導(dǎo)語：跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管控研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。目前全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，跨國(guó)公司想要贏得市場(chǎng)，需要全面評(píng)價(jià)公司自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部資源分配的逐步優(yōu)化，抓住每一個(gè)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)，為公司獲取更大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。隨著國(guó)際投資環(huán)境及優(yōu)惠政策的不斷完善，產(chǎn)生了大量的跨國(guó)公司，對(duì)于跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理進(jìn)行研究很有必要。由于跨國(guó)公司所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，地域差異，企業(yè)經(jīng)營(yíng)文化多樣性等因素，都導(dǎo)致跨國(guó)公司管理存在很大困難。為了促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制顯得非常關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞：跨國(guó)公司；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)；控制管理

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，金融市場(chǎng)已經(jīng)在全球交融貫通，各個(gè)國(guó)家的企業(yè)也紛紛投入跨國(guó)企業(yè)的浪潮中，跨國(guó)公司的形成是國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展的必然產(chǎn)物，是應(yīng)運(yùn)這個(gè)時(shí)代而生的必然產(chǎn)物。跨國(guó)公司的形成有效地適應(yīng)了國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展，又帶動(dòng)了本國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的可持續(xù)性發(fā)展，是一種互利互惠的市場(chǎng)產(chǎn)物。因此，跨國(guó)公司在國(guó)際經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上的活躍程度和發(fā)展程度越來越成熟，數(shù)量也越來越多。與此同時(shí)，跨國(guó)公司在國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上暴露出來的問題也漸漸出現(xiàn)在管理者面前，這與跨國(guó)公司所處的內(nèi)外部環(huán)境密切相關(guān)。國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)相對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)來說，在規(guī)模，經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩程度，各國(guó)壁壘問題，匯率、資金以及政治問題上都要復(fù)雜的多。因此，必須采取更加有效、更加適應(yīng)跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)管理模式來適應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的環(huán)境和變動(dòng)，減少跨國(guó)公司在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)展的各種風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司的可持續(xù)發(fā)展和盈利。故本文特就跨國(guó)公司在內(nèi)外部復(fù)雜環(huán)境下財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與管理的必要性進(jìn)行闡述，開展風(fēng)險(xiǎn)分析，并提出相關(guān)管理策略。

一、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)分析

跨國(guó)公司在海外市場(chǎng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的主要組成部分，體現(xiàn)著企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中與企業(yè)內(nèi)外各個(gè)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系。財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容是管理企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，包括資金的籌集、運(yùn)用、收回以及分配，如融資決策、投資決策等，總體來說面臨著兩大風(fēng)險(xiǎn)：跨國(guó)公司在財(cái)務(wù)管理中與財(cái)務(wù)密切相關(guān)的外部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。通過數(shù)據(jù)和案例的分析，我國(guó)的跨國(guó)公司分布在外部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容有融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)（交易外匯風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、以及經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險(xiǎn)等）、流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)存貨風(fēng)險(xiǎn)等?？鐕?guó)公司面臨的這些風(fēng)險(xiǎn)，都給公司擴(kuò)大盈利空間，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力帶來了很大的挑戰(zhàn)。因此，跨國(guó)公司開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，減少財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，刻不容緩。

