導(dǎo)語：如何才能寫好一篇股權(quán)架構(gòu)稅務(wù)籌劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

但是，于以前頒布的國稅函[2009]698號(hào)(以下簡稱“698號(hào)文”)的頒布，為很多非居民房地產(chǎn)公司就以上的稅務(wù)籌劃帶來不確定性。

原因是這種境外特殊目的公司，大多是沒有實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)記錄的。盡管稅務(wù)問題并不是成立這些境外特殊目的公司的主要考慮因素之一，但當(dāng)企業(yè)進(jìn)行間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓或重組時(shí)，如涉及上述的境外特殊目的公司，亦有可能被稅務(wù)機(jī)關(guān)以698號(hào)文為依據(jù)要求征收稅款。

698號(hào)文中最令人關(guān)注的一點(diǎn)是有關(guān)非居民企業(yè)在間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。這規(guī)定進(jìn)一步表明，中國稅務(wù)機(jī)關(guān)是有決心去遏制外國投資者通過轉(zhuǎn)讓特殊目的公司來間接轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)公司股權(quán)從而逃避中國稅收。

非居民房地產(chǎn)公司在計(jì)劃進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，首要考慮特殊目的公司是否符合“實(shí)質(zhì)”業(yè)務(wù)的要求。

例如，國內(nèi)房地產(chǎn)公司為了融資的需要而要在國外發(fā)債，這種情況便有需要使用境外特殊目的公司。或是，當(dāng)房地產(chǎn)項(xiàng)目涉及境外投資者時(shí)，境外投資者亦有可能使用境外特殊目的公司，令有關(guān)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目同時(shí)受到境外法律保障。再者，亦有房地產(chǎn)公司以境外公司安排國外顧問提供房地產(chǎn)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)或管理。如要達(dá)到實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)的要求，以上提及的業(yè)務(wù)有需要發(fā)生在特殊目的公司內(nèi)。有關(guān)特殊目的公司亦要有足夠的資源，如辦公室或員工，以進(jìn)行實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)。

為了避免當(dāng)特殊目的公司被轉(zhuǎn)讓時(shí)被視為是逃稅安排的質(zhì)疑，應(yīng)詳細(xì)考慮特殊目的公司成立時(shí)的目的、實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)及當(dāng)進(jìn)行業(yè)務(wù)或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)以特殊目的公司轉(zhuǎn)讓的主要原因。

如果特殊目的公司到目前還沒有實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)但未來有可能計(jì)劃轉(zhuǎn)讓，下列因素亦要考慮以為未來做好準(zhǔn)備：

在特殊目的公司中建立怎樣的實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)、何時(shí)何地及如何建立該實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)?

該投資架構(gòu)下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是否可以受稅收協(xié)定保護(hù)而免征中國的所得稅?如果可以的話，該架構(gòu)是否可以有效地維持?

如果在兩個(gè)非關(guān)聯(lián)方間轉(zhuǎn)讓特殊目的公司的股權(quán)，買方和賣方應(yīng)該考慮哪些因素，以保證其在中國稅負(fù)上利益最大化?

在出現(xiàn)雙重征稅的情況時(shí)，是否可向其母國的稅務(wù)機(jī)關(guān)求助，與中國的稅務(wù)總局交涉?

除了稅務(wù)問題外，非居民房地產(chǎn)公司亦要詳細(xì)考慮698號(hào)文所帶來的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)影響。因?yàn)?98號(hào)文的出臺(tái)，有可能引起多重稅務(wù)機(jī)關(guān)以至稅務(wù)總局的介入調(diào)查，這將會(huì)為一些稅務(wù)安排產(chǎn)生不確定性，從而增加了對(duì)所得稅不確定性結(jié)果的假設(shè)及判斷的困難。再者，698號(hào)文對(duì)特殊目的公司實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)的界定只規(guī)定T--些籠統(tǒng)且操作性不強(qiáng)的指引。對(duì)于稅務(wù)總局實(shí)際怎樣執(zhí)行698號(hào)文，仍然有待觀察。

篇2

一、中亞各國的流轉(zhuǎn)稅政策

在某一國家投資經(jīng)營，企業(yè)首先要面對(duì)的就是流轉(zhuǎn)稅。中亞五國均征收增值稅。中亞各國增值稅政策具體情況，如表1所示。

由表1可知，中亞五國增值稅基本稅率在12%～20%之間，高于17%的有兩個(gè)。除塔吉克斯坦以外，其他國家沒有低稅率。中亞五國均對(duì)出口商品和服務(wù)實(shí)行零稅率，并根據(jù)各自的國情，對(duì)教育、醫(yī)療、金融等特定項(xiàng)目免稅。與東南亞各國相比，中亞各國的流轉(zhuǎn)稅稅率較高。

二、中亞各國的公司所得稅政策

中國企業(yè)在海外投資經(jīng)營，影響企業(yè)投資回報(bào)的重要因素是受資國的公司所得稅政策。投資“一帶一路”中國企業(yè)，不僅需要理解中亞五國公司所得稅稅率、資本利得納稅規(guī)定、虧損結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)定等基本內(nèi)容，還需要理解境外稅收抵免規(guī)定、轉(zhuǎn)讓定價(jià)管理和資本弱化規(guī)則等涉外規(guī)定。本文首先分析中亞五國公司所得稅的基本規(guī)定，具體情況如表2所示。

由表2可知，從公司所得稅稅率來看，中亞五國的公司所得稅稅率比較低，在7.5%～20%之間。對(duì)資本利得均征稅，但哈薩克斯坦和塔吉克斯坦對(duì)出售股權(quán)有免稅。從虧損結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)定看，實(shí)行有限期后轉(zhuǎn)3～10年，烏茲別克斯坦對(duì)每年結(jié)轉(zhuǎn)額有限制。

其次，χ醒俏騫涉外規(guī)定進(jìn)行分析，具體情況如表3所示。

由表3可知，哈薩克斯坦和塔吉克斯坦對(duì)境外已納稅實(shí)行限額抵免，烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦和吉爾吉斯斯坦等只對(duì)協(xié)定國限額抵免。從轉(zhuǎn)讓定價(jià)管理來看，中亞五國均對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)管理比較嚴(yán)格，要求遵守公平交易原則。除哈薩克斯坦外，中亞五國的資本弱化比較寬松，塔吉克斯坦只對(duì)利率有要求，對(duì)借款數(shù)額沒有要求。烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦和吉爾吉斯斯坦對(duì)資本弱化無要求。因此，投資中亞五國，中國企業(yè)應(yīng)多采用借款融資，降低境外稅負(fù)，謹(jǐn)慎采用轉(zhuǎn)讓定價(jià)進(jìn)行稅務(wù)籌劃。

三、中亞各國的預(yù)提稅所得稅政策

預(yù)提稅（withholding tax）是針對(duì)跨國資本流動(dòng)征收的一個(gè)直接稅，是海外經(jīng)營比國內(nèi)經(jīng)營額外承擔(dān)的一個(gè)稅種。減輕預(yù)提稅的方法除匯出國放棄征稅權(quán)外，只能各國政府間的雙邊或多邊協(xié)定解決。中亞各國股息和分公司利潤匯回預(yù)提稅政策及與中國協(xié)定預(yù)提稅稅率的具體情況，如表4所示。

由表4可知，中亞五國對(duì)股息均征收預(yù)提稅，與中國協(xié)定稅率較低的是土庫曼斯坦和塔吉克斯坦。吉爾吉斯斯坦對(duì)分公司利潤匯出不征收預(yù)提稅，在吉爾吉斯斯坦設(shè)立分公司有利。哈薩克斯坦與中國協(xié)定分支機(jī)構(gòu)稅5%，協(xié)定股息預(yù)提稅10%，在哈薩克斯坦設(shè)立分公司有利。土庫曼斯坦、塔吉克斯坦和烏茲別克斯坦與中國協(xié)定分公司利潤均免稅，而協(xié)定子公司股息均征稅，故還是設(shè)立分公司稅負(fù)輕。

在中亞五國中，沒有間接抵免的有：哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦，在三個(gè)國家設(shè)立分公司已納外國稅收回國可以抵免，設(shè)立子公司已納外國稅收回國不能進(jìn)行稅收抵免，故設(shè)立分公司稅負(fù)低，設(shè)立子公司稅負(fù)高。

中亞五國利息和特許權(quán)使用費(fèi)預(yù)提稅政策及與中國協(xié)定預(yù)提稅稅率的具體情況，如表5所示。

由表5可知，中亞五國對(duì)利息和特許權(quán)使用費(fèi)均征收預(yù)提稅，且只有塔吉克斯坦與中國協(xié)定的預(yù)提稅較低，為8%，其他國家與中國協(xié)定預(yù)提稅均為10%。鑒于上述情況，投資中亞五國時(shí)，應(yīng)特別重視稅務(wù)籌劃。

四、投資中亞的稅務(wù)籌劃

綜合考慮中亞國家公司所得稅和股息預(yù)提稅政策，中國企業(yè)將境外子公司稅后利潤匯回中國母公司，在不享受稅收優(yōu)惠時(shí)，境外實(shí)際稅負(fù)低于25%的有：烏茲別克斯坦（16.75%）、土庫曼斯坦（12.6%）和吉爾吉斯斯坦（19%），加之哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦與中國簽訂的稅收協(xié)定中沒有間接抵免，故投資中亞五國，股權(quán)架構(gòu)和債權(quán)架構(gòu)的設(shè)計(jì)非常重要。

哈薩克斯坦同中國協(xié)定股息預(yù)提稅10%，利息預(yù)提稅為10%，分析哈薩克斯坦所簽訂的雙邊稅收協(xié)定，發(fā)現(xiàn)其雙邊稅收協(xié)定中利息預(yù)提稅均為10%，股息預(yù)提稅稅率為零的有荷蘭、瑞士和科威特等3個(gè)國家，雖然荷蘭適合于作為控股架構(gòu)，但荷蘭對(duì)中國支付股息預(yù)提稅為10%。所以，投資哈薩克斯坦項(xiàng)目公司，股權(quán)架構(gòu)為：中國母公司―中國香港公司―荷蘭公司―哈薩克斯坦公司，這樣能免除股息預(yù)提稅。對(duì)于哈薩克斯坦項(xiàng)目的借款，若采用通過中國香港公司和荷蘭公司轉(zhuǎn)借，與中國母公司直接借款給哈薩克斯坦項(xiàng)目，利息預(yù)提稅均為10%。但如果是中國香港的財(cái)務(wù)公司借款給哈薩克斯坦項(xiàng)目，則利息預(yù)提稅為15%。

土庫曼斯坦同中國協(xié)定股息預(yù)提稅最低為5%，利息預(yù)提稅為8%，分析土庫曼斯坦所簽訂的雙邊稅收協(xié)定，發(fā)現(xiàn)其雙邊稅收協(xié)定中股息預(yù)提稅為零的有奧地利、英國、阿聯(lián)酋和美國，利息預(yù)提稅為零的有奧地利、英國和阿聯(lián)酋。這些國家中，英國最適合作為控股公司。投資土庫曼斯坦項(xiàng)目，股權(quán)架構(gòu)為：中國母公司―英國公司―土庫曼斯坦項(xiàng)目公司；債權(quán)架構(gòu)為：英國財(cái)務(wù)公司―土庫曼斯坦項(xiàng)目公司。

塔吉克斯坦同中國協(xié)定股息預(yù)提稅最低為5%，利息預(yù)提稅為8%，分析塔吉克斯坦所簽訂的雙邊稅收協(xié)定，發(fā)現(xiàn)其雙邊稅收協(xié)定中股息預(yù)提稅為零的只有拉脫維亞，利息為零只有德國。拉脫維亞對(duì)境外股利免征公司所得稅，對(duì)外支付股利、利息、特許權(quán)使用費(fèi)均免征預(yù)提稅。投資塔吉克斯坦項(xiàng)目，股權(quán)架構(gòu)為：中國母公司―拉脫維亞公司―塔吉克斯坦項(xiàng)目公司；德國對(duì)境外支付利息預(yù)提稅為零，但利息收入征收所得稅。債權(quán)架構(gòu)為：中國母公司―德國公司―塔吉克斯坦項(xiàng)目公司，通過轉(zhuǎn)貸方式，既可以免除預(yù)提稅，又可以免稅德國的公司所得稅。

篇3

【關(guān)鍵詞】股權(quán)收購；股權(quán)轉(zhuǎn)讓；股權(quán)投資成本；股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)；土地增值稅

近年來，并購重組已經(jīng)成為企業(yè)做大做強(qiáng)、尋找新的利潤增長點(diǎn)、擺脫現(xiàn)存危機(jī)的重要途徑?，F(xiàn)階段，我國企業(yè)并購重組大量采用股權(quán)收購的方式。由于有關(guān)股權(quán)收購的稅收政策非常復(fù)雜，并且還存在不少空白點(diǎn)，所以，與此相關(guān)的稅務(wù)問題也比較突出，相應(yīng)的應(yīng)對(duì)辦法也極具挑戰(zhàn)性。本文就擬對(duì)下面三個(gè)企業(yè)在股權(quán)收購中比較常見的稅務(wù)問題及其應(yīng)對(duì)策略進(jìn)行探討。

一、股權(quán)收購過程中發(fā)生的費(fèi)用處理

根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定：無論是同一控制下，還是非同一控制下，股權(quán)收購過程中發(fā)生的各種費(fèi)用，均計(jì)入當(dāng)期的期間費(fèi)用，并沖減當(dāng)期的會(huì)計(jì)利潤。

根據(jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第71條（二）的規(guī)定：通過支付現(xiàn)金以外的方式取得的投資資產(chǎn)，以該資產(chǎn)的公允價(jià)值和支付的相關(guān)稅費(fèi)作為投資資產(chǎn)的成本確定。但是，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)年的稅前是不能扣減股權(quán)收購過程中所發(fā)生的各種相關(guān)費(fèi)用，只能在將來公司將這次所收購的股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，才能在股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)年進(jìn)行稅前扣減。

