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篇1

關鍵詞: 微型金融小額信貸商業(yè)銀行 發(fā)展模式

中圖分類號:F832.39 文獻標識碼: A 文章編號: 1006-1770(2009)08-058-03

引言

微型金融是以低收入群體為目標客戶,向他們提供貸款、儲蓄、保險、轉(zhuǎn)賬服務等金融產(chǎn)品的金融業(yè)務。長期以來,我國農(nóng)村地區(qū)的金融服務水平低、有效的金融服務不足、小型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)貸款非常困難,嚴重制約了我國農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展和農(nóng)民收入的提高。農(nóng)村金融已經(jīng)成為我國金融體系中比較薄弱的環(huán)節(jié)。在四大國有商業(yè)銀行陸續(xù)退出農(nóng)村金融市場以后,農(nóng)村金融市場所留下來的空白主要由農(nóng)村信用社來填補,農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為政策性銀行,在農(nóng)村金融市場中所起的作用也非常有限。廣大的農(nóng)村地區(qū), 特別是比較貧困的農(nóng)村地區(qū),金融需求往往得不到有效的滿足?，F(xiàn)在作為農(nóng)村金融主體的農(nóng)村信用社并不能完全滿足廣泛、持久的包括小額信貸在內(nèi)的金融需求。因此, 放寬市場準入,放松利率管制,形成多種機構(gòu)、多層次的農(nóng)村金融體系,可能是有效地提供金融服務和緩解農(nóng)村金融抑制的途徑。

微型金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融的最重要的地方在于它們以為窮人家庭和小企業(yè)提供資助的承諾取代了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的服務投放模式。因此,微型金融的目標客戶是無法從正式金融機構(gòu)得到金融服務的低收入群體,主要是貧困的人群和經(jīng)濟上脆弱的人口。阻礙這個群體獲得金融服務的主要障礙是為此群體提供服務會給金融機構(gòu)帶來很高的操作成本和信用風險。這些風險都會導致機構(gòu)經(jīng)營成本增加,因此傳統(tǒng)金融機構(gòu)不愿意向窮人提供金融服務。

一、微型金融的歷史與發(fā)展

微型金融機構(gòu)(MFIs,Microfinance Institutions)是一種特殊的金融機構(gòu),它以不同于正規(guī)金融機構(gòu)的風險管理技術,為那些排除在“正規(guī)”金融體系之外的小企業(yè)、貧困人口提供金融服務,包括小額貸款、儲蓄、保險、匯款等業(yè)務。微型金融早期發(fā)展的雛形是小額信貸。微型金融起源于1976年孟加拉國尤努斯教授創(chuàng)辦的格萊敏鄉(xiāng)村銀行(Grameen Bank)項目。MFIs在國際上經(jīng)過了大約30年的實踐,其中不少MFIs ,如孟加拉鄉(xiāng)村銀行(GB)、印度尼西亞人民銀行小額信貸(BRIUD)、玻利維亞陽光銀行(Bancosol)、烏干達國際社會資助基金會的村銀行(Village Banks)都在促進農(nóng)村經(jīng)濟增長、消滅貧困方面作出了一定成績,引起了金融學界和各國政府機構(gòu)的廣泛關注。

最近, 投資了蘋果電腦、思科、甲骨文和雅虎等眾多企業(yè)的風險投資基金―美國紅杉基金, 也開始瞄上了小額信貸領域, 不久前已經(jīng)完成了向印度最大小額信貸機構(gòu)的投資。微型金融作為一個新興的投資領域,發(fā)展速度很快。小額信貸似乎就是尋求金字塔底端財富的金融行業(yè)。在墨西哥,以低收入客戶為目標市場而創(chuàng)立的微型金融機構(gòu), 在不到三年的時間里,占領了存款市場份額的半壁江山, 成為全國最大的低收入消費者信貸服務商。印度工業(yè)信貸投資銀行也摒棄了農(nóng)村業(yè)務是非營利服務的舊有觀念, 認為農(nóng)村市場是具有極大經(jīng)濟潛力和商業(yè)可行性的藍海市場, 從而將農(nóng)村業(yè)務作為經(jīng)營的重點領域。

根據(jù)“微型金融高峰會議運動”的數(shù)據(jù),MFIs的行業(yè)規(guī)模從1997年開始,以40%的速度迅猛發(fā)展,到2004年年底,全球共有3000家機構(gòu)為8000萬名客戶提供金融服務。世界各地的MFIs(主要包括N G O 形式、非銀行金融機構(gòu)形式(NBFI)、合作社、專業(yè)銀行金融機構(gòu)形式)在性質(zhì)、目標、規(guī)模等方面各有不同。一部分NGO組織專注于向最貧窮的人們提供金融服務,這部分組織只能靠源源不斷的外部資金注入來維持營運,對它們而言,純粹是慈善事業(yè)。但是,MFIs 的主流已出現(xiàn)商業(yè)化趨勢,不少NGO 組織已成功轉(zhuǎn)型為正規(guī)金融機構(gòu),新設立的MFIs在成立初期接受補貼,經(jīng)營一段時間后,不再接受補貼,收入主要來源于向客戶收取的利息和費用,成為商業(yè)化盈利機構(gòu)。商業(yè)化已成為國際MFIs發(fā)展的一個主要趨勢。

二、微型金融的目標客戶及金融產(chǎn)品

目前,微型金融機構(gòu)已經(jīng)能夠向客戶提供小額信貸、存款、匯款、微型保險、商業(yè)培訓及咨詢、健康教育等各項服務。

1、小額信貸。小額信貸旨在通過金融服務為貧困農(nóng)戶或微型企業(yè)提供獲得自我就業(yè)和自我發(fā)展的機會,促進其走向自我生存和發(fā)展。它既是一種金融服務的創(chuàng)新,又是一種扶貧的重要方式。它是指向低收入人群提供的額度較小、以反貧困促發(fā)展為宗旨的信貸活動,主要有數(shù)額小(一般為5000元以下) 、期限短(一般為一年之內(nèi)) 、利率較高、無擔保、分期付款等特點。隨著小額信貸業(yè)務的完善,現(xiàn)在業(yè)務主要有企業(yè)信貸、消費信貸及緊急事件貸款等。小額信貸一般采用的是分期還款的方式,這樣就降低了貸款人在年末償還大額本息的壓力。由于窮人情況的多樣性,對于小額信貸,微型金融機構(gòu)要根據(jù)不同客戶的具體情況量身定做,沒有統(tǒng)一的模式。比如,印度SHG小組貸款的平均規(guī)模是50000盧比,貸款期限一般不超過12個月。貸款一般被用于立刻能產(chǎn)生收入或在短期內(nèi)能產(chǎn)生收入的生產(chǎn)性活動,如養(yǎng)奶牛,開小店鋪。還款的頻率也比較高,可以是每天、每周,保證產(chǎn)生的收入及時儲蓄和還款。

2、存款。在微型金融中,最容易被忽略的一種金融產(chǎn)品是存款服務。金融機構(gòu)認為窮人根本就無余錢用于存款。但是,雖然每個窮人的存款很少,但其客戶規(guī)模很大。孟加拉BRAC非常重視成員的儲蓄,為成員提供存款服務是BRAC微金融項目的重要內(nèi)容。通過不斷的小額的儲蓄積少成多,VO成員可以有資金用于消費、子女教育和其他投資活動,年紀大的時候生活有保障,以及在遭遇自然災害和收入不穩(wěn)定的時候有應急資金。VO成員有兩種儲蓄的方式。一是每周存款,成員被要求每周至少存5塔卡。二是強制性存款,成員獲得貸款后,要把貸款額的5%存入她的存款帳戶,存款的利率為6%,借款人可以在任何時候?qū)⒋婵钊〕鰜?但是當存款余額低于2000塔卡的時候,她就不能得到利息了。如果成員沒有任何貸款,她就可以將所有的存款都取出來。因此,通過儲蓄增加了微型金融機構(gòu)的可貸資金總額,有利于微型金融機構(gòu)的擴大,是微型金融機構(gòu)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關鍵。

3、托收和信用擔保。隨著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展,將大大增加農(nóng)村對外貿(mào)易的規(guī)模,這樣就產(chǎn)生了對票據(jù)托收業(yè)務的需要,即農(nóng)村債權人委托微型金融機構(gòu)向債務人收取貨款,當有微型金融機構(gòu)的保障時就降低了農(nóng)村相關產(chǎn)業(yè)對外貿(mào)易的風險。同時,在農(nóng)民購買高成本機械、向傳統(tǒng)銀行借款或是從事其他需要有機構(gòu)的信用擔保的活動時,在傳統(tǒng)上存在擔保困難的問題,微型金融機構(gòu)可提供信用擔保業(yè)務,這樣就提高了農(nóng)民的信用度,增加了活動成功的可能性。

三、我國商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村微型金融的運作模式

20世紀90年代,在拉丁美洲的一些國家,經(jīng)營微型金融服務銀行的盈利水平超過一般的商業(yè)銀行,面對競爭壓力,市場份額的要求及微型金融的穩(wěn)定性和盈利性,商業(yè)銀行開始參與這項業(yè)務。目前,一些外資和內(nèi)資商業(yè)銀行在國內(nèi)開始陸續(xù)涉水微型金融業(yè)務,商業(yè)銀行發(fā)展微型金融業(yè)務應遵循比較利益原則,因地制宜,實行差異化經(jīng)營策略。針對商業(yè)銀行開展微型金融的模式,建議采取如下方式:

(一)發(fā)揮成本優(yōu)勢,直接提供微型金融服務

對某些商業(yè)銀行( 如農(nóng)業(yè)銀行)來說,具有強大的網(wǎng)絡優(yōu)勢和人員優(yōu)勢,成為發(fā)展小額信貸業(yè)務的有效保障。在金融服務基礎好的農(nóng)村和鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū),采取直接進入模式,直接開展小額信貸業(yè)務,試點性地發(fā)起成立幾家村鎮(zhèn)銀行。此模式可以有效降低管理成本、嚴控業(yè)務風險、集約化經(jīng)營管理。

(二)發(fā)揮資金優(yōu)勢,提供資金批發(fā)服務

花旗銀行在全球開展小額信貸業(yè)務時,采取了間接進入模式。這種模式由商業(yè)銀行與當?shù)匦☆~貸款機構(gòu)合作,也可以采取參股形式,小額貸款機構(gòu)負責向零散客戶提供貸款,商業(yè)銀行投資和承擔所有信貸風險,并向小額信貸機構(gòu)支付預定的服務費用。

(三)發(fā)揮金融產(chǎn)品優(yōu)勢,推動業(yè)務創(chuàng)新,實現(xiàn)微型金融業(yè)務持續(xù)發(fā)展

推出產(chǎn)品組合方案,向借款者推出貸款+ 銀行卡+ 保險的三種產(chǎn)品組合,為其提供貸款、銀行卡、存款、保險、基金、理財、網(wǎng)上銀行等多種產(chǎn)品組合方案。對商業(yè)銀行來說,可采取試點性地發(fā)起成立幾家村鎮(zhèn)銀行,獲取銀行類金融牌照,爭取政策上的優(yōu)惠待遇。同時還可以選取目前較有影響力、營利能力較強、風險控制能力強、沒金融許可證但有意愿成為合法金融機構(gòu)的小額信貸組織,將其適當改造,并參股其中,達到節(jié)省投入、運營、管理成本,盤活包括人力資源、科技網(wǎng)絡資源、產(chǎn)品資源等在內(nèi)的存量經(jīng)營資源,最大限度地釋放其資源稟賦效應。

(四)商業(yè)銀行發(fā)展微型金融的風險管理

由于一直以來沒有相關的微型金融運作的經(jīng)驗,風險管理的能力成為商業(yè)銀行未來發(fā)展微型金融的一大制約因素。隨著小額存單質(zhì)押以外的其他信貸業(yè)務以及復雜中間業(yè)務的開辦,商業(yè)銀行面臨的風險將會加大,加強風險管理是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的必然要求。

1.建立個人信貸征信系統(tǒng),加強貸前調(diào)查工作。借鑒國外商業(yè)銀行的經(jīng)驗做法,結(jié)合農(nóng)民生產(chǎn)、生活的實際,設計、建立具有農(nóng)民、農(nóng)戶特色的個人信貸征信系統(tǒng)。按轄區(qū)逐步建立起符合貸款條件的農(nóng)戶個人信用檔案,動態(tài)監(jiān)測掌握農(nóng)戶的信用以及生產(chǎn)、生活狀況。

