導語：如何才能寫好一篇創(chuàng)新基金，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

嚴峻的現(xiàn)實告訴我們，我國通信業(yè)要做大做強，必須要提高科技創(chuàng)新能力和水平。通信業(yè)要進行科技創(chuàng)新，首先面臨的是創(chuàng)新資金的問題，我國通信業(yè)創(chuàng)新投入存在著政府引導不力，總體不足，行業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)統(tǒng)籌機制不健全，企業(yè)間投入不均衡，中小企業(yè)科技創(chuàng)新投入嚴重短缺，重點領域科技創(chuàng)新投入缺口較大，通信業(yè)科技創(chuàng)新專項基金缺失等問題。因此成立通信業(yè)內(nèi)科技創(chuàng)新基金，從行業(yè)整體發(fā)展的角度，引導、協(xié)調(diào)、激勵整個行業(yè)進行科技創(chuàng)新，達到引領行業(yè)發(fā)展，突破核心技術(shù)，實現(xiàn)我國通信業(yè)整體創(chuàng)新水平和能力的提高是必要而現(xiàn)實的。

1我國通信科技創(chuàng)新基金的性質(zhì)與定位

1）通信科技創(chuàng)新基金的性質(zhì)。

通信業(yè)科技創(chuàng)新基金要經(jīng)國務院批準，由中央財政、國有通信運營商和骨干通信設備制造商及其他社會閑散資金共同出資設立，用于支持通信業(yè)重大項目、關鍵技術(shù)和產(chǎn)業(yè)薄弱環(huán)節(jié)科技創(chuàng)新的專項基金。該基金的使用將緊密圍繞國家經(jīng)濟發(fā)展、和諧社會建設與產(chǎn)業(yè)由大到強的戰(zhàn)略需求，以提高自主創(chuàng)新能力為中心，堅持服務國家目標、引領產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市場技術(shù)互動、統(tǒng)籌規(guī)劃協(xié)同的指導思想，持續(xù)突破核心技術(shù)，全面掌握關鍵技術(shù)，以點帶面，逐步實現(xiàn)信息產(chǎn)業(yè)科技的整體性突破和跨越式發(fā)展。

2）通信科技創(chuàng)新基金的定位。

通信業(yè)科技創(chuàng)新基金作為對通信業(yè)重大項目、關鍵技術(shù)和產(chǎn)業(yè)薄弱環(huán)節(jié)科技創(chuàng)新的資助手段，將以貸款貼息、無償資助和資本金投入等方式，通過支持成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新，培育和扶持通信業(yè)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。發(fā)揮政府在技術(shù)創(chuàng)新體系中管理調(diào)控的主導作用，增強企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)在動力，使企業(yè)真正成為技術(shù)創(chuàng)新的主體，提高我國通信業(yè)的核心技術(shù)研發(fā)與制造能力，促進技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新。

對于具有重要戰(zhàn)略作用和市場前景的信息技術(shù)與產(chǎn)品，建立兼顧通信業(yè)基本技術(shù)投入和專項技術(shù)投入的“穩(wěn)定增長機制”；有選擇地支持行業(yè)共性技術(shù)及重點項目；健全投資決策和項目法人的約束機制，明確投資責任主體，提高投資回報率；提高投資效率，建立嚴格的投入監(jiān)管與評價體系。

核心技術(shù)。關鍵領域重大資助項目往往只有大型通信企業(yè)才有能力承擔，但中小通信企業(yè)由于其在創(chuàng)新機制和創(chuàng)新效率方面具有大企業(yè)無法比擬的優(yōu)勢，既是加快科技成果轉(zhuǎn)化、實現(xiàn)通信技術(shù)創(chuàng)新的有效載體，也是通信產(chǎn)業(yè)鏈條完善的必要組成。近年來的發(fā)展表明，科技型中小通信企業(yè)無論是在數(shù)量上還是在質(zhì)量上，都已經(jīng)成為通信產(chǎn)業(yè)鏈條完善的關鍵組成，與中小通信企業(yè)密切合作的大型通信企業(yè)發(fā)展明顯好于孤軍作戰(zhàn)企業(yè)，大型通信企業(yè)越來越離不開中小通信企業(yè)的支持，中小通信企業(yè)成為產(chǎn)業(yè)、國家經(jīng)濟發(fā)展新的重要增長點。

然而中小通信企業(yè)由于其資金規(guī)模，融資能力等的限制，在創(chuàng)新投入方面始終處于劣勢。近年來雖有中小科技企業(yè)創(chuàng)新基金的支持，但獲得支持的企業(yè)數(shù)量，支持力度遠不能滿足企業(yè)及產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的需求，致使產(chǎn)業(yè)鏈條出現(xiàn)了不少薄弱環(huán)節(jié)。因此，在注重對核心技術(shù)，關鍵領域重大資助項目支持的同時，也要結(jié)合中小通信企業(yè)發(fā)展的特點和現(xiàn)狀，給予中小通信企業(yè)必要的創(chuàng)新基金支持，同時鼓勵大型通信企業(yè)與中小通信企業(yè)的合作，只有這樣才能不斷完善通信產(chǎn)業(yè)鏈條，進一步推動通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，滿足人民不斷增長的通信產(chǎn)品服務需求，進而推動國民經(jīng)濟快速增長。

2我國通信科技創(chuàng)新基金的運作機制

我國通信業(yè)科技創(chuàng)新基金既非完全公共性質(zhì)的國家財政計劃基金，也非完全商業(yè)性質(zhì)的投資基金，而是介于二者之間、兼有二者特征的一種特殊的基金形式。

作為政府引導型創(chuàng)新基金，客觀上享有政府部門的多方面支持，基金的成功運作離不開政府管理部門的參與和支持。同時，基金必須嚴格保證自己的獨立運作，以保證基金目標的實現(xiàn)。基金的目的是實現(xiàn)行業(yè)利益，基金不得被參與企業(yè)、單位或政府及其部門利益所控制，在管理模式形成中要注意設計對各利益相關者的制衡機制。因此通信業(yè)科技創(chuàng)新基金應該采取一種政府引導，準公司化管理模式。即采取信息產(chǎn)業(yè)部門決策和監(jiān)督、專家咨詢和指導、基金管理機構(gòu)組織和實施的三位一體的管理模式。在此模式中，基金受托人（管理人）的角色至關重要。因此，建議成立通信業(yè)科技創(chuàng)新基金管理中心，管理中心的負責人應該具備豐富的基金管理經(jīng)驗，管理中心成員的構(gòu)成應具有充分代表性，基金管理人成員構(gòu)成中應該包含選舉委員、任命委員和當然委員的三種不同力量，以保證各方利益的相互制衡，突出基金管理委員會的權(quán)威性、公正性，有利于最大限度上保護和實現(xiàn)基金的利益。創(chuàng)新基金管理中心設有受理部、審理部、計財部、監(jiān)理部。分別負責創(chuàng)新基金立項審查及立項實施過程中的項目受理、專家評審、提出立項建議、簽訂合同、撥付資金、項目實施的監(jiān)督管理以及項目驗收等各個環(huán)節(jié)，并在每一個環(huán)節(jié)上設立互相監(jiān)督機制，也就是說一個項目進入創(chuàng)新基金管理中心后，需經(jīng)過多個部門的流水作業(yè)，共同把關。具體運行機制如下：

1）基金投資方向?qū)б龣C制。

作為政府引導型基金，政府在基金的管理中的作用主要體現(xiàn)在兩個方面：

一是，制定產(chǎn)業(yè)化發(fā)展方向。作為技術(shù)依存度很高的行業(yè)，我國通信業(yè)的發(fā)展必須符合世界通信業(yè)技術(shù)和業(yè)務的發(fā)展趨勢，因此，作為基金的倡導者，政府必須深入了解世界通信業(yè)的發(fā)展趨勢，結(jié)合我國“十一五”發(fā)展規(guī)劃和信息產(chǎn)業(yè)部“十一五”發(fā)展規(guī)劃，確定通信業(yè)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展方向，從而給出創(chuàng)新基金項目的資助指南。

二是，協(xié)調(diào)行業(yè)發(fā)展，完善通信產(chǎn)業(yè)鏈。通信行業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展不均衡，各企業(yè)的行為往往受短期利益的驅(qū)使，使得產(chǎn)業(yè)鏈上出現(xiàn)許多薄弱環(huán)節(jié)，而通信行業(yè)技術(shù)和業(yè)務的發(fā)展周期又非常短，市場調(diào)節(jié)往往具有滯后性，因此，政府可以利用創(chuàng)新基金的杠桿作用，通過創(chuàng)新基金的資金的使用方向，重點支持產(chǎn)業(yè)鏈上的薄弱環(huán)節(jié)，以協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)部發(fā)展的不均衡，完善通信產(chǎn)業(yè)鏈。主要的做法有：成立基金高層專家咨詢委員會；建立主要運營商及主要設備制造商技術(shù)需求調(diào)研系統(tǒng)；定期舉辦新技術(shù)新業(yè)務論壇。

2）全年受理的申報機制。

為了減輕人工赴京申報項目給企業(yè)造成的經(jīng)濟負擔，避免來京申報可能會滋生的各種弊病，在創(chuàng)新基金項目申報環(huán)節(jié)上，創(chuàng)新基金要求所有的申報材料都要采用網(wǎng)上郵寄的方式送達，并采取了常年受理的申報方式，消除“跑部錢進”的現(xiàn)象，也有利于降低評審費用。

3）高水平專家參與的立項審查及評估機制。

專家隊伍建設對于創(chuàng)新基金項目立項和評審質(zhì)量的好壞至關重要，一大批技術(shù)、經(jīng)濟和管理專家不僅參與基金項目的立項評審、評估和評標工作，而且在立項后的項目監(jiān)理、后評估過程中，同樣發(fā)揮著重大作用。為保證項目評審的高水平，創(chuàng)新基金使用的科學合理，應建立創(chuàng)新基金項目專家?guī)?。并對在庫專家進行有效的管理，在對高水平專家的管理工作中，應該明確高水平專家的資格條件，認定、聘任辦法，職責義務及應遵守的紀律。①立項審查機制。按照市場經(jīng)濟國家通行做法，創(chuàng)新基金遵循公開、公平、公正、競爭、擇優(yōu)的立項審查原則。創(chuàng)新基金應該采用鏈式管理，互相制約的立項審查機制。即網(wǎng)上申請-專家評審——網(wǎng)上公示。通過規(guī)范的運作程序，保證項目立項審查工作的透明化和順利進行。對所有創(chuàng)新基金申請項目，創(chuàng)新基金管理中心均要委托有關技術(shù)、經(jīng)濟專家進行評審。因此專家隊伍的建設以及對專家實行有效的制約機制，對于規(guī)范創(chuàng)新基金管理，確保項目質(zhì)量是至關重要的。②評估機制。創(chuàng)新基金項目立項后，更為重要的是對項目的監(jiān)督與評估。因此建立并完善評估機制非常重要。項目的評審主要針對項目的財務監(jiān)督、技術(shù)水平和經(jīng)濟社會效益三個方面。

4）激勵與約束機制。

在通信業(yè)科技創(chuàng)新基金設立運行的初期階段（至少5年），運營商和設備制造商的資金來源比例之和為80％。因此，如何激勵通信企業(yè)主動地將資金注入到創(chuàng)新基金中是關系到創(chuàng)新基金持續(xù)的一個非常重要的問題。解決此問題的關鍵點在于創(chuàng)新基金能有效使用，真正能夠?qū)φ麄€行業(yè)帶來利益，激發(fā)整個行業(yè)的創(chuàng)新意識和提高創(chuàng)新能力，從而提高我國通信業(yè)的核心競爭力。因此，在基金的使用過程中，必須建立有效的激勵和約束機制，以保證創(chuàng)新基金健康持續(xù)的發(fā)展。①激勵機制。a對大型運營商和制造商的激勵政策。由于大企業(yè)有較雄厚的資金，對大型運營商和制造商創(chuàng)新基金支持主要起引導作用，激勵主要以大型企業(yè)創(chuàng)新基金投入的稅收抵免為主。對大型運營商和制造商投入到創(chuàng)新基金的資金可按照1∶1.2進行稅收抵免。對能把創(chuàng)新重點放在產(chǎn)業(yè)重大項目以及產(chǎn)業(yè)鏈條薄弱環(huán)節(jié)上的項目的企業(yè)，給予更寬松的稅收等優(yōu)惠政策。為使風險共擔，要求大企業(yè)對創(chuàng)新基金項目按照100％進行資金配套。b對中小企業(yè)的激勵政策。創(chuàng)新基金作為政府對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資助手段，以貸款貼息、無償資助和資本金投入等方式，通過支持成果轉(zhuǎn)化和技術(shù)創(chuàng)新，培育和扶持中小企業(yè)。創(chuàng)新基金重點支持產(chǎn)業(yè)化初期（種子期和初創(chuàng)期）、技術(shù)含量高、市場前景好、風險較大、商業(yè)性資金進入尚不具備條件、最需要由政府支持的科技型中小企業(yè)項目，并將為其進入產(chǎn)業(yè)化擴張和商業(yè)性資本的介入起到鋪墊和引導的作用。同樣，為使風險共擔，要求中小企業(yè)對創(chuàng)新基金項目按照最低不得少于50％的資金配套。②約束機制?；鸸芾硎У囊粋€重要原因是在基金管理過程中，沒有根據(jù)受資助者項目實際完成的情況與其在申報時的承諾情況進行對照，并給予受資助者一定的獎勵或者懲罰。受資助者作為理性人或法人，追求利益的最大化，如果其在獲得資助后不認真不努力而沒有受到懲罰或受到的懲罰小于因不認真不努力得到的額外收益，受資助者必定會不認真不努力；如果對受資助者不認真不努力的懲罰大大超過因不認真不努力得到的額外收益，那么對于受資助者，懲罰的效用將會相當高。反之，對于獎勵也是如此。

