導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】基礎(chǔ)設(shè)施 城市建設(shè) 可持續(xù)發(fā)展

一、引言

經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放將近30年，我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施狀況已得到很大改善，城市面貌日新月異，極大促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)與發(fā)展。但由于原有基礎(chǔ)較薄弱，與城市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的需要相比，城市基礎(chǔ)設(shè)施仍明顯不足與滯后。未來(lái)20年，城市化必將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心內(nèi)容，也是重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。迅速發(fā)展的城市化，將對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出了更為迫切的要求。文章正是基于此分析了我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上分析了相關(guān)的改革趨勢(shì)。

二、我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的現(xiàn)狀

1.與世界城市基礎(chǔ)設(shè)施水平差距較大

世界經(jīng)濟(jì)的一體化，導(dǎo)致生產(chǎn)要素競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)縮小，而城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)一國(guó)或地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力將起著越來(lái)越重要的作用。20世紀(jì)80年代之后，我國(guó)的城市化進(jìn)程明顯加快，但仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。未來(lái)城市化必將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心內(nèi)容，迅速發(fā)展的城市化，將對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出了更為迫切的要求。然而我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與國(guó)外相比，仍有很大的差距，因此，較大幅度地增加城市基礎(chǔ)設(shè)施的供給自然成為我國(guó)廣大居民生活和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切要求，并且世界經(jīng)濟(jì)的全球化、信息化與網(wǎng)絡(luò)化本身已造就一批新的城市基礎(chǔ)設(shè)施，如網(wǎng)絡(luò)、通訊、衛(wèi)星傳送等。

2.我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施區(qū)域發(fā)展極不平衡

由于歷史、地理位置、環(huán)境、經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平等因素的影響，我國(guó)西部地區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重不足，而城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后反過(guò)來(lái)又制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，形成了惡性循環(huán)。而東部地區(qū)由于天然的地理優(yōu)勢(shì)、優(yōu)惠的國(guó)家政策，改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了巨大的資金支持，城市基礎(chǔ)建設(shè)的發(fā)展反過(guò)來(lái)又促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，形成良性循環(huán)。

西部地區(qū)的城鎮(zhèn)化水平比全國(guó)平均水平低5-8個(gè)百分點(diǎn)，比東部地區(qū)低10-15個(gè)百分點(diǎn)。西部地區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施水平約為全國(guó)平均值的70%一85%，東部地區(qū)則是全國(guó)平均值的110%-125%，中部地區(qū)則約與全國(guó)平均水平相當(dāng)。西部地區(qū)在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施方面存在的主要問(wèn)題是基礎(chǔ)設(shè)施存量不足(密度低、通達(dá)深度淺、等級(jí)低)、自我投資能力很差，同時(shí)對(duì)現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的利用效率較低。

三、我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)改革的趨勢(shì)分析

1.改革的原則和目標(biāo)

我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施改革的原則就是打破壟斷、放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，堅(jiān)持誰(shuí)投資、誰(shuí)擁有、誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，實(shí)行政府宏觀指導(dǎo)協(xié)調(diào)、企業(yè)自主投資、銀行獨(dú)立審貸；積極培育多元投資主體、鼓勵(lì)公平競(jìng)爭(zhēng)，政府依法保障各類(lèi)投資者權(quán)益和公共利益。其核心是按照市場(chǎng)化改革方向，建立公平的市場(chǎng)環(huán)境和合理的投資回報(bào)機(jī)制。

我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施改革的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資主體多元化、融資方式市場(chǎng)化、投資決策程序規(guī)范化、項(xiàng)目管理專(zhuān)業(yè)化、政府調(diào)控法制化及中介服務(wù)社會(huì)化，建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向的新型投融資體制，促進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)、健康發(fā)展，減少財(cái)政負(fù)擔(dān)，提高服務(wù)效率，改善服務(wù)質(zhì)量。通過(guò)深化改革和擴(kuò)大開(kāi)放，最終建立起市場(chǎng)引導(dǎo)投資、企業(yè)自主決策、銀行獨(dú)立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、宏觀調(diào)控有效的新型投資體制。

2.改革的主要內(nèi)容

我國(guó)自20世紀(jì)末開(kāi)始了基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革的探索與實(shí)踐，在此過(guò)程中形成了具有中國(guó)特色的、符合我國(guó)符合我國(guó)國(guó)情要求的基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革理論。該理論的主要內(nèi)容可以概括為以下幾個(gè)方面。

(1)明確各類(lèi)投資主體的投資范圍和分工，建立政府與市場(chǎng)合理分工的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制，充分落實(shí)企業(yè)投資決策權(quán)，改革投資審批制度。經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的投資，政府在嚴(yán)格控制規(guī)劃的前提下，充分放權(quán)，鼓勵(lì)和吸納廣泛的社會(huì)資金參與投資。對(duì)于價(jià)格、收費(fèi)機(jī)制沒(méi)有到位或帶有一定公益性的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目采取公私合作模式吸引社會(huì)投資者合作建設(shè)。

(2)開(kāi)放經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)，大力吸引包括民間資本在內(nèi)的各種社會(huì)資本進(jìn)入經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，為集中政府財(cái)力建設(shè)公益性項(xiàng)目以及政府退出經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目創(chuàng)造條件。同時(shí)，積極創(chuàng)造條件，利用特許經(jīng)營(yíng)、投資補(bǔ)助等多種形式，吸引社會(huì)資本參與有合理回報(bào)和一定投資回收能力的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)營(yíng)。

(3)規(guī)范和完善政府投資體制。改變政府投資項(xiàng)目的管理方式，實(shí)行投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)相分離，逐步建立權(quán)責(zé)明確、制約有效、科學(xué)規(guī)范、專(zhuān)業(yè)管理、社會(huì)化運(yùn)作的管理體制和運(yùn)行機(jī)制。強(qiáng)化政府投資決策的責(zé)任約束，以合同為紐帶，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、市場(chǎng)化的項(xiàng)目實(shí)施。引進(jìn)代建制，積極創(chuàng)新投資和建設(shè)模式。

(4)加強(qiáng)政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的管理和服務(wù)。政府從以行政審批為主，逐步轉(zhuǎn)向備案、核準(zhǔn)和審批相結(jié)合的宏觀管理模式。不斷減少審批環(huán)節(jié)，提高服務(wù)效率。

(5)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資及經(jīng)營(yíng)體制的創(chuàng)新。改變基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的事業(yè)單位管理模式，改組、改造原由的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，使之成為獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)企業(yè)。建立和完善基礎(chǔ)設(shè)施融資多元化體系。充分利用一國(guó)際金融組織(包括世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行和外國(guó)政府等機(jī)構(gòu))的貸款，這類(lèi)資金具有貸款期限長(zhǎng)(20年左右)、資金供應(yīng)量大的特點(diǎn)。我國(guó)也成立了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)股份公司己經(jīng)在上海和深圳證券交易所上市。投資基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行債券集中大規(guī)模建設(shè)資金。

3.改革的進(jìn)程

隨著我國(guó)由傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革也沿著社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)不斷發(fā)展，自20世紀(jì)70年代至今大約經(jīng)歷了以下三個(gè)發(fā)展階段。第一階段為20世紀(jì)70一工作80年代。該階段的主要改革內(nèi)容是國(guó)家開(kāi)始重視基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，初步建立基礎(chǔ)設(shè)施融資的穩(wěn)定渠道。第二階段為20世紀(jì)90年代。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在改革中不斷發(fā)展，開(kāi)始以拓展籌資渠道為主要特征的市場(chǎng)化進(jìn)程；對(duì)向外商和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)組織轉(zhuǎn)讓國(guó)有公路、橋梁、隧道、港口碼頭等城市基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營(yíng)權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)等做出明確規(guī)定，吸收外資及國(guó)內(nèi)民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有了可操作依據(jù)。第三階段從2001年至今。以加入WTO為主要標(biāo)志，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制開(kāi)始按照國(guó)際規(guī)則擴(kuò)大開(kāi)放程度，允許外資

以適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行投資，改革逐步走向深入，市場(chǎng)化進(jìn)程加快。

四、結(jié)語(yǔ)

探討了城市基礎(chǔ)設(shè)施的概念、作用、性質(zhì)與特征；對(duì)我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理現(xiàn)狀進(jìn)行了分析；從投資建設(shè)與發(fā)展水平、行業(yè)管理體制兩個(gè)角度研究了城市基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展與建設(shè)中存在的問(wèn)題，從我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革的原則和目標(biāo)、主要內(nèi)容以及改革進(jìn)程的發(fā)展歷程的角度研究了我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)化的發(fā)展趨勢(shì)。

參考文獻(xiàn)

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[2]李初升.對(duì)城市經(jīng)營(yíng)若干問(wèn)題的認(rèn)識(shí)[J].南開(kāi)學(xué)報(bào)，2005，(2)：22-25.

篇2

一、城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性分析

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是一種投資行為。從微觀、從具體項(xiàng)目上必須為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目做一簡(jiǎn)要的經(jīng)濟(jì)分析，按一般傳統(tǒng)的觀點(diǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目分為以下幾種類(lèi)型：

1、純公益性項(xiàng)目。投資無(wú)回報(bào)．服務(wù)無(wú)償提供，投資需求量巨大，維護(hù)成本高。此類(lèi)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目如生態(tài)、環(huán)保、防洪排澇、城市道路等。

2、低收費(fèi)項(xiàng)目。投資無(wú)法收回，有少量產(chǎn)出，服務(wù)有一定收益。但未必能夠補(bǔ)償日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和維修費(fèi)用，更無(wú)法盈利。如灌溉、調(diào)水、供水等項(xiàng)目。

3、一般收費(fèi)項(xiàng)目。營(yíng)業(yè)收入補(bǔ)償經(jīng)營(yíng)費(fèi)用有余，但只能部分地實(shí)現(xiàn)收回投資，因此很難靠自身積累來(lái)完成更新情況的投資，如城市供水、供氣、地鐵等項(xiàng)目。

4、經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目。不僅能夠全部收回投資，而且能夠產(chǎn)生資本積累的項(xiàng)目，如特定的鐵路線，特定的收費(fèi)公路及橋梁、獨(dú)立電廠、電站等。

上述這些類(lèi)型的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目．雖然蘊(yùn)藏著包括前面綜述的社會(huì)效益．也會(huì)創(chuàng)造出較高的間接的經(jīng)濟(jì)效益．但一般均存在一次性投資量大的維護(hù)費(fèi)用高，直接效益和近期效益較差等問(wèn)題。由此，在國(guó)家和地方財(cái)力不足，投融資體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制不活的前提下，就形成了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)長(zhǎng)期依賴國(guó)家和政府?；A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)欠帳太多的現(xiàn)象。并且在投融資體制上較長(zhǎng)時(shí)間形成了除了國(guó)家撥款就只有向銀行舉債或小型項(xiàng)目如城市道路建設(shè)等向企業(yè)攤派等與市場(chǎng)規(guī)則相悖的不正?，F(xiàn)象，以至出現(xiàn)有多少錢(qián)只能做多大的糕。修修補(bǔ)補(bǔ)、推倒重來(lái)等巨大浪費(fèi)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。使有限的財(cái)力和資金未能發(fā)揮應(yīng)有的效益

二、完善基礎(chǔ)設(shè)施投融資改革應(yīng)注意的問(wèn)題

我國(guó)的投融資體制雖然已有改革．但評(píng)價(jià)不宜過(guò)高?！白曰I資金25—30％”、“項(xiàng)目法人責(zé)任制”有效，但十分有限。投融資體制改革的關(guān)鍵是出資人的權(quán)益問(wèn)題，這涉及產(chǎn)權(quán)制度，以及銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)等。至關(guān)中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制、政治體制改革，從理論政策上都有待進(jìn)一步深化，甚至需要國(guó)家的立法來(lái)加以解決。

南京長(zhǎng)江二橋這個(gè)昔日眾人看好的項(xiàng)目。建設(shè)銀行是通過(guò)積極營(yíng)銷(xiāo)爭(zhēng)取到主承辦行，為何會(huì)產(chǎn)生如此結(jié)果?基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、投融資體制、建設(shè)銀行的信貸政策……這些諸方面的因素。是否可以從長(zhǎng)江二橋這個(gè)項(xiàng)目中引申一些值得探討的問(wèn)題。本文以為：

1、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的多方博弈產(chǎn)生的信息不對(duì)稱(chēng)值得重視?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)多是一些公益或服務(wù)性產(chǎn)品．一般來(lái)講社會(huì)效益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)期的經(jīng)濟(jì)效益（遠(yuǎn)期效益自當(dāng)別論)，但在當(dāng)前大經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，的確是一個(gè)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)。長(zhǎng)江二橋這樣的撥款加貸款項(xiàng)目從調(diào)研到立項(xiàng)到建設(shè)是多方博弈的結(jié)果。一方面項(xiàng)目的業(yè)主通過(guò)上項(xiàng)目，可帶動(dòng)當(dāng)?shù)貒?guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增加，改善當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。緩解現(xiàn)有交通緊張的矛盾。做為一個(gè)好項(xiàng)目可以得到中央財(cái)政資金支持．花國(guó)家的錢(qián)，辦地方的事，對(duì)地方政府來(lái)講是多方面體現(xiàn)功利的。因而這類(lèi)項(xiàng)目只要有了動(dòng)議，沒(méi)有條件也會(huì)創(chuàng)造條件上的，包括壓低概算、高估預(yù)期收益等；另一方面與項(xiàng)目建設(shè)相關(guān)其他部門(mén)(主要指參與可研的有關(guān)部門(mén))也會(huì)因?yàn)樽陨淼睦娑鴮?duì)項(xiàng)目褒之有加。因此。項(xiàng)目的評(píng)價(jià)與決策因參與部門(mén)的作用而容易失真．

由此給后續(xù)參與部門(mén)的評(píng)價(jià)帶來(lái)了難度。項(xiàng)目的建設(shè)關(guān)鍵在投資的來(lái)源，作為提供資金的各方由于利益主體不同．對(duì)投資的回收和回報(bào)要求也就有差異。項(xiàng)目業(yè)主(尤其是政府身份出現(xiàn)的)在整個(gè)決策過(guò)程中關(guān)注的是項(xiàng)目本身(這是目前基本建設(shè)領(lǐng)域的通病)，對(duì)項(xiàng)目建成后是否達(dá)到預(yù)期效益缺少考核監(jiān)督，特別是缺少法律的約束。而相對(duì)地，為項(xiàng)目提供配套資金的包括非政府的投資者和提供貸款的金融機(jī)構(gòu)則主要關(guān)心項(xiàng)目投資的回報(bào)和貸款本息的如期收回，因而對(duì)項(xiàng)目的評(píng)價(jià)則相對(duì)較為謹(jǐn)慎。但因受項(xiàng)目總評(píng)價(jià)信息失真的影響．加之在整個(gè)項(xiàng)目決策中處于被動(dòng)地位．有的甚至迫于行政干預(yù)或過(guò)多地考慮眼前項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中可能帶來(lái)的間接效益而附和項(xiàng)目主體的評(píng)估(這種現(xiàn)象較為普遍)。加之，地方財(cái)政對(duì)歸還貸款本息的承諾(盡管從法律上屬無(wú)效擔(dān)保)，以及以項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)做抵押等保證，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的預(yù)期效益和投資回收期的預(yù)測(cè)也會(huì)出現(xiàn)高估的現(xiàn)象。因而在這種多重信息不對(duì)稱(chēng)的體系下。信貸資金投放的安全性、盈利性、流動(dòng)性是較難得到保證的。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的多方博弈，出資方最易陷入投入的風(fēng)險(xiǎn)之中。

2、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中“項(xiàng)目資本金制度”以及“項(xiàng)目法人責(zé)任制”是否能夠落實(shí)值得關(guān)注。資本金的建立比例和真實(shí)到位的重要性，現(xiàn)實(shí)的不足(超概算、資本金不真實(shí)、貸款到位抽逃資本金1或根本就不到位，致使項(xiàng)目難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益．使其他的出資方陷入困境。另外項(xiàng)目的超概算事實(shí)上使國(guó)家要求建立的資本金制度難以落實(shí)。

當(dāng)前國(guó)家實(shí)行積極的財(cái)政政策．?dāng)U大投資是國(guó)家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的大手筆。在具體項(xiàng)目上由于利益驅(qū)動(dòng)。也容易誘發(fā)地方財(cái)政的擴(kuò)張，而當(dāng)前各級(jí)政府重視“政績(jī)”，更使地方財(cái)政擴(kuò)張如火如荼。有些地區(qū)不顧主客觀條件，盲目上項(xiàng)目。在投融資體制尚未根本改革的情況下?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目有盲點(diǎn)。就是政府的投融資最易產(chǎn)生項(xiàng)目壞帳現(xiàn)象。而地方政府就是產(chǎn)生若干個(gè)項(xiàng)目還不起貸款本息，也不影響產(chǎn)生下一個(gè)壞帳項(xiàng)目現(xiàn)行扭曲的“項(xiàng)目法人責(zé)任制”可以把投資失敗或項(xiàng)目還不起貸款本息的責(zé)任從決策人身上轉(zhuǎn)嫁到執(zhí)行者身上。因?yàn)椤；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)往往由政府確立的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理，而這些企業(yè)往往是以基建能力見(jiàn)長(zhǎng)，項(xiàng)目失敗最后則以這些企業(yè)做為“替罪羊”。決策人與執(zhí)行者在項(xiàng)目法人責(zé)任制問(wèn)題上是分離的。一個(gè)人貪污、受賄不論金額大小，有法律約束和制裁。可以繩之以法；但決策失誤，造成巨額損失，則并不影響其下一次繼續(xù)做出錯(cuò)誤決策?！绊?xiàng)目法人責(zé)任制”最大的弊病在于沒(méi)有法律的約束，是一個(gè)空泛的“商標(biāo)簽”。在這種情況下，做為國(guó)有商業(yè)銀行項(xiàng)目的出資人面對(duì)國(guó)有企業(yè)往往形成無(wú)奈的境地。國(guó)有商業(yè)銀行在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面處理不當(dāng)就會(huì)形成新一輪的大量不良資產(chǎn)．而且國(guó)家也很難通過(guò)資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作變現(xiàn)。