2. 開發(fā)、建立商業(yè)銀行信貸管理系統(tǒng)。商業(yè)銀行應結(jié)合其信貸業(yè)務的發(fā)展趨勢,設計、開發(fā)獨立完善的信貸業(yè)務管理系統(tǒng),逐步實現(xiàn)業(yè)務操作管理的網(wǎng)絡化,增強會計核算的專門性、獨立性。

3.提高從業(yè)人員素質(zhì),防范操作風險。建議根據(jù)信貸業(yè)務管理、臨柜、營銷人員等不同崗位特點,有區(qū)別、有側(cè)重地進行培訓,不斷增強從業(yè)人員的業(yè)務技能,強化風險防范意識,提高業(yè)務操作水平,促進微型金融各項業(yè)務合法合規(guī)、安全有效地發(fā)展壯大。

4.改善網(wǎng)點設施,增強網(wǎng)點安全性。縣以下商業(yè)銀行機構(gòu)大多規(guī)模較小、設備落后,有些網(wǎng)點甚至沒有按要求設立獨立的金庫,存在較大安全隱患。有些網(wǎng)點人員配置不足,柜員集儲蓄業(yè)務、業(yè)務于一身,一人多崗等問題非常嚴重,風險控制形同虛設,風險隱患巨大。商業(yè)銀行應增加農(nóng)村網(wǎng)點基礎設施建設投入和人員配備,切實提高網(wǎng)點的安全性。

參考文獻:

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篇2

【關鍵詞】 物聯(lián)網(wǎng) 商業(yè)模式 創(chuàng)新分析

一、緒論

物聯(lián)網(wǎng)，即“物物相連的互聯(lián)網(wǎng)”，是指通過信息傳感設備，按約定的協(xié)議，把任何物品與互聯(lián)網(wǎng)連接起來，進行信息交換和通信，以實現(xiàn)智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的一種網(wǎng)絡。隨著技術的不斷發(fā)展與成熟，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)具有巨大的市場需求，成為國民經(jīng)濟新的增長點。業(yè)界公認，物聯(lián)網(wǎng)將引發(fā)繼計算機、互聯(lián)網(wǎng)與移動通信網(wǎng)之后的世界信息產(chǎn)業(yè)的第三次浪潮。

商業(yè)模式是指公司從事商業(yè)活動的具體方法和途徑，是企業(yè)間競爭和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎。我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)目前仍處于初級階段，商業(yè)模式還未成熟，威脅與機遇并存，亟需尋找合適的商業(yè)模式來作為支撐實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟價值。本文以無錫為例，在大量調(diào)查研究和對現(xiàn)有物聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式分析的基礎上，針對未來物聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式發(fā)展提出了幾點建議。

二、無錫物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展與商業(yè)模式分析

在我國，物聯(lián)網(wǎng)的建立還不成系統(tǒng)，大多物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)依舊停留在政府項目和概念發(fā)展的層次上，仍然處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初步階段。盡管其市場增長速度較快，但總體規(guī)模不容樂觀。由于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的興起時間不長，國內(nèi)外基本同步，是我國搶占戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點的希望所在。

自2009年成立國家傳感網(wǎng)創(chuàng)新示范區(qū)（國家傳感信息中心）以來，無錫物聯(lián)網(wǎng)建設發(fā)展已經(jīng)初步形成了物聯(lián)網(wǎng)人才和項目在無錫的集聚發(fā)展的態(tài)勢。產(chǎn)業(yè)發(fā)展的載體建設和空間布局基本完善，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目標和路徑初步確立，物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)化項目不斷增多，產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展勢頭明顯，部分企業(yè)顯示出較好的成長性，核心關鍵技術研發(fā)取得重要突破。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L，2011年全市物聯(lián)網(wǎng)及相關產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達796億元，其中核心產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)銷售收入475億元，全市物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)年銷售收入100萬元以上企業(yè)有608家。創(chuàng)新資源快速集聚，全市已經(jīng)聚集國內(nèi)外物聯(lián)網(wǎng)重點研發(fā)機構(gòu)32家，包括中科院和新華社分別在無錫成立物聯(lián)網(wǎng)研究發(fā)展中心和資訊中心，中國電科集團、中國航天科技集團、國家電網(wǎng)公司以及中國電信、中國移動、中國聯(lián)通等大型央企分別在無錫布點建設了物聯(lián)網(wǎng)科研機構(gòu)；全國有17所重點高校在無錫設立了物聯(lián)網(wǎng)學院或者研究中心。

產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要良好的商業(yè)模式作為基礎。作為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的排頭兵，無錫物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)目前存在的商業(yè)模式主要由以下五種。

1、政府買單型商業(yè)模式

自傳感網(wǎng)創(chuàng)新示范區(qū)建設啟動以來到2012年，無錫有76個物聯(lián)網(wǎng)應用示范項目竣工，在建或擬建的經(jīng)國家立項或推廣的示范項目有10個，居國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)重點城市前列。其中無錫機場周界防入侵工程、220千伏西涇智能化變電站已經(jīng)投入試運營；“感知太湖·智能水利”工程一期已完工，整個工程2012年年內(nèi)建成；“感知環(huán)境·智能環(huán)保”工程的智能中樞——環(huán)境監(jiān)控中心項目2012年年內(nèi)已經(jīng)封頂。

上述物聯(lián)網(wǎng)示范應用基本都是由政府買單，因為目前物聯(lián)網(wǎng)應用剛進入交通、民航、電力、工業(yè)等民生工程、公共服務領域，催生了一大批中小企業(yè)，正處于大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化初期，需要政府為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供安全保障。政府為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展具有戰(zhàn)略性、全局性、示范性和某些公共服務、民生工程買單，有助于加強產(chǎn)業(yè)化過程中各行業(yè)各部門之間的互動與協(xié)調(diào)，能有效地保障物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的順利發(fā)展。

2、政企合作型商業(yè)模式

中國移動運營商與無錫市政府在TD網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng)融合項目上的合作就是典型的政企合作模式。物聯(lián)網(wǎng)與TD網(wǎng)的結(jié)合將成為中國自主知識產(chǎn)權發(fā)展的又一里程碑。中國移動主要提供技術服務，從推動TD網(wǎng)絡融合、提升核心技術自主創(chuàng)新力、引導產(chǎn)業(yè)鏈的合作與發(fā)展、促進物聯(lián)網(wǎng)商業(yè)用途的規(guī)?；榷鄠€方面加速TD與傳感網(wǎng)的融合發(fā)展，傾力打造物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的新高地，在我國物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的新時期發(fā)揮了更加積極的作用。

這種政企合作型商業(yè)模式能很好地利用雙方的優(yōu)勢，政府強大的資金支持與企業(yè)先進的科研技術平臺，強強聯(lián)合以求發(fā)揮物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)更大的效用。政企雙方可以廣泛開展示范項目合作，在工農(nóng)業(yè)以及公共服務等多個領域廣泛運行，其中包括環(huán)境監(jiān)測、要地防入侵、智能交通、智能家居、智慧城市、社區(qū)醫(yī)療健康工程、基于RFSIM的市民卡等，由點到面，逐步推廣，形成產(chǎn)業(yè)重點化突破和規(guī)模擴大化增長格局，以推動物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的健康成長。

3、政府扶持、市場運作商業(yè)模式

無錫市江陰申港三鮮養(yǎng)殖有限公司與清華同方合作開發(fā)的鰣魚養(yǎng)殖監(jiān)控管理系統(tǒng)，將于近日建成，屆時可實現(xiàn)智能化養(yǎng)殖，大大提高鰣魚、河蟹的成活率和養(yǎng)殖的商業(yè)效益。以轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式、提升信息化水平為目的，按照“政府扶持、院所支撐、市場運作、合作共贏”的運營管理機制，農(nóng)業(yè)方面的物聯(lián)網(wǎng)示范項目在無錫市風生水起，推動無錫市感知農(nóng)業(yè)大步前行。根據(jù)《無錫市物聯(lián)網(wǎng)應用示范工作三年行動計劃》，從2012年到2014年，無錫市將重點在九大領域開展物聯(lián)網(wǎng)先導應用示范項目，農(nóng)業(yè)方面將以精準農(nóng)業(yè)、智能畜牧和智能水產(chǎn)養(yǎng)殖為切入點，推進物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應用，建立農(nóng)業(yè)智能綜合應用平臺，實現(xiàn)對重點農(nóng)產(chǎn)品的智能管理和輔助決策，并開展農(nóng)產(chǎn)品的電子商務和全程溯源服務。

這種模式通過政府的作用力將物聯(lián)網(wǎng)技術應用到農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展上，使傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)更加智能化與人性化。促進該模式在農(nóng)業(yè)應用項目中的全面實施，將進一步推進物聯(lián)網(wǎng)技術在農(nóng)業(yè)領域原材料生產(chǎn)與產(chǎn)品研發(fā)應用的結(jié)合，推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術的快速進步。

4、廠商用戶與科研機構(gòu)聯(lián)合推動型商業(yè)模式

2011年，有93項物聯(lián)網(wǎng)應用示范項目在生態(tài)農(nóng)業(yè)、平安家居、機楊安保等領域逐漸開展；2011年9月，國內(nèi)首個基于物聯(lián)網(wǎng)技術的智能交通項目——惠山智能交通工程一期啟用后，錫澄路、惠山大道等主干道的交通通行能力提高了10%以上；2011年公安部門的“清網(wǎng)行動”中，依托公共安全物聯(lián)網(wǎng)平臺，通過人像比對識別技術抓獲了8名逃犯?！爸悄芑备窬值臉?gòu)建，使人們的生產(chǎn)、生活更加便利。

這類應用的推動力來自眾多科研成果轉(zhuǎn)化生產(chǎn)、生活應用的需求，科研機構(gòu)充分發(fā)揮自身技術優(yōu)勢，將科研專利出售給有需要的廠商用戶，合作開發(fā)出實用性的智能化方案，如環(huán)保領域的碳足跡監(jiān)控系統(tǒng)、智能化城市交通系統(tǒng)等，此類商業(yè)模式在保障民生、促進社會生產(chǎn)生活健康發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。

三、我國物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展商業(yè)模式的選擇

在市場競爭白熱化、全球化浪潮席卷的今天，商業(yè)模式的重要作用越來越受到全社會特別是產(chǎn)業(yè)界的高度重視。隨著物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，人們關注最多的是有關物聯(lián)網(wǎng)核心技術的突破、標準的制定或者政策的支持以及應用規(guī)模的擴大和新的應用領域所帶來的新機會，但物聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式創(chuàng)新的缺失已凸顯為阻礙物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展最重要的問題之一。無錫物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展之所以取得成功，與其良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展商業(yè)模式選擇有關。從無錫物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和現(xiàn)有的商業(yè)模式來看，我們認為我國未來物聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式應該主要包括以下幾種。

1、政府主導型商業(yè)模式

這種由政府主導，建立物聯(lián)網(wǎng)示范應用的模式，有助于快速啟動市場，加強產(chǎn)業(yè)發(fā)展中各行業(yè)主管部門的協(xié)調(diào)與互動，有效化解新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期風險的不確定性，保障物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的順利發(fā)展。一般主要應用于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初級階段。其需求的創(chuàng)造作用和應用的示范作用十分明顯。

2、運營商主導型商業(yè)模式

資金實力雄厚的的企業(yè)，如中國三大通訊運營商，可采用運營商主導型的商業(yè)模式，由電信運營商聯(lián)合應用服務商自行開發(fā)標準化業(yè)務，建立信息化產(chǎn)品基礎平臺，形成智能終端或其它智能應用，依據(jù)定位的客戶市場和客戶群體共生需求特征提供全套業(yè)務和解決方案。運營商利用提供通道來收取費用，憑借公共平臺，在項目運作中具有較強的競爭力。2009年，中國移動、中國電信和中國聯(lián)通三家通信運營商分別進駐無錫建立研究中心，這對于運營商主導型商業(yè)模式的建立將提供強大的技術支持，更好地推動無錫“智慧型城市”的建設。