那么，在實(shí)際運(yùn)作中，應(yīng)該如何通過有效的稅務(wù)籌劃活動(dòng)以獲得稅收利益呢？下面就通過一個(gè)典型案例來說明這個(gè)問題。

假設(shè)甲公司為了收購乙公司，用了幾個(gè)月的時(shí)間進(jìn)行諸如雙方談判、聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師和律師的盡職調(diào)查以及收購成功進(jìn)行變更登記等活動(dòng)，期間發(fā)生了很多費(fèi)用，全部花費(fèi)共計(jì)200萬元。那么，對(duì)于股權(quán)收購過程中所發(fā)生的上述費(fèi)用，甲公司在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，會(huì)將200萬元全部計(jì)入當(dāng)期的管理費(fèi)用。但是，在計(jì)算應(yīng)納所得稅時(shí)，根據(jù)稅法的規(guī)定，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)年的稅前是不能扣減這200萬元費(fèi)用的，只能在將來甲公司將所收購的股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，才能在股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)年進(jìn)行稅前扣減。這樣就可能出現(xiàn)這樣的問題，由于企業(yè)管理費(fèi)用的明細(xì)項(xiàng)目通常較多，就很可能會(huì)出現(xiàn)甲公司在多年后轉(zhuǎn)讓這部分股權(quán)時(shí)，在轉(zhuǎn)讓股權(quán)當(dāng)年，忘記在稅前扣減當(dāng)初這筆200萬元的股權(quán)收購費(fèi)用，從而多交企業(yè)所得稅50萬元（=200萬元×25%）。

對(duì)于上述問題，可以通過正確選擇會(huì)計(jì)處理的方法來獲得稅收利益。具體做法是：將200萬元的股權(quán)收購費(fèi)用計(jì)入“遞延所得稅資產(chǎn)”項(xiàng)目中，這樣做，既避免了企業(yè)可能在將來轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)遺忘該部分股權(quán)當(dāng)初收購過程中發(fā)生的費(fèi)用，也使得企業(yè)的會(huì)計(jì)核算更加清晰，減少了相應(yīng)的工作量和稅務(wù)上失誤的風(fēng)險(xiǎn)。

二、股權(quán)收購中涉及的土地增值稅

股權(quán)轉(zhuǎn)讓中如果涉及到土地增值稅的問題，處理起來一定要非常謹(jǐn)慎。

先看一個(gè)案例，有A、B、C、D和E五個(gè)自然人股東，十幾年前在X市投資設(shè)立了甲公司，注冊(cè)資本為2000萬元。甲公司成立之初，在所在城市靠近市中心的位置買了300畝，并在該土地上建了簡易廠房和辦公樓，買地加建廠房和辦公樓等，共計(jì)花費(fèi)了0.3億元。甲公司生產(chǎn)并銷售一種產(chǎn)品，但是，生產(chǎn)過程存在污染。隨著我國城市化進(jìn)程的推進(jìn)，當(dāng)?shù)卣蠹坠緩氖袇^(qū)搬遷。因此，甲公司于2007年在Y地購買了一塊地，搬遷過去了，成立的公司為乙公司。2007年下半年，甲公司所在X市的廠區(qū)徹底停產(chǎn)。正在這個(gè)時(shí)候，有一家房地產(chǎn)公司F通過評(píng)估后，想出資2.3億元購買甲公司在X市的這塊地，用于搞房地產(chǎn)開發(fā)。那么，甲公司的五個(gè)股東是否應(yīng)該在這時(shí)將X市的這塊地以2.3億元的價(jià)格賣掉呢？答案是否定的，因?yàn)橐缓芏喽?，賺不了多少錢。那么，如果他們這時(shí)真的將地賣了，要交多少稅呢？根據(jù)財(cái)稅【2003】16號(hào)文的規(guī)定：首先，要繳納營業(yè)稅及其附加，稅款是0.11億元（=[2.3-0.3]×5.5%）；其次，要繳納的土地增值稅，稅款是1.2億元（=[2.3-0.3]×60%）；最后，這五個(gè)自然人股東分到錢后，還要繳納20%的個(gè)人所得稅。

由于，甲公司賣地賺不了什么錢，有人就給它出了一個(gè)方案：五個(gè)股東不要賣地了，而是將甲公司的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給F房地產(chǎn)公司，成交價(jià)2.3億元。這五個(gè)股東分到錢時(shí)，只需要交20%的個(gè)人所得稅，這樣操作后的稅負(fù)會(huì)比直接出售土地減少很多。所以，在2008年3月，五個(gè)股東將甲公司的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了F房地產(chǎn)公司?？梢哉f，這個(gè)方案的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是極高的，因?yàn)楦鶕?jù)國稅函[2000]687號(hào)文的規(guī)定，假如轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)的時(shí)候，這家公司幾乎什么都沒有了，只剩下不動(dòng)產(chǎn)比較值錢。如果公司在這種情況下將股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓的話，將判定該公司是以轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式達(dá)到轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)的目的。即稅局將認(rèn)為該公司實(shí)際是在轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)，該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易就要繳納土地增值稅。

在實(shí)踐中，不少人還會(huì)有這種僥幸的想法，那就是只要股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易3年之后就沒有稅務(wù)問題了。事實(shí)真是如此嗎？雖然2009年國稅總局了國稅函【2009】362號(hào)文，明確了稅務(wù)局的追稅原則：一般情況追查3年，特殊情況追查5年，避稅地追查10年。但是，稅局在實(shí)際操作的時(shí)候，追查時(shí)間可能會(huì)大大超過上述規(guī)定的時(shí)間。

那么，如果回過頭來重新規(guī)劃甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，是否可以通過合法的籌劃以避免繳納土地增值稅呢？答案是肯定的?？偨Y(jié)起來，具體操作辦法是：在甲公司還有正常營業(yè)收入的時(shí)候，就賣掉它的股權(quán)。譬如，甲公司每個(gè)月有500萬元的營業(yè)收入，在其轉(zhuǎn)讓股權(quán)的前幾個(gè)月，還在正常地經(jīng)營，正常地銷售產(chǎn)品，并開具增值稅專用發(fā)票，以確認(rèn)這500萬元的產(chǎn)品銷售收入。在甲公司將全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給F房地產(chǎn)公司后，F(xiàn)房地產(chǎn)公司如何運(yùn)作這塊地，就與甲公司無關(guān)了，不會(huì)涉及土地增值稅問題。

三、非居民企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

近年來，我國關(guān)于股權(quán)交易的稅收法規(guī)發(fā)生了比較大的變化。2008年的新企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第七條（三）規(guī)定：“第七條企業(yè)所得稅法第三條所稱來源于中國境內(nèi)、境外的所得，按照以下原則確定：（三）……權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得按照被投資企業(yè)所在地確定。”也就是說，如果是直接轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)企業(yè)法人的股權(quán)，那么，無論股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同在哪里簽訂，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易在哪里發(fā)生，只要有增值，就必須在中國繳納企業(yè)所得稅。

在2008年前，我國企業(yè)為了規(guī)避上述稅務(wù)問題，形成了一套較為成熟的籌劃架構(gòu)，具體操作手法可以通過下面這個(gè)典型案例來說明。假設(shè)我國沿海某開放城市S市的李某于2002年在香港設(shè)立了一家A公司，然后，由A公司出資，在我國境內(nèi)的W市設(shè)立了一家外商獨(dú)資的全資子公司C公司（居民企業(yè)），注冊(cè)資本為2000萬元。到2008年底時(shí)，C公司已經(jīng)有留存收益900萬元。2008年9月，李某在英屬維爾京群島設(shè)立了一家100%控股的B公司，再由B公司出資，在香港設(shè)了一家全資控股的F公司。2008年底時(shí)，李某將香港A公司所擁有中國C公司的全部股份平價(jià)（2000萬元）轉(zhuǎn)讓給了英屬維爾京群島的B公司，B公司很快又將所擁有C公司的全部股份平價(jià)轉(zhuǎn)讓給了香港F公司。2009年6月，李某又將英屬維爾京群島B公司將所擁有香港F公司的全部股份以2億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了一家德國公司E。李某在轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)C公司的股權(quán)時(shí)，之所以進(jìn)行了上述復(fù)雜的運(yùn)作，是因?yàn)樗呀?jīng)考慮到了這種安排后面的稅收利益：在英屬維爾京群島設(shè)立了B公司，第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是將B公司所擁有的香港F公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了德國的E公司。李某的這種安排就回避了企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第七條的規(guī)定，沒有直接轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)企業(yè)法人的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓的是香港F公司的股權(quán)，而在香港，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是不征收企業(yè)所得稅的，香港的投資收益也不征收企業(yè)所得稅。

但是，在2008年執(zhí)行新企業(yè)所得稅法之后，特別是在2009年之后，李某上述的一系列在2008年之前還算是較為成熟的運(yùn)作模式已經(jīng)面臨極大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵?009年我國發(fā)生了兩個(gè)比較重大的稅務(wù)事件：（1）國稅總局在2009年12月出臺(tái)了國稅函[2009]698號(hào)文，該文第六條規(guī)定：“六、境外投資方（實(shí)際控制方）通過濫用組織形式等安排間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，且不具有合理的商業(yè)目的，規(guī)避企業(yè)所得稅納稅義務(wù)的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)層報(bào)稅務(wù)總局審核后，可以按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對(duì)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易重新定性，否定被用作稅收安排的境外控股公司的存在。”換句話說就是，如果中國的居民或居民企業(yè)在境外設(shè)立倒管公司（即四無公司：無人員、無場地、無資本、無資產(chǎn)），那么，中國政府有權(quán)認(rèn)為這個(gè)境外的倒管公司根本不存在，視同直接轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)的企業(yè)股權(quán)，要征收企業(yè)所得稅，因?yàn)樵摼惩獾构芄巨D(zhuǎn)讓中國境內(nèi)居民企業(yè)的股權(quán)，是不具有合理的商業(yè)目的交易行為。同時(shí)，國稅函[2009]698號(hào)文是從2008年1月1日起開始執(zhí)行。（2）2009年還出現(xiàn)了重要的稅務(wù)信息，就是當(dāng)年在倫敦召開的20國峰會(huì)，其議題就是關(guān)于避稅地的問題，并列示了全球避稅地黑名單。隨后，中國政府就與英屬維爾京群島簽訂了進(jìn)行完整、充分稅收情報(bào)交流的協(xié)議，并于2010年12月30日起生效。到目前為止，中國政府已經(jīng)與26個(gè)國家和地區(qū)簽訂了有關(guān)稅收情報(bào)交換或者防止偷漏稅的協(xié)定，從趨勢(shì)看，簽約的國家將不斷增加。所以，在境外避稅地設(shè)有倒管公司的中國企業(yè)或者自然人，其在這些地方進(jìn)行過或想要進(jìn)行避稅操作活動(dòng)的，將面臨很大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，上面所講到的李某通過復(fù)雜的組織安排，轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)居民企業(yè)C公司的股權(quán)，在2010年被稅局查到。由于香港A公司、英屬維爾京群島的B公司和香港F公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓都被稅局認(rèn)定為不具有合理的商業(yè)目的，最終，李某需要就增值額1.8億元（=轉(zhuǎn)讓給德國F公司的價(jià)格2億元-原始投資額0.2億元）繳納企業(yè)所得稅，并將面臨滯納金和罰款的處罰。

可見，非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)居民企業(yè)的股權(quán)，在稅務(wù)安排方面越來越具有挑戰(zhàn)性，必須謹(jǐn)慎。這里最關(guān)鍵的有以下兩點(diǎn)：一是在避稅地設(shè)立倒管性質(zhì)的公司已經(jīng)不再安全，企業(yè)要全盤考慮；二是非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)居民企業(yè)的股權(quán)，務(wù)必滿足稅法所規(guī)定的“具有合理的商業(yè)目的”這一前提條件，以避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)：

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[4]國稅函[2010]79號(hào):關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知.

[5]國稅函[2009]285號(hào):關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知.

[6]國稅函[2009]698號(hào):關(guān)于加強(qiáng)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅管理的通知.

