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“十二五”規(guī)劃著力強調強農惠農，加快社會主義新農村建設。在推進“三農”改革發(fā)展過程當中，金融行業(yè)融通和杠桿作用也逐漸地凸顯。龍江銀行結合豐富的資源和股東的優(yōu)勢，探索開展農業(yè)供應鏈金融，有力地支持了差異化、特色化目標的落實，有效控制了農業(yè)金融的貸款風險，對提升農民的組織化程度，解放農村勞動生產力，推動土地集約化經營和拓寬農民收入渠道都發(fā)揮了積極的作用，也為探索實現可持續(xù)發(fā)展開辟了一條新路。

確定發(fā)展農業(yè)供應鏈金融為戰(zhàn)略方向

從外部環(huán)境來看，隨著我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進度的加快，以工促農、以農帶工的發(fā)展，產業(yè)協(xié)同和新農村建設蓬勃發(fā)展，也需要金融的支持。黑龍江省耕地豐富，糧食貿易非?；钴S，農業(yè)機械化水平比較高，農業(yè)深加工日益發(fā)達，而傳統(tǒng)的農貸模式授信額度不足，導致業(yè)務規(guī)模無法滿足農業(yè)供應鏈個性化的需要，黑龍江農民25%左右貸款得不到滿足。這就迫切需要有一種創(chuàng)新的金融模式，能夠跟上地方產業(yè)的發(fā)展。

從龍江銀行內部的條件來看，龍江銀行是2009年底掛牌，用了半年時間，使原有四家城市商業(yè)銀行重組成功，注冊資本金30.8億元，股東主要有大正集團、中糧集團、北大荒集團、上海上實和上海國際等股東。這種股東構成決定了龍江銀行研究農業(yè)供應鏈金融具有先天優(yōu)勢，尤其是中糧和北大荒集團這兩家涉農企業(yè)股東，是龍江銀行農業(yè)供應鏈金融的核心競爭力。另外，龍江銀行還有比較好的體制優(yōu)勢，一級法人決策鏈短，機制靈活，對客戶需求能夠迅速反應。

龍江銀行沒有按照傳統(tǒng)農村授信業(yè)務單戶考察、單筆監(jiān)測、自上而下的點對點模式，而是站在農業(yè)供應鏈全局高度，根據當地特色農業(yè)和優(yōu)勢農產品，以供應鏈的核心企業(yè)為中心，捆綁上下游中小企業(yè)、農戶和消費者，逐步探索支持農業(yè)供應鏈的系統(tǒng)性金融解決方案。這種運作方式，加強了銀行業(yè)金融機構農村客戶、產品和渠道的建設，落實了以“實貸實付”為核心的信貸管理變革要求，特別是通過供應鏈的信用轉移作用來支持供應鏈各個成員，既有助于解決處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)和農戶的融資難問題，更有助于提升整個供應鏈的運行效率和競爭能力。

差異化經營、專業(yè)化發(fā)展，打造農業(yè)產業(yè)銀行

探索差異化經營。通過核心企業(yè)加農戶，龍頭企業(yè)加農戶的方式帶動，形成一種鏈條，用訂單模式做批發(fā)業(yè)務，專門成立了項目組，研究供應鏈金融如何為供應鏈全產業(yè)鏈提供專業(yè)化服務。目前，龍江銀行已經形成了核心企業(yè)+上下游企業(yè)+保險+農戶+政府+銀行+科技+信托的完整的農業(yè)供應鏈金融模式。針對具體情況，開發(fā)不同的的供應鏈金融產品。比如涉及土地流轉，黑龍江雖已形成很多信用社、農信合作社，但土地始終無法流轉。龍江銀行引進信托，和中糧做產業(yè)結合。中糧信托把土地使用權設立一個信托產品，并將其讓度給銀行，銀行最后是受益人，農民無需擔保和抵押物。

標準化、專業(yè)化控制系統(tǒng)性風險。一方面按照銀監(jiān)會“三法一引”，供應鏈模式采用實貸實付，只發(fā)放農民生產資料，避免挪用，確保農民把貸款用到農業(yè)生產上。另一方面，在市場風險上，鎖定核心企業(yè)的能力，制定核心企業(yè)準入機制；針對農業(yè)生產的風險，引進科技指導和農業(yè)保險；對于客戶違約的風險，確定核心企業(yè)的連帶貸款責任。針對中小企業(yè)，引進擔保公司等。此外，充分調研，完善農業(yè)金融產品的設計，使之更人性化。比如，一改以往貸款的期限定在農民賣糧之前，而是根據農業(yè)的生產周期去確定貸款的期限和定價。

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【關鍵詞】農業(yè)供應鏈 金融風險 調研

一、農業(yè)供應鏈金融風險的相關論述

國外文獻研究中關于農業(yè)供應鏈的觀點有：米勒等人重點研究了價值鏈的發(fā)展給農業(yè)和農業(yè)綜合企業(yè)帶來的潛在利益及引發(fā)的新問題，并提出了解決對策?？死锼苟〉热颂岢?，在發(fā)展中國家的農民可以參與現代供應鏈，并表明現有的研究集中在農場發(fā)展現代供應鏈。

國內文獻研究中關于農業(yè)供應鏈管理觀點有：張晟義等人在《供應鏈管理：21世紀的農業(yè)產業(yè)化競爭利器》（中國農業(yè)科技導報. 2002，4）一文中認為農業(yè)產業(yè)化是一種全新的經營機制，供應鏈管理是一種創(chuàng)新管理模式。將供應鏈管理導入農業(yè)產業(yè)化，有利于提高農業(yè)競爭力和績效，供應鏈管理導入農業(yè)產業(yè)化意義重大。

國內文獻研究中關于農業(yè)供應鏈金融的觀點有：賈彥樂在《供應鏈金融在服務“三農”中的應用》（現代金融.2008，4）一文中將供應鏈金融理念引入服務“三農”中，從更寬泛的角度，闡釋了服務“三農”的內涵。王影等人在《供應鏈金融在農村金融機構服務的應用研究》（特區(qū)經濟.2010，4）一文中對農村金融機構面臨的困難進行了研究，提出了農村金融機構利用供應鏈金融開展微型金融服務的觀點，加強供應鏈建設和管理是基礎，控制供應鏈風險是關鍵，改善信用環(huán)境是保障的解決措施。賈俊萍等人在《農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)金融供應鏈管理研究》（農村金融研究.2011，7）一文提出以農業(yè)產業(yè)化為主導的供應鏈金融服務應以客戶供應鏈及資金流、信息流為核心，以電子商務平臺為依托強化資金管理的效率，以價值鏈管理為核心開展節(jié)點企業(yè)的融資服務，提升供應鏈整體流動性，逐步建立核心企業(yè)、銀行、上下游客戶之間的戰(zhàn)略合作，實現渠道融資一體化。馬九杰等人在《土地流轉、財產權信托與農業(yè)供應鏈金融創(chuàng)新―龍江銀行“五里明模式”剖析》（銀行家.2011，11）一文中從應用角度探索了龍江銀行開展農業(yè)供應鏈金融的典型模式，對農業(yè)供應鏈金融的探索研究有十分重要的意義。

另外，樊雪志在《如何有效規(guī)避農業(yè)供應鏈金融風險》（人民論壇.2011，27）一文中提出：農業(yè)供應鏈金融風險主要由核心企業(yè)道德風險、中小企業(yè)物權擔保風險、農戶的信用風險、供應鏈金融的操作風險等四個方面構成。

二、農業(yè)供應鏈金融風險的調研概況

（一）調研背景

在農業(yè)生產格局由零星分布、單戶生產，向區(qū)域化分布、規(guī)?；N植（養(yǎng)）、訂單化轉變的形勢下，形成了“企業(yè)+協(xié)會+基地+農戶”、“龍頭企業(yè)+基地+農戶”、“專業(yè)合作組織+農戶”等模式，為發(fā)展供應鏈金融貸款模式創(chuàng)造了條件。農業(yè)產業(yè)鏈種類繁多，每種產品都擁有各具特點的產業(yè)鏈。農業(yè)產業(yè)鏈鏈條越長，其農產品的市場化程度就越高，價值活動就越多，融資需求就越大。為農業(yè)產業(yè)鏈的參與者提供適合他們需要的融資服務意味著可以提高整個產業(yè)鏈的效益，進而提高各個農村產業(yè)活動參與者的收入。結合農業(yè)、農村發(fā)展的新趨勢，依托新型農業(yè)供應鏈，有針對性的分析不同供應鏈的內在結構特點和融資需求，向資金需求者提供靈活的融資產品和服務，使部分農村融資企業(yè)和農戶獲得信貸支持，這種創(chuàng)新的融資模式有重要的作用。為促進“三農”健康良性發(fā)展，分析與控制農業(yè)供應鏈金融的風險就顯得尤為重要。

（二）調研基本情況

我們采用實地走訪的方法，進行市場調查。課題調研小組到臺州市玉環(huán)縣九山聯合社及其旗下合作社進行調研，參觀學習了九山聯合社旗下的優(yōu)+農產品超市，實地考察了玉環(huán)縣山里畜禽養(yǎng)殖專業(yè)合作社和樟農果蔬專業(yè)合作社。經過與工作人員接觸，我們實地了解了九山聯合社及旗下合作社的現狀、結構和運轉模式等相關情況，重點了解九山聯合社及旗下合作社的現狀和未來發(fā)展趨勢。

調研過程中，我們將設計好的調研問卷發(fā)放給聯合社及旗下合作社的相關人員，指相關人員填寫。我們共發(fā)出并回收問卷100份，問卷涉及的內容及回收信息作為本文重要的分析資料。

三、農業(yè)供應鏈金融風險的調研分析

根據走訪、訪談和問卷調查，我們對調研結果進行了整理分析，提取了一些主要問題，具體情況如下：

（一）農戶在生產生活出現融資難問題

問題1：在生產生活中是否曾經出現融資難的問題？其中出現過融資難問題的占70%。

問題2：出現融資難問題的主要原因是什么？其中認為是資金成本高的占20%，認為手續(xù)繁瑣的占33%，剩下47%的人則認為是授信審批速度慢，取得資金時間過長。

由此可見，在當前激烈的競爭環(huán)境中，農戶在現實生活中融資實屬不易。

（二）農戶當前選擇的主要理財方式及存款機構

問題1：您當前選擇的主要理財方式？其中選擇存款的占57%，民間放貸的占15%，購買債券、基金的占15%，購買股票的占7%，購買理財產品的占6%。

問題2：當前您的存款機構是什么？其中選擇在農村合作金融機構存款的占66%，剩余34%則選擇在商業(yè)銀行存款。

可見農戶的理財意識薄弱，對農村合作金融機構的依賴性較強，當然這也反映了大部分農民思想保守，安于現狀，因循守舊的性格特點，但也不乏一些敢于創(chuàng)新的人。

（三）農戶對當前農村金融的認知分析

通過調查，47%的受訪者表示農村金融的總體風險略高，但只有25%的受訪者對其有所重視，且有48%的受訪者認為農村金融的風險管理水平較低，由此可見，農村金融還有很多的欠缺與不足。

（四）農戶對農業(yè)供應鏈金融的認知分析

關于農業(yè)供應鏈金融，根據數據統(tǒng)計，當問及當前農業(yè)供應鏈的實施情況如何時，有45%的受訪者表示不清楚，只有20%的受訪者認為很好，可盡管如此卻有63%的受訪者對“互聯網金融+三農”的前景持肯定態(tài)度，有40%的受訪者認為實體的農村金融機構數量對于解決三農資金需求的作用很大。下圖為發(fā)放調查問卷后得到的相關數據統(tǒng)計。

四、農業(yè)供應鏈金融風險的調研結論

綜上所述，傳統(tǒng)的個別農企競爭模式逐漸弱化，新的模式將是農業(yè)產業(yè)鏈競爭。農業(yè)供應鏈金融的創(chuàng)新拋棄了傳統(tǒng)的個體授信模式，它將視角放在整個農業(yè)供應鏈的層面上，發(fā)揮鏈條內的結構及貿易優(yōu)勢，用核心企業(yè)的信用實力、具體貿易資金的自償性和貨物的流通價值做擔保，向整個農業(yè)供應鏈中的融資企業(yè)和農戶提供靈活的金融產品和服務，不僅有效的調節(jié)了貿易及資金的不平衡，緩解了農村融資企業(yè)和農戶的資金問題，而且提高了供應鏈中信貸產品的使用效率。整個產業(yè)鏈憑借核心企業(yè)的主導，配合其他企業(yè)和農戶的生產經營，形成了高效的、持續(xù)運轉的有機生產組織結構，使得原來許多不符合銀行信貸標準的企業(yè)和農戶也能夠獲得信貸資金。推廣農業(yè)供應鏈金融，為三農的發(fā)展提供良好的金融環(huán)境，已刻不容緩。

參考文獻

[1]張晟義，張衛(wèi)東.供應鏈管理：21世紀的農業(yè)產業(yè)化競爭利器[J].中國農業(yè)科技導報.2002，4.

