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篇1

關(guān)鍵詞：上市公司；市值管理；對(duì)策建議

中圖分類(lèi)號(hào)：F276.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）004-0000-01

一、市值管理的概念及挑戰(zhàn)

（一）市值管理概念

市值管理簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是國(guó)家通過(guò)財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、貨幣等宏觀調(diào)控政策，來(lái)對(duì)市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)實(shí)施監(jiān)管時(shí)，企業(yè)在市值信號(hào)基礎(chǔ)上，進(jìn)行研究與規(guī)劃，進(jìn)而采用多種科學(xué)、合理的企業(yè)管理及經(jīng)營(yíng)辦法，使企業(yè)價(jià)值能夠得到最大化創(chuàng)造的戰(zhàn)略性管理行為。其中價(jià)值最大化實(shí)現(xiàn)是市值管理基礎(chǔ)，研究規(guī)劃是市值管理的核心，經(jīng)營(yíng)與管理辦法是市值管理的手段，風(fēng)險(xiǎn)控制及價(jià)值創(chuàng)造是市值管理的目標(biāo)。

（二）市值管理的挑戰(zhàn)

市值管理的產(chǎn)生，是我國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)管理理念的重大轉(zhuǎn)變，經(jīng)歷了產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)管理、商品經(jīng)營(yíng)管理、資本運(yùn)營(yíng)管理、價(jià)值經(jīng)營(yíng)管理到市值管理理念這五個(gè)重大轉(zhuǎn)變。市值管理從經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生以來(lái)，給企業(yè)管理者帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)。

二、市值管理可能存在的認(rèn)識(shí)誤區(qū)

（一）市值=股價(jià)×股本

對(duì)于上市公司的市值來(lái)說(shuō)，其是股本與股票價(jià)格的乘積，從字面意思來(lái)看，所謂的市值管理，就是要對(duì)企業(yè)股票價(jià)格及股本的管理，進(jìn)而來(lái)使企業(yè)能夠?qū)⒐杀咀龃?，將股價(jià)得到提升，并將這種市值管理當(dāng)成企業(yè)的一種戰(zhàn)略管理，從而容易造成股價(jià)操縱過(guò)程中的一些犯罪行為的出現(xiàn)，或者盲目擴(kuò)張股本，給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重后果。

（二）市值差別=股價(jià)差別

股本相同的狀況下，市值的大小深受股價(jià)的影響，這一認(rèn)識(shí)的存在，容易將市值管理單純的當(dāng)成為股價(jià)操縱，而沒(méi)有對(duì)企業(yè)深層次因素進(jìn)行考慮。而事實(shí)上，真實(shí)的市值管理并不是去直接管理股價(jià)的多少，而是對(duì)企業(yè)的盈利、成長(zhǎng)及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制等能力的管理，從而能夠使上市公司能夠得到投資者的親睞。

（三）市值管理=迎合市場(chǎng)

企業(yè)在進(jìn)行市值管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)督環(huán)境、政策環(huán)境、股價(jià)的變動(dòng)周期及規(guī)律等因素做到充分的考慮，雖然強(qiáng)調(diào)對(duì)這些因素的關(guān)注，但并不是代表在市值管理當(dāng)中，就一定要對(duì)市場(chǎng)的迎合。正確的做法是結(jié)合結(jié)合市場(chǎng)因素的變化創(chuàng)新完善市值管理手段，實(shí)現(xiàn)市值管理的目標(biāo)。

（四）市值管理=中國(guó)特色

市值管理，是我國(guó)特有國(guó)情下國(guó)外價(jià)值管理理論的一種再造及應(yīng)用，是我國(guó)投資市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化及創(chuàng)新后的一種戰(zhàn)略性管理行為。由于一些歷史及政策因素的存在，使市值管理稱(chēng)為我國(guó)上市公司的制度選擇，而不是單純的認(rèn)定為中國(guó)特色。

三、上市公司市值管理對(duì)策

（一）完善企業(yè)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)股票管理

上市公司的管理及執(zhí)行對(duì)投資者的信心會(huì)造成直接的影響，進(jìn)而對(duì)企業(yè)從資本市場(chǎng)獲得資本的能力有所影響。企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化及完善，能夠幫助企業(yè)股票價(jià)值上市。雖然我國(guó)企業(yè)結(jié)構(gòu)改進(jìn)受到了全流通帶來(lái)的影響，然而新環(huán)境的產(chǎn)生，也給企業(yè)治理帶來(lái)了一些難題。股權(quán)分置主要是對(duì)同股同權(quán)問(wèn)題的解決，企業(yè)市場(chǎng)接管機(jī)制破壞、股權(quán)分散化等問(wèn)題的出現(xiàn)，都亟待進(jìn)行解決，因此，企業(yè)在完善結(jié)構(gòu)及股票管理時(shí)，需要運(yùn)用新措施及思維來(lái)進(jìn)行處理。

（二）加強(qiáng)客戶(hù)管理，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)增值

上市公司的客戶(hù)關(guān)系在管理時(shí)需要做到三點(diǎn)，一是要樹(shù)立以服務(wù)為本、市場(chǎng)為引導(dǎo)、價(jià)值最大化為目標(biāo)的思想，二是要建立一套包含客戶(hù)財(cái)務(wù)、信用等各方面的數(shù)據(jù)庫(kù)，三是對(duì)客戶(hù)實(shí)施差異化管理。在達(dá)到上述三點(diǎn)要求的同時(shí)，還需要根據(jù)客戶(hù)的需求不同，來(lái)做到對(duì)其服務(wù)方案的制定，并在產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量上做到優(yōu)化，在客戶(hù)價(jià)值得到提升的同時(shí)，做到對(duì)客戶(hù)忠誠(chéng)度的提升，并對(duì)客戶(hù)的潛力進(jìn)行發(fā)掘，最終能夠使企業(yè)獲得更大的市場(chǎng)份額。

（三）加強(qiáng)投資者管理，反映企業(yè)內(nèi)在價(jià)值

上市公司在市值管理當(dāng)中，其中較為重要的一項(xiàng)工作便是對(duì)投資者關(guān)系的有效管理，企業(yè)在對(duì)投資者關(guān)系進(jìn)行管理當(dāng)中，應(yīng)該與投資者取得良好的溝通，并將一些信息傳遞給投資者，能夠?yàn)槠渫顿Y創(chuàng)造一定的價(jià)值，使其能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理有所認(rèn)可，從而為企業(yè)搭建一條穩(wěn)定、長(zhǎng)效的資本補(bǔ)充途徑，做到對(duì)企業(yè)市值的最大程度提升。其具體工作開(kāi)展當(dāng)中，首先要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展戰(zhàn)略，來(lái)做到對(duì)投資者關(guān)系管理體系的不斷建立與完善，做到對(duì)投資者管理團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)與建設(shè)，從而能夠使投資者能夠及時(shí)、準(zhǔn)確的獲得投資信息；其次要做到對(duì)投資者之間交流渠道的不斷托扎，將資本市場(chǎng)所遭受的壓力傳遞給投資者，在對(duì)資本市場(chǎng)需求進(jìn)行掌握的同時(shí)，做到對(duì)企業(yè)投資文化的有效構(gòu)建；最后要把握股權(quán)投資者與債權(quán)投資者對(duì)公司的不同偏好，針對(duì)不同類(lèi)型投資者進(jìn)行有針對(duì)性的溝通，構(gòu)建一個(gè)與公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和價(jià)值取向一致的目標(biāo)投資者群，形成股票、債券市場(chǎng)評(píng)價(jià)與公司業(yè)務(wù)發(fā)展之間的良性互動(dòng)。

四、總結(jié)

股權(quán)分置改革之后，在新型的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到對(duì)市值管理理念的樹(shù)立，并能夠以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，以?xún)r(jià)值創(chuàng)造為核心，采取有效的經(jīng)營(yíng)手段及方法，來(lái)做到對(duì)企業(yè)所指定的戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，從而使企業(yè)的價(jià)值能夠得到提升。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉國(guó)芳，梁彥軍，孫超.構(gòu)建科學(xué)的市值管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系[J].董事會(huì)，2007（11）.

篇2

關(guān)鍵詞：上市公司；資本運(yùn)作及市值管理；問(wèn)題；對(duì)策

一、引言

所謂資本運(yùn)作就是利用一些可行的方式讓公司獲得最多的利益，通常這些方式有購(gòu)買(mǎi)、出售、轉(zhuǎn)讓、兼并、托管等等。企業(yè)的資本從形態(tài)上分，一般分為，有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)；有形資產(chǎn)又分為實(shí)物資產(chǎn)資本，貨幣資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)）。無(wú)形資產(chǎn)，是企業(yè)的商譽(yù)，品牌的溢價(jià)效益，核心技術(shù)的沉甸等。資本運(yùn)作的產(chǎn)生其實(shí)有它所需要的條件，即在相對(duì)完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件之下，它是企業(yè)運(yùn)行必不可少的行為。通過(guò)資本運(yùn)作及市值管理不僅能夠優(yōu)化資源配置，而且可以提高企業(yè)資本使用的效率及效益，最終達(dá)到上市公司快速發(fā)展的目的。而對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，它可以加速我國(guó)企業(yè)改革的進(jìn)程，提高他們自身的競(jìng)爭(zhēng)力。比起一般公司來(lái)說(shuō)上市公司的資本運(yùn)營(yíng)更擅長(zhǎng)綜合運(yùn)用多種科學(xué)合規(guī)的價(jià)值經(jīng)營(yíng)方法，達(dá)到公司價(jià)值創(chuàng)造最大化、價(jià)值實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的戰(zhàn)略管理行為；更講究集中而突出，不能過(guò)于分散，更忌諱定位的不清晰；更專(zhuān)注于某一領(lǐng)域的公司才能具備持久的核心競(jìng)爭(zhēng)力，包括品牌、技術(shù)和精準(zhǔn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)控制等。

而市值管理是指在上市公司對(duì)公司的市值了解了之后，然后對(duì)公司進(jìn)行合理的經(jīng)營(yíng)，給公司創(chuàng)造最大的利潤(rùn)。市值管理不僅可以讓公司在經(jīng)營(yíng)方面獲得更大的進(jìn)步，而且可以推動(dòng)它的資本運(yùn)營(yíng)，市值管理主要是對(duì)公司價(jià)值的管理，其實(shí)也就是保證股東的利益的到最大化，這種市值管理必須要經(jīng)歷長(zhǎng)期的發(fā)展才能真正的發(fā)揮它的效應(yīng)。而在我國(guó)的上市公司里，針對(duì)市值管理還有許多有待改進(jìn)的地方，我們需要尋找切實(shí)可行的方法來(lái)推動(dòng)它的發(fā)展。

二、上市公司資本運(yùn)作及市值管理中存在的問(wèn)題

(一)從市場(chǎng)環(huán)境角度來(lái)考慮存在的問(wèn)題

1、體制改革的不徹底性阻礙著上市公司公有股的流通

股權(quán)流動(dòng)是資本運(yùn)作的一個(gè)重要手段，靈活的運(yùn)用股權(quán)流動(dòng)是化死資產(chǎn)為活資產(chǎn)的重要方式。同世界的發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)上市公司目前有許多需要改進(jìn)的地方，比如上市公司利用較高的國(guó)有資本來(lái)對(duì)較少的社會(huì)資本進(jìn)行調(diào)度，這樣做除了浪費(fèi)了大量的資源之外，還不利于權(quán)利制衡及約束機(jī)制的良好形成。在國(guó)際社會(huì)上，所有上市公司里的普通股都是擁有相同的權(quán)利和權(quán)益的。我國(guó)與國(guó)際社會(huì)有很大的不同，中國(guó)的普通股是有三部分組成，即國(guó)家股、法人股和個(gè)人股，可是能夠在市面上流通的只有個(gè)人股，而國(guó)家股和法人股不能發(fā)揮他們的作用，這就阻礙了資本市場(chǎng)優(yōu)化資源的配置。

2、政府的過(guò)多干預(yù)使上市公司資本運(yùn)作及市值管理面臨障礙

目前在我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相對(duì)來(lái)說(shuō)還是比較合理的，眾所周知企業(yè)是資本運(yùn)作及市值管理的主體，政府應(yīng)當(dāng)將資本運(yùn)作及市值管理的權(quán)利釋放給企業(yè)，因?yàn)檎深A(yù)過(guò)多的話就不利于企業(yè)的發(fā)展。如今我國(guó)的上市公司差不多都進(jìn)行了公司化的改制，可是依舊逃脫不了舊體制的干擾。政府一般會(huì)成為資本運(yùn)作及市值管理的主宰方，有部分上市公司將資本運(yùn)作及市值管理的重心放在和政府的談判上，只是為了在政府上爭(zhēng)取更多的利益，而忽略了資本運(yùn)作及市值的重點(diǎn)?？墒钦话銜?huì)將虧損的公司利益縮小到最小。通常是鼓勵(lì)一些上市公司將這些小企業(yè)給兼并，然而上市公司在擴(kuò)大自身的規(guī)模之后，也會(huì)面臨一些問(wèn)題，致使自己的經(jīng)濟(jì)效益受到影響。

3、資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)育滯后，影響上市公司資本運(yùn)作及市值管理的有效運(yùn)行

(1)我國(guó)的資本市場(chǎng)覆蓋范圍狹窄

我國(guó)許多非上市公司會(huì)出現(xiàn)融資困難，主要原因是我國(guó)的股權(quán)融資只允許在證券交易所里進(jìn)行，沒(méi)有場(chǎng)外的交易市場(chǎng)。除此之外，我國(guó)的金融中介機(jī)構(gòu)管理有待完善，資本市場(chǎng)規(guī)模較小，還沒(méi)有達(dá)到較高的層次。這些都不利于資本市場(chǎng)的發(fā)育，也不利于社會(huì)資本的有效配置。

