導(dǎo)語：如何才能寫好一篇商業(yè)銀行信用管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、商業(yè)銀行信用管理績效評價：理論模型的建立

（一）商業(yè)銀行信用管理的理論界定及其作用機理

商業(yè)銀行信用管理是指商業(yè)銀行對所涉及信用關(guān)系和信用業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理，信用管理不是一個孤立的、單一的信用關(guān)系和信用業(yè)務(wù)經(jīng)營管理，而是將商業(yè)銀行全部信用業(yè)務(wù)集中起來，進行多重、綜合、系統(tǒng)的管理，它的管理目標是為實現(xiàn)銀行的“三性”目標服務(wù)。

按照商業(yè)銀行信用業(yè)務(wù)的功能，商業(yè)銀行信用管理可分為資產(chǎn)信用管理、負債信用管理、資本信用管理和表外信用管理四個子系統(tǒng)。資產(chǎn)信用管理是指商業(yè)銀行在貸款和投資等資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營中，進行有效的風險控制和管理，建立識別和規(guī)避資產(chǎn)信用風險和模型技術(shù)，實現(xiàn)商業(yè)銀行的資產(chǎn)贏利性和安全性。負債信用管理是指商業(yè)銀行依托銀行的信譽，通過發(fā)行負債如存款、借人資金（同業(yè)拆借、向央行借款）籌集資金，進行負債信用經(jīng)營，以滿足商業(yè)銀行和流動性需求，預(yù)防和控制流動性風險。資本信用管理是指商業(yè)銀行通過發(fā)行股票等方式籌集資本金，并對資本金進行管理，建立有效的銀行資本金補充機制，預(yù)防和規(guī)避商業(yè)銀行的信用風險和流動性風險等，保持公眾信心和銀行體系安全。表外信用管理是指商業(yè)銀行在表外信用業(yè)務(wù)經(jīng)營中，建立有效的表外風險控制機制，從而增加銀行收益。

商業(yè)銀行要達到信用管理的目標，必須將其資產(chǎn)信用、負債信用、資本信用和表外信用作為一個整體，進行系統(tǒng)管理。它的作用機理就是通過對資產(chǎn)信用業(yè)務(wù)的經(jīng)營，控制由于非對稱信息存在對信用決策的，從而建立一套科學的資產(chǎn)信用經(jīng)營機制，規(guī)避信用風險；通過對負債信用業(yè)務(wù)的經(jīng)營，建立有效的資金來源渠道，保證其資產(chǎn)信用業(yè)務(wù)擴張所需充足、穩(wěn)定的資金供給和滿足其客戶存款支付的流動性需求，樹立商業(yè)銀行良好的同業(yè)品質(zhì)效應(yīng)和公眾形象；通過對其資本信用業(yè)務(wù)的經(jīng)營，建立一套有效的資本金補充機制，既控制其資產(chǎn)信用業(yè)務(wù)擴張而帶來的風險，預(yù)防銀行信用經(jīng)營的非預(yù)期損失，又保證合理的資本盈利水平，確保銀行債權(quán)人和公眾對銀行體系的信心；通過對其表外信用業(yè)務(wù)的經(jīng)營，一方面進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新將表內(nèi)風險轉(zhuǎn)移到表外（如互換業(yè)務(wù)），規(guī)避風險，另一方面擴大收入來源，提高盈利能力。這四種信用的管理是相互聯(lián)系的。負債信用為資產(chǎn)信用的擴張?zhí)峁┝朔€(wěn)定的資金供給，資產(chǎn)信用通過銀行的創(chuàng)造功能，又擴大了其負債信用的增長規(guī)模；資產(chǎn)信用的擴張和風險，要求資本金的及時補充，資產(chǎn)信用和表外信用的盈利能力直接關(guān)系到資本的收益率，資本信用業(yè)務(wù)的經(jīng)營能力又為負債信用和資產(chǎn)信用的增長樹立信心；資產(chǎn)信用與表外信用之間的轉(zhuǎn)移，對銀行風險的轉(zhuǎn)嫁和資產(chǎn)的處置提供了創(chuàng)新思路。商業(yè)銀行就是通過這四種信用的系統(tǒng)管理，從而實現(xiàn)其信用管理目標與銀行管理“三性”目標的相統(tǒng)一。

（二）因子分析理論評價模型的建立

根據(jù)前面商業(yè)銀行信用管理理論，以及統(tǒng)計評價指標設(shè)置的原則與標準，本文關(guān)于商業(yè)銀行信用管理績效評價指標體系設(shè)置為4類13個指標：

（1）資產(chǎn)信用管理評價類。該類共設(shè)置4個指標（X1 -X4），分別為不良貸款率X1（按五級分類）；貸款利息回收率Xz；資產(chǎn)增長率X3；資產(chǎn)收益率X4（利潤總額／資產(chǎn)總額）。

（2）負債信用管理評價類。該類設(shè)置5個指標（X5-X9），分別為：資金備付率X5（在人民銀行的備付金存款平均余額+庫存現(xiàn)金平均余額／各項存款平均余額）；存款增長率X6；借入資金比率X7（拆入資金額+向央行借款額／各項存款余額）；流動資產(chǎn)與存款比率X8；個人存款比率 X9（個人存款／全部存款）。

（3）資本信用管理評價類。該類設(shè)置2個指標（X10- X11），為資本充足率X10（資本／風險資產(chǎn)），資本收益率X11 （利潤總額／資本）。

（4）表外信用管理評價類。該類設(shè)置2個指標（X12- X13），為表外收入比率X12（表外收／銀行全部收入）；銀行墊款比率X13（銀行墊款／銀行表外業(yè)務(wù)擔?？傤~）。

按照多變量數(shù)據(jù)分析的要求，模型的評價方法要全面、系統(tǒng)地映射出對經(jīng)濟的判斷，包括評價指標要全面，模型選擇的權(quán)數(shù)要科學，能有效解決指標的相關(guān)和信息重疊，評價的效果要可靠。本文運用因子分析法綜合分析商業(yè)銀行信用管理績效，基于如下優(yōu)勢：（1）全面性。該方法只要滿足n>p的條件，變量個數(shù)可以很多，通過對數(shù)據(jù)空間的降維，在選擇了m個綜合因子后，仍有85％以上的數(shù)據(jù)信息量；（2）可比性。該方法中使用的數(shù)據(jù)都經(jīng)過標準化的無量綱處理，使指標間具有可比性和可加性；（3）權(quán)數(shù)的科學性。綜合評價函數(shù)的權(quán)數(shù)是根據(jù)各綜合因子的方差貢獻率選擇，客觀合理。

我們對評價指標進行同趨勢轉(zhuǎn)化和標準化處理后進行因子，相關(guān)陣R及特征值和特征向量，確定解釋綜合因子即m個綜合因子y1，y2，y3…ym，這m個綜合因子分別與評價變量構(gòu)成m個線形組合；

yi＝∑fjiXj

（1） fji為因子載荷矩陣的無素（j＝1，2，…p；i＝1，2，…m）；Xj為變量

我們選擇每個綜合因子yi的方差貢獻率ai作為權(quán)數(shù)，構(gòu)造綜合評價函數(shù)：

F＝aly1^+a2y2^+…+amym^

（2）

其中yi^（i＝1，2，…m）為第i個綜合因子的得分。因此，式（2）就是商業(yè)銀行信用管理績效綜合評價函數(shù)。依據(jù)這個評價模型，我們利用因子分析，從13個評價指標中，確定了m個主成分或綜合因子yi；將標準化的數(shù)據(jù)代人這m個綜合因子的線形組合（1）式中，即可計算出n個樣本在這m個綜合因子方面的得分yi^；最后利用商業(yè)銀行信用管理績效綜合評價函數(shù)（式2），計算出綜合評價得分F，我們通過對比較n個樣本的F綜合得分，即可評價出一個商業(yè)銀行在不同時期或多個商業(yè)銀行在同一時期信用管理績效水平。

二、商業(yè)銀行信用管理績效：實證檢驗

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關(guān)鍵詞：信用風險管理 內(nèi)部評級體系 管理戰(zhàn)略 

  

 

一、商業(yè)銀行信用風險管理體系的概述

 

1．商業(yè)銀行信用風險。商業(yè)銀行信用風險一般定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協(xié)議履行義務(wù)的潛在可能性。它由兩部分組成，一部分是違約風險(default risk)，指交易一方不愿或無力支付約定款項而致使交易另一方遭受損失的可能性；另一部分是信用價差風險(credit spread risk)，指由于信用品質(zhì)的變化引起信用價差的變化而導(dǎo)致的損失。以銀行實際的風險資本配置為參考，信用風險占銀行總體風險暴露的60％，而市場風險和操作風險則僅各占20％。狹義的信用風險通常指信貸風險。由于商業(yè)銀行本身以經(jīng)營信用為基礎(chǔ)，作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，其信貸風險與生俱來。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，商業(yè)銀行需要管理的風險也逐步增多，其信用風險依然是最大風險，以我國為例，據(jù)了解在剝離大量不良資產(chǎn)的前提下，2005年末，全國商業(yè)銀行不良貸款13133．6億元，不良貸款率為8．6l％，其中國有銀行不良貸款高達10274億元，不良貸款率高達10．49％。并且，在開放的市場中，新增的各種經(jīng)營風險都將最終表現(xiàn)為信用風險。

 

2．商業(yè)銀行信用風險管理體系的產(chǎn)生與發(fā)展趨勢。

(1)商業(yè)銀行信用風險管理體系的產(chǎn)生。縱觀商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展，風險管理從產(chǎn)生到發(fā)展已經(jīng)完成了從傳統(tǒng)風險管理至現(xiàn)代風險管理的重大轉(zhuǎn)折。傳統(tǒng)的風險管理可以追溯到20世紀50年代前期，主要經(jīng)歷了負債管理、資產(chǎn)管理和資產(chǎn)負債的綜合管理三個階段?，F(xiàn)代風險管理源于2O世紀80年代初期，國際上多家銀行受信用風險的影響而紛紛倒閉，商業(yè)銀行由此開始普遍重視對信用風險的防范和管理的研究，我國尤其在1997年的亞洲金融危機爆發(fā)后，更深刻意識到：商業(yè)銀行的風險管理理念、體系已經(jīng)到了必須重新研究的階段，于是商業(yè)銀行的全面風險管理體系建設(shè)在這樣的背景應(yīng)運而生。

 

(2)商業(yè)銀行信用風險管理體系的發(fā)展趨勢。商業(yè)銀行信用風險管理體系在當前又有了新的發(fā)展趨勢，如管理理念由保守型向進取型轉(zhuǎn)變，由單純控制信用風險轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活運用信用風險。銀行業(yè)越來越傾向于積極地、富有進取地管理信用風險，以在可接受的信用風險暴露下，實現(xiàn)風險調(diào)整收益率最大化；管理方式由人工管理發(fā)展到運用計算機系統(tǒng)進行管理，而且信息透明度越來越高，銀行業(yè)可充分共享包括銀行在內(nèi)的借貸信息和政府有關(guān)機構(gòu)的公開記錄等；管理工具由內(nèi)部控制工具發(fā)展到外部交易工具；管理手段由靜態(tài)向動態(tài)方向發(fā)展；管理內(nèi)容由單一資產(chǎn)的信用風險管理向資產(chǎn)組合的信用風險管理發(fā)展，并更加注重全面風險管理。銀行更注重將信用風險、市場風險和其他多種風險納入到統(tǒng)一的體系中，進行全面的風險管理；由各自為政向市場化、法制化方向發(fā)展；建立了完善的信用管理機構(gòu)和有效的個人、企業(yè)信用評估體系。

 

3．商業(yè)銀行信用風險管理體系的影響因素。信用風險管理體系是外部因素和內(nèi)部因素共同作用的結(jié)果。外部因素指由外界決定、商業(yè)銀行無法控制的因素，如國家經(jīng)濟狀況改變、社會政治因素變動以及自然災(zāi)害等不可抗拒因素。內(nèi)部因素是指商業(yè)銀行對待信貸風險的態(tài)度，它直接決定了信貸資產(chǎn)質(zhì)量高低和信貸風險大小，這種因素滲透到商業(yè)銀行的貸款政策、信用分析和貸款監(jiān)督等信貸管理的各個方面。 

4．商業(yè)銀行信用風險管理體系的內(nèi)容。風險管理是一項系統(tǒng)工程滲透在所有業(yè)務(wù)中和銀行管理的所有層次。目前，國際活躍銀行普遍采用金字塔式的風險管理體系，如圖1： 

該體系可以涵蓋信用風險、市場風險、操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險及業(yè)務(wù)風險等各種風險；此外，風險管理體系還引入了風險偏好、風險容忍度、風險對策、壓力測試、情景分析等概念和方法。隨著改革開放的進一步深入和中國加入WTO，外資金融機構(gòu)開始進入國內(nèi)，國外先進的風險管理理念和管理方法逐漸傳人我國，一些對銀行風險管理比較重視、觀念比較先進的國內(nèi)銀行開始認識到對全行風險管理進行統(tǒng)籌規(guī)劃的重要性，開始慢慢嘗試建立自己的風險管理模式。例如，中國銀行率先在總行成立全球風險統(tǒng)一管理部，對中國銀行的全球業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一的風險管理。

二、商業(yè)銀行信用風險管理體系建設(shè)中存在的問題

信用風險的發(fā)生通常具有突發(fā)性、不可逆性和傳遞性特點，而銀行信用風險管理體系存在的較多問題，使信用風險的控制能力是有限的。商業(yè)銀行信用風險管理存在較大問題，主要還是由于銀行自身風險管理缺乏系統(tǒng)性和實效性所致。

1．運用現(xiàn)代風險度量模型計量信用風險時存在著主客觀因素的制約。主觀上。商業(yè)銀行信用風險度量的主觀評價色彩濃厚，長期以來采取的是由信貸主管人員在分析借款對象財務(wù)報表和近期往來結(jié)算記錄后進行信貸決策的主觀評價色彩濃厚的傳統(tǒng)方法，是靜態(tài)和被動的管理方式?？陀^上。缺乏有效的征信渠道和信息披露制度。以我國商業(yè)銀行為例，目前我國大部分的征信公司經(jīng)營規(guī)模小、收入低、效益差，業(yè)務(wù)開展上也不盡如人意：個人征信剛剛起步，征信的數(shù)據(jù)量很小，限制了其使用范圍；企業(yè)之間信息不互通，透明度差，很多企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)無從搜集，已公開的一些大企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)也存在著失真現(xiàn)象。

