導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)與分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

醫(yī)院的職責(zé)是救死扶傷，是承擔(dān)了一定社會(huì)公益事業(yè)的福利單位，主要的目的并不是營(yíng)利，但是依然存在這一定的成產(chǎn)部門以及經(jīng)營(yíng)部門，因此，在財(cái)務(wù)預(yù)算以及財(cái)務(wù)分析上較純福利單位或者純營(yíng)利單位的財(cái)務(wù)方面依然有所不同，存在著一定的管理上的差異。

醫(yī)院的財(cái)務(wù)預(yù)算管理中財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是財(cái)務(wù)預(yù)算管理的一個(gè)重要的環(huán)節(jié)，預(yù)算管理與分析可以涉及到醫(yī)院管理的方方面面，它在醫(yī)院的管理水平中也會(huì)充當(dāng)著整個(gè)醫(yī)院管理水平的重要指標(biāo)，如果不能很好地進(jìn)行醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算以及財(cái)務(wù)分析，對(duì)于整個(gè)醫(yī)院的管理以及運(yùn)行將會(huì)是一個(gè)致命的打擊[1]。本文針對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)分析進(jìn)行了分析整理，最終提出目前醫(yī)院對(duì)于財(cái)務(wù)管理以及分析上存在的一些問題，并提出了一些更該措施，希望對(duì)于以后的醫(yī)院財(cái)務(wù)管理以及分析提供一定的借鑒。

一、醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容與概念

1.醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容

醫(yī)院的預(yù)算是屬于國(guó)家財(cái)務(wù)的計(jì)劃范圍的，根據(jù)相關(guān)的規(guī)定，醫(yī)院中的財(cái)務(wù)預(yù)算與財(cái)務(wù)分析可以分為兩大類，分別是財(cái)務(wù)支出與財(cái)務(wù)收入。其中財(cái)務(wù)支出主要是對(duì)于醫(yī)護(hù)人員的工資、補(bǔ)助以及一些福利等相關(guān)費(fèi)用，而財(cái)務(wù)收入主要是包括了差額預(yù)算補(bǔ)助、醫(yī)療收入、制劑收入等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)收入。

2.醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算的概念

醫(yī)院的財(cái)務(wù)預(yù)算需要針對(duì)國(guó)家等相關(guān)部門下達(dá)的相關(guān)任務(wù)以及自身發(fā)展的相關(guān)計(jì)劃而制定并進(jìn)行下一年實(shí)施的預(yù)算。是一所醫(yī)院工作任務(wù)的完成情況以及事業(yè)發(fā)展等相關(guān)問題在財(cái)務(wù)上的最終體現(xiàn)。

二、醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算管理工作中存在的相關(guān)問題

1.財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)容相關(guān)問題

一般醫(yī)院的財(cái)務(wù)內(nèi)容或多或少均存在著一定的不完整性，其工作的范圍大多數(shù)僅限于針對(duì)醫(yī)院的藥品、藥劑收入；醫(yī)療的相關(guān)收入等一些業(yè)務(wù)性收入，卻忽略了資本的支出以及資金的流動(dòng)等相關(guān)的預(yù)算，在編制財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容是僅僅考慮如何對(duì)上級(jí)不部門的要求進(jìn)行合理的調(diào)度，往往忽略了醫(yī)院自身的發(fā)展所需要的資金預(yù)算，這樣最終導(dǎo)致無法全面的對(duì)醫(yī)院的預(yù)算進(jìn)行指導(dǎo)。

2.醫(yī)院財(cái)務(wù)的審批等相關(guān)問題的方法不夠全面

一些醫(yī)院的編制、審批、考核等相關(guān)方法相對(duì)于其他醫(yī)院較為落后，目前依然采用“固定法”等方法最為財(cái)務(wù)預(yù)算的基本編制方法。此外，無法根據(jù)醫(yī)院的實(shí)際情況進(jìn)行滾動(dòng)預(yù)算、彈性預(yù)算等相對(duì)較為科學(xué)的預(yù)算方法。沒有相關(guān)的預(yù)算考核與其他部門的核算完美的結(jié)合起來，沒有完整的針對(duì)財(cái)務(wù)部門的一套管理體系，財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行力度也較為落后[2]。

3.醫(yī)院的財(cái)務(wù)部門進(jìn)行預(yù)算時(shí)需要一定的監(jiān)管力度，預(yù)算的約束力相對(duì)較低

編制預(yù)算的最終目的是執(zhí)行，但是一般的醫(yī)院財(cái)務(wù)部門在進(jìn)行預(yù)算的過程中缺乏相關(guān)的監(jiān)管，最終造成了財(cái)務(wù)預(yù)算經(jīng)常性的變動(dòng)，最終使醫(yī)院的財(cái)務(wù)預(yù)算無法發(fā)揮最終的約束性，最終財(cái)務(wù)預(yù)算支離破碎。

4.醫(yī)院的預(yù)算與支出不同步

由于國(guó)家對(duì)于醫(yī)院的要求過于簡(jiǎn)單，只是要求醫(yī)院的全年收入能補(bǔ)充管理開支中國(guó)家預(yù)算撥款外的不足部分以及醫(yī)院自身發(fā)展所需要的收入補(bǔ)償即可，和就意味著在醫(yī)院的發(fā)展過程中某些改善性的開支需要由國(guó)家的財(cái)務(wù)撥款來進(jìn)行補(bǔ)充，但是，醫(yī)院的某些開支卻與國(guó)家的財(cái)務(wù)撥款往往不能同步，一些部門針對(duì)醫(yī)院的一些改善進(jìn)行了相關(guān)文件的制定，但是財(cái)政撥款卻無法得到及時(shí)的到位，或者常常只是撥款一小部分，其余的均需要醫(yī)院自身來想辦法解決，最終造成了醫(yī)院存在了政策性的虧損[3]。這方面的開支一定程度上會(huì)嚴(yán)重的影響醫(yī)院的財(cái)務(wù)預(yù)算管理以及財(cái)務(wù)分析。

三、財(cái)務(wù)管理中所存在的問題的改善措施

1.完善醫(yī)院財(cái)務(wù)的相關(guān)考核評(píng)價(jià)體系

對(duì)于醫(yī)院的預(yù)算的考核評(píng)價(jià)體系進(jìn)行全面的改善，從而保證財(cái)務(wù)預(yù)算的可以有效地執(zhí)行，通過制定相關(guān)的考核評(píng)價(jià)體系從而確保醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理可以按照原有的目標(biāo)進(jìn)行執(zhí)行，最終避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)差額。

完善醫(yī)院財(cái)務(wù)考核評(píng)價(jià)體系可以從兩個(gè)大方面進(jìn)行改善，第一，在醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行過程中，要嚴(yán)格的按照財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)行執(zhí)行，同時(shí)可以根據(jù)財(cái)務(wù)的實(shí)際情況，對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算的結(jié)果進(jìn)行全面的分析總結(jié)，及時(shí)總結(jié)相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷的增強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算的管理水平，為后期的預(yù)算提供可靠的以及，同時(shí)最終確定方案的可行性。第二，醫(yī)院的相關(guān)部門要及時(shí)的關(guān)注財(cái)務(wù)預(yù)算過程中所存在的相關(guān)問題，并且要及時(shí)的發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致這些問題的原因。

2.確立財(cái)務(wù)的管理理念

醫(yī)院相關(guān)部門需要確立一個(gè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制的相關(guān)制度，運(yùn)用全面的財(cái)務(wù)預(yù)算的相關(guān)管理政策實(shí)施財(cái)務(wù)管理的觀念[4]。醫(yī)院的各個(gè)部門需要達(dá)成一致，同時(shí)要強(qiáng)化不同科室的財(cái)務(wù)預(yù)算的相關(guān)管理概念。通過全方位的管理來提高員工的創(chuàng)造性、積極性以及責(zé)任心。

篇2

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；管控機(jī)制；研究

一、現(xiàn)代化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警現(xiàn)狀及其問題

（一）現(xiàn)代化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警現(xiàn)狀

就現(xiàn)狀來看，我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)組織機(jī)構(gòu)并不健全，管理缺乏科學(xué)性，運(yùn)營(yíng)水平相對(duì)較低，企業(yè)管理水平與企業(yè)規(guī)模脫節(jié)，兩者之間的不協(xié)調(diào)對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成負(fù)面影響。企業(yè)在制定發(fā)展規(guī)劃時(shí)也未將外部環(huán)境納入考慮，這就導(dǎo)致在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整時(shí)，企業(yè)始終處于一個(gè)較為被動(dòng)的狀態(tài)。此外，還有很多中小企業(yè)本身具備較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)狀況較為復(fù)雜，變化十分突然，實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)本身存在一定的難度。當(dāng)前，我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)已經(jīng)相對(duì)成熟，不過較為倚重其數(shù)據(jù)分析以及計(jì)算的功能，對(duì)于預(yù)警系統(tǒng)的變化則缺乏關(guān)注，故而并未對(duì)其變化產(chǎn)生的原因進(jìn)行細(xì)致的分析，導(dǎo)致其作用難以全面發(fā)揮。

（二）現(xiàn)代化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所存在的問題

首先是認(rèn)識(shí)不清的問題。我國(guó)多數(shù)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)更加看重企業(yè)的生產(chǎn)及營(yíng)銷，而缺乏對(duì)于財(cái)務(wù)管理的重視，或是僅僅關(guān)注于企業(yè)的利潤(rùn)變化，并未切實(shí)認(rèn)識(shí)到企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要性，這對(duì)于財(cái)務(wù)分析工作的正常進(jìn)行及其作用具有一定的影響。其次是技術(shù)分析所存在的問題。最為突出的問題即是會(huì)計(jì)信息真實(shí)性相對(duì)較差，而會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性則是建立在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)基礎(chǔ)之上的。在實(shí)際工作過程之中，在各種因素的影響之下，會(huì)計(jì)信息會(huì)存在不同程度的失真，這就對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性造成了較為嚴(yán)重的影響。其次是技術(shù)分析片面性的問題，即過于強(qiáng)調(diào)技術(shù)分析的客觀性，并未站在主觀角度進(jìn)行探討。最后則是技術(shù)分析的狹隘性，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不斷開展的過程之中，企業(yè)的資金也會(huì)隨之不斷變化，而企業(yè)資金變動(dòng)則是企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的反映，加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)資金變動(dòng)的研究，無疑能夠更加清晰的了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。不過就實(shí)際情況而言，多數(shù)企業(yè)雖然十分重視企業(yè)資金的變化，但并未關(guān)注企業(yè)活動(dòng)對(duì)于資金變化所造成的影響。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管控措施研究

（一）加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的認(rèn)識(shí)

為了做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，首先就必須認(rèn)識(shí)其重要性，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)務(wù)必積極轉(zhuǎn)變自身認(rèn)知，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警視為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的手段及方法，并著手建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的各項(xiàng)制度，通過各項(xiàng)措施來提高企業(yè)管理質(zhì)量。再者，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子必須認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)于企業(yè)管理所帶來的影響，以求切實(shí)提高分析質(zhì)量，進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)效益的提升。

（二）提高企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警制度的科學(xué)性

首先應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系進(jìn)行建設(shè)，其基本原則囊括了市場(chǎng)敏感性、可操作性、針對(duì)性等多個(gè)原則；其次，需積極拓寬財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型變量的范圍，促進(jìn)其合理性的提升；再者，慎重選擇非財(cái)務(wù)目標(biāo)的引進(jìn)，在全面分析企業(yè)實(shí)際狀況的基礎(chǔ)之上，切實(shí)提高其風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力。最后，著手進(jìn)行長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系以及短期財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系的建立，并將兩者予以結(jié)合。

（三）提高技術(shù)分析能力

企業(yè)應(yīng)當(dāng)切實(shí)加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，促進(jìn)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性、科學(xué)性的提升；其次，需著重完善財(cái)務(wù)分析制度，使其與企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的規(guī)劃相一致，并做好人員的選拔及任用工作，明確所有工作人員的所需承擔(dān)的責(zé)任以及必須實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。最后，還需結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，做好調(diào)查分析工作，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析工作的針對(duì)性。

（四）完善內(nèi)部預(yù)警機(jī)制

積極完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部預(yù)警機(jī)制，切實(shí)發(fā)揮預(yù)警系統(tǒng)功能，建立對(duì)策庫，收集相關(guān)數(shù)據(jù)，確保在遭遇類似問題時(shí)，能夠及時(shí)地提供切實(shí)、有效的解決方案。