3、項(xiàng)目建成后的非市場(chǎng)化運(yùn)作使項(xiàng)目難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益。政府干預(yù)經(jīng)營(yíng)

包括定價(jià)等經(jīng)營(yíng)收益的多方分流(地方與主管部門(mén)的分成，尚未收回投資即實(shí)施收入的分利，不符合投資經(jīng)營(yíng)規(guī)則)使得有限的收益無(wú)法用于投資的補(bǔ)償這與國(guó)家計(jì)委、中國(guó)投資咨詢公司的多次大樣本后評(píng)估的結(jié)論有相似之處，即絕大多數(shù)已建成和在建項(xiàng)目無(wú)法償還貸款本息。更談不上盈利性的前景。有不少人認(rèn)為南京長(zhǎng)江二橋的價(jià)格政策有問(wèn)題．理由是長(zhǎng)江二橋的過(guò)橋費(fèi)過(guò)高．高于南京長(zhǎng)江大橋過(guò)橋費(fèi)一倍。但筆者認(rèn)為價(jià)格問(wèn)題是表象．實(shí)質(zhì)問(wèn)題是當(dāng)前我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和管理被行政條塊肢解得七零八落。南京長(zhǎng)江大橋、南京長(zhǎng)江二橋二個(gè)大橋不同業(yè)主的利益。要通過(guò)協(xié)調(diào)解決。南京長(zhǎng)江大橋隸屬省交通部門(mén)，而二橋隸屬南京市交通部門(mén)。二橋又在長(zhǎng)江大橋下游十一公里處．就是同等價(jià)格．未必能分流多少車(chē)輛．況且擬建中的南京長(zhǎng)江三橋又在籌備之中(當(dāng)然三橋項(xiàng)目也有上的理由)。今后的經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題．會(huì)不會(huì)產(chǎn)生一部分地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模大大超前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，降低邊際效益．出現(xiàn)大規(guī)模的閑置和浪費(fèi)，造成新一輪的信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)。

三、城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資制度的創(chuàng)新

城市設(shè)施薄弱是影響我國(guó)城市化發(fā)展的瓶頸之一，不論東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)還是中西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)．都有極旺盛的需求。中國(guó)目前在技術(shù)、裝備、人力上具備進(jìn)行大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的手段和條件。另我國(guó)現(xiàn)在具有20o0多億美元的外匯儲(chǔ)備，有8萬(wàn)多億人民幣的居民儲(chǔ)蓄，具備了大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的財(cái)力。但缺乏的是一個(gè)科學(xué)、合理的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的制度安排，或是較好的制度設(shè)計(jì)。

1、城市負(fù)債應(yīng)當(dāng)正確理解。恰當(dāng)?shù)陌盐?。上世紀(jì)七十年代初，同志在與艾德加·斯諾的著名談話中曾說(shuō)過(guò)：“我們要學(xué)習(xí)美國(guó)，把權(quán)利和財(cái)富分散到各個(gè)州的辦法”．極有見(jiàn)地。美國(guó)各級(jí)政府及個(gè)人有數(shù)萬(wàn)億美元的債務(wù)。但由于有良好的投資環(huán)境，和較完備的基礎(chǔ)設(shè)施，仍然是世界上最大的資金流入國(guó)和投資吸納地．美國(guó)發(fā)行的各類(lèi)債券層出不窮，并不影響它的繁榮。我國(guó)，債券市場(chǎng)就顯得單薄。國(guó)家發(fā)行國(guó)庫(kù)券，從全國(guó)各地吸納了巨額的可貴的資金。包括一些相對(duì)貧困的地區(qū)的資金，用于國(guó)家認(rèn)定的一些項(xiàng)目。而不少項(xiàng)目所在地本身已經(jīng)相當(dāng)富庶了．有失公允。如果按照我們的設(shè)想，當(dāng)?shù)卣鶕?jù)需要，當(dāng)?shù)匕l(fā)行“市政建設(shè)債券”。解決一時(shí)之不足，對(duì)緩和我國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)不平衡。是否較為合理。

篇3

關(guān)鍵詞：城市基礎(chǔ)設(shè)施，建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，管理

一、城市基礎(chǔ)設(shè)施的含義

所謂城市基礎(chǔ)設(shè)施就是能夠給城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民的生活帶來(lái)方便和服務(wù)的各種基礎(chǔ)類(lèi)服務(wù)設(shè)施，如道路交通等公共工程，城市的綠化環(huán)境以及公共事業(yè)等，這些都為城市居民提供生活的基礎(chǔ)條件，使人們的生活更加舒適安逸，而且，城市基礎(chǔ)設(shè)施在城市的發(fā)展中是處于先導(dǎo)地位的，只有城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速發(fā)展，才能夠促進(jìn)城市整體的發(fā)展。

城市基礎(chǔ)設(shè)施所包含的內(nèi)容共有三個(gè)方面的內(nèi)容，一方面是指城市的道路交通，如公路，橋梁，公交，地鐵等工人們出行的各種交通設(shè)施，另一方面是指城市的環(huán)境保護(hù)，如城市內(nèi)部的來(lái)及處理，污水，廢氣的排放，消防設(shè)施，環(huán)境綠化等，此外，還包括為城市發(fā)展和居民生活提供各種基礎(chǔ)能源，如水，電等。

此外，城市基礎(chǔ)設(shè)施還有其獨(dú)特的特點(diǎn)。

第一，城市基礎(chǔ)設(shè)施為城市的快速發(fā)展提供條件。城市基礎(chǔ)設(shè)施可以說(shuō)是城市發(fā)展的基礎(chǔ)，不僅能夠滿足城市居民生活的需要，而且為城市的穩(wěn)定發(fā)展提供保障，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠促進(jìn)城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，充分發(fā)揮城市的功能，為城市協(xié)調(diào)發(fā)展奠定了建設(shè)的基礎(chǔ)。而任何事物的發(fā)展都要先打下良好的基礎(chǔ)，城市的發(fā)展也不例外，因此，城市基礎(chǔ)設(shè)施要先于城市建設(shè)。

第二，城市基礎(chǔ)設(shè)施是一項(xiàng)系統(tǒng)性的工程。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的目的是為整個(gè)城市的發(fā)展提供條件的，所以，它的服務(wù)對(duì)象是整個(gè)城市，因此，城市基礎(chǔ)設(shè)施也是一個(gè)系統(tǒng)工程。如，城市內(nèi)部能源供給，不僅具備各自的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，還要通過(guò)各個(gè)系統(tǒng)直接按的相互協(xié)作，而交通網(wǎng)絡(luò)也構(gòu)成了整個(gè)城市的結(jié)構(gòu)骨架，正是因?yàn)槌鞘谢A(chǔ)設(shè)施的系統(tǒng)性，更容易使得公共行業(yè)形成壟斷。

第三，城市基礎(chǔ)設(shè)施為人們提供公共設(shè)施服務(wù)。城市基礎(chǔ)設(shè)施為人們提供開(kāi)放性的服務(wù)，它的服務(wù)范圍是整個(gè)社會(huì)以及社會(huì)中生活的居民，所以城市基礎(chǔ)設(shè)施也是一個(gè)開(kāi)放的系統(tǒng)。根據(jù)這個(gè)特征可以很好的將城市基礎(chǔ)設(shè)施與商品進(jìn)行區(qū)分，因?yàn)?，城市基礎(chǔ)設(shè)施為人們提供的服務(wù)都是客觀的，不因個(gè)人意識(shí)為轉(zhuǎn)移。同時(shí)，城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)具有公平性，而且為了保證城市基礎(chǔ)服務(wù)提供的穩(wěn)定性，政府會(huì)對(duì)公共服務(wù)和產(chǎn)品實(shí)行價(jià)格監(jiān)管，保證價(jià)格的穩(wěn)定性，使得公共產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格要按照政府的控制而銷(xiāo)售，而與盈利性商品不同，產(chǎn)品生產(chǎn)者與銷(xiāo)售者不具有決定價(jià)格的權(quán)利。

第四，城市基礎(chǔ)設(shè)施具有社會(huì)性的公共效益。由于城市基礎(chǔ)設(shè)施是為城市提供公共性的產(chǎn)品和服務(wù)的，因此，它也具有社會(huì)性的經(jīng)濟(jì)效益。城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)是以城市發(fā)展為基礎(chǔ)的，所以，它為人們提供的各種服務(wù)都是以提高整個(gè)社會(huì)的效益為前提的。城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)都是把城市的發(fā)展和居民生活水平的提高作為首要任務(wù)，所以，它們的建設(shè)資金都是有政府統(tǒng)一支出。而成果卻是全社會(huì)共同享有的，所以說(shuō)，城市基礎(chǔ)設(shè)施的投入產(chǎn)出都是站在整個(gè)社會(huì)的角度思考的，要為整個(gè)社會(huì)帶來(lái)效益。

二、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)

基于城市基礎(chǔ)設(shè)施自身的特點(diǎn)，就決定了城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)存在著來(lái)自社會(huì)與個(gè)人兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)影響著城市基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。

首先，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是從整個(gè)社會(huì)的角度而言的，包括城市的交通，資金，環(huán)境，工程，以及各方面的協(xié)調(diào)工作等風(fēng)險(xiǎn)。

第一，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在的交通風(fēng)險(xiǎn)。城市的交通風(fēng)險(xiǎn)一般指交通出現(xiàn)的擁堵問(wèn)題，而且這個(gè)問(wèn)題隨著公路建設(shè)的發(fā)展日益突出。城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的越快，居民對(duì)生活質(zhì)量的要求就越高，出行的頻率與距離也在逐漸增長(zhǎng)。造成城市交通風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有兩個(gè)方面，一方面是隨著城市的發(fā)展，城市也在不斷的擴(kuò)張規(guī)模，而且城市化人口也越來(lái)越多，原來(lái)的交通規(guī)模已經(jīng)不能夠滿足人們的出行要求，造成城市內(nèi)部交通緊張。另一方面，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也提高了個(gè)人收入，所以，近年來(lái)人們購(gòu)買(mǎi)私家車(chē)已經(jīng)成為了一種趨勢(shì)，私家車(chē)的快速增加使得交通擁堵越來(lái)越嚴(yán)重，主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：首先，城市交通網(wǎng)絡(luò)不完善，而且交通建設(shè)缺乏規(guī)劃。其次，對(duì)車(chē)輛停位缺乏管制，目前因?yàn)檐?chē)輛的增多已經(jīng)形成了缺少停車(chē)位，車(chē)輛隨處停放的情況。第三，是城市交通出現(xiàn)的車(chē)?guó)Q聲，噪聲聲級(jí)超標(biāo)，嚴(yán)重影響居民生活。最后，城市交通秩序混亂，闖紅燈，駕駛越線等現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。

城市交通存在的這些風(fēng)險(xiǎn)打亂了交通發(fā)展的動(dòng)態(tài)性，阻礙了交通的發(fā)展，進(jìn)而降低了城市居民與社會(huì)的整體利益。

第二，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在的資金風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，城市基礎(chǔ)設(shè)施的不斷發(fā)展面臨著資金短缺，融資渠道狹窄等方面的問(wèn)題，這些都嚴(yán)重的影響了城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

盡管這些年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，向城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資也越來(lái)越多，但是因?yàn)樵钾?fù)債，使得資金投入不足與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后之間的矛盾日益突出。城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)資金都是有國(guó)家支出，主要還是依賴國(guó)家財(cái)政，但是國(guó)家的稅收有限，所以用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金投入也受到限制，不能提供充裕的資金支持。而且，我國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體制也在不斷的進(jìn)行改革，實(shí)行的金融管理制度也變更為資產(chǎn)負(fù)債管理。對(duì)于原始的負(fù)債要進(jìn)行解決，所以商業(yè)銀行對(duì)于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資都以貸款時(shí)間長(zhǎng)，利率低的項(xiàng)目轉(zhuǎn)移。因此，對(duì)于大范圍的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺乏足夠的資金供給，然而，因?yàn)槌鞘谢A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)較其他的商業(yè)投資的利益低，很多金融機(jī)構(gòu)也拒絕向政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供融資，為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來(lái)了資金風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重威脅著城市基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。

第三，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境是城市發(fā)展的外在條件，但是對(duì)于環(huán)境保護(hù)方面的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，因?yàn)橐郧捌惹械淖非蠼?jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)，使人們對(duì)環(huán)境保護(hù)缺乏實(shí)質(zhì)性的認(rèn)識(shí)，進(jìn)而對(duì)廢水，廢氣的排放處理不到位，沒(méi)有自主的推行相關(guān)的環(huán)境管理制度和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的處罰條例，導(dǎo)致一些政府部門(mén)對(duì)環(huán)境保護(hù)工作處理效率地下，而且污水處理設(shè)施也由于長(zhǎng)時(shí)間的停滯而失去工作性能。現(xiàn)在，城市的建設(shè)不僅僅是追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人們對(duì)于環(huán)境保護(hù)的意識(shí)也越來(lái)越強(qiáng)烈，然而，由于原始的破壞過(guò)于嚴(yán)重，而導(dǎo)致現(xiàn)在進(jìn)行生態(tài)環(huán)境保護(hù)更加困難。而我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)水平還較低，所以，城市基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展要以一定的環(huán)境破壞為代價(jià)，因此，城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)存在著環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

第四，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在的工程管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。工程管理方面的風(fēng)險(xiǎn)主要指工程的資金投入，施工進(jìn)度，工程質(zhì)量等。城市基礎(chǔ)工程建設(shè)一般都是由政府投資建設(shè)，因此，工程建設(shè)的各方面人員對(duì)城市工程的投入資金進(jìn)行一層層的“過(guò)濾”，到工程施工部門(mén)時(shí)，資金量還會(huì)剩下少量。而施工部門(mén)還要用有限的資金完成工程建設(shè)，因此他們可能會(huì)偷工減料，導(dǎo)致工程的建設(shè)材料不符規(guī)格或投入設(shè)備不足，進(jìn)而影響整個(gè)工程的工期和質(zhì)量。

第五，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在各方面協(xié)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)整體性的特點(diǎn)，如果有一方面處理不善，對(duì)全社會(huì)的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都會(huì)產(chǎn)生巨大影響。如交通工具與交通道路之間就需要進(jìn)行協(xié)調(diào)，不能追求單一方面的發(fā)展。所以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要由政府進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，不然會(huì)形成畸形發(fā)展的狀況，即是某些方面的發(fā)展過(guò)快，而相關(guān)設(shè)施的發(fā)展落后，導(dǎo)致整個(gè)設(shè)施無(wú)法正常運(yùn)行，這就是城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在的協(xié)調(diào)性的風(fēng)險(xiǎn)。

三、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

為了促進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施的快速發(fā)展，因此要采取相應(yīng)的策略對(duì)它存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。其策略如下：

第一，加強(qiáng)城市交通管理，完善交通布局。城市交通的建設(shè)要將與城市區(qū)域發(fā)展相聯(lián)系，人口多喝人口流動(dòng)快的區(qū)域，更要注重交通布局的規(guī)劃，要是城市交通與城市管理共同進(jìn)步。同時(shí)，還要改變交通建設(shè)的總體思路，可以從三個(gè)方面著手，首先，要以城市的可持續(xù)發(fā)展為指導(dǎo)思想，讓城市發(fā)展與交通建設(shè)相協(xié)調(diào)，其次，發(fā)展交通運(yùn)輸?shù)娜诵曰?wù)，為居民提供誠(chéng)信，舒適的運(yùn)輸服務(wù)。最后是從整個(gè)城市的角度對(duì)交通發(fā)展做規(guī)劃，全方位的實(shí)施城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

第二，建立專(zhuān)門(mén)對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資體系。城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)不應(yīng)只以國(guó)家為單位，而是要在城市內(nèi)部建立基礎(chǔ)設(shè)施投資機(jī)構(gòu)等平臺(tái)，通過(guò)采用BT等多種建設(shè)模式為公共設(shè)施建設(shè)提供更多的資金數(shù)量。此外，對(duì)于決定城市發(fā)展的重要工程和項(xiàng)目，如環(huán)保等要為其設(shè)立專(zhuān)門(mén)的投資機(jī)構(gòu)。此外，隨著城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，用于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金也要隨著增多。

第三，設(shè)立環(huán)境保護(hù)和監(jiān)管部門(mén)，對(duì)涉及到環(huán)境的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要進(jìn)行嚴(yán)格審查。對(duì)環(huán)境造成威脅的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，要經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)的檢測(cè)和指標(biāo)衡量，看它的危害程度是否在環(huán)境的允許范圍之內(nèi)，如果環(huán)境能夠承受，允許建設(shè)，如果對(duì)環(huán)境有威脅，可以通過(guò)技術(shù)引進(jìn)等方式對(duì)這類(lèi)城市基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行改造，對(duì)環(huán)境的威脅減弱后，再進(jìn)行實(shí)施建設(shè)。此外，對(duì)于積累的環(huán)境問(wèn)題要給以及時(shí)的處理，以免為以后的城市發(fā)展造成阻礙，但是最為重要的環(huán)境保護(hù)要與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市的發(fā)展同步進(jìn)行，不要形成單一的發(fā)展局面。

第四，對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施的各項(xiàng)工程在保證質(zhì)量的情況下提高管理。提高工程的管理首先要選擇好管理人員，所以，要對(duì)管理人員進(jìn)行嚴(yán)格的能力考核，實(shí)行責(zé)任承包，明確個(gè)人所承擔(dān)的責(zé)任，提供人員的積極性。其次，訂立工程建設(shè)的各個(gè)方面的標(biāo)準(zhǔn)，尤其是成本，質(zhì)量方面，更要有專(zhuān)業(yè)人員對(duì)它們進(jìn)行管理和審查，避免出現(xiàn)成本超出或者質(zhì)量不合格的現(xiàn)象。最后是工程的監(jiān)管機(jī)制。城市基礎(chǔ)設(shè)施建立，是為整個(gè)社會(huì)提供公共服務(wù)，因此更要有質(zhì)量保證，以免阻礙城市的發(fā)展，所以對(duì)于城市基礎(chǔ)設(shè)施的工程建設(shè)，從工程施工前期到工程完工的整個(gè)過(guò)程中，都要對(duì)它進(jìn)行嚴(yán)格的管理控制，在保證工程質(zhì)量的基礎(chǔ)上，保證工程順利完工。