[2]賈彥樂.供應鏈金融在服務“三農”中的應用[J].現代金融.2008，4.

[3]王影，楊明娜，朱盈盈.供應鏈金融在農村金融機構服務的應用研究[J].特區(qū)經濟.2010，4.

[4]賈俊萍，謝生業(yè)，李柏杉.農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)金融供應鏈管理研究[J].農村金融研究.2011，7.

[5]樊雪志.如何有效規(guī)避農業(yè)供應鏈金融風險[J].人民論壇.2011，27.

[6]馬九杰，周向陽等.土地流轉、財產權信托與農業(yè)供應鏈金融創(chuàng)新―龍江銀行“五里明模式”剖析[J].銀行家.2011，11.

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摘 要：金融是經濟的劑，實體經濟的發(fā)展離不開金融的支持。農業(yè)這樣一個高成本、高風險的行業(yè)更需要現代金融創(chuàng)新的支持。為了探尋供應鏈金融對農業(yè)的支持情況，本文定義了農業(yè)供應鏈金融，通過對崇義縣農業(yè)供應鏈金融發(fā)展的現狀的調查，分析了其存在問題及形成這些問題的原因，最后得出了促進農業(yè)供應鏈金融發(fā)展的對策建議。

關鍵詞 ：農業(yè) 供應鏈金融 運行機制

眾所周知，農業(yè)是我國國民經濟的基礎。然而由于農業(yè)具有弱質性和高風險性，以及農企大多為小微企業(yè)的緣故，農業(yè)發(fā)展中金融資源短缺的現象嚴重，廣大的農戶和農企融資困難。本文通過對崇義縣農業(yè)供應鏈金融的運行機制的研究，了解供應鏈金融對崇義縣農業(yè)的支持情況，分析崇義縣供應鏈金融目前主要存在的問題，并提出相關的對策和建議。

一、農業(yè)供應鏈金融的內涵

供應鏈金融是指商業(yè)銀行對一個產業(yè)的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的服務,在真實的特定產品交易背景下以供應鏈上的核心企業(yè)的信用狀況為依據,以企業(yè)間的交易行為所能產生的確定的未來的現金流為還款資金,采用相關的動產保護措施為供應鏈核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)進行融資[1]。

而農業(yè)供應鏈金融指的是通過把農業(yè)和優(yōu)勢農產品供應鏈上的企業(yè)或個人與其上下游中小企業(yè)、農戶或消費者利益進行捆綁，結合擔保和第三方物流的監(jiān)督，科學合理設計金融產品，來滿足農業(yè)供應鏈上各環(huán)節(jié)融資需求，推進農業(yè)供應鏈整體協(xié)調運轉的系統(tǒng)性解決方案[2]。和傳統(tǒng)農村授信業(yè)務的單對單和點對點模式相比，農業(yè)供應鏈金融從全局出發(fā)，以當地優(yōu)勢農業(yè)或特色農產品為依托，以供應鏈的核心企業(yè)為中心，聯接上下游中小農企和農戶，提供支持整個農業(yè)供應鏈的融資方案。這不僅能解決中小農企和農戶的融資難題，同時能提高農業(yè)供應鏈的效率和競爭力。

二、崇義縣農業(yè)供應鏈金融發(fā)展現狀

1、崇義縣農戶聯保和中小企業(yè)聯保的發(fā)展現狀

為解決農村金融機構與農戶之間的信息不對稱和由此無形中增加了貸款成本的問題，我國在1994年引入孟加拉聯保貸款的模式[3]。該類貸款目前在我國發(fā)行多年，大多數商業(yè)銀行都會從事此類業(yè)務。崇義縣從事農村金融機構的機構主要包括：中國農業(yè)銀行崇義縣支行、郵政儲蓄銀行崇義縣支行、農村信用合作社崇義縣分社、贛州農商銀行等。開展農戶聯保、中小企業(yè)聯保的情況（見表1），在崇義縣，開展農戶聯保業(yè)務很普遍，但中小企業(yè)聯保業(yè)務的開展很少。農信社最先開展農戶聯保貸款業(yè)務，并取得了較好的業(yè)績（如表2）：

2、農村合作社主導的農業(yè)供應鏈金融發(fā)展現狀

崇義縣農業(yè)合作社主導的農業(yè)供應鏈金融僅有贛州農商銀行開展（如表3），其余多為銀行等金融機構直接向有往來的農業(yè)組織提供貸款，不屬于農業(yè)合作社主導的農業(yè)供應鏈金融模式。

總體而言，崇義縣農業(yè)供應鏈金融發(fā)展現狀是：以農戶聯保和中小企業(yè)聯保為主，農業(yè)合作社主導的農業(yè)供應鏈金融為輔的一個局面。

三、崇義縣農業(yè)供應鏈金融存在的癥結

1、金融機構缺乏提供農業(yè)供應鏈金融服務的動力

目前在崇義縣開展農業(yè)供應鏈金融的金融機構，主要有農村信用社崇義縣分社、郵政儲蓄銀行崇義縣支行、中國農業(yè)銀行崇義縣支行和其他一些地方性商業(yè)銀行的分支機構，如贛州銀行開展農業(yè)供應鏈金融的相關業(yè)務，而大多實力雄厚的股份制商業(yè)銀行開展農業(yè)供應鏈金融業(yè)務的鮮有耳聞。即使是已經開展農業(yè)供應鏈金融業(yè)務多年的一些金融機構，如農業(yè)銀行，因為成本和風險的原因也表達出想退出相關業(yè)務的想法，金融機構缺乏開展農業(yè)供應鏈金融業(yè)務的動力。

2、農戶和中小企業(yè)聯保貸款的支持額度不夠

目前崇義縣開展農戶聯保貸款業(yè)務的金融機構多于開展中小企業(yè)聯保貸款的金融機構，但是貸款額度小，相對成本而言并不劃算。而且崇義縣目前正在加快農業(yè)產業(yè)化的建設步伐，需要更大數量的資金支持，但是農戶貸款和中小企業(yè)聯保貸款的支持額度不夠，很難對崇義縣農業(yè)產業(yè)化發(fā)展起到更大的支持作用。

3、農村合作社主導的農業(yè)供應鏈金融業(yè)務開展面較窄

崇義縣的農村合作組織提供支持的金融服務較少，而且農村合作組織提供的金融服務的對象也多為有往來業(yè)務的客戶，通過農村合作組織為農戶提供服務的供應鏈金融業(yè)務較少，相關金融產品缺乏，資金量更是十分有限，制度尚不完善。

四、農業(yè)供應鏈金融運行中存在的問題的原因分析

1、崇義縣金融機構經營理念和管理制度落后

目前，崇義縣的金融機構的風險管理能力不夠，創(chuàng)新能力弱，經營理念也落后于其它地區(qū)。這些都具體體現在以下兩點中：

（1）不能準確評估中小企業(yè)物權擔保風險

供應鏈金融十分重視債項評價，對存貨和應收賬款等廣義的動產擔保物權尤為重視。這些擔保資產的專用性強，需要金融機構準確評估其價值，達到降低潛在的金融風險的目的[4]。而目前，崇義縣的金融機構除了不動產的估價外，還做不到準確的評估中小企業(yè)物權擔保風險。因此造成授信過程中“一刀切”的局面，限制了農業(yè)供應鏈的作用與發(fā)展。

（2）片面規(guī)避農戶的信用風險

崇義縣的金融機構，如農業(yè)銀行對農戶貸款等業(yè)務的管理不善，不能正確評估農戶的信用風險，并通過產品創(chuàng)新來弱化有機農業(yè)的風險指標。是在國家政策的干預下才開展此類業(yè)務，看不到農業(yè)發(fā)展的良好前景，未曾主動去開展此類業(yè)務，甚至打算取消這類業(yè)務的開展，經營理念落后，片面的規(guī)避農戶信用風險。

2、崇義縣農業(yè)供應鏈金融缺乏真正意義上的核心企業(yè)

農業(yè)供應鏈融資實質上是依賴核心企業(yè)的信用，將核心企業(yè)的信用轉化為上下游成員的融資能力，幫助供應鏈中各成員的解決融資問題。所以核心企業(yè)的經營狀況和規(guī)模實力對農業(yè)供應鏈融資起到了決定性的作用。

崇義縣農業(yè)龍頭企業(yè)數量雖多，如新視野公司，齊云山集團等等，但經營狀況和實力一般，實際上起不到我們所預期的核心企業(yè)應該起到的作用。目前崇義縣農業(yè)的核心企業(yè)本身都更多的依賴于企業(yè)內部的生產管理，帶動不了供應鏈中的中小農企。而且，由于這些企業(yè)管理不規(guī)范，財務體制不健全等問題突出，崇義縣開展農業(yè)供應鏈金融業(yè)務的有關金融機構出于對龍頭企業(yè)經營狀況的擔心，在提供農業(yè)產業(yè)鏈融資上多持保守態(tài)度。

3、崇義縣農業(yè)供應鏈金融保障體系建設不足

農業(yè)具有投資大、見效慢、周期長等特點，這些加大了農業(yè)活動的風險性，農業(yè)保險正好是降低分散該風險的有效措施。雖然崇義縣農業(yè)發(fā)展的不錯，設立了相關的農業(yè)保險。然而投保成本高、保障程度低，一直以來并沒有起到應有的作用。崇義縣農業(yè)保險的缺位阻礙了農業(yè)產業(yè)化發(fā)展的進程，也影響了金融機構開展農業(yè)供應鏈金融的動力及效率。

五、推進農業(yè)供應鏈金融發(fā)展的對策建議

1、金融機構提高農業(yè)供應鏈金融服務能力

（1）加強組織管理。銀行需要設立專門的供應鏈金融管理機構。目前銀行內職能部門分散，缺乏協(xié)調，很難形成統(tǒng)一的指揮，大大降低了供應鏈金融的競爭優(yōu)勢。加強供應鏈金融業(yè)務處理流程缺乏規(guī)范化管理，減少審批環(huán)節(jié)，能提高銀行業(yè)務的辦理效率。

（2）構建信息服務平臺。供應鏈金融業(yè)務要求銀行和企業(yè)之間實現高度的物流，資金流鏈接和實時的信息共享，構建融資信息服務平臺可以有效的減少銀行和企業(yè)之間的信息不對稱問題，推動供應鏈金融的發(fā)展

（3）建立完善的風險控制體系。目前大部分銀行主要以融資信息的簡單靜態(tài)分析為主，再加以很難獨立的收集和分析供應鏈中所有企業(yè)的相關數據信息，使得銀行對供應鏈金融很難有個全面的把握。銀行有必要建立一套即使準確的預警評價系統(tǒng)，以便于銀行能夠有效快速的獲得供應鏈的相關信息，及時的做出反應，最大程度的減少風險，保證供應鏈的有效運行。

2、強化核心企業(yè)在農業(yè)供應鏈金融中的作用

核心企業(yè)作為供應鏈金融中最重要的環(huán)節(jié)之一，在供應鏈的運轉中起著不可或缺的作用。核心企業(yè)應當發(fā)揮自己的作用，為自己的上下游的相關企業(yè)和農戶提供資金，以維持供應鏈整體的良性發(fā)展。核心企業(yè)需要利用自己的大企業(yè)的優(yōu)勢，向銀行推薦與自己長期合作的有信用的供應商或者銷售商，并為其做擔保，幫助上下游企業(yè)和農戶們獲得銀行的貸款，來解決他們資金不足的問題?；蛘咦陨硐蜚y行借用于維持供應鏈金良性運作的貸款，并且自己根據上下游企業(yè)與自己的合作項目的大小來給他提供短期資金，并且簽訂相關協(xié)議，并且加以嚴格規(guī)定交貨日期、還款日期等，以確保貸款的風險。這樣核心企業(yè)不僅使得自身的供應鏈更加牢固，提高了自身資金管理的效率，而且也解決與核心企業(yè)相關的中小企業(yè)和農戶們的資金問題。