篇3

依照2011、2012年該設(shè)計(jì)研究院所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法分析與識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）盈利能力

從2011年到2012年，該設(shè)計(jì)研究院經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率指標(biāo)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，由此表明，設(shè)計(jì)研究院經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)盈利能力存在的風(fēng)險(xiǎn)較大。2012年，該設(shè)計(jì)研究院總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)也呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，下滑比率也比經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)利潤(rùn)下滑比率大，由此表明，2012年，該設(shè)計(jì)研究院投資活動(dòng)虧損比較嚴(yán)重。一般情況下，一個(gè)企業(yè)控制成本費(fèi)用的能力可用成本利潤(rùn)率反映出來。2012年，該設(shè)計(jì)研究院的成本費(fèi)用利潤(rùn)率也出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，該現(xiàn)象不僅說明設(shè)計(jì)研究院經(jīng)營(yíng)效果比較差，而且還說明設(shè)計(jì)研究院在控制成本費(fèi)用方面也存在嚴(yán)重問題。

（二）償債能力指標(biāo)

一般標(biāo)準(zhǔn)速動(dòng)比率為1:1，標(biāo)準(zhǔn)流動(dòng)比率為2:1，從表2可以看出，該設(shè)計(jì)研究院的這兩項(xiàng)指標(biāo)均比標(biāo)準(zhǔn)值高，由此充分表明，設(shè)計(jì)研究院具有比較強(qiáng)的短期償債能力。由于近年來該設(shè)計(jì)研究院沒有貸款，因此企業(yè)具有較低償債能力風(fēng)險(xiǎn)，然而，從另一角度也表明，該設(shè)計(jì)研究院具有不夠科學(xué)、合理的資本結(jié)構(gòu)，其資金本身為自有資金范疇，并不存在銀行借款，由此充分表明設(shè)計(jì)研究院并未對(duì)財(cái)務(wù)杠桿作用予以充分利用。

（三）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

相比于2011年，2012年該設(shè)計(jì)研究院總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，由此充分表明設(shè)計(jì)研究院提升了其總資產(chǎn)利用率。該設(shè)計(jì)研究院總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率持續(xù)降低，以主要因素在于一些流動(dòng)資產(chǎn)呈現(xiàn)資本化，造成流動(dòng)資產(chǎn)額的大幅度降低，對(duì)其周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

二、針對(duì)設(shè)計(jì)研究院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施及建議

（一）財(cái)務(wù)預(yù)算體系予以健全與完善

構(gòu)建相對(duì)較為完善與健全的財(cái)務(wù)預(yù)算體系，使其與財(cái)務(wù)管理環(huán)境相適應(yīng)。采用拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域的方式，分散設(shè)計(jì)研究院所存在的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)計(jì)研究院在近年來不斷更新技術(shù)，大量現(xiàn)代設(shè)計(jì)方法應(yīng)運(yùn)而生，在這些技術(shù)被廣泛推廣的同時(shí)，產(chǎn)生大量新興行業(yè)與市場(chǎng)需求。在這種狀態(tài)下，該設(shè)計(jì)研究院應(yīng)該緊抓時(shí)期，不斷拓展新領(lǐng)域，積極搶占新市場(chǎng)，通過多元化對(duì)外投資、企業(yè)聯(lián)營(yíng)以及多種經(jīng)營(yíng)等方式消除或者分散其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）強(qiáng)化與完善設(shè)計(jì)研究院應(yīng)收賬款管理

該設(shè)計(jì)研究院必須在對(duì)欠款單位信用情況、應(yīng)收賬款構(gòu)成、欠款金額以及欠款原因等進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，并在完善設(shè)計(jì)研究院應(yīng)收賬款清收政策、構(gòu)建應(yīng)收賬款監(jiān)管機(jī)制的前提下，合理的對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施分類、按序管理。分析客戶信用度，建立顧客信用價(jià)值機(jī)制，根據(jù)信用等級(jí)的不同，制定有效的信用政策標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步加強(qiáng)設(shè)計(jì)研究院賬目清收管理。創(chuàng)建清欠小組，以追討工程勞務(wù)費(fèi)用與工程尾款。

（三）細(xì)化管理，全面控制設(shè)計(jì)研究院成本費(fèi)用

篇4

一、短期償債能力的分析

短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，它體現(xiàn)在資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和債務(wù)多少的相互關(guān)系上。其衡量指標(biāo)主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率兩項(xiàng)。

1．流動(dòng)比率

流動(dòng)比率表明流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用以償還流動(dòng)負(fù)債的能力，計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)×流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，一般表明償還短期能力強(qiáng)，流動(dòng)比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，表明企業(yè)有足夠變現(xiàn)的資產(chǎn)用于償債，但是，并不是流動(dòng)比率越高越好。因?yàn)?，比率太大表明流?dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力；如果比率過低，又說明償債能力較差。所以，一般認(rèn)為，合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)椋幵诹鲃?dòng)資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性大動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的償債能力才會(huì)有保證。

2．速動(dòng)比率

速動(dòng)比率用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。計(jì)算公式為：

速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨）×流動(dòng)負(fù)債

一般認(rèn)為，速動(dòng)比率為1或稍大一點(diǎn)為好，低于1的速動(dòng)比率認(rèn)為是短期償債能力偏低，但也不能一概而論，還要結(jié)合其他有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析。

二、長(zhǎng)期償債能力的分析

分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，主要是為了確定企業(yè)償還債務(wù)本金與支付債務(wù)利息的能力。主要衡量指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。

1．資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率表明在企業(yè)的資產(chǎn)總額中，負(fù)債總額占多大比重。該指標(biāo)用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，以及反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計(jì)算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額×資產(chǎn)總額

這一比率不宜過大，因?yàn)檫^大則表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)重，企業(yè)資金實(shí)力不強(qiáng)，不僅對(duì)債權(quán)人不利，而且企業(yè)也有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。

2．產(chǎn)權(quán)比率

也稱資本負(fù)債率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，反映企業(yè)所有者對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，計(jì)算公式為：

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額×所有者權(quán)益

比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但企業(yè)不能充分地發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

3．利息保障倍數(shù)

也稱已獲利息倍數(shù)，計(jì)算公式為：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)×債務(wù)利息

該指標(biāo)反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度。

三、營(yíng)運(yùn)能力的分析

營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小，主要衡量指標(biāo)有營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

1．營(yíng)業(yè)周期

營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一段時(shí)間，其計(jì)算公式為：

營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)十應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

2．存貨周轉(zhuǎn)率

此指標(biāo)用以測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，其計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本×存貨平均余額

一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，每周期一次所需天數(shù)越少，說明經(jīng)營(yíng)效率越高，庫存存貨適度，如過低，則說明采購過量或存貨積壓，要及時(shí)采取措施。

3．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率用以衡量企業(yè)應(yīng)收賬款的流動(dòng)程度，其計(jì)算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額×應(yīng)收賬款平均余額

該指標(biāo)反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。一般認(rèn)為，越高越好，因?yàn)樗砻魇召~速度快，資金占用小，壞賬損失可以減少，流動(dòng)性高，償債能力強(qiáng)，收賬費(fèi)用可能相應(yīng)地減少。

4．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入×平均流動(dòng)資產(chǎn)

該指標(biāo)反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，而延緩周轉(zhuǎn)速度，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。

5．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)車

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入×平均資產(chǎn)總額

該指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。

四、盈利能力的分析

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。對(duì)于投資人來說，不僅他們的股息是從盈利中支付的，而且盈利增長(zhǎng)能使股票價(jià)格上升，在轉(zhuǎn)讓股票時(shí)還可獲得收益。對(duì)于債權(quán)人來說，利潤(rùn)是企業(yè)用于償還債務(wù)的重要來源。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來講，盈利水平的高低是衡量他們業(yè)績(jī)和管理效能優(yōu)劣的最重要指標(biāo)，同時(shí)，企業(yè)員工也會(huì)因企業(yè)利潤(rùn)水平高、集體福利設(shè)施有較大改善而獲得更多的實(shí)惠?？傊?，一切與企業(yè)有關(guān)的人，都關(guān)心企業(yè)的盈利能力并希望它不斷提高。反映企業(yè)盈利能力的主要指標(biāo)有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報(bào)酬率等。

1．銷售凈利率

銷售凈利率=凈利潤(rùn)×銷售收入

該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤(rùn)的多少，表示銷售收入的收益水平。通過分析該指標(biāo)的升降變動(dòng)，可以使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平。

2．銷售毛利率

銷售毛利率=毛利額×銷售收入

該指標(biāo)表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，還剩多少可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。

3．資產(chǎn)凈利率

資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)×平均資產(chǎn)總額

該指標(biāo)反映了企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反?？梢岳觅Y產(chǎn)凈利率來分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的問題，提高銷售利潤(rùn)率，加速資金周轉(zhuǎn)。

4．凈值報(bào)酬率

凈值報(bào)酬率也叫凈資產(chǎn)收益率，其計(jì)算公式為：

篇5

為了進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，在以下的第二部分本文將選取四家上海證券交易所信息技術(shù)（電信）行業(yè) 上市公司作為研究對(duì)象。上市公司分為四個(gè)類別：特別處理（st）上市公司、上證180指數(shù)上市公司、股改股（g股）上市公司、其他上市公司。而本文研究的四家信息技術(shù)行業(yè)上市公司正是分別對(duì)應(yīng)于上市公司的四個(gè)類別，在之前的論述當(dāng)中，我們知道經(jīng)濟(jì)附加值eva應(yīng)用于信息技術(shù)行業(yè)，其效果尤為顯著。因此，作為此部分的實(shí)證檢驗(yàn)，無論從全面性還是在有效性方面，作這樣的樣本選擇是有一定的事實(shí)依據(jù)和研究意義的。

（一）上市公司基本概念闡釋

為了更好的理解上市公司四個(gè)類別，對(duì)其有個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)是極其有必要的，以下是就四種上市公司類別做的簡(jiǎn)單闡述。

1．何謂“特別處理（st）”

1998年4月22日，為了保護(hù)投資者的利益，滬深證券交易所宣布將對(duì)財(cái)務(wù)狀況和其他財(cái)務(wù)狀況異常的上市公司的股票交易進(jìn)行特別處理（英文為special treatment，縮寫為“st”）。其中異常主要指兩種情況：一是上市公司經(jīng)審計(jì)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)均為負(fù)值，二是上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)低于股票面值。在上市公司的股票交易被實(shí)行特別處理期間，其股票交易應(yīng)遵循下列規(guī)則：（1）股票報(bào)價(jià)日漲跌幅限制為5%；（2）股票名稱改為原股票名前加“st”，例如“st鋼管”；（3）上市公司的中期報(bào)告必須經(jīng)過審計(jì)。特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理（*st）和其他特別處理（st），前者是上市公司連續(xù)兩年虧損，后者是最近一年股東權(quán)益為負(fù)。被實(shí)行特別處理（st或*st）的公司即將發(fā)生財(cái)務(wù)困境。

2．何謂“上證180指數(shù)”

上海證券交易所于2002年7月1日正式對(duì)外的180指數(shù)，是用以取代原來的上證30指數(shù)。新編制的上證180指數(shù)的樣本數(shù)量擴(kuò)大到180家，入選的個(gè)股均是一些規(guī)模大、流動(dòng)性好、行業(yè)代表性強(qiáng)的股票。該指數(shù)不僅在編制方法的科學(xué)性、成分選擇的代表性和成分的公開性上有所突破，同時(shí)也恢復(fù)和提升了成分指數(shù)的市場(chǎng)代表性，從而能更全面的反映股價(jià)的走勢(shì)。統(tǒng)計(jì)表明，上證180指數(shù)的流通市值占到滬市流通市值的50％，成交金額也達(dá)到47％。它的推出，將有利于推出指數(shù)化投資，引導(dǎo)投資者理性投資，并促進(jìn)市場(chǎng)對(duì)“藍(lán)籌股” 的關(guān)注。入選“上證180指數(shù)”的股票名稱前加上*，以區(qū)別其他未入選上市公司股票。