3、公共性平臺服務模式

對于普遍性的行業(yè)以及該行業(yè)內(nèi)大大小小的企業(yè)來說，物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的難度較大，涉及硬件、軟件、標準及運營等方方面面，需要公共平臺的支持和服務。建立的公共平臺將廣泛服務于大規(guī)模的用戶群體，勢必將帶動社會化的應用創(chuàng)新和生活方式的轉(zhuǎn)變。對于擁有眾多中小企業(yè)聚集的城市或者工業(yè)園區(qū)聚集地，適用于此類模式，政府在物聯(lián)網(wǎng)服務平臺上的大力投資和建設，對現(xiàn)代裝備制造業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、消費電子、交通運輸、民生工程及其他傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級和發(fā)展將起到重大的推動作用。

4、特定行業(yè)自營型商業(yè)模式

各個行業(yè)都有其特殊性，而且也存在部分特殊行業(yè)資源不便在統(tǒng)一平臺共享的特點行業(yè)企業(yè)根據(jù)其特定性及業(yè)務投資建設獨立的業(yè)務平臺，以運營商和服務商為通道，形成行業(yè)領域的智能化模式和應用。如金融交易信息、銀行服務、電力、視頻監(jiān)控信息等存在保密性要求或者隱私保護需求等，

5、合作型商業(yè)模式

一些行業(yè)企業(yè)用戶出于特定業(yè)務需求，但又無力投資建設獨立的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務服務平臺，所以就尋求與系統(tǒng)集成商或軟件產(chǎn)品商的合作，充分利用運營商的傳感技術和運營服務能力，形成滿足行業(yè)或某些特定領域需要的智能化服務方案。無錫智能公交系統(tǒng)便是通過無錫公交公司與系統(tǒng)集成商和軟件產(chǎn)品開發(fā)商的合作建立起來的。

四、總結(jié)

適宜、高效的商業(yè)模式對于企業(yè)的發(fā)展來說至關重要。然而，目前國內(nèi)的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)仍處于起步階段，商業(yè)模式不成熟，普遍存在著高投入、低盈利的現(xiàn)象。由此，創(chuàng)新的、實用型的商業(yè)模式成為大力發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的重中之重。加快物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，務必需要開發(fā)出使政府、運營商、客戶企業(yè)等多方共贏的商業(yè)模式。同時，企業(yè)在選取商業(yè)模式時需要考慮自身的發(fā)展規(guī)模，發(fā)展領域以及資金實力等綜合情況，適時適當?shù)卣{(diào)整發(fā)展模式。

（注：本論文為江南大學2012年大學生創(chuàng)新訓練項目的階段性成果，課題組成員還包括：劉熠達、王鐸、郭琳。）

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篇3

日前，新奧集團首席財務官、新苑陽光農(nóng)業(yè)有限公司董事長于建潮在接受本刊記者專訪時稱，“目前互聯(lián)網(wǎng)正影響著傳統(tǒng)能源企業(yè)的生產(chǎn)、運輸、使用以及回收等各個環(huán)節(jié)，并在不經(jīng)意間改變了傳統(tǒng)企業(yè)的商業(yè)模式，而未來，這一趨勢將更加明顯。”

新奧實踐

如今互聯(lián)網(wǎng)已滲透到企業(yè)的全商業(yè)流程，改變了企業(yè)的商業(yè)模式，新奧集團亦不例外。

在一般意義上，盡管城市燃氣、能源屬于傳統(tǒng)行業(yè)，能源的生產(chǎn)、運輸、使用及回收與互聯(lián)網(wǎng)并沒有太大關聯(lián)，但如今互聯(lián)網(wǎng)已對這一傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)生了深刻影響。一方面，越來越多的用戶開始在使用電、天然氣、油等能源方面，希望突破之前在固定交易場所交易的束縛，要求多選擇易，并且要在交易中可以體驗到便利、經(jīng)濟、安全的感受?！斑@就對傳統(tǒng)能源行業(yè)的供給方式產(chǎn)生了巨大的沖擊?！庇诮ǔ闭f。因此傳統(tǒng)能源企業(yè)要想突破之前的單一供電、單一供氣和單一供應汽車燃料的模式，就要利用互聯(lián)網(wǎng)平臺和技術將這幾種能源的供給方式打通，實現(xiàn)多元供應。同時，企業(yè)也要利用互聯(lián)網(wǎng)為客戶實現(xiàn)在線交易需求?！斑@就需要企業(yè)在能源參與方式上進行改變。”

而事實上，這種能源參與方式變化亦改變了企業(yè)的商業(yè)模式。在新奧集團，其領導層主推的互聯(lián)網(wǎng)能源就是很好的例證。從戰(zhàn)略上講，新奧集團董事局主席王玉鎖對互聯(lián)網(wǎng)能源的解讀是：一種全新的能源生產(chǎn)和消費的產(chǎn)業(yè)組織模式。作為集團首席財務官，于建潮則把互聯(lián)網(wǎng)能源看做是能量流、信息流、資金流相結(jié)合的一種能源新常態(tài)。

他認為，在互聯(lián)網(wǎng)影響下，客戶既是能源的消費者，也是使用者；工廠既是能源的消費者，也是提供者。不同能源之間需要進行交換、互補和共融，形成能源流。為實現(xiàn)交易，企業(yè)需要結(jié)合客戶的不同需求提供服務。在交易過程中，會產(chǎn)生交易資金，即資金流?！斑@種組織模式下所包含的能量流、信息流和資金流，也只有通過互聯(lián)網(wǎng)技術才能夠?qū)崿F(xiàn)。”于建潮說，“這正是互聯(lián)網(wǎng)對企業(yè)能源參與方式的改變。”

目前，在長沙黃花國際機場，新奧集團就把天然氣和太陽能結(jié)合在一起，既產(chǎn)電供冷又制熱，然后將航站樓客流量對溫度需求的變化及時反饋到供應端，形成交互?！昂秸緲切枰裁礃拥臏囟?，我們就生產(chǎn)什么樣的溫度。對于生產(chǎn)成本，是天然氣的成本最低，還是太陽能的成本最低，我們也會根據(jù)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例進行調(diào)節(jié)?！庇诮ǔ闭f，“我們已經(jīng)把多種能源輸入和多種能源輸出做成了系統(tǒng)，稱之為泛能站――這是通過互聯(lián)網(wǎng)技術，并結(jié)合客戶需要，形成智能調(diào)節(jié)的一種新型能源供應模式。”

而事實上，互聯(lián)網(wǎng)對企業(yè)影響最深的無疑是商業(yè)模式重塑，當然，財務支持也會自然嵌入這種商業(yè)模式重塑過程當中，這對企業(yè)傳統(tǒng)的財務本身即是一種重構(gòu)。不過最重要的仍是，財務要繼續(xù)跟隨和支持商業(yè)模式的變化?！柏攧罩貥?gòu)一定要以商業(yè)模式變化為主要工作方向和核心內(nèi)容，也就是說，支持商業(yè)模式是財務模式重構(gòu)的主要方向?！庇诮ǔ闭f。

多維重構(gòu)

在互聯(lián)網(wǎng)快速重塑企業(yè)商業(yè)模式的背景下，眾多CFO均運用互聯(lián)網(wǎng)思維探尋財務管理的新路徑。CFO們不僅要適應互聯(lián)網(wǎng)帶來的變化，也要以專業(yè)視角來考察財務重構(gòu)的關鍵點。如何進行財務重構(gòu)，需要多維度思考。

一方面，在企業(yè)內(nèi)部，財務要大力應用互聯(lián)網(wǎng)技術，實現(xiàn)財務業(yè)務的一體化。自2005年以來，新奧集團應用了很多信息化系統(tǒng)，包括ERP系統(tǒng)、CCS系統(tǒng)、GIS系統(tǒng)、SPM系統(tǒng)、SCADA系統(tǒng)和CRM系統(tǒng)等，實現(xiàn)了旗下200多家子公司的會計核算共享。業(yè)務部門應用系統(tǒng)及時記錄采購、銷售、工程施工、官網(wǎng)維護等環(huán)節(jié)的業(yè)務信息，通過互聯(lián)網(wǎng)和ERP系統(tǒng)實現(xiàn)財務業(yè)務一體化，實時生成企業(yè)運營信息，再通過財務共享中心集中處理，形成反映企業(yè)運營狀況的數(shù)據(jù)信息?！斑@樣一個基于互聯(lián)網(wǎng)財務共享中心模式的形成，不僅實現(xiàn)了集團會計交易處理的標準化和規(guī)?；?，同時也因財務業(yè)務的一體化，形成了大量數(shù)據(jù)。我們又可以通過商務智能平臺對這些大數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)客戶需求?！庇诮ǔ闭f。

另一方面，新奧集團又通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)了企業(yè)資金的互聯(lián)網(wǎng)管理，即將所有子公司資金均進行收支兩條線的集中管理。2011年，新奧集團成立了財務公司，充分調(diào)動了企業(yè)資源，對資金進行互聯(lián)網(wǎng)集中管理。同時財務公司又可實現(xiàn)系統(tǒng)自動集中支付，一方面提高了資金安全，同時也盤活了資金資源。

當然，財務除了要在內(nèi)部大力應用互聯(lián)網(wǎng)技術、形成互聯(lián)網(wǎng)思維之外，也要緊盯外部市場的變化，比如對時下火熱興起的互聯(lián)網(wǎng)金融就要持續(xù)關注?！拔覀冎芭c傳統(tǒng)銀行的合作都非常緊密，得到了它們的大力支持。但互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具備成本相對較低、更方便快捷的優(yōu)勢。因此，我們不僅會繼續(xù)加強與傳統(tǒng)銀行的合作，同時也會充分使用在互聯(lián)網(wǎng)金融影響下的金融產(chǎn)品，另外也會依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，跟蹤互聯(lián)網(wǎng)金融市場的變化?！?/p>

篇4

一、不可跨越的產(chǎn)業(yè)增長路徑

任何一國的經(jīng)濟增長都是遵循一定模式演進的，特別是工業(yè)化階段的主導產(chǎn)業(yè)演進順序幾乎是一成不變的，因此對于處于工業(yè)化階段的中國而言，很多產(chǎn)業(yè)的增長是不可跨越的。

從中國經(jīng)濟增長的總量出發(fā)，目前大致相當于20世紀70年代末期的美國，20世紀80年代初期的日本以及當前的英國和德國。中國作為一個大國經(jīng)濟體而言，上述國家在GDP總量相當階段的產(chǎn)業(yè)增長格局是具有借鑒意義的。

在類似經(jīng)濟總量下，美國和日本的產(chǎn)業(yè)增長格局的確體現(xiàn)出了一定的相似性：電子產(chǎn)品、出版印刷、交通運輸相關產(chǎn)業(yè)、大眾消費品（家具、食品、皮革和房地產(chǎn)）和消費服務等產(chǎn)業(yè)處于領先增長地位。

從發(fā)展經(jīng)濟學的角度講，人均GDP成為另一個重要的參照指標，目前中國大致相當于20世紀40年代中期的美國和20世紀60年代中期的日本。美國當時的主導驅(qū)動產(chǎn)業(yè)形成與兩大因素有關：一是新興工業(yè)原料石油的出現(xiàn)；二是特殊的冷戰(zhàn)大背景。而上世紀50年代到70年代的黃金增長時期則來自第三次技術革命的驅(qū)動。第三次技術革命是以核能動力為核心，包括電子計算機、新合成材料、生物工程、空間技術和海洋工程等一系列的技術創(chuàng)新在內(nèi)的組合式技術創(chuàng)新。正是這一系列領先的技術變革和特殊的國際環(huán)境促使美國形成了以“飛機制造、石油開采及加工、原子能和宇航”產(chǎn)業(yè)為領先的產(chǎn)業(yè)增長格局。

日本的產(chǎn)業(yè)增長則以政府為原動力，選擇了以重化學工業(yè)為主導的產(chǎn)業(yè)格局，并以大規(guī)模的基礎設施投資做保障。有數(shù)據(jù)表明，在重化工業(yè)階段，化學、金屬及其制品和機械制造構(gòu)成日本工業(yè)的三足鼎立格局，而作為保障的基礎設施投資總額從1955年到1973年擴大了48倍。

在以上比較分析的基礎上，我們回到典型的工業(yè)化增長路徑，即“工業(yè)化初期：紡織、食品；重化工業(yè)階段：鋼鐵、能源、機械、化工；高技術密集時代：航空、航天、核工業(yè)、計算機；高加工和組裝時代：家電、汽車；微電子時代：信息網(wǎng)絡、生物工程、新型材料、航天技術、海洋開發(fā)”。應該說，重化工業(yè)階段的諸多產(chǎn)業(yè)增長對后來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展是具有不可跨越的基礎性作用的。

