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篇1

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；內(nèi)部控制

一、風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)介紹

（一）風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

1、風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及特征

企業(yè)經(jīng)營(yíng)總是有風(fēng)險(xiǎn)的，現(xiàn)代企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)要承受各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。一般說(shuō)來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)是指一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。

風(fēng)險(xiǎn)的特征包括風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性、具體風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性、大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必然性。

第一，風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性指自從人類誕生以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)就伴隨著人類的一切活動(dòng)，但又是獨(dú)立于人類的意識(shí)之外的客觀存在，不以人的意志而轉(zhuǎn)移。人們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)面前，只可能在一定程度上改變風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生的條件，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失程度，而不能根治、消除風(fēng)險(xiǎn)。

第二，風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性指風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在，無(wú)處不有。

第三，風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。這是由于任何風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是各種因素綜合作用的結(jié)果，而每一因素的作用時(shí)間、方向、強(qiáng)度以及各種因素的作用順序等必須都達(dá)到一定的條件才能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。而這些因素在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，相互卻無(wú)任何聯(lián)系，許多因素出現(xiàn)的本身就是偶然的。就個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，其發(fā)生是偶然的、無(wú)序的、雜亂無(wú)章的，然而，對(duì)大量發(fā)生的同一風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行觀測(cè)，明顯地呈現(xiàn)出一定的規(guī)律，可以利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行準(zhǔn)確的描述，從而使人們能準(zhǔn)確把握大量相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行規(guī)律。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績(jī)?nèi)绾危厝粫?huì)體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益；財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營(yíng)運(yùn)、獲利等能力。從偏離的趨勢(shì)看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財(cái)務(wù)成果的增加或減少，財(cái)務(wù)狀況的變好或變壞。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類及特征

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

從企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金使用過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)、資金收回的風(fēng)險(xiǎn)、資金成本的風(fēng)險(xiǎn)及利潤(rùn)分配的風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否分散考察其外延，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，可以分為可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和不可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

第一，客觀性。風(fēng)險(xiǎn)的客觀性對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究是重要的，我們研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，目的是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)損失，同時(shí)我們也必須認(rèn)識(shí)到完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。

第二，不確定性。風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。從風(fēng)險(xiǎn)的不確定性可以得出風(fēng)險(xiǎn)的可控制性，由于具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度受有限因素的影響，如果對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度。影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素總的來(lái)說(shuō)是有限的，雖然其中部分因素（如企業(yè)外部因素）難以控制，但另一部分因素（如企業(yè)內(nèi)部因素）對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是可能控制的。

第三，損失性。由于各種因素的作用和各種條件限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生存的安全性，最終威脅企業(yè)的收益。

第四，系統(tǒng)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程，并體現(xiàn)在各種財(cái)務(wù)關(guān)系上，是財(cái)務(wù)系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

第五，進(jìn)步性。風(fēng)險(xiǎn)與競(jìng)爭(zhēng)是一對(duì)孿生兄弟。各個(gè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)者在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為交換而生產(chǎn)的商品必須轉(zhuǎn)化為貨幣，并通過(guò)購(gòu)、產(chǎn)、銷不斷的生產(chǎn)和再生產(chǎn)，然而，在競(jìng)爭(zhēng)中，商品轉(zhuǎn)化為貨幣的過(guò)程是不平坦的。各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者除了要到處爭(zhēng)取市場(chǎng)，還要改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，否則就可能被市場(chǎng)淘汰。承認(rèn)和承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把企業(yè)推向背水一戰(zhàn)的境地，必然使企業(yè)為一個(gè)共同的目標(biāo)，盡力改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

二、湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析及存在的問(wèn)題

（一）湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

根據(jù)湖北聯(lián)通公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表特別是2005年的年報(bào)資料，從基本的財(cái)務(wù)比例和現(xiàn)金流量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)湖北聯(lián)通公司的2005度財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。

1、湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)報(bào)表中有大量的數(shù)據(jù)，可以根據(jù)需要計(jì)算出很多有意義的比例，這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面。本文主要選償債能力和流動(dòng)性進(jìn)行分析。

（1）償債能力指標(biāo)

償債能力的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、股東權(quán)益比、流動(dòng)負(fù)債率和負(fù)債權(quán)益比。湖北聯(lián)通公司近期償債能力指標(biāo)如表1：

年度2006.32005.122005.92005.62005.3

流動(dòng)比率0.960.951.021.021.06

速動(dòng)比率0.600.580.680.720.70

現(xiàn)金流動(dòng)比率3.5610.9815.196.884.68

股東權(quán)益比24.6124.6725.8425.9829.74

流動(dòng)負(fù)債比99.0498.9594.7594.1790.64

負(fù)債權(quán)益比295.07293.37276.56274.09228.00

資料來(lái)源：湖北聯(lián)通公司公司年報(bào)

第一，流動(dòng)比率分析。流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少短期債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。如果用流動(dòng)資產(chǎn)償還全部流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)剩余的是營(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金越多，說(shuō)明不能償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

一般認(rèn)為，企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能才會(huì)有保證。2005年年報(bào)顯示，ABC的流動(dòng)比率為0.95<2，偏低。

第二，速動(dòng)比率分析。企業(yè)在不希望用變賣存貨的辦法還債，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動(dòng)比率反映的短期償債能力更可信。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的速動(dòng)比率為0.58<1，偏低。

第三，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%)分析。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為10.98%，同行業(yè)平均現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為84.23%，湖北聯(lián)通公司明顯偏低。

第四，股東權(quán)益比(%)分析。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的股東權(quán)益比為24.67%，可看出該比率偏低。

第五，流動(dòng)負(fù)債率(%)。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的流動(dòng)負(fù)債率為98.95%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。

第六，負(fù)債權(quán)益比(%)。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的負(fù)債權(quán)益比為293.37%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。

（2）流動(dòng)性分析

第一，流入結(jié)構(gòu)分析。流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)(經(jīng)營(yíng)、投資、籌資)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流入中經(jīng)營(yíng)流入占62.57%，是其主要來(lái)源；籌資流入占37.06%，占有重要地位；投資流入占0.37%，明顯偏低。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入中銷售收入占了94.47%，比較正常；收到的稅費(fèi)返還也占到了5.44%。投資活動(dòng)的流入中，股利占67.85%，比較正常；投資收回和處置固定資產(chǎn)占32.15%。

第二，流出結(jié)構(gòu)分析。流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流初中經(jīng)營(yíng)流出占57.89%，投資流出占3.72%，籌資流出占38.36%?？梢钥闯龉粳F(xiàn)金流出中償還債務(wù)很大的比重。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出中，購(gòu)買商品和勞務(wù)占84.42%，支付給職工以及為職工支付的占5.67%，稅費(fèi)及其他9.91%。投資活動(dòng)的流出中，構(gòu)建固定資產(chǎn)占90.17%，權(quán)益性投資所制服的現(xiàn)金占9.83%?；I資活動(dòng)中償還債務(wù)占97.35%，支付利息占2.65%。

第三，流入流出比分析。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比為1.1，表明企業(yè)1元的流出可換回1.1元現(xiàn)金。此比值越大越好。

投資活動(dòng)流入流出比為0.1，表明公司處在擴(kuò)張時(shí)期。發(fā)展時(shí)期此比值小，而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)該比值大。

籌資活動(dòng)流入流出比為0.98，表明企業(yè)基本處于借新債還舊債的平衡時(shí)期。

（二）湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在的問(wèn)題

1、財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如漫游費(fèi)的下調(diào)使得無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境的變化可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨更大威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)的理財(cái)帶來(lái)困難。湖北聯(lián)通公司目前建立的財(cái)務(wù)管理體系，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，湖北聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管理好、用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。目前，湖北聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系欠清晰

內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是湖北聯(lián)通公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及內(nèi)部各公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象、造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。

三、完善湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與財(cái)務(wù)管理制度健全的建議

（一）建立健全湖北聯(lián)通公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度

健全的財(cái)務(wù)控制制度本身就消除了一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，它一般來(lái)說(shuō)包括全面預(yù)算管理制度、財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度、財(cái)務(wù)結(jié)算中心和財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度。

第一，建立全面預(yù)算管理制度。湖北聯(lián)通公司的預(yù)算考核主要包括如下內(nèi)容，一是預(yù)算編報(bào)質(zhì)量和上報(bào)的及時(shí)性，對(duì)預(yù)算編報(bào)不合格，上報(bào)不及時(shí)的企業(yè)要按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；二是嚴(yán)格考核預(yù)算執(zhí)行過(guò)程，在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，各項(xiàng)支出都必須納入預(yù)算管理，對(duì)先辦事后預(yù)算等違反預(yù)算管理規(guī)定的行為，要對(duì)有關(guān)企業(yè)和責(zé)任人進(jìn)行必要的批評(píng)和處罰；三是將預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與考核兌現(xiàn)掛鉤；四是對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行考核，對(duì)完成預(yù)算好的企業(yè)和個(gè)人要進(jìn)行表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)完不成預(yù)算的企業(yè)和個(gè)人提出批評(píng)和處罰意見(jiàn)。

全面預(yù)算管理采用事先預(yù)算、事中監(jiān)控、事后分析的方法，實(shí)現(xiàn)了總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)及子公司整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的動(dòng)態(tài)管理，具有較強(qiáng)的可操作性。

第二，完善財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度。湖北聯(lián)通公司在建立財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度，應(yīng)當(dāng)從信息報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)入手，并在企業(yè)內(nèi)部建立起一套控制嚴(yán)格、高質(zhì)量、高效率的信息傳遞與處理系統(tǒng)。在財(cái)務(wù)信息質(zhì)量上應(yīng)根據(jù)各子公司自身情況，并結(jié)合財(cái)務(wù)信息的有用性和重要性這兩個(gè)墓本特征，制定出各自的財(cái)務(wù)信息、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，公司應(yīng)本著既能滿足對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量監(jiān)控的需要，又能節(jié)約管理成本，提高效率的宗旨，對(duì)核心主導(dǎo)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即內(nèi)容翔實(shí)，而且有詳盡的因果分析和前瞻性影響預(yù)期；對(duì)相關(guān)非主導(dǎo)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)與限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合的方式，即僅僅對(duì)一些重要的財(cái)務(wù)信息項(xiàng)目采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，其余的則采用限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即遵循成本效益原則，只需達(dá)到規(guī)定的重要水平即可；對(duì)于相關(guān)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息，基本上采用限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

第三，建立與完善財(cái)務(wù)結(jié)算中心。財(cái)務(wù)管理的核心是管理資金的整個(gè)運(yùn)動(dòng)過(guò)程。湖北聯(lián)通公司涉及業(yè)務(wù)范圍、投資數(shù)額大、接觸金融機(jī)構(gòu)多。資金管理的集中、統(tǒng)一高效是企業(yè)追求的目標(biāo)。財(cái)務(wù)結(jié)算中心在公司的發(fā)展中可起到如下重要作用：①通過(guò)財(cái)務(wù)結(jié)算中心的有效運(yùn)作，可實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部資金的有效配置，最大限度地提高資金使用效率，從而降低公司的資金成本；②由于財(cái)務(wù)結(jié)算中心將公司內(nèi)分散的資金結(jié)算業(yè)務(wù)集中起來(lái)，可以有效地增強(qiáng)公司在銀行的融資能力，同時(shí)還可以降低融資成本和費(fèi)用。③通過(guò)財(cái)務(wù)結(jié)算中心、公司可以對(duì)子公司的資金營(yíng)運(yùn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)控和管理。

企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)算中心使各子公司的資金收付都通過(guò)該結(jié)算中心辦理，該結(jié)算中心對(duì)各子公司進(jìn)出資金的合規(guī)性、安全性和效益性進(jìn)行審查，對(duì)資金的流量與流向、使用的合理性與合法性可以根據(jù)結(jié)算中心章程加以審查與核對(duì)，從而使各子公司的資金運(yùn)作完全置于監(jiān)控之下。

（二）建立湖北聯(lián)通公司內(nèi)部業(yè)績(jī)考評(píng)和獎(jiǎng)勵(lì)制度

在企業(yè)內(nèi)部建立獎(jiǎng)勵(lì)制度，其基本目的是將子公司管理者的個(gè)人報(bào)酬與企業(yè)目標(biāo)成果聯(lián)系起來(lái)。傳統(tǒng)上，企業(yè)往往使用從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)中獲得的指標(biāo)，如將子公司利潤(rùn)為衡量子公司業(yè)績(jī)和獎(jiǎng)勵(lì)子公司管理者的基本依據(jù)。這樣的考評(píng)與獎(jiǎng)勵(lì)制度有助于刺激子公司為總部貢獻(xiàn)更多的利潤(rùn)，但是，由于利潤(rùn)通常反映短期的經(jīng)營(yíng)成果，子公司管理者極可能為獲得更多的短期利潤(rùn)而犧牲公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，以便得到更多的獎(jiǎng)勵(lì)。為了克服這一缺陷，建議湖北聯(lián)通公司設(shè)法依據(jù)綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)對(duì)子公司當(dāng)期業(yè)績(jī)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，或者使子公司管理者所獲的獎(jiǎng)勵(lì)成為某種意義上的期權(quán)。

另外，在建立內(nèi)部獎(jiǎng)勵(lì)制度時(shí)，還有一個(gè)問(wèn)題需要考慮，即確定報(bào)酬究竟應(yīng)以個(gè)人業(yè)績(jī)還是以集體業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)?以個(gè)人行為基礎(chǔ)的報(bào)酬制度很明顯不會(huì)促進(jìn)集體行為的形成和完善。但另一方面，如果以集體業(yè)績(jī)?yōu)檐醯A(chǔ)，則個(gè)人行為對(duì)集體報(bào)酬的影響又不易識(shí)別，因而會(huì)削弱獎(jiǎng)勵(lì)的效果。根據(jù)湖北聯(lián)通公司目前情況，建議將集體報(bào)酬建立在集體業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)之上，同時(shí)根據(jù)個(gè)人在實(shí)現(xiàn)其業(yè)績(jī)[1標(biāo)中的貢獻(xiàn)確定其在集體報(bào)酬中應(yīng)占的份額，應(yīng)該是一種有效的辦法。

（三）加強(qiáng)湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理

企業(yè)在向銀行舉債時(shí)，應(yīng)制定合理的還款規(guī)劃，在保證按合同要求按時(shí)還款的前提下，保證資金不出現(xiàn)過(guò)分緊張的情況。湖北聯(lián)通公司可根據(jù)自身資金使用的實(shí)際情況，在借款合同中寫明是采用到期一次償還，還是定期償還相等份額的本金或是分批償還的還款方式，并在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中計(jì)提一定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)基金，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

目前，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，股份制企業(yè)將會(huì)越來(lái)越多，股票籌資將會(huì)越來(lái)越廣泛。與其他籌資方式相比，股票籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。這是因?yàn)椋还芷髽I(yè)經(jīng)背情況如何，企業(yè)都不擔(dān)心投資者抽回資本，另一方面，企業(yè)終止與清算時(shí)，如果無(wú)剩余財(cái)產(chǎn)，可依法不分給股東財(cái)產(chǎn)。因此，從以上意義來(lái)說(shuō)，湖北聯(lián)通公司在未來(lái)籌資時(shí)，應(yīng)充分利用股票來(lái)籌資，以減少公司的整體籌資風(fēng)險(xiǎn)。

另外，湖北聯(lián)通公司大量的閑置設(shè)備等資產(chǎn)，可以考慮采用融資租賃這一籌資方式，這樣既盤活了存量資產(chǎn)，又獲得了一定的資金。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理

湖北聯(lián)通公司首先應(yīng)對(duì)利用技術(shù)改造盤活存量資產(chǎn)，尤其是非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，以收回以往的投資資金，降低公司整體的投資風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，湖北聯(lián)通公司集中資金投入到符合市場(chǎng)需求，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目上，如航運(yùn)企業(yè)目前可以投資市場(chǎng)看好的集裝箱、滾裝、海運(yùn)船舶，重點(diǎn)發(fā)展這些高附加值運(yùn)輸，還可以進(jìn)行運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)物流化及產(chǎn)業(yè)升級(jí)的投資。以上這些方面的投資收益高，也可以在一定程度上降低公司的整體投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理

應(yīng)收帳款管理屬于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的一個(gè)內(nèi)容，能否有效調(diào)控應(yīng)收帳款，直接關(guān)系到企業(yè)產(chǎn)品銷售和營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)。經(jīng)調(diào)查，湖北聯(lián)通公司對(duì)應(yīng)收帳款管理主要是山各子公司收入科和總公司風(fēng)險(xiǎn)處共同管理，盡管機(jī)構(gòu)設(shè)立表明公司對(duì)應(yīng)收帳款管理較為重視，但其管理成效并不顯著，因而，湖北聯(lián)通公司要加強(qiáng)應(yīng)收帳款管理應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

（1）建立與完善應(yīng)收帳款控制制度

第一，強(qiáng)化財(cái)務(wù)部門的管理與監(jiān)控職能。按照財(cái)務(wù)管理內(nèi)部牽制原則，在總公司的財(cái)務(wù)部下設(shè)立財(cái)務(wù)監(jiān)察小組，由財(cái)務(wù)總監(jiān)領(lǐng)導(dǎo)，配置專職會(huì)計(jì)人員，負(fù)責(zé)對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)往來(lái)的核算與監(jiān)控，對(duì)每一筆應(yīng)收帳款都進(jìn)行分析和核算，保證應(yīng)收帳款帳帳相符。同時(shí)規(guī)范各經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)要求和操作程序，使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)系統(tǒng)化規(guī)范化。