上證180指數(shù)與通常計(jì)算的上證綜指之間最大的區(qū)別在于，它是成分指數(shù)，而不是綜合指數(shù)。成分指數(shù)是根據(jù)科學(xué)客觀的選樣方法挑選出的樣本股形成的指數(shù)，所以能更準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)市場(chǎng)。

3．何謂“股改股（g股）”

股改股也稱g股，即已完成股權(quán)分置改革后恢復(fù)上市交易的公司的股票。由于試點(diǎn)方案實(shí)施之后股票簡(jiǎn)稱前面都暫時(shí)冠以“g”代碼，所以業(yè)界形象的稱其為“g板”，也就是g股。也可以這樣解釋股改股，即指把原來的全部法人股同流通股一樣，把公司股份變成全流通，防止了原來法人股東一股獨(dú)大的弊病。

4．其他上市公司

不屬于以上三種類別的上市公司。

（二）實(shí)證比較傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與eva指標(biāo)應(yīng)用——以四種信息技術(shù)行業(yè)上市公司為研究對(duì)象

針對(duì)以上分析的四種上市公司類別，分別選取四家信息技術(shù)行業(yè)上市公司的2005年年度報(bào)表 進(jìn)行實(shí)證分析，這四家上市公司分別為*st青鳥華光、*航天信息、g上海金陵、宏圖高科。具體分析如下：?jiǎn)挝唬ㄔ?/p>

1．600076 *st濰坊北大青鳥華光科技股份有限公司——“st特別處理”

（1）主要傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)

凈利潤(rùn)=-266,037,539.89元（按上市公司05年年報(bào)列式）

每股收益=-1.05元（按上市公司05年年報(bào)列示，按攤薄法計(jì)算 ）

每股凈資產(chǎn)=1.14元（按上市公司05年年報(bào)列示）

凈資產(chǎn)收益率=-92.17%（按上市公司05年年報(bào)列示，按攤薄法計(jì)算）

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=355,988,154.06/1,146,855,785.29=31.04%

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=1,468,670,230.68/1,994,628,570.41=73.63%

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款凈額=265,994,334.91/(146,643,451.17+182,148,221.27)/2=161.80%

市盈率=每股市價(jià)/每股收益=2.39/-1.05=0（每股市價(jià)按照上海證券交易所2005年年末收市價(jià)）

市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)=2.39/1.14=2.10

（2）經(jīng)濟(jì)附加值eva指標(biāo)

按照簡(jiǎn)單公式計(jì)算：

稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（nopat）=息稅前收益*（1-所得稅率）=(利潤(rùn)總額+利息支出)*（1-所得稅率）=(-317,133,271.70+20,728,420.38)-7,344,881.59=-303,749,732.91

資本總額=債務(wù)資本+股權(quán)資本=（短期借款+一年內(nèi)到期長(zhǎng)期借款+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券）+（股東權(quán)益合計(jì)+少數(shù)股東權(quán)益）=(250,875,567.71+0+318,936,312.07+0)+(288,638,782.05+237,319,557.68)= 569,811,879.78+ 525,958,339.73=1,095,770,219.51

加權(quán)平均資本成本率=債務(wù)資本成本率*（債務(wù)資本/資本總額）*（1-稅率）+股本資本成本率*（股本資本/資本總額）=5.85%*(569,811,879.78/1,095,770,219.51)*(1-15%)+[2.25%+0.5094*(12%-2.25%)]*(525,958,339.73/1,095,770,219.51)=5.85%*52.00%*85%+7.22%*48.00%=6.05%

eva=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本使用成本=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本率*資本總額=-303,749,732.91-6.05%*1,095,770,219.51=-370,043,831.19

eva率=eva/資本總額=-370,043,831.19/1,095,770,219.51=-33.77%

2．600271 航天信息股份有限公司——“上證180指數(shù)”

（1）主要傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)

凈利潤(rùn)=253,399,168.51元（按上市公司05年年報(bào)列式）

每股收益=0.82元（按上市公司05年年報(bào)列示，按攤薄法計(jì)算）

每股凈資產(chǎn)=6.44元（按上市公司05年年報(bào)列示）

凈資產(chǎn)收益率=12.78%（按上市公司05年年報(bào)列示，按攤薄法計(jì)算）

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2,520,448,558.35/726,716,951.44=346.83%

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=756,501,760.70/2,916,654,052.23=25.94%

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款凈額=2,525,261,771.98/(135,404,190.35+153,680,668.29)/2=1747.07%

市盈率=每股市價(jià)/每股收益=18.02/0.82=21.98（每股市價(jià)按照上海證券交易所2005年年末收市價(jià)）

市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)=18.02/6.44=2.80

（2）經(jīng)濟(jì)附加值eva指標(biāo)

按照簡(jiǎn)單公式計(jì)算：

稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（nopat）=息稅前收益*（1-所得稅率）=(利潤(rùn)總額+利息支出)*（1-所得稅率）=(374,235,687.43+1,274,400.00)-56,880,059.28=318,630,028.15

資本總額=債務(wù)資本+股權(quán)資本=（短期借款+一年內(nèi)到期長(zhǎng)期借款+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券）+（股東權(quán)益合計(jì)+少數(shù)股東權(quán)益）=(0+0+0+0)+(1,982,724,327.40+177,427,964.13)=0+2,160,152,291.53=2,160,152,291.53

加權(quán)平均資本成本率=債務(wù)資本成本率*（債務(wù)資本/資本總額）*（1-稅率）+股本資本成本率*（股本資本/資本總額）=5.85%*(0/2,160,152,291.53)*(1-15%)+[2.25%+1.4152*(12%-2.25%)]*(2,160,152,291.53/2,160,152,291.53)=5.85%*0*85%+16.05%*1=16.05%

eva=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本使用成本=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本率*資本總額=318,630,028.15-16.05%*2,160,152,291.53=-28,074,414.64

eva率=eva/資本總額=-28,074,414.64/2,160,152,291.53=-1.30%

3．600621 上海金陵股份有限公司——“股改股g股”

（1）主要傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)

凈利潤(rùn)=75,847,923.45元（按上市公司05年年報(bào)列式）

每股收益=0.1447元（按上市公司05年年報(bào)列示，按攤薄法計(jì)算）

每股凈資產(chǎn)=1.81元（按上市公司05年年報(bào)列示）

凈資產(chǎn)收益率=8.01%（按上市公司05年年報(bào)列示，按攤薄法計(jì)算）

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=597,980,525.53/568,426,163.06=105.20%

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=778,426,163.06/1,907,820,808.12=40.80%

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款凈額=1,055,822,703.83/(163,856,814.37+170,963,402.29)/2=630.68%

市盈率=每股市價(jià)/每股收益=2.92/0.1447=20.18（每股市價(jià)按照上海證券交易所2005年年末收市價(jià)）

市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)=2.92/1.81=1.61

（2）經(jīng)濟(jì)附加值eva指標(biāo)

按照簡(jiǎn)單公式計(jì)算：

稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（nopat）=息稅前收益*（1-所得稅率）=(利潤(rùn)總額+利息支出)*（1-所得稅率）=(109,224,966.66+22,406,278.78)-6,877,246.77=124,753,998.67

資本總額=債務(wù)資本+股權(quán)資本=（短期借款+一年內(nèi)到期長(zhǎng)期借款+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券）+（股東權(quán)益合計(jì)+少數(shù)股東權(quán)益）=(195,000,000.00+40,000,000.00+210,000,000.00+0)+(947,067,979.19+182,326,665.87)=445,000,000.00+1,129,394,645.06=1,574,394,645.06

加權(quán)平均資本成本率=債務(wù)資本成本率*（債務(wù)資本/資本總額）*（1-稅率）+股本資本成本率*（股本資本/資本總額）=5.85%*(445,000,000.00/1,574,394,645.06)*(1-15%)+[2.25%+0.9442*(12%-2.25%)]*(1,129,394,645.06/1,574,394,645.06)=5.85%*28.26%*85%+11.46%*71.74%=9.63%

eva=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本使用成本=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本率*資本總額=124,753,998.67-9.63%*1,574,394,645.06=-26,860,205.65

eva率=eva/資本總額=-26,860,205.65/1,574,394,645.06=-1.71%

4．600122 江蘇宏圖高科技股份有限公司

（1）主要傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)

凈利潤(rùn)=14,885,777.40元（按上市公司05年年報(bào)列式）

每股收益=0.047元（按上市公司05年年報(bào)列示，按攤薄法計(jì)算）

每股凈資產(chǎn)=3.229元（按上市公司05年年報(bào)列示）

凈資產(chǎn)收益率=1.444%（按上市公司05年年報(bào)列示，按攤薄法計(jì)算）

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2,658,561,895.89/2,443,993,837.16=108.78%

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=2,495,493,091.02/3,634,377,852.76=68.66%

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款凈額=3,467,156,806.60/(670,121,334.75+664,401,705.40)/2=519.61%

市盈率=每股市價(jià)/每股收益=4.09/0.047=87.02（每股市價(jià)按照上海證券交易所2005年年末收市價(jià)）

市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)=4.09/3.229=1.27

（2）經(jīng)濟(jì)附加值eva指標(biāo)

按照簡(jiǎn)單公式計(jì)算：

稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（nopat）=息稅前收益*（1-所得稅率）=(利潤(rùn)總額+利息支出)*（1-所得稅率）=(36,915,234.29+80,490,424.40)-13,212,314.62=104,193,344.07

資本總額=債務(wù)資本+股權(quán)資本=（短期借款+一年內(nèi)到期長(zhǎng)期借款+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券）+（股東權(quán)益合計(jì)+少數(shù)股東權(quán)益）=(1,317,699,400.71+0+22,687,500.00+0)+(1,030,766,386.73+108,118,375.01)=1,340,386,900.71+1,138,884,761.74=2,479,271,662.45

加權(quán)平均資本成本率=債務(wù)資本成本率*（債務(wù)資本/資本總額）*（1-稅率）+股本資本成本率*（股本資本/資本總額）=5.85%*(1,340,386,900.71/2,479,271,662.45)*(1-15%)+[2.25%+1.1682*(12%-2.25%)]*(1,138,884,761.74/2,479,271,662.45)=5.85%*54.06%*85%+13.64%*45.94%=8.95%

eva=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本使用成本=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本率*資本總額=104,193,344.07-8.95%*2,479,271,662.45=-117,701,469.72

eva率=eva/資本總額=-117,701,469.72/2,479,271,662.45=-4.75%

從以上分析數(shù)據(jù)可以看到，在信息技術(shù)行業(yè)的上市公司中，我們選取的四種a股上市公司（分別為：st、上證180指數(shù)、g股、其他），按照傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，最常見的凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)收益率，我們可以求出各個(gè)上市公司的具體數(shù)據(jù)，并能夠看到相互之間存在的差異，在一定程度上進(jìn)行較為合理的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與分析。就這四種上市公司來說，我們便可以為其排上順序，很明顯，*航天信息經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最優(yōu)，g上海金陵其次，宏圖高科居后，*st青鳥華光最差。其中，*航天信息，作為上證180指數(shù)的成份股，2005年凈利潤(rùn)高達(dá)253,399,168.51元，凈資產(chǎn)收益率12.78%，這是在信息技術(shù)行業(yè)上市公司各項(xiàng)指標(biāo)平均數(shù)中，也是屬于比較高端的；但問題是，*航天信息看似優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，被放入eva指標(biāo)模型中進(jìn)行分析，又是另一番景象了，凈利潤(rùn)相對(duì)應(yīng)的eva和凈資產(chǎn)收益率相對(duì)應(yīng)的eva率恰恰都是負(fù)數(shù)。之后的三家上市公司的eva指標(biāo)，在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)不如*航天信息的情況下，自然eva指標(biāo)也相應(yīng)的稍遜于*航天信息。數(shù)據(jù)分析的結(jié)果，就是四家上市公司的eva和eva率指標(biāo)無一例外的呈現(xiàn)出負(fù)數(shù)。經(jīng)濟(jì)附加值eva指標(biāo)還原了上市公司一個(gè)更加真實(shí)的面目，而傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)更多情況下僅僅是起到了一個(gè)指向性的作用，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)通過人們熟悉的一些項(xiàng)目，淺顯易懂的評(píng)價(jià)了一個(gè)企業(yè)基本的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況，大致能夠讓人們了解哪些企業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)良，又有哪些企業(yè)缺乏這種優(yōu)良品質(zhì)甚至有可能走向財(cái)務(wù)困境。在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)上，eva指標(biāo)考慮了股權(quán)資本成本，把投資者的風(fēng)險(xiǎn)因素考慮了進(jìn)去，還原了企業(yè)因?yàn)閮H僅在會(huì)計(jì)層面忽略的一些機(jī)會(huì)成本內(nèi)容，虛增了凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率，更加理性的用eva和eva率取代凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，消除了這種虛增狀況，這也就解釋了為什么之前分析的四家上市公司的eva指標(biāo)呈現(xiàn)負(fù)數(shù)情況了。并且，針對(duì)信息技術(shù)行業(yè)這種高新技術(shù)行業(yè)的上市公司，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相比其他成熟傳統(tǒng)的企業(yè)更加巨大，因此從投資者的角度，在決定投資一家信息技術(shù)上市公司，機(jī)會(huì)成本相對(duì)大一些，因此股權(quán)資本成本相對(duì)大一些，eva指標(biāo)的提出使得投資者能夠清晰分析，做出理性的決策，光看到企業(yè)高額凈利潤(rùn)或其他的一些優(yōu)良的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，即使各項(xiàng)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)令人滿意，但是一旦eva指標(biāo)呈現(xiàn)負(fù)數(shù)或是差強(qiáng)人意，那就需要我們進(jìn)行更加認(rèn)真的判斷了。