2．商業(yè)銀行信用風險評級體系尚不成熟。商業(yè)銀行缺乏一套完善的信用風險內(nèi)部評估體系，尚未建立起有效的預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范機制。商業(yè)銀行信用風險評估整體水平較低，缺乏對個體信用風險基本要素及其損失的度量問題的定量研究，先進的信用風險模型的使用幾乎沒有開展，難以準確地識別和度量經(jīng)營風險。國際上比較活躍的定量技術(shù)方法是VAR度量，目前國內(nèi)對VAR方法的使用還主要限于交易或部門層次，在銀行層次的運用還很少。商業(yè)銀行普遍沒有建立起以科學有效的信用風險識別、度量機制為基礎(chǔ)的事前風險控制機制——風險預(yù)警機制。由此導(dǎo)致了商業(yè)銀行的借款管理偏重于抵押貸款，而幾乎沒有建立具有高效的風險防范和轉(zhuǎn)移功能的衍生產(chǎn)品以及證券化技術(shù)轉(zhuǎn)移和分散管理機制。以中圈工商銀行信用風險管理體系為例，如表1。

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關(guān)鍵詞：信用風險管理；KMV模型；CreditMetrics模型；內(nèi)外部評級

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.09.28 文章編號：1672-3309（2013）09-61-03

美國次貸危機的爆發(fā)，暴露出其金融監(jiān)管的弊端，世界各國都在極力地對金融風險進行防范和控制。在現(xiàn)代商業(yè)銀行的風險管理中，信用風險管理是最重要的內(nèi)容。在我國，對商業(yè)銀行信用風險的管理滯后于西方發(fā)達國家。雖然我國商業(yè)銀行沒有像美國那樣出現(xiàn)銀行倒閉的情形，且2008年金融危機之后，不良貸款余額的比例也有所控制，但面對國際金融環(huán)境的沖擊和外資銀行的涌入，提高我國商業(yè)銀行信用風險管理水平仍是一項重要的課題。

一、商業(yè)銀行信用風險的內(nèi)涵及成因

（一）信用風險的內(nèi)涵。傳統(tǒng)的信用風險是指交易對象無力履約的風險，也是債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約而給經(jīng)濟主體經(jīng)營帶來的風險。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的定義已經(jīng)不能滿足新階段信用風險的特點，在現(xiàn)代的商業(yè)銀行信用管理中，信用風險不僅指債務(wù)人無法償還負債，而且還指由于債務(wù)人償還能力和信用水平的下降使投資組合中資產(chǎn)價格下降，從而造成損失的風險。對于我國商業(yè)銀行而言，信用風險體現(xiàn)在貸款的信用風險，即違約風險，一方面指貸款人因為種種原因無法償還全部的貸款本息而形成違約，使商業(yè)銀行造成資金上的損失；另一方面指貸款到期時不能按期收回，形成商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，從而影響到銀行資金的周轉(zhuǎn)，出現(xiàn)支付困難，使銀行的聲譽下降。

（二）信用風險的成因。我國商業(yè)銀行的信用風險主要體現(xiàn)為借貸雙方的信息不對稱所造成的道德風險。首先，在貸款之前的信息收集上，目前我國商業(yè)銀行實行的是“審貸分離”制度，信貸員職業(yè)素養(yǎng)的缺失，在審核貸款企業(yè)的貸款資格時，沒有足夠的知識背景來對企業(yè)各項指標進行考核，而貸款額度與自身的績效相關(guān)，導(dǎo)致違規(guī)經(jīng)營和造成不良資產(chǎn)的比例增加。其次，在貸款之后對企業(yè)經(jīng)營的跟蹤和風險控制上，由于商業(yè)銀行不能完全掌握貸款發(fā)出后企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展狀況、盈利狀況和資金利用渠道等信息，無法預(yù)測是否可以將貸出的款項按期本息收回，從而產(chǎn)生不可預(yù)知的風險。最后，由于我國正處于轉(zhuǎn)軌時期，整個經(jīng)濟的大環(huán)境、法律環(huán)境和制度環(huán)境對商業(yè)銀行的信用風險也產(chǎn)生一定的影響。

二、現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風險的度量方法

（一）KMV模型。KMV模型是美國舊金山KMV公司基于期權(quán)定價理論對風險債券和貸款進行估價以及對它們的信用風險進行度量，是現(xiàn)代信用風險模型的重要特征。KMV的理論基礎(chǔ)是Black-Scholes （1973）， Merton（1974） 以及 Hull和white（1995） 的期權(quán)定價模型。該模型認為企業(yè)違約概率主要取決于企業(yè)的資產(chǎn)市場價值、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)回報率。該模型使用了兩種關(guān)系：第一種是企業(yè)股東市值與它的資產(chǎn)市值之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，即當企業(yè)資產(chǎn)市值下降時，企業(yè)失去了還款動力，會將企業(yè)的資產(chǎn)交給銀行處置，而“有限責任”保護了股東們的損失不超過初始的投資量。第二種是企業(yè)資產(chǎn)價值的波動程度和企業(yè)股東市值變動程度之間的關(guān)系，這里引入用違約距離來表示企業(yè)資產(chǎn)未來市場價值的均值到違約點之間的距離，而用企業(yè)期望違約頻率（EDF）來表示企業(yè)未來某一特定時期的違約概率。當企業(yè)的資產(chǎn)價值上升時，違約點也相應(yīng)的上升，EDF下降。KMV模型中既需要有市場交易的信息數(shù)據(jù)又要有相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)，可以全面迅速地反映上市公司的信用狀況，因此，它非常適用于對上市企業(yè)進行信用風險的監(jiān)測。

（二）CreditMetrics模型。1997年，J.P.摩根銀行、美洲銀行、KMV公司和瑞士聯(lián)合銀行等機構(gòu)合作，共同推出了度量信用風險的新模型——CreditMetrics（信用度量制）模型。該模型的基礎(chǔ)是在給定的時間內(nèi)估計貸款及債券產(chǎn)品資產(chǎn)組合將來價值變化的分布情況，價值變化與債務(wù)人信用質(zhì)量（信用評級是上升、下降、違約）的轉(zhuǎn)移相關(guān)。該模型克服了VaR模型中資產(chǎn)組合分散化效應(yīng)難以分散的困難，并且可以較為準確地反映不同信用等級和不同時期貸款在未來發(fā)生損失的可能性，可以較好地應(yīng)用于我國商業(yè)銀行對信用風險進行量化和管理。

三、我國商業(yè)銀行信用風險管理存在的問題

（一）信用風險內(nèi)外部評級系統(tǒng)不完善。巴塞爾委員會提出，允許銀行在計算信用風險的資本要求時，從兩種方法中任擇一種。第一種方法是根據(jù)銀行外部評級的結(jié)果，以標準化的處理方式計量信用風險，稱為標準法；第二種方法是內(nèi)部評級法（Internal Ratings-based， IRB），經(jīng)過監(jiān)管當局的批準，根據(jù)巴塞爾協(xié)議規(guī)定的內(nèi)部評級要求及相關(guān)的風險權(quán)重函數(shù)計算公式，最終得到風險加權(quán)資產(chǎn)。

我國目前的信用風險外部評級的企業(yè)數(shù)目很少，由政府發(fā)全牌照的資信評級單位主要是大公國際、中誠信國際和聯(lián)合信用等。評級的企業(yè)主要是針對發(fā)行長期或短期債券的企業(yè)，服務(wù)對象單一、運作不規(guī)范，評級方法一般采用比較傳統(tǒng)的靜態(tài)分析法，業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性差，此方法只能對銀行貸出的小部分資產(chǎn)進行評級，計算出來的資本金不能真實地反映銀行資產(chǎn)的信用風險。

為了加強對信用風險的管理，我國商業(yè)銀行普遍建立起了自己的內(nèi)部信用評級系統(tǒng)。自2004年起，我國銀行貸款風險實行五級分類制度，包括正常、關(guān)注、次級、可疑和損失。雖然這五級劃分能幫助商業(yè)銀行較為準確地認識和管理資產(chǎn)風險，但它并沒有達到巴塞爾協(xié)議利用VaR（風險價值）的思想要求。貸款的五級分類并不能全面地反映銀行所有的信用風險，在評估的過程中主要還是依靠分析財務(wù)數(shù)據(jù)以及企業(yè)自身所處的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境，在貸款決策的過程中方法陳舊，偏于定量化，風險揭示不足，組織決策鏈較長，很大程度上依賴于信貸人員的主觀判斷，受其知識背景、業(yè)務(wù)素質(zhì)等因素的影響比較大。

（二）缺乏專業(yè)的風險管理人才。金融風險管理的技術(shù)性強、分析復(fù)雜，對從事風險管理的人員有相當高的要求。信用風險是銀行面臨各種風險中，最難測量和預(yù)測，但影響卻最大，這就要求從事風險管理的人員不僅要具有經(jīng)濟學、統(tǒng)計學和金融學的知識，而且還要有數(shù)學、管理學等學科素養(yǎng)。目前，國外已經(jīng)建立了專門從事金融風險管理的儲備人才庫，也成立了專門從事風險管理的公司、網(wǎng)站和協(xié)會，如美國的GARP（全球風險管理者協(xié)會）、路透風險網(wǎng)和J.P.摩根風險網(wǎng)站等等。相比之下，我國商業(yè)銀行在風險管理方面所儲備的人才明顯不足，而一般的信貸人員又不具備風險管理業(yè)務(wù)的素質(zhì)，在人才結(jié)構(gòu)上表現(xiàn)出一般性人才和專業(yè)人才缺乏，進而在對信用風險管理上只能靠傳統(tǒng)的方法來衡量，缺少現(xiàn)代風險管理的先進技術(shù)。

（三）銀行內(nèi)部缺少信用風險管理文化。在商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展中，風險管理文化作為商業(yè)銀行企業(yè)文化的重要組成部分，是銀行風險管理體系的靈魂。它像是一面旗幟，體現(xiàn)著銀行內(nèi)部的凝聚力和向心力。我國商業(yè)銀行在信用風險管理文化建設(shè)方面滯后于西方發(fā)達國家，一方面，信貸人員缺乏信用風險管理意識，一味追逐目標效益最大化。銀行通常會將績效指標分派到每個信貸人員，并與其自身的業(yè)績相關(guān)，這就形成了一個“重數(shù)量，輕質(zhì)量”的誤區(qū)，大多數(shù)員工只盲目地去完成任務(wù)，甚至會制造一些違規(guī)操作，使一些不具備貸款資格得到貸款或信貸額度低的企業(yè)得到高貸款額，為貸后的風險瞞下隱患；另一方面，商業(yè)銀行對風險管理文化的認識還處于概念模糊、制度落后的初級階段。無論是銀行的高層領(lǐng)導(dǎo)還是普通員工對信用風險管理的了解局限于兩種極端的情況：要么盲目放貸，擴大業(yè)務(wù)；要么過分管理和控制貸款來規(guī)避風險。

四、對我國商業(yè)銀行信用風險管理的建議

（一）完善內(nèi)外部信用評級系統(tǒng)。雖然目前我國的資信評級發(fā)展還處于初級階段，人們對于企業(yè)信用評級的觀念不強，但是隨著我國市場經(jīng)濟的逐步建立，信用評級的重要性日趨明顯。發(fā)展和規(guī)范資信評級機構(gòu)，有利于我國資本市場的進一步健康發(fā)展，增強國際競爭力。對于我國的資信機構(gòu)而言，可以吸收西方發(fā)達國家已有的各種信用評級方法，結(jié)合我國具體的國情和企業(yè)自身的發(fā)展狀況，建立科學的評級體系，提高評級機構(gòu)員工的素質(zhì)和學習能力，完善評級制度，提高資信評級的質(zhì)量，從而降低我國商業(yè)銀行的信用風險。

完善我國商業(yè)銀行內(nèi)部信用評級：第一，在五級分類制度的基礎(chǔ)上，結(jié)合國外已經(jīng)相對成熟的信用評價模型，參考巴塞爾協(xié)議中對商業(yè)銀行內(nèi)部評級方法的規(guī)定，從數(shù)據(jù)庫的建設(shè)到風險計量模型的開發(fā)，逐步建立風險管理組織體系和對評估流程的整合；第二，商業(yè)銀行要建立專門的貸后風險監(jiān)測部門、設(shè)置專門人員對貸款企業(yè)貸后的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況和盈利情況以及貸款資金的用途等指標做定期的跟蹤調(diào)查。設(shè)立的風險監(jiān)測專員不僅要對貸款企業(yè)內(nèi)部的各類數(shù)據(jù)上進行統(tǒng)計分析，更要時刻關(guān)注貸款企業(yè)在本行業(yè)中發(fā)展的相對情況和在該行業(yè)的發(fā)展前景。這樣做不僅使銀行貸后掌握了貸款企業(yè)的一定信息，而且為整個銀行業(yè)提供了數(shù)據(jù)和參考，為以后貸款的發(fā)放與否提供一定的歷史依據(jù)。

（二）培養(yǎng)和引進從事風險管理的專門人才。對商業(yè)銀行信用風險的有效管理，保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性，使其能健康持續(xù)地發(fā)展是我國商業(yè)銀行亟待解決的問題。重中之重就是銀行的信用風險管理部門有專門從事風險分析、監(jiān)測和評估的人員。對銀行來說，可以從兩個方面來改變現(xiàn)有的人員結(jié)構(gòu)，提高自己的信用管理結(jié)構(gòu)和水平。一方面，對銀行內(nèi)部現(xiàn)有的信用風險管理人員進行選拔、擇優(yōu)參加信用風險管理培訓。銀行可以出資，引進一些國外現(xiàn)行的信用管理培訓課程，請一些在信用風險管理領(lǐng)域有豐富經(jīng)驗的金融風險管理師對員工進行培訓，以此來提高內(nèi)部員工的素質(zhì)和從事專業(yè)的能力；另一方面，銀行可以從外部招聘一些具有風險管理師資格并有豐富經(jīng)驗的專門人才，組建一支能勝任信用風險分析、數(shù)據(jù)處理和建模的專業(yè)化人才隊伍。

