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篇1

1實物展示法

即借助憑證如發(fā)貨票（或掛圖）等實物形態(tài)的展示，向?qū)W生講授教學(xué)內(nèi)容，以加深學(xué)生對事物的認(rèn)識，強化教學(xué)效果的一種教學(xué)方法。例如在講析“原始憑證的基本要素”時，老師可在課堂上利用掛圖或投影儀，向?qū)W生展示一張某單位開具的銷售發(fā)票，然后根據(jù)其上、下、左、右結(jié)構(gòu)和欄目的內(nèi)容，逐項推得原始憑證的基本要素。這種教學(xué)方法，與籠統(tǒng)地表述其基本要素的方法相比，既可強化教學(xué)效果，加深學(xué)生對原始憑證的感性認(rèn)識，又可在課堂上發(fā)散學(xué)生的思維，培養(yǎng)學(xué)生的分析能力。

2示范操作法

即通過教學(xué)人員或?qū)W生對某一會計核算方法或方式的示范操作，向?qū)W生講授教學(xué)內(nèi)容，實現(xiàn)教學(xué)目的的一種教學(xué)方法。如在介紹“銀行匯票結(jié)算業(yè)務(wù)辦理”這一內(nèi)容時，可以運用模擬銀行的形式進(jìn)行示范操作教學(xué)：將一部分學(xué)生分為“匯款人”、“簽發(fā)行”、“兌付行”三組，其余學(xué)生旁聽，由教師指導(dǎo)各小組學(xué)生辦理“匯款人”、“簽發(fā)行”、“兌付行”各自應(yīng)辦理的手續(xù)，最后由教師對整個核算手續(xù)進(jìn)行系統(tǒng)的講述。采用這種方法，既可培養(yǎng)學(xué)生的動手操作能力，加深他們對所學(xué)內(nèi)容的理解和掌握，又可溝通師生感情，活躍課堂氣氛，培養(yǎng)學(xué)生對所學(xué)課程的學(xué)習(xí)興趣。

3相關(guān)對比法

即對相關(guān)教學(xué)內(nèi)容，采取對比或?qū)φ盏男问竭M(jìn)行講授的一種教學(xué)方法。在《財務(wù)管理與會計實務(wù)》中，針對教材的內(nèi)容及企業(yè)核算特點可采用以下兩種對比方式：

3.1購進(jìn)、銷售對比

商品是用來交換的，在商品流轉(zhuǎn)過程中，必然會出現(xiàn)購買行為和銷售行為，購方和供方各自按照國家統(tǒng)一制定的會計制度，各自進(jìn)行著商品購進(jìn)或商品銷售的核算。如果是作為供貨方，則按銷售方法進(jìn)行核算；如果是購進(jìn)方，則按購進(jìn)方法進(jìn)行核算。為了讓學(xué)生掌握購銷兩個方面的核算方法，可根據(jù)這一相關(guān)內(nèi)容，在講授時，把這兩方面的核算方法進(jìn)行對比，使學(xué)生在對比的動態(tài)分析中，系統(tǒng)地掌握購進(jìn)、銷售核算方法。

3.2批發(fā)、零售對比

商業(yè)企業(yè)的商品流轉(zhuǎn)分為批發(fā)商品流轉(zhuǎn)和零售商品流轉(zhuǎn)兩個基本環(huán)節(jié)。由于這兩個環(huán)節(jié)的經(jīng)營方式和經(jīng)營特點是不同的，因而對商品管理的要求也就有較大的差異，所以對庫存商品分別使用不同的核算法，即前者采取數(shù)量進(jìn)價金額核算法，后者采取售價金額核算法。在講授這部分內(nèi)容時，可用相關(guān)對比法，在對比教學(xué)中使學(xué)生掌握這兩種核算的前提條件、方法，賬務(wù)處理的區(qū)別及要求。采取相關(guān)對比法，既可啟發(fā)學(xué)生積極思維，又可強化學(xué)生綜合分析能力。

4比喻、舉例法

即通過比喻、列舉實例，來達(dá)到教學(xué)目的或強化教學(xué)效果的一種教學(xué)方法。通過列舉經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實例，來講授會計賬務(wù)處理是會計實務(wù)教學(xué)中普遍采用的一種教學(xué)方式。比喻，是用某些相似的、人們熟知的事物來比擬想要闡釋的另一事物，使學(xué)生實現(xiàn)認(rèn)知上的轉(zhuǎn)移。如在講授“資金占用和資金來源的關(guān)系”時，在進(jìn)行基本原理講述的基礎(chǔ)上，可用“一只手的手心與手背的關(guān)系”來比喻，并借助手勢、語言的表達(dá)，來形象、生動地說明“資金占用和資金來源是企業(yè)同一資金的兩個側(cè)面，二者的數(shù)額相等”的原理，以此來強化學(xué)生對所學(xué)內(nèi)容的理解。

5繪制圖表法

即利用繪制的圖表或直接在課堂板書的圖表，來講授教學(xué)內(nèi)容，強化教學(xué)效果的一種教學(xué)方法。這種方法直觀性強，比文字表達(dá)更為清晰。如在講授“會計核算形式”時，可通過繪制會計核算程序圖表，來講解各種會計核算形式的記賬程序，并把各種會計核算的記賬程序圖加以比較，可知道它們各自的特點即登記總賬的依據(jù)。這樣，既可使學(xué)生從清晰的圖表中掌握各種會計核算形式的記賬程序，同時又可使學(xué)生在圖表的比較中掌握各種記賬程序的特點。

6丁字賬戶法

即以“丁”字形結(jié)構(gòu)，來代替賬戶結(jié)構(gòu)講授教學(xué)內(nèi)內(nèi)容的一種教學(xué)方法。在講授賬務(wù)處理時，采用這種方法既利于學(xué)生掌握會計分錄所列對應(yīng)賬戶的結(jié)構(gòu)和賬戶對應(yīng)關(guān)系，又利于教師對具體賬戶結(jié)構(gòu)的板書。如講授“材料發(fā)出的總分類核算“時，在作出相應(yīng)的會計分錄以外，還可以用丁字形賬戶圖示（核算程序圖）來強化學(xué)生對所述賬務(wù)處理內(nèi)容的理解和掌握。

7作業(yè)講評法

即在課堂上，針對作業(yè)中存在的問題進(jìn)行講解的一種教學(xué)方法?！敦攧?wù)管理與會計實務(wù)》這門課程技術(shù)性、操作性強，作業(yè)練習(xí)量較大，而中專班學(xué)生入校前是初中畢業(yè)生，文化基礎(chǔ)較差，對會計業(yè)務(wù)的感性認(rèn)識膚淺，這樣在作業(yè)中就難免出現(xiàn)各種各樣的錯誤或問題。教師一要篩選學(xué)生作業(yè)中存在的典型問題，利用電教手段在班級進(jìn)行展示，組織全體學(xué)生分析錯誤類型、原因及糾錯方法；其次，可以把財務(wù)管理中和會計實務(wù)中的一些具體案例滲透到教學(xué)中，師生一道進(jìn)行剖析、講評，加深學(xué)生對其錯誤原因的認(rèn)識，以達(dá)到使學(xué)生正確理解原理，掌握核算及賬務(wù)處理方法的目的。

8課堂總結(jié)法

即在下課前利用幾分鐘時間，對學(xué)生所學(xué)的內(nèi)容進(jìn)行系統(tǒng)的、概括性總結(jié)的一種教學(xué)方法。采用這種方法，既要突出重點和難點，還要突出實用性和操作性，使學(xué)生形成完整的知識體系。

參考文獻(xiàn)：

[1]張曉紅.論企業(yè)財務(wù)分析體系的構(gòu)建與完善[J].金融時代，2015（10）.

篇2

[關(guān)鍵詞] 協(xié)同商務(wù)供應(yīng)鏈采購管理

一、前言

采購是指企業(yè)為實現(xiàn)企業(yè)銷售目標(biāo)，在充分了解市場要求的情況下，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營能力，運用恰當(dāng)?shù)牟少彶呗院头椒ǎ〉脿I銷對路商品的經(jīng)營活動過程。采購成本是商品的成本與采購過程中所耗各項費用之和。采購的成本直接影響到企業(yè)的利潤和資產(chǎn)回報率，影響企業(yè)流動資金的回籠速度。因此，原材料及零部件購入的采購成本在生產(chǎn)成本中占有重要的地位，一般達(dá)到銷售額30％左右。在傳統(tǒng)的采購模式中，采購的目的是為了補充庫存，即為庫存采購。隨著全球經(jīng)濟(jì)的形成，市場競爭更加激烈，競爭方式已由原來企業(yè)與企業(yè)之間的競爭，轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭。因此，在供應(yīng)鏈管理的環(huán)境下，采購將由庫存采購向以訂單驅(qū)動方式進(jìn)行，以適應(yīng)新的市場經(jīng)濟(jì)。我們知道制造訂單的需求是在用戶的需求訂單的驅(qū)動下產(chǎn)生的，這種上下游協(xié)同采購方式，可以使得供應(yīng)鏈系統(tǒng)能準(zhǔn)時響應(yīng)用戶的需求，同時也能較大的降低庫存成本。

二、協(xié)同商務(wù)理論

IBM的“網(wǎng)絡(luò)先生”派屈克曾就電子商務(wù)提出“3C”論,其中第三個”C”指Collaboration,即”協(xié)同”,是指不同地區(qū)的人們可以利用網(wǎng)絡(luò)條件在一起工作”。我們所說的協(xié)同商務(wù)是一種供應(yīng)鏈管理思想。協(xié)同商務(wù)意味著不僅要將企業(yè)內(nèi)部部門之間,而且要將企業(yè)的合作伙伴、供應(yīng)商、分銷商和零售商甚至終端客戶聯(lián)系起來,統(tǒng)一計劃和數(shù)據(jù)模式,形成動態(tài)聯(lián)盟和協(xié)同。所有供應(yīng)鏈成員在統(tǒng)一計劃的運作下,進(jìn)行產(chǎn)品的協(xié)同開發(fā)、物料的協(xié)同采購、生產(chǎn)、分銷和交付。供應(yīng)鏈上各成員尤其是企業(yè)和供應(yīng)商之間要形成以定單為中心的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,實現(xiàn)供應(yīng)鏈中所有企業(yè)的信息共享及業(yè)務(wù)協(xié)作,達(dá)成互動、公平、雙贏的局面。

協(xié)同商務(wù)利用Internet技術(shù),整合企業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè),以中心制造廠商為核心,將產(chǎn)業(yè)上游供應(yīng)商、產(chǎn)業(yè)下游供應(yīng)商、物流運輸商、服務(wù)商及往來銀行進(jìn)行垂直一體化的整合,構(gòu)成一個電子商務(wù)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò),促成供應(yīng)鏈向動態(tài)的、虛擬的、全球化的方向發(fā)展。它實現(xiàn)的關(guān)鍵是信息內(nèi)部處理并行化及信息鏈緊密藕和化。通過信息平臺的建立和業(yè)務(wù)流程的再造,一方面企業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)了信息集成和并行處理,使產(chǎn)品生產(chǎn)和采購計劃通過GRP(物流需求計劃)實現(xiàn)一體化運算,從而使整個供應(yīng)鏈在極短時間內(nèi)幾乎同步對定單變化做出反應(yīng)。協(xié)同商務(wù)具體體現(xiàn)在以下五個方面。