七、 結(jié)論與展望

綜上所述，筆者簡(jiǎn)單回顧了三個(gè)不朽理論：現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、資本預(yù)算評(píng)估理論、mm價(jià)值評(píng)估理論；闡述了目前較為流行的企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法：賬面價(jià)值調(diào)整法、比較估價(jià)法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，總結(jié)出這三種目前較為流行的企業(yè)價(jià)值評(píng)估法在使用范圍方面都存在局限性，特別不適用于包括信息技術(shù)行業(yè)在內(nèi)的高科技企業(yè)及獲利前景不明朗或高速成長(zhǎng)企業(yè)；隨后介紹了責(zé)任中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，在論述以投資中心為責(zé)任中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，著重強(qiáng)調(diào)了剩余收益這一指標(biāo)，為之后闡釋繼承剩余收益核心內(nèi)容的經(jīng)濟(jì)附加值eva指標(biāo)埋下伏筆。因此，針對(duì)以上分析，筆者選取了四家信息技術(shù)行業(yè)上市公司（*st青鳥華光、*航天信息、g上海金陵、宏圖高科）作為研究對(duì)象進(jìn)行傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)附加值eva指標(biāo)比較的實(shí)證研究，這四家信息技術(shù)行業(yè)上市公司又各具代表性，分別為st特別處理、上證180指數(shù)、g股以及其他一般上市公司。以這四家公司2005年度財(cái)務(wù)報(bào)告為樣本，提取財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，分別對(duì)其傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)附加值eva指標(biāo)一一進(jìn)行計(jì)算，得到具有代表性的且反映企業(yè)五項(xiàng)核心能力（償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、上市公司市場(chǎng)表現(xiàn)能力、發(fā)展能力）的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)；得到經(jīng)濟(jì)附加值中絕對(duì)指標(biāo)eva值與相對(duì)指標(biāo)eva率，即資本效率。同時(shí)，將傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率與經(jīng)濟(jì)附加值的eva值和eva率一一對(duì)應(yīng)比較，將計(jì)算出的四家企業(yè)的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與該行業(yè)市場(chǎng)平均指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，得出結(jié)論：經(jīng)濟(jì)附加值eva指標(biāo)還原了上市公司一個(gè)更加真實(shí)的面目。

因此，eva 對(duì)規(guī)范我國(guó)上市公司行為具有特殊意義，其表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：一是采用 eva 指標(biāo)可以規(guī)范上市公司的融資行為，促使其理性融資，遏制上市公司不斷圈錢的欲望。二是采用 eva 指標(biāo)可以規(guī)范上市公司的投資行為，促使上市公司謹(jǐn)慎投資，按照eva 的理論，如果公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，股東所要求的必要回報(bào)率——資金成本就高；相應(yīng)公司的風(fēng)險(xiǎn)低，就會(huì)降低資金成本，因此對(duì)企業(yè)最有利的投資是回報(bào)率超過資金成本的投資。

但是，eva本身有它的弊端，特別是運(yùn)用于中國(guó)資本市場(chǎng)，這種弊端尤為突出。那就是，eva的計(jì)算直接依賴于上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表，因而將會(huì)不可避免的受到會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量的影響。我國(guó)證券市場(chǎng)時(shí)間較短，法制不健全，監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督缺乏力度等因素，都會(huì)導(dǎo)致我們據(jù)以計(jì)算eva指標(biāo)的數(shù)據(jù)本身存在問題，從而影響eva指標(biāo)的準(zhǔn)確性。數(shù)據(jù)處理時(shí)我們無法對(duì)上市公司披露的會(huì)計(jì)信息的真?zhèn)巫龀鰷?zhǔn)確判斷，eva對(duì)此同樣無能為力。

然而，恰恰是eva 評(píng)價(jià)指標(biāo)為改善中國(guó)資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息失真問題提供了新視角，它從側(cè)面反映出一種對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之外的需求，投資者除了從企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表中獲取利益等信息外，也可以對(duì)企業(yè)的價(jià)值有所了解，有助于解決長(zhǎng)期以來困擾中國(guó)資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息失真的問題。另外，這也提醒我國(guó)企業(yè)，應(yīng)該做的是真正提高企業(yè)的價(jià)值，而不是通過包裝會(huì)計(jì)報(bào)表利潤(rùn)來提高企業(yè)業(yè)績(jī)。

eva評(píng)價(jià)體系在西方國(guó)家的實(shí)踐之所以能夠成功，是因?yàn)檫@些國(guó)家具備了相對(duì)完備的資本市場(chǎng)和成熟的商業(yè)運(yùn)作環(huán)境，這也是我國(guó)進(jìn)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)的努力方向。因此我們不能完全否定eva的積極作用，而是要積極研究和探索如何將這種有效的方法進(jìn)行中國(guó)化，從而帶動(dòng)我國(guó)企業(yè)在管理方式和管理理念上的變革。

資料來源和參考文獻(xiàn)

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10． finance.163.com/economy2003/editor_2003/031107/031107_167111(1).html

篇6

一、財(cái)務(wù)預(yù)算、控制、分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述

二、重要考點(diǎn)

【考點(diǎn)一】財(cái)務(wù)預(yù)算在全面預(yù)算體系中的地位

【例題】（單選題）總預(yù)算是指（ ）。

A.日常業(yè)務(wù)預(yù)算 B.銷售預(yù)算

C.特種決策預(yù)算 D.財(cái)務(wù)預(yù)算

【答案】D

【解析】總預(yù)算是指財(cái)務(wù)預(yù)算，其余預(yù)算則稱為輔助預(yù)算或分預(yù)算。

【考點(diǎn)二】財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法

在考試中，財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法共介紹了三對(duì)，六種方法。每對(duì)方法中的兩種方法存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

第一對(duì)：固定預(yù)算與彈性預(yù)算

第二對(duì)：增量預(yù)算與零基預(yù)算

第三對(duì)：定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算

每對(duì)預(yù)算中的后一種方法往往是對(duì)前種方法的改進(jìn)，即后一種方法最主要的優(yōu)點(diǎn)是能克服前一種方法的主要缺點(diǎn)。因此，考點(diǎn)一般集中在各種方法的優(yōu)缺點(diǎn)和應(yīng)用范圍方面。

【例題】（判斷題）彈性利潤(rùn)預(yù)算的百分比法適用于多品種經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，而因素法適用于單一品種或采用分算法處理固定成本的多品種經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。

【答案】√

【考點(diǎn)三】日常業(yè)務(wù)預(yù)算的編制

編制日常業(yè)務(wù)預(yù)算要搞清楚預(yù)算表中每一項(xiàng)數(shù)據(jù)的來源?？炊}和各表之間的勾稽關(guān)系。起點(diǎn)是銷售預(yù)算。

銷售――生產(chǎn)量――材料――稅金及附加――人工――制造費(fèi)用――產(chǎn)品成本――期末存貨――銷售費(fèi)用――管理費(fèi)用――經(jīng)營(yíng)決策――投資決策

【考點(diǎn)四】現(xiàn)金預(yù)算

現(xiàn)金預(yù)算就是將現(xiàn)金的流入量與現(xiàn)金的流出量的差額計(jì)算出來，進(jìn)而通過協(xié)調(diào)資金的運(yùn)用和籌措來調(diào)整資金的余缺，使資金量既能滿足企業(yè)的需要，又能使現(xiàn)金持有量得到控制。

【例題】某公司當(dāng)月銷售當(dāng)月收現(xiàn)60%，下月收現(xiàn)30%，剩余10%再下月收現(xiàn)。該公司2005年年初應(yīng)收賬款余額為零，2005年1-4月份預(yù)計(jì)的銷售收入分別為100萬元、200萬元、300萬元和400萬元，分別計(jì)算2005年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目金額和2005年3月的銷售現(xiàn)金流入金額。

【答案】140萬元、250萬元

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目金額和銷售現(xiàn)金流入的確定。

3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目金額=200×10%+300×40%=140（萬元）

3月的銷售現(xiàn)金流入=100×10%+200×30%+300×60%=250（萬元）

【考點(diǎn)五】?jī)?nèi)部控制（2007年調(diào)整和新增內(nèi)容）

1.內(nèi)部控制的含義與目標(biāo)

內(nèi)部控制是指由企業(yè)董事會(huì)、管理層和全體員工共同實(shí)施的、旨在合理保證實(shí)現(xiàn)企業(yè)基本目標(biāo)的一系列控制活動(dòng)。

內(nèi)部控制的目標(biāo)有以下幾個(gè)方面：（1）企業(yè)戰(zhàn)略；（2）經(jīng)營(yíng)的效率和效果；（3）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及管理信息的真實(shí)可靠；（4）資產(chǎn)的安全完整；（5）遵循國(guó)家法律法規(guī)和有關(guān)監(jiān)管要求。

2.內(nèi)部控制的基本要素：內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制措施、信息與溝通和監(jiān)督檢查。

3.內(nèi)部控制的一般方法包括：職責(zé)分工控制、授權(quán)控制、審核批準(zhǔn)控制、預(yù)算控制、財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、內(nèi)部報(bào)告控制、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析控制、績(jī)效考評(píng)控制和信息技術(shù)控制等。

【例題】（多選題）內(nèi)部控制的一般方法包括（）。

A.會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制B.信息技術(shù)控制

C.分工控制D.授權(quán)控制

【答案】ABCD

【考點(diǎn)六】責(zé)任中心財(cái)務(wù)控制

1.重點(diǎn)掌握各責(zé)任中心的含義與特征，掌握各責(zé)任中心的考核指標(biāo)：

（1）成本中心考核可控成本，考核指標(biāo)是成本（費(fèi)用）的變動(dòng)額和變動(dòng)率。

（2）利潤(rùn)中心的考核指標(biāo)包含四個(gè)：

①利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額；

②利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額；

③利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額；

④公司利潤(rùn)總額。

（3）投資中心考核指標(biāo)包括投資利潤(rùn)率和剩余收益兩個(gè)指標(biāo)。

2.內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格、內(nèi)部結(jié)算、責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)

內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是指企業(yè)內(nèi)部責(zé)任中心之間進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算和責(zé)任轉(zhuǎn)移時(shí)采用的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)；

內(nèi)部結(jié)算是各責(zé)任中心以內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格為依據(jù)清償相互提品或勞務(wù)而產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)；

責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)是將責(zé)任中心發(fā)生的損失結(jié)轉(zhuǎn)給應(yīng)當(dāng)承擔(dān)該責(zé)任的責(zé)任中心。

【考點(diǎn)七】成本控制（2007年新增內(nèi)容）

1.廣義成本控制與狹義成本控制的區(qū)別：狹義成本控制僅指對(duì)生產(chǎn)階段產(chǎn)品成本的控制；而廣義成本控制包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的成本控制。

2.標(biāo)準(zhǔn)成本的計(jì)算包括對(duì)直接材料、直接人工、制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本的制定，同時(shí)編制單位標(biāo)準(zhǔn)成本卡。

