīng)達(dá)成共識(shí),那就是金融監(jiān)管的缺失為此次金融危機(jī)埋下了禍根。而美國(guó)的監(jiān)管體系在此次金融危機(jī)中所暴露出來(lái)的問題,無(wú)疑為我國(guó)金融監(jiān)管再次敲響了警鐘。 

    一、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)金融監(jiān)管所存在的問題 

    從目前來(lái)看,我國(guó)金融體系在此次金融危機(jī)受到的影響相對(duì)較小,一方面是因?yàn)槲覈?guó)金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新方面的能力相對(duì)較弱,全球化程度也相對(duì)較低,尚未能夠深入地參與國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),從而僥幸躲過一劫。另一方面是因?yàn)橹袊?guó)人民銀行一直很重視金融監(jiān)管,并取得了一定的成績(jī)。但是,我們也應(yīng)清醒地看到,隨著金融全球化進(jìn)程的不斷加快,隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的快速發(fā)展和中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,我國(guó)在金融監(jiān)管上所暴露出來(lái)的問題也將越來(lái)越明顯。當(dāng)前,中國(guó)金融監(jiān)管存在的主要問題可以概括為以下幾個(gè)方面。 

    (一)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制導(dǎo)致國(guó)有資本為市場(chǎng)主導(dǎo)的局面 

    市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是金融業(yè)監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)之一,是確保金融業(yè)安全的第一道關(guān)口。在我國(guó),一個(gè)穩(wěn)健有序的金融體系應(yīng)是以國(guó)有金融機(jī)構(gòu)為主,國(guó)有金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)相互競(jìng)爭(zhēng)共同發(fā)展的格局。但是在我國(guó),不管是開拓相關(guān)金融新業(yè)務(wù),還是設(shè)計(jì)新金融機(jī)構(gòu)等,都必須要經(jīng)由相關(guān)主管部門的審批。執(zhí)政部門擔(dān)心機(jī)構(gòu)的過度準(zhǔn)入會(huì)導(dǎo)致無(wú)序和失控,從而不斷提高金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻,導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行的金融壟斷地位不斷加強(qiáng)。 

    (二)退出機(jī)制不完善使得金融機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)不斷積累 

    一個(gè)完善的金融市場(chǎng),應(yīng)是準(zhǔn)入機(jī)制與退出機(jī)制并重的市場(chǎng)。目前,我國(guó)在金融法規(guī)方面日趨完善,并且出臺(tái)了多不的金融法規(guī),但是在某些方面還存在著一些缺陷,尤其是在對(duì)問題金融機(jī)構(gòu)的處理上,還缺乏相應(yīng)的推出機(jī)制。所以,當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露的時(shí)候,金融監(jiān)管部門職能通過行政手段強(qiáng)制關(guān)鋁來(lái)解除金融風(fēng)險(xiǎn),而在救助和關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)過程中的個(gè)人債權(quán)也通常由政府墊付,這種舉措不僅加劇了主要債務(wù)人的道德風(fēng)險(xiǎn),還有可能誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)的盲目擴(kuò)張,累積金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)。 

    (三)監(jiān)管手段落后 

    目前我國(guó)金融監(jiān)管在綜合運(yùn)用法律手段、經(jīng)濟(jì)手段上的能力存在明顯的不足;在監(jiān)管制度上的可操作性還存在著一定的不足,并且相應(yīng)的懲罰措施單一;在存款保險(xiǎn)制度,信息披露制度,銀行評(píng)價(jià)制度上還存在著明顯的缺位現(xiàn)象,并且監(jiān)管的透明度相對(duì)較低;監(jiān)管的信息化程度低,監(jiān)管軟件開發(fā)不足的現(xiàn)象也非常突出。二、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)金融監(jiān)管的完善 

    (一)加快建立合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的腳步 

    (1)建立正確的合規(guī)性監(jiān)管理念和方法。金融監(jiān)管部門應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的合規(guī)性監(jiān)管的方法與理念,充分發(fā)揮監(jiān)管的導(dǎo)向作用,積極音帶和督促中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制與機(jī)制的建設(shè),促使監(jiān)管與合規(guī)產(chǎn)生有效的互動(dòng)。首先要明確重點(diǎn),將監(jiān)管重點(diǎn)轉(zhuǎn)向外部督促和外部評(píng)價(jià)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)狀況,引導(dǎo)銀行積極的參與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)。二是對(duì)檢查中所發(fā)現(xiàn)的問題,要進(jìn)行深入的分析,并且及時(shí)的向銀行提出改建意見,督促銀行進(jìn)行改進(jìn)。 

    (2)制定出臺(tái)“銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指導(dǎo)手冊(cè)”。相關(guān)監(jiān)管部門要根據(jù)中資銀行的實(shí)際情況,在借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法的基礎(chǔ)上,制定出臺(tái)《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指導(dǎo)手冊(cè)》,以進(jìn)一步明確銀行內(nèi)部的合規(guī)責(zé)任,以及相關(guān)合規(guī)部門的地位、作用、職能結(jié)構(gòu)等等,從根本上保證銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 

    (二)完善并實(shí)施金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制 

    首先是,完善銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,以便為商業(yè)銀行的退出奠定相關(guān)基礎(chǔ)。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該在借鑒國(guó)際銀行相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,完善我國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)預(yù)警體系,要確定問題銀行和重點(diǎn)的銀行監(jiān)控對(duì)象,并且建立這些問題銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理檔案,以強(qiáng)化對(duì)整個(gè)銀行體系的監(jiān)管。 

    其次,要充分發(fā)揮市場(chǎng)手段在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的過程中的作用,改變現(xiàn)有的行政強(qiáng)制干預(yù)。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該積極創(chuàng)造條件完善市場(chǎng)為基礎(chǔ)的處理手段在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出中的作用,逐步減少政府在這個(gè)過程中的直接干預(yù)。 

    (三)完善金融監(jiān)管方式和多樣化監(jiān)管手段 

    (1)由合規(guī)性監(jiān)管為主轉(zhuǎn)為合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制不能適應(yīng)金融創(chuàng)新發(fā)展的要求是引發(fā)金融危機(jī)的重要原因之一。而風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是中國(guó)金融體制不斷進(jìn)行市場(chǎng)化和國(guó)際化前進(jìn)的要求,也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)的金融穩(wěn)定以及持續(xù)發(fā)展的迫切需要。根據(jù)當(dāng)前中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的具體情況,此種金融監(jiān)管轉(zhuǎn)移的過渡,可以從完善金融法規(guī)制度,填補(bǔ)法律漏洞,通過行政手段規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)著手,并逐步通過市場(chǎng)調(diào)節(jié)預(yù)防,分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 