1.信息協(xié)同。采購方與供應(yīng)方共享信息,采購方將其庫存情況和所需產(chǎn)品的要求等信息傳遞給供應(yīng)方,使供應(yīng)方對其上游企業(yè)有很好的可視性,提高交貨的準(zhǔn)確度和速度;供應(yīng)方也將有關(guān)自己產(chǎn)品的信息與采購方分享,加強雙方的信賴。

2.產(chǎn)品生產(chǎn)協(xié)同。在整個動態(tài)聯(lián)盟進(jìn)行統(tǒng)一計劃時,需要供應(yīng)商的協(xié)同，同時,通過信息反饋和教育培訓(xùn)支持,在供應(yīng)商之間促進(jìn)質(zhì)量改善和質(zhì)量保證。

3.產(chǎn)品設(shè)計協(xié)同?？蛻艋騼?nèi)部企業(yè)科研部門設(shè)計個性化產(chǎn)品的同時,將設(shè)計信息及時與供應(yīng)商共享,令供應(yīng)商可以在第一時間進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和生產(chǎn),更好地滿足自身需要。

4.采購協(xié)同。企業(yè)將近期的采購計劃定期下達(dá)給供應(yīng)鏈的上游供應(yīng)商,同時將采購定單下達(dá)給供應(yīng)商，供應(yīng)商可根據(jù)企業(yè)的采購計劃和定單進(jìn)行生產(chǎn)安排,并將執(zhí)行情況及時上傳。若確認(rèn)不能完成采購定單,應(yīng)迅速告訴企業(yè),使企業(yè)對之有明確的了解,及時調(diào)整生產(chǎn)計劃或?qū)ふ移渌桨浮?/p>

5.預(yù)測協(xié)同。通過ERP(企業(yè)資源計劃系統(tǒng)),可以從市場的變化推算出企業(yè)對原材料需求的變化,并將變化通過采購平臺傳遞給供應(yīng)商，后者調(diào)整自己的備貨計劃,加強風(fēng)險能力。

三、基于協(xié)同商務(wù)的供應(yīng)鏈采購管理――協(xié)同采購管理

傳統(tǒng)的采購模式不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的要求，必須用新的采購模式――協(xié)同采購取而代之。這種新型采購模式采取供應(yīng)鏈管理策略，改進(jìn)了與供應(yīng)商之間的關(guān)系，強調(diào)協(xié)同的理念，而且，隨著采購的品種、數(shù)量和頻率的增加，協(xié)同的作用將越發(fā)明顯。

協(xié)同采購Guru e-Procurement首先可以通過建立生產(chǎn)管理、銷售、采購、財務(wù)等共享的e-Hub來實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的資源整合，做到內(nèi)部協(xié)同。對于企業(yè)來講，由于計劃變動的頻繁，其生產(chǎn)所應(yīng)用的物料到料時間也就會發(fā)生改變。而一旦客戶的銷售訂單日期與數(shù)量發(fā)生改變，對于ERP則需要重RUN MRP，這將極大影響ERP的可操作性。而通過供應(yīng)商關(guān)系管理系統(tǒng)，我們的計劃人員一旦了解的計劃的變動性，可以在第一時間內(nèi)改變生產(chǎn)計劃，重新進(jìn)行缺料計劃，而得到最新計劃的物料到貨排程，以減少物料的在庫周期。在此基礎(chǔ)上，將供應(yīng)商帶到這個平臺上，建立內(nèi)外協(xié)同。排程可根據(jù)供應(yīng)商的配額，使得系統(tǒng)自動根據(jù)這些原則，將排程分配給各供應(yīng)商，同時采購方將排程給供應(yīng)商做排程的確認(rèn)。采購方與供應(yīng)商對訂單確認(rèn)以及供應(yīng)商的送貨都在平臺上實現(xiàn)，這樣就可以做到真正的快速材料采購模式。

1.企業(yè)內(nèi)部協(xié)同。企業(yè)要實施高效的采購行為，需要企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門的協(xié)同配合，包括設(shè)計開發(fā)部門、生產(chǎn)部門、銷售部門、財務(wù)部門等，并適時進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)的維護(hù)，如物料、供應(yīng)商、采購價格等，只有這樣才能以合理的價格采購到所需的物料、合適的數(shù)量并實施正確的交付。

2.企業(yè)與外部的協(xié)同。采購不僅需要企業(yè)內(nèi)部的協(xié)同，更需要與外部的協(xié)同，即與供應(yīng)商在庫存、需求等方面信息的共享。企業(yè)可以根據(jù)供應(yīng)鏈的供應(yīng)情況調(diào)整計劃及執(zhí)行的過程。同時，供應(yīng)商可以根據(jù)企業(yè)的庫存、計劃等信息調(diào)整供應(yīng)計劃。

3.實現(xiàn)從“為庫存采購”到“為訂單采購”的轉(zhuǎn)化。在供應(yīng)鏈管理條件下，采購活動以訂單驅(qū)動方式進(jìn)行，這種方式可以準(zhǔn)時響應(yīng)客戶的需求，降低庫存成本，進(jìn)而改變了傳統(tǒng)的以庫存補充為目的的采購模式。

4.加強對外部資源的管理。有效的外部資源管理可以建立一種新的不同層次的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，減少供應(yīng)商數(shù)量，與供應(yīng)商建立一種長期的、互惠的合作關(guān)系，進(jìn)而摒棄傳統(tǒng)采購管理的不足:缺乏合作、缺乏柔性和對需求的快速響應(yīng)能力。

5.設(shè)置流暢的采購流程。采購流程包含了為生產(chǎn)需要而選擇供應(yīng)商并購買物料所涉及活動的業(yè)務(wù)過程。通暢的業(yè)務(wù)流程是保障高效采購的基礎(chǔ)，它應(yīng)具備優(yōu)化、無冗余、并行作業(yè)的基本屬性。

四、實現(xiàn)協(xié)同采購管理的關(guān)鍵因素

實現(xiàn)協(xié)同采購管理的關(guān)鍵因素是建立供應(yīng)鏈協(xié)同采購戰(zhàn)略、暢通無阻的信息交流和企業(yè)與供應(yīng)商制訂的長期合作契約。

1.建立供應(yīng)鏈協(xié)同采購戰(zhàn)略。根據(jù)公司的規(guī)模、技術(shù)支持能力選擇合適的模式與多家供應(yīng)商建立合適的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，這是決定采購績效的主要因素。為在協(xié)同采購上獲得成功，公司必須要清楚地了解供應(yīng)商伙伴的類型和特點，以及支持合作關(guān)系所需要的技術(shù)?，F(xiàn)在，頂級公司的協(xié)同采購在合作強度上分為不同的層次，包括戰(zhàn)略的、重要的和大眾市場的合作關(guān)系。只有當(dāng)一個公司發(fā)展其協(xié)同采購戰(zhàn)略時，公司才能將獲得供應(yīng)帶來的財務(wù)和經(jīng)營績效的最佳水平。

2.建立采購管理中的信息處理系統(tǒng)。一個合適的信息處理系統(tǒng)是實現(xiàn)暢通的信息交流的關(guān)鍵，一般將此系統(tǒng)分成內(nèi)部信息交流系統(tǒng)和對外信息傳遞系統(tǒng)。

(1)內(nèi)部信息交流系統(tǒng)。采購信息處理系統(tǒng)于企業(yè)管理信息系統(tǒng)的中央服務(wù)器連接。中央服務(wù)器為采購管理子系統(tǒng)提供物資需求信息和庫存信息（在實現(xiàn)零庫存后此信息將不被提供）。采購管理子系統(tǒng)將對信息進(jìn)行匯總、加工、分析、處理，根據(jù)物資情況數(shù)據(jù)庫和供應(yīng)商情況數(shù)據(jù)庫，生成對供應(yīng)商的聯(lián)系單（“聯(lián)系單”是一種供應(yīng)商與企業(yè)協(xié)商制訂的信息交流標(biāo)準(zhǔn)）。聯(lián)系單中包含有物資需求情況、參考價格、供貨要求等信息。供應(yīng)商將處理此聯(lián)系單，并回復(fù)一個聯(lián)系單?；貜?fù)聯(lián)系單中包含預(yù)備供貨信息、供貨價格等信息?；貜?fù)聯(lián)系單中內(nèi)容被確認(rèn)后，將傳送到中央服務(wù)器在轉(zhuǎn)送到各相關(guān)部門，再由相關(guān)部門提出意見。意見被匯總到中央服務(wù)器，傳送至采購管理信息處理系統(tǒng)，系統(tǒng)生成聯(lián)系單發(fā)給供應(yīng)商。如此往復(fù)，直至采購過程完成為止。當(dāng)采購?fù)瓿蓵r，系統(tǒng)將把采購過程中供應(yīng)商的有關(guān)信息匯總儲存于供應(yīng)商情況數(shù)據(jù)庫中，同時根據(jù)交易物資情況更新物資情況數(shù)據(jù)庫。

(2)對外信息傳遞系統(tǒng)。信息技術(shù)的發(fā)展為企業(yè)與外界的信息交流提供了很多平臺Internet和傳真已被廣泛應(yīng)用到商業(yè)信息傳遞中。也產(chǎn)生了不少模式，EDI是一種應(yīng)用較為廣泛的模式。EDI是一種電子數(shù)據(jù)交換規(guī)范，聯(lián)系雙方使用同一種規(guī)范進(jìn)行數(shù)據(jù)編輯和傳遞，利用企業(yè)之間的計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)（Internet或VANs）來傳遞信息。它的特點是傳遞信息快，種類多，保密性好。但其費用昂貴，不適合中小型企業(yè)使用。所以，我提倡使用E-mail來與供應(yīng)商傳遞信息。因為從效果來看,這種途徑可以滿足信息傳遞的需要，而價格要比EDI低很多。應(yīng)注意的是，為防止商業(yè)秘密外泄，郵件在傳遞過程中有必要加密。

3.與供應(yīng)商的長期契約的制訂。傳統(tǒng)采購管理的過程控制是以企業(yè)監(jiān)督，以合同為考核標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行控制的。這種控制過程需要在每次采購之前簽訂一個購銷合同，此合同必須盡量考慮到過程中會發(fā)生的任何情況，這是很難做到的。

基于供應(yīng)鏈的采購管理中的過程控制是基于長期契約來進(jìn)行的。這種長期契約與傳統(tǒng)合同所起的那種約束功能不同，它是維持供應(yīng)鏈的一條“紐帶”，是企業(yè)與供應(yīng)商合作的基礎(chǔ)。它提供一個行為規(guī)范，這個規(guī)范不但供應(yīng)商應(yīng)該遵守，企業(yè)自己也必須遵守。