第五，以城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)制度為指導(dǎo)，提高城市基礎(chǔ)設(shè)施之間的協(xié)調(diào)度。無(wú)論是哪項(xiàng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都要與相關(guān)部門(mén)和其他設(shè)施做好協(xié)調(diào)工作。如城市用于政府辦公的房地產(chǎn)工程建設(shè)，要由城市規(guī)劃部門(mén)進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃部署再進(jìn)行建設(shè)，以房地產(chǎn)施工制度為指導(dǎo)，做好該工程的規(guī)劃與方案的制定，然后對(duì)其進(jìn)行布局的設(shè)定和優(yōu)化，最后組織施工建設(shè)。而公路交通的建設(shè)就要與交通管理部門(mén)與公路施工等部門(mén)進(jìn)行協(xié)調(diào)工作，以免某項(xiàng)城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)會(huì)受到相關(guān)設(shè)施的影響而無(wú)法進(jìn)行，進(jìn)而影響到整個(gè)城市基礎(chǔ)設(shè)施體系的完善。

以上是對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在風(fēng)險(xiǎn)的管理策略，但是在這些策略的執(zhí)行前，首先要做的是要全社會(huì)提高對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施的認(rèn)識(shí)，了解它不僅能夠?yàn)榫用裉峁┝己玫纳瞽h(huán)境，更是影響到了城市整體的發(fā)展進(jìn)度。所以，城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)要與城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)調(diào)統(tǒng)一發(fā)展。因?yàn)槌鞘惺且粋€(gè)集政治，經(jīng)濟(jì)，文化為一體的綜合體，是國(guó)家和社會(huì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。而城市提供的各種基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，如公路，供電，排水，保健等，也是居民生活所離不開(kāi)的必須物質(zhì)條件，同時(shí)也能夠衡量一個(gè)城市發(fā)展的現(xiàn)代化水平。因此，城市基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展要向更加完善，更加高水平的方向發(fā)展，才能夠與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)度相統(tǒng)一，為城市功能的發(fā)揮奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

篇4

近年來(lái)，隨著內(nèi)蒙古社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，城市化進(jìn)程不斷加快，城市化水平已從2000年的42.68%快速提高到2010年的53.40%，平均每年提高1.07個(gè)百分點(diǎn)，城市化水平已超過(guò)了我國(guó)的平均水平。研究表明，當(dāng)某國(guó)城市化水平處于30%-70%之間時(shí)，其城市化進(jìn)程將處于快速發(fā)展階段，這意味著在未來(lái)幾年，全區(qū)的城市化仍將會(huì)保持快速發(fā)展的趨勢(shì)。據(jù)有關(guān)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，每增加一個(gè)城市人口，基礎(chǔ)設(shè)施投資至增加1萬(wàn)元。如果按照當(dāng)前的城市化速度，未來(lái)10年，內(nèi)蒙古城鎮(zhèn)人口將增加300萬(wàn)人左右，城市基礎(chǔ)設(shè)施投資至少要達(dá)到300億元。并且，全區(qū)大部分城鎮(zhèn)地區(qū)，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況還處在十分低的水平，為市民提供的服務(wù)相當(dāng)不足，城市建設(shè)速度與發(fā)展規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施和城市配套條件的需求，建設(shè)和改善的投入需求將十分巨大。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，無(wú)論是建設(shè)還是運(yùn)行維護(hù)，我區(qū)與全國(guó)大部分地區(qū)一樣，采取的都是“發(fā)改委立項(xiàng)―下達(dá)投資計(jì)劃―財(cái)政預(yù)算安排資金或者通過(guò)銀行貸款等負(fù)債型融資方式籌集建設(shè)資金―組織建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施―政府部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管―項(xiàng)目竣工后移交維護(hù)部門(mén)”的建設(shè)運(yùn)營(yíng)模式。顯然，緊張的財(cái)政資金和狹窄的融資渠道難以滿足城市快速發(fā)展對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨大需求。因此，改變城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)觀念，廣泛開(kāi)拓融資渠道，以經(jīng)營(yíng)城市的理念在城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域積極運(yùn)用項(xiàng)目融資來(lái)解決資金來(lái)源渠道和資金效率問(wèn)題，必然成為相關(guān)部門(mén)的選擇。

一、經(jīng)營(yíng)城市理念及其對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意義

（一）經(jīng)營(yíng)城市的含義

國(guó)外的城市經(jīng)營(yíng)(Urban Management)理念出現(xiàn)在20世紀(jì)70年代末。我國(guó)專(zhuān)家學(xué)者對(duì)經(jīng)營(yíng)城市有多種表述：將城市可用來(lái)經(jīng)營(yíng)的各種資源資產(chǎn)化以實(shí)現(xiàn)資源配置在容量、結(jié)構(gòu)和秩序上的最大化，實(shí)現(xiàn)城市有形和無(wú)形資產(chǎn)的保值增值；城市決策者和管理者把整個(gè)城市的資本要素轉(zhuǎn)讓或出售給經(jīng)濟(jì)實(shí)體以實(shí)現(xiàn)城市經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境效益的最大化；從政府角度出發(fā)，運(yùn)用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)手段對(duì)城市的自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施資源、人文資源等進(jìn)行優(yōu)化整合和市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)以實(shí)現(xiàn)資源合理配置和高效使用，促進(jìn)城市功能完善等。政府行為與市場(chǎng)行為達(dá)成統(tǒng)一，城市政府在城市經(jīng)營(yíng)中容易占有主導(dǎo)和主動(dòng)地位。

對(duì)于經(jīng)營(yíng)城市的客體，學(xué)界認(rèn)識(shí)已比較一致：即包括城市的有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及延伸資產(chǎn)(如路、橋冠名權(quán))三個(gè)方面。但對(duì)于經(jīng)營(yíng)城市的主體，學(xué)界的認(rèn)識(shí)則存在分歧：一些人認(rèn)為，政府應(yīng)是經(jīng)營(yíng)城市的主體，因?yàn)槌鞘薪?jīng)營(yíng)的對(duì)象是具有壟斷性的城市資產(chǎn)，只有政府才有權(quán)對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，并且要有效運(yùn)作城市資產(chǎn)必須運(yùn)用特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，只有借助政府才可推進(jìn)，只有政府推出特別優(yōu)惠的政策，才能使投資回報(bào)率低、投資期長(zhǎng)的具有壟斷性和公共產(chǎn)品特性的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)介入多元化的投資主體。另一些人則認(rèn)為，城市政府與居民應(yīng)共同作為經(jīng)營(yíng)城市的主體。實(shí)施城市資本營(yíng)運(yùn)離不開(kāi)政府的調(diào)控和引導(dǎo)，但政府只是規(guī)則的制定者和監(jiān)督者，不能直接參與市場(chǎng)運(yùn)作，必須有一個(gè)代表政府的經(jīng)營(yíng)主體，在政府指導(dǎo)下由民眾成立經(jīng)濟(jì)實(shí)體具體操作城市經(jīng)營(yíng)的過(guò)程，比如成立城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)公司或城市建設(shè)融資公司。

（二）經(jīng)營(yíng)城市理念對(duì)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意義

經(jīng)營(yíng)城市是國(guó)內(nèi)外城市化進(jìn)程中的一種新思維，將這一新理念運(yùn)用于城鎮(zhèn)化率較高，但城鎮(zhèn)化水平較低，需要大量資金投入的內(nèi)蒙古基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有積極的指導(dǎo)意義。

1.經(jīng)營(yíng)城市的思想是城市建設(shè)資金籌措理論和方法上的創(chuàng)新。經(jīng)營(yíng)城市的思維可以轉(zhuǎn)變單獨(dú)依靠政府撥款來(lái)建設(shè)和維護(hù)城市的傳統(tǒng)觀念與方法，對(duì)現(xiàn)有城市資產(chǎn)，通過(guò)重組、租賃、轉(zhuǎn)讓、抵押以及冠名等方式，可在盤(pán)活城市資產(chǎn)存量的同時(shí)籌集建設(shè)資金，有助于緩解資金短缺和改變政府單一投入的傳統(tǒng)方法。

2.有助于推進(jìn)管理模式的創(chuàng)新。在經(jīng)營(yíng)城市理念的指導(dǎo)下，政府可以將城市建設(shè)和管理的部分權(quán)力下放，城市的發(fā)展速度也會(huì)更快。

3.有助于推進(jìn)實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)互動(dòng)、縮小城鄉(xiāng)差距。在經(jīng)營(yíng)城市的理念下，可以將經(jīng)營(yíng)意識(shí)、經(jīng)營(yíng)主體和經(jīng)營(yíng)方式等要素引入城市建設(shè)中，又可以將農(nóng)村的更多資源引入城市，同時(shí)也可以將城市的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)散到農(nóng)村，在更高層次上實(shí)現(xiàn)城市與鄉(xiāng)村的互動(dòng)發(fā)展。

二、內(nèi)蒙古城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)現(xiàn)存問(wèn)題

（一）資金來(lái)源有限

目前城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來(lái)源習(xí)慣用行政手段運(yùn)作，項(xiàng)目規(guī)模和檔次依資金的多少而定，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和建設(shè)的連續(xù)性，搞短期行為，結(jié)果造成重復(fù)建設(shè)、資金浪費(fèi)、質(zhì)量不高等問(wèn)題，城鎮(zhèn)建設(shè)的檔次和品位始終徘徊在低水平上。

（二）管理方式粗放

城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目大多是直接經(jīng)濟(jì)效益較差而社會(huì)效益和宏觀效益較好的項(xiàng)目，投資多、工期長(zhǎng)、投資回收期限長(zhǎng)，有的投資甚至談不上回收。而商業(yè)銀行提供的貸款大多期限較短，與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)周期長(zhǎng)、資金占用量大的特征形成了明顯的矛盾，使借款成本增高，還貸壓力增大。

（三）經(jīng)營(yíng)主體模糊

城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資與經(jīng)營(yíng)責(zé)權(quán)不明，政企不分，經(jīng)營(yíng)主體缺位。政府或主管部門(mén)既是投資者，又是經(jīng)營(yíng)者，缺乏約束機(jī)制。

因此，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好，城市建設(shè)水平的要求不斷提高的背景下，自治區(qū)政府必須更新觀念，轉(zhuǎn)換職能，放棄政府有責(zé)任提供基礎(chǔ)設(shè)施，就等于基礎(chǔ)設(shè)施必須由政府投資的傳統(tǒng)觀念，著力營(yíng)造市場(chǎng)環(huán)境，在市場(chǎng)機(jī)制能基本發(fā)揮作用的領(lǐng)域，實(shí)施維護(hù)和促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)的政策，以經(jīng)營(yíng)城市理念指導(dǎo)實(shí)踐，加快推進(jìn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施的市場(chǎng)化運(yùn)作。

三、采用項(xiàng)目融資模式的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資方式

（一）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資的特征

項(xiàng)目融資(Project Finance) 是以項(xiàng)目未來(lái)的凈現(xiàn)金流量和項(xiàng)目自身的資產(chǎn)作為償還貸款的保證，以項(xiàng)目導(dǎo)向、有限追索、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)為主要特點(diǎn)的一種融資模式。所以，凡是能取得可靠的現(xiàn)金流量并且對(duì)貸款人有吸引力的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，都可以通過(guò)項(xiàng)目融資方式籌集資金。因此，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：首先項(xiàng)目導(dǎo)向性， 其次有限追索權(quán)性或無(wú)追索權(quán)性， 再次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)性， 最后項(xiàng)目融資成本較高。

（二）城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資模式定位分析

城市中的基礎(chǔ)設(shè)施具有明顯的“公共物品”的性質(zhì)，私人資本應(yīng)如何以項(xiàng)目融資的模式介入呢？從制度安排上，產(chǎn)權(quán)理論學(xué)派認(rèn)為，公共物品之所以導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，是由于產(chǎn)權(quán)不明確，如果產(chǎn)權(quán)完全確定并得到充分保障，則有些市場(chǎng)失靈現(xiàn)象就不會(huì)發(fā)生。史密斯認(rèn)為，在公共物品的供給上，消費(fèi)者之間可以訂立契約，根據(jù)一致性同意原則來(lái)供給公共物品，從而解決免費(fèi)搭車(chē)問(wèn)題。這些相關(guān)的理論研究為私人供給公共物品提供了理論支持。但事實(shí)上，并不是所有的公共物品都適合私人供給，必須是在消費(fèi)上具有技術(shù)排他性的準(zhǔn)公共物品具備私人投資經(jīng)營(yíng)的可行性，并且要具備相關(guān)制度的有力保障。所以，我們需要對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行類(lèi)別劃分。

首先，城市基礎(chǔ)設(shè)施細(xì)分。1.非經(jīng)營(yíng)性城市基礎(chǔ)設(shè)施；2.可經(jīng)營(yíng)性城市基礎(chǔ)設(shè)施；3.準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性城市基礎(chǔ)設(shè)施。

其次，城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資模式的定位分析。可經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施具有私人物品的屬性，可以按照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，并從經(jīng)營(yíng)中獲得收益，以經(jīng)營(yíng)價(jià)格來(lái)補(bǔ)償投資者投資，并存在獲取利潤(rùn)的可能，這一部分基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)可以考慮采取項(xiàng)目融資的方式進(jìn)行建設(shè)。

對(duì)于準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施，應(yīng)首先考慮企業(yè)投資和準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施可以產(chǎn)生現(xiàn)金流，是項(xiàng)目融資的可選對(duì)象；準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施具有準(zhǔn)公共物品的屬性，在一定范圍內(nèi)可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲得一定的收益，但能否獲得利潤(rùn)要視具體項(xiàng)目而定，部分能夠以經(jīng)營(yíng)價(jià)格補(bǔ)償投資的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目也是項(xiàng)目融資的可選對(duì)象。

對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性的基礎(chǔ)設(shè)施，其完全的公共物品屬性決定了其必須由政府投資，不宜采取項(xiàng)目融資方式進(jìn)行投資。

從上面的分析可以看出，在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，項(xiàng)目融資應(yīng)定位于可經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施和部分準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施。

四、新思維下政府在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的職能定位

（一）重新轉(zhuǎn)變政府的行政職能

政府在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的職能是：制定民間資本進(jìn)入公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的法律法規(guī)，尤其是完善投融資法規(guī)，規(guī)范投資行為，依法保護(hù)各類(lèi)投資者的合法權(quán)益；制定城市公共基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)政策和中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，引導(dǎo)社會(huì)資金投向政府鼓勵(lì)發(fā)展和重點(diǎn)發(fā)展的項(xiàng)目；優(yōu)化投融資環(huán)境，為投資者創(chuàng)造優(yōu)良的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、服務(wù)環(huán)境、生態(tài)環(huán)境、生活環(huán)境，力求形成萬(wàn)商云集、近悅遠(yuǎn)來(lái)的局面。

（二）消除市場(chǎng)準(zhǔn)入障礙，實(shí)現(xiàn)公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資主體多元化

由于政府政策引導(dǎo)缺失、法規(guī)不健全和政府存在的信用問(wèn)題，使得民間資本和外資進(jìn)入該領(lǐng)域相當(dāng)緩慢。同時(shí)，由政府高度壟斷經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中存在的浪費(fèi)嚴(yán)重、效率低下、風(fēng)險(xiǎn)巨大等諸多弊端已成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)向縱深發(fā)展和城市化進(jìn)程中的一大制約因素。因此，積極吸引外資和民間資本進(jìn)入公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并按市場(chǎng)化模式運(yùn)作，既能有效地減輕政府財(cái)政支出的壓力，提高公共基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營(yíng)的效率，又不會(huì)產(chǎn)生公共產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。

（三）明確產(chǎn)權(quán)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，設(shè)計(jì)合理的收益分配

為確保民間資本(包括外資)能順利進(jìn)入公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，前提條件是政府能夠界定產(chǎn)權(quán)和實(shí)行特許經(jīng)營(yíng)制度，以明確政府和企業(yè)間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。改革現(xiàn)行的收費(fèi)制度，提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)政府、投資者和消費(fèi)者都是有利的：對(duì)政府而言，可以減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)，改善投資環(huán)境；對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，可以擴(kuò)大其贏利空間，增加投資的積極性，從而改善該行業(yè)的供給狀況和服務(wù)水平；同時(shí)，消費(fèi)者可以獲得更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使社會(huì)整體福利得到改善。

（四）形成有效的監(jiān)管構(gòu)架，協(xié)調(diào)各方利益

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關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施 城市建設(shè) 可持續(xù)發(fā)展

一、引言

經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放將近30多年以來(lái)，我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施狀況已得到很大改善，城市面貌日新月異，極大促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)與發(fā)展。但由于原有基礎(chǔ)較薄弱，與城市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的需要相比，城市基礎(chǔ)設(shè)施仍明顯不足與滯后。未來(lái)20年，城市化必將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心內(nèi)容，也是重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。迅速發(fā)展的城市化，將對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出了更為迫切的要求。文章正是基于此分析了我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上分析了相關(guān)的改革趨勢(shì)。

二、我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的現(xiàn)狀

1.與世界城市基礎(chǔ)設(shè)施水平差距較大

世界經(jīng)濟(jì)的一體化，導(dǎo)致生產(chǎn)要素競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)縮小，而城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)一國(guó)或地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力將起著越來(lái)越重要的作用。20世紀(jì)80年代之后，我國(guó)的城市化進(jìn)程明顯加快，但仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。未來(lái)城市化必將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心內(nèi)容，迅速發(fā)展的城市化，將對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出了更為迫切的要求。然而我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與國(guó)外相比，仍有很大的差距，因此，較大幅度地增加城市基礎(chǔ)設(shè)施的供給自然成為我國(guó)廣大居民生活和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切要求，并且世界經(jīng)濟(jì)的全球化、信息化與網(wǎng)絡(luò)化本身已造就一批新的城市基礎(chǔ)設(shè)施，如網(wǎng)絡(luò)、通訊、衛(wèi)星傳送等。

