導語：如何才能寫好一篇財務風險原因，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：財務風險；原因分析；防控

1.財務風險的定義

不恰當?shù)娜谫Y方式、不合理的財務或是資本結構等都可能造成企業(yè)的償債能力的散失，投資者預期收益的下降，最終還可能使企業(yè)要進行破產(chǎn)清算[1]。這就是我們常說的財務風險。其實，有時候我們也把市場風險稱為財務風險。因為在市場風險里，最主要成分的就是財務風險，具體包括利率風險、匯率風險、商品價格風險等。在管理企業(yè)時，必須要謹慎控制好財務風險，選擇恰當?shù)馁Y本結構，增強財務風險的抵御能力[2]。

2.財務風險形成的原因

2.1 外部因素

（1）匯率的變動。有多種企業(yè)，包括外商投資企業(yè)、出口企業(yè)等等，都會產(chǎn)生一些與外匯收入和支出相關的業(yè)務。相關的匯率變動將會使企業(yè)承擔一定的財務風險。如果外幣匯率上升，有外匯支出業(yè)務的企業(yè)就得準備更多的人民幣；而如果外幣匯率下降，那么有外匯收入業(yè)務的企業(yè)就要接受人民幣收入減少的不利影響。不過這是企業(yè)沒辦法控制的，但又會受到影響，因此這是屬于外部因素的[3]。

（2）通貨膨脹。企業(yè)里面的多項資產(chǎn)，例如：現(xiàn)金、應收賬款、應付賬款等等，都會受到通貨膨脹的影響。不過這個影響可能有好有壞，例如，應付賬款項，在通貨膨脹后，需要還給其他機構的數(shù)額雖然是一樣，但確實是貶值了，對于本企業(yè)來說是好的。但反過，應收

賬款在通貨膨脹后，也貶值，企業(yè)就會受到不好的影響了。因此，一般來說，通貨膨脹造成的物價上漲會削弱這些資產(chǎn)的實際價值，不管是固定資產(chǎn)還是流動資產(chǎn)。復雜多變的外部環(huán)境可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。

2.2 內(nèi)部因素

形成財務風險的內(nèi)因就更多了，每個企業(yè)的狀況不同，可能需要承擔的風險也會不同。這里最主要將以下幾個因素：

（1）資產(chǎn)的流動性差。在現(xiàn)實的企業(yè)中，很多管理者的風險防范意識是薄弱的，他們一門心思想著如何去增加銷售收入或是降低生產(chǎn)成本，卻疏于重視他們資產(chǎn)的流動性，這會給企業(yè)帶來比較大的財務風險。不過，如今的市場里，消費者很多時候是占著主動一方的，顧客是上帝。企業(yè)為了增加銷售收入，只好采取賒銷的方式來交易。然而，我國的信用系統(tǒng)是不完善的，從而導致企業(yè)部分的應收賬款無法收回，最后成為壞賬。有的就算能收回來，也被債務人長期無償?shù)恼加?，嚴重影響了可周轉的流動資金，給企業(yè)帶來很大的財務風險。

（2）資本結構不合理。企業(yè)往往是由于自身負債過多，超過其所能承受的范圍，導致無法償還到期的債務，從而產(chǎn)生巨大的財務風險。同時，再加上財務杠桿的作用，使企業(yè)的風險進一步加大。資本結構不合理，必然會給企業(yè)帶來現(xiàn)時的和潛在的財務風險。

（3）財務決策不合理。目前，我國企業(yè)的財務決策普遍存在經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，對投資、融資等方案的可行性缺乏系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實，因為要在限定的時間內(nèi)從如此龐大繁雜的信息中，獲取自己所需的信息是很難做到的，導致決策失誤頻繁發(fā)生[4]。結果就是致使企業(yè)無法達到預期收益，投資也無法按期收回，甚至影響到企業(yè)的長期償債能力，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。

3.財務風險的防控

（1） 構建和健全完善的風險管理系統(tǒng)。通過建立這樣的系統(tǒng)，可以及時預防和發(fā)現(xiàn)財務活動可能面臨的風險，并通過這項系統(tǒng)來解決和改善財對務風險的抗壓能力。而這個系統(tǒng)是由一個長期和一個短期財務風險預警系統(tǒng)兩個子系統(tǒng)構成的。

（2） 建立和完善財務的審計制度和預算制度。只有健全和完善了這兩項制度才能夠保障企業(yè)具有防范風險的能力。企業(yè)可以通過自身的實際情況，將財務風險設定在一個企業(yè)自身能夠承受的風險范圍之內(nèi)，對財務風險也必須要有一個充分的事前防范的行為[5]。企業(yè)的財務審計制度就是對企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的財務活動進行評價和審計，這樣可以達到發(fā)現(xiàn)、預防企業(yè)財務風險的作用。

（3） 建立和完善財務管理系統(tǒng)。在不斷發(fā)生著變化的財務環(huán)境下，企業(yè)應該具有一個高效的財務管理系統(tǒng)，并配備好具有高素質(zhì)的人才，從而健全和規(guī)范制度，提高財務的適應能力和防范能力，保證財務能夠有序、健康進行，防范由于財務管理系統(tǒng)由于不適應環(huán)境而產(chǎn)生的風險。

4.結論

總之，企業(yè)管理人員必須要加強對財務風險的認識，在做出相應決策的情況下需要充分顧及到財務后都個所存在的風險，在事先也要做出相應的防范措施，并做好相應的衡量工作，適當進行財務風險的防范和控制，這樣才能夠在最大程度上降低財務風險。（作者單位：廣東工業(yè)大學管理學院）

參考文獻

[1]劉輝 淺議企業(yè)財務風險的形成與對策[期刊論文]-中國商貿(mào)2011（9）

[2]李其峰企業(yè)財務風險防范控制研究[期刊論文]-投資與合作 2011（11）

[3]周昊旬基于AHP的模糊關系矩陣對上市公司財務風險的評價研究[期刊論文]-產(chǎn)業(yè)與科技論壇 2011（8）

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關鍵詞：財務風險；防范；控制

中圖分類號： C29 文獻標識碼： A 文章編號：

一企業(yè)財務風險的概念及特征

(一)企業(yè)財務風險的概念

企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題,都可能促使這種風險轉變?yōu)閾p失,導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

(二)企業(yè)財務風險的特征

財務風險,是一種微觀經(jīng)濟風險,是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)。在企業(yè)財務管理工作中,只有充分了解財務風險的基本特征,才能采取針對性措施防范和控制。歸納起來,企業(yè)財務風險主要具有以下特征:

1、客觀性。財務風險的客觀存在性對于財務風險管理的意義有兩方面:一方面企業(yè)作為一個財務主體必然面臨財務風險,財務風險導致企業(yè)財務機制不穩(wěn)定并可能帶來財務損失,因此必須對財務風險加以控制。另一方面企業(yè)作為一個財務主體必然面臨財務風險,完全消除財務風險是不現(xiàn)實的,因此,企業(yè)在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險,而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。

2、不確定性。風險作為一種現(xiàn)象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。從風險的不確定性可以得出風險的可控制性,由于具體風險的發(fā)生和程度受有限因素的影響,如果對具體風險的相關因素充分了解并有效控制,則可以控制具體風險的發(fā)生和程度。

3、收益性和損失性。風險與收益是成正比的,即風險越大收益越高,風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業(yè)改善管理,提高資金利用率。因而可以說,收益性與損失性是共存的,風險即意味著損失也孕育著機遇。

4、系統(tǒng)性。財務風險貫穿于企業(yè)財務活動的全過程,并體現(xiàn)在各種財務關系上,是財務系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

二、企業(yè)財務風險形成的原因

(一)企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變

財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準確預見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。

(二)企業(yè)資金結構不合理,內(nèi)部財務關系不順

在我國,資金結構主要是指企業(yè)全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因,我國企業(yè)資金結構不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到30%以上。資金結構的不合理導致企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,由此產(chǎn)生財務風險。

(三)財務決策缺乏嚴肅性

財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前,我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務風險。如在固定資產(chǎn)投資決策中,有的企業(yè)由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者個人自身素質(zhì)不高等原因,導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財務風險。

(四)企業(yè)賒銷比重大,應收賬款缺乏控制

從20世紀90年代起,我國市場已逐步由賣方市場轉變成為買方市場,企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導致企業(yè)應收賬款大量增加,三角債在當時一度成為企業(yè)的通病。一方面由于企業(yè)在賒銷過程中,對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞帳。另一方面資產(chǎn)長期被債務人無償占用,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性,由此產(chǎn)生財務風險。

三、企業(yè)財務風險的防范與控制

(一)提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應和應變能力財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務風險,企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應變措施,適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

(二)提高財務決策的科學化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險

財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗,經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險,企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。

(三)建立財務風險的全過程控制機制

1、事前控制。在對某一方案進行決策之前,既需要考慮獲得的收益,又要考慮風險因素。通過對財務風險及其原因的客觀分析,制定相應的管理措施,以保證風險發(fā)生時能有效地應對。

2、事中控制。對財務營運過程中的風險進行控制。通過健全各種規(guī)章制度來防范財務活動中的風險發(fā)生,運用分析方法,直接觀察、計算、監(jiān)督財務風險狀況,及時調(diào)整財務活動,控制偏差并制定出新措施。

3、事后控制。首先,企業(yè)應及時總結風險管理的經(jīng)驗,以財務風險分析資料作為評價、指導未來財務管理行為的依據(jù),制定今后風險管理的方向和措施。其次,對于已發(fā)生的風險,要建立風險檔案,總結風險管理的經(jīng)驗教訓,避免同類風險再次發(fā)生。