篇4

我們推出“海外投資稅務(wù)”專題，旨在對(duì)中國企業(yè)“走出去”過程中所牽涉的海外稅收、稅負(fù)問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)分析，幫助中國企業(yè)在行動(dòng)之前做好稅務(wù)上的功課。

――編者

外國的稅務(wù)制度、稅收征管制度跟中國有很大的不同，對(duì)于海外投資的稅務(wù)管理是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)

近年來，中國的經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長。國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，中國2007年的GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）接近25萬億元，比上年增長11.4％，同時(shí)2007年底中國外匯儲(chǔ)備超過1.5萬億美元，比上年末增加4000多億美元。

在中國經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭強(qiáng)勁的大環(huán)境下，許多中國企業(yè)，尤其是實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，紛紛將目光投向了更廣闊的國際市場。僅2008年一季度，中國對(duì)外直接投資額便高達(dá)193億美元，同比增長超過300％。

中國企業(yè)的對(duì)外投資目的地，遍及世界五大洲的160多個(gè)國家和地區(qū)，覆蓋了80％以上的國家和地區(qū)。海外投資領(lǐng)域也從以貿(mào)易為主，逐步拓寬到以采礦、制造、批發(fā)零售、商務(wù)服務(wù)四大行業(yè)為主，并集中在石油、天然氣等能源領(lǐng)域以及金融業(yè)。

中國企業(yè)進(jìn)行境外投資時(shí)，稅務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)非常值得重視的問題。外國的稅務(wù)制度、稅收征管制度跟中國有很大的不同，對(duì)于海外投資的稅務(wù)管理是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。為了避免海外投資過程中可能存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，中國企業(yè)在“走出去”之前先做好稅務(wù)上的功課，已是刻不容緩。

從規(guī)避外國稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面看，中國企業(yè)應(yīng)在進(jìn)行投資可行性分析時(shí)，對(duì)投資目的國的稅收制度及稅收征管制度作全面深入的了解，掌握投資的稅收成本及納稅的具體操作性規(guī)定。

在投資階段，如果涉及海外并購，應(yīng)對(duì)被收購企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及稅務(wù)狀況作詳細(xì)深入的了解，避免在收購后負(fù)擔(dān)預(yù)算外的稅收成本。企業(yè)在實(shí)際的運(yùn)營階段，應(yīng)聘請(qǐng)熟悉當(dāng)?shù)囟惙ǖ呢?cái)務(wù)人員或當(dāng)?shù)氐臅?huì)計(jì)師事務(wù)所，幫助企業(yè)進(jìn)行日常的納稅申報(bào)，并由國內(nèi)母公司對(duì)海外公司的納稅情況實(shí)施監(jiān)督管理，以盡量減低海外公司的納稅風(fēng)險(xiǎn)。

另外，中國企業(yè)的全球化投資戰(zhàn)略，通常會(huì)重點(diǎn)關(guān)注被投資企業(yè)的規(guī)模、交易金額、投資回收期等因素，而往往較少考慮到具體經(jīng)營模式、盈利之后的利潤匯回以及退出戰(zhàn)略。而后者的妥善安排，往往牽涉到企業(yè)從中國稅法、外國稅法及國際稅法角度出發(fā)作出的全面的稅務(wù)籌劃。

從稅務(wù)角度來看，海外投資首先需要了解的是最終被投資國的稅制，例如對(duì)當(dāng)?shù)赝顿Y項(xiàng)目的營業(yè)利潤是如何征稅的，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)向中國股東支付股息、利息等征收多少預(yù)提所得稅，未來中國企業(yè)轉(zhuǎn)讓當(dāng)?shù)仄髽I(yè)（也就是退出的時(shí)候）獲得的資本利得又是否征稅等等。如果股息利息的預(yù)提所得稅和資本利得稅比較高，那么中國企業(yè)可以考慮設(shè)立一定的海外投資架構(gòu)，通過跟最終投資國簽訂稅收協(xié)定的某些低稅率國家或地區(qū)的中間持股公司進(jìn)行投資并參與運(yùn)營，從而降低整體稅負(fù)。

比如，目前香港的利得稅稅率是16.5％，低于中國大陸的25％所得稅稅率，同時(shí)也低于世界上絕大多數(shù)國家，并且香港不對(duì)股息征稅，也沒有資本利得稅，因此很多企業(yè)在海外投資時(shí)利用香港公司進(jìn)行投資，取得股息和資本利得可以暫時(shí)免稅，同時(shí)香港公司還可以參與被投資企業(yè)的國際貿(mào)易等運(yùn)營活動(dòng)，獲得的那部分利潤只要不匯回中國，就不需要繳納中國所得稅。

另外，最終被投資國可能會(huì)為鼓勵(lì)、吸引海外投資，根據(jù)自身實(shí)際情況對(duì)某些行業(yè)的外商投資項(xiàng)目提供一定的稅收優(yōu)惠政策。如非洲多個(gè)國家對(duì)采礦、農(nóng)業(yè)等行業(yè)提供了減征、免征所得稅的優(yōu)惠，蘇丹對(duì)某些特定地區(qū)的戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目甚至給予10年到15年免征企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠。

中國企業(yè)在海外投資的時(shí)候，如果能成功申請(qǐng)到當(dāng)?shù)氐亩愂諆?yōu)惠政策，就可以大幅度提高投資回報(bào)率。當(dāng)然，同時(shí)也要關(guān)注中國的稅收饒讓制度，以免國外減免了稅款，在中國還要補(bǔ)征所得稅。

在海外投資過程中，中國稅法也會(huì)對(duì)投資架構(gòu)與運(yùn)營模式產(chǎn)生很大的影響。例如，中國新《企業(yè)所得稅法》對(duì) “居民企業(yè)”和“受控外國公司制度”的規(guī)定，使中國企業(yè)在海外投資的很多殼公司所產(chǎn)生的利潤，都有可能需要繳納中國的企業(yè)所得稅。

另外，中國企業(yè)海外間接投資取得的股息所負(fù)擔(dān)的境外所得稅，能否全額抵免中國稅（即通常所說的“海外稅收抵免制度”）目前還不明確，也會(huì)對(duì)海外投資的整體稅負(fù)產(chǎn)生不可忽視的影響。

最后，海外投資過程中相關(guān)國家的轉(zhuǎn)讓定價(jià)制度，也是國際稅收籌劃的重要考慮因素。企業(yè)應(yīng)對(duì)交易模式及轉(zhuǎn)讓定價(jià)進(jìn)行分析，事先安排好風(fēng)險(xiǎn)與職能分?jǐn)?、利潤分配等事宜，以降低相?yīng)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從經(jīng)驗(yàn)上看，海外投資通常會(huì)對(duì)以下兩方面進(jìn)行具體籌劃：

一、海外投資架構(gòu)及方式：中國企業(yè)在當(dāng)?shù)卦O(shè)立子公司，還是設(shè)立分公司？如果要設(shè)立子公司，是直接投資設(shè)立，還是通過中間持股公司間接投資設(shè)立？這些問題都需要從稅務(wù)角度仔細(xì)衡量得失。

二、海外融資方式和交易模式：是全部股權(quán)投資，還是一部分作為股東借款進(jìn)行投資？如果涉及國際經(jīng)營，是由中國公司直接參與，還是由海外低稅率國家或地區(qū)的關(guān)聯(lián)公司參與？這些問題會(huì)影響到中國公司、被投資企業(yè)以及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)在項(xiàng)目運(yùn)營過程中繳納的稅款，最終影響到投資項(xiàng)目的業(yè)績。

篇5

【關(guān)鍵詞】關(guān)聯(lián)關(guān)系 關(guān)聯(lián)交易 獨(dú)立交易原則 信息披露

1.對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的稅制管理

隨著我國經(jīng)濟(jì)走向國際，國內(nèi)企業(yè)涉及跨國關(guān)聯(lián)交易的總額不斷攀升，種類越來越復(fù)雜，在微觀的“利”驅(qū)使下，部分企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤，人為降低納稅義務(wù)。針對(duì)這種情況，國家在不斷加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的管理。國家稅務(wù)總局國稅發(fā)[2009]2號(hào)文頒布于2008年1月1日實(shí)施的對(duì)關(guān)聯(lián)交易的定義、范圍、關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)模式以及關(guān)聯(lián)企業(yè)的信息披露義務(wù)都做了詳盡的規(guī)定。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與國際經(jīng)濟(jì)接軌，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的管理將成為新時(shí)期國家稅務(wù)總局的工作重心之一。

1.1關(guān)聯(lián)關(guān)系

何謂關(guān)聯(lián)關(guān)系，財(cái)政部公布的《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準(zhǔn)則僅強(qiáng)調(diào)了直接地對(duì)企業(yè)實(shí)施共同控制和重大影響。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)定關(guān)聯(lián)方時(shí)，將間接地對(duì)企業(yè)實(shí)施共同控制或施加重大影響的各方也認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方。準(zhǔn)則第三條規(guī)定，關(guān)聯(lián)方指一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法（試行）更詳列了8類關(guān)聯(lián)關(guān)系和4種關(guān)聯(lián)交易類型，將實(shí)質(zhì)控制也納入了關(guān)聯(lián)關(guān)系，使得傳統(tǒng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系定義的外延延伸了不少，不只是簡單的控股關(guān)系了。

1.2公允原則

中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例規(guī)定獨(dú)立交易原則，是指沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系的交易各方，按照公平成交價(jià)格和營業(yè)常規(guī)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來遵循的原則。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)關(guān)聯(lián)方交易的公允原則。也就是說企業(yè)必須保證其披露的關(guān)聯(lián)方交易是否公允，企業(yè)不但要披露關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策，還要在提供充分證據(jù)的情況下，對(duì)關(guān)聯(lián)方交易是否采用了與公平交易相同的條款進(jìn)行聲明。企業(yè)只有在提供確鑿證據(jù)的情況下，才能披露關(guān)聯(lián)方交易是公平交易。所以沒法提供確鑿證據(jù)，就可能面臨稅務(wù)機(jī)關(guān)的納稅調(diào)整。

1.3信息披露

企業(yè)所得稅法規(guī)定企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)當(dāng)披露所有關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的相關(guān)信息。新準(zhǔn)則要求無論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)應(yīng)當(dāng)在報(bào)表附注中披露母子公司的名稱，以及關(guān)聯(lián)方企業(yè)的基本信息，如公司業(yè)務(wù)性質(zhì)、母公司對(duì)該企業(yè)或該企業(yè)對(duì)子公司的持股比例和表決權(quán)比例等信息，而對(duì)于存在多層級(jí)投資控制關(guān)系的企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系的復(fù)雜性，這類企業(yè)的母公司如果不是最終控制方，還要披露該企業(yè)的最終控制方的名稱。如果母公司和最終控制方均不對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)表的，還應(yīng)當(dāng)披露母公司之上與其最相近的對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)表的母公司名稱。

2.關(guān)聯(lián)交易的治理

企業(yè)投資的目的是長遠(yuǎn)發(fā)展，在法律允許下節(jié)稅，爭取更大的發(fā)展空間。為了節(jié)省一點(diǎn)稅費(fèi)讓企業(yè)蒞臨稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可謂得不償失。要降低關(guān)聯(lián)交易的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要做好以下幾點(diǎn)治理工作。

2.1事前籌劃做好預(yù)算

事前籌劃遠(yuǎn)比事后籌劃重要，其效果也會(huì)好很多。不要在事情已經(jīng)發(fā)生，稅務(wù)局要求補(bǔ)稅時(shí)，才去想補(bǔ)救辦法，那時(shí)候往往為時(shí)已晚。企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃，需要全面測算稅收籌劃收益，要跟企業(yè)未來的經(jīng)營狀況、經(jīng)營收益掛鉤，企業(yè)的成本、收益數(shù)字的不同，會(huì)導(dǎo)致不同的籌劃方案選擇。

企業(yè)經(jīng)營通常有很大的不確定性，而稅收籌劃是要基于預(yù)測的，因此，需要詳細(xì)地了解相關(guān)預(yù)算假設(shè)條件，進(jìn)而確定稅收收益。要準(zhǔn)確地預(yù)測未來的成本、收入、收益等，對(duì)籌劃方案做一個(gè)準(zhǔn)確的選擇，企業(yè)平日需要建立比較完善的財(cái)務(wù)體系，以便對(duì)稅務(wù)決策提供依據(jù)。

2.2日常管理

企業(yè)通常認(rèn)為稅收籌劃就是要做一套籌劃方案，改變企業(yè)的組織架構(gòu)、運(yùn)作模式，以達(dá)到減輕企業(yè)稅負(fù)的目的。其實(shí)日常的稅收管理也是一項(xiàng)非常重要的稅收籌劃。不少企業(yè)一邊辛苦地做著稅收籌劃，好不容易節(jié)省下來一些稅負(fù)，另一邊因日常的稅務(wù)管理出現(xiàn)問題，要補(bǔ)稅、交罰金等，其損失往往比通過籌劃減少的稅金還要多。企業(yè)平日就需要建立一套系統(tǒng)的、制度化的稅務(wù)管理體系以及籌劃好應(yīng)對(duì)稅收征管制度的策略與方法。稅收籌劃很重要的方面就是加強(qiáng)日常的稅收管理及風(fēng)險(xiǎn)防范。

2.3全面考量

關(guān)聯(lián)交易往往涉及的是兩家以上企業(yè)之間的交易，所以企業(yè)不能只考慮某個(gè)企業(yè)某一方面的稅賦而把問題轉(zhuǎn)移到交易的另一方去，關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)該從整體上考慮企業(yè)全面的交易成本。避免因?yàn)閱渭兊哪康亩M(jìn)行稅收籌劃。按規(guī)定，企業(yè)的經(jīng)營行為包括重組、交易、股權(quán)的轉(zhuǎn)移買賣等，如果只有一個(gè)稅收目的，那么稅務(wù)局可以根據(jù)一般反避稅條款，視同并還原于沒有這個(gè)行為的情況下該交多少稅就交多少稅。納稅籌劃中經(jīng)常會(huì)涉及關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易會(huì)減少所得稅，但如果原來是不存在的關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)在有了，可能需要交納新增稅種的稅金?；蛘咭粋€(gè)方案可能涉及好幾種稅，要避免只考慮部分稅種，遺漏其他相關(guān)的稅種。所以企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，不能為單純的稅收籌劃目的去做，否則會(huì)有非常大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4匹配原則

進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易稅收籌劃時(shí)，一個(gè)重要原則就是要把與企業(yè)收益相關(guān)的功能和風(fēng)險(xiǎn)跟它所賺取的利潤相匹配。定價(jià)除了要符合企業(yè)自身的成本定價(jià)原則，還要看在交易過程中，企業(yè)承擔(dān)了多大的風(fēng)險(xiǎn)，是否需要承擔(dān)客戶開發(fā)、市場拓展、產(chǎn)品推廣等工作，并據(jù)此得到相應(yīng)的利潤，即要遵循匹配原則。要實(shí)現(xiàn)匹配，就需要做基準(zhǔn)性分析，將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與市場上其他類似的可比企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，確保目標(biāo)企業(yè)的功能和風(fēng)險(xiǎn)與市場上類似企業(yè)接近，同時(shí)，利潤指標(biāo)也與類似企業(yè)相近。如果籌劃時(shí)不這樣做，在稅務(wù)局稽查時(shí)，就有補(bǔ)稅等的風(fēng)險(xiǎn)。

2.5預(yù)約定價(jià)