3、政府主導、多方參與完善農業(yè)供應鏈金融的保障和配套措施

（1）加強農業(yè)保險建設

農業(yè)保險對農民來說是轉移風險的一個工具,對政府來說是進行保護和發(fā)展農業(yè)的一個重要手段。政府應實行統(tǒng)一的農業(yè)保險經營模式，一方面既確保了農業(yè)保險的業(yè)務覆蓋免，另一方面避免了農業(yè)保險業(yè)務過程的逆向選擇問題。同時，充分發(fā)揮基層服務組織的作用，充分發(fā)揮基層服務組織的作用,實現農業(yè)保險承保理賠到戶,確保農業(yè)保險規(guī)范經營。并借助基層服務組織的力量,不斷加大農業(yè)保險政策、產品知識、操作流程的宣傳力度,不斷提高農民保險意識和政策水平。

（2）良好的信用環(huán)境和法治建設

農業(yè)供應鏈金融的發(fā)展需要一個良好的信用環(huán)境。為了建設良好的信用環(huán)境，有關部門首先要對企業(yè)會計制度的監(jiān)督，堅決打擊企業(yè)做假賬、假報表的違法行為。其次要對企業(yè)的財務狀況和信用狀況進行真實準確的評估，嚴格監(jiān)管企業(yè)的財務狀況，減少企業(yè)的虛假信息。

在法制方面，政府應該加快修訂和完善相關的法律法規(guī)，為供應鏈金融的風險防范提供法律保障，促其健康有序發(fā)展；同時，從法律角度保護相關主體合法的權利，盡力簡化供應鏈金融業(yè)務的操作程序，明確各方的權利義務，降低合同談判成本。

參考文獻：

[1] 陳曉梅.農業(yè)供應鏈金融的運行機制研究[J].河南工程學院院報，2013.9.P14.

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關鍵詞：農業(yè)供應鏈融資；農民合作社；農超對接

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年3月3日

一、農民合作社農業(yè)供應鏈融資

農民合作社供應鏈融資是在農業(yè)供應鏈基礎上，農民合作社以特色農產品為紐帶，把農資供應、農產品生產、農產品加工和銷售同農業(yè)龍頭企業(yè)和金融機構組成有序的產業(yè)鏈條和運作體系，銀行等金融機構通過評估整條農業(yè)供應鏈的信用和風險管理程度，整合農業(yè)供應鏈上不同經營主體之間的商業(yè)關系，為農民合作社提供靈活的融資產品和服務的一種新模式。

二、農民合作社融資困境分析

（一）成員異質性顯著。農民合作社成員擁有的貨幣資本、社會資本、區(qū)域聲望等稀缺要素的差異導致合作社產權結構異化，合作社內部社員之間的權力分配不平等，形成核心社員和普通社員的角色差異。由于在農村地區(qū)貨幣資本的稀缺性，少部分具有資金優(yōu)勢的核心成員控制了合作社的決策權和分配權，普通社員出于資金約束和風險規(guī)避的衡量，僅愿意繳納少量的會費獲取會員資格，導致合作社內源融資動力不足。

（二）合作社產權結構不清晰。農民合作社按照入社自愿、退社自由的原則組建，其民主治理模式不健全，內部治理機制不完善和社員剩余索取權方面的約束，降低普通社員投資合作社的積極性，農民合作社內源融資受到限制；由于合作社內源融資不足，致使其信貸主體缺位，金融機構難以評估其信用等級和信貸風險，出于風險規(guī)避的衡量，金融機構對農村信貸的抑制有增無減，農民合作社獨特的產權安排加劇了其內源融資和外源融資困境。

（三）抵押擔保資產缺失。農民合作社盈利能力不足、抗風險能力弱，用于信貸抵押擔保的優(yōu)質固定資產缺失，合作社擁有的最主要的抵押資產來自農產品銷售收入、農地經營權、農業(yè)生產用房和農業(yè)機械設備等。由于農業(yè)本身屬于弱質產業(yè)，農產品生產受到自然災害風險和市場風險等多重因素制約，農產品銷售收入隨市場供求關系等相關因素波動，難以產生穩(wěn)定的現金流為信貸支持提供還款保障，導致農民合作社難以獲得信貸支持。

（四）正規(guī)金融供給不足。農民合作社受到抵押物缺乏、盈利能力不穩(wěn)定等諸多因素影響，在資本逐利性的驅使下，金融機構的信貸供給不足，現有金融支農產品的金額和期限難以滿足農民合作社的融資需求。同時，由于農民合作社與金融機構之間的信息不對稱，金融機構缺乏與農民合作社的溝通和交流，對農民合作社的生產經營和財務狀況缺乏了解，出于信貸風險的考慮，金融機構的支農創(chuàng)新動力不足和對農民合作社貸款的抑制，形成了農民合作社外部融資困境。

三、農民合作社農業(yè)供應鏈融資特殊性

（一）融資需求受農產品生長周期影響。農民合作社是生產同類農產品或者提供同類服務的互經濟組織，農產品生產有不同的生長周期，糧食、蔬菜和養(yǎng)殖類的農產品生長周期基本上在一年以內，而藥材、茶葉、果樹等經濟類農產品生長周期基本上在三年以上，農產品不同的生長周期造成不同性質的資金需求，處于農業(yè)供應鏈融資核心節(jié)點的農民合作社應遵循農作物生長規(guī)律合理安排融資結構。

（二）自然風險影響顯著。農業(yè)供應鏈融資以農產品銷售產生的現金流為擔保，而農產品生產受到病蟲害、自然災害等人為不可抗拒因素影響，例如一場病蟲害可能導致農作物大量減產、一場冰雹可能導致果樹掛果率大幅降低。自然災害的不可抗拒性在一定程度上削弱了農產品銷售收入的穩(wěn)定性，而農產品作為農業(yè)供應鏈融資的承載體，自然災害導致農產品銷售產生現金流的波動性，影響到農業(yè)供應鏈融資鏈條的穩(wěn)定性。

（三）農產品市場風險。農業(yè)供應鏈融資的抵押物一般是農民合作社生產的農產品銷售收入，而農民合作社是由生產同類農產品的農戶聯合組建，由于農產品供求信息系統(tǒng)建設滯后，農戶違背市場供求規(guī)律的無序生產，可能造成農產品市場價格大幅波動，如果農產品供求失衡現象通過產業(yè)鏈傳遞，農產品市場風險將全部由農民合作社承擔，這種情況惡化了農民合作社的生產經營和財務狀況。農業(yè)供應鏈融資中農產品市場價格的波動性加劇了供應鏈融資鏈條的不穩(wěn)定性。

四、農民合作社農業(yè)供應鏈融資途徑分析

（一）基于利益共享機制構建的農業(yè)供應鏈內部融資模式。農業(yè)供應鏈內部融資的關鍵是獲取普通成員的支持，普通成員入社的主要目的是獲得合作社提供的產品銷售渠道。隨著農業(yè)產業(yè)化的發(fā)展，單一的農產品銷售經濟附加值較低，農戶增收有限，合作社通過延伸農業(yè)產業(yè)鏈，發(fā)展農產品深加工項目，使農戶享受農產品深加工帶來的增值收益，提高了農戶投資的積極性。合作社在組織農戶進行日常農產品生產的同時，發(fā)展以利益共享為導向的農產品深加工，組建農民資金互助組織，有效解決了合作社農業(yè)供應鏈內部融資問題。例如，河北省遷安縣富嶺板栗種植合作社在2013年初建設鮮栗貯存庫和聽裝栗仁建設項目，該合作社成立于2008年，年產板栗1，500噸，合作社由6名板栗種植大戶領辦，出資額在30萬元到50萬元不等，其余300名農戶以各自種植板栗的面積和土地入社，社員每年繳納300元會費作為合作社管理費用，合作社負責統(tǒng)一收購和銷售板栗，按照板栗交易額的85%進行返利，按照15%對出資額進行返利，顯然合作社內部收益分配處于不均衡狀態(tài)。

但是，合作社在經營運作中，由于貯藏手段不科學和未及時深加工，合作社運營和銷售風險較大，據北京市農林科學院的調查顯示，由于采后貯藏不當使板栗失水、霉爛、蟲害等造成的損失可達15%～20%，為解決該難題，富嶺板栗種植合作社擬建設1，000噸鮮栗貯存庫及300噸聽裝栗仁小包裝生產線項目，為解決投資建設項目所需基金，富嶺板栗合作社以板栗貯藏和深加工項目為依托，成立農民互助資金，在該項目共同利益的導向下，項目建設資金的50%由6名種植大戶協(xié)商各自出資比例，其余50%由300名普通社員各自認繳出資份額，合作社按照同期銀行貸款利率向社員支付年利息，同時按照各自出資比例，將板栗銷售收入的3%向社員進行利潤分配，截至2014年1月份，合作社已籌集項目建設資金600萬元，項目當年投資建設，于2014年12月底竣工驗收，其中，1，000噸鮮栗貯存庫投資165萬元，300噸聽裝栗仁小包裝生產線投資382萬元，剩余53萬元作為項目營運資金使用，項目于2015年正式投產生產，產品投放國際市場后，頗受消費者歡迎，與其他同類產品相比具有明顯的競爭能力。合作社通過農業(yè)供應鏈向內部成員融資，解決了項目建設資金不足問題，同時基于利益共享機制的農產品深加工項目使農戶獲得豐厚的經濟利益。

（二）大型超市主導的農業(yè)供應鏈外部融資模式。農民合作社基于農超對接模式的供應鏈融資，合作社與大型超市簽訂的農產品訂單是融資環(huán)節(jié)的起點，農民合作社與大型超市簽訂農產品采購訂單，超市按照協(xié)議約定向合作社采購農產品，大型超市作為農業(yè)供應鏈融資的核心企業(yè)，以銷售農產品獲得的銷售額度為限替農民合作社向金融機構提供擔保，同時合作社以農產品銷售款向超市提供反擔保，當合作社不能夠償還金融機構的融資本息時，大型超市將農產品銷售款直接支付給金融機構，其中大型超市委托第三方物流為其提供物流運輸，金融機構按照擔保額度的一定比例向農民合作社提供貸款，當農民合作社得到生產經營所需資金后投入農產品生產，農產品成熟后向超市及時供貨，超市委托第三方物流公司提供物流運輸，當超市將農產品銷售后，支付農民合作社貨款和第三方物流運費，農民合作社收到超市支付的農產品銷售款后，歸還金融機構貸款本息，農民合作社通過參與農業(yè)供應鏈融資，保證生產的順利進行。

農超對接在運轉過程中，合作社與大型超市組成了基本的鏈條，金融機構和大型超市建立合作關系，超市憑借農超合作協(xié)議為合作社提供擔保，金融機構向合作社提供貸款。例如，河北省保定樂購超市與涿州綠緣蔬菜合作社開展農超對接項目，委托涿州順達物流公司負責農產品運輸，綠緣合作社主要生產西紅柿、黃瓜、西葫蘆和青椒等蔬菜，由于與樂購超市簽訂了農產品訂單，需要擴建蔬菜大棚，但是受到自有資金的限制，需要從外部獲取資金，該合作社進行融資創(chuàng)新，以農產品訂單為保證，委托大型超市提供擔保，向農村信用社貸款?；跇焚彸信c綠緣合作社簽訂蔬菜采購協(xié)議，每日向樂購超市提供西紅柿和西葫蘆2，000千克，黃瓜和青椒1，500千克，收購價在市價基礎上加成3%，年采購300萬元農產品，貨款每月結算一次，綠緣合作社自有流動資金為25萬元，投資蔬菜大棚需要80萬元，相應農用物資采購、聘用臨時工費用20萬元，綠緣合作社委托樂購超市進行擔保，向農村信用社貸款100萬元，同時以300萬元蔬菜銷售款向樂購超市進行反擔保，農村信用社在樂購超市擔保的前提下，經過信貸風險評估和信用審查，向合作社提供100萬元金融支持，合作社獲得資金后，迅速擴建蔬菜大棚，驗收后進行蔬菜生產，按照協(xié)議向樂購超市提供蔬菜，按時收回貨款，通過農業(yè)產業(yè)鏈外部融資，實現多方共贏。

五、結論

農民合作社作為新型農業(yè)經營主體，由于受其獨特的產權結構和成員異質性等多重因素影響，資金缺乏和融資難是其可持續(xù)發(fā)展面臨的重大問題。面對發(fā)展中的制約因素，合作社對融資困境進行創(chuàng)新，將自身融入農業(yè)供應鏈中進行融資，結合農業(yè)供應鏈融資的特殊性，開展農業(yè)供應鏈內部融資和供應鏈外部融資，在供應鏈內部融資模式下，合作社通過構建基于利益共享機制的農產品深加工項目進行融資，在供應鏈外部融資模式下，合作社在農超對接基礎上，形成金融機構、大型超市和農民合作社參與的農業(yè)供應鏈，構建以大型超市為合作社融資提供擔保，合作社以農產品銷售額向大型超市提供反擔保的產業(yè)鏈外部融資模式。農民合作社通過農業(yè)產業(yè)鏈融資，破解了融資困境，獲得自身發(fā)展所需資金，促進農民合作社可持續(xù)發(fā)展。

主要參考文獻：

[1]潘婷，何廣文.基于利益共享機制構建的異質性合作社內部融資路徑分析[J].金融理論與實踐，2015.2.