由此判斷，中國經(jīng)濟體作為一個處于工業(yè)化階段的大國經(jīng)濟體，面對這樣一個技術革命日新月異的時代背景，其經(jīng)濟增長必然具有雙重特征，即不可跨越的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和日新月異的新興產(chǎn)業(yè)都不可或缺。其中，如果就經(jīng)濟增長從工業(yè)化階段向后推進的角度而言，以工藝技術為核心的機械制造和以材料合成為核心的化學工業(yè)對一個大國經(jīng)濟體而言顯然是不可跨越的。

二、與國際潮流接軌的新興產(chǎn)業(yè)

如何確定符合國際潮流的產(chǎn)業(yè)增長特征，這可能有很多邏輯和思路，但我們認為美國資本市場由于其具有優(yōu)良的社會優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)證券化機制，可以將引領產(chǎn)業(yè)增長潮流的產(chǎn)業(yè)中的典型公司迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楣姽尽Ｒ虼?，我們立足于總結(jié)美國最近一年多IPO的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征，并推廣到英國、日本和韓國等同樣具有借鑒意義的國家。

就上述產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征而言，除了控股公司和封閉式基金兩種特殊的形式之外，IPO比較集中的產(chǎn)業(yè)分別是商業(yè)服務、藥品及健康產(chǎn)業(yè)、零售、能源和Internet相關產(chǎn)業(yè)。其中商業(yè)服務是一種國內(nèi)沒有可比性的產(chǎn)業(yè)分類，其產(chǎn)業(yè)內(nèi)涵更能反映引領產(chǎn)業(yè)潮流的增長特征。

在研究美國市場IPO產(chǎn)業(yè)特征的基礎上，我們進一步觀察了英國、日本和韓國的情況，這些數(shù)據(jù)與美國市場的規(guī)律和特征具有很大的相似性。

由此可見，當前能夠代表國際產(chǎn)業(yè)增長潮流的產(chǎn)業(yè)特征大致可以歸納為以下三大領域：

第一，消費與服務領域，如商業(yè)服務、藥品與健康服務、零售、房地產(chǎn)和金融；

第二，新技術領域，如網(wǎng)絡、電信、計算機軟件；

第三，能源約束領域，如能源和能源服務。

三、引領潮流的商業(yè)模式創(chuàng)新

在對傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)增長路徑和新興的產(chǎn)業(yè)潮流進行分析總結(jié)之后，我們進一步關注能夠引領增長潮流的商業(yè)模式，這是新興產(chǎn)業(yè)在企業(yè)層面的延伸，也是具體化到投資層面所必須思考和考察的問題。

1、什么是商業(yè)模式

關于商業(yè)模式，實際上還屬于一個并不十分清晰的概念，因此我們首先對商業(yè)模式的內(nèi)涵或特征做一個概括和歸納，以下四個特征是不可或缺的：

第一，創(chuàng)新，包括既有模式的重組、關鍵環(huán)節(jié)的改變，但通?？赡軙嵏布榷ǖ挠螒蛞?guī)則；

第二，盈利，可以創(chuàng)造收入或降低成本或控制風險，或者兼而有之。關鍵在于其一定會體現(xiàn)出收入或利潤增長的商業(yè)價值；

第三，超越，突破行業(yè)界限和傳統(tǒng)思維，可能是一種融合，也可能是一種完全的創(chuàng)新；

第四、可持續(xù)和不可輕易復制：不會被競爭者或潛在進入者輕易模仿，通常具有贏家通吃或壟斷某一環(huán)節(jié)的特征。

2、來自麥肯錫的商業(yè)模式分類與界定

我們認為麥肯錫的商業(yè)模式分類能夠較好的反映商業(yè)模式的大類特征，即鯨魚、布谷鳥和益生菌三大類。

首先，鯨魚模式，他們以規(guī)模致勝。典型代表如沃爾瑪，其與中國貿(mào)易量超過了俄羅斯、加拿大和澳大利亞同中國的貿(mào)易總和，規(guī)模優(yōu)勢十分明顯；又如新浪，其無論在SP還是BLOG等新興業(yè)務出現(xiàn)后都可以憑借規(guī)模取得后發(fā)優(yōu)勢。

其次，布谷鳥模式，他們不獨立生存，而是依存于一些特定的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)群體存在和成長，參與到其他產(chǎn)業(yè)鏈條的服務中去。典型代表如UPS，它為超過175個國家的無數(shù)顧客提供60種不同的供應鏈產(chǎn)品服務。

除運輸包裹外，一項核心業(yè)務是向無法自行維系供應鏈的中小企業(yè)提供供應鏈服務。

最后，益生菌模式，他們是細分市場的小家伙，一旦遇到成長機遇便可能迅速膨脹，這是商業(yè)創(chuàng)意的主要來源地，商業(yè)模式的創(chuàng)新基本都在這一領域誕生的。

3、具有創(chuàng)新特征的商業(yè)模式

（1）美國市場的啟示

我們同樣從美國的IPO中尋求到了啟示，特別是一些很難歸入特定產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，往往是商業(yè)模式創(chuàng)新的集中營。

（2）來自中國的商業(yè)模式創(chuàng)新

中國的很多企業(yè)在商業(yè)模式創(chuàng)新方面正在不斷和美國等具有創(chuàng)新活力的國家迅速接軌，并誕生了一系列具有商業(yè)創(chuàng)意且已經(jīng)開始產(chǎn)生盈利的商業(yè)模式，其中還有相當多的企業(yè)模式已經(jīng)獲得了風險投資或美國資本市場的認可。

第一類，是與互聯(lián)網(wǎng)完美結(jié)合的商業(yè)創(chuàng)意和商業(yè)模式。其典型代表如下：

ATA：通過計算機提供智能化考試服務平臺；

阿拉?。航?jīng)營向客戶開放的導航和三維地圖，客戶可以根據(jù)自己的愛好和設計在網(wǎng)絡地圖上標注自己企業(yè)的位置及特色標識；

價值中國;在沒有盈利模式的博客網(wǎng)站群中獨具特色，其采取作者實名制，并根據(jù)作者的貢獻分配遠期收益期權，一旦盈利可以憑此期權分享收益；

空中網(wǎng)：通過手機提供娛樂互聯(lián)增值服務；

奇虎網(wǎng)：將搜索引擎和社區(qū)論壇結(jié)合，為社區(qū)論壇提供各種服務；

淘寶網(wǎng)：C2C的網(wǎng)絡銷售模式，其銷售總額相當于67家沃爾瑪國門店；

智買道：通過網(wǎng)絡積分為消費者提供多樣化的消費折扣服務，并與商家分享傭金。

第二類，是滿足新興消費需求的服務提供商，他們以新興消費需求為切入點，在滿足這些需求的過程中獲得高速成長。典型代表如：

慈濟體檢與佳美口腔：提供健康服務的醫(yī)療連鎖機構(gòu)；

天娛和太合麥田：前者打造了超級女聲的全新產(chǎn)業(yè)鏈條，后者則從事數(shù)字音樂發(fā)行；

雅昌印刷;在豐富的藝術品專業(yè)印刷基礎上，通過網(wǎng)絡平臺建立了藝術品投資資料的數(shù)據(jù)庫，成為藝術品投資者的權威數(shù)據(jù)來源，滿足了奢侈消費群體的投資需求；

魅惑廣告：以出租車為平臺經(jīng)營廣告業(yè)務。

第三類，是具有布谷鳥特征的企業(yè)，他們的商業(yè)價值就是通過參與到另一個快速增長的產(chǎn)業(yè)中來實現(xiàn)的。典型代表如：

沃力森：提供月租型CRM服務，以B/S方式提供CRM軟件和系統(tǒng)服務給中小企業(yè)，中小企業(yè)因此可以低廉費用享受信息化服務；

國通物流：以先進的熏蒸技術，現(xiàn)代化的倉儲物流管理技術和配套的保稅及海關服務，構(gòu)建了全國首個專業(yè)農(nóng)產(chǎn)品保稅物流中心；

中星微電子：主要從事數(shù)字多媒體領域中的PC攝像頭芯片設計，并將其制造和營銷外包，成為無工廠的行業(yè)領導者，占據(jù)了全球細分市場60％的份額。

（3）創(chuàng)新商業(yè)模式的商業(yè)與金融價值

篇5

《意見》指出，近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和農(nóng)村基礎設施的建設，我國農(nóng)村電子商務快速發(fā)展，農(nóng)村商業(yè)模式不斷創(chuàng)新，服務內(nèi)容不斷豐富，電子交易規(guī)模不斷擴大。但總體上我國農(nóng)村電子商務發(fā)展仍處于起步階段，存在著市場主體發(fā)育不健全、物流配送等基礎設施滯后、發(fā)展環(huán)境不完善和人才缺乏等問題。

《意見》強調(diào)，加快發(fā)展農(nóng)村電子商務，是創(chuàng)新商業(yè)模式、完善農(nóng)村現(xiàn)代市場體系的必然選擇，是提高農(nóng)民收入、釋放農(nóng)村消費潛力的重要舉措，是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展、改善民生的客觀要求，對于進一步深化農(nóng)村改革、推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化具有重要意義。

《意見》要求，按照全面建成小康社會目標和新“四化”同步發(fā)展的精神，主動適應經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，加強農(nóng)村基礎設施建設，完善政策環(huán)境，深化農(nóng)村流通體制改革，創(chuàng)新農(nóng)村商業(yè)模式，培育和壯大農(nóng)村電子商務主體，發(fā)展線上線下融合、覆蓋全程、綜合配套、安全高效、便捷實惠的現(xiàn)代農(nóng)村商品流通和服務網(wǎng)絡。

篇6

目前市場出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)熱潮，是新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的碰撞，這種網(wǎng)絡互聯(lián)互通帶動的產(chǎn)業(yè)跨界與融合，是未來產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的重要特征。

首先，互聯(lián)網(wǎng)思維是貫穿這一兩年的熱門詞匯，一時間，仿佛說誰沒有互

聯(lián)網(wǎng)思維，誰就會被社會所淘汰。我們也看到雷軍和董明珠打賭，馬云和王健林打賭，都是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向傳統(tǒng)經(jīng)濟體發(fā)起的“沖擊”。但是互聯(lián)網(wǎng)思維真有這么神？互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)企業(yè)就是對立的嗎？我們知道，經(jīng)濟活動是信息流、資金流、物流、人流的聚合，而互聯(lián)網(wǎng)改變的是信息流，當然也正在滲透資金流與物流，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在顛覆一些傳統(tǒng)企業(yè)的商業(yè)模式，正在成為不容忽視的力量，而傳統(tǒng)經(jīng)濟體其實也在積極地擁抱互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)是一個嫁接傳統(tǒng)與新經(jīng)濟之間的渠道或者說橋梁。

如果深層次地去梳理互聯(lián)網(wǎng)對經(jīng)濟的聚集、融合與跨界作用，我們會發(fā)現(xiàn)，以互聯(lián)網(wǎng)為核心為紐帶，在其產(chǎn)業(yè)內(nèi)部與產(chǎn)業(yè)外部均發(fā)生了革命性的變化。從產(chǎn)業(yè)內(nèi)部看，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈正在進行更廣泛的垂直整合，電信運營商、內(nèi)容服務商、設備制造商等加速將自身業(yè)務向產(chǎn)業(yè)上下游延伸，打造硬件、軟件、應用服務的一體化，搶奪“互聯(lián)網(wǎng)入口”。在互聯(lián)網(wǎng)手機、互聯(lián)網(wǎng)電視領域尤為明顯。數(shù)據(jù)顯示，2013年，互聯(lián)網(wǎng)高清機頂盒快速發(fā)展，市場占比由2012 年的 4.7% 上升到 15.1%

從產(chǎn)業(yè)外部看，互聯(lián)網(wǎng)與零售、金融、教育、醫(yī)療等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的跨界融合正在加速，產(chǎn)業(yè)邊界日漸模糊。一方面，傳統(tǒng)企業(yè)積極向互聯(lián)網(wǎng)邁進，傳統(tǒng)商貿(mào)企業(yè)紛紛向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，網(wǎng)絡零售業(yè)快速發(fā)展；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加速向傳統(tǒng)行業(yè)進軍，阿里巴巴、百度、騰訊等紛紛推出金融服務或產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)教育，互聯(lián)網(wǎng)娛樂，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等行業(yè)也持續(xù)快速發(fā)展。

