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摘要：目前經(jīng)濟(jì)資本管理已運(yùn)用到商業(yè)銀行績(jī)效考核、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等諸多領(lǐng)域，與經(jīng)濟(jì)資本密切相關(guān)的經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等指標(biāo)，在考核及資源配置中的比重逐年提高。本文以農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為例，探討如何深入實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理，提升價(jià)值創(chuàng)造和考核位次，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。

一、經(jīng)濟(jì)資本基本概念及作用

經(jīng)濟(jì)資本又稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)資本，是指商業(yè)銀行在一定置信水平和一定時(shí)間內(nèi)（如一年），根據(jù)自身實(shí)際承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的、用以覆蓋非預(yù)期損失所需要的資本。經(jīng)濟(jì)資本不是真正的銀行資本，而是一種“虛擬”資本，是根據(jù)置信度區(qū)間計(jì)算出來(lái)的所需要的資本。經(jīng)濟(jì)資本的作用是彌補(bǔ)非預(yù)期損失，約束銀行過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)資本主要包括三部分：一是信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的所有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，包括：信貸資產(chǎn)、非信貸資產(chǎn)、承擔(dān)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品交易業(yè)務(wù)。二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，承擔(dān)交易賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。三是操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，承擔(dān)分支機(jī)構(gòu)及內(nèi)設(shè)部門(mén)操作風(fēng)險(xiǎn)的全部業(yè)務(wù)。經(jīng)濟(jì)資本常用來(lái)考核銀行的風(fēng)險(xiǎn)收益水平，主要有經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（RAROC)兩項(xiàng)指標(biāo)。計(jì)算公式為：經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)=收入-成本-預(yù)期損失-經(jīng)濟(jì)資本成本=撥備后凈利潤(rùn)-經(jīng)濟(jì)資本占用×經(jīng)濟(jì)資本成本率=經(jīng)濟(jì)資本占用×（經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率-經(jīng)濟(jì)資本成本率）。經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（RAROC)=（收入-成本-預(yù)期損失）／經(jīng)濟(jì)資本占用=（撥備前利潤(rùn)-當(dāng)年撥備支出）/經(jīng)濟(jì)資本占用=撥備后凈利潤(rùn)/經(jīng)濟(jì)資本占用。

二、商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本考核主要內(nèi)容

經(jīng)濟(jì)資本是風(fēng)險(xiǎn)估算和資本優(yōu)化的重要參考標(biāo)準(zhǔn)，也是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值管理的核心。在銀行實(shí)際管理中，經(jīng)濟(jì)資本考核主要涉及綜合績(jī)效考評(píng)和工資分配等方面，適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。農(nóng)業(yè)銀行基于經(jīng)濟(jì)資本管理，依據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、產(chǎn)業(yè)行業(yè)政策導(dǎo)向、自身發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)管理狀況等因素，2017年對(duì)綜合績(jī)效考核政策作出了相應(yīng)的調(diào)整優(yōu)化。一是調(diào)整部分指標(biāo)。以營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)取代撥備前、后利潤(rùn)，突出體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)行增收能力；新增客戶金融資產(chǎn)指標(biāo)，突出體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)行客戶基礎(chǔ)管理能力。二是賦予重分指標(biāo)。如人均經(jīng)濟(jì)增加值分值調(diào)整至70分，較上年經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)提高了20分，對(duì)不良貸款指標(biāo)、中間業(yè)務(wù)收入、集團(tuán)合成等項(xiàng)目指標(biāo)相應(yīng)提高了分值。三是優(yōu)化計(jì)分規(guī)則。采取多維度計(jì)分，注重排名、份額和貢獻(xiàn)度的考核，弱化計(jì)劃完成的考核。四是加大彈性加扣分。部分指標(biāo)加扣分區(qū)間擴(kuò)大，鼓勵(lì)超額加分，對(duì)運(yùn)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、隊(duì)伍建設(shè)、小微企業(yè)業(yè)務(wù)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等增設(shè)加分上限，對(duì)案件事故等設(shè)置最大扣分下限。五是擴(kuò)大分值區(qū)間。如案件事故、運(yùn)營(yíng)管理、存貸款利差等項(xiàng)目指標(biāo)。六是提高綜合績(jī)效等級(jí)劃分分值標(biāo)準(zhǔn)。