(四)用各種財務技術及財務策略,努力降低企業(yè)的財務風險

1、風險規(guī)避策略。財務風險規(guī)避是事先預測風險發(fā)生的可能性,分析和判斷風險產(chǎn)生的條件和影響程度,對那些風險程度超過企業(yè)風險承受能力,而且是很難掌握的財務活動予以回避。

風險規(guī)避策略具體有兩種情況:一種是在風險決策時,盡可能選擇風險較小或基本上沒有風險的方案,這實際上降低了風險發(fā)生的可能性及風險損失的程度;二是在風險方案的實施過程中,如果發(fā)現(xiàn)不利情況,應該及時調(diào)整方案或終止方案的實施。

2、風險預防策略。企業(yè)在風險無法回避或在從事某項財務活動必然會面臨某些風險時,首先考慮到的是采取事前的預防措施,即財務風險預防策略。它是指企業(yè)事先從制度、決策、組織和控制等方面來提高自身抵御風險的能力,并采取相應的措施,防止風險損失的發(fā)生。

3、風險分散策略。分散風險,主要指企業(yè)采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多元化、吸引多方供應商、爭取多方客戶以分散風險的方式。

4、風險轉移策略。財務風險轉移是指通過某種手段把財務風險轉嫁給其它單位承擔的方法。主要有以下幾種方式:

(1)保險法。即企業(yè)事先向保險公司定期交納一定的保險費,當發(fā)生風險損失時,被保險企業(yè)可以從保險公司取得一定的經(jīng)濟補償,從而風險由保險公司承擔,大大提高了企業(yè)的財務穩(wěn)定性,可見,保險法的實質(zhì)是將一部分風險轉移給了保險公司。這種方法是轉移風險的重要方式,一般要求企業(yè)財務人員通過權衡保險成本與可能獲得的效益,來決定是否選用保險法這一策略以轉移可能發(fā)生的風險損失。

(2)合同法。即在企業(yè)的財務活動中,通過簽訂有關合同,明確合同雙方在一定期限內(nèi)的權利和義務,以便將一定的財務風險轉移出去。在委托代銷活動中,通過簽訂委托代銷合同,明確規(guī)定代銷單位應于代銷后及時或定期報送已銷售商品的清單,并將貨款凈額及時匯入企業(yè),以及雙方所采取的代銷方式。尤其是在跨國經(jīng)營的條件下,企業(yè)通?？梢耘c銀行或外匯經(jīng)紀公司以及證券公司等簽訂遠期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權合約,對外幣業(yè)務進行保值,以分散由于匯率變動帶來的匯率風險。

5、風險自留策略。當企業(yè)既不能避免財務風險的發(fā)生,也無法分散或轉移財務風險時,只能以自身的財力來承擔財務風險所造成的損失,采取財務風險自留策略。

6、風險共濟策略。企業(yè)應當與相互關聯(lián)的企業(yè)建立防止連鎖倒閉的共濟組織,每一位參加者自愿繳納一定數(shù)量的資金,當關系到企業(yè)倒閉不能收回欠款的債權時,可根據(jù)繳納金額的比重,以無利息、無抵押、無保證條件予以貸款,幫助企業(yè)渡過難關,避免企業(yè)倒閉余波的震蕩。

參考文獻

[1]張敦力.風險基礎財務管理研究[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,2002.

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關鍵詞：企業(yè)財務風險；特點；控制策略

中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號：1671—1580（2013）01—0138—02

一、引言

企業(yè)是我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，隨著我國改革開放的不斷進行和深化，企業(yè)對我國經(jīng)濟增長的貢獻也越來越大。我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，使我國的企業(yè)逐步成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的市場競爭主體。隨著我國加入WTO，我國的企業(yè)面臨著更加激烈的外部競爭，外部競爭使得各個企業(yè)面臨了更大的生存風險，特別是在我國引進了現(xiàn)在企業(yè)管理的方法后，很多企業(yè)的潛在財務風險沒有得到足夠的重視，這就使得我國企業(yè)的財務管理相當脆弱。因此研究我國企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀、形成的原因，并在此基礎上找出合理的控制方法，對我國企業(yè)提升抵抗財務風險的能力是十分必要的，本文正是在這種情況下進行研究的。

二、財務風險的相關概述

在研究財務風險形成的原因之前，首先要弄清究竟什么是財務風險，從查閱的參考文獻來看，目前對于財務風險普遍接受的定義是：財務風險是指企業(yè)在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的多種因素的影響，使企業(yè)的實際收益與預計收益發(fā)生背離，從而使企業(yè)存在蒙受經(jīng)濟損失的可能性[2]。由上述的定義可以看出，財務風險產(chǎn)生于企業(yè)的財務性活動，財務性活動是企業(yè)日常生產(chǎn)和經(jīng)營活動的重要組成部分，而在企業(yè)的財務活動中，由于企業(yè)外部和企業(yè)內(nèi)部存在著影響企業(yè)財務狀況的各種不確定性的因素，可能使得企業(yè)在未來時期內(nèi)的收益無法達到企業(yè)當初預期的水平，這種情況下會對企業(yè)現(xiàn)有和未來的經(jīng)營生產(chǎn)產(chǎn)生無法預計的負面影響，而這些存在于企業(yè)內(nèi)部和外部的不確定因素就是傳統(tǒng)意義上的企業(yè)財務風險。

企業(yè)財務風險是指企業(yè)在整個財務活動過程中，由于各種不確定性所導致企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的可能性。由于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是一個連續(xù)的過程，因此企業(yè)所遭受的財務風險也可能發(fā)生在企業(yè)的每個時間點。財務風險具有自身的特點，首先表現(xiàn)在風險的客觀存在性，財務風險貫穿于整個企業(yè)的經(jīng)營過程，財務風險事實存在，不會因為經(jīng)營方式和其他的認為方式的變化而消失，經(jīng)營者在任何時間都無法回避企業(yè)潛在的財務風險；其次表現(xiàn)在財務風險的廣泛性，廣泛性指的是財務風險不僅僅存在于企業(yè)經(jīng)營的一個環(huán)節(jié)，而是覆蓋企業(yè)每一個方面，包括企業(yè)資金的籌集、資金的使用和分配、企業(yè)投資以及資金的聚集；另外企業(yè)的財務風險具有不可預測性，可預測性指的是企業(yè)的財務風險在一定內(nèi)外部條件下，可能發(fā)生風險也可能不發(fā)生風險；最后風險具有兩面性，即企業(yè)的財務風險同時伴隨著企業(yè)的財務收益，表現(xiàn)為風險的高低和企業(yè)財務收益的高低呈現(xiàn)正例的關系。

三、企業(yè)財務風險的分類

財務管理目標指企業(yè)經(jīng)營目標在財務上的集中和概況。確立合理的財務管理目標對實現(xiàn)企業(yè)總的經(jīng)營目標具有關鍵作用，尤其是我國社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國企業(yè)特別是中小企業(yè)要樹立正確的財務管理觀念，就更應該明確和重視企業(yè)財務管理的目標[4]。財務風險按照企業(yè)不同的經(jīng)營方式可以分為：經(jīng)營風險、籌資風險、投資風險、資金回攏風險以及收益分配風險。

1.經(jīng)營風險

經(jīng)營風險是指企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變動、經(jīng)營方式的改變或經(jīng)營決策的失誤等所產(chǎn)生的風險。在目前競爭全球化的背景下，企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境變化劇烈，如果企業(yè)的產(chǎn)品固定單一而且附加值較低且不具備良好的擴展性，那么企業(yè)需要承受市場和消費者偏愛變化的巨大風險，特別是其他競爭對手的競爭。從企業(yè)日常的決策活動來說，企業(yè)做出的每一項決策也會給企業(yè)帶來不同的風險和收益，特別是在企業(yè)財務管理的過程中，一旦出現(xiàn)認識和決策的偏差，企業(yè)將遭受來自自身和外部的雙重風險。

2.籌資風險

企業(yè)要想適應經(jīng)營環(huán)境的變化，在一定的時候需要籌集相應數(shù)量的資金進而改變自身的投資或者經(jīng)營的方向。目前很多企業(yè)由于資金的短缺需要向國家的金融部門進行融資，國家頒布的財政政策和貨幣政策都會對企業(yè)資金的籌集和償還產(chǎn)生影響。這同時也給企業(yè)帶來了相應的風險，一旦國家的政策變化，企業(yè)會增加自身不確定的風險。

3.投資風險

投資是企業(yè)獲得收益的一種主要方式，特別是當市場需求發(fā)生變化時，企業(yè)通過審視自身的情況而改變企業(yè)的投資方向，但是投資過程中也存在巨大的風險，首先是資金的投入能力不足而使得新的項目不能按期完成；其次是雖然完成了整個投資過程，但是市場需求又發(fā)生變化而使投資的預期收益降低；第三是企業(yè)雖然通過投資獲利，但是獲利的能力低于企業(yè)需要償還的利息的水平。

4.資金回籠風險

企業(yè)在融資和投資其他項目之后，就要進行日常的生產(chǎn)運營，企業(yè)運營生產(chǎn)的目的在于通過產(chǎn)品的售賣獲得相應的收益以便回籠資金，這時候的風險主要集中在企業(yè)應收賬款以及產(chǎn)品庫存上。我國大部分企業(yè)傳統(tǒng)上采取賒銷掛賬的形式，但是賒銷的應收款項收回的時間以及保障性是企業(yè)特別是中小企業(yè)財務風險的主要來源，很多企業(yè)的財務問題正是源于應收賬款未能及時回收；同時企業(yè)的產(chǎn)品庫存也是影響資金回籠的主要方面，一旦產(chǎn)品銷路不暢，企業(yè)必須承受大量的產(chǎn)品庫存，而這些產(chǎn)品庫存無法轉化為企業(yè)的收益而使得資金出現(xiàn)問題。