第二，改進(jìn)內(nèi)部核算方法，科學(xué)劃分帳齡段。目前，我國(guó)部分湖北聯(lián)通公司將應(yīng)收帳款的帳齡劃分為四段：即1年以內(nèi)、1年至2年、2年至3年和3年以L。這樣劃分，一是忽視了應(yīng)收帳款帳齡的特點(diǎn)，即帳齡越長(zhǎng)，回收的可能性就越?。憾呛鲆暳藨?yīng)收帳款的性質(zhì)，即應(yīng)收帳款是流動(dòng)資產(chǎn)而不是長(zhǎng)期資產(chǎn)。因而，隨著應(yīng)收帳款帳齡的增加，可參照國(guó)際上的通行做法，將1年內(nèi)的應(yīng)收帳款細(xì)分為30天以內(nèi)，30—120天，120—360天三段。

第三，嚴(yán)格按公司的有關(guān)規(guī)定區(qū)分“未收款”、“拖欠款”和“呆壞帳”。未收款的處理：當(dāng)月應(yīng)收帳款未能于規(guī)定期限內(nèi)收回者，財(cái)務(wù)監(jiān)察小組應(yīng)將明細(xì)列表交各子公司的收入科核準(zhǔn)，再由收入科交業(yè)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)催收。拖欠款的處理：未收款未能如期收回而轉(zhuǎn)為拖欠款者，業(yè)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人應(yīng)在未收款轉(zhuǎn)為拖欠款后幾日內(nèi)將未能收回的原因及對(duì)策，以書(shū)面形式提交給收入科核示：應(yīng)收帳款列為拖欠款后，營(yíng)銷部門應(yīng)于30日內(nèi)監(jiān)督有關(guān)部門解決，并將執(zhí)行情況向財(cái)務(wù)監(jiān)察小組匯報(bào)。呆壞帳的處理：呆壞帳的處理主要由財(cái)務(wù)監(jiān)察小組負(fù)責(zé)，對(duì)需要采取法律程序處理的由公司另以專案研究處理。

第四，對(duì)應(yīng)收帳款實(shí)行終身負(fù)責(zé)制和第一負(fù)責(zé)制。誰(shuí)經(jīng)手的業(yè)務(wù)發(fā)生壞帳，無(wú)論負(fù)責(zé)人是否調(diào)離本公司，都要追究有關(guān)責(zé)任，同時(shí)對(duì)相關(guān)人員的責(zé)任進(jìn)行明確界定，并作為業(yè)績(jī)總結(jié)考評(píng)依據(jù)。

第五，定期對(duì)主要子公司營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行巡視，檢察和內(nèi)部審計(jì)，同時(shí)不定期對(duì)應(yīng)收帳款數(shù)額較大，問(wèn)題較多的子公司進(jìn)行審查，防范因管理不嚴(yán)而出現(xiàn)的挪用、貪污及資金體外循環(huán)等問(wèn)題，降低風(fēng)險(xiǎn)。

（2）對(duì)往來(lái)客戶資信程度進(jìn)行科學(xué)的內(nèi)部評(píng)估

湖北聯(lián)通公司可以充分利用計(jì)算機(jī)建立有關(guān)檔案管理系統(tǒng)。主要選擇重點(diǎn)客戶、長(zhǎng)期往來(lái)客戶作為內(nèi)部評(píng)估對(duì)象，通過(guò)各種渠道了解和確定客戶的信用等級(jí)，然后決定是否向客戶提供商業(yè)信用及賒銷限額。公司在評(píng)估客戶資信程度時(shí)應(yīng)包括如下資料：客戶的品質(zhì)、商業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)作風(fēng)及與本公司業(yè)務(wù)往來(lái)歷史；客戶的資本實(shí)力、資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況尤其是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況；客戶的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、規(guī)模、營(yíng)銷能力、經(jīng)濟(jì)效益等。在進(jìn)行內(nèi)部資信評(píng)估時(shí)，通常以預(yù)期的壞帳損失率作為信用判別標(biāo)準(zhǔn)。

結(jié)束語(yǔ)

隨著我國(guó)交通事業(yè)的不斷發(fā)展，湖北聯(lián)通公司要想在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，必須先從企業(yè)內(nèi)部開(kāi)始，而化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全財(cái)務(wù)管理制度是重中之重。但改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一朝一夕的事，需要企業(yè)在未來(lái)中不斷的完善。

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篇2

一、公司財(cái)務(wù)制度執(zhí)行低效的理性分析

公司財(cái)務(wù)并不完全屬于公司的內(nèi)部事務(wù)，任何單位的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都具有外部性，因而公司“自行管理”必須以遵守共同的財(cái)務(wù)管理規(guī)章為前提。國(guó)有公司遵循國(guó)家統(tǒng)一財(cái)務(wù)制度，無(wú)可厚非。非國(guó)有公司發(fā)展到一定規(guī)模，并且股東超過(guò)2個(gè)以上時(shí)，或者在股東沒(méi)有直接經(jīng)營(yíng)管理公司的情況下，也有強(qiáng)烈的規(guī)范管理的要求。因?yàn)閼{借國(guó)家統(tǒng)一制定的公司財(cái)務(wù)管理制度，在股東與股東之間、股東與經(jīng)營(yíng)者之間、股東與債權(quán)人之間處理責(zé)、權(quán)、利關(guān)系時(shí)，可以大幅度減少內(nèi)部管理成本，提高管理效率，也可為公司與政府監(jiān)管部門之間提供共同的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，有利于改善公司財(cái)務(wù)環(huán)境。因此，國(guó)家統(tǒng)一制定的公司財(cái)務(wù)規(guī)章，一方面為各級(jí)財(cái)政部門管理公司財(cái)務(wù)行為提供制度平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)依法行政，并為各類公司獲得國(guó)家財(cái)政支持創(chuàng)建溝通與聯(lián)系的渠道，實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)；另一方面作為公司財(cái)務(wù)行為準(zhǔn)則，為公司在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理各種利益關(guān)系時(shí)提供參照的標(biāo)準(zhǔn)。可以說(shuō)，完善有效的公司財(cái)務(wù)制度，是建立現(xiàn)代公司制度的一個(gè)重要組成部分。

1993年實(shí)施的公司財(cái)務(wù)制度是與當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和公司改革的需要相適應(yīng)的。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步建立和完善，一方面，政府、公司、職工、社會(huì)其他利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，迫切要求通過(guò)具有權(quán)威性的法律法規(guī)來(lái)明晰，建立一套為各方認(rèn)可的新型“游戲規(guī)則”；另一方面，公司財(cái)務(wù)制度呈現(xiàn)“空心化”的趨勢(shì)，日益落后于公司改革與發(fā)展的進(jìn)程。雖然1993年之后，財(cái)政部就公司改革改制、職工福利和其他專業(yè)財(cái)務(wù)事項(xiàng)制定了相關(guān)的管理制度，但大多扮演“救火隊(duì)”的角色，缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和系統(tǒng)性，不能滿足激增的制度需求，因而呈現(xiàn)財(cái)務(wù)制度“職能缺位”現(xiàn)象，導(dǎo)致財(cái)務(wù)制度及規(guī)范執(zhí)行不力，社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序混亂。

二、影響公司財(cái)務(wù)制度執(zhí)行有效性的各要素

財(cái)務(wù)制度執(zhí)行體系由執(zhí)行主體、執(zhí)行客體以及主體作用于客體的方式――執(zhí)行機(jī)制構(gòu)成，公司財(cái)務(wù)制度執(zhí)行效果也是通過(guò)這些因素起作用的。

（一）公司財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行主體

財(cái)務(wù)制度執(zhí)行主體就是財(cái)務(wù)制度執(zhí)行者，從其態(tài)度考察，可以分為三類人：第一類，自覺(jué)執(zhí)行者。制度觀念非常強(qiáng)，嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)制度已成為其習(xí)慣，違反財(cái)務(wù)制度的事堅(jiān)決不做；第二類，督促執(zhí)行者。有制度觀念，有財(cái)務(wù)執(zhí)行制度的意愿和行動(dòng)，但要求不嚴(yán)，思想時(shí)有松懈，一旦缺乏督促，就可能放松執(zhí)行財(cái)務(wù)制度；第三類，被動(dòng)執(zhí)行者。制度觀念淡薄，對(duì)執(zhí)行財(cái)務(wù)制度有一定的逆反心理，隨時(shí)可能違反財(cái)務(wù)制度，甚至有意找財(cái)務(wù)制度的漏洞。正是因?yàn)樨?cái)務(wù)制度執(zhí)行者并非都是自覺(jué)執(zhí)行者，事實(shí)上大部分的財(cái)務(wù)制度執(zhí)行者應(yīng)當(dāng)屬于督促執(zhí)行者，才需要研究財(cái)務(wù)制度執(zhí)行問(wèn)題。

（二）公司財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行客體

財(cái)務(wù)制度執(zhí)行客體就是財(cái)務(wù)制度本身。財(cái)務(wù)制度執(zhí)行，必然以所執(zhí)行的這一財(cái)務(wù)制度為邏輯起點(diǎn)，因而財(cái)務(wù)制度本身對(duì)財(cái)務(wù)制度執(zhí)行的影響是巨大的，主要從以下幾方面進(jìn)行：

1.制度屬性

從利益調(diào)控的角度，可將財(cái)務(wù)制度劃分為分配性財(cái)務(wù)制度和約束性財(cái)務(wù)制度兩類：分配性財(cái)務(wù)制度是給予制度對(duì)象某些資源和權(quán)力，以便于他們對(duì)其使用并獲得利益，如公司各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中的授權(quán)制度；約束性財(cái)務(wù)制度則是限制制度對(duì)象使用某些資源和權(quán)力。在利益導(dǎo)向下，分配性財(cái)務(wù)制度容易得到執(zhí)行，而約束性財(cái)務(wù)制度難以執(zhí)行。

2.權(quán)威性

財(cái)務(wù)制度的權(quán)威性指財(cái)務(wù)制度影響公司成員，獲得公司成員認(rèn)同并執(zhí)行的能力。一般來(lái)說(shuō)，由專家或組織內(nèi)部位高權(quán)重者設(shè)計(jì)和經(jīng)公開(kāi)、民主程序推出的財(cái)務(wù)制度權(quán)威性較高，因?yàn)槿藗儗?duì)設(shè)計(jì)者和程序的認(rèn)同能夠引導(dǎo)對(duì)財(cái)務(wù)制度的認(rèn)同，還因?yàn)檫@樣設(shè)計(jì)和推出的財(cái)務(wù)制度本身就包含了科學(xué)決策和利益協(xié)調(diào)。

3.科學(xué)性

財(cái)務(wù)制度的科學(xué)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是財(cái)務(wù)制度是否針對(duì)實(shí)際問(wèn)題，反映公司當(dāng)前財(cái)務(wù)活動(dòng)的制度需求；二是財(cái)務(wù)制度提供的各項(xiàng)措施是否有效、完備和可操作。有效指這些措施是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)制度目標(biāo)必要的和適宜手段；完備指這些措施是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)制度目標(biāo)應(yīng)具有的全部手段；可操作指這些措施有嚴(yán)格的執(zhí)行界限、科學(xué)的操作程序、可準(zhǔn)確評(píng)估的指標(biāo)等。

（三）財(cái)務(wù)制度執(zhí)行機(jī)制

通過(guò)執(zhí)行實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)制度目標(biāo)，需要一定的機(jī)制發(fā)生作用。財(cái)務(wù)制度執(zhí)行機(jī)制以權(quán)責(zé)配置機(jī)制、信息傳遞機(jī)制和控制機(jī)制為主，結(jié)合培訓(xùn)學(xué)習(xí)機(jī)制、獎(jiǎng)懲機(jī)制等多方面，也可以理解為財(cái)務(wù)制度執(zhí)行的程序和方式。

1.權(quán)責(zé)配置機(jī)制

財(cái)務(wù)制度執(zhí)行首先要將執(zhí)行指標(biāo)分解到應(yīng)對(duì)該指標(biāo)直接承擔(dān)責(zé)任的部門和個(gè)人，然后賦予與責(zé)任相匹配的執(zhí)行權(quán)力，以及必要的執(zhí)行資源。權(quán)責(zé)配置必須遵循權(quán)責(zé)統(tǒng)一的原則，片面強(qiáng)調(diào)權(quán)力，會(huì)造成一些部門和個(gè)人不顧客觀條件和自己的實(shí)力，盲目承擔(dān)任務(wù)；片面強(qiáng)調(diào)責(zé)任，會(huì)造成一些部門和個(gè)人得過(guò)且過(guò)，對(duì)公司財(cái)務(wù)制度的完善和公司的發(fā)展漠不關(guān)心。

2.信息溝通機(jī)制

信息溝通是財(cái)務(wù)制度執(zhí)行信息隨執(zhí)行程序流通的過(guò)程，以及財(cái)務(wù)制度執(zhí)行者之間相互交流，彼此了解的方式。財(cái)務(wù)制度執(zhí)行信息在執(zhí)行范圍內(nèi)向下、向上和平行運(yùn)動(dòng)：信息下行順暢，才能政令通行，財(cái)務(wù)制度執(zhí)行才能順利展開(kāi)；信息上行順暢，才能使信息反饋及時(shí)、準(zhǔn)確，便于了解財(cái)務(wù)制度執(zhí)行情況和對(duì)執(zhí)行進(jìn)行有效的監(jiān)督；信息平行順暢，才能使財(cái)務(wù)制度各執(zhí)行部門和個(gè)人步調(diào)一致，相互協(xié)調(diào)，也有利于信息來(lái)源的多樣化，增強(qiáng)信息的全面性。

3.控制機(jī)制

如果沒(méi)有令人滿意的控制機(jī)制，財(cái)務(wù)制度執(zhí)行就要出問(wèn)題，有效的控制應(yīng)具有三方面功能：一是防護(hù)功能，控制對(duì)所執(zhí)行的財(cái)務(wù)制度的檢查、評(píng)價(jià)，使財(cái)務(wù)制度更加科學(xué)，能夠預(yù)防財(cái)務(wù)制度執(zhí)行的結(jié)果偏差；二是調(diào)節(jié)功能，控制通過(guò)制定標(biāo)準(zhǔn)，衡量結(jié)果、分析偏差和采取措施來(lái)調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)制度執(zhí)行的結(jié)果偏差；三是支持功能，控制在充分反映問(wèn)題之后，能夠提供必要的措施協(xié)助財(cái)務(wù)制度執(zhí)行者盡快解決存在的問(wèn)題。

三、提高公司財(cái)務(wù)制度執(zhí)行有效性的措施

（一）正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理制度執(zhí)行有效性

首先，對(duì)制度的遵照?qǐng)?zhí)行要嚴(yán)格；其次，財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)不只是財(cái)務(wù)部門的工作，而應(yīng)是公司整體的工作，應(yīng)尋求管理高層的支持與其他各職能部門的配合；再次，財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)應(yīng)與良好的公司文化建設(shè)相配合；最后，對(duì)于公司人員在制度執(zhí)行中的定位，高層管理人員應(yīng)該“以身作則”，中層管理人員應(yīng)該做好協(xié)調(diào)溝通工作，基層作業(yè)人員應(yīng)該做好本職工作。而且，高素質(zhì)的員工始終是財(cái)務(wù)管理制度貫徹執(zhí)行的根本保證。

（二）公司財(cái)務(wù)管理制度設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)考慮其有效性

在制度設(shè)計(jì)時(shí)就考慮制度執(zhí)行的結(jié)果是保證有效性的基礎(chǔ)，如果財(cái)務(wù)制度在設(shè)計(jì)時(shí)就偏離了目標(biāo)，則執(zhí)行也無(wú)法保證其有效性。財(cái)務(wù)制度設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)充分考慮的因素有：制度必須與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境相適應(yīng)，必須符合國(guó)家統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法律法規(guī)；必須與公司組織架構(gòu)相適應(yīng)，與公司管理制度、財(cái)務(wù)制度相協(xié)調(diào)；必須考慮成本效益原則，考慮擴(kuò)展性即充分考慮未來(lái)發(fā)展，制定具有發(fā)展性的財(cái)務(wù)制度等。

（三）財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行應(yīng)相互配合

公司的財(cái)務(wù)管理制度要運(yùn)行流暢，需要立法、執(zhí)法和司法部門各司其職，并且需要其他部門和領(lǐng)導(dǎo)層的高度配合。因此，執(zhí)行有效性關(guān)鍵在于執(zhí)法和司法，即在財(cái)務(wù)制度執(zhí)行過(guò)程中對(duì)各部門個(gè)人執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，并根據(jù)相關(guān)的獎(jiǎng)勵(lì)處罰條款，給予相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)或處罰。只有立法、執(zhí)法、司法的嚴(yán)格，才能保證制度順利執(zhí)行和推進(jìn)。