為約束企業(yè)的不良行為，避免基金支助項目達不到預期目的，應建立起創(chuàng)新基金的約束機制。對未能取得預期社會、經(jīng)濟效益的項目，對其所在企業(yè)在以后的項目批復中要適當減少，項目負責人應受到相應的懲罰，并給予地方監(jiān)理部門公開的批評。建立信用記錄監(jiān)督機制。注重所有相關環(huán)節(jié)的監(jiān)督，對在項目申請、推薦、評審、監(jiān)理、驗收等過程中有弄虛作假、違反工作紀律等行為的企業(yè)、推薦單位、監(jiān)理單位、評審專家、評估機構(gòu)，視情況采取暫停其申報、推薦、評審、評估資格等制裁措施。情節(jié)嚴重構(gòu)成犯罪的，依法追究其刑事責任。

當然為了形成良好的創(chuàng)新氛圍，鼓勵創(chuàng)新，使企業(yè)在寬松的環(huán)境中取得創(chuàng)新成果，對失敗項目應客觀評價，找出其失敗的真實原因，對無法克服的非人為原因應予充分考慮。對市場化程度低但對通信行業(yè)整體發(fā)展有重要推動作用的項目，不應只看其短期的經(jīng)濟效益，應從長遠發(fā)展的視角去評價。這依賴于完善的評審機制。

3我國通信科技創(chuàng)新基金的管理

1）創(chuàng)新基金支持對象。①創(chuàng)新基金支持的項目。創(chuàng)新項目要符合國家有關通信產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策，技術(shù)含量高，創(chuàng)新性較強，知識產(chǎn)權(quán)清晰，技術(shù)處于國內(nèi)領先水平；項目相關產(chǎn)品或服務要有明確的市場需求和較強的市場競爭力，可以產(chǎn)生較好的經(jīng)濟效益和社會效益，如以下重點技術(shù)：高性能多業(yè)務承載網(wǎng)技術(shù)；寬帶無線與移動通信技術(shù)；業(yè)務控制與媒體處理技術(shù)；寬帶多媒體網(wǎng)絡技術(shù)；光通信技術(shù)；家庭網(wǎng)絡技術(shù)；智能終端技術(shù)；智能信息處理和無處不在的通信網(wǎng)絡技術(shù)；數(shù)字內(nèi)容與應用開發(fā)技術(shù)等。可歸類為主要支持5類項目：重大項目；通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵技術(shù)項目；產(chǎn)業(yè)鏈條薄弱環(huán)節(jié)的相關技術(shù)創(chuàng)新項目；中小通信企業(yè)的創(chuàng)新項目；通信科技技術(shù)轉(zhuǎn)移項目。更具體的項目應包含在年度基金重點支持《創(chuàng)新基金年度支持重點方向和工作指南》（每年由管理中心制定）所列的項目范圍。②承擔項目的企業(yè)應具備的條件。a具備獨立企業(yè)法人資格；b主要從事通信產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)或服務業(yè)務；c科研實力強，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的比例不低于20％；d承擔創(chuàng)新基金資助項目的企業(yè)要具有比較完善的治理結(jié)構(gòu)，有健全的財務管理機構(gòu)、嚴格的財務管理制度和合格的財務管理人員，能給予項目以最少100％的配套基金。中小通信企業(yè)可適當降低，但最低也不得低于40％。

2）創(chuàng)新基金支持的方式及支助款撥付方式。①創(chuàng)新基金支持的方式。創(chuàng)新基金分別以無償資助、貸款貼息，資本金注入不同資助方式支持通信企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動[2]。在基金運作的企業(yè)化程度不完全的初期5年，30％的項目采取無償資助，30％的采取貸款貼息，40％的采取資本金注入。支持方式應靈活，同一種支助方式可以支持所有類型項目，一種類型的項目亦可采取不同的支助方式。②創(chuàng)新基金支助款撥付方式。項目承擔單位收到通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金項目計劃的通知（以下簡稱通知）后，按通知要求，項目承擔單位盡快落實項目配套資金，并根據(jù)通知批復的項目和金額調(diào)整可行性報告，填制信息產(chǎn)業(yè)制定的基金支持項目合同書，基金管理中心再次審核、確認調(diào)整后可行，與項目承擔單位簽訂合同書，基金管理中心根據(jù)合同書撥付資金。基金分前期，中期，后期三期撥付，管理中心分階段檢查，也可隨時抽查，根據(jù)創(chuàng)新基金項目的實際執(zhí)行情況，做出對創(chuàng)新基金項目合同繼續(xù)執(zhí)行、調(diào)整執(zhí)行或中止執(zhí)行的處理意見。只有基金管理中心審核認為可行后方可繼續(xù)撥付支助款項。如發(fā)現(xiàn)承擔企業(yè)有嚴重違約行為，管理中心將依據(jù)創(chuàng)新基金項目合同書的有關條款撤銷或中止合同。對撤銷或中止合同的創(chuàng)新基金項目，承擔企業(yè)應進行項目財務清算，并將基金支持的剩余經(jīng)費如數(shù)上交管理中心。同時，管理中心將不再受理該企業(yè)的申請并據(jù)懲罰機制給予相應的制裁。

3）基金運作程序。①項目申請。創(chuàng)新基金全面實行數(shù)字化管理系統(tǒng)，項目申請實行電子申請，企業(yè)需通過登錄創(chuàng)新基金系統(tǒng)進行網(wǎng)上申請。在創(chuàng)新基金網(wǎng)站上在線填寫企業(yè)注冊信息，按申請系統(tǒng)要求程序完成申請。同一個企業(yè)在同一年度內(nèi)，管理中心只接受一個項目的申請，并根據(jù)申請支持的項目所處的階段和企業(yè)的具體情況，明確選擇一種相應的支持方式。已獲得創(chuàng)新基金支持的企業(yè)，必須在已立項項目驗收合格后，方可申請新項目；驗收基本合格的項目，承擔企業(yè)當年不得申請新項目；驗收不合格的項目，承擔企業(yè)原則上3年內(nèi)不得申請新項目。②項目評審及立項。管理中心對申請創(chuàng)新基金支持項目按下列程序組織項目審查、評審和立項：申請資質(zhì)審查及推薦材料審查；審查合格的項目，管理中心組織有關專家和機構(gòu)對其進行立項評審、評估，重大項目須采取實地考察、答辯等立項審查方，擇優(yōu)確定擬支持項目；擬支持的項目，報信息產(chǎn)業(yè)部、財政部批準；批準立項的創(chuàng)新基金項目，管理中心將在通信企業(yè)創(chuàng)新基金網(wǎng)站以及相關新聞媒體上分期公告；管理中心受理項目異議；有重大異議、項目及項目承擔單位發(fā)生重大變化，管理中心將推遲與項目承擔單位簽訂項目合同，直至取消支持計劃；異議期過后無異議項目，企業(yè)與管理中心簽訂項目合同；資助項目的承擔單位，須對項目資金進行單獨核算。③項目的監(jiān)理、驗收。監(jiān)理、驗收工作依照《通信企業(yè)創(chuàng)新基金項目監(jiān)理與驗收工作體系》，設計工作規(guī)范，由管理中心及地方監(jiān)理單位對創(chuàng)新基金項目的實施全過程監(jiān)督管理。創(chuàng)新基金項目《合同》到期時均需進行項目驗收，《合同》是驗收工作的主要依據(jù)。項目承擔單位在合同完成后，應根據(jù)管理中心要求，填寫驗收申請材料，由地方監(jiān)理單位組織項目驗收，并報省級科技主管部門簽署意見后報管理中心。管理中心根據(jù)項目驗收評審意見，確定驗收結(jié)論及余款撥付數(shù)額。

4）基金管理轉(zhuǎn)制及管理特點。①基金管理轉(zhuǎn)制。在基金運作的企業(yè)化程度不完全的初期（初步設想為5年），即準公司化管理階段，采取無償資助的基金占當年總基金的30％，采取貸款貼息的基金占當年總基金的30％，采取資本金注入基金占當年總基金的40％（考慮到創(chuàng)新基金主要支持《信息產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展“十一五”規(guī)劃和2020年中長期規(guī)劃綱要》中與通信密切相關的重大項目，而重大項目投入量大一般需要有銀行的支持，我們確定了30％的貸款貼息比例；考慮到重大項目成功后的報酬率高以及長期內(nèi)基金的來源問題，我們確定了資本金注入40％的較大比例）。每年40％的資本投入資助的項目，按5年后可開始取得回報計算，國家及通信企業(yè)從第6年開始可相應地減少基金的注入，直到回收報酬能滿足每年的創(chuàng)新基金投入設計規(guī)模。國家及通信企業(yè)逐步退出期為轉(zhuǎn)制期。資金回收可據(jù)協(xié)議一次性收回或參與利潤分配。國家及通信企業(yè)停止基金注入后，基金以商業(yè)性基金方式運作，資金的來源主要以資本形式投入的回報為主，基金發(fā)展為自身滾動發(fā)展形式，同時鼓勵社會資本參與。②基金管理特點?？萍夹椭行∑髽I(yè)創(chuàng)新基金、電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金主要以政府財政撥款為主，主管部門成立的基金管理委員會管理基金，與其相比通信科技創(chuàng)新基金管理具有以下特點：

第一，初期的準公司化管理。

在科技創(chuàng)新基金的起步階段，為了發(fā)揮政府的積極作用強調(diào)政府的主動參與。在我國目前條件下，通信業(yè)科技創(chuàng)新基金所需要的配套條件和法規(guī)還不完善，此時如果完全由市場機制進行調(diào)節(jié)，通信業(yè)科技創(chuàng)新基金就不可能順利地發(fā)展起來。政府要從投資模式、機構(gòu)建立、資金提供、配套措施的完善等方面出面進行協(xié)調(diào)。同時為使創(chuàng)新基金能長期健康發(fā)展有良好的基礎，基金管理實行準公式化管理，按市場規(guī)律引導基金發(fā)展。在早期由政府和通信企業(yè)出資較大比例，隨著基金的進展，逐漸實現(xiàn)以基金養(yǎng)基金，不斷稀釋政府和企業(yè)的資金比例。

第二，長期的公司化管理。

篇2

嚴峻的現(xiàn)實告訴我們，我國通信業(yè)要做大做強，必須要提高科技創(chuàng)新能力和水平。通信業(yè)要進行科技創(chuàng)新，首先面臨的是創(chuàng)新資金的問題，我國通信業(yè)創(chuàng)新投入存在著政府引導不力，總體不足，行業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)統(tǒng)籌機制不健全，企業(yè)間投入不均衡，中小企業(yè)科技創(chuàng)新投入嚴重短缺，重點領域科技創(chuàng)新投入缺口較大，通信業(yè)科技創(chuàng)新專項基金缺失等問題。因此成立通信業(yè)內(nèi)科技創(chuàng)新基金，從行業(yè)整體發(fā)展的角度，引導、協(xié)調(diào)、激勵整個行業(yè)進行科技創(chuàng)新，達到引領行業(yè)發(fā)展，突破核心技術(shù)，實現(xiàn)我國通信業(yè)整體創(chuàng)新水平和能力的提高是必要而現(xiàn)實的。