（2）產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)分散

如今，我國(guó)的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)還有待完善，尤其是面對(duì)不規(guī)范的交易、不健全的法規(guī)、政府對(duì)其干預(yù)過(guò)多、缺少規(guī)范的市場(chǎng)環(huán)境，產(chǎn)權(quán)的交易還存在局限等現(xiàn)象。大量的、跨地區(qū)、跨所有制、跨部門(mén)的產(chǎn)權(quán)交易和資產(chǎn)重組還很少，呈現(xiàn)出需求不足的態(tài)勢(shì)，由于這些不足態(tài)勢(shì)的存在使一些發(fā)展較好的上市公司不能利用產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)來(lái)促進(jìn)資本的擴(kuò)張。

(二)從上市公司自身的角度來(lái)考慮存在的問(wèn)題

1、部分上市公司凈資產(chǎn)收益率逐年下降，將導(dǎo)致配股資格的喪失

為了促使上市公司能夠更好的發(fā)展，其實(shí)有許多方法，比如配股再融資，然而在我國(guó)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，在這樣的環(huán)境之中，有些上市公司無(wú)法承受如此大的壓力，致使自己的經(jīng)濟(jì)效益得不到保障。假如企業(yè)的獲益水平跟不上公司股本擴(kuò)張的步伐，它配股的資格將得不到保護(hù)。如果直接融資功能一旦喪失，結(jié)果會(huì)非常嚴(yán)重，有可能威脅到公司的生存和它的發(fā)展。

2、上市公司歪曲了對(duì)資本運(yùn)作及市值管理的理解

事實(shí)上，資本運(yùn)作及市值管理是以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)作為基礎(chǔ)的。資本運(yùn)作及市值管理的是使企業(yè)意識(shí)到自身還有更深的潛力，通過(guò)這種方法來(lái)增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，上市只是為了籌集更多的資金以及擴(kuò)大公司的規(guī)模，這樣還可以實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)作及市值管理?？墒俏覈?guó)有些上市公司沒(méi)有正確的理解它，出現(xiàn)了一些人們不愿看到的現(xiàn)象。許多上市公司只是為了上市，沒(méi)有根據(jù)自身的實(shí)際能力，傳播一些不合實(shí)際的信息，以為可以利用資本運(yùn)作及市值管理來(lái)逃避監(jiān)管，目的不是重組而是逃債；有時(shí)會(huì)通過(guò)擴(kuò)大再生產(chǎn)的方式，不合理的兼并來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的多元化經(jīng)營(yíng)，企業(yè)不能管理面面俱到，結(jié)果陷入被動(dòng)的局面。

篇3

關(guān)鍵詞：DEA；黃金上市公司；市值管理；績(jī)效

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2017）04-0070-05

引言

黃金是國(guó)家保護(hù)性開(kāi)采特定礦種，是一種兼具一般商品和貨幣雙重屬性的特殊產(chǎn)品，在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全中具有不可替代的作用[1]。近十年來(lái)，在國(guó)家相關(guān)政策的支持下，中國(guó)黃金產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，在世界黃金版圖上成功地實(shí)現(xiàn)了由追隨者到領(lǐng)軍者的轉(zhuǎn)型[2]，黃金產(chǎn)業(yè)對(duì)保障國(guó)家金融安全、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要作用。

2014年5月，國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，明確提出鼓勵(lì)上市公司建立市值管理制度[3]。所謂的市值管理，指的是上市公司通過(guò)建立一種長(zhǎng)效的組織機(jī)制，致力于追求實(shí)現(xiàn)公司效益的最大化，為更多的股東創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值，并通過(guò)與資本市場(chǎng)保持一種及時(shí)、準(zhǔn)確的信息交互傳導(dǎo)，維持各關(guān)聯(lián)方之間關(guān)系的相對(duì)動(dòng)態(tài)平衡。建立健全黃金上市公司的市值管理制度，有利于提高黃金行業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，為黃金行業(yè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的規(guī)范化與合法化及黃金行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。對(duì)市值管理績(jī)效進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)，有利于找出市值管理中存在的問(wèn)題，維護(hù)企業(yè)市值的穩(wěn)定與增長(zhǎng)，更好地為企業(yè)股東服務(wù)，實(shí)現(xiàn)從利益最大化向股東價(jià)值最大化轉(zhuǎn)變的企業(yè)發(fā)展思路。

目前，對(duì)市值管理的相關(guān)研究不在少數(shù)，但還未有學(xué)者對(duì)黃金行業(yè)的市值管理情況進(jìn)行分析，尤其是實(shí)證研究方面。鑒于此，本文擬采取數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）對(duì)黃金上市公司市值管理績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，找出黃金上市企業(yè)在市值管理存在的問(wèn)題，并有針對(duì)性的提出解決策略，以期及時(shí)發(fā)現(xiàn)黃金企業(yè)市值管理的弊端和漏洞，完善行業(yè)的市值管理制度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造最大化和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的最優(yōu)化，從而達(dá)到股東價(jià)值最大化。

一、研究方法

（一）DEA模型基本原理

DEA方法是以相對(duì)效率概念為基礎(chǔ)，用于評(píng)價(jià)具有相同類(lèi)型的多投入、多產(chǎn)出的決策單元是否技術(shù)有效的一種非參數(shù)統(tǒng)計(jì)方法。其基本思想是把每一個(gè)被評(píng)估的對(duì)象作為一個(gè)決策單元（DMU，Decision Making Units），再由眾多DMU構(gòu)成被評(píng)價(jià)群體，通過(guò)投入和產(chǎn)出數(shù)據(jù)的綜合比較后，將各DMU定級(jí)排隊(duì)，_定有效（即相對(duì)效率高）的DMU，并指出DMU非有效的原因和程度。此外，DEA還能判斷各DMU的投入規(guī)模是否適當(dāng)，并給出各DMU的調(diào)整投入規(guī)模的正確方向和程度。該方法近年來(lái)被廣泛運(yùn)用到技術(shù)和生產(chǎn)力進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新、關(guān)于成本收益利潤(rùn)問(wèn)題、資源配置、金融投資、非生產(chǎn)性等各個(gè)領(lǐng)域，進(jìn)行有效性分析，從而進(jìn)行評(píng)價(jià)決策。

（二）DEA模型構(gòu)建

在DEA方法理論體系中，最具代表性的DEA模型為CCR模型和BCC模型。Charnes，Cooper，Rhode于1978年創(chuàng)立的第一個(gè)DEA模型[4～6]，即CCR-DEA模型，該模型是在規(guī)模報(bào)酬不變的假設(shè)條件下對(duì)決策單元進(jìn)行效率值測(cè)算，這并不符合規(guī)模報(bào)酬可變的實(shí)際情況。因此，Banker，Charnes和Cooper針對(duì)上述問(wèn)題又提出了BCC-DEA模型，該模型將CCR-DEA模型中的技術(shù)效率（TE）分解為純技術(shù)效率（PTE）和規(guī)模效率（SE），即TE=PTE×SE。BCC-DEA模型分為投入導(dǎo)向型和產(chǎn)出導(dǎo)向型兩種，投入導(dǎo)向的模型是在給定產(chǎn)出水平下使投入最少，產(chǎn)出導(dǎo)向的模型則是給定一定量的投入要素，追求產(chǎn)出值最大。本文選用基于投入導(dǎo)向型的BCC-DEA模型對(duì)21個(gè)黃金上市企業(yè)的市值管理績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。

在投入導(dǎo)向型中，設(shè)有n個(gè)決策單元DMU（Decision Making Unit），每個(gè)DMU均有m種輸入和s種輸出，xik（i=1，2，…，m）表示第k個(gè)決策單元的第i個(gè)輸入變量；yjk（j=1，2，…s）表示第k個(gè)決策單元的第j個(gè)輸出變量。則第k個(gè)決策單元效率值的計(jì)算就轉(zhuǎn)化成下面的線性規(guī)劃問(wèn)題：

式中，xk=（x1k，x2k，…，xmk） ，yk=（y1k，y2k，…，ysk） ，θ表示被考察決策單元的總效率值，滿足0≤θ≤1。

若θ為1，則說(shuō)明該公司的市值管理績(jī)效處于績(jī)效管理的前沿面上，理論上達(dá)到了實(shí)際產(chǎn)出最大值；若小于1，則說(shuō)明沒(méi)有達(dá)到應(yīng)有的產(chǎn)出量，存在投入的“虧量”或產(chǎn)出的“超量”，即存在技術(shù)改進(jìn)空間，可通過(guò)DEA模型的純技術(shù)效率和規(guī)模效率進(jìn)行投入產(chǎn)出改進(jìn)，實(shí)現(xiàn)市值管理績(jī)效的最優(yōu)化。效率值θ越大，表示該配置效率越優(yōu)。

二、數(shù)據(jù)的來(lái)源及評(píng)價(jià)指標(biāo)的確定

（一）研究樣本的確定

本文以上市公司的公開(kāi)披露信息為向?qū)?，選取黃金概念股的上市公司作為研究樣本，剔除了港股、B股及在評(píng)價(jià)指標(biāo)上存在異常值或缺失值的公司，且為了結(jié)果具有可比性，最終選取了21家黃金產(chǎn)業(yè)上市公司作為決策單元。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源的確定

所有數(shù)據(jù)來(lái)源于和訊網(wǎng)及CCER中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)據(jù)基準(zhǔn)日為2014年12月31日。數(shù)據(jù)的處理采取DEAP2.1數(shù)據(jù)分析軟件完成。

（三）評(píng)價(jià)指標(biāo)的確定

參考相關(guān)學(xué)者對(duì)企業(yè)市值管理績(jī)效評(píng)價(jià)的研究，本研究輸入指標(biāo)的選取來(lái)自企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)劃分，包括股權(quán)資本、債務(wù)資本、人力資本，其中股權(quán)資本和債務(wù)資本代表的是公司股東和債權(quán)人對(duì)企業(yè)的投入，是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)資本，分別用股東權(quán)益、總負(fù)債數(shù)值表示，人力資本代表的是公司對(duì)員工的資金投入，這里用企業(yè)年度支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為準(zhǔn)。本研究選取的輸出指標(biāo)是公司市值、市凈率、市盈率，是企業(yè)市值管理的價(jià)值實(shí)現(xiàn)的衡量指標(biāo)，代表了公司投入資金的經(jīng)濟(jì)回報(bào)狀況。

黃金上市公司2014年投入與產(chǎn)出指標(biāo)數(shù)值（如下頁(yè)表1所示）。

三、實(shí)證研究

（一）基本統(tǒng)計(jì)結(jié)果

基于投入導(dǎo)向的BCC-DEA模型，通過(guò)DEAP2.1軟件計(jì)算出2014年黃金上市公司市值管理績(jī)效的3種效率（綜合效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率），分析結(jié)果（如本文表2所示）。

（二）結(jié)果分析

1.DEA有效性分析。由表2中的綜合效率得分可知，僅金貴銀業(yè)和山東金泰的綜合效率得分為1，松弛變量為0，是DEA有效決策單元。表明這兩家黃金上市公司的市值管理活動(dòng)是相對(duì)有效的，在企業(yè)市值管理過(guò)程中，它們更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的創(chuàng)新和資源的優(yōu)化配置，處在效率前沿面上。其他公司的綜合效率值都小于1，說(shuō)明其他公司是DEA無(wú)效的。綜合效率值越小，說(shuō)明其投入產(chǎn)出的效率越低，與此同時(shí)，提高效率的潛力也越大。整個(gè)行業(yè)的綜合效率均值為0.408，標(biāo)準(zhǔn)差為0.28，整個(gè)行業(yè)內(nèi)的效率差異較小。對(duì)于DEA無(wú)效的企業(yè)，主要是因?yàn)榧兗夹g(shù)效率或規(guī)模效率無(wú)效或兩者共同作用的結(jié)果。

2.純技術(shù)有效性分析。由表2可知，純技術(shù)有效的公司有山東黃金、中金黃金、紫金礦業(yè)、赤峰黃金、金葉珠寶、東方金鈺、豫光金鉛、洛陽(yáng)鉬業(yè)、盛屯礦業(yè)、益民集團(tuán)、金貴銀業(yè)、山東金泰等12家企業(yè)，說(shuō)明這12家企業(yè)技術(shù)管理得當(dāng)，有效引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)方法，調(diào)動(dòng)企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)要素，實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)效率最優(yōu)化。對(duì)于純技術(shù)效率小于1的公司，應(yīng)當(dāng)通過(guò)優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，調(diào)動(dòng)企業(yè)內(nèi)部員工的工作積極性，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置，通過(guò)創(chuàng)新管理和創(chuàng)新技術(shù)提高公司的盈利能力及加強(qiáng)投資者關(guān)系管理等，以提高其市值、市盈率、市凈率。整個(gè)行業(yè)的純技術(shù)效率均值為0.872，說(shuō)明行業(yè)內(nèi)部技術(shù)管理得當(dāng)，處在技術(shù)管理的先進(jìn)水平，但仍要加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)企業(yè)純技術(shù)效率最優(yōu)化。

3.規(guī)模效益有效性分析。由表2可知，金貴銀業(yè)與山東金泰處于規(guī)模效益不變的狀態(tài)，其他企業(yè)均呈現(xiàn)處于規(guī)模遞減的狀態(tài)。表明整個(gè)行業(yè)的規(guī)模過(guò)大，影響行業(yè)的規(guī)模效益，需要減少黃金行業(yè)的流通股股數(shù)，使行業(yè)的規(guī)模效益趨于正常狀態(tài)。

以豫園商城為例，它的綜合效率為0.286，處在DEA無(wú)效狀態(tài)，其中純技術(shù)效率為0.916，規(guī)模效率為0.312，處在規(guī)模效益遞減的狀態(tài)。表明現(xiàn)有的技術(shù)管理需進(jìn)一步改進(jìn)，可通過(guò)技術(shù)改造、加強(qiáng)管理等措施提高投入要素的生產(chǎn)效率，使得技術(shù)效率達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，規(guī)模效率過(guò)低，處于遞減狀態(tài)，可以通過(guò)股標(biāo)回購(gòu)減少流通股股數(shù)，減少資本規(guī)模，使得投入產(chǎn)出量達(dá)到最佳狀態(tài)，提高企業(yè)的投入產(chǎn)出率。再以洛陽(yáng)鉬業(yè)為例，綜合效率為0.254，其中純技術(shù)效率為1，規(guī)模效率為0.254，DEA無(wú)效是因?yàn)橐?guī)模無(wú)效，即規(guī)模和投入產(chǎn)出不相匹配，處于規(guī)模效益遞減狀態(tài)，可通^股標(biāo)回購(gòu)等減少流通股股數(shù)，使得規(guī)模效益變?yōu)橛行А?/p>