（四）財(cái)務(wù)管理制度實(shí)施應(yīng)有組織保證

財(cái)務(wù)管理制度要得到順利執(zhí)行，必須要有內(nèi)外部組織上的保證。這種組織保證具體可分為財(cái)務(wù)部門外部的組織保證和組織部門內(nèi)部的組織保證。首先應(yīng)該明確財(cái)務(wù)部門在財(cái)務(wù)制度實(shí)施中的主體地位，財(cái)務(wù)部門的制度實(shí)施中心地位應(yīng)該得到公司所有部門的認(rèn)可；其次，公司高層管理人員應(yīng)支持和監(jiān)督制度的實(shí)施，而且，財(cái)務(wù)部門以外的關(guān)聯(lián)部門也應(yīng)該積極配合和執(zhí)行；最后，在財(cái)務(wù)部門內(nèi)部，各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度之間，在各個(gè)崗位的職責(zé)要求上，應(yīng)該協(xié)調(diào)一致。

（五）應(yīng)著重提高財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行力度

篇3

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)監(jiān)督；公司治理

隨著社會(huì)主義的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)開(kāi)始逐步建立所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)是加強(qiáng)公司管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重要環(huán)節(jié)。而財(cái)務(wù)監(jiān)督是完善公司治理的重要保證，對(duì)建立現(xiàn)代企業(yè)制度具有重要的意義。

一、財(cái)務(wù)監(jiān)督與公司治理的界定

財(cái)務(wù)監(jiān)督是為公司內(nèi)部契約參與人通過(guò)一系列財(cái)務(wù)監(jiān)督制度和方式，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)中的合法性、合理性和有效性進(jìn)行的監(jiān)督。在該定義中不僅體現(xiàn)出所有權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)的監(jiān)督以及財(cái)務(wù)部門對(duì)資金安全的監(jiān)督，還體現(xiàn)出公司中其他契約人的監(jiān)督，避免了抓住某一或某些關(guān)系不完整的不足。

公司治理是一種制衡機(jī)制，它是在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的歷史條件下，形成的一種“以股東為核心的厲害相關(guān)者之間的相互制衡關(guān)系”。目前，在我國(guó)建立起了現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)，大部分都建立了以“三會(huì)”（股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)）為基礎(chǔ)的公司治理機(jī)制。

公司治理由許多控制和協(xié)調(diào)機(jī)制構(gòu)成，其中財(cái)務(wù)監(jiān)督控制是一個(gè)非常重要的方面。它主要通過(guò)財(cái)務(wù)管理在公司不同層次上發(fā)揮的核心作用來(lái)協(xié)調(diào)出資者與經(jīng)營(yíng)者之間以及出資者內(nèi)部與雇員之間的利益和行為，以達(dá)到相關(guān)利益主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的相互制衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。

二、財(cái)務(wù)監(jiān)督在公司治理中的作用

（一）、監(jiān)督企業(yè)管理者，維護(hù)股東利益

企業(yè)的管理者與股東之間往往存在信息不對(duì)稱。隨著管理者對(duì)企業(yè)控制力的加強(qiáng)，而管理者與股東的利益又不完全一致，從而導(dǎo)致了管理者并不會(huì)為股東利益最大化的目標(biāo)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。他們甚至?xí)榱俗非笞约旱睦?，做出高風(fēng)險(xiǎn)的決策或者貪污公司資產(chǎn)。這就需要財(cái)務(wù)監(jiān)督發(fā)揮作用，以獨(dú)立客觀的視角，評(píng)價(jià)管理者的業(yè)績(jī)。另外，由于大股東控制了企業(yè)的管理層，因此信息不對(duì)稱在企業(yè)的大股東與中小股東之間表現(xiàn)得更加明顯。信息不對(duì)稱造成了資本市場(chǎng)上的信息披露不真實(shí)，市場(chǎng)交易雙方的利益失衡，影響社會(huì)公平、公正的原則以及市場(chǎng)配置資源的效率。財(cái)務(wù)監(jiān)督很大程度上提高了中小股東獲取信息的時(shí)效性、準(zhǔn)確性和公正性，增強(qiáng)大股東和中小股東在獲取信息方面的公平性，成為中小投資者獲取信息最有效、最及時(shí)、最主要的渠道之一。

（二）、促進(jìn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

在公司治理框架下，企業(yè)和經(jīng)營(yíng)者都已成為獨(dú)立的利益主體，都追求自身利益的最大化，這就使經(jīng)營(yíng)者及大股東有了虛假會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)；而且在兩權(quán)分離后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與小股東、投資者之間就不可避免地產(chǎn)生了“信息不對(duì)稱”，使經(jīng)營(yíng)者和大股東利用虛假會(huì)計(jì)信息來(lái)謀求自身利益成為可能。從目前情況來(lái)看，不論是經(jīng)營(yíng)者還是大股東，其會(huì)計(jì)造假成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其會(huì)計(jì)造假收益，也從另一方面助長(zhǎng)了會(huì)計(jì)造假。因此，只有在完善法制的同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督，才能有效地促進(jìn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

（三）、完善公司治理機(jī)制，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

在公司治理框架下，加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督可以使股東掌握更多、更準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，減少所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的“信息不對(duì)稱”，有利于企業(yè)內(nèi)部的相互制衡，促進(jìn)公司治理機(jī)制的完善。同時(shí)，加強(qiáng)外部財(cái)務(wù)監(jiān)督，有利于政府對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的監(jiān)控，可以保持良好的經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此可以說(shuō)：財(cái)務(wù)監(jiān)督的削弱也是造成當(dāng)前公司治理實(shí)效，金融秩序混亂的重要原因之一。事實(shí)證明：在公司治理框架下，必須實(shí)行強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)監(jiān)督，只有這樣，才能促進(jìn)公司治理機(jī)制的不斷完善和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

四、健全財(cái)務(wù)監(jiān)督的途徑

在筆者看來(lái)，健全財(cái)務(wù)監(jiān)督制度可以從這幾個(gè)方面入手：

（一）、規(guī)范財(cái)務(wù)工作程序，完善內(nèi)部控制制度

從中捷公司的案例，其內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督非常不到位，內(nèi)部控制制度不完善。由此可見(jiàn)，企業(yè)要完善財(cái)務(wù)監(jiān)督，就必須制定并完善的內(nèi)部控制制度，這有利于進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)行為，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，為健全財(cái)務(wù)監(jiān)督提供制度保障。

（二）、完善企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)制度

為了確保財(cái)務(wù)監(jiān)督制度作用的充分發(fā)揮，應(yīng)不斷完善財(cái)務(wù)總監(jiān)制度，具體應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手：

1.規(guī)范制度的組織建設(shè)，即會(huì)計(jì)法規(guī)和財(cái)經(jīng)制度應(yīng)該具體規(guī)范。

公司應(yīng)該制定好詳細(xì)的規(guī)則，明確財(cái)務(wù)總監(jiān)的職權(quán)、地位和作用，特別是財(cái)務(wù)總監(jiān)雙重職能的行使和對(duì)董事會(huì)、總經(jīng)理的雙向負(fù)責(zé)方面更要具體說(shuō)明，從而有利于公司的規(guī)范運(yùn)行。

2.高標(biāo)準(zhǔn)選拔任命財(cái)務(wù)總監(jiān)。

財(cái)務(wù)監(jiān)督是一項(xiàng)涉及面廣、專業(yè)性強(qiáng)的工作，要求財(cái)務(wù)總監(jiān)必須是具有較高素質(zhì)的優(yōu)秀專業(yè)人才，不僅能嚴(yán)格貫徹執(zhí)行國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和政策，堅(jiān)持原則

還應(yīng)僅應(yīng)具有相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)。因此，企業(yè)在選拔任命財(cái)務(wù)總監(jiān)時(shí)，必須提高標(biāo)準(zhǔn)，選拔任命高素質(zhì)的專業(yè)人才。

3.實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制

財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制是指在企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的情況下，由出資人向企業(yè)委派財(cái)務(wù)總監(jiān)參與企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策，組織和監(jiān)控企業(yè)日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的一種經(jīng)濟(jì)監(jiān)督制度。即財(cái)務(wù)總監(jiān)制度是在企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，由國(guó)有資產(chǎn)管理部門派駐到企業(yè)，或由國(guó)有集團(tuán)公司董事會(huì)派駐到企業(yè)，對(duì)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督控制的一種特殊的行政管理措施。

為保證財(cái)務(wù)總監(jiān)的獨(dú)立性，很多地方政府規(guī)定財(cái)務(wù)總監(jiān)的工資、福利待遇有派出機(jī)構(gòu)，不得在所駐企業(yè)領(lǐng)取任何報(bào)酬和報(bào)銷費(fèi)用，“財(cái)務(wù)總監(jiān)”對(duì)派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。這樣，財(cái)務(wù)總監(jiān)經(jīng)濟(jì)利益與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益相分離，不受企業(yè)管理層的控制，獨(dú)立性強(qiáng)，從而更加客觀獨(dú)立地進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，進(jìn)而完善公司治理結(jié)構(gòu)。

（三）、不斷提高財(cái)務(wù)總監(jiān)素質(zhì)

財(cái)務(wù)總監(jiān)自身素質(zhì)也能影響財(cái)務(wù)監(jiān)督制度的健全和公司治理的完善。因此，財(cái)務(wù)總監(jiān)在提高專業(yè)知識(shí)水平同時(shí)，也要不斷提高自身職業(yè)道德素質(zhì)，認(rèn)真履行其職責(zé)。

四、總結(jié)

財(cái)務(wù)監(jiān)督是完善公司治理的重要條件和切實(shí)保障，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督必須健全相關(guān)制度和提高財(cái)務(wù)總監(jiān)自身素質(zhì)等方面努力。只有這樣，才能最大程度地發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督在公司治理中的地位和作用，從而建立符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1]吳曉巍.會(huì)計(jì)信息失真國(guó)有企業(yè)監(jiān)督財(cái)務(wù)監(jiān)督委派制——兼評(píng)會(huì)計(jì)委派制的幾種理論解釋[J].會(huì)計(jì)研究，2002，06.

篇4

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；內(nèi)部控制

一、風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)介紹

（一）風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

1、風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及特征

企業(yè)經(jīng)營(yíng)總是有風(fēng)險(xiǎn)的，現(xiàn)代企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)要承受各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。一般說(shuō)來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)是指一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。

風(fēng)險(xiǎn)的特征包括風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性、具體風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性、大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必然性。

第一，風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性指自從人類誕生以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)就伴隨著人類的一切活動(dòng)，但又是獨(dú)立于人類的意識(shí)之外的客觀存在，不以人的意志而轉(zhuǎn)移。人們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)面前，只可能在一定程度上改變風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生的條件，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失程度，而不能根治、消除風(fēng)險(xiǎn)。

第二，風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性指風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在，無(wú)處不有。

第三，風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。這是由于任何風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是各種因素綜合作用的結(jié)果，而每一因素的作用時(shí)間、方向、強(qiáng)度以及各種因素的作用順序等必須都達(dá)到一定的條件才能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。而這些因素在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，相互卻無(wú)任何聯(lián)系，許多因素出現(xiàn)的本身就是偶然的。就個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，其發(fā)生是偶然的、無(wú)序的、雜亂無(wú)章的，然而，對(duì)大量發(fā)生的同一風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行觀測(cè)，明顯地呈現(xiàn)出一定的規(guī)律，可以利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行準(zhǔn)確的描述，從而使人們能準(zhǔn)確把握大量相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行規(guī)律。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績(jī)?nèi)绾?，必然?huì)體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益；財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營(yíng)運(yùn)、獲利等能力。從偏離的趨勢(shì)看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財(cái)務(wù)成果的增加或減少，財(cái)務(wù)狀況的變好或變壞。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類及特征

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

從企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金使用過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)、資金收回的風(fēng)險(xiǎn)、資金成本的風(fēng)險(xiǎn)及利潤(rùn)分配的風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否分散考察其外延，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，可以分為可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和不可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

第一，客觀性。風(fēng)險(xiǎn)的客觀性對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究是重要的，我們研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，目的是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)損失，同時(shí)我們也必須認(rèn)識(shí)到完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。

第二，不確定性。風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。從風(fēng)險(xiǎn)的不確定性可以得出風(fēng)險(xiǎn)的可控制性，由于具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度受有限因素的影響，如果對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度。影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素總的來(lái)說(shuō)是有限的，雖然其中部分因素（如企業(yè)外部因素）難以控制，但另一部分因素（如企業(yè)內(nèi)部因素）對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是可能控制的。

第三，損失性。由于各種因素的作用和各種條件限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生存的安全性，最終威脅企業(yè)的收益。

第四，系統(tǒng)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程，并體現(xiàn)在各種財(cái)務(wù)關(guān)系上，是財(cái)務(wù)系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

第五，進(jìn)步性。風(fēng)險(xiǎn)與競(jìng)爭(zhēng)是一對(duì)孿生兄弟。各個(gè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)者在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為交換而生產(chǎn)的商品必須轉(zhuǎn)化為貨幣，并通過(guò)購(gòu)、產(chǎn)、銷不斷的生產(chǎn)和再生產(chǎn)，然而，在競(jìng)爭(zhēng)中，商品轉(zhuǎn)化為貨幣的過(guò)程是不平坦的。各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者除了要到處爭(zhēng)取市場(chǎng)，還要改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，否則就可能被市場(chǎng)淘汰。承認(rèn)和承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把企業(yè)推向背水一戰(zhàn)的境地，必然使企業(yè)為一個(gè)共同的目標(biāo)，盡力改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

二、湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析及存在的問(wèn)題

（一）湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

根據(jù)湖北聯(lián)通公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表特別是2005年的年報(bào)資料，從基本的財(cái)務(wù)比例和現(xiàn)金流量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)湖北聯(lián)通公司的2005度財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。

1、湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)報(bào)表中有大量的數(shù)據(jù)，可以根據(jù)需要計(jì)算出很多有意義的比例，這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面。本文主要選償債能力和流動(dòng)性進(jìn)行分析。

（1）償債能力指標(biāo)

償債能力的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、股東權(quán)益比、流動(dòng)負(fù)債率和負(fù)債權(quán)益比。湖北聯(lián)通公司近期償債能力指標(biāo)如表1：

年度 2006.3 2005.12 2005.9 2005.6 2005.3

流動(dòng)比率 0.96 0.95 1.02 1.02 1.06

速動(dòng)比率 0.60 0.58 0.68 0.72 0.70

現(xiàn)金流動(dòng)比率 3.56 10.98 15.19 6.88 4.68

股東權(quán)益比 24.61 24.67 25.84 25.98 29.74

流動(dòng)負(fù)債比 99.04 98.95 94.75 94.17 90.64

負(fù)債權(quán)益比 295.07 293.37 276.56 274.09 228.00

資料來(lái)源：湖北聯(lián)通公司公司年報(bào)

第一，流動(dòng)比率分析。流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少短期債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。如果用流動(dòng)資產(chǎn)償還全部流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)剩余的是營(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金越多，說(shuō)明不能償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

一般認(rèn)為，企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能才會(huì)有保證。2005年年報(bào)顯示，abc的流動(dòng)比率為0.95<2，偏低。

第二，速動(dòng)比率分析。企業(yè)在不希望用變賣存貨的辦法還債，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動(dòng)比率反映的短期償債能力更可信。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的速動(dòng)比率為0.58<1，偏低。

第三，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%)分析。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為10.98%，同行業(yè)平均現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為84.23%，湖北聯(lián)通公司明顯偏低。

第四，股東權(quán)益比(%)分析。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的股東權(quán)益比為24.67%，可看出該比率偏低。

第五，流動(dòng)負(fù)債率(%)。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的流動(dòng)負(fù)債率為98.95%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。

第六，負(fù)債權(quán)益比(%)。2005年年報(bào)顯示，湖北聯(lián)通公司的負(fù)債權(quán)益比為293.37%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。

（2）流動(dòng)性分析

第一，流入結(jié)構(gòu)分析。流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)(經(jīng)營(yíng)、投資、籌資)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流入中經(jīng)營(yíng)流入占62.57%，是其主要來(lái)源；籌資流入占37.06%，占有重要地位；投資流入占0.37%，明顯偏低。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入中銷售收入占了94.47%，比較正常；收到的稅費(fèi)返還也占到了5.44%。投資活動(dòng)的流入中，股利占67.85%，比較正常；投資收回和處置固定資產(chǎn)占32.15%。

第二，流出結(jié)構(gòu)分析。流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。湖北聯(lián)通公司的總流初中經(jīng)營(yíng)流出占57.89%，投資流出占3.72%，籌資流出占38.36%?？梢钥闯龉粳F(xiàn)金流出中償還債務(wù)很大的比重。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出中，購(gòu)買商品和勞務(wù)占84.42%，支付給職工以及為職工支付的占5.67%，稅費(fèi)及其他9.91%。投資活動(dòng)的流出中，構(gòu)建固定資產(chǎn)占90.17%，權(quán)益性投資所制服的現(xiàn)金占9.83%?；I資活動(dòng)中償還債務(wù)占97.35%，支付利息占2.65%。

第三，流入流出比分析。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比為1.1，表明企業(yè)1元的流出可換回1.1元現(xiàn)金。此比值越大越好。

投資活動(dòng)流入流出比為0.1，表明公司處在擴(kuò)張時(shí)期。發(fā)展時(shí)期此比值小，而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)該比值大。