1我國通信科技創(chuàng)新基金的性質(zhì)與定位

1）通信科技創(chuàng)新基金的性質(zhì)。

通信業(yè)科技創(chuàng)新基金要經(jīng)國務院批準，由中央財政、國有通信運營商和骨干通信設備制造商及其他社會閑散資金共同出資設立，用于支持通信業(yè)重大項目、關鍵技術(shù)和產(chǎn)業(yè)薄弱環(huán)節(jié)科技創(chuàng)新的專項基金。該基金的使用將緊密圍繞國家經(jīng)濟發(fā)展、和諧社會建設與產(chǎn)業(yè)由大到強的戰(zhàn)略需求，以提高自主創(chuàng)新能力為中心，堅持服務國家目標、引領產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市場技術(shù)互動、統(tǒng)籌規(guī)劃協(xié)同的指導思想，持續(xù)突破核心技術(shù)，全面掌握關鍵技術(shù)，以點帶面，逐步實現(xiàn)信息產(chǎn)業(yè)科技的整體性突破和跨越式發(fā)展。

2）通信科技創(chuàng)新基金的定位。

通信業(yè)科技創(chuàng)新基金作為對通信業(yè)重大項目、關鍵技術(shù)和產(chǎn)業(yè)薄弱環(huán)節(jié)科技創(chuàng)新的資助手段，將以貸款貼息、無償資助和資本金投入等方式，通過支持成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新，培育和扶持通信業(yè)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。發(fā)揮政府在技術(shù)創(chuàng)新體系中管理調(diào)控的主導作用，增強企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)在動力，使企業(yè)真正成為技術(shù)創(chuàng)新的主體，提高我國通信業(yè)的核心技術(shù)研發(fā)與制造能力，促進技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新。

對于具有重要戰(zhàn)略作用和市場前景的信息技術(shù)與產(chǎn)品，建立兼顧通信業(yè)基本技術(shù)投入和專項技術(shù)投入的“穩(wěn)定增長機制”；有選擇地支持行業(yè)共性技術(shù)及重點項目；健全投資決策和項目法人的約束機制，明確投資責任主體，提高投資回報率；提高投資效率，建立嚴格的投入監(jiān)管與評價體系。

核心技術(shù)。關鍵領域重大資助項目往往只有大型通信企業(yè)才有能力承擔，但中小通信企業(yè)由于其在創(chuàng)新機制和創(chuàng)新效率方面具有大企業(yè)無法比擬的優(yōu)勢，既是加快科技成果轉(zhuǎn)化、實現(xiàn)通信技術(shù)創(chuàng)新的有效載體，也是通信產(chǎn)業(yè)鏈條完善的必要組成。近年來的發(fā)展表明，科技型中小通信企業(yè)無論是在數(shù)量上還是在質(zhì)量上，都已經(jīng)成為通信產(chǎn)業(yè)鏈條完善的關鍵組成，與中小通信企業(yè)密切合作的大型通信企業(yè)發(fā)展明顯好于孤軍作戰(zhàn)企業(yè)，大型通信企業(yè)越來越離不開中小通信企業(yè)的支持，中小通信企業(yè)成為產(chǎn)業(yè)、國家經(jīng)濟發(fā)展新的重要增長點。

然而中小通信企業(yè)由于其資金規(guī)模，融資能力等的限制，在創(chuàng)新投入方面始終處于劣勢。近年來雖有中小科技企業(yè)創(chuàng)新基金的支持，但獲得支持的企業(yè)數(shù)量，支持力度遠不能滿足企業(yè)及產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的需求，致使產(chǎn)業(yè)鏈條出現(xiàn)了不少薄弱環(huán)節(jié)。因此，在注重對核心技術(shù)，關鍵領域重大資助項目支持的同時，也要結(jié)合中小通信企業(yè)發(fā)展的特點和現(xiàn)狀，給予中小通信企業(yè)必要的創(chuàng)新基金支持，同時鼓勵大型通信企業(yè)與中小通信企業(yè)的合作，只有這樣才能不斷完善通信產(chǎn)業(yè)鏈條，進一步推動通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，滿足人民不斷增長的通信產(chǎn)品服務需求，進而推動國民經(jīng)濟快速增長。

2我國通信科技創(chuàng)新基金的運作機制

我國通信業(yè)科技創(chuàng)新基金既非完全公共性質(zhì)的國家財政計劃基金，也非完全商業(yè)性質(zhì)的投資基金，而是介于二者之間、兼有二者特征的一種特殊的基金形式。

作為政府引導型創(chuàng)新基金，客觀上享有政府部門的多方面支持，基金的成功運作離不開政府管理部門的參與和支持。同時，基金必須嚴格保證自己的獨立運作，以保證基金目標的實現(xiàn)?；鸬哪康氖菍崿F(xiàn)行業(yè)利益，基金不得被參與企業(yè)、單位或政府及其部門利益所控制，在管理模式形成中要注意設計對各利益相關者的制衡機制。因此通信業(yè)科技創(chuàng)新基金應該采取一種政府引導，準公司化管理模式。即采取信息產(chǎn)業(yè)部門決策和監(jiān)督、專家咨詢和指導、基金管理機構(gòu)組織和實施的三位一體的管理模式。在此模式中，基金受托人（管理人）的角色至關重要。因此，建議成立通信業(yè)科技創(chuàng)新基金管理中心，管理中心的負責人應該具備豐富的基金管理經(jīng)驗，管理中心成員的構(gòu)成應具有充分代表性，基金管理人成員構(gòu)成中應該包含選舉委員、任命委員和當然委員的三種不同力量，以保證各方利益的相互制衡，突出基金管理委員會的權(quán)威性、公正性，有利于最大限度上保護和實現(xiàn)基金的利益。創(chuàng)新基金管理中心設有受理部、審理部、計財部、監(jiān)理部。分別負責創(chuàng)新基金立項審查及立項實施過程中的項目受理、專家評審、提出立項建議、簽訂合同、撥付資金、項目實施的監(jiān)督管理以及項目驗收等各個環(huán)節(jié)，并在每一個環(huán)節(jié)上設立互相監(jiān)督機制，也就是說一個項目進入創(chuàng)新基金管理中心后，需經(jīng)過多個部門的流水作業(yè)，共同把關。具體運行機制如下：

1）基金投資方向?qū)б龣C制。

作為政府引導型基金，政府在基金的管理中的作用主要體現(xiàn)在兩個方面：

一是，制定產(chǎn)業(yè)化發(fā)展方向。作為技術(shù)依存度很高的行業(yè)，我國通信業(yè)的發(fā)展必須符合世界通信業(yè)技術(shù)和業(yè)務的發(fā)展趨勢，因此，作為基金的倡導者，政府必須深入了解世界通信業(yè)的發(fā)展趨勢，結(jié)合我國“十一五”發(fā)展規(guī)劃和信息產(chǎn)業(yè)部“十一五”發(fā)展規(guī)劃，確定通信業(yè)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展方向，從而給出創(chuàng)新基金項目的資助指南。

二是，協(xié)調(diào)行業(yè)發(fā)展，完善通信產(chǎn)業(yè)鏈。通信行業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展不均衡，各企業(yè)的行為往往受短期利益的驅(qū)使，使得產(chǎn)業(yè)鏈上出現(xiàn)許多薄弱環(huán)節(jié)，而通信行業(yè)技術(shù)和業(yè)務的發(fā)展周期又非常短，市場調(diào)節(jié)往往具有滯后性，因此，政府可以利用創(chuàng)新基金的杠桿作用，通過創(chuàng)新基金的資金的使用方向，重點支持產(chǎn)業(yè)鏈上的薄弱環(huán)節(jié)，以協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)部發(fā)展的不均衡，完善通信產(chǎn)業(yè)鏈。主要的做法有：成立基金高層專家咨詢委員會；建立主要運營商及主要設備制造商技術(shù)需求調(diào)研系統(tǒng)；定期舉辦新技術(shù)新業(yè)務論壇。

2）全年受理的申報機制。

為了減輕人工赴京申報項目給企業(yè)造成的經(jīng)濟負擔，避免來京申報可能會滋生的各種弊病，在創(chuàng)新基金項目申報環(huán)節(jié)上，創(chuàng)新基金要求所有的申報材料都要采用網(wǎng)上郵寄的方式送達，并采取了常年受理的申報方式，消除“跑部錢進”的現(xiàn)象，也有利于降低評審費用。

3）高水平專家參與的立項審查及評估機制。

專家隊伍建設對于創(chuàng)新基金項目立項和評審質(zhì)量的好壞至關重要，一大批技術(shù)、經(jīng)濟和管理專家不僅參與基金項目的立項評審、評估和評標工作，而且在立項后的項目監(jiān)理、后評估過程中，同樣發(fā)揮著重大作用。為保證項目評審的高水平，創(chuàng)新基金使用的科學合理，應建立創(chuàng)新基金項目專家?guī)?。并對在庫專家進行有效的管理，在對高水平專家的管理工作中，應該明確高水平專家的資格條件，認定、聘任辦法，職責義務及應遵守的紀律。①立項審查機制。按照市場經(jīng)濟國家通行做法，創(chuàng)新基金遵循公開、公平、公正、競爭、擇優(yōu)的立項審查原則。創(chuàng)新基金應該采用鏈式管理，互相制約的立項審查機制。即網(wǎng)上申請-專家評審——網(wǎng)上公示。通過規(guī)范的運作程序，保證項目立項審查工作的透明化和順利進行。對所有創(chuàng)新基金申請項目，創(chuàng)新基金管理中心均要委托有關技術(shù)、經(jīng)濟專家進行評審。因此專家隊伍的建設以及對專家實行有效的制約機制，對于規(guī)范創(chuàng)新基金管理，確保項目質(zhì)量是至關重要的。②評估機制。創(chuàng)新基金項目立項后，更為重要的是對項目的監(jiān)督與評估。因此建立并完善評估機制非常重要。項目的評審主要針對項目的財務監(jiān)督、技術(shù)水平和經(jīng)濟社會效益三個方面。

4）激勵與約束機制。

在通信業(yè)科技創(chuàng)新基金設立運行的初期階段（至少5年），運營商和設備制造商的資金來源比例之和為80％。因此，如何激勵通信企業(yè)主動地將資金注入到創(chuàng)新基金中是關系到創(chuàng)新基金持續(xù)的一個非常重要的問題。解決此問題的關鍵點在于創(chuàng)新基金能有效使用，真正能夠?qū)φ麄€行業(yè)帶來利益，激發(fā)整個行業(yè)的創(chuàng)新意識和提高創(chuàng)新能力，從而提高我國通信業(yè)的核心競爭力。因此，在基金的使用過程中，必須建立有效的激勵和約束機制，以保證創(chuàng)新基金健康持續(xù)的發(fā)展。①激勵機制。a對大型運營商和制造商的激勵政策。由于大企業(yè)有較雄厚的資金，對大型運營商和制造商創(chuàng)新基金支持主要起引導作用，激勵主要以大型企業(yè)創(chuàng)新基金投入的稅收抵免為主。對大型運營商和制造商投入到創(chuàng)新基金的資金可按照1∶1.2進行稅收抵免。對能把創(chuàng)新重點放在產(chǎn)業(yè)重大項目以及產(chǎn)業(yè)鏈條薄弱環(huán)節(jié)上的項目的企業(yè)，給予更寬松的稅收等優(yōu)惠政策。為使風險共擔，要求大企業(yè)對創(chuàng)新基金項目按照100％進行資金配套。b對中小企業(yè)的激勵政策。創(chuàng)新基金作為政府對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資助手段，以貸款貼息、無償資助和資本金投入等方式，通過支持成果轉(zhuǎn)化和技術(shù)創(chuàng)新，培育和扶持中小企業(yè)。創(chuàng)新基金重點支持產(chǎn)業(yè)化初期（種子期和初創(chuàng)期）、技術(shù)含量高、市場前景好、風險較大、商業(yè)性資金進入尚不具備條件、最需要由政府支持的科技型中小企業(yè)項目，并將為其進入產(chǎn)業(yè)化擴張和商業(yè)性資本的介入起到鋪墊和引導的作用。同樣，為使風險共擔，要求中小企業(yè)對創(chuàng)新基金項目按照最低不得少于50％的資金配套。②約束機制?；鸸芾硎У囊粋€重要原因是在基金管理過程中，沒有根據(jù)受資助者項目實際完成的情況與其在申報時的承諾情況進行對照，并給予受資助者一定的獎勵或者懲罰。受資助者作為理性人或法人，追求利益的最大化，如果其在獲得資助后不認真不努力而沒有受到懲罰或受到的懲罰小于因不認真不努力得到的額外收益，受資助者必定會不認真不努力；如果對受資助者不認真不努力的懲罰大大超過因不認真不努力得到的額外收益，那么對于受資助者，懲罰的效用將會相當高。反之，對于獎勵也是如此。