二、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管控策略

1.外部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管控。（1）構(gòu)建合適匹配性的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)同國(guó)內(nèi)籌措資金的來源劃分一樣，跨國(guó)公司的融資來源可以分為股權(quán)資本和借入資本這兩大途徑。而股權(quán)資本和借入資本總籌措資金總額的比例就是公司融資的來源結(jié)構(gòu)，也就是公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。因此，構(gòu)建一個(gè)適合跨國(guó)公司的國(guó)際財(cái)務(wù)管理模式的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是保障公司降低融資成本、高效管理公司財(cái)務(wù)工作的基礎(chǔ)。要達(dá)到這一目標(biāo)，主要是從四個(gè)方面入手：第一是調(diào)查分析各個(gè)不同途徑的資金來源的可能性和可取性；第二是分析得出通過不同途徑得到資金的成本的對(duì)比結(jié)果，從而選取籌款成本較低的途徑；第三是橫向?qū)Ρ韧袠I(yè)跨國(guó)企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的比例高低；第四是考慮跨國(guó)公司所在國(guó)家對(duì)外來企業(yè)的規(guī)定要求和對(duì)公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的限制條件，跨國(guó)公司在建立起適合本企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)之后，可以高效地降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）降低籌融資、投資風(fēng)險(xiǎn)跨國(guó)公司在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行籌資及投資活動(dòng)時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自許多方面，也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國(guó)內(nèi)企業(yè)。其中，最有可能發(fā)生的問題就是外匯匯率不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，這就會(huì)使得跨國(guó)公司的投資與收益未能達(dá)到預(yù)期，甚至有非常大差距，嚴(yán)重的會(huì)直接使跨國(guó)公司陷入到困境中。所謂外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)是指匯率市場(chǎng)上，由于匯率的大幅波動(dòng)而導(dǎo)致的公司的利益損失。以墨西哥幣—比索為例，在實(shí)行了“自由浮動(dòng)匯率制”之后，給整個(gè)墨西哥的經(jīng)濟(jì)帶來了非常大的沖擊，導(dǎo)致了許多重大經(jīng)濟(jì)事件的發(fā)生，如大規(guī)模的政府貿(mào)易赤字，外匯儲(chǔ)備的大量消耗和1994年12月的大幅度貨幣貶值，這一系列事件的發(fā)生給墨西哥帶來的結(jié)果是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的大幅度萎縮，給在墨西哥本地的跨國(guó)公司帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這一問題，跨國(guó)公司可以采取的措施，是把公司的籌資和投資計(jì)劃按照合適的配套策略來進(jìn)行，從而減少或規(guī)避外幣的匯率大幅度波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)方面是來自不同國(guó)家的政治問題給跨國(guó)公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因此，跨國(guó)公司在選擇融資及投資國(guó)家和地區(qū)的時(shí)候，要盡量選擇政治情況穩(wěn)定安全的地區(qū)進(jìn)行。如果選擇了在政治風(fēng)險(xiǎn)較高的國(guó)家開展融資工作，則應(yīng)當(dāng)采取在企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中使用企業(yè)外部資金的策略。但是如果跨國(guó)公司所在國(guó)家對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所使用的資金有強(qiáng)制要求，必須使用企業(yè)內(nèi)部資金的，則盡可能使用貸款進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而盡量減少損失。如果跨國(guó)公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中進(jìn)行了貸款，那么相當(dāng)重要的一點(diǎn)是，應(yīng)當(dāng)把外國(guó)子公司的利潤(rùn)用來還貸款，這樣可有效降低所在國(guó)家對(duì)跨國(guó)公司的打壓行為。最后一個(gè)值得引起重視的是，應(yīng)用預(yù)先做好風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與管理，以便出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠迅速分散風(fēng)險(xiǎn)，并且努力做到維持和擴(kuò)大企業(yè)的融資途徑，保障公司在融資方面的途徑暢通?？鐕?guó)公司在進(jìn)行融資工作時(shí)要具備全球觀和發(fā)展觀，不斷開拓企業(yè)的融資籌資渠道是給企業(yè)打好資金鏈條的良好基礎(chǔ)。