導(dǎo)語(yǔ)：財(cái)務(wù)分析個(gè)性化研究一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、現(xiàn)狀：財(cái)務(wù)分析存在的問題

財(cái)務(wù)分析缺乏個(gè)性的案例并非個(gè)別現(xiàn)象。這樣的狀況在上市公司的信息披露或財(cái)務(wù)分析報(bào)告中同樣存在。上海證券交易所和深圳證券交易所通過(guò)問卷調(diào)查，得出以下結(jié)論：目前國(guó)內(nèi)上市公司信息披露制度框架已經(jīng)構(gòu)建，但與國(guó)際發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)相比，我國(guó)資本市場(chǎng)在披露制度、內(nèi)容、方式等方面還存在提升空間。信息披露方面存在的問題主要有：一是內(nèi)容上偏向于監(jiān)管層的最低要求，更類似于監(jiān)管報(bào)告。二是個(gè)體差異等特征性信息披露不充分，存在“千人一面”的現(xiàn)象。比如在管理層討論與建議部分，各個(gè)上市公司的現(xiàn)狀描述、原因分析、擬采取的管理措施幾乎都是一樣的。三是行業(yè)間、板塊間雖有一定的差異，但范圍比較有限。四是披露形式古板，渠道單一，生動(dòng)性不足，基本上是一套格式化的語(yǔ)匯，套在誰(shuí)身上都可以，放在哪里都說(shuō)得通。五是基于歷史的報(bào)告性信息居多，基于未來(lái)的預(yù)測(cè)性信息較少，只能算是事后評(píng)價(jià)。這些財(cái)務(wù)報(bào)告基本上是照抄上年度或是其他公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，用整齊劃一的格式、流程取代了分析人員的個(gè)性化勞動(dòng)。雖然標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)分析報(bào)告可以增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的可比性，降低財(cái)務(wù)分析報(bào)告的撰寫成本，但千篇一律的財(cái)務(wù)分析報(bào)告內(nèi)容與措辭又降低了報(bào)告使用者的閱讀興趣，無(wú)法滿足其個(gè)性化的需求，因此需要在標(biāo)準(zhǔn)化與個(gè)性化之間進(jìn)行權(quán)衡。

二、把脈：財(cái)務(wù)分析缺乏個(gè)性的原因

財(cái)務(wù)分析的個(gè)性化是一種有針對(duì)性的服務(wù)方式，是根據(jù)管理層的需求來(lái)設(shè)定的服務(wù)，它打破了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)被動(dòng)服務(wù)的模式，轉(zhuǎn)而以主動(dòng)滿足管理層個(gè)性需要為目的的全方位服務(wù)模式。當(dāng)前財(cái)務(wù)分析的個(gè)性化服務(wù)難以開展的主要原因有：

1.專業(yè)化的誤區(qū)。財(cái)務(wù)總監(jiān)一般都受過(guò)專業(yè)的財(cái)經(jīng)教育，熟悉會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度，掌握了豐富的財(cái)會(huì)分析表述工具，這些都是企業(yè)管理層及相關(guān)利益者難以企及的。但是財(cái)務(wù)分析的專業(yè)化又使財(cái)務(wù)總監(jiān)們往往將自己局限在一個(gè)特定領(lǐng)域內(nèi)，與企業(yè)管理層或利益相關(guān)者隔離開來(lái)，由此形成了反向現(xiàn)象：一方面，專業(yè)化要求“術(shù)業(yè)有專攻”的財(cái)務(wù)總監(jiān)或財(cái)務(wù)專家；另一方面，專業(yè)化使得財(cái)務(wù)表述語(yǔ)言脫離了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)狀。因此，需要厘清所謂專業(yè)化。所謂財(cái)務(wù)的專業(yè)化，是指處理財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的能力更加專業(yè)、水平更加精湛，能夠?qū)⒎菍I(yè)人士沒有意識(shí)到的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)問題敏銳地捕捉到，并通過(guò)財(cái)務(wù)分析將利害關(guān)系及有建設(shè)性的建議呈現(xiàn)出來(lái)。如果把專業(yè)當(dāng)作借口，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)“兩張皮”，想盡各種方式規(guī)避企業(yè)的相關(guān)利益者，這種財(cái)務(wù)專業(yè)化只能算是孤芳自賞，游離于企業(yè)管理層和公眾的視野之外。