    (2)提高銀行監(jiān)管手段技術(shù)含量。改變現(xiàn)階段計(jì)算機(jī)僅運(yùn)用在辦公自動(dòng)化和支付清算系統(tǒng),要加大對(duì)監(jiān)管操作方面運(yùn)用的投入;重視監(jiān)管軟件在監(jiān)管工作中的運(yùn)用,并加強(qiáng)監(jiān)管軟件開發(fā);加大投入,提高跨地區(qū)、跨國(guó)境共享監(jiān)管信息的電子化程度。 

篇6

【論文摘要】 我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率估計(jì)偏高，因此影響了對(duì)金融穩(wěn)定性的衡量。本文討論了在金融危機(jī)背景下我國(guó)應(yīng)如何從金融監(jiān)管的角度應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率偏低的問題。

近些年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，中國(guó)的財(cái)政金融體制發(fā)生了巨大的變化，加入WTO后，中國(guó)面臨著金融風(fēng)險(xiǎn)相互傳遞所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)于中國(guó)構(gòu)建穩(wěn)健的金融體系造成了前所未有的挑戰(zhàn)。

一、金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)在衡量金融穩(wěn)定性中的地位：

20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融風(fēng)暴在全球經(jīng)濟(jì)體系中造成了巨大的危害性。隨著金融業(yè)趨向全球化，全球金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴加強(qiáng)，金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢(shì)也在增強(qiáng)。此時(shí)，在國(guó)際化的背景下，金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)成為了新時(shí)期維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、提高金融體系穩(wěn)定性的必然要求。

在貨幣與金融統(tǒng)計(jì)中，對(duì)金融穩(wěn)定性的審慎分析包括金融監(jiān)管統(tǒng)計(jì)和金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)。其中，金融監(jiān)管統(tǒng)計(jì)是從微觀層面上，對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和統(tǒng)計(jì)，衡量的是個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)；而金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)則是從宏觀層面上，對(duì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的集體行為對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析和統(tǒng)計(jì)，衡量的是整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)，是一個(gè)國(guó)家檢測(cè)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的重要工作。其核算基礎(chǔ)是《國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算》《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《巴塞爾協(xié)議》，在對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、信用狀況的監(jiān)控方面，金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)遵循審慎性原則，堅(jiān)持《巴塞爾協(xié)議》中的CAMELS標(biāo)準(zhǔn)，它包括五項(xiàng)考核指標(biāo)，即：資本充足狀況，資產(chǎn)質(zhì)量，收益與利潤(rùn)狀況，流動(dòng)性和對(duì)市場(chǎng)的敏感程度。金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)涉及的統(tǒng)計(jì)對(duì)象包括存款機(jī)構(gòu)部門、非銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)部門、住戶部門、金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)。其中，對(duì)一國(guó)金融穩(wěn)定影響最大的當(dāng)屬存款機(jī)構(gòu)部門。

銀行資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，因此，巴塞爾協(xié)議始終堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路。90年代中期來(lái)，由于國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，盡管《巴塞爾協(xié)議》中關(guān)于資本充足率的規(guī)定已經(jīng)在一定程度上降低了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，但國(guó)際銀行業(yè)存在的信貸風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)未消除。

本次國(guó)際金融危機(jī)表明，即便在銀行資本充足和資本質(zhì)量得到保證的前提下，流動(dòng)性出現(xiàn)問題也容易造成不可收拾的局面。因此，在2010年12月16日，巴塞爾委員會(huì)了第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III）的最終文本，并要求各成員經(jīng)濟(jì)體兩年內(nèi)完成相應(yīng)監(jiān)管法規(guī)的制定和修訂工作。雖然目前來(lái)看，我國(guó)難以在短期內(nèi)達(dá)到巴塞爾協(xié)議新標(biāo)準(zhǔn)，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)金融業(yè)分步驟地實(shí)行。

根據(jù)第三版巴塞爾協(xié)議，《指導(dǎo)意見》統(tǒng)籌考慮宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的要求，設(shè)定了三個(gè)層次的資產(chǎn)充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：一是三個(gè)最低資本充足率要求，即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于5％、6％和8％。二是引入逆周期超額資本要求，三是系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，暫定為1％。

二、金融國(guó)際化對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的啟示：

在我國(guó)，由于商業(yè)銀行損失準(zhǔn)備計(jì)提嚴(yán)重不足，因此導(dǎo)致估計(jì)的資本充足率嚴(yán)重偏高。此外，對(duì)資本充足率偏低的銀行，沒有明確的監(jiān)管措施，并在許多方面放寬了標(biāo)準(zhǔn)。這些問題是導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率明顯偏低的重要原因。伴隨著金融國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)，各國(guó)都在不斷地對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行調(diào)整，適合國(guó)情的、有效的監(jiān)管框架是促進(jìn)金融體系穩(wěn)健發(fā)展，維護(hù)公眾的信心的關(guān)鍵。我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管在開放發(fā)展中應(yīng)一些做必要的調(diào)整，加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管的對(duì)策有：

1、監(jiān)管理念、內(nèi)容、方法和手段等方面的創(chuàng)新：

監(jiān)管活動(dòng)應(yīng)從事后被動(dòng)處置向事前預(yù)警防范轉(zhuǎn)變；制定完善的法律法規(guī)，規(guī)范監(jiān)管行為；從注重金融機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管向注重金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制及加強(qiáng)行業(yè)自律轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)社會(huì)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管；樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，轉(zhuǎn)變控制金融風(fēng)險(xiǎn)的思路，從目前以防范風(fēng)險(xiǎn)為主的監(jiān)管向支持金融創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

2、加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)配合：

加強(qiáng)綜合監(jiān)管力度，不斷提高整體監(jiān)管的水平和效率，從整體上降低監(jiān)管成本。提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)應(yīng)相互協(xié)調(diào)、相互支持，對(duì)有些業(yè)務(wù)和有些領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管和綜合監(jiān)管，要充分發(fā)揮銀、證、保之間有效的政策協(xié)調(diào)的信息共享機(jī)制的作用，從整體上降低監(jiān)管成本，提高和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3、完善金融法律體系，為監(jiān)管提供強(qiáng)有力的法律保障：

對(duì)同一發(fā)展階段的不同經(jīng)濟(jì)體而言，立法之后會(huì)使其在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位并付出高昂成本。如不盡快完善我國(guó)的金融監(jiān)管法律體系，填補(bǔ)金融監(jiān)管的法律空白，外資金融機(jī)構(gòu)擁有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和卓越的優(yōu)秀人才，有可能發(fā)現(xiàn)法律漏洞乘虛而入，從而引發(fā)惡性行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，影響金融秩序。