2.我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施區(qū)域發(fā)展極不平衡

由于歷史、地理位置、環(huán)境、經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平等因素的影響，我國(guó)西部地區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重不足，而城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后反過(guò)來(lái)又制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，形成了惡性循環(huán)。而東部地區(qū)由于天然的地理優(yōu)勢(shì)、優(yōu)惠的國(guó)家政策，改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了巨大的資金支持，城市基礎(chǔ)建設(shè)的發(fā)展反過(guò)來(lái)又促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，形成良性循環(huán)。

西部地區(qū)的城鎮(zhèn)化水平比全國(guó)平均水平低5-8個(gè)百分點(diǎn)，比東部地區(qū)低10-15個(gè)百分點(diǎn)。西部地區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施水平約為全國(guó)平均值的70%一85%，東部地區(qū)則是全國(guó)平均值的110%-125%，中部地區(qū)則約與全國(guó)平均水平相當(dāng)。西部地區(qū)在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施方面存在的主要問(wèn)題是基礎(chǔ)設(shè)施存量不足(密度低、通達(dá)深度淺、等級(jí)低)、自我投資能力很差，同時(shí)對(duì)現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的利用效率較低。

三、我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)改革的趨勢(shì)分析

1.改革的原則和目標(biāo)

我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施改革的原則就是打破壟斷、放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，堅(jiān)持誰(shuí)投資、誰(shuí)擁有、誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，實(shí)行政府宏觀指導(dǎo)協(xié)調(diào)、企業(yè)自主投資、銀行獨(dú)立審貸；積極培育多元投資主體、鼓勵(lì)公平競(jìng)爭(zhēng)，政府依法保障各類(lèi)投資者權(quán)益和公共利益。其核心是按照市場(chǎng)化改革方向，建立公平的市場(chǎng)環(huán)境和合理的投資回報(bào)機(jī)制。

我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施改革的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資主體多元化、融資方式市場(chǎng)化、投資決策程序規(guī)范化、項(xiàng)目管理專(zhuān)業(yè)化、政府調(diào)控法制化及中介服務(wù)社會(huì)化，建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向的新型投融資體制，促進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)、健康發(fā)展，減少財(cái)政負(fù)擔(dān)，提高服務(wù)效率，改善服務(wù)質(zhì)量。通過(guò)深化改革和擴(kuò)大開(kāi)放，最終建立起市場(chǎng)引導(dǎo)投資、企業(yè)自主決策、銀行獨(dú)立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、宏觀調(diào)控有效的新型投資體制。

2.改革的主要內(nèi)容

我國(guó)自20世紀(jì)末開(kāi)始了基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革的探索與實(shí)踐，在此過(guò)程中形成了具有中國(guó)特色的、符合我國(guó)符合我國(guó)國(guó)情要求的基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革理論。該理論的主要內(nèi)容可以概括為以下幾個(gè)方面。

(1)明確各類(lèi)投資主體的投資范圍和分工，建立政府與市場(chǎng)合理分工的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制，充分落實(shí)企業(yè)投資決策權(quán)，改革投資審批制度。

(2)開(kāi)放經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)，大力吸引包括民間資本在內(nèi)的各種社會(huì)資本進(jìn)入經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，為集中政府財(cái)力建設(shè)公益性項(xiàng)目以及政府退出經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目創(chuàng)造條件。

(3)規(guī)范和完善政府投資體制。改變政府投資項(xiàng)目的管理方式，實(shí)行投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)相分離，逐步建立權(quán)責(zé)明確、制約有效、科學(xué)規(guī)范、專(zhuān)業(yè)管理、社會(huì)化運(yùn)作的管理體制和運(yùn)行機(jī)制。

(4)加強(qiáng)政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的管理和服務(wù)。

(5)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資及經(jīng)營(yíng)體制的創(chuàng)新。改變基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的事業(yè)單位管理模式，改組、改造原由的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，使之成為獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)企業(yè)。建立和完善基礎(chǔ)設(shè)施融資多元化體系。

3.改革的進(jìn)程

隨著我國(guó)由傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革也沿著社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)不斷發(fā)展，自20世紀(jì)70年代至今大約經(jīng)歷了以下三個(gè)發(fā)展階段。第一階段為20世紀(jì)70一工作80年代。該階段的主要改革內(nèi)容是國(guó)家開(kāi)始重視基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，初步建立基礎(chǔ)設(shè)施融資的穩(wěn)定渠道。第二階段為20世紀(jì)90年代?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)在改革中不斷發(fā)展，開(kāi)始以拓展籌資渠道為主要特征的市場(chǎng)化進(jìn)程；對(duì)向外商和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)組織轉(zhuǎn)讓國(guó)有公路、橋梁、隧道、港口碼頭等城市基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營(yíng)權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)等做出明確規(guī)定，吸收外資及國(guó)內(nèi)民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有了可操作依據(jù)。第三階段從2001年至今。以加入WTO為主要標(biāo)志，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制開(kāi)始按照國(guó)際規(guī)則擴(kuò)大開(kāi)放程度，允許外資以適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行投資，改革逐步走向深入，市場(chǎng)化進(jìn)程加快。

四、結(jié)語(yǔ)

探討了城市基礎(chǔ)設(shè)施的概念、作用、性質(zhì)與特征；對(duì)我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理現(xiàn)狀進(jìn)行了分析；從投資建設(shè)與發(fā)展水平、行業(yè)管理體制兩個(gè)角度研究了城市基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展與建設(shè)中存在的問(wèn)題，從我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革的原則和目標(biāo)、主要內(nèi)容以及改革進(jìn)程的發(fā)展歷程的角度研究了我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)化的發(fā)展趨勢(shì)。

參考文獻(xiàn)：

篇6

【關(guān)鍵詞】城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 外資

一、外資是城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要力量

隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)由主要靠政府投資開(kāi)始向多元化投資轉(zhuǎn)變。國(guó)家財(cái)政預(yù)算內(nèi)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資份額逐年減少，所占比重大大降低，1999年僅占11.95％，而到2003年已降低至接近1997年的水平。盡管近10年來(lái)國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)的投資總額以年均4％的速度增長(zhǎng)，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于年均20％的全部基礎(chǔ)建設(shè)投資的增幅。由此可見(jiàn)，單單依靠政府投入已無(wú)法滿足我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求，巨大的資金缺口需要多樣化的投資渠道和資金來(lái)源。目前我國(guó)城市基礎(chǔ)建設(shè)資金來(lái)源除了政府投入，主要國(guó)內(nèi)銀行貸款和城市自籌等等。雖然國(guó)內(nèi)銀行貸款逐漸成為城市建設(shè)的第二大資金來(lái)源，但隨著銀行經(jīng)營(yíng)體制的轉(zhuǎn)變和與市場(chǎng)的接軌，貸款的風(fēng)險(xiǎn)度和對(duì)贏利的要求日益增高，銀行利率的逐漸走高加大了借款成本和還貸壓力，對(duì)于周期長(zhǎng)、資金占用量大、利潤(rùn)率相對(duì)較低的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)來(lái)說(shuō)，銀行貸款也不宜作為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要投資來(lái)源。

城市自籌資金進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要是通過(guò)土地批租收益和城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)、市政公用設(shè)備配套費(fèi)、排水設(shè)施有償使用費(fèi)等收費(fèi)項(xiàng)目進(jìn)行。這些行政性收費(fèi)取得的資金與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需要的巨大投入相比是杯水車(chē)薪，僅能部分緩解城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金短缺的不足，無(wú)法滿足日益增長(zhǎng)的城市化建設(shè)的巨大需求。因此，僅憑城市本身的稅費(fèi)收入也無(wú)法滿足城市基礎(chǔ)建設(shè)不斷增長(zhǎng)的巨大需求。

通過(guò)對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的來(lái)源分析可以看到，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投入大、回收期長(zhǎng)、配套工程多，單靠政府投入、銀行貸款和城市自籌無(wú)法支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷增長(zhǎng)的龐大投資需求。在資金缺口之外，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和管理技術(shù)、人才的缺乏也是制約我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速發(fā)展的一大因素。因此，積極開(kāi)拓政府以外的投融資渠道，大力引入外資，是彌補(bǔ)我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金投入缺口、提高城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)技術(shù)水平和經(jīng)營(yíng)管

理水平的基本要求，也是加快我國(guó)城市化建設(shè)、推進(jìn)城市化發(fā)展進(jìn)程不可缺少的重要手段。

二、改革開(kāi)放以來(lái)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用外資的發(fā)展歷程

從1979年起，隨著我國(guó)第一步外資法的頒布，我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)開(kāi)始了吸收外資投資建設(shè)的階段。改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)外資金已經(jīng)成為我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的重要資金來(lái)源，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中利用的外資總額一直不斷增長(zhǎng)。1997年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中利用外資總額達(dá)到1351.92億元，是1984年的58.93倍，年均增長(zhǎng)速度達(dá)36.8％。近10年來(lái)，我國(guó)利用通過(guò)國(guó)外政府和金融機(jī)構(gòu)貸款、與國(guó)外企業(yè)合資合作和外商直接投資等各種方式在供水、燃起、地鐵、道橋、污水處理、垃圾處理等項(xiàng)目中實(shí)際利用外資達(dá)526億元，占全國(guó)同期利用外資規(guī)模的10.6％。

在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，利用外資的主要形式是外國(guó)政府和國(guó)際金融組織的貸款，投資重點(diǎn)是盡快收回資金并取得一定的投資回報(bào)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)中利用外資始于交通建設(shè)。1981年廣東率先向外商集資1.5億港元，并自籌資金8000萬(wàn)元人民幣改造廣深公路，通過(guò)收取車(chē)輛通行費(fèi)來(lái)償還貸款。1985年交通部明確提出“有水大家行船、有路大家走車(chē)”的口號(hào)，積極推行“誰(shuí)建、誰(shuí)用、誰(shuí)受益”的政策，交通建設(shè)進(jìn)入資本市場(chǎng)融資的發(fā)展階段。20世紀(jì)到90年代中后期，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資已經(jīng)形成了信貸、股票、債券、利用外資、轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)權(quán)等多種籌資方式。

1994年開(kāi)始，我國(guó)在利用外資方面進(jìn)行了結(jié)構(gòu)調(diào)整，鼓勵(lì)外商投資資金和技術(shù)密集型的大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，并通過(guò)BOT等融資模式吸引外商投資。我國(guó)第一次BOT模式在內(nèi)地的實(shí)踐是1984年由廣東省政府授權(quán)香港合和實(shí)業(yè)公司開(kāi)發(fā)建設(shè)的深圳沙角火力發(fā)電廠；1995年5月國(guó)家計(jì)委批復(fù)廣西來(lái)賓電廠二期工程采用BOT方式建設(shè)，使該項(xiàng)目成為我國(guó)第一個(gè)經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的BOT試點(diǎn)項(xiàng)目。該項(xiàng)目獲得批準(zhǔn)和協(xié)議的簽署實(shí)施，標(biāo)志著中國(guó)在能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域進(jìn)行BOT規(guī)范化管理的正式開(kāi)始。此后上海黃浦江延安東路隧道復(fù)線工程、廣州深圳高速公路、海南東線高速公路、三亞鳳凰機(jī)場(chǎng)等項(xiàng)目相繼采用BOT模式引進(jìn)外資建設(shè)。多方位、多渠道的融資方式對(duì)推動(dòng)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用。

三、外資在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的作用

1、彌補(bǔ)發(fā)展資金的不足

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和城市化進(jìn)程的推進(jìn)，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)的需求將大幅度增長(zhǎng)。根據(jù)美國(guó)著名投資銀行高盛的報(bào)告，從現(xiàn)在到2010年中國(guó)每年的基礎(chǔ)設(shè)施投資需要1300億美元，投資領(lǐng)域主要將集中在發(fā)電、公路和部分鐵路以及電信行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)“十一五”期間每年的投資額將達(dá)到17萬(wàn)億元，其中35％將投入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。面對(duì)每年6萬(wàn)億元人民幣的巨額投資，從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，中央政府和地方政府的投入最多達(dá)到20％到30％，其余都要靠政府以外的渠道和方式籌集。隨著基礎(chǔ)設(shè)施需求壓力的不斷提高，外資成為我國(guó)大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施的重要投資主體，是彌補(bǔ)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金不足的重要力量。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中利用外資總額一直不斷增長(zhǎng)，1997年利用外資總額已達(dá)1351.92億元。外資的引入和民間資本的投入緩解了建設(shè)資金的供需矛盾，加快了我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，緩解了因基礎(chǔ)設(shè)施不足而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成的瓶頸約束，帶來(lái)了顯著的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。

2、提高城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的技術(shù)水平

近年來(lái)，世界范圍內(nèi)的技術(shù)流動(dòng)越來(lái)越多地依靠跨國(guó)投資作為載體，國(guó)外資本的注入不僅緩解了建設(shè)資金缺口，也帶來(lái)了行業(yè)先進(jìn)設(shè)備和成熟技術(shù)。吸引國(guó)外資本，是發(fā)展中國(guó)家加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技進(jìn)步的必然選擇。2002年至2005年，外商投資企業(yè)共引進(jìn)技術(shù)361億美元，約占同期技術(shù)引進(jìn)合同總額的57%，是同期國(guó)有企業(yè)技術(shù)引進(jìn)總額的1.6倍。由此可見(jiàn)，外資投入帶來(lái)了大量的先進(jìn)技術(shù)和成熟技術(shù)，外商投資企業(yè)對(duì)協(xié)作企業(yè)的技術(shù)援助和培訓(xùn)等技術(shù)轉(zhuǎn)移也對(duì)相關(guān)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步起到重要促進(jìn)作用。我國(guó)開(kāi)展大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對(duì)科技的需求更加迫切?；A(chǔ)設(shè)施建養(yǎng)技術(shù)、運(yùn)輸組織與管理技術(shù)、交通安全技術(shù)、環(huán)境保護(hù)技術(shù)等領(lǐng)域有一系列技術(shù)問(wèn)題需要研究解決。在加大科技投入、提高自身研發(fā)能力之外，通過(guò)國(guó)外資本的注入引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，實(shí)現(xiàn)成熟技術(shù)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)翘钛a(bǔ)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)技術(shù)空白、推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)技術(shù)設(shè)備改造，實(shí)現(xiàn)行業(yè)水平提高和技術(shù)進(jìn)步的重要手段。

3、提高城市基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)營(yíng)管理水平

外資、特別是外商直接投資為我國(guó)實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度創(chuàng)新、提高經(jīng)營(yíng)管理水平帶來(lái)了寶貴經(jīng)驗(yàn)。國(guó)外資本進(jìn)入中國(guó)投資經(jīng)營(yíng)，其先進(jìn)、成熟的管理經(jīng)驗(yàn)、組織原則和經(jīng)營(yíng)理念讓國(guó)內(nèi)企業(yè)看到了與國(guó)際先進(jìn)水平的差距，促進(jìn)了我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。長(zhǎng)期以來(lái)，由于基礎(chǔ)設(shè)施傳統(tǒng)上由政府專(zhuān)營(yíng)，政府充當(dāng)主要的投資主體，由于所有者缺位，加上其產(chǎn)品定價(jià)扭曲，在經(jīng)營(yíng)上一般不按市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)作，所以營(yíng)運(yùn)過(guò)程中計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的流弊較多，導(dǎo)致普遍效益低下。外資的進(jìn)入與參與將使行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生革命性的變化，產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)的多樣化、質(zhì)量的顯著改善和運(yùn)營(yíng)效益將不斷提高。BOT、BTO、TOT、BROT等PFI項(xiàng)目融資模式的推廣，大大提高了我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資項(xiàng)目的運(yùn)作效率。

四、外資參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政策現(xiàn)狀

為了創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，吸引國(guó)外資本和民間資本投資城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，國(guó)家制定了相應(yīng)的優(yōu)惠政策，采取了一系列的鼓勵(lì)措施。1997年、2002年兩次頒布實(shí)施的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》將交通運(yùn)輸行業(yè)劃歸“鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄”；2002年開(kāi)始實(shí)施的《指導(dǎo)外商投入方向規(guī)定》提出鼓勵(lì)外商投資城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這些政策的實(shí)施，明確表達(dá)了引導(dǎo)外資投入城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的政策意圖，為外資進(jìn)入我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了政策依據(jù)和政策保護(hù)。在稅收方面給予稅收優(yōu)惠，自1999年1月1日起對(duì)于從事能源、交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，可減按15％的稅率征收企業(yè)所得稅給予企業(yè)稅收優(yōu)惠，進(jìn)一步促進(jìn)了外資投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)事業(yè)的積極性和能動(dòng)性。在投資方式方面，頒發(fā)了“關(guān)于試辦外商投資特許權(quán)項(xiàng)目審批管理有關(guān)問(wèn)題的通知”，對(duì)試行BOT項(xiàng)目的范圍和審批程序做出了規(guī)定，政策上對(duì)融資方式的明確，推動(dòng)了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實(shí)踐中對(duì)BOT模式的廣泛應(yīng)用，從資金、管理和技術(shù)等各方面極大地促進(jìn)了我國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)的飛速發(fā)展。這些政策法規(guī)的實(shí)施為外資參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了法律依據(jù)，確認(rèn)了外資參與基建的法律地位和社會(huì)價(jià)值，使外資在建設(shè)項(xiàng)目中的權(quán)益受到法律保護(hù)，極大地提高了外資投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極性，促進(jìn)了我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的快速發(fā)展，進(jìn)而為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康、持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好條件。