為約束企業(yè)的不良行為，避免基金支助項目達不到預期目的，應建立起創(chuàng)新基金的約束機制。對未能取得預期社會、經(jīng)濟效益的項目，對其所在企業(yè)在以后的項目批復中要適當減少，項目負責人應受到相應的懲罰，并給予地方監(jiān)理部門公開的批評。建立信用記錄監(jiān)督機制。注重所有相關環(huán)節(jié)的監(jiān)督，對在項目申請、推薦、評審、監(jiān)理、驗收等過程中有弄虛作假、違反工作紀律等行為的企業(yè)、推薦單位、監(jiān)理單位、評審專家、評估機構(gòu)，視情況采取暫停其申報、推薦、評審、評估資格等制裁措施。情節(jié)嚴重構(gòu)成犯罪的，依法追究其刑事責任。

當然為了形成良好的創(chuàng)新氛圍，鼓勵創(chuàng)新，使企業(yè)在寬松的環(huán)境中取得創(chuàng)新成果，對失敗項目應客觀評價，找出其失敗的真實原因，對無法克服的非人為原因應予充分考慮。對市場化程度低但對通信行業(yè)整體發(fā)展有重要推動作用的項目，不應只看其短期的經(jīng)濟效益，應從長遠發(fā)展的視角去評價。這依賴于完善的評審機制。

3我國通信科技創(chuàng)新基金的管理

1）創(chuàng)新基金支持對象。①創(chuàng)新基金支持的項目。創(chuàng)新項目要符合國家有關通信產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策，技術(shù)含量高，創(chuàng)新性較強，知識產(chǎn)權(quán)清晰，技術(shù)處于國內(nèi)領先水平；項目相關產(chǎn)品或服務要有明確的市場需求和較強的市場競爭力，可以產(chǎn)生較好的經(jīng)濟效益和社會效益，如以下重點技術(shù)：高性能多業(yè)務承載網(wǎng)技術(shù)；寬帶無線與移動通信技術(shù)；業(yè)務控制與媒體處理技術(shù)；寬帶多媒體網(wǎng)絡技術(shù)；光通信技術(shù)；家庭網(wǎng)絡技術(shù)；智能終端技術(shù)；智能信息處理和無處不在的通信網(wǎng)絡技術(shù)；數(shù)字內(nèi)容與應用開發(fā)技術(shù)等?？蓺w類為主要支持5類項目：重大項目；通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵技術(shù)項目；產(chǎn)業(yè)鏈條薄弱環(huán)節(jié)的相關技術(shù)創(chuàng)新項目；中小通信企業(yè)的創(chuàng)新項目；通信科技技術(shù)轉(zhuǎn)移項目。更具體的項目應包含在年度基金重點支持《創(chuàng)新基金年度支持重點方向和工作指南》（每年由管理中心制定）所列的項目范圍。②承擔項目的企業(yè)應具備的條件。a具備獨立企業(yè)法人資格；b主要從事通信產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)或服務業(yè)務；c科研實力強，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的比例不低于20％；d承擔創(chuàng)新基金資助項目的企業(yè)要具有比較完善的治理結(jié)構(gòu)，有健全的財務管理機構(gòu)、嚴格的財務管理制度和合格的財務管理人員，能給予項目以最少100％的配套基金。中小通信企業(yè)可適當降低，但最低也不得低于40％。

2）創(chuàng)新基金支持的方式及支助款撥付方式。①創(chuàng)新基金支持的方式。創(chuàng)新基金分別以無償資助、貸款貼息，資本金注入不同資助方式支持通信企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動[2]。在基金運作的企業(yè)化程度不完全的初期5年，30％的項目采取無償資助，30％的采取貸款貼息，40％的采取資本金注入。支持方式應靈活，同一種支助方式可以支持所有類型項目，一種類型的項目亦可采取不同的支助方式。②創(chuàng)新基金支助款撥付方式。項目承擔單位收到通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金項目計劃的通知（以下簡稱通知）后，按通知要求，項目承擔單位盡快落實項目配套資金，并根據(jù)通知批復的項目和金額調(diào)整可行性報告，填制信息產(chǎn)業(yè)制定的基金支持項目合同書，基金管理中心再次審核、確認調(diào)整后可行，與項目承擔單位簽訂合同書，基金管理中心根據(jù)合同書撥付資金。基金分前期，中期，后期三期撥付，管理中心分階段檢查，也可隨時抽查，根據(jù)創(chuàng)新基金項目的實際執(zhí)行情況，做出對創(chuàng)新基金項目合同繼續(xù)執(zhí)行、調(diào)整執(zhí)行或中止執(zhí)行的處理意見。只有基金管理中心審核認為可行后方可繼續(xù)撥付支助款項。如發(fā)現(xiàn)承擔企業(yè)有嚴重違約行為，管理中心將依據(jù)創(chuàng)新基金項目合同書的有關條款撤銷或中止合同。對撤銷或中止合同的創(chuàng)新基金項目，承擔企業(yè)應進行項目財務清算，并將基金支持的剩余經(jīng)費如數(shù)上交管理中心。同時，管理中心將不再受理該企業(yè)的申請并據(jù)懲罰機制給予相應的制裁。

3）基金運作程序。①項目申請。創(chuàng)新基金全面實行數(shù)字化管理系統(tǒng)，項目申請實行電子申請，企業(yè)需通過登錄創(chuàng)新基金系統(tǒng)進行網(wǎng)上申請。在創(chuàng)新基金網(wǎng)站上在線填寫企業(yè)注冊信息，按申請系統(tǒng)要求程序完成申請。同一個企業(yè)在同一年度內(nèi)，管理中心只接受一個項目的申請，并根據(jù)申請支持的項目所處的階段和企業(yè)的具體情況，明確選擇一種相應的支持方式。已獲得創(chuàng)新基金支持的企業(yè)，必須在已立項項目驗收合格后，方可申請新項目；驗收基本合格的項目，承擔企業(yè)當年不得申請新項目；驗收不合格的項目，承擔企業(yè)原則上3年內(nèi)不得申請新項目。②項目評審及立項。管理中心對申請創(chuàng)新基金支持項目按下列程序組織項目審查、評審和立項：申請資質(zhì)審查及推薦材料審查；審查合格的項目，管理中心組織有關專家和機構(gòu)對其進行立項評審、評估，重大項目須采取實地考察、答辯等立項審查方，擇優(yōu)確定擬支持項目；擬支持的項目，報信息產(chǎn)業(yè)部、財政部批準；批準立項的創(chuàng)新基金項目，管理中心將在通信企業(yè)創(chuàng)新基金網(wǎng)站以及相關新聞媒體上分期公告；管理中心受理項目異議；有重大異議、項目及項目承擔單位發(fā)生重大變化，管理中心將推遲與項目承擔單位簽訂項目合同，直至取消支持計劃；異議期過后無異議項目，企業(yè)與管理中心簽訂項目合同；資助項目的承擔單位，須對項目資金進行單獨核算。③項目的監(jiān)理、驗收。監(jiān)理、驗收工作依照《通信企業(yè)創(chuàng)新基金項目監(jiān)理與驗收工作體系》，設計工作規(guī)范，由管理中心及地方監(jiān)理單位對創(chuàng)新基金項目的實施全過程監(jiān)督管理。創(chuàng)新基金項目《合同》到期時均需進行項目驗收，《合同》是驗收工作的主要依據(jù)。項目承擔單位在合同完成后，應根據(jù)管理中心要求，填寫驗收申請材料，由地方監(jiān)理單位組織項目驗收，并報省級科技主管部門簽署意見后報管理中心。管理中心根據(jù)項目驗收評審意見，確定驗收結(jié)論及余款撥付數(shù)額。

4）基金管理轉(zhuǎn)制及管理特點。①基金管理轉(zhuǎn)制。在基金運作的企業(yè)化程度不完全的初期（初步設想為5年），即準公司化管理階段，采取無償資助的基金占當年總基金的30％，采取貸款貼息的基金占當年總基金的30％，采取資本金注入基金占當年總基金的40％（考慮到創(chuàng)新基金主要支持《信息產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展“十一五”規(guī)劃和2020年中長期規(guī)劃綱要》中與通信密切相關的重大項目，而重大項目投入量大一般需要有銀行的支持，我們確定了30％的貸款貼息比例；考慮到重大項目成功后的報酬率高以及長期內(nèi)基金的來源問題，我們確定了資本金注入40％的較大比例）。每年40％的資本投入資助的項目，按5年后可開始取得回報計算，國家及通信企業(yè)從第6年開始可相應地減少基金的注入，直到回收報酬能滿足每年的創(chuàng)新基金投入設計規(guī)模。國家及通信企業(yè)逐步退出期為轉(zhuǎn)制期。資金回收可據(jù)協(xié)議一次性收回或參與利潤分配。國家及通信企業(yè)停止基金注入后，基金以商業(yè)性基金方式運作，資金的來源主要以資本形式投入的回報為主，基金發(fā)展為自身滾動發(fā)展形式，同時鼓勵社會資本參與。②基金管理特點。科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金、電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金主要以政府財政撥款為主，主管部門成立的基金管理委員會管理基金，與其相比通信科技創(chuàng)新基金管理具有以下特點：新晨

第一，初期的準公司化管理。

在科技創(chuàng)新基金的起步階段，為了發(fā)揮政府的積極作用強調(diào)政府的主動參與。在我國目前條件下，通信業(yè)科技創(chuàng)新基金所需要的配套條件和法規(guī)還不完善，此時如果完全由市場機制進行調(diào)節(jié)，通信業(yè)科技創(chuàng)新基金就不可能順利地發(fā)展起來。政府要從投資模式、機構(gòu)建立、資金提供、配套措施的完善等方面出面進行協(xié)調(diào)。同時為使創(chuàng)新基金能長期健康發(fā)展有良好的基礎，基金管理實行準公式化管理，按市場規(guī)律引導基金發(fā)展。在早期由政府和通信企業(yè)出資較大比例，隨著基金的進展，逐漸實現(xiàn)以基金養(yǎng)基金，不斷稀釋政府和企業(yè)的資金比例。

第二，長期的公司化管理。

篇3

關鍵詞：科技型 中小企業(yè) 創(chuàng)新基金

科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是經(jīng)國務院于1999年批準設立，用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項基金。2007年新修訂的《科學技術(shù)進步法》將設立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金寫入其中，使支持科技型中小企業(yè)創(chuàng)活動進一步獲得了法律保障。

一、創(chuàng)新基金對我省科技型中小企業(yè)發(fā)展的作用

科技型中小企業(yè)具有建設所需資金少、建成周期短、決策機制靈活、管理成本低廉、能夠適應市場多樣性的需求等優(yōu)點，但同時承受創(chuàng)業(yè)風險能力較弱。自1999年國家創(chuàng)新基金設立以來，我省共有727個創(chuàng)新基金項目獲國家支持，支持金額達到4.26億元，其中2012年我省獲國家創(chuàng)新基金立項項目共計171項，支持金額達到1.07億元，獲支持金額首次突破億元大關。

為進一步促進我省企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，我省于2006年設立了省科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金，已累計投入1.2億元支持科技型中小企業(yè)項目近300項，增加了中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的積極性和信心。經(jīng)過對2010年國家創(chuàng)新基金及我省創(chuàng)新資金共同支持的125個創(chuàng)新項目執(zhí)行情況進行調(diào)查和分析，項目共獲得國家和省創(chuàng)新基金無償資助6925萬元，吸引企業(yè)及社會資金投入39104萬元，比例接近1：6；共有44家企業(yè)申請獲得專利72項，其中，發(fā)明專利19項；項目共實現(xiàn)銷售收入40192萬元，凈利潤5262萬元，上繳稅金2836萬元，分別較立項時增長30.82%、21.92%、19.51%；項目承擔單位職工總數(shù)比立項時增加了1711人，增長了34.34%。

創(chuàng)新基金發(fā)揮了財政資金的引導作用，激勵企業(yè)自主創(chuàng)新、推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、增強產(chǎn)品市場競爭力、帶動科技創(chuàng)業(yè)就業(yè)、提高企業(yè)管理水平，培育了一批具有創(chuàng)新活力和發(fā)展?jié)摿Φ目萍夹椭行∑髽I(yè)，有力地促進了我省經(jīng)濟的健康發(fā)展。

二、創(chuàng)新基金在運行過程中存在的主要問題

創(chuàng)新基金在促進科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展的同時，也存在一些問題，主要有：