4、在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，為最終的同一監(jiān)管創(chuàng)造條件：

建立有效的金融金融監(jiān)管體系是一國(guó)金融健康運(yùn)行的必要前提。但是一國(guó)選擇何種金融監(jiān)管體系模式或金融監(jiān)管體系變遷的路徑則取決于其經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行的內(nèi)外部環(huán)境。在西方各國(guó)監(jiān)管的發(fā)展的發(fā)展中，英國(guó)、美國(guó)的金融監(jiān)管最具有特色。尤其是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管內(nèi)容的變化最能反映出金融監(jiān)管制度的適應(yīng)性與靈活性。

加入WTO后，一方面，我國(guó)金融業(yè)將越來(lái)越多地開始按照國(guó)際慣例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理；另一方面，我國(guó)金融業(yè)將會(huì)面臨外資金融機(jī)構(gòu)全方位的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。在這種情況下，我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)就必須采取一定的措施和對(duì)策，不僅需要注意各金融機(jī)構(gòu)盈利能力的提高，更需要注意其安全能力的保障，因此，新時(shí)期下金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，需要我國(guó)的金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的與時(shí)俱進(jìn)，更需要我國(guó)的貨幣金融統(tǒng)計(jì)工作加強(qiáng)金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)，為提高金融體系穩(wěn)定性、防范金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)金融體系對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力做好充分的準(zhǔn)備。

參考文獻(xiàn)

［1］ 王佳佳.我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的完善[J].理論界， 2009， (01)

篇7

論文摘要:我國(guó)金融監(jiān)管體制在開放條件下面臨許多挑戰(zhàn)和問題,關(guān)鍵在于現(xiàn)行監(jiān)管體制滯后于國(guó)際發(fā)展和實(shí)踐需要,不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展要求。應(yīng)逐步推進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革,在銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的基礎(chǔ)上建立“中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局”作為整個(gè)金融業(yè)的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)。同時(shí)應(yīng)轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管理念。

隨著金融全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,國(guó)際金融的運(yùn)行格局發(fā)生了巨大的變化,國(guó)際金融監(jiān)管也出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢(shì)。20世紀(jì)80年代以來(lái),世界經(jīng)濟(jì)和金融的不穩(wěn)定性日漸突出。面對(duì)金融全面開放,為了能夠更有效地提高金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行和金融資源配置的效率,保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展,我國(guó)金融監(jiān)管需要進(jìn)行不斷地創(chuàng)新和變革。

一、開放條件下中國(guó)金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)和問題

我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式,即以中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為主體的“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制。隨著金融全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,金融開放的進(jìn)一步深入,現(xiàn)行金融監(jiān)管體制面臨著巨大的挑戰(zhàn),在實(shí)踐中也產(chǎn)生了諸多問題:

(一)金融監(jiān)管法治環(huán)境薄弱

金融監(jiān)管立法仍然滯后,立法技術(shù)亦不成熟?！吨袊?guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒有與之相配套的實(shí)施細(xì)則。一些重要領(lǐng)域仍然處于法律真空狀態(tài)。法律、法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào),甚至存在嚴(yán)重沖突。盲目移植、照搬照抄、脫離實(shí)際的規(guī)定大量存在。金融監(jiān)管執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見不鮮。

(二)金融監(jiān)管目標(biāo)不合理

我國(guó)金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國(guó)家貨幣政策和宏觀調(diào)控的有效實(shí)施,又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款人利益、保障平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展。金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性,實(shí)際上是對(duì)金融監(jiān)管目標(biāo)的弱化,從而制約了金融監(jiān)管的功效。

我國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)和中國(guó)人民銀行的貨幣政策目標(biāo)是一致的。這使得中國(guó)金融監(jiān)管的主要工作就是進(jìn)行貨幣政策的執(zhí)行和信貸規(guī)?？刂频暮弦?guī)性檢查,并沒有真正從金融運(yùn)行的安全性、高效性出發(fā),形成獨(dú)立的、明確的職能。

(三)金融監(jiān)管的內(nèi)容和方式存在缺陷

重市場(chǎng)準(zhǔn)入,輕市場(chǎng)退出。目前的監(jiān)管大多對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制,而在問題金融機(jī)構(gòu)的處理上則缺少詳細(xì)的可操作的市場(chǎng)退出規(guī)定。在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí),“一行三會(huì)”的監(jiān)管只能借助于行政手段來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn),違反了市場(chǎng)規(guī)律,進(jìn)一步加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。

重現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、輕非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。我國(guó)的金融監(jiān)管主要采用現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管?，F(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問題。但是,它本身也存在許多不足,如,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足,隨意性、非規(guī)范性較大,人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。

重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。先行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對(duì)金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、財(cái)務(wù)帳目、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管,而對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。強(qiáng)調(diào)從資本充足性和資產(chǎn)流動(dòng)性方面進(jìn)行監(jiān)管,忽視了金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力和發(fā)展前景等指標(biāo)的監(jiān)管。重視傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù),而對(duì)表外業(yè)務(wù)及其他金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管較少。

(四)金融監(jiān)管信息仍不透明

目前中國(guó)的金融監(jiān)管仍處在起步階段,金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)。中國(guó)金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在:“三會(huì)”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài),不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享;金融監(jiān)管信息實(shí)行定時(shí)報(bào)送制度,使得金融監(jiān)管信息收集效率很低;金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整,虛報(bào)、瞞報(bào)現(xiàn)象屢有發(fā)生;缺乏社會(huì)監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料的真實(shí)性審查,等等。

(五)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào),監(jiān)管存在“真空”

我國(guó)的金融監(jiān)管組織體系還不健全,整個(gè)金融監(jiān)管組織體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置,“一行三會(huì)”雖各有分工、各有工作側(cè)重,但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問題,有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突,有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”,從而降低了整個(gè)金融監(jiān)管的效率。我國(guó)的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)正逐步加強(qiáng),原有的以機(jī)構(gòu)類型確定監(jiān)管對(duì)象的監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用,進(jìn)而出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。

二、我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的制度設(shè)計(jì)

前述問題產(chǎn)生的根本原因在于我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式已嚴(yán)重滯后于國(guó)際發(fā)展與實(shí)踐需要。隨著金融全球化、經(jīng)濟(jì)一體化和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)不斷深化,各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局在金融監(jiān)管體制上不斷做出相應(yīng)調(diào)整,而我國(guó)仍采取根據(jù)既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式。在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限日趨模糊的情況下,這種監(jiān)管方式的弊端日益凸顯。