（三）加強商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理文化建設(shè)。第一，建立科學的信用風險管理框架，從思想上、規(guī)章制度上體現(xiàn)出對信用風險管理的決心。使銀行內(nèi)部的全體員工形成正確的風險管理意識，了解到風險是客觀存在的、不可避免的，但是卻可以通過預(yù)警、防范和控制等手段將損失降到一定范圍內(nèi)。在企業(yè)文化的建設(shè)上，激勵員工的工作熱情，將銀行的整個利益同員工的利益結(jié)合起來，培養(yǎng)每一位信貸人員的主人翁意識和責任感，真正把銀行的發(fā)展同自身發(fā)展聯(lián)系在一起。第二，商業(yè)銀行可以借鑒國外一些著名銀行在企業(yè)信用風險管理文化方面的經(jīng)驗。比如美國俄亥俄州的BANC ONE 銀行，在從事小額的風險貸款業(yè)務(wù)時，堅持要求信貸員對所放的每一筆款項都了如指掌，否則絕不予以貸款，并且將貸款的風險與利率掛鉤，始終對信貸業(yè)務(wù)進行差別定價。還有美國摩根的企業(yè)風險文化的建設(shè)上，也值得我們借鑒和學習。他們在招聘員工時，需要被全體員工所接受，招聘標準既要看業(yè)務(wù)素質(zhì)還要看人品，在發(fā)生不良貸款時，全行通報等等。

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篇4

面的管理措施并沒有大幅度降低商業(yè)銀行的信用風險。造成我國商業(yè)銀行信用風險管理效果不顯著的原因是多方面的，主要還是我國商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行在信用風險管理體制、組織體系、技術(shù)等方面存在不足。

在風險管理體制方面。改革開放以前，我國是計劃經(jīng)濟體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經(jīng)過多年改革，國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)取得了很大進展。但是，我國現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還未真正確立，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)這一根本性問題仍待進一步解決。公司治理方面的缺陷不但使得我國商業(yè)銀行信用風險管理基礎(chǔ)薄弱，而且也嚴重制約了國有商業(yè)銀行的發(fā)展。

在組織管理體系方面。盡管目前我國商業(yè)銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經(jīng)理部負責發(fā)放貸款，信用風險管理部負責審查貸款，通過信用風險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風險。但與國外相比，國內(nèi)商業(yè)銀行的信貸部門和貸款復(fù)核部門之間不獨立，受外界干擾較多，獨立性原則在工作中體現(xiàn)不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責不明現(xiàn)象。

在風險管理工具及技術(shù)方面。目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來越大的比重，隨著金融風險與市場不確定性的增強，銀行風險管理也變得日趨復(fù)雜。國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用上雖然有所改進，但仍遠遠適應(yīng)不了現(xiàn)實的需要，尤其是在利用金融衍生工具進行信用風險管理方面。

根據(jù)以上情況，我國商業(yè)銀行信用風險管理的改進措施應(yīng)該是:(一）體制改進。要把我國商業(yè)銀行建設(shè)成為現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行，只要這樣才能提高銀行特別是國有商業(yè)銀行的發(fā)展能力、競爭能力和抗風險能力。而要成為真正的股份制商業(yè)銀行，一是要完善公司治理結(jié)構(gòu)，因為完善的公司治理結(jié)構(gòu)是建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度的根本所在。為了建立完善公司治理結(jié)構(gòu)，當前迫切需要做好兩方面工作：一是構(gòu)建完整獨立的風險管理體系，建立全面風險管理模式，這是提高商業(yè)銀行風險管理水平的關(guān)鍵；二是要完善內(nèi)控機制，建立健全科學的決策體系、有效的自我約束和激勵機制，保障公司治理機制的運行，這是防范金融風險最主要、最基本的防線，也是提高商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平，降低不良貸款比例，增加盈利水平，推進商業(yè)銀行股份制改造的基礎(chǔ)。

（二)組織體系改進。國內(nèi)商業(yè)銀行可考慮把貸款管理流程分為四個重要環(huán)節(jié)：基層行客戶經(jīng)理部、信用管理部、復(fù)核部和貸審委員會。在各個環(huán)節(jié)設(shè)計上，盡量做到保留現(xiàn)有功能，并適當引入西方商業(yè)銀行的先進管理方法、機制和理念，增強銀行抵御風險的能力。

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關(guān)鍵詞:信用卡;風險控制;個人征信體系

中圖分類號:F83文獻標識碼:A

一、商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來,我國信用卡業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展,正在成為城鄉(xiāng)居民日常消費、支付結(jié)算和信用借貸的重要工具,為百姓生活提供了越來越多的便利。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至2008年,我國商業(yè)銀行已發(fā)行信用卡1.2億張,全年交易金額達到3.5萬億元,其中消費金額1.1萬億元,信用卡總消費金額在社會消費品零售總額中的占比從2006年的4.8%上升至2008年的14.8%,在GDP中的占比從2006年的1.7%上升至2008年的4.8%,對促進消費、拉動內(nèi)需起到了重要的推動作用。我國已經(jīng)成為全球業(yè)務(wù)增長速度最快,發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮氖袌觥５?在信用卡業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的同時,由于商業(yè)銀行存在盲目擴張、惡性競爭等不良現(xiàn)象,信用卡透支貸款質(zhì)量下降,發(fā)卡銀行面臨的業(yè)務(wù)風險也日益顯現(xiàn),如信用風險、欺詐風險和操作風險等。尤其是信用卡作為無擔保的信用貸款金融產(chǎn)品,雖然貸款基于消費,且基本為小額,但客戶群體眾多,審核手續(xù)簡單,在銀行對客戶信息收集、信息篩選中都面臨不對稱信息問題,由于客戶收入變化,或是惡意拖欠會造成較大的信用風險,即使存在有效的風險監(jiān)控機制,事后逾期催收手段,但同樣面臨較高的交易成本。

同時,由于我國商業(yè)銀行開展信用卡業(yè)務(wù)時間還不是很長,業(yè)務(wù)經(jīng)驗相對匱乏,業(yè)務(wù)開展前期,單純追求卡銷售量的粗放式經(jīng)營模式,使得信用卡風險在一定程度上集聚。據(jù)有關(guān)資料顯示,2008年我國的信用卡不良率大概在1%左右,并且一直處于上升的趨勢中,截至2009年第三季度末,信用卡逾期半年未償信貸總額占期末應(yīng)償信貸總額比例持續(xù)上升,逾期半年未償信貸總額已達74.25億元。因此,對信用卡的各種風險進行識別、分析、監(jiān)控和有效管理,就顯得十分必要,是關(guān)系到信用卡業(yè)務(wù)的成本控制以及業(yè)務(wù)收入的重要環(huán)節(jié)。

二、商業(yè)銀行信用卡風險管理中的問題

隨著信用卡業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,信用卡在發(fā)行、使用過程中的各類風險也日益凸顯,我國商業(yè)銀行越來越意識到風險管理的重要性,將風險管理作為一項重要的工作來抓。

(一)信用卡發(fā)展環(huán)境不斷改善,但有待于建立全面的風險管理體系。在法律法規(guī)上,國家相繼出臺相關(guān)的政策法規(guī),規(guī)范信用卡業(yè)務(wù)流程并規(guī)避、管理信用卡操作風險,并加大對信用卡犯罪的懲治。2009年7月,銀監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于進一步規(guī)范信用卡業(yè)務(wù)的通知》,重點從信用卡的發(fā)卡營銷管理、收單業(yè)務(wù)與特約商戶管理、催收外包管理以及投訴處理等四個方面提出了規(guī)范要求,對銀行業(yè)金融機構(gòu)進一步加強信用卡各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作規(guī)范和風險管理,不斷提升信用卡業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量,防范相關(guān)業(yè)務(wù)風險起到了一定的督促和指導(dǎo)作用,對更好地維護持卡人的正當權(quán)益具有積極意義,有利于我國銀行業(yè)金融機構(gòu)信用卡業(yè)務(wù)的穩(wěn)定、健康和可持續(xù)發(fā)展。在信用環(huán)境上,“個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫”的建立和逐步完善將降低個人信用管理的成本,有效提高信用卡風險管理的有效性。但是,我國信用卡操作風險管理水平仍有待于進一步加強,我國目前尚未建立全面的風險管理體系,識別、計量、預(yù)警和控制各類風險的方法、手段需要進一步加強。在風險管理方式上,主要還是審批授信等直接管理方式,而不是直接管理與以運用模型定量分析的間接管理相結(jié)合。目前,風險管理更多的是事后被動督導(dǎo),而不是事前主動引導(dǎo)和事后被動督導(dǎo)相結(jié)合;在風險管理機制上,還是以懲戒機制為主,而不注重激勵功能;在風險管理重點上,主要強調(diào)單個過程的管理,而不是強調(diào)全面風險管理體系的構(gòu)建。

(二)風險管理技術(shù)系統(tǒng)落后,缺乏科學的信用卡管理平臺。我國在風險管理技術(shù)上,大多使用定性分析,而沒有根據(jù)實際要求真正做到定性與定量管理相結(jié)合的管理方式。目前,我國銀行卡多為磁條卡,易于被讀出卡上信息或被仿制成偽卡。由于磁條卡薄弱的安全性,只需簡單的“圈套”就可以利用其“偷”錢。此外,信用卡在使用過程中,電子聯(lián)網(wǎng)率不高,聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不穩(wěn)定,電子化和網(wǎng)絡(luò)化程度還有待于進一步提高,持卡人在辦理掛失手續(xù)后,銀行并不可能將掛失卡卡號立即發(fā)送到全國各地進行布控,正是由于掛失與布控過程中存在時間差讓冒用者有可乘之機,使銀行承擔客戶的經(jīng)濟損失責任。

同時,國內(nèi)缺乏科學的信用卡賬戶管理平臺和高效的風險作業(yè)生產(chǎn)平臺,尚未建立信用卡賬戶風險等級評價體系,透支催收、信用額度調(diào)整的針對性和生產(chǎn)效率不高,前置風險控制環(huán)節(jié)的管理要求也需要進一步得到落實強化。

(三)透支資產(chǎn)質(zhì)量管理有待強化,缺乏一套信用卡透支利率市場化的應(yīng)對機制。信用卡的資產(chǎn)質(zhì)量是衡量風險管理成效的最終體現(xiàn),是業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的重要保證。近年來,各家銀行在信用卡資產(chǎn)質(zhì)量管理上通過采取一系列新的方法措施,資產(chǎn)質(zhì)量明顯提高,但在質(zhì)量指標風險彈性管理、差異化管理方面有待于進一步強化。目前,國內(nèi)信用卡透支利率仍然按照十年前中國人民銀行頒布施行的《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》執(zhí)行,對透支后未清償部分以月為單位收取復(fù)利等,使得信用卡在使用過程中的透支風險管理體系不能適應(yīng)我國利率市場化的進程,以惡意透支的方式進行銀行卡詐騙犯罪呈上升趨勢。隨著我國透支利率市場化進程的加快,需要加緊研究建立信用卡透支利率市場化的應(yīng)對機制。如以客戶為單位計量風險和貢獻度,完善系統(tǒng)功能,對不同類別的客戶設(shè)計不同利率、還款期限、風險定價的信用卡產(chǎn)品等等。

三、加強商業(yè)銀行信用卡風險管理的對策建議

伴隨著信用卡業(yè)務(wù)在我國的高速發(fā)展,信用卡風險也層出不窮,如何有效管理和控制風險,已成為發(fā)卡行關(guān)注的重點。

(一)樹立正確的風險管理理念,建立科學的個人征信體系。風險管理的目標是在可接受的風險水平下,實現(xiàn)收益最大化,信用卡成功的關(guān)鍵在于強大的風險管理能力,而不是風險逃避能力。發(fā)達國家從事個人信用業(yè)務(wù)歷史悠久,無論是從管理模式、法律環(huán)境,還是具體操作都積累了不少經(jīng)驗,建立了成熟的個人信用制度體系,如個人信用登記制度、個人信用評估制度、個人信用風險預(yù)警、個人信用風險管理及個人信用風險轉(zhuǎn)嫁等制度,為我國提供了寶貴的經(jīng)驗借鑒,但我國的個人信用市場起步較晚,許多方面還很不成熟,所以不能簡單地套用外國模式,應(yīng)建立適合我國國情和經(jīng)濟發(fā)展水平的個人征信制度。商業(yè)銀行及社會各界應(yīng)廣泛宣傳和大力倡導(dǎo)誠信意識,普及信用卡知識,鼓勵廣大民眾正確使用其支付和信貸功能;同時,應(yīng)由政府籌建獨立的具有法律地位的征信管理部門,建立多種征信渠道,完善個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫,實時聯(lián)網(wǎng)運行,為商業(yè)銀行及需求機構(gòu)提供服務(wù)。

(二)建立風險信息共享信息庫,提高信用卡技術(shù)管理水平。在全面總結(jié)以往經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,在堅持風險可控和健全配套管理措施的前提下,積極探索適應(yīng)信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展變化,深入識別和評估風險點,根據(jù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展和市場需求變化,動態(tài)調(diào)險管理的相關(guān)政策、制度、規(guī)范和流程。商業(yè)銀行應(yīng)加強內(nèi)部控制,提高風險預(yù)測水平,可通過實時監(jiān)控系統(tǒng),根據(jù)信用卡行業(yè)風險形勢變化,動態(tài)調(diào)整監(jiān)控模型、調(diào)整相關(guān)參數(shù)設(shè)置,實現(xiàn)對欺詐交易和信用風險交易的全天候監(jiān)控,提高信用卡風險技術(shù)管理的有效性。

(三)強化透支資產(chǎn)質(zhì)量管理,采用行為評分,建立信用卡透支利率市場化應(yīng)對機制?？茖W強化透支資產(chǎn)質(zhì)量管理應(yīng)從以下兩方面著手努力:一方面要探索質(zhì)量指標風險彈性管理機制,圍繞資產(chǎn)質(zhì)量標準凈值設(shè)置合理的浮動范圍,增加考核偏離度,引導(dǎo)本行各級信用卡機構(gòu)強化風險資源的優(yōu)化作用,使風險和效益更加匹配;另一方面深化對不同機構(gòu)的差異化管理,進一步強化對于高風險機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的控制。對于高風險的機構(gòu),應(yīng)在總行的指導(dǎo)下積極擴大正常透支消費規(guī)模,拓展優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)市場,提高整體風險掌控能力。發(fā)達國家通常是采用行為評分系統(tǒng),對信用卡實施有效跟蹤和監(jiān)控。其做法主要是利用一些動態(tài)資料,例如開戶日期、最近一次用款相隔天數(shù)、消費金額、過往六個月還款記錄、用款比率、還款記錄等來計算行為評分。因此,我國發(fā)卡銀行在發(fā)行信用卡時,可以借鑒或采用這一系統(tǒng)功能,對持卡人的賬戶活動情況進行及時跟蹤與監(jiān)控,預(yù)防風險轉(zhuǎn)化。同時,在國內(nèi)利率市場化的進程中,對信用卡的透支利率也應(yīng)逐步放松管制,允許在一定范圍內(nèi)進行浮動,制定更具有彈性的利率政策。

(作者單位:山西金融職業(yè)學院)