1.立項時對項目的遠景考慮不足，影響了創(chuàng)新基金效力的發(fā)揮。

創(chuàng)新基金項目在立項時，由于企業(yè)對計劃指標制定過高、資金不落實、市場發(fā)生變化等多方面原因從而影響創(chuàng)新基金項目執(zhí)行進度，而這些都是中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新過程中對項目的前瞻性考慮不足的體現(xiàn)，而推薦、評審機構(gòu)對此也缺乏充分的考慮和甄別，致使創(chuàng)新基金效力不能得到充分發(fā)揮。

2.促成了企業(yè)只重視短期效果而忽視了社會效益。

創(chuàng)新基金的扶持期限一般為2-3年，在實際的研究開發(fā)中，技術(shù)創(chuàng)新活動從研發(fā)、中試、到批量生產(chǎn)階段，要持續(xù)較長時間，尤其是進行基礎性研究，2-3年時間還遠遠不夠，這使得創(chuàng)新基金項目的選擇過于強調(diào)短期效果而忽視了社會效益的長遠發(fā)展，使一些科技含量較高的技術(shù)創(chuàng)新項目得不到創(chuàng)新基金的支持或由于研發(fā)周期較長而缺乏后續(xù)資金，使項目陷于停滯，經(jīng)濟和社會效益難以較快凸顯。

3.對科技型中小企業(yè)服務力度不夠。

大多數(shù)中小企業(yè)由于沒有申報經(jīng)驗，對創(chuàng)新基金的申報要求及流程沒有足夠的了解，部分企業(yè)因技術(shù)人員不善表達，對項目的創(chuàng)新內(nèi)容及技術(shù)水平無法用文字準確的描述出來，或者企業(yè)的財務人員難以從財務數(shù)據(jù)上表達企業(yè)的發(fā)展狀況等多方面原因，使企業(yè)創(chuàng)新基金項目的申報、驗收的成功率降低。

三、對我省創(chuàng)新基金在運行過程中存在的主要問題的建議

1.完善創(chuàng)新基金監(jiān)督管理工作。

進一步完善創(chuàng)新基金的監(jiān)督管理工作，規(guī)范工作流程，完善專家評審制度，進一步完善創(chuàng)新基金的監(jiān)督管理工作，規(guī)范工作流程，完善專家評審制度，慎重遴選評審專家?guī)斓膶I(yè)技術(shù)人才，建立專家信用體系，以保證項目選擇的客觀公正。并要加強對創(chuàng)新基金項目的跟蹤檢查及專家指導，以保證技術(shù)創(chuàng)新基金項目的有效運行。

2.加大創(chuàng)新基金的扶持力度。

為了促進科技型中小企業(yè)的健康成長，提高創(chuàng)新基金的利用效率，達到使更多科技型中小企業(yè)能夠得到技術(shù)創(chuàng)新基金扶持和引導的目的，建議加大對初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的扶持力度，適當降低基金資助門檻，使創(chuàng)新基金在科技型中小企業(yè)的各個成長階段均能發(fā)揮作用。

篇4

關鍵詞：技術(shù)創(chuàng)新；基金：科技成果轉(zhuǎn)化

0　引　言

科技在今天的世界經(jīng)濟增長中所作的貢獻越來越明顯，發(fā)達國家的經(jīng)濟增長中75％以上都是依靠科技進步來實現(xiàn)的，日本、美國科技成果轉(zhuǎn)化率已達80％，我國約在30％左右。從根本上說，技術(shù)創(chuàng)新的主體是企業(yè)，科技成果的大面積轉(zhuǎn)化，其主導作用的在于市場，造成目前“成果多、轉(zhuǎn)化少、推廣難”現(xiàn)象的癥結(jié)在于以下兩個方面。

一方面，科技成果的需求方――企業(yè)，對科技成果的需求量及迫切性在目前情況下尚未達到空前高漲的水平，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新意識和風險意識有待進一步提高。

另一方面，高?？萍汲晒D(zhuǎn)化機制尚未理順，科研項目數(shù)、科研經(jīng)費數(shù)、數(shù)、鑒定成果數(shù)等指標是高校科研工作追求的主要目標，存在著“重理論研究、輕實際應用”的問題，導致科研與生產(chǎn)實踐相脫離，許多的科技成果也僅停留在研究階段。

據(jù)統(tǒng)計，我國高校每年通過鑒定的科技成果近萬項，而轉(zhuǎn)化率僅為10％～15％。2002年中國高校技術(shù)轉(zhuǎn)讓和專利出售僅占全國技術(shù)市場成交合同數(shù)的13.2％，遠遠不能滿足國家經(jīng)濟社會發(fā)展的要求。再加上，目前我國法律、法規(guī)不夠完善；資本市場發(fā)育不充分，風險投資及其退出機制尚未建立；一整套支撐高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化的創(chuàng)業(yè)服務體系尚未真正形成，制約著以“高投入、高風險、高回報”為特征的高新科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

為了提高高校技術(shù)創(chuàng)新能力，加強應用技術(shù)研發(fā)能力，促進科技成果轉(zhuǎn)化，加速科學技術(shù)進步，推動國民經(jīng)濟和社會可持續(xù)發(fā)展，國內(nèi)少數(shù)高校率先設立了專門用于科技成果預研、關鍵技術(shù)攻關的技術(shù)創(chuàng)新基金，以市場需求為導向，以學校內(nèi)自主研發(fā)項目為支持對象，利用學校自有資金加社會資金完成當前普遍存在的實驗室成果與企業(yè)需求之間的銜接階段，推進高校科技成果落戶企業(yè)。南京大學就是少數(shù)嘗試這種做法的高校之一。

1　校內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新基金的來源及資助類型

南京大學于2004年底設立南京大學技術(shù)創(chuàng)新基金?；鹳Y本金主要有以下幾個來源：學校財政撥款、地方政府支持、社會資金贊助和科技成果轉(zhuǎn)化收益等。地方政府支持的基金部分，專門資助該地方經(jīng)濟建設和社會發(fā)展需求的應用技術(shù)研發(fā)項目。社會贊助的基金部分，優(yōu)先資助出資人有意向需求的應用技術(shù)研發(fā)項目。

基金根據(jù)學校內(nèi)科研項目所處的不同階段分3種類型給予支持。

第一類是技術(shù)創(chuàng)新預研項目基金，該類基金主要為鼓勵技術(shù)創(chuàng)新，培育具有推廣應用和產(chǎn)業(yè)化前景的應用研究項目而設立，

第二類是重大關鍵技術(shù)項目基金，該類基金是為鼓勵和支持具有工程應用和產(chǎn)業(yè)化前景的重大關鍵技術(shù)的研發(fā)，解決工程和產(chǎn)業(yè)化過程中重大關鍵技術(shù)問題而設立。

第三類為技術(shù)推廣引導項目基金，該類基金是為促進科研成果轉(zhuǎn)化，及時將具有時效性、新穎性、實用性的成果推向市場而設立。

2　校內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新基金的管理舉措

在基金管理過程中，南京大學也引入了數(shù)項較有創(chuàng)新性的舉措。

首先，在項目源選擇過程中，在校內(nèi)科研人員自主申報的基礎上，學校相關部門聘請專業(yè)市場調(diào)研公司對項目潛在市場及客戶進行調(diào)研，并將調(diào)研結(jié)果反饋項目組，由項目組根據(jù)調(diào)研結(jié)果對申請項目進行合理化改進。

其次，在項目評審過程中，評審專家以校外專家為主，包括行業(yè)企業(yè)分管技術(shù)高層、行業(yè)政府部門職能領導、知識產(chǎn)權(quán)專家、風險投資從業(yè)專家等，力求項目評審過程公平、公正、科學。

再次，在項目立項前，學校與項目負責人商議選定項目經(jīng)理，簽訂學校、項目負責人、項目經(jīng)理三方協(xié)議。其中項目經(jīng)理可由項目組成員擔任也可從校外聘請，其職責是幫助項目開展推廣工作。

最后，學校相關部門實時跟蹤項目運行過程，通過設置考核節(jié)點對項目進展進行階段式管理，對于出現(xiàn)重大市場環(huán)境變化或者重大人員變化的項目及時進行研究方向調(diào)整或及時中止項目，力求將風險將到最低。

3　校內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新基金的成效

通過近3年的基金投入，南京大學已經(jīng)培育出一批具有良好應用前景并與市場需求緊密結(jié)合的優(yōu)秀科技成果。其中若干項目已經(jīng)在省內(nèi)外開花結(jié)果，為合作企業(yè)及地方帶來良好經(jīng)濟效益。如基金首批支持的“生物質(zhì)氣體污染治理與綜合利用技術(shù)”項目，在短短3年時間內(nèi)與南京企業(yè)合作參與了南京、上海、常州、福州、泰州、寧波等地填埋場的資源化利用項目，所有項目達產(chǎn)后可形成垃圾填埋氣處理量6 700Nm3／h的能力，年發(fā)電量7 200萬度，年產(chǎn)值4 894萬元，年減排溫室氣體50.7萬噸(折合二氧化碳量)，可實現(xiàn)年減排交易額約1 014萬歐元。這些項目的實施為南京合作企業(yè)新增產(chǎn)值近千萬元。

此外，通過學?；鹬С?，眾多項目進入國家級項目行列如科技部863計劃、國防科工委項目等，在得到這些國家級項目支持后，這類項目在研究質(zhì)量及社會影響力方面都上了一個新臺階，對于最終在地方產(chǎn)業(yè)化起到了催化作用。

4　促進科技成果轉(zhuǎn)化的建議

僅僅依靠資金支持來培育項目對于高校科技成果轉(zhuǎn)化的作用還是有限的，高校必須提高認識。轉(zhuǎn)變觀念，要把學校辦成國家創(chuàng)新體系的重要組成部分，把發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、促進科研成果轉(zhuǎn)化看成是提高辦學水平和人才培養(yǎng)質(zhì)量，增強自身辦學實力的重要途徑。具體來說，要在以下兩個方面改善自身環(huán)境。

篇5

(3)美股:重點公司中有10家公司上漲，上漲公司分為Longfin、Social Reality和優(yōu)點互動，漲幅為+96.99%、+25.33%和+17.31%。有4家公司下跌，跌幅最大的前三名分別為-18.10%、-1.13%和-1.02%。

(4)港股:兩家重點公司分別為美圖和區(qū)塊鏈集團，市值分別為372.79億元和3.38億元。上漲的公司是區(qū)塊鏈集團，漲幅為+20.76%。下跌公司是美圖，下跌幅度為-3.00%。

行業(yè)重點數(shù)據(jù)點評。1)區(qū)塊鏈指數(shù)持續(xù)波動，今年初呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。2017年上半年區(qū)塊鏈指數(shù)成交額較為穩(wěn)定，并在2017年年底出現(xiàn)了第一波大幅回升。2018年初，區(qū)塊鏈指數(shù)成交額呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。2018年4月4日，區(qū)塊鏈成交量達43，726.85萬股，成交額為771，631.38萬元。2)加密貨幣中，比特幣遙遙領先，加密貨幣交易均有所回升。

上周加密貨幣市場整體表現(xiàn)強勁，市值排名前十的加密貨幣均有所波動。比特幣以7，278.85億元的市值穩(wěn)居榜首，超過第二名以太坊2，485.89億元。排名第三的是瑞波幣，總市值為1，203.25億元。

行業(yè)重要新聞回顧。1)各國紛紛加強區(qū)塊鏈技術(shù)應用，洛克菲勒家族旗下風司入局區(qū)塊鏈。美國頂尖財團洛克菲勒家族旗下的風險投資公司Venrock將和數(shù)字貨幣投資公司CoinFund合作，幫助企業(yè)家建立基于區(qū)塊鏈的業(yè)務;首爾市長樸元淳(Park Won-soon)宣布，他打算推出專屬于韓國首爾的加密貨幣;Telegram與俄羅斯聯(lián)邦安全局(FSB)的矛盾正在進一步激化。2)杭州成立總規(guī)模為100億元的全球區(qū)塊鏈創(chuàng)新基金。泉州海關試水能源貿(mào)易區(qū)塊鏈應用項目;京東金融運用區(qū)塊鏈技術(shù)解決保險行業(yè)痛點;浪潮集團孫丕恕:區(qū)塊鏈讓“中國質(zhì)量鏈”邁出新步伐;中國銀行前副行長王永利:區(qū)塊鏈應跳出“比特幣區(qū)塊鏈”范式。 關注建議。我們建議關注區(qū)塊鏈技術(shù)服務商和部分領域的落地應用較為成熟的公司。當前區(qū)塊鏈技術(shù)處于1.5階段，應用開始擴散至金融領域外，2018呈爆發(fā)之勢，其中技術(shù)服務商是該階段最先受益的，其次為金融、供應鏈和文娛領域應用場景較為成熟的公司。(1)三板公司:我們建議關注金丘股份(837901.OC)、太一云(430070.OC)和華證聯(lián)(833166.OC);(2)港股公司:美圖公司(1357.HK)區(qū)塊鏈平臺將構(gòu)建鏈接用戶、應用、行業(yè)和服務的區(qū)塊鏈生態(tài)平臺。