國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)大都為混業(yè)經(jīng)營(yíng)。盡管加入WTO后對(duì)進(jìn)入中國(guó)的外資金融機(jī)構(gòu)仍可限制其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),但外資金融機(jī)構(gòu)可以利用其境外的后援體系,其混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)仍能發(fā)揮,使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)中處于下風(fēng)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)已是大勢(shì)所趨,當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的諸多業(yè)務(wù)創(chuàng)新已具有部分混業(yè)經(jīng)營(yíng)的性質(zhì),光大控股集團(tuán)、天津泰達(dá)投資控股有限公司等金融控股公司的組建事實(shí)上也拉開了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的序幕。與我國(guó)實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的分業(yè)監(jiān)管體制已不適應(yīng)這一趨勢(shì)的發(fā)展。為適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展要求,我國(guó)應(yīng)在現(xiàn)有的金融監(jiān)管基礎(chǔ)上平穩(wěn)過渡,依據(jù)金融體系基本功能逐步改革和完善監(jiān)管體制,實(shí)現(xiàn)跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)。

中國(guó)人民銀行作為國(guó)務(wù)院直屬的政府機(jī)構(gòu)應(yīng)放棄金融監(jiān)管職能,著重于貨幣政策的制定和實(shí)施,做好宏觀調(diào)控,這樣有利于金融監(jiān)管效率的提高。在“三駕馬車”(即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì))的基礎(chǔ)上設(shè)立“中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局”作為整個(gè)金融業(yè)的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu),維護(hù)整個(gè)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定,對(duì)各類金融業(yè)予以全面監(jiān)管。將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)集中置于中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下,對(duì)各類分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)以及金融控股公司名下的子公司實(shí)施功能化監(jiān)管,并定期召開由三大部門共同參與的聯(lián)席會(huì)議,加強(qiáng)“三駕馬車”之間的聯(lián)系。中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局則有權(quán)對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和各種爭(zhēng)議予以界定和仲裁。金融控股公司母公司則由中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局直接監(jiān)管,從而形成一個(gè)立體的、有層次的、有分工的、橫向與縱向并重的金融監(jiān)管體制。

三、我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的理念建設(shè)

在建立完善的金融監(jiān)管法律、法規(guī)體系,完善金融監(jiān)管內(nèi)容和方法,改善信息披露制度、強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督,加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合的同時(shí),在體制轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變是我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的關(guān)鍵:金融監(jiān)管活動(dòng)應(yīng)從事后被動(dòng)處置向事前預(yù)警防范轉(zhuǎn)變;金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)從合規(guī)性、機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向合規(guī)性與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重、功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變;樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念,轉(zhuǎn)變控制金融風(fēng)險(xiǎn)的思路,使金融監(jiān)管既要強(qiáng)調(diào)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定,又要注重提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。唯有在金融監(jiān)管改革的不斷深入以及金融業(yè)的不斷發(fā)展的過程中實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管理念及時(shí)、科學(xué)的調(diào)整,才能在開放條件下促進(jìn)金融監(jiān)管的不斷成熟和我國(guó)金融市場(chǎng)的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]陳建華.中國(guó)金融監(jiān)管模式選擇.北京:中國(guó)金融出版社,2001.

[2]楊有振.金融開放、創(chuàng)新與監(jiān)管.北京:中國(guó)金融出版社,2002.

篇8

    論文摘要:本文主要對(duì)金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管進(jìn)行了探討。首先介紹了金融創(chuàng)新的大背景做了介紹,接著概括了金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響,最后提出了一些關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議。   

    引言 

    近年來(lái),隨著國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲,制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮,極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。但是,金融業(yè)又是一個(gè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行息息相關(guān)的敏感性行業(yè),現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來(lái)越多樣化的風(fēng)險(xiǎn)因素,這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機(jī)以后,加強(qiáng)金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律;因此,如何在做好金融監(jiān)管以維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時(shí)又能做好金融創(chuàng)新促進(jìn)金融深化發(fā)展,已成為一個(gè)金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問題。 

    一、金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響 

    金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機(jī)構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限,各機(jī)構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛,進(jìn)行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新,增加表外業(yè)務(wù),一旦創(chuàng)新活動(dòng)突破金融機(jī)構(gòu)原來(lái)的規(guī)定的行為邊界,但監(jiān)管當(dāng)局也沒有明文限制,這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時(shí),監(jiān)管無(wú)法可依無(wú)章可循,監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限,但卻被市場(chǎng)普遍接受,那么原來(lái)的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管失效。比如:某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國(guó)、交易發(fā)生國(guó)、交易者所在國(guó)等不同對(duì)象,各國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的認(rèn)定不同,有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的子公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國(guó)還是屬于母公司所在國(guó)家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù),比如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)既涉及儲(chǔ)蓄業(yè)又涉及保險(xiǎn)業(yè),這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)使得當(dāng)前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐,使監(jiān)管的時(shí)效性大打折扣,這就迫切的需要金融監(jiān)管進(jìn)行改革,以適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展需要。 

    二、創(chuàng)新監(jiān)管理念 

    金融監(jiān)管應(yīng)以市場(chǎng)法則為依據(jù),以市場(chǎng)激勵(lì)的方式來(lái)確立市場(chǎng)秩序。一個(gè)有效的金融體系確立是一個(gè)自然擴(kuò)展的過程,它是隨著一個(gè)國(guó)家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強(qiáng)化市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場(chǎng)激勵(lì)”上,即金融監(jiān)管,政府僅是市場(chǎng)裁判或規(guī)則執(zhí)行者,而不是市場(chǎng)的參與者,更不是市場(chǎng)的主事人。 

    適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求,積極調(diào)整金融監(jiān)管目標(biāo)。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率,保障弱勢(shì)群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益,不再把維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的合法穩(wěn)健運(yùn)行作為單一的目標(biāo)。 

    樹立監(jiān)管效率觀念,努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計(jì)成本的觀念,實(shí)施監(jiān)管時(shí)必須進(jìn)行成本一效益分析,在監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)與監(jiān)管執(zhí)行中都堅(jiān)持貫徹成本最小的原則,盡可能地降低監(jiān)管成本,降低監(jiān)管的資源占用。 

    增強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在監(jiān)管過程中強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性,堅(jiān)持監(jiān)管行為的實(shí)體合法和程序合法,嚴(yán)格依照法律規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)管行為,確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性,防止金融監(jiān)管違法、失當(dāng)行為的發(fā)生。三、創(chuàng)新監(jiān)管方式 