5.收益分配風險

決策分配風險是企業(yè)的高級管理者或者決策人員制定的收益分配方式不當，而這種收益分配的方式可能對企業(yè)的各個環(huán)節(jié)產(chǎn)生了負面的影響，甚至嚴重到影響企業(yè)債務償還的能力和外界對企業(yè)的信心，這些問題在長期看來會影響企業(yè)的聲譽。

四、財務風險控制的有效途徑

導致財務風險的社會經(jīng)濟風險因素主要來自內(nèi)部和外部兩方面，財務風險實質(zhì)是一種微觀經(jīng)濟風險，是企業(yè)財務活動未來實際結果與預期結果偏離的可能性。因此控制企業(yè)的財務風險主要從以下幾個方面進行：

1.強化企業(yè)的風險控制意識。風險控制意識應該貫穿于企業(yè)經(jīng)營的每個過程和每位員工的潛意識，企業(yè)要從上自下重視企業(yè)的潛在財務風險，在企業(yè)進行相關的投資或者籌資的時候，應該事先對外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境進行相關的評估，在評估的基礎上制定相應的應急預案，當出現(xiàn)緊急情況時迅速采取措施。相應的應急預案應該根據(jù)企業(yè)所面臨的環(huán)境不斷進行調(diào)整，進而提升企業(yè)抵御財務風險的能力。

2.資金來源的多元化。企業(yè)的資金籌集是企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵，企業(yè)只有獲得了充裕的資金支持，才能更好地執(zhí)行企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的方向，單一的資金來源會使企業(yè)的資金鏈變得十分脆弱，一旦資金來源地出現(xiàn)問題，企業(yè)的資金鏈會存在斷裂的危險。因此，每個企業(yè)應該擴寬自身籌集資金的途徑，保證資金來源的多元化，將資金緊缺的風險進行分散，使得企業(yè)在出現(xiàn)資金困境的時候可以通過不同的渠道獲得相應的資金支持，特別是要警惕企業(yè)資金來源單一化的潛在危險。

3.加強企業(yè)產(chǎn)品的銷售管理，加強企業(yè)資金周轉效率。企業(yè)的籌資和融資是為了企業(yè)進一步的發(fā)展，而產(chǎn)品的銷售自然是企業(yè)關注的重點，通過資金的收益來降低企業(yè)的財務風險是企業(yè)分散財務風險的有效途徑。加強企業(yè)的產(chǎn)品銷售能力，首先要對市場的潛在需求進行預測，通過調(diào)查和收集資料來了解現(xiàn)有和潛在消費人群的偏好，生產(chǎn)符合消費者要求的產(chǎn)品，提升消費者對于產(chǎn)品的滿意程度；同時加強對企業(yè)的產(chǎn)品庫存管理，將企業(yè)的庫存水平保持在一個合理的范圍，既能保證產(chǎn)品的正常供應和緊急出貨，同時也能降低產(chǎn)品庫存占用企業(yè)資金的比例，減少不必要的存貨管理成本。

4.建立完善的企業(yè)財務風險管理體系。企業(yè)對于財務風險的不敏感，主要是因為企業(yè)缺乏高效的財務風險管理體系。建立高效的財務風險管理體系，首先要保證從事財務管理的人員具備較高的專業(yè)素質(zhì)，企業(yè)應該招聘高水平的財務管理人員，制定詳細嚴格的規(guī)章制度，在規(guī)章制度的基礎上強化財務管理的各個環(huán)節(jié)。對未來預期內(nèi)的財務風險指標進行量化分析，關注國家頒布的各種經(jīng)濟政策，通過對國家經(jīng)濟政策的了解來制定相應的風險預警。

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1.宏觀市場經(jīng)濟的瞬息萬變

社會主義現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境的瞬息萬變加劇了企業(yè)之間的競爭，宏觀經(jīng)濟背景下的貿(mào)易措施改動、國際通貨變化、法律法規(guī)的限制等隨著市場發(fā)展的需求變化多端，企業(yè)如果對市場的預測失誤，資金投資方向出現(xiàn)偏差，會導致企業(yè)整體發(fā)展脫離市場經(jīng)濟大方向。背道而馳，逆行而上的行為是對企業(yè)財務風險的無限放大。

2.財務管理不合理

企業(yè)財務的科學合理管理是確保企業(yè)經(jīng)濟活動中資金正常流動的基礎，當企業(yè)財務管理的信息錯誤，預算不科學，項目活動預測失敗，對企業(yè)經(jīng)營管理的決策有著消極影響。企業(yè)財務管理的準確性和可靠性是確保企業(yè)經(jīng)營可持續(xù)發(fā)展的后盾和基礎，企業(yè)財務風險的預防措施要以企業(yè)的財務管理為中心，全面控制企業(yè)財務風險。

3.企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展不穩(wěn)定

企業(yè)為了發(fā)展經(jīng)濟，會通過加大投資項目、拓展經(jīng)營渠道等多元化的發(fā)展方式，企業(yè)發(fā)展的基礎是企業(yè)經(jīng)濟活動的正常開展。實踐表明，很多企業(yè)財務風險是因為企業(yè)發(fā)展貪快貪多，經(jīng)營過程中忽視了自身實際條件和市場經(jīng)濟中不穩(wěn)定因素的控制，導致企業(yè)的效益降低，甚至財務危機的產(chǎn)生。正確規(guī)劃企業(yè)的發(fā)展之路，合理應用企業(yè)發(fā)展中的流動資金，在穩(wěn)中求發(fā)展。

4.財務人員管理水平有限

企業(yè)財務人員管理水平是影響企業(yè)財務風險的直接因素。錯誤的經(jīng)營決策會直接導致企業(yè)財務崩潰，對企業(yè)的發(fā)展是致命打擊。企業(yè)管理是一項復雜而繁瑣的既有科學性又有藝術性的活動，科學合理的管理措施需要管理者靈活的應用才能發(fā)揮其作用。

二、企業(yè)財務風險的防范對策

1.正確掌握市場發(fā)展動向

正確把握國家宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢，預測企業(yè)經(jīng)濟活動的可能性，掌握經(jīng)濟發(fā)展的主動權。被動等待市場經(jīng)濟的宏觀調(diào)控對企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展有局限性。根據(jù)企業(yè)的財務狀況和市場經(jīng)濟的變化，靈活調(diào)整企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展方向，是對企業(yè)財務風險預防的有效措施。

2.加強財務風險的防控意識

企業(yè)面臨財務風險通常表現(xiàn)為企業(yè)資金不足、現(xiàn)金流動性差、企業(yè)債務繁重、經(jīng)濟效益降低等，這些行為都與企業(yè)的財務管理工作緊密相關，都反映了企業(yè)財務風險的程度。企業(yè)經(jīng)營活動中財務風險無處不在，我們要居安思危，認識到財務風險的全面性和客觀性，增強財務風險的防控意識。具體來講，要對企業(yè)的經(jīng)營活動和財務狀況進行實時的動態(tài)分析，認清企業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，并適當調(diào)整企業(yè)的策略，順應市場經(jīng)濟的發(fā)展環(huán)境。

3.提高決策水平，加強投資風險防范

企業(yè)財務決策的正確與否，對企業(yè)財務管理活動和財務風險產(chǎn)生巨大的影響。為了防范企業(yè)的財務風險，企業(yè)必須進行科學的、系統(tǒng)的財務決策。企業(yè)應該降低個人主觀決策和經(jīng)驗決策在企業(yè)財務管理活動中的運用，充分的采用科學的、合理的財務管理決策方法，加強對企業(yè)財務決策定性和定量的分析，對企業(yè)的投資決策方案進行科學的論證和充分的科學性分析，從而選出最優(yōu)決策方案，降低企業(yè)財務決策的主觀性和隨意性。企業(yè)在做財務決策的時候，應該保持謹慎的態(tài)度，加大對財務風險的分析和預警，避免企業(yè)投資活動出現(xiàn)資金短缺和資金周轉不靈的情形。另外，在財務決策活動中，可以采取投資組合的方式，通過不同形式的投資組合，提高企業(yè)財務決策的收益性、穩(wěn)健性和風險可控性。

4.加速流動資金的周轉，增加企業(yè)的現(xiàn)金流量

流動資產(chǎn)主要是指企業(yè)的應收賬款和存貨，它們在流動資金中所占比重較大。流動資金是個不斷投入、不斷回收的循環(huán)的過程，循環(huán)時間的長短直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金流量。如果企業(yè)加速資金的周轉，資金閑置的可能性就會減少，支付能力加強。所以，企業(yè)要加強應收賬款和存貨的管理。企業(yè)要制定和選擇正確的信用標準、信用條件，利用編制賬齡分析表，及時掌握客戶所欠款項，同時企業(yè)還應完善賒銷手續(xù)，建立賒賬責任制，對發(fā)生的應收賬款實行“準審批準負責”的管理方式。對于存貨，企業(yè)更應該加強管理，在實際工作中，企業(yè)應加強采購、生產(chǎn)、銷售、倉儲環(huán)節(jié)的控制，以便企業(yè)及時處理呆滯積壓物資，最大限度地減少損失和資金的占用。