篇6

知道科技創(chuàng)新基金還是聽別人說的。那時候甚至也不知道科技局具體的職能，只是從單位的字面意思理解，應該是跟科技相關的工作吧。后來從網(wǎng)上找找才知道國家科技部對中小企業(yè)提供創(chuàng)新基金和貼息貸款等，還有科技企業(yè)孵化器的概念等。

于是就想，我們公司是不是也可以申請一下?？偟膩碚f我們公司發(fā)展到現(xiàn)在也有幾年的時間了。自2003年成立時，幾個要好的同學，學電子的，學計算機的，湊在一起，我從家里拿了5萬塊錢，當時立足的目標是智能遠程控制系統(tǒng)。我們開發(fā)的利用手機，或者電話，電腦，控制家里的電器、監(jiān)控設備。那時候還沒有3G。我們買來單片機、測試設備等等。前前后后花了一二十萬，期間我們兼帶幫別人做一些網(wǎng)站，幫別人寫一些單片機程序維持公司運轉(zhuǎn)，但總是錢不夠花。

堅持了快2年的時間，我們的產(chǎn)品終于成功了。跟深圳的廠家談生產(chǎn)，別人要定金，要最低多少起，開始生產(chǎn)，我們的資金實在是沒有辦法，大家很泄氣。這時候有人說科技項目有國家支持，還可以去科技孵化器，找到科技局一問，別人說有專利沒有，形成生產(chǎn)規(guī)模沒有，交利稅沒有，一聽沒戲了。加上辦公室房子到期，我們兩年沒有賺到錢，家里也沒有人支持，大家作鳥獸散了。第一次創(chuàng)業(yè)也就這樣失敗了，雖然知道了科技創(chuàng)新基金，知道了企業(yè)孵化器，但好像離我們十萬八千里。

離開武漢后，我去了深圳，在深圳幫別人寫單片機程序賺到了第一桶金30萬。

2007年我回武漢，我又成立了一家網(wǎng)絡技術(shù)公司，那時候互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展得很好，我們做了一個生活類型的門戶網(wǎng)站，開始用的是買的asp程序，所有的頁面我們都是采用主流的DIV+css寫的，前前后后，大大小小的頁面，我們做了近2000個頁面。做美工的人都知道，一個頁面從布局到完全做出來達到滿意的效果，至少要3天時間，我對技術(shù)要求比較高，后來訪問量大，負載不行，把asp改PHP。那時候公司20多人，技術(shù)、美工、廣告銷售等，在我投入的30萬花完的時候，網(wǎng)站已經(jīng)可以養(yǎng)活公司近30人了。那時候我信心滿滿。做互聯(lián)網(wǎng)的人都知道，當公司達到盈虧持平點時，就是在賺錢了，賺到的是網(wǎng)站的知名度，訪問量等無形資產(chǎn)。

然而，事情總是這樣巧合，當IP到10萬的時候，網(wǎng)站訪問奇慢，還經(jīng)常受到攻擊，入侵。我們的帶寬不足是問題，我們買來的php開始就不是根據(jù)我們的功能來開發(fā)的，后期我們?yōu)榱藵M足需求，又自己修修補補的加了很多程序，網(wǎng)站程序跟數(shù)據(jù)庫已經(jīng)不適合現(xiàn)在的訪問要求，而唯一能解決的就是一增加帶寬，增加服務器，做服務器集群，將主程序PHP改成定做的jsp（java）。這樣一來，至少投入50萬以上。

這時候，我又想到了科技創(chuàng)新基金。

然而，情況一如以往，通過一些渠道知道了一些非公開信息和公開信息：公司要注冊19個月以上，要注冊資金30萬以上，要專利或者軟件著作權(quán)登記等等。省市級創(chuàng)新基金有內(nèi)部非公開的衡量標準，要年利稅20萬以上，等不一而足。

想想，我們自然是通不過的，沒有專利，沒有著作權(quán)登記。網(wǎng)站一如既往的慢，廣告主不再續(xù)費，我們自己新開發(fā)的jsp系統(tǒng)遙遙無期，服務器無法解決等，人員流失。我每天借錢，找投資，當我們做得好的時候有人想投資，我拒絕了，而現(xiàn)在看我們這樣，再去找人投資時，又杳無音信。

2010年底，服務器帶寬到期，網(wǎng)站無奈的停止了運行，我的創(chuàng)業(yè)又一次失敗告終。

兩個公司，兩次創(chuàng)業(yè)，盡管有一些自身的原因，但也有外在的因素。

我兩次想到了創(chuàng)新基金，但是我連參與的機會都沒有，通過這兩次，我在這里把對創(chuàng)新基金的一些疑惑及設想講述出來:

信息不透明，宣傳力度不夠

知道創(chuàng)新基金的公司很少，就算是知道，也認為那跟自己公司很遙遠，更少人知道一年有兩批，湖北省兩批接近400個項目，而不是一二十個項目，競爭壓力沒有想象的大，惠及面還是很廣的。但信息不透明，宣傳力度不夠。

以事實，實際情況為準，不受條件限制

申請受理條件的問題，既然是創(chuàng)新基金，難道非要成立19個月的公司，注冊資金在30萬以上的公司，要有專利或者是軟件著作權(quán)登記？不能以事實為依據(jù)，當有公司向地方科技局申報的時候，無論什么情況，地方科技局進行把關鑒別一下，如果很好很有前途的項目，他沒有公司，只是團隊，也就論不是公司注冊資金了，科技部門能不能協(xié)助幫助成立公司，申請專利，申請基金呢？

篇7

王大媽的例子其實還只是冰山一角，在創(chuàng)新型基金產(chǎn)品上信心滿滿但最后鎩羽而歸的例子比比皆是。從早年陷入長盛同慶中抽身不得到隨著首批QDII出海慘遭敗績，創(chuàng)新的風險一直如影隨形，需要有膽量參與的你有一雙慧眼。

遍地開花的基金創(chuàng)新

縱觀這兩年來的基金創(chuàng)新，實際上力度在一步步加大，從當初玩名字上的噱頭到如今滲透到投資標的、投資渠道、結(jié)算分紅方式等基金的方方面面，幾乎涵蓋了基金的所有元素。

8月，市面上又有多只創(chuàng)新基金正式發(fā)行，例如其中內(nèi)地首只自動清盤型基金—融通通澤，該基金在1年運作期內(nèi)的累計凈值連續(xù)3個工作日不低于1.10元時以及達到最長封閉期1年時都將自動進入變現(xiàn)清盤程序。實際上這種目標觸發(fā)式基金來源于泰國，2012年時，其是泰國最受歡迎的基金類型。

其實，這類基金是時下愈演愈烈創(chuàng)新潮的一個縮影。為了瞄準弱市中的商機，基金近些年來進行了名目繁多的創(chuàng)新，但大多都屬舶來品，將國外一些現(xiàn)有的品種改頭換面后引進，每一項創(chuàng)新都針對特定領域的消費人群，獲得了相對不錯的市場反響。

具體分類型看，第一大類是基金交易渠道、交易方式、資金來源上的創(chuàng)新。這一類創(chuàng)新所瞄準的人群實際上是游離于基金投資之外的老百姓，他們中的大多數(shù)人是有興趣參與到基金投資中來的，但苦于繁重的工作和家庭生活所累，導致他們無暇分心。順著這一思路，我們在2010年看到了ETF聯(lián)接基金，可以讓不跨交易所門檻的人通過銀行來買ETF基金；當然我們還看到了保證金基金、支付寶基金，兩者不約而同地瞄準了余額理財?shù)母拍?，只不過支付寶基金能實現(xiàn)自動劃轉(zhuǎn)，將“懶人理財”的概念更推前了一步；當然，基于交易渠道上的創(chuàng)新，我們馬上還可以看到的將包括“淘寶店”基金、“微信”基金等等，種種努力皆殊途同歸，讓基金零距離親密接觸投資者。

第二大類是掛鉤基金公司利益的創(chuàng)新，某種程度上，這類基金由于制定了看似會影響基金公司收益的條款，從而讓投資者會覺得更加真實且可信，無形中拉近了與投資者的距離。舉例來說，其中包括了發(fā)起式基金、定期支付型基金、浮動費率型基金、自動清盤型基金等。

第三大類則是基金公司投資策略和掛鉤標的上的創(chuàng)新，這類基金的創(chuàng)新大多體現(xiàn)在所投資股票和債券的品種上。近年來，這類創(chuàng)新基本遵循的一大方向是從主動型向被動型過度。其中最為明顯的例子當屬ETF，從早期屈指可數(shù)的幾只到如今的遍地開花，債券ETF、跨市場ETF、跨境ETF、黃金ETF……創(chuàng)新型產(chǎn)品如潮水般涌來，ETF幾乎席卷了所有類型。

風險因素不容忽視

“無論黑貓白貓，逮著耗子才是好貓?！眲?chuàng)新基金最大的風險其實是無法為投資者創(chuàng)造理想中的收益，當然，部分掛羊頭賣狗肉的基金實際也是背離了初衷，讓投資者不爽！

北京某基金分析師提醒投資者，首先，創(chuàng)新基金大多喜歡起一個花里胡哨的名字來吸引投資者，其中或許會有一些投資者不甚熟悉的名詞出現(xiàn)，比如近些年出現(xiàn)的“輕資產(chǎn)基金”、“逆向思維基金”、“優(yōu)質(zhì)生活基金”、“全球奢侈品基金”等，很多人可能在不解其意時就被一種好奇心帶進投資者隊伍中去了，最后發(fā)現(xiàn)該基金很稀松平常。

其次，注意基金有沒有封閉鎖定期，不要憑借一股“炒新”的沖動殺入到投資者隊伍中去，最后反而不能脫身。這其中一個明顯的教訓就是當年頂著分級基金光環(huán)的長盛同慶，當年該基金發(fā)行時創(chuàng)下了首募147億的奇跡，但隨后而來的就是投資者的叫苦不迭，因為該基金設計的封閉期為3年，于是投資者只能眼看著基金凈值逐步縮水而無法動彈。

再次，注意基金的風格漂移問題，也就是我們所說的“掛著羊頭賣狗肉”。雖然當年王亞偉常被業(yè)內(nèi)指責操盤“華夏大盤”是頂著大盤基之名來買小盤股，但王亞偉卻用多年業(yè)內(nèi)無人可望其項背的業(yè)績堵住了眾人的嘴。不過，并不是所有風格漂移的基金都有著良好業(yè)績，當創(chuàng)新違背了基金名稱的初衷而又無法拿出過硬業(yè)績時，最后只能陷于失敗境地。

此外，還要注意的是“掛名基金經(jīng)理”的問題。實際上，由于是第一次吃螃蟹，創(chuàng)新基金往往會實施雙基金經(jīng)理制，找一位本公司同類型的知名基金經(jīng)理與一位新人來聯(lián)手出任新基金的基金經(jīng)理，在募集期結(jié)束后“名人”卸任，如果是沖著名人效應去的要小心了。

我們需要怎樣的創(chuàng)新？

基金創(chuàng)新要經(jīng)受得起市場的檢驗，關鍵是能否在中國的國情下，將舶來品洋為中用，設計出一款生命周期較為持久，甚至是能成功穿越牛熊的落地產(chǎn)品，為民謀利。

屈指算來，在內(nèi)地基金業(yè)約15年不長的發(fā)展歷史中，前前后后出現(xiàn)過多種創(chuàng)新基金，但后來在實踐中很多品種又逐漸被淘汰掉或無人問津而自然“死亡”。例如早期的傘型基金，在一只基金的下面能同時掛上好幾只基金，當時設計的初衷是因為新基金發(fā)行不占用寶貴的通道資源，而今基金發(fā)行的限制早已放開，這一產(chǎn)品也已經(jīng)完成了歷史使命；同樣漸行漸衰的還包括了生命周期基金和早期設計了救生艇條款的創(chuàng)新封基，由于實踐證明并不成功，于是如今被花樣翻新的創(chuàng)新品種所取代。