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關(guān)鍵詞：信用風險互換（CDS）；信貸風險；風險共擔

一、背景介紹

信用違約互換是指信用保護買方（Protection Buyer）和信用保護賣方（Protection Seller）之間簽訂的協(xié)議，其中的一方（保護買方）持有的一些資產(chǎn)可能會由于發(fā)生某種信用事件而遭受損失。為了尋求保護，轉(zhuǎn)移信用風險，該交易者向愿意承擔風險信用保護的另一方（保護賣方）在合同規(guī)定的期限內(nèi)定期支付一筆固定的費用，在承諾合同期限內(nèi)，當相應(yīng)的信用事件發(fā)生時，保護賣方需要向保護買方賠付一定的金額。作為信用衍生產(chǎn)品的重要一員，信用違約互換的核心是將原生金融產(chǎn)品中的信用風險從其他風險中分離出來進行重構(gòu)定價，從而便于信用風險的管理。

信用違約互換誕生于20世紀90年代的美國，在國外應(yīng)用較為廣泛，至今已經(jīng)占據(jù)了信用衍生品市場70%以上的份額，尤其是在1997年亞洲金融危機之后，越發(fā)成為世界各大銀行進行信用管理的主要衍生品工具。

二、信用違約互換應(yīng)用銀行信貸風險管理的可行性

目前，信用違約互換在我國基本上還處于介紹和討論定價模型等非應(yīng)用階段，較多的是建議銀行把信用違約互換應(yīng)用到對債券的信用管理方面，但是就我國的實際情況而言，將信用違約互換運用到銀行信貸風險管理更具可性行。

（一）信用違約互換在我國不適用于債券

我國銀行信用違約互換以債券資產(chǎn)為信用標的意義不大。在美國等國，信用違約互換的合約標的資產(chǎn)多為公司債券，且種類眾多，風險各異；而在我國，央行票據(jù)、政府債券和政策性債券占了全部債券發(fā)行量的75%以上，公司債券的種類稀少，其發(fā)債主體多為大型國企，信用風險較低。同時，我國銀行持有公司債權(quán)的比例較低，一定程度也削弱了利用信用違約互換進行債券信用管理的動力。

（二）我國銀行應(yīng)用信用違約互換的必要性

1、我國銀行信貸資產(chǎn)集中度較高。我國金融體系一個突出的現(xiàn)象是金融資產(chǎn)過度集中于銀行，銀行的資金運用又相對集中。各銀行貸款更多偏向于大企業(yè)、大項目和發(fā)達地區(qū)，集中度較高，使銀行信貸資產(chǎn)的安全性和社會經(jīng)濟周期運行形成較強的相關(guān)關(guān)系。一旦宏觀形勢變化、經(jīng)濟周期發(fā)生拐點，信貸資產(chǎn)存在較大的隱患。

2、不良貸款面臨反彈壓力。今年以來，國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢錯綜復(fù)雜，次貸危機影響依然深不可測，企業(yè)生產(chǎn)成本不斷上揚，資金鏈十分緊張，普遍面臨一定困境。銀行信貸資產(chǎn)面臨較大的風險隱患，而信貸資金規(guī)模又被控制，“惜貸”和“缺貸”錯綜并存，銀行不良貸款反彈壓力較大。

3、衍生交易缺失加劇信貸風險隱患。我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)發(fā)展程度較低，衍生金融交易比較更是落后，信貸資金大量集中和風險規(guī)避工具的缺失，無法對風險進行合理有效的規(guī)避，有悖于銀行信貸資金的分散原則，也不利于銀行資金的運用和投資獲利要求，從長遠看也不利于銀行業(yè)務(wù)的全面發(fā)展和與國際的接軌。

三、信用違約互換運用于信貸風險管理的模式簡析

（一）信用違約互換的雙邊模式

信用違約互換的合約雙方，可以是兩家商業(yè)銀行互相為對方的貸款提供信用保護。在標的資產(chǎn)的選擇方面，進行信用保護的貸款應(yīng)該是在雙方各自內(nèi)部評級中級別相近的企業(yè)貸款，實現(xiàn)兩份合約定價一致，并進一步實現(xiàn)雙方“收益不變，而風險分攤”的目的。信用違約互換的雙邊模式如圖1所示：

經(jīng)過上述信用違約互換安排后，兩家銀行實現(xiàn)了收益不變而風險共擔。在信用事件不發(fā)生的情況下，兩家銀行之間不發(fā)生實際的現(xiàn)金交換；在銀行A的貸款出現(xiàn)壞賬時，B向A支付壞賬損失的一半，A自己承擔一半，同理對銀行B也一樣；銀行A和B同時出現(xiàn)貸款壞賬，各自分擔總壞賬損失的一半。

（二）信用違約互換的三邊模式

信用違約互換可以由三家商業(yè)銀行共同完成，三家商業(yè)銀行分別為另外兩家商業(yè)銀行的貸款提供信用保護，在合約標的資產(chǎn)選擇三方各自內(nèi)部評級中級別相近的企業(yè)貸款。在信用事件不發(fā)生的情況下，三家銀行之間不發(fā)生實際的現(xiàn)金交換；在三家商業(yè)銀行中某一家出現(xiàn)壞賬損失時，三家銀行各自分擔損失的三分之一，而有兩家或兩家以上出現(xiàn)壞賬損失時，三家共同對壞賬損失進行分攤。

（三）信用違約互換的多邊模式

由于我國商業(yè)銀行目前用于測算信用風險模型在本質(zhì)上是相似的，使我國各商業(yè)銀行對信用風險評級較易為另外的商業(yè)銀行所接受。經(jīng)過信用違約互換的多邊安排之后，風險將由整個銀行體系聯(lián)合分擔，這樣就把信用事件發(fā)生對銀行的沖擊降到了最低，可以幫助我國銀行系統(tǒng)實現(xiàn)整體的風險共擔。

四、信用違約互換對商業(yè)銀行信用風險管理起到重要作用

（一）有利于銀行信用集中風險的分散

有效運用信用違約互換，將銀行的信用風險從信貸資產(chǎn)中予以一定的剝離，實現(xiàn)信用風險交易的市場化，一定程度上避免了銀行過于集中投放少數(shù)行業(yè)、企業(yè)和地區(qū)帶來的風險集中度問題，對防范不良貸款的反彈也起到有力的推動作用。

（二）有助于銀行和客戶建立長久的信用關(guān)系

銀行在信用管理中遵循分散化和多樣化原則，但采取資產(chǎn)證券化和貸款出售的方式，一定程度上有損銀行和客戶建立起來的長久關(guān)系，而應(yīng)用信用違約互換能使銀行將其貸款組合所面臨的信用風險單獨剝離出來加以管理，銀行在風險分散的前提下依然能夠維護其與客戶的良好關(guān)系，有助于銀行和客戶建立長久的信用關(guān)系，避免短期化行為的發(fā)生，對銀行的長期信用管理起到積極的作用。

（三）推動衍生工具的廣泛應(yīng)用

信用違約互換的廣泛使用，有助于衍生避險等金融工具的推廣應(yīng)用，能促進我國金融衍生市場的規(guī)范發(fā)展，加快我國銀行業(yè)信貸管理模式的更新，使我國銀行能以積極主動的態(tài)勢去管理信貸風險。在豐富衍生交易的同時，提高系統(tǒng)性的風險管理水平。

五、總結(jié)

綜上所述，發(fā)展和應(yīng)用信用違約互換于我國銀行的信貸風險管理，有利于我國銀行業(yè)信貸風險的分散和防止不良貸款的反彈，有助于銀行業(yè)信用風險的控制，有著廣闊的市場前景和發(fā)展空間。但是也需要注意幾個問題。一是信用違約互換說到底是衍生產(chǎn)品，是一把“雙刃劍”，它在規(guī)避風險的同時可能會擴大風險。二是其定價問題是關(guān)鍵所在，要大力推動社會信用體系建設(shè)，建設(shè)專業(yè)的信用評估機構(gòu)，定期公布企業(yè)的信用信息，既有助于信用違約互換的定價，又降低了交易雙方搜集信息的成本。三是積極主動監(jiān)管。信用違約互換衍生產(chǎn)品雖然是為了管理風險而存在的，但它同時也會帶來風險。其交易作為一種表外業(yè)務(wù)，很容易被銀行拿來掩蓋資產(chǎn)質(zhì)量的真實問題，要就其運作原理和機制進行深入研究，對交易和運用進行有效的市場監(jiān)管，推動市場的穩(wěn)步健康發(fā)展。

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篇7

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；信用風險管理；問題；對策

一、信用風險管理的基本含義

信用風險，我們可以從兩個方面來理解，狹義方面，信用風險就是信貸風險，沒有能力償還相應(yīng)的債務(wù)成為它的主要表現(xiàn)形式。廣義方面，它包括所有的交易行為中，由于交易主體產(chǎn)生了違約行為，致使交易不能正常進行的一種風險。此外，我們應(yīng)該注意到，在現(xiàn)在的社會環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境中，信用風險的范圍十分廣泛，債權(quán)人的資產(chǎn)價值和交易中的違約風險都可能因為一些因素發(fā)生不確定性的改變，由此引發(fā)的經(jīng)濟損失都包括在信用風險的范圍內(nèi)。

商業(yè)銀行的信用風險主要指由于交易對象由于某種因素沒有意愿或者沒有能力履行合同條件而產(chǎn)生違約行為，致使參與交易的另一方遭受到損失的可能性。如果銀行沒有及時查出應(yīng)被認定為損失的財產(chǎn)，沒有停止利息收入確認，增加核銷呆賬的準備金，那么就會面臨著一定的風險問題。

二、商業(yè)銀行信用風險管理存在的問題

在一些內(nèi)外部因素的影響下，一些問題出現(xiàn)在我國的商業(yè)銀行的信用風險管理中，這些問題嚴重影響了金融市場的穩(wěn)定，因此必須要對它們展開深入的研究，并且采取相應(yīng)的對策來解決這些問題，從而促進我國金融市場的穩(wěn)定。

（一）信用風險管理外部問題

1.信用風險管理外部市場環(huán)境欠佳

目前我國信用體系機構(gòu)由于相對獨立，所以數(shù)據(jù)共享方面存在障礙。企業(yè)信用信息的調(diào)查和數(shù)據(jù)主要來自不同的行業(yè)和部門，他們的各自的信息資源是不公開的，因此數(shù)據(jù)的不合理利用都是不可避免的。同時我國對于違約的懲罰僅在《民法通則》、《反不正當競爭法》、《合同法》等法律中出現(xiàn)，且沒有統(tǒng)一的標準。因此，沒有相關(guān)法律的保障，難以避免失信或違約的行為發(fā)生。

2.法律制度和監(jiān)管體系不完善

我國信用評級機構(gòu)眾多，在沒有法律統(tǒng)一的規(guī)定的情況下，所以對相同對象的信用評級報告會有較大的差異。我國銀行監(jiān)管部門采取的措施是，設(shè)立較高的門檻，但并沒有使用到現(xiàn)場的方式來進行監(jiān)管，所以監(jiān)管部門只對信息進行采取和分析是遠遠不足的。

（二）信用風險內(nèi)部管理存在的問題

1.風險管理體系不完善

開展信用風險管理工作，需要相應(yīng)的信用評級體系的支持。但是，目前存在許多問題的信用評級體系嚴重影響了我國金融市場的穩(wěn)定。內(nèi)部和外部的信用評級體系要結(jié)合起來，用于對企業(yè)的信用評估中，對企業(yè)的信用情況有更好的了解，然后進行風險管理工作，以此來保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。但是，在我國，信用評級體系不完善，商業(yè)銀行的外部評級體系發(fā)展并不成熟，仍然有一定的缺陷。我的的一些行業(yè)沒有按照規(guī)定進行信用評級，不可避免地使得一些不真實的數(shù)據(jù)存在于信用評級的體系里，限制了信用評級體系的應(yīng)該起到的作用。除此之外，許多行業(yè)的透明度不高，對信用評級體系的構(gòu)建造成阻礙。

2.數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)有待完善

以前信用風險管理在我國的商業(yè)銀行中還沒有被重視起來，沒有建立完整的數(shù)據(jù)庫。《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的指導(dǎo)意見》和《商業(yè)銀行資本管理辦法》（試行）出臺以后，定量分析開始被重視起來。但目前，我國商業(yè)銀行信用風險量化工作仍以定性分析為主。同時，我國的商業(yè)銀行都有客戶信息管理系統(tǒng)，但是，不同銀行之間的數(shù)據(jù)是不共享的，這是由于保密原則和競爭的緣故，所以造成了信息在不同商業(yè)銀行系統(tǒng)中閑置或是重復(fù)的現(xiàn)象。而且我國商業(yè)銀行開展信用風險數(shù)據(jù)這方面的管理工作較晚，并且存在較嚴重的數(shù)據(jù)冗余和缺失現(xiàn)象，數(shù)據(jù)較為缺乏。

3.工作精英人才不足

由于國際的社會和經(jīng)濟形勢發(fā)展越來越復(fù)雜，現(xiàn)在的商業(yè)銀行的信用風險處于不斷增長的時期，需要更多有高專業(yè)素養(yǎng)的人來從事相應(yīng)的風險管理工作。我國關(guān)于商業(yè)銀行信用風險管理的理論知識還是從國外引入較多，由于已就業(yè)的銀行人員缺乏相關(guān)的專業(yè)知識和受到其工作的影響，很少有機會再系統(tǒng)地完善自己的知識儲備。對于做學術(shù)研究的人來說，他們對理論知識熟知，但是在實踐方面，還遠遠不足，所以對整個銀行體系來說，他們不能填補市場對人才需求的空缺。

4.信用風險轉(zhuǎn)移手段不足

信用風險的轉(zhuǎn)移指的是通過金融工具降低信用風險的集中程度，而我國的轉(zhuǎn)移工具不夠多樣化，近年來，主要的信用風險轉(zhuǎn)移工具有信用衍生品、貸款銷售、資產(chǎn)證券化等。抵押、擔保、交付保證金等手段都比較單一，而且對后續(xù)的風險的管理標準沒有進行統(tǒng)一，相互存在不同，在一定程度影響了信用風險管理水平。

三、商業(yè)銀行信用風險管理的對策和建議

我國商業(yè)銀行信用在信用風險管理方面出現(xiàn)了隱患，這在一定程度上影響了金融市場以及國民經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。所以需要采取有效的措施以改善現(xiàn)有的問題：