三、提升經(jīng)營(yíng)行價(jià)值創(chuàng)造的對(duì)策與建議

（一）樹(shù)立資本約束理念，正確處理好業(yè)務(wù)規(guī)模與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系。切實(shí)增強(qiáng)資本的約束作用，有效做大存款業(yè)務(wù)規(guī)模，持續(xù)增強(qiáng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。一是深入研究公司類(lèi)存款增長(zhǎng)的制約因素、應(yīng)對(duì)策略和獎(jiǎng)懲措施，切實(shí)突破公司類(lèi)存款增長(zhǎng)困境，加大新客戶、新賬戶營(yíng)銷(xiāo)力度，做好客戶資金體內(nèi)循環(huán)，做大結(jié)算資金流量。二是繼續(xù)抓好機(jī)構(gòu)存款的穩(wěn)存增存，特別是要以地方債承銷(xiāo)為抓手，加大對(duì)當(dāng)?shù)嘏涮棕?cái)政資源的撬動(dòng)。三是加快對(duì)公產(chǎn)品的組合與創(chuàng)新，特別要圍繞政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、產(chǎn)業(yè)基金、PPP、投貸聯(lián)動(dòng)等新型融資模式，盡快建立與之相匹配的產(chǎn)品和服務(wù)。四是保持個(gè)人存款競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，深化網(wǎng)點(diǎn)效能提升轉(zhuǎn)型，提高貴賓客戶占有率、動(dòng)賬率和金融資產(chǎn)增長(zhǎng)量，推進(jìn)存款和理財(cái)?shù)膮f(xié)同發(fā)展。

（二）樹(shù)立資本回報(bào)理念，正確處理好控制資本和提高效益的關(guān)系。一是建立全行統(tǒng)一、自上而下的價(jià)值管理機(jī)制，將價(jià)值管理目標(biāo)傳導(dǎo)至各機(jī)構(gòu)、各條線、各產(chǎn)品等多維度的成本控制具體目標(biāo)上，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)行壓縮不合理占用，最大限度地發(fā)揮必要資本的功效，確保全行價(jià)值管理目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。二是應(yīng)用價(jià)值管理工具，建立差異化風(fēng)險(xiǎn)授權(quán)方案，堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)務(wù)效率相協(xié)調(diào)原則、責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一原則”，按照一定標(biāo)準(zhǔn)和程序，逐步建立差異化授信審批授權(quán)體系，提高經(jīng)營(yíng)自主定價(jià)水平，促進(jìn)量?jī)r(jià)平衡發(fā)展。三是加大經(jīng)濟(jì)增加值、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)考核力度，突出依靠提高效益來(lái)“掙取”發(fā)展業(yè)務(wù)所需的資本的政策導(dǎo)向，倒逼經(jīng)營(yíng)行優(yōu)先發(fā)展低資本占用、高資本回報(bào)的業(yè)務(wù)，提升價(jià)值創(chuàng)造能力，有效節(jié)約資本占用。四是大力推進(jìn)信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)控高經(jīng)濟(jì)資本占用貸款增長(zhǎng)，從根本上扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)資本管理上的被動(dòng)局面。在當(dāng)前去產(chǎn)能、去杠桿、經(jīng)濟(jì)增速放緩的調(diào)整時(shí)期，對(duì)部分存量信貸客戶因經(jīng)營(yíng)績(jī)效下滑而形成不良的貸款，在做好臨時(shí)性應(yīng)對(duì)措施的同時(shí)，進(jìn)一步增強(qiáng)在整體組合層面上的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；集中力量抓好大額不良貸款、新發(fā)生不良貸款、抵押擔(dān)保相對(duì)充足的不良貸款的直接清收，降低信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本占用；對(duì)“兩高一?！毙袠I(yè)用信占比偏高，信貸業(yè)務(wù)中有效抵質(zhì)押、有效保證擔(dān)保的比例偏少的，要積極利用總行計(jì)量折扣機(jī)制，落實(shí)好調(diào)控行業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶“白名單”管理，有效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量規(guī)則調(diào)整，合理降低資本消耗，避免經(jīng)濟(jì)資本加計(jì)。