篇5

關鍵詞：農村金融；供應鏈金融；農村經濟；金融監(jiān)管

中圖分類號：F323.9 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）14-0106-03

引言

進入21世紀，尤其是“十二五”以來，在黨和政府努力下，我國農村居民收入增速連續(xù)多年高于城鎮(zhèn)居民收入增速，對于改善社會收入結構起到了良好的作用。但這是建立在農民收入基數較低的條件上的，實際上農民收入與城鎮(zhèn)居民收入的絕對值差距仍在不斷擴大，這在構建和諧社會的背景下尤為突出，農村經濟仍然有很大發(fā)展空間，而且必須得到更快發(fā)展。解決三農問題是我國實現全面小康的重要組成部分，創(chuàng)造條件，促進農村經濟發(fā)展、農業(yè)社會穩(wěn)定和農民收入提高是“十三五”期間的重要任務。

農村經濟大部分屬于小微經濟，具有生產規(guī)模小、現金流動不頻繁、信息化水平和規(guī)范化程度低、信用記錄不易采集，受關注度低等特點，一直受到傳統(tǒng)金融機構的“歧視”，在生產經營活動中普遍存在融資難、融資貴等問題，而作為主要生產經營產品的一般農產品又存在風險高、收益低、周期長等特點，更加劇了融資的困難，成為我國農村經濟發(fā)展的瓶頸。近年來，部分地區(qū)甚至出現越發(fā)展越落后的局面，融資未能有效發(fā)揮作用是重要的原因。

由于農村經濟活動未能獲得良好的金融支持，使得農產品生產流通部分環(huán)節(jié)的成本畸形增高，在一定程度上導致近年來物價的持續(xù)上漲。尤其是作為基礎生活用品的農產品的價格不斷上漲，其上漲速度甚至超過居民收入增長速度和GDP增長速度，導致居民生活壓力不斷增大。

可見，金融未能對農村經濟發(fā)展提供良好的支撐作用，帶來了多方面的不良后果，這引起了社會和學術界的普遍關注。十七屆三中全會明確提出“農村金融是現代農村經濟的核心”。解決農村金融實施中的瓶頸問題，更好地發(fā)揮農村金融的效用，促進農村經濟發(fā)展，成為學界關注的熱點。

Christin，Martin[1]指出，現代農業(yè)供應鏈的優(yōu)勢，提出現代農業(yè)供應鏈發(fā)展過于重視農場主等大規(guī)模的參與者，忽視了中小規(guī)模農戶的參與。Suzuki[2]等指出，出口型供應鏈可以提高農戶的收入，但是生產效率偏低且易發(fā)生道德風險使得市場傾向選擇垂直整合種植生產，以規(guī)避風險。國內的胡婉儀[3]等人研究溫州農業(yè)供應鏈融資模式，發(fā)現存在違約和監(jiān)管問題，所以提出應加強農企信用意識，銀行也應加強風險控制。鄭文杰[4]研究了供應鏈融資對“三農”信貸風險的控制，總結了所采取的風險控制的措施。

一、我國的農村金融實踐和發(fā)展

我國的農村金融實踐主要面臨以下問題。

（一）信貸體系的關鍵機制不完善

第一，缺乏信用觀念。我國信用體系建立時間尚短，與發(fā)達國家相比存在很多不足，雖然近年來發(fā)展迅速，但是主要是城市地區(qū)建立了較為完善的信用評價和使用體系，農村地區(qū)的信用體系建設進展緩慢。

第二，尚無完善跟蹤服務機制。在現有農村金融體系中還沒有一個健全的跟蹤機制，缺乏持續(xù)深度調查，在實際存在貸款逾期未償還時，未能及時采取行動。因此，盡快形成信息收集和跟蹤的制度，降低農業(yè)信貸中存在的道德風險，是當前農村金融創(chuàng)新的關鍵。

第三，落后的風險補償機制。我國的農業(yè)生產風險保障制度也是近幾年也剛開始發(fā)展，補償標準不夠細化，補償額度不夠高，理賠手續(xù)復雜，難以在發(fā)生風險時及時足額補償農民損失，農業(yè)收入穩(wěn)定性仍然較為脆弱，還款能力不穩(wěn)定。

（二）農村經濟發(fā)展相對落后

第一，中國的農業(yè)產業(yè)化水平較低[5]，契約精神不強，履約水平不高。農業(yè)產業(yè)化水平的高低與履約意識的高低有著明顯的關聯，我國農村地區(qū)生產交易缺乏合約精神，易發(fā)生道德風險。

第二，農民的文化水平低，思想保守。通過多年的教育提升計劃，我國居民的平均受教育水平已經有了很大提高。但是，隨著城市化建設的浪潮的到來，受過教育的高學歷人才向城市集中，農村留守人群受教育水平仍然偏低，思想保守，不易接受新鮮觀念和服務。

供應鏈金融是伴隨著供應鏈分工和供應鏈管理的發(fā)展而產生的[6]，基于真實存在的貿易信息，以訂單或產品為抵押，以核心企業(yè)的信用和付款能力為擔保，對供應鏈中的小微企業(yè)提供流動資金。這種創(chuàng)新的金融模式解決了以往授信模式對小微企業(yè)的歧視，提高了小微企業(yè)的生存能力，也顯著地降低了供應鏈的成本，提高了整個供應鏈的競爭力。隨著農業(yè)生產由零星分布轉向區(qū)域化生產、由單戶生產轉向規(guī)?；a、由自由生產轉向訂單化生產，為供應鏈金融模式的推廣和發(fā)展提供了更大的發(fā)展空間。

農業(yè)供應鏈金融能夠有效解決在授信審批過程中農戶與金融機構存在的信息不對稱問題[7]。通過核心企業(yè)或組織的擔保和資金流監(jiān)控，既緩解了農戶提供抵押的壓力，又減輕了信貸人員的工作壓力，而且通過節(jié)約人力、時間成本，減少了金融機構開展授信工作的成本。同時，這種模式有利于批量化處理核心企業(yè)相關大批客戶的貸款需求，大幅提高授信工作效率。

二、國外農村金融發(fā)展

本部分通過研究部分發(fā)達國家的農村金融體系建設，以期能夠對我國的農業(yè)供應鏈金融發(fā)展提供新思路。

（一）美國

作為主要的發(fā)達國家，美國農業(yè)產業(yè)化水平高，金融體系完善。由政府主導的政策性金融體系、以美聯儲為核心的商業(yè)性金融體系以及覆蓋全國的農業(yè)信貸合作體系構成，實現了全方位和多層次金融支持。

美國政策性金融體系[8]彌補了商業(yè)性金融體系和信貸合作體系運營中的市場空白，并通過政府的直接或間接干預避免無效率的市場配置，兼顧了農業(yè)規(guī)劃和農業(yè)政策的順利實施。美國政策性金融機構分工明確，并互相合作。農民家計局主要針對高投入、高風險的農戶和農村基礎設施項目建設提供無償的公益性幫助。農村電氣化管理局則主要圍繞電網布局、基礎水利建設、改善生態(tài)環(huán)境等水電基礎設施建設提供金融服務。商品信貸公司對農戶或農場因系統(tǒng)性風險遭受的損失進行補貼，并對農產品提供必要的價格支持。最后，針對性為涉農的中小企業(yè)服務的工作主要由小企業(yè)管理局完成，并為它們的生產運營提供必要的資金支持。

農業(yè)信貸合作體系是美國農村金融體系的重要組成部分。第一層次是以中央信用聯社為核心，按照股份制的形式，統(tǒng)領全國的農村信用社，集中進行資金清算、融通業(yè)務。第二層次則是由三類合作性金融機構覆蓋 12 個區(qū)域，各司其職。聯邦土地銀行主要針對轄區(qū)內的農場主和其他農業(yè)生產者進行放貸；聯邦中期信貸銀行則通過中期動產的質押向農場主提供信貸服務；合作社銀行通過對地方合作銀行提供信貸支持，再由基層合作銀行向個人提供信貸服務。這些金融機構的資金來源既包括吸儲、借款、債券業(yè)務，還有相當部分資金來自政府撥款。第三層次則是由金融機構的基層組織構成，一方面向農戶進行直接授信服務，另一方面作為基層網點承擔著普及金融知識，提供金融咨詢的服務。

（二）日本

日本的農村金融服務體系中商業(yè)金融體系所占的比例較低，所以這里將主要圍繞政策性金融體系和合作性金融體系展開討論。

農林漁業(yè)金融公庫是日本政策金融體系的主要主體，主要滿足農、林、漁業(yè)生產者的資金需求，為其提供中長期的金融服務。在業(yè)務的形式上，農林漁業(yè)金融公庫一方面可以自行開展政策性金融服務，向特定農業(yè)行業(yè)、產業(yè)的組織和個人提供貸款，另一方面也可以委托合作性金融體系來開展相應的政策性金融服務，如委托農林中央金庫，并經由基層合作組織開展相應的金融服務。

經過多年發(fā)展，日本形成了一種自下而上由農林中央金庫，農業(yè)信用聯合會和基層農協(xié)三級組織組成的合作性金融體系。農林中央金庫處于日本合作性金融體系的頂端，統(tǒng)領合作性金融機構，除了偶爾直接對農村客戶開展信貸業(yè)務外，主要通過對農業(yè)信用聯合會提供金融支持發(fā)揮作用。農業(yè)信用聯合會處于這個合作性金融體系的中間，協(xié)調上游的農林中央金庫和下游的基層農協(xié)之間的金融活動，并為基層農協(xié)提供金融咨詢、資本融通等服務。農戶可以通過加入基層農協(xié)參與金融活動，基層農協(xié)對其會員以及其他農戶和涉農組織提供金融咨詢和等服務。

（三）英國和法國

在英國，發(fā)達的商業(yè)銀行服務網絡體現在其遍布城鄉(xiāng)的商業(yè)銀行網點，它保證了商業(yè)性金融體系在農村金融服務網絡中主導作用的發(fā)揮。商業(yè)銀行、農業(yè)信貸抵押公司、土地改良公司等商業(yè)性金融機構提供中短期或者長期的信貸服務。其中，商業(yè)銀行主要提供中短期貸款，其龐大的服務網絡使得商業(yè)銀行在開展信貸業(yè)務時可以降低對抵押和擔保的要求，從而使得農村居民獲得貸款更為便利；農業(yè)信貸抵押公司和土地改良公司則主要提供長期貸款，并傾向于選擇不動產抵押的方式向資金需求者提供最長可達60年的抵押貸款。英國政府會對這些涉農金融機構給予一定資金支持和稅收優(yōu)惠，以激勵這些商業(yè)性金融機構進行金融服務。