（一）建立良好的外部環(huán)境

首先要根據(jù)我國的國情，完善相應(yīng)的法律法規(guī)，強化銀行征信業(yè)的管理職能，對國內(nèi)外的一些成功經(jīng)驗進行參考，并采取措施彌補我國的法律漏洞，使得銀行業(yè)有法可依，有法必依。其次，用法律保護和監(jiān)督征信監(jiān)管，如果沒有法律的監(jiān)管，那么市場將不能長久有序地運行。如今市場經(jīng)濟發(fā)展飛快，不能只是依靠一些條例，需要更多的法律法規(guī)來維持穩(wěn)定。第三，對失信行為予以嚴懲，并且提高交易對象的違約成本。如果沒有懲罰措施，那么市場的違約行為將可能大大增多，嚴重影響市場的秩序，所以要對那些欺詐行為或是有不良記錄的機構(gòu)或個人進行嚴厲的懲罰，這樣可以彰顯出法律的公正，也可以起到一定的示范效應(yīng)，在一定程度上維持了市場的穩(wěn)定。

（二）建立有效的風險預(yù)警體系

為了采取措施以完善我國商業(yè)銀行的信用風險管理工作，動態(tài)而又精確的內(nèi)部評級體系是無法缺少的。因為對于有效的風險預(yù)警體系，是必須以完善的內(nèi)部評價體系為重要根據(jù)，致力于信用風險的預(yù)警，將商業(yè)銀行的信用風險管理工作的現(xiàn)金流類目，巧妙地運用于風險預(yù)警體系。內(nèi)部評級體系的完善，需要受第三方的評價體系的檢測，由此分析企業(yè)綜合信息，包括內(nèi)部的各種信用數(shù)據(jù)進行科學分析。借貸款與資金流轉(zhuǎn)的信息等有效的迅速控制，有利于信用風險的管理進步和整個宏觀經(jīng)濟環(huán)境的維護。

為建立有效的風險預(yù)警體系，第一步是要建立可靠可行的相關(guān)指標系統(tǒng)。這就需要掌握現(xiàn)有的相關(guān)數(shù)據(jù)，整理設(shè)計出有關(guān)預(yù)警指標，以此來建立公平、具體的資料庫，來迅速地掌控現(xiàn)有的風險?？茖W的分析離不開各種風險預(yù)警數(shù)據(jù)模型的運用。常見的模糊綜合評價的方法，可以用來決定信用風險方面或者風險預(yù)警的相關(guān)指標。而聚類的分析方法能有效分析指標。關(guān)聯(lián)矩陣又是對分析結(jié)果進行權(quán)重分配的重要方法。為了使得我國商業(yè)銀行內(nèi)部管理的決策、風險預(yù)警體系的運作以及整個管理系統(tǒng)的維護狀態(tài)良好，有借鑒他國有效的內(nèi)部評級方法的需要。目前，國外的一些先進商業(yè)銀行廣泛運用的模型CreditRisk+KMVCredit模型和PortfolioViewCreditMetrics模型，更多地采用模型分析法?？紤]到維護國內(nèi)的經(jīng)濟整體環(huán)境，和商業(yè)銀行的預(yù)算情況，從實際出發(fā)，開發(fā)適合本國國情的可進行商業(yè)銀行風險管理內(nèi)部評級的技術(shù)模型。

（三）強化風險管理意識

商業(yè)銀行對信用風險的持續(xù)研究分析，內(nèi)部管理系統(tǒng)運作的不斷維護更新，使信用風險管理以上升到商業(yè)銀行發(fā)展過程中的戰(zhàn)略層面。所以在公司內(nèi)部，全面風險管理的觀念的加強顯得尤為重要。尤其是在信用風險方面的管理過程中。其中，風險管理意識的強化包括各個管理階層人員在監(jiān)督問責方面的參與意識，就是要求公司的每一個員工都強化風險管理意識。為了在公司內(nèi)部的管理系統(tǒng)能有效運作，清楚的認知信用風險，并在公司運作流程中時時刻刻注意是商業(yè)銀行內(nèi)部工作者的職責。致力于營造一個相互交流、學習、監(jiān)督的工作環(huán)境氛圍。而風險意識的加強，主要措施包括有關(guān)道德規(guī)范的宣傳和培訓制度的建立，制定公司內(nèi)部員工的學術(shù)提升，包括風險管理知識，財務(wù)知識和金融法規(guī)等相關(guān)知識的學習掌握。商業(yè)銀行的高層管理者應(yīng)以身作則，不僅僅應(yīng)該提升自身對相關(guān)知識的認識和了解，還應(yīng)該積極帶動整個公司的風險管理學習意識。并且，為了使風險管理的理念有效地深入到商業(yè)銀行每個人的心中，公司可以建立適當?shù)南嚓P(guān)的激勵和懲罰制度。從而樹立公司內(nèi)部的信用管理文化，強化每一個人自身的信用風險意識。只有保證我國商業(yè)銀行從業(yè)工作者都深刻意識到信用風險管理的重要性，才能保證各項信用風險管理工作的完成，更好的提升信用風險管理水平，進而為商業(yè)銀行的發(fā)展做出更大的貢獻，促進金融市場的穩(wěn)定。

（四）加強專家化人才培養(yǎng)

改善信貸工作人員的現(xiàn)狀，提高信貸人才的專業(yè)化，建設(shè)高素質(zhì)的信貸隊伍，是首要任務(wù)?？梢园芽蛻艚?jīng)理的客戶營銷職能和管理職能加以融合，提高客戶經(jīng)理的職業(yè)素養(yǎng)。其次，資格考試可以結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)進行，將考試內(nèi)容與工作實踐相結(jié)合，并給予崗位在職人員相應(yīng)的培訓，完善其知識體系與實踐能力，加強財務(wù)、管理等方面知識的培訓學習，提高其工作能力。同時，提高信貸從業(yè)工作者的信貸風險管控能力，加強對企業(yè)經(jīng)營情況的掌握。第三，注重業(yè)務(wù)考核，建立適應(yīng)本單位實際情況的考核機制，遵從以人為本的原則，適當引導(dǎo)和激勵工作人員，提高工作熱情，提高文化軟實力。通過這樣的方式，提高信貸人員的風險意識，提高信貸人員的工作積極性和工作效率。

（五）建立科學有效的信用風險管理信息系統(tǒng)

先進的信用風險管理信息系統(tǒng)的建立，是我國商業(yè)銀行良好運作信用風險管理系統(tǒng)的樞紐性存在。樹立信用風險管理信息系統(tǒng)的過程中，首先必須要加強公司內(nèi)部和商業(yè)銀行之間的信息交流，要建立起全面可靠的信用數(shù)據(jù)庫，對于每一個銀行交易相關(guān)者的數(shù)據(jù)進行專業(yè)的處理和分析，做到科學且公正。再者，信息系統(tǒng)的科學樹立，離不開數(shù)據(jù)收集的專業(yè)化和標準化，所以在投入大量的物力財力和人力資源的同時，專業(yè)人員的收集、整理、處理和分析的工作也要高要求。以此來保證數(shù)據(jù)各方面工作的準確、全面和公正。因此專業(yè)的技術(shù)人才團隊非常重要。除此之外，借貸交易的交易記錄和相關(guān)交易者的信用評級，需要不斷的影響更新客戶的數(shù)據(jù)信息，而這些信息都必須存在整個信用風險管理信息系統(tǒng)。商業(yè)銀行內(nèi)部的信用風險管理，需要全面、準確、公正的最新數(shù)據(jù)的支持，而這是內(nèi)部風險管理工作有效進行的第一步。我國的商業(yè)銀行要想建立具備科學性和實用性的信用風險管理信息系統(tǒng)，首先應(yīng)該注重商業(yè)銀行公司內(nèi)部的管理制度的優(yōu)化。公司高層以身作則，并實施合理健全的監(jiān)督獎懲制度，以此提升公司內(nèi)部每一個工作人員的風險管理意識。

現(xiàn)如今，經(jīng)濟全球化正不斷地發(fā)展，而整個金融市場中，任何一個環(huán)節(jié)都不可或缺，商業(yè)銀行當然也不例外。商業(yè)銀行作為金融市場的一個重要部分，它的信用風險在很大程度上影響著金融市場的穩(wěn)定。事實上，我國商業(yè)銀行的信用風險的狀態(tài)影響著整個生態(tài)環(huán)境。與此同時，商業(yè)銀行所面臨的金融風險形態(tài)發(fā)展態(tài)勢更加靈活多樣，所以這無疑提高了我國商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理的難度和重要性。商業(yè)銀行自身存在的信用風險管理問題，不僅僅對整個金融市場產(chǎn)生了很大影響。除此之外，國民經(jīng)濟的穩(wěn)定也在一定程度受到了它的影響。所以說，在我國的商業(yè)銀行里要提高內(nèi)部信用風險方面的管理能力，且要同時完善內(nèi)外評級體系的相關(guān)建立。因此在結(jié)合整個金融市場的同時，致力于我國商業(yè)銀行的信用風險方面管理工作的有效實施。為我國市場經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，社會主義現(xiàn)代化的穩(wěn)定規(guī)劃作出有力的貢獻。

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銀行業(yè)在中國金融業(yè)所要應(yīng)對的信用風險是最為艱巨的，把這認定為是中國在轉(zhuǎn)型時期遇到的最大的潛在威脅，也是無可厚非的。缺少主動性及動態(tài)有效性的信用風險管理方式是重要的原因之一。早在2003年四大國有銀行中國銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行不良貸款比率分別是22.37%、25.52%、30.07%、15.17%，在任何一個發(fā)達國家的商業(yè)銀行的這些數(shù)字是令人難以置信的。雖然經(jīng)過了央行的不良資產(chǎn)剝離政策的執(zhí)行，過去的幾年中，不良貸款率雖然有所下降，但在實質(zhì)上并未把問題處理好。信用衍生產(chǎn)品是以貸款或債券的信用作為基礎(chǔ)資產(chǎn)用來分離和轉(zhuǎn)移信用風險的金融衍生工具，出現(xiàn)的時間較晚，但目前已被各大國家所認可并在國際上發(fā)展得十分成熟。德意志銀行在2004年所做的研究報告認為，信用衍生品的交易能夠讓商業(yè)銀行的信用風險不至于過度集中，金融體系整體的穩(wěn)固性不僅能得到提升，而且加強了信用風險管理能力。當前我國信用衍生產(chǎn)品還是剛剛發(fā)展起來，但信用衍生產(chǎn)品的應(yīng)用將有利于解決“信貸悖論”問題、為銀行實現(xiàn)信貸動態(tài)管理以及節(jié)約了銀行資本，顯然將信用衍生產(chǎn)品引進中國存在極大的市場前景。在實際條件下，恰當選擇方式引進市場制度，首先是對健全金融市場系統(tǒng)有利，其次對于促進經(jīng)濟交易市場也有積極作用。這篇文章正是為了介紹這個全新的產(chǎn)品類型，進而提高我國銀行的信貸風險管理水平，在我國信用衍生產(chǎn)品的研究與引進是必然的，同時該產(chǎn)品也是一種主要的信用風險管理方法和未來的發(fā)展趨勢。然而，到現(xiàn)在為止，研究上仍處于推出概念和初步分析階段。在此背景下，選擇在信用風險管理中對信用衍生品進行更深入的研究與分析極富有現(xiàn)實意義。

二、商業(yè)銀行信用風險現(xiàn)狀分析

（一）商業(yè)銀行信用風險的特征分析

傳統(tǒng)觀點認為，信用風險是指借款人無力履約的風險，也就是借款人無力償還貸款構(gòu)成違約事件并給債權(quán)人維持日常經(jīng)營活動形成的風險；現(xiàn)代觀點認為，由于受信人未能如期執(zhí)行合約中其應(yīng)承擔的義務(wù)而造成實際的收益與預(yù)期出現(xiàn)偏差的可能性；通常認為，貸款的市場價值的波動同樣會形成損失，而導(dǎo)致這一現(xiàn)象與還款者的信用評級及還款能力有關(guān)。在商業(yè)銀行中的信用風險是由于還款人不愿或無法踐行承諾，未能如期支付約定金額從而損害了商業(yè)銀行的利益，本文以現(xiàn)代觀點為基礎(chǔ)進行闡述。信用風險包含以下特征：

（1）信用風險的概率分布圖形不對稱貸款收益與損失是不對稱的再加上企業(yè)違約的小概率事件是信用風險概率分布偏離的原因。市場價格是以圍繞其期望上下波動，集中在期望值的兩側(cè)，市場風險的曲線往往用正態(tài)分布圖形來描述，概率分布圖具有對稱性。而信用風險的概率分布圖形不具有對稱性，圖形呈現(xiàn)一邊向左下方傾斜的趨勢，并且厚尾分布現(xiàn)象呈現(xiàn)于左端。該現(xiàn)象產(chǎn)生的原因在于還款人不履約所形成的風險，也就是說銀行按照貸款合約在特定時間內(nèi)很有可能得到償還的貸款并取得相應(yīng)的報酬，而對方如果違約，銀行面對的損失的數(shù)額將比其本應(yīng)獲得的收益要大得多。另一方面，如果企業(yè)經(jīng)營狀況良好業(yè)績不斷增加，銀行所獲得的收益僅僅是貸款合約中固定的收益，一旦企業(yè)出現(xiàn)持續(xù)不良的經(jīng)營狀況，則銀行面臨的損失要遠比預(yù)期的多。

（2）信用風險的非系統(tǒng)性信用風險還具有非常明顯的非系統(tǒng)性，與還款人相聯(lián)系的非系統(tǒng)因素在一定程度上決定了還款人履行約定的能力，如還款人的還款能力、經(jīng)營狀況以及借款資金流向等。因而，減少非系統(tǒng)性風險則需要更多樣化的投資方式來進行相應(yīng)的風險管理。

（3）信用風險的可獲取數(shù)據(jù)少由于信用產(chǎn)品本身流動性不足導(dǎo)致二級交易市場不活躍以及存在的信息不對稱導(dǎo)致會相對困難的了解信用風險變化，再加上持有貸款時間長，待違約事件發(fā)生，與市場風險所不同的是信用風險的觀察數(shù)據(jù)就少得多，且不易獲取這同時也加大了信用風險定價模型有效性檢驗的難度。這些特點使得更加難以完成信用風險的測量，這也是導(dǎo)致信用風險定價研究稍落后于市場風險的原因。

（4）信用風險的發(fā)生其中一個很重要的原因是道德風險的產(chǎn)生。借款人與貸款人的信息是不對稱的現(xiàn)象在貸款及其他信用交易都普遍存在，道德風險的產(chǎn)生是由事后信息不對稱造成的。信息不對稱加大了了解信用風險狀況及其變化的困難，在通常情況下，借款人往往由于掌握更多信息，而處在優(yōu)勢地位，貸款人所獲取的信息較少則往往處于劣勢，從而導(dǎo)致道德風險的產(chǎn)生。