四、數(shù)據(jù)分析結(jié)論

基于本文所采取的數(shù)據(jù)，應(yīng)用DEA模型對(duì)21家黃金上市公司2014年市值管理績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。從綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率平均值（0.408、0.872、0.457）可以看出，純技術(shù)效率高于規(guī)模效率，說(shuō)明行業(yè)的綜合技術(shù)效率主要依靠技術(shù)水平提升。行業(yè)的純技術(shù)效率處于中等偏上水平，行業(yè)可以保持已有的技術(shù)，不斷創(chuàng)新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)技術(shù)最優(yōu)化；企業(yè)的規(guī)模效率偏低，需要注意行業(yè)規(guī)模，企業(yè)規(guī)模有待于進(jìn)一步的調(diào)整和規(guī)范。通過(guò)上述分析，黃金上市企業(yè)通過(guò)創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新管理、規(guī)模調(diào)整等措施能較好地改善市值管理績(jī)效。本文分析的21家黃金上市公司具有如下結(jié)論：

第一，金貴銀業(yè)、山東金泰兩家上市公司為DEA有效，技術(shù)有效和規(guī)模效益不變。這兩家企業(yè)僅需在原有經(jīng)營(yíng)規(guī)模上進(jìn)行管理，但仍需不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，以保持企業(yè)市值管理績(jī)效的高效水平。

第二，山東黃金、中金黃金、紫金礦業(yè)、赤峰黃金、金葉珠寶、東方金鈺、豫光金鉛、洛陽(yáng)鉬業(yè)、盛屯礦業(yè)、益民集團(tuán)、金貴銀業(yè)、山東金泰等12家企業(yè)為DEA無(wú)效但技術(shù)有效，即投入資源的使用是有效率的，重點(diǎn)在于更好地發(fā)揮其規(guī)模效益。這12家公司均出現(xiàn)規(guī)模效益遞減狀態(tài)，可以通過(guò)股標(biāo)回購(gòu)減少流通股股數(shù)，減少資產(chǎn)規(guī)模，提高投入產(chǎn)出效率，使規(guī)模收益變?yōu)橛行А?/p>

第三，老鳳祥、恒邦股份、明牌珠寶、豫園商城、潮宏基、天業(yè)股份、金一文化、秋林集團(tuán)、萃華珠寶等9家企業(yè)為技術(shù)無(wú)效且呈現(xiàn)規(guī)模收益遞減。這類(lèi)公司在管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新以及投資者關(guān)系管理方面應(yīng)加強(qiáng)，另外可以減少A股或配股來(lái)適當(dāng)減少流通股本，縮小資產(chǎn)規(guī)模等方式減少生產(chǎn)規(guī)模。

通過(guò)運(yùn)用DEA模型進(jìn)行分析，不僅可以了解各上市公司綜合效率的情況，有針對(duì)性地運(yùn)用文中給出的提升市值管理績(jī)效的方法進(jìn)行改進(jìn)，為進(jìn)一步提升黃金上市企業(yè)市值管理績(jī)效，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值創(chuàng)造最大化、價(jià)值實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化、價(jià)值經(jīng)營(yíng)最優(yōu)化，并為實(shí)現(xiàn)政策效應(yīng)最優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)最低化提供重要依據(jù)。

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The Evaluation of Gold Listed Companies’Market Value Management Performance Based on DEA

PENG Chuan-mei

（Business School，Hohai University，Nanjing 211100，China）

篇4

積極的反接管

反接管的積極意義大致可分成三個(gè)角度。其一,從目標(biāo)公司角度而言,由于現(xiàn)代公司聯(lián)接諸多利益相關(guān)者,因此應(yīng)注重長(zhǎng)期價(jià)值。Lipton認(rèn)為,盡管敵意收購(gòu)要約支付的股價(jià)一般高于目標(biāo)公司當(dāng)前市值,但從長(zhǎng)期看來(lái),實(shí)施反接管并成功同樣可以為股東帶來(lái)大致相當(dāng)?shù)氖找?。而?由于受接管威脅,公司管理層為維護(hù)控制權(quán)并提升(最起碼是保證)自身的人力資本價(jià)值,不得不轉(zhuǎn)而將注意力集中于短期行為上,而放棄那些能夠符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略計(jì)劃。Hannes更是極為肯定反接管的積極意義:首先,反接管可以擊退那些強(qiáng)迫式且不利于股東利益的敵意收購(gòu);其次,反接管使得目標(biāo)公司可與收購(gòu)者討價(jià)還價(jià)并引入收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng),為股東爭(zhēng)取更大溢價(jià);第三,管理層代表公司進(jìn)行反接管,可以節(jié)省因股東分散而帶來(lái)的高昂交易成本;第四,證券市場(chǎng)并不能完全準(zhǔn)確地反映目標(biāo)公司價(jià)值,因此,收購(gòu)者的出價(jià)盡管高于當(dāng)前市值,但卻很有可能低于目標(biāo)公司的實(shí)際價(jià)值。

其二,從收購(gòu)者角度來(lái)說(shuō),其收購(gòu)目的也很難說(shuō)是要真正提升目標(biāo)公司績(jī)效,相反,很有可能以收購(gòu)為工具實(shí)現(xiàn)其他目的。如在獲得目標(biāo)公司控制權(quán)之后,即運(yùn)用資本進(jìn)行股價(jià)操縱從而獲得收益,也有可能通過(guò)關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保、資金拆借等手段實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移,掏空目標(biāo)公司,當(dāng)年的“棱光股份”事件就是例證。而在“ST美雅”反收購(gòu)戰(zhàn)中,收購(gòu)方萬(wàn)和集團(tuán)也正是因?yàn)槠洳皇煜ぜ徔棙I(yè)可能影響經(jīng)營(yíng)效率而被“ST美雅”抓住不放,最終由白衣騎士廣新外貿(mào)勝出。而北大青鳥(niǎo)收購(gòu)搜狐未遂,也是因?yàn)椴荒芟押芾韺訉?duì)其收購(gòu)動(dòng)機(jī)的疑慮:到底是進(jìn)入新行業(yè)還是轉(zhuǎn)手倒賣(mài)?即便是進(jìn)入新行業(yè),又何以保證經(jīng)營(yíng)效率?

其三,從經(jīng)濟(jì)安全角度而言,尤其是在國(guó)際并購(gòu)中,收購(gòu)的“敵意”更是昭然若揭。比如中國(guó)的樂(lè)百氏在被達(dá)能公司收購(gòu)之后,現(xiàn)在市場(chǎng)上已難見(jiàn)其身影。再如歐萊雅收購(gòu)小護(hù)士、羽西,市場(chǎng)上也同樣基本難尋這兩個(gè)品牌的蹤跡了。也正是因此,近年來(lái)的凱雷并購(gòu)徐工、SEB收購(gòu)蘇泊爾、可口可樂(lè)并購(gòu)匯源果汁等事件都引起了廣泛而激烈的討論。而且,由于融資手段日益先進(jìn)(如LBO等),敵意收購(gòu)的攻擊力極強(qiáng),因此有必要考慮反接管設(shè)置。

反接管的消極影響

之所以存在爭(zhēng)論,是因?yàn)榉磳?duì)反接管的理由也相當(dāng)充分。有效資本市場(chǎng)理論就旗幟鮮明地反對(duì)反接管設(shè)置,而推崇收購(gòu)對(duì)公司治理的積極意義。因?yàn)?股價(jià)能夠體現(xiàn)目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)狀態(tài),潛在收購(gòu)者就是通過(guò)股價(jià)來(lái)判別目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)效率,從而進(jìn)行并購(gòu)決策的。而反接管只會(huì)增加收購(gòu)者的成本,從而導(dǎo)致資本市場(chǎng)對(duì)公司治理作用的有效發(fā)揮。與此相對(duì)應(yīng),反接管的同時(shí)也增加了目標(biāo)公司的成本,包括直接支出、因?qū)Ｗ⒂诜唇庸芏鴮?dǎo)致的經(jīng)營(yíng)管理效率損耗及其機(jī)會(huì)成本等。

管理層自保也是一個(gè)較有說(shuō)服力的反對(duì)觀點(diǎn)。因?yàn)椴还苁召?gòu)者的真實(shí)目的為何,客觀上其都可以促進(jìn)目標(biāo)公司管理層更加勤勉盡責(zé),然而反接管措施的存在則使得管理層可能專(zhuān)注于對(duì)抗并購(gòu)而非公司價(jià)值創(chuàng)造,這就導(dǎo)致公司整體利益的損失。而且,管理層有可能在這個(gè)過(guò)程中追求個(gè)人利益,比如進(jìn)行短期行為以追求個(gè)人聲譽(yù),以反接管措施為屏障有效抵擋接管威脅,“穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)”而無(wú)恪盡職守之壓力,如此,不僅徒增公司成本,而且不利于公司長(zhǎng)期發(fā)展,損害了股東利益,但其卻保持了自己的地位與既得利益,而無(wú)需對(duì)前述結(jié)果負(fù)責(zé)。

管理層自保不應(yīng)歸責(zé)于反接管

在資本市場(chǎng)上,只有目標(biāo)公司管理層最清楚收購(gòu)標(biāo)的的價(jià)值,這就契合了Hannes的觀點(diǎn),不應(yīng)反對(duì)反接管。但是,管理層為求自保而實(shí)施反接管自然有損公司價(jià)值,進(jìn)一步而言,管理層自保不僅表現(xiàn)在反接管層面,其同樣可以存在于并購(gòu)擴(kuò)張行為之中。因?yàn)橥ㄟ^(guò)大肆并購(gòu)可以滿足管理層好大喜功的沖動(dòng),獲得更多控制權(quán)收益,甚至包括利用各關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行利益輸送等違法行為。因此,管理層自保在本質(zhì)上屬于管理層治理問(wèn)題。

問(wèn)題在于,這個(gè)責(zé)任能否由反接管機(jī)制來(lái)承擔(dān)呢?當(dāng)然不能。邏輯再簡(jiǎn)單不過(guò)了,解決管理層自保問(wèn)題應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)管理層治理,而非將其歸責(zé)于反接管機(jī)制。管理層治理機(jī)制在公司內(nèi)部有董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)通過(guò)規(guī)則和合同對(duì)管理層進(jìn)行激勵(lì)與監(jiān)督,在管理者之間也存在著分權(quán)制衡。在公司外部則有來(lái)自行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)、媒體、經(jīng)理人市場(chǎng)等主體通過(guò)法律法規(guī)、聲譽(yù)機(jī)制、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制等對(duì)管理層發(fā)揮治理作用,而產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)及同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的表現(xiàn)都對(duì)其發(fā)揮著監(jiān)督作用。當(dāng)然,由于當(dāng)前中國(guó)上市公司經(jīng)理人市場(chǎng)尚未成熟,更多依賴(lài)于政府監(jiān)管和媒體監(jiān)督,而中國(guó)當(dāng)前的管理層治理狀況遠(yuǎn)非良好,股權(quán)集中、內(nèi)部人控制,這些都要求政企分開(kāi)改革繼續(xù)深化、內(nèi)部激勵(lì)監(jiān)督機(jī)制不斷創(chuàng)新、經(jīng)理人市場(chǎng)不斷發(fā)育、法律規(guī)制不斷拓展及媒體監(jiān)督不斷強(qiáng)化。由此可見(jiàn),良好的管理層治理及相關(guān)治理機(jī)制作用可以舒緩反對(duì)者對(duì)反接管的擔(dān)憂。

至于反接管成本問(wèn)題,在一個(gè)透明化、理性化程度相當(dāng)不足的資本市場(chǎng)上,要回答其究竟是維護(hù)還是損害公司價(jià)值同樣需要從公司治理實(shí)際狀態(tài)出發(fā)。但是毫無(wú)疑問(wèn),在中國(guó)當(dāng)前的資本市場(chǎng)上,通過(guò)禁止反接管來(lái)防止管理層自保、維護(hù)公司價(jià)值是明顯失之偏頗甚至有本末倒置之嫌的。這里重提一下青鳥(niǎo)收購(gòu)搜狐案例,青鳥(niǎo)當(dāng)時(shí)為搜狐第三大股東,對(duì)于收購(gòu)目標(biāo)顯然有著遠(yuǎn)較一般投資者更充分的信息,然其收購(gòu)未遂,除前述因素外,還有一個(gè)原因就是搜狐管理層深知搜狐當(dāng)時(shí)的股價(jià)嚴(yán)重偏低,未準(zhǔn)確反映公司價(jià)值。因此,搜狐的反接管措施盡管看似增加了公司成本,但實(shí)則為公司避免了未來(lái)的損失。

如果當(dāng)中國(guó)的公司治理比較完善,且資本市場(chǎng)接近強(qiáng)式有效之時(shí),是否可以實(shí)行反禁止接管法規(guī)呢?對(duì)此,則要具體考察彼時(shí)的中國(guó)市場(chǎng)實(shí)際情形,而現(xiàn)時(shí)相對(duì)而言最為接近強(qiáng)式有效的美國(guó)資本市場(chǎng)的規(guī)則無(wú)疑值得參考。美國(guó)在聯(lián)邦法層面,除了反托拉斯法外,其他諸如《威廉姆斯法》等對(duì)反接管都持中立態(tài)度,而各州法律則多持積極支持態(tài)度,不太歡迎收購(gòu)。