篇3

關(guān)鍵詞： 上市公司 財務(wù)績效評價 利益相關(guān)者 主成分分析法

一、引言

上市公司財務(wù)績效評價是指評價主體按照特定的評價目的，采用一定的指標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)和方法，對上市公司某一時期占有、使用、管理與配置的經(jīng)濟(jì)資源效果進(jìn)行客觀評價的一種行為。目前關(guān)于上市公司財務(wù)績效評價模型研究很多，但基于利益相關(guān)者視角的研究相對較少。20世紀(jì)60年代，美國斯坦福研究院的一些學(xué)者首次提出了“利益相關(guān)者”一詞，到70年代，利益相關(guān)者理論開始逐步被西方企業(yè)界和經(jīng)濟(jì)學(xué)界所接受。這種理論認(rèn)為，企業(yè)是一組包括股東、管理者、員工、債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶等利益相關(guān)者之間的一系列多邊契約，各利益相關(guān)者以自身所擁有的人力資本或非人力資本之間的合作應(yīng)對外部不確定性環(huán)境所帶來的風(fēng)險，彼此之間形成一個利益共同體。他們既是利益合作者，又是利益對立者。利益相關(guān)者導(dǎo)向的公司不僅關(guān)注股東利益，而且關(guān)注利益相關(guān)者的共同利益，實現(xiàn)所有的利益相關(guān)者價值最大化。本文擬根據(jù)利益相關(guān)者理論選取反映投資人、債權(quán)人、顧客、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)利益方面的評價指標(biāo)體系，以我國78家醫(yī)藥制造業(yè)類上市公司為例，采用主成分分析法進(jìn)行客觀賦權(quán)，構(gòu)建上市公司財務(wù)績效評價模型，以期為利益相關(guān)者提供了投資決策參考。

二、上市公司財務(wù)績效評價體系構(gòu)建

（一）樣本選取和數(shù)據(jù)來源醫(yī)藥行業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，發(fā)展醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是提高我國全民族健康素質(zhì)的重要保障，醫(yī)藥行業(yè)也是一個快速發(fā)展的行業(yè)。我國醫(yī)藥行業(yè)在2006年綜合整治之后，2007年開始進(jìn)入新一輪健康發(fā)展的快速增長期，銷售收入和利潤增長率開始顯著回升，國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)面對的市場競爭更加激烈。本文參照中國證券監(jiān)督管理委員會2005年3月25日（CSRC行業(yè)）上市公司分類與代碼，在CCER數(shù)據(jù)庫選取了2007年醫(yī)藥業(yè)中78家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司作為研究對象，同時在CCER數(shù)據(jù)庫選取計算了相關(guān)財務(wù)評價指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)。

（二）上市公司財務(wù)績效評價指標(biāo)體系構(gòu)造績效評價指標(biāo)選取原則如下：第一，科學(xué)合理原則。評價指標(biāo)的選取既能滿足決策的需要，又不宜過多，否則會增加信息處理的成本。本文以企業(yè)利益相關(guān)者做為評價主體，選取上市公司作為財務(wù)績效評價的客體。第二，簡便易行，具有較強的可操作性?？冃гu價的內(nèi)容理論上應(yīng)包括財務(wù)績效、生態(tài)績效和社會績效，但是生態(tài)績效和社會績效均需不同程度的涉及到企業(yè)生產(chǎn)運作的內(nèi)部信息。本文將績效評價的內(nèi)容限定在上市公司財務(wù)績效評價，所有指標(biāo)的計算、取值只局限在上市公司公告的數(shù)據(jù)資料內(nèi)?；谝陨显瓌t，參照國有資本金績效評價體系和中聯(lián)的中國上市公司業(yè)績評價指標(biāo)體系，本文立足于企業(yè)利益相關(guān)者角度選取上市公司財務(wù)績效評價指標(biāo)。具體包括七個方面內(nèi)容（見表1）。根據(jù)這些指標(biāo)，本文選取了每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率、現(xiàn)金負(fù)債比率、凈資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率、營業(yè)利潤增長率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、市場占有率、資產(chǎn)薪酬率、資產(chǎn)稅費率共14個指標(biāo)用以評價上市公司財務(wù)績效。

（三）評價方法本文選用主成分分析法來確立權(quán)重，可以降低主觀確定指標(biāo)權(quán)數(shù)的不確定性，保證權(quán)重確定過程的簡單易行，減少處理工作量的同時降低成本。首先為了消除各指標(biāo)量綱的不統(tǒng)一，通過EXCEL對指標(biāo)值進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理 ；其次利用SPSS中的主成分分析法提取因子變量，對數(shù)據(jù)進(jìn)行降維處理；再次用相關(guān)性矩陣抽取主成分。14個財務(wù)指標(biāo)中每股收益（x1）、凈資產(chǎn)收益率（x2）、總資產(chǎn)報酬率 （x3）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（x4）、存貨周轉(zhuǎn)率（x5）、現(xiàn)金負(fù)債比率 （x6）、營業(yè)收入增長率 （x9）、凈資產(chǎn)增長率 （x10）、市場占有率（x11）、資產(chǎn)薪酬率 （x12）、資產(chǎn)稅費率 （x13）、營業(yè)利潤增長率 （x14）為收益性指標(biāo)；資產(chǎn)負(fù)債率（x7）、速動比率 （x8）為適度指標(biāo)，參照國內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)負(fù)債率（x7）選取0.5、速動比率選取1為標(biāo)準(zhǔn)值。

三、上市公司財務(wù)績效評價分析

（一）提取主成分并命名由（表2）可知，數(shù)據(jù)處理結(jié)果共提取了所有特征值大于1的五個主成分，它們一起解釋了總方差的70.570（累計貢獻(xiàn)率）的信息。旋轉(zhuǎn)矩陣，進(jìn)行主成分命名。根據(jù)因子分析選擇項，生成（表3）。根據(jù)旋轉(zhuǎn)成分矩陣對五個主成分進(jìn)行命名。第一個主成分概括了每股收益（x1）、凈資產(chǎn)收益率（x2）、總資產(chǎn)報酬率（x3）、凈資產(chǎn)增長率（x10）、 營業(yè)利潤增長率（x14）跟經(jīng)營狀況有關(guān)可以命名為盈利能力因子；第二個主成分概括了營業(yè)收入增長率（x9）、資產(chǎn)薪酬率（x12）、資產(chǎn)稅費率 （x13）可以命名為成長性與貢獻(xiàn)力因子；第三個主成分概括了現(xiàn)金負(fù)債比率（x6）、速動比率（x8）可以命名為償債能力因子；第四個主成分概括了固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（x4）、存貨周轉(zhuǎn)率（x5）、市場占有率（x11）可以命名為營運與市場能力因子，第五個主成分概括了資產(chǎn)負(fù)債率（x7）可以命名為資本結(jié)構(gòu)能力因子。

（二）綜合得分和排名本文選取建立線性公式作為評價上市公司財務(wù)績效的基本模型。設(shè)選取k個主成分，p項指標(biāo)，以每個主成分的方差貢獻(xiàn)率a作為權(quán)數(shù)，構(gòu)造綜合評價模型函數(shù)S，計算各個樣本的綜合得分。之后，便可根據(jù)S的大小對各評價客體進(jìn)行排序比較，進(jìn)行投資決策。S=a1p1+a2p2+...akpk=ajpij （i=1，2...，n）。根據(jù)（表3）的數(shù)據(jù)，旋轉(zhuǎn)后的因子表達(dá)式可以寫成：

p3=0.018x1-0.031x2+0.033x3+0.143x4-0.004x5-0.495x6+0.019x7-0.482x8-0.132x9-0.057x10-本文通過對醫(yī)藥制造業(yè)78家上市公司的財務(wù)績效評價，從分析中確定出該行業(yè)中影響企業(yè)財務(wù)績效評價的五項因子，其中，盈利能力所占比重最大（0.334），其次為成長性與貢獻(xiàn)力（0.236）和償債能力（0.202），營運與市場能力（0.126）和資本結(jié)構(gòu)能力（0.102）所占比重較小?？梢娪芰κ巧鲜泄镜暮诵?，成長性與貢獻(xiàn)力是上市公司成長性的反映，償債能力是上市公司資產(chǎn)安全性的反映，營運與市場能力是上市公司日常經(jīng)營能力及市場占有率的表現(xiàn)，資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)反映上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率。這五項因子共同反映了樣本上市公司的財務(wù)績效，構(gòu)成了（圖1）的財務(wù)績效評價模型框架。從實證分析結(jié)果看，本文研究的樣本醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的經(jīng)營績效排名結(jié)果和中聯(lián)2007年度的經(jīng)營績效排名有些差別，排名前二十名左右的差別較大，排名靠后的基本一致。被多家證券財經(jīng)網(wǎng)站推薦的恒瑞醫(yī)藥（600276、排名2）、千金藥業(yè)（600479、排名3）、康緣藥業(yè)（600557、排名19）排名無差異。根據(jù)仁和藥業(yè)（000650、排名1、中聯(lián)9）公布的2008年報，該公司業(yè)績不俗，并且大有發(fā)展空間。馬應(yīng)龍（600993、排名4、中聯(lián)15）、廣州藥業(yè)（600332、排名6、中聯(lián)24）、南京醫(yī)藥（600713、排名7、中聯(lián)41）、東阿阿膠（000423、排名8、中聯(lián)11）、云南白藥（000538、排名9、中聯(lián)13）、金陵藥業(yè)（000919、排名10、中聯(lián)12）、上海醫(yī)藥（600849、排名11、中聯(lián)44）等被多家證券、財經(jīng)網(wǎng)站推薦為龍頭股。其中排名差異較為明顯的是廣州藥業(yè)、南京醫(yī)藥、上海醫(yī)藥。而廣濟(jì)藥業(yè)（000952，排名28）在中聯(lián)的排名為第一，華邦制藥（002004、排名27）在中聯(lián)的排名為第四，但是各家證券網(wǎng)并沒有沒有看好該股，在薦股龍頭里沒有一席之地，另外根據(jù)網(wǎng)站資料，廣濟(jì)藥業(yè)業(yè)績在2008年是遭遇“滑鐵盧”，華邦制藥2008年的業(yè)績也大幅瘦身。