3.直接材料、直接人工、變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異的計(jì)算都包括兩部分：一是用量差異；二是價(jià)格差異。所不同的是差異的名稱不同，直接材料的兩個(gè)差異稱為用量差異和價(jià)格差異；直接人工的兩個(gè)差異稱為效率差異和工資率差異；變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異稱為效率差異和耗費(fèi)差異。

固定制造費(fèi)用成本差異有所不同，通常分為兩差異法和三差異法。

【例題】（單選題）下列成本差異中，屬于生產(chǎn)部門責(zé)任的有（）。

A.直接材料用量差異B.直接材料價(jià)格差異

C.工資率差異 D.綜合差異

【答案】A

【考點(diǎn)八】成本控制的其他方法

成本控制的其他方法包括作業(yè)成本法、質(zhì)量成本控制、使用壽命周期成本控制和利用ERP進(jìn)行成本控制等方法。這一部分是今年新增內(nèi)容，主要是客觀題。

1.作業(yè)成本法

作業(yè)成本法是將間接費(fèi)用和直接費(fèi)用都視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價(jià)，直接費(fèi)用按傳統(tǒng)成本計(jì)算方法直接計(jì)入產(chǎn)品成本，即根據(jù)成本形成的動(dòng)因來分配。

2.質(zhì)量成本控制

質(zhì)量成本控制著重注意質(zhì)量成本的構(gòu)成：預(yù)防和檢驗(yàn)成本、損失成本以及兩部分成本所包括的項(xiàng)目。預(yù)防和檢驗(yàn)成本屬于不可避免成本，損失成本屬于可避免成本。

【例題】（多選題）在質(zhì)量成本控制中，屬于不可避免的成本項(xiàng)目包括（）。

A.人員培訓(xùn)費(fèi)用B.新產(chǎn)品評(píng)審費(fèi)用

C.事故分析處理費(fèi)用D.產(chǎn)品檢驗(yàn)費(fèi)用

【答案】ABD

【考點(diǎn)九】財(cái)務(wù)分析的意義、內(nèi)容及局限性

1.意義

（1）是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)；

（2）是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段；

（3）是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。

2.內(nèi)容

（1）投資人重視企業(yè)的獲利能力；

（2）債權(quán)人重視企業(yè)的償債能力；

（3）經(jīng)營(yíng)者注重企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力；

（4）政府因身份不同而有不同的關(guān)注點(diǎn)。

3.局限性

（1）資料來源的局限性；

（2）分析方法的局限性；

（3）分析指標(biāo)的局限性。

【考點(diǎn)十】財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

1.償債能力指標(biāo)

短期償債能力指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。這三個(gè)指標(biāo)均為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，計(jì)算時(shí)一定要明確所計(jì)算的時(shí)點(diǎn)。三個(gè)指標(biāo)的分母都是流動(dòng)負(fù)債，同時(shí)它們又都是正指標(biāo)，即越大越好，但也不是無限大。國(guó)際通常認(rèn)為流動(dòng)比率的下限為1，流動(dòng)比率為2較為適當(dāng)；速動(dòng)比率等于1較為恰當(dāng)，小于1的企業(yè)將面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率越大，越能保證企業(yè)按期償還到期債務(wù)，過大則說明企業(yè)流動(dòng)資金利用不夠充分。

長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、或有負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)和帶息負(fù)債比率。除已獲利息倍數(shù)指標(biāo)外，其余四個(gè)指標(biāo)均是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，同時(shí)又是反指標(biāo)，即指標(biāo)越低越好，越低說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，國(guó)際上通常認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率為50%較為適當(dāng)；而已獲利息倍數(shù)時(shí)期為正指標(biāo)，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，國(guó)際上通常認(rèn)為，該指標(biāo)為3較為適當(dāng)。

2.運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)

（1）人力資源運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)是出客觀題的點(diǎn)。

（2）生產(chǎn)資料運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)是考試的重點(diǎn)。

除存貨周轉(zhuǎn)率外，其余四項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)的分子均為營(yíng)業(yè)收入，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的分子為營(yíng)業(yè)成本。分母的共同點(diǎn)在于：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的分母是平均應(yīng)收賬款、存貨是平均存貨余額、流動(dòng)資產(chǎn)是平均流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)是平均固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)是平均總資產(chǎn)。均為各自的平均值。

其他資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)：不良資產(chǎn)比率，這是今年新增的指標(biāo)。

3.獲利能力指標(biāo)

技術(shù)投入比率

【考點(diǎn)十一】業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)包含兩個(gè)部分：財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的定量評(píng)價(jià)和管理業(yè)績(jī)的定性評(píng)價(jià)。

1.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的定量評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的定量評(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)一定時(shí)期獲利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)四個(gè)方面進(jìn)行定量分析。

評(píng)價(jià)指標(biāo)包括：獲利能力指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量（營(yíng)運(yùn)能力）指標(biāo)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（償債能力）指標(biāo)和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)（發(fā)展能力）指標(biāo)。

2.管理業(yè)績(jī)的定性評(píng)價(jià)

管理業(yè)績(jī)的定性評(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)管理水平進(jìn)行定性分析和評(píng)價(jià)。

評(píng)價(jià)指標(biāo)包括：戰(zhàn)略管理評(píng)價(jià)、發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)、經(jīng)營(yíng)決策評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)、基礎(chǔ)管理評(píng)價(jià)、人力資源評(píng)價(jià)、行業(yè)影響評(píng)價(jià)和社會(huì)貢獻(xiàn)評(píng)價(jià)。

三、難點(diǎn)分析

【難點(diǎn)一】投資利潤(rùn)率與剩余收益

投資利潤(rùn)率＝利潤(rùn)/投資額

剩余收益＝利潤(rùn)－投資額×預(yù)期的最低投資報(bào)酬率

兩個(gè)指標(biāo)各有其特點(diǎn)，但以剩余收益作為評(píng)價(jià)指標(biāo)可以保持各投資中心獲利指標(biāo)與公司總的獲利目標(biāo)達(dá)成一致。

【難點(diǎn)二】固定性制造費(fèi)用成本差異的計(jì)算總公式：

固定性制造費(fèi)用成本差異（總差異）＝實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用

這一公式是在比較實(shí)際產(chǎn)量的實(shí)際耗費(fèi)與實(shí)際產(chǎn)量的標(biāo)準(zhǔn)耗費(fèi)的差值，即總的差異。

1.兩差異法

將總差異分解為耗費(fèi)差異和能量差異。

替代原則：每次只能替代一個(gè)因素，每次替代是在上次替代的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。

計(jì)算原理：

篇7

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)分析框架；企業(yè)戰(zhàn)略；商業(yè)模式；企業(yè)價(jià)值

一、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析框架

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析主要圍繞償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力等四個(gè)要素的指標(biāo)展開，如預(yù)算分析、信用分析、投資分析、成本費(fèi)用分析、收益質(zhì)量分析、盈利預(yù)測(cè)分析和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)分析，滿足不同利益相關(guān)者需求。但該框架存在三個(gè)關(guān)鍵性的缺陷，導(dǎo)致其無法滿足現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的公司財(cái)務(wù)分析需求。第一，缺乏整體性視角。它所強(qiáng)調(diào)的是不同利益相關(guān)者目標(biāo)下的專家分析，缺乏統(tǒng)一目標(biāo)，導(dǎo)致各模塊之間分析相互割裂，并且模塊具體分析時(shí)容易陷入過度的細(xì)節(jié)分析，犯“一葉障目、不見泰山”的錯(cuò)誤。現(xiàn)代公司管理進(jìn)入戰(zhàn)略導(dǎo)向時(shí)代，即戰(zhàn)略已成為企業(yè)發(fā)展和運(yùn)行的先導(dǎo)因素，那么現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)分析同樣也需要戰(zhàn)略視角，通過將財(cái)務(wù)分析與戰(zhàn)略選擇管理、戰(zhàn)略執(zhí)行管理相融合，形成有機(jī)整體。第二，經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)相割裂。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析對(duì)經(jīng)營(yíng)部分的分析主要體現(xiàn)在營(yíng)運(yùn)能力分析，局限于經(jīng)營(yíng)效率的總體性評(píng)價(jià)，缺乏與戰(zhàn)略、價(jià)值目標(biāo)的有效聯(lián)系，同時(shí)脫離具體業(yè)務(wù)過程的經(jīng)營(yíng)效率無法深入分析其中影響因素及影響程度，導(dǎo)致分析結(jié)論停留在經(jīng)營(yíng)的表層分析，無法深入剖析，難以為管理者提供解決問題的措施和方法。隨著信息技術(shù)在公司運(yùn)作管理中的廣泛使用，經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)一體化程度進(jìn)入新階段，需要現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析在戰(zhàn)略視角下有效融合經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)，即通過財(cái)務(wù)視角剖析戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程，尤其是經(jīng)營(yíng)過程驅(qū)動(dòng)，為管理者提供具體有價(jià)值的建議。第三，缺乏價(jià)值鏈視角下的動(dòng)態(tài)分析。雖然傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析強(qiáng)調(diào)滿足各利益相關(guān)者需求，其中也包括客戶視角分析，但在實(shí)際分析中占據(jù)核心的往往是投資者視角，而投資者分析往往又局限于單個(gè)公司的盈利能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等總體性層面的靜態(tài)分析，很難深入分析利益相關(guān)者的結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)其商業(yè)模式、戰(zhàn)略以及公司內(nèi)部?jī)r(jià)值創(chuàng)造的影響?？蛻魧?dǎo)向下的公司管理，需要不斷審視并改變其定位和業(yè)務(wù)系統(tǒng)，調(diào)整商業(yè)模式，提高整個(gè)商業(yè)模式的價(jià)值創(chuàng)造空間，改善現(xiàn)金流質(zhì)量。商業(yè)模式的調(diào)整需要現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析超越現(xiàn)有公司邊界，在更大范圍內(nèi)考察公司價(jià)值創(chuàng)造能力、效率及風(fēng)險(xiǎn)，即需要價(jià)值鏈視角下進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析。