5.加強資產(chǎn)管理和監(jiān)控，合理安排資金結構

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關鍵詞：企業(yè)財務風險；原因；防范對策

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）15-0162-02

財務風險是一柄雙刃劍，使用得當，它可以提高企業(yè)利潤，增加股東財富；反之，安排欠妥，它會加速企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。因此，如何客觀地認識和分析企業(yè)財務風險，采取各種措施來控制和避免財務風險的發(fā)生，是事關企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。

一、企業(yè)財務風險與產(chǎn)生的原因

企業(yè)財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務風險按財務活動的主要環(huán)節(jié)，可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險。按可控程度分類，可分為可控風險和不可控風險。

1.企業(yè)財務風險特征。（1）客觀性。即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。企業(yè)財務活動存在著兩種可能的結果，即實現(xiàn)預期目標和無法實現(xiàn)預期目標。這就意味著無法實現(xiàn)預期目標的風險客觀存在。（2）全面性。即財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程并體現(xiàn)在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動，均會產(chǎn)生財務風險。（3）不確定性。即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。（4）共存性。即風險與收益并存且成正比關系，財務活動的風險越大，收益也就越高。如風險投資存在較大的風險，同時也會因投資而取得風險報酬。（5）激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經(jīng)濟效益。

2.企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因。（1）企業(yè)內(nèi)部財務控制和監(jiān)控存在不健全現(xiàn)象。內(nèi)部財務監(jiān)控是企業(yè)財務風險管理系統(tǒng)中一個非常獨特而且相當重要的系統(tǒng)，對于現(xiàn)今企業(yè)而言，企業(yè)不僅應該根據(jù)本企業(yè)的特點，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強有力的內(nèi)部財務監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)控系統(tǒng)的高效運行，而且能使其更充分發(fā)揮職能作用。而中國企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務監(jiān)控機制。即使有，有的企業(yè)的財務監(jiān)控制度執(zhí)行力度嚴重不夠，特別是一些企業(yè)管理與監(jiān)控關系混亂，嚴重缺乏責任對應追究制度，難以進行有效的約束和控制，財務風險極易發(fā)生。（2）企業(yè)的理財活動與宏觀經(jīng)濟環(huán)境之間的矛盾。企業(yè)財務活動是處于受國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等的外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響和制約的。企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因主要是企業(yè)理財環(huán)境的變化莫測，因為這些因素存在于企業(yè)之外，其變化對企業(yè)來說，是難以預見和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財務活動，比如股市的波動引起的企業(yè)投資效益的變化，國家利率政策的上下波動風險，包括實體投資發(fā)生虧損的風險和債務危機風險；油價波動風險，使企業(yè)增加了運營成本，減少了利潤，無法實現(xiàn)預期的收益。目前，中國許多企業(yè)大多財務風險務管理基礎薄弱，缺乏對外部環(huán)境變化的適應及應變能力以及對市場經(jīng)濟的充分認識，無法科學預見宏觀環(huán)境的不利變化，反應遲鈍，措施不及時，財務風險不可避免。（3）企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂。在中國，企業(yè)內(nèi)部各部門，也包括關聯(lián)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、關系混亂的現(xiàn)象，使得資金流失嚴重，使用效率也比較低下。在物資籌備、產(chǎn)品生產(chǎn)、成品銷售、財務管理等各環(huán)節(jié)之間缺乏良好的協(xié)調(diào)，造成企業(yè)之間三角債現(xiàn)象嚴重、存貨管理混亂。另外，在企業(yè)的投資決策環(huán)節(jié)，沒有作好投資的可行性分析，市場調(diào)研力度不夠，投資盲目性比較大，最后形成投資失敗，不良資產(chǎn)大量產(chǎn)生，最后有可能引起企業(yè)的倒閉風險，這也是財務風險的產(chǎn)生根源之一。

二、企業(yè)財務風險防范的技術方法

1.分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免因企業(yè)獨家承擔投資風險而產(chǎn)生的財務風險。

2.回避法。即企業(yè)在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度考慮，企業(yè)還是應當謹慎從事股權性投資。

3.轉移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。轉移風險的方式很多，企業(yè)應根據(jù)不同的風險采用不同的風險轉移方式。例如，企業(yè)可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風險轉移給保險公司承擔。

4.降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進產(chǎn)品設計、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實現(xiàn)預期收益的財務風險。另外，企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產(chǎn)生風險損失的可能性。例如建立風險控制系統(tǒng)，配備專門人員對財務風險進行預測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風險。

5.多角化風險控制法。即多投資一些不相關的項目，多生產(chǎn)、經(jīng)營一些利潤率獨立或不完全相關的商品，使高利和低利項目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品在時間上、數(shù)量上互相補充或抵消，以彌補因某一方面的損失給公司帶來的風險。

三、企業(yè)財務風險防范對策

1.加強風險意識，建立有效的風險防范處理機制。提高管理層人員的財務風險意識，是企業(yè)應對財務風險的思想保證。凡事預則立，不預則廢。只有管理層重視，并建立完善有效的風險防范處理機制，控制財務風險才有保障。（1）建立風險責任制。企業(yè)主管領導對單位經(jīng)營風險要負總責，注重風險管理，重點把握重大財務收支決策。（2）發(fā)揮總會計師的監(jiān)控作用，防范財務風險?？倳嫀熥鳛榈谝还芾碚叩膮⒅\和助手，財務管理是總會計師的重要職責。（3）發(fā)揮財務部門的監(jiān)控作用。規(guī)范企業(yè)財務管理，制定切實可行的內(nèi)部財務管理辦法，完善資金管理，控制貸款和擔保規(guī)模。（4）建立健全內(nèi)部財務監(jiān)察約束機制，認真審查簽證制度，經(jīng)濟合同須經(jīng)合同管理部門和法律咨詢單位審查簽證后，才能加蓋合同章。

2.建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，提高財務決策的科學化水平。面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。為防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真的分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

3.建立高效的風險預警系統(tǒng)和財務風險預警分析指標體系，規(guī)避或延緩危機發(fā)生。財務風險預警機制的核心是預警指標體系，預警指標是多方面的。企業(yè)應根據(jù)自身需要建立健全本企業(yè)的財務風險控制指標體系。在具體的實施過程中，結合本行業(yè)特點、市場情況、金融環(huán)境等宏觀因素，制定出本企業(yè)的財務風險預警區(qū)間。通過對預警指標的分析與研究，對處于預警區(qū)和危險區(qū)的業(yè)務實施重點監(jiān)控。并采取有效的風險防范方法將風險轉化，降低損失出現(xiàn)的概率，將風險可能造成的損失降到最小。任何企業(yè)從產(chǎn)生財務風險，進而發(fā)展成為財務危機，最后導致企業(yè)破產(chǎn)，都有一個漸進和積累的過程。財務風險的發(fā)生具有一定的先兆性，因此它是可預測的。財務危機預警系統(tǒng)是現(xiàn)代企業(yè)預測和防范風險的重要工具。它能預先告訴企業(yè)管理當局有關企業(yè)內(nèi)部財務營運體系所隱藏的問題，使企業(yè)在財務危機發(fā)生之前采取調(diào)整和應對措施，減少損失。這在現(xiàn)代企業(yè)管理中已得到越來越廣泛的運用。

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論文關鍵詞：財務風險，問題及原因，理財活動，財務關系

隨著市場經(jīng)濟的深入進行，我國企業(yè)在改革和發(fā)展過程中面臨著越來越多、越來越復雜的財務風險。這些風險給企業(yè)經(jīng)營造成了極大的沖擊，并直接影響到整個國家的經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。經(jīng)濟活動的高風險迫使企業(yè)必須識別所面臨的財務風險，了解風險的性質(zhì)以及風險事故發(fā)生可能造成的損失后果，并在此基礎上制定與實施對自己最有效的風險防范措施，盡量避免可能出現(xiàn)的不利后果，減少可能的損失，維持企業(yè)正常的經(jīng)營活動。下面就企業(yè)財務風險管理中存在的問題及原因進行探討。

一、企業(yè)財務風險存在的問題

1、對于宏觀環(huán)境的變化的判斷不準

對企業(yè)來說，是難以準確預見和無法改變的，其不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使運輸企業(yè)增加了苛運成本，減少了利潤，無法實現(xiàn)預期的財務收益。外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會財務關系，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)則帶來困難。目前，我國許多企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)，由于機構設置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財務管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務風險。二是在我國，資金結構要是指企業(yè)全部資金來源，權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結構不合理的現(xiàn)象普遍存在，很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到30%以上，導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務風險。三是企業(yè)內(nèi)部財務關系不順是我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的又一重要原因，尤其是集團公司制的企業(yè)。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完熬性無法得到保證[6]。

2、風險意識淡薄

財務風險是客觀存在的。只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作我國許多企業(yè)的財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務風險。顯然財務關系，風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。財務決策缺乏嚴肅性。財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化[7]免費論文。目前，我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策宏觀決策現(xiàn)象，由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險，如在固定資產(chǎn)投資決策過程有的企業(yè)由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面，不真實以及決策者個人素質(zhì)不高等原因，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生，使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務風險。

3、 企業(yè)應收賬款缺乏控制

從20世紀90年代起，我國市場已逐步由賣方市場轉變成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷信產(chǎn)品，導致企業(yè)應收賬款大量增加，三角債在當時一度成為企業(yè)的通病。一方面由于企業(yè)在賒銷過程對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面資產(chǎn)長期被債務人無償占用，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，由此產(chǎn)生財務風險[8]。四是企業(yè)存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高。目前我國企業(yè)流動資產(chǎn)，存貨所占比重相對較大，目_很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨、存貨流動性差。一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用財務關系，導致企業(yè)費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務風險。