四、結(jié)論

本文以我國78家醫(yī)藥制造業(yè)類上市公司為研究樣本，根據(jù)利益相關(guān)者理論選取反映投資人、債權(quán)人、顧客、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)利益方面的評價指標(biāo)體系，采用主成分分析法進(jìn)行客觀賦權(quán)，構(gòu)建了上市公司財務(wù)績效評價模型，結(jié)果顯示了醫(yī)藥制造業(yè)類上市公司經(jīng)營績效的綜合排名情況。本文所設(shè)定的評價體系對于廣大利益相關(guān)者有很大的借鑒意義，具有較強的實用價值。具體表現(xiàn)為：排名有效性。該評價體系與中聯(lián)的上市公司業(yè)績評價體系的評價結(jié)果具有較好的相關(guān)性。排在前列的上市公司具備很大的投資價值，尤其是經(jīng)過股市驗證，市場反應(yīng)良好。操作實用性。評價指標(biāo)獲取相對容易，數(shù)據(jù)處理方法簡便、樣本容量隨意、處理時間隨意，只要上市公司報出報表，投資者有需要時，就可以利用該評價體系對上市公司的績效進(jìn)行實時評價?？陀^賦權(quán)，結(jié)果相對可靠。本文所設(shè)計的上市公司財務(wù)績效評價模型無論從評價過程的操作簡便，還是從評價結(jié)果的準(zhǔn)確可靠來看，都比較適合利益相關(guān)者進(jìn)行投資參考使用。不過由于我國證券市場受政策等場外因素的影響較大，故利益相關(guān)者在利用主成分分析法對上市公司進(jìn)行基本分析的同時，也需要結(jié)合技術(shù)層面分析以及對宏觀經(jīng)濟(jì)的政策與走勢進(jìn)行分析，綜合考慮確定投資決策。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 上市公司 財務(wù)管理

民營企業(yè)和上市公司作為市場中企業(yè)的重要表現(xiàn)形式，在財務(wù)管理方面具有比較明顯的差異。我國民營企業(yè)為社會貢獻(xiàn)了大量就業(yè)崗位，在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步等方面發(fā)揮了主要的作用。但是對于我國大部分民營企業(yè)來說，在市場中還沒有獲得足夠的公平地位，在上市方面存在著比較多的障礙，嚴(yán)重地制約了民營企業(yè)的發(fā)展壯大。通過分析二者之間的差異，能夠使民營企業(yè)認(rèn)識到自己的不足，不斷地完善財務(wù)管理方面的短板，這對于豐富民營企業(yè)的投資渠道具有重要的幫助。

一、財務(wù)管理的職能不同

對于民營企業(yè)和上市公司來說，財務(wù)管理的職能不同這是二者之間差異最大的地方，對于民營企業(yè)來說，在財務(wù)管理的過程中更加重視管理人員的素質(zhì)，而且具有比較強的主觀性，不重視制度。在民營企業(yè)中財務(wù)管理人員的責(zé)任和義務(wù)并不是通過規(guī)章制度來保障和規(guī)范的，它更多地是民營企業(yè)管理人員意志的體現(xiàn)，是依靠人與人之間的默契來實現(xiàn)的。在民營企業(yè)財務(wù)管理的過程中更加重視人與人之間的情感和關(guān)系，對于財務(wù)管理的內(nèi)部工作則不夠嚴(yán)格。而對于上市公司來說，其財務(wù)管理容易受到一系列制度和法律的規(guī)范和影響，在財務(wù)管理的過程中重視制度的作用，在財務(wù)決策的過程中比較制度化，而且需要不斷地完善財務(wù)管理制度，通過借助制度的完善來提高財務(wù)管理工作的效率，因此其內(nèi)部分工比較確定。在上市公司的組織結(jié)構(gòu)中，對于制度管理非常重視，在財務(wù)管理的過程中也強調(diào)權(quán)責(zé)分明，這也是財務(wù)管理的重要手段。

此外當(dāng)企業(yè)的規(guī)模不同時，也會影響到財務(wù)管理職能的形式。當(dāng)上市公司的規(guī)模比較大時，企業(yè)的分工也就越來越多，在這種情況下就需要做好財務(wù)管理的制度建設(shè)。對于民營企業(yè)來說，其規(guī)模相對比較小，在財務(wù)管理的過程中相關(guān)的事務(wù)也就比較少，因此其財務(wù)制度不完善，也不會影響到財務(wù)管理的運行，依然能夠確保企業(yè)內(nèi)部財務(wù)信息的暢通，能夠了解到企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題。對于上市公司來說，其業(yè)務(wù)量比較大，業(yè)務(wù)復(fù)雜，財務(wù)管理所涉及到的內(nèi)容也比較多，當(dāng)缺少制度的約束和保障時，財務(wù)管理就會陷入到混亂的過程中，由此可見制度化管理對于上市公司財務(wù)管理的重要性。對于民營企業(yè)來說，其經(jīng)營形式比較靈活，業(yè)務(wù)也比較簡單，所以在財務(wù)管理的過程中不重視其制度化，但是隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，也將越來越重視財務(wù)制度建設(shè)，依靠制度來提高管理的效率。由此可見，財務(wù)管理職能方面的差異，主要是由于民營企業(yè)和上市公司的規(guī)模大小以及法律政策所決定，它符合企業(yè)在不斷發(fā)展階段的要求。

二、投資的內(nèi)容不同

對于上市公司來說，通過發(fā)行股票等，其籌資相對于民營企業(yè)來說比較便利，具有獨特的優(yōu)勢，在投資方面比較多元化，而且比較重視戰(zhàn)略性投資。對于民營企業(yè)來說，資產(chǎn)規(guī)模比較小，所以在投資的過程中，其形式比較靈活，在內(nèi)容方面則比較單一。對于民營企業(yè)和上市公司的投資來說，不同的投資方式都有其各自的優(yōu)點和不足，對于上市公司來說，由于資產(chǎn)規(guī)模相對比較大，因此為了避規(guī)風(fēng)險，往往需要選擇合適的投資組合，而多元化投資則能夠有效地分散風(fēng)險，但是也在一定程度上減少了資本的力量；規(guī)?；耐顿Y能夠取得規(guī)模優(yōu)勢，同時又實現(xiàn)了風(fēng)險的集中，在當(dāng)今市場萬變的今天，這種投資形式難以適應(yīng)市場的發(fā)展需要，更容易失敗。單一的投資方式，就像將雞蛋放到同一個籃子里，所以其風(fēng)險也比較大，對于民營企業(yè)來說，其資本有限，資產(chǎn)的規(guī)模也比較小，所以難以實現(xiàn)多元化的投資；此外對于民營企業(yè)來說，由于其制度不完善，在企業(yè)管理的過程中效率相對比較高，往往個人決策就可以實現(xiàn)，所以其投資方面比較靈活，能夠根據(jù)市場的需要快速地轉(zhuǎn)變企業(yè)的經(jīng)營方向。對于上市公司來說，在投資方面需要符合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展計劃，重視長期投資，需要不斷地擴(kuò)大市場規(guī)模；對于民營企業(yè)來說，重視短期的收益和盈利能力，重視其在市場中的生存能力，所以不重視長期投資。對于民營企業(yè)來說，由于其資金的來源渠道比較狹窄，難以從市場上獲得所需要的資金，所以在投資的過程中，比較重視固定資產(chǎn)投資，由于固定資產(chǎn)的回報周期比較長，所以在資金運轉(zhuǎn)方面則比較緊張，而且容易受到市場環(huán)境的影響。例如當(dāng)市場環(huán)境形勢比較好時，民營企業(yè)往往能夠獲得比較好的收益，在這種情況下，民營企業(yè)往往不重視市場風(fēng)險的評估，急于擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，從而導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)的進(jìn)一步緊張，當(dāng)市場環(huán)境出現(xiàn)丕變時，往往會導(dǎo)致民營企業(yè)經(jīng)營上的困難，導(dǎo)致大量的資金被占用，最終會出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。對于上市公司來說，由于具有比較完善的財務(wù)披露制度，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀比較好或者投資人對于上市公司的前景比較看好時，往往會增加投資，再加上政府往往給予上市公司一些地方性的優(yōu)惠政策，這都給上市公司的投資帶來了比較大的便利；而對于民營企業(yè)來說，由于其規(guī)模比較小，在經(jīng)濟(jì)效益方面不夠顯著，所以難以得到政府的青睞，在優(yōu)惠政策方面缺少有效的支持。

三、融資方面的差異

對于上市公司來說，通過發(fā)行股票或者進(jìn)行股票抵押等形式，能夠獲得大量的資金，在融資方面非常便利和方便。對于民營企業(yè)來說，由于其規(guī)模比較小，所以在融資渠道方面比較狹窄，難以得到了市場資本的青睞，導(dǎo)致其籌資能力比較小。而上市公司能夠獲得比較穩(wěn)定的資金來源，為企業(yè)發(fā)展籌資到比較豐富的資金。對于民營企業(yè)來說，在市場規(guī)模擴(kuò)大的過程中，往往需要比較大量的資金來支持其生產(chǎn)和經(jīng)營活動，而由于民營企業(yè)在市場融資方面比較困難，難以得到銀行貸款等，所以很多民營企業(yè)往往付諸于公司上市的方式來獲得資金。在現(xiàn)階段，由于我國民營企業(yè)公司治理不夠完善，在上市方面的法律和政策上的門檻比較高，這種局面在一定程度上影響了民營企業(yè)的快速發(fā)展；導(dǎo)致民營企業(yè)為了獲得上市的資格，往往通過買殼上市等手段來進(jìn)入到資本市場中。在市場中，一些民營企業(yè)的規(guī)模比較大，在市場經(jīng)營和企業(yè)盈利方面取得了不俗的成績，但是由于融資渠道的狹窄，難以從市場中獲得所需要的資本，制約了民營企業(yè)的發(fā)展，這也成為了民營醫(yī)院發(fā)展中的重要障礙。這種現(xiàn)象不僅體現(xiàn)在一些規(guī)模比較大的民營企業(yè)中，在中小民營企業(yè)中這種現(xiàn)象更加地普遍，中小企業(yè)的融資難問題一直沒有得到有效的解決，對于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和就業(yè)市場的擴(kuò)大都帶來了不利的影響。對于上市公司來說，可以通過發(fā)行股票等方式來籌集資金；但是在西方上市公司中大部分企業(yè)都是通過公司財富的積累來獲得資金，股票發(fā)行以及貸款等籌資形式所占據(jù)的比例比較小。所以由此可知，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營狀況比較好時，企業(yè)可以通過債券等非股票的方式來獲得資金，進(jìn)一步地豐富了上市公司的融資渠道。民營企業(yè)在融資方式具有其獨特的特點，例如由于國家提倡萬眾創(chuàng)業(yè)，降低了公司注冊的門檻，所以其注冊資本要求比較低，能夠快速地實現(xiàn)；同時民營企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)比較簡單，投資者能夠直接參與到公司的經(jīng)營過程中；最后由于公司沒有上市，所以不會出現(xiàn)股權(quán)流失，不擔(dān)心出現(xiàn)類似于萬科與寶能之爭的悲劇，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)立人員失去公司。

四、結(jié)束語

民營企業(yè)在市場中的融資難問題一直是政府和社所亟待解決的問題，通過民營企業(yè)與上市公司財務(wù)管理差異之間的對比，對于完善民營企業(yè)的融資市場和融資形式具有重要的幫助。對于民營企業(yè)來說，應(yīng)當(dāng)加強財務(wù)制度建設(shè)，按照市場的標(biāo)準(zhǔn)做好財務(wù)管理工作。此外在我國資本市場的建設(shè)的過程中，應(yīng)當(dāng)不斷地完善債券、股權(quán)抵押等市場，加強誠信建設(shè)，從而促進(jìn)民營企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