籌資活動(dòng)流入流出比為0.98，表明企業(yè)基本處于借新債還舊債的平衡時(shí)期。

（二）湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中存在的問(wèn)題

1、財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如漫游費(fèi)的下調(diào)使得無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境的變化可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨更大威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)的理財(cái)帶來(lái)困難。湖北聯(lián)通公司目前建立的財(cái)務(wù)管理體系，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，湖北聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管理好、用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。目前，湖北聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系欠清晰

內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是湖北聯(lián)通公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及內(nèi)部各公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象、造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。

三、完善湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與財(cái)務(wù)管理制度健全的建議

（一）建立健全湖北聯(lián)通公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度

健全的財(cái)務(wù)控制制度本身就消除了一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，它一般來(lái)說(shuō)包括全面預(yù)算管理制度、財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度、財(cái)務(wù)結(jié)算中心和財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制度。

第一，建立全面預(yù)算管理制度。湖北聯(lián)通公司的預(yù)算考核主要包括如下內(nèi)容，一是預(yù)算編報(bào)質(zhì)量和上報(bào)的及時(shí)性，對(duì)預(yù)算編報(bào)不合格，上報(bào)不及時(shí)的企業(yè)要按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；二是嚴(yán)格考核預(yù)算執(zhí)行過(guò)程，在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，各項(xiàng)支出都必須納入預(yù)算管理，對(duì)先辦事后預(yù)算等違反預(yù)算管理規(guī)定的行為，要對(duì)有關(guān)企業(yè)和責(zé)任人進(jìn)行必要的批評(píng)和處罰；三是將預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與考核兌現(xiàn)掛鉤；四是對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行考核，對(duì)完成預(yù)算好的企業(yè)和個(gè)人要進(jìn)行表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)完不成預(yù)算的企業(yè)和個(gè)人提出批評(píng)和處罰意見(jiàn)。

全面預(yù)算管理采用事先預(yù)算、事中監(jiān)控、事后分析的方法，實(shí)現(xiàn)了總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)及子公司整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的動(dòng)態(tài)管理，具有較強(qiáng)的可操作性。

第二，完善財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度。湖北聯(lián)通公司在建立財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度，應(yīng)當(dāng)從信息報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)入手，并在企業(yè)內(nèi)部建立起一套控制嚴(yán)格、高質(zhì)量、高效率的信息傳遞與處理系統(tǒng)。在財(cái)務(wù)信息質(zhì)量上應(yīng)根據(jù)各子公司自身情況，并結(jié)合財(cái)務(wù)信息的有用性和重要性這兩個(gè)墓本特征，制定出各自的財(cái)務(wù)信息、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，公司應(yīng)本著既能滿足對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量監(jiān)控的需要，又能節(jié)約管理成本，提高效率的宗旨，對(duì)核心主導(dǎo)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即內(nèi)容翔實(shí)，而且有詳盡的因果分析和前瞻性影響預(yù)期；對(duì)相關(guān)非主導(dǎo)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)與限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合的方式，即僅僅對(duì)一些重要的財(cái)務(wù)信息項(xiàng)目采用絕對(duì)性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，其余的則采用限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，即遵循成本效益原則，只需達(dá)到規(guī)定的重要水平即可；對(duì)于相關(guān)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息，基本上采用限制性報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

第三，建立與完善財(cái)務(wù)結(jié)算中心。財(cái)務(wù)管理的核心是管理資金的整個(gè)運(yùn)動(dòng)過(guò)程。湖北聯(lián)通公司涉及業(yè)務(wù)范圍、投資數(shù)額大、接觸金融機(jī)構(gòu)多。資金管理的集中、統(tǒng)一高效是企業(yè)追求的目標(biāo)。財(cái)務(wù)結(jié)算中心在公司的發(fā)展中可起到如下重要作用：①通過(guò)財(cái)務(wù)結(jié)算中心的有效運(yùn)作，可實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部資金的有效配置，最大限度地提高資金使用效率，從而降低公司的資金成本；②由于財(cái)務(wù)結(jié)算中心將公司內(nèi)分散的資金結(jié)算業(yè)務(wù)集中起來(lái)，可以有效地增強(qiáng)公司在銀行的融資能力，同時(shí)還可以降低融資成本和費(fèi)用。③通過(guò)財(cái)務(wù)結(jié)算中心、公司可以對(duì)子公司的資金營(yíng)運(yùn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)控和管理。

企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)算中心使各子公司的資金收付都通過(guò)該結(jié)算中心辦理，該結(jié)算中心對(duì)各子公司進(jìn)出資金的合規(guī)性、安全性和效益性進(jìn)行審查，對(duì)資金的流量與流向、使用的合理性與合法性可以根據(jù)結(jié)算中心章程加以審查與核對(duì)，從而使各子公司的資金運(yùn)作完全置于監(jiān)控之下。

（二）建立湖北聯(lián)通公司內(nèi)部業(yè)績(jī)考評(píng)和獎(jiǎng)勵(lì)制度

在企業(yè)內(nèi)部建立獎(jiǎng)勵(lì)制度，其基本目的是將子公司管理者的個(gè)人報(bào)酬與企業(yè)目標(biāo)成果聯(lián)系起來(lái)。傳統(tǒng)上，企業(yè)往往使用從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)中獲得的指標(biāo)，如將子公司利潤(rùn)為衡量子公司業(yè)績(jī)和獎(jiǎng)勵(lì)子公司管理者的基本依據(jù)。這樣的考評(píng)與獎(jiǎng)勵(lì)制度有助于刺激子公司為總部貢獻(xiàn)更多的利潤(rùn)，但是，由于利潤(rùn)通常反映短期的經(jīng)營(yíng)成果，子公司管理者極可能為獲得更多的短期利潤(rùn)而犧牲公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，以便得到更多的獎(jiǎng)勵(lì)。為了克服這一缺陷，建議湖北聯(lián)通公司設(shè)法依據(jù)綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)對(duì)子公司當(dāng)期業(yè)績(jī)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，或者使子公司管理者所獲的獎(jiǎng)勵(lì)成為某種意義上的期權(quán)。

另外，在建立內(nèi)部獎(jiǎng)勵(lì)制度時(shí)，還有一個(gè)問(wèn)題需要考慮，即確定報(bào)酬究竟應(yīng)以個(gè)人業(yè)績(jī)還是以集體業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)?以個(gè)人行為基礎(chǔ)的報(bào)酬制度很明顯不會(huì)促進(jìn)集體行為的形成和完善。但另一方面，如果以集體業(yè)績(jī)?yōu)檐醯A(chǔ)，則個(gè)人行為對(duì)集體報(bào)酬的影響又不易識(shí)別，因而會(huì)削弱獎(jiǎng)勵(lì)的效果。根據(jù)湖北聯(lián)通公司目前情況，建議將集體報(bào)酬建立在集體業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)之上，同時(shí)根據(jù)個(gè)人在實(shí)現(xiàn)其業(yè)績(jī)[1標(biāo)中的貢獻(xiàn)確定其在集體報(bào)酬中應(yīng)占的份額，應(yīng)該是一種有效的辦法。

（三）加強(qiáng)湖北聯(lián)通公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理

企業(yè)在向銀行舉債時(shí)，應(yīng)制定合理的還款規(guī)劃，在保證按合同要求按時(shí)還款的前提下，保證資金不出現(xiàn)過(guò)分緊張的情況。湖北聯(lián)通公司可根據(jù)自身資金使用的實(shí)際情況，在借款合同中寫明是采用到期一次償還，還是定期償還相等份額的本金或是分批償還的還款方式，并在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中計(jì)提一定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)基金，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

目前，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，股份制企業(yè)將會(huì)越來(lái)越多，股票籌資將會(huì)越來(lái)越廣泛。與其他籌資方式相比，股票籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。這是因?yàn)椋还芷髽I(yè)經(jīng)背情況如何，企業(yè)都不擔(dān)心投資者抽回資本，另一方面，企業(yè)終止與清算時(shí)，如果無(wú)剩余財(cái)產(chǎn)，可依法不分給股東財(cái)產(chǎn)。因此，從以上意義來(lái)說(shuō)，湖北聯(lián)通公司在未來(lái)籌資時(shí)，應(yīng)充分利用股票來(lái)籌資，以減少公司的整體籌資風(fēng)險(xiǎn)。

另外，湖北聯(lián)通公司大量的閑置設(shè)備等資產(chǎn)，可以考慮采用融資租賃這一籌資方式，這樣既盤活了存量資產(chǎn)，又獲得了一定的資金。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理

湖北聯(lián)通公司首先應(yīng)對(duì)利用技術(shù)改造盤活存量資產(chǎn)，尤其是非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，以收回以往的投資資金，降低公司整體的投資風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，湖北聯(lián)通公司集中資金投入到符合市場(chǎng)需求，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目上，如航運(yùn)企業(yè)目前可以投資市場(chǎng)看好的集裝箱、滾裝、海運(yùn)船舶，重點(diǎn)發(fā)展這些高附加值運(yùn)輸，還可以進(jìn)行運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)物流化及產(chǎn)業(yè)升級(jí)的投資。以上這些方面的投資收益高，也可以在一定程度上降低公司的整體投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理

應(yīng)收帳款管理屬于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的一個(gè)內(nèi)容，能否有效調(diào)控應(yīng)收帳款，直接關(guān)系到企業(yè)產(chǎn)品銷售和營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)。經(jīng)調(diào)查，湖北聯(lián)通公司對(duì)應(yīng)收帳款管理主要是山各子公司收入科和總公司風(fēng)險(xiǎn)處共同管理，盡管機(jī)構(gòu)設(shè)立表明公司對(duì)應(yīng)收帳款管理較為重視，但其管理成效并不顯著，因而，湖北聯(lián)通公司要加強(qiáng)應(yīng)收帳款管理應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

（1）建立與完善應(yīng)收帳款控制制度

第一，強(qiáng)化財(cái)務(wù)部門的管理與監(jiān)控職能。按照財(cái)務(wù)管理內(nèi)部牽制原則，在總公司的財(cái)務(wù)部下設(shè)立財(cái)務(wù)監(jiān)察小組，由財(cái)務(wù)總監(jiān)領(lǐng)導(dǎo)，配置專職會(huì)計(jì)人員，負(fù)責(zé)對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)往來(lái)的核算與監(jiān)控，對(duì)每一筆應(yīng)收帳款都進(jìn)行分析和核算，保證應(yīng)收帳款帳帳相符。同時(shí)規(guī)范各經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)要求和操作程序，使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)系統(tǒng)化規(guī)范化。

第二，改進(jìn)內(nèi)部核算方法，科學(xué)劃分帳齡段。目前，我國(guó)部分湖北聯(lián)通公司將應(yīng)收帳款的帳齡劃分為四段：即1年以內(nèi)、1年至2年、2年至3年和3年以l。這樣劃分，一是忽視了應(yīng)收帳款帳齡的特點(diǎn)，即帳齡越長(zhǎng)，回收的可能性就越?。憾呛鲆暳藨?yīng)收帳款的性質(zhì)，即應(yīng)收帳款是流動(dòng)資產(chǎn)而不是長(zhǎng)期資產(chǎn)。因而，隨著應(yīng)收帳款帳齡的增加，可參照國(guó)際上的通行做法，將1年內(nèi)的應(yīng)收帳款細(xì)分為30天以內(nèi)，30—120天，120—360天三段。

第三，嚴(yán)格按公司的有關(guān)規(guī)定區(qū)分“未收款”、“拖欠款”和“呆壞帳”。未收款的處理：當(dāng)月應(yīng)收帳款未能于規(guī)定期限內(nèi)收回者，財(cái)務(wù)監(jiān)察小組應(yīng)將明細(xì)列表交各子公司的收入科核準(zhǔn)，再由收入科交業(yè)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)催收。拖欠款的處理：未收款未能如期收回而轉(zhuǎn)為拖欠款者，業(yè)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人應(yīng)在未收款轉(zhuǎn)為拖欠款后幾日內(nèi)將未能收回的原因及對(duì)策，以書(shū)面形式提交給收入科核示：應(yīng)收帳款列為拖欠款后，營(yíng)銷部門應(yīng)于30日內(nèi)監(jiān)督有關(guān)部門解決，并將執(zhí)行情況向財(cái)務(wù)監(jiān)察小組匯報(bào)。呆壞帳的處理：呆壞帳的處理主要由財(cái)務(wù)監(jiān)察小組負(fù)責(zé)，對(duì)需要采取法律程序處理的由公司另以專案研究處理。

第四，對(duì)應(yīng)收帳款實(shí)行終身負(fù)責(zé)制和第一負(fù)責(zé)制。誰(shuí)經(jīng)手的業(yè)務(wù)發(fā)生壞帳，無(wú)論負(fù)責(zé)人是否調(diào)離本公司，都要追究有關(guān)責(zé)任，同時(shí)對(duì)相關(guān)人員的責(zé)任進(jìn)行明確界定，并作為業(yè)績(jī)總結(jié)考評(píng)依據(jù)。

第五，定期對(duì)主要子公司營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行巡視，檢察和內(nèi)部審計(jì)，同時(shí)不定期對(duì)應(yīng)收帳款數(shù)額較大，問(wèn)題較多的子公司進(jìn)行審查，防范因管理不嚴(yán)而出現(xiàn)的挪用、貪污及資金體外循環(huán)等問(wèn)題，降低風(fēng)險(xiǎn)。

（2）對(duì)往來(lái)客戶資信程度進(jìn)行科學(xué)的內(nèi)部評(píng)估

湖北聯(lián)通公司可以充分利用計(jì)算機(jī)建立有關(guān)檔案管理系統(tǒng)。主要選擇重點(diǎn)客戶、長(zhǎng)期往來(lái)客戶作為內(nèi)部評(píng)估對(duì)象，通過(guò)各種渠道了解和確定客戶的信用等級(jí)，然后決定是否向客戶提供商業(yè)信用及賒銷限額。公司在評(píng)估客戶資信程度時(shí)應(yīng)包括如下資料：客戶的品質(zhì)、商業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)作風(fēng)及與本公司業(yè)務(wù)往來(lái)歷史；客戶的資本實(shí)力、資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況尤其是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況；客戶的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、規(guī)模、營(yíng)銷能力、經(jīng)濟(jì)效益等。在進(jìn)行內(nèi)部資信評(píng)估時(shí)，通常以預(yù)期的壞帳損失率作為信用判別標(biāo)準(zhǔn)。

結(jié)束語(yǔ)

隨著我國(guó)交通事業(yè)的不斷發(fā)展，湖北聯(lián)通公司要想在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，必須先從企業(yè)內(nèi)部開(kāi)始，而化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全財(cái)務(wù)管理制度是重中之重。但改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一朝一夕的事，需要企業(yè)在未來(lái)中不斷的完善。

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篇5

關(guān)鍵詞：公務(wù)員 財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度 隱私權(quán) 保護(hù)

一、財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度的理論依據(jù)與功能價(jià)值

（一）理論依據(jù)

公務(wù)員本身性質(zhì)具有特殊性。公務(wù)員行使國(guó)家公權(quán)力的合法性基礎(chǔ)來(lái)源于全體社會(huì)成員權(quán)利的讓渡，受全體人民的委托來(lái)管理公共事務(wù)，其國(guó)家性特征高于其社會(huì)性特征。公民享有知情權(quán)，公務(wù)員的行為受到廣大民眾的監(jiān)督，形成個(gè)性的法定“自我喪失”。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民主政治建設(shè)的要求。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活躍與發(fā)展不斷要求更好的制度設(shè)計(jì)，國(guó)家的一切權(quán)力屬于人民，政府在行使行政權(quán)力的同時(shí)，必須受到監(jiān)督與制約，這就要求暢通監(jiān)督渠道，加大公開(kāi)程度。公務(wù)員的財(cái)產(chǎn)申報(bào)有利于提高權(quán)力運(yùn)行的透明度，一方面能切實(shí)保障公眾的監(jiān)督權(quán)，另一方面能有效減少腐敗的發(fā)生。

我國(guó)的法律依據(jù)。《刑法》中有巨額財(cái)產(chǎn)（指國(guó)家工作人員的財(cái)產(chǎn)或者支出明顯超過(guò)合法收入，差額巨大，本人不能說(shuō)明其來(lái)源是合法的行為）――是公務(wù)員財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度的最直接法律來(lái)源。

（二）功能價(jià)值

公務(wù)員的個(gè)人素質(zhì)不一，在行使職務(wù)的過(guò)程中也不可能徹底拋開(kāi)個(gè)人的價(jià)值取向，通過(guò)公開(kāi)申報(bào)能實(shí)現(xiàn)公務(wù)員財(cái)產(chǎn)透明化，使其非法收入曝光，及時(shí)發(fā)現(xiàn)腐敗并予以懲處，是一項(xiàng)預(yù)警和預(yù)防的長(zhǎng)效機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，增強(qiáng)了政府的公信力，促進(jìn)了社會(huì)的發(fā)展。公開(kāi)制度，還使公民的知情權(quán)得到保障，公權(quán)力的行使得到監(jiān)督，體現(xiàn)了公民權(quán)利與國(guó)家權(quán)力的平衡。

二、隱私權(quán)保護(hù)的法律依據(jù)與價(jià)值意義

公務(wù)員代表國(guó)家和政府機(jī)構(gòu)掌握和行使權(quán)力，有別于普通公民，他們的隱私權(quán)必定受到一定的限制，但限制必有度，否則會(huì)侵害到個(gè)人的合法權(quán)益與合法權(quán)利。