這樣可以有效避免單一融資鏈條的斷裂給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)更能有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)，從而降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以布魯斯伯里草藥制品公司案例。布魯斯伯里草藥制品有限公司位于英格蘭中部，同時(shí)靠近威爾士邊界，是一家經(jīng)營(yíng)草藥制品，調(diào)料盒制品的廠商。這家公司的產(chǎn)品遍布整個(gè)英格蘭和大部分歐洲地區(qū)。因此，布魯斯伯里公司在進(jìn)行國(guó)外貿(mào)易時(shí)，為了防止對(duì)自身不利的匯率變動(dòng)，一直使用英鎊進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。但是布魯斯伯里公司在一次貿(mào)易過程中，接到了法國(guó)中部一家大型批發(fā)商的訂單，價(jià)值32萬英鎊，不過交易條件卻是必須在三個(gè)月內(nèi)使用歐元結(jié)算。布魯斯伯里公司的財(cái)務(wù)部門管理者埃爾頓，在進(jìn)行決策時(shí)就需要考慮在三個(gè)月內(nèi)國(guó)際匯率的變化情況，考慮英鎊兌歐元是否會(huì)升值，從而才能確定用歐元付款時(shí)是否會(huì)使公司利潤(rùn)受損。即使出現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大，但是作為財(cái)務(wù)管理者，必須嚴(yán)謹(jǐn)對(duì)待這一問題，就要對(duì)公司和銀行對(duì)如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)來征求意見。埃爾頓從銀行處了解到實(shí)時(shí)的即期匯率是1.4537歐元/1.000英鎊，所以交易量則是465184歐元。同時(shí)，英鎊和歐元兌美元的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率分別是：1.8990美元/1.000英鎊和1.3154美元/1.000歐元。因此，銀行給出的建議是，根據(jù)兩種外匯對(duì)美元的遠(yuǎn)期匯率而暗示的歐元/英鎊的套期遠(yuǎn)期匯率，來建立一個(gè)相應(yīng)的套期保值，賣出去公司應(yīng)當(dāng)收入的歐元，之后再買入英鎊。因此，該公司財(cái)務(wù)管理者便賣出465184歐元，買入322238.8437英鎊。布魯斯伯里草藥制品公司應(yīng)用預(yù)先做好匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與管理，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠迅速通過相應(yīng)的套期保值來分散風(fēng)險(xiǎn)，很大程度上降低了公司外匯風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展和盈利。2.內(nèi)部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管控。（1）公司流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，現(xiàn)金流的穩(wěn)固度一定程度上反映了企業(yè)的生存和發(fā)展的穩(wěn)定度。一個(gè)公司的流動(dòng)資產(chǎn)一旦出現(xiàn)斷流的問題，無疑是給企業(yè)帶來致命的打擊，流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)跨國(guó)企業(yè)都面對(duì)的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，管理者要對(duì)跨國(guó)公司的現(xiàn)金流管理采取科學(xué)和行之有效的方法。首先是對(duì)公司的資金進(jìn)行統(tǒng)籌管理，具體對(duì)跨國(guó)公司這樣有著獨(dú)特特征的公司來說，資金究竟是由母公司統(tǒng)一管理，還是分布到各個(gè)地區(qū)的子公司管理，是值得管理者研究和決策的問題。對(duì)于子公司分散在世界各地的跨國(guó)公司，資金的管理顯得更為困難和重要，應(yīng)當(dāng)采用由母公司集中統(tǒng)籌管理的管理方式來對(duì)公司的現(xiàn)金流進(jìn)行保障。同時(shí)，這種舉措還包括對(duì)不同地區(qū)、不同幣種的統(tǒng)一管理。母公司匯集各個(gè)子公司的財(cái)務(wù)信息具有非常大的幫助，不過這就要求母公司擁有高技術(shù)和高能力的財(cái)務(wù)管理人才。（2）企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)跨國(guó)企業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來了巨大的債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。重視企業(yè)應(yīng)收賬款是因?yàn)閼?yīng)收賬款的存在會(huì)增加企業(yè)流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的成本，同時(shí)企業(yè)的應(yīng)收賬款還會(huì)增加匯率大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了快速使資金回籠，增加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益，就必須對(duì)跨國(guó)企業(yè)的應(yīng)收賬款進(jìn)行科學(xué)的管理。在這里，我們將跨國(guó)公司的應(yīng)收賬款分為兩部分來分析研究。第一部分是跨國(guó)公司的企業(yè)外部賬款。在風(fēng)雨變動(dòng)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上，對(duì)于企業(yè)來說，越多的外部應(yīng)收賬款意味著越多的風(fēng)險(xiǎn)和越大的機(jī)會(huì)成本，過多的外部應(yīng)收賬款一旦出現(xiàn)回籠失敗的問題，將會(huì)嚴(yán)重地威脅到企業(yè)的生存。