而隨著大數(shù)據(jù)，云計算，移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融合更加深化。不僅如此，他們相互之間的融合也在加速。移動互聯(lián)網(wǎng)前所未有的傳播速度，云計算超強的存儲和計算能力，大數(shù)據(jù)的挖掘，聯(lián)袂在向生產(chǎn)、生活領域深度滲透，成為我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的新引擎。以手機為例，從1G時代到3G時代，從摩托羅拉的“大哥大”到諾基亞，因為無法適應時代的變遷而隕落。

其次，服務業(yè)占比快速上升，服務業(yè)與制造業(yè)之間開始融合。2013年我國服務業(yè)占比已經(jīng)超過了制造業(yè)，2014年上半年看，這種趨勢仍在加速。而服務業(yè)和制造業(yè)之間的邊界開始變得模糊，融合的趨勢是服務業(yè)制造業(yè)化，制造業(yè)服務業(yè)化。

怎么理解呢？比如服務業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)品化，標準化，連鎖化的趨勢，而這些本來是制造業(yè)的標配。像服務業(yè)中推出的金融產(chǎn)品，旅游產(chǎn)品，醫(yī)療產(chǎn)品等，這樣的趨勢是市場的選擇，同時也得到了高層的認可與推廣。以旅游產(chǎn)品為例，總理在主持召開國務院常務會時，強調(diào)旅游業(yè)是現(xiàn)代服務業(yè)的重要組成部分，帶動作用大，要著力推動旅游業(yè)轉(zhuǎn)型升級，用創(chuàng)意設計創(chuàng)新旅游產(chǎn)品，旅游產(chǎn)品向觀光、休閑、度假并重轉(zhuǎn)變，提升旅游產(chǎn)品品質(zhì)和內(nèi)涵，大力開發(fā)老年、民俗、養(yǎng)生、醫(yī)療旅游等。我的理解里，轉(zhuǎn)型升級的旅游產(chǎn)品，會是融合了現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，融合了度假養(yǎng)生、生態(tài)養(yǎng)老、文化民俗體驗等現(xiàn)代服務產(chǎn)業(yè)，又會引導旅游地產(chǎn)的發(fā)展，升級地方生態(tài)經(jīng)濟發(fā)展。這已經(jīng)不僅僅是服務業(yè)與制造業(yè)的融合，甚至是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，現(xiàn)代服務業(yè)與新型城鎮(zhèn)化的產(chǎn)業(yè)融合，是中國經(jīng)濟升級版的重要趨勢之一。

篇7

關鍵詞：商業(yè)銀行；商業(yè)模式；財務績效；格蘭杰因果檢驗

一、引言

濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊、利率市場化及金融監(jiān)管日趨規(guī)范和嚴格等多重因素的影響，使傳統(tǒng)商業(yè)銀行對自身業(yè)務架構(gòu)進行重新審視和思考。我國商業(yè)銀行的未來發(fā)展不再是簡單的發(fā)現(xiàn)新的消費群體，挖掘新的市場需求以及找到更好的盈利方式等簡單的某一環(huán)節(jié)的改良，而是通過對業(yè)務結(jié)構(gòu)進行重構(gòu)從而重塑銀行的競爭優(yōu)勢。不同于之前的戰(zhàn)略或流程方面的創(chuàng)新，商業(yè)模式實質(zhì)上是不同于以往的新的創(chuàng)新形式，是銀行經(jīng)營邏輯的系統(tǒng)性再造。彼得?德魯克就曾經(jīng)說：“當今企業(yè)的競爭，不是產(chǎn)品之間的競爭，而是商業(yè)模式之間的競爭”。唐納德?米切爾和卡羅爾?科爾斯則認為“商業(yè)模式創(chuàng)新更能使公司產(chǎn)生差異化競爭，從而創(chuàng)造戰(zhàn)略性競爭優(yōu)勢”。商業(yè)銀行的商業(yè)模式問題，已經(jīng)引起學者們的高度重視，同時也是商業(yè)銀行面對復雜經(jīng)濟形勢下為尋求新的發(fā)展機遇下要選擇的必要途徑。因此對商業(yè)銀行的商業(yè)模式進行研究無論是從降低銀行的經(jīng)營風險，還是提高銀行的運營效率等方面都是非常重要的。

作為以營利為目的的金融機構(gòu)，商業(yè)銀行的一切活動的出發(fā)點是為了提升財務績效，商業(yè)模式也不例外。學者們一般都認為商業(yè)模式對提升企業(yè)財務績效有重要作用，對于兩者之間關系的研究主要有以下幾種：

一是對商業(yè)模式與企業(yè)績效相關性的研究，主要采用回歸的方法進行研究。Zott和Amit（2007）將商業(yè)模式構(gòu)建引入創(chuàng)業(yè)企業(yè)績效相關研究，通過對商業(yè)模式進行評價，進而將商業(yè)模式作為自變量，企業(yè)績效作為因變量，建立兩者影響機制模型；Patzelt，Knyphausen-Aufseb和Nikol（2008）通過實證研究認為商業(yè)模式是探究企業(yè)管理結(jié)構(gòu)和績效之間關系的一個重要影響變量，管理者能力對企業(yè)績效產(chǎn)生積極影響的關鍵影響因素是企業(yè)的商業(yè)模式構(gòu)建；胡保亮（2012）采用逐步回歸的方法對商業(yè)模式創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系進行研究，研究結(jié)果表明商業(yè)模式創(chuàng)新對企業(yè)營業(yè)收入以及企業(yè)績效具有顯著的正向影響。

二是將商業(yè)模式分類，分別研究不同類型商業(yè)模式對企業(yè)績效的影響。Peter、Weill（2005）通過區(qū)別企業(yè)交易權利、轉(zhuǎn)變程度和核心資產(chǎn)，總結(jié)出16種商業(yè)模式構(gòu)型，對商業(yè)模式和財務績效進行實證分析；Afuah（2004）將商業(yè)模式要素與企業(yè)盈利性要素一一對應，并提出一個戰(zhàn)略框架，實際上是在商業(yè)模式與企業(yè)績效之間建立對應關系；Casadesus-Masanell等（2010）通過企業(yè)自身資源稟賦的不同將商業(yè)模式分類，并對商業(yè)模式與企業(yè)績效之間關系進行研究；王翔、李東、張曉玲（2010）從盈利能力、成長性、運營效率和市場價值四方面，通過ANVOA方差分析法分析研究商業(yè)模式對企業(yè)績效的作用。

也有學者使用結(jié)構(gòu)方程對商業(yè)模式與企業(yè)績效之間關系展開研究。張曉玲、李東、趙毅（2012）運用二階驗證性因素分析（CFA）研究商業(yè)模式構(gòu)成要素間的匹配性對企業(yè)績效的影響。研究結(jié)果表明，商業(yè)模式構(gòu)成要素的高度匹配性是提高企業(yè)績效的關鍵因素；程愚、孫建國、宋文文、岑希（2012）將通過結(jié)構(gòu)方程探究營運差異化與營運確定化在商業(yè)模式影響企業(yè)績效過程中的作用，認為企業(yè)從經(jīng)營方法人手提高企業(yè)競爭力是有效的。

總結(jié)之前已有研究，可以發(fā)現(xiàn)近些年來，學術界已對商業(yè)模式與企業(yè)財務績效的關系進行了較多的研究，但也存在著不足。首先，已有的研究主要針對商業(yè)模式與財務績效之間的相關性展開研究，對兩者之間深層次的因果關系關注不多；二是少量采用結(jié)構(gòu)方程對因果關系展開的研究，其因素的賦值主要依賴專家打分以及問卷調(diào)查等方式，可能會因問卷設置不夠合理以及打分的主觀性造成數(shù)據(jù)處理的偏差，從而影響最終檢驗結(jié)果。本文在之前研究的基礎上，構(gòu)建商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評價指標體系，通過wind數(shù)據(jù)庫及年報獲取數(shù)據(jù)，選取我國16家上市銀行為樣本，對商業(yè)銀行商業(yè)模式與財務績效之間因果關系進行研究。

二、研究設計

為了研究銀行財務績效與商業(yè)模式之間的因果關系，本文首先基于交易視角對商業(yè)銀行商業(yè)模式模型進行構(gòu)建，在此基礎上選取、設計合理的商業(yè)模式評價指標；其次通過因子分析法對商業(yè)模式進行綜合評價，并將該綜合評價指標值作為商業(yè)模式衡量標準；通過面板單位根檢驗判斷商業(yè)模式與商業(yè)銀行財務績效截面序列的平穩(wěn)性，并在兩截面序列單整階數(shù)相同的情況下，通過面板協(xié)整檢驗考察它們之間的長期均衡關系；最后，通過建立面板格蘭杰因果檢驗模型，對商業(yè)銀行財務績效與商業(yè)模式之間長、短期格蘭杰因果關系進行實證檢驗。

三、商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評價研究

（一）商業(yè)模式構(gòu)成

之前已有很多學者從不同視角對商業(yè)模式構(gòu)成進行探討，本文采用紀建悅、李婉瑩（2016）的觀點，從交易視角，認為商業(yè)銀行商業(yè)模式的本質(zhì)是商業(yè)銀行與其利益相關者的交易結(jié)構(gòu)，一個完整的交易應包括交易定位、交易主體、交易內(nèi)容、交易方式、交易計價、交易支撐6個要素。這6個要素可以用定位、利益相關者、產(chǎn)品服務、業(yè)務系統(tǒng)、盈利模式以及核心能力表示。商業(yè)銀行商業(yè)模式的具體構(gòu)成如圖1所示。

（二）商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評價指標選取

根據(jù)商業(yè)模式的構(gòu)成分析，考慮到定位是對利益相關者滿足的整體描述，具體是由其他5個要素來體現(xiàn)，本文選取10項指標來對商業(yè)模式中的產(chǎn)品服務、利益相關者、核心能力、業(yè)務系統(tǒng)、盈利模式構(gòu)成要素進行反映，具體見表1。

由于提取的各項指標存在正向指標、負向指標之分，在用因子分析做綜合評價時，正向指標值越大，商業(yè)模式綜合評價得分越高，負向指標值越大，商業(yè)模式綜合評價得分越低。由于在實證分析中需通過商業(yè)模式綜合評價得分來對商業(yè)銀行商業(yè)模式進行評價，所以需對各原始指標進行同向化處理使其具有正向化的性質(zhì)。由于選取的評價指標數(shù)量級以及量綱不統(tǒng)一，為避免因為量綱差異化帶來的綜合評價不準確性，本文對各項評價指標進行了無量綱標準化處理。

四、實證研究

（一）樣本選取及數(shù)據(jù)來源

遵循數(shù)據(jù)可得性、全面性、可歸類性原則，本文選取中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、中國交通銀行、中國民生銀行、平安銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、華夏銀行、中信銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行16家上市銀行作為樣本，采用2007-2014年的年度數(shù)據(jù)，相關數(shù)據(jù)來源于各家銀行年報與Wind數(shù)據(jù)庫。

（二）商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評價

本文使用因子分析法對我國16家商業(yè)銀行2007 2014年商業(yè)模式進行綜合評價，以2014年為例演示商業(yè)模式綜合評價過程。在因子分析中提取公因子的方法比較常用的有主成分分析法、未加權的最小平方法、綜合最小平方法和最大似然法，本文使用SPSS17.0統(tǒng)計軟件，選取主成分分析法進行降維處理，得到相關系數(shù)矩陣的特征值、各主成分的貢獻率以及累計方差貢獻率，結(jié)果見表2。

根據(jù)表2結(jié)果，表明有4個滿足條件的的特征值（特征值大于1），并且前4個因子的累計方差貢獻率已經(jīng)達到82.241%，說明前4個因子已經(jīng)可以解釋10個原始指標的大部分信息。其中前4個公因子的方差貢獻率分別為43.549%、15.046%、13.596%、10.050%，@4個公因子可以集中反映出原始指標82.241%的信息。因此，通過前4個公因子可以對商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評價結(jié)果做出比較好的解釋，其結(jié)果具有較強的準確性和代表性。

為了使公因子有更為清晰的經(jīng)濟學含義，本文使用最大方差旋轉(zhuǎn)法對因子載荷矩陣實施旋轉(zhuǎn)，通過旋轉(zhuǎn)前后的對比，各因子之間的方差貢獻率發(fā)生一定的變化。前4個公因子的方差貢獻率分別調(diào)整為41.758%、14.583%、13.409%、12.490%，公因子的方差貢獻率出現(xiàn)了趨同的趨勢，但前4個公因子還是可以解釋整體變量82.241%的指標特征，說明了10個原始指標可以轉(zhuǎn)化為4個綜合性指標。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣及公因子見表3。