法國農村合作性金融服務體系在農村金融服務中發(fā)揮了重要作用，其主要由法國農業(yè)信貸銀行、大眾銀行、戶主信貸聯合銀行以及對應的農業(yè)互助保險組織構成。歷經數次變革，起源于早期的農村信用合作組織的法國農業(yè)信貸銀行，現在已經具備政策性和合作性金融的多重屬性。其農業(yè)領域的金融業(yè)務主要包括農產品加工制造貸款、農業(yè)再生產貸款和基礎設施貸款等。主要向本組織的會員、中小企業(yè)和自由職業(yè)者提供中短期貸款的大眾銀行，受政府控制，其業(yè)務以涉農金融業(yè)務為主。法國土地信貸銀行以利率優(yōu)惠的長期貸款為主，將資金應用于農戶土地、設備投資以及基礎設施建設中，其資金主要通過吸儲、發(fā)放債權以及募股的形式籌措。由中央和基層兩個層次組成的農業(yè)互助保險組織，一方面向其它合作性金融機構提供保險和擔保服務，另一方面則通過直接向組織和個人提供保險經營自營業(yè)務。

三、對策和建議

通過對我國農業(yè)供應鏈金融實踐中遇到的問題進行分析，并參考美日等發(fā)達國家的發(fā)展經驗，提出以下建議。

（一）完善多層次金融支持體系

我國的農村金融體系是由政府為核心的政策性金融體系、銀行，保險為主的商業(yè)性金融體系以及民間互助信貸體系組成，但是受限于監(jiān)管要求，民間金融機構發(fā)展困難，在農村經濟發(fā)展中難以發(fā)揮更大作用，目前主要依靠政府和政府主導的銀行、保險等機構，普遍存在工作人員較少，難以有效服務小微客戶，因此應該培育建立第三方，與農戶等進行溝通和服務。

（二）創(chuàng)新信用評價方式

一方面是創(chuàng)新信用評價單位。

針對傳統(tǒng)農戶信用記錄缺失導致信用等級偏低的問題，以家庭、區(qū)域或者生產活動關聯度為標準，由金融機構組織或者自發(fā)成立團體，團體以一定方式進行擔保，金融機構不是對單個用戶進行授信，而是對團體授信，團體在金融機構的監(jiān)督下進行資金的使用。另一方面，可以參考企業(yè)實際控制人的信用對企業(yè)進行授信，這樣就可以借助人行征信平臺和第三方征信平臺較為完善的個人信用記錄對企業(yè)進行初始信用評價。

（三）多渠道拓展農村金融的資金來源

第一，建設中小型融資平臺，滿足農村多樣化資金需求，讓更多社會閑余資金進入農村資本市場。第二，讓有條件的企業(yè)或農戶，以債券或股權形式獲得直接融資。

（四）金融同業(yè)進行密切合作

如保險公司通過加大產品開發(fā)力度，創(chuàng)新保險產品，以實現對農戶生產經營活動中可能出現的風險進行強有力的保障，可以顯著降低農戶償還貸款違約的風險。發(fā)揮不同類型金融機構專業(yè)能力優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢，如保險公司和金融類金融公司，在對同一客戶進行農業(yè)保險服務信貸服務時，都要涉及到客戶信息調查、經營狀況調查等環(huán)節(jié)，可以采取信息共享的方式節(jié)約成本，并且能夠獲得各自渠道不能得到的資料。

（五）完善法律和政策環(huán)境，創(chuàng)新監(jiān)管方式

完善的法律環(huán)境和政策環(huán)境，不僅可以幫助農民規(guī)避風險，而且有利于金融機構開展支農業(yè)務。鑒于市場發(fā)展快速，政府也應該創(chuàng)新金融監(jiān)管方式，以更大程度地激活金融機構和相關企業(yè)的創(chuàng)新活力。

參考文獻：

[1] Christin，Martin. Supply Chain Differentiation Contact Agriculture and Farmers' Marketing Preferences[J]. Food Policy，2011.

[2] Suzuki，Aya Jarvis，Lovell S，Aya. Partial Vertical Integration Risk Shifting and Product Rejection in the High-Value Export Supply Chain：The Chana Pineapple Sector[J].World Development，2011.

[3] 胡婉儀，李劍鋒，雷茹茹，馬健飛，蘇繡秀.農業(yè)供應鏈融資模式研究――以溫州蒼南縣為例[J].農產品加工：學刊，2013，（2）：44-45.

[4] 鄭文杰.基于供應鏈金融的“三農”信貸風險控制研究[D].濟南：山東大學，2012 .

[5] 范麗霞.國際比較視角下的農業(yè)產業(yè)化經營[J].技術經濟與管理研究，2011，（11）：101-104.

[6] 白彥其.供應鏈金融與產業(yè)集群的特點及聯系[J].對外經貿，2012，（9）：100-102.

篇6

關鍵詞：供應鏈金融；發(fā)展趨勢；風險防控

本文系黑龍江省哲學社會科學研究規(guī)劃項目：“新型城鎮(zhèn)化視角下黑龍江省農業(yè)供應鏈金融發(fā)展策略研究”（編號：15JYD06）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年12月20日

現代供應鏈金融發(fā)端于20世紀80年代，供應鏈金融是指商業(yè)銀行依托供應鏈上的核心企業(yè)，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯系在一起，通過對供應鏈上相關企業(yè)的信息獲取和資金流、物流的控制，降低資金風險，為供應鏈上的相關企業(yè)提供綜合性金融服務。自深圳發(fā)展銀行最早開始從事供應鏈金融業(yè)務起，供應鏈金融在我國得到了迅速發(fā)展。近年來，“互聯網+供應鏈金融”的全新運作模式進一步拓寬了供應鏈金融應用的廣度和深度。

一、供應鏈金融的產生與發(fā)展

中小企業(yè)是我國經濟發(fā)展中的中堅力量。然而，中小企業(yè)融資難在當下中國經濟發(fā)展過程中仍然是一個十分棘手的問題。自身信用級別較低、社會公信力不足、固定資產等抵押擔保品少、經營管理不善、財務信息不透明等原因使得中小企業(yè)不受銀行等金融機構青睞。供應鏈金融為中小企業(yè)融資提供了新思路。

2000年深圳發(fā)展銀行在國內開始開展貨押業(yè)務，可以視為我國供應鏈金融的最早形態(tài)。2003年7月，該銀行率先推出了“1+N”供應鏈金融業(yè)務，成為我國首先推出供應鏈金融的商業(yè)銀行。2005年7月，提出“面向中小企業(yè)，面向貿易融資”的業(yè)務策略，2006年深圳發(fā)展銀行，推出“供應鏈金融”品牌，當年榮獲深圳市金融創(chuàng)新獎，成為我國開展供應鏈金融業(yè)務的拓新者。

隨著深圳發(fā)展銀行供應鏈金融業(yè)務取得的成功，眾多商業(yè)銀行紛紛利用金融產品同質性、易復制等特點，改良出符合自身的供應鏈金融。例如，華夏銀行的“N+1+N”模式、廣東發(fā)展銀行的“N+1+M”模式等，至今為止，95%以上的商業(yè)銀行都擁有帶有自己特色的供應鏈金融產品和服務。

2008年之后，由于全球性金融危機的爆發(fā)，較長一段時間內，無論是國外還是國內都處于銀根緊縮、信貸業(yè)務收縮的狀態(tài)，但供應鏈金融憑借自身的獨特優(yōu)勢，卻呈現出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。以深圳發(fā)展銀行為例，在2010年末供應鏈金融業(yè)務的授信規(guī)模達到1，755億元，不良率僅占0.32%，這既體現出供應鏈金融風險較低的優(yōu)勢，也彰顯出供應鏈金融作為商業(yè)銀行一個重要利潤增長點具有極大的開發(fā)潛力。

二、“互聯網+”時代供應鏈金融新發(fā)展

當下供應鏈已由傳統(tǒng)模式，發(fā)展為互聯網金融與供應鏈金融的結合，實現了信息與產業(yè)透明化。金融機構與核心企業(yè)及中小企業(yè)的有機結合，帶動物流企業(yè)等第三方企業(yè)的發(fā)展。以互動、協(xié)同、可視為理念，利用成熟互聯網和IT技術構建平臺，鏈接供應鏈的上下游及各參與方，包括核心企業(yè)、中小企業(yè)、商業(yè)銀行、物流服務商、保險公司等，為企業(yè)提供準確及時的在線融資、在線結算等投資理財服務。

相對于電商領域企業(yè)，實體企業(yè)對供應鏈金融的需求更加的渴望，在當下互聯網電商飛速發(fā)展，像淘寶、京東等對實體企業(yè)的沖擊越來越嚴重，實體企業(yè)希望通過完善的供應鏈金融業(yè)務，加強實體企業(yè)的競爭力。

較之傳統(tǒng)的供應鏈金融，“互聯網+”時代下的供應鏈金融可以利用成熟的互聯網技術和IT技術構建平臺，金融機構與核心企業(yè)密切合作，運用大數據、云平臺等技術實現資源共享，并且通過對相關各方經營活動中所產生的商流、物流、資金流、信息流的歸集和整合，提供適應供應鏈全鏈條的在線融資、結算、投資理財等綜合金融與增值服務。這就擴展了供應鏈金融的規(guī)模，由原來的“鏈”逐漸擴大為“網”，這張“網”覆蓋的范圍更大，參與的主體更多，在互聯網技術的支持下，供應鏈金融變得更為復雜和高效。

我國互聯網企業(yè)都在供應鏈金融這一領域努力發(fā)展，京東就是其中的典型代表之一。京東現在已經不單單是電商，而且集京東物流、京東金融于一身，已經形成了一條較為完整的互聯網供應鏈金融。在京東企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中，已將供應鏈金融作為產業(yè)的基礎，京東自身建設的物流給它帶來了很大的優(yōu)勢，經過京東不斷的發(fā)展，已經形成了一套較為完善的供應鏈金融，為上游企業(yè)提供資金與理財服務，為下游消費者提供分期付款模式。同時，京東擁有優(yōu)質的上游供應商、下游消費者的精準大數據，成功搭建了較完善的供應鏈金融業(yè)務框架。

未來供應鏈金融的發(fā)展將更加依靠大數據、云平臺等互聯網技術，體系也將越來越完善，企業(yè)發(fā)展也必將依靠供應鏈金融這條道路，誰能使體系更加完善且成熟，誰就會在發(fā)展的道路上越走越遠。

三、“互聯網+”供應鏈金融運行模式

供鏈金融要實現物流、商流、資金流、信息流的“四流合一”，互聯網則是實現這一目標的最佳方式?；ヂ摼W與供應鏈金融結合的優(yōu)勢主要表現在網絡化、精準化、數據化方面。從目前我國互聯網金融發(fā)展的現狀看，存在著幾種比較主流的“互聯網+供應鏈金融”的運行模式。

第一種是電商平臺發(fā)展模式。電商平臺發(fā)展模式是指電商平臺通過獲取買賣雙方在其交易平臺上的大量交易信息，并且根據客戶的需求為上下游供應商和客戶提供金融產品與融資服務。即電商平臺憑借在商流、信息流、物流等方面的優(yōu)勢，扮演擔保角色（資金來源主要是商業(yè)銀行）或者通過自有資金幫助供應商解決資金融通問題，并從中獲取收益。電商平臺能夠方便并快速地獲取整合供應鏈內部交易和資金流等核心信息，由于積累了大量的真實交易數據，電商平臺可以通過不斷積累和挖掘交易行為數據，分析、歸納借款人的經營與信用特征，通過云計算和大數據技術電商平臺可以做到合理的風險定價和風險控制，且相關成本很低。電商模式包括綜合電商模式和垂直電商模式兩大類。目前，國內綜合電商模式的成功案例包括阿里、京東、蘇寧等，垂直電商模式主要有上海鋼聯、生意寶等。