二、 企業(yè)財務風險存在問題的原因

1、 企業(yè)的理財活動與外部經(jīng)濟環(huán)境不適應

企業(yè)財務活動是處于一定的環(huán)境之下，并受這些環(huán)境的制約，包括國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等[5]。企業(yè)理財環(huán)境的變化莫測是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因，因為這些因素存在于企業(yè)之外，其變化對企業(yè)來說，是難以預見和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財務活動，比如利率的變動必然會產(chǎn)生利率風險，包括支付的利息過多的風險、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風險和不能履行償債義務的風險;而中國企業(yè)大多財務管理基礎薄弱，缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應及應變能力，面對外部環(huán)境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，財務風險必然產(chǎn)生。

2、 企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂

企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂也是中國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的一個重要原因。在中國，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。在采購、生產(chǎn)、銷售、財務、市場預測等各環(huán)節(jié)之間缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)配合，造成應收款項、存貨等資產(chǎn)損失嚴重。在進行投資決策時不進行深入市場調(diào)研和科學論證，盲目投資，形成不良資產(chǎn)或巨額損失。資本結構缺乏科學規(guī)劃，籌資綜合成本高，造成負債比重加大，財務風險增高。

3、 內(nèi)部財務監(jiān)控機制不健全

內(nèi)部財務監(jiān)控是企業(yè)財務管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當獨特的系統(tǒng)，為使其更能充分發(fā)揮其職能作用，企業(yè)不僅應該設置獨立的組織機構，更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強有力的內(nèi)部財務監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財務監(jiān)控系統(tǒng)的高效運行。而中國企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務監(jiān)控機制。即使有，其財務監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責任追究制度，對財經(jīng)紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發(fā)生。

4、 企業(yè)理財人員缺乏風險意識

任何系統(tǒng)的運行，人都是非常重要的條件，高素質(zhì)的理財人員，更是企業(yè)不可多得的財富。就目前的情況看，中國企業(yè)的理財人員受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟的影響和受專業(yè)教育的程度限制，其綜合素質(zhì)和業(yè)務素質(zhì)都有待提高，他們的理財觀念和理財方法，特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力，還不能在更大程度上適應市場經(jīng)濟環(huán)境的要求。

三、結束語

總之， 隨著我國改革開放以來，市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，經(jīng)濟活動越來越多樣化，企業(yè)存在的財務風險也越來越復雜，在這種不斷變化的形勢下，企業(yè)財務風險的形成有多種原因，面對這些不斷的變化的財務風險問題，企業(yè)應該不斷的調(diào)整適時對策，加強內(nèi)部控制，才能有效的控制財務風險，適應社會經(jīng)濟的大環(huán)境。

參考文獻

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[3]孫愛芬，沈中霞.中小企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀與對策.沿海企業(yè)與科技，2006（6）.

篇7

關鍵詞：上市公司；財務風險；防范措施；成因分析一、公司財務風險的特征

（1）客觀性

公司財務風險客觀存在，并不以個體的主觀意識而改變，是客觀環(huán)境和條件變化而產(chǎn)生的產(chǎn)物，這特征有利于財務風險的揭示，重新對財務風險進行全新的認識。

（2）不確定性

財務風險必要條件之一是不確定性，沒有不確定性表示財務沒有風險，對其控制是十分必要的，因其有利于控制公司財務風險。

（3）可度量性

可度量性是財務風險另一條件之一，同時也是一種客觀存在的因素，可用數(shù)學中概率論方法來度量。如不能度量，其風險控制也無從談起。

（4）雙重性

損失和收益是財務風險的雙重性。這個特征有助于全面掌握企業(yè)的財務風險。因此，我們一方面要全面把握，另一方面要控制風險，以免危害到企業(yè)，避免不必要的損失，為企業(yè)謀取更高的風險報酬，同時也要完全科學決策。

（5）全面性

財務活動存在于財務風險的整個過程，并且在多種企業(yè)財務關系中體現(xiàn)出來。認識這一特征有助于理解和探尋財務風險的各種原因。表現(xiàn)特征以及度量和控制，同時全面管理整個企業(yè)的財務風險，衡量企業(yè)內(nèi)部之間的各種財務關系，利于企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

二、我國上市公司財務風險產(chǎn)生的原因

（1）財務風險管理體系存在局限性和滯后性

上市公司的財務風險管理體系存在局限性和滯后性，不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境。目前許多上市公司缺乏一套嚴謹、規(guī)范、完整的財務風險管理體系，現(xiàn)有的體系存在不少局限性，比如其風險管理功能和協(xié)調(diào)功能較為欠缺，有時僅僅是按照證監(jiān)會的要求形式上設立風險管理委員會，實質(zhì)上并沒有從戰(zhàn)略的角度分析財務風險，進而缺乏一系列對企業(yè)財務風險管理的有效措施，對企業(yè)的風險管理成效產(chǎn)生深遠的影響。

（2）企業(yè)資本結構不合理，內(nèi)部財務關系混亂，財務控制不力

在我國上市公司中，財務杠桿的過度運用是資本結構不合理的重要體現(xiàn)。由于大量到期債務不能償還，從而導致財務危機的惡化，因此企業(yè)財務危機的發(fā)生與財務杠桿的利用息息相關。負債經(jīng)營就像一把雙刃劍，運用得當可以促進企業(yè)不斷發(fā)展；運用不得當，則會阻礙企業(yè)發(fā)展，導致企業(yè)財務風險擴大化，甚至發(fā)生財務危機。不少上市公司只看到負債經(jīng)營帶來的益處，卻忽視了財務風險的存在。所以，目前有不少上市公司存在舉債規(guī)模過大，負債資金比例過高，很多企業(yè)的資產(chǎn)負債率高達30%以上，財務負擔較重，財務風險很容易發(fā)生。

（3）企業(yè)產(chǎn)銷環(huán)節(jié)存在問題

首先一些上市公司過分注重企業(yè)在金融市場上的運作，卻忽視了企業(yè)生存的基礎――產(chǎn)品。一些企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量不斷下降，可靠性不高，消費者對部分產(chǎn)品失去信心，企業(yè)信譽降低，不利于企業(yè)健康地成長。同時，一些上市公司的財務風險與企業(yè)營銷水平不高有直接關系。企業(yè)往往把廣告及銷售隊伍看做重點，對市場研究工作做得不到位，如果上市公司對市場研究不充分的話，其他工作都是白費的，還耗費大量的人力物力，給企業(yè)帶來一定的財務風險。

三、我國上市公司財務風險的控制策略

（1）財務風險的轉移

財務風險轉移策略是指為了避免承擔風險損失，有意識地將可能產(chǎn)生損失的項目或與損失有關的財務后果轉嫁給另一些單位或個人去承擔。

企業(yè)完全可以通過某些途徑轉移企業(yè)的財務風險。比如通過繳納風險投資基金向保險公司投保，從而轉嫁風險；也可以通過把經(jīng)營風險轉嫁給專門機構來達到減少風險損失的目的。其中還包括風險橫向轉移，債券債權的抵押等等。

（2）合理運用財務杠桿，規(guī)范企業(yè)治理結構

上市公司必須在符合上市公司發(fā)展規(guī)律的基礎上利用財務杠桿，要適度使用財務杠桿。要理性認識負債經(jīng)營，要將負債金額控制在一定范圍之內(nèi)，控制資產(chǎn)負債率，要保證企業(yè)有能力償還這筆負債。同時要將這筆負債運用得當，保證其利益最大化的實現(xiàn)。另外，明確產(chǎn)權規(guī)范治理是最基本的經(jīng)濟關系，也體現(xiàn)了市場經(jīng)濟的重要性。是為維系產(chǎn)權的紐帶關系。明確的權責企業(yè)才能正常經(jīng)營，否則就失去了企業(yè)自身存在和發(fā)展的基礎，更不必談財務風險的防范。到目前為止，我國大部分上市公司仍然存在產(chǎn)權不明確，其真正的實質(zhì)是眾多財務風險的顯現(xiàn)導致才是財務危機的重要原因。

（3）提高企業(yè)產(chǎn)品及服務質(zhì)量，完善營銷模式

產(chǎn)品質(zhì)量是企業(yè)生存發(fā)展的生命線，一個企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的好壞不僅關系到企業(yè)的經(jīng)濟效益，更關系到企業(yè)的信譽與形象。因此，企業(yè)要加強對產(chǎn)品原材料的監(jiān)管，從源頭上保證質(zhì)量。同時加強對在產(chǎn)品及產(chǎn)成品的檢驗力度，避免不合格產(chǎn)品流入市場，威脅廣大消費者。另外，企業(yè)要完善營銷模式，加強市場調(diào)研，了解市場動態(tài)，根據(jù)具體行情策劃營銷方案，運用好各種營銷手段，加強產(chǎn)品的售后服務功能。這樣，從產(chǎn)與銷兩個方面來防范財務風險。

（4）全面準確剖析行業(yè)的競爭結構，理性看待行業(yè)增長率

通過波特五力模型的實際應用，準確獲取行業(yè)的競爭結構的相關信息，通過對比分析等科學的分析方法，挖掘自身潛力，抓住對手弱點，真正地做到知彼知己，打贏這場行業(yè)之戰(zhàn)。同時，理性看待行業(yè)增長率這一數(shù)據(jù)，要從長遠角度分析行業(yè)生命周期，避免行業(yè)增長率迷惑決策者，導致決策失誤，規(guī)避財務風險。（作者單位：江西財經(jīng)大學）