時下，看似創(chuàng)新已經(jīng)覆蓋了基金的方方面面，但實際似乎離普通百姓的生活仍然十分遙遠。王大媽向記者表示，其實我們買基金不在乎基金是不是創(chuàng)新或者是內(nèi)地首只等，關鍵就是能不能賺到錢，如今的股市變化太過頻繁、債市在曝光出種種問題后似乎也不甚安全、海外市場更不敢涉獵，那么能不能設計出一種至少能運用做空工具抵御股市下跌風險、成功穿越牛熊和在不同種類的投資品種中自由切換的創(chuàng)新基金呢，感覺現(xiàn)有的創(chuàng)新力度還不夠。

同時，雖然很多的基金品種已從國外被引進，但依然有未能引進的空白。例如在美國一度很流行的間歇性基金，會考慮每隔一段時間（或者每月、或者每季）向投資者開放一次，同時從收費模式上看分為A、B、C三級收費，A為前端收費模式，B為后端收費模式，C為持續(xù)營銷費。

篇8

立項代碼：

第一條　福建省科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金管理中心（以下簡稱甲方）、_____（承擔企業(yè)，以下簡稱乙方）、_____（推薦單位，以下簡稱丙方），根據(jù)科技部科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金XX年度第_____批項目計劃、項目合同和有關法律、法規(guī)，為順利完成科技部科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金無償資助的_____項目（立項代碼：_____，見附件《科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金無償資助項目合同》，以下簡稱國家創(chuàng)新基金合同），經(jīng)甲乙丙三方協(xié)商一致，特訂立本合同。

第二條　本項目執(zhí)行期為自_____年_____月至_____年_____月。本項目完成時，項目的總體目標及經(jīng)濟、技術(shù)指標、質(zhì)量標準見國家創(chuàng)新基金合同。

第三條　本項目實施的階段目標見國家創(chuàng)新基金合同。

第四條　本項目執(zhí)行期內(nèi)累計新增投資_____萬元。為支持本項目，在本項目執(zhí)行期內(nèi)，除科技部科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金無償資助_____萬元外，甲方計劃無償配套資助乙方_____萬元；乙方計劃新增投資_____萬元；丙方負責落實配套資金_____萬元。

1、甲方撥款計劃進度：

（1）本合同生效后_____個工作日內(nèi)撥付首次資金_____萬元。

（2）在項目具備驗收條件，并經(jīng)甲方審核符合驗收要求后撥付剩余資金 ____萬元。如甲方認為該項目未具備驗收條件或不能驗收合格，可推遲或不再撥付剩余資金。

2、乙方資金到位進度：見國家創(chuàng)新基金合同。

3、丙方落實配套資金到位進度：

資金到位時間 落實資金數(shù)額

（1）_____年_____月 _____萬元

（2）_____年_____月 _____萬元

第五條甲方撥付資金用于以下方面：

1.

2.

3.

第六條　乙方應對本項目資金的撥入、支出實行單獨核算，對甲方撥入的資金實行?？顚Ｓ谩?/p>

第七條乙方應如實、按時照規(guī)定之格式，填報半年、年度資金項目《監(jiān)理信息調(diào)查表》及其他統(tǒng)計報表，并接受甲方和丙方的監(jiān)督、檢查。丙方應協(xié)助甲方對項目的實施過程進行跟蹤、監(jiān)管。

第八條　本項目完成后，甲方將組織對本項目進行驗收。乙方、丙方應做好驗收的有關工作。

第九條在本合同生效后5年內(nèi)，甲方有權(quán)因非商業(yè)目的（包括但不限于：在政府性會議、報告、文件、統(tǒng)計資料等）使用乙方企業(yè)、項目信息。

第十條　本合同的變更、撤消立項、終止按福建省科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金項目合同變更、撤消立項、中止合同的有關規(guī)定執(zhí)行。任何一方因不可抗拒因素不能履行合同約定的義務時，應及時通知另一方，并在合理期限內(nèi)出具不能履行合同約定的義務的證明。

篇9

關鍵詞：科技創(chuàng)新 金融市場 相互結(jié)合

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）06-268-02

一、科技與金融結(jié)合需要解決的問題

科技和金融結(jié)合是指引導和促進銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)金融機構(gòu)及創(chuàng)業(yè)投資等各類資本創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為科技企業(yè)提供多種形式的融資服務。

目前國內(nèi)金融機構(gòu)積極探索嘗試解決制約金融資本向科技企業(yè)提供融資支持的問題，那么，關鍵問題是什么？在促進科技和金融結(jié)合過程中如何解決？

科技和金融結(jié)合的重點是科技型中小企業(yè)，應該著重就如何解決科技型中小企業(yè)的融資進行探索和創(chuàng)新?？萍夹椭行∑髽I(yè)的固定資產(chǎn)少，擁有專利等輕資產(chǎn)較多、經(jīng)營不穩(wěn)定、風險大的特點，在金融機構(gòu)貸款仍然是企業(yè)融資主要渠道的前提下，促進科技和金融結(jié)合，有四個問題亟待解決。

1.需要發(fā)現(xiàn)科技型中小企業(yè)的價值。我國工商登記的中小企業(yè)有1100多萬家，個體工商戶有3400多萬家。如果單從數(shù)量上來講，科技型中小企業(yè)目前一共有16萬多家。但從發(fā)展趨勢來看，科技型中小企業(yè)的發(fā)展速度很快，正在進入加速發(fā)展的新時期。這些科技型中小企業(yè)，發(fā)展基本上是靠創(chuàng)業(yè)者的自有資金發(fā)展，與金融機構(gòu)的交流機會少；因此，金融機構(gòu)對這些企業(yè)的了解少，對企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品、市場以及管理團隊等信息掌握不準，即使是一些具有核心知識產(chǎn)權(quán)、市場前景很好的科技型中小企業(yè)金融機構(gòu)也了解不多。很多科技型中小企業(yè)是新型業(yè)態(tài)的企業(yè)，而金融機構(gòu)服務的對象大部分是傳統(tǒng)的制造業(yè)類企業(yè)，金融機構(gòu)對這些新型業(yè)態(tài)的科技型中小企業(yè)不熟悉。還有，科技型中小企業(yè)具有貸款融資規(guī)模小、成本高、風險大的特點，也會降低金融機構(gòu)發(fā)放貸款的積極性。金融機構(gòu)貸款支持科技型中小企業(yè)，與金融機構(gòu)發(fā)放的大宗貸款的手續(xù)基本一樣，但是付出的成本比較大，包括企業(yè)產(chǎn)品市場前景的評估、管理團隊的認識以及抵押物的評估、以及日常的監(jiān)管等，都會使金融機構(gòu)付出的成本增加。

上述因素導致金融機構(gòu)對科技型中小企業(yè)的認知和認可程度低。因此，如何從國內(nèi)數(shù)量眾多的科技型中小企業(yè)中發(fā)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新能力強、市場前景好、被金融機構(gòu)認可的企業(yè)，是促進科技和金融結(jié)合的前提。這就需要在促進科技金融有效結(jié)合的過程中，建立科技型中小企業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)渠道。

2.需要評估科技型中小企業(yè)的價值。目前科技型中小企業(yè)所擁有的土地、廠房、機器設備等固定資產(chǎn)掌握相對較少，而擁有的專利較多。但是，專利技術(shù)的價值評估與土地、廠房不同，專利價值存在非常明顯的時效性問題，技術(shù)進步產(chǎn)生的替代技術(shù)也往往使得很多企業(yè)擁有的專利技術(shù)價值降低或者變得毫無價值。企業(yè)的專利技術(shù)在市場化過程中，還存在市場化風險，很多技術(shù)在轉(zhuǎn)變過程中由于多種原因?qū)е罗D(zhuǎn)化失敗。因此，科技型中小企業(yè)的專利技術(shù)存在較大的評估風險。

當前國內(nèi)對科技型中小企業(yè)的專利技術(shù)的價值評估也存在評估技術(shù)上的問題。雖說國家為企業(yè)的專利技術(shù)等無形資產(chǎn)的評估提供了一定的參考依據(jù)，不過由于科技金融支持對象的發(fā)展階段、管理團隊等的復雜性，在實際執(zhí)行時缺乏具體的評估實施細則和量化標準。因此，如何準確評估科技型中小企業(yè)的專利技術(shù)及其產(chǎn)品的市場價值，是促進科技和金融結(jié)合的基礎，也是金融機構(gòu)為科技型中小企業(yè)提供信貸支持的基礎。

3.需要金融機構(gòu)推進產(chǎn)品的創(chuàng)新。金融機構(gòu)支持科技型中小企業(yè)存在多樣性、復雜性和高風險性，金融機構(gòu)的傳統(tǒng)產(chǎn)品遠遠不適合科技型中小企業(yè)，必須要在金融產(chǎn)品和服務模式上進行創(chuàng)新，這是促進科技金融結(jié)合的核心和關鍵問題。

這就要求參與科技和金融結(jié)合試點地區(qū)的科技部門、金融機構(gòu)、中介機構(gòu)等要依據(jù)本地現(xiàn)狀，研究開發(fā)適合科技型中小企業(yè)規(guī)模小、高成長和波動性大特點的金融產(chǎn)品，并簡化服務方式，主動探索支持各地科技型中小企業(yè)融資的多種服務模式，為促進全國的科技資源和金融資源有效結(jié)合起到榜樣作用。

4.需要補償金融機構(gòu)貸款的風險。金融支持的科技型中小企業(yè)具有輕資產(chǎn)、風險大的特點，金融機構(gòu)支持科技型中小企業(yè)就要承擔較高的風險，在市場經(jīng)濟機制下，金融機構(gòu)是把資金的安全性放在首位的，因此銀行不愿意承擔這么高的貸款風險。貸款支持科技型中小企業(yè)，就需要政府部門提供財政資金作為風險補償金，來解決金融機構(gòu)貸款支持科技型中小企業(yè)的違約損失問題，以提高金融機構(gòu)貸款支持科技型中小企業(yè)的積極性，這是促進科技金融結(jié)合工作持續(xù)開展的保障。

二、促進科技與金融結(jié)合的建議

面臨新形勢、新挑戰(zhàn)，需要不斷創(chuàng)新金融機構(gòu)與科技結(jié)合的方式，引導和促進銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)金融機構(gòu)及創(chuàng)業(yè)投資等各類資本，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、改進服務模式、搭建服務平臺，實現(xiàn)科技創(chuàng)新與金融資本的有機結(jié)合，為各發(fā)展階段的科技企業(yè)提供差異化金融服務。

1.完善科技創(chuàng)新和金融結(jié)合的相關制度。目前，對于國內(nèi)金融市場的限制和干預較多，金融市場不能完全發(fā)揮其市場自動調(diào)節(jié)功能?，F(xiàn)行的相關法律法規(guī)中對于金融市場中各色機構(gòu)業(yè)務，金融工具等都有諸多限制，這些都阻礙了金融市場的健康發(fā)展，也不利于金融和科技創(chuàng)新的完美結(jié)合。

完善科技創(chuàng)新和金融結(jié)合的相關法律法規(guī)制度，首先，需要放寬對于金融市場的管制，給予金融市場一個自主調(diào)節(jié)機制發(fā)揮功效的機會和平臺，讓市場活躍起來。其次，應當鼓勵金融市場的科技創(chuàng)新。對于科技創(chuàng)新企業(yè)提供比較優(yōu)惠的貸款或者優(yōu)惠政策等，大力促進科技的創(chuàng)新活動，推動金融市場的繁榮。最后，應當建立一個信息和信用平臺，避免信息不對等帶來的決策錯誤；同時，強化信用擔保機構(gòu)，補充市場中中小科技企業(yè)的信用度，降低交易成本。

2.引導和支持企業(yè)進入資本市場，優(yōu)化科技資源配置，創(chuàng)新科技投入方式。進一步引導銀行業(yè)金融機構(gòu)加大對科技型中小企業(yè)的信貸支持量，在已建立貸款風險補償基金，完善科技型中小企業(yè)貸款風險補償機制后，要繼續(xù)引導和支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大科技信貸投入，擴大科技企業(yè)的受益量。擴大開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款和高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務，支持和推動科技型中小企業(yè)開展股份制改造，支持具備條件的非上市股份公司進入代辦系統(tǒng)進行股份公開轉(zhuǎn)讓。綜合運用償還性資助、風險補償、貸款貼息以及后補助等方式引導金融資本參與實施各級各類科技計劃，進一步發(fā)揮科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金投融資平臺的作用，運用貼息、后補助和股權(quán)投資等方式，增強中小企業(yè)商業(yè)融資能力，建立科技成果轉(zhuǎn)化項目庫，運用創(chuàng)業(yè)投資機制，吸引社會資本投資科技成果轉(zhuǎn)化項目。