企業(yè)所得稅法第四十二條規(guī)定企業(yè)可以向稅務(wù)機(jī)關(guān)提出與其關(guān)聯(lián)方之間業(yè)務(wù)往來的定價(jià)原則和計(jì)算方法，稅務(wù)機(jī)關(guān)與企業(yè)協(xié)商、確認(rèn)后，達(dá)成預(yù)約定價(jià)安排。

通過與稅務(wù)局協(xié)商把價(jià)格提前確定下來，在未來的協(xié)議期之內(nèi)，都可以按照這個(gè)價(jià)格進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，而稅務(wù)局就不會(huì)在協(xié)議期內(nèi)對(duì)企業(yè)進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價(jià)的稅務(wù)稽查。預(yù)約定價(jià)降低了企業(yè)雙重征稅的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)而言是有利的。

篇6

在中國企業(yè)進(jìn)行海外投資的過程中,設(shè)計(jì)科學(xué)合理的融資架構(gòu)、選擇稅務(wù)最優(yōu)的融資方式,以及確定適當(dāng)?shù)娜谫Y金額,可以加強(qiáng)海外投資項(xiàng)目的資金管理,提高資本運(yùn)作效率和項(xiàng)目投資回報(bào)。在下文中,我們將從稅務(wù)的角度,針對(duì)中國企業(yè)海外投資過程中需要關(guān)注的融資問題,進(jìn)行具體分析。

融資架構(gòu)的設(shè)計(jì)

設(shè)計(jì)科學(xué)合理的融資架構(gòu),以高效率、低成本的方式將資金注入海外被投資企業(yè),對(duì)于項(xiàng)目的正常運(yùn)作和提高投資回報(bào),起著至關(guān)重要的作用。

若采用直接融資方式,由中國母公司直接向海外被投資企業(yè)提供借款,按照關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)的獨(dú)立交易原則,中國母公司應(yīng)當(dāng)按照市場公允利率,就該筆借款向海外被投資企業(yè)收取利息。但是,投資東道國通常會(huì)對(duì)跨境的利息支付征收預(yù)提所得稅。如果兩國沒有簽訂稅收協(xié)定,或者簽訂的稅收協(xié)定沒有將利息支付的預(yù)提所得稅稅率限制在一個(gè)較低的水平,則該借款利息就可能須在投資東道國繳納較高的預(yù)提所得稅。

另外,根據(jù)中國的稅法,中國母公司收到利息,須繳納5%的營業(yè)稅和25%的企業(yè)所得稅(不過該利息在境外繳納的預(yù)提所得稅,通?？稍谝欢ㄏ揞~內(nèi)抵免中國企業(yè)所得稅)。因此,直接融資方式涉及的境內(nèi)外稅負(fù)較高,通常不是海外企業(yè)融資的首選架構(gòu)。

如果采用間接融資方式,即中國母公司通過第三國(地)的子公司,間接向海外被投資企業(yè)提供借款,可在一定程度上節(jié)約稅負(fù),提高資金運(yùn)作的靈活性。

舉一個(gè)簡單的例子。假設(shè)某中國公司投資設(shè)立的美國子公司,出于經(jīng)營需要,計(jì)劃向其中國母公司或香港關(guān)聯(lián)公司借入一筆款項(xiàng)。根據(jù)美國稅法的規(guī)定,通常情況下,美國公司向國外支付的借款利息須繳納30%的美國預(yù)提所得稅(例如向香港支付利息)。根據(jù)中美稅收協(xié)定,如果該利息是直接支付給中國的公司,預(yù)提所得稅稅率可降低到10%。但是,如果該中國公司在荷蘭、瑞士等地投資設(shè)立一家子公司,專門為美國子公司提供融資,則根據(jù)美國和荷蘭、瑞士等地的稅收協(xié)定,該美國子公司支付給荷蘭、瑞士公司的利息,在一定條件下可以抵免美國預(yù)提所得稅。

通過上述的融資架構(gòu)設(shè)計(jì),該筆利息收入的美國預(yù)提所得稅稅負(fù)從10%降低到零。盡管荷蘭、瑞士公司要獲得該利息收入,可能仍須繳納一定的當(dāng)?shù)厮枚?并且中國公司在最終取得該利息收入(例如荷蘭、瑞士公司將該利息收入以股息的形式匯回中國)時(shí),可能也須按25%的稅率補(bǔ)繳中國企業(yè)所得稅,但在該筆收入?yún)R回中國之前,可以用來滿足其他項(xiàng)目的資金需求,因此在一定程度上降低或遞延了整體稅負(fù)。

當(dāng)然,上面這個(gè)例子主要是從投資東道國的利息預(yù)提所得稅角度出發(fā),來考慮海外投資過程中的融資架構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何設(shè)計(jì)。此外,下列因素也會(huì)對(duì)融資架構(gòu)產(chǎn)生重大影響。

一、投資東道國的稅務(wù)規(guī)定。

除了投資東道國的利息稅前扣除、利息預(yù)提所得稅以及相關(guān)稅收協(xié)定可能提供的稅率限制,在選擇第三地的融資公司進(jìn)行間接借款時(shí),還需注意投資東道國是否將“背靠背貸款”排除在稅收協(xié)定適用范圍之外。

所謂“背靠背貸款”,是指最終提供貸款的公司先借款給第三地的融資公司,再由該融資公司轉(zhuǎn)貸給東道國的被投資企業(yè),以利用第三地與東道國簽訂的稅收協(xié)定所提供的低稅率優(yōu)惠,降低利息支付的預(yù)提所得稅。

例如,在之前的例子里,先由香港關(guān)聯(lián)公司向荷蘭公司提供借款,然后由荷蘭公司向美國公司提供借款,以利用荷美稅收協(xié)定,降低美國公司支付利息的美國預(yù)提所得稅。

若投資東道國不承認(rèn)“背靠背貸款”,認(rèn)為最終提供資金的公司,如上述中國母公司或香港關(guān)聯(lián)公司才是該利息的最終受益人,不允許該利息適用投資東道國與融資公司所在地的稅收協(xié)定優(yōu)惠稅率,就無法達(dá)到節(jié)稅目的。在這種情況下,最終提供資金的公司可以考慮將該資金以注冊(cè)資本的形式投入融資公司,以適用相關(guān)稅收協(xié)定提供的優(yōu)惠稅率。

二、融資公司所在地的稅務(wù)規(guī)定。

融資公司取得的利息收入,通常須在當(dāng)?shù)乩U納所得稅,而該利息收入在以股息或利息的形式,從融資公司所在地匯出至中國母公司時(shí),還可能須繳納當(dāng)?shù)仡A(yù)提所得稅。因此,在選擇融資公司的設(shè)立地點(diǎn)時(shí),需要考慮當(dāng)?shù)氐乃枚?、預(yù)提稅以及是否與中國簽訂優(yōu)惠稅收協(xié)定,盡量減少間接融資架構(gòu)下的稅務(wù)成本。

三、母公司所在地的稅收規(guī)定。

母公司取得境外被投資企業(yè)或融資公司匯回的利息和股息時(shí),通常須按照母公司所在地的所得稅稅率繳納所得稅。不過,該利息和股息收入在境外實(shí)際繳納的所得稅,在一定條件下可以獲得抵免。

對(duì)于中國母公司而言,境外被投資企業(yè)匯回的利息以及融資公司匯回的利息和股息,均須按照25%的稅率繳納中國企業(yè)所得稅,同時(shí)還應(yīng)繳納5%的營業(yè)稅。從稅法原則上來看,該利息和股息在境外實(shí)際繳納的所得稅,允許在25%的限額內(nèi)抵免應(yīng)補(bǔ)繳的中國企業(yè)所得稅,但目前具體抵免方法尚未明確,在實(shí)務(wù)操作中有可能采取簡便方法――按照12.5%的稅率進(jìn)行抵免,這對(duì)企業(yè)而言將是較大的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。

因此,鑒于母公司所在地的稅負(fù)通常較重,企業(yè)可考慮將利息收入盡可能保留在海外低稅負(fù)的融資公司,用于其他海外項(xiàng)目,充分利用貨幣的時(shí)間價(jià)值,以遞延投資母國的相關(guān)稅負(fù)。

融資方式的選擇

海外被投資企業(yè)的融資方式,通常包括股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種。在選擇融資方式時(shí),企業(yè)需考慮投資東道國對(duì)資本弱化、虧損彌補(bǔ)年限、利息費(fèi)用資本化等方面的規(guī)定,對(duì)兩種融資方式的稅務(wù)成本進(jìn)行綜合平衡。

投資東道國通常會(huì)對(duì)公司的股權(quán)融資和債權(quán)融資比例進(jìn)行限制,如規(guī)定企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例,在超過規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)發(fā)生的利息支出,不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除,等等,即“資本弱化”規(guī)定。

從虧損彌補(bǔ)年限來看,海外被投資企業(yè)在運(yùn)營初期往往會(huì)產(chǎn)生一定的虧損,而投資東道國允許用以后年度的盈利來彌補(bǔ)虧損時(shí),可能有一定的年度限制(如中國是五年)。因此,若運(yùn)營初期采用較大比例的債權(quán)融資,則可能存在利息費(fèi)用無法在規(guī)定年限內(nèi)抵免應(yīng)稅所得的風(fēng)險(xiǎn)。

假設(shè),投資東道國稅法規(guī)定的虧損彌補(bǔ)年限為五年,項(xiàng)目公司自設(shè)立之日起前六年均虧損100萬元,同時(shí)每年利息支出100萬元,從第七年開始盈利,當(dāng)年應(yīng)納稅所得額為800萬元。由于已經(jīng)超過了五年的虧損彌補(bǔ)年限,第一年的虧損無法用第七年的盈利彌補(bǔ)。這種情況下,第一年應(yīng)盡量使用股權(quán)融資,避免債權(quán)融資,否則相應(yīng)的利息支出無法在稅前扣除。

另外,利息費(fèi)用能否資本化也與融資方式的選擇密切相關(guān)。若籌建階段的利息費(fèi)用能夠資本化,即該利息費(fèi)用能夠在以后年度逐年攤銷,那么前期費(fèi)用將有所降低,也能減少虧損無法用以后年度利潤彌補(bǔ)的風(fēng)險(xiǎn)。反之,若前期利息費(fèi)用不能資本化而只能在當(dāng)期稅前扣除,容易導(dǎo)致相關(guān)的虧損在規(guī)定年限內(nèi)無法完全彌補(bǔ),從而導(dǎo)致企業(yè)整體稅負(fù)上升。

融資的金額和定價(jià)

在東道國項(xiàng)目的投資初期,公司可能進(jìn)行各項(xiàng)固定資產(chǎn)投資,采購大量的機(jī)器設(shè)備,此時(shí)正是企業(yè)需要大量資金的階段。隨著項(xiàng)目建設(shè)的完成和收入的產(chǎn)生,投入的資本會(huì)逐漸減少,企業(yè)開支相應(yīng)縮減,資金需求量也會(huì)逐年降低。為提高資金的利用率,公司可根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、近期的業(yè)務(wù)量、未來的投資、經(jīng)營現(xiàn)金流等,進(jìn)行綜合預(yù)測,通過對(duì)債股比例進(jìn)行適當(dāng)?shù)陌才?使股權(quán)融資與債權(quán)融資的金額與投資、經(jīng)營現(xiàn)金流匹配。

同時(shí),供應(yīng)鏈管理的各個(gè)環(huán)節(jié)可能存在不同的業(yè)務(wù)安排,有效地將融資金額與供應(yīng)鏈管理相結(jié)合,能夠緩解短期的資金緊張問題。例如,針對(duì)東道國公司投資初期支出大、收入小的情況,可考慮以融資租賃或經(jīng)營租賃的方式租入而非購買設(shè)備。又比如,在關(guān)聯(lián)方負(fù)責(zé)分銷產(chǎn)品的情況下,東道國公司投資初期缺乏資金時(shí),可以將產(chǎn)品預(yù)售給關(guān)聯(lián)方,從而提前取得流動(dòng)資金,緩沖現(xiàn)金壓力。如果東道國公司現(xiàn)金充裕,則可以將產(chǎn)品賒銷給關(guān)聯(lián)方,以平衡雙方的資金需求。

另外,母公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)向境外被投資企業(yè)提供借款,還需綜合貨幣、期限、付款條件、合同條款、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等諸多要素,合理確定利率水平,以避免關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

篇7

關(guān)鍵詞：供電;投資;稅收

中圖分類號(hào)： F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)： 1673-1069（2016）33-53-2

1 選擇恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)組織形式

在新設(shè)立企業(yè)或進(jìn)行機(jī)構(gòu)整合時(shí)，設(shè)立母子公司還是總分機(jī)構(gòu)是必須要認(rèn)真討論的問題。2008年最新頒布的《企業(yè)所得稅實(shí)施條例》中規(guī)定：居民企業(yè)在中國境內(nèi)設(shè)立不具有法人資格的營業(yè)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)匯總計(jì)算并交納企業(yè)所得稅;非居民企業(yè)在中國境內(nèi)設(shè)立兩個(gè)或兩個(gè)以上機(jī)構(gòu)、場所的，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核批準(zhǔn)，可以選擇其主要機(jī)構(gòu)或場所匯總繳納企業(yè)所得稅;除國務(wù)院另有規(guī)定外，企業(yè)之間不得合并繳納企業(yè)所得稅。當(dāng)供電輔業(yè)集團(tuán)企業(yè)因開拓市場、搶占先機(jī)或其他地理優(yōu)勢(shì)、政策環(huán)境等原因需要在異地設(shè)立新機(jī)構(gòu)時(shí)，不同的組織形式會(huì)導(dǎo)致不一樣的稅負(fù)水平。