（二）商業(yè)銀行信用風險管理現(xiàn)狀分析

1、目前我國商業(yè)銀行信用風險管理狀況

在我國，銀行業(yè)主導(dǎo)了金融業(yè)，銀行業(yè)的風險狀況決定了中國金融業(yè)的整體風險水平，在四大國有銀行進行了股份制改革后，一定的提升了商業(yè)銀行風險管理在中國的水平。在中國逐步也將實施新巴塞爾協(xié)定，以實現(xiàn)國際化進程，同時中國銀行業(yè)的競爭能力也將得到提高。在目前這個時期，從風險管理保障能力來看我國的金融業(yè)水平還遠遠落后于國外，顯現(xiàn)的信用風險存在以下幾點：

（1）過度集中的銀行業(yè)貸款在1992年以前，中國的四大國有銀行都存在著銀行業(yè)貸款過度集中的現(xiàn)象，如農(nóng)業(yè)銀行貸款主要在于農(nóng)業(yè)及農(nóng)村的相關(guān)發(fā)展需要，工商銀行的資金流向針對的是國家政府機關(guān)及商業(yè)界，而中國建設(shè)銀行集中在房屋、設(shè)施等一些基建行業(yè)，中國銀行則集中外貿(mào)業(yè)務(wù)。這樣對于銀行業(yè)來說無疑擴大了信貸風險，在改革開放之后，五大國有銀行雖然經(jīng)歷了股份制改革，仍然出現(xiàn)了銀行業(yè)貸款過度聚中在某個領(lǐng)域的現(xiàn)象。在地方的一些商業(yè)銀行，經(jīng)營貸款等業(yè)務(wù)過于集中在當?shù)兀又胤秸谋Ｗo政策使得信貸風險放大。

（2）不良貸款率和不良貸款余額“雙升”現(xiàn)象截至2014年6月末中國十家最大的上市銀行在資產(chǎn)和負債方面增速都進一步放慢，同時盈利增長也在放緩。然而，對于這些銀行來說信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍是主要挑戰(zhàn)之一，2014年上半年不良貸款余額的增長已接近2013年全年增幅。在2014年6月末各大銀行的資產(chǎn)比2013年末增長9.6%，增長速度呈繼續(xù)下行趨勢，凈利潤同比增長10.3%，增長速度持續(xù)放緩。2014年上半年，十大銀行的不良貸款余額約為5198億元，上年的全年增幅約為人民幣733億元，可見2014年不良貸款余額的上升趨勢是非常大的。與2013年末相比，不良貸款率也呈現(xiàn)上漲趨勢，增加了約0.07%至1.06%。這十大銀行的不良貸款率也全部呈上升趨勢。這種“雙升”現(xiàn)象，表明信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍然有明顯的下行趨勢。部分行業(yè)受到國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和增速放緩的影響，這同時對銀行業(yè)也形成了資產(chǎn)質(zhì)量下降的壓力，在未來不良貸款的規(guī)模有持續(xù)上升的可能性。

（3）風險管理體系不完善我國銀行業(yè)垂直化管理現(xiàn)象嚴重，且每個層次機構(gòu)設(shè)置復(fù)雜，從而上下層次之間出現(xiàn)了獨立性不強、權(quán)利與責任不明晰的現(xiàn)象，這樣容易導(dǎo)致管理效率底下以及管理盲區(qū)的出現(xiàn)，而且在我國風險管理的制度本身漏洞還比較多，目前設(shè)立的制度建設(shè)大都難以落實于實踐，存在執(zhí)行起來困難的問題。此外，在中國信用風險管理方法中長期以來以傳統(tǒng)模式為主，例如：缺乏計量分析，關(guān)注的主要在于定性分析法、文獻研究法以及經(jīng)驗總結(jié)分析法。國外的大型銀行運用的管理方法注重于數(shù)量研究法與模型分析法，而我國的風險管理體系還有待完善，與他們相比我國在此方面所作出的研究還有待深入。

2、當前我國商業(yè)銀行風險管理方法的局限性

銀行良性的發(fā)展與長期的生存需要發(fā)展信用風險的管理，在前面也提到過，我國信用風險管理方式以傳統(tǒng)模式為主，目前，我國銀行管理信用風險的傳統(tǒng)方法主要有主觀定性分析、定性與定量結(jié)合分析以及根據(jù)新巴塞爾協(xié)議使用的具體方法，傳統(tǒng)的風險管理方法目的是將違約發(fā)生的可能性盡量降到最低，這是選擇貸款，盡量減少將款項貸給違約概率較大的借款人。雖然在傳統(tǒng)模式的信用風險管理方法有著舉足輕重的地位，但經(jīng)過時間和實踐的檢驗，這種方法的缺陷也越來越凸現(xiàn)出來：一是容易導(dǎo)致人員機構(gòu)設(shè)置過于龐大，因為這種管理模式對專業(yè)分析師的需求較大，而且信用分析師的需求會隨著銀行業(yè)務(wù)量的上升而上升，成本增加了卻與效率不匹配，這對銀行來說無疑是個累贅。二是減弱面對市場的應(yīng)變能力，傳統(tǒng)的信用分析會與在銀行管理層形成的官僚作風相聯(lián)系，這將明顯減弱銀行對市場變化的靈敏度。三是信貸分析師將直接影響分析結(jié)果的信用質(zhì)量，這將導(dǎo)致傳統(tǒng)的信用分析的結(jié)果不穩(wěn)定。四是銀行面臨的風險會隨著貸款組合集中程度的提高而增加，而傳統(tǒng)的信用風險管理方法會更進一步的促使貸款組合的集中。根據(jù)目前我國銀行的信用風險管理的情況，不應(yīng)該僅僅是以被動的方式去將違約發(fā)生的可能性盡量降到最低來規(guī)避風險，而更應(yīng)該以一種更有效、更主動、更適合我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀的方式來管理信用風險，而信用衍生品正是這樣具有創(chuàng)新性、主動性來有效管理信用風險的產(chǎn)品，因此我國需要以恰當?shù)姆绞揭M并應(yīng)用這種工具。

三、信用衍生品對我國商業(yè)銀行信用資產(chǎn)質(zhì)量影響的實證研究

最早是在1992年推出了信用衍生品，而其迅速發(fā)展是在進入了21世紀后才實現(xiàn)的，國內(nèi)工商銀行最早引入信用衍生品是在2005年，考慮到數(shù)據(jù)的可獲取性等各方面的因素，因此本實證選取的數(shù)據(jù)開始于2006年，取半年度為頻率。中國工商銀行在信貸資產(chǎn)規(guī)模上是最大的國有商業(yè)銀行，其積極推動了國民經(jīng)濟建設(shè)和發(fā)展，它的信用衍生品交易量也相對來說比較大，因此選取工商銀行作為樣本，具有代表性。本實證用EVIEWS6.0進行。

（一）變量和數(shù)據(jù)說明

這項實證的主要旨在分析在應(yīng)用了信用衍生品過后，它對商業(yè)銀行的經(jīng)營績效產(chǎn)生的影響，主要體現(xiàn)在安全性，流動性和商業(yè)銀行的盈利能力方面來衡量。作為一種信用風險管理的一種創(chuàng)新性方法，信用衍生品主要功能是主動有效的將信用風險進行轉(zhuǎn)移或剝離。銀行的安全性的一個重要衡量標準是貸款質(zhì)量，所以被解釋變量選擇商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率（N），解釋變量為信用衍生品的年交易增長率（CD）。同時為了嚴密分析起見，再介紹增加的另外兩個解釋變量：第一是銀行貸款數(shù)量占總資產(chǎn)的比例（P），銀行面臨的貸款風險隨銀行貸款比例的增加而增加，這為不良資產(chǎn)率增加提高了可能性；撥備覆蓋率（PC）作為另一個解釋變量，銀行針對貸款計提的壞賬準備是否充足的一個重要衡量標準就是撥備覆蓋率，理論上理想的水平是100％，數(shù)值的多少與風險水平是相匹配的，較高會存在壞賬準備多余的問題，利潤虛減，而較低則可能會致使壞賬準備不足，利潤虛增。在其他假設(shè)不變的情況下，工商銀行預(yù)留的壞賬準備越多也就是相應(yīng)的撥備覆蓋率越高，則說明該銀行足以應(yīng)付發(fā)生違約時的壞帳損失，從而相應(yīng)的減小了工行不良貸款率的數(shù)值；相反，工商銀行預(yù)留的壞賬準備越少也就是相應(yīng)的撥備覆蓋率越低，則說明該銀行無法應(yīng)付發(fā)生違約時的壞帳損失，從而相應(yīng)的提高了不良貸款率。

（二）實證分析

1、變量的模型檢驗

（1）ADF檢驗根據(jù)上述選取的變量，假定模型為:N=αCD+βP+γPC+C首先要進行平穩(wěn)性檢驗，采用Eviews軟件來實現(xiàn)，用ADF單位根檢驗方法。由于選取的數(shù)據(jù)屬于時間序列數(shù)據(jù)，可能會出現(xiàn)非平穩(wěn)性，因此首先需要進行平穩(wěn)性檢驗。相較于臨界值來說得到的ADF檢驗統(tǒng)計量較大，說明存具單位根，則此序列是非平穩(wěn)的；反之，該序列是平穩(wěn)的。檢驗結(jié)果如表2所示。從上述運行結(jié)果看出，N，CD，P與PC這四個時間序列的ADF檢驗值分別為-6.197098，-3.138930，-0.594858，-1.954672，N,CD相比于每個變量在5%顯著水平下的臨界值來說均較小，說明這兩組的時間序列數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的，而P,PC相較于每個變量在10%顯著水平下的臨界值均較大，則需要對這些數(shù)據(jù)賦予不同的滯后周期，再進一步的對其一階差分項作ADF檢驗，對P、PC處理過后ADF檢驗值分別為-4.280515，-0.307261，結(jié)果表明，在對P、PC做完一階差分ADF檢驗后，P變量的ADF檢驗值小于該變量在5%顯著水平下的臨界值，說明P變量通過ADF檢驗。繼續(xù)對PC變量二階差分做ADF檢驗，在10%的顯著水平下該變量經(jīng)處理之后是平穩(wěn)的，即表明通過ADF檢驗。

（2）格蘭杰檢驗本文對CD（信用衍生品交易量）、PC（撥備覆蓋率）、P（貸款/總資產(chǎn)）與N(不良資產(chǎn)率）的因果關(guān)系進行研究，從圖中的檢驗結(jié)果可以看出，CD（信用衍生品交易量）不是N（不良資產(chǎn)率）的Granger的原因被拒絕，也就是說CD在10%顯著性水平下是N的Granger的原因。而在顯著性10%水平下，N不是CD的Granger的原因。這表明不良貸款率發(fā)生變化確實與信用衍生品交易量有關(guān)。

2、多元回歸分析

根據(jù)ADF檢驗，P變量在一階差分后通過了檢驗，時間序列數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的，所以將P修正為P變量的一階差分DP（貸款與總資產(chǎn)的變化率）。在對被解釋變量N(不良資產(chǎn)變化率），解釋變量CD(信用衍生品交易量變化率）、PC（撥備覆蓋率）、DP(貸款/總資產(chǎn)）進行回歸。建立的模型為:N=αCD+βDP+δPC+C本文采用Eviews6.0軟件對按上述方式進行修正之后的數(shù)學表達式進行分析?；貧w分析結(jié)果如下：N=-0.0028CD-0.1417DP-0.0098PC+0.0352R2=0.9393R'2=0.9210F=51.5674.

四、結(jié)論及對策建議

通過回歸分析式的檢驗知，R2及R'2數(shù)值都在0.9之上，表明回歸模型擬合程度優(yōu)，可決系數(shù)R22=0.9393說明我國工商銀行不良資產(chǎn)率變化的93.93%可由這三種因素的變化來解釋；從t檢驗來看，PC變量在5%、CD變量與DP變量在10%的顯著性水平下顯著，均通過檢驗。通過Eviews分析的回歸結(jié)果為：信用衍生品成交量每增加一個單位，不良資產(chǎn)率將降低0.002845個單位，不良資產(chǎn)率與信用衍生品呈負相關(guān)關(guān)系，它的影響系數(shù)較小，這與信用衍生品在國內(nèi)的發(fā)展狀況有關(guān)，但以上的數(shù)據(jù)還是可以表明信用衍生品在一定程度上對于降低或分散銀行的信用風險產(chǎn)生了作用，進而減小了不良資產(chǎn)率數(shù)值。因此為提高我國金融市場效率，以積極、合理的方式更好的發(fā)展信用衍生產(chǎn)品，提出了以下建議：

（一）健全信用衍生品法律體系

我國社會主義法律制度的建設(shè)目前還在逐步完善階段，金融市場的發(fā)展一般來說先于有關(guān)法律的完善。作為一種新型產(chǎn)品，法律法規(guī)需要對于信用衍生產(chǎn)品的應(yīng)用進行調(diào)整和控制，而目前缺少這部分的約束，這就使該產(chǎn)品的應(yīng)用與成長受到了限制?？梢越Y(jié)合本國的國情與所處的金融發(fā)展背景，適當借鑒與學習國外成熟的經(jīng)驗，為信用衍生產(chǎn)品健全有關(guān)法律制度，打好監(jiān)管基礎(chǔ)和強化相應(yīng)保證。

（二）加強信用衍生品的市場建設(shè)

中國的金融業(yè)相較于國外而言起步較晚，信用衍生品交易必須有計劃的逐步進行，再根據(jù)具體情況作進一步調(diào)整。首先可以將該產(chǎn)品的交易在境內(nèi)從事金融業(yè)務(wù)的銀行之間進行。汲取了一些成果教訓之后，對一些機構(gòu)性質(zhì)的客戶打開信用衍生品市場。對操作進一步熟練之后，再面向海外市場，進而推進該產(chǎn)品交易市場的全球化。

（三）發(fā)展信用評級市場

社會整體要求有一個健全的信用評級體系才能保證信用衍生品的快速成長，發(fā)達國家正是由于其健全的信用評級市場才能促使信用衍生品市場的擴大。我國信用評級體系目前在初步建設(shè)中，有較多的困難還亟待處理：中國現(xiàn)有的評級機構(gòu)的公平性易受外來事務(wù)的影響，本身的獨立特點沒有顯現(xiàn)出來；我國的信用評級機構(gòu)還不能完全的利用和熟練應(yīng)用計量的分析方法來進行評級，通常使用定性分析的方法。一個好的信用評級市場能夠為信用衍生品的成長強化保障，因此當務(wù)之急是作好相應(yīng)的準備。