    金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來(lái)衡量而是以成本收益的方法來(lái)分析。如任何規(guī)章,生效前要進(jìn)行成本收益分析,只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過;生效后每一年進(jìn)行成本收益評(píng)估,掌握規(guī)章對(duì)金融活動(dòng)行為所產(chǎn)生的實(shí)際影響,分析規(guī)章是否達(dá)到了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)績(jī)效或金融監(jiān)管目標(biāo)。對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作不是先設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn),而是采取選擇性的方法:如績(jī)效標(biāo)準(zhǔn),市場(chǎng)激勵(lì)和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場(chǎng)效率、增加個(gè)人與企業(yè)負(fù)擔(dān)、有失公平的和過時(shí)的規(guī)章制度。 

    強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時(shí),積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度,建立健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,要把促進(jìn)金融機(jī)構(gòu),及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點(diǎn),和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個(gè)重要內(nèi)容,尤其是要加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融監(jiān)管當(dāng)局要積極加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核審計(jì)部門的聯(lián)系,共同強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。 

    積極建立市場(chǎng)約束機(jī)制。要進(jìn)一步建立金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度,確保金融機(jī)構(gòu)有關(guān)經(jīng)營(yíng)情況公開性,同時(shí)要通過積極推行銀行信用、加強(qiáng)金融債權(quán)管理等一系列措施強(qiáng)化市場(chǎng)信用觀念,提高信用意識(shí),發(fā)揮市場(chǎng)制約作用,共同推進(jìn)金融監(jiān)管。 

    建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式,積極發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用,定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施外部審計(jì),彌補(bǔ)中央銀行監(jiān)管在人力和技術(shù)上的不足,確保金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)信息的真實(shí)性,發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)存在的問題,共同確保金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。 

    四、創(chuàng)新監(jiān)管手段 

篇9

關(guān)鍵詞:人民幣東亞化 完善金融市場(chǎng) 國(guó)際金融中心 人民幣離岸中心

2008年由美國(guó)次貸危機(jī)為導(dǎo)火索引發(fā)的大規(guī)模金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)蔓延,這充分暴露出了以美元本位制為核心的現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的弊端,對(duì)此,中國(guó)積極回應(yīng),將人民幣國(guó)際化提升到國(guó)家戰(zhàn)略高度,更多國(guó)內(nèi)外官員及學(xué)者開始重視有關(guān)人民幣國(guó)際化問題的研究,央行行長(zhǎng)周小川于2009年發(fā)表《關(guān)于改革國(guó)際貨幣體系的思考》,提出必須創(chuàng)造性地改革和完善現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系,蒙代爾在“2008國(guó)際金融市場(chǎng)分析年會(huì)”上接受采訪時(shí)表示,建構(gòu)國(guó)際貨幣體系離不開中國(guó)的參與和推動(dòng)。人民幣國(guó)際化已成為國(guó)際金融發(fā)展的必然趨勢(shì)。

一、中國(guó)在國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)地位的不斷提高是人民幣東亞化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

中國(guó)政局穩(wěn)定,在國(guó)際事務(wù)中的發(fā)揮著重要的影響力,享有較高的國(guó)際聲望,2008年北京奧運(yùn)會(huì)與2010年上海世博會(huì)的相繼召開再次提升了中國(guó)的國(guó)際地位。經(jīng)濟(jì)上, 2008年中國(guó)GDP達(dá)到314045億元,有望超過日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)大國(guó),中國(guó)目前的發(fā)展水平為人民幣國(guó)際化奠定了良好的基礎(chǔ)。

二、人民幣東亞化是東亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融一體化發(fā)展趨勢(shì)的必然要求

根據(jù)貨幣國(guó)際化的經(jīng)驗(yàn)可以推斷,實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化有三個(gè)步驟:東亞化-亞洲化-國(guó)際化,因此,人民幣東亞化成為現(xiàn)階段的戰(zhàn)略目標(biāo),而且人民幣已經(jīng)初步具備了實(shí)現(xiàn)東亞化的一些條件,諸如中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的逐步擴(kuò)張,作為東亞地區(qū)“市場(chǎng)提供者”的地位日益增強(qiáng),中國(guó)的對(duì)外開放度不斷提高,在周邊國(guó)家和地區(qū)流通不斷增多,具備了一定范圍內(nèi)的國(guó)際可接受性,金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)的國(guó)際公信力明顯提高等(李曉等,2009),但是,人民幣東亞化仍存在諸多的障礙與問題,例如資本項(xiàng)目開放度不高、結(jié)算體系存在缺陷等問題,筆者認(rèn)為,在中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提高的背景下,推動(dòng)人民幣東亞化的關(guān)鍵,在于完善金融市場(chǎng)的建設(shè),并且配以成熟的金融監(jiān)管體制,這樣才能逐步提升人民幣東亞地區(qū)的結(jié)算、投資和儲(chǔ)備功能,促使早日實(shí)現(xiàn)人民幣東亞化的戰(zhàn)略目標(biāo)。

三、加快推進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè),為人民幣東亞化創(chuàng)造有利條件

(一)穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目的開放

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的定義,資本項(xiàng)目開放是指消除對(duì)國(guó)際收支資本和金融賬戶下各項(xiàng)交易的外匯管制,如數(shù)量限制、課稅及補(bǔ)貼,其實(shí)質(zhì)是實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下貨幣的可自由交換。由美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)可知,資本項(xiàng)目的開放和該國(guó)貨幣國(guó)際化存在著很大的關(guān)系,因此開放資本項(xiàng)目是我國(guó)金融市場(chǎng)改革的既定發(fā)展方向,也是人民幣東亞化目標(biāo)的客觀要求。從當(dāng)今情況來(lái)看,中國(guó)已成為世界最大的經(jīng)濟(jì)體之一,資本項(xiàng)目的開放和資本的自由流動(dòng)有益于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的完善,增加人民幣東亞范圍內(nèi)使用量,從而推進(jìn)人民幣的東亞化。

目前我國(guó)已實(shí)現(xiàn)了資本項(xiàng)目部分可兌換(具體參見表1)。

注:根據(jù)2009年中國(guó)國(guó)際收支平衡表,并結(jié)合新出臺(tái)的相關(guān)政策整理而得①

根據(jù)克魯格曼提出的“三元悖論”可知,資本的自由流動(dòng)、固定匯率制度和獨(dú)立的貨幣政策最多只能實(shí)現(xiàn)其二,而中國(guó)作為一個(gè)崛起中的發(fā)展中國(guó)家,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面仍然存在諸多的障礙與不確定性,因此,匯率制度的穩(wěn)定性以及貨幣政策的獨(dú)立性在目前來(lái)說尤為重要,加之金融監(jiān)管體系尚未成熟,不應(yīng)片面追求人民幣東亞化而盲目過度開放資本項(xiàng)目,應(yīng)有階段性、層次性、可控制性地在東亞范圍內(nèi)放開,同時(shí)完善監(jiān)管體系,防范由于資本項(xiàng)目放開帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),基于此,筆者認(rèn)為具體的資本項(xiàng)目開放措施有:

(1)借助香港這一人民幣離岸金融市場(chǎng)的金融及地理優(yōu)勢(shì),帶動(dòng)廣東、福建、上海、天津等沿海經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的省市,推行資本項(xiàng)目東亞范圍內(nèi)開放的試點(diǎn),主要促進(jìn)資金的流動(dòng),在此試點(diǎn)中,對(duì)于日、韓、新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)等國(guó)家實(shí)行以下政策:放開幾國(guó)外商在華直接投資的領(lǐng)域及額度限制;放開幾省市居民在幾國(guó)直接投資的限制;適當(dāng)允許幾省市金融機(jī)構(gòu)向幾國(guó)外商融資。

(2)建立人民幣自由兌換試驗(yàn)區(qū)。在香港、廣東、福建、上海、天津等地實(shí)行人民幣特殊管理政策,放寬人民幣流出限制,將幾國(guó)居民攜帶人民幣出境限制管理改為申報(bào)管理,申報(bào)過程中實(shí)行準(zhǔn)確及時(shí)監(jiān)測(cè),以便及時(shí)、準(zhǔn)確掌握東亞周邊國(guó)家和地區(qū)使用人民幣的情況。

(二)完善人民幣債券市場(chǎng)

隨著人民幣東亞化的不斷推進(jìn),跨境人民幣幣融資為我國(guó)金融市場(chǎng)提供著良好的資金流入來(lái)源,而加快完善人民幣債券市場(chǎng),又能反作用于人民幣的東亞化。

在經(jīng)歷了1997年及2009年兩次金融危機(jī)之后,東亞各國(guó)對(duì)美元的不負(fù)責(zé)任性表示出極大的失望,對(duì)東亞貨幣錯(cuò)配問題表示出很大的憂慮,而人民幣在兩次危機(jī)中的堅(jiān)挺性及負(fù)責(zé)任性使其在東亞各國(guó)的信任程度在此提升,為此,我國(guó)應(yīng)不失時(shí)機(jī)的借助香港人民幣離岸中心以及在建的上海國(guó)際金融中心大力在東亞范圍內(nèi)完善人民幣債券市場(chǎng),爭(zhēng)取人民幣東亞化戰(zhàn)略目標(biāo)的早日實(shí)現(xiàn)。

完善人民幣債券市場(chǎng),應(yīng)以固定收益產(chǎn)品市場(chǎng)特別是國(guó)債市場(chǎng)為中心,大力發(fā)展以國(guó)債為核心的多層次政府債券市場(chǎng),進(jìn)一步健全債券市場(chǎng)體系。但從目前國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)來(lái)看,國(guó)債所占份額并不高,其核心地位并不突出,而且限于政策和歷史原因,地方政府債券的發(fā)行仍處于起始階段?；诖?筆者認(rèn)為,在東亞范圍內(nèi)建設(shè)人民幣債券市場(chǎng)應(yīng)采取以下幾項(xiàng)措施:

(1)繼續(xù)堅(jiān)持國(guó)務(wù)院于2009年3月同意地方政府發(fā)行2000億元債券的政策,完善及深化“代償”模式,由財(cái)政部發(fā)行,支付發(fā)行費(fèi)也由財(cái)政部代辦;地方政府債券到期后,由中央財(cái)政統(tǒng)一代辦償還。在國(guó)內(nèi)建立健全良好的地方政府債券運(yùn)行機(jī)制,為其走出國(guó)門提供有力的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)與可借鑒經(jīng)驗(yàn)。

(2)借助香港人民幣離岸中心,推進(jìn)人民幣債券市場(chǎng)建設(shè),符合條件的政策性銀行和商業(yè)銀行赴港發(fā)行人民幣債券,先通過QFII機(jī)制發(fā)行,待時(shí)機(jī)成熟后可變?yōu)橹苯影l(fā)行,放寬對(duì)新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)等國(guó)居民購(gòu)買人民幣債券的限制,完善國(guó)債承購(gòu)包銷的發(fā)行方式,推動(dòng)公司債券的市場(chǎng)化發(fā)行,并適時(shí)推出以人民幣計(jì)價(jià)的香港地方政府債券,豐富人民幣債券品種。

(3)借助建設(shè)上海國(guó)際金融中心的有力契機(jī),利用其地理優(yōu)勢(shì),向日、韓兩國(guó)居民實(shí)行與香港相似的人民幣債券放寬政策,并適時(shí)與境外市場(chǎng)互聯(lián),形成合力,共同發(fā)行人民幣債券及其他貨幣債券產(chǎn)品,既可以優(yōu)化東亞各國(guó)的資源配置水平,又能推進(jìn)人民幣的東亞化。

(三)完善證券市場(chǎng)

證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)非常重要的一部分,在資金流通方面發(fā)揮著巨大的作用,隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷完善以及實(shí)現(xiàn)人民幣東亞化的戰(zhàn)略目標(biāo)的需要,證券市場(chǎng)的開放成為必然。筆者認(rèn)為,開放證券市場(chǎng)可以采取逐步實(shí)現(xiàn)A、B股市場(chǎng)并軌的方式。B股市場(chǎng)是我國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的一種過渡性選擇,是在我國(guó)資本項(xiàng)目尚未完全開放情況下的境外投資途徑,而在最近10年的B股市場(chǎng)發(fā)展過程中,股價(jià)起伏波動(dòng),市場(chǎng)導(dǎo)向不明、動(dòng)力不足、透明度不高,外資對(duì)于發(fā)展方向不明朗的B股市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。隨著新的《QFII管理辦法》的出臺(tái),外資逐漸以QFII作為工具向A股市場(chǎng)邁進(jìn),因此,在實(shí)現(xiàn)人民幣基本可兌換后,隨著股權(quán)分置改革的順利推進(jìn)以及金融監(jiān)管體系的完善,可實(shí)現(xiàn)A、B股市場(chǎng)的自然并軌。

(四)完善金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)

目前我國(guó)的金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)仍處于起始階段,而且對(duì)于外資投資我國(guó)金融衍生產(chǎn)品有著嚴(yán)格的限制,但衍生產(chǎn)品對(duì)與金融市場(chǎng)而言,具有轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、避免利率風(fēng)險(xiǎn)、套期保值等重要作用,還可以促進(jìn)金融市場(chǎng)一體化,推進(jìn)人民幣的東亞化,因此,更新金融衍生產(chǎn)品并開放其市場(chǎng)非常重要。