（一）概念闡述及法律依據(jù)

隱私權(quán)的權(quán)利主體對(duì)他人在何種程度上可以介入自己的私生活，對(duì)自己的隱私是否向他人公開(kāi)以及公開(kāi)的人群范圍和程度等具有決定權(quán)。目前，我國(guó)《憲法》中沒(méi)有明確規(guī)定隱私權(quán)，但在今年通過(guò)的《民法總則》中的民事權(quán)利部分第一百一十條明確規(guī)定了隱私權(quán)：“自然人享有生命權(quán)、身體權(quán)、健康權(quán)、姓名權(quán)、肖像權(quán)、名譽(yù)權(quán)、榮譽(yù)權(quán)、隱私權(quán)、婚姻自等權(quán)利?！彪[私權(quán)作為公民的一項(xiàng)基本權(quán)利，得到了法律的高度重視。

（二）隱私權(quán)保護(hù)的價(jià)值意義

隱私權(quán)在于維護(hù)人的尊嚴(yán)與個(gè)人價(jià)值。美國(guó)哥倫比亞大學(xué)的一位教授與學(xué)者，Alan Westin，曾提出隱私權(quán)的四項(xiàng)功能，個(gè)人自主、情感釋放、自我評(píng)估，及有限與受保護(hù)的溝通。公務(wù)員財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度的基本內(nèi)涵是某些公務(wù)員在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)對(duì)其個(gè)人及其與之相關(guān)的人員所擁有的財(cái)產(chǎn)的數(shù)量、來(lái)源、支配情況向規(guī)定的部門如實(shí)申報(bào)并接受監(jiān)督的制度。雖然公務(wù)員身份特殊，擔(dān)任公職并行使公權(quán)力，但他們同樣是受憲法保護(hù)的公民，同樣具有人格尊嚴(yán)，其隱私權(quán)同樣應(yīng)受到必要的保護(hù)。在財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度中，隱私權(quán)的過(guò)度限制將導(dǎo)致公職人員的私生活過(guò)度，乃至完全暴露于公眾之下。

三、財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度與隱私權(quán)保護(hù)的沖突

（一）合法性依據(jù)的沖突

財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度。國(guó)家一切權(quán)力來(lái)源于人民權(quán)利的讓渡，公務(wù)員接受國(guó)家的委托，擔(dān)任國(guó)家行政職務(wù)，與國(guó)家產(chǎn)生了一種法律關(guān)系，即國(guó)家職務(wù)關(guān)系。從加入公務(wù)員隊(duì)伍的第一天開(kāi)始，所有公務(wù)員的一切行為，包括個(gè)人行為都應(yīng)受到廣大民眾的監(jiān)督。因此國(guó)家有權(quán)建立財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度，對(duì)公務(wù)員的隱私予以限制。申報(bào)制度包括初任申報(bào)、日常申報(bào)、離職申報(bào)，都要求如實(shí)申報(bào)本人和與之有密切關(guān)系人員的財(cái)產(chǎn)及變動(dòng)情況，對(duì)外公布，接受社會(huì)公眾監(jiān)督。

隱私權(quán)學(xué)說(shuō)。廣義的隱私權(quán)客體范圍學(xué)說(shuō)，一切與個(gè)人有關(guān)的信息都可稱之為隱私。隱私大體上包括生理的、心理的和社會(huì)關(guān)系等三大方面的信息。財(cái)產(chǎn)關(guān)系當(dāng)屬社會(huì)關(guān)系這一大類，財(cái)產(chǎn)關(guān)系包括個(gè)人財(cái)產(chǎn)的多少、來(lái)源渠道、變動(dòng)狀況等，這些信息都屬于隱私權(quán)的保護(hù)范圍。財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度恰好要求公職人員把這部分個(gè)人隱私對(duì)外公開(kāi)，這勢(shì)必會(huì)造成財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度與隱私權(quán)保護(hù)客體的沖突，即對(duì)公職人員隱私權(quán)造成一定范圍的侵害。

（二）知情權(quán)與隱私權(quán)的沖突

知情權(quán)與隱私權(quán)具有對(duì)抗性。一國(guó)公民當(dāng)然享有知情權(quán)。享有知情權(quán)是國(guó)民原則的必然前提，只有獲取到有關(guān)的信息，才能對(duì)國(guó)家權(quán)利進(jìn)行監(jiān)督，才能有效地參與到民主政治中來(lái)。限制公趙幣私權(quán)的主要目的是為了制約權(quán)力，那么公務(wù)員隱私權(quán)的受保護(hù)范圍就會(huì)比普通公民的?。黄潆[私權(quán)還會(huì)受到知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)的限制；隱私權(quán)的限制還帶有一定的強(qiáng)制性，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，在某些特定情況下，無(wú)需征得本人的同意，公務(wù)員的私人信息等就會(huì)被公開(kāi)。這就和隱私權(quán)內(nèi)容中的“對(duì)自己的隱私是否向他人公開(kāi)以及公開(kāi)的人群范圍和程度等具有決定權(quán)”一項(xiàng)相沖突。

（三）個(gè)人利益與公共利益的沖突

公務(wù)員的身份具有特殊性，當(dāng)他們?cè)谛惺构珯?quán)力的時(shí)候，所體現(xiàn)和維護(hù)的是社會(huì)公共利益；當(dāng)他們自身不與這種公權(quán)力的行使相結(jié)合時(shí)，就會(huì)去追求最大限度的個(gè)人利益。限制公務(wù)員的隱私權(quán)是國(guó)家民主政治和廉政建設(shè)的需要，應(yīng)把社會(huì)公共利益放在首位，當(dāng)個(gè)人利益與公共利益發(fā)生沖突的時(shí)候，個(gè)人不能以此私權(quán)利對(duì)抗公共利益。但是公務(wù)員同時(shí)也是國(guó)家公民，享有人格尊嚴(yán)權(quán)，其隱私權(quán)也應(yīng)當(dāng)受到法律必要的保護(hù)，限制并不等同于剝奪，限制意味著有限度。

四、財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度中對(duì)隱私權(quán)的保護(hù)

（一）在法律中直接規(guī)定隱私權(quán)

將司法解釋關(guān)于隱私權(quán)的規(guī)定上升到立法中，在我國(guó)的民法典中明確規(guī)定隱私權(quán)是一種獨(dú)立的人格權(quán)，改變其附屬于其他權(quán)利的做法。民法典統(tǒng)一規(guī)定隱私權(quán)的主體范圍等內(nèi)容，統(tǒng)一規(guī)定公民所享有的隱私權(quán)的種類和救濟(jì)方式，侵犯隱私權(quán)的責(zé)任形式，賠償范圍等，對(duì)分散于各部門法的相關(guān)規(guī)定協(xié)調(diào)統(tǒng)一，防止各部門法之間相互矛盾、沖突。

（二）財(cái)產(chǎn)申報(bào)主體的限度

目前，我國(guó)財(cái)產(chǎn)申報(bào)的對(duì)象是按行政級(jí)別確定的。有學(xué)者提出，這樣的主體范圍還是過(guò)窄，而且從隱私權(quán)保護(hù)的角度來(lái)看也是有問(wèn)題的。按行政級(jí)別確定固然有其合理性，但很可能存在一些沒(méi)有必要對(duì)其進(jìn)行財(cái)產(chǎn)申報(bào)和隱私權(quán)限制的崗位，若不加以區(qū)別和細(xì)化，則會(huì)增加政府部門的工作量，甚至侵犯到個(gè)人的隱私權(quán)。對(duì)此可以實(shí)行區(qū)別對(duì)待的原則，隱私權(quán)受限制的程度應(yīng)當(dāng)與所掌握和行使的權(quán)力大小及待遇高低成正比。對(duì)級(jí)別高、權(quán)力大、收入高的國(guó)家工作人員其隱私權(quán)作較多限制，對(duì)級(jí)別低、權(quán)力小、收入低的工作人員，其隱私權(quán)限制相對(duì)少一些。

（三）財(cái)產(chǎn)申報(bào)內(nèi)容的限度

就目前的法律法規(guī)來(lái)看，財(cái)產(chǎn)申報(bào)內(nèi)容的范圍在不斷擴(kuò)大，從“個(gè)人收入”到“家庭財(cái)產(chǎn)”，這對(duì)于防止公務(wù)員將非法所得轉(zhuǎn)移給配偶、子女，規(guī)避申報(bào)，逃避監(jiān)管，具有積極的意義。但申報(bào)范圍的擴(kuò)大卻是對(duì)公務(wù)員隱私權(quán)的進(jìn)一步限制，而且將限制的對(duì)象拓展到配偶、子女。這種范圍的擴(kuò)大可能并非一定必要，而且有可能會(huì)侵犯到其家庭成員的隱私權(quán)。在內(nèi)容限度的判斷上，我們應(yīng)把與公務(wù)員行使職權(quán)密切相關(guān)的，屬于公共領(lǐng)域的，與社會(huì)公共利益有密切關(guān)聯(lián)性的隱私部分加以限制，以此作為申報(bào)的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。

（四）建立健全財(cái)產(chǎn)申報(bào)公示制度

目前，我國(guó)財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度的實(shí)施還處在初級(jí)階段，缺乏專門的法律，相關(guān)制度也不健全，“財(cái)產(chǎn)公開(kāi)”還在探索中。我國(guó)可以從公示方式、公示范圍以及資料的使用等方面來(lái)進(jìn)行限制，以期在最大程度上保障公職人員的隱私權(quán)。同樣，在公示范圍的限定上，再次引入社會(huì)公共利益為制度設(shè)計(jì)的參考點(diǎn)，對(duì)公務(wù)員的財(cái)產(chǎn)信息進(jìn)行有限公示。具體來(lái)說(shuō)就是不同行政區(qū)劃、不同層級(jí)的官員，公開(kāi)程度和公開(kāi)范圍應(yīng)當(dāng)有區(qū)別。僅僅涉及地方事務(wù)的職位，財(cái)產(chǎn)申報(bào)公示的范圍應(yīng)被限定于特定的地區(qū)或行業(yè)內(nèi)為宜。規(guī)定不能太過(guò)籠統(tǒng)和絕對(duì)，具體情況要具體分析，當(dāng)個(gè)人利益與社會(huì)公共利益相沖突時(shí)，采取公共利益為先的原則，不過(guò)度保護(hù)，但也不意味著權(quán)利的剝奪。

五、結(jié)語(yǔ)

隱私權(quán)在現(xiàn)代社會(huì)是一項(xiàng)必不可少的基本權(quán)利，財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度與隱私權(quán)保護(hù)的沖突還將繼續(xù)存在，權(quán)利的限制必須伴隨著對(duì)權(quán)利的保護(hù)，這樣才能正確處理好兩者之間的關(guān)系，搭建平衡的橋梁，真正發(fā)揮制度的作用。若這項(xiàng)制度設(shè)計(jì)建立在隱私權(quán)的保護(hù)基礎(chǔ)之上，反而會(huì)更有利于公務(wù)員財(cái)產(chǎn)公示制度的建設(shè)。一項(xiàng)建立在隱私權(quán)保護(hù)基礎(chǔ)上的財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度，會(huì)更加具有說(shuō)服力與正當(dāng)性，為國(guó)家的廉政建設(shè)充分發(fā)揮作用。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：上市公司；過(guò)度融資；財(cái)務(wù)治理

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2007）12-0193-02

1 上市公司過(guò)度融資行為產(chǎn)生的原因

股東與經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)上的沖突、股東與債權(quán)人財(cái)務(wù)上的沖突及內(nèi)外股東之間財(cái)務(wù)上的沖突這三者之間的不協(xié)調(diào)是上市公司過(guò)度融資的制度性根源。

1.1 股東與經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)上的沖突

由于上市公司的發(fā)展與壯大離不開(kāi)更多資金的支持，因此，公司的經(jīng)營(yíng)者一般都具有過(guò)度融資的動(dòng)機(jī)。按照委托理論，股東與經(jīng)營(yíng)者形成委托關(guān)系，由于信息不對(duì)稱，經(jīng)營(yíng)者(人)憑借其掌握的專門知識(shí)和壟斷的經(jīng)營(yíng)信息，有可能違背所有者(委托人)的意愿而謀取個(gè)人或小集團(tuán)的利益，形成內(nèi)部人控制，偏離股東目標(biāo)，損害股東利益，上市公司的財(cái)務(wù)治理情況與其經(jīng)營(yíng)者具有的過(guò)度融資動(dòng)機(jī)可否實(shí)現(xiàn)之間具有密切的關(guān)系。

在我國(guó)上市公司一般是國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，而國(guó)有企業(yè)的行為主要是由企業(yè)管理者和政府主管部門的目標(biāo)來(lái)決定。政府作為企業(yè)所有者的代表，在當(dāng)前考核政府官員政績(jī)主要依據(jù)產(chǎn)值、財(cái)政收入、就業(yè)水平及宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率這些指標(biāo)的背景下，許多政府主管官員為了追求這些指標(biāo)的最大化，往往要求上市公司快速擴(kuò)張。同時(shí)我國(guó)上市公司目前正處在加速實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化和社會(huì)全面轉(zhuǎn)型時(shí)期, 公司做大、做強(qiáng)既是政府的期望, 也是股東、董事會(huì)和管理層的迫切要求, 規(guī)模擴(kuò)張成了上市公司的普遍追求。 因此, 處于這個(gè)時(shí)期的上市公司對(duì)資金需求也特別大，這種特殊背景為上市公司過(guò)度融資提供了經(jīng)濟(jì)環(huán)境土壤，為過(guò)度融資提供了便利條件。

1.2 股東與債權(quán)人財(cái)務(wù)上的沖突

在規(guī)范的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于上市公司的過(guò)度融資產(chǎn)生的結(jié)果會(huì)影響到債權(quán)人的利益，債權(quán)人必然會(huì)采用各種防范措施來(lái)保護(hù)自身利益。在我國(guó)，銀行是上市公司非常重要的債權(quán)人，其與上市公司股東的關(guān)系影響公司的融資政策。由于銀行和上市公司之間的信息不對(duì)稱，造成債權(quán)人對(duì)上市公司債務(wù)的軟約束。

1.2.1 銀行與上市公司之間是重復(fù)的動(dòng)態(tài)博弈

在融資者與投資者之間存在嚴(yán)重信息不對(duì)稱的情況下，在融資過(guò)程中融資者為了吸引投資者的資金, 必然將公司的發(fā)展前景描繪得很好, 但真實(shí)情況并非如此, 而投資者由于信息不對(duì)稱及精力、知識(shí)等條件限制, 不可能對(duì)融資者情況全部掌握。由此可見(jiàn), 證券市場(chǎng)的這種不平等結(jié)構(gòu)和信息不對(duì)稱性為上市公司過(guò)度融資提供了有利的條件。

1.2.2 銀行與上市公司之間的虛擬的債權(quán)債務(wù)關(guān)系

銀行與上市公司之間的是一種虛擬的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，不是真正意義上的單純靠法律手段來(lái)規(guī)范和仲裁的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，契約的嚴(yán)肅性容易受到破壞。（1）銀行獨(dú)立性不高，仍然受到國(guó)家政策甚至行政指令的影響，使得資金在政府的影響下流入績(jī)效差的公司。當(dāng)公司無(wú)力償債時(shí)，作為債權(quán)人的國(guó)有銀行通常只采取貸款展期、以新貸還舊貸和將未支付利息資本化的辦法，而不是用破產(chǎn)等積極手段追索債權(quán)。（2）上市公司存在嚴(yán)重的路徑依賴，缺乏自動(dòng)履債的積極性。因而，這種虛擬的債權(quán)債務(wù)關(guān)系無(wú)法達(dá)到約束上市公司行為的作用，是債務(wù)治理失效的根本原因。

1.2.3 債權(quán)人保護(hù)機(jī)制不完善

一是公司的破產(chǎn)機(jī)制不健全；二是償債機(jī)制不健全。

1.3 內(nèi)外股東之間財(cái)務(wù)上的沖突

許多實(shí)證研究表明，現(xiàn)實(shí)中，控股股東不僅無(wú)助于監(jiān)督管理者，而且還常常掠奪小股東，使公司治理趨于惡化。我國(guó)許多上市公司是由國(guó)有企業(yè)改制來(lái)的，改制后國(guó)有股控股一般占到51%以上, 占絕對(duì)控制地位。根據(jù)我國(guó)公司法,股東按其出資額比例具有表決權(quán), 這就造成了監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)的意見(jiàn)實(shí)際上成了大股東的意見(jiàn), 經(jīng)理的人選實(shí)際是國(guó)有股股東的人選。同時(shí)我國(guó)特有的流通股與非流通股的股權(quán)分置制度進(jìn)一步加劇了大股東侵害中小股東利益的傾向。因此，在適當(dāng)股權(quán)集中和股權(quán)分置的雙重條件下，我國(guó)上市公司大股東為侵蝕中小股東的利益而強(qiáng)烈的過(guò)度融資就成為普遍的現(xiàn)象。反過(guò)來(lái)保護(hù)中小投資者的利益是約束大股東過(guò)度融資的主要方面。