案例：甲集團(tuán)公司下屬的公司J當(dāng)初為了拓寬市場，在臨近的縣城設(shè)立了一家全資子公司R，假設(shè)J與R全年實(shí)現(xiàn)利潤總額分別為1000萬元與-100萬元，并且J與R適用25%的相同所得稅率。由于尚處于市場開拓期，前期成本較大，集團(tuán)管理層預(yù)計(jì)在未來3年左右的時(shí)期內(nèi)R公司仍會(huì)處于虧本狀態(tài)。

籌劃分析：根據(jù)新稅法的規(guī)定，母子公司都具備法人資格，必須分別繳納企業(yè)所得稅。為了降低總體稅負(fù)，可以將全資子公司R注銷改為設(shè)立成J公司的分公司，使其可以與J公司合并繳納企業(yè)所得稅。本例中稅收籌劃前后繳交企業(yè)所得稅減少25萬元，下降10%，籌劃效果明顯。

2 選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y方式減少集團(tuán)總體的納稅金額

當(dāng)集團(tuán)企業(yè)計(jì)劃成立新的子公司時(shí)，不同的投資方式將有明顯不同的納稅結(jié)果。在供電輔業(yè)集團(tuán)企業(yè)中，處于業(yè)務(wù)的擴(kuò)張期時(shí)極有可能要發(fā)生相關(guān)的稅收籌劃。

案例：因業(yè)務(wù)擴(kuò)張需求，甲集團(tuán)內(nèi)某企業(yè)擬投資設(shè)立全資子公司W(wǎng)，注冊(cè)資本為5000萬元。假設(shè)可預(yù)計(jì)W當(dāng)年的營業(yè)收入為2000萬元，利潤率為16%;母公司當(dāng)年的營業(yè)利潤（假設(shè)不包含向子公司收取的利息收入）估計(jì)為1000萬元。

方案1：母公司直接向子公司注資5000萬元。

方案2：母公司直接向子公司注資4000萬元，剩余1000萬元改為向子公司貸款，利率8%，與公平市場上的金融機(jī)構(gòu)的同類貸款利率相同。

方案3：母公司直接向子公司注資2500萬元，剩余2500萬元改為向子公司貸款，利率8%，與公平市場上的金融機(jī)構(gòu)的同類貸款利率相同。

方案4：母公司直接向子公司注資4000萬元，剩余1000萬元改為向子公司貸款，利率15%，而公平市場上的金融機(jī)構(gòu)的同類貸款利率為8%。

根據(jù)稅法規(guī)定，母公司向其子公司貸款，利率不能高于金融機(jī)構(gòu)同類貸款的市場利率，且貸款金額不得超過子公司注冊(cè)資本的50%，超過計(jì)息部分不能在所得稅前扣除。

①假設(shè)1：若母公司與子公司的所得稅率相同，均為25%。

方案1：母公司應(yīng)納所得稅=1000×25%=250萬元

子公司應(yīng)納所得稅=2000×16%×25%=75萬元

方案2：母公司應(yīng)納所得稅=（1000+1000×8%）×25%=270萬元

子公司應(yīng)納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×25%=60萬元

方案3：母公司應(yīng)納所得稅=（1000+2500×8%）×25%=300萬元

子公司應(yīng)納所得稅=（2000×16%-2500×50%×8%）×25%=55萬元

方案4：母公司應(yīng)納所得稅=（1000+1000×15%）×25%=287.5萬元

子公司應(yīng)納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×25%=60萬元

②假設(shè)2：若母公司所得稅率低于子公司，母公司享受15%的低稅率，子公司稅率為25%。

方案1：母公司應(yīng)納所得稅=1000×15%=150萬元

子公司應(yīng)納所得稅=2000×16%×25%=75萬元

方案2：母公司應(yīng)納所得稅=（1000+1000×8%）×15%=162萬元

子公司應(yīng)納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×25%=60萬元

方案3：母公司應(yīng)納所得稅=（1000+2500×8%）×15%=180萬元

子公司應(yīng)納所得稅=（2000×16%-2500×50%×8%）×25%=55萬元

方案4：母公司應(yīng)納所得稅=（1000+1000×15%）×15%=172.5萬元

子公司應(yīng)納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×25%=60萬元

③假設(shè)3：若母公司所得稅率高于子公司，子公司享受15%的低稅率，母公司稅率為25%，且子公司的稅后利潤全部分回母公司。

方案1：母公司應(yīng)納所得稅=1000×25%=250萬元

子公司應(yīng)納所得稅=2000×16%×15%=48萬元

子公司凈利潤=2000×16%-48=272萬元

利潤全部分回后應(yīng)補(bǔ)繳所得稅=272/（1-15%）×25%-48=32萬元

方案2：母公司應(yīng)納所得稅=（1000+1000×8%）×25%=270萬元

子公司應(yīng)納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×15%=36萬元

子公司凈利潤=（2000×16%-1000×8%）-36=204萬元

利潤全部分回后應(yīng)補(bǔ)繳所得稅=204/（1-15%）×25%-36=24萬元

方案3：母公司應(yīng)納所得稅=（1000+2500×8%）×25%=300萬元

子公司應(yīng)納所得稅=（2000×16%-2500×50%×8%）×15%=33萬元

子公司凈利潤=（2000×16%-2500×8%）-33=87萬元

利潤全部分回后應(yīng)補(bǔ)繳所得稅=（2000×16%-2500×8%）×25%-33=-3萬元

方案4：母公司應(yīng)納所得稅=（1000+1000×15%）×25%=287.5萬元

子公司應(yīng)納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×15%=36萬元

子公司凈利潤=（2000×16%-1000×15%）-36=134萬元

利潤全部分回后應(yīng)補(bǔ)繳所得稅=（2000×16%-1000×15%）×25%-36=6.5萬元

④假設(shè)4：若母公司所得稅率高于子公司，子公司享受15%的低稅率，母公司稅率為25%，且子公司的稅后利潤不分回母公司。

由上例可以得出結(jié)論：第一，母公司向子公司投資時(shí)，不論是否享有優(yōu)惠稅率，向企業(yè)拆借的資金都不能超過稅法限定的范圍，否則經(jīng)過納稅調(diào)整，非但沒有起到轉(zhuǎn)移稅負(fù)的作用，反而要繳納更多的所得稅;第二，當(dāng)母公司的所得稅率高于子公司的所得稅率時(shí)，要盡量把利潤留在稅負(fù)低的企業(yè)，不要分回，并且盡量減少拆借資金，以免利潤從低稅負(fù)地區(qū)向高稅負(fù)地區(qū)流動(dòng)。

3 擇優(yōu)企業(yè)并購重組方案減少現(xiàn)金凈現(xiàn)值的流出

對(duì)集團(tuán)企業(yè)來說并購重組是極大概率發(fā)生的事件，也是當(dāng)前輔業(yè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)企業(yè)改革的重點(diǎn)。為了優(yōu)化資源，整合產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建更適應(yīng)市場的現(xiàn)代企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，并購重組是必經(jīng)之路。國家為了鼓勵(lì)企業(yè)改革，對(duì)并購重組這一經(jīng)濟(jì)行為推出了許多相關(guān)政策和稅收優(yōu)惠，這就為企業(yè)在進(jìn)行并購重組規(guī)劃時(shí)進(jìn)行稅收籌劃提供了很大的可操作性。

企業(yè)發(fā)生合并重組時(shí)主要有以下幾種處理方式：①一般情況下，被合并企業(yè)應(yīng)按照公允價(jià)值確定股權(quán)或轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值，并與被合并企業(yè)原先的賬面價(jià)值相比，資產(chǎn)增值部分被認(rèn)定為收益，需繳納企業(yè)所得稅;被合并企業(yè)以前年度未彌補(bǔ)的虧損余額在合并后不得結(jié)轉(zhuǎn)至新企業(yè)繼續(xù)稅前抵扣。合并企業(yè)應(yīng)按公允價(jià)值確定被合并企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)。②當(dāng)合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金及其等價(jià)物、其他貨幣資金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)等非股權(quán)支付額，不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值（或支付的股本的賬面價(jià)值）20%的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，被合并雙方可選擇按以下規(guī)定進(jìn)行所得稅處理：第一，被合并企業(yè)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前不確認(rèn)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓利得或損失，不計(jì)算繳納所得稅;待企業(yè)合并后由合并企業(yè)計(jì)算損益，存在資本或股本溢價(jià)時(shí)以資本利得的形式繳納所得稅。企業(yè)合并后，被合并企業(yè)之前未了結(jié)的全部納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承擔(dān)，存在未彌補(bǔ)的以前年度虧損也可結(jié)轉(zhuǎn)至合并企業(yè)繼續(xù)稅前抵扣。第二，合并企業(yè)以被合并企業(yè)原賬面凈值為全部資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)算兼并收益。

供電輔業(yè)集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)稅收籌劃的同時(shí)也要兼顧籌劃的效率和效果。伴隨我國稅制改革和電力改革的不斷深入，供電企業(yè)的稅收籌劃研究也將不斷地推陳出新，必將形成企業(yè)發(fā)展和政府監(jiān)管相互促進(jìn)、相互改良的良性循環(huán)。

篇8

關(guān)鍵詞：稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；表現(xiàn)形式；原因分析；防控措施

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.33.031

近年來，中國石油充分發(fā)揮資金、技術(shù)、管理與綜合一體化優(yōu)勢(shì)，海外油氣業(yè)務(wù)取得突破性進(jìn)展，國際化運(yùn)作能力和管理水平不斷提升。在參與全球油氣資源勘探開發(fā)過程中，石油工程技術(shù)服務(wù)企業(yè)（簡稱“油服企業(yè)”）發(fā)揮了重要作用，做出了突出貢獻(xiàn)。然而，資源國為支持本國石油工業(yè)的發(fā)展，對(duì)外國油服企業(yè)的運(yùn)營監(jiān)管越來越嚴(yán)，條件越來越苛刻，油服企業(yè)與當(dāng)?shù)囟悇?wù)、海關(guān)、金融、勞工等部門的糾紛也越來越多，稍有不慎就會(huì)遭受重大經(jīng)濟(jì)損失，甚至滿盤皆輸。

1 海外稅務(wù)糾紛發(fā)生的背景

在海外投資經(jīng)營，依法進(jìn)行稅務(wù)申報(bào)、及時(shí)足額繳納稅款是每個(gè)企業(yè)應(yīng)盡的義務(wù)。企業(yè)會(huì)通過轉(zhuǎn)移定價(jià)、利用稅務(wù)優(yōu)惠或者雙邊稅收協(xié)定等方式進(jìn)行納稅籌劃，降低稅務(wù)成本，獲取更多的利潤。但是，如果企業(yè)海外分支的涉稅決策、稅款計(jì)繳、納稅籌劃等方面未遵循所在國稅收法律法規(guī)的要求，有可能造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益損失及聲譽(yù)損害，引發(fā)稅務(wù)糾紛。在世界各國稅務(wù)監(jiān)管越來越嚴(yán)、采取各種反避稅措施的大背景下，油服企業(yè)更應(yīng)梳理納稅管理流程、強(qiáng)化稅收管理基礎(chǔ)，構(gòu)建全面、有效、可控的納稅風(fēng)險(xiǎn)管理體系，妥善管控稅務(wù)糾紛，全面降低企業(yè)海外涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

2 油服企業(yè)海外稅務(wù)糾紛的表現(xiàn)形式

資源國稅務(wù)局不定期進(jìn)行稅務(wù)審計(jì)，以各種理由認(rèn)定企業(yè)的涉稅行為不符合當(dāng)?shù)囟愂辗煞ㄒ?guī)，要求企業(yè)補(bǔ)繳稅款和滯納金。例如，在阿爾及利亞的油服企業(yè)每年都會(huì)收到稅務(wù)局的審計(jì)通知，審計(jì)時(shí)間不定，少則一個(gè)月，多則幾年。審計(jì)范圍很廣，對(duì)企業(yè)成立以來的所有會(huì)計(jì)文檔、進(jìn)出口資料、合同文本、設(shè)備物資等進(jìn)行查驗(yàn)。審計(jì)人員的權(quán)力很大，如果認(rèn)定企業(yè)的收入和成本確認(rèn)不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或稅收法規(guī)，馬上開出巨額罰單，企業(yè)需要自證清白，進(jìn)入漫長的“討價(jià)還價(jià)”階段。很多時(shí)候?qū)徲?jì)人員都是憑個(gè)人的主觀臆斷，曲解法律條文，做出令人哭笑不得的審計(jì)結(jié)論。企業(yè)收到罰款后要想申辯，必須先交納罰款金額25%的保證金，否則會(huì)按天收取滯納金。申辯程序繁瑣、周期很長，即使合情、合理、合法的申辯理由，稅務(wù)局也不一定會(huì)認(rèn)可。申訴期過后，如果企業(yè)還沒有交納罰款，企業(yè)不但需要支付滯納金，而且投標(biāo)資格、設(shè)備物資進(jìn)出口辦理、銀行資金都會(huì)被凍結(jié)，影響是毀滅性的。

3 原因分析

油服企業(yè)海外工程項(xiàng)目比較分散，不少處于法制不健全、執(zhí)法不規(guī)范的國家或地區(qū)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、運(yùn)作難度大。這里面既有錯(cuò)綜復(fù)雜的外部經(jīng)營環(huán)境等客觀原因和困難造成的，也有企業(yè)自身沒有做好調(diào)查研究和經(jīng)營籌劃，甚至不惜違法違規(guī)經(jīng)營等自身的主觀原因或過錯(cuò)造成的。

3.1 客觀原因

每個(gè)國家有不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收制度，在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告過程中所采用的原則、基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法差別很大，集中體現(xiàn)在稅務(wù)處理方面，客觀上加大了稅務(wù)管理的難度，導(dǎo)致了稅務(wù)糾紛的發(fā)生。不少國家的財(cái)稅政策模糊不清，政府內(nèi)部不同部門甚至同一個(gè)部門的不同官員對(duì)有關(guān)法律政策解讀偏差較大，自由裁量權(quán)過大，很多政策的解讀取決于官員個(gè)人的判斷。