關(guān)鍵詞 上市公司 財務(wù)風(fēng)險 控制

一、上市公司內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管控存在的問題

（一）財務(wù)風(fēng)險控制制度不夠完善

完備的財務(wù)風(fēng)險控制體系通常要以完備的公司制度和組織及治理結(jié)構(gòu)為先導(dǎo)。公司制度能夠保證公司層面的財務(wù)控制活動有章可循，組織及架構(gòu)則能夠保證財務(wù)控制活動有層次地得以開展。在公司制度建設(shè)方面，國內(nèi)的許多上市公司還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到位。許多公司雖然有相關(guān)的制度，但其內(nèi)容通常是泛泛的條文說明，欠缺明確的操作性及操作指引，并且對于財務(wù)風(fēng)險的控制和管理也缺乏具體明確的工作流程；因而很容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險控制活動的混亂。從組織結(jié)構(gòu)建設(shè)方面來看，部分上市公司治理結(jié)構(gòu)的欠缺，導(dǎo)致對財務(wù)風(fēng)險的控制活動沒有專門進(jìn)行負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)，對權(quán)利及責(zé)任也缺乏清晰的界定。上市公司通常對其下屬分支機(jī)構(gòu)缺乏足夠的風(fēng)險管控能力，沒有建設(shè)必要的風(fēng)險控制聯(lián)系機(jī)制，難以及時進(jìn)行風(fēng)險控制方面的指導(dǎo)；加上相當(dāng)一部分財務(wù)工作人員能力的缺乏使得風(fēng)險管控工作沒有按照科學(xué)的制度流程來實施，結(jié)果導(dǎo)致對風(fēng)險的警惕性低，處理措施不妥當(dāng)、不及時，最后導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險控制效果不理想。

（二）缺乏對財務(wù)風(fēng)險的識別和分析

進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制管理的首要工作是對公司紛繁的財務(wù)活動中的風(fēng)險因素加以識別，然后針對性地控制財務(wù)活動。目前，許多上市公司一方面缺乏對公司財務(wù)風(fēng)險全面細(xì)致的分析，財務(wù)人員只注意到明顯暴露的外部因素，而未能對潛在的風(fēng)險因素進(jìn)行挖掘，對于財務(wù)風(fēng)險信息的搜集、辨別工作還遠(yuǎn)不到位，缺乏對風(fēng)險因素的分類以及匯總工作；對財務(wù)風(fēng)險的發(fā)展走向及趨勢沒有預(yù)測、判別的能力，導(dǎo)致一些早期的財務(wù)風(fēng)險未能被識別出來，或者是判斷有誤，導(dǎo)致了意料之外的損失。另外，許多上市公司欠缺對財務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)確計量的工具或模型。很大一部分上市公司對其財務(wù)風(fēng)險大小的衡量都是以定性的判斷或以往的經(jīng)驗來實施，或基于簡單的統(tǒng)計方式；沒有基于風(fēng)險的性質(zhì)及特征采用其合適的計量方式，這樣必然導(dǎo)致計量的精確度無法保證，從而給后續(xù)的管理、監(jiān)測工作帶來不小的難度。

（三）缺乏對財務(wù)風(fēng)險的跟蹤監(jiān)控和預(yù)警

在對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行初步的識別、計量之后，后續(xù)的持續(xù)監(jiān)控和預(yù)警工作也非常重要，這直接決定了上市公司能否對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行及時識別處理。但是，監(jiān)控和預(yù)警工作卻是許多公司風(fēng)險管控工作的弱項和薄弱點。要對風(fēng)險因素進(jìn)行監(jiān)測就需要建立與之相關(guān)的指標(biāo)。然而目前上市公司在風(fēng)險監(jiān)測環(huán)節(jié)存在著過度信賴定量化財務(wù)指標(biāo)，而忽視定性的指標(biāo)的狀況。此類非財務(wù)性指標(biāo)發(fā)生變化時的影響，很多時候要超過財務(wù)性指標(biāo)的影響程度。另外，對相關(guān)的監(jiān)測指標(biāo)的變化范圍難以準(zhǔn)確把握，這給監(jiān)控工作實施的準(zhǔn)確性帶來了障礙。許多公司還尚未建立起風(fēng)險的自動識別、預(yù)警機(jī)制，對風(fēng)險預(yù)警工作沒有建立足夠的技術(shù)支持，使得此項工作經(jīng)常是落到了財務(wù)人員身上，使風(fēng)險預(yù)警的有效性、及時性極大地受到人為性因素的影響。

（四）沒有靈活多變的風(fēng)險控制和管理能力

對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行及時有效的應(yīng)對處理影響著上市公司財務(wù)風(fēng)險管控工作的效果及目標(biāo)的實現(xiàn)。上市公司以下兩個方面工作的不到位，導(dǎo)致了其風(fēng)險控制工作的低效率。一是缺乏對財務(wù)風(fēng)險因素發(fā)生的預(yù)防措施。這主要是因為許多上市公司工作缺乏前瞻性，對風(fēng)險進(jìn)行管控只是局限于對風(fēng)險因素進(jìn)行識別，但缺乏針對特定風(fēng)險的預(yù)防措施和處理預(yù)案。當(dāng)風(fēng)險因素實際發(fā)生時，缺乏預(yù)先確定的處理措施導(dǎo)致公司對風(fēng)險處理的時間明顯滯后，導(dǎo)致風(fēng)險面進(jìn)一步放大。二是沒有建立完備的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對舉措和框架。例如，沒有事先確立風(fēng)險的處理小組，沒有明確規(guī)定人員的配備，沒有建立明確的決策程序，這導(dǎo)致了對具體風(fēng)險因素處理的進(jìn)一步遲鈍。

二、加強上市公司財務(wù)風(fēng)險管控的建議

（一）完善制度建設(shè)，增強財務(wù)風(fēng)險控制的基礎(chǔ)性工作

建立并完備制度、組織架構(gòu)是上市公司財務(wù)風(fēng)險控制應(yīng)放在首位的工作。上市公司應(yīng)當(dāng)經(jīng)由有關(guān)管理咨詢公司的幫助和建議，根據(jù)本公司的實際狀況，對本公司的風(fēng)險控制有關(guān)制度展開梳理，并根據(jù)財務(wù)風(fēng)險控制的實際經(jīng)驗，對財務(wù)風(fēng)險控制流程進(jìn)行改進(jìn)和及時修訂。同時公司還應(yīng)加強組織架構(gòu)及治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)完善工作，建立或分配專門機(jī)構(gòu)部門對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管控，并配置具備相當(dāng)素質(zhì)的員工。同時，要完善對風(fēng)險管理體系的分層次建設(shè)工作，加強在公司內(nèi)部各部門及總分公司之間聯(lián)系的機(jī)制和制度。

（二）增強對財務(wù)風(fēng)險分析工作的重視和建設(shè)

建立完善財務(wù)風(fēng)險管控的識別分析機(jī)制，首先，應(yīng)當(dāng)強化公司的信息搜尋建設(shè)工作，對影響公司財務(wù)的內(nèi)外部潛在因素進(jìn)行充分分析，并按照科學(xué)的分類基準(zhǔn)進(jìn)行歸類和匯總，據(jù)此形成條理化的風(fēng)險分析框架。其次，應(yīng)當(dāng)加強風(fēng)險分析識別工作的前瞻性，加強財務(wù)風(fēng)險變動趨勢的分析工作，把握好各種財務(wù)風(fēng)險的預(yù)期發(fā)展及走勢，以便明確各因素的影響程度大小。最后，還要加強對財務(wù)風(fēng)險的計量工作。在已有的風(fēng)險管控工作經(jīng)驗數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，結(jié)合風(fēng)險的趨勢性變動分析，通過建立科學(xué)的模型來估計不同風(fēng)險的大小，這個過程中，要注意對非財務(wù)風(fēng)險的計量工作通常是使用估計的方式，并采用概率計算的方法來保證計算結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（三）強化財務(wù)風(fēng)險的持續(xù)監(jiān)測和預(yù)警制度

及時的監(jiān)測及預(yù)警制度對于公司處置財務(wù)風(fēng)險至關(guān)重要。上市公司一方面要建立一整套的日常性監(jiān)測機(jī)制，完善各種監(jiān)測的實際措施和安排，還要建立監(jiān)測的完備指標(biāo)。指標(biāo)應(yīng)當(dāng)采用財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)結(jié)合并重，并考慮定性指標(biāo)的建立方式。公司要根據(jù)風(fēng)險計量的結(jié)果確定合理的指標(biāo)變動值范圍，并據(jù)此形成風(fēng)險檔案。同時，公司也要建立完善其風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，通過對信息技術(shù)的使用，建立自動化的風(fēng)險檢測及預(yù)警制度，通過現(xiàn)代化的系統(tǒng)實時查看風(fēng)險指標(biāo)的狀態(tài)。根據(jù)指標(biāo)的預(yù)測及計量來確定風(fēng)險控制的關(guān)鍵點，并確定專門人員做好風(fēng)險波動的監(jiān)控工作，提高風(fēng)險控制工作的效果。

（四）做好財務(wù)風(fēng)險管控的預(yù)先準(zhǔn)備工作

許多公司雖然及時對財務(wù)風(fēng)險成功實施了識別和預(yù)警，但由于缺乏事前的措施安排而導(dǎo)致發(fā)生財務(wù)風(fēng)險時手足無措。因此，上市公司必須就風(fēng)險狀況的發(fā)生做出預(yù)先的措施安排：第一，要建立財務(wù)風(fēng)險的防范體系，結(jié)合不同財務(wù)風(fēng)險特點制定具體的預(yù)防措施和方案，并對有關(guān)的風(fēng)險監(jiān)控責(zé)任人員進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐嘤?xùn)，使其能夠掌握防止風(fēng)險擴(kuò)大和蔓延的有效措施。第二，要建立財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對的領(lǐng)導(dǎo)小組，通過抽調(diào)財務(wù)部門、內(nèi)控部門風(fēng)險管理部門的人員組成的小組，可以保證公司具有可以隨時處理風(fēng)險意外的人員；另外，還要建立風(fēng)險的應(yīng)急決策程序。第三，要建立對風(fēng)險處理措施的選擇考評機(jī)制；應(yīng)成立專門的評價小組對風(fēng)險的處理和應(yīng)急方案進(jìn)行科學(xué)的評價衡量，從中選擇能夠最小化風(fēng)險損失的方案。公司也可以通過引入外部的風(fēng)控處理專家來增強風(fēng)控處理結(jié)果的效果。

綜上，上市公司要建立財務(wù)風(fēng)險的識別、預(yù)警、跟蹤等相關(guān)風(fēng)險管理工作，做好預(yù)警與預(yù)案，使上市公司應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險更加充分，將相關(guān)損失降到最低。

（作者單位為東北制藥集團(tuán)沈陽計控有限責(zé)任公司）

參考文獻(xiàn)