篇5

引言

在2014年1月財(cái)政部正式了第39號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》，該準(zhǔn)則重新給出了公允價(jià)值的定義，對(duì)公允價(jià)值初始計(jì)量、估值技術(shù)、公允價(jià)值的層次等進(jìn)行了說(shuō)明，同時(shí)還提出了具體的公允價(jià)值計(jì)量的信息披露要求。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的應(yīng)用能否為廣大投資者提供更為準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息，該準(zhǔn)則是否有效抑制了上市公司的盈余管理需要我們進(jìn)一步地研究。

隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展和信息披露制度的完善，上市公司披露的數(shù)據(jù)越來(lái)越全面，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)盈余管理的實(shí)證研究逐漸展開(kāi)。李文耀和許新霞對(duì)公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量中的盈余管理動(dòng)機(jī)進(jìn)行了分類(lèi)檢驗(yàn)，研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司可供出售金融資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表日計(jì)入“其他綜合收益”的公允價(jià)值變動(dòng)中存在“洗大澡”和“盈余平滑”的動(dòng)機(jī)[1]。尹世芬等認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則使上市公司在進(jìn)行估計(jì)時(shí)更加謹(jǐn)慎，新準(zhǔn)則限制了盈余管理的深度?？傮w上講，新準(zhǔn)則實(shí)施后，盈余管理程度總體提高[2]。但是，阮美梅卻認(rèn)為，在我國(guó)目前的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)督機(jī)制下，公允價(jià)值的應(yīng)用并沒(méi)有明顯提高上市公司的盈余管理水平，公允價(jià)值計(jì)量沒(méi)有給企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供很大的空間[3]。

本文主要研究公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司盈余管理的影響，重點(diǎn)研究公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則頒布后上市公司盈余管理的程度是否有顯著變化，同時(shí)通過(guò)實(shí)證分析來(lái)研究這項(xiàng)新準(zhǔn)則頒布前后上市公司利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的途徑是否有變化，使各利益相關(guān)者對(duì)上市公司利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的手段有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)。

一、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)

CAS39準(zhǔn)則要求上市公司披露公允價(jià)值的層次、估計(jì)技術(shù)等，在公允價(jià)值的層次方面，要按照一定的次序進(jìn)行，第39號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)這方面的要求更加嚴(yán)格，這使得上市公司在進(jìn)行估計(jì)時(shí)更加謹(jǐn)慎。因此，本文提出假設(shè)1：公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司盈余管理的程度變小。

上市公司往往利用金融資產(chǎn)的處置損益進(jìn)行盈余管理。在出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，售價(jià)與賬面價(jià)值的差額計(jì)入投資收益。在處置可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，售價(jià)與賬面價(jià)值的差額計(jì)入投資收益，同時(shí)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，要將持有期間產(chǎn)生的“其他綜合收益”轉(zhuǎn)入投資收益。上市公司還可以利用對(duì)金融資產(chǎn)的初始劃分和以后的重分類(lèi)來(lái)影響利潤(rùn)。因此，本文提出假設(shè)2：公允價(jià)值計(jì)量下，上市公司投資收益與盈余管理程度正相關(guān)。

固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的處置和債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換都涉及到與公允價(jià)值計(jì)量有關(guān)的營(yíng)業(yè)外收支。債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)，應(yīng)付債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值差額，作為營(yíng)業(yè)外收入。非貨幣性資產(chǎn)交換以公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，換出資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值，那么兩者的差額計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行處置時(shí)，公允價(jià)值減去相關(guān)處置費(fèi)用后與其賬面價(jià)值的差額計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。上市公司可能通過(guò)營(yíng)業(yè)外收入進(jìn)行盈余管理。因此，本文提出假設(shè)3：公允價(jià)值計(jì)量下，上市公司的營(yíng)業(yè)外收入與盈余管理程度正相關(guān)。

對(duì)于那些不想計(jì)提資產(chǎn)減值損失的企業(yè)，他們可以與相關(guān)交易方協(xié)議出較高的銷(xiāo)售協(xié)議價(jià)格，對(duì)公允價(jià)值加以利用，當(dāng)公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額大于原先資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，就表明此項(xiàng)資產(chǎn)沒(méi)有發(fā)生減值，企業(yè)不計(jì)提減值損失，也就意味著利潤(rùn)相應(yīng)地增加了。對(duì)于那些想對(duì)計(jì)提減值損失的企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們可以在交易時(shí)協(xié)商出較低的銷(xiāo)售協(xié)議價(jià)格，可以在資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率上面做手腳，以降低?Y產(chǎn)的可回收金額，從而可以多計(jì)提資產(chǎn)價(jià)值損失減少利潤(rùn)或者擴(kuò)大虧損，實(shí)現(xiàn)其盈余管理的目的。因此，本文提出假設(shè)4：公允價(jià)值計(jì)量下，上市公司資產(chǎn)減值損失與盈余管理程度正相關(guān)。

（二）樣本選取

本文以2012―2015年上海證券交易所及深圳證券交易所A股上市的公司作為研究樣本。本文的樣本數(shù)據(jù)為上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均取自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不適合時(shí)間序列分析，因此選擇四年的截面數(shù)據(jù)。為了保證實(shí)證數(shù)據(jù)的有效性與真實(shí)性，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了如下篩選：第一，金融保險(xiǎn)業(yè)公司盈利模式及資本運(yùn)作結(jié)構(gòu)都與其他行業(yè)的公司有很大差別，故研究中排除這部分特殊的樣本。第二，刪除觀察值不全或者存在極端值的樣本數(shù)據(jù)。最終得到符合上述條件的有效樣本為在2012―2015年間的7 368個(gè)觀測(cè)值。本文中，數(shù)據(jù)處理使用的統(tǒng)計(jì)軟件是Eviews8.0和Excel2010。

（三）變量選取和模型設(shè)計(jì)

被解釋變量方面，本文以上市公司盈余管理的程度作為被解釋變量，并以操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)作為盈余管理程度的代替變量。當(dāng)操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)大于零時(shí)，表示存在調(diào)高盈余管理的行為，當(dāng)操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)小于零時(shí)，表示存在調(diào)低盈余的行為，當(dāng)操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)等于零時(shí)，表示不存在盈余調(diào)控。

解釋變量方面，選取受到公允價(jià)值影響的投資收益、營(yíng)業(yè)外收入和資產(chǎn)減值損失做解釋變量。為了研究的一致性，本文將經(jīng)過(guò)期初總資產(chǎn)調(diào)整后的投資收益、營(yíng)業(yè)外收入和資產(chǎn)減值損失作為最后的解釋變量。

在控制變量方面，本文選取5個(gè)控制變量，其中用上市公司總市值的對(duì)數(shù)來(lái)代表公司規(guī)模，用資產(chǎn)負(fù)債率表示公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，用所有者權(quán)益增長(zhǎng)率來(lái)表示公司成長(zhǎng)性。Industyeffect作為行業(yè)控制變量。具體的變量及其含義（見(jiàn)表1）。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者在研究盈余管理時(shí)經(jīng)常采用的模型有瓊斯模型、修正的瓊斯模型和擴(kuò)展的瓊斯模型，以上幾種模型在檢驗(yàn)盈余管理是效力上存在一定的差異。許多學(xué)者使用擴(kuò)展的瓊斯模型實(shí)證分析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理的影響，此模型有較強(qiáng)的實(shí)用性。因此，本文借鑒陸建橋[4]擴(kuò)展的瓊斯模型，具體的模型如下：

TAit/Ait-1= a1（1/ Ait-1）+ a2[（ΔREVit-ΔRECit）/ Ait-1]+ a3（ PPEit/ Ait-1）+ a4（ IAit/ Ait-1）+εit （1）

NDAit/Ait-1= α1（1/ Ait-1）+α2[（ΔREVit-ΔRECit）/ Ait-1]+ α3（ PPEit/ Ait-1）+α4（IAit/ Ait-1） （2）

DAit/Ait-1 =TAit/Ait-1 -NDAit /Ait-1 （3）

方程（2）中的α1，α2，α3，α4是方程（1）中a1，a2，a3，a4的估計(jì)值，TA為總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，將方程（1）回歸得到的系數(shù)帶入方程（2），就可計(jì)算出非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。最后，由方程（3）計(jì)算出操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。本文選擇現(xiàn)金流量表法計(jì)算總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。具體公式為：

TAit=Earningit-CFOit （4）

其中，Earningit代表利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)，CFOit代表現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。

為了檢驗(yàn)公允價(jià)值計(jì)量下哪些具體因素影響上市公司的盈余操縱，也就是檢驗(yàn)具體因素與上市公司盈余管理的相關(guān)性，結(jié)合本文提出的假設(shè)，本文提出如下檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停?/p>

ABS_（DAit/Ait-1）=β0+β1INVEST +β2IMPAIR+β3EXREV+β4SIZE+β5LEV+β6ROA+β7GROWTH+Industyeffect （5）

二、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

從表2中可以看出，2012年1 842家上市公司中，可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)均值為0.039147，最小值為-1.845098，最大值為2.682744；2013年1 842家上市公司中，可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)均值為-0.011221，最小值為-1.81315，最大值為1.886881。2013年1 842家上市公司中，可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)均值為0.020706，最小值為-1.387551，最大值為3.352954。2015年1 842家上市公司中，可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)均值為0.005120，最小值為-0.776214，最大值為0.790401。我們可以看出，2015年可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的最大值和最小值的絕對(duì)值比前三年可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)最大值和最小值的絕對(duì)值要小。在一定程度上說(shuō)明2015年實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則后，上市公司的盈余管理有所收斂。從可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)絕對(duì)值的均值看，2012年為0.087783，2013為0.068769，2014年為0.071945，2015年為0.061587；2015年可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)絕對(duì)值的均值小于前三年，說(shuō)明公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則實(shí)施之后上市公司盈余管理的程度減小，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則限制了盈余管理的深度，總體上支持假設(shè)1。

（二）回歸分析

由表3可知，投資收益系數(shù)在2012―2015年這四年均為正，且都通過(guò)了1%、5%、10%的顯著性水平檢驗(yàn)，表明投資收益與上市公司盈余管理程度顯著正相關(guān)，證明假設(shè)2；據(jù)此推測(cè)上市公司根據(jù)企業(yè)的利潤(rùn)情況，通過(guò)對(duì)金融資產(chǎn)的首次劃分或者規(guī)劃交易行為選擇出售時(shí)機(jī)來(lái)進(jìn)行盈余管理。 營(yíng)業(yè)外收入的系數(shù)在這四年里也均為正，且都通過(guò)了1%、5%、10%的顯著性水平檢驗(yàn)，表明營(yíng)業(yè)外收入與上市公司盈余管理程度顯著正相關(guān)，證明假設(shè)3；對(duì)上市公司有顯著影響的因素里，營(yíng)業(yè)外收入系數(shù)的絕對(duì)值在2013年、2014年和2015年均大于其他因素的絕對(duì)值，表明這三年里，上市公司較多的利用營(yíng)業(yè)外收入進(jìn)行盈余管理。資產(chǎn)減值損失的系數(shù)在2012―2015年四年中均通?^了1%、5%、10%的顯著性水平檢驗(yàn)，表明資產(chǎn)減值損失與上市公司盈余管理顯著相關(guān)；在這四年里，資產(chǎn)減值損失的系數(shù)均為正，說(shuō)明資產(chǎn)減值損失與上市公司盈余管理的程度正相關(guān)，證明假設(shè)4。雖然現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定部分資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備在以后不得轉(zhuǎn)回，但并不適用所有資產(chǎn)，而且上市公司在計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)存在較多的主觀判斷和估計(jì)，上市公司仍可借助資產(chǎn)減值損失這一手段進(jìn)行盈余管理。

結(jié)語(yǔ)

篇6

第二條本規(guī)定所稱(chēng)上市公司國(guó)有股東，是指持有上市公司股份的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、有關(guān)機(jī)構(gòu)、部門(mén)、事業(yè)單位等。

第三條國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在國(guó)有控股或參股的股份公司相關(guān)批復(fù)文件中對(duì)國(guó)有股東作出明確界定，并在國(guó)有股東名稱(chēng)后標(biāo)注具體的國(guó)有股東標(biāo)識(shí)，國(guó)有股東的標(biāo)識(shí)為“SS”（State—ownedShareholder）。

中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)登記公司）根據(jù)省級(jí)或省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批復(fù)以及國(guó)有股東或股票發(fā)行人的申請(qǐng)，對(duì)國(guó)有股東證券賬戶(hù)進(jìn)行標(biāo)識(shí)登記。

第四條國(guó)有控股或參股的股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)股份公司）申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí)，應(yīng)向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提供國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于股份公司國(guó)有股權(quán)管理的批復(fù)文件，該文件是股份有限公司申請(qǐng)股票發(fā)行的必備文件。

第五條股份公司股票發(fā)行結(jié)束后，股票發(fā)行人向登記公司申請(qǐng)股份初始登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)材料中對(duì)持有限售股份的國(guó)有股東性質(zhì)予以注明，并提供國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于股份公司國(guó)有股權(quán)管理的批復(fù)文件。

國(guó)有單位通過(guò)協(xié)議方式受讓上市公司股份，根據(jù)有關(guān)規(guī)定需要報(bào)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)的，應(yīng)及時(shí)履行申報(bào)程序。國(guó)有單位通過(guò)司法強(qiáng)制途徑受讓上市公司股份的，應(yīng)根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定報(bào)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)辦理國(guó)有股東身份界定手續(xù)。國(guó)有單位向登記公司申請(qǐng)辦理股份過(guò)戶(hù)登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)材料中對(duì)其國(guó)有股東性質(zhì)予以注明，并提供國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)批復(fù)文件或國(guó)有股東身份界定文件。

國(guó)有股東因產(chǎn)權(quán)變動(dòng)引起其經(jīng)濟(jì)性質(zhì)或?qū)嶋H控制人變化的，應(yīng)根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)其國(guó)有股東身份的界定文件，及時(shí)向登記公司申請(qǐng)辦理國(guó)有股東證券賬戶(hù)標(biāo)識(shí)的注銷(xiāo)手續(xù)。