二、財(cái)務(wù)分析框架拓展與創(chuàng)新

面對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析無法滿足現(xiàn)代公司管理和控制需要狀況，學(xué)者在不同角度對(duì)財(cái)務(wù)分析框架進(jìn)行了不同程度的改進(jìn)與優(yōu)化?？死咨?#8226;帕利普等（1998）試圖通過在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析框架上引入行業(yè)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)策略分析來彌補(bǔ)其戰(zhàn)略視角不足的缺陷[1]。具體來說，通過將會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析和前景分析置于經(jīng)營(yíng)策略分析的前提之下進(jìn)行分析戰(zhàn)略績(jī)效實(shí)現(xiàn)程度。學(xué)者普遍認(rèn)為該分析框架下，戰(zhàn)略分析超脫于經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)分析，戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)仍然處于割裂狀態(tài)，即這種形式上的粘合無法實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)的有效融合。李心合、蔡蕾（2006）分析認(rèn)為現(xiàn)代公司面臨新的挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)分析需要嵌入財(cái)務(wù)學(xué)、價(jià)值創(chuàng)造、戰(zhàn)略、生態(tài)、價(jià)值網(wǎng)等新視角來擴(kuò)展財(cái)務(wù)分析的框架結(jié)構(gòu)[2]。他們提出以公司價(jià)值及其創(chuàng)造為目標(biāo)，以戰(zhàn)略分析為起點(diǎn)，以價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素分析和價(jià)值源泉分析為主體的分析架構(gòu)。其中價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素分析使用“五種狀態(tài)”模型，價(jià)值源泉分析使用利益相關(guān)者價(jià)值網(wǎng)絡(luò)模型。這種融合多視角下的分析框架主張站在公司實(shí)體角度把握，其優(yōu)勢(shì)在于實(shí)現(xiàn)了價(jià)值層面的邏輯整合。其缺點(diǎn)是價(jià)值源泉與價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素仍然處于相互割裂狀態(tài)，導(dǎo)致戰(zhàn)略管理和戰(zhàn)略執(zhí)行無法有效無縫銜接，且價(jià)值源泉分析和價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素內(nèi)部具體模塊的分析也處于相互割裂狀態(tài)，難以整合成一個(gè)有效整體。張先治（2008）將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策與控制分為資本經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、商品經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)四個(gè)層次，對(duì)應(yīng)的基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系可由資本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析、商品經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析和產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析四個(gè)部分構(gòu)成。具體各種類型的財(cái)務(wù)分析從效率分析、狀況分析和風(fēng)險(xiǎn)分析三個(gè)方面進(jìn)行[3]。這種分析框架結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行細(xì)分為四個(gè)層次，并在四個(gè)層次的報(bào)告體系基礎(chǔ)上對(duì)效率、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。其優(yōu)點(diǎn)在于考慮了不同企業(yè)或企業(yè)不同層次的經(jīng)營(yíng)模式，并且通過形成對(duì)應(yīng)的內(nèi)部報(bào)告體系，能夠進(jìn)行針對(duì)性分析，為管理者提供具體意見，但實(shí)質(zhì)上并沒有跳出傳統(tǒng)分析框架，財(cái)務(wù)分析與戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)仍然處于割裂狀態(tài)，無法在價(jià)值層面實(shí)現(xiàn)有效整合。劉剛等（2009）認(rèn)為基于價(jià)值最大化目標(biāo)，管理者既要關(guān)注價(jià)值創(chuàng)造結(jié)果，也要關(guān)注價(jià)值創(chuàng)造過程[4]。價(jià)值創(chuàng)造結(jié)果通過KPI指標(biāo)來分析，而價(jià)值創(chuàng)造過程則以價(jià)值源泉及價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素為核心內(nèi)容?；趦r(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析框架，包含外部?jī)r(jià)值鏈分析和內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈兩個(gè)層面。其中外部?jī)r(jià)值鏈分析為戰(zhàn)略選擇層面，主要包括商業(yè)模式、盈利模式和投融資戰(zhàn)略等方面；內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈為戰(zhàn)略執(zhí)行層面，主要包括資源耗費(fèi)、作業(yè)流程等價(jià)值驅(qū)動(dòng)和價(jià)值源泉分析。該分析框架以價(jià)值最大化目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)、外部?jī)r(jià)值鏈的有效整合，包含戰(zhàn)略選擇管理以及戰(zhàn)略執(zhí)行管理兩個(gè)層面，并且在具體層面分析中克服了模塊間的割裂，如外部?jī)r(jià)值鏈分析通過戰(zhàn)略選擇、商業(yè)模式和盈利模式調(diào)整來實(shí)現(xiàn)邏輯整合，識(shí)別價(jià)值創(chuàng)造結(jié)果戰(zhàn)略動(dòng)因、商業(yè)模式動(dòng)因；內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈分析基于作業(yè)流程的資源耗費(fèi)分析，有助于識(shí)別戰(zhàn)略執(zhí)行的作業(yè)動(dòng)因分析。周福源（2012）提出一種融合的財(cái)務(wù)分析框架[5]。在戰(zhàn)略執(zhí)行層面，該框架試圖通過基于運(yùn)行脈絡(luò)的效率分析資源與核心能力對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的貢獻(xiàn)來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)的融合；在戰(zhàn)略選擇層面，該框架基于運(yùn)行模式中資金環(huán)節(jié)、采購環(huán)節(jié)、銷售環(huán)節(jié)等所面臨的外部環(huán)境以及采取資金戰(zhàn)略、供應(yīng)鏈戰(zhàn)略、營(yíng)銷戰(zhàn)略的有效性分析；最后通過戰(zhàn)略分析與戰(zhàn)略執(zhí)行分析的結(jié)論相對(duì)照，分析價(jià)值創(chuàng)造結(jié)果的形成動(dòng)因，即判斷出是外部環(huán)境因素、戰(zhàn)略決策因素還是戰(zhàn)略執(zhí)行因素，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略視角下有效整合。這種分析框架在宏觀戰(zhàn)略層面、微觀經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)層面進(jìn)行了相對(duì)有效的整合，并且基于“業(yè)績(jī)—風(fēng)險(xiǎn)—持續(xù)—成長(zhǎng)能力—價(jià)值”綜合分析能在一定程度上實(shí)現(xiàn)價(jià)值導(dǎo)向下的動(dòng)態(tài)分析。

三、財(cái)務(wù)分析框架理論整合

學(xué)者針對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析框架的優(yōu)化改進(jìn)主要圍繞其關(guān)鍵缺陷展開。在整體性視角層面，學(xué)者認(rèn)為價(jià)值最大目標(biāo)是財(cái)務(wù)分析的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析需要戰(zhàn)略視角下實(shí)現(xiàn)價(jià)值層面的有效整合，包括戰(zhàn)略選擇管理、戰(zhàn)略執(zhí)行管理；在微觀層面的整合，學(xué)者認(rèn)為要避免財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)的割裂，主張基于運(yùn)行脈絡(luò)的效率分析，包括業(yè)務(wù)流程及其資源耗費(fèi)、關(guān)鍵資源和核心能力對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的貢獻(xiàn)；在動(dòng)態(tài)分析方面，偏重戰(zhàn)略調(diào)整分析，強(qiáng)調(diào)外部環(huán)境和內(nèi)部資源能力對(duì)戰(zhàn)略調(diào)整的影響。相較于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析框架，學(xué)者提出的新財(cái)務(wù)分析框架實(shí)現(xiàn)不同程度的拓展與創(chuàng)新，但關(guān)于財(cái)務(wù)分析框架的拓展與創(chuàng)新還未形成相對(duì)統(tǒng)一觀點(diǎn)，同時(shí)在動(dòng)態(tài)分析、宏微觀層面銜接整合仍然不夠。筆者試圖在其他學(xué)者研究成果基礎(chǔ)上進(jìn)行整合，并形成綜合財(cái)務(wù)分析框架（見圖1）。該分析框架以商業(yè)模式為核心，形成企業(yè)戰(zhàn)略、商業(yè)模式與企業(yè)價(jià)值之間的長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)分析。商業(yè)模式是關(guān)于企業(yè)如何通過為客戶創(chuàng)造價(jià)值來獲取企業(yè)價(jià)值的交易系統(tǒng)，因此商業(yè)模式以企業(yè)價(jià)值作為落腳點(diǎn)。商業(yè)模式更注重利益相關(guān)者的利益訴求和交易結(jié)構(gòu)，其關(guān)注點(diǎn)超過產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的范疇需要，能夠超越企業(yè)邊界，在更大范圍內(nèi)考察價(jià)值創(chuàng)造能力。同時(shí)，商業(yè)模式確定意味著利益相關(guān)者結(jié)構(gòu)和交易結(jié)構(gòu)的確定，能夠?yàn)閼?zhàn)略制定提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，因此商業(yè)模式的調(diào)整通常伴隨著戰(zhàn)略調(diào)整[6]?；谏虡I(yè)模式的財(cái)務(wù)分析框架下，定位強(qiáng)調(diào)為顧客創(chuàng)造價(jià)值的方式，決定企業(yè)需要提供不同業(yè)務(wù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值。業(yè)務(wù)系統(tǒng)不同，盈利模式不同，所需要的關(guān)鍵資源能力不同。基于業(yè)務(wù)系統(tǒng)的收入成本分析和現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析，可獲得關(guān)于效率狀況、質(zhì)量狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況的信息。因此，該分析框架在宏觀上通過商業(yè)模式與戰(zhàn)略、價(jià)值之間邏輯整合實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)分析，在微觀上基于業(yè)務(wù)系統(tǒng)的關(guān)鍵資源能力配置，分析收入成本和現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)的融合分析。分析的結(jié)論不僅能幫助管理者準(zhǔn)確把握價(jià)值創(chuàng)造的微觀業(yè)務(wù)運(yùn)行層面因素，還能進(jìn)一步分析盈利模式、業(yè)務(wù)系統(tǒng)等商業(yè)模式設(shè)計(jì)、戰(zhàn)略選擇方面的宏觀層面因素，使財(cái)務(wù)分析不再是停留在表層的總體性評(píng)價(jià)。

[參考文獻(xiàn)]

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篇8

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；分析；防范措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)始終，且隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益國(guó)際化，企業(yè)的理財(cái)環(huán)境日趨復(fù)雜化、多變化，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與日俱增。在過去的近四十年中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響著企業(yè)、信用機(jī)構(gòu)、證券投資者，甚至整個(gè)國(guó)家的健康發(fā)展。世界范圍內(nèi)每年的企業(yè)破產(chǎn)案屢屢發(fā)生，眾多大型集團(tuán)公司陷入財(cái)務(wù)困境，這對(duì)企業(yè)乃至整個(gè)國(guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都造成了巨大的沖擊。究其原因是多方面的，但是其中一個(gè)重要的原因就是企業(yè)時(shí)刻面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的威脅。因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、防范和控制的研究已成為當(dāng)今企業(yè)所面臨的重要課題。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

只充分了解了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，才能及時(shí)采取有效的措施進(jìn)行防范和控制。正所謂知己知彼方可百戰(zhàn)百勝。在財(cái)務(wù)管理工作中也是如此，要降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須要充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種特征，在掌握特征的基礎(chǔ)上對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范及控制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵(lì)性。

1.1客觀性

即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著兩種可能結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，這就意味著無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。

1.2全面性

即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時(shí)時(shí)都具有蒙受損失的可能性。

1.4收益性或損失性

風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。在我國(guó)企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和生存的安全性，最終可能會(huì)威脅企業(yè)的收益，也就會(huì)影響企業(yè)收益。

1.5激勵(lì)性

即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、一體化時(shí)代的到來、知識(shí)經(jīng)濟(jì)的席卷，使得我國(guó)企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，同時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律表現(xiàn)的更加明顯。在這種環(huán)境下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)管理面臨這巨大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生是由于企業(yè)生存的宏觀環(huán)境和企業(yè)自身原因造成的。

2.1宏觀環(huán)境影響

2.1.1全球一體化

自從2001年我國(guó)加入WTO以后，我們國(guó)內(nèi)的企業(yè)就需要走向世界大市場(chǎng)與世界各地的大企業(yè)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。在這一過程中企業(yè)所面對(duì)的外部環(huán)境就變得十分復(fù)雜了，企業(yè)間的跨國(guó)投資的頻繁與復(fù)雜使得投資活動(dòng)面臨極大是的風(fēng)險(xiǎn)性。

2.1.2買方市場(chǎng)的形成

經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的大背景下，消費(fèi)者偏好因人而異，且變化很快。所以企業(yè)的生產(chǎn)必須與消費(fèi)者偏好密切一致。在買方市場(chǎng)，企業(yè)一定要根據(jù)市場(chǎng)的需求安排生產(chǎn)，適應(yīng)市場(chǎng)的變化，才能真正降低企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.3信息時(shí)代的到來

在信息社會(huì)中，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會(huì)大大加快，如果企業(yè)內(nèi)部和外部對(duì)信息的披露不充分、不及時(shí)甚至不準(zhǔn)確，又或者企業(yè)當(dāng)局不能及時(shí)有效地選擇利用內(nèi)部和外部的信息，這必然會(huì)加大企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)。

2.2企業(yè)自身原因

2.2.1企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)就伴隨有風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)中，財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀性認(rèn)識(shí)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要因素。在實(shí)務(wù)中，比如應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生就與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄有關(guān)。

2.2.2企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)的不合理會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，造成了資金的流動(dòng)性不足。資產(chǎn)作為企業(yè)得以運(yùn)作的重要命脈，其流動(dòng)性至關(guān)重要，是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力，也是引起財(cái)務(wù)危機(jī)的直接原因，我們對(duì)此不能小覷。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的流動(dòng)息相關(guān)。資金缺乏、存貨積壓等問題是資金流動(dòng)性不強(qiáng)的表現(xiàn)，也是爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索?；I資決策的失誤導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理的體現(xiàn)。

2.2.3企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性

這是所有原因中，最重要的一個(gè)。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，在企業(yè)中各部門之間及企業(yè)與上級(jí)部門之間，資金管理使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成了資金使用效率低、資金的安全性、完整性無法得到保證。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的復(fù)雜性乃我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)因。財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿企業(yè)活動(dòng)的全過程，必須合理的運(yùn)作。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

3.1建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

企業(yè)在發(fā)展壯大過程中，組織規(guī)模不斷變大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜，這些都使得企業(yè)的 管理也變得復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。而現(xiàn)金流量作為跟企業(yè)生存、發(fā)展和壯大息息相關(guān)的生命“血液”，其在企業(yè)管理中所發(fā)揮的作用也越來越大，因此作為企業(yè)，必須對(duì)現(xiàn)金流量的信息予以充分的重視，有效的管理與控制現(xiàn)金流量，使其“血液”功能得以正常發(fā)揮，這已成為現(xiàn)今企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵點(diǎn)。