（四）健全信用衍生品監(jiān)管制度

篇9

商業(yè)銀行是經(jīng)營風險的企業(yè)，通過承擔金融風險而獲得收益，只有擁有足夠的資本才有能力應(yīng)付可能的損失，并確立市場信譽，因此充足的資本已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心競爭力之一。根據(jù)對損失的預(yù)測能力，可將商業(yè)銀行所面臨的損失分為預(yù)期損失（ExpectedLoss，EL）和非預(yù)期損失（UnexpectedLoss，UL）兩大類。通常情況下，預(yù)期損失可以通過計提撥備的方法予以彌補，而非預(yù)期損失則需要通過持有一定量的資本予以抵御。從廣義來講，商業(yè)銀行資本分為賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本三種類型[7]，其中賬面資本是指財務(wù)報表中的所有者權(quán)益，監(jiān)管資本是指監(jiān)管部門規(guī)定商業(yè)銀行必須持有的與資產(chǎn)狀況相對應(yīng)的最低資本數(shù)量（JonesDandJMingo,1998）[8]，經(jīng)濟資本（EconomicCapital）則是指在一定置信水平下一定時間內(nèi)彌補銀行非預(yù)期損失所需要的資本水平（CareyM，2001）[9]。新資本協(xié)議較大幅度地豐富并改進了各類風險的監(jiān)管資本計量方法，其中，高級計量方法下的監(jiān)管資本更加符合經(jīng)濟資本的核心理念，但為了確保計量方法的多國適用性、公平性及可比性，新資本協(xié)議監(jiān)管資本公式忽略個體化差異，同時未考慮組合風險分散化效應(yīng)。由于信用風險是商業(yè)銀行在日常經(jīng)營過程中所遇到的最主要風險，其所需要的監(jiān)管資本占比最大，因此相較于其他類風險監(jiān)管資本計算方法調(diào)整所產(chǎn)生的影響，實施信用風險內(nèi)部評級法的影響最大。信用風險內(nèi)部評級法監(jiān)管資本公式采用了漸進單風險因子模型（AsymptoticSingleRiskFactor，AS-RF）和默頓模型（MertonModel）的思想，認為商業(yè)銀行為覆蓋風險暴露的預(yù)期損失和非預(yù)期損失所必須持有的總體經(jīng)濟資源，應(yīng)等于該風險暴露的組合風險價值（Var）。在假設(shè)資產(chǎn)組合不變性的前提下①，風險暴露的條件預(yù)期損失可以表示為PD*LGD，其中違約概率（probabilityofdefault，PD）反映了系統(tǒng)風險因子處于一定保守水平時該風險暴露在未來一段時間內(nèi)的違約可能性，違約損失率（lossgivendefault，LGD）為該風險暴露在經(jīng)濟衰退期發(fā)生違約時所可能產(chǎn)生的損失率[11]，則非預(yù)期損失為：K=[LGD×N[(1-R)-0.5×G(PD)+(R1-R)0.5×G(0.999)]-PD×LGD]×[1(1-1.5×b)×(1+(M-2.5)×b)]（1）其中：函數(shù)G（PD）代表采用以PD為參數(shù)的標準正態(tài)分布逆函數(shù)，作為違約門檻。函數(shù)G（0.999）代表采用置信區(qū)間為99.9%的標準正態(tài)分布逆函數(shù)，作為系統(tǒng)性因素的保守估值。LGD作為ASRF模型和預(yù)期損失的輸入?yún)?shù)。1(1-1.5×b)×(1+(M-2.5)×b)為完整的成熟期調(diào)整。在統(tǒng)一的模型構(gòu)建原則與思路下，結(jié)合不同風險暴露與系統(tǒng)風險因素相關(guān)性差異等特點，針對不同風險暴露信用風險內(nèi)部評級法設(shè)置了差異化的資本計量公式，因此單筆風險暴露的監(jiān)管資本需求將取決于其所歸屬的風險暴露類別以及自身風險參數(shù)水平。這也為尋找資本套利策略提供了突破口，因此需要商業(yè)銀行深入解析監(jiān)管資本要求（K）與各風險參數(shù)之間的相關(guān)性，探求監(jiān)管資本變化規(guī)律。圖1商業(yè)銀行風險暴露組合風險價值示意圖

二、信用風險內(nèi)部評級法監(jiān)管資本計量公式解析

信用風險內(nèi)部評級法利用違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、有效期限（M）、違約風險暴露（EAD）等風險參數(shù)，較為全面地勾勒出單筆風險暴露所面臨的風險，亦將其作為監(jiān)管資本公式的重要輸入變量，以確定所需的監(jiān)管資本水平。

（一）監(jiān)管資本要求與違約概率之間的相關(guān)性分析

違約概率（PD）是指在未來一段時間內(nèi)，債務(wù)人不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。在內(nèi)部評級法中，PD由商業(yè)銀行自行估測。在非零售內(nèi)評體系中，PD是針對債務(wù)人自身風險的評估，多受到債務(wù)人財務(wù)情況、經(jīng)營特點、系統(tǒng)性風險等因素的影響。在零售內(nèi)評體系中，PD則是針對債項而言，除了受到債務(wù)人自身風險因素的影響，還會受到抵質(zhì)押品、保證、業(yè)務(wù)品種等債項因素的影響。從監(jiān)管資本公式結(jié)構(gòu)來看，PD對監(jiān)管資本要求（K）的影響最為復(fù)雜，不僅僅來自于自身，還來自于資產(chǎn)相關(guān)性（R）、期限因子（b）等中間參數(shù)，且影響是非線性的，故較難得到K與PD之間清晰明了的數(shù)理解析關(guān)系。鑒于此，本文采用圖形法分析K值與PD之間的相關(guān)關(guān)系求K與PD之間關(guān)系具有一定的共性。K（PD）是PD的非線性上凸函數(shù)，在[0,1]的PD取值空間內(nèi)，K值存在極大值點，所對應(yīng)的PD為PDK極大值。當PD小于PDK極大值時，K與PD呈正相關(guān)關(guān)系，即PD越大K越大，而當K大于PDK極大值時，K與PD呈負相關(guān)關(guān)系。以一般企業(yè)風險暴露為例，當LGD為45%，M為2.5年時，該PD接近30%時，K達到極大值0.1991，RW為248.83%，而大部分非違約零售客戶違約概率在30%以下，即服從PD越大K越大的規(guī)律。值得注意的是，在PD低于PDK極大值時，K隨PD變化彈性從富有彈性逐漸變化為缺乏彈性。資本要求K與違約概率PD值之間“先升后降”的相關(guān)關(guān)系，充分體現(xiàn)了內(nèi)評法對資本、撥備等風險抵御措施的目標界定。當違約風險足夠高（即PD大于PDK極大值）的時候，風險暴露所蘊含的風險基本可被預(yù)測由撥備所覆蓋，體現(xiàn)為預(yù)期損失PD*LGD，相應(yīng)地無法被預(yù)測的非預(yù)期損失會隨PD的增加而減少，體現(xiàn)為監(jiān)管資本要求（K）的逐步下降。目前大部分商業(yè)銀行采用主標尺進行PD估測，即將PD∈[0,1]的取值區(qū)間劃分為若干個風險級別，用各區(qū)間平均PD作為該級別所有債務(wù)人的PD值進行監(jiān)管資本計算，由于PD較低時，K相對于PD的變化是富有彈性的，所以應(yīng)盡可能細化低PD風險級別劃分規(guī)則，減少因級別平均PD替代債務(wù)人真實PD而產(chǎn)生的資本耗費。同時，在非零售內(nèi)評初級法下，合格保證的風險緩釋作用表現(xiàn)為保證人PD替代債務(wù)人，即在滿足監(jiān)管要求的情況下，將債務(wù)視作合格保證人的債務(wù)，采用較低的保證人PD替代債務(wù)人PD計算監(jiān)管資本需求，因此選擇低風險的保證人是獲取資本套利的有效途徑。

（二）監(jiān)管資本要求與違約損失率之間的相關(guān)性分析

違約損失率（LGD）是指債務(wù)人（或債項）違約后所產(chǎn)生的損失比例，即違約損失率=1-違約回收率。在非零售內(nèi)評初級法下，LGD由監(jiān)管給定，高級債權(quán)LGD為45%，次級債權(quán)LGD為75%。在非零售和零售內(nèi)評高級法下，LGD由商業(yè)銀行自行估算，可考慮抵質(zhì)押品、保證、經(jīng)濟環(huán)境、業(yè)務(wù)品種等因素。以非零售風險暴露監(jiān)管資本（K）公式為例，計算K與LGD之間的一階導(dǎo)數(shù)、二階導(dǎo)數(shù)，并繪制K與LGD相關(guān)關(guān)系圖①。dKdLGD=[N(11-R×G(PD)+11-R×G(0.999))-PD]×{}11-1.5×b×1+M-2.5×b>0（2）d2KdLGD2=0（3）從公式（2）、（3）和圖3可知，各類型風險暴露的監(jiān)管資本要求K相對于違約損失率LGD單調(diào)遞增，即LGD越高，K值越大。對于同類型風險暴露，單位LGD變動帶來相同絕對量的K值變動，但對于不同類型風險暴露，資本要求K與LGD的彈性略有差異。相比較而言，金融機構(gòu)風險暴露K相對于LGD的彈性>一般企業(yè)風險暴露K相對于LGD的彈性>中小企業(yè)風險暴露K相對于LGD的彈性>個人住房抵押貸款風險暴露K相對于LGD的彈性>其他零售風險暴露K相對于LGD的彈性>合格循環(huán)風險暴露K相對于LGD的彈性，即單位LGD變動給金融機構(gòu)風險暴露K值所帶來的影響高于給一般企業(yè)所帶來的影響，該原理可以此類推。在很大程度上，PD是用來衡量作為“第一還款來源”的債務(wù)人自身風險的，LGD則是衡量以抵質(zhì)押物為代表的“第二還款來源”風險的。與權(quán)重法相比，內(nèi)評法更大范圍的認同第二還款來源的風險緩釋作用，而且在高級法和初級法下處理方式略有差異，總體來看，高級法下商業(yè)銀行具有更大的靈活度，可認定的合格風險緩釋品范圍更廣，且合格保證的緩釋作用可體現(xiàn)在PD上亦可體現(xiàn)在LGD上。因此，在高級法下，合格風險緩釋品所能提供的監(jiān)管資本套利空間更大。

（三）監(jiān)管資本要求與有效期限之間的相關(guān)性分析

債項期限（M）是較為重要的業(yè)務(wù)風險評估因素，通常情況下，業(yè)務(wù)期限越長所面臨的業(yè)務(wù)風險和波動性越大，所需消耗的資本也有所提升。為了體現(xiàn)期限對業(yè)務(wù)風險的影響，在非零售風險暴露的監(jiān)管資本要求（K）公式中引入有效期限（M）作為模型參數(shù)。在非零售內(nèi)評初級法下，除回購交易類業(yè)務(wù)

（四）不同類型風險暴露監(jiān)管資本要求的系統(tǒng)性差異

考慮到各風險參數(shù)、系統(tǒng)性風險、成熟期調(diào)整等對不同類型風險暴露業(yè)務(wù)風險所產(chǎn)生影響的差異性，信用風險內(nèi)評法設(shè)定了差異化的監(jiān)管資本（K）公式和相關(guān)性（R）公式，使得即使在相同風險參數(shù)情況下，不同類型單位風險暴露所消耗的監(jiān)管資本各不相同底層平面最遠的曲面代表金融機構(gòu)風險暴露，第二遠的曲面代表住房抵押貸款，第三遠的曲面代表一般企業(yè)風險暴露，第四遠的曲面代表中小企業(yè)風險暴露，第五遠的曲面代表合格循環(huán)零售風險暴露，離底層平面最近的曲面代表其他零售風險暴露。

1.資產(chǎn)相關(guān)性（R）公式的差異性作為內(nèi)評法監(jiān)管（K）公式的重要中間變量，不同類型風險暴露的相關(guān)性（R）公式略有不同，以體現(xiàn)不同類型風險暴露與宏觀經(jīng)濟之間差異化的相關(guān)性。首先，吸取2008年金融危機的教訓，為了防范金融機構(gòu)與宏觀經(jīng)濟之間高相關(guān)性所潛在的巨大風險，部分緩解金融機構(gòu)“大而不倒”的窘境，監(jiān)管機構(gòu)對金融機構(gòu)風險暴露設(shè)定了嚴格的、懲罰性的相關(guān)性計算公式，即以一般企業(yè)風險暴露資產(chǎn)相關(guān)性公式為基礎(chǔ)，乘以1.25的懲罰性倍數(shù)，使得在相同風險參數(shù)情況下，金融機構(gòu)風險暴露K高于其他各類風險暴露K。其次，由于中小企業(yè)單筆風險暴露對宏觀經(jīng)濟的影響弱于一般企業(yè)，故以一般企業(yè)風險暴露相關(guān)性公式為基礎(chǔ)，予以一定程度的規(guī)模優(yōu)惠，且規(guī)模越小優(yōu)惠幅度越大，使得在相同風險參數(shù)情況下，中小企業(yè)風險暴露K低于一般企業(yè)風險暴露K。再次，在相關(guān)性（R）公式中引入差異化的K-fac-tor，其中非零售風險暴露R公式中K-factor為50大于零售的35，K-factor越小，R隨PD增加而遞減的速度越慢。最后，區(qū)別對待不同類型零售風險暴露的相關(guān)性問題，給予資產(chǎn)高度分散的合格循環(huán)零售和其他零售風險暴露較低的R，而給予高度依賴于房地產(chǎn)市場和宏觀經(jīng)濟的個人住房抵押貸款較高的R，以至于在LGD相等且PD較高的情況下，個人住房抵押貸款的資本要求甚至會超越一般企業(yè)風險暴露的。