篇6

隨著我國社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，及進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)體制改革，對上市公司財務(wù)風(fēng)險控制提出了新要求。一方面，國家關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定和經(jīng)濟(jì)增長，需要企業(yè)建立科學(xué)合理化的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理優(yōu)化辦法;另一方面，2013 年，我國投資類人群數(shù)量呈現(xiàn)大幅度增長趨勢，作為投資者，更加需要依據(jù)企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健化管理和信息公布，進(jìn)行自身投資策略選擇?？梢?，上市公司內(nèi)部優(yōu)化的財務(wù)風(fēng)險控制，已關(guān)系到我國社會經(jīng)濟(jì)生活宏觀和微觀兩個方面。上市公司財務(wù)管理容易受到來自多方面不確定因素的影響，且財務(wù)管理風(fēng)險始終貫穿企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的任一環(huán)節(jié)。不斷優(yōu)化上市公司企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理機(jī)制，為企業(yè)發(fā)展提供真實可靠的信息數(shù)據(jù)，實現(xiàn)企業(yè)高效率盈利，確保企業(yè)和投資者的資產(chǎn)成本利益，構(gòu)建上市公司科學(xué)發(fā)展觀下的財務(wù)風(fēng)險評估和控制策略，已成為學(xué)術(shù)界研究的熱點問題。陳雪淺指出，2008 年由美國引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，加大我國上市公司融資、投資和匯率等金融不穩(wěn)定因素發(fā)生概率值，這種金融不穩(wěn)定將會直接增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，造成巨大不利影響。王團(tuán)現(xiàn)指出，企業(yè)有序穩(wěn)定的內(nèi)部控制是財務(wù)管理重要基礎(chǔ)性保障措施，企業(yè)的優(yōu)化內(nèi)部管理機(jī)制，可以對于財務(wù)風(fēng)險控制提供完善指導(dǎo)和管理，從而實現(xiàn)管理和控制有機(jī)結(jié)合。上市公司內(nèi)部優(yōu)化管理和財務(wù)風(fēng)險融合，將會構(gòu)建出企業(yè)發(fā)展可持續(xù)平臺和體系結(jié)構(gòu)性完善，從而有效降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率值。袁曉波選用回歸模型上市公司中的ST為研究對象，選擇公司連續(xù)5 年的財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)，分析結(jié)構(gòu)表明公司的盈利利潤額度和公司股東持股比例，直接影響上司公司的ST 概率值。上述研究成果，對進(jìn)一步分析上市公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和控制策略，具有一定的指導(dǎo)性意義，但也有需要進(jìn)一步分析的內(nèi)容和問題，即在財務(wù)風(fēng)險控制的預(yù)測性方面，應(yīng)更加強調(diào)定性指標(biāo)和非個人主觀影響。經(jīng)濟(jì)和金融全球化趨勢不斷加深，我國上市公司企業(yè)發(fā)展外部生存和競爭環(huán)境，更加復(fù)雜化和激烈化，企業(yè)必須要強調(diào)公司財務(wù)風(fēng)險控制水平值，制定更加合理的內(nèi)部優(yōu)化控制機(jī)制，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。本文運用模糊分層方法，結(jié)合企業(yè)的內(nèi)部管理機(jī)制，以C 上市公司為例，進(jìn)行上市公司財務(wù)管理風(fēng)險預(yù)測和控制策略研究。

二、基于模糊分層方法的財務(wù)風(fēng)險評價

經(jīng)濟(jì)全球一體化趨勢不斷加深的主要表現(xiàn)形式就是企業(yè)競爭外部環(huán)境激烈程度值增加，上市公司財務(wù)風(fēng)險直接影響企業(yè)生存現(xiàn)狀和發(fā)展概率，企業(yè)內(nèi)部控制和財務(wù)管理同時涉及到企業(yè)發(fā)展各個環(huán)境和步驟，兩者之間產(chǎn)生更為緊密協(xié)同發(fā)展的關(guān)系?？梢姡挥袠?gòu)建出科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險評價機(jī)制，評價上市公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素指標(biāo)值，才能更好地進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險判斷，并及時進(jìn)行上市公司財務(wù)管理預(yù)防和控制。影響上市公司財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)因素較多，這些因素將會直接通過企業(yè)的財務(wù)變量進(jìn)行體現(xiàn)，即財務(wù)風(fēng)險必然引起財務(wù)指標(biāo)上異動，如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)責(zé)率可以表示為企業(yè)的融資風(fēng)險。通過文獻(xiàn)查詢分析，現(xiàn)將影響上市公司財務(wù)指標(biāo)分為傳統(tǒng)和新增兩項。

1.模型構(gòu)建

模糊分層方法是將復(fù)雜化多指標(biāo)問題轉(zhuǎn)化為單一化問題，以多專家打分為權(quán)重標(biāo)準(zhǔn)，完成復(fù)雜問題的分層逐步分解，最后加權(quán)計算出各個指標(biāo)對于某一事件影響狀況。模糊分層法判斷的相關(guān)步驟如下，一是依據(jù)所要評價的問題，構(gòu)建出統(tǒng)一化獨立分層體系結(jié)構(gòu)模型;二是選擇行業(yè)內(nèi)多名專家，進(jìn)行指標(biāo)評價打分，建立模糊判定模型;三是計算出局部分層模糊權(quán)重向量矩陣，循環(huán)該方法，從底層指標(biāo)逐層分解向上結(jié)算，計算出綜合性權(quán)重向量矩陣;四是通過標(biāo)準(zhǔn)化處理公司所包括的財務(wù)指標(biāo)值，乘以模糊分層的權(quán)重指標(biāo)值，即可獲得對應(yīng)的上市公司財務(wù)風(fēng)險評價值。

2.財務(wù)風(fēng)險評價計算

本文以C 上市公司為研究對象，進(jìn)行模糊分層方法財務(wù)風(fēng)險評價性研究。C 公司依據(jù)國家相關(guān)政策，通過募集方式建立交通運輸設(shè)備公司，控股股東為某汽車企業(yè)，占總股本的65%，公司現(xiàn)有上海、湖北和廣東三個研發(fā)基礎(chǔ)，45 家全資或控股子公司。通過該公司公布的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，獲取表1 中各項指標(biāo)的實際值。本文對于C 公司進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評價共分為三個層次，即目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和方法層。目標(biāo)層即主要目標(biāo)是通過下兩次數(shù)值計算出公司財務(wù)風(fēng)險程度;準(zhǔn)則層即對上市公司進(jìn)行的傳統(tǒng)和新增指標(biāo)兩項;方法層即是對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響的具體指標(biāo)值。一是選用群組決策，進(jìn)行上述財務(wù)公司指標(biāo)的權(quán)重性和各層的權(quán)重值評價，即對指標(biāo)變量和層次進(jìn)行比例化處理，獲得相應(yīng)的、各層模糊判斷矩陣，并按照模型構(gòu)建步驟進(jìn)行權(quán)重值計算，結(jié)果如表1 所示;二是依據(jù)C 公司所公布的表1 中財務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，處理算法如公式(1)所示，將實際值轉(zhuǎn)換為的范圍值50～100;三是計算出C 上市公司的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)值，計算結(jié)果數(shù)值為2011 年64.40、2012 年63.89、2013年65.79。通過百分比值劃分，上市公司的財務(wù)風(fēng)險狀況存在一定的風(fēng)險問題，需要進(jìn)行必要的分析和防范。YJ=50+ XJ-XminXmax-Xmin 50 (1)

3.財務(wù)風(fēng)險評價分析

由上市公司企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理的模糊分層權(quán)重指標(biāo)計算可知，股權(quán)結(jié)構(gòu)、盈利能力及對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制權(quán)重值較大，C 上市公司連續(xù)三年的股權(quán)結(jié)構(gòu)得分較低，說明企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，增加了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率值。分析可知主要原因在于高管持股比例較低，得分的緩慢增長也說明股權(quán)結(jié)構(gòu)變化幅度較慢和成果不明顯。由上市公司盈利能力可知，2011年，公司盈利規(guī)模性收入較高，但接下來兩年出現(xiàn)明顯下滑拐點趨勢直接表明公司的業(yè)務(wù)增長和盈利實力不足，需要獲得公司組織管理者高度重視，并選擇合適的企業(yè)內(nèi)部管理措施。綜上所示，通過構(gòu)建基于模糊分層方法的財務(wù)風(fēng)險評價模型，可以有效獲取企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)財務(wù)管理影響因素對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響程度。

三、上市公司財務(wù)風(fēng)險控制策略

依據(jù)模糊分層方法的財務(wù)風(fēng)險研究，可知財務(wù)各項因素指標(biāo)對于財務(wù)風(fēng)險具有差異性影響效應(yīng)，同時財務(wù)風(fēng)險發(fā)生存在于企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)，如何有效預(yù)防和降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率值，是上市公司內(nèi)部優(yōu)化財務(wù)管理的長期堅持的工作，應(yīng)從以下三個方面進(jìn)行上市公司財務(wù)風(fēng)險控制策略建設(shè)。

1.科學(xué)合理構(gòu)建股權(quán)框架

通過模糊分層方法的財務(wù)風(fēng)險性評價機(jī)制可知，股權(quán)結(jié)構(gòu)框架不合理將對公司財務(wù)狀況起到嚴(yán)重影響。通常情況下，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)直接影響公司的實際控制權(quán)配置，也是公司內(nèi)部優(yōu)化管理的核心內(nèi)容，可見科學(xué)合理構(gòu)建上市公司股權(quán)框架，是降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要策略和手段。一是合理設(shè)置高管股權(quán)指標(biāo)，上市公司管理屬于產(chǎn)權(quán)和執(zhí)行權(quán)的分離式管理，假設(shè)企業(yè)高管配置較少股權(quán)，將會增長企業(yè)的執(zhí)行管理成本，公司管理層將不會為公司長期可持續(xù)發(fā)展，提供盡心盡力核心競爭力提升，而是轉(zhuǎn)而為自身短期利益最大化的企業(yè)經(jīng)營運行模式。合理配置高管股權(quán)指標(biāo)也就是對于上市公司管理層實施必要股權(quán)激勵，將自身利益價值增值與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展建立協(xié)同關(guān)系，形成一種博弈多贏關(guān)系，同時加大董事會成員的持股性比例，更好地實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展監(jiān)督和管理權(quán)，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理層經(jīng)營性行為嚴(yán)重偏離公司財務(wù)戰(zhàn)略，將會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率值時，起到及時糾正性作用。二是上市企業(yè)大股東合理化持股，如所選C 上市公司的控股股東持股比例為54%，這種持股比例在上市公司企業(yè)很多，其他大股東持股比例不足10%，這也就直接說明公司的其他股東對于公司發(fā)展，不能起到均衡式控制作用，并且實際控股股東公司管理權(quán)行為不會受到某些限制。而構(gòu)建上市企業(yè)大股東合理化持股，將會有效的抑制和監(jiān)督，大股東對小股民利益蝕，對公司戰(zhàn)略性決策需要各個股東之間，達(dá)成協(xié)同性平衡建議，能夠?qū)崿F(xiàn)一種大股東之間的利益博弈均衡。這里也就產(chǎn)生一個問題，假設(shè)大股東數(shù)量較多，將會產(chǎn)生利益持續(xù)性討論，對于公司發(fā)展將會不利，因此上市公司大股東數(shù)量應(yīng)控制在3~5 個為準(zhǔn)，將會更加有利益上市公司企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和投資決策不確定因素，減少企業(yè)經(jīng)營性風(fēng)險，提高上市公司企業(yè)核心競爭力，保護(hù)中小股民投資權(quán)益。