稅收政策復(fù)雜且稅賦沉重，所得稅稅前費(fèi)用抵扣定性隨意，對(duì)可入賬成本要求非常嚴(yán)苛，稅務(wù)申報(bào)時(shí)大量合理支出被剔除，稅務(wù)審計(jì)更是吹毛求疵，造成企業(yè)很重的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。不合理的外賬成本核算體系導(dǎo)致企業(yè)的外賬利潤虛高，稅基擴(kuò)大，正常、合理的利潤用于繳稅，壓縮了盈利空間，企業(yè)不得不進(jìn)行納稅籌劃，但是納稅籌劃都是有風(fēng)險(xiǎn)的。

一些國家的司法體系不健全或者各部門之間缺乏有效溝通，導(dǎo)致已簽署的免稅協(xié)議無效或者得不到稅務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān)的認(rèn)可，給承包商后續(xù)帶來巨大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和損失，例如，某國承包商與油公司簽訂協(xié)議之前，油公司聲稱與所在國政府簽署了相關(guān)的產(chǎn)品分成協(xié)議，協(xié)議中明確規(guī)定甲乙方及分包商享受相關(guān)的稅收優(yōu)惠。而且甲方向乙方出示了相關(guān)的免稅協(xié)議，該協(xié)議由甲方和該國能源部門簽署，故甲乙方簽署了相關(guān)的合同，合同價(jià)格是在乙方享受“稅收優(yōu)惠的前提下”。但在合同執(zhí)行的過程中，所在國的稅務(wù)機(jī)關(guān)聲稱這份免稅協(xié)議并沒有該國議會(huì)或總統(tǒng)的簽字批準(zhǔn)，故不予承認(rèn)，導(dǎo)致承包商蒙受重大損失。

3.2 主觀原因

不少海外稅務(wù)糾紛是由于管理層在海外投資時(shí)調(diào)研不充分、不深入或者盲目決策造成的，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不強(qiáng)。個(gè)別海外項(xiàng)目基礎(chǔ)工作不扎實(shí)，如沒有按照當(dāng)?shù)匾蠼⑼赓~，外賬沒有可靠文檔做支撐，會(huì)計(jì)稅務(wù)報(bào)表不符合規(guī)定，經(jīng)不起審計(jì)，文件資料保存不及時(shí)、不完整。稅務(wù)糾紛發(fā)生后，海外項(xiàng)目“手忙腳亂”，匆忙應(yīng)對(duì)，找不到合法、合理、合適的解決辦法，此時(shí)臨時(shí)“抱佛腳”為時(shí)已晚。

4 油服企業(yè)海外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施

資源國的大環(huán)境無法改變，只能去適應(yīng)，但油服企業(yè)可以從自身入手，采取有力措施來降低海外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？偟膩碚f，油服企業(yè)海外項(xiàng)目可以從以下幾個(gè)方面來防控稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.1 提高稅務(wù)遵從意識(shí)，做好前期調(diào)研和籌劃框架設(shè)計(jì)

觀念決定意識(shí)、意識(shí)決定行動(dòng)、行動(dòng)決定效果。油服企業(yè)在海外投資經(jīng)營，企業(yè)經(jīng)營管理人員，特別是核心管理層一定要樹立稅務(wù)遵從意識(shí)，海外分支涉稅行為，必須遵守中國、資源國的稅法和其他相關(guān)法律法規(guī)。

對(duì)于新國家、新項(xiàng)目，油服企業(yè)進(jìn)入之初，應(yīng)重點(diǎn)對(duì)資源國投資經(jīng)營環(huán)境如政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收體系、稅收管理機(jī)制、稅收征管機(jī)制、進(jìn)出口規(guī)定、外匯政策、法律法規(guī)等進(jìn)行深入調(diào)研。公司在當(dāng)?shù)刈?cè)時(shí)，對(duì)投資架構(gòu)和投資路徑、項(xiàng)目公司設(shè)立性質(zhì)提前考慮。海外分支機(jī)構(gòu)須熟悉所在國稅收立法、執(zhí)法和司法體系，掌握所在國稅種設(shè)置、稅收主管部門、征收管理政策等納稅制度安排，以及稅務(wù)登記、稅款繳納、爭議申訴等稅收相關(guān)行政程序。企業(yè)在涉稅活動(dòng)發(fā)生之前，特別是項(xiàng)目投資、資產(chǎn)收購、資產(chǎn)處置、企業(yè)設(shè)立、企業(yè)合并、企業(yè)分立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、破產(chǎn)清算、債務(wù)重組等涉稅活動(dòng)，應(yīng)提前分析稅收問題，設(shè)計(jì)納稅籌劃方案。與油公司簽署合同之前，要調(diào)查好油公司與政府簽訂的免稅協(xié)議是否真實(shí)有效，防止后續(xù)執(zhí)行過程中吃大虧。對(duì)于已經(jīng)運(yùn)作過項(xiàng)目的國家，油服企業(yè)應(yīng)及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對(duì)納稅籌劃方案進(jìn)行修正、完善。

4.2 夯實(shí)基礎(chǔ)管理，重點(diǎn)做好稅收籌劃工作

油服企業(yè)海外分支遵循“依法納稅、合理籌劃”的總體要求，按所在國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收政策、法律法規(guī)要求設(shè)置賬簿，并滿足當(dāng)?shù)囟悇?wù)監(jiān)管和審計(jì)要求。根據(jù)所在國稅收法律法規(guī)，依據(jù)合法和有效憑證，稅務(wù)核算應(yīng)正確、完整地反映經(jīng)營收入、成本費(fèi)用、經(jīng)營成果和納稅調(diào)整等要素。稅務(wù)核算、納稅申報(bào)、稅費(fèi)繳納及時(shí)、準(zhǔn)確、完整。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，人才是關(guān)鍵，聘請(qǐng)當(dāng)?shù)貢?huì)計(jì)師進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，選擇強(qiáng)有力的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行日常業(yè)務(wù)的監(jiān)督與指導(dǎo)，提前進(jìn)行第三方審計(jì)。

納稅籌劃，應(yīng)以公司整體戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展為導(dǎo)向，服務(wù)和服從于公司總體財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，合理合法節(jié)約稅收支出。企業(yè)納稅籌劃，要做到納稅籌劃依據(jù)合法、納稅籌劃方案可行、經(jīng)營安排符合政策導(dǎo)向、檔案資料完備、財(cái)務(wù)核算健全、稅款計(jì)算繳納準(zhǔn)確及時(shí)，切實(shí)降低企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注設(shè)備物資進(jìn)出口報(bào)關(guān)價(jià)值、名義工資、設(shè)備租賃費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)、總部管理費(fèi)分配等的合理性，應(yīng)有合法有效憑據(jù)作為支撐。轉(zhuǎn)移定價(jià)是稅務(wù)糾紛高發(fā)領(lǐng)域，設(shè)備物資轉(zhuǎn)移定價(jià)時(shí)保證文檔流、資金流、物流一致，經(jīng)得起海關(guān)核查和稅務(wù)審計(jì)。

4.3 發(fā)揮公司一體化優(yōu)勢(shì)，信息、資源與經(jīng)驗(yàn)共享

為發(fā)揮公司一體化優(yōu)勢(shì)，可以考慮采取甲乙方、上下游、業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)整體納稅籌劃的措施，維護(hù)和實(shí)現(xiàn)公司整體利益最大化。整體納稅籌劃，特別是甲乙方企業(yè)共同籌劃，籌劃空間廣、載體多，轉(zhuǎn)讓定價(jià)可以更為靈活。

油服企業(yè)海外遇到的稅務(wù)糾紛，特別是在同一個(gè)國家遇到的糾紛，往往存在著共同性。如果能共同分享應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)，共同吸取教訓(xùn)，必要時(shí)攜手應(yīng)對(duì)糾紛，必將大大增強(qiáng)涉稅企業(yè)的力量，更好的推進(jìn)稅務(wù)糾紛的解決。工作中加強(qiáng)橫向溝通，與其他兄弟單位及時(shí)交流和分享案件辦理過程中的經(jīng)驗(yàn)，多與中資企業(yè)商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)、同行業(yè)單位商討遇到的問題，集思廣益，對(duì)有共性的問題統(tǒng)一申訴，以達(dá)到最佳效果。

4.4 積極應(yīng)對(duì)稅務(wù)審計(jì)、妥善處理涉稅糾紛

稅務(wù)審計(jì)過程中，項(xiàng)目財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)全程關(guān)注，對(duì)于審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)與審計(jì)人員進(jìn)行澄清和溝通，對(duì)于有可能產(chǎn)生稅款補(bǔ)繳、滯納金、罰款等稅收征管事項(xiàng)，應(yīng)提前向總部報(bào)告，共同研究解決對(duì)策，并為其他項(xiàng)目提供預(yù)警和借鑒。

海外稅務(wù)糾紛發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)立即M行案情分析，對(duì)糾紛發(fā)生的原因、可能發(fā)生的損失進(jìn)行分析和評(píng)估，研究制訂合理的糾紛處理策略和配套的具體措施，統(tǒng)籌利用各種資源，爭取將訴訟影響和損失降到最低。海外分支作為一線指揮部，應(yīng)咨詢會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，依據(jù)稅務(wù)爭議所在國法律法規(guī)，摸清稅務(wù)局的目的和爭議點(diǎn)，找出說服力比較強(qiáng)的證據(jù)，依靠內(nèi)外部專業(yè)法律人員、動(dòng)用一切可以動(dòng)員的資源積極應(yīng)訴。企業(yè)層面無法協(xié)調(diào)解決的爭議，可以由集團(tuán)公司稅收協(xié)調(diào)小組統(tǒng)一出面進(jìn)行協(xié)調(diào)。需要集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)出面協(xié)調(diào)的重大稅務(wù)爭議事項(xiàng)，需及時(shí)報(bào)告集團(tuán)公司進(jìn)行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。稅務(wù)糾紛解決后，油服企業(yè)應(yīng)舉一反三，及時(shí)修補(bǔ)稅務(wù)管理漏洞，防范稅務(wù)糾紛再次發(fā)生。

篇9

(一)“營改增”后建立最大限度的進(jìn)項(xiàng)抵扣的理念

1.2016年5月1日全面營改增后，原“非增值稅應(yīng)稅項(xiàng)目”不再存在，不會(huì)出現(xiàn)“非增值稅應(yīng)稅項(xiàng)目”而進(jìn)項(xiàng)轉(zhuǎn)出。一般納稅人應(yīng)該盡可能正確足額取得增值稅專用發(fā)票，及時(shí)抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，降低成本費(fèi)用。2.企業(yè)廣義上的“采購人員”取得增值稅專用發(fā)票后及時(shí)交由財(cái)務(wù)部門認(rèn)證，財(cái)務(wù)根據(jù)增值稅法規(guī)判斷抵扣，若需要進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出的，及時(shí)做進(jìn)項(xiàng)轉(zhuǎn)出。3.對(duì)廣義上的“采購人員”培訓(xùn)并讓其知曉正確取得增值稅抵扣憑證的若干事項(xiàng)。(1)基本稅收政策，比如《增值稅暫行條例》第八條準(zhǔn)予抵扣有哪些情形；(2)增值稅專用發(fā)票的各種開具情形。(3)像預(yù)付卡業(yè)務(wù)、道路通行費(fèi)普通發(fā)票、農(nóng)產(chǎn)品收購發(fā)票等其他抵扣憑證的特殊事項(xiàng)。當(dāng)我們廣義上的“采購人員”具備了抵扣節(jié)稅意識(shí)，同時(shí)又知曉抵扣的相關(guān)政策，不僅會(huì)節(jié)約整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營成本，而且還會(huì)大大降低稅務(wù)方面的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，整體提升了企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

(二)通過對(duì)采購合同中相關(guān)涉稅條款的修訂來提升經(jīng)營管理，降低相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

1.合同簽訂時(shí)應(yīng)當(dāng)審查對(duì)方的納稅資格，并在合同中完善當(dāng)事人相關(guān)信息，比如：(1)單位名稱；(2)納稅人識(shí)別號(hào)；(3)納稅人類別；(4)注冊(cè)地址、電話；(5)開戶行及銀行賬號(hào)。2.合同中應(yīng)當(dāng)明確價(jià)格、增值稅及價(jià)外費(fèi)用等。例如價(jià)外費(fèi)用，會(huì)涉及到增值稅納稅義務(wù)以及供應(yīng)商開具發(fā)票的義務(wù)，必須在合同中明確約定價(jià)外費(fèi)用承擔(dān)方以及價(jià)外費(fèi)用金額是否包含增值稅，規(guī)避損失風(fēng)險(xiǎn)。3.合同中對(duì)不同稅率的服務(wù)內(nèi)容分項(xiàng)定價(jià)核算。例如，兼營的不同業(yè)務(wù)，在合同中明確不同稅率項(xiàng)目的金額，根據(jù)交易行為描述具體的服務(wù)內(nèi)容并進(jìn)行分項(xiàng)的明細(xì)核算，避免帶來稅收風(fēng)險(xiǎn)。4.合同簽訂時(shí)明確約定發(fā)票提供、付款方式等條款的約定。例如，(1)在合同條款中加入虛開條款，發(fā)現(xiàn)涉嫌虛開的，開票方不僅要承擔(dān)賠償責(zé)任，而且還明確不能免除其重新開具合法發(fā)票的義務(wù)；(2)涉及到貨物質(zhì)量問題退貨行為時(shí)，如果退貨行為涉及到開具紅字增值稅專用發(fā)票的行為，約定對(duì)方需要履行協(xié)助義務(wù)。5.在合同中規(guī)避三流不一致的風(fēng)險(xiǎn)。例如，(1)通過簽訂三方合同或協(xié)議的方式減少因委托第三方支付或收款等三流不一致帶來的風(fēng)險(xiǎn)，或提供相應(yīng)的委托協(xié)議約定由第三方付款方式來解決，防止被認(rèn)定為虛開增值稅專用發(fā)票的行為。當(dāng)然，在實(shí)際簽訂合同時(shí)仍需要根據(jù)具體情況進(jìn)行設(shè)定。(2)對(duì)于貨物由供應(yīng)方指定的第三方發(fā)出，為避免三流不一致、導(dǎo)致虛開發(fā)票的行為發(fā)生，合同中明確約定供應(yīng)方提供發(fā)出貨物的出庫憑證、與第三方之間的采購合同、物流運(yùn)輸信息等。