2 財(cái)務(wù)治理上約束上市公司的過(guò)度融資

通過(guò)上述分析，要約束上市公司的過(guò)度融資行為，應(yīng)從上市公司財(cái)務(wù)治理中的三類財(cái)務(wù)沖突入手，在吸收借鑒當(dāng)前英美的股東主導(dǎo)型治理模式和德日的債權(quán)人主導(dǎo)模式兩種模式的基礎(chǔ)上，針對(duì)我國(guó)上市公司的自身特點(diǎn)以及當(dāng)前的財(cái)務(wù)治理環(huán)境，創(chuàng)建新的綜合性財(cái)務(wù)治理模式，這個(gè)模式要重視債權(quán)人在財(cái)務(wù)治理中的作用，建立合理有效的約束和激勵(lì)機(jī)制，利用負(fù)債融資約束經(jīng)理的過(guò)度投資動(dòng)機(jī)，解決股權(quán)分割的情況，并采取有效措施切實(shí)保護(hù)中小股東的利益。如果只從這個(gè)模式中的某一個(gè)角度著手，上市公司的過(guò)度融資很難得到治理。

2.1 重視債權(quán)人在財(cái)務(wù)治理中的作用

在我國(guó)，債權(quán)人往往不參與公司的管理，只能到期收本得息，這就使銀行對(duì)貸款公司的約束和限制力較弱，這決定了我們必須重視債權(quán)人在財(cái)務(wù)治理中的地位，改進(jìn)我國(guó)現(xiàn)行的主辦銀行制度，明確主辦銀行制度在公司監(jiān)控機(jī)制中的作用。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貸款的監(jiān)督，實(shí)行信貸全過(guò)程監(jiān)控，在公司陷于財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)對(duì)公司采取校正性或懲罰性措施。我國(guó)目前允許銀行向部分公司投入股權(quán)資本，或采取在公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)中吸納銀行等債權(quán)人代表的辦法，對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行事中監(jiān)控，這可以使銀行參與到公司內(nèi)部治理，減少由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的公司道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，同時(shí)防止公司以改組、破產(chǎn)等方式逃離高額債務(wù)，以保證債權(quán)人的合法權(quán)益。

2.2 建立合理有效的約束和激勵(lì)機(jī)制

建立合理有效的約束與激勵(lì)機(jī)制，應(yīng)做到如下幾點(diǎn)：（1）所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者，高層經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)下屬各層次經(jīng)營(yíng)管理者需要設(shè)計(jì)一種利益刺激機(jī)制，以促使有關(guān)方努力完成所有者的財(cái)務(wù)利益目標(biāo)。（2）實(shí)行股票期權(quán)制度，允許經(jīng)營(yíng)者持有公司股份，使經(jīng)營(yíng)者成為公司的所有者之一。這種激勵(lì)制度將公司經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人所得與公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、公司的資本升值及廣大股東的利益得以很好地結(jié)合，不僅有利于激發(fā)高管人員經(jīng)營(yíng)管理的能動(dòng)性,更有利于提高上市公司的質(zhì)量和素質(zhì)。（3）提高他們的社會(huì)地位和政治地位，重視對(duì)經(jīng)營(yíng)者的事業(yè)型激勵(lì)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者非物質(zhì)激勵(lì)，如：職位升遷、終身雇傭、政治地位和社會(huì)榮譽(yù)等。這種綜合性和社會(huì)性的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)經(jīng)營(yíng)者更容易保持長(zhǎng)期激勵(lì)的效應(yīng)。（4）建立全面預(yù)算管理考評(píng)與獎(jiǎng)懲體系，包括考核評(píng)價(jià)制度與獎(jiǎng)懲制度的實(shí)施兩方面內(nèi)容。預(yù)算考評(píng)是前提，獎(jiǎng)懲是手段，全面預(yù)算管理的最終效率取決于是否有切實(shí)可行的獎(jiǎng)懲制度并嚴(yán)格執(zhí)行。只有通過(guò)考評(píng)與獎(jiǎng)懲體系的建立，將公司的價(jià)值目標(biāo)、戰(zhàn)略和個(gè)人的經(jīng)濟(jì)利益結(jié)合起來(lái)，形成科學(xué)有效的激勵(lì)相容機(jī)制，才能達(dá)到治理目的。

2.3 約束經(jīng)理人的行為

積極推選經(jīng)理人持股的激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)股票期權(quán)和年薪制等形式，激勵(lì)經(jīng)理人將公司長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)和個(gè)人目標(biāo)相結(jié)合；堅(jiān)持把資本經(jīng)營(yíng)的完成業(yè)績(jī)與經(jīng)理人員自身利益、職位相聯(lián)系，迫使經(jīng)理人如同人一樣，對(duì)其經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)回報(bào)有高度的關(guān)聯(lián)。同時(shí)注重在社會(huì)地位、職業(yè)聲望和個(gè)人成就感等精神方面對(duì)其進(jìn)行激勵(lì)和約束，防止“內(nèi)部人控制”的加劇，使其在公司外部逐漸硬化的預(yù)算約束條件下，引導(dǎo)經(jīng)理人的目標(biāo)與出資者的目標(biāo)相一致，保證激勵(lì)與約束對(duì)等，將其自身利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益掛鉤；并在這個(gè)過(guò)程中，推動(dòng)外部市場(chǎng)環(huán)境的健康有序發(fā)展。

2.4 保護(hù)中小股東的利益

法規(guī)不完善是我國(guó)對(duì)投資者保護(hù)不力的重要原因，投資者一旦做出了投資決策以后，他們就面臨公司控股股東和經(jīng)理侵吞他們的財(cái)富的可能，因而，（1）應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)法律法規(guī)體系，使中小股東保護(hù)自身權(quán)益不受侵害有了更多的法律依據(jù)，同時(shí)增大控股股東利益輸送成本。（2）規(guī)范大股東行為，堅(jiān)決清理上市公司控股股東或者實(shí)際控制人占用上市公司資金，對(duì)資金被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重占用的上市公司主要負(fù)責(zé)人依法追究法律責(zé)任，必要時(shí)實(shí)行市場(chǎng)禁入，對(duì)于大股東對(duì)上市公司的重大侵權(quán)行為，對(duì)大股東就進(jìn)行訴訟。同時(shí)進(jìn)行股權(quán)分置改革以解決不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu),為上市公司長(zhǎng)期健康發(fā)展提供制度上的保證,從而保護(hù)投資者長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。管理層和大股東將會(huì)致力于公司業(yè)績(jī)的提升，上市公司的發(fā)展障礙會(huì)完全消除，步入良性發(fā)展趨勢(shì)。（3）加強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)。中小股東作為股東之一，首先應(yīng)享有基本的公平剩余索取權(quán)和參與控制權(quán)；其次作為外部股東，在控制權(quán)的參與方式上一般為知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)和重大事件的參與決策權(quán)。中小股東作為弱勢(shì)群體不僅應(yīng)通過(guò)了解自身的權(quán)益從而提高自我保護(hù)能力，還應(yīng)當(dāng)充分借助社會(huì)外部力量，利用保護(hù)中小股東權(quán)益的法律、法規(guī)及其他制度防止合法權(quán)益受到侵犯，以維護(hù)中小股東的合法權(quán)益，保護(hù)投資積極性，增強(qiáng)投資信心；同時(shí)也將對(duì)公司高管人員的經(jīng)營(yíng)管理行為起到一定的約束作用，使他們的行為后果與自身的利益聯(lián)系起來(lái)。

3 結(jié)語(yǔ)

通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司過(guò)度融資與公司財(cái)務(wù)治理的研究，本文得出如下結(jié)論。

3.1 我國(guó)上市公司存在的過(guò)度融資現(xiàn)象與財(cái)務(wù)治理不完善有密切關(guān)系

相關(guān)的利益人之間，即股東、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者，以及中小股東之間利益的不協(xié)調(diào)是導(dǎo)致我國(guó)上市公司過(guò)度融資的制度性原因。

3.2 可以從三種財(cái)務(wù)關(guān)系角度建立綜合的財(cái)務(wù)治理模式

由于我國(guó)上市公司的自身特點(diǎn)以及當(dāng)前的財(cái)務(wù)治理環(huán)境，要抑制上市公司的過(guò)度融資出路在于完善上市公司的財(cái)務(wù)沖突，全面系統(tǒng)的從上市公司的財(cái)務(wù)上展開(kāi)治理，才能最終實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

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篇7

關(guān)鍵詞：股票期權(quán)激勵(lì)制度；財(cái)務(wù)角度；問(wèn)題；對(duì)策

股票期權(quán)的設(shè)計(jì)初衷是一種“企業(yè)請(qǐng)客，市場(chǎng)買單”的經(jīng)理人與投資者“雙贏”的機(jī)制，但由于過(guò)于理想化的資本市場(chǎng)充分的條件在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中難以實(shí)現(xiàn)，使得這一激勵(lì)制度在實(shí)行過(guò)程中出現(xiàn)了負(fù)面效應(yīng)，美國(guó)安然公司和世界通訊公司就是高管人員操縱財(cái)務(wù)信息、使公司股價(jià)持續(xù)上漲并從中獲得巨額股票期權(quán)行權(quán)收益的典型事例。我國(guó)于1997年引入該項(xiàng)激勵(lì)制度，并已成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，但由于上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善、法規(guī)不健全，因此在我國(guó)的實(shí)施存在一定的問(wèn)題。本文主要從財(cái)務(wù)視角分析股票期權(quán)激勵(lì)制度在我國(guó)上司公司運(yùn)用中存在的問(wèn)題，并提出合理解決對(duì)策。

一、股票期權(quán)激勵(lì)制度執(zhí)行中存在的問(wèn)題

第一，會(huì)計(jì)制度不完善，期權(quán)激勵(lì)混亂。我國(guó)的會(huì)計(jì)制度還遠(yuǎn)未完善，導(dǎo)致制度在推行中有許多空子可鉆，最終導(dǎo)致激勵(lì)作用不明顯或企業(yè)利益的流失，不利于期權(quán)制度的實(shí)施，導(dǎo)致上市公司普遍存在期權(quán)激勵(lì)混亂等問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年以來(lái)共有29家上市公司推出了股權(quán)激勵(lì)方案，僅2010年6月就有9家上市公司預(yù)案，其中不少上市公司選擇了股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。然而調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上市公司在對(duì)期權(quán)公允價(jià)值測(cè)算時(shí)的參數(shù)選擇比較隨機(jī)，個(gè)別公司甚至還出現(xiàn)了對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理解上的重大偏差。

第二，股票期權(quán)的計(jì)量。不同國(guó)家可以采取不同的計(jì)量方式，我國(guó)鼓勵(lì)企業(yè)采取公允價(jià)值法。但由于我國(guó)證券市場(chǎng)和資本市場(chǎng)還不很完善，股票價(jià)格多種因素共同影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素，比如市場(chǎng)的暗箱操作、信息披露不及時(shí)以及市場(chǎng)股價(jià)操縱現(xiàn)象比較突出等，因此股價(jià)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)性不那么強(qiáng)，并不存在絕對(duì)意義上的同向變化，這就致使股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的邏輯基礎(chǔ)并不具備，難以得到公平、公開(kāi)、公正的市場(chǎng)價(jià)格。因此，期權(quán)的價(jià)格如果只是按照單一的股票市場(chǎng)價(jià)格考慮是不謹(jǐn)慎的。

第三，忽視激勵(lì)費(fèi)用對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用化處理對(duì)上市公司凈利潤(rùn)的影響是非常明顯的。據(jù)2007年年報(bào)顯示，共有19家公司明確了報(bào)告期內(nèi)予以攤銷的期權(quán)費(fèi)用，其中對(duì)2006年進(jìn)行追溯調(diào)整的有12家，金額從47.1萬(wàn)元至13812萬(wàn)元不等。2007年期權(quán)費(fèi)用最高的是伊利股份，達(dá)55421.25萬(wàn)元；其次是萬(wàn)科和金發(fā)科技，分別為23500萬(wàn)元和14770萬(wàn)元；最低的雙鷺?biāo)帢I(yè)為315萬(wàn)元。上市公司在推出股權(quán)激勵(lì)方案后，往往會(huì)導(dǎo)致公司由盈利轉(zhuǎn)為虧損，這樣最終可能會(huì)影響投資者尤其是以投機(jī)為目的的中小投資者的決策，因此股權(quán)激勵(lì)是否應(yīng)該費(fèi)用化或費(fèi)用化多少這一問(wèn)題，亟待監(jiān)管部門的認(rèn)定。

第四，股票期權(quán)信息披露不足。目前我國(guó)部分上市公司已實(shí)行了股票期權(quán)激勵(lì)制度，由于實(shí)行股票期權(quán)制度直接影響企業(yè)的收益和股東收益，所以經(jīng)營(yíng)者出于利益的驅(qū)使，有關(guān)股權(quán)激勵(lì)的信息在財(cái)務(wù)報(bào)表上的披露就會(huì)盡可能得少，關(guān)于披露股票期權(quán)的授予范圍、持權(quán)人基本情況、授予數(shù)量、行權(quán)價(jià)格等信息也是很少的，這樣會(huì)影響全體股東以及有關(guān)信息使用者了解實(shí)際情況，就可能導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤的決策。

二、完善股票期權(quán)激勵(lì)制度的對(duì)策

第一，加快監(jiān)督機(jī)制的建立。監(jiān)督機(jī)制的建立可以從以下三方面入手：一是盡快完善資本市場(chǎng)，同時(shí)制定完善、配套的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的相關(guān)法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)公司的股價(jià)管理，防止管理層通過(guò)潛藏部分利潤(rùn)、利空消息等方式打壓股價(jià)，之后再采取刺激股價(jià)的方法謀取不正當(dāng)利益。二是上市公司也要加強(qiáng)自身的監(jiān)管，比如上市公司可以規(guī)定股權(quán)激勵(lì)方案需經(jīng)董事會(huì)審核、獨(dú)立董事發(fā)表建議、獲證監(jiān)會(huì)無(wú)異議函、股東大會(huì)審核等程序。三是針對(duì)我國(guó)很多上市公司監(jiān)督機(jī)制薄弱的問(wèn)題，也可以讓中介組織加入對(duì)企業(yè)的審計(jì)和監(jiān)督。從這三方面同時(shí)下手，從而形成“三足鼎立”的局勢(shì)，互相監(jiān)督、互相牽制。

第二，完善股權(quán)激勵(lì)制度設(shè)計(jì)，嚴(yán)格行權(quán)條件和價(jià)格。首先，要規(guī)范激勵(lì)對(duì)象和人數(shù)，筆者認(rèn)為，應(yīng)研究制定統(tǒng)一的激勵(lì)對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)，如可以采用準(zhǔn)則的形式，從而使準(zhǔn)則執(zhí)行起來(lái)有章可遵。其次，過(guò)低的期權(quán)行權(quán)價(jià)或股票認(rèn)購(gòu)價(jià)，是高管們?cè)谝婚_(kāi)始就享有了高收益，這在一定程度上可能會(huì)弱化經(jīng)營(yíng)層努力的積極性，因此應(yīng)研究采用更加科學(xué)、系統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，提高股權(quán)激勵(lì)的效果。

第三，強(qiáng)化股票期權(quán)的信息披露。股票期權(quán)的執(zhí)行狀況如何，對(duì)于會(huì)計(jì)信息使用者來(lái)說(shuō)是非常重要的，會(huì)計(jì)信息具有一定的原則性和及時(shí)性，經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)的信息除了需要在三大報(bào)表中反映對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金凈流量的具體影響外，還要在不同的方面揭示股票期權(quán)計(jì)劃的運(yùn)作情況，以便及時(shí)、充分體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)的相關(guān)信息，如股票期權(quán)的持有對(duì)象、授予時(shí)間和數(shù)量，行權(quán)期限、行權(quán)者的經(jīng)營(yíng)狀況、行權(quán)價(jià)格、剩余期限等。同時(shí)，還應(yīng)披露股票期權(quán)涉及到的相關(guān)會(huì)計(jì)政策，如核算方法，計(jì)量模式。

第四，大力發(fā)展經(jīng)理人市場(chǎng)。加快建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)選拔機(jī)制，逐步廢除經(jīng)營(yíng)者由行政機(jī)關(guān)任命的制度，實(shí)行社會(huì)公開(kāi)和公正的招聘，將經(jīng)營(yíng)者的選聘市場(chǎng)化，建立經(jīng)營(yíng)者信譽(yù)制度，加大信譽(yù)不良的經(jīng)營(yíng)者擇業(yè)和從業(yè)的難度，這將對(duì)經(jīng)營(yíng)者形成有效的激勵(lì)和約束機(jī)制。

參考文獻(xiàn)：

1、吳益兵,張海平,林波.上市公司股利激勵(lì)制度執(zhí)行中的問(wèn)題及建議[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2008(10).