在上表中，公因子1在核心資本充足率、固定資產(chǎn)比、每股收益EPS、員工平均薪酬、利息支出負債比等指標上的系數(shù)分別為-0.889、-0.857、0.718、0.684、0.919，具有較大的載荷。其中：員工平均薪酬是反映商業(yè)銀行員工關系方面的指標，每股收益是反映與股東關系方面的指標，核心資本充足率是反映商業(yè)銀行同監(jiān)管層關系方面的指標，利息支出/負債是反映商業(yè)銀行同債權人關系方面的指標，固定資產(chǎn)比是反映與客戶關系的指標。由于這5個指標都是體現(xiàn)商業(yè)銀行利益相關者方面的指標，因子本文命名公因子1為利益相關者因子。公因子2在非息收入占比、凈利差兩個指標系數(shù)上具有較大負荷。由于非息收入占比是反映產(chǎn)品服務創(chuàng)新方面的指標，凈利差是反映產(chǎn)品服務競爭力方面的指標，因此本文命名公因子2產(chǎn)品服務因子；公因子3在成本收入比指標系數(shù)具有較大載荷，成本收入比是體現(xiàn)商業(yè)銀行核心能力構(gòu)建方面的指標，因此將公因子3命名為核心能力因子。公因子4在固定資產(chǎn)成新率指標系數(shù)上具有較大載荷，因此命名公因子4為業(yè)務系統(tǒng)因子?？梢姡疚乃崛〉那?個公因子可以反映商業(yè)模式評價指標的信息，可以用這4個新變量代替原來的10個評價指標。

為了對商業(yè)銀行商業(yè)模式進行綜合評價，本文根據(jù)提取出來的4個公因子的因子得分系數(shù)矩陣建立綜合評價模型，最后以各公因子的方差貢獻率為權數(shù)進行加權求和，從而計算出2014年我國16家商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評價得分。因子得分系數(shù)矩陣見表4。

將各個公因子得分帶入上述綜合評價公式中即可最終計算出2014年16家商業(yè)銀行商業(yè)模式的綜合評價得分。運用同樣方法對2007-2013年的商業(yè)銀行商業(yè)模式進行評價，從而得到2007-2014年我國16家商業(yè)銀行商業(yè)模式評價值的面板數(shù)據(jù)。

（三）商業(yè)銀行財務績效

在國內(nèi)外的研究中，學者們采用不同的指標來表示財務績效。國外學者一般選取托賓Q值來反映財務績效。托賓Q值是公司的市場價值與公司資產(chǎn)的重置價值的比率，由于中國上市公司股票價格和價值往往存在很大偏差，且中國上市公司資產(chǎn)的重置價值也難以估計，所以托賓Q值并不能真實反映財務績效。國內(nèi)學者一般采用總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）等指標來衡量財務績效。本文借鑒國內(nèi)學者（劉東輝、2004；劉坤、2006）的觀點，認為ROE這一指標綜合性強，適合我國國情，因此本文采用凈資產(chǎn)收益率來衡量商業(yè)銀行財務績效（Bank Financial Performance）。其計算公式為：

凈資產(chǎn)收益率一凈利潤/平均股東權益

（四）商業(yè)銀行商業(yè)模式與財務績效因果關系研究

1.面板單位根檢驗

面板單位根檢驗的作用是為了保證各截面數(shù)據(jù)序列的平穩(wěn)性，同時確定各截面數(shù)據(jù)序列的單整階數(shù)。如果數(shù)據(jù)序列存在單位根過程則說明不平穩(wěn)，直接進行回歸分析會存在偽回歸問題。為了避免偽回歸問題，確保估計結(jié)果的有效性，本文首先對商業(yè)模式綜合評價得分（BM）和商業(yè)銀行財務績效（BFP）進行面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗。面板數(shù)據(jù)單位根檢驗分為兩種形式：一種是同質(zhì)單位根檢驗，其檢驗假設面板數(shù)據(jù)中各截面數(shù)據(jù)具有相同的單位根過程，即參數(shù)pi=P（產(chǎn)1，2，3…N），主要包括LLC檢驗，Breitung檢驗以及Hadri檢驗等；另一種為異質(zhì)性單位根檢驗，異質(zhì)性單位根檢驗允許面板數(shù)據(jù)中的各截面數(shù)據(jù)具有不同的單位根過程，即允許參數(shù)p跨截面變化，其主要包括IPS檢驗、Fisher-ADF檢驗以及Fisher-PP檢驗。

本文采用包含同質(zhì)單位根檢驗的LLC檢驗和包含異質(zhì)單位根檢驗的Fisher-ADF檢驗和Fisher-PP檢驗對商業(yè)模式綜合得分（BM）和銀行績效（BFP）進行單位根檢驗。這三種面板數(shù)據(jù)單位根的檢驗的原假設均為截面數(shù)據(jù)序列存在單位根過程。借助Eviews8.0軟件，本文對商業(yè)模式（BM）和商業(yè)銀行財務績效（BFP）進行面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗，結(jié)果見表5。

從表5可以看出，在單位根檢驗的最終結(jié)果中，商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評價（BM）數(shù)據(jù)序列均能在10%的顯著性水平上拒絕原假設，而商業(yè)銀行績效（BFP）數(shù)據(jù)序列均能在1%的顯著性水平上拒絕原假設。由此商業(yè)銀行商業(yè)模式（BM）與商業(yè)銀行財務績效（BFP）序列均不存在單位根過程，且單整階數(shù)相同，均為I（0）過程的平穩(wěn)序列。

2.面板協(xié)整檢驗

Engle-Granger協(xié)整檢驗認為：如果變量Y與X之間存在協(xié)整關系，則變量回歸方程中所得到的殘差序列應該也是平穩(wěn)的；當變量之間不存在協(xié)整關系，則殘差序列不是平穩(wěn)序列。Pedroni和Kao將Engle-Granger的協(xié)整檢驗方法擴展到面板數(shù)據(jù)，并且在面板數(shù)據(jù)的格蘭杰因果關系檢驗中，Luciano（2003）運用Monte Carlo模擬對協(xié)整檢驗的幾種方法進行比較，發(fā)現(xiàn)當T較小時Kao檢驗比Pedroni檢驗有更高的準確度，而這兩種檢驗都比LM、LR檢驗效果更好。因此本文主要采用Pedroni檢驗法和Kao檢驗法對我國商業(yè)銀行2007-2014年商業(yè)模式綜合評價得分（BM）和銀行財務績效（BFP）兩者的面板數(shù)據(jù)進行協(xié)整檢驗，結(jié)果見表6。

由表6可知，除Group rho-statistic和PanelV-Statistic檢驗，其余6種檢驗方法都在1%的顯著性水平下拒絕原假設，即商業(yè)模式與銀行財務績效之間存在協(xié)整關系，說明兩者存在長期均衡關系，這說明他們之間至少存在單項的格蘭杰因果關系。但目前為止仍無法確定因果關系的方向，需進一步進行下面的格蘭杰因果檢驗。

3.面板格蘭杰因果檢驗

格蘭杰因果檢驗用于檢驗一個變量過去的變化趨勢是否對解釋另一個變量目前的變化趨勢有幫助。本文對商業(yè)模式（BM）與商業(yè)銀行財務績效（BFP）之間的格蘭杰因果檢驗運用Engle和Granger（1987）提出的EG兩步法，通過面板回歸及面板誤差修正模型兩步來解決這一問題。具體過程如下：

第一步：建立長期關系模型。鑒于本文研究對象是我國的商業(yè)銀行同屬于一個行業(yè)，因此本文建立如下的面板固定效應模型。此外，由于橫截面?zhèn)€體數(shù)大于時序數(shù)量，借助Eviews8.0軟件，采用截面加權估計法進行估計。

在以上模型中，i=1，2，…，16，代表本文所選取的16家股份制商業(yè)銀行，t=1，2，…，8，代表20072014年之間的有效年度，n為滯后階數(shù)。模型（3）和（4）中的ECM是誤差修正項，它們分別是第一步中模型（1）和（2）回歸所估計出來的殘差。對于模型（3），如果顯著不為0，則說明商業(yè)模式是商業(yè)銀行財務績效的長期Granger原因。同理，對于模型（4），業(yè)銀行績效是商業(yè)模式的短期Granger原因。借助Eviews8.0，根據(jù)誤差修正模型的經(jīng)典假設，設定滯后階數(shù)為2。檢驗結(jié)果見表7。

根據(jù)上表的估計結(jié)果可以看出，模型（3）的誤差修正項ECM的系數(shù)在1%的水平上顯著，且不為零，說明商業(yè)模式在長期是銀行財務績效提升的格蘭杰原因。同時ABM的系數(shù)都在1%的顯著性水平上拒絕原假設，且顯著不為零，說明商業(yè)模式在短期也是引起銀行財務績效提升的格蘭杰原因；從模型（4）的實證結(jié)果來看，ABM的系數(shù)不顯著，ABM的系數(shù)在5%的水平下顯著，誤差修正項ECM的系數(shù)在1%的顯著性水平上顯著，呈現(xiàn)顯著性逐漸增強的趨勢。說明商業(yè)銀行績效在很短的時期內(nèi)不會引起商業(yè)模式變化的格蘭杰原因，在較長的短期及長期，商業(yè)銀行財務績效的變化是引起商業(yè)模式重構(gòu)的格蘭杰原因。暗示，當商業(yè)銀行財務績效變化時，在較長的短期和長期也會引起商業(yè)模式變化。

篇8

但是在很多紅利，特別是具體操作上，國有經(jīng)濟還是處于優(yōu)先的，民營經(jīng)濟仍然不能在同等條件下去與其競爭。民營企業(yè)在跟金融機構(gòu)、政府、國有企業(yè)打交道的過程中，平等地位還是很難達到一個理想狀態(tài)。

在新的競爭空間中漫天燦爛

社會經(jīng)濟發(fā)展到現(xiàn)階段，科學技術進步、現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展、新型信息技術、移動互聯(lián)網(wǎng)崛起等，讓整個社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷變化，新的經(jīng)濟領域、商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)。在這些新興領域里頭，不是靠壟斷、靠行政命令，而是完全靠市場競爭力說話。

這時候，國家支持民營企業(yè)，把民營企業(yè)放到與國有企業(yè)同等地位上去，在相同市場環(huán)境中，民營企業(yè)可以充分發(fā)揮生存能力強、靈活性強的優(yōu)勢，在市場化競爭領域里比國有企業(yè)更有優(yōu)勢，更有發(fā)展空間。

在中國經(jīng)濟總量比較大的時候，經(jīng)營性資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)都非常豐富，很多非經(jīng)營性資產(chǎn)都需要投資、保值，貨幣融通量越來越大，就對金融需求越來越高。總體上，中國金融服務水平不高，這就造成巨大需求和滿足需求能力又不夠的矛盾。這時候，民營企業(yè)進入，促進金融與互聯(lián)網(wǎng)接軌，既推動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，也促進金融發(fā)展，提高金融效率，創(chuàng)造了新的市場。

從國家制度上來講，把民營企業(yè)放在與國有企業(yè)同等地位以后，在純粹市場化空間里面，民營企業(yè)在國內(nèi)、國際競爭中都會有更大的機會。相反，在非完全市場化行業(yè)，或以資源為主導的產(chǎn)業(yè)里，即便是國家把石油、通訊放開，民營企業(yè)也很難在當下去跟國有企業(yè)競爭。

這為民營企業(yè)提示了一條發(fā)展之路：不一定要在自然資源、資本方面與國有企業(yè)競爭，去收購或改造國有企業(yè)，民營企業(yè)可以尋求新的市場、競爭空間。再加上國家政策給予的一些“陽光”支持，民營企業(yè)也會漫天燦爛。

把權力關到籠子里去

現(xiàn)階段，民營企業(yè)最需要的是兩項政策支持。

首先是保障。過去發(fā)生了產(chǎn)權糾紛、權利糾紛，民營企業(yè)、民營資本經(jīng)常得不到有效保障。這會給民營企業(yè)經(jīng)營者帶來一種財產(chǎn)、人身的不安全感。本次三中全會明確提出公有制和非公有制財產(chǎn)都應得到同等保護，即在財產(chǎn)制度上給予公平，這對于民營企業(yè)來講是一件非常好的事情。