(三)通過分析抵扣憑證(含專用發(fā)票)來籌劃企業(yè)整體稅負(fù)

上從國家，下到地方稅務(wù)部門，采用各種措施降低納稅人的稅負(fù)，我們應(yīng)積極配合降低稅負(fù)，從而達(dá)到降低運(yùn)營成本。1.抵扣憑證(含專票)既影響增值稅進(jìn)項(xiàng)端，也影響企業(yè)所得稅稅前扣除，合規(guī)的票據(jù)顯得尤為重要。國稅發(fā)(2009)114號(hào)文規(guī)定：“未按規(guī)定取得合法有效憑據(jù)不得在稅前扣除?！?.廣義上的“采購人員”是發(fā)票的第一經(jīng)手人，我們對(duì)發(fā)票管理進(jìn)行前移。目前增值稅發(fā)票的認(rèn)證及查偽在網(wǎng)上可以直接進(jìn)行，我們采購人員拿到發(fā)票后可以第一時(shí)間直接進(jìn)行驗(yàn)證，符合發(fā)票管理規(guī)定后，進(jìn)行報(bào)銷認(rèn)證。這樣避免了接收虛假發(fā)票或不合規(guī)的發(fā)票給企業(yè)造成的損失。3.分析增值稅稅負(fù)與其他稅負(fù)的關(guān)系，同時(shí)測算企業(yè)的綜合稅負(fù)情況，不僅便于對(duì)各項(xiàng)稅費(fèi)的規(guī)劃，而且還便于對(duì)資金的統(tǒng)籌與安排，從而也降低了企業(yè)資金運(yùn)營成本。

二、在企業(yè)銷售管理中對(duì)關(guān)聯(lián)交易的涉稅進(jìn)行統(tǒng)籌安排

(一)掌握關(guān)聯(lián)交易最新的稅收政策

例如，為進(jìn)一步完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理，國家稅務(wù)總局借鑒稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移(BEPS)行動(dòng)計(jì)劃第13項(xiàng)報(bào)告成果，于2016年6月29日國家稅務(wù)總局了2016年42號(hào)公告(《國家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》)，我們不僅要理解，而且能夠在企業(yè)銷售管理中對(duì)關(guān)聯(lián)交易的涉稅進(jìn)行統(tǒng)籌安排。1.該公告對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系的定義、關(guān)聯(lián)交易的類型等新作的規(guī)定；2.要求了企業(yè)向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送企業(yè)所得稅申報(bào)表時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其與關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來進(jìn)行關(guān)聯(lián)申報(bào)。

(二)知道稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)核查的信息采集與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別情況

1.了解稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)以下信息的采集(1)企業(yè)集團(tuán)組織架構(gòu)；(2)業(yè)務(wù)描述；(3)財(cái)務(wù)以及稅務(wù)狀況；(4)根據(jù)實(shí)際需要，有時(shí)還需對(duì)第三方信息補(bǔ)充采集進(jìn)行核實(shí)。2.清楚稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注點(diǎn)(1)關(guān)聯(lián)交易規(guī)模較大或者類型較多，或是同比增幅較快但盈利表現(xiàn)較差，或是同比降幅明顯。(2)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)存在長期虧損、微利或者跳躍性盈利，重點(diǎn)關(guān)注虧損或微利三年以上的企業(yè)，并會(huì)對(duì)虧損或微利時(shí)間越長越應(yīng)加強(qiáng)關(guān)注。(3)利潤率低于同行業(yè)平均利潤率的企業(yè)會(huì)高度受控。(4)與低稅負(fù)國家關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的企業(yè)。

(三)在掌握上述兩點(diǎn)的基礎(chǔ)上，企業(yè)在銷售業(yè)務(wù)管理環(huán)節(jié)還要做好相關(guān)的應(yīng)對(duì)策略

1.有清晰的組織架構(gòu)、選擇適合企業(yè)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法、并對(duì)其關(guān)聯(lián)交易闡述銷售管理符合獨(dú)立易原則。2.企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間銷售時(shí)，需要將利潤水平保持與獨(dú)立第三方銷售利潤水平相符，并保證企業(yè)的職能定位與利潤能夠保持相符。

三、對(duì)技術(shù)研發(fā)與技術(shù)成果投資的稅收政策合理利用

(一)技術(shù)研發(fā)優(yōu)惠政策包含的相關(guān)條款

國家為了支持企業(yè)的發(fā)展及技術(shù)創(chuàng)新，財(cái)政部及國稅總局了多個(gè)公告，在財(cái)稅上給予了較大的優(yōu)惠，企業(yè)應(yīng)如何把控，案例說明：1.2016年12月21日，國家稅務(wù)總局了稅總函(2016)685號(hào)文，其中：各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)在落實(shí)各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)在落實(shí)加計(jì)扣除優(yōu)惠政策時(shí)，應(yīng)以核實(shí)企業(yè)享受2016年度優(yōu)惠的有關(guān)情況為基準(zhǔn)，原則上不核實(shí)以前年度有關(guān)情況。如企業(yè)以前年度存在或發(fā)現(xiàn)存在涉稅問題，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定另行處理，不得影響企業(yè)享受2016年度加計(jì)扣除優(yōu)惠政策。如企業(yè)申報(bào)享受加計(jì)扣除優(yōu)惠政策，但賬證不健全、資料不齊全或適用優(yōu)惠政策不準(zhǔn)確的，各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)要積極做好輔導(dǎo)解釋工作，幫助企業(yè)建賬建制，補(bǔ)充資料，確保企業(yè)享受加計(jì)扣除優(yōu)惠政策。如企業(yè)2016年度未及時(shí)申報(bào)享受加計(jì)扣除優(yōu)惠政策，可在以后3年內(nèi)追溯享受。這里的表述減輕了企業(yè)在申請(qǐng)加計(jì)扣除優(yōu)惠時(shí)的顧慮，免除了各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)以其他涉稅事項(xiàng)未決為由拒絕辦理的擔(dān)心。我們企業(yè)應(yīng)該積極主動(dòng)梳理相關(guān)資料，及時(shí)分享該優(yōu)惠給予企業(yè)的紅利。2.2016年9月1日施行的財(cái)稅(2016)101號(hào)文，企業(yè)或個(gè)人以技術(shù)成果投資入股到境內(nèi)居民企業(yè)，被投資企業(yè)支付的對(duì)價(jià)全部為股票(權(quán))的，企業(yè)或個(gè)人可選擇遞延5年政策執(zhí)行，也可選擇適用遞延納稅N年優(yōu)惠政策。選擇技術(shù)成果投資入股遞延N年納稅政策的，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，投資入股當(dāng)期可暫不納稅，允許遞延至轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，按股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減去技術(shù)成果原值和合理稅費(fèi)后的差額計(jì)算繳納所得稅。但是，國家稅務(wù)總局(2016)65號(hào)公告補(bǔ)充說明，企業(yè)接受技術(shù)成果投資入股，技術(shù)成果評(píng)估值明顯不合理的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行調(diào)整。因此，我們對(duì)每個(gè)政策要理解透徹，否則不僅沒有享受到優(yōu)惠，還容易給企業(yè)帶來稅收滯納金、甚至罰款的風(fēng)險(xiǎn)，得不償失。

(二)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，避免走入誤區(qū)而帶來管理上的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于現(xiàn)行的稅收優(yōu)惠政策，技術(shù)研發(fā)及技術(shù)成果投資，企業(yè)需要重點(diǎn)關(guān)注并完善以下幾方面：1.建立健全企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的內(nèi)控制度，為稅務(wù)稽查提供必要保證。2.規(guī)范研發(fā)項(xiàng)目的立項(xiàng)管理、審批。3.規(guī)范研發(fā)項(xiàng)目的跟蹤監(jiān)督與成果驗(yàn)收。4.技術(shù)成果投資要注意確權(quán)及價(jià)值的確定。

四、結(jié)語

國家采取了各種稅收政策來促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，我們企業(yè)應(yīng)積極參與，并能夠通過對(duì)稅收政策的合理利用，讓企業(yè)降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提升企業(yè)整體經(jīng)營管理水平，增強(qiáng)自身的競爭力。

作者:徐如亮 單位:珠海九洲控股集團(tuán)有限公司

參考文獻(xiàn)：

篇10

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義

股權(quán)結(jié)構(gòu)是指股份公司總股本中，不同性質(zhì)的股份所占的比例及其相互關(guān)系。股權(quán)即股份持有者所具有的與其擁有的股份比例相應(yīng)的權(quán)益及承擔(dān)一定責(zé)任的權(quán)力，基于股東地位而可對(duì)公司主張的權(quán)利。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，公司治理結(jié)構(gòu)則是股權(quán)結(jié)構(gòu)的具體運(yùn)行形式。不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了不同的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，從而決定了不同的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，最終決定了企業(yè)的行為和績效。

股權(quán)結(jié)構(gòu)有不同的分類。一般來講，股權(quán)結(jié)構(gòu)有兩層含義：

第一個(gè)含義是指股權(quán)集中度。從這個(gè)意義上講，股權(quán)結(jié)構(gòu)有三種類型：一是股權(quán)高度集中，絕對(duì)控股股東一般擁有公司股份的50%以上，對(duì)公司擁有絕對(duì)控制權(quán)；二是股權(quán)高度分散，公司沒有大股東，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)基本完全分離、單個(gè)股東所持股份的比例在10%以下；三是公司擁有較大的相對(duì)控股股東，同時(shí)還擁有其他大股東，所持股份比例在10%與50%之間。有學(xué)者研究表明，股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響是曲線的，大股東持股比例和企業(yè)價(jià)值呈先遞增而后遞減的倒U形態(tài)，股權(quán)從分散走向集中時(shí)，大股東的有效監(jiān)督機(jī)制會(huì)發(fā)生正面作用，但股權(quán)太集中時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生大股東的利益侵占效應(yīng)?？梢姡毓晒蓶|持股比例還是需要適度，過高和過低的持股比例都不利于提高企業(yè)價(jià)值。

第二個(gè)含義則是股權(quán)構(gòu)成，即各不同背景的股東分別持有股份的多少。在我國，就是指國家股東、法人股東及社會(huì)公眾股東的持股比例。從理論上講，股權(quán)結(jié)構(gòu)可以按企業(yè)剩余控制權(quán)和剩余收益索取權(quán)的分布狀況與匹配方式來分類。從這個(gè)角度，股權(quán)結(jié)構(gòu)可以被區(qū)分為控制權(quán)不可競爭和控制權(quán)可競爭的股權(quán)結(jié)構(gòu)兩種類型。在控制權(quán)可競爭的情況下，剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)是相互匹配的，股東能夠并且愿意對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層實(shí)施有效控制；在控制權(quán)不可競爭的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，企業(yè)控股股東的控制地位是鎖定的，對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層的監(jiān)督作用將被削弱。

（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整可選擇的途徑

1．調(diào)整股權(quán)集中度，即調(diào)整第一大或前五大股東的持股比例；

2．調(diào)整不同背景股東的持股比例，即調(diào)整國家股東、法人股東及社會(huì)公眾股東的持股比例；

3．調(diào)整不同性質(zhì)股東的持股比例，即調(diào)整內(nèi)資、外資企業(yè)（個(gè)人）股東的持股比例；一定的外資股比例可以享受國家相關(guān)稅收優(yōu)惠；

4．引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、機(jī)構(gòu)投資者，充分利用其相關(guān)資源；

5．實(shí)行股權(quán)激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)管理層和核心員工持股，使其個(gè)人利益與公司利益緊密結(jié)合。

二、案例分析股權(quán)設(shè)計(jì)方案

H公司成立于2004年10月20日，注冊(cè)資本1000萬元，屬中外合資企業(yè)，是一家集機(jī)加工、彎曲、焊接、拋光及電鍍業(yè)務(wù)為一體的衛(wèi)浴銅配件專業(yè)制造廠。公司處于高速發(fā)展階段，經(jīng)營業(yè)績良好，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)滿足IPO條件，目前正積極準(zhǔn)備上市。

（一）H公司原股權(quán)結(jié)構(gòu)及存在問題

1．目前，H公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如圖1：

張先生擁有A公司90%的股權(quán)，A公司擁有H公司75%的股權(quán)，張先生任A、B兩公司的董事長并兼總經(jīng)理，張先生為A、B兩公司的實(shí)際控制人，A公司為H公司的絕對(duì)控股股東。

2．H公司該股權(quán)結(jié)構(gòu)存在的問題：

⑴股權(quán)過度集中于A公司，一股獨(dú)大，使其難以建立起合理的法人治理結(jié)構(gòu)；

⑵股權(quán)單一，僅有A公司和王先生兩個(gè)股東，股東資源有限；

⑶無股權(quán)激勵(lì)，除公司創(chuàng)始人張先生外，其他高中層管理人員無股權(quán)，管理層易追求短期利益，無追求長遠(yuǎn)利益的動(dòng)機(jī)。