從金融產(chǎn)品市場(chǎng)化的邏輯看,其存在一定的先后發(fā)展順序及平行發(fā)展關(guān)系(具體參見表2)。

注:橫向?yàn)橄群箨P(guān)系,縱向?yàn)槠叫嘘P(guān)系;資料來(lái)源:上海交通大學(xué)證券金融研究所

由上表,筆者認(rèn)為具體措施有:

(1)以QFII機(jī)制為橋梁,向日、韓、新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)等國(guó)推出新型金屬、能源類人民幣計(jì)價(jià)期貨產(chǎn)品,為其提供避險(xiǎn)和套期保值功能,并且促進(jìn)黃金期貨市場(chǎng)發(fā)展,使人民幣計(jì)價(jià)期貨理財(cái)產(chǎn)品受東亞各國(guó)認(rèn)可,擴(kuò)大人民幣交易使用量。

(2)在2009年央行與韓國(guó)、香港等地區(qū)簽訂總值達(dá)6500億元的貨幣互換協(xié)議基礎(chǔ)之上,鼓勵(lì)日、韓、新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)等國(guó)境內(nèi)公司使用人民幣互換工具,包括利率互換、貨幣互換等,通過人民幣互換業(yè)務(wù)提高投資者的資產(chǎn)效益,促進(jìn)金融市場(chǎng)一體化,增加人民幣交易使用量。

(3)將來(lái)在東亞范圍內(nèi)推出匯率類、利率類、股票類和信用指數(shù)類金融衍生品,滿足投資者避險(xiǎn)和套期保值需求,再次加大人民幣東亞范圍內(nèi)使用量,進(jìn)而推進(jìn)人民幣的東亞化。

(五)完善金融監(jiān)管體系

2008年美國(guó)次貸危機(jī)向全球金融監(jiān)管界敲響警鐘,在擁有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)的同時(shí),必須配以高水平的金融監(jiān)管體系,因此,我國(guó)完善金融市場(chǎng)建設(shè)及推進(jìn)人民幣的東亞化的同時(shí),必須相應(yīng)提升金融監(jiān)管的能力,防范金融市場(chǎng)出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn),穩(wěn)定我國(guó)目前宏觀經(jīng)濟(jì)良好運(yùn)行的大局。在資本項(xiàng)目開放過程中,必須建立有效的跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,在人民幣債券市場(chǎng)及證券市場(chǎng)開放的過程中,對(duì)國(guó)內(nèi)外流動(dòng)資本實(shí)行實(shí)時(shí)有效地監(jiān)管,防范惡意投機(jī)者的“熱錢”肆虐,在金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)方面,對(duì)杠桿比率應(yīng)加以限制,而且要加強(qiáng)場(chǎng)外市場(chǎng)交易監(jiān)管及加強(qiáng)對(duì)沖基金的信息披露(吳曉靈,2009),加強(qiáng)東亞各國(guó)之間金融監(jiān)管的合作,共同抵制未來(lái)可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)及危機(jī)。

四、結(jié)論

目前推進(jìn)人民幣東亞化又存在著三個(gè)良好的契機(jī),即后危機(jī)時(shí)代人民幣的信任度的上升,上海大力興建國(guó)際金融中心,香港作為人民幣離岸中心所做的巨大貢獻(xiàn)等。中國(guó)應(yīng)不失時(shí)機(jī)的采取各種有效措施來(lái)完善金融市場(chǎng)建設(shè),加速人民幣東亞化進(jìn)程,官方的推動(dòng),半官方的推動(dòng),非官方的推動(dòng)都要同步進(jìn)行。官方的推動(dòng),在于建立人民幣自由交換區(qū)、逐步放開各項(xiàng)金融管制等;半官方的推動(dòng),在于各金融機(jī)構(gòu)發(fā)行人民幣債券,或是推出人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品;第三種是非官方的,以市場(chǎng)化推動(dòng)為主,鼓勵(lì)東亞各國(guó)境內(nèi)公司使用人民幣或是使用人民幣互換工具等,這背后需要有一個(gè)繁榮的完善的金融市場(chǎng)作為支撐,這又回歸到完善金融市場(chǎng)的建設(shè)上來(lái)。

參考文獻(xiàn):

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篇10

    論文關(guān)鍵詞 歐盟 監(jiān)管團(tuán) 跨境金融機(jī)構(gòu)

    歐盟作為世界上一體化程度最高的經(jīng)濟(jì)體,在對(duì)跨境金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面的進(jìn)展,突出體現(xiàn)在建立和完善以規(guī)則為基礎(chǔ)的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)上,其中包括對(duì)監(jiān)管團(tuán)(Supervisory College)制度的推進(jìn),即以金融機(jī)構(gòu)母國(guó)監(jiān)管者為主導(dǎo)者,聯(lián)合其他東道國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同進(jìn)行監(jiān)管,以增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息共享與交流,促進(jìn)跨境金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的有效性。

    一、歐盟新金融監(jiān)管架構(gòu)中的監(jiān)管團(tuán)制度

    金融危機(jī)使歐盟金融穩(wěn)定架構(gòu)經(jīng)歷了嚴(yán)峻考驗(yàn),同時(shí)意識(shí)到宏、微觀金融審慎監(jiān)管的有效配合,才能有效地維護(hù)歐盟的金融穩(wěn)定。在《拉羅西埃爾報(bào)告》的基礎(chǔ)上,歐盟委員會(huì)在2009年5月27日了名為《關(guān)于歐盟金融監(jiān)管》的通報(bào)(Communication),邀請(qǐng)有關(guān)各方對(duì)該通報(bào)擬進(jìn)行的金融規(guī)制與監(jiān)管改革發(fā)表意見和評(píng)論。該通報(bào)主要提出改革歐盟金融監(jiān)管架構(gòu)的兩大系統(tǒng):一個(gè)是建立歐盟系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)ESRC),另一個(gè)是建立歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)(ESFS)。五月通報(bào)(The Five Communication)指出監(jiān)管團(tuán)是監(jiān)管體制的關(guān)鍵所在,因?yàn)樗鼈儗⒋_保東道國(guó)與母國(guó)之間均衡的信息交流。