其次是共享國家經(jīng)濟紅利。不管是自然資源、經(jīng)濟資源，還是社會資源，當政府把這些資源拿來放開的時候，應該給民營企業(yè)一個公平準入的機會。

要切實實現(xiàn)以上兩點，政府對于經(jīng)濟的改革就是整個社會體制的改革?？偫碚f“把一些權力關到籠子里頭去”，要求政府、社會機構(gòu)不要習慣性地把手伸向民營企業(yè)，為民營企業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展、經(jīng)營制定一些不必要的規(guī)定。所以經(jīng)濟體制改革就要求政府對社會體制、政治體制做相應改革，消減多余的政府職能，不要到處跟市場伸手、跟民營企業(yè)伸手。

從這個方面看，十八屆三中全會作為一個宏觀改革的方向，其行政權力下放、政企分開、社會體制改革等，對民營企業(yè)的改革和發(fā)展都是有利的。但從以往經(jīng)驗看，頂層設計得很好，政策在具體操作環(huán)節(jié)是否得到有效落實是中國改革最大的難點。

比如改革之初要求“國退民進”，為民營企業(yè)創(chuàng)造更大的發(fā)展空間。結(jié)果層層下去，最后基本上是有進無退了。過去十年，改革限制國有經(jīng)濟、支持非公有制經(jīng)濟發(fā)展，但是沒有具體的人去落實，改革成了一紙空文。本次改革很重要的一點就是，所有的改革決策做出以后，馬上會成立一個繼續(xù)深化改革領導小組，由中央直接領導，比國家發(fā)改委、國家體改委都高一個層次，負責協(xié)調(diào)各方力量推動改革。這就比過去只有政策，沒有措施會更好。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化潛力無限

從改革帶來的民企商業(yè)機會看，第一個機會是參與金融的機會。民營企業(yè)要參與大型金融機構(gòu)的重組和改制，甚至投資收購，是有難度的。但金融靠的是服務，民營企業(yè)可以投資創(chuàng)辦金融機構(gòu)，或者通過金融體制改革、利率制度改革，建立多層次資本市場，創(chuàng)造更好的融資環(huán)境，以獲得更多金融支持。

第二個機會還體現(xiàn)在金融體制改革釋放出的更多金融資源進入到市場里頭，尤其是生物技術、新能源、新材料等方面的科學技術進步，還有中國產(chǎn)業(yè)升級、消費升級帶來的文化傳播、現(xiàn)代服務等新興產(chǎn)業(yè)領域創(chuàng)造的機會。民營企業(yè)可以通過商業(yè)模式、盈利模式、管理方式創(chuàng)新來提高在這些領域的競爭力。只要是國家在政治上給民營企業(yè)地位，在金融上給民營企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)營條件，在稅收、行政干預上做好，民營企業(yè)的機會比過去任何時候都要多。

第三個機會在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化里頭，這也是最具潛力的板塊。過去，中國的土地是分散經(jīng)營，承包到戶，從事生產(chǎn)的人不可能規(guī)模化經(jīng)營，收益來自于不同層級之間的倒賣，繁雜的中間環(huán)節(jié)導致源頭不可追溯、收益率低。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化就是要連通產(chǎn)業(yè)鏈上下游的關系，讓產(chǎn)業(yè)從低端水平往高端水平去發(fā)展和提升。

十八屆三中全會徹底把土地價值釋放出來，全面鼓勵各種土地流轉(zhuǎn)流通，鼓勵各種經(jīng)營主體到農(nóng)村去從事經(jīng)營活動，這就會出現(xiàn)大量的、全產(chǎn)業(yè)鏈的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資機會。從土地著手，規(guī)?；厝チ鬓D(zhuǎn)成千上萬畝土地，投資于農(nóng)業(yè)種植、養(yǎng)殖、土壤改造、水利設施改造、提高產(chǎn)品質(zhì)量等，同時通過農(nóng)產(chǎn)品粗加工、生加工，直接從田間地頭到農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈后端，甚至直接到達餐桌。

目前，農(nóng)村少有大型利益主體涉足，這使得在三農(nóng)領域、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化領域，民營企業(yè)都有更多優(yōu)勢。這個領域里頭，可能產(chǎn)生很多全產(chǎn)業(yè)鏈的大型農(nóng)業(yè)企業(yè)，甚至出現(xiàn)多個世界500強企業(yè)。從糧食作物到油料作物，從飼料到藥材、經(jīng)濟作物、生物能源等，都存在這樣的機會。這既是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的空間，也是城鎮(zhèn)化發(fā)展的空間，更是民營企業(yè)的機會。

篇9

阿里巴巴9月19日的上市，成為中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“春晚”。不管是大V還是小程序員，19日的那24個小時，無論是微博還是微信，許多人都感受到了馬云與阿里關鍵詞刷屏帶來的巨大沖擊。

中國的全球化公司

撇開上市公司必然會談到的商業(yè)模式、管理與文化、估值與股價等等因素，我們有必要看到，阿里巴巴的整體上市，是一個明確的信號，一個中國公司在全球經(jīng)濟體系中發(fā)展的里程碑。這是阿里上市的第一個關鍵。

按照上市首天的收盤價格計算，阿里巴巴的整體市值達到2314億美元，超過中國幾大銀行，中石化、中石油、中國人壽與中國平安這一批通過各種形式壟斷而長胖的中國公司，也超過了美國股市上的寶潔、IBM、輝瑞、豐田、可口可樂、美國銀行、Intel等這些代表商業(yè)文化精華的藍籌公司，這對于長期與山寨、廉價、勞動密集等貶義詞匯在一起出現(xiàn)的中國公司來說，無疑是一個革命性的突破。這個英語教師出身的IT技術門外漢，令人不可思議地領導一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)走向了全球TOP 5，甚至TOP 3。

不能不說，這次的紐約之行，馬云接受采訪時候的一系列表達，比起評論家更加準確，也更有高度。例如，最多人在電視直播時候聽到的應該就是這一句：“我們帶回來的不僅是錢，而是信任?！碑斎?，還有非常到位的是馬云的另一句話：“阿里上市，華爾街、硅谷、商界都說有了來自中國的全球性公司。原來他們心中印度的企業(yè)家是全球性的，比如百事可樂、微軟的CEO都是印度裔?，F(xiàn)在他們說，中國的全球化公司也來了。但坦白說，我們的全球化才開始?！?/p>

長期以來，因為經(jīng)濟發(fā)展階段、語言、文化以及商業(yè)環(huán)境的不一樣，中國的公司與中國的企業(yè)家，在全球化的浪潮之中是比較邊緣化的。而這次阿里的IPO，由中國的管理層主導、由中國的公司自主定價，甚至是由8個與資本市場毫無關聯(lián)的草根來進行敲鐘，這一系列非常中國的做法，為阿里IPO的圓滿完成增加了許多亮點與細節(jié)。

誠然，我們不是狹隘的民族主義者，但商業(yè)社會一樣地遍布不同集團的利益。馬云們到全球股市的核心高地融資200多億美元，然后雇傭全球化的精英，為中國為主的用戶服務，這顯然是好事，馬云們的縱身一躍，也為中國公司爭奪到了更大的生存與發(fā)展空間。

可能帶來的蝴蝶效應

阿里巴巴的長大，對中國內(nèi)地的商業(yè)生態(tài)造成巨大沖擊。由無到有，由小到大，阿里的發(fā)軔與今天的上市，至少為中國夢提供了一個比較有說服力的例子。比起其他電視機、電冰箱或者房地產(chǎn)公司來說，馬云們與用戶的關系也更加富有時代感。但這個奇跡對很多中國人，尤其是一些極端民族主義者，則多少有些尷尬。因為內(nèi)地傳統(tǒng)的金融體系不可能催生阿里這樣的企業(yè)，銀行不會在初期給阿里貸款，中國本土的風險投資和P E 更多是注重關系，習慣性地上市前突擊入股，我們的證券市場也不會接受阿里的股權治理結(jié)構(gòu)。所以，阿里巴巴是中國公司，但本質(zhì)上不是中國制造，而是海外風險投資制度、金融制度催生的。這就是更加說明阿里這個奇跡的稀缺性。

有關阿里整體上市的各種評點之中，我最受觸動的是柳傳志的大實話：“中國互聯(lián)網(wǎng)公司的成功，是外國人特別是美國人的錢，投出來的。中國的投資者包括我，是沒有膽量去投資這些帶有創(chuàng)新型的公司的。因此這些互聯(lián)網(wǎng)公司，實際是外資公司，而在中國，對這類公司從業(yè)務到上市規(guī)則都有非常嚴格的限制，所以才有了VIE結(jié)構(gòu)。政府一方面強調(diào)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，一方面各種舊的規(guī)則，不利于發(fā)展的觀念在根深蒂固地限制著這類創(chuàng)新的發(fā)展?！?/p>

同樣是這個現(xiàn)實，讓一些悲觀者覺得中國的中小企業(yè)沒有未來，但是如果我們換個角度來看，有了一個如此龐大的阿里帝國的示范效應，這對于中國的投融資體制、對于資本市場的基本設計，都能帶來劇烈的蝴蝶效應。至少，我所接觸到的大批內(nèi)地投資者，已經(jīng)對于中國的內(nèi)地創(chuàng)業(yè)項目給予了更多的信心與更實際的資金支持。

大門初開

日漸成熟的阿里電商平臺，儼然已成虛擬世界的強大帝國。這個趨勢將鼓舞更多的中國公司投奔互聯(lián)網(wǎng)，要么是轉(zhuǎn)型、要么是接軌。在全面鋪設好了信息流、物流、資金流等基礎設施，供大大小小的商業(yè)細胞組織們相互交易之后，這個商業(yè)帝國的總設計師馬云，率領合伙人們，已經(jīng)與雅虎及軟銀在博弈之中達到均衡。未來，馬云們會面對更多的股東聲音，更加蕪雜的法律關系以及更加多元的資本市場利益團體。阿里的CFO蔡崇信在回答媒體有關未來的提問之時，就回答：“首先是做大電商業(yè)務，其次是進入新的領域，另外是涉及國際化戰(zhàn)略的落地?！笨梢妼﹄娮由虅债a(chǎn)業(yè)鏈的投資和國際化仍將是投資的主線。

事實上，在阿里之前，也有很多優(yōu)秀的公司在海外資本市場嶄露頭角。例如上市當天升幅3倍多的百度，例如在香港股市締造了股價十年上漲百倍傳奇的騰訊。但是，這些企業(yè)因為上市太早，當初體量太小，反而錯過了在資本市場上發(fā)力震撼的最好時機。美國資本市場上的中國概念股，雖然經(jīng)常聽到新聞，但是其體量在9月19日之前可謂無足輕重。根據(jù)虎嗅網(wǎng)的統(tǒng)計，今年一季度排名前27位的中概股市值合計僅為1474億美元，不到美國上市公司總市值的1%，這27家企業(yè)市值加起來相當于一家亞馬遜、小半家谷歌或四分之一個蘋果公司。而千呼萬喚始出來的阿里，一步到位就等于前50家的中國概念股市值。有了阿里，中國概念股的陣營才算是初具規(guī)模。

從商業(yè)模式的視角客觀評估國內(nèi)諸多企業(yè)，多數(shù)企業(yè)還處于價值鏈模式階段。它們圍繞價值鏈構(gòu)建商業(yè)模式，其競爭戰(zhàn)略幾乎都聚焦在差異化或低成本。這導致許多企業(yè)的競爭戰(zhàn)略、營銷戰(zhàn)術趨同，盈利能力下降。因為強調(diào)低成本，往往造成低利潤率，而差異化的成本越來越高；解決這些問題，唯有向更高級的模式迭代。有的企業(yè)進入到價值網(wǎng)模式，但隨著企業(yè)規(guī)模擴大，企業(yè)發(fā)展遭遇到不可避免的天花板，價值網(wǎng)的協(xié)調(diào)能力面臨極大挑戰(zhàn)，逐漸失去競爭力。隨著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，以價值經(jīng)濟為主要商業(yè)模式的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將逐漸興起。震源深度波及各產(chǎn)業(yè)價值鏈的深層次，進入金融、供應鏈、智業(yè)、教育、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、交通、運輸，全方位深層次的互聯(lián)網(wǎng)化。各產(chǎn)業(yè)將形成一大批“阿里”，大門剛剛打開，企業(yè)若想走向商業(yè)價值的巔峰，就要像阿里一樣不斷迭代自己的商業(yè)模式。