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【關(guān)鍵詞】財務(wù)造假 公司治理 盈余管理

1996年綠大地成立，主要經(jīng)營綠化工程設(shè)計和施工，綠化苗木種植和銷售業(yè)務(wù)，2007年底掛牌上市。在被證監(jiān)會調(diào)查之前，綠大地的很多行為就不合乎常理。去年3月，綠大地因為涉嫌信息披露違規(guī)被中國證監(jiān)會立案稽查。結(jié)果發(fā)現(xiàn)綠大地存在涉嫌虛增資產(chǎn)，虛增收入，虛增利潤等多項違法違規(guī)行為。綠大地事件帶給我們的思考有很多，文章就我國上市公司盈余管理方面的問題發(fā)表看法。

一、盈余管理產(chǎn)生原因

盈余管理一直以來都是財務(wù)研究的一個熱點問題。盈余管理是企業(yè)的管理當(dāng)局通過變更會計估計、選擇會計政策、安排交易時間和方式等來選擇對自身有利的會計政策或交易安排，操縱會計利潤的一種蓄意行為，目的在于獲取一定的利益。

盈余管理的產(chǎn)生可以歸結(jié)于多方面的原因，主要有以下兩點：

（1）上市公司的所有者和管理者之間的委托問題為其產(chǎn)生的主要原因。 由于信息不對稱，委托契約不完全，以及所有者和管理者之間的利益差異，公司的管理者出于自身利益的考慮，就很有可能進(jìn)行盈余管理。

（2）會計準(zhǔn)則本身的缺陷及會計政策選擇的靈活性是其形成的重要原因。我國的企業(yè)會計準(zhǔn)則，具有很大的靈活性。會計人員有較多的自由空間選擇會計政策。比如存貨發(fā)出的計價方法有個別計價法、先進(jìn)先出法、月末一次加權(quán)平均法、移動加權(quán)平均法，固定資產(chǎn)折舊方法有年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法，并且固定資產(chǎn)的預(yù)計使用年限，凈殘值，管理者都有操作空間，這樣做并未違反會計準(zhǔn)則的規(guī)定。我國上市公司主要利用存貨計價方法的選擇和變更，折舊方法年限的選擇，減值準(zhǔn)備的計提，提前或推遲收入費用的確認(rèn)來調(diào)節(jié)盈余，篡改經(jīng)營業(yè)績，粉飾財務(wù)報表。

二、盈余管理與公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系

如前所述，盈余管理是不同利益者之間利益沖突的產(chǎn)物，公司治理結(jié)構(gòu)是用來協(xié)調(diào)各個利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系的機(jī)制，兩者之間必然存在某種關(guān)系。國外的研究表明，上市公司治理結(jié)構(gòu)不健全將引起更多的盈余操縱。獨立董事在公司董事會所占的比例越大，盈余管理的發(fā)生率越低。當(dāng)然國外這些研究都是在成熟的資本市場的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。我國的公司治理模式，會計準(zhǔn)則等方面都與國外的有所不同，兩者之間的關(guān)系也有所偏差。文章選取上海證券交易所2009年的全部A股上市公司為研究對象（數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫和上交所），剔除不合格公司后最終得到研究樣本為635個，以盈余管理程度為被解釋變量，獨立董事比例、高管持股比例、大股東持股比例為解釋變量，這幾個變量分別用可控應(yīng)計利潤的絕對值，獨立董事數(shù)量/董事會總?cè)藬?shù)，高管持股數(shù)量/公司總股本，第一大股東持股比例和第二至第十大股東持股比例之和來度量。應(yīng)用Eviews 6.0軟件，對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行OLS回歸分析，得出以下結(jié)論：

第一，獨立董事對我國盈余管理有一定的抑制作用。獨立董事比例越大，公司盈余管理程度越低，兩者呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。但相比國外，效果沒有那么明顯。第二，高管持股比例與盈余管理呈顯著負(fù)相關(guān)。經(jīng)營者和股東的利益存在不一致，管理人員為了自身利益，就有動機(jī)進(jìn)行盈余管理。高管持股有利于解決委托問題，防止經(jīng)營者和股東目標(biāo)相背離。高管持股比例越大，盈余管理的發(fā)生率越低。第三，大股東持股比例與盈余管理程度呈U型關(guān)系。大股東持股比例較低時，持股比例的增高將有利于盈余管理程度的降低，然而超過一定限度后，比例的升高，盈余管理程度越嚴(yán)重。這是因為大股東一旦獲得控制地位后，就會利用控制權(quán)進(jìn)行隧道挖掘。

三、建議

如前所述，上市公司治理結(jié)構(gòu)與盈余管理程度有著不可分離的關(guān)系，文章站在公司治理結(jié)構(gòu)層面，對降低盈余管理程度的提出以下幾點建議：

（1）完善獨立董事制度。獨立董事可制衡大股東，保護(hù)中小股東的利益，同時解決經(jīng)理內(nèi)部人控制問題。中國上市公司獨立董事的統(tǒng)計數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)來源：CSMAR數(shù)據(jù)庫）顯示目前我國上市公司獨立董事比例為59%，相比歐國家的70%還是有一定差距。我們應(yīng)該進(jìn)一步加大獨立董事的比例，加強獨立董事的專業(yè)性和獨立性，建立合理的獨立董事薪酬激勵機(jī)制。

（2）建立有效的經(jīng)營者激勵和約束機(jī)制。經(jīng)營者進(jìn)行盈余管理大都為了自身的利益，如果加大對經(jīng)營者的激勵的話，可以減少經(jīng)營者違背股東意愿的行為，但是不能解決全部問題。還必須建立有效的約束機(jī)制，通過強化股東大會、董事會和監(jiān)事會的監(jiān)督作用加強對經(jīng)營者的約束。雙管齊下，可制約經(jīng)營者通過修改會計信息進(jìn)行盈余管理。

（3）優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。上市公司治理結(jié)構(gòu)不合理，是盈余管理產(chǎn)生的原因之一。優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)是解決我國上市公司治理結(jié)構(gòu)問題的根本性途徑。具體措施有：

1.降低股權(quán)集中度，減持國有股。我國“一股獨大”的現(xiàn)象在上市公司普遍存在，雖然2005年開始進(jìn)行股權(quán)分置改革，但這只是第一步。要解決問題的關(guān)鍵，必須進(jìn)一步分散股權(quán)，減持國有股。

2.持股形式多元化。我們可以借鑒德國和日本的經(jīng)驗，推行銀行法人持股的模式，還可以推進(jìn)職工持股，通過股權(quán)激勵機(jī)制，讓內(nèi)部職工持有公司股票，使持股形式多元化，形成股東之間的制約機(jī)制。

3.積極培育和規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者一般具有資金，信息規(guī)模，專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，作為利益相關(guān)者，他們有動機(jī)去監(jiān)督上市公司經(jīng)理層的行為。因此政府應(yīng)加快培育和規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者，引導(dǎo)其積極參與公司的治理。

盈余管理一直以來都是學(xué)術(shù)研究的熱點，我們應(yīng)該充分認(rèn)識到上市公司治理結(jié)構(gòu)對盈余管理的影響，積極的改善公司治理結(jié)構(gòu)使盈余管理程度進(jìn)一步降低。

參考文獻(xiàn)

[1]張兆國.公司治理結(jié)構(gòu)與盈余管理[J].中國軟科學(xué)，2009(1).

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考號 姓名 錄取專業(yè) 畢業(yè)院校 230604110001 唐云云 財務(wù)管理 楚雄師范學(xué)院 310561110007 何肖瓊 計算機(jī)科學(xué)與技術(shù) 德宏師范高等?？茖W(xué)校 310861010004 楊啟 計算機(jī)科學(xué)與技術(shù) 德宏師范高等專科學(xué)校 350604110002 李明健 工商管理 滇西科技師范學(xué)院 350604110009 劉穎 會計學(xué) 滇西科技師范學(xué)院 010604110087 余宏俊 財務(wù)管理 昆明冶金高等?？茖W(xué)校 010604110057 卜青 國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易 昆明冶金高等?？茖W(xué)校 010604110052 馬爽 國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易 昆明冶金高等?？茖W(xué)校 010604110017 畢興陳 國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易 昆明冶金高等專科學(xué)校 010604110176 舒承雄 國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易 昆明冶金高等?？茖W(xué)校 010604110189 朱婷婷 會計學(xué) 昆明冶金高等專科學(xué)校 010804100156 王若嫻 會計學(xué) 昆明冶金高等?？茖W(xué)校 010204270005 楊茗涵 會計學(xué) 昆明冶金高等專科學(xué)校 270604110004 彭四蓉 財務(wù)管理 普洱學(xué)院 010104180037 溫家瑞 財務(wù)管理 云南工商學(xué)院 010804100047 羅林 財務(wù)管理 云南工商學(xué)院 010804100091 范春梅 工商管理 云南工商學(xué)院 010604110063 黃雪 工商管理 云南工商學(xué)院 010804100037 孟保均 會計學(xué) 云南工商學(xué)院 010604110182 陳振 會計學(xué) 云南工商學(xué)院 010804100096 付爽 會計學(xué) 云南工商學(xué)院 010604110158 姚麗瓊 工商管理 云南國防工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010104180122 王海濤 會計學(xué) 云南國防工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010804100015 張思渝 財務(wù)管理 云南機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010104180081 趙燕梅 會計學(xué) 云南機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010304190012 黃美 會計學(xué) 云南機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010804100014 趙旭然 會計學(xué) 云南機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010804100165 鐘安琪 工商管理 云南交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010604110217 湯茜 金融學(xué) 云南交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010804100080 王遇嬌 金融學(xué) 云南交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010104180105 王文連 財務(wù)管理 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010804100131 龔普蓓蓓 財務(wù)管理 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010604110250 戴林靜 工商管理 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010604110241 滕亞靜 工商管理 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010104180127 玉應(yīng)波 會計學(xué) 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010304190041 史芳 會計學(xué) 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010304190040 麻麗蓉 會計學(xué) 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010604110309 王芷薇 會計學(xué) 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010304190042 張昕瀅 會計學(xué) 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010604110260 梁雨婷 金融學(xué) 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010604110231 李璇 金融學(xué) 云南經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院 010604110186 楊惠蕓 會計學(xué) 云南林業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010304190055 任玲 會計學(xué) 云南林業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 220104180003 顧殷蓮 工商管理 云南能源職業(yè)技術(shù)學(xué)院 220804100005 黃鐘暉 會計學(xué) 云南能源職業(yè)技術(shù)學(xué)院 010804100028 董俊呂 工商管理 云南外事外語職業(yè)學(xué)院全國各地2016年專升本成績查詢時間及入口匯總