第六條股票發(fā)行人或國(guó)有單位辦理相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)按上述規(guī)定已注明國(guó)有股東身份，如該股東證券賬戶(hù)中尚未加設(shè)國(guó)有股東標(biāo)識(shí)的，登記公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)股票發(fā)行人或國(guó)有單位的申報(bào)以及國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于股份公司國(guó)有股權(quán)管理的批復(fù)文件，在相應(yīng)證券賬戶(hù)中加設(shè)國(guó)有股東標(biāo)識(shí)。

證券賬戶(hù)已加設(shè)國(guó)有股東標(biāo)識(shí)但股票發(fā)行人或國(guó)有單位未予注明的，以國(guó)有股東證券賬戶(hù)中已加設(shè)的標(biāo)識(shí)為準(zhǔn)。

第七條國(guó)有股東自本規(guī)定下發(fā)之日起30日內(nèi)，應(yīng)將其在本規(guī)定下發(fā)前已開(kāi)設(shè)的證券賬戶(hù)情況（包括賬戶(hù)名稱(chēng)、賬戶(hù)號(hào)碼、持有的上市公司股票名稱(chēng)、數(shù)量、流通狀態(tài)等）報(bào)對(duì)其負(fù)監(jiān)管職責(zé)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。下一級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)將本地所屬?lài)?guó)有股東開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)的報(bào)備情況報(bào)上一級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

國(guó)有單位在本規(guī)定下發(fā)后新開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)的，應(yīng)在開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)后7個(gè)工作日內(nèi)將其開(kāi)設(shè)的證券賬戶(hù)情況按上述程序報(bào)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

第八條省級(jí)或省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)有單位開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)的備案情況建立上市公司國(guó)有股東信息庫(kù)，并定期（每季度末）核查上市公司國(guó)有股東標(biāo)識(shí)的加設(shè)及變更情況，對(duì)未加設(shè)或未及時(shí)變更國(guó)有股東標(biāo)識(shí)的國(guó)有股東證券賬戶(hù)統(tǒng)一向登記公司出函辦理國(guó)有股東標(biāo)識(shí)的加設(shè)及變更工作。

第九條國(guó)有單位應(yīng)嚴(yán)格按本規(guī)定辦理國(guó)有股東標(biāo)識(shí)的登記工作及向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)上報(bào)其開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)的情況。

第十條對(duì)完成股權(quán)分置改革的上市公司以及股票發(fā)行實(shí)行新老劃斷后至本規(guī)定實(shí)施前新上市的股份公司，由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)會(huì)同中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于股權(quán)分置改革中國(guó)有股權(quán)管理的批復(fù)以及新上市股份公司國(guó)有股權(quán)管理的批復(fù)，統(tǒng)一組織協(xié)調(diào)國(guó)有股東標(biāo)識(shí)的加設(shè)工作。

篇7

1.1工程施工前的質(zhì)量管理

很多工程在施工的過(guò)程中，都會(huì)進(jìn)行施工前的質(zhì)量管理，這是健全質(zhì)量保證體系的根本方式，需要管理者要掌握更多的質(zhì)量管理內(nèi)容，更加有效的和施工工程結(jié)合在一起。其中最重要的部分是工程材料的管理，需要進(jìn)行有效的質(zhì)量審核，及時(shí)對(duì)材料進(jìn)行檢驗(yàn)，保證劣質(zhì)建筑材料不能夠留在這里進(jìn)入施工過(guò)程;另外需要在開(kāi)工前必須向施工人員以書(shū)面形式進(jìn)行技術(shù)交底。對(duì)施工單位提出的施工組織方案進(jìn)行審查。

1.2進(jìn)行施工過(guò)程中質(zhì)量管理

水利工程的施工過(guò)程，需要施工單位及時(shí)的進(jìn)行質(zhì)量跟蹤，在施工場(chǎng)地中要落實(shí)“三檢”制度，對(duì)將要發(fā)生的更改圖紙的情況，需要進(jìn)行及時(shí)的記錄，專(zhuān)家進(jìn)行探討，給出分析的內(nèi)容，這樣才能夠不出現(xiàn)一些違法亂紀(jì)的情況，保證了工程的施工質(zhì)量，這一點(diǎn)非常重要。另外，加強(qiáng)工序的交接檢驗(yàn)和隱蔽工程的驗(yàn)收也是極為重要的。

1.3水利工程施工后期的管理

施工后期的管理主要是工程結(jié)束以后，檢驗(yàn)工程質(zhì)量，對(duì)檢驗(yàn)報(bào)告進(jìn)行審核，整理工程的技術(shù)性文件，對(duì)整個(gè)工程嚴(yán)格按照施工質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行驗(yàn)收，實(shí)行保修制度，提供必要的后期保障服務(wù)。

二、水利工程建設(shè)中的常見(jiàn)質(zhì)量問(wèn)題

2.1施工建設(shè)費(fèi)用不能夠及時(shí)到位

很多水利工程在建設(shè)中需要的投資少，造成工程項(xiàng)目的資金難以不到位，出現(xiàn)了工程在施工過(guò)程中，無(wú)很好的檢測(cè)設(shè)備，總是采用人工的方式進(jìn)行觀察，這樣會(huì)出現(xiàn)一定的失誤。另外，工程的資金不到位，一般會(huì)要求建設(shè)方進(jìn)行墊付，這給工程的建設(shè)方造成一定壓力，影響了工程項(xiàng)目的施工。

2.2工程的招標(biāo)過(guò)程不規(guī)范違反建設(shè)程序

水利工程的招標(biāo)過(guò)程不規(guī)范，常常存在很多的問(wèn)題，很多工程項(xiàng)目的代表進(jìn)行虛假招標(biāo)，出現(xiàn)以下沒(méi)有能力的工程單位中標(biāo)，影響了施工的質(zhì)量。另外在建設(shè)程序中，輕易的縮短工程能施工周期，有的甚至不對(duì)工程進(jìn)行勘測(cè)設(shè)計(jì)，影響了工程建設(shè)的質(zhì)量。

2.3沒(méi)有質(zhì)量意識(shí)以及不重視施工工藝

在施工過(guò)程中很多施工單位，不能夠充分認(rèn)識(shí)工程質(zhì)量的重要性，缺乏質(zhì)量意識(shí)，影響了工程的質(zhì)量，導(dǎo)致了一些水利工程項(xiàng)目沒(méi)能認(rèn)真執(zhí)行工程監(jiān)理制、質(zhì)量終身負(fù)責(zé)制。在施工環(huán)境中，施工單位為了能夠加快施工進(jìn)度，對(duì)工程的周?chē)h(huán)境造成影響，失去了水利工程建設(shè)的意義。

三、加強(qiáng)質(zhì)量管理的措施

3.1建立完善的質(zhì)量管理體系

水利工程的施工企業(yè)需要建立完善的質(zhì)量管理體系，明確管理的責(zé)任，提高質(zhì)量管理的技術(shù)水平，一方面能夠控制施工的進(jìn)度保證施工質(zhì)量，另一方面，能夠?qū)κ┕みM(jìn)行規(guī)范化，減少不必要的資金支出。此外，在施工的過(guò)程中，需要對(duì)重點(diǎn)建設(shè)的換進(jìn)進(jìn)行控制，如果有不確定的問(wèn)題出現(xiàn)，需要進(jìn)行及時(shí)的探討，找出最好的方案進(jìn)行施工。

3.2保證施工材料的質(zhì)量

施工材料的質(zhì)量好壞，關(guān)系到工程能質(zhì)量的好壞，所以對(duì)于施工單位來(lái)說(shuō)，需要保證材料的質(zhì)量。每一批材料進(jìn)入工地的時(shí)候，都要進(jìn)行抽樣檢查，否則不能夠進(jìn)入施工場(chǎng)地，工程中的監(jiān)理需要進(jìn)場(chǎng)對(duì)施工的機(jī)械設(shè)備進(jìn)行檢查，保證施工機(jī)械設(shè)備能夠正常有序的工作。

3.3加強(qiáng)技術(shù)管理和培訓(xùn)

水利工程能的技術(shù)管理和技術(shù)培訓(xùn)是很重要的內(nèi)容，需要每個(gè)工程技術(shù)人員在明確自己責(zé)任的基礎(chǔ)上進(jìn)行技術(shù)管理，每個(gè)環(huán)節(jié)的管理方式，需要形成書(shū)面材料，以便在工程能竣工的時(shí)候進(jìn)行質(zhì)量的評(píng)估。另外各個(gè)部門(mén)需要進(jìn)行技術(shù)水平的培訓(xùn)，培養(yǎng)作業(yè)人員的施工安全意識(shí)，不僅有利于促進(jìn)施工質(zhì)量的管理實(shí)施，提高工程的施工質(zhì)量，而且還能避免工程質(zhì)量事故的發(fā)生。

四、結(jié)束語(yǔ)

篇8

第一條為規(guī)范公司的人事管理，特制定本規(guī)定。

第二條本公司員工的聘用、試用、報(bào)到、保證、職務(wù)、任免、調(diào)遷、解職、服務(wù)、交卸、給假、出差、值班、考核、獎(jiǎng)懲、待遇、福利、退休、撫恤等事項(xiàng)除國(guó)家有關(guān)規(guī)定外，皆按本規(guī)定辦理。

第三條本公司自總經(jīng)理以下工作人員，均稱(chēng)為本公司職員。

第四條本公司各級(jí)員工，均應(yīng)遵守本規(guī)則各項(xiàng)規(guī)定。

聘用

第一條本公司所需員工，一律公開(kāi)條件，向社會(huì)招聘。

第二條本公司聘用各級(jí)員工以學(xué)識(shí)、品德、能力、經(jīng)驗(yàn)、體格適合于職務(wù)或工作者為原則，但特殊需要時(shí)不在此限。

第三條新進(jìn)員工的聘用，根據(jù)業(yè)務(wù)需要，由主管人事部門(mén)統(tǒng)籌計(jì)劃，呈報(bào)標(biāo)準(zhǔn)。

第四條本公司各級(jí)員工必須具備以下資格，才能聘用

(一)副總經(jīng)理以上職位，必須具備大學(xué)本科以上學(xué)歷，熟悉業(yè)務(wù)、具有5年以上實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，年齡在30歲以上。

(二)部門(mén)經(jīng)理，必須具備大專(zhuān)以上學(xué)歷，熟悉業(yè)務(wù)，具有兩年以上實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，年齡在24歲以上。

(三)一般職員，高中以上學(xué)歷，其條件符合職務(wù)要求。

第五條本公司特勤人員(司機(jī)、保安、打字員)，必須具備下列資格，經(jīng)考試合格，才能聘用：

(一)司機(jī)有汽車(chē)駕駛執(zhí)照，并具有兩年以上實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)。

(二)保安身高1.72m以上，有安全保安知識(shí)和實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)。

(三)打字員擅長(zhǎng)中英文打字，有實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)。

試用及報(bào)到

第一條新聘用人員應(yīng)試用合格才試錄用，試用期為三個(gè)月，期滿合格者方予錄用為正式員工。

第二條員工在試用期內(nèi)品行和能力欠佳不適合工作者，可隨時(shí)停止使用。

第三條員工錄用前應(yīng)辦理報(bào)到手續(xù)，并按規(guī)定時(shí)間上班。

(一)填寫(xiě)個(gè)人履歷表；

(二)交登記照片3張；

(三)交身份證復(fù)印件1份；

(四)交學(xué)歷證復(fù)印件1份。

職務(wù)任免

第一條各級(jí)主管職務(wù)的委派分為實(shí)授、二種。

第二條職務(wù)的任免除依章程項(xiàng)目須由董事會(huì)核定者外，各單位主管如認(rèn)為有必要時(shí)可填具調(diào)派意見(jiàn)表呈總經(jīng)理核定任免。

第三條職務(wù)任免經(jīng)核定后由人事部門(mén)填發(fā)人事任(免)令。

第四條職務(wù)委派經(jīng)核定后準(zhǔn)支職務(wù)加薪，其數(shù)額另行決定。

遷調(diào)

第一條本公司基于業(yè)務(wù)上的需要，可隨時(shí)調(diào)動(dòng)任一員工的職務(wù)或服務(wù)地點(diǎn)，被調(diào)的員工如借故推諉，概以抗命論處。

第二條各單位主管依其管轄內(nèi)所屬員工的個(gè)性、學(xué)識(shí)和能力，力求人盡其才以達(dá)到人與事相互配合，可填具人事異動(dòng)單呈核派調(diào)。

第三條奉調(diào)員工接到調(diào)任通知后，單位主管人員應(yīng)于10日內(nèi)，其他人員應(yīng)于7日內(nèi)辦妥移交手續(xù)就任新職。前項(xiàng)奉調(diào)員工由于所管事物特別繁雜，無(wú)法如期辦妥移交手續(xù)時(shí)，可酌予延長(zhǎng)，最長(zhǎng)以5日為限。

第四條奉調(diào)員工可比照出差旅費(fèi)支給辦法報(bào)支旅費(fèi)。

第五條奉調(diào)員工離開(kāi)原職時(shí)應(yīng)辦妥移交手續(xù)，才能赴新職單位報(bào)到，不能按時(shí)辦理完移交者呈準(zhǔn)延期辦理移交手續(xù)，否則以移交不清論處。

第六條調(diào)任員工在新任者未到職前，其所遺職務(wù)可由直屬主管暫。

解職

第一條本公司員工的解職分為"當(dāng)然解職"、"退休"、"辭職"、"停職"、"資遣"及免職或解雇六種。

第二條本公司員工死亡為"當(dāng)然解職"。"當(dāng)然解職"得依規(guī)定給恤。

第三條本公司員工退休給予退休金，其辦法另定。

第四條本公司員工自請(qǐng)辭職者，應(yīng)于請(qǐng)辭日30天前以書(shū)面形式申請(qǐng)核準(zhǔn)，在未奉核準(zhǔn)前不得離職，擅自離職者以曠工論處。