篇10

關鍵詞：創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展；信貸集中風險；演化特征；監(jiān)管

中圖分類號 ：F832.1 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）14-0099-02

一、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展下經(jīng)濟發(fā)展的動力新特征

黨的“十”報告明確指出，我國的經(jīng)濟增長方式要以創(chuàng)新驅(qū)動為主。目前我國積極推動實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，包括科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和商業(yè)模式的創(chuàng)新。核心是以科技創(chuàng)新為主，同時依靠原始創(chuàng)新和引進技術的再創(chuàng)新的自主產(chǎn)權關鍵技術和核心技術。由要素驅(qū)動經(jīng)濟增長轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟增長，是經(jīng)濟發(fā)展方式的重要轉(zhuǎn)變。在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展下，我國經(jīng)濟增長動力呈現(xiàn)出了以下新特征。

（一）經(jīng)濟由高速增長向又好又快增長轉(zhuǎn)變

在過去的幾年內(nèi)，中國經(jīng)濟GDP總量位居世界前列。然而，經(jīng)濟的快速增長并沒有給人民的生活水平帶來顯著提高，社會總需求明顯不足和供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性矛盾使我國經(jīng)濟面臨巨大的下行壓力。要破解“類中等收入陷阱”困局，就不應盲目的追求速度，更應當牢牢把握經(jīng)濟增長質(zhì)量，從而實現(xiàn)經(jīng)濟的又好又快增長。

（二）經(jīng)濟增長模式由粗放型經(jīng)濟向集約型經(jīng)濟轉(zhuǎn)變

過去我國重點發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)、重點發(fā)展沿海地區(qū)經(jīng)濟、重點發(fā)展國有大中型企業(yè)的經(jīng)濟政策為我國經(jīng)濟的增長做出了貢獻，但是同時也造成了生態(tài)環(huán)境的惡化，導致貧富差距擴大?，F(xiàn)在我國經(jīng)濟步入新常態(tài)，產(chǎn)業(yè)政策做出了相應調(diào)整。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上第三產(chǎn)業(yè)比重上升，區(qū)域上由沿海發(fā)達地區(qū)向中西部地區(qū)擴散，并且開始注重培養(yǎng)中小型企業(yè)的發(fā)展。這種新的產(chǎn)業(yè)政策有利于縮小貧富差距，實現(xiàn)我國經(jīng)濟良性增長。

（三）經(jīng)濟增長動力由傳統(tǒng)要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變

創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展包括科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新。其中以科技創(chuàng)新為主，立足于自主創(chuàng)新，運用知識資本、人力資本和激勵創(chuàng)新制度，促進經(jīng)濟發(fā)展。在新常態(tài)的背景下，粗放型的經(jīng)濟增長方式已經(jīng)逐漸淘汰，取而代之的是集約型經(jīng)濟增長方式，目的在于提高經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量與經(jīng)濟增長的效率。

二、信貸集中風險的演化特征

黨的“十”報告指出，“堅持走中國特色新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路，推動信息化和工業(yè)化深度融合，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化良性互動，城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相互協(xié)調(diào)，促進工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展?！?/p>

由舊四化發(fā)展為新四化，是時代進步與經(jīng)濟發(fā)展的要求。新四化重點強調(diào)同步協(xié)調(diào)發(fā)展，這一理念的提出是結(jié)合國情的客觀需要，充分將科學發(fā)展觀運用在經(jīng)濟建設中的具體體現(xiàn)。然而，在實際問題中，深層次的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理依然根深蒂固，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題日益凸顯。在新“四化”的背景下，某些商業(yè)銀行為了追求利益的最大化，往往會把信貸資源集中在壟斷行業(yè)、優(yōu)勢行業(yè)以及經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，在粗放型拉動經(jīng)濟增長的同時，累積了信貸集中風險。

信貸集中風險的特征表現(xiàn)在：信貸集中初期，信貸資金向經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)、大行業(yè)、大企業(yè)集中，有利于促進我國沿海地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。對重點發(fā)展我國優(yōu)勢行業(yè)、企業(yè)，促進我國成為GDP增長大國，在世界經(jīng)濟中占有重要地位起到了積極作用。但不容忽視的是，信貸集中后期凸顯出了諸多問題，經(jīng)濟發(fā)展不協(xié)調(diào)、貧富差距擴大、行業(yè)泡沫出現(xiàn)、中小企業(yè)得不到充分發(fā)展等等。這些信貸集中風險都警示著我們，過度的信貸集中會給金融業(yè)的發(fā)展帶來難以估計的損失。

“新四化”的提出，同時驗證了創(chuàng)新驅(qū)動的科學性。創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟發(fā)展，是以科技進步、勞動者素質(zhì)提高和管理創(chuàng)新驅(qū)動為前提，將原先的經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動。這是貫徹落實科學發(fā)展觀的表現(xiàn)，也是以人為本根本方針的落實。這一政策的提出，為我國整治信貸集中問題提供了理論支持。我國在重點發(fā)展東部經(jīng)濟時，應同步帶動中西部經(jīng)濟發(fā)展；在重點發(fā)展優(yōu)勢行業(yè)企業(yè)的同時，應注重中小企業(yè)的發(fā)展。

三、信貸集中風險的不利影響

由于中國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的約束，商業(yè)銀行為了追求利潤最大化，往往會把信貸資金投放到收益高的行業(yè)、企業(yè)或地區(qū)，從而誘致信貸集中風險。短期的貸款集中會增加銀行利潤，促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。但是信貸過度集中往往會帶來不可估量的風險。我國正處于金融改革創(chuàng)新的階段，加上經(jīng)濟全球化的國際背景，如果國內(nèi)政策進行優(yōu)化調(diào)整，行業(yè)與企業(yè)將面臨周期性危機，銀行的貸款資金會大大貶值，銀行會面臨巨大損失，我國金融業(yè)也會遭受嚴重打擊。

首先，信貸資金向基礎性行業(yè)集中，這些行業(yè)的背后有著巨大的經(jīng)濟利潤，是信貸資金的重要集聚地。信貸資金累積在基礎性行業(yè)，易形成“壘大戶”的被動局面；若信貸在某些行業(yè)進一步盲目集中，形成行業(yè)泡沫，會危及到行業(yè)的健康發(fā)展。

其次，我國目前對于信貸資金的政策主要是“抓大放小”、“扶優(yōu)扶強”。引導銀行資金向經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)匯集，不斷地促進東部發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟增長。因此，處于內(nèi)地地區(qū)的中小型企業(yè)就缺乏政策支持，加上其薄弱的經(jīng)濟基礎，發(fā)展情況不容樂觀。長此以往，信貸資金過度集中難以對區(qū)域經(jīng)濟產(chǎn)生持續(xù)的推動效應，會加劇區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的不協(xié)調(diào)矛盾。

最后，信貸資金嫌貧愛富的本性會造成中小企業(yè)融資困難。大型企業(yè)經(jīng)營狀況良好，對貸款的需求量大，往往會選擇在金融市場進行融資；而數(shù)目眾多的中小型企業(yè)，財務管理水平和公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)較差，經(jīng)營狀況受外界影響較大，因此中小企業(yè)經(jīng)營的風險較大。商業(yè)銀行為了降低風險和信貸管理成本，會選擇將信貸資金投向大型國有企業(yè)，而忽視中小企業(yè)的發(fā)展，造成中小企業(yè)融資難的困境。

四、我國信貸集中風險的監(jiān)管對策

（一）制度創(chuàng)新――完善信貸管理體制

我國是一個發(fā)展中國家，需要不斷優(yōu)化經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃和國家產(chǎn)業(yè)政策，積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，不僅要重點發(fā)展優(yōu)勢行業(yè)與企業(yè)，更要積極引導帶動中部地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，縮小貧富差距，提升我國在世界經(jīng)濟中的地位。在區(qū)域上，國家在重點發(fā)展東南沿海地區(qū)經(jīng)濟的基礎上，更應該關注內(nèi)陸經(jīng)濟的發(fā)展。

經(jīng)濟的創(chuàng)新改革應把市場調(diào)節(jié)與國家的宏觀調(diào)控相結(jié)合，既要有市場創(chuàng)新，又要有政府創(chuàng)新。在市場的基礎調(diào)節(jié)作用下，政府應當積極投資科技創(chuàng)新，將我國生產(chǎn)資料的科技含量提高，將人力資本向中西部引進，合理引導貸款資源分配。中國人民銀行應該出臺信貸政策來對信貸集中問題進行規(guī)范治理，并且對有信用的企業(yè)增加再貸款投入和再貼現(xiàn)額度，拉動區(qū)域經(jīng)濟增長。與此同時，要對商業(yè)銀行信貸投向過度集中的行為及時地進行預警預報，積極地防范風險，有效地管理風險。

（二）機制體制創(chuàng)新――建立健全信用體系，完善風險監(jiān)控體系

建立健全信用體系是改善金融發(fā)展環(huán)境，避免信貸過度集中的重要措施。由于各種企業(yè)存在規(guī)模差異，無法做到采取統(tǒng)一的標準來衡量企業(yè)的信用程度，可以根據(jù)企業(yè)的規(guī)模將企業(yè)分為大、中、小三級甚至更加精確的等級，這種分級的信用評級體系更有利于科學的銀行信貸決策。首先，國家應建立專業(yè)的信用評估機構(gòu)，對企業(yè)的信用程度進行專業(yè)評估，并建立信息公開平臺；其次，需要銀行對等級進行更加嚴格精確的細分。這一舉措有助于銀行收集信息，也有利于企業(yè)改善經(jīng)營模式，提高信用評級以進行更好的融資。因此，銀行與企業(yè)之間的信息不對稱問題能得以改善。

（三）商業(yè)模式創(chuàng)新――銀行尋找其自身的發(fā)展戰(zhàn)略

在經(jīng)濟全球化高速發(fā)展、市場競爭日趨激烈的今天，中小企業(yè)的發(fā)展有著不可預估的前景，這意味著中小企業(yè)也可以構(gòu)成銀行的基本客戶群。銀行應當加強管理創(chuàng)新驅(qū)動，協(xié)同科技創(chuàng)新。第一，我國商業(yè)銀行應該重視對中小企業(yè)的貸款，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，努力增強客戶基礎，培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)的客戶群。這需要積極挖掘中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，將中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿D(zhuǎn)變?yōu)樽陨碛脑鲩L點，從而能實現(xiàn)銀行利潤的又好又快增長。第二，商業(yè)銀行應當下放貸款審批權限，讓基層的中小企業(yè)享受貸款福利，以調(diào)動基層中小企業(yè)的積極性和創(chuàng)造性，推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。第三，銀行在經(jīng)營信貸業(yè)務中應該堅持安全性原則、流動性原則和收益性原則，通過合理運用資金，提高資金使用效率，謀求最大化利益，實現(xiàn)社會效益和經(jīng)濟效益的統(tǒng)一。

（四）人才制度創(chuàng)新――注重培養(yǎng)金融信貸人才

21世紀的競爭是人才的競爭，要想更好地解決我國當前的信貸集中問題，除了銀行和企業(yè)的努力之外，還需要打造關于金融方面高素質(zhì)的人才隊伍。在投資結(jié)構(gòu)中，要明確人力資本比物質(zhì)資本更重要。勞動者素質(zhì)的提高是人力資本的關鍵。我國正處于金融改革創(chuàng)新時期，激烈的國際競爭需要金融從業(yè)人員擁有過硬的金融專業(yè)知識，熟悉金融法律法規(guī)，熟練掌握財務分析與經(jīng)營管理知識。因此，要加快培養(yǎng)高端人才的步伐，積極引進先進的管理模式，努力深化人事管理體制的改革。

（五）創(chuàng)造良好的創(chuàng)新氛圍

在全球化經(jīng)濟高速發(fā)展和市場競爭日趨激烈的今天，信貸集中一是把“雙刃劍”。一方面，信貸集中能發(fā)展我國重點區(qū)域、重點行業(yè)，拉動經(jīng)濟增長，促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，有利于發(fā)展中的中國在世界經(jīng)濟中占有一席之地；而另一方面，過度的信貸集中會導致信貸資金不平衡，往往會給經(jīng)濟帶來巨大的損失，甚至是金融危機。要想有效地改變信貸集中狀況，需要創(chuàng)造良好的金融創(chuàng)新氛圍，匯聚政府、企業(yè)等多方的努力，使經(jīng)濟增長向著“新常態(tài)”的方向發(fā)展。

參考文獻：

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