五、外資進(jìn)入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在的問(wèn)題與建議

目前有關(guān)外資進(jìn)入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)面臨的主要問(wèn)題在政策層面，存在著立法滯后、政策籠統(tǒng)、實(shí)施無(wú)序等問(wèn)題。以公路建設(shè)為例，廣東省早在上世紀(jì)80年代初就已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行通過(guò)收費(fèi)償還貸款建橋修路的嘗試，直到1987年才得到政策明確和法律肯定；雖然《公路法》早已做出規(guī)定，但具體落實(shí)到實(shí)踐中，廣東省在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)并無(wú)明確的主管部門(mén)對(duì)收費(fèi)公路投資建設(shè)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，直到 1998年才明確了項(xiàng)目審批、設(shè)站和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)年限的審定，改變了過(guò)去多頭管理的狀況。此外，有關(guān)收費(fèi)公路的國(guó)家和地方性政策法規(guī)都一定程度上存在著對(duì)收費(fèi)公路的建設(shè)屬性定位不準(zhǔn)確、經(jīng)營(yíng)性質(zhì)定性不科學(xué)的問(wèn)題，直接影響了征地拆遷、水電供應(yīng)、勞動(dòng)用工、稅收減免等方面享有優(yōu)惠政策，增加了建設(shè)經(jīng)營(yíng)成本，及對(duì)吸引外資參與建設(shè)帶來(lái)了負(fù)面影響，也降低了收費(fèi)公路的社會(huì)效益。

外資對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要作用已經(jīng)得到了廣泛的實(shí)踐證明。要吸引外資加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，創(chuàng)造市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境是首要任務(wù)，其核心應(yīng)是收縮政府直接投資范圍，放寬外資投資領(lǐng)域限制，打破地區(qū)、所有制、內(nèi)外資界限和行業(yè)壟斷，進(jìn)一步開(kāi)放交通、供水供熱、垃圾處理等經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，積極推行項(xiàng)目法人招投標(biāo)制。其次要推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資的市場(chǎng)化，按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)受益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，完備相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范政府行為、明確投資企業(yè)的責(zé)任與權(quán)益，逐步建立起投資主體自主決策、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、政府宏觀調(diào)控有力的新型投融資體制。此外，為鼓勵(lì)外資進(jìn)一步進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在合作方式方面政府資本可采用聯(lián)營(yíng)、聯(lián)合、參股或者財(cái)政補(bǔ)貼等多種方式進(jìn)入，在投資主體多元的情況下，政府應(yīng)由過(guò)去的主導(dǎo)地位轉(zhuǎn)化為承擔(dān)協(xié)調(diào)責(zé)任，協(xié)調(diào)各種投資主體的關(guān)系、引導(dǎo)其投資方向。

目前許多城市正在開(kāi)展吸引外資進(jìn)入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的創(chuàng)新實(shí)踐?！笆晃濉逼陂g，上海市將通過(guò)一套成熟方案，進(jìn)一步推動(dòng)外資進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，每年涉及的基礎(chǔ)建設(shè)投入將接近100億美元。北京市政府2003年起實(shí)行了《城市基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營(yíng)辦法》，明確了特許經(jīng)營(yíng)實(shí)行的管理模式、經(jīng)營(yíng)模式和融資模式；《辦法》實(shí)施以來(lái)共簽訂包括地鐵四號(hào)線在內(nèi)的11個(gè)項(xiàng)目，到2005年第一季度吸引的外資和民間資本達(dá)110億元人民幣。外資進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的范圍越來(lái)越廣泛，正成為我國(guó)城市建設(shè)中一支不可缺少的重要力量。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 朱珊：我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來(lái)源分析[J].改革研究，2004（23）.

篇7

關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施；融資問(wèn)題；現(xiàn)狀；策略

隨著我縣經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，城市化進(jìn)程已成為我縣當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展重中之重的問(wèn)題。而在這其中，關(guān)系城市化發(fā)展進(jìn)程最為緊密的問(wèn)題就是城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的問(wèn)題。可以說(shuō)，檢測(cè)一個(gè)地區(qū)城市化水平最為重要的指標(biāo)就是城市的基礎(chǔ)設(shè)施情況。在我縣，從實(shí)踐中看來(lái)，資金的短缺已成為制約城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)最大的瓶頸。因此，未來(lái)我國(guó)城市化的進(jìn)程能否保持高速發(fā)展，關(guān)鍵就在于城建資金不足的問(wèn)題能否得到解決。

一、我縣城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái), 我縣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)籌資重任幾乎全在政府肩上, 但在我縣經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快速的環(huán)境下, 這種方式陷入進(jìn)退維谷的困境。加上經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中資金普遍短缺, 投向基礎(chǔ)設(shè)施的資金更加有限。長(zhǎng)期以來(lái)，融資成為了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)最為重要最為關(guān)鍵的一環(huán)，直接關(guān)系到城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的成敗?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的重要性、壟斷性和社會(huì)性以及社會(huì)制度決定了其控制權(quán)必須掌握在政府或國(guó)有經(jīng)濟(jì)手中, 但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨額資金需求不是政府撥給有限的財(cái)政資金及銀行貸款能夠滿足的。如何主動(dòng)運(yùn)用非政府資金，減輕財(cái)政的壓力，是城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資環(huán)節(jié)中亟待解決的問(wèn)題。

二、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資存在的問(wèn)題

（一）政府擔(dān)負(fù)了過(guò)重的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金壓力

我認(rèn)為，這是城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資方面現(xiàn)存的最重大的問(wèn)題。目前我縣的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要的融資方式是成立了一個(gè)城市建設(shè)投資公司和交通投資公司，公司性質(zhì)是國(guó)有獨(dú)資性質(zhì)。為一個(gè)項(xiàng)目融資時(shí)，是以城市投資公司或交通投資公司的名義向銀行借款，政府會(huì)向城市投資公司撥付土地或與城市投資公司簽訂回購(gòu)協(xié)議作為借款的抵押，最后的本金和利息都由市財(cái)政償還。因此，項(xiàng)目的資金壓力可以說(shuō)是全部轉(zhuǎn)移給財(cái)政。為此，政府為城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)承擔(dān)了過(guò)重的壓力，勢(shì)必會(huì)造成財(cái)政資金的緊張，對(duì)于城市其他方面的建設(shè)不利。

（二）資金來(lái)源渠道單一

我縣現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來(lái)源主要有以下幾種：財(cái)政投資、銀行貸款、城市自籌資金及民營(yíng)資本等。但從目前實(shí)踐中了解到的情況來(lái)看，我縣城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目一般的資金來(lái)源都是銀行貸款。對(duì)于政府而言，依靠銀行貸款先行啟動(dòng)項(xiàng)目，再用幾年后的財(cái)政收入將本金利息還給銀行是最好用也可以說(shuō)是唯一的融資渠道。而對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，由政府作為強(qiáng)大的信用保障，還有土地作為抵押，如此優(yōu)良的貸款何樂(lè)而不為。因此，銀行對(duì)于此類(lèi)貸款一般都非常愿意提供。久而久之，就形成了這種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的貸款依賴性，貸款也就成為了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的可以說(shuō)是基本上唯一的渠道。

（三）投資環(huán)境不健全，致使很多非政府資金難以進(jìn)入

這已經(jīng)可以說(shuō)是一個(gè)老生常談的問(wèn)題了。雖然資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)年的建設(shè)已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，然而不論是軟件還是硬件方面都存在相當(dāng)?shù)牟蛔?。尤其是政策因素的限制，?dǎo)致民間資本很難進(jìn)入到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的領(lǐng)域。如何完善法律，制定相關(guān)政策可以說(shuō)是急需我們解決的問(wèn)題。

三、解決城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資難問(wèn)題的策略

從上述分析我們可以看出，現(xiàn)階段我縣城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資最迫切需要解決的問(wèn)題就是融資渠道單一，難以滿足城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需要。因此要解決融資難的問(wèn)題，最大的關(guān)鍵就在于開(kāi)拓新的融資渠道。以下幾種方式可供參考：

一：對(duì)于項(xiàng)目本身無(wú)回報(bào)或很少回報(bào)的公益性項(xiàng)目

（一）搭建市場(chǎng)化運(yùn)作主體,要變資源優(yōu)勢(shì)為資金優(yōu)勢(shì)

國(guó)家出臺(tái)了兩項(xiàng)重大政策：一是出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資本制改革的決定》，提出要“建立起市場(chǎng)引導(dǎo)投資、企業(yè)自主決策、銀行獨(dú)立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、宏觀調(diào)控有效的新型投資體制”；二是國(guó)務(wù)院先后下發(fā)了《關(guān)于深化改革嚴(yán)格土地管理的決定》和《關(guān)于規(guī)范國(guó)有土地使用權(quán)出讓收支管理的通知》等文件夾，提出要對(duì)經(jīng)營(yíng)性用地實(shí)行“招標(biāo)拍賣(mài)掛牌出讓制度”。現(xiàn)在武平已經(jīng)步入新一輪發(fā)展期，各方面都需要建設(shè)資金，再走依靠財(cái)政投入的老路子難以為繼。由于城市基礎(chǔ)設(shè)施是個(gè)基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性的行業(yè)，事關(guān)城市的承載能力、輻射能力、投資環(huán)境和人民群眾的生活質(zhì)量。以加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這個(gè)薄弱環(huán)節(jié)作為突破口，這與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行一貫秉持的“政府熱點(diǎn)，雪中送炭，規(guī)劃先行，融資推動(dòng)”的開(kāi)發(fā)性金融理念不謀而合。城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目屬于建設(shè)周期長(zhǎng)、投資規(guī)模大，國(guó)際上的普遍做法是納入公共財(cái)政支出的范疇，這在我縣吃飯財(cái)政的體制下顯然不太現(xiàn)實(shí)。自2006年以來(lái)僅縣里市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資就在上億元以上，傳統(tǒng)的以土地使用權(quán)抵押的融資方式，難以滿足城市建設(shè)資金需求。必須利用好政府手中掌控的城市資源進(jìn)行市場(chǎng)化融資變現(xiàn)，變資源優(yōu)勢(shì)為資金優(yōu)勢(shì)。對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行適度超前建設(shè)，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行作為政策性金融機(jī)構(gòu)，具有資金優(yōu)勢(shì)。為此，必須進(jìn)行深入調(diào)研和科學(xué)測(cè)算， 因‘地’制宜，建立規(guī)范的土地市場(chǎng)，以土地出讓金政府收益權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資，建設(shè)新型城市建投融資體制。以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶動(dòng)城市價(jià)值提高，進(jìn)而加快城市化和城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程，促進(jìn)武平整體經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面發(fā)展。

（二）理順體制，健全機(jī)制

做實(shí)投融資平臺(tái)，武平縣必須和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行共同探索建立的城建投融資體制，將中長(zhǎng)期貸款引入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改變了傳統(tǒng)的信貸方式，利用基礎(chǔ)設(shè)施改善帶來(lái)的土地增值和相關(guān)收益作為還貸基礎(chǔ)，封閉運(yùn)作。為推進(jìn)城市化進(jìn)程探索了一條以開(kāi)發(fā)城市資源為依托，以城市資源有限增值為重要償債來(lái)源的城市建設(shè)整體發(fā)展的新路子，這種模式有三個(gè)突出特點(diǎn)：一是創(chuàng)新城建貸款擔(dān)保方式，打通融資瓶頸傳統(tǒng)的城建項(xiàng)目貸款； 二是構(gòu)建新型信用平臺(tái)，整合城建資源，推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制不斷完善為“借好、用好、管好、還好”大額貸款； 三是采取市場(chǎng)化手段，以制度建設(shè)和政府的組織優(yōu)勢(shì)為保障，確保大額貸款的償還；四是資金封閉運(yùn)作，加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)跟蹤與服務(wù)。承貸方、土地整理中心、項(xiàng)目承建方、施工方均在國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行開(kāi)設(shè)賬戶。開(kāi)發(fā)銀行全程監(jiān)控資金的運(yùn)行制訂《項(xiàng)目建設(shè)資金專(zhuān)戶管理辦法》，建立了項(xiàng)目資金專(zhuān)戶監(jiān)管制度，商業(yè)銀行結(jié)算委托監(jiān)管機(jī)制。五是引入審計(jì)與監(jiān)察部門(mén)，建立國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與武平縣政府的聯(lián)合執(zhí)法機(jī)制。

（三）勇于創(chuàng)新

以國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行貸款來(lái)進(jìn)行城市建設(shè)資金持續(xù)高強(qiáng)度的投入，增強(qiáng)了城市競(jìng)爭(zhēng)力。促進(jìn)了財(cái)政增收、就業(yè)增加和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行貸款項(xiàng)目的實(shí)施，提高了政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控能力，促進(jìn)了房地產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)較快發(fā)展以建立國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行貸款良性償債機(jī)制為契機(jī)。

(四)促進(jìn)了土地出讓金政府收益的增加,提高了償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，隨著以國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行貸款項(xiàng)目為代表的城市基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)高強(qiáng)度的投入。

建立“立足于不需政府擔(dān)保、實(shí)行政資分開(kāi)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，有借貸銀行、有承貸主體、有項(xiàng)目依托、有監(jiān)管機(jī)制、有償貸來(lái)源”的新型投融資體制。

二：對(duì)于項(xiàng)目本身有回報(bào)的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目

我縣的城市污水處理廠及配套污水管網(wǎng)和垃圾無(wú)害化處理場(chǎng)項(xiàng)目，根據(jù)中央、省、市要求，可采用BOT、BT形式完成產(chǎn)業(yè)化建設(shè)。簡(jiǎn)單的理解BOT是：投資－運(yùn)營(yíng)－回收；BT是：投資－回收。城市基礎(chǔ)設(shè)施重大項(xiàng)目引入 “政府投資引導(dǎo)、社會(huì)投資跟進(jìn)”的方式。如何更好地采用BOT、BT形式呢？

（一）政府亟需建立有效的監(jiān)管

“有效的監(jiān)管”是正確實(shí)行基礎(chǔ)設(shè)施改革的最關(guān)鍵的促進(jìn)條件。監(jiān)管可以為維護(hù)投資者和消費(fèi)者兩方面的利益提供可信的承諾，對(duì)于吸引長(zhǎng)期私人資本以滿足對(duì)充足可靠的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的需求是十分重要的。通過(guò)特許權(quán)經(jīng)營(yíng)制度來(lái)建立有效的監(jiān)管。監(jiān)管又稱(chēng)規(guī)制，涵蓋的內(nèi)容比較廣泛，其中對(duì)價(jià)格的監(jiān)管尤為關(guān)鍵。

1、價(jià)格的確定與調(diào)整應(yīng)走向制度化、透明化

城市基礎(chǔ)設(shè)施的特許權(quán)經(jīng)營(yíng)，涉及到地方政府、其他社會(huì)資本、市民公眾這三個(gè)主體。資本希望得到滿意的回報(bào)，公眾一是希望得到優(yōu)質(zhì)服務(wù)、二是希望付費(fèi)低廉；這兩種不同的價(jià)值期望，匯聚在基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)出服務(wù)價(jià)格這個(gè)焦點(diǎn)上。產(chǎn)出服務(wù)價(jià)格是最敏感的因素。這不僅是指價(jià)格與項(xiàng)目盈利性密切相連、價(jià)格變動(dòng)會(huì)極大地影響投資回報(bào)率，而且是指價(jià)格變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生較大的社會(huì)反響，所以必須施行規(guī)制。

2、寓監(jiān)管、調(diào)控于合同之中

住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部的《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》中，規(guī)定主管部門(mén)的責(zé)任之一是“提出價(jià)格調(diào)整意見(jiàn)”。實(shí)際上在特許權(quán)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，民營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)價(jià)格的確定和調(diào)整應(yīng)該只受特許權(quán)經(jīng)營(yíng)協(xié)議的制約；同時(shí)，政府作為協(xié)議的簽約方之一，不應(yīng)該有單方面更改合同的權(quán)力。 通過(guò)特許權(quán)經(jīng)營(yíng)協(xié)議確認(rèn)價(jià)格和價(jià)格調(diào)整方式，對(duì)其他社會(huì)資本投資者來(lái)說(shuō)是得到一個(gè)可以預(yù)見(jiàn)的政策環(huán)境，避免承擔(dān)政策風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)政府來(lái)說(shuō)則是寓監(jiān)管、調(diào)控于合同之中，改變傳統(tǒng)的不受任何制約的“宏觀調(diào)控”模式。 城市基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)價(jià)格本來(lái)就控制在城市政府手中，政府完全可以在特許權(quán)經(jīng)營(yíng)協(xié)議里以價(jià)格規(guī)制的方式降低投資回報(bào)、壓縮投資者的盈利空間，從而使市民們享受較低價(jià)格的基礎(chǔ)服務(wù)。

3、政府信用風(fēng)險(xiǎn)大大高于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

城市基礎(chǔ)設(shè)施有著與一般商品市場(chǎng)完全不同的風(fēng)險(xiǎn)特性，其他社會(huì)資本投資者必須注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，地方政府應(yīng)該認(rèn)真改善投資軟環(huán)境，特別是認(rèn)真豎立誠(chéng)信的形象，絕不能以欺騙的手段對(duì)待其他社會(huì)資本。從許多案例反映的情況來(lái)看，政府的信用風(fēng)險(xiǎn)要大大高于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一是政府缺乏信用觀念仍然是較普遍的現(xiàn)象 ；二是其他社會(huì)資本要有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)。 為實(shí)現(xiàn)投資收益，其他社會(huì)資本的動(dòng)作可以歸納為三部曲：第一，認(rèn)真測(cè)算投資回報(bào)率（測(cè)算結(jié)果未必與政府所測(cè)結(jié)果一致），認(rèn)真分析構(gòu)成投資回報(bào)的所有投入、產(chǎn)出要素；第二，把分析與測(cè)算的結(jié)果反饋到與政府的談判中去，積極爭(zhēng)取在特許權(quán)經(jīng)營(yíng)協(xié)議里達(dá)成合理而又有利的條款；第三，特許權(quán)協(xié)議簽訂后，通過(guò)加強(qiáng)管理來(lái)降低建設(shè)期投資及經(jīng)營(yíng)期成本，力求獲得更高的回報(bào)率。