第五條本公司員工有下列情況之一者可命令停職

(一)所屬一級(jí)單位主管認(rèn)為必要停職者；

(二)因病延長(zhǎng)假期超過(guò)6個(gè)月者；

(三)觸犯法律嫌疑重大而被羈押或提起公訴者；

第六條命令停職者。

遇到下列情況，酌情予以處理

(一)因病命令停職者，自停職日起6個(gè)月內(nèi)未能痊愈申請(qǐng)復(fù)職者資遣或命令退休。

(二)因案命令停職者，經(jīng)判決為有期徒刑以上者免職或解雇，但偵查處分訴或判決無(wú)罪確定后，可予復(fù)職。

第七條本公司員工于停職期間，停發(fā)一切薪津，其服務(wù)年限以中斷計(jì)。

第八條本公司因?qū)嶋H業(yè)務(wù)需要或資遣有關(guān)員工，其辦法另定。

第九條本公司員工離職，除"當(dāng)然解職"及"命令解職"未能辦理交接手續(xù)者外，均應(yīng)辦理交接手續(xù)，經(jīng)各部門(mén)接交人簽準(zhǔn)后才能離職。

服務(wù)

第一條本公司各級(jí)員工應(yīng)遵守本公司一切規(guī)章及公告。

第二條本公司員工應(yīng)接受上級(jí)主管的指揮與監(jiān)督，不得違抗，如有意見(jiàn)應(yīng)于事前述明核辦。

第三條本公司員工應(yīng)尊重公司信譽(yù)，凡個(gè)人意見(jiàn)涉及本公司方面者，非經(jīng)許可，不得對(duì)外發(fā)表，除辦理本公司指定任務(wù)外，不得擅用本公司名義。

第四條本公司員工不得經(jīng)營(yíng)或出資與本公司類(lèi)似及職務(wù)上有關(guān)的事業(yè)或兼任公司以外的職務(wù)，但經(jīng)董事長(zhǎng)核準(zhǔn)者不在此限。

第五條本公司員工應(yīng)盡忠職守，并保守業(yè)務(wù)上的一切機(jī)密。

第六條本公司員工執(zhí)行職務(wù)時(shí)，應(yīng)力求切實(shí)，不得畏難規(guī)避，互相推諉或故稽延。

第七條本公司員工處理業(yè)務(wù)，應(yīng)有成本觀念，對(duì)一切公物應(yīng)加愛(ài)護(hù)，公物非經(jīng)許可，不得私自攜出。

第八條本公司員工對(duì)外接洽事項(xiàng)，應(yīng)態(tài)度謙和，不得有驕傲滿足以損害本公司名譽(yù)的行為。

第九條本公司員工應(yīng)彼此通力合作，同舟共濟(jì)，不得妄生意見(jiàn)、吵鬧、斗毆、搬弄是非或其他擾亂秩序，妨礙風(fēng)紀(jì)情事。

第十條本公司員工出勤管理應(yīng)依員工出勤管理辦法的規(guī)定辦理，員工出勤管理辦法另訂。

第十一條本公司員工因業(yè)務(wù)需要加班者，應(yīng)依加班管理辦法規(guī)定辦理，加班管理辦法另訂。

交卸手續(xù)

第一條本公司員工交卸分

(一)主管人員交卸。

(二)經(jīng)管人員交卸。

第二條稱(chēng)主管人員者為主管各級(jí)單位的人員。稱(chēng)經(jīng)管人員者為直接經(jīng)管財(cái)物或事務(wù)的人員。

第三條主管人員應(yīng)就下列事項(xiàng)分別造冊(cè)辦理移交。

(一)單位人員名冊(cè)。

(二)未辦及未了事項(xiàng)。

(三)主管財(cái)務(wù)及事務(wù)。

第四條經(jīng)管人員應(yīng)就下列事項(xiàng)分別造冊(cè)辦理移交。

(一)所經(jīng)管的財(cái)物事務(wù)。

(二)未辦及未了事項(xiàng)。

第五條一級(jí)單位主管人員交卸時(shí)應(yīng)由公司負(fù)責(zé)人派員監(jiān)交，二級(jí)單位以下人員交卸時(shí)可由該單位主管人員監(jiān)交。

第六條本公司員工的交接，如發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)應(yīng)由監(jiān)交人述明經(jīng)過(guò)，會(huì)同移交人及接收人擬具處理意見(jiàn)呈報(bào)上級(jí)主管核定。

第七條主管人員移交應(yīng)于交卸之日將本章第三條規(guī)定的事項(xiàng)移交完畢。

第八條經(jīng)管人員移交應(yīng)于交卸日將本章第四條規(guī)定的事項(xiàng)移交完畢。

第九條主管人員移交時(shí)應(yīng)由后任會(huì)同監(jiān)交人依移交表冊(cè)逐項(xiàng)點(diǎn)收清楚，于前任移交后三日內(nèi)接收完畢檢齊移交清冊(cè)與前任及監(jiān)交人會(huì)簽呈報(bào)。

第十條經(jīng)管人員移交時(shí)，應(yīng)由后任會(huì)同監(jiān)交人依移交表冊(cè)逐項(xiàng)點(diǎn)收清楚，于前任移交后三日內(nèi)接收完畢，檢齊移交清冊(cè)與前任及監(jiān)交人會(huì)簽呈報(bào)。

第十一條各級(jí)人員移交應(yīng)親自辦理，其因特別原因，經(jīng)核準(zhǔn)得指定負(fù)責(zé)人代為辦理交卸時(shí)，所有一切責(zé)任仍由原移交人負(fù)責(zé)。

第十二條各級(jí)人員過(guò)期不移交或移交不清者得責(zé)令于10內(nèi)交卸清楚，其缺少公物或致公司受損失者應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。

請(qǐng)假休假管理規(guī)定

第一條本公司以下列日期為法定假日(若有變更時(shí)應(yīng)預(yù)先公布)，但因業(yè)務(wù)需要可指定照常上班，需以加班計(jì)算。

(一)法定節(jié)假日1.元旦；2.春節(jié)；3.婦女節(jié)(限女性)；4.勞動(dòng)節(jié)；5.國(guó)慶節(jié)。

(二)每星期六，日。

(三)其他經(jīng)公司決定的休假日。

第二條員工請(qǐng)假分下列七種：

(一)事假：因事必須本身處理者可請(qǐng)事假，每年積計(jì)以7天為限。

(二)病假：因病治療或休養(yǎng)者應(yīng)具指定醫(yī)院證明申請(qǐng)病假，每年積計(jì)以30天為限；住院者，以半年為限，兩者合計(jì)不得超過(guò)半年。

(三)婚假：?jiǎn)T工結(jié)婚可請(qǐng)婚假3天(晚婚為7天)；

(四)產(chǎn)假：?jiǎn)T工生育可請(qǐng)假120天（產(chǎn)前30天，產(chǎn)后90天），配偶分娩可請(qǐng)假1天。

(五)喪假：父母配偶或直系親屬喪亡可請(qǐng)喪假3天

(七)年假依其服務(wù)年資，可分別給予年假。

第三條前條各款假期內(nèi)的薪津照常支給（事假除外）。

第四條第二條各條款假期的核準(zhǔn)權(quán)限如下：

(一)主管級(jí)以下人員，假期三天內(nèi)由主管核準(zhǔn)，三天以上由經(jīng)理(主任)核準(zhǔn)；

(二)主管級(jí)人員，假期三天內(nèi)由主管核準(zhǔn)，三天以上由協(xié)理或副總經(jīng)理核準(zhǔn)。

(三)經(jīng)理級(jí)人員由協(xié)理以上主管核準(zhǔn)。

第五條本公司員工因執(zhí)行職務(wù)所生的危險(xiǎn)致傷病不能工作者，以公假論，期間以年為限，其假期延至次年時(shí)應(yīng)合并計(jì)算，假期中薪資照給。過(guò)期仍未痊愈者可依辭退規(guī)定處理

第六條請(qǐng)假逾期，應(yīng)照下列規(guī)定辦理：

(一)事假愈期按日計(jì)扣薪津，一年內(nèi)事假積計(jì)超過(guò)15天者免職或解雇；

(二)病假愈期，按日計(jì)扣薪津。患重大疾病需要長(zhǎng)期療養(yǎng)，經(jīng)總經(jīng)理特別核準(zhǔn)者不在此限。

第七條特準(zhǔn)病假以半年為限，其假期延至次年時(shí)應(yīng)合并計(jì)算。特準(zhǔn)病假期間薪資減半發(fā)給，逾期者得予辭退或資遣。

第八條本公司員工請(qǐng)假除因急病不能自行呈核由同事或家屬代為之外，須親自辦理請(qǐng)假手續(xù)。未辦妥請(qǐng)假手續(xù)，不得先行離職，否則以曠工論處。

第九條本公司員工請(qǐng)假期屆滿行續(xù)假或雖行續(xù)假尚未核準(zhǔn)而不到職者，除確因病或臨時(shí)發(fā)生意外等不可抗力事情外，均以曠工論。

第十條本公司員工曠工在3日以?xún)?nèi)按日計(jì)扣薪津。超出3日予以辭退

第十一條請(qǐng)假理由不充分或有妨礙工作時(shí)，可酌情不予給假，或縮短假期或令延期請(qǐng)假。

第十二條請(qǐng)假者必須將經(jīng)辦事務(wù)交待其他員工，并于請(qǐng)假單內(nèi)注明。

第十三條計(jì)算全年可請(qǐng)假日數(shù)，均自每年1月1日起到12月31日止，中途止職者，比例遞減。特準(zhǔn)病假延至次年銷(xiāo)假者，其次年事、病假期比照中途到職人員計(jì)算。

第十四條本公司員工依本規(guī)則所請(qǐng)各假如發(fā)現(xiàn)有虛偽事情者，除以曠工論處外，并依情節(jié)輕重予以懲處。

第十五條在本公司服務(wù)1年以上未滿3年者每年給予年假7天。服務(wù)3年以上未滿5年每年給予年假15天，滿7年以上每增滿1年加給1天，但至多以30天為限。

第十六條年假按以下手續(xù)辦理

(一)每年初(元月)由各單位在不妨礙工作范圍內(nèi)，自行排定年假日期。年假日期表一式兩份，一份留存原單位，一分逐級(jí)轉(zhuǎn)呈各部(室)經(jīng)理(主任)核閱后送人事單位備查。

(二)休年假時(shí)，應(yīng)按規(guī)定辦理請(qǐng)假手續(xù)(填員工請(qǐng)假記錄卡)，并覓妥職務(wù)人，辦妥職務(wù)交待后才能休假。

(三)基于業(yè)務(wù)上的需要不能休假時(shí)，可比照休假天數(shù)的薪津數(shù)額改為獎(jiǎng)金，若干休假期間，因業(yè)務(wù)需要奉令銷(xiāo)假照常工作而不被休假者，亦行照其未休假天數(shù)的薪資額改發(fā)獎(jiǎng)金。

第十七條員工在休假之前一年有下列事情之一者，不給予年假

(一)事、病假積計(jì)逾7天者；

(二)曠工達(dá)3天以上者。

值班管理制度

第一條公司于節(jié)假日及每工作時(shí)間外應(yīng)辦一切事務(wù)，除由主管人員在各自職守內(nèi)負(fù)責(zé)外，應(yīng)另派員工值班處理下列事項(xiàng)。

(一)臨時(shí)發(fā)生事件及各項(xiàng)必要措施；

(二)指揮監(jiān)督保安人員及值勤員工；

(三)預(yù)防災(zāi)害、盜竊及其它危機(jī)事項(xiàng)。

(四)隨時(shí)注意清潔衛(wèi)生安全措施與公務(wù)保密。

(五)公司交辦的各項(xiàng)事宜。

第二條本公司員工值班，其時(shí)間規(guī)定如下

(一)自星期一至星期六每日下午五時(shí)半起至次日上午上班時(shí)間止。

(二)法定假日、日班、上午8時(shí)起至下午5時(shí)半止(可隨辦公時(shí)間的變更而變更)。夜班，下午五時(shí)半起至次日上午8時(shí)止。

第三條員工值班安排表由各部門(mén)編排，于上月底公布并通知值班人員按時(shí)值班。并應(yīng)在值日牌，寫(xiě)明值班員工的姓名，懸掛于明顯地方。

第四條值班員工應(yīng)按照規(guī)定時(shí)間在指定場(chǎng)所連續(xù)執(zhí)行任務(wù)，不得中途停歇或隨意外出，并須在本公司所指定的地方食宿。

第五條值班員工遇有事情發(fā)生可先進(jìn)行處理，事后分別報(bào)告。如遇其職權(quán)不能處理的，應(yīng)立即呈報(bào)并請(qǐng)示主管領(lǐng)導(dǎo)辦理。

第六條值班員工收到電文應(yīng)分別依下列方式處理

(一)屬于職權(quán)范圍內(nèi)的可即時(shí)處理；

(二)非職權(quán)所及，視其性質(zhì)立即聯(lián)系有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人處理；

(三)密件或限時(shí)信件應(yīng)立即原封保管，于上班時(shí)呈送有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)。

第七條值班員工應(yīng)將值班時(shí)所處理的事項(xiàng)填具值班報(bào)告表，于交班時(shí)送主管領(lǐng)導(dǎo)轉(zhuǎn)呈核查，報(bào)告表另定。

第八條值班員工如遇緊急事件處理得當(dāng)，使公司減少損失者，公司視其情節(jié)給予嘉獎(jiǎng)。

第九條值班員工在值班時(shí)間內(nèi)，擅離職守應(yīng)給予記大過(guò)處分，因情節(jié)嚴(yán)重造成損失者，從重論處。

第十條值班員工因病和其它原因不能值班的，應(yīng)先行請(qǐng)假或請(qǐng)其它員工并呈準(zhǔn)。出差時(shí)亦同，者應(yīng)負(fù)一切責(zé)任。