3.2提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

3.2.1建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面地反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少時(shí)，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤(rùn)時(shí)，則應(yīng)引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應(yīng)收款項(xiàng)及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力下降，同時(shí)也易形成潛在損失。應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡，均會(huì)引起企業(yè)危機(jī)，可將這三個(gè)項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

3.2.2建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的，對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從資產(chǎn)獲利能力分析，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)平 均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力；成本費(fèi)用利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)成本費(fèi)用總額），反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

從償債能力分析，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債），該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，該比率越高，償債能力就越強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40～60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利息越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。

從經(jīng)濟(jì)效率分析，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。

從發(fā)展?jié)摿Ψ治?，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤(rùn)所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售凈現(xiàn)率（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）；股東權(quán)益收益率（凈利潤(rùn)平均股東權(quán)益）。

3.3建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效領(lǐng)導(dǎo)體系

俗話說“水能載舟，亦能覆舟”，在任何企業(yè)，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層是企業(yè)文化的開拓者，也是企業(yè)文化的最初載體。就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理而言，最終的引導(dǎo)者和詮釋者均取決于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層，員工執(zhí)行力的培養(yǎng)也依賴于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層。另外，無論是員工對(duì)企業(yè)文化的認(rèn)識(shí)、領(lǐng)會(huì)和感悟，都需要領(lǐng)導(dǎo)階層來引導(dǎo)和管理。只有有了運(yùn)行良好和有效的領(lǐng)導(dǎo)體系，企業(yè)才能良性循環(huán)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理才能得到有效的控制和防范。而對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理來說，就更是如此，由縱向的有效管理，再到橫向的有效控制，才能達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)化控制。

3.4完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)，因此，首先要完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。其次要建立監(jiān)督控制機(jī)制，特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)。再次是財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)應(yīng)該分設(shè)，單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開，分別設(shè)置管理中心，各行其責(zé)。最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用，搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。

3.5培養(yǎng)和強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，由上而下的全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)和強(qiáng)化尤其重要。而作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門的人員，無論是一般的員工還是領(lǐng)導(dǎo)階層，都應(yīng)當(dāng)樹立強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)里得以體現(xiàn)。如何才能使得這些相關(guān)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)得以強(qiáng)化呢？首先，財(cái)務(wù)管理人員要有堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)知識(shí)基礎(chǔ)，具備財(cái)務(wù)分析能力，并且能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出及時(shí)、準(zhǔn)確的判斷和分析，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問題，分析問題和解決問題。其次，作為財(cái)務(wù)管理人員要有職業(yè)的敏感度，隨時(shí)的估計(jì)和發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)作出判斷和提出解決對(duì)策。最后，專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在平時(shí)的工作細(xì)節(jié)里，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)滲透進(jìn)去，讓企業(yè)的其他員工也培養(yǎng)出強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為企業(yè)的安全有效運(yùn)行作出貢獻(xiàn)。

3.6加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采取回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)從以下幾方面入手：

3.6.1籌資風(fēng)險(xiǎn)控制

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤(rùn)分配的再投資。二是借入資金。對(duì)于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因有幾方面：由于利率波動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險(xiǎn)，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須嚴(yán)格控制負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

3.6.2投資風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上，二是投資證券市場(chǎng)，三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤(rùn)率低于銀行同期存款利率；或利潤(rùn)率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)率水平。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。

3.6.3資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然使企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會(huì)使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對(duì)于應(yīng)收賬款管理應(yīng)在以下幾方面強(qiáng)化：一是建立穩(wěn)定的信用政策，二是確定客戶的資信等級(jí)，評(píng)估企業(yè)的償債能力，三是確定合理的應(yīng)收賬款比例，四是建立銷售責(zé)任制。

3.6.4收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)

收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤(rùn)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。

4.結(jié)語

綜上所述，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過程中，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制得好，可以提高企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，利于企業(yè)的發(fā)展；如果對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不重視，或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析出現(xiàn)錯(cuò)誤，會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展。（作者單位：中國(guó)銀行河北省分行）

參考文獻(xiàn)：

[1]陳素珍.當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問題及對(duì)策[J].中國(guó)城市經(jīng)濟(jì).2011（27）

[2]劉銀鳳.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于財(cái)務(wù)決策的影響分析[J].價(jià)值工程.2011（19）

篇9

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的改革與創(chuàng)新淺談分析

一、會(huì)計(jì)職能的重新定位

根據(jù)新《會(huì)計(jì)法》對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)督的重新定義，會(huì)計(jì)的職能可表述為反映和控制。隨著現(xiàn)代化信息技術(shù)的發(fā)展，會(huì)計(jì)反映所花費(fèi)的時(shí)間和人力將大大減少，會(huì)計(jì)控制職能日趨重要，成了會(huì)計(jì)職能的主要方面。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)由以生成信息為主發(fā)展為側(cè)重控制財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，確保會(huì)計(jì)記錄真實(shí)和會(huì)計(jì)信息可信，使其成為必要和有用的信息 。

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，會(huì)計(jì)控制對(duì)于保證企業(yè)管理的有序和有效、保護(hù)資產(chǎn)的安全、防范和發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤與舞弊也具有重大的意義。

二、加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的在職教育是當(dāng)前會(huì)計(jì)隊(duì)伍建設(shè)的首要任務(wù)

由于歷史的原因，我國(guó)會(huì)計(jì)人員的學(xué)歷結(jié)構(gòu)不合理，知識(shí)層次不高，許多會(huì)計(jì)人員沒有接受過專業(yè)訓(xùn)練，是靠“師傅帶徒弟”的方式培養(yǎng)起來的。因此，要繼續(xù)貫徹多形式、多渠道、多層次發(fā)展會(huì)計(jì)職業(yè)教育的方針，使其知識(shí)結(jié)構(gòu)和專業(yè)水平在較短時(shí)間內(nèi)能有較大的提高。會(huì)計(jì)人員的在職教育以知識(shí)更新為主，同時(shí)開展在職學(xué)歷教育，要大力加強(qiáng)會(huì)計(jì)職業(yè)道德教育和職業(yè)紀(jì)律教育，全面提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)，要普及會(huì)計(jì)電算化教育，培訓(xùn)一批高級(jí)會(huì)計(jì)人才。

繼續(xù)實(shí)行會(huì)計(jì)人員崗位資格管理制度，把住入門關(guān)，堅(jiān)持并不斷完善高級(jí)會(huì)計(jì)師的評(píng)審和中初級(jí)會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格的考試制度，調(diào)動(dòng)會(huì)計(jì)人員的積極性和創(chuàng)造性，堅(jiān)持其他有利于調(diào)動(dòng)會(huì)計(jì)人員積極性的政策和制度。培養(yǎng)高智能型會(huì)計(jì)人才將是我們本世紀(jì)教育的基本目的，其培養(yǎng)方向應(yīng)按照管理“通才”的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。高智能型會(huì)計(jì)人才是兼容科技與管理知識(shí)的專業(yè)人才。對(duì)于這類人才的培養(yǎng)是在專業(yè)化教育的基礎(chǔ)上拓寬其知識(shí)面，使以往會(huì)計(jì)人員的傳統(tǒng)知識(shí)結(jié)構(gòu)向具有創(chuàng)造性與管理滲透性的知識(shí)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化。由于知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展變化是極其迅速的，故對(duì)會(huì)計(jì)人才的培養(yǎng)教育必須是終身的。

伴隨著改革的進(jìn)程，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)也發(fā)生了根本的變革。

這種變革主要從三個(gè)方面展開：一是將高度集權(quán)的財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)體制逐漸改變?yōu)榧瘷?quán)與分權(quán)相結(jié)合的體制，確立企業(yè)在財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)管理中的主體地位；二是將以實(shí)現(xiàn)國(guó)家計(jì)劃為目標(biāo)的財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)管理逐漸改變?yōu)橐詫?shí)現(xiàn)市場(chǎng)利益為目標(biāo)的財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)管理，使政府和企業(yè)都按市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)活動(dòng)；三是逐步建立健全財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的法規(guī)體系，使財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)活動(dòng)在法制的軌道上進(jìn)行，保證會(huì)計(jì)工作的質(zhì)量，提高財(cái)務(wù)水平。

三、會(huì)計(jì)目標(biāo)內(nèi)容的進(jìn)一步拓展

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)系統(tǒng)包括向誰提供信息，提供哪些信息，以什么方式和什么時(shí)間提供等內(nèi)容。在新經(jīng)濟(jì)下會(huì)計(jì)目標(biāo)系統(tǒng)將發(fā)生如下變化。

拓展會(huì)計(jì)報(bào)告內(nèi)容，滿足社會(huì)和市場(chǎng)的需求。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)計(jì)的內(nèi)容不再只是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流量。為了滿足用戶全面了解企業(yè)面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展前景，應(yīng)盡可能廣泛地披露非財(cái)務(wù)信息，包括企業(yè)背景信息、前瞻性信息等。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，知識(shí)資本對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。財(cái)務(wù)報(bào)告要充分揭示和披露知識(shí)資本信息，包括無形資產(chǎn)和人力資源狀況。另外，當(dāng)今人們對(duì)企業(yè)的認(rèn)識(shí)正經(jīng)歷著從只重視經(jīng)濟(jì)方面到經(jīng)濟(jì)與社會(huì)兩方面并重的轉(zhuǎn)變，因此會(huì)計(jì)披露的內(nèi)容還應(yīng)包括社會(huì)責(zé)任的履行情況。

3、會(huì)計(jì)報(bào)告方式的不斷創(chuàng)新。

隨著現(xiàn)代信息技術(shù)和會(huì)計(jì)電算化的發(fā)展，信息的收集、加工、處理、呈報(bào)的技術(shù)障礙減少，成本降低，企業(yè)可以滿足信息使用者的不同需求。在空間上，企業(yè)應(yīng)提供分部報(bào)告，通過分部信息對(duì)總信息在量上的分解和質(zhì)上的深化，為信息使用者確認(rèn)和分析企業(yè)不同分部或子公司所面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)提供更為相關(guān)的決策依據(jù)。在時(shí)間上，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)需要提供定期報(bào)告和實(shí)時(shí)報(bào)告。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)報(bào)告根據(jù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和會(huì)計(jì)分期假設(shè)，一般是按月、按年編制的。在經(jīng)濟(jì)生活相對(duì)穩(wěn)定的情況下，信息使用者借助這種報(bào)告可以大致標(biāo)準(zhǔn)地預(yù)測(cè)企業(yè)的未來。但是我們將面對(duì)一個(gè)產(chǎn)品周期不斷縮短、競(jìng)爭(zhēng)目趨激烈、創(chuàng)新不斷加速、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不確定性日益顯著的時(shí)代，會(huì)計(jì)信息的決策有效期間將大大縮短。因此，必須建立一套能夠提供實(shí)時(shí)信息的財(cái)務(wù)報(bào)告制度。一方面，定期報(bào)告仍將涌現(xiàn)，作為決策的依據(jù)；另一方面，現(xiàn)代信息和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使隨時(shí)提供報(bào)告成為可能。

4、會(huì)計(jì)報(bào)告?zhèn)鬟f方式的變化。

現(xiàn)代信息技術(shù)(包括數(shù)據(jù)庫技術(shù)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及遠(yuǎn)程通訊技術(shù)、多媒體技術(shù)及光盤存儲(chǔ)技術(shù)等)為會(huì)計(jì)報(bào)告?zhèn)鬟f方式的革命奠定基礎(chǔ)，與會(huì)計(jì)報(bào)告編制的實(shí)時(shí)性相對(duì)應(yīng)報(bào)告的傳遞將實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、無紙化。企業(yè)可以將會(huì)計(jì)信息上網(wǎng)發(fā)送，信息的公開程度將大大提高，信息內(nèi)容也將更加多樣化。