因此，應(yīng)盡可能地減少企業(yè)外部應(yīng)收賬款，要引起跨國(guó)企業(yè)的高度重視。第二部分是企業(yè)的內(nèi)部賬款。所謂企業(yè)的內(nèi)部賬款，是指企業(yè)內(nèi)部交易和流通導(dǎo)致的應(yīng)收賬款的出現(xiàn)。針對(duì)企業(yè)內(nèi)部應(yīng)收賬款的管理，應(yīng)當(dāng)采取靈活的管理模式，分析最佳資金回籠時(shí)期，發(fā)揮資金使用效率最大化。從而為企業(yè)增加利息收入，降低成本費(fèi)用。（3）企業(yè)存貨風(fēng)險(xiǎn)跨國(guó)企業(yè)的存貨風(fēng)險(xiǎn)同國(guó)內(nèi)普通企業(yè)的存貨風(fēng)險(xiǎn)相比更為復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)境況更加嚴(yán)峻，因?yàn)榉植荚谑澜绺鞯氐淖庸镜拇尕浀臏艉屯藫Q貨都又面臨關(guān)稅、通脹風(fēng)險(xiǎn)、政府管制等各種問題，故應(yīng)采用適合跨國(guó)公司的存貨管理模式開展管理活動(dòng)，要通過實(shí)踐調(diào)研，在母公司和子公司的存貨數(shù)量、結(jié)構(gòu)等方面來對(duì)公司存貨來進(jìn)行管控。優(yōu)化公司存貨管理，對(duì)公司增加收益、擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、改善公司財(cái)務(wù)狀況都有著巨大的幫助。比如，總部位于美國(guó)肯塔基州萊克星頓的跨國(guó)公司Lexmark利盟成立于1991年，開發(fā)了創(chuàng)新的成像解決方案和技術(shù)，幫助全球客戶輕松、高效地打印、保護(hù)和管理信息。為零售、金融服務(wù)、醫(yī)療保健、制造、教育、政府等領(lǐng)域簡(jiǎn)化了數(shù)字與紙質(zhì)信息的復(fù)雜交集，Lexmark產(chǎn)品和服務(wù)銷往170多個(gè)國(guó)家/地區(qū)，Lexmark利盟在很多國(guó)家設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，且擁有高技術(shù)和高能力的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)。在資金管理方面，Lexmark利盟統(tǒng)一在各個(gè)國(guó)家花旗CITI銀行設(shè)立賬戶，而且要求各國(guó)家分支機(jī)構(gòu)的資金每月的資金余額不能超過規(guī)定限額，采取各國(guó)家分支機(jī)構(gòu)的資金由美國(guó)總部集中統(tǒng)籌管理，并運(yùn)用其他高技術(shù)的管理方式來對(duì)全球公司的現(xiàn)金流進(jìn)行保障；在應(yīng)收賬款方面，Lexmark利盟運(yùn)用非?？茖W(xué)的方法進(jìn)行全球應(yīng)收賬款的管理，運(yùn)用全球LexmarkSAP系統(tǒng)，設(shè)置了一整套應(yīng)收賬款管理流程和制度，由非常專業(yè)的應(yīng)收賬款團(tuán)隊(duì)進(jìn)行監(jiān)控管理，以降低應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)；在企業(yè)存貨方面，Lexmark利盟運(yùn)用非常科學(xué)的方法進(jìn)行全球存貨的管理，運(yùn)用全球LexmarkSAP系統(tǒng)，設(shè)置了一整套存貨管理流程和制度，在各國(guó)家分支機(jī)構(gòu)設(shè)立倉庫，由非常專業(yè)的一流的倉儲(chǔ)物流公司進(jìn)行管理配送服務(wù)，從而有效地降低存貨風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語

綜合分析，跨國(guó)公司形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)出多樣化多變性特點(diǎn)，在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中跨國(guó)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理發(fā)揮了巨大的作用，在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，跨國(guó)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有這樣才可以確保在國(guó)際市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的盈利，進(jìn)而推動(dòng)跨國(guó)公司的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]陳可.財(cái)務(wù)共享模式研究及應(yīng)用[D].廈門大學(xué)，2008.

[2]柯明.財(cái)務(wù)共享管控服務(wù)的模式的探討[J].會(huì)計(jì)之友，2008，（12）：60-62.

[3]王桂芝，朱洪友.財(cái)務(wù)管理國(guó)際化新動(dòng)態(tài)[J].森林工程，2004，20（2）：19-21.

[4]才麗輝，高紹英.淺談國(guó)際化趨勢(shì)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響及對(duì)策[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2004，（7）：76，96.

[5]應(yīng)櫻.跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理水平分析[J].財(cái)會(huì)通訊，2014，（17）：81-83.

作者:曹宗琴 單位:利盟信息技術(shù)（中國(guó)）有限公司