第二種是P2P網貸平臺發(fā)展模式。P2P網貸的供應鏈金融是網貸平臺圍繞供應鏈核心企業(yè)，平臺直接接觸此類企業(yè)的經營生產，通過數據共享、實時監(jiān)控、產品抵押等手段，把企業(yè)通過平臺的融資風險經由其生產活動化大幅降低，從而為投資人提供低風險高回報的標的項目。P2P的供應鏈模式面對的是整個行業(yè)而非單個核心企業(yè)，行業(yè)存量、市場空間將會給互聯網平臺提供更為巨大的成長空間。P2P網貸平臺處理和整合信息能力以及審批效率、創(chuàng)新速度都遠超商I銀行，貼合市場、機動靈活，且資金來源風險偏好多元化，可以滿足產業(yè)鏈中的中小企業(yè)的個性化需求，P2P平臺把相應債權標的可以打包設計成短期產品，符合目前P2P線上投資人的短期投資偏好，且收益率相比銀行理財產品要高出很多。一些國內領先的P2P平臺在自身豐富的行業(yè)經驗累積和專業(yè)的風控能力的基礎上，紛紛深度介入能源、農業(yè)、旅游、珠寶等產業(yè)供應鏈領域。目前，國內成功切入供應鏈金融的P2P平臺主要有寶象金融、銀湖網、農發(fā)貸等。

四、互聯網金融風險及防范

因搭上“互聯網+”快車而飛速發(fā)展的供應鏈金融仍然面對著很多嚴峻的問題。首先，與供應鏈金融相關的法律法規(guī)比較滯后，在供應鏈金融飛速發(fā)展的同時，急需一套完善的法律法規(guī)來保駕護航，這樣才會使供應鏈金融業(yè)務走得更加長遠；其次，一些行業(yè)不正當競爭，也影響著供應鏈金融的發(fā)展，像一些O2O平臺的虛假融資信息等；再次，供應鏈本身內部的風險也日益突出。互聯網技術的發(fā)展使供應鏈金融由“鏈”向“網”發(fā)展，在更多企業(yè)享受到供應鏈金融利益的同時，供應鏈金融的風險也隨之增加；最后，當下的互聯網供應鏈金融需要較為先進的網絡技術，對從業(yè)人員業(yè)務技術也有較高的要求。由于產業(yè)發(fā)展不是很完善，一些體制中還有很多漏洞，近些年互聯網金融詐騙越來越頻發(fā)，建立完善的管理體制迫在眉睫。

商業(yè)銀行競爭優(yōu)勢的發(fā)揮在于創(chuàng)新，而與產品和服務創(chuàng)新相伴而來的各種風險必須得到有效控制和防范。因此，商業(yè)銀行供應鏈金融的風險管理作為一項系統(tǒng)工程，它需要在整個商業(yè)銀行的范圍內建立一個全面的風險管理體系，只有這樣才能使商業(yè)銀行供應鏈金融所面臨的風險減弱到最低程度，從而提高商業(yè)銀行的經營效率。對供應鏈金融風險進行管理的方法主要是通過加強風險信息的了解和溝通，對潛在的意外和損失進行識別、衡量和分析，以最小成本、最優(yōu)化組合對風險實行有效規(guī)避、實時監(jiān)控，以保證供應鏈金融的安全。

主要參考文獻：

[1]趙燕.互聯網金融沖擊下我國商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務發(fā)展現狀分析[J].經濟研究導刊，2014.11.

[2]劉達.基于傳統(tǒng)供應鏈金融的“互聯網+”研究[J].經濟與管理研究，2016.11.

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關 鍵 詞：供應鏈融資；中小微企業(yè)；綜合服務網絡平臺

中圖分類號：F830.4 文獻標識碼：A 文章編號：1006-3544（2013）02-0018-03

供應鏈融資是指在供應鏈產業(yè)的供、產、銷活動中，金融機構靈活運用金融產品將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯系在一起，使物流產生價值增值的一種融資模式。利用供應鏈融資模式，可以將銀行信用和資金注入核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)，以此提升供應鏈產業(yè)的整體競爭力，還可為中小微企業(yè)開辟一條新的融資渠道。

一、河北省供應鏈融資基本情況

（一）河北省供應鏈融資規(guī)模

近年來，河北省銀行系統(tǒng)以支持經濟發(fā)展為中心，依托產業(yè)發(fā)展，加大對實體經濟的支持力度。針對河北省鋼鐵、化工、制造、紡織、糧油加工等產業(yè)鏈條完整、上下游企業(yè)聯系緊密的情況，河北省銀行系統(tǒng)緊密結合國家產業(yè)、環(huán)保和信貸政策，積極篩選、培育相關產業(yè)的核心企業(yè)及上下游中小企業(yè)，研究制定供應鏈融資模式，優(yōu)化產品組合，創(chuàng)新融資擔保方式，促進了實體經濟的發(fā)展。根據對河北省銀行業(yè)金融機構的調查，截至2012年6月末，全省銀行業(yè)金融機構已開辦各類供應鏈融資產品47項。2012年上半年，中小微企業(yè)通過供應鏈及相關融資模式獲得貸款1263億元。

（二）河北省供應鏈融資的主要產品

國家開發(fā)銀行河北省分行通過與龐大集團、隆基泰和集團等大型民營企業(yè)合作，建立了“龍頭企業(yè)+附屬中小企業(yè)”的上下游產業(yè)鏈融資模式，2011年末，產業(yè)鏈融資余額13.3億元。同時，通過“四臺一會”模式積極支持中小企業(yè)發(fā)展。

工商銀行河北省分行以114個國內貿易融資核心企業(yè)和優(yōu)質項目供應鏈、120個中小企業(yè)產業(yè)集群、網上商品交易市場為三大重點，在汽車、鋼鐵、石化、糧油等產業(yè)鏈推出了“網貸通”、“置業(yè)通”、“互助通”、“糧貸通”等供應鏈融資產品，形成了品種豐富的小企業(yè)融資“超市”，2011年末，僅小企業(yè)“網貸通”貸款余額就達96.2億元。

中國銀行河北省分行推出了“中銀信貸工廠”服務模式，圍繞辛集皮革、永年標準件、安國中藥材、石家莊北國商城商圈、白溝箱包等16個國內知名的特色商圈和經濟產業(yè)集群， 開辦了系列供應鏈融資產品。其中，“銀商通達”、“貨貸通寶”、“應收通寶”、“ 羊絨通寶”產品為800多家小企業(yè)融資18.2億元。

建設銀行河北省分行實施“信貸工廠”標準化運營，推出10大類供應鏈融資產品，涵蓋了整個供應鏈上的各個環(huán)節(jié)和全部過程。如針對上游企業(yè)的應收賬款特點推出了“賬易融”產品，已為200余家小企業(yè)融資10億元。針對下游企業(yè)的預付貨款特點推出了“貨易通”產品，為87家小企業(yè)累計融資8億元。

浦發(fā)銀行石家莊分行以工業(yè)園區(qū)、流通市場、供應鏈為重點推出了“銀元寶”、“銀通寶”、銀鏈寶”的“吉祥三寶”融資產品，2012年1季度小企業(yè)貸款新增12.5億元。

中信銀行石家莊分行圍繞“一鏈兩圈三集群”即供應鏈上下游、商貿制造業(yè)集聚圈以及市場、商會、園區(qū)集群，推出了組合貸、聯保貸、訂單貸、市場貸、商會貸、園區(qū)貸、貨權貸等10類小企業(yè)“成長貸”產品，支持中小企業(yè)513戶，貸款余額91.2億元。

民生銀行石家莊分行推出了易捷貸、循環(huán)貸、組合貸、聯保貸、動產貸、中小企業(yè)e管家、訂單貸等10類“商貸通”產品。2012年3月末，“商貸通”貸款余額68億元。

招商銀行石家莊分行圍繞河北鋼鐵集團、冀中能源集團、開灤集團開展了“1+N”貿易金融業(yè)務。

（三）河北省供應鏈融資的主要效果

供應鏈融資通過對完整產業(yè)鏈條或部分節(jié)點給予金融支持，不僅有利于增強核心企業(yè)及龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢，更有助于上下游中小微企業(yè)的健康發(fā)展，并能增加銀行中間業(yè)務收入、穩(wěn)定結算性存款，收到了一項創(chuàng)新三方受益的顯著成效。

1. 核心企業(yè)全面受益。對核心企業(yè)來說，供應鏈融資方式擴大了核心企業(yè)的生產和銷售，可使企業(yè)從供應鏈整體增值的部分直接獲利，實現“零成本融資”甚至“負成本融資”，同時還可加強與上下游企業(yè)的聯系并增強企業(yè)的競爭力。近兩年來，中國銀行河北省分行與河北鋼鐵集團、冀東發(fā)展集團分別簽署了總額為300億元、100億元的《供應鏈金融戰(zhàn)略聯盟合作協(xié)議》，利用多元化、國際化業(yè)務平臺，為企業(yè)提供更加具有針對性、創(chuàng)新性的產品和服務。在金融機構有針對性的支持下，河北鋼鐵集團2011年粗鋼產量居國內第一、世界第二，連續(xù)三年躋身世界500強。 冀東發(fā)展集團已擁有51家控股子公司、2家分公司、4家合營公司，水泥年產能1億噸，綜合競爭實力走在行業(yè)前列。農業(yè)銀行河北省分行與廊坊新奧集團簽署“銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議”，給予新奧清潔能源戰(zhàn)略項目100億元以上的金融業(yè)務支持，固定資產貸款、流動資金貸款及創(chuàng)新的供應鏈融資、節(jié)能減排融資、并購貸款等。新奧集團目前總資產已超過400億元人民幣， 機構分布在國內100多座城市及亞洲、歐洲、美洲、大洋洲等地區(qū)。三河匯福糧油集團也是一家有潛力的龍頭企業(yè)，河北省內多家金融機構為其進行供應鏈融資，金額累計達50多億元。目前，匯福糧油集團已發(fā)展成為國家農業(yè)產業(yè)化重點龍頭企業(yè)，具有全國最大的現代糧食物流，年中轉能力達1200萬噸。

2. 上下游中小微企業(yè)獲得信貸支持。 供應鏈融資項目為上下游中小微企業(yè)提供了一個穩(wěn)定且成本合理的融資渠道，密切了其與核心企業(yè)的關系，有助于企業(yè)得到全方位的銀行服務，利于企業(yè)長遠發(fā)展。如，國家開發(fā)銀行河北省分行就是通過供應鏈融資模式， 來探索與中小企業(yè)的金融合作，破解“三農”融資難題。該行在承德市灤平縣，通過“龍頭企業(yè)+政府合作機構+農民促進會+養(yǎng)殖農戶” 的新模式，向灤平華都肉雞公司發(fā)放項目貸款3億元，同時發(fā)放農戶貸款1.7億元， 直接幫助2.73萬人口脫貧，帶動10萬貧困人口增收， 解決了該縣的貧困問題，推進了當地屠宰、食品加工行業(yè)的發(fā)展，促進了完整產業(yè)鏈的形成。 農業(yè)銀行廊坊市分行以富沃德實業(yè)有限公司為核心，通過“融易達”產品，為其36家上下游企業(yè)解決了流動資金問題。 廊坊市農村信用社出臺了小企業(yè)聯保、應收賬款質押、貨物及貨權質押等管理辦法，2011年支持供應鏈上下游企業(yè)86家，累計發(fā)放供應鏈融資貸款17.2億元。其中為核心企業(yè)貸款1.9億元、上下游企業(yè)貸款15.3億元。

3. 增加銀行業(yè)務新渠道。 供應鏈融資為銀行提供了一個穩(wěn)定可靠的業(yè)務渠道， 也增加了銀行的利潤。具體表現在：（1）突破資本約束。商業(yè)銀行在為上下游企業(yè)提供資金支持的同時， 對整個供應鏈中企業(yè)資源進行優(yōu)化配置， 調整客戶結構， 分散客戶風險，使資金流在銀行體系內部實現良性循環(huán)，有利于突破資本約束的限制。（2）優(yōu)化業(yè)務結構。銀行根據企業(yè)交易行為設計產品營銷方案，通過掌握供應鏈信息，了解企業(yè)經營情況，并通過營銷活動帶動存款、結算和新興業(yè)務的發(fā)展，改良了商業(yè)銀行的盈利模式。（3）構筑銀行、企業(yè)和商品供應鏈良性互動的產業(yè)生態(tài)，達到銀行與供應鏈系統(tǒng)成員的多方共贏。如建設銀行廊坊市分行2009～2011年，開辦供應鏈融資業(yè)務的分支機構分別為4家、8家和9家，開辦機構近3年，利潤總額分別為0.7億元、2.6億元、4.4億元。