2.知識(shí)、理財(cái)觀念、工具和語(yǔ)言停留在過(guò)去。有些財(cái)務(wù)分析人員在觀察千變?nèi)f化的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)狀和分析問題時(shí)，與當(dāng)前現(xiàn)實(shí)狀況存在差異或錯(cuò)位，也就是我們常說(shuō)的用過(guò)去的眼光審視現(xiàn)在。還有一些財(cái)務(wù)分析人員在知識(shí)結(jié)構(gòu)與理論素養(yǎng)等方面數(shù)年“一貫制”，沒有“更新?lián)Q代”，甚至明顯老化。因此，在遇到超出其認(rèn)識(shí)的財(cái)經(jīng)現(xiàn)象或問題時(shí)，要么是文不對(duì)題，要么就失語(yǔ)、缺席。比如一家海運(yùn)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)在提交的財(cái)務(wù)分析報(bào)告中，根據(jù)波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）2014年下半年大幅上漲這一現(xiàn)象，判斷出海運(yùn)業(yè)的危機(jī)已經(jīng)過(guò)去，并建議集團(tuán)公司加大投資力度。報(bào)告到達(dá)董事會(huì)后，決策層并不認(rèn)同，原因何在？BDI是海運(yùn)業(yè)著名的指標(biāo)，用以跟蹤集裝箱、煤炭、谷物等商品的海運(yùn)價(jià)格。多年來(lái)，該指標(biāo)作為衡量經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的晴雨表一直備受歡迎。這是因?yàn)槊慨?dāng)需求擴(kuò)大，海運(yùn)價(jià)格必然上漲。問題是時(shí)過(guò)境遷，情況已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，盡管BDI仍按時(shí)報(bào)出，但是大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都認(rèn)為它已經(jīng)不再具有指向意義。原因很簡(jiǎn)單，就是如今的船舶數(shù)量眾多，供應(yīng)過(guò)剩越發(fā)嚴(yán)重。因此，這位海運(yùn)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)提出的投資建議是不可行的。

3.溝通方式的欠缺。溝通方式的正確與否有時(shí)比溝通的內(nèi)容準(zhǔn)確與否更加重要。比如有一家上市公司2014年度的財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是盈利1億元，但盈利1億元的背后是該家公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降導(dǎo)致虧損，為了保住不被“ST”，地方政府給予了財(cái)政補(bǔ)貼而由虧轉(zhuǎn)盈。這種報(bào)表的“扭虧”就是典型的財(cái)務(wù)做賬“扭虧”，但是該上市公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告卻以“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”和“會(huì)計(jì)慣例”這樣的專業(yè)術(shù)語(yǔ)來(lái)表述，而沒有解釋財(cái)務(wù)報(bào)表上雖然利潤(rùn)很高但利潤(rùn)質(zhì)量卻大幅下降的原因。這種沒有準(zhǔn)確分析與結(jié)論的專業(yè)表述，讓公司的管理層很難掌握經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)問題的真正原因，也迷惑了投資者。如果財(cái)務(wù)總監(jiān)能夠站在管理層與投資者的角度，改進(jìn)財(cái)務(wù)分析的表述方式，將會(huì)為其贏得更多的讀者，同時(shí)也為企業(yè)提供解決問題的可能。

三、“下藥”：滿足個(gè)性化需求

財(cái)務(wù)分析人員要有營(yíng)銷理念，了解和滿足企業(yè)管理層及相關(guān)利益者的需要，才能實(shí)現(xiàn)增值服務(wù)。