2.監(jiān)管資本（K）公式的差異性從監(jiān)管資本（K）公式自身結(jié)構(gòu)來看，僅區(qū)別對待非零售和零售風險暴露，即在非零售風險暴露中K公式考慮期限調(diào)整因子，在M∈[1,5]的取值空間內(nèi)，期限調(diào)整因子為保守性調(diào)整，與違約概率（PD）、有效期限（M）相關(guān)，且M越大，期限調(diào)整因子越大，即有效期限越長保守性調(diào)整幅度越大。堅持“風險越高的業(yè)務(wù)所需監(jiān)管資本越多”的核心原則，內(nèi)評法監(jiān)管公式不但給予不同類型風險暴露差異化的監(jiān)管資本公式，以區(qū)別對待業(yè)務(wù)風險與監(jiān)管資本需求之間的影響關(guān)系，而且不同類型風險暴露之間平均風險水平的絕對差異，也會對各類風險暴露的監(jiān)管資本總需求產(chǎn)生決定性的影響。以非零售風險暴露為例，在通常情況下，銀行風險暴露平均風險水平<非銀行金融機構(gòu)風險暴露平均風險水平<一般企業(yè)風險暴露平均風險水平<中小企業(yè)風險暴露平均風險水平，對于平均風險水平較高的風險暴露而言，較高的平均風險水平完全有可能會侵蝕掉監(jiān)管資本公式給予的資本優(yōu)惠。因此，在內(nèi)部評法級下，下大力氣加強風險管理，提升“識別風險、控制風險和化解風險”的能力，降低業(yè)務(wù)總體風險水平，是獲得監(jiān)管資本套利的最根本途徑。

三、信用風險內(nèi)部評級法下監(jiān)管資本套利策略建議

綜上所述，由于在信用風險內(nèi)部評級法下，監(jiān)管部門制定了不同類型風險暴露差異化監(jiān)管資本計算公式，將體現(xiàn)單筆風險暴露特點的風險參數(shù)作為參數(shù)輸入模型，因此為商業(yè)銀行保留了監(jiān)管資本套利的可能。在資本日益稀缺的市場環(huán)境中，商業(yè)銀行應(yīng)在確保所持有監(jiān)管資本能夠抵御經(jīng)營風險的情況下，采取較為靈活的策略方針，獲得監(jiān)管資本套利優(yōu)惠不失為增強核心競爭力的有效途徑，重點可考慮以下措施。

（一）積極推進內(nèi)評應(yīng)用，推動監(jiān)管資本管理目標與業(yè)務(wù)發(fā)展方向的協(xié)調(diào)統(tǒng)一

在內(nèi)評法下，商業(yè)銀行監(jiān)管資本需求與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、平均業(yè)務(wù)風險水平緊密相關(guān)，為了取得監(jiān)管資本管理目標與業(yè)務(wù)發(fā)展方向的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，商業(yè)銀行應(yīng)積極推進內(nèi)評風險參數(shù)在信貸全流程的使用，以風險水平為重要參考因素，執(zhí)行差異化的準入、授信審批、貸款定價、績效考核、限額、信貸、貸后管理等政策，促進行內(nèi)資源向“高風險收益，低資本消耗”的業(yè)務(wù)傾斜，通過提升優(yōu)質(zhì)客戶占比、增加合格風險緩釋品比例、減少中長期業(yè)務(wù)占比等方式，有效降低業(yè)務(wù)風險，獲得監(jiān)管資本的節(jié)約。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進零售業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展

考慮到各類資產(chǎn)風險與宏觀經(jīng)濟的相關(guān)性差異，在相同風險參數(shù)水平下，監(jiān)管部門給予資產(chǎn)分散度較高的零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)一定程度的資本優(yōu)惠，而對系統(tǒng)性風險較高的金融機構(gòu)業(yè)務(wù)予以本懲罰。鑒于此，商業(yè)銀行在完善風險控制手段的前提下，要不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低金融機構(gòu)業(yè)務(wù)占比，提升零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù)占比，將開展零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù)所獲得的監(jiān)管資本套利優(yōu)惠切實轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢。特別值得一提的是，在權(quán)重法下銀行業(yè)務(wù)被賦予較低的風險權(quán)重，這與內(nèi)評法的資本懲罰有較大差別，因此在大部分情況下，商業(yè)銀行采用內(nèi)評法計量其所開展銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管資本需求時，會較權(quán)重法計量結(jié)果出現(xiàn)一定程度的資本浪費。

（三）以組合管理模式積極推進微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展

依照內(nèi)評法要求，若商業(yè)銀行采用組合方式管理符合標準的微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)，可將其作為其他零售風險暴露計提監(jiān)管資本，在相同風險參數(shù)情況下，此舉可大幅節(jié)約資本。因此商業(yè)銀行可通過開發(fā)微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)組合管理工具，制定組合管理政策，設(shè)置組合管理流程等方式，完善組合管理模式，積極推進微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，在不斷提升管理水平的同時，獲得較大規(guī)模的監(jiān)管資本套利。

（四）提升合格風險緩釋品的覆蓋比例

更大范圍地認同合格抵質(zhì)押品、保證等風險緩釋品對業(yè)務(wù)風險的降低作用，是內(nèi)部評級法的一項較大改進。為了充分挖掘內(nèi)評法此項改進所帶來的資本套利空間，商業(yè)銀行應(yīng)下大力氣提高風險緩釋品的監(jiān)管合格率及有效覆蓋率，這可從以下幾個方面下大力氣。一要加強風險緩釋工具的內(nèi)部管理，努力縮小抵質(zhì)押品的業(yè)務(wù)合格性與監(jiān)管合格性之間的差距，最大可能地在業(yè)務(wù)層面和資本層面均發(fā)揮抵質(zhì)押品的風險緩釋作用。二要將風險緩釋品合格性認定監(jiān)管標準提煉成可操作的業(yè)務(wù)規(guī)則，并輔以詳盡的制度和系統(tǒng)實施方案，提升監(jiān)管合格的可執(zhí)行性。三要加強培訓宣導(dǎo)，引導(dǎo)一線業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)可行的情況下，優(yōu)先選擇滿足監(jiān)管合格性認定條件且緩釋效率較高的風險緩釋品，同時盡可能避免房地產(chǎn)及其他抵質(zhì)押品價值與對應(yīng)風險暴露價值的比例低于最低抵質(zhì)押率的情況。四要加強對風險緩釋品的合格性認定信息、風險緩釋品與債項對應(yīng)關(guān)系的收集及系統(tǒng)記錄，防止出現(xiàn)因無法進行合格性認定、確認對應(yīng)關(guān)系等原因，導(dǎo)致風險緩釋品不能發(fā)揮監(jiān)管資本節(jié)約的作用。

（五）設(shè)置合規(guī)且有效的合格風險緩釋拆分規(guī)則

篇10

【關(guān)鍵詞】城市商業(yè)銀行 信用風險 蘭州銀行

一、公司簡介

蘭州商業(yè)銀行成立于1997年，總部位于甘肅省省會蘭州市， 2008年6月23日正式更名為蘭州銀行，經(jīng)過17年的快速發(fā)展，蘭州銀行已經(jīng)成為一家具有一定規(guī)模、經(jīng)營穩(wěn)健、治理規(guī)范的區(qū)域性城市商業(yè)銀行?，F(xiàn)下屬一家營業(yè)部，8家分行，82家支行，另設(shè)有金橋村鎮(zhèn)銀行和金橋村鎮(zhèn)銀行城關(guān)支行。2013年，全行各項存款余額連續(xù)突破三個百億元關(guān)口，跨入千億門檻，達到1，018.98億元，較年初凈增268.76億元，增長35.82%。

二、蘭州銀行信用風險管理中存在的問題

信用風險是城市商業(yè)銀行面臨的最主要風險之一，蘭州銀行信用風險管理的目標是通過建立與業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度相適應(yīng)的管理流程，有效識別、計量、監(jiān)測與報告、控制信用風險，將信用風險控制在可承受范圍之內(nèi)。2013年末，蘭州銀行各項貸款余額為658.39億元，較年初凈增159.51億元，增幅為31.97%。蘭州銀行相對四大行而言規(guī)模較小，并且資產(chǎn)質(zhì)量較低，因此在管理信用風險上存在的問題較為嚴重。

（一）管理方式不規(guī)范

大多數(shù)城市商業(yè)銀行信用風險管理過于集中在風險管理部門，在風險管理中缺乏全行的組織協(xié)調(diào)，董事會作為風險管理的最終責任人，管理手段缺乏智能化和專門化，這樣就導(dǎo)致董事會不能充分發(fā)揮其作用。信貸部門負責所有的信貸職能，貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查等一系列的工作都集中在信貸部門，造成職責不清。

（二）管理機制不完善

在我國普遍存在放款人討債、貸款人賴債，甚至有一些人鉆信貸政策的空子的現(xiàn)象，并且打著“人情牌”，“權(quán)力牌”來達到損公肥私的目的，使整個社會隱藏著一定的法律和道德風險，缺乏一種良好的的信用環(huán)境和氛圍。

（三）風險量化困難

城市商業(yè)銀行信用資產(chǎn)的流動性普遍較差，各種信用交易（如貸款等）存在著明顯的信息不對稱現(xiàn)象，加上借款人的違約頻率較低和信息不透明等原因，致使蘭州銀行很難獲得可靠的信用風險數(shù)據(jù)。因蘭州銀行所有分支機構(gòu)都有涉農(nóng)業(yè)務(wù)，涉農(nóng)業(yè)務(wù)主要集中在經(jīng)濟作物上，受季節(jié)影響較大，不可控的自然風險較大，而企業(yè)大多缺乏相應(yīng)的量化分析系統(tǒng)，也無法將其進行量化分析，信用風險量化較困難。

（四）信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

蘭州銀行的信用貸款在貸款中所占的比例遠大于抵押貸款所占比例，2013年末，信用資產(chǎn)總額為6，583，943.92元，不良貸款 59，622.74元，本行不良貸款率為0.91%，較年初下降了0.06個百分點，不良貸款余額較年初上升了17，312.51萬元。信用貸款主要集中在農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)等高風險行業(yè)，零售業(yè)所占比重最高，為23.03%，這無疑加大了蘭州銀行的信貸風險。

（五）銀行監(jiān)管不到位

目前銀監(jiān)局和人民銀行對蘭州銀行的監(jiān)管主要分為審慎監(jiān)管和經(jīng)營行為監(jiān)管兩個方面，在實際運作中，存在重行為監(jiān)管、輕審慎監(jiān)管的現(xiàn)象，蘭州銀行對內(nèi)外部信用風險的評估不太精準，風險內(nèi)部控制措施的落實不到位而且內(nèi)部監(jiān)督薄弱，內(nèi)部監(jiān)督在配合董事會職能的實施方面的作用有所欠缺，同時在評價與促進信用風險管理和內(nèi)部控制的有效性和健全性上的作用也沒有很好的發(fā)揮出來。

三、完善蘭州銀行信用風險管理的相關(guān)建議

1997年至今，蘭州銀行已經(jīng)過了十幾年的發(fā)展，其展戰(zhàn)略也從最初的“保支付、防擠兌、穩(wěn)過度”變?yōu)榱恕耙?guī)范管理、穩(wěn)健經(jīng)營、加快發(fā)展”。但是蘭州銀行發(fā)展基礎(chǔ)不夠穩(wěn)固，并且發(fā)展的驅(qū)動力基本來自外部，必須具備一定的風險抵御能力才能夠維持正常經(jīng)營。本文通過對蘭州銀行信用風險的分析，對蘭州銀行加強信用風險管理提出了以下對策和建議：

（一）建立以風險為導(dǎo)向的審貸分離的信用風險評級機制

只有樹立了信用風險意識，信用風險制度的建立才有能發(fā)揮作用。

蘭州銀行要建立長期有效的風險管理制度，要在公司樹立風險責任意識，要立足于產(chǎn)權(quán)角度，明確管理崗位分工，清晰地劃分每個部門的職責，同時部門之間要有一定的獨立性。這樣在開展工作的同時可達到各部門相互監(jiān)督，從而明確風險管理部門每個員工的責任和權(quán)力。

在部門設(shè)置上要堅決實施審貸分離制。根據(jù)國內(nèi)外大型商業(yè)銀行的經(jīng)驗，審貸分離制度有助于貸款審批流程的科學合理，杜絕貸款發(fā)放過程中出現(xiàn)詢私舞弊的現(xiàn)象，從而最大限度確保銀行資金安全。

（二）建立全行的風險管理體系

1.縱向建立“三道防線”式的垂直風險管理體系。第一道防線為分行風險總監(jiān)管理的分行風險部和合規(guī)部，再下設(shè)到具體的風險管理崗位，負責對分行經(jīng)營管理中所涉及的各類風險進行日常監(jiān)測、評估和管理并向風險管理部門報告，最終向總行首席風險官報告工作;第二道防線為管理系統(tǒng)，主要設(shè)置的是首席風險官管理的風險管理部和合規(guī)部，與其他業(yè)務(wù)部門和管理部門保持獨立，直接向首席風險官負責，具體制定并實施識別、計量、監(jiān)測和控制風險的制度、程序和方法;第三道防線為決策系統(tǒng)，由董事會管理的相關(guān)委員會，主要有風險管理委員會和審計委員會，以此突出董事會在風險管理中的最終責任，并通過審計部門來實行董事會職能的有效性。

2.橫向建立集中化的風險管理體系。建立集中化的風險管理體系，在于將各類風險集中起來，統(tǒng)一歸于風險管理部門管理。風險管理部門與其他部門保持獨立，以確保全行范圍內(nèi)風險管理的一致性、整體性和有效性。以風險控制為主線，按職責分離和相互制衡的原則，將風險管理的決策、執(zhí)行、監(jiān)督和評價等職能分別賦予不同部門，從而保證風險管理的完整性和有效性。

（三）堅持貸款“三查”

防范新增貸款風險的根本環(huán)節(jié)是嚴格執(zhí)行“三查”制度，確保“三查”的質(zhì)量，“三查制度”同時也是及時準確預(yù)警貸款風險、緩解或消除貸款風險的基本保證。首先是貸前調(diào)查注重貸款信息資料的真實，通過對貸款人的相關(guān)資料進行收集、整理、分析，通過有效的的途徑和方法驗證貸款資料的真實有效，增加決策的有效性。其次是貸款時運用系統(tǒng)的方法分析風險的影響因素，對風險進行量化控制管理，并予以量化每項因素對風險的影響程度，以此評估貸款發(fā)放的風險隱患程度。根據(jù)量化的結(jié)果判斷貸款發(fā)放與否，從而增強貸款決策的科學合理性。最后是貸后檢查，貸后檢查的重點是貸款風險生長的預(yù)警和處理管理。貸后檢查的行動、內(nèi)容、質(zhì)量要到位，強化貸后跟蹤檢查制度的剛性。在檢查后要及時準確地反饋貸款風險生長情況的預(yù)警信息，根據(jù)信息分析各種貸款風險生長節(jié)點，并采取相關(guān)的途徑和措施，以此來提高貸款風險處理的及時性和有效性。

參考文獻

[1]武玉法.我國商業(yè)銀行信用風險管理研究[D].中國優(yōu)秀碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫，濟南：山東經(jīng)濟學院，2011.