第十一條本公司員工值班可領(lǐng)取值班津貼，其標(biāo)準(zhǔn)另定。

考核

第一條公司員工考核分為試用考核、平時(shí)考核及年中、年終考核等四種。

(一)試用考核依本公司人事規(guī)劃規(guī)定任聘人員均應(yīng)試用三個(gè)月。試用三個(gè)月后應(yīng)參加試用人員考核，由試用單位主管負(fù)責(zé)考核。如試用單位認(rèn)為必要延長(zhǎng)試用時(shí)間或改其派他單位試用亦或解雇，應(yīng)附試用考核表，注明具體事實(shí)情節(jié)，呈報(bào)經(jīng)理或主任核準(zhǔn)。延長(zhǎng)試用，不得超過(guò)三個(gè)月。考核人員應(yīng)督導(dǎo)被考核人員提具試用期間心得報(bào)告。

(二)平時(shí)考核

1.各級(jí)主管對(duì)于所屬員工應(yīng)就其工作效率、操行、態(tài)度、學(xué)識(shí)隨時(shí)嚴(yán)正考核，其有特殊功過(guò)者，應(yīng)隨時(shí)報(bào)請(qǐng)獎(jiǎng)懲；

2.主管人事人員，對(duì)于員工假勤獎(jiǎng)懲應(yīng)統(tǒng)計(jì)詳載于請(qǐng)假記錄簿內(nèi)，并提供考核的參考。

(三)年中考核于每年6月底舉行，但經(jīng)決議無(wú)必要時(shí)可予取消年中考核。

(四)年終考核

1.員工于每年12月底舉行總考核一次；

2.考核時(shí)，擔(dān)任初考各單位主管應(yīng)參考平時(shí)考核記錄簿及人事記錄的假勤記錄、填具考核表密送復(fù)審。

第二條考核年度為自1月1日起至12月31日止。

第三條有下列情況者不得參加考核。

(一)試用人員；

(二)復(fù)職未滿3個(gè)月或留職停薪者

第四條前條不得參加考核人員的姓名，免列于考核人員名冊(cè)內(nèi)，但應(yīng)另附不參加考核人員名冊(cè)報(bào)備。

第五條本公司員工年中、年終考核分工工作效率、操行、態(tài)度、學(xué)識(shí)、勤惰等項(xiàng)目，并可各分細(xì)目，以各細(xì)目分?jǐn)?shù)評(píng)定(每項(xiàng)每分考核表另完成)。

第六條考核成績(jī)分優(yōu)、甲、乙、丙等四級(jí)。

第七條年中、年終考核分初考、復(fù)考及核一。其程序另定。

第八條辦理考核人員應(yīng)嚴(yán)守秘密，不得營(yíng)私舞弊或遺漏。

第九條年中、年終考核時(shí)，凡有下列情況之一者，其考核成績(jī)不得列為優(yōu)等。

(一)所請(qǐng)各假(不包括公假)合計(jì)數(shù)超過(guò)人事規(guī)則請(qǐng)假辦法規(guī)定日數(shù)者；

(二)曠工日數(shù)達(dá)2天以上者；

(三)本年度受記過(guò)以上處分未經(jīng)抵銷(xiāo)者。

第十條年終獎(jiǎng)金的加發(fā)與減發(fā)。

(一)本公司員工于考核年度內(nèi)如有下列事情之一者可加發(fā)年終獎(jiǎng)金：

1.嘉獎(jiǎng)一次加發(fā)年終獎(jiǎng)金3天；

2.記功一次加發(fā)年終獎(jiǎng)金10天；

3.記大功一次加發(fā)年終獎(jiǎng)金1個(gè)月；

4.以上各項(xiàng)嘉獎(jiǎng)記功次數(shù)依次類(lèi)推，加發(fā)年終獎(jiǎng)金。

(二)本公司員工于考核年度內(nèi)有下列情況之一者，減發(fā)年終獎(jiǎng)金。

1.所請(qǐng)各假(不包括公假)合計(jì)數(shù)超過(guò)規(guī)定滿一星期者，減發(fā)20%，滿二星期者，減發(fā)40%，滿三星期者減發(fā)60%；

2.記過(guò)一次減發(fā)20%；

3.記大過(guò)一次減發(fā)60%；

4.以上各項(xiàng)請(qǐng)假期限及記達(dá)次數(shù)依次類(lèi)推，減發(fā)年終獎(jiǎng)金。

第十一條任職未滿一年者，其年終獎(jiǎng)金按其服務(wù)月數(shù)比例發(fā)給。

獎(jiǎng)懲

第一條本公司員工的獎(jiǎng)勵(lì)分為"獎(jiǎng)金"、"記大功"、"記功"、"嘉獎(jiǎng)"。

(一)員工有下列情況之一者，可酌予"獎(jiǎng)勵(lì)"或"功大功"。

1.對(duì)主辦業(yè)務(wù)有重大革新，提出具體方案，經(jīng)實(shí)行確有成效者。

2.辦理重要業(yè)務(wù)成績(jī)特優(yōu)或有特殊功績(jī)者。

3.適時(shí)消滅意外事件，或重大變故，使公司免遭嚴(yán)重?fù)p害者。

4.在惡劣環(huán)境下，冒生命危險(xiǎn)盡力職守者。

5.對(duì)于舞弊，或有危害公司權(quán)益事情，能事先揭發(fā)、制止者。

(二)員工有下列情況之一者，可予"記功"。

1.對(duì)于主辦業(yè)務(wù)有重大拓展或改革具有實(shí)效者。

2.執(zhí)行臨時(shí)緊急任務(wù)能依限期完成者。

3.協(xié)助第(一)項(xiàng)1至3款人員達(dá)成任務(wù)確有貢獻(xiàn)者。

4.利用廢料有較大成果者。

(三)員工具有下列情況之一者，可予"嘉獎(jiǎng)"。

1.品行優(yōu)良、技術(shù)超群、工作認(rèn)真、克盡職守者。

2.領(lǐng)導(dǎo)有方，使業(yè)務(wù)工作拓展有相當(dāng)成效者。

3.品行端正、遵守規(guī)章、服務(wù)指導(dǎo)，堪為全體員工楷模者。

4.節(jié)省物料，有顯著成績(jī)者。

(四)其他對(duì)本公司或公眾有利益的行為，具有事實(shí)證明者，亦得以獎(jiǎng)勵(lì)。

第二條員工的獎(jiǎng)勵(lì)，以嘉獎(jiǎng)三次等于記功一次，記功三次等于記大功一次。

第三條本公司員工的懲處分為"免職或解雇"、"降級(jí)"、"記大過(guò)"、"記過(guò)"、"警告"，分別予以懲處。

(一)員工具有下列情況之一者，應(yīng)予以"解雇或免職"處分。

1.假借職權(quán)，營(yíng)私舞弊者。

2.盜竊公司財(cái)務(wù)，挪用公款，故意毀損公物者。

3.攜帶違禁品進(jìn)入工作場(chǎng)所者。

4.在工作場(chǎng)所聚賭或斗毆者。

5.不服從主管的指揮調(diào)遣，且有威脅行為者。

6.利用工作時(shí)間，擅自在外兼職者。

7.逾期仍移交不清者。

8.泄漏公司機(jī)密、捏造謠言或釀成意外災(zāi)害，致公司受重大損失者。

9.品行不端，嚴(yán)重?fù)p及公司信譽(yù)者。

10.仿效上級(jí)主管人員簽字，盜用印信者或擅用公司名義者。

11.連續(xù)曠工2天或全年曠工達(dá)3日以上者。

12.記大過(guò)達(dá)2次者。

(二)員工有下列情況之一者，予以"降級(jí)"、"記大過(guò)"處分。

1.直屬主管對(duì)所屬人員明知舞弊有據(jù)，而予以隱瞞庇護(hù)或不為舉報(bào)者。

2.故意浪費(fèi)公司財(cái)物或辦事疏忽使公司受損者。

3.違抗命令，或有威脅侮辱主管的行為，情節(jié)較輕者。

4.泄漏機(jī)密或虛報(bào)事實(shí)者。

5.品行不端有損公司信譽(yù)者。

6.在物料倉(cāng)庫(kù)或危險(xiǎn)場(chǎng)所違背禁令，或吸煙引火者。

7.在工作場(chǎng)所男女嬉戲，有妨害風(fēng)化行為者。

8.全年曠工達(dá)2日以上者。

(三)員工具有下列情況之一者，應(yīng)予以"記過(guò)"處分。

1.疏忽過(guò)失致公物損壞者。

2.未經(jīng)準(zhǔn)許，擅自帶外人入公司參觀者。

3.工作不力、屢誡不改者。

4.在工作場(chǎng)所酗酒滋事，影響秩序者。

5.在工作場(chǎng)所制造私人物件者。

6.冒替簽到或打卡者(本人及頂替者)。

(四)員工具有下列事情之一者，應(yīng)予以(警告)處分。

1.遇非常，故意規(guī)避者。

2.在工作場(chǎng)所內(nèi)喧嘩或口角，不服管教者。

3.辦事不力，于工作時(shí)間內(nèi)偷閑怠眠者。

4.浪費(fèi)物料者。

5.辦公時(shí)間，私自外出者。

6.主管級(jí)以上人員，月份內(nèi)遲到、早退次數(shù)累計(jì)3次(含3次)以上者。

篇9

第一條 人事考核體系

對(duì)原有的月度考核、勞動(dòng)態(tài)度評(píng)價(jià)等考核形式進(jìn)行系統(tǒng)整合，再加以專(zhuān)業(yè)化、形式較為科學(xué)的人事考核體系。

1．勞動(dòng)態(tài)度評(píng)定：

根據(jù)退休金發(fā)放制度進(jìn)行季度勞動(dòng)態(tài)度評(píng)定，日?？己酥胁辉u(píng)議勞動(dòng)態(tài)度。勞動(dòng)態(tài)度評(píng)定實(shí)質(zhì)上是考核員工是否達(dá)到公司要求的基本工作標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是文化標(biāo)準(zhǔn)，包括基本行為規(guī)范、責(zé)任心、敬業(yè)精神、奉獻(xiàn)精神和團(tuán)隊(duì)精神五個(gè)方面。

2．工作績(jī)效考核：

工作績(jī)效考核是對(duì)日常業(yè)務(wù)工作表現(xiàn)的考核，是由各級(jí)行政主管去實(shí)施完成的績(jī)效管理與評(píng)價(jià)過(guò)程。

此項(xiàng)考核由原有的月考核制度轉(zhuǎn)化而來(lái)，考核期中一個(gè)月改為一個(gè)季度。這是一種以成果為導(dǎo)向的考核制度，強(qiáng)調(diào)的是實(shí)際工作表現(xiàn)，考核內(nèi)容包括工作直接表現(xiàn)成果及與工作有關(guān)的實(shí)際能力體現(xiàn)。

3．任職資格能力考察：

由各系統(tǒng)干部部門(mén)負(fù)責(zé)考察各級(jí)干部和員工的任職資格能力狀況，是一項(xiàng)日常性的工作，每半年有一個(gè)系統(tǒng)性考察。主要是考察、評(píng)價(jià)干部和員工的任職資格水平，為干部選拔提供后備人才庫(kù)，也為培訓(xùn)、開(kāi)發(fā)與使用員工提供動(dòng)態(tài)、豐富的檔案庫(kù)。

第二條 工作績(jī)效考核制度：

工作績(jī)效考核制度是對(duì)原有的月考核制度進(jìn)行深化和優(yōu)化，吸收其理念和框架上的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)提出新的內(nèi)容和改進(jìn)要求。對(duì)高中級(jí)干部的績(jī)效考核將另行制訂相應(yīng)的工作述職與評(píng)價(jià)制度，以下內(nèi)容只適用于中基層員工。

1．考核對(duì)象。中基層員工相對(duì)于高中級(jí)干部而言，指大系統(tǒng)三級(jí)部門(mén)及其他二級(jí)部門(mén)副經(jīng)理以下正式員工（不包括鐘點(diǎn)工、臨時(shí)工和計(jì)量制人員）。

2．考核形式。根據(jù)職位的主要職責(zé)和工作內(nèi)容制定考核要素。通過(guò)量化表的形式，以實(shí)際的工作表現(xiàn)（事實(shí)或數(shù)據(jù)）對(duì)照考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。量化表力求實(shí)用性和操作性，并保留較大空間供考核者填寫(xiě)評(píng)價(jià)意見(jiàn)。

3．考核內(nèi)容。核心是工作績(jī)效，這里面包含了工作能力或崗位技能的轉(zhuǎn)化部分，即表現(xiàn)出來(lái)的能力部分。主要包括兩方面內(nèi)容，一是直接的可量化的績(jī)效成果，二是反映能力的可衡量的績(jī)效特征。

篇10

第一節(jié) 總則

一、為進(jìn)一步完善人事管理制度，根據(jù)國(guó)家有關(guān)勞動(dòng)人呈法規(guī)、政策及公司章程之規(guī)定，制定本制度。

二、公司執(zhí)行國(guó)家在關(guān)勞動(dòng)保護(hù)法規(guī)，在勞動(dòng)人呈部門(mén)規(guī)定的范圍內(nèi)有權(quán)自行招收員工，全權(quán)實(shí)行勞動(dòng)工資和人事管理制度。

三、公司對(duì)員工實(shí)行合同化管理。所有員工都必須與公司簽訂聘（雇）用合同。員工與公司的關(guān)系為合同關(guān)系，雙方都必須遵守合同。

四、公司勞動(dòng)人事部，負(fù)責(zé)公司的人事計(jì)劃、員工的培訓(xùn)、獎(jiǎng)懲、勞動(dòng)工資、勞保福利等項(xiàng)工作的實(shí)施，并辦理員工的考試錄取、聘用、商調(diào)、解聘、辭職、辭退、除名、開(kāi)除等各項(xiàng)手續(xù)。

第二節(jié) 一編制及定編

五、 公司各職能部門(mén)、下屬公司、企業(yè)，用人實(shí)行定員、定崗。

六、 公司職能及部門(mén)及下屬公司、企業(yè)的設(shè)置、編制、調(diào)整或撤銷(xiāo)，由總經(jīng)理提出方案，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。

七、 下屬公司、企業(yè)屬下機(jī)構(gòu)的設(shè)置、編制、調(diào)整或撤銷(xiāo)，由經(jīng)理提出方案，報(bào)總經(jīng)理批準(zhǔn)后實(shí)施。