參考文獻：

[1]周孔香，2010：《淺析如何規(guī)避財務風險》，《商場現(xiàn)代化》第28期。

篇8

關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；控制

據(jù)統(tǒng)計資料顯示，截止2008年10月，我國中小企業(yè)的數(shù)量占全國企業(yè)總數(shù)99%以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務的價值相當于GDP的60%左右，中小企業(yè)在27個行業(yè)中的比例已經(jīng)超過50%，在部分行業(yè)已經(jīng)超過70%，成為推動行業(yè)發(fā)展的主力軍。另外中小企業(yè)成為國家擴大就業(yè)的主要渠道，提供了大量的就業(yè)崗位。但自從金融危機以來，我國的中小企業(yè)受到了強力的沖擊，企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量增加，由此可以看出中小企業(yè)抵抗風險的能力較弱。因此，加強對中小企業(yè)的財務風險研究具有必要性和可行性。

一、中小企業(yè)財務風險分析

財務風險是指在企業(yè)的經(jīng)營過程中，由于各種難以預料、控制的企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境等不確定因素的作用，使企業(yè)面臨資金效益性降低和連續(xù)性中斷的風險，進而使企業(yè)的生存和發(fā)展受到重大影響的可能性。中小企業(yè)財務風險主要包括：

1.籌資風險。它是指企業(yè)因籌集資金，面臨到期無法償還而帶來不利影響的可能性，是財務風險的重要組成部分。一般來說，企業(yè)為了擴大規(guī)模，提高競爭能力，會從外部籌集更多的資金，主要表現(xiàn)為銀行借貸，這樣企業(yè)就會承擔還本付息的壓力，一旦企業(yè)投資失敗，那么籌資風險將會影響企業(yè)的生存和發(fā)展。

2.投資風險。它是指由于投資決策失誤和投資環(huán)境惡化所引起的企業(yè)投資的預期收益率的不確定性。任何一項投資都是有風險的，企業(yè)只有加強自身投資決策能力，對投資環(huán)境進行可行性分析，才能降低投資失敗的可能性，進而降低財務風險。

3.經(jīng)營風險。它是指企業(yè)在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤而導致公司盈利水平低于投資者預期的風險或由于匯率變動而導致未來收益下降和成本增加。如果企業(yè)發(fā)生經(jīng)營失敗，就可能會面臨財務危機或者破產(chǎn)的風險。

4.收益分配風險。它是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響。企業(yè)收益主要用于分配和再投資。如果企業(yè)擴張速度較快，就要留用大部分利潤用于擴大再生產(chǎn)。但如果利潤率很高，而股息分配較低，就可能影響企業(yè)的股票價值，由此形成分配上的風險。

二、中小企業(yè)財務風險的成因

我國中小企業(yè)發(fā)展基礎較為薄弱，管理者財務管理理念缺乏，財務管理制度不健全等諸多因素導致我國中小企業(yè)財務風險居高不下。產(chǎn)生財務風險的因素有很多，本文主要從外部因素和內(nèi)部因素兩方面進行分析。

（一）外部因素

任何企業(yè)的發(fā)展都會受到現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟情況的影響，經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、政治環(huán)境、社會文化環(huán)境等都會影響企業(yè)的經(jīng)營決策和財務風險管理，具體表現(xiàn)為：

1.經(jīng)濟環(huán)境的不穩(wěn)定性。現(xiàn)如今我國正值改革的關鍵時期，經(jīng)濟發(fā)展中的很多問題逐步的顯現(xiàn)出來，很多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展瓶頸成為阻礙企業(yè)持續(xù)發(fā)展的致命因素。另外加之遇到金融危機的沖擊，很多企業(yè)面臨銷售困難，成本增加，競爭加劇的情境，于是在激烈的市場環(huán)境中不堪一擊，最終只能破產(chǎn)倒閉?？傊ち业母偁?，日新月異的科學技術，以及通貨膨脹帶來的成本增加都會增加企業(yè)的經(jīng)營壓力，進而可能引起財務危機。

2.國家政策的影響。國家的各種經(jīng)濟政策和信貸政策都會影響企業(yè)的生存和發(fā)展。由于國有大中型企業(yè)一直占據(jù)我國經(jīng)濟的主導地位，雖然隨著改革的進一步深入，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重越來越大，發(fā)揮的作用越來越重要，但是我國卻沒有從法律上確認中小企業(yè)的相對特殊地位。所以當前我國出臺的很多經(jīng)濟政策和法律政策都偏向于國有公司。如2008年以來，我國實行緊縮的貨幣政策，并且多次調(diào)整存款準備金率，尤其是實行差額準備金制度使直接面向中小企業(yè)服務的中小商業(yè)銀行信貸收緊，中小企業(yè)的資金供給受到打擊，融資風險加大，很多中小企業(yè)因無法籌集到資金而被迫停產(chǎn)或縮小經(jīng)營規(guī)模。

3.融資渠道較少造成的融資困境。對于大部分中小企業(yè)來說，銀行借款是最首選的融資渠道，然而銀行考慮到安全性、流動性、盈利性，更傾向于借貸給國家支持的大企業(yè)、大項目。因為即使貸款出現(xiàn)問題，償還的可能性也高于中小企業(yè)，并且銀行還能避免或減輕責任，因此，銀行對于中小企業(yè)貸款的積極性不高。除此之外企業(yè)還可以通過上市渠道進行融資，但從我國目前的狀況來看，上市融資的高門檻使很多中小企業(yè)望塵莫及，這也是我國證券市場和金融體系的不完善的表現(xiàn)。由于以上融資存在的問題，很多中小企業(yè)選擇民間借貸的方式，這種方式較為靈活方便，但是利率相對較高，一旦企業(yè)出現(xiàn)重大問題無法償付借款，就有可能使企業(yè)陷入財務困境，加劇財務風險。

（二）內(nèi)部因素

1.僵化的家族式管理。中小企業(yè)規(guī)模較小，很多是家族企業(yè)，因此所有權與經(jīng)營權高度統(tǒng)一，領導者集權現(xiàn)象嚴重。另外，很多中小企業(yè)沿用舊有的管理模式，雇用家族人員，職責不分，越權嚴重，管理混亂，無法建立和執(zhí)行有效的內(nèi)部控制制度和現(xiàn)代企業(yè)的公司治理模式。這些弊端都會阻礙企業(yè)朝著正規(guī)化和法制化發(fā)展。

2.財務風險管理觀念淡薄。中小企業(yè)更注重的是企業(yè)的短期盈利情況而非企業(yè)的長期發(fā)展，我國很多中小企業(yè)的管理者缺乏風險意識，尚未樹立時間價值、風險價值等財務管理觀念，認為只要賺取利潤，企業(yè)就是獲得經(jīng)營成功。風險管理意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

3.盲目擴張。很多中小企業(yè)貪多求大，不注重基礎設施的建設，不練內(nèi)功，貪多求大，并且在效益低下的情況下，大筆貸款，甚至是高息貸款，從而背負巨額負債，最終只能是被壓得喘不過氣來。

4.企業(yè)治理結構混亂。由于企業(yè)規(guī)模較小，尤其是個體獨資企業(yè)，內(nèi)部控制制度以及監(jiān)督體制沒有建立或及時建立也不能發(fā)揮應有的作用，導致企業(yè)不能高效利用資金，使企業(yè)的價值不能充分發(fā)揮。

三、中小企業(yè)財務風險的防范措施

中小企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因是多種多樣的，因此防范措施應從各個方面共同加強，只有采取全方位的對策，才能更好地解決中小企業(yè)的財務風險問題。本文主要從國家和企業(yè)自身兩個角度來分析。

（一）國家角度

1.完善法律法規(guī)，制定有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策。首先要從法律的角度確立中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要地位，放寬中小企業(yè)融資的渠道，給與中小企業(yè)一定的資金補助和支持。如政府撥付一定的資金專門用于中小企業(yè)的貸款，還可以對積極貸款給中小企業(yè)的銀行給與一定的優(yōu)惠政策，讓中小企業(yè)獲得更多的政策優(yōu)惠和資金支持，從而為企業(yè)的發(fā)展提供更大的動力。從最近的發(fā)展趨勢來看，民間借貸是中小企業(yè)籌資的主要渠道，政府要合理引導民間借貸機構的發(fā)展，使之逐步正規(guī)化，為我國市場經(jīng)濟的發(fā)展貢獻應有的力量。

2.加快金融市場的發(fā)展，降低中小企業(yè)進入門檻。為中小企業(yè)建立可以通過金融市場進行融資的平臺，這樣可以緩解銀行借貸的壓力，集中社會閑散資金不斷促進中小企業(yè)的發(fā)展壯大；其次要加快金融機構的改革，改進銀行貸款的手續(xù)和程序，形成適合中小企業(yè)貸款要求的工作機制和政策方針；此外還要轉變我國商業(yè)銀行的信貸觀念，不能只放貸給國有企業(yè)而輕視中小企業(yè)的資金需求。

（二）企業(yè)角度

企業(yè)要想得到長期持續(xù)發(fā)展，除了利用有利的外部環(huán)境，更要通過改變和完善自身的情況提高自己的競爭能力，降低企業(yè)在資金使用過程中的風險。

1.建立一套科學的現(xiàn)代企業(yè)管理模式。逐步向著現(xiàn)代公司治理體制轉變，實現(xiàn)所有權與經(jīng)營權的分離，轉變家族經(jīng)營模式。根據(jù)職責的不同，明確分工，互相制約，充分發(fā)揮部門的競爭優(yōu)勢，使決策民主化、透明化。另外還要建立一套有效地內(nèi)部控制和監(jiān)督機制，加強采購、生產(chǎn)、銷售、以及收款環(huán)節(jié)的控制，保證資金得到安全有效的使用。