篇8

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)公司；風(fēng)險(xiǎn)；管控

2009年12月經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，陽(yáng)煤集團(tuán)完成了重組四通財(cái)務(wù)公司的后續(xù)變更事項(xiàng)，這是山西煤炭企業(yè)完成重組后續(xù)變更事項(xiàng)的第三家財(cái)務(wù)公司。截至目前，山西省成立的四家財(cái)務(wù)公司中，僅有一家是通過(guò)新設(shè)完成的。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司的準(zhǔn)入門檻很高，要求母公司的全國(guó)行業(yè)排名在前三名，同時(shí)對(duì)收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等指標(biāo)作出了明確的規(guī)定，但從1987年我國(guó)第一家東風(fēng)汽車財(cái)務(wù)公司成立到2009年，財(cái)務(wù)公司僅僅走過(guò)20多年的發(fā)展歷程，就出現(xiàn)了如此多的財(cái)務(wù)公司無(wú)法經(jīng)營(yíng)、面臨重組的局面。面對(duì)“殼資源”，新設(shè)立的財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)該得到什么啟示呢？

一、財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)是如何產(chǎn)生的

（一）母公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融服務(wù)公司，以“立足集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)”為經(jīng)營(yíng)管理的宗旨，其產(chǎn)生源于母公司的管理需求，其發(fā)展依托于集團(tuán)公司的發(fā)展壯大，可以說(shuō)與集團(tuán)公司共興亡，集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)公司有很強(qiáng)的傳導(dǎo)性。

（二）過(guò)于追求盈利性目標(biāo)，財(cái)務(wù)公司功能定位不準(zhǔn)確

我國(guó)財(cái)務(wù)公司設(shè)立的宗旨就是為企業(yè)集團(tuán)提供全面的財(cái)務(wù)管理和金融服務(wù)，并以“審慎經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)健發(fā)展”為經(jīng)營(yíng)管理理念，一切業(yè)務(wù)的開(kāi)展以保障集團(tuán)公司資金安全為基礎(chǔ)，在為集團(tuán)公司和成員單位提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的前提下，才能追求財(cái)務(wù)公司盈利性。風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的，片面追求利潤(rùn)最大化，必然加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一些財(cái)務(wù)公司過(guò)于強(qiáng)調(diào)盈利性，將自身作為集團(tuán)的一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，長(zhǎng)期將大量資金轉(zhuǎn)存到銀行或拆借給其他金融機(jī)構(gòu)套利，甚至違規(guī)從事一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)。

（三）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力不足

財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理要體現(xiàn)“全面、審慎、客觀、獨(dú)立、有效”的理念。“有效”就是風(fēng)險(xiǎn)管理要根據(jù)實(shí)際情況做到“動(dòng)態(tài)化”的管理，這包括根據(jù)變化的情況調(diào)整有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理和將出現(xiàn)的新情況納入到風(fēng)險(xiǎn)管理的體系之下。風(fēng)險(xiǎn)管控的及時(shí)性甚至預(yù)見(jiàn)性，導(dǎo)致即使有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，由于對(duì)事物發(fā)展的不可控性，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制薄弱，同樣會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（四）法規(guī)意識(shí)淡薄，存在嚴(yán)重的違規(guī)違章經(jīng)營(yíng)行為

財(cái)務(wù)公司在我國(guó)發(fā)展的歷史比較短，從行業(yè)來(lái)說(shuō)經(jīng)歷了從無(wú)到有、從小到大的發(fā)展歷程，從監(jiān)管和法規(guī)來(lái)說(shuō)經(jīng)歷了不完善到逐步完善的過(guò)程。監(jiān)管規(guī)章的出臺(tái)，一定是吸取了多方的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，各財(cái)務(wù)公司應(yīng)該認(rèn)真執(zhí)行。但由于法制的完善比較滯后，一部分財(cái)務(wù)公司按既定的經(jīng)營(yíng)方式，沒(méi)有執(zhí)行監(jiān)管規(guī)章，出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為。如2002年12月被銀監(jiān)會(huì)摘牌的華誠(chéng)財(cái)務(wù)公司，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，主要把資金都放在了房地產(chǎn)行業(yè)；另一方面，華誠(chéng)長(zhǎng)期以來(lái)違規(guī)吸收資金，既有個(gè)人的資金，也有企業(yè)的資金，而其中大多數(shù)是從當(dāng)時(shí)的資金市場(chǎng)拆借來(lái)的，這些資金的利率都很高，而華誠(chéng)又把這些資金用在房地產(chǎn)等長(zhǎng)期項(xiàng)目上，致使資金循環(huán)出現(xiàn)問(wèn)題，最終導(dǎo)致資不抵債。

二、為什么要加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控

風(fēng)險(xiǎn)防控是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的核心。財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其運(yùn)作模式既具有產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，又具有金融特點(diǎn)，其經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)質(zhì)就是管理風(fēng)險(xiǎn)。

（一）財(cái)務(wù)公司產(chǎn)融結(jié)合的運(yùn)作機(jī)理客觀要求其加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)公司的子公司，其經(jīng)營(yíng)管理受到集團(tuán)公司的約束，集團(tuán)公司過(guò)多的行政干預(yù)或?qū)?dǎo)致財(cái)務(wù)公司走向深淵，集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)不善最終會(huì)反映到財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)用層面，因此必須在集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司之間構(gòu)筑防火墻，避免集團(tuán)把危機(jī)轉(zhuǎn)嫁給財(cái)務(wù)公司；反過(guò)來(lái)講，由于財(cái)務(wù)公司的廣泛波及性，如果財(cái)務(wù)公司運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，出現(xiàn)頭寸不足，則會(huì)直接危及整個(gè)集團(tuán)公司的發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)公司自身蘊(yùn)含著多種金融風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在企業(yè)集團(tuán)中擔(dān)負(fù)著重要角色，其所從事的很多業(yè)務(wù)本身就具有金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)現(xiàn)金的集中管理是財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)之一，然而無(wú)論是利率波動(dòng)還是匯率調(diào)整，或者是政府對(duì)外匯管理管制政策的變化都將導(dǎo)致貨幣風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。而且，大部分成員單位的資金結(jié)算、調(diào)度、存取都由財(cái)務(wù)公司承擔(dān)，因此財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性，如果其出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)極易產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，使大部分成員單位不能正常開(kāi)展活動(dòng)，從而引發(fā)企業(yè)集團(tuán)全系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、如何防范財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司重組成功后，為防止出現(xiàn)“后人復(fù)哀后人”的現(xiàn)象，確保財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)公司資金結(jié)算中心、投融資管理中心及資本運(yùn)作中心功能的穩(wěn)定發(fā)揮，切實(shí)控制財(cái)務(wù)公司可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，需要確立 “安全第一”的內(nèi)控管理原則，主要包括：

（一）加強(qiáng)員工職業(yè)道德培訓(xùn)工作，培育內(nèi)控文化理念

財(cái)務(wù)公司制度制定人員的素質(zhì)決定了制度的合理性和科學(xué)性，業(yè)務(wù)操作人員的素質(zhì)決定了制度執(zhí)行的效果，不同的價(jià)值觀念將使財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)防控出現(xiàn)不同的局面，不斷加強(qiáng)員工職業(yè)道德建設(shè)，培育正確內(nèi)控文化理念尤為重要。以建立內(nèi)控長(zhǎng)效機(jī)制為核心，逐步塑造和形成“全員共同參與內(nèi)控，以強(qiáng)化內(nèi)控促效益，業(yè)務(wù)發(fā)展堅(jiān)持內(nèi)控先行”的內(nèi)控文化氛圍，“穩(wěn)健、規(guī)范、審慎、科學(xué)”的文化理念，“合規(guī)為本、效益為重、控險(xiǎn)為綱”的內(nèi)控文化信條，為財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)管理的總體目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)而服務(wù)。

（二）建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控為本的合理組織框架

探索和建立產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)分明、分工明確的符合現(xiàn)代金融企業(yè)制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)控制度的重要組成部分。根據(jù)決策、管理、監(jiān)督三權(quán)分立的原則設(shè)立公司董事會(huì)、高級(jí)經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)，科學(xué)合理劃分董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)之間的權(quán)責(zé)利，確保財(cái)務(wù)公司董事會(huì)負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略決策、經(jīng)理層負(fù)責(zé)公司經(jīng)營(yíng)管理、監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督的有效、互動(dòng)、制衡的公司治理結(jié)構(gòu)，并采取措施保障這一公司治理結(jié)構(gòu)的執(zhí)行。

（三）完善財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，在量化的基礎(chǔ)上控制風(fēng)險(xiǎn)

建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系主要包括：1.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)。針對(duì)財(cái)務(wù)公司員工大部分是集團(tuán)公司財(cái)會(huì)人員，金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的實(shí)際情況，除加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)理念的培訓(xùn)外，分別從商業(yè)銀行和監(jiān)管部門引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人員以提升公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)；2.深化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)涵和外延，拓展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的范疇，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在風(fēng)險(xiǎn)種類方面至少涉及信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)方面包括表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)；3.逐步引入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的定量分析方法以盡量減少主觀判斷的成分，廣泛開(kāi)展信用等級(jí)評(píng)定體系和對(duì)信貸資產(chǎn)五級(jí)分類的不同監(jiān)管制度，為防范授信業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)建立了涵蓋企業(yè)償債能力指標(biāo)、企業(yè)盈利能力指標(biāo)、企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)及經(jīng)營(yíng)管理能力指標(biāo)在內(nèi)的定量評(píng)分體系，同時(shí)為科學(xué)確定信貸資產(chǎn)質(zhì)量，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求確定了信貸資產(chǎn)五級(jí)分類的具體標(biāo)準(zhǔn)。

（四）健全財(cái)務(wù)公司內(nèi)控信息系統(tǒng)，提高信息輔助決策的能力

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，信息技術(shù)具有的不可更改性、長(zhǎng)期保存性的優(yōu)點(diǎn)使得其在財(cái)務(wù)公司的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，在內(nèi)控方面的作用越來(lái)越凸顯。提升內(nèi)控信息化水平，在資金管理系統(tǒng)上通過(guò)崗位權(quán)限設(shè)置控制風(fēng)險(xiǎn)；充分利用現(xiàn)代化的信息處理和通訊技術(shù)，建立信息收集、篩選、分析、整理、保存的有效機(jī)制，使各項(xiàng)決策和控制有充分的信息輔助支持，以便及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展策略；通過(guò)技術(shù)手段對(duì)收集的信息去偽存真、去次保主，保證信息的相關(guān)性、可靠性、連續(xù)性及完整性；建立各種途徑的信息交流溝通機(jī)制，保證信息能夠及時(shí)反饋、及時(shí)運(yùn)用。

（五）強(qiáng)化績(jī)效考核制度，建立健全激勵(lì)約束機(jī)制

績(jī)效考核和激勵(lì)機(jī)制是管理的重要內(nèi)容，其在風(fēng)險(xiǎn)防控方面的作用決定其不可或缺性，將工作完成的合規(guī)性、操作流程的合理性作為考核的關(guān)注重點(diǎn)，做到考核不僅是數(shù)量的肯定，更是質(zhì)量的認(rèn)可。強(qiáng)化員工有益行為，弱化員工不利行為；對(duì)公司安全防范作出貢獻(xiàn)的人員以先進(jìn)稱號(hào)和物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)激勵(lì)。

篇9

財(cái)務(wù)公司角色定位分析

1、財(cái)務(wù)公司和財(cái)務(wù)部的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與企業(yè)集團(tuán)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)

企業(yè)集團(tuán)最大的優(yōu)勢(shì)在于整體性，即企業(yè)集團(tuán)借助各成員單位的優(yōu)勢(shì)組合，使集團(tuán)總體經(jīng)濟(jì)效益比原來(lái)單一企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益之和大。各成員單位加入集團(tuán)后能夠獲得比以前更好的經(jīng)濟(jì)效益，這就使各成員單位在維護(hù)集團(tuán)整體利益、服從集團(tuán)總體目標(biāo)方面趨于一致。從財(cái)務(wù)公司與財(cái)務(wù)部關(guān)系看，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)部進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是進(jìn)行企業(yè)全面的價(jià)值管理，其中也包括對(duì)財(cái)務(wù)公司的價(jià)值管理，財(cái)務(wù)公司的主要任務(wù)是在企業(yè)集團(tuán)各成員單位之間融通資金，為企業(yè)籌集資金，二者與集團(tuán)的總體目標(biāo)是一致的。

2、財(cái)務(wù)公司與財(cái)務(wù)部門對(duì)子公司的資本控制

企業(yè)集團(tuán)由于是以資金紐帶為主聯(lián)結(jié)起來(lái)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，這就決定了企業(yè)集團(tuán)必須堅(jiān)持以財(cái)務(wù)管理為中心，而財(cái)務(wù)管理又必須以資金管理為核心。一般而言，企業(yè)集團(tuán)對(duì)下屬企業(yè)的財(cái)務(wù)控制主要有兩種，一是統(tǒng)一的財(cái)權(quán)控制，二是統(tǒng)一的銀行業(yè)務(wù)控制。前者是由財(cái)務(wù)部來(lái)進(jìn)行的，它主要是從管理職能角度對(duì)企業(yè)集團(tuán)各子公司投資、籌資、稅后利潤(rùn)分配等重大決策進(jìn)行監(jiān)管；后者則是通過(guò)財(cái)務(wù)公司來(lái)具體運(yùn)作的，它對(duì)企業(yè)集團(tuán)各成員單位具有間接的監(jiān)督和控制作用：一是財(cái)務(wù)公司可通過(guò)合同契約關(guān)系對(duì)子公司進(jìn)行監(jiān)督制約，從而間接地約束了子公司的對(duì)外投資行為；二是財(cái)務(wù)公司作為債權(quán)人會(huì)關(guān)注各成員單位出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難，財(cái)務(wù)公司會(huì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并做出反映，及時(shí)將信息反饋給總公司及其他成員單位。

3、財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)財(cái)務(wù)部的地位

集團(tuán)財(cái)務(wù)部隸屬于企業(yè)集團(tuán)管理當(dāng)局的職能管理部門，代表企業(yè)集團(tuán)對(duì)各成員單位（包括財(cái)務(wù)公司）行使財(cái)務(wù)管理職能。而財(cái)務(wù)公司卻具有一個(gè)特殊的地位：一方面它是金融企業(yè)，與一般金融機(jī)構(gòu)具有相同屬性；另一方面，它又是企業(yè)集團(tuán)的一個(gè)子公司，它由企業(yè)集團(tuán)的成員單位共同出資組建。因此，與其他金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司對(duì)企業(yè)集團(tuán)有著較強(qiáng)的依附性和依賴性，其經(jīng)營(yíng)效益與企業(yè)集團(tuán)的管理環(huán)境直接相關(guān)。財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)與定位決定了它在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中的兩難處境，財(cái)務(wù)公司必須接受集團(tuán)公司的控制，包括在財(cái)務(wù)上接受職能部門—集團(tuán)財(cái)務(wù)部對(duì)其進(jìn)行的財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)公司還要接受監(jiān)管當(dāng)局的管理，包括接受業(yè)務(wù)監(jiān)管當(dāng)局從金融業(yè)整體利益出發(fā)而對(duì)財(cái)務(wù)公司實(shí)行的各種政策限制。行政干預(yù)使財(cái)務(wù)公司難以協(xié)調(diào)與集團(tuán)財(cái)務(wù)部和主管機(jī)關(guān)之間的關(guān)系，影響了財(cái)務(wù)公司自身的金融地位和經(jīng)營(yíng)能力，造成財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)難度和風(fēng)險(xiǎn)的加大。

4、財(cái)務(wù)公司會(huì)計(jì)信息披露

財(cái)務(wù)公司是從企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)的子公司，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)在披露會(huì)計(jì)信息時(shí)應(yīng)將財(cái)務(wù)公司納入合并范圍。財(cái)務(wù)公司由于屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)范圍受到監(jiān)管當(dāng)局的嚴(yán)格監(jiān)管，財(cái)務(wù)公司在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，必須執(zhí)行金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度。財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)與企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部其他成員子公司不同，采用的會(huì)計(jì)制度不同，相應(yīng)會(huì)計(jì)科目名稱及內(nèi)容也有很大差異。

財(cái)務(wù)公司的管理協(xié)調(diào)

1、避免過(guò)多行政干預(yù)

現(xiàn)代企業(yè)制度賦予了財(cái)務(wù)公司具有和集團(tuán)母公司相同的法律地位，母公司對(duì)財(cái)務(wù)公司具體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能進(jìn)行直接干預(yù)，但對(duì)財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金投向、收益分配以及重大人動(dòng)方面擁有發(fā)言權(quán)。我們可以借鑒美國(guó)福特公司的做法，給其信貸公司（類似于我國(guó)的財(cái)務(wù)公司）一個(gè)寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，即福特汽車總公司財(cái)務(wù)部?jī)H作全盤財(cái)務(wù)規(guī)劃和政策制定，福特信貸公司基本上自行操作其業(yè)務(wù)。我認(rèn)為集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)公司應(yīng)實(shí)施資本監(jiān)控，嚴(yán)格要求財(cái)務(wù)公司按期呈報(bào)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及利潤(rùn)分配表等，對(duì)財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管真正做到控而有度、放而有序、集放結(jié)合。