全國各地2016年專升本錄取分?jǐn)?shù)線匯總

全國各地2016年專升本錄取查詢信息匯總

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工商企業(yè)管理學(xué)什么 工商企業(yè)管理主要研究工商企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理基本理論和一般方法，主要包括企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略制定和內(nèi)部行為管理兩個方面，能熟練利用計算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等現(xiàn)代管理技術(shù)。例如：開拓公司業(yè)務(wù)、進(jìn)行銷售統(tǒng)計、對客戶關(guān)系進(jìn)行維護(hù)，合理規(guī)劃人員安排、為公司節(jié)省成本，提高員工工作效率。

課程：《管理學(xué)》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《會計學(xué)》、《公共關(guān)系理論與策劃》、《營銷管理》、《人力資源管理》、《財務(wù)管理》、《生產(chǎn)與運作管理》、《管理信息系統(tǒng)》、《物流管理》、《項目管理》、《質(zhì)量管理》、《企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略管理》、《電子商務(wù)概論》、《商務(wù)談判》、《連鎖經(jīng)營管理》、《中小企業(yè)管理》、《企業(yè)經(jīng)營管理》、《組織行為學(xué)》、《企業(yè)文化與形象策劃》。

工商企業(yè)管理專業(yè)就業(yè)方向 1、企業(yè)管理：各類工商企業(yè)、銀行、證劵公司等金融機(jī)構(gòu)，會計事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，已經(jīng)征服經(jīng)濟(jì)管理部門。從事管理已經(jīng)教學(xué)、科研方面的工作。

2、市場營銷：到企業(yè)、科研院所、高等院校等從事管理決策、營銷管理、銷售、公關(guān)、品牌傳播、理論研究與教學(xué)，或者是實際操作與管理性工作。

3、會計小額：主要導(dǎo)企事業(yè)單位及政府部門從事會計事務(wù)以及教學(xué)、科研方面的工作。

4、財務(wù)管理：在高等院校和科研機(jī)構(gòu)從事學(xué)術(shù)研究，在工商企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、征服與事業(yè)單位、中介機(jī)構(gòu)從事財務(wù)管理、咨詢服務(wù)及其他相關(guān)經(jīng)濟(jì)管理工作。

5、人力資源管理：到企業(yè)、事務(wù)單位及征服部門從事人力資源管理以及教學(xué)、科研方面工作。

工商管理學(xué)專業(yè)介紹 工商管理專業(yè)(英文：Industry Business Administration)是研究工商企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理基本理論和一般方法的學(xué)科，主要包括企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略制定和內(nèi)部行為管理兩個方面。工商管理專業(yè)的應(yīng)用性很強，它的目標(biāo)是依據(jù)管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論，通過運用現(xiàn)代管理的方法和手段來進(jìn)行有效的企業(yè)管理和經(jīng)營決策，保證企業(yè)的生存和發(fā)展。

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(一)易懂性工商管理知識主要是指《管理學(xué)》、《戰(zhàn)略管理》、《營銷管理》、《運營管理》、《新產(chǎn)品開發(fā)管理》、《人力資源管理》、《財務(wù)管理》等專業(yè)核心課程所包含的理論知識。一般而言，上述課程所包含的知識都較為好懂。比如，泰勒的科學(xué)管理原理包括五方面的要點:定額、標(biāo)準(zhǔn)化操作方法、能力與工作相適應(yīng)、差別計件工資制、計劃職能與執(zhí)行職能分離。這五個要點都不難理解。從對本校工商管理類專業(yè)90名三年級學(xué)生的問卷調(diào)查來看，32．2%的同學(xué)認(rèn)為他們自己能看懂管理類教材80%的內(nèi)容;56．7%的同學(xué)能看懂50%的內(nèi)容;僅有11．1%的同學(xué)認(rèn)為只能看懂20%的內(nèi)容。上述數(shù)據(jù)表明，工商管理知識具有易懂的特點。

(二)系統(tǒng)性工商管理知識的系統(tǒng)性是指工商管理核心課程所包含的知識內(nèi)容是相互關(guān)聯(lián)的。比如，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定需要分析企業(yè)自身的優(yōu)劣勢，這要用到《營銷管理》、《運營管理》、《新產(chǎn)品開發(fā)管理》、《人力資源管理》、《財務(wù)管理》等課程所包含的理論知識;做好企業(yè)人力資源管理，需要了解企業(yè)的運行狀況，也需要熟悉《戰(zhàn)略管理》、《營銷管理》、《運營管理》、《新產(chǎn)品開發(fā)管理》、《財務(wù)管理》等課程所包含的知識。從知識運用的角度來看，工商管理核心知識只有被學(xué)習(xí)者系統(tǒng)地內(nèi)化，才能作為一個整體發(fā)揮作用。

(三)指南性將工商管理知識與醫(yī)學(xué)知識進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)，醫(yī)學(xué)知識在其已探明的領(lǐng)域一般可以精確到操作層面，即具體到診療規(guī)程。相比之下，工商管理知識不能精確到如此程度，只是指南性的。例如，泰勒的科學(xué)管理原理指出，管理者應(yīng)制定定額、找出最佳的操作方法，至于定額是多少，最佳的操作方法是什么，都要靠管理者自己研究具體情況后得出答案。行動學(xué)習(xí)的提出者RegRevans認(rèn)為管理知識不能用來解決實際問題，解決實際問題需要管理者洞察實際情況，摸清具體規(guī)律，然后找出對策。

二、工商管理本科教學(xué)目標(biāo)

(一)知識學(xué)習(xí)與技能訓(xùn)練并重我國高校工商管理專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)一般表述為:“本專業(yè)培養(yǎng)具備經(jīng)濟(jì)、管理基礎(chǔ)理論和知識，能在各類企業(yè)和事業(yè)單位及政府機(jī)關(guān)從事實際管理工作的高級應(yīng)用型專門人才?！鄙鲜霰硎鰪娬{(diào)了知識的重要性，從知識學(xué)習(xí)到知識應(yīng)用的脈絡(luò)十分清晰。近來，有許多學(xué)者強調(diào)能力培養(yǎng)的重要性，如認(rèn)為工商管理教育應(yīng)突出知識的應(yīng)用，重點是培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造性能力;管理教育應(yīng)以培養(yǎng)管理思維能力為導(dǎo)向，培養(yǎng)學(xué)生清醒、細(xì)心、透徹的思維習(xí)慣。從工商管理知識的指南性來看，工商管理知識是不能直接用來解決實際問題的，因此，強調(diào)知識的學(xué)習(xí)或者知識的應(yīng)用都不能從根本上解決問題。從這個意義上看，管理技能訓(xùn)練應(yīng)比管理知識學(xué)習(xí)更為重要。但如果工商管理教學(xué)拋開知識學(xué)習(xí)，只進(jìn)行技能訓(xùn)練是難以想象的。行動學(xué)習(xí)理論最初將知識學(xué)習(xí)撇開，后來還是逐漸認(rèn)識到了知識學(xué)習(xí)的重要性。從工商管理知識的系統(tǒng)性來看，工商管理知識是作為一個系統(tǒng)在發(fā)揮作用，零散的、沒有內(nèi)化的知識是不能有效指導(dǎo)管理實踐的，否則，就會出現(xiàn)“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”、顧此失彼等現(xiàn)象。

(二)以理論知識框架構(gòu)建統(tǒng)一知識學(xué)習(xí)及技能訓(xùn)練既然工商管理知識是指南性的，那么，知識傳授的目的就在于讓大學(xué)生建立起思考管理問題的理論框架，作為管理實踐的指南。管理思維的理論框架由管理的基本理念、原則以及解決管理問題的程序、方法構(gòu)成。管理的基本理念、原則方面的知識收錄在《管理學(xué)》教材之中。解決管理問題的程序與方法包含在《戰(zhàn)略管理》、《營銷管理》、《運營管理》、《新產(chǎn)品開發(fā)管理》、《人力資源管理》、《財務(wù)管理》等教材之中。工商管理傳統(tǒng)教學(xué)在知識的講解上花費了大量時間，這與工商管理知識的易懂性是相悖的。工商管理教學(xué)應(yīng)在幫助大學(xué)生學(xué)習(xí)管理知識的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)大學(xué)生將管理知識整合起來，形成框架。這樣既學(xué)習(xí)了知識，也訓(xùn)練了技能。有此技能的支撐及理論知識的指導(dǎo)，大學(xué)生就能很好地勝任畢業(yè)后的工作。目前，注重對所學(xué)知識進(jìn)行整合的大學(xué)生還不多。問卷調(diào)查中，當(dāng)問及“學(xué)完一章之后，是否對所學(xué)知識進(jìn)行了總結(jié)”時，90名被調(diào)查者中回答完全沒有的占7．8%，基本沒有的占52．2%，偶爾做一做的占20%，基本上做了及認(rèn)真做了的僅占20%。大學(xué)生平時不注重知識的總結(jié)，一方面，所學(xué)知識不能系統(tǒng)內(nèi)化，另一方面，其概念技能也得不到經(jīng)常性訓(xùn)練。

三、工商管理本科教學(xué)方法

(一)用案例還原工商管理知識工商管理知識來源于實踐，由實踐抽象而來。工商管理教學(xué)應(yīng)該用案例對工商管理知識進(jìn)行還原，便于大學(xué)生理解、記憶。鑒于工商管理知識大多易于理解，以教材為中心，“滿堂灌”是沒有意義的;另外，知識的長期記憶需要多次重復(fù)，也不可能通過一次細(xì)致的講授就形成。講授法目前依然是工商管理教學(xué)的主流方法，原因可能是教師已經(jīng)習(xí)慣于將知識講深、講透，另外，還有不少學(xué)生依然期待教師將知識講深講透。

(二)引導(dǎo)大學(xué)生綜合所學(xué)知識對工商管理知識進(jìn)行綜合，一方面，可以將工商管理知識系統(tǒng)化，另一方面，也利于概念技能的提升。知識的記憶及綜合需要平時下功夫，學(xué)生學(xué)完一門課程的各章后如果不及時總結(jié)，對該門課程的掌握程度應(yīng)該是較差的;平時不嘗試對已學(xué)各門課程知識做進(jìn)一步整合，系統(tǒng)思考管理問題的理論框架也不可能形成。從問卷調(diào)查情況來看，大學(xué)生對知識的掌握程度還不夠好，對所學(xué)知識的信心還不足，這與沒有對所學(xué)知識進(jìn)行整合有關(guān)。當(dāng)問及“你的專業(yè)知識是否能滿足今后工作的需要”時，回答“基本不能”的高達(dá)40．4%，回答“基本能”及“完全能”的同學(xué)只占27．7%，回答“不知道”的同學(xué)占31．9%。