（二）H公司股權(quán)設(shè)計(jì)方案

經(jīng)協(xié)商，H公司臺(tái)方出資人王先生有意退股，公司已與印尼TOTO公司(日本TOTO與印尼衛(wèi)浴專家文先生合資成立的公司)達(dá)成合作意愿，印尼TOTO公司愿以產(chǎn)業(yè)投資者身份投資H公司，印尼TOTO公司在國外衛(wèi)浴行業(yè)具有較大的影響力，H公司可以利用其資源進(jìn)一步拓展海外市場。通過對(duì)高層及中層管理者進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，使個(gè)人利益與公司利益緊密結(jié)合，促進(jìn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。引入內(nèi)資風(fēng)險(xiǎn)投資公司，則有利于H公司在資本市場的健康發(fā)展。H公司是民營企業(yè)，無國有股權(quán)，A公司轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)（仍保留控股地位）后，可降低股權(quán)集中度。通過以上股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整后，H公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，有利于公司建立法人治理結(jié)構(gòu)和建立激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)督約束機(jī)制，促進(jìn)公司健康長遠(yuǎn)發(fā)展。

根據(jù)上述規(guī)劃，H公司改制后上市前的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)如圖2。

對(duì)于上述規(guī)劃設(shè)計(jì)的H公司首次公開發(fā)行股票前的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整涉及的相關(guān)問題，作如下詳細(xì)介紹：

1．整體變更方案

（1）股本設(shè)置

H公司以2011年6月30日為整體變更的審計(jì)基準(zhǔn)日，2011年上半年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤2771萬元。則截至2011年6月30日，公司的凈資產(chǎn)約為17，495萬元，改制為股份公司時(shí)按1：2.1869比例折合成8，000萬股，改制后公司的每股凈資產(chǎn)2.19元。

2010年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤4，696萬元全年每股收益為0.59元，2011年全年每股收益預(yù)計(jì)為0.69元；如2012年成功A股發(fā)行2，700萬股，則攤薄后的2011年每股收益預(yù)計(jì)為0.52元；按20-30倍市盈率的發(fā)行價(jià)格測算，股票發(fā)行價(jià)格為10.4-15.6元，募集資金為2.81-4.21億元。

（2）股權(quán)結(jié)構(gòu)

公司法規(guī)定，股份有限公司發(fā)起人持有的股份在公司成立后一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，因此欲進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整的擬上市公司通常在整體變更為股份公司之前即完成目標(biāo)股權(quán)架構(gòu)的搭建。

根據(jù)H公司的基本情況以及股權(quán)規(guī)劃，公司在整體變更之前即應(yīng)完成印尼TOTO公司、高中層持股公司、風(fēng)司的引入，入股方式采用存量股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，從而為A公司收回部分投資收益。在整體變更之后，如公司還需引入其他投資者，則可以定向增資的方式引進(jìn)。

基于公司在上市前需保持外資企業(yè)稅收優(yōu)惠，則印尼TOTO公司持有H公司股份的比例應(yīng)不低于25%；同時(shí)根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，A公司擬轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)給高中層管理者，以實(shí)現(xiàn)骨干員工持股；高中層持股公司以及內(nèi)資風(fēng)司的股權(quán)比例由公司討論決策，但需考慮上市股權(quán)稀釋后A公司的控制地位不發(fā)生改變。

（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格

①印尼TOTO及內(nèi)資風(fēng)投的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格

目前公司所在行業(yè)企業(yè)的Pre-IPO通常一般按6-10倍PE計(jì)算入股價(jià)格，對(duì)應(yīng)印尼TOTO公司持股25%的入股金額為：2010年度每股收益0.59元×6-10倍×8，000萬股×25%的持股比例=7，080-11，800萬元；對(duì)應(yīng)內(nèi)資風(fēng)投的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格也應(yīng)按此標(biāo)準(zhǔn)確定。又考慮到王先生在公司上市之前退股，必須得到充分回報(bào)，所以印尼TOTO公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格以不低于轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)的2倍PB為佳，對(duì)應(yīng)印尼TOTO持股25%的入股金額應(yīng)不低于：2011年6月凈資產(chǎn)17，495萬元×2×25%的持股比例=8，747.5萬元。

②管理層激勵(lì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格

企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，對(duì)管理層入股的定價(jià)方式較為多樣，加之高中層持股公司以受讓A公司存量股權(quán)方式獲得公司股權(quán)，不涉及對(duì)公司資產(chǎn)的侵蝕，所以定價(jià)方式更為靈活，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以每股凈資產(chǎn)為對(duì)價(jià)或自行協(xié)商確定；股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式需合規(guī)，需履行相應(yīng)的程序以及協(xié)議，并支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

（4）整體變更前后主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（模擬），見表1。

（5）稅務(wù)籌劃

截至2011年6月底，公司未分配利潤將達(dá)1.499億元，公司于2011年7月整體變更時(shí)，上述未分配利潤轉(zhuǎn)作注冊(cè)資本及資本公積，將視作利潤分配。

根據(jù)我國個(gè)人所得稅管理辦法，企業(yè)將稅后的盈余公積金或未分配利潤直接轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，則視同利潤分配，對(duì)個(gè)人股東分得并再投入公司(轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本)的部分應(yīng)依照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅款由公司代扣代繳；而根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》，法人在取得所投資企業(yè)的利潤分配時(shí)，如果系從享受國家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠的被投資企業(yè)分回的投資收益，則不需并入投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，不需補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。

基于上述我國稅收法律框架，建議改制為股份公司前的股東盡可能全為法人股東，從而在整體變更時(shí)不產(chǎn)生額外的所得稅稅負(fù)成本；如管理層以個(gè)人直接持股方式持有公司股票，則在整體變更時(shí)需就未分配利潤轉(zhuǎn)增股本的股份繳納20%的個(gè)人所得稅。

2．關(guān)于引入外資事項(xiàng)

（1）入股方式：王先生直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)給印尼TOTO公司

在印尼TOTO公司的入股方式上，應(yīng)采取王先生直接將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給印尼TOTO公司的路徑。直接轉(zhuǎn)讓可以保持H公司外商投資企業(yè)資質(zhì)的延續(xù)性，操作上也相對(duì)簡單。

（2）特別要求：王先生知曉公司上市計(jì)劃，轉(zhuǎn)讓手續(xù)齊全

正常情況下，未上市公司的股權(quán)價(jià)值會(huì)隨公司的上市而大幅增值，所以企業(yè)上市之前的股東退股現(xiàn)象較為異常也難以理解，這也是證監(jiān)會(huì)關(guān)注的重點(diǎn)問題之一?；谏鲜銮闆r，在王先生轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)給印尼TOTO公司的過程中，建議公司履行下述義務(wù)：

①明確告知王先生公司上市計(jì)劃；

②取得王先生出具的說明文件，說明其知曉公司上市計(jì)劃，自愿退股；

③股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)完備，所有協(xié)議均由王先生親自簽署；

④股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格足額支付，并提供相關(guān)憑證。

（3）持股比例：不低于25%的基礎(chǔ)上再行協(xié)商

根據(jù)我國外商投資企業(yè)管理辦法，如外商投資企業(yè)在成立之后十年內(nèi)外資比例低于稅收優(yōu)惠要求的持股比例，則企業(yè)需補(bǔ)繳以前年度所享有的外資企業(yè)稅收優(yōu)惠。為避免這種情況，在印尼TOTO公司的入股比例上，建議以發(fā)行前持股不低于25%為最低標(biāo)準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上，由雙方協(xié)商確定入股比例。如入股比例超過25%，則超過的部分由A公司向其轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，若企業(yè)上市后，外資股比例不低于10%，則還將列為外商投資企業(yè)；從目前外資企業(yè)上市的操作案例來看，外資企業(yè)上市后外資比例低于25%的，不需就上市前享受的外資企業(yè)稅收優(yōu)惠進(jìn)行補(bǔ)繳。所以，H公司上市后外資比例如低于25%，對(duì)公司已享受的稅收優(yōu)惠也不存在影響。

（4）轉(zhuǎn)讓價(jià)格：以市場價(jià)格轉(zhuǎn)讓為宜（不低于2倍PB）

根據(jù)國稅總局《關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》，對(duì)個(gè)人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的計(jì)稅依據(jù)明顯偏低(如平價(jià)和低價(jià)轉(zhuǎn)讓等)且無正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可參照每股凈資產(chǎn)或個(gè)人股東享有的股權(quán)比例所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定。為了規(guī)范以及合理解釋轉(zhuǎn)讓行為，避免日后核查，建議王先生以不低于2倍每股凈資產(chǎn)的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其持有的H公司25%股權(quán)。

（5）轉(zhuǎn)讓的稅負(fù)成本：20%的個(gè)人所得稅

根據(jù)我國稅收管理辦法，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)財(cái)產(chǎn)增值部分，需按資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得交納個(gè)人所得稅，所得稅率為20%。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，王先生應(yīng)就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益(去除成本)交納20%的個(gè)人所得稅，其個(gè)稅的扣繳義務(wù)人為其本人，與企業(yè)無關(guān)，更有利于降低企業(yè)規(guī)范運(yùn)作成本。

（6）外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠的影響問題

根據(jù)《關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行決定》，企業(yè)外資股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬股權(quán)重組行為，企業(yè)在股權(quán)重組后，依有關(guān)法律規(guī)定仍為外商投資企業(yè)的或仍適用外商投資企業(yè)有關(guān)稅收法律、法規(guī)的，企業(yè)按照稅法及其實(shí)施細(xì)則及有關(guān)規(guī)定可享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠待遇，不因股權(quán)重組而改變。股權(quán)重組后，企業(yè)就其尚未享受期滿的稅收優(yōu)惠繼續(xù)享受至期滿，不得重新享受有關(guān)稅收優(yōu)惠?？梢?，H公司外資股東的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓對(duì)公司的所得稅優(yōu)惠不產(chǎn)生影響。

（7）如公司于2012年度完成上市，對(duì)其享受外資企業(yè)稅收優(yōu)惠的影響

如果H公司在2012年12月31日前成功上市，則外資股東持股比例將低于25%，公司將不能繼續(xù)享受中外合資企業(yè)“兩免三減半”的稅收優(yōu)惠政策，將執(zhí)行高新技術(shù)企業(yè)15%優(yōu)惠稅率(本企業(yè)于2010年4月獲得高新技術(shù)企業(yè)資格)。

根據(jù)目前國家的稅收政策，因上市導(dǎo)致外資比例低于25%，不需補(bǔ)繳以前年度享受的稅收優(yōu)惠，但為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，利于審核，大股東通常出具承諾，承諾如果公司發(fā)生需要補(bǔ)繳已獲減免稅款的情形，則大股東無條件全額承擔(dān)。

如果為了保證在2012年上市時(shí)依然能享受外資優(yōu)惠，則本次股權(quán)調(diào)整后，需為印尼TOTO公司保留33.34%股份；因原始股權(quán)在公司上市后的增值空間非常大，與股權(quán)上市增值空間相比，2012年外資企業(yè)稅收優(yōu)惠影響可以適當(dāng)舍棄，而且有高新技術(shù)企業(yè)為后續(xù)稅收優(yōu)惠資質(zhì)，所得稅率變化對(duì)公司的影響不大。

3．關(guān)于內(nèi)資股權(quán)調(diào)整事項(xiàng)

（1）高中層持股公司的股權(quán)設(shè)置

根據(jù)公司的股權(quán)規(guī)劃，公司準(zhǔn)備對(duì)高中層管理人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，激勵(lì)方式為部分授予現(xiàn)實(shí)股票，以示對(duì)高中層管理人員過去業(yè)績的肯定，部分為股票期權(quán)，待后續(xù)業(yè)績達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)后再授予?；谏鲜鰳?gòu)想，可設(shè)立一家以持有H公司股權(quán)為主營業(yè)務(wù)的“高中層持股公司”，該公司的人數(shù)應(yīng)不超過公司法對(duì)有限責(zé)任公司人數(shù)的上限，即50人（若超過50人則再設(shè)立一個(gè)持股公司）。該公司可以以章程或協(xié)議方式約定高中層管理者的股權(quán)激勵(lì)辦法，并限制持股期限。

對(duì)于實(shí)體股權(quán)的取得方式，可由A公司直接向其轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式實(shí)現(xiàn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格由雙方協(xié)商確定，但要求轉(zhuǎn)讓程序合規(guī)，且轉(zhuǎn)讓價(jià)款真實(shí)足額支付。

對(duì)于股票期權(quán)的持有方式，建議先由張先生持有，再由張先生與高中層管理人員簽訂《業(yè)績考核協(xié)議》，如果達(dá)到了業(yè)績考核指標(biāo)，則再由張先生以特定價(jià)格轉(zhuǎn)讓其持有的持股公司股票給相關(guān)高中層管理人員。

持股公司設(shè)立以后，可以以協(xié)議、章程等方式約定高中層入股、退股、分紅方式，基于高中層持股公司為有限責(zé)任公司，在操作上具有靈活性，能更好的切合公司的管理層股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，具體章程由律師協(xié)助發(fā)行人起草簽署。

（2）高中層持股公司的持股資金支付問題

目前證監(jiān)會(huì)對(duì)公司上市前的股權(quán)轉(zhuǎn)讓較為關(guān)注，要求股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格有依據(jù)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格足額支付，不存在股權(quán)爭議。在中高層持股公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付方面，建議相關(guān)人員足額支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)款，以出資方式注入持股公司，再由持股公司支付給A公司。如不支付對(duì)價(jià)，或以明顯低于凈資產(chǎn)的對(duì)價(jià)取得股權(quán)，則易被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為股權(quán)贈(zèng)與，從而征收個(gè)人所得稅，對(duì)企業(yè)高管人員的個(gè)人資信構(gòu)成障礙。

相關(guān)人員需能夠說明出資資金來源并保有證據(jù)，不應(yīng)存在代大股東持有股權(quán)的情況。

4．股權(quán)調(diào)整的實(shí)施步驟

股權(quán)調(diào)整的實(shí)施步驟詳見表2。