（二）制度環(huán)境改善措施，引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在上，具體應(yīng)從以下三個(gè)方面加以完善：

1、就是在政策法律環(huán)境上需要完善。基礎(chǔ)設(shè)施特點(diǎn)是第一投資大，第二回收期長(zhǎng)，第三由于資本壟斷的特性，我們縣的污水處理，垃圾處理項(xiàng)目投入以后，它的投資的沉淀性非常強(qiáng)，不可轉(zhuǎn)移，而且相對(duì)來(lái)說(shuō)建設(shè)成本是非常大的，它的投資是不可分割的，要在政策法律上保護(hù)他們進(jìn)入建設(shè)投資領(lǐng)域的合法權(quán)益。

2、就是完善政府的誠(chéng)信，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，實(shí)際上是和政府建立起一種合作的關(guān)系，作為政府來(lái)講，必須要以自己良好的誠(chéng)信來(lái)維護(hù)各類(lèi)資本的投入。

3、完善利益激勵(lì)機(jī)制，在公共事業(yè)的價(jià)格管理方面有許多需要完善的地方，沒(méi)有回報(bào)，或者回報(bào)率過(guò)低，就很難進(jìn)行這個(gè)行業(yè)的投入。

4、頒布并實(shí)施《城市基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營(yíng)辦法》，就實(shí)施城市基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營(yíng)的范圍、方式、項(xiàng)目確定、實(shí)施程序、職責(zé)分工等要進(jìn)行專(zhuān)門(mén)規(guī)定，逐步建立起開(kāi)放基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)的制度框架，為在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域引入社會(huì)投資提供了政府規(guī)范。對(duì)于供水、供氣、供熱、污水處理、垃圾處理等存量設(shè)施或新建設(shè)施，采取公開(kāi)向社會(huì)招標(biāo)形式選擇企業(yè)的經(jīng)營(yíng)單位，由政府授權(quán)特許經(jīng)營(yíng)。

5、設(shè)立了投資回報(bào)補(bǔ)償基金，以保障投資者利益，增強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目對(duì)社會(huì)投資者的吸引力。確需政府補(bǔ)貼的項(xiàng)目，由財(cái)政補(bǔ)貼。對(duì)于我縣的污水、垃圾項(xiàng)目，前期運(yùn)營(yíng)都必須財(cái)政補(bǔ)貼。

6、積極研究調(diào)整城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格。給基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革的順利推進(jìn)創(chuàng)造條件，研究制定適當(dāng)上調(diào)部分基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格的工作方案，并將調(diào)整內(nèi)容列入政府年度價(jià)格調(diào)整計(jì)劃，擬擇機(jī)對(duì)外公布后實(shí)施。

篇8

關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 投融資 問(wèn)題 對(duì)策

1.引言

沈陽(yáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資工作起步于1998年市建委組建城司，開(kāi)啟了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資工作。隨著政府投融資工作的發(fā)展，陸續(xù)成立了土地儲(chǔ)備交易中心、地鐵公司、五里河公司。2009年以來(lái)，為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)影響，市政府進(jìn)一步加大了投融資工作力度，組建了基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、達(dá)銳投資公司等投融資平臺(tái)。各政府投融資平臺(tái)通過(guò)融資，有效地緩解了政府有限財(cái)力與經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求之間的矛盾，有力地推動(dòng)了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

2.存在問(wèn)題

2.1平臺(tái)規(guī)模小，融資能力弱

城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資平臺(tái)雖然起步較早，平臺(tái)數(shù)量也不少，但是平臺(tái)的規(guī)模普遍較小，融資能力較弱。有的平臺(tái)資產(chǎn)負(fù)債率高，已無(wú)繼續(xù)融資能力;有的平臺(tái)注冊(cè)資本不實(shí)，運(yùn)營(yíng)能力較差;有的平臺(tái)僅體現(xiàn)了“融資平臺(tái)”功能，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)投資建設(shè)、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)化運(yùn)作、企業(yè)化管理的可持續(xù)發(fā)展運(yùn)營(yíng)模式。

2.2融資手段單一、運(yùn)營(yíng)機(jī)制不活

多數(shù)平臺(tái)融資渠道不寬，主要采取土地抵押?jiǎn)我皇侄螐你y行融資。有的平臺(tái)經(jīng)營(yíng)方式行政色彩濃，法人治理結(jié)構(gòu)不完善，未能有機(jī)結(jié)合和有效放大各類(lèi)國(guó)有資產(chǎn)、市場(chǎng)資源、運(yùn)營(yíng)活力不足。

2.3管理職責(zé)不夠清晰、體系不夠健全

目前政府城建投融資工作，部門(mén)管理職責(zé)不夠清晰，管理體系不夠健全，計(jì)劃、融資、投資、建設(shè)、償債各環(huán)節(jié)沒(méi)有緊密銜接、有機(jī)結(jié)合，組織管理體系不夠系統(tǒng)、完整、統(tǒng)一。存在管計(jì)劃的不管融資、管融資的不管項(xiàng)目建設(shè);有的融資資金不能馬上使用、有的項(xiàng)目急需資金投入等問(wèn)題。

3.對(duì)策建議

3.1建設(shè)政府城建投融資一體化管理體系

建立職責(zé)清晰、管理科學(xué)的城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，建設(shè)投融資管理體系，實(shí)行政府城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資項(xiàng)目計(jì)劃、投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)（維護(hù)）、債務(wù)償還一體化管理。在市城建項(xiàng)目計(jì)劃部門(mén)統(tǒng)一管理下，將納入市政府年度投融資計(jì)劃的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資項(xiàng)目，按職責(zé)分工落實(shí)到項(xiàng)目主管部門(mén)和政府投融資平臺(tái)，由政府投融資平臺(tái)具體組織實(shí)施。市城建項(xiàng)目計(jì)劃部門(mén)負(fù)責(zé)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投融資計(jì)劃執(zhí)行的綜合協(xié)調(diào)和政府投融資平臺(tái)的統(tǒng)一管理。發(fā)改委、國(guó)資委、財(cái)政局、國(guó)土局、監(jiān)察局、審計(jì)局等政府相關(guān)部門(mén)按照各自職能積極支持做好城市基礎(chǔ)建設(shè)投融資工作，切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)督管理。

3.1.1編制投融資計(jì)劃。市城建項(xiàng)目計(jì)劃部門(mén)根據(jù)市政府確定的城建五年規(guī)劃、年度城建計(jì)劃及投融資管理的要求，統(tǒng)籌考慮城建債務(wù)規(guī)模和政府投融資平臺(tái)的融資能力，編制年度城建項(xiàng)目投融資計(jì)劃，確定項(xiàng)目主要部門(mén)和投融資平臺(tái)，經(jīng)主管副市長(zhǎng)審定，納入政府年度投融資計(jì)劃，報(bào)市政府審批后下達(dá)執(zhí)行。

3.1.2落實(shí)項(xiàng)目融資。項(xiàng)目主管部門(mén)會(huì)同政府投融資平臺(tái)確定項(xiàng)目融資方式，按照融資要求包裝項(xiàng)目，完備立項(xiàng)、審批等融資主體，負(fù)責(zé)落實(shí)項(xiàng)目融資。

3.1.3實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)。政府投融資平臺(tái)作為項(xiàng)目建設(shè)的法人主體，負(fù)責(zé)按照項(xiàng)目建設(shè)相關(guān)要求和管理制度實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目主管部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行協(xié)調(diào)、指導(dǎo)、監(jiān)督和管理。

3.1.4項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理。項(xiàng)目建成后，按“誰(shuí)投資、誰(shuí)擁有”的原則，對(duì)符合條件的投融資項(xiàng)目資產(chǎn)由投融資平臺(tái)持有，并負(fù)責(zé)管理和運(yùn)營(yíng)（維護(hù)），對(duì)需專(zhuān)業(yè)部門(mén)維護(hù)的項(xiàng)目，投融資平臺(tái)負(fù)責(zé)與維護(hù)部門(mén)簽訂委托協(xié)議。項(xiàng)目主管部門(mén)要按照相應(yīng)的運(yùn)營(yíng)管理要求進(jìn)行監(jiān)督管理。需要移交的投融資項(xiàng)目要落實(shí)資產(chǎn)管理責(zé)任和運(yùn)營(yíng)管理責(zé)任。國(guó)資部門(mén)和財(cái)政部門(mén)對(duì)投融資項(xiàng)目要及時(shí)審核決算、納入資產(chǎn)管理，履行資產(chǎn)監(jiān)管責(zé)任。

3.1.5融資項(xiàng)目債務(wù)償還。政府投融資平臺(tái)是融資項(xiàng)目債務(wù)的償還主體。市城建項(xiàng)目計(jì)劃部門(mén)在編制城建項(xiàng)目投融資計(jì)劃時(shí)，要會(huì)同項(xiàng)目主管部門(mén)和政府投融資平臺(tái)及相關(guān)部門(mén)制定償債方案，落實(shí)償債責(zé)任，明確償債資金來(lái)源，按分類(lèi)管理原則納入政府相關(guān)計(jì)劃和預(yù)算管理。項(xiàng)目主管部門(mén)要協(xié)調(diào)相關(guān)償債責(zé)任部門(mén)和單位及時(shí)落實(shí)償債資金，政府投融資平臺(tái)要按照政府債務(wù)管理的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)真執(zhí)行償債計(jì)劃，按時(shí)足額償還債務(wù)。

3.1.6加強(qiáng)投融資工作管理考核。要建立城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資工作考核管理制度。制定投融資工作目標(biāo)考核和獎(jiǎng)勵(lì)政策，形成薪酬體系與投融資工作目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤的投融資管理考核機(jī)制。

3.2實(shí)現(xiàn)政府城建投融資項(xiàng)目分類(lèi)運(yùn)作模式

政府投融資平臺(tái)按照不同項(xiàng)目的特點(diǎn)，分別建立并完善城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投融資運(yùn)作模式。

3.2.1非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的運(yùn)作模式。非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目主要包括敞開(kāi)式道路、橋梁、城市公共綠化、污水收集管網(wǎng)及其他不收費(fèi)的城市公益設(shè)施等項(xiàng)目。此類(lèi)項(xiàng)目特點(diǎn)是建設(shè)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程無(wú)現(xiàn)金流，只有投入，難以按照市場(chǎng)化的方式進(jìn)行建設(shè)和經(jīng)營(yíng)。對(duì)于這類(lèi)項(xiàng)目，政府主要采取注入項(xiàng)目資本金、捆綁土地、捆綁經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目方式支持，實(shí)現(xiàn)預(yù)期現(xiàn)金流和債務(wù)的平衡。政府投融資平臺(tái)運(yùn)用銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債等方式籌集建設(shè)資金，主要用土地收益和經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目收入償還債務(wù)。

3.2.2準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的運(yùn)作模式。準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目主要包括供水管網(wǎng)，集中輸氣和供熱管網(wǎng)、地鐵等項(xiàng)目。此類(lèi)項(xiàng)目的特點(diǎn)是提品和服務(wù)的前提條件下要形成網(wǎng)絡(luò)化，投資巨大，建設(shè)周期長(zhǎng)。對(duì)于這類(lèi)項(xiàng)目，政府主要采取賦予項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、捆綁與項(xiàng)目相關(guān)聯(lián)的廣告和停車(chē)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)權(quán)、貸款貼息等方式支持，實(shí)現(xiàn)預(yù)期現(xiàn)金流和債務(wù)的平衡。政府投融資平臺(tái)運(yùn)用信托融資、銀行貸款、吸引社會(huì)資本投入等方式籌集建設(shè)資金，主要用項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入和捆綁的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目收入償還債務(wù)。

3.2.3經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的運(yùn)作模式。經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目主要包括收費(fèi)公路、供水供熱的源頭設(shè)施及其他收費(fèi)的城市公共設(shè)施等項(xiàng)目。此類(lèi)項(xiàng)目的特點(diǎn)是供給彈性弱、具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，基本能夠?qū)崿F(xiàn)現(xiàn)金流和債務(wù)的平衡。對(duì)于這類(lèi)項(xiàng)目，政府主要采取賦予項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、貸款貼息補(bǔ)助等方式支持。政府投融資平臺(tái)運(yùn)用銀行貸款、信托租賃、BOT等方式籌集建設(shè)資金，主要用項(xiàng)目本身的經(jīng)營(yíng)收入償還債務(wù)。

3.3加大政府對(duì)投融資平臺(tái)的支持力度

政府的發(fā)改、財(cái)政、國(guó)資、土地、建委、工商等相關(guān)部門(mén)要加大對(duì)投融資平臺(tái)的支持力度，保障城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資工作的深入開(kāi)展。

3.3.1增加投融資平臺(tái)優(yōu)良資產(chǎn)。第一，充分整合利用政府各類(lèi)資產(chǎn)和資源、股權(quán)和債權(quán)，安裝業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加投融資平臺(tái)可利用的優(yōu)良資產(chǎn)。第二，將符合相關(guān)規(guī)定的投融資平臺(tái)投資建設(shè)形成的資產(chǎn)，由投融資平臺(tái)持有。第三，通過(guò)對(duì)現(xiàn)有投融資平臺(tái)進(jìn)行改革重組，剝離不良資產(chǎn)，提高資產(chǎn)有效利用率。

3.3.2賦予土地整理開(kāi)發(fā)職能。政府投融資平臺(tái)可作為政府儲(chǔ)備地塊基礎(chǔ)設(shè)施配套工程的實(shí)施主體，按照市政府確定的土地儲(chǔ)備計(jì)劃進(jìn)行土地整理開(kāi)發(fā)。

3.3.3加大政府資金的投入力度。第一，對(duì)政府投融資平臺(tái)投資建設(shè)的符合條件的政府投融資項(xiàng)目，及時(shí)足額注入項(xiàng)目資本金。第二，將國(guó)債資金、地債資金、上級(jí)專(zhuān)項(xiàng)資金、市本級(jí)建設(shè)資金等政府性資金，經(jīng)投融資平臺(tái)直接投入到符合規(guī)定的政府投融資項(xiàng)目。第三，對(duì)經(jīng)營(yíng)性和準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，根據(jù)相關(guān)條件按一定年限、一定比例給予貸款項(xiàng)目貼息或補(bǔ)助。

3.3.4賦予項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。第一，將符合規(guī)定的投融資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)權(quán)賦予投融資平臺(tái)。第二，將符合規(guī)定的與政府投融資項(xiàng)目相關(guān)聯(lián)的廣告、可經(jīng)營(yíng)的相關(guān)設(shè)施、停車(chē)場(chǎng)等經(jīng)營(yíng)權(quán)賦予投融資平臺(tái)。第三，將符合規(guī)定的與政府投融資項(xiàng)目相關(guān)聯(lián)的城市供水、污水處理等特許經(jīng)營(yíng)權(quán)賦予相應(yīng)的投融資平臺(tái)。

3.3.5運(yùn)用政府采購(gòu)方式。將符合相關(guān)規(guī)定的政府投融資項(xiàng)目作為標(biāo)的，政府以分期付款的方式與政府投融資平臺(tái)簽訂政府采購(gòu)合同，形成政府投融資平臺(tái)穩(wěn)定的預(yù)期收益，用于籌集項(xiàng)目建設(shè)資金。

3.4進(jìn)一步明確政府投融資平臺(tái)職能

政府投融資平臺(tái)是城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資項(xiàng)目的投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和債務(wù)償還的主體，按照職能定位，加強(qiáng)自身建設(shè)，完善功能，通過(guò)實(shí)施資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資本運(yùn)作以及利用政府授予的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等方式，對(duì)城建資源、資產(chǎn)進(jìn)行整合和優(yōu)化配置，靈活運(yùn)用金融工具和社會(huì)資金，多渠道籌措基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)資金，完成國(guó)有資產(chǎn)保值增值，實(shí)現(xiàn)投融資項(xiàng)目一體化運(yùn)作管理要求。

3.5加強(qiáng)對(duì)政府投融資的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督管理

第一，市城建項(xiàng)目計(jì)劃部門(mén)要按照國(guó)家相關(guān)規(guī)定，與財(cái)政部門(mén)配合，合理控制城建債務(wù)規(guī)模，落實(shí)償債計(jì)劃，防范政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，國(guó)資和財(cái)政部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)投融資平臺(tái)資產(chǎn)和資金的監(jiān)管。依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，完善融資資金和資產(chǎn)的監(jiān)管措施，跟蹤項(xiàng)目資金使用，確保資金使用的安全、合法、合理。第三，審計(jì)和監(jiān)察部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)投融資平臺(tái)及政府投融資項(xiàng)目的審計(jì)監(jiān)督。

參考文獻(xiàn)：

[1]強(qiáng)青軍.市政基礎(chǔ)設(shè)施投融資企業(yè)面臨的問(wèn)題與對(duì)策研究―以西安基投總公司為例[J].建筑經(jīng)濟(jì).2008（11）.