1.滿足管理層及投資者的個(gè)性需求。企業(yè)管理層想“購(gòu)買”的財(cái)務(wù)分析，不是千篇一律的“成套設(shè)備”，而是各有特色的“零售商品”，即是否提供了有用的信息、富有獨(dú)到的見解，是否滿足了管理層想要的信息，并提出了有針對(duì)性、切實(shí)可行的建設(shè)性建議。沒有讀者，財(cái)務(wù)分析只能塵封在財(cái)務(wù)的檔案盒里或躺在計(jì)算機(jī)里，而不會(huì)在企業(yè)與資本市場(chǎng)上產(chǎn)生任何影響。讀者是財(cái)務(wù)分析人員必須考慮的前提和條件，也是財(cái)務(wù)分析能夠發(fā)揮作用的關(guān)鍵。無(wú)論財(cái)務(wù)分析人員在開始撰寫財(cái)務(wù)分析時(shí)有何想法，他們總是預(yù)設(shè)了讀者對(duì)象，應(yīng)該清楚讀者群對(duì)于財(cái)務(wù)分析的期待，并期望讀者能夠理解他的寫作。因此財(cái)務(wù)分析人員要知道企業(yè)管理層與投資者在關(guān)注什么、要求什么、希望什么，從而滿足他們的個(gè)性化需求，實(shí)現(xiàn)以服務(wù)促進(jìn)管理，使財(cái)務(wù)分析報(bào)告收到預(yù)期的效果。

2.要會(huì)講故事，并善于從多角度看問題。財(cái)務(wù)分析人員不應(yīng)認(rèn)為以講故事的通俗方式陳述報(bào)告，相對(duì)于用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)經(jīng)專業(yè)表述是低劣的。財(cái)務(wù)分析工作的特點(diǎn)是靜態(tài)，主要是處理枯燥的數(shù)字關(guān)系，而讀者之所以愿意看財(cái)務(wù)分析主要是基于兩點(diǎn)：一是能否將“會(huì)計(jì)專業(yè)語(yǔ)言”轉(zhuǎn)化成“通俗的語(yǔ)言”；二是講述的財(cái)經(jīng)故事是否精彩。因此，財(cái)務(wù)分析人員要有選擇地給不同的服務(wù)對(duì)象講故事、進(jìn)行解釋或闡述理由。如閱讀對(duì)象是非專業(yè)的管理人員如董事會(huì)成員、管理層領(lǐng)導(dǎo)及主要管理部門的負(fù)責(zé)人，應(yīng)盡量不要用專業(yè)術(shù)語(yǔ)去表達(dá)；如果是提供給財(cái)務(wù)、計(jì)劃部門的專業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，語(yǔ)言可以專業(yè)一些，分析細(xì)致、具體一些。

3.視野要開闊。財(cái)務(wù)部門作為管理支撐部門，服務(wù)要有超前性，要跳出財(cái)務(wù)領(lǐng)域，站在整個(gè)行業(yè)、整個(gè)企業(yè)乃至所有利益相關(guān)者的角度去思考現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)問題、探索答案。比如A公司是一家生產(chǎn)汽車發(fā)動(dòng)機(jī)的上市公司，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率70%，公司財(cái)會(huì)基礎(chǔ)工作扎實(shí)、財(cái)務(wù)部門工作勤勉有加，公司的一般性操作性問題或經(jīng)營(yíng)管理問題均難找到“瑕疵”，但A公司的財(cái)務(wù)部門并沒有因此“閑著”，他們把關(guān)注點(diǎn)聚焦到公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上，經(jīng)過(guò)國(guó)外與國(guó)內(nèi)的咨詢和調(diào)查，發(fā)現(xiàn)如果公司近期內(nèi)不能采取有效的應(yīng)對(duì)策略，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將在三年以后直線下滑，前景堪憂。財(cái)務(wù)部門將財(cái)務(wù)分析報(bào)告提交管理層后，公司立即組織戰(zhàn)略委員會(huì)研討，提出了有針對(duì)性的策略?？梢?，財(cái)務(wù)部門應(yīng)將視野范圍擴(kuò)展至更大的領(lǐng)域，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表以外的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)財(cái)務(wù)分析表達(dá)出來(lái)，實(shí)現(xiàn)其為公司創(chuàng)造價(jià)值的功能。

作者:溫勝精 單位:中國(guó)航天科工集團(tuán)柳州長(zhǎng)虹機(jī)器制造公司