    2009年6月19日,歐盟理事會(huì)通過了《德拉魯西埃報(bào)告》(de Larosie Report) 提出的金融監(jiān)管改革方案。2010年9月22日,歐洲議會(huì)通過了以此報(bào)告為基礎(chǔ)形成的金融改革法案。自此,歐盟建立了泛歐金融監(jiān)管體系,該體系可以從宏觀和微觀兩個(gè)層面進(jìn)行考量。從宏觀層面上而言,成立了由各國(guó)中央銀行行長(zhǎng)組成的歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)(ESRB),其是依據(jù)歐共體條約第95條建立的一個(gè)全新且獨(dú)立的機(jī)構(gòu),主要負(fù)責(zé)對(duì)歐盟的金融體系進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管,其涉及到整個(gè)歐洲市場(chǎng)可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。從微觀層面層面而言,成立了由各成員國(guó)監(jiān)管部門代表組成的3個(gè)監(jiān)管局,即升級(jí)危機(jī)前金融監(jiān)管體系中的歐洲銀行監(jiān)管委員會(huì)(EBC)、歐洲保險(xiǎn)和職業(yè)年金監(jiān)管委員會(huì)(EIOPC)、歐洲證券監(jiān)管委員會(huì)(ESC),成立歐盟銀行監(jiān)管當(dāng)局(總部設(shè)在英國(guó)倫敦)、歐盟證券市場(chǎng)監(jiān)管當(dāng)局(總部設(shè)在法國(guó)巴黎)、歐盟保險(xiǎn)及職業(yè)年金監(jiān)管當(dāng)局(總部設(shè)在德國(guó)法蘭克福),負(fù)責(zé)對(duì)歐洲銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)進(jìn)行區(qū)別化監(jiān)管。這就從監(jiān)管環(huán)境及體制上為聯(lián)合監(jiān)管體制鋪平了道路。

    對(duì)于監(jiān)管團(tuán)制度,《德拉魯西埃報(bào)告》(de Larosie Report)建議應(yīng)該在所有主要的跨境機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管團(tuán)?！秷?bào)告》指出,應(yīng)該即刻改變監(jiān)管團(tuán)建立相對(duì)有限的局面,到2009年底,應(yīng)該在歐盟境內(nèi)的所有主要跨境機(jī)構(gòu)建立由母國(guó)及東道國(guó)監(jiān)管部門代表組成的監(jiān)管團(tuán)。歐盟第三層級(jí)委員會(huì)(the Level 3 Committees)都應(yīng)參與到協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制中來(lái),即確定監(jiān)管團(tuán)的行為和定位監(jiān)管團(tuán)的功能,并且其自身應(yīng)參與到監(jiān)管團(tuán)中進(jìn)行相應(yīng)協(xié)調(diào)。顯然,CEBS的權(quán)限得到了強(qiáng)化,其在監(jiān)管方面具有更多的專有權(quán)力,且擴(kuò)大了CRD所規(guī)定的有關(guān)監(jiān)管團(tuán)的相應(yīng)任務(wù)。

    二、歐盟對(duì)監(jiān)管團(tuán)制度的進(jìn)一步推進(jìn)

    2009年1月,歐洲銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)(“CEBS”)更新了兩部2007年頒布的關(guān)于監(jiān)管團(tuán)實(shí)施指引的文件,在執(zhí)行方面更加細(xì)節(jié)化。歐盟委員會(huì)在提供巴塞爾新資本協(xié)議(BaselII)建議時(shí)指出,監(jiān)管團(tuán)的建立將有利于加強(qiáng)東道國(guó)和母國(guó)之間的合作。歐盟于2009年2月金融監(jiān)理改革報(bào)告(Thede Larosie Group report),其中指出在針對(duì)跨境金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的工具中,監(jiān)管團(tuán)應(yīng)該作為首要選擇。同時(shí),在其第18條建議中指出,監(jiān)管團(tuán)應(yīng)該運(yùn)用于所有主要的跨境金融機(jī)構(gòu),并建議這些機(jī)構(gòu)于2009年底在歐盟境內(nèi)全部設(shè)置監(jiān)管團(tuán)。2009年1月,歐盟委員會(huì)作出一個(gè)決定,即進(jìn)一步加強(qiáng)銀行監(jiān)管委員會(huì)在重構(gòu)CEBS方面的監(jiān)管合作作用。決定還要求委員會(huì)應(yīng)該“在有關(guān)立法的具體規(guī)定或在監(jiān)管當(dāng)局的要求下,各監(jiān)管當(dāng)局之間應(yīng)該進(jìn)行協(xié)調(diào)或者便于相互間的協(xié)調(diào)。據(jù)此,CEBS具有對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)權(quán)。而在此之前,監(jiān)管團(tuán)成員達(dá)成一致就可以做出所有決定,除了協(xié)調(diào)和相互合作之外,沒有任何機(jī)制用于化解沖突。至少對(duì)歐盟境內(nèi)的監(jiān)管當(dāng)局而言,2009年的決定允許CEBS來(lái)協(xié)調(diào)這些爭(zhēng)議。該決定還特別要求CEBS致力于確保監(jiān)管團(tuán)的有效和持續(xù)的運(yùn)作,特別是通過設(shè)定監(jiān)管團(tuán)的運(yùn)作指南,監(jiān)測(cè)不同監(jiān)管團(tuán)的行動(dòng)的一致性和分享最佳的監(jiān)管方式。如今,CEBS享有確保監(jiān)管團(tuán)適用歐盟法的權(quán)力,對(duì)金融機(jī)構(gòu)采取協(xié)調(diào)一致的措施,并且確?？缇炽y行受到由不是成員組成的監(jiān)管團(tuán)的持續(xù)監(jiān)管。

    監(jiān)管團(tuán)是金融監(jiān)管當(dāng)局之間用于合作與協(xié)調(diào)的永久論壇,其將有協(xié)議,以描述金融機(jī)構(gòu)行為之間合作。對(duì)于銀行集團(tuán),正如在修改的資本要求指令(CRD)中所定義的,應(yīng)該啟動(dòng)合作進(jìn)程。在運(yùn)用監(jiān)管團(tuán)對(duì)跨境金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)監(jiān)管方面,修改的資本要求指令(CRD)和償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)起到了引領(lǐng)作用。根據(jù)CRD修訂版的規(guī)定,需要集中監(jiān)管當(dāng)局的力量以建立監(jiān)管團(tuán)。據(jù)此,監(jiān)管團(tuán)能夠交流關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的信息、主動(dòng)執(zhí)行監(jiān)管任務(wù)、共同承擔(dān)責(zé)任并且對(duì)所負(fù)的金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)監(jiān)管審查項(xiàng)目。監(jiān)管團(tuán)的成員都來(lái)自于成員國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局,該國(guó)系金融機(jī)構(gòu)的分公司或重要分支機(jī)構(gòu)的所在地。對(duì)于重要分支機(jī)構(gòu)的所在國(guó),其按先前的規(guī)定是沒有資格成為監(jiān)管團(tuán)的成員的。力量集中的監(jiān)管者(theConsolidatingSupervisor)成為監(jiān)管團(tuán)的主席,其選擇參與的監(jiān)管團(tuán)成員、向EBA告知監(jiān)管團(tuán)的行動(dòng)以及遵循任何保密協(xié)議的約束。