篇9

[關(guān)鍵詞]公私合作；城市基礎(chǔ)設(shè)施；經(jīng)驗(yàn)借鑒

[DOI]10?13939/j?cnki?zgsc?2016?43?052

在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP改革較早的國(guó)家中包括英國(guó)、美國(guó)、法國(guó)等國(guó)家，其私營(yíng)資本能夠投資、參與的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域非常廣泛，歸納起來(lái)可以看出這是一個(gè)由硬件到軟件，由有形到無(wú)形的發(fā)展過(guò)程。國(guó)際上成熟的做法是將項(xiàng)目全過(guò)程交給投資人來(lái)執(zhí)行，充分發(fā)揮投資人的積極性，政府在各個(gè)環(huán)節(jié)上的質(zhì)量、進(jìn)度、服務(wù)起監(jiān)管作用。

1英國(guó)

英國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施PPP模式的經(jīng)驗(yàn)也許更適合于資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)、私人產(chǎn)權(quán)健全和私人財(cái)富充沛的國(guó)家。但是由于英國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施PPP模式是全世界迄今為止最全面、最深入的國(guó)家。因此值得很多國(guó)家研究和借鑒。

第二次世界大戰(zhàn)之后，尤其是20世紀(jì)70年代以后，英國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸衰退加之政府管理乏力，使得英國(guó)國(guó)家財(cái)政日趨緊張。為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高管理效率、減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)、重新締造經(jīng)濟(jì)繁榮，英國(guó)政府開(kāi)始推行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制改革，嘗試在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域積極引進(jìn)私人資本，鼓勵(lì)民間投資，通過(guò)提供種種優(yōu)惠政策，大力促進(jìn)私人資本投融資功能的發(fā)揮，使得基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)從傳統(tǒng)式向現(xiàn)行模式過(guò)渡。1992年，英國(guó)政府提出了PPP發(fā)展政策，引入“私人主動(dòng)融資”模式。從那以后，該方法已被系統(tǒng)地應(yīng)用于英國(guó)政府所有重要的投資領(lǐng)域。

1?1投資主體及資金來(lái)源

1?1?1投資主體

在英國(guó)，部分具有純公共物品性質(zhì)的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目也由私營(yíng)公司投資建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理，但因其投資不宜通過(guò)向使用者收費(fèi)回收，所以，投資和運(yùn)營(yíng)成本的收回主要依靠政府出資向投資者采購(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施提供的服務(wù)，即政府根據(jù)購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量區(qū)別付費(fèi)給私人公司。英國(guó)另外一種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)引入民間資本的方式為：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)由私人承擔(dān)，政府在項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中實(shí)施各種形式的財(cái)政補(bǔ)貼，從而提高基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的效率和公共服務(wù)的質(zhì)量。

1?1?2資金來(lái)源

一是整體出售國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)；二是出售國(guó)有企業(yè)能夠產(chǎn)生盈利部分的資產(chǎn)；三是將國(guó)有企業(yè)有償或無(wú)償轉(zhuǎn)讓給本企業(yè)的職工；四是以BOT方式投資建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施；五是政府出資，私人承包提供城市基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)；六是政府授予某些企業(yè)經(jīng)營(yíng)城市基礎(chǔ)設(shè)施的特許經(jīng)營(yíng)；七是將私人經(jīng)營(yíng)原則和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入國(guó)營(yíng)部門(mén)；八是以“自愿團(tuán)體”或準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)來(lái)代替政府的某些管理部門(mén)。

1?2英國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施中公私合作模式的運(yùn)行

就英國(guó)而言，PPP是在PFI的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種模式，廣義的PPP有以下幾方面的內(nèi)容：運(yùn)用特定方式將私人部門(mén)以合作伙伴關(guān)系引入公共領(lǐng)域，包括由公有公司向私人部門(mén)投資者增發(fā)股票或者引入私人部門(mén)戰(zhàn)略投資者，甚至可以允許私人部門(mén)在公有公司中占控股地位，這種方式被稱(chēng)作合資實(shí)體型PPP；由公共部門(mén)主體向私人部門(mén)購(gòu)買(mǎi)有關(guān)公共物品和服務(wù)，在這些合同安排中公共部門(mén)通過(guò)向私人部門(mén)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以利用私人部門(mén)的資金、專(zhuān)業(yè)技能和管理模式并從中獲利，這種方式被稱(chēng)作合同框架型PPP；一次性單一目的貨物或服務(wù)買(mǎi)賣(mài)行為如向私人部門(mén)購(gòu)買(mǎi)某種特定的設(shè)計(jì)方案，某個(gè)信息系統(tǒng)等，或者將某項(xiàng)特定資產(chǎn)以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格出售給私人部門(mén)以尋求更優(yōu)質(zhì)的利用，被稱(chēng)作單次購(gòu)買(mǎi)型PPP。

2美國(guó)

美國(guó)市場(chǎng)是主導(dǎo)型的典型代表，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)屬于消費(fèi)者導(dǎo)向型，也稱(chēng)“自由主義”的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。因此，美國(guó)經(jīng)濟(jì)主要突出市場(chǎng)力量的作用，政府充分鼓勵(lì)自由競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)堅(jiān)信但凡私營(yíng)企業(yè)能做好的事政府不進(jìn)行過(guò)分干預(yù)。

2?1投資主體及資金來(lái)源

2?1?1投資主體

美國(guó)地方政府對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施的投資占主導(dǎo)地位，城市供水、城市交通和污水處理是地方政府最多的三項(xiàng)支出。各地政府都有專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)管理公共設(shè)施建設(shè)的部門(mén)，其主要職責(zé)在于根據(jù)地方發(fā)展的規(guī)劃來(lái)制訂基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或更新計(jì)劃，對(duì)具體項(xiàng)目開(kāi)展項(xiàng)目策劃、經(jīng)費(fèi)預(yù)算及可行性研究，并將相關(guān)材料提交給相關(guān)部門(mén)審批。審核通過(guò)后，地方政府的公共設(shè)施建設(shè)部門(mén)要會(huì)同政府部門(mén)之外的工程師共同研究，進(jìn)入建設(shè)項(xiàng)目的工程設(shè)計(jì)階段，并據(jù)此作出標(biāo)書(shū)，進(jìn)行工程招標(biāo)。當(dāng)建設(shè)項(xiàng)目被列入政府預(yù)算后，便可開(kāi)工建設(shè)。

2?1?2資金來(lái)源

美國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的資金來(lái)源包括：經(jīng)常性稅收、專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)稅費(fèi)、發(fā)行市政債券、民間資本投資。在美國(guó)，對(duì)于部分建成后可以收M的項(xiàng)目，許多地方政府采取發(fā)行市政債券的辦法進(jìn)行籌資。政府往往規(guī)定對(duì)這些債券的收益免征所得稅，使購(gòu)買(mǎi)這類(lèi)債券的實(shí)際收入高于購(gòu)買(mǎi)其他債券的收入，以鼓勵(lì)公眾購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)債券，實(shí)現(xiàn)籌資的目的。

2?2美國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施中公私合作模式的運(yùn)行

美國(guó)政府運(yùn)用PPP模式，私人部門(mén)融資、設(shè)計(jì)、建造與運(yùn)營(yíng)，以建設(shè)和使用某些基礎(chǔ)設(shè)施。起初PPP模式僅在美國(guó)一小部分基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中運(yùn)用，現(xiàn)在隨著PPP模式的優(yōu)點(diǎn)逐步顯現(xiàn)，其應(yīng)用范圍擴(kuò)大到建設(shè)或維修公路、橋梁、管道、水利系統(tǒng)，甚至是學(xué)校、國(guó)防設(shè)施以及監(jiān)獄不同程度地采用PPP模式。除了應(yīng)用范圍的擴(kuò)大，其應(yīng)用區(qū)域也在增加，目前美國(guó)有一半以上的州在推進(jìn)PPP的法律法規(guī)，其中得克薩斯州、弗吉尼亞州和佛羅里達(dá)州在運(yùn)用PPP方面尤為活躍。

3法國(guó)

法國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP模式中采取了委托管理模式。其是依據(jù)法定程序，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，選定一家民間投資企業(yè)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行建設(shè)和管理，其經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程受政府部門(mén)的監(jiān)督。政府與企業(yè)之間是一種嚴(yán)格意義上的合作關(guān)系。

3?1投資主體及資金來(lái)源

3?1?1投資主體

在法國(guó)，政府根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施性質(zhì)的不同，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)施分類(lèi)建設(shè)和管理，政府在城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資和項(xiàng)目管理中居于主導(dǎo)地位。法國(guó)大體上將基礎(chǔ)設(shè)施劃分為兩類(lèi)，分別是非經(jīng)營(yíng)性或具有較大社會(huì)效益的項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)性或不可收費(fèi)的項(xiàng)目。前者的建設(shè)資金一般情況下來(lái)自于政府的財(cái)政資金；后者在建設(shè)過(guò)程中政府允許企業(yè)進(jìn)入，并且鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)融資，以減少納稅人的負(fù)擔(dān)，在建設(shè)過(guò)程中為了保證城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的質(zhì)量以及城市的發(fā)展政府還會(huì)根據(jù)項(xiàng)目的重要程度和企業(yè)的實(shí)力，為其提供一定比例的資本金。

3?1?2資金來(lái)源

法國(guó)在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的資金來(lái)源主要有地方稅收、經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)與分?jǐn)偠?、城市?guī)劃稅和開(kāi)發(fā)稅、國(guó)家撥款和其他Y金來(lái)源。除以上之外還包括銀行存款、企業(yè)投資、私人機(jī)構(gòu)投資、發(fā)行長(zhǎng)期債券、保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金等。

3?2法國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施中公私合作模式的運(yùn)行

法國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公私合作的主要方式是委托管理。在此過(guò)程中，政府擁有基礎(chǔ)設(shè)施的控制權(quán)，會(huì)根據(jù)項(xiàng)目合同所規(guī)定的內(nèi)容核實(shí)、監(jiān)督基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)作情況。

法國(guó)的委托管理模式應(yīng)遵循的基本原則是民間投資企業(yè)確保財(cái)務(wù)收支平衡的情況下與公共部門(mén)建立的真正意義上的合作伙伴關(guān)系。這種伙伴關(guān)系介于公共權(quán)力部門(mén)與民間企業(yè)之間，是一種密切、穩(wěn)定、互利互信的合作關(guān)系，它貫穿于項(xiàng)目的全過(guò)程。特許經(jīng)營(yíng)作為委托管理的重要方式之一更能體現(xiàn)這種伙伴關(guān)系的特點(diǎn)，招標(biāo)細(xì)則中明確規(guī)定特許經(jīng)營(yíng)的約束條件，即當(dāng)承租企業(yè)遵守招標(biāo)細(xì)則時(shí)，發(fā)租方不得對(duì)其建設(shè)和經(jīng)營(yíng)進(jìn)行干預(yù)；承租企業(yè)應(yīng)承擔(dān)投資和經(jīng)營(yíng)管理的全部費(fèi)用；承租企業(yè)應(yīng)負(fù)責(zé)設(shè)施的運(yùn)轉(zhuǎn)和維護(hù)，獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；設(shè)施產(chǎn)權(quán)屬于發(fā)租方，合同到期后，承租企業(yè)將設(shè)施完好交給發(fā)租方，特許經(jīng)營(yíng)方式是否成功的決定因素是經(jīng)營(yíng)方能否保證特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)的收支平衡。

4經(jīng)驗(yàn)借鑒

通過(guò)以上的分析可以看出，在大型的、一次性的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中法國(guó)PPP模式更具優(yōu)勢(shì)，而英國(guó)、美國(guó)的模式更適合在競(jìng)爭(zhēng)性強(qiáng)、盈利性高的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域發(fā)揮作用。公私合作模式順利進(jìn)行的必要條件如下所述。

第一，公共部門(mén)需要設(shè)定透明、標(biāo)準(zhǔn)的PPP采購(gòu)程序。政府在引進(jìn)PPP計(jì)劃前需要建立透明、標(biāo)準(zhǔn)的PPP采購(gòu)程序，采購(gòu)程序的標(biāo)準(zhǔn)化可提高采購(gòu)效率、降低交易成本，這樣有利于發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制同時(shí)能夠調(diào)動(dòng)私營(yíng)企業(yè)的積極性。

第二，要加強(qiáng)PPP模式的風(fēng)險(xiǎn)管理。在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目開(kāi)始之時(shí)就應(yīng)對(duì)整個(gè)項(xiàng)目涉及的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確認(rèn)和評(píng)估，并依據(jù)有效控制風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的原則在公共與私人部門(mén)之間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的合理配置，確保實(shí)現(xiàn)資金的最佳使用價(jià)值，政府可以專(zhuān)注于社會(huì)管理者的角色，可以致力于通過(guò)制定有效政策及具體措施，促進(jìn)國(guó)內(nèi)外私人資本參與本國(guó)的城市基礎(chǔ)設(shè)施投資，私人部門(mén)的正常利潤(rùn)必須給予足夠保證以作為它們承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)，這樣更有利于吸引民間資本的投入，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的政府與私人資本的合作模式。

第三，明晰產(chǎn)出要求。明晰產(chǎn)出要求有利于私人部門(mén)明確自己的職責(zé)、公共部門(mén)有效監(jiān)督管理，最終維護(hù)公眾的利益，提高社會(huì)的總體福利。

第四，充分考慮公共部門(mén)的資金承受能力。PPP項(xiàng)目要求資金支付必須限定在公共部門(mén)的承受能力之內(nèi)。在項(xiàng)目啟動(dòng)前，需要有專(zhuān)業(yè)部門(mén)采用一定的方式檢驗(yàn)項(xiàng)目采用PPP模式后公共機(jī)構(gòu)能否承受合同期內(nèi)規(guī)定的資金支付義務(wù)，如果測(cè)試的結(jié)果顯示該項(xiàng)目的資金支付不在公共部門(mén)所能承受范圍之內(nèi)，此時(shí)就要考慮采取其他方法。

一般來(lái)說(shuō)，公私合作模式的發(fā)展離不開(kāi)制度的完善和觀念的轉(zhuǎn)變，制度的完善需要政府部門(mén)積極推進(jìn)，觀念的轉(zhuǎn)變需要私人部門(mén)積極地參與。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過(guò)程中，我國(guó)可以吸取法國(guó)模式公私合作伙伴關(guān)系的靈活性，可以借鑒英美國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)原則和管制體系?？傊?，任何一種經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ蕉疾荒芡耆瞻岬搅硪粋€(gè)國(guó)家，由于政治制度、文化傳統(tǒng)的差異，在借鑒西方國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施公私合作模式經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，我國(guó)需結(jié)合自身的實(shí)際情況去尋找更適合自身?xiàng)l件的發(fā)展方式。

參考文獻(xiàn)：

[1]E?S?薩瓦斯?民營(yíng)化與公私部門(mén)的伙伴關(guān)系[M].周志忍，等，譯?北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2002?

篇10

［關(guān)鍵詞］基礎(chǔ)設(shè)施 ABS 融資

一、ABS融資的內(nèi)涵

Asset Backed Securmeation 的英文縮寫(xiě)即為ABS,是一種證券化融資方式,他以項(xiàng)目所屬的資產(chǎn)為支撐，以項(xiàng)目擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ),以項(xiàng)目資產(chǎn)可以帶來(lái)預(yù)期收益為保證,通過(guò)在資本市場(chǎng)發(fā)行債券來(lái)募集資金的一種項(xiàng)目融資方式。

ABS 的支付來(lái)自資產(chǎn)收益的現(xiàn)金流入, 通常票據(jù)投資者( 票據(jù)持有人)沒(méi)有針對(duì)債券發(fā)行人(發(fā)行人)或原始權(quán)益人的追索權(quán),僅對(duì)特定資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量具有追索權(quán)。投資者對(duì)原始權(quán)益人沒(méi)有追索權(quán), 因此資產(chǎn)的一切風(fēng)險(xiǎn)都由投資者承擔(dān)。擔(dān)保公司的主要業(yè)務(wù)是發(fā)掘和降低交易的風(fēng)險(xiǎn)并擔(dān)保按期向投資者支付本息。由此可以得出一個(gè)ABS 融資的基本框架:(1)原始權(quán)益人擁有能夠產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金流量的資產(chǎn)和對(duì)該資產(chǎn)的收益權(quán);(2)設(shè)立一個(gè)SPV（Special Purpose Vehicle, 簡(jiǎn)稱(chēng)SPV);(3)原始權(quán)益人向SPV 銷(xiāo)售或轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收帳款, 隨后SPV 發(fā)行證券籌措資金向原始權(quán)益人購(gòu)買(mǎi)該應(yīng)收帳款;(4)SPV 以特定資產(chǎn)的債務(wù)人所支付的應(yīng)付帳款的現(xiàn)金。支付給資金市場(chǎng)的投資者(票據(jù)投資者);(5)擔(dān)保公司提供按期支付本息的擔(dān)保。

二、ABS融資的程序

融資證券化的資產(chǎn)可以完全從原始權(quán)益人的資產(chǎn)負(fù)債表中移開(kāi), 能夠在不改變資本的情況下降低資產(chǎn)的庫(kù)存, 改善權(quán)益人資產(chǎn)負(fù)債,并使資產(chǎn)成為所發(fā)行ABS 的抵押品。

1.資產(chǎn)確定階段

資產(chǎn)自身質(zhì)量對(duì)投資者具有吸引力, 其未來(lái)現(xiàn)金流量是足夠可靠的或可預(yù)見(jiàn)的,并且投資者確信該現(xiàn)金流量足以支付所發(fā)行債券的應(yīng)付本息。有信用風(fēng)險(xiǎn)或未來(lái)現(xiàn)金流量不確定的資產(chǎn), 必須要求其未來(lái)現(xiàn)金流量超過(guò)ABS 的發(fā)行量,以便在該資產(chǎn)的債務(wù)人支付違約時(shí), 如分期付款房屋的購(gòu)買(mǎi)者付款違約時(shí), 或在實(shí)際收入總數(shù)波動(dòng)的情況下, 為投資者提供一個(gè)緩沖庫(kù)存(或稱(chēng)為超額抵押)。

鎮(zhèn)江水司與鎮(zhèn)江市人民政府簽署了《投資建設(shè)與轉(zhuǎn)讓收購(gòu)協(xié)議書(shū)》。根據(jù)收購(gòu)協(xié)議，鎮(zhèn)江市人民政府委托發(fā)行人代建濱江旅游專(zhuān)線東、西段道路工程，金山湖退漁還湖及防洪工程，金山湖景觀及配套設(shè)施（一期）工程，環(huán)湖路建設(shè)工程，濱江外環(huán)路道路工程，中山北路延伸道路（濱江內(nèi)環(huán)線西段）工程，征潤(rùn)州村舊城改造基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目等七個(gè)建設(shè)項(xiàng)目，并承諾對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行收購(gòu)，形成鎮(zhèn)江市人民政府應(yīng)支付的30.54 億元代建投資額，鎮(zhèn)江市人民政府將從2011 年到2019 年分9 年向發(fā)行人償還；在償還期內(nèi)，鎮(zhèn)江市人民政府將按尚末償還代建投資額的6%向發(fā)行人支付代建投資利息，共計(jì)12.17 億元；鎮(zhèn)江市人民政府應(yīng)向發(fā)行人支付代建投資額與代建投資利息合計(jì)42.71 億元，形成了發(fā)行人的應(yīng)收賬款，并以此作為本期債券的質(zhì)押資產(chǎn)。