二、河北省供應鏈融資中存在的主要問題

1. 完整成熟產業(yè)鏈條少。實施供應鏈融資，需要融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大型企業(yè)發(fā)生業(yè)務往來，以達到銀行認可的資信水平，從而獲得銀行貸款。因此，中小企業(yè)必須是處于某產業(yè)鏈上核心企業(yè)的上下游配套企業(yè)，并以大型企業(yè)為交易對手，具有穩(wěn)定、真實的貿易背景，才能通過供應鏈模式獲得融資。但由于河北省產業(yè)集群多以自發(fā)形成為主，且處在發(fā)展的初級階段，大部分產業(yè)鏈條還不成熟。目前，供應鏈融資僅限于前述鋼鐵、化工、制造、紡織、糧油加工等幾個傳統(tǒng)行業(yè)，比較有限。即便在有些完整的產業(yè)鏈內，多數企業(yè)對于供應鏈融資方式認識不足，對供應鏈內的核心企業(yè)歸屬感不強，加之，核心企業(yè)對上下游企業(yè)缺乏制度化的約束手段，鏈內成員之間處于一種松散狀態(tài)，供應鏈融資體系還不成熟。

2. 金融機構在產品創(chuàng)新、信息技術、流程設計、風險控制能力等方面存在局限性。（1）產品和技術上存在局限性。供應鏈融資方式屬于貿易融資，大多數貿易融資集中于信用證下業(yè)務，其他品種很少，而且金融產品多是針對供應鏈單一節(jié)點，整體方案較少。同時，商業(yè)銀行技術支持相對薄弱，信息技術和電子商務發(fā)展滯后，供應鏈融資中信息技術含量偏低，如有些銀行在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應收賬款確認等環(huán)節(jié)還需要人工確認，這不僅嚴重影響了供應鏈融資的效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風險。（2）業(yè)務流程亟待改善。按照一般的信貸業(yè)務流程處理供應鏈融資，每一筆業(yè)務都要逐級上報，每一層級有幾個部門審查，有的還需要信貸委員會集體審議后簽批，環(huán)節(jié)多、鏈條長，不能適應供應鏈融資業(yè)務頻率高、時效性強的特點。（3）供應鏈融資的風險控制體系尚不完善。從各商業(yè)銀行機構設置看，大部分銀行的供應鏈融資業(yè)務并未單設部門，不便發(fā)揮營銷優(yōu)勢，而且存在較大的風險隱患。

3. 配套信用體系、評估體系等不完善。（1）信用體系不夠完備。由于銀行與供應鏈上多數的中小企業(yè)之前沒有業(yè)務往來，而且供應鏈上的很多企業(yè)相互之間也存在類似問題，因此，銀行很難得到可靠的信用保證，不便于銀行做出正確、及時的信貸決策。（2）流動資產評估體系不夠完善。銀行開展供應鏈融資，第三方物流企業(yè)是重要參與者，負責監(jiān)管在途貨物、存貨等抵押物品。由于流動資產易受到一些自然因素的影響，或者市場需求變化會引起其價格變動，因此要對流動資產價值進行準確、權威評估。目前，對流動資產價值評估存在多種標準，難以保證信貸資金的安全，也加大了銀行貸款回收的難度。

三、推動供應鏈融資發(fā)展的措施建議

1. 營造良好的供應鏈金融生態(tài)環(huán)境。 發(fā)展供應鏈金融，涉及誠信體系、銀行監(jiān)管系統(tǒng)和金融電子系統(tǒng)等多方面的建設， 因此需要營造一個良好的供應鏈金融生態(tài)環(huán)境。 要盡快建立與國際接軌的法律法規(guī)，同時盡可能完善合同文本，明確各方的權利與義務，降低法律風險。要建立健全社會信用系統(tǒng)以及企業(yè)、個人信用登記制度。

2. 構建多部門共同參與的綜合服務網絡平臺，為供應鏈產業(yè)提供全方位、多層次的服務。（1）搭建公共金融服務平臺，解決信息不對稱問題，促使參與方對業(yè)務風險進行識別和有效管理， 促進產業(yè)集群發(fā)展，實現經濟發(fā)展的規(guī)模效應，提升供應鏈的競爭力。（2）建立產、供、銷的完整供應鏈信息系統(tǒng)，利用互聯網技術，建立起不同行業(yè)、產品的基礎供應鏈信息管理平臺， 為供應鏈整體管理創(chuàng)造條件。（3）可借鑒、推廣廊坊市研發(fā)的《廊坊市金融綜合服務系統(tǒng)》。該系統(tǒng)以人民銀行征信系統(tǒng)為基礎， 全面整合散落在稅務、環(huán)保、繳費、行政監(jiān)督等社會各部門的企業(yè)和個人信息， 數據采集范圍為34大類796項指標。其具有信用檔案、信息查詢、報表分析、綜合評價、信息、互動交流等10項功能，并據此每年篩選300戶優(yōu)秀企業(yè)給予政策扶持。目前，該系統(tǒng)已為2萬多家中小企業(yè)建立了信用檔案，整合信息50多萬條。

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天膠供應鏈的貿易環(huán)節(jié)拉長了供應鏈，引發(fā)橡膠供應鏈的波動。大量的投機資金介入橡膠的期現貨交易，橡膠現貨和期貨貿易商利用供應鏈的影響因素，伺機大肆進貨囤貨，做高價格，加劇了天膠市場價格的波動。同時，融資膠盛行，通過貿易融資獲取資金的使用權來獲利。據統(tǒng)計，目前青島保稅區(qū)的37萬噸庫存中，有20萬噸左右是融資膠。橡膠貿易商們通常會以20%左右的保證金從銀行開到90天的信用證，然后迅速買入橡膠船貨，繼而迅速賣出，以套取資金，除去船貨在途的路程，貿易商至少可獲得80天以上的資金支配權。天氣的變動，外貿政策的變動，下游輪胎汽車產銷的不穩(wěn)定性等都給天膠貿易商在期現貨市場投機炒作的機會，造成天膠價格的大幅波動，給天膠上下游的穩(wěn)定經營造成嚴重困擾。

2天然橡膠供應鏈風險管理措施

針對天膠供應鏈上的風險因素，供應鏈上下游企業(yè)可以通過保險、期貨以及供應鏈整合協(xié)調等方法進行管理應對。

2.1運用天氣保險規(guī)避天氣災害風險

天氣災害對天然橡膠種植、收割影響巨大，應逐步建立天然橡膠保險體系，在農場建立基層的相互保險合作社。政府可以在財政上參與農業(yè)保險，以支持我國農業(yè)的具體規(guī)定。政府對天然橡膠保險進行補貼，可以將保費降至大部分農場可以接受的水平，讓天然橡膠產業(yè)得到發(fā)展。實踐表明，天氣災害保險發(fā)揮了災害補償和轉移風險的功能，是傳統(tǒng)的抗災自救與借助市場分散風險的有益結合。

2.2建立期貨套期保值機制規(guī)避庫存價值風險

天膠生產和貿易企業(yè)通常持有天膠大量成品庫存。面對天膠市場的劇烈波動，天膠種植、生產和貿易商可以通過在期貨市場進行套期保值，有效地規(guī)避或分散現貨市場上價格波動對所持有庫存造成的貶值風險。天膠供應鏈上游企業(yè)可以通過適度參與期貨市場的賣出和買入，達到指導和掌握現貨定價和銷售節(jié)奏的目的。通過期貨市場的交易，獲取大量的生產、銷售、天氣、價格等信息，根據市場提供的價格信號作出經營決策。利用期貨市場的價格發(fā)現功能，把握好市場節(jié)奏，在高價位區(qū)間進行供給銷售，從而提高整體的售價。

2.3供應鏈整合協(xié)調

天膠供應鏈較長，供應鏈信息從最終客戶到原料供應商傳遞的時候，由于無法有效的實現信息的共享，使得信息扭曲而逐漸放大，導致了需求信息在向上游傳遞時出現越來越大的波動。供應鏈整合可以縮短天膠供應鏈的環(huán)節(jié)和長度，以便天膠供應鏈上下游更加緊密的合作。隨著橡膠和銅等大宗商品價格的下跌，以及銀行意識到風險之后對貿易融資有差別地停貸，大宗商品的去金融化將拉開序幕。未來天膠貿易商尤其是天膠融資貿易將逐漸萎縮，并向兩個方向轉化:一個是向上游發(fā)展，自己做膠廠，另一個則是做類金融公司，結合利用期貨期權工具來做天膠貿易，做天膠供應鏈上的信息溝通者和風險管理者。

天膠供應鏈上的貿易環(huán)節(jié)將被壓縮，原先的多環(huán)節(jié)供應鏈:膠農—原料二盤商—橡膠加工廠—貿易商—輪胎廠—汽車制造及輪胎經銷，將縮減環(huán)節(jié)成為:天膠種植—天膠加工—輪胎生產。上游橡膠廠和下游輪胎廠將跨越傳統(tǒng)貿易商，進行一對一的交易，個性化的定制，以實現下游產品品類多樣化的需求。由橡膠廠負責橡膠生產和管理庫存，為輪胎廠提供VMI和JIT的物流服務，來降低輪胎廠買方的倉儲和運輸成本。通過建立長期穩(wěn)定的合作，及時響應供應鏈終端市場變化，協(xié)同應對供應鏈上的風險。

3結論

篇9

應鏈金融已經有很長的發(fā)展歷史，其中票據貼現、保理等金融產品即為供應鏈金融的代表。在互聯網發(fā)展的大背景下，供應鏈金融也逐漸開始運用網絡平臺和大數據方法來提高自身的交易效率，并成為互聯網金融創(chuàng)新的重要領域。

供應鏈金融市場存量可觀

“供給側改革”無疑是今年全國兩會的熱詞。供給側改革，金融端是關鍵，尤其是互聯網金融?？偫韺ヂ摼W金融乃至整個金融行業(yè)的要求，是降低實體經濟的融資門檻，亦或刺激用戶消費潛力，以拉動經濟發(fā)展。而新型供應鏈金融服務無疑是最能體現互聯網金融供給側改革的創(chuàng)新之一。

供應鏈金融是近年興起的新產業(yè)。大量的小微企業(yè)以及小企業(yè)如雨后春筍般出現。它們在經營過程中缺乏穩(wěn)定的資金來源，即便國家出臺了諸多扶持政策，但是由于體量輕、可質押資產少，所以難以獲得銀行貸款。因此，迫切需要新的金融業(yè)態(tài)來支持這些小微企業(yè)的發(fā)展，產業(yè)鏈上的供應鏈金融就應運而生。

“我國中小微企業(yè)有4000多萬家，中小微企業(yè)對GDP的貢獻超過了65%，稅收貢獻占到了50%以上，出口超過了68%，吸收了75%以上的就業(yè)，在我國經濟中占據舉足輕重的地位。但中小企業(yè)在銀行貸款比例中占比較低，且貸款成功率極低。其中，中小企業(yè)普遍運營時間較短、財務賬目不清晰、信用記錄空白是導致融資難的關鍵因素?！鄙虾ＷC券分析師虞婕雯向《經濟》記者表示，供應鏈金融為解決中小企業(yè)信用記錄獨辟蹊徑，互聯網將解決線下成本相對過高的問題。

那么什么是供應鏈金融？供應鏈金融模式，是指供應鏈中的核心企業(yè)利用其在供應鏈上的信息優(yōu)勢和樞紐地位，整合上游供應商與下游客戶資源，從而為相關參與方提供融資解決方案的金融模式。供應鏈金融還包括為上下游企業(yè)的融資提供擔保，或者提供其他方式的支持，或者通過應收賬款的轉讓、質押等方式，為供應鏈上的企業(yè)盤活資金，解決賬期問題。

對此，大豐收金融總經理謝海青向《經濟》記者表示，對供應鏈金融的發(fā)展前景非?？春?。

據前瞻產業(yè)研究院此前的《2016-2021年中國互聯網金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》統(tǒng)計，我國供應鏈金融市場規(guī)模目前已經超過10萬億元，預計到2020年可達近20萬億元，市場空間存量可觀，且處于非常高速的增長過程中。