2.強化風險管理的理念，建立風險評價和預警機制。首先企業(yè)應加強財務部門的專業(yè)化，提高財務部門的風險意識，使之做到事前預測、事中控制和事后調(diào)整。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)在的財務狀況以及企業(yè)各種具體財務指標進行分析，如資產(chǎn)負債率、流動比率等，了解企業(yè)的綜合能力，分析企業(yè)的財務風險，從而采取措施降低企業(yè)發(fā)生財務風險的可能性。

3.促進投資科學化。首先要采用科學的投資決策程序，不能一人獨斷，尤其是重大的投資決策，要采用多人投資的決策方式，在投資決策階段認真收集與決策有關的資料，制定合理的投資方案，規(guī)范投資程序并且在投資方案實施過程中進行監(jiān)督，隨時分析和評估市場風險，以避免造成損失；其次要選擇適合的產(chǎn)業(yè)進行投資，企業(yè)不能只看到短期的利潤，而把資金投入到自己不了解的產(chǎn)業(yè)，另外產(chǎn)業(yè)的選擇是動態(tài)的過程，敏銳的把握產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢和方向，避免資金回收的風險；最后要盡量選擇投資于中短期投資，中小企業(yè)規(guī)模較小，資金有限，因此應該選擇投資于風險較小回收較快的項目，這樣可以降低財務風險，加速資金的流動。

4.發(fā)揮財務部門的財務監(jiān)管作用?，F(xiàn)代企業(yè)財務部門的作用不僅僅是發(fā)揮反映的作用，只是專注于記賬、算賬這樣的工作，更要發(fā)揮監(jiān)督和財務管理的職能?，F(xiàn)在很多中小企業(yè)的財務部門只是發(fā)揮會計單純的核算職能，很少能發(fā)揮財務管理的作用，另外財務部門中的人員專業(yè)素質(zhì)較低，只會簡單的會計核算，根本就不具備財務管理的能力，所以中小企業(yè)應該培養(yǎng)高素質(zhì)的會計人員或者配備專門的財務管理人員，提升財務部門的能力和水平，充分發(fā)揮財會部門在企業(yè)部門中的作用，體現(xiàn)“參謀”的價值，隨時為企業(yè)解決面臨的棘手問題。

5.提高企業(yè)的創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)品的推陳出新。中小企業(yè)經(jīng)常面臨產(chǎn)品滯銷，存貨積壓嚴重的問題。從根本上來說，這主要是由于企業(yè)產(chǎn)品沒有特色，不能滿足客戶的個性化需求。因此企業(yè)應該不斷加強企業(yè)的產(chǎn)品升級能力，逐步形成自己的品牌，這才可以提高產(chǎn)品的銷量，加快資金的流轉，避免財務風險。

四、總結

隨著改革開放的不斷深入，我國市場經(jīng)濟體制得到不斷的完善，中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展的過程中也不斷地凸顯自身的價值和作用，當然在這個過程中會遇到很多的風險問題。這是企業(yè)所不能避免的，但是財務風險并不可怕，只要企業(yè)樹立和重視財務風險防范意識就可能降低財務風險發(fā)生的可能性。對財務風險進行有效地防范不僅需要國家采取措施為企業(yè)營造良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，最重要的是企業(yè)從自身情況出發(fā)，不斷提高財務管理水平，優(yōu)化財務結構，不斷改善企業(yè)不良的經(jīng)營狀況，努力減少風險發(fā)生的可能性。通過優(yōu)化內(nèi)外部環(huán)境，促進我國中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

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[3]姚雁雁.我國中小企業(yè)財務風險的成因及其防范[J].財會研究，2010（13）.

篇9

【關鍵詞】財務風險；識別；控制

由于我國房地產(chǎn)業(yè)起步較晚、基礎較差、規(guī)模較小，企業(yè)運行遠未實現(xiàn)規(guī)范化，與國外房地產(chǎn)業(yè)相比有很大差距。不少房地產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負債率都在70%以上，有的甚至高達90%，房地產(chǎn)企業(yè)承受著巨大的財務風險。再加上目前國內(nèi)宏觀調(diào)控政策的影響，國際經(jīng)濟的變動影響以及金融政策的從緊，使得財務風險已成為很多房地產(chǎn)企業(yè)生存發(fā)展迫切需要解決的問題。本文通過分析上市房地產(chǎn)企業(yè)財務風險形成的原因，并提出控制策略，這無疑對上市房地產(chǎn)企業(yè)財務風險控制大有幫助。

1 上市房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的外在表現(xiàn)

房地產(chǎn)財務風險是指房地產(chǎn)企業(yè)財務結構不合理、融資不當、營運資金管理不善等而使企業(yè)可能喪失償債能力，并導致投資者預期收益下降甚至造成企業(yè)破產(chǎn)的風險，是本企業(yè)財務活動和日常經(jīng)營管理不確定性的綜合反映，是企業(yè)風險貨幣化的產(chǎn)物，并會通過各種聯(lián)系表現(xiàn)在企業(yè)的財務成果之上。由于房地產(chǎn)企業(yè)具有投資周期長、投資額大、不確定性高等特點，國內(nèi)上市房地產(chǎn)企業(yè)在財務風險的表現(xiàn)上有一些共同的特征，在當前復雜的經(jīng)濟形勢下，上市房地產(chǎn)公司財務風險的表現(xiàn)形式也不盡相同，但主要表現(xiàn)在三個方面：一是，資金周轉率偏低；二是，財務杠桿使用過度；三是，項目調(diào)整能力弱。

2 上市房地產(chǎn)企業(yè)形成財務風險的原因

2.1 資本結構不合理，償債能力不足

房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源主要包括自有資金積累、股權融資、債務融資、預收款、其他商業(yè)信用等。其中債務融資占到了企業(yè)資本結構的70%到90%，房地產(chǎn)企業(yè)如此高的杠桿比例就如同對應同樣高的財務風險。如果企業(yè)利潤下降，股權收益率將成倍下降，企業(yè)市場價值隨之降低；如果企業(yè)資金鏈管理出現(xiàn)問題，無法按期支付本息，企業(yè)將面臨被收購甚至破產(chǎn)的風險。

2.2 業(yè)務拓展過快，盲目進行投資

部分房地產(chǎn)開發(fā)商認為，只要能夠成功“圈地”，按照設計圖進行施工，在各環(huán)節(jié)投入相應的資金，按時完工，便會產(chǎn)生其預期的經(jīng)濟利益。很少進行全面的財務預算，沒有對開發(fā)的房地產(chǎn)項目從征地的成本、資金的運作方式、經(jīng)濟效益的回報率方面做出細致的財務預算。房地產(chǎn)企業(yè)大多比較注重工程決算而沒有重視項目決策。這些房產(chǎn)企業(yè)在事前并未從項目選址、市場需求、投資報酬率、國家法律與政策等各方面進行全面科學的項目分析，也沒有進行必要的市場調(diào)查，導致決策沒有依據(jù)，加大了財務風險。

2.3 盲目開展多元化經(jīng)營，主營業(yè)務受損

開展多元化經(jīng)營是企業(yè)防范和化解經(jīng)營風險、開拓新的市場、培育新的經(jīng)濟增長點的有效途徑。我國許多的上市房地產(chǎn)企業(yè)在這方面陷入了誤區(qū)，它們在多元化經(jīng)營的過程中，往往只是對證券投資組合理論不加分析地簡單運用，只注重外延性擴張，盲目地向多領域、多行業(yè)投資，極力拉長戰(zhàn)線，導致企業(yè)無法突出的主營業(yè)務，投資分散，機會成本增大，不能形成資金的合力，最終導致企業(yè)特色形象缺乏，核心競爭能力喪失，市場萎縮等不利局面的出現(xiàn)。

3 上市房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的控制對策

3.1 建立科學合理的資本結構

房地產(chǎn)企業(yè)必須將負債經(jīng)營帶來的風險控制在刻意接受的范圍內(nèi)，找到適合企業(yè)發(fā)展的最佳資本機構，通過對兩大籌資渠道來源的資金（債務融資和權益融資）科學合理的安排和籌劃，使他們呈現(xiàn)最佳的資本結構，達到增加企業(yè)價值的目的。其主要手段有：一方面貸款程度要適度，建立科學合理的融資決策機制。對于一些經(jīng)營狀況好、房產(chǎn)銷路佳、資金流轉快的房地產(chǎn)企業(yè)，可以進一步提高資產(chǎn)負債率，更高程度的利用財務杠杠。反之，對于經(jīng)營狀況差、房產(chǎn)銷路不暢、資金流轉慢的房地產(chǎn)企業(yè)，可以適度降低負債規(guī)模，防止企業(yè)過高的財務杠杠放大風險。另一方面，對于負債來說，合理確定長期負債和短期負債分配，使企業(yè)短期內(nèi)到期的負債處于公司可以支付的范圍內(nèi)，對于流動負債問題一定要及時處理。同時結合公司自身能力、合理使用資金及承擔適度資本成本原則用長期負債來滿足公司對資金的需求。

3.2 進行組合投資，分散投資風險

房地產(chǎn)企業(yè)應通過聯(lián)營、多種經(jīng)營以及對外投資等多元化的投資策略來分散企業(yè)所承擔的財務風險。特別是針對單個風險較大的房地產(chǎn)項目，房地產(chǎn)企業(yè)可以采取與其他企業(yè)共同進行投資，實現(xiàn)收益與風險的共擔，這就能有效分散投資風險，避免因投資風險而引發(fā)企業(yè)的財務危機。房地產(chǎn)企業(yè)可以采取多種經(jīng)營方式，比如企業(yè)應該避免單一類型樓盤的開發(fā)，可以將住房、辦公樓、商業(yè)廣場等兩項結合或者多項進行綜合開發(fā)，利用不同類型房地產(chǎn)功能的相互補充，以及不同類型房地產(chǎn)資金的調(diào)劑作用，適應市場需要，提高總體抗風險能力和獲利能力，從而避免單一產(chǎn)品滯銷而造成企業(yè)財務損失，以及規(guī)避單一產(chǎn)品而帶來的風險。