2.票據(jù)評(píng)級(jí)階段

資產(chǎn)確定后,便可以與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共同工作, 決定票據(jù)的評(píng)級(jí)。通常ABS 必須由一個(gè)或多個(gè)國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。在整個(gè)ABS 的融資過(guò)程, 評(píng)級(jí)起著相當(dāng)重要的作用。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)初期信息考核以及法律調(diào)研, 信用和結(jié)構(gòu)分析, 編制考核報(bào)告供評(píng)級(jí)委員會(huì)評(píng)審,評(píng)級(jí)委員會(huì)包括財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投資銀行、金融擔(dān)保公司評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。評(píng)級(jí)委員會(huì)審閱報(bào)告然后作出評(píng)級(jí)決定, 評(píng)級(jí)結(jié)果將轉(zhuǎn)送給債券發(fā)行人。經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí), 債券發(fā)行之前所有問(wèn)題都得到解決, 在債券有效期間, 交易結(jié)構(gòu)的任何變化, 包括管理、信用、企業(yè)以及涉及到交易最初各方面狀況的任何變化, 必須通知評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu), 以監(jiān)督交易的運(yùn)行。同樣, 在交易期間, 一切評(píng)級(jí)變化將即時(shí)通知權(quán)益人和票據(jù)持有人。經(jīng)上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司綜合評(píng)定，本期債券信用等級(jí)為AA+級(jí)，發(fā)行人主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA級(jí)。該級(jí)別反映了本期債券償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響不大，違約風(fēng)險(xiǎn)很低。

鎮(zhèn)江市水利投資公司經(jīng)市政府批準(zhǔn)于2002年12月正式成立的國(guó)有企業(yè)，由鎮(zhèn)江市人民政府授權(quán)鎮(zhèn)江市國(guó)資委行使出資人職責(zé)，是鎮(zhèn)江市城市水利工程建設(shè)的業(yè)主單位和市政府授權(quán)市場(chǎng)化運(yùn)作城市水、土資源的特定主體單位和城市水利建設(shè)的投融資機(jī)構(gòu)。根據(jù)《投資建設(shè)與轉(zhuǎn)讓收購(gòu)協(xié)議書(shū)》，鎮(zhèn)江市人民政府委托水司代建濱江旅游專(zhuān)線東、西段道路工程，金山湖退漁還湖及防洪工程，金山湖景觀及配套設(shè)施（一期）工程，環(huán)湖路建設(shè)工程，濱江外環(huán)路道路工程，中山北路延伸道路（濱江內(nèi)環(huán)線西段）工程，征潤(rùn)州村舊城改造基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目等七個(gè)建設(shè)項(xiàng)目，并承諾對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行收購(gòu)，形成鎮(zhèn)江市人民政府應(yīng)支付的30.54 億元代建投資額，鎮(zhèn)江市人民政府將從2011 年到2019 年分9 年向發(fā)行人償還；在償還期內(nèi)，鎮(zhèn)江市人民政府將按尚末償還代建投資額的6%向發(fā)行人支付代建投資利息，共計(jì)12.17 億元；鎮(zhèn)江市人民政府應(yīng)向發(fā)行人支付代建投資額與代建投資利息合計(jì)42.71 億元，形成了發(fā)行人的應(yīng)收賬款，并以此作為本期債券的質(zhì)押資產(chǎn)。

3.債券推銷(xiāo)階段

完成評(píng)級(jí)后即可開(kāi)始向潛在的市場(chǎng)推銷(xiāo)評(píng)級(jí)的證券。在進(jìn)行證券化融資時(shí), 通常需設(shè)立一個(gè)稱(chēng)之為“特殊用途媒體”( Special Purpose Vehicle, 簡(jiǎn)稱(chēng)SPV) 的法律實(shí)體。設(shè)立SPV 的目的是將應(yīng)收帳款及其現(xiàn)金流量與原始權(quán)益人隔離, 以確保即使在原始權(quán)益人破產(chǎn)的情況下, 投資者對(duì)于證券化的資產(chǎn)及其收益擁有法律保障的強(qiáng)制行使權(quán)。

結(jié)合我國(guó)目前基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的現(xiàn)狀，基礎(chǔ)設(shè)施在我國(guó)國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)證券化融資模式可以發(fā)展為這樣兩種形式:一種是SPT模式: “信托型資產(chǎn)證券化模式”;另一種是SPC模式: “公司型資產(chǎn)證券化模式”。此次北水工程采用的是后者，其SPV既未明確采用SPT的組織形式，也未采用SPC的組織形式，而是從本質(zhì)上利用了兩部分信用:SPV組織結(jié)構(gòu)下的資產(chǎn)和金融機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)保，即成立一個(gè)國(guó)有獨(dú)資形式的特殊目的載體，設(shè)立一個(gè)由政府支持的國(guó)有獨(dú)資公司，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)設(shè)施或其他資產(chǎn)應(yīng)收款并以此為支撐發(fā)行證券;其首筆注冊(cè)資金由政府投入，其后可以發(fā)行公司債券以募集資金，所募資金專(zhuān)門(mén)用于購(gòu)買(mǎi)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)。

鎮(zhèn)江水司是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，是政府授權(quán)的鎮(zhèn)江市重大城建項(xiàng)目建設(shè)主體平臺(tái)、城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資主體平臺(tái)、多元化實(shí)業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)平臺(tái)。公司作為鎮(zhèn)江市城市基礎(chǔ)設(shè)施和水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資平臺(tái)，承擔(dān)了鎮(zhèn)江市區(qū)的城市基礎(chǔ)設(shè)施和水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)；同時(shí)，公司作為北部濱水區(qū)的實(shí)施主體，全面承擔(dān)了北部濱水區(qū)的建設(shè)任務(wù)，并負(fù)責(zé)區(qū)域內(nèi)的土地開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，具有龐大的土地儲(chǔ)備；在北部濱水區(qū)建設(shè)中，公司處于行業(yè)壟斷地位，沒(méi)有外來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，持續(xù)盈利能力較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)。在資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，水司不僅作為債券發(fā)行人，也充當(dāng)了SPV的角色，事實(shí)上是同一主體兩個(gè)身份。自2008年下半年以來(lái)，國(guó)家實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需的宏觀背景下，國(guó)有獨(dú)資公司型資產(chǎn)證券化的模式不僅能降低成本、提高效率。但是一旦宏觀經(jīng)濟(jì)政策緊縮、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力增大，房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，水司將面臨較大壓力。

水司的本期債券由主承銷(xiāo)商中國(guó)銀河證券股份有限公司，分銷(xiāo)商財(cái)通證券有限責(zé)任公司、英大證券有限責(zé)任公司組成的承銷(xiāo)團(tuán)以余額包銷(xiāo)方式承銷(xiāo)。債券通過(guò)承銷(xiāo)團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）公開(kāi)發(fā)行和通過(guò)上證所市場(chǎng)向機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)禁止購(gòu)買(mǎi)者除外）協(xié)議發(fā)行。在承銷(xiāo)團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)預(yù)設(shè)發(fā)行總額5 億元；在上證所市場(chǎng)預(yù)設(shè)發(fā)行總額15 億元。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商將根據(jù)發(fā)行情況決定是否啟用回?fù)軝C(jī)制，承銷(xiāo)團(tuán)成員設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行部分和上證所市場(chǎng)發(fā)行部分之間采取雙向互撥。

三、中小城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)ABS融資的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范

在調(diào)研中筆者發(fā)現(xiàn)ABS融資模式對(duì)鎮(zhèn)江市基礎(chǔ)設(shè)施的見(jiàn)識(shí)具有理論指導(dǎo)與實(shí)踐價(jià)值，但是在后金融危機(jī)的時(shí)代，經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融市場(chǎng)的不確定性也惡化了ABS融資模式中各利益主體的風(fēng)險(xiǎn)。為了確保ABS的順利進(jìn)行和各相關(guān)方的利益，必須將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，并對(duì)可能出現(xiàn)的不良結(jié)果做好充分防范。

1.利率風(fēng)險(xiǎn)

受?chē)?guó)民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策以及國(guó)際環(huán)境變化的影響，在本期債券存續(xù)期內(nèi)，市場(chǎng)利率存在波動(dòng)的可能性。由于本期債券采用固定利率形式，期限較長(zhǎng)，可能跨越多個(gè)利率波動(dòng)周期，市場(chǎng)利率的波動(dòng)可能使投資者面臨債券價(jià)值變動(dòng)的不確定性。

為有效緩解利率風(fēng)險(xiǎn)，在設(shè)計(jì)本期債券的發(fā)行方案時(shí)，水司在考慮債券存續(xù)期內(nèi)可能存在的利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，合理確定本期債券的票面利率，以保證投資人獲得長(zhǎng)期合理的投資收益。同時(shí)，發(fā)行結(jié)束后，水司將向證監(jiān)會(huì)提出上市，以提高本期債券的流動(dòng)性，分散可能的利率風(fēng)險(xiǎn)。

2.償付風(fēng)險(xiǎn)

在本期債券存續(xù)期內(nèi)，如果由于不可控制的因素如市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，水司不能從預(yù)期的還款來(lái)源獲得足夠資金，可能會(huì)對(duì)本期債券按期償還造成一定的影響。

為降低本期債券的償付風(fēng)險(xiǎn)，水司一方面將進(jìn)一步提高管理與運(yùn)營(yíng)效率，嚴(yán)格控制成本支出，確保公司的可持續(xù)發(fā)展；另一方面，鎮(zhèn)江市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司為本期債券提供全額無(wú)條件不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任保證擔(dān)保。除此之外，當(dāng)本期債券償付出現(xiàn)困難時(shí)，交通銀行股份有限公司鎮(zhèn)江分行在符合國(guó)家法律、法規(guī)和其信貸政策的前提下，將承諾給予水司信貸支持，以保障債券投資者到期兌付本息的合法權(quán)益。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

由于債券上市事宜需要在債券發(fā)行結(jié)束后方能進(jìn)行，發(fā)行人無(wú)法保證本期債券能夠按照預(yù)期上市交易，也無(wú)法保證本期債券能夠在二級(jí)市場(chǎng)有活躍的交易，從而可能影響債券的流動(dòng)性，導(dǎo)致投資者在債券轉(zhuǎn)讓時(shí)出現(xiàn)困難。

為提高本期債券的流動(dòng)性，債券發(fā)行結(jié)束后一個(gè)月內(nèi)，水司將申請(qǐng)債券在上證所證券交易場(chǎng)所上市或交易流通，以提高本期債券的流動(dòng)性。另外，隨著企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)債券的交易也會(huì)日趨活躍，未來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)有所降低。

4.質(zhì)押登記期限短于債券期限的風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》第十二條規(guī)定，質(zhì)權(quán)人自行確定登記期限，登記期限以年計(jì)算，最長(zhǎng)不得超過(guò)5 年，登記期限屆滿，質(zhì)押登記失效。本期債券期限為7 年，根據(jù)上述規(guī)定，本次應(yīng)收賬款質(zhì)押初始登記期限只能為5 年，存在質(zhì)押登記期限短于債券期限的風(fēng)險(xiǎn)。

為應(yīng)對(duì)質(zhì)押登記期限短于債券期限的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)中國(guó)人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》第十三條規(guī)定，在登記期限屆滿前90天，質(zhì)權(quán)人可以申請(qǐng)展期，質(zhì)權(quán)人可以多次展期，每次展期期限不超過(guò)5年。同時(shí)，質(zhì)押協(xié)議已約定，在質(zhì)押期限內(nèi)，按規(guī)定如需重新辦理質(zhì)押登記或變更質(zhì)押登記事項(xiàng)的，債權(quán)人應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定負(fù)責(zé)辦理。

5.政策與經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)分析

國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)整可能會(huì)影響行業(yè)的盈利狀況，進(jìn)而影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，最終可能對(duì)SPV的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

為有效緩解政策與經(jīng)濟(jì)周期等外部風(fēng)險(xiǎn)，一方面，SPV將積極收集相關(guān)行業(yè)及監(jiān)管政策信息，準(zhǔn)確掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)，了解和判斷監(jiān)管政策的變化，并根據(jù)國(guó)家政策變化制定應(yīng)對(duì)策略，以降低行業(yè)政策和經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和盈利造成的不利影響。另一方面， SPV將依托自身較強(qiáng)的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，不斷提高管理水平和運(yùn)營(yíng)效率，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而在一定程度上抵御外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能產(chǎn)生的不利影響，減少行業(yè)景氣周期、宏觀經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)變動(dòng)等不可控因素對(duì)公司利潤(rùn)的影響。

四、中小型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中ABS融資模式的優(yōu)化

在鎮(zhèn)江市北水工程的建設(shè)中運(yùn)用了多層次、多元化的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資方式。在通過(guò)一系列的的融資后，水司作為北部濱水區(qū)的實(shí)施主體、融資平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了“水司為平臺(tái)，土地使用權(quán)為資產(chǎn)，ABS資產(chǎn)證券化”的融資模式，為鎮(zhèn)江市北水工程的提供了資金來(lái)源，建設(shè)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

但是在資產(chǎn)證券化對(duì)象的選擇上仍有待商榷。北水工程基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化采取的是基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)貸款證券化的方式，而非基礎(chǔ)設(shè)施權(quán)益證券化的方式。在經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)利益最大化方面仍有空間。本文通過(guò)對(duì)鎮(zhèn)江市ABS融資模式經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)的總結(jié)，提出了ABS融資模式的兩個(gè)優(yōu)化路徑。

1.對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)權(quán)益證券化，實(shí)行滾動(dòng)發(fā)展

基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化可以基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)貸款證券化和基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)權(quán)益證券化。對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)權(quán)益證券化來(lái)說(shuō), 其標(biāo)的資產(chǎn)是己建成的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。這些基礎(chǔ)設(shè)施的擁有主體一般是各地政府,規(guī)模較大, 債務(wù)人信用程度高,現(xiàn)金流非常穩(wěn)定, 標(biāo)的資產(chǎn)本身的信用能力也較強(qiáng),并且擁有非常完備的歷史記錄, 非常適宜證券化。

由于北水工程是非經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施，不具備穩(wěn)定的現(xiàn)金流，籌資目的是工程建設(shè)，與發(fā)電廠、自來(lái)水廠等盈利性基礎(chǔ)項(xiàng)目有著根本區(qū)別，在實(shí)際操作中選擇了基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)貸款證券化。為了向基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)權(quán)益證券化模式轉(zhuǎn)化，需要一座架接的橋梁――基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金來(lái)實(shí)現(xiàn)投資-收益-投資的良性循環(huán)。政府將開(kāi)發(fā)地段及周邊大量土地劃撥給水司，水司以土地作為資產(chǎn)建立資金池，以財(cái)政償付作為預(yù)期收入進(jìn)行資產(chǎn)證券化，待完工工程地塊的配套設(shè)施開(kāi)發(fā)或者土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的溢價(jià)作為收益，投入資金池再循環(huán)開(kāi)發(fā)。在基金資金募集階段，水司還可以以獨(dú)立法人的身份通過(guò)信托公司向機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者發(fā)售信托產(chǎn)品募集原始啟動(dòng)資金。

2.通過(guò)政府直接參與，提高資信級(jí)別和融資效率

盡管基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)貸款是由政府擔(dān)保, 擁有較強(qiáng)的資信程度, 但這一過(guò)程并沒(méi)有政府的參與。而基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)權(quán)益證券化過(guò)程中, 由于政府作為發(fā)起人, 直接參與了基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化過(guò)程, 這為信用增級(jí)和信用評(píng)級(jí)提供了方便, ABS能以更高的信用級(jí)別和價(jià)格水平在市場(chǎng)上出售, 也更加容易被投資者接受和認(rèn)可，降低了各方的風(fēng)險(xiǎn)。

鎮(zhèn)江模式在實(shí)行資產(chǎn)證券化的通過(guò)具有政府背景的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)作為擔(dān)保對(duì)象，有效提高了資信標(biāo)準(zhǔn)和擔(dān)保效率。并且發(fā)行人以其合法擁有的鎮(zhèn)江市人民政府承諾支付給發(fā)行人的應(yīng)收賬款42.71 億元，為本期債券還本付息提供質(zhì)押擔(dān)保，使得本期債券信用等級(jí)為AA+，政府還可以給予此類(lèi)國(guó)有獨(dú)資公司特有的稅收優(yōu)惠，規(guī)定水司不須繳納實(shí)體水平的所得稅，避免發(fā)行人和購(gòu)買(mǎi)人雙重稅收的問(wèn)題，以降低融資成本。

不同于國(guó)內(nèi)早期的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資產(chǎn)證券化的具體操作模式：在離岸金融中心設(shè)立SPV,專(zhuān)門(mén)從事發(fā)債業(yè)務(wù)，如珠海公路交通收費(fèi)資產(chǎn)證券化案例。鎮(zhèn)江模式最重要的特點(diǎn)在于利用良好的宏觀經(jīng)濟(jì)背景簡(jiǎn)化了融資步驟，節(jié)約了融資成本，同時(shí)增加了宏觀政策調(diào)控帶來(lái)的償付風(fēng)險(xiǎn)。這樣的組織結(jié)構(gòu)無(wú)益于我國(guó)資產(chǎn)支持證券的健康發(fā)展，它可能導(dǎo)致過(guò)多地依賴銀行信用，難以發(fā)揮證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離功能以及資產(chǎn)支持功能;而且弱化了資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)分散功能，使風(fēng)險(xiǎn)向銀行積聚。不過(guò)在控制好宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)下，鎮(zhèn)江模式仍不失為一種適應(yīng)市場(chǎng)、有所創(chuàng)新的資產(chǎn)證券化模式。

參考文獻(xiàn)：

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