供應鏈金融主要模式是以核心企業(yè)的上下游企業(yè)為服務對象，根據不同的核心企業(yè)不同的行業(yè)，為其設計的金融產品也會不同?！艾F在有很多互聯網金融平臺都會為自己熟悉并能掌控的不同的細分行業(yè)企業(yè)提供供應鏈金融服務，這不但能為金融平臺帶來大量的風險可控的優(yōu)質項目，也能為核心企業(yè)及其上下游供應鏈企業(yè)的業(yè)務擴張?zhí)峁┵Y金的保證，滿足不同的小微企業(yè)在發(fā)展過程中不同的融資需求，提供更加靈活和個性化的供應鏈融資產品，并且供應鏈金融產品的控制流程能大大提高核心企業(yè)對其上下游企業(yè)的掌控度，降低企業(yè)在迅速發(fā)展過程中由于上下游鏈條的不可控性帶來的風險?！敝x海青表示，這也符合我國近年要發(fā)展扶持小微企業(yè)的政策。

由此可見，供應鏈金融業(yè)務和產品是多元的，一改銀行等傳統(tǒng)金融機構對單一企業(yè)主體的授信模式，轉而圍繞某一家核心企業(yè)，整合了原材料采購、銷售網絡、消費者等供應鏈的主要環(huán)節(jié)，集供應商、制造商、分銷商、零售商于一體，從而為供應鏈上的多家企業(yè)提供融資服務。這無疑擴大了融資對象的范圍。

工業(yè)企業(yè)供應鏈金融獲力挺

供給側改革，商業(yè)銀行是一大關鍵。供給側改革對商業(yè)銀行而言，是改變過往基于需求側的粗放式經營方式，提高商業(yè)銀行服務質量和效率，優(yōu)化金融資源配置，最終完成銀行的變革發(fā)展轉型。

對商業(yè)銀行來說，未來如何找尋適合自己的發(fā)展成長途徑，更好實現產融結合，亟須加快探索。自平安銀行在2006年推出“供應鏈金融”品牌后，目前國內主要的大型銀行和股份制銀行都已經完成了旗下供應鏈金融的互聯網化改造。例如，工商銀行的易融通，農業(yè)銀行的e商管家，中國銀行的融信達、融易達、銷易達、融貨達、融通達等系列供應鏈融資產品，建設銀行的網絡銀行“e貸款”系列產品以及交通銀行的蘊通供應鏈，招行的U-BANK電子供應鏈金融平臺和光大銀行的陽光貿易融資等，這些創(chuàng)新服務和產品都已經借助互聯網技術實現了升級。

但目前供應鏈金融更多的還是“中小銀行的游戲”。四大國有銀行依然沿襲著行政區(qū)的管理，因此一旦涉及異地授信，各家分行之間難以協(xié)調。供應鏈金融則多服務于貿易行業(yè)，上下游企業(yè)涉及全國各地，四大行由于業(yè)務管理流程長、效率偏低，始終做得一般。

整體而言，雖然各家銀行擅長的領域不同，但熱度還是集中在產業(yè)鏈成熟、核心企業(yè)明顯的幾個行業(yè)，如汽車、鋼鐵、快消等。

與此同時，傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)也正在成為這輪供應鏈金融的踏浪兒。供應鏈金融的電商大佬、供應鏈管理企業(yè)等，都在加大這一領域的開發(fā)力度。

2016年2月14日，中國人民銀行、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財政部、商務部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會聯合保監(jiān)會了《關于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調結構增效益的若干意見》。該文件除了支持工業(yè)企業(yè)以傳統(tǒng)方式拓寬融資、優(yōu)化融資結構、提高融資效益外，還對供應鏈金融進行了專門表述，提到了兩點相關內容：一是大力發(fā)展應收賬款融資，推動更多供應鏈加入應收賬款質押融資服務平臺；二是探索推進產融對接融合，探索開展企業(yè)集團財務公司延伸產業(yè)鏈金融服務試點。

這一規(guī)定，為大型企業(yè)財務公司轉型為以供應鏈為核心的金控集團創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。

對此，上海錦天城律師事務所高級合伙人吳衛(wèi)明向《經濟》記者表示，本次八部委的表態(tài)，體現了政府對于供應鏈金融的支持態(tài)度，“質押、債務人確認應收賬款等問題，恰恰是長期以來困擾供應鏈金融的難點”。

吳衛(wèi)明認為，現代金融的重要發(fā)展趨勢之一是產融結合。在國家強調供給側改革的背景下，工業(yè)企業(yè)利用金融工具扶持其主業(yè)，增加社會新產品、新技術的供給，是金融支持實業(yè)的應有之義。“金融自身的創(chuàng)新，也能夠創(chuàng)造新供給，從而增強國民經濟的整體活力。供應鏈金融是實業(yè)與金融的結合?！?/p>

在他看來，供應鏈上占據優(yōu)勢的大型工業(yè)企業(yè)，將成為本輪互聯網金融創(chuàng)新后半階段的重要參與力量?！半S著大型工業(yè)企業(yè)逐漸進入互聯網金融服務市場，供應鏈金融也將迎來快速發(fā)展?！?/p>

事實上，傳統(tǒng)領域的眾多產業(yè)巨頭正紛紛搶灘供應鏈金融市場。據《經濟》記者觀察，五糧液、海爾、格力、TCL、美的、聯想、新希望等行業(yè)大佬均開始搶灘互聯網供應鏈金融市場，從而催生出新的供應鏈金融模式。

“現在實體經濟的日子不好過，產業(yè)巨頭開始把目光盯上了供應鏈金融，通過導入供應鏈金融來改善上下游緊繃的資金鏈關系，現代商業(yè)的競爭已經不再是單個企業(yè)的競爭，而是供應鏈與供應鏈的競爭，”吳衛(wèi)明表示，只有整個供應鏈鏈條上的企業(yè)資金流順暢后整條供應鏈才會具備競爭優(yōu)勢。

供應鏈金融除了正從銀行業(yè)向傳統(tǒng)行業(yè)、互聯網行業(yè)滲透外，也實現了從國內到國外的路徑延伸。

跨境電商正風起云涌，而一批專注于跨境電商供應鏈金融業(yè)務的公司也異軍突起。除了大量資本和企業(yè)投入到跨境電商領域外，國家也出臺了一系列政策，并推出了跨境電商綜合試驗區(qū)進行支持?！耙粠б宦贰眹覒?zhàn)略的推進，更成為跨境電商的新機遇。“互聯網+傳統(tǒng)外貿”，催生了跨境電商的崛起，掀起了全球貿易資源的再分配。而供應鏈金融業(yè)務的導入將為廣大跨境電商商家解決資金短缺難題。

二級市場有不俗表現

在過去一個月中，供應鏈金融產業(yè)股的表現不俗，涉足供應鏈的個股頻頻沖擊漲停板。如此的賺錢效應也就驅動著越來越多的熱錢將供應鏈金融板塊拉入到股票池中。供應鏈金融板塊的未來走勢值得期待。

《經濟》記者了解到，目前在金融行業(yè)，租賃、小貸、保理、典當、擔保、P2P等細分行業(yè)共同構建了供應鏈金融大平臺，為供應鏈上下游企業(yè)的融資渠道提供了多樣性的選擇，促進了供應鏈生態(tài)圈的形成。供應鏈金融平臺將供應鏈中的商流、物流、信息流、資金流進行了有機整合。

“不少上市公司計劃通過非公開發(fā)行、資產并購、資產剝離等方式進行業(yè)務轉型，進軍供應鏈金融領域。”興業(yè)證券研究員吳畏向《經濟》記者表示，供應鏈金融作為產融結合的大藍海，未來發(fā)展空間巨大，一些轉型力度大、切入點準確合理的公司在二級市場的表現都還不錯。

據介紹，在當前A股市場的供應鏈金融模式主要有兩種，一是行業(yè)資訊門戶網站轉型做供應鏈金融，二是大型物流公司轉身從事電商進而延伸至供應鏈金融業(yè)務。

供應鏈金融產業(yè)業(yè)態(tài)流露出的旺盛生命力，有望成為A股市場未來高成長股的搖籃。2016年開年以來，與房地產產業(yè)相關聯的供應鏈金融相關上市公司的業(yè)績成長勢頭更為迅猛，一方面是因為房地產市場的強勁復蘇，另一方面也應該注意到，供應鏈金融的業(yè)務量在迅速增強。

而在二級市場，隨著中國已成為全球GDP排名第二的大國，宏觀經濟年GDP體量超10萬億美元，供應鏈金融市場空間巨大。

篇10

牛眾信息科技有限公司成立于2015年，總部設在上海，在上海南京兩地均設立了研發(fā)中心，在云南投資了農業(yè)云數據中心和農產品供應鏈運營公司。公司注冊商標為“e批購”，以“e批購優(yōu)品”為核心品牌，以“溯源優(yōu)品、同城拼單采購、農村金融服務”為定位，主要從事高原特色農產品B2B供應鏈服務。以及開展高原特色現代農業(yè)大數據分析平臺和農業(yè)科技云服務、有機綠色無公害農產品全程可追溯技術服務、B2B（企業(yè)對企業(yè)）和B2C（企業(yè)對個人）農產品電子商務平臺研發(fā)與運營服務等業(yè)務。該平臺立足高原特色現代農業(yè)，面向北京、上海、廣州等大中城市，為產地提品溯源、訂單農業(yè)和數據歸集等服務，為銷地提供同城拼單、物流協(xié)同和一鍵采購等服務，連接綠色有機無公害農產品的生產者、銷售者和消費者。

在展會現場，記者見到了親力親為的云南牛眾信息科技有限公司的總經理李女士，談及此次南博會，她告訴記者，這是公司成立之后參與的重要展銷會之一，對于他們這樣一個剛起步不久的年輕公司來說，南博會是他們向其他成熟的大企業(yè)學習和取經的絕佳機會，希望通過南博會能夠幫助企業(yè)推廣品牌、擴大知名度。

“云南發(fā)展農業(yè)有得天獨厚的優(yōu)勢，氣候條件好，自然資源豐富，但是由于大部分農業(yè)種植區(qū)消息閉塞，農民的農業(yè)現代化意識不高，還在沿用傳統(tǒng)的銷售方式，導致銷路打不開，價格提不上去，農民增收成問題，嚴重制約了地區(qū)經濟的發(fā)展；而經濟發(fā)達的一線大城市對優(yōu)質環(huán)保的農產品有較大需求，但是由于地域限制，運輸成本較大，源頭產品質量也難以保證，消費者購買價格也普遍偏高?！崩钆窟@樣跟記者講述的公司的創(chuàng)業(yè)緣起，正是看到了市場上存在的這個問題，“牛眾”應運而生，“‘?！硎疚覀冊谛畔⒒瘯r代要做互聯網的脫耕牛，而非傳統(tǒng)的耕牛；‘眾’意味著集眾人之力并肩創(chuàng)造，共同推動互聯網+農業(yè)的發(fā)展。通俗來說，我們致力于搜集各地農產品信息，融匯到平臺上，幫農戶和購買方或者經銷商解決信息不對稱的問題，幫生產者打開銷路的同時，也使得銷售者和消費者獲得綠色有機無公害農產品的放心農產品，可謂是實現了三方共贏”。

作為農業(yè)供應鏈服務商，牛眾信息以創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、誠品、共享為理念，借助云計算、大數據、物聯網和移動互聯網等技術，提供“幫你種”、“幫你管”、“幫你賣”的現代農業(yè)供應鏈綜合服務。李女士進一步透露，未來牛眾致力于做成4個平臺――電商平臺：為供應商或區(qū)域研發(fā)“前端多樣化，后臺一體化”的B2B信息平臺，為品質經銷商或門店搭建自主可控的B2C交易平臺；技術平臺：運用云計算、大數據、人工智能等新一代信息技術，幫助區(qū)域或企業(yè)搭建高原特色現代農業(yè)的云數據中心，沉淀數據資源，開發(fā)數據價值；金融平臺：依據供應鏈交易數據，幫助銀行、保險等機構開展農村征信和風控服務；農村綜合服務平臺：金融和技術促進科技新農業(yè)、智慧新農村建設，助力城鄉(xiāng)要素平等交換和公共服務均衡化，發(fā)展遠程醫(yī)療、醫(yī)養(yǎng)結合及大健康產業(yè)。

采訪即將結束，李女生表達了企業(yè)的愿景和對南博會的美好祝福，“我們會一直專注高原特色現代農業(yè)，讓更多的人享用有機綠色無公害農產品。希望在牛眾的努力下，能實現人與自然的交融，城與鄉(xiāng)的均衡，也希望南博會能越辦越好！”