篇10

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；稅務(wù)會(huì)計(jì)；分離

一、財(cái)稅分離的必然性

改革開放以來，我國(guó)進(jìn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)，并進(jìn)行了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)框架的研究，從而制定相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。但是對(duì)于稅收會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)的研究非常的少，稅收會(huì)計(jì)的改革速度比較緩慢。稅收會(huì)計(jì)是稅務(wù)相關(guān)進(jìn)行核算的專門會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和稅務(wù)會(huì)計(jì)是屬于兩種完全不同的信封學(xué)科體系，我國(guó)的稅收會(huì)計(jì)現(xiàn)在急需改革的是稅收的成本效益問題。我國(guó)歷史上會(huì)計(jì)的雛形是官廳會(huì)計(jì)，主要對(duì)稅賦進(jìn)行記錄、計(jì)算，是現(xiàn)代稅收會(huì)計(jì)和預(yù)算會(huì)計(jì)的總稱，又可以稱為政府會(huì)計(jì)。最初的稅收會(huì)計(jì)到現(xiàn)在經(jīng)歷了幾千年的發(fā)展，將稅收會(huì)計(jì)做為獨(dú)立的專業(yè)會(huì)計(jì)進(jìn)行肯定始于1986年，1998年《稅收會(huì)計(jì)制度》出臺(tái)，是一部比較完整和全面的稅收制度。稅務(wù)會(huì)計(jì)的發(fā)展歷程可以看到，稅務(wù)會(huì)計(jì)從理論和實(shí)務(wù)方面的發(fā)展滯后于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，但是在我國(guó)稅收是處于非常重要的地位的，對(duì)稅務(wù)會(huì)計(jì)的不重視與稅收的重要性是不相稱的。稅務(wù)會(huì)計(jì)以稅收法律制度為準(zhǔn)則，以貨幣做為計(jì)量單位，采用會(huì)計(jì)學(xué)的原理和方法，反映和監(jiān)督應(yīng)納稅款的形成、申報(bào)和繳納，稅務(wù)與會(huì)計(jì)結(jié)合之后形成了一門交叉學(xué)科。按照稅法的規(guī)定，稅務(wù)會(huì)計(jì)要計(jì)算和繳納稅款，計(jì)算時(shí)不能重算不允許有遺漏，要在稅法規(guī)定的期限內(nèi)繳納稅款，不能拖占稅款，要在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)繳稅款入庫。稅務(wù)會(huì)計(jì)的基本職能是對(duì)納稅人應(yīng)納稅款的形成、申報(bào)以及繳納進(jìn)行反映和監(jiān)督，要記錄、計(jì)算和匯總納稅人的稅款上繳情況，并形成納稅申報(bào)表；并同時(shí)要控制和檢查納稅人的稅款繳納情況，對(duì)于違法行為要進(jìn)行糾正。這種反映和監(jiān)督行為，要由企業(yè)的會(huì)計(jì)人員來完成。稅務(wù)會(huì)計(jì)是社會(huì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是一門新興的邊緣學(xué)科，稅務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)一樣都是會(huì)計(jì)學(xué)科的范圍，以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)為基礎(chǔ)來核算和監(jiān)督納稅人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。稅務(wù)會(huì)計(jì)的資料來源于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理中與稅法不符的事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整，按照稅務(wù)會(huì)計(jì)方法進(jìn)行計(jì)算和調(diào)整，并做會(huì)計(jì)分錄，最后形成財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。對(duì)于存貨這個(gè)會(huì)計(jì)科目來說，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上的賬務(wù)處理與在稅務(wù)信封上的賬務(wù)處理之間有許多的相似的地方，但是也不盡相同，有一定的差異。兩者的相似之處在于稅務(wù)會(huì)計(jì)可以臘助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理方式，但是兩者之間存在的差異，才是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離的真正原因。存在著許多的差異，如果只是進(jìn)行單純的納稅調(diào)整來解決，會(huì)增加許多的核算成本，制定納稅申報(bào)表時(shí)也會(huì)增加很多工作量。在進(jìn)行實(shí)務(wù)處理時(shí)，如果稅法在執(zhí)行時(shí)與會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則發(fā)生沖突，稅法具有較明顯的強(qiáng)制性和法定性，根據(jù)條文的規(guī)定處理即可，準(zhǔn)則則要緊緊跟隨著稅法。從而使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息缺乏準(zhǔn)確性和相關(guān)性。財(cái)稅分離以后，就可以保證財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，財(cái)務(wù)信息之間的關(guān)聯(lián)性也可以得到保障。財(cái)稅分離的另一個(gè)原因是企業(yè)稅務(wù)籌劃的需要，2012年1月1日上海市率先在交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)實(shí)行了營(yíng)改增，這是稅收領(lǐng)域的一個(gè)重大舉措，這項(xiàng)稅收政策會(huì)直接影響納稅人的稅收負(fù)擔(dān)。對(duì)于每一個(gè)納稅人來說，必須對(duì)稅務(wù)的新規(guī)定進(jìn)行全面及時(shí)的了解，根據(jù)政策的最新規(guī)定及時(shí)進(jìn)行業(yè)務(wù)內(nèi)容核算的調(diào)整，這樣企業(yè)就會(huì)享受到因?yàn)槎惙ㄕ吒淖兌鴰淼母＠Ｈ绻麡I(yè)務(wù)完成之后再想辦法規(guī)避稅收，這是一種非常不明智和不正確的做法。很多納稅人存在逃稅行為，控制逃稅和避稅，是稅務(wù)部門的主要職責(zé)。如果企業(yè)有專門的財(cái)務(wù)部門，會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到重要的指導(dǎo)作用，財(cái)務(wù)部門主要負(fù)責(zé)給企業(yè)提供正確有效的決策信息，幫助領(lǐng)導(dǎo)層做好稅收規(guī)劃工作，從而為企業(yè)帶來效益。企業(yè)設(shè)立財(cái)務(wù)部門是最基本的，同時(shí)要設(shè)立專門的財(cái)務(wù)部門，財(cái)務(wù)部門的工作人員要專職從事財(cái)務(wù)工作，不得被派送兼任企業(yè)的其他歲位的工作。如果稅法未進(jìn)行變更，要進(jìn)行財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，只有充分掌握了新的法規(guī)政策，才能更熟練的掌握稅務(wù)流程和制度，從而在實(shí)際的財(cái)務(wù)工作中更靈活的應(yīng)用法規(guī)，可以更加專業(yè)的處理各種財(cái)務(wù)問題，業(yè)務(wù)才能更加得心應(yīng)手。

二、存貨會(huì)計(jì)處理新準(zhǔn)則與稅法的比較

1.存貨的定義和確認(rèn)原則。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第三條明確規(guī)定了存貨的定義，所謂存貨指的是企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)持有的商品總稱，在對(duì)這些商品或者產(chǎn)品進(jìn)行處理時(shí)，會(huì)耗費(fèi)一定的人力來對(duì)存貨進(jìn)行處理，又稱為勞務(wù)成本。如果存貨可以產(chǎn)生直接的經(jīng)濟(jì)效益并可以通過評(píng)估為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益，存貨成本要納入存貨的計(jì)量中去，這時(shí)就可以進(jìn)行財(cái)務(wù)確認(rèn)?！秾?shí)施條例》在對(duì)企業(yè)所得稅進(jìn)行闡述時(shí)，也提到了存貨的處理原則，企業(yè)在出售產(chǎn)品或者處理商品時(shí)，也產(chǎn)生一定數(shù)量的勞務(wù)費(fèi)以及材料費(fèi)。通過會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與實(shí)施條例的相關(guān)存貨規(guī)定，我們可以看出存貨的定義存在著一定的差異，確認(rèn)原則也不同，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法對(duì)存貨進(jìn)行會(huì)計(jì)處理是比較類似的。2.存貨的初始計(jì)量與計(jì)稅基礎(chǔ)。新準(zhǔn)則規(guī)定，存貨的確定要依照一定的方法，并嚴(yán)格按照新規(guī)定的要求來處理。取得存貨時(shí)，第一可以通過支付現(xiàn)金的方式，存貨的稅費(fèi)成本包括相關(guān)的稅費(fèi)以及存貨的購買價(jià)款；第二可以采用現(xiàn)金之外的方式來取得存貨。存貨的支付方式以及存貨的取得成本會(huì)存在一定的公差值范圍；第三如果是生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，如農(nóng)副產(chǎn)品收購，在生產(chǎn)或者采摘農(nóng)副產(chǎn)品時(shí)會(huì)產(chǎn)生人工費(fèi)和其他相關(guān)費(fèi)用（這些費(fèi)用需要進(jìn)行分?jǐn)偅?，這些必須支付的成本費(fèi)用也構(gòu)成存貨成本。從以上的初始計(jì)量規(guī)定可以看出，新準(zhǔn)則與稅法的表述是不同的，存在較大的差異。企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)（包括存貨），一般在確認(rèn)計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)都會(huì)采用歷史成本的計(jì)量方法。所謂歷史成本指的是企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)支付的實(shí)際費(fèi)用，采用歷史成本計(jì)量是最基礎(chǔ)的計(jì)量方式，此時(shí)存貨的計(jì)量成本就可以確認(rèn)。外購存貨的成本包括購買價(jià)款以及相關(guān)稅費(fèi)的總和，如果存貨取得只是進(jìn)行投資，如果投資者允許，可以采用非貨幣的形式來取得。至于取得存貨過程中的相關(guān)稅費(fèi)和公允價(jià)值，可以采用補(bǔ)充稅費(fèi)的計(jì)價(jià)方法。3.存貨的計(jì)價(jià)方法。新準(zhǔn)則第十四條規(guī)定，企業(yè)計(jì)算每項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)際成本，要選擇合適的計(jì)量方法，如加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法、個(gè)別計(jì)價(jià)法（后進(jìn)先出法已不用），根據(jù)存貨的不同取得方式采用相應(yīng)的成本計(jì)算方法。企業(yè)在進(jìn)行成本計(jì)算時(shí)，可以從這三種方法中選擇其中一種。如果確定了存貨的計(jì)價(jià)方法，一經(jīng)確定不允許修改。不論是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅法還是會(huì)計(jì)處理方法，一經(jīng)確定，一年內(nèi)不允許更換。新準(zhǔn)則對(duì)于存貨的計(jì)價(jià)方式，并沒有明確的規(guī)定和強(qiáng)制性的要求，稅務(wù)的規(guī)定則相對(duì)明確些。4.存貨的期末計(jì)量。新準(zhǔn)則規(guī)定，在資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨的期末計(jì)量要根據(jù)成本和可變現(xiàn)凈值做為最終的計(jì)量值。如果存貨相對(duì)較高，可以將其計(jì)處存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，計(jì)處相應(yīng)的收益指數(shù)科目?！镀髽I(yè)所稅法》規(guī)定計(jì)入應(yīng)納稅所得額的項(xiàng)目，如果未經(jīng)核定準(zhǔn)備，不得進(jìn)行稅前扣除，如果此項(xiàng)支出沒有財(cái)務(wù)部門的政策批準(zhǔn)或者不符合相應(yīng)的規(guī)定，將會(huì)產(chǎn)生資產(chǎn)減值，企業(yè)此時(shí)可能會(huì)面臨資金風(fēng)險(xiǎn)。兩者的差異表現(xiàn)為：新準(zhǔn)則要求企業(yè)在進(jìn)行日常管理時(shí)，資產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生損失，存在差異是完全有可能的。在進(jìn)行新資產(chǎn)管理時(shí)，會(huì)產(chǎn)生損失。所以必須要核算好資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，保障存貨的賬面價(jià)值不會(huì)受到減值損失的影響而折損，這樣才能保證存貨的真實(shí)成本，也可以保證資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，企業(yè)也會(huì)規(guī)避虛增資產(chǎn)的現(xiàn)象。企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)，追求經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，所以非常重視資產(chǎn)的增值。

三、結(jié)語

在進(jìn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)處理時(shí)，稅務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)進(jìn)行分離，是社會(huì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。兩者進(jìn)行分離，可以更好的將財(cái)務(wù)理論進(jìn)行完善。西方國(guó)家形成了比較完善系統(tǒng)的會(huì)計(jì)體系，會(huì)計(jì)體系是相對(duì)獨(dú)立的。我國(guó)會(huì)計(jì)體系的建立還不是很完善，發(fā)展也相對(duì)較慢，也是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離是必然趨勢(shì)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷更高，兩者會(huì)回事分離。本文重要分析了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)進(jìn)行分離的必然性以及存在的差異，希望本文的闡述可以為財(cái)稅分離的進(jìn)程提供一定的參考。

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