八、因工作及生產(chǎn)，業(yè)務(wù)發(fā)展需要、各部門(mén)、下屬公司、企業(yè)需要增加用工的，必須按第一百零七條、第一百零八條之規(guī)定，履行手續(xù)后方準(zhǔn)實(shí)施。特殊情況必須提前聘用員工的，一律報(bào)總經(jīng)理審批。

九、下屬公司、企業(yè)需雇用臨時(shí)工人的，必須提前2個(gè)月作出計(jì)劃報(bào)勞動(dòng)人事部審批，批準(zhǔn)后由勞動(dòng)人事部統(tǒng)一向勞動(dòng)管理部門(mén)申請(qǐng)指標(biāo)，按核準(zhǔn)的指標(biāo)及指定的地點(diǎn)雇用臨時(shí)工。嚴(yán)禁無(wú)指標(biāo)雇用臨時(shí)工。

十、勞動(dòng)人事部負(fù)責(zé)編制年度用工計(jì)劃及方案，供總經(jīng)理參考。

第三節(jié) 員工的聘（雇）用

十一、 各部門(mén)、下屬公司、企業(yè)對(duì)聘（雇）用員工應(yīng)本著精簡(jiǎn)原則，可聘可不聘的堅(jiān)決不聘，無(wú)才無(wú)德的堅(jiān)決不聘，有才無(wú)德的堅(jiān)決不聘，真正做到按需錄用，擇才錄用，任人唯賢。

十二、公司聘用的員工，一律與公司簽訂聘用合同。

十三、公司聘用的員工，一律脫離原級(jí)職別，由公司按照需要和受聘人的實(shí)際才能予以聘任。

十四、各級(jí)員工的聘任程序如下：

1.總經(jīng)理，由董事長(zhǎng)提名董事會(huì)聘任；

2.副總經(jīng)理、總理經(jīng)助理、總會(huì)計(jì)師等高級(jí)職員，部門(mén)主任（部長(zhǎng)）及下屬公司、企業(yè)經(jīng)理，由總經(jīng)理提請(qǐng)董事會(huì)聘任；

3.部門(mén)副主任（副部長(zhǎng)）、下屬公司、企業(yè)副經(jīng)理及會(huì)計(jì)人員，由總經(jīng)理聘任；

4.其他員工，經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后，由人事部及下屬公司、企業(yè)經(jīng)理聘任。

上述程序也適用于各級(jí)員工的解聘及續(xù)聘。

十五、各部門(mén)、下屬公司、企業(yè)確需增加員工的，按如下原則辦理。

1.先在本部門(mén)、本公司、企業(yè)內(nèi)部調(diào)整；

2.內(nèi)部無(wú)法調(diào)整的，報(bào)請(qǐng)勞動(dòng)人事部在公司系統(tǒng)內(nèi)調(diào)配。

3.本系統(tǒng)內(nèi)無(wú)法調(diào)配的，由用人單位提出計(jì)劃，報(bào)總經(jīng)理批準(zhǔn)后，由勞動(dòng)人事部進(jìn)行招聘。

十六、新聘（雇）員工，用人單位和受聘人必須填寫(xiě)“雇用員工審批表”和“員工登記表”，由用人單位簽署意見(jiàn)，擬定工作崗位，經(jīng)勞動(dòng)人事部審查考核，符合聘雇條件者，先簽試用合同，經(jīng)培訓(xùn)后試用半年至1年。

十七、 新員工正式上崗前，必須先接受培訓(xùn)。

培訓(xùn)內(nèi)容包括學(xué)習(xí)公司章程及規(guī)章制度，了解公司情況，學(xué)習(xí)崗位業(yè)務(wù)知識(shí)等

培訓(xùn)由勞動(dòng)人事部和用人單位共同負(fù)責(zé)。

員工試用期間，由勞動(dòng)人事部會(huì)同用人單位考察其現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)和工作能力。

試作期間的工資，按擬定的工資下調(diào)一級(jí)發(fā)給。

十八、員工試用期滿15天前，由用人單位作出鑒定，提出是否錄用的意見(jiàn)，經(jīng)勞動(dòng)人事部審核后，報(bào)總經(jīng)理審批。批準(zhǔn)錄用者與公司簽訂聘訂聘（雇）用合同；決定不錄者試用期滿退回原單位。

十九、 臨時(shí)工由各下屬公司、企業(yè)在上級(jí)核準(zhǔn)的指標(biāo)內(nèi)雇用。報(bào)勞動(dòng)人事部備案。

第四節(jié) 工資、待遇

二十、 公司全權(quán)決定所屬員工的工資、待遇。

二十一、 公司執(zhí)行董事會(huì)批準(zhǔn)實(shí)行的工資系統(tǒng)列。

二十二、公司按照“按勞取酬、多勞多得”的分配原則，根據(jù)員工的崗位、職責(zé)、能力、貢獻(xiàn)、表現(xiàn)、工作年限、文化高低等情況綜合考慮決定其工資。

二十三、員工的工資，由決定聘用者依照前條規(guī)定確定，由勞動(dòng)人事部行文通知財(cái)務(wù)部門(mén)發(fā)放。

二十四、公司鼓勵(lì)員工積極向上，多做貢獻(xiàn)。員工表現(xiàn)好或貢獻(xiàn)大者，所在單位可將材料報(bào)監(jiān)察部及有關(guān)部門(mén)審核，經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后予提級(jí)及獎(jiǎng)勵(lì)。

二十五、公司按照國(guó)家有產(chǎn)在規(guī)定為員工辦理退休、待業(yè)等保險(xiǎn)。員工享有相應(yīng)的保險(xiǎn)待遇。

二十六、公司執(zhí)行國(guó)家勞動(dòng)保護(hù)法規(guī)，員工享有相應(yīng)的勞保待遇。

二十七、 員工的獎(jiǎng)金由公司、下屬公司、企業(yè)根據(jù)實(shí)際效益按有關(guān)規(guī)定提取、發(fā)放。

二十八、員工享有公費(fèi)醫(yī)療待遇。員工本人的醫(yī)藥費(fèi)按規(guī)定憑縣級(jí)以上醫(yī)院報(bào)銷(xiāo)憑證核準(zhǔn)報(bào)銷(xiāo)。

第五節(jié) 假期及待遇

二十九、 員工按國(guó)家法定節(jié)假日休假。因工作生產(chǎn)需要不能休假的，節(jié)日按日工資200%、假日按日工資100%計(jì)增發(fā)給 加班工資或安排補(bǔ)休。

三十、員工按國(guó)家規(guī)定享有探親待遇。具體如下：

1.員工在公司工作滿1年后，開(kāi)始享有探親待遇；

2.與配偶不住在一起的，又不能利用工休假日?qǐng)F(tuán)聚的，1年可探望配偶1次30天，另按實(shí)際需要經(jīng)予路程假；

3.與父母都不住在一起，又不能利用工休假日?qǐng)F(tuán)聚的，未婚員工探望父母1年1次20天，已婚員工4年1次20天，另按實(shí)際需要給予路程假。

4.員工探親按國(guó)家有關(guān)規(guī)定報(bào)銷(xiāo)往返路費(fèi)，超過(guò)規(guī)定的費(fèi)用自理；

5.探望配偶手未婚員工探望父母的往返路費(fèi)，由所在單位負(fù)擔(dān)；已婚員工探望父母的往返路費(fèi)，在本人月標(biāo)準(zhǔn)工資30%以?xún)?nèi)的，由本人自理，超出部分由所在單位負(fù)擔(dān)；

6.員工請(qǐng)假探親必須由所在單位統(tǒng)籌安排，經(jīng)人事部核準(zhǔn)；未經(jīng)核準(zhǔn)的按曠工處理。生產(chǎn)單位員工探親盡可能安排在春節(jié)統(tǒng)一放假。

7.員工探親期間的伙食費(fèi)、住宿費(fèi)、行李托運(yùn)費(fèi)經(jīng)及參觀游覽等費(fèi)用，均由員工處理，不得報(bào)銷(xiāo)。

三十一、 婚假：法定婚假3天，晚婚（男25周歲、女23周歲）假13天，異地結(jié)婚可適當(dāng)另給路程假，假期內(nèi)工資照發(fā)。

三十二、產(chǎn)育假：

1.女23周歲以下生育第一胎的，產(chǎn)假90天，其中產(chǎn)前休假15天；生育時(shí)難產(chǎn)的（如剖腹產(chǎn)、III 度會(huì)陰破裂等）可增加產(chǎn)假30天；

2.女24周歲以上生育第一胎的，產(chǎn)假120天；難產(chǎn)可增加30天；

3.凡在生育期間內(nèi)已辦理“獨(dú)生子女證”者另增加90天；產(chǎn)生女結(jié)扎的另增加21天；

4.產(chǎn)假期滿后若有實(shí)際困難，經(jīng)本人申請(qǐng)，單位領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)，可請(qǐng)哺乳假至嬰兒1周歲，哺乳期間發(fā)給75%的工資。

5.產(chǎn)假期間，工資照發(fā)，不影響原有福利待遇。

三十三、 節(jié)育手術(shù)假：

1.取環(huán)休息1天；

2.放環(huán)休息3天；

3.男結(jié)扎休息7天；

4.女結(jié)扎休息21天；

5.懷孕不滿4個(gè)月流產(chǎn)休息15-30天；流產(chǎn)后結(jié)扎增加21天；流產(chǎn)假期1年內(nèi)不能超過(guò)2次；

6.懷孕4個(gè)月以上引產(chǎn)休息42天；引產(chǎn)后結(jié)扎增加21天；

7.以上假期內(nèi)工資津貼照發(fā)。

三十四、員工的直系親屬（父母、配偶和子女）死亡時(shí)，喪假3天；異地奔喪的適當(dāng)另給路程假。假期內(nèi)工資和津貼照發(fā)。

三十五、員工按國(guó)家規(guī)定享有年休假的，由勞動(dòng)人事部會(huì)同各單位統(tǒng)籌安排員工休假。因工作需要不能享受年假的，增發(fā)100%日工資。

第六節(jié) 辭職、辭退、開(kāi)除

三十六、公司有權(quán)辭退不合格的員工。員工有辭職的自由。但均須按本制度規(guī)定履行手續(xù)。

三十七、 試用人員在試用期內(nèi)辭職的應(yīng)向勞動(dòng)人事部提出辭職報(bào)告，到勞動(dòng)人事部辦理辭職手續(xù)。

用人單位辭退試用期人員，須填報(bào)“辭退員工審批表”，經(jīng)批準(zhǔn)后到人事部辦理辭退手續(xù)。

三十八、 員工與公司簽訂聘（雇）用合同后，雙方都必須嚴(yán)格履行合同。員工不得隨便辭職，用人單位不準(zhǔn)無(wú)故辭退員工。

三十九、合同期內(nèi)員工辭職的，必須提前1個(gè)月向公司提出辭職報(bào)告，由用人單位簽署意見(jiàn)，經(jīng)原批準(zhǔn)聘（雇）用的領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后，由勞動(dòng)人事部經(jīng)予國(guó)理辭職手續(xù)。

四十、國(guó)家干部、職工要求調(diào)離本公司，必須經(jīng)勞動(dòng)人呈部同意，報(bào)總經(jīng)理審批后，才能按程序辦理調(diào)動(dòng)手續(xù)。

四十一、員工未經(jīng)批準(zhǔn)而自行離職的，公司不予辦理任何手續(xù)；給公司造成損失的，應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。

四十二、員工或用人單位認(rèn)為其現(xiàn)工種不適合的，可向勞動(dòng)人事部申請(qǐng)?jiān)诠緝?nèi)部調(diào)換另一種工作。在調(diào)換新工作半年后仍不能手任工作的，公司有權(quán)予以解聘、辭退。

四十三、 員工必須服從組織安排，遵守各項(xiàng)規(guī)章制度，凡有違反并經(jīng)教育不改者，公司有權(quán)予以解聘、辭退。

四十四、公司對(duì)辭退員工持慎重態(tài)度。用人單位無(wú)正當(dāng)理由不得辭退合同期未滿的員工。確需辭退的，必須填報(bào)“辭退員工審批表”，提出辭退理由，經(jīng)勞動(dòng)人事部核實(shí)，對(duì)符合聘用的領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后，通知被辭退的員工到勞動(dòng)人事部辦理辭退手續(xù)。未經(jīng)勞動(dòng)人事部核實(shí)和領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)的，不得辭退。

被辭退的員工如系經(jīng)人事、勞動(dòng)部門(mén)批準(zhǔn)調(diào)入的干部、職工，由勞動(dòng)人事部負(fù)責(zé)聯(lián)系有關(guān)的人事、勞動(dòng)部門(mén)另行分配工作。

四十五、辭退員工，必須提前1個(gè)月通知被辭退者。

四十六、 聘（雇）用期滿，合同即告終止。員工或公司不續(xù)簽聘（雇）用合同的，到勞動(dòng)人事部辦理終止合同手續(xù)。

公司不與之續(xù)簽聘（雇）用合同的員工如系經(jīng)人事、勞動(dòng)部門(mén)批準(zhǔn)調(diào)入的干部、職工，由勞動(dòng)人事部負(fù)責(zé)聯(lián)系有關(guān)的人事、勞動(dòng)部門(mén)另行分配工作。

四十七、員工嚴(yán)重違反規(guī)章制度、后果嚴(yán)重或者違法犯罪的，公司有權(quán)予以開(kāi)除。

四十八、 員工辭職、被辭退、被開(kāi)除或終止聘（雇）用，在離開(kāi)公司以前，必須交還公司的一切財(cái)物、文件及業(yè)務(wù)資料，并移交業(yè)務(wù)渠道。否則，勞動(dòng)人事部不予辦理任何手續(xù)，給公司造成損失的，應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。

四十九、 公司對(duì)被辭退及未獲公司續(xù)聘的員工，按其在公司的工齡計(jì)算每年發(fā)給其1個(gè)月工資。不滿1年的按1年計(jì)。

第七節(jié) 附則