3.結(jié)合科技企業(yè)實際情況，構(gòu)建多層次金融體系。結(jié)合企業(yè)的實際情況和發(fā)展方向，在金融市場進行科技創(chuàng)新，構(gòu)建出多層次的金融體系，豐富金融市場的組成元素。

國家應支持科技型企業(yè)的發(fā)展，對于中小型科技企業(yè)更應該大力扶持。構(gòu)建一套科技部門和證券監(jiān)管部門之間的信息交流平臺，幫助符合規(guī)定的科技創(chuàng)新企業(yè)的上市。對于此類企業(yè)之間的再次融資以及市場化的并購重組都給予支持和一定優(yōu)惠扶助政策。和國外發(fā)達的金融市場相比較，我國金融市場發(fā)育尚不完善，發(fā)展也避開了大開大闔的路子，而是小步跑，這其中誠然有國家政策管理嚴格，政府部門干預較多的因素在內(nèi)，但是也有金融市場自身體系單一，中小型科技企業(yè)勢單力薄，經(jīng)不起風浪吹打的因素。所以，對于中小型科技創(chuàng)新企業(yè)的幫扶，同時也是在加快多層次、多元化金融體系的構(gòu)建速度。只有不斷地完善金融市場體系，嚴格交易市場的制度和監(jiān)督，降低企業(yè)之間的交易成本，提高交易效率，不論是上市公司或者非上市公司，都應該受到一視同仁的待遇?？萍紕?chuàng)新與金融互融、互動，更新金融工具，完善債務融資工具的發(fā)行機制，并且簡化發(fā)行流程。

4.搭建科技金融服務平臺，完善科技金融服務體系，培育中介機構(gòu)發(fā)展。倡導成立為科技型企業(yè)提供融資服務的科技金融（服務）集團、科技創(chuàng)業(yè)投資集團、科技金融服務中心等服務平臺，吸引各類金融及中介機構(gòu)為科技企業(yè)提供高效率、全方位的投融資服務。建立和完善科技成果評價和評估體系，培育一批專業(yè)化科技成果評估人員和機構(gòu)。加快發(fā)展科技擔保機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和金融中介服務等機構(gòu)，為科技型中小企業(yè)融資提供服務。

5.建立和完善科技企業(yè)信用體系。借鑒許多科技園區(qū)信用體系建設的經(jīng)驗和模式，開展科技企業(yè)信用征信和評級，建立科技企業(yè)信用體系。會同銀行、擔保公司、保險公司、小額貸款公司以及基金公司等，引入專業(yè)信用評級機構(gòu)，逐步建立企業(yè)信用體系，以加強科技金融的風險控制。

參考文獻：

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今年以來，國家為防止通貨膨脹，宏觀調(diào)控力度持續(xù)加大，從緊的貨幣政策沒有絲毫松動，中小企業(yè)融資難問題已經(jīng)成為制約我市當前經(jīng)濟發(fā)展的主要矛盾之一。同時，推進“創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，富民強市”，也需要政府在資金保障方面有所創(chuàng)新和行動，需要看得見政府“有形之手”的引導。因此，設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金是當務之急。

創(chuàng)業(yè)投資引導基金是一種主要由財政出資設立的，不以盈利為目的，旨在引導社會資金設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的政策性基金。

一、設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金意義重大

設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金能有效地引導民間資金進入創(chuàng)業(yè)投資這種高風險領域，有利于引導、扶持境內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對高新技術(shù)中小企業(yè)的投資，特別是有利于增加對處于初創(chuàng)期和成長期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資。它在區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)培育、緩解中小企業(yè)融資困難、優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境等方面發(fā)揮著十分重要的作用。

（一）有助于培育扶植我市創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。截至今年4月末，我市金融機構(gòu)本外幣存款余額達546億元。一邊是大量的社會閑散資金，一邊是許多好的項目苦于沒有資金支持，問題的癥結(jié)在于融資渠道單一。設立引導基金的目的就是催生創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，開辟新的融資渠道，為優(yōu)質(zhì)項目提供融資、管理服務。

（二）有助于企業(yè)自主創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。據(jù)某某省創(chuàng)業(yè)風險投資協(xié)會的資料，我省的創(chuàng)業(yè)投資主要集中在計算機軟件、新材料、計算機硬件、生物醫(yī)藥、光機電一體化等領域。無論是投資項目數(shù)還是投資金額，投資于種子期的項目最多，即將投向處于r%26amp;d的技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)階段，產(chǎn)生的是實驗室成果、樣品和專利。這說明創(chuàng)業(yè)投資在中小型科技企業(yè)的自主創(chuàng)新活動中扮演十分重要的角色。目前我市氟硅新材料、機電設備、裝備制造等產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展較快，產(chǎn)業(yè)鏈正在加速形成，將會涌現(xiàn)一批成長型中小企業(yè)，急需技術(shù)和資金支持，創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展可以加快科技成果轉(zhuǎn)化。

（三）有利于緩解成長性中小企業(yè)資金瓶頸制約。引導基金對中小企業(yè)的資金幫助主要通過創(chuàng)投企業(yè)來實現(xiàn)，即以政府引導基金吸引集聚社會資金，組成創(chuàng)投企業(yè)，服務有發(fā)展前景的中小企業(yè)。引導基金從中起到“杠桿”作用，達到四兩撥千斤的效果。一般的商業(yè)資金有“棄貧愛富”之嫌，或者基于風險的考量，不愿意為處于成長期或者科技型中小企業(yè)提供融資。創(chuàng)投企業(yè)的風險資金正好能解決此類企業(yè)的融資困境。

另外，除了增加融資渠道，作為參股方或者擔保方，創(chuàng)投企業(yè)也將為項目提供較為全面的管理咨詢服務，比如提高企業(yè)資本運作能力；改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)社會公信力和估值；提高企業(yè)規(guī)范化運營能力，促進企業(yè)上市等。

（四）有利于引導利用民間投資資金。我市民間閑散資金比較多，但直接投資創(chuàng)辦企業(yè)門檻較高。目前創(chuàng)業(yè)投資主體呈多元化趨勢，通過政府引導基金的引導，以及優(yōu)惠政策和各行業(yè)優(yōu)秀人才的專業(yè)理財，可以吸引更多的資金集合成創(chuàng)業(yè)投資資金，投資于成長性中小企業(yè)，同時隨著創(chuàng)業(yè)板建立，創(chuàng)投企業(yè)通過上市渠道退出更加容易，并可實現(xiàn)良好的投資收益，實現(xiàn)良性循環(huán)。

二、設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金的有利條件

（一）政策鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資。20__年11月，十部委聯(lián)合了《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》。該辦法支持地方政府設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，并鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資。同時，國務院《關于實施〈國家中長期科學和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（20__—2020年）〉若干配套政策的通知》中明確了加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的有關政策，給予創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收扶持政策，鼓勵有關部門和地方政府設立創(chuàng)業(yè)風險投資引導基金，引導社會資金流向創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，引導創(chuàng)業(yè)風險投資企業(yè)投資于種子期和起步期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。20__年6月，財政部、科技部又聯(lián)合下發(fā)了《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理暫行辦法》，對引導基金的設立、使用、管理進行了規(guī)范。省委省政府《關于加快提高自主創(chuàng)新能力建設創(chuàng)新型省份和科技強省的若干意見》，也提出省及有條件的市、縣財政可以建立創(chuàng)業(yè)投資引導基金。

（二）國家對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠給引導基金的操作提供了空間。20__年頒布的《促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展稅收政策》規(guī)定，從20__年1月1日起，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)即可基于其對中小高新技術(shù)企業(yè)的投資額，來申請應納稅所得抵扣額度。另外，如果以有限合伙形式運作創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以規(guī)避二次征稅。

（三）資本市場的逐步完善為基金的退出提供了一個有效途徑?；鸬耐顺鲆恢笔腔鸪鲑Y各方擔心的問題。隨著資本市場的逐步完善，尤其是股市創(chuàng)業(yè)板設立，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市門檻降低，為創(chuàng)業(yè)投資退出解決了渠道難題。

（四）我省已經(jīng)有引導基金的先例可以參考。杭州市20__年和20__年分別創(chuàng)立了某某天堂硅谷陽光創(chuàng)業(yè)投資基金和杭州市創(chuàng)業(yè)投資引導基金，前者是國家實施《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》以來，國內(nèi)誕生的首家公司型創(chuàng)業(yè)投資基金，后者是由市級財政先期投入2億元創(chuàng)立的政府性創(chuàng)業(yè)投資引導基金，爭取5年內(nèi)投入10億元，同時還決定在基本具備條件的區(qū)縣設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，實行市、區(qū)兩級聯(lián)動。據(jù)悉，省政府也正在醞釀設立省級創(chuàng)業(yè)投資引導基金。

（五）我省創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展已呈燎原之勢。自1993年我省成立第一家創(chuàng)業(yè)投資公司以來，到20__年底，全省已有22家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案，涉及創(chuàng)業(yè)投資資本超過22.2億元，平均每家管理資本超過1億元。全省已備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)中，杭州15家，寧波3家，湖州2家，嘉興和金華各1家。我市目前還沒有專門從事創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)，這正說明了我市設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金的緊迫性。通過引導規(guī)范可以使?jié)撛诘耐顿Y公司轉(zhuǎn)化為正規(guī)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，避免錯失良機。

三、我市創(chuàng)業(yè)投資引導基金的設立與運作

（一）設立：由市級財政、政策性銀行和其他專項資金共同出資設立引導基金，基金額暫定為1億元人民幣，首期安排5000萬元，原技改貼息資金可劃入引導基金，剩余部分三年到位。以后，視情逐步增加，并可爭取省級財政每年支持1000萬元。

（二）管理機構(gòu)：1.成立由相關部門組成的引導基金管理委員會，對受托管理機構(gòu)提出的方案進行審議，做出批準或不批準的決定。2.成立一個常設機構(gòu)負責建立健全引導基金運行中的決策、執(zhí)行、風險控制等管理體系，確保引導基金運行安全、有效；監(jiān)督基金運用情況等。

（三）運作：引導基金可委托專門的投資公司具體運作。

模式1（階段參股）：引導基金向創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行股權(quán)投資，并在約定的期限內(nèi)退出。參股比例不超過25％，且不能成為最大股東，其他股東或投資者可以隨時購買引導基金投資形成的股權(quán)。

模式2（跟進投資）：對創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)選定投資的初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)，

引導基金與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)共同投資。股權(quán)的管理、收益和退出由投資方共同約定。模式3（擔保補償）：引導基金對已投資于初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)予以一定的補助?；蛘咭匝a償基金作擔保放大擔保公司給創(chuàng)司擔保的貸款規(guī)模，并引導創(chuàng)司的貸款方向。

（四）收益分配：引導基金兼?zhèn)洹肮嫘浴焙汀坝袃斒褂谩钡脑瓌t，投資收益除去必要費用外，可以一定比例獎勵給合作創(chuàng)投機構(gòu)，以激勵創(chuàng)投機構(gòu)持續(xù)不斷地投資于區(qū)域內(nèi)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，剩余部分應用于引導基金的自我積累、滾動發(fā)展。

（五）退出：待被投資企業(yè)成熟后（不超過5～8年），按約定，引導基金先于其他投資方進行清算退出，最終將基金賣給社會投資者。

四、正確把握政府、引導基金和創(chuàng)投企業(yè)的關系

政府出資設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金的目的是有效引導社會資金投資設立各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，從而達到增加創(chuàng)業(yè)投資資本供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題。特別是通過適當?shù)恼咭龑?，加大對處于種子期、起步期等初創(chuàng)期企業(yè)的投資，彌補一般創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主要投資處于成長期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。但在基金的設立及運作過程中，必須把握好政府、引導基金和創(chuàng)投企業(yè)的關系，準確定位。

（一）政府的定位。不同于過去的政府直接控股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，設立一個規(guī)范的引導基金，以參股或給予補償?shù)姆绞絹砦耖g資金或者外資，政府并不干預創(chuàng)業(yè)投資的運作，創(chuàng)投項目由創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)自己選擇。政府的責任是設計好引導基金的運作模式，落實好相關的財政金融優(yōu)惠政策，并提供良好的市場環(huán)境。

（二）引導基金和創(chuàng)司的定位。創(chuàng)業(yè)投資引導基金并不直接從事創(chuàng)業(yè)投資，而是以有償投資方式支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，引導社會資金設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，發(fā)揮財政資金的杠桿放大效應，通過創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)更有成效地支持已初步顯現(xiàn)商業(yè)前景但風險仍然較大的初創(chuàng)期企業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資主要是彌補商業(yè)性資本的缺位。從我市來看，引導方向應主要集中在科技型、符合我市產(chǎn)業(yè)導向的種子期和起步期的企業(yè)。