（三）樹(shù)立協(xié)調(diào)管理理念，正確處理好經(jīng)濟(jì)資本限額與信貸規(guī)?？刂频年P(guān)系。信貸規(guī)模管控的重點(diǎn)是總量，經(jīng)濟(jì)資本管控的重點(diǎn)是結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。為實(shí)現(xiàn)兩者關(guān)系統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、有機(jī)銜接，一方面，經(jīng)營(yíng)行要加大信貸有效營(yíng)銷(xiāo)，避免依靠貸款下降、資本占用減少、撥備回?fù)軄?lái)提高績(jī)效考評(píng)得分的消極行為。另一方面，要把經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用于信貸管理的全過(guò)程，按照效率優(yōu)先、重點(diǎn)發(fā)展的原則，將產(chǎn)品和客戶的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)水平作為信貸準(zhǔn)入、評(píng)估、授信、審批的重要依據(jù)。在業(yè)務(wù)價(jià)值評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)針對(duì)每筆業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本率、經(jīng)濟(jì)資本占用率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率、經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)量，建立行業(yè)、地區(qū)、客戶、產(chǎn)品、擔(dān)保方式、期限等單一維度或多個(gè)維度組合形成的業(yè)務(wù)分類(lèi)體系，為業(yè)務(wù)準(zhǔn)入與退出提供更好的決策依據(jù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在統(tǒng)一。（四）樹(shù)立可持續(xù)發(fā)展理念，正確處理好短期利益與長(zhǎng)期效益的關(guān)系。著力推進(jìn)價(jià)值管理在績(jī)效考核中的應(yīng)用，從賬面利潤(rùn)考核調(diào)整至經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率考核，在考核創(chuàng)利時(shí)納入風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整因素，將績(jī)效兌現(xiàn)的時(shí)間遞延，避免短期行為。在計(jì)量每筆貸款和每個(gè)客戶最近的預(yù)期損失與經(jīng)濟(jì)資本的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確分析分支機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)品種、行業(yè)和每一客戶經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，將以考核賬面利潤(rùn)為中心的模式調(diào)整為考核風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后利潤(rùn)的模式，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，逐步增大后續(xù)管理環(huán)節(jié)的考核權(quán)重，建立中長(zhǎng)期的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制。

（五）樹(shù)立導(dǎo)向一致理念，正確處理好經(jīng)濟(jì)資本管理與其他業(yè)務(wù)管理的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)資本管理涉及方方面面，不能把它看作是資產(chǎn)負(fù)債部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的事情，必須分工負(fù)責(zé)，齊抓共管。無(wú)論是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)還是內(nèi)部管理，都必須把經(jīng)濟(jì)資本管理的要求落實(shí)到各個(gè)環(huán)節(jié)中，傳導(dǎo)到各個(gè)業(yè)務(wù)層面，形成業(yè)務(wù)管理的整體合力。

（六）樹(shù)立統(tǒng)籌兼顧理念，正確處理好突出重點(diǎn)與全面管理的關(guān)系。在狠抓業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和質(zhì)量提升，關(guān)注非信貸資產(chǎn)快速膨脹、不合理占用等問(wèn)題的同時(shí)，嚴(yán)格控制操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。緊緊圍繞考核“指揮棒”，抓好弱項(xiàng)，促進(jìn)轉(zhuǎn)化，擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，以確保實(shí)現(xiàn)全年綜合績(jī)效考核目標(biāo)。

作者:安成 單位:農(nóng)業(yè)銀行淮安分行