2、明確分工，各司其職

財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)人員熟知金融業(yè)務(wù)，將資金交由專業(yè)人士來(lái)管理運(yùn)作，更能發(fā)揮資金的效用。財(cái)務(wù)公司代表集團(tuán)在銀行統(tǒng)一開(kāi)戶和結(jié)算，統(tǒng)籌安排使用資金，會(huì)從整體上降低企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。鑒于此，我認(rèn)為財(cái)務(wù)部應(yīng)將主要精力放在母公司自身的財(cái)務(wù)管理上（如資金籌集、使用、投放的管理、財(cái)務(wù)分析與計(jì)劃、運(yùn)營(yíng)資金的管理、盈余分配等），以及整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略計(jì)劃的制定上。財(cái)務(wù)公司要貫徹集團(tuán)公司管理上的要求，服從于集團(tuán)公司總體安排，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)不能單純考慮經(jīng)濟(jì)效益，而要發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)融資、結(jié)算、、委托以及外匯業(yè)務(wù)、承銷債券、融資租賃等手段，同時(shí)通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，擴(kuò)大自身經(jīng)營(yíng)范圍，提高自己的服務(wù)質(zhì)量，更好地為集團(tuán)公司發(fā)展盡力。反過(guò)來(lái)，集團(tuán)發(fā)展也會(huì)增大財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)量、業(yè)務(wù)范圍等，提高財(cái)務(wù)公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

3、統(tǒng)一財(cái)務(wù)制度控制

集團(tuán)各成員單位雖然各自進(jìn)行會(huì)計(jì)核算、預(yù)算管理，但其執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策、核算口徑、預(yù)算指標(biāo)、核算標(biāo)準(zhǔn)等都應(yīng)由集團(tuán)財(cái)務(wù)部統(tǒng)一制定、集中控制。而且集團(tuán)采用集中控制方式，也是集團(tuán)并賬的前提。在統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度框架下，財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)資金匯集的中心，應(yīng)結(jié)合具體情況，制定符合集團(tuán)自身特點(diǎn)與需要的具體的資金集中管理辦法，以及配套的操作指引文件，以便實(shí)施執(zhí)行。同時(shí)，通過(guò)必要的檢查、監(jiān)督手段來(lái)落實(shí)制度的貫徹執(zhí)行，并加以完善。通過(guò)制度的建立與健全，使財(cái)務(wù)管理工作規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、程序化。

4、集團(tuán)資金的統(tǒng)一調(diào)控

具體措施為：（1）財(cái)務(wù)公司通過(guò)引入銀行的結(jié)算、信貸、調(diào)控等職能，在集團(tuán)財(cái)務(wù)部的支持下，嚴(yán)格各成員單位資金賬戶管理，要求各單位必須在財(cái)務(wù)公司開(kāi)立賬戶，杜絕未經(jīng)批準(zhǔn)在外設(shè)立賬戶。（2）財(cái)務(wù)公司對(duì)成員單位統(tǒng)一結(jié)算和收付，強(qiáng)調(diào)“一個(gè)漏斗”進(jìn)出。各成員單位所有資金支出全部通過(guò)財(cái)務(wù)公司支出戶完成。（3）財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一對(duì)外融資，成員單位向財(cái)務(wù)公司申請(qǐng)貸款，有償使用。財(cái)務(wù)公司利用其金融機(jī)構(gòu)身份，在資金作內(nèi)部調(diào)劑后，仍存在短缺的情況下，可向商業(yè)銀行或在銀行間市場(chǎng)上融通資金。各成員單位在財(cái)務(wù)公司設(shè)立的存款賬戶，財(cái)務(wù)公司按照人民銀行掛牌利率予以計(jì)付利息；對(duì)借款企業(yè)財(cái)務(wù)公司按照人民幣銀行規(guī)定的貸款利率收取利息。

5、實(shí)行全面預(yù)算管理

集團(tuán)財(cái)務(wù)部集中預(yù)算編制、分解、報(bào)批、匯總的管理，同時(shí)靈活實(shí)現(xiàn)預(yù)算控制、分析、評(píng)價(jià)的操作方式，以適應(yīng)集團(tuán)采用全面預(yù)算管理、責(zé)任預(yù)算控制、成本分配計(jì)算、績(jī)效考核評(píng)估等管理會(huì)計(jì)的需要。尤其應(yīng)在責(zé)任預(yù)算編制、分解、控制和分析諸環(huán)節(jié)，突出責(zé)任控制的思想。通過(guò)全集團(tuán)全面預(yù)算管理，財(cái)務(wù)公司可以掌握各成員單位資金短缺和富余情況，為發(fā)揮資金調(diào)劑功能，降低資金使用成本，提高集團(tuán)公司整體資金使用效益創(chuàng)造條件。

6、加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督

從三方面加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督：（1）、由集團(tuán)公司內(nèi)審部門和財(cái)務(wù)公司內(nèi)審部門分層次負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)監(jiān)督工作，保證財(cái)務(wù)監(jiān)督的獨(dú)立性與客觀性。（2）、分層次組織和實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督，檢查內(nèi)部控制系統(tǒng)的使用性與有效性，提出需要改進(jìn)的建議；檢查資金匯劃的支持文件是否完備，會(huì)計(jì)信息是否真實(shí)、完整；檢查國(guó)家政策、法律法規(guī)和集團(tuán)公司內(nèi)部財(cái)會(huì)制度的執(zhí)行情況，解決經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性問(wèn)題；檢查預(yù)算執(zhí)行情況等。（3）、對(duì)不同層次的監(jiān)督對(duì)象區(qū)別重點(diǎn)，做到事前、事中、事后的全過(guò)程監(jiān)督。

篇10

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)公司；管理模式；資本運(yùn)營(yíng)

一、財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)中存在的問(wèn)題

財(cái)務(wù)公司是大型企業(yè)集團(tuán)投資成立、為本集團(tuán)公司提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，依法具有融資、投資和中介服務(wù)功能。財(cái)務(wù)公司在我國(guó)發(fā)展已經(jīng)有20年的發(fā)展歷史，從1987年第一家財(cái)務(wù)公司東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司成立到現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展為上百家財(cái)務(wù)公司。在發(fā)展和運(yùn)營(yíng)中取得了可喜的成績(jī)。但也存在不少問(wèn)題，主要問(wèn)題是：

（一）資金的規(guī)模小、來(lái)源少，制約了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展和運(yùn)營(yíng)

財(cái)務(wù)公司的資金，主要來(lái)源于集團(tuán)公司內(nèi)部各個(gè)單位的長(zhǎng)期、短期存款和委托存款，資金來(lái)源渠道比較少，而且資金規(guī)模偏小，多數(shù)財(cái)務(wù)公司注冊(cè)資金只有幾億元。于是財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)必然受到集團(tuán)公司的行政干預(yù)；由于資金規(guī)模比較小，金融職能有限、運(yùn)營(yíng)能力比較低，業(yè)務(wù)量少，收益必然比較少。同時(shí)，還存在著利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，使財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)的發(fā)展受到限制。

（二）管理模式的不足影響了財(cái)務(wù)決策的制定

主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面是集團(tuán)公司內(nèi)部各個(gè)分公司從自身的利益出發(fā)，隱瞞貨幣資金的存量，將分公司的現(xiàn)金存入財(cái)務(wù)公司以外的其他金融機(jī)構(gòu)，以獲取高額利息。從而削弱了財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)能力和資金監(jiān)督管理能力；另一方面是央行對(duì)財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)的地域和項(xiàng)目上都控制得比較嚴(yán)格，比如在外地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的限制就很嚴(yán)，使財(cái)務(wù)公司無(wú)力對(duì)跨地域的資金進(jìn)行運(yùn)作，因而，對(duì)外營(yíng)施工項(xiàng)目的資金缺乏監(jiān)督和管理，影響了財(cái)務(wù)公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策。在這方面我們和國(guó)際還沒(méi)有完全接軌，管理模式比較落后。

（三）產(chǎn)品同質(zhì)化及金融產(chǎn)品的短缺給財(cái)務(wù)公司的盈利帶來(lái)了極大地壓力

財(cái)務(wù)公司與各個(gè)大的金融機(jī)構(gòu)相比，其產(chǎn)品無(wú)非是對(duì)集團(tuán)公司內(nèi)部的結(jié)算、存款、貸款等服務(wù)，這些業(yè)務(wù)范圍與各大金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍具有同質(zhì)化特點(diǎn)，缺乏創(chuàng)新性和競(jìng)爭(zhēng)力。各個(gè)大的金融機(jī)構(gòu)將政策的優(yōu)惠措施發(fā)揮到了極致，所以，財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面幾乎沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)，這樣一來(lái)更加限制了財(cái)務(wù)公司的運(yùn)作規(guī)模，財(cái)務(wù)公司如果靠提高存款利率、降低貸款利率來(lái)維持運(yùn)營(yíng)規(guī)模，必然會(huì)使財(cái)務(wù)公司自身的成本加大，盈利空間變小。

（四）財(cái)務(wù)公司的人員素質(zhì)比較差，難以對(duì)集團(tuán)公司的資本運(yùn)營(yíng)做出卓越貢獻(xiàn)

由于財(cái)務(wù)公司的人員大多數(shù)是從會(huì)計(jì)部門轉(zhuǎn)入的，對(duì)理財(cái)規(guī)劃比較陌生，而且服務(wù)意識(shí)和營(yíng)銷理念比較落后。另外，人員受教育水平也不高。根據(jù)網(wǎng)上的資料計(jì)算，具備研究生學(xué)歷的人員占全部人員比例的6%，具備高級(jí)職稱的人員也只有4%，所以，這樣一支業(yè)務(wù)隊(duì)伍很難為集團(tuán)公司的資本運(yùn)營(yíng)做出卓越的貢獻(xiàn)。而在這方面商業(yè)銀行和國(guó)際財(cái)務(wù)公司則正在卓越地開(kāi)展運(yùn)營(yíng)工作。

由于以上種種原因，財(cái)務(wù)公司的違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生。比如中國(guó)第一家被摘牌的財(cái)務(wù)公司――華誠(chéng)財(cái)務(wù)公司就是因?yàn)榭癯捶康禺a(chǎn)、高額攬存款、高額拆借、盲目投資、高利放貸款等走上不歸路的。其虧損已經(jīng)超過(guò)注冊(cè)資本的30%，連續(xù)三年超過(guò)10%了。

二、搞好財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)的基本對(duì)策

（一）我國(guó)財(cái)務(wù)公司的管理制度和管理模式應(yīng)該借鑒國(guó)際的經(jīng)驗(yàn)

應(yīng)該和國(guó)際接軌給財(cái)務(wù)公司更大的經(jīng)營(yíng)自，在籌集資金和投資方面要允許財(cái)務(wù)公司進(jìn)行良性的“多種經(jīng)營(yíng)”。比如辦理成員單位和社會(huì)其他單位的財(cái)務(wù)融資顧問(wèn)、咨詢業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；貸款和融資租賃；發(fā)行企業(yè)債券；同業(yè)拆借等。另外要加強(qiáng)“行業(yè)自律意識(shí)”，加強(qiáng)中央銀行的監(jiān)督和管理，把違法苗頭消滅在萌芽中。

（二）要協(xié)調(diào)好以下兩個(gè)關(guān)系

1. 集團(tuán)公司和財(cái)務(wù)公司的關(guān)系。集團(tuán)公司要重視、支持財(cái)務(wù)公司的發(fā)展，給財(cái)務(wù)公司一定的自利；財(cái)務(wù)公司要關(guān)注集團(tuán)公司的整體利益，依托于集團(tuán)也要服務(wù)于集團(tuán)。以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司利益最大化為理財(cái)目標(biāo)，要堅(jiān)持運(yùn)營(yíng)資金的流動(dòng)性、安全性和效益性原則。

2. 監(jiān)督與服務(wù)的關(guān)系。財(cái)務(wù)公司要既為各個(gè)成員單位服務(wù)，又要監(jiān)督成員單位執(zhí)行集團(tuán)公司和國(guó)家的法律法規(guī)的情況。

（三）堅(jiān)持四項(xiàng)基本功能

這基本功能是結(jié)算功能、融資功能、資本運(yùn)作功能和咨詢服務(wù)功能。在這方面，一拖福賽特集團(tuán)公司做的比較好，在2006年為企業(yè)融資6億元，收效很大。要發(fā)揮好這個(gè)功能，企業(yè)必須有一套科學(xué)嚴(yán)密的規(guī)章制度，要用制度保證各個(gè)成員單位以大局利益為重。便于企業(yè)整體資金的運(yùn)作。

（四）財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在國(guó)家法律允許的范圍內(nèi)，進(jìn)行新產(chǎn)品新服務(wù)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)

新的服務(wù)和產(chǎn)品要有突出的特點(diǎn)，要具有創(chuàng)新性。比如可以開(kāi)展社會(huì)上其他企業(yè)和個(gè)人理財(cái)咨詢業(yè)務(wù)等。

（五）要借助行業(yè)協(xié)會(huì)的力量大力提高財(cái)務(wù)公司員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德

古人云：概有非常之功，必得非常之人。21世紀(jì)的金融業(yè)是以知識(shí)為基礎(chǔ)的高附加值產(chǎn)業(yè)，財(cái)務(wù)公司要想在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主要地位，必須造就一支高素質(zhì)、高水平的金融員工隊(duì)伍。人才是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，是競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素，所以，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該：

1. 要加大人員培訓(xùn)力度，分批選派知識(shí)面廣、年輕有為的員工進(jìn)行二次學(xué)習(xí)深造，建立良好的激勵(lì)和教育培訓(xùn)機(jī)制，培養(yǎng)一批懂金融專業(yè)知識(shí)、計(jì)算機(jī)技術(shù)和國(guó)際金融法規(guī)及國(guó)際慣例、熟練運(yùn)用外語(yǔ)的復(fù)合型人才；

2. 還要加大人事改革力度，把那些政治思想過(guò)硬、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、懂經(jīng)營(yíng)和管理的同志盡快提拔上來(lái)，真正實(shí)現(xiàn)“干部能上能下、工資能高能低、人員能進(jìn)能出”的動(dòng)態(tài)用人模式；

3. 要加大人才引進(jìn)力度，對(duì)一些亟需緊缺的專業(yè)人才，提供優(yōu)惠的待遇將他們吸引過(guò)來(lái)，以達(dá)到不斷補(bǔ)充新鮮血液、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)活力的目的；

4. 要加大人才開(kāi)發(fā)力度，緊緊圍繞人力資源開(kāi)發(fā)與有效配置這個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，建立健全人才的規(guī)劃、培訓(xùn)、考核、成長(zhǎng)、獎(jiǎng)懲機(jī)制。只有這樣，在未來(lái)的人才競(jìng)爭(zhēng)中財(cái)務(wù)公司才能立于不敗之地。

（六）完善財(cái)務(wù)公司基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

伴隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)尤其是計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，金融業(yè)正面臨一場(chǎng)深刻的變革，日益呈現(xiàn)出服務(wù)電子化、管理數(shù)字化、業(yè)務(wù)流程無(wú)紙化的發(fā)展趨勢(shì)，特別是網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)引起了銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)手段與方式的根本性改變，成為銀行在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中搶占制高點(diǎn)的關(guān)鍵。目前財(cái)務(wù)公司電子化建設(shè)不僅與國(guó)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)的差距明顯，更談不上與國(guó)外同行相比，而且各財(cái)務(wù)公司基本上自成一體，相互間的差別甚大。對(duì)此，各財(cái)務(wù)公司要高度重視自身的電子化建設(shè)，這是在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地的必經(jīng)之路。因?yàn)樗饶軜O大地提高服務(wù)質(zhì)量，提升服務(wù)水平，還可有效地降低經(jīng)營(yíng)成本。據(jù)有關(guān)專家測(cè)算，目前網(wǎng)絡(luò)銀行的交易成本只是傳統(tǒng)交易成本的三分之一，而且交易速度和準(zhǔn)確性大為提高。另外，隨著金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，一些新興金融業(yè)務(wù)必須以現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)作為支撐才能實(shí)現(xiàn)高附加值的業(yè)務(wù)所占比例的上升，從而提升財(cái)務(wù)公司的盈利能力。

（七）努力提高財(cái)務(wù)公司綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)力

打鐵還在自身硬，競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)實(shí)際上就是各自實(shí)力的較量。盡快壯大財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力迫在眉睫，其主要工作有兩方面：

1. 積極推行財(cái)務(wù)公司間重組聯(lián)合，尤其是一些由國(guó)家部委改制成的行業(yè)性集團(tuán)公司如電力、石油石化、航空航天等內(nèi)部財(cái)務(wù)公司的合并重組勢(shì)在必行，以適應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展和行業(yè)體制改革的需要；

2. 按照現(xiàn)代企業(yè)制度的基本框架改進(jìn)和完善經(jīng)營(yíng)管理體制，根據(jù)未來(lái)市場(chǎng)的變化趨勢(shì)以及國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展方向，調(diào)整經(jīng)營(yíng)理念和財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，以確保我國(guó)財(cái)務(wù)公司在未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)、金融一體化的進(jìn)程中能夠保持長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展。

綜上所述，加快我國(guó)財(cái)務(wù)公司跨國(guó)業(yè)務(wù)的步伐，擴(kuò)大財(cái)務(wù)公司的金融功能，放開(kāi)對(duì)財(cái)務(wù)公司的種種限制，使財(cái)務(wù)公司有可能加強(qiáng)對(duì)外合作尋求社會(huì)化服務(wù)，做到融資有道、經(jīng)營(yíng)有路，才能發(fā)展有望。才能促進(jìn)集團(tuán)公司的快速健康地發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 杜后春，等.《金融風(fēng)險(xiǎn)及防范》.北京：中國(guó)發(fā)展出版社， 2000年1月.