3.3 日常營運環(huán)節(jié)的風險控制

我國市場經(jīng)濟運行還處于初級階段，企業(yè)在日常營運過程中必然會承擔很多的經(jīng)營風險，特別是作為高風險行業(yè)的房地產(chǎn)行業(yè)，企業(yè)必須樹立風險意識，在日常運營過程中加入風險管理的學習與培訓，使整個企業(yè)有備而戰(zhàn)。房地產(chǎn)企業(yè)必須在應收賬款產(chǎn)生之前通過科學設計出最佳的信用政策，在為客戶提供信用方面的同時，規(guī)避企業(yè)壞賬風險。此外，收集和積累客戶各種信用狀況，根據(jù)這些資料估計企業(yè)能承擔的風險水平。根據(jù)應收賬款有關政策的確立，將應收賬款控制在合理的范圍之內(nèi)，通過盡早收款、推遲付款，減少企業(yè)發(fā)生損失的可能，加快資金周轉和流通，實現(xiàn)企業(yè)資金的良性循環(huán)。

4 結束語

在當前形勢下，房地產(chǎn)企業(yè)必須充分重視財務風險管理的識別、防范和控制，提高抗風險能力，這樣才能在風云變幻的復雜環(huán)境中做大做強，獲得持續(xù)性核心競爭力，保證企業(yè)的長遠發(fā)展。筆者通過對上市房地產(chǎn)財務報表進行分析識別財務風險，并總結發(fā)生財務風險的原因并提出了一些控制對策，希望能給其他企業(yè)一些借鑒。

參考文獻：

[1]潘春華.淺談房地產(chǎn)企業(yè)財務風險特點與控制[J].財經(jīng)縱，2010：273.

篇10

關鍵詞：醫(yī)院 財務風險 成因 防范

隨著衛(wèi)生事業(yè)的改革和發(fā)展，醫(yī)院在當前激烈的市場競爭中，將面臨著各類財務風險。只有全面認識到醫(yī)院財務風險形成的原因，建立相適應的防范機制，對醫(yī)院的生存和發(fā)展起到至關重要的作用。

1.醫(yī)院財務風險的概念及形成原因

1.1醫(yī)院財務風險

所謂醫(yī)院財務風險是醫(yī)院在各項財務活動中，由于各種不確定的因素影響，使財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而形成經(jīng)濟損失的可能。

1.2醫(yī)院財務風險的成因：

醫(yī)院財務風險，產(chǎn)生的因素很多，既有外部因素，也有內(nèi)部因素，概括起來，主要有一下幾個方面：

1.2.1外部宏觀環(huán)境的復雜多變

宏觀環(huán)境的復雜多變是醫(yī)院產(chǎn)生財務風險的外部因素，主要包括：國家經(jīng)濟水平、產(chǎn)業(yè)政策、法律環(huán)境、金融市場狀況、社會文化等環(huán)境。外部環(huán)境的變化，造成醫(yī)療市場競爭環(huán)境的不確定性，對醫(yī)院財務管理產(chǎn)生重大影響。同時，也會給醫(yī)院帶來不可預見的財務風險。

1.2.2醫(yī)院內(nèi)部微觀財務環(huán)境不容樂觀

醫(yī)院與上級部門及內(nèi)部部門之間存在資金管理及使用，權責不明、管理不到位等現(xiàn)象造成籌資、投資、運營及分配的各個環(huán)節(jié)的效率低下，資金流失嚴重。同時，過度的負債會加大財務風險。在醫(yī)院財務工作中，許多財務人員風險意識淡薄，認為只要管好、用好資金，就不會出現(xiàn)財務風險。

1.3財務風險產(chǎn)生的具體原因：

1.3.1大型醫(yī)療設備的更新改造及藥品采購缺乏可行性論證

為了改善醫(yī)院的就醫(yī)環(huán)境，醫(yī)院對大型醫(yī)療設備的更新改造，由于缺少可行性的論證及效益分析，流于形式，從而導致盲目購置，造成資金浪費等形成的風險。在財務支出中，藥品的支出也占相當大的比重，醫(yī)院往往忽視庫存藥品的成本，從而降低了資金的使用率。

1.3.2對銀行借款過于依賴

為了促進醫(yī)院的發(fā)展，僅靠財政撥入的上級補助早已滿足不了目前的基本建設，此時，醫(yī)院只能通過融資渠道，向銀行借款。借款期限一到，醫(yī)院不僅要還巨額的本金，而且還要承擔相當大的利息支出。如果醫(yī)院資金流量不足，負債占全部資金的比例過高，將會形成以貸還貸的現(xiàn)象，可見醫(yī)院的負債經(jīng)營是存在巨大的財務風險。

1.3.3資金回收缺乏安全性

主要表現(xiàn)為病人的醫(yī)藥費用收回不及時或無法收回。醫(yī)保患者在住院期間所有的費用要求由醫(yī)院先墊付，如果政府部門不能及時撥付，就會造成醫(yī)院實際發(fā)生的費用不能全額收回或者使醫(yī)療欠費回收時間延長，直接減少了醫(yī)院的現(xiàn)金流入，影響醫(yī)院資金周轉，加大了財務風險。

1.3.4內(nèi)部審計監(jiān)督不健全

內(nèi)部審計監(jiān)督是依據(jù)國家法律、法規(guī)、財經(jīng)紀律對醫(yī)院進行嚴格的監(jiān)督和審查。醫(yī)院應設立獨立的內(nèi)審部門。在大多數(shù)醫(yī)院都設立了，但還有些醫(yī)院雖設立了內(nèi)審部門，又沒有配備相應的審計人員，也形同虛設，沒有從根本上去發(fā)揮其應有的監(jiān)督和評價職能。

2.建立和完善財務風險防范機制

醫(yī)院面對財務風險，應采取相應的預防財務風險的措施，及時有效地阻止或抑制風險的發(fā)展。具體來講，可以從以下幾個方面著手：

2.1加強內(nèi)部管理，降低經(jīng)營成本

加強內(nèi)部管理，降低經(jīng)營成本，提高醫(yī)院的贏利，有助于降低醫(yī)院的經(jīng)營風險，醫(yī)院應以財務為中心，進行成本核算，控制支出，節(jié)能降耗。對目標成本管理進行分析，通過降低成本，提高資金使用率。

2.2加強大型醫(yī)療設備投入的可行性分析

醫(yī)院財務部門應重視優(yōu)化資產(chǎn)結構，采取積極地措施，有效化解負債風險，比如：大型醫(yī)療設備的投入，應認真分析項目的可行性，要做好決策前的財務預算，還要做好投資后的效益分析。可以通過醫(yī)療設備投資的凈現(xiàn)值、醫(yī)療設備使用率等經(jīng)濟指標，做好科學的評估，做到資源共享，提高使用效益。

對于藥品的采購，要在保證日常業(yè)務活動的需要下，合理減少庫存藥品的占用，使流動資金有效運用，減少財務風險。

2.3 加強銀行貸款的使用和管理

醫(yī)院應適度貸款，按需取貸。要根據(jù)穩(wěn)健性原則，對貸款金額、期限、利息，要有計劃的確保還款的資金到位。同時，醫(yī)院應加強貸款管理與財務分析，按照“統(tǒng)一領導，分級管理”的原則，建立貸款資金項目管理責任制。醫(yī)院應根據(jù)條自身件，結合多種因素，進一步規(guī)范銀行貸款的使用，有效的防范債務風險。

2.4完善醫(yī)院經(jīng)濟運行的監(jiān)督體系

2.4.1建立財務風險控制系統(tǒng)

醫(yī)院財務部門應測算以流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等指標，衡量醫(yī)院運營狀況，來監(jiān)控采用綜合評分的方式，對醫(yī)院償債能力、運營和發(fā)展能力進行跟蹤，進行事前、事中、事后的監(jiān)控。此外，還要建立有效地財務系統(tǒng)，強化預算管理，確保資金的效用最大化。

2.4.2加強病人欠費管理

醫(yī)院應收款是醫(yī)院流動資產(chǎn)的重要組成部分，為了降低病人欠費，形成壞賬，各科室應主動做好催繳欠費工作。針對醫(yī)?；颊呓Y算費用，醫(yī)院應加強醫(yī)療保險費用管理，積極與相關部門溝通，及時整理材料上報，及時督促醫(yī)保資金回籠，盡可能減少流動資金占用，并要分析醫(yī)保費用超支部分的原因，減少扣款金額，將超支控制在最低。

2.4.3加強內(nèi)部審計監(jiān)督

內(nèi)部審計是一個控制和防范財務風險的有力工具，通過對醫(yī)院財務的監(jiān)督和審查，從中發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的缺陷，提出改進辦法，確保會計信息的真實、準確，有助于運造安全高效的資金運行環(huán)境，確保資金效益的發(fā)揮。

面對日趨激烈的醫(yī)療市場，醫(yī)院要生存和發(fā)展最基本要素是資金。管理者要在醫(yī)院投資增加，資金短缺的情況下，提高對財務風險的防范意識，研究防范措施，減少財務風險造成的損失確保醫(yī)院健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻：

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