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一、國際物流企業(yè)面臨的典型外匯風險

（一）交易風險是國際物流企業(yè)在國際經(jīng)營中面臨的主要外匯風險。對國際物流企業(yè)而言，交易風險主要出現(xiàn)在對外直接投資、對外貨幣資本借貸、對外服務等領域。

（二）折算風險又稱會計風險，它是指企業(yè)把外幣余額折算為本國貨幣時，由于匯率變動導致會計報表相關項目發(fā)生變動的風險。由于國際物流企業(yè)在境外產(chǎn)生的損益都有可能存在折算風險，所以折算風險也是國際物流企業(yè)面臨的一種重要風險。

（三）經(jīng)濟風險又稱經(jīng)營風險，它是指由于預期之外的匯率變動引起企業(yè)業(yè)務量、成本和價格的變動，使得企業(yè)收益在未來一定時期內可能發(fā)生變化的潛在風險。經(jīng)濟風險對國際物流企業(yè)的影響不僅是短期的價格變動，而且會對國際物流企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境（如利率、市場需求等）帶來長期、深遠的影響，最終影響國際物流企業(yè)在國際市場上的服務價格、服務成本以及市場份額，甚至可能改變國際物流企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與競爭戰(zhàn)略。

二、國際物流企業(yè)外匯風險管理現(xiàn)狀

（一）對外匯風險認知存在偏差我國國際物流企業(yè)對外匯風險管理存在以下誤區(qū)：

（1）外匯風險難以規(guī)避。我國部分國際物流企業(yè)認為匯率的波動沒有規(guī)律，企業(yè)難以有效防范匯率波動的風險。由此，部分企業(yè)在涉外合同談判和收付匯環(huán)節(jié)上對外匯風險考慮不足。在已經(jīng)具備遠期和掉期交易機制的條件下，不少國際物流企業(yè)仍然選擇即期結匯。

（2）過度看重成本效益原則。大部分國際物流企業(yè)未建立外匯風險管理部門，專業(yè)人才配置不夠，一般都由企業(yè)管理人員或財務人員兼職辦理外匯業(yè)務。由于缺乏專業(yè)知識和外匯理財技巧，談不上對外匯風險的預測，更談不上有效地運用金融工具來化解外匯風險。

（3）盲目追求外匯投資。部分國際物流企業(yè)將外匯風險對沖的金融衍生工具當成是炒匯工具，盲目炒作，鋌而走險，產(chǎn)生大量投資損失。

（二）外匯風險防范產(chǎn)品不夠完善當前，我國商業(yè)銀行提供的規(guī)避外匯風險產(chǎn)品還很少，主要是遠期結售匯、外匯遠期、外匯掉期、外匯期權等幾種。遺憾的是，由于我國國際物流企業(yè)規(guī)模普遍較小，這些產(chǎn)品還不太適合我國大多數(shù)國際物流企業(yè)的需要。遠期結售匯業(yè)務雖能直接規(guī)避人民幣外匯風險，但它要求企業(yè)有等值現(xiàn)匯才能辦理。對于我國大多數(shù)中小國際物流企業(yè)而言，單筆收匯金額小，企業(yè)資金普遍緊張，加之辦理遠期結售匯需多支付一定的費用，因此國際物流企業(yè)收匯后一般不愿意采用遠期結售匯規(guī)避外匯風險。另外，受內部風險控制要求和管理體制的制約，一些商業(yè)銀行總行向分支行下發(fā)有關匯率避險業(yè)務管理規(guī)定及風險控制要求時環(huán)節(jié)較多，時間較長，在一定程度上影響了基層行提供外匯避險服務的積極性。

三、國際物流企業(yè)外匯風險規(guī)避原則

（一）風險對沖與風險分散原則雖然外匯市場的風險較大，但仍然是可以對沖和分散的，甚至是可以獲利的。當然，國際物流企業(yè)的外匯避險操作目的并不是進行外匯投機，而是規(guī)避外匯波動帶來的交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險。因此，國際物流企業(yè)在進行外匯避險活動的時候，應堅持風險對沖與風險分散的原則，在風險可控前提下運用金融衍生工具，不能為了獲得較高的投資收益而采用激進的冒險措施使公司的外匯風險管理活動變成一種投機或賭博。

（二）預測與監(jiān)控相結合原則要成功地回避外匯風險，首先必須對匯率變動趨勢進行科學預測。國際物流企業(yè)的外匯管理人員在采取風險防范操作時，應綜合基本面分析與技術面分析、參考歷史走勢與其他資本市場走勢，對匯率的變動趨勢進行科學預測。此外，國際物流企業(yè)還需建立外匯風險預警機制，對外匯風險進行全程、全方位的監(jiān)控，防止匯率變動的方向和波動幅度出現(xiàn)異常帶來的外匯風險失控。

（三）經(jīng)濟性與靈活性相結合原則所有的外匯避險操作都將產(chǎn)生操作成本，操作成本包括聘請專業(yè)外匯風險人員的成本、外匯買賣傭金、稅收、機會成本等。因此，在選擇外匯操作方法時，國際物流企業(yè)應對外匯風險防范的成本收益進行比較。在科學預測匯率波動趨勢的基礎上，如果采用避險措施帶來的收益小于操作成本，那么可以不進行避險操作。此外，由于外匯避險操作很多時候都是將外匯風險轉嫁給交易對方，是一種零和博弈。如果對方也充分考慮到了外匯風險并在交易過程中堅持有利于自己的避險措施，那么交易雙方可能僵持不下，國際物流企業(yè)將無法獲得客戶。此時，國際物流企業(yè)就必須從全局戰(zhàn)略的角度出發(fā)來靈活應變，必要時給予對方風險補償，或采用折中方案。

四、國際物流企業(yè)外匯風險規(guī)避方法與手段

（一）樹立科學的外匯風險管理觀科學的外匯風險管理觀是國際物流企業(yè)有效管理外匯風險的前提。我國國際物流企業(yè)應認識到外匯波動的規(guī)律性以及外匯風險防范的可行性，合理管理外匯風險能降低企業(yè)的風險損失。為此，在制定經(jīng)營戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略和市場發(fā)展戰(zhàn)略時，國際物流企業(yè)需充分考慮匯率因素；建立健全外匯風險的全面防范機制，組織公司戰(zhàn)略發(fā)展部、市場部、財務部等相關部門協(xié)同貫徹外匯風險管理戰(zhàn)略。對于規(guī)模較大的國際物流企業(yè)，需建立專門的外匯風險管理部門或崗位，加強高素質外匯人才的引進和培養(yǎng)，為公司經(jīng)營管理層提供外匯管理方面的對策建議。

（二）建立完善的外匯風險管理體系在樹立科學的外匯風險管理觀基礎上，我國國際物流企業(yè)需建立健全包括外匯風險管理戰(zhàn)略、外匯風險識別、外匯風險限額、外匯風險測量和管理方式、外匯風險防范評估等內容的外匯風險管理體系。此外，外匯風險的管理應貫穿于整個經(jīng)營管理體系。外匯風險管理不僅是財務部門或少數(shù)高層領導的戰(zhàn)略性工作，而是在整個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中都必須加以考慮和實施的戰(zhàn)術管理活動。在防范外匯風險時，堅持“事前預防和事后規(guī)避相結合，重在事前防范”的基本要求，交易前以預防為主，交易后以規(guī)避為主。