導語：如何才能寫好一篇金融理論知識，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：價值投資；安全邊際；金融市場理論

一、價值投資策略的產生和發(fā)展

美國的本杰明·格雷厄姆和大衛(wèi)·多德在1934年出版了《證券分析》一書，證券市場價值投資理論及策略在此基礎上發(fā)展起來。該理論的基本假設是：盡管證券的價格波動很大，其內在價值穩(wěn)定且可測量。短期內證券市場價格會經常偏離其內在價值，但市場存在自我糾偏的機制，長期來看內在價值與市場價格趨同。價值投資的精髓是在市場價格明顯低于內在價值時買人證券，在顯著高出時賣出。內在價值與市場價格間的差額——安全邊際越大．投資風險就越小。預期收益就越高。從上市公司財務報表出發(fā)，通過分析資產價值、盈利價值和成長性價值來計算投資對象的內在價值。關于備受爭議的公司成長性價值，格雷厄姆指出，唯一能給投資者帶來利潤的成長是那些資本回報超過資本成本的增長，只有具備經濟特許權(企業(yè)受壁壘保護，對手難以進人該行業(yè))的成長性才是有價值的。格雷厄姆投資思想是價值投資理念的啟蒙和經典，其實質便是選擇買人被市場一定程度低估的股票并且在其被高估時賣出。

《證券分析》出版之際，正值1929年-1933年美國股災結束，華爾街處于歷史性的熊市，市場中充斥著股價跌破凈資產的股票，是價值投資的大好時機。此時，通過大量收集上市公司財務數(shù)據(jù)，格累厄姆及其追隨者找到無數(shù)符合價值投資理念的股票，并在隨后的反彈行情中獲得巨額收益。但是此后數(shù)十年，隨著公司財務信息日益透明，投資者素質提升，想在美國證券市場找到被嚴重低估的優(yōu)質股票已經日趨困難。到20世紀70年代大牛市中，市場中已很難找到傳統(tǒng)價值型股票，格雷厄姆本人也宣稱隨著市場越來越有效，投資者運用傳統(tǒng)的價值投資策略很難再獲得超額利潤。然而此時及以后的數(shù)十年間，沃倫·巴菲特等價值投資者繼承和發(fā)展了格雷厄姆的投資理念，并創(chuàng)造出一系列極其成功的投資記錄。巴菲特認為選擇股票的本質是選擇上市公司。他的投資策略便是以合適的價格購入具備持續(xù)競爭優(yōu)勢的超級明星企業(yè)股票并長期集中持有。在權益證券評估方法上，只認可現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型，即任何證券的內在價值取決于其未來現(xiàn)金流量以適當貼現(xiàn)率貼現(xiàn)的現(xiàn)值之和。

經過大半個世紀的發(fā)展，雖然價值投資方法的本質依然是通過判定證券內在價值與市場價格的偏離而尋求投資機會，但具體的投資策略卻有著極大發(fā)展并各有特點。證券的基本面分析成為了價值投資方法的核心。由此逐步形成了從宏觀經濟、行業(yè)研究到公司分析和證券定價的三步定價法。從過去僅僅側重于公司財務報表分析，到關注報表數(shù)據(jù)之外的因素(如品牌、技術領先程度和管理層品質等)；從過去地關注上市公司歷史和現(xiàn)狀分析，發(fā)展到現(xiàn)在兼顧公司未來成長性分析；指標分析上亦從側重于市凈率和分紅派息，到現(xiàn)在對一攬子指標進行綜合分析(市盈率、價格銷售額比率和經營性現(xiàn)金流量等)。上市公司的價值評估方法逐步得到優(yōu)化，內在價值的內涵和外延不斷地得以擴大，分門別類的價值投資也有著以下共同特征：(1)安全邊際的留存，使得買入的股票相對比較便宜，市盈率、市凈率等指標值相對較低，因此在熊市中操作較多，在股市泡沫中操作較少；(2)更傾向于中長期投資，對于證券市場的短期波動相對不敏感；(3)投資組合相對集中；(4)更適用于相對成熟的證券市場。

二、金融市場理論對價值投資策略的解釋及爭議

金融市場在整個20世紀有著長足的發(fā)展，分門別類的金融理論和投資策略亦層出不窮，各有發(fā)展。時至今日。證券市場的主流投資方法主要包括基于基本面分析理論的價值投資和成長投資、基于空中樓閣理論的技術分析和基于有效市場假設的指數(shù)化投資。而行為金融學自20世紀80年代誕生起便逐步異軍突起，成為極具發(fā)展前景的新興金融理論。

成長投資和價值投資同屬于基本分析范疇，二者都強調嚴謹?shù)莫毩⒎治?，在理論的內在邏輯上趨于一致，但實際投資風格差別較大甚至完全相反。前者看重企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，認為股票價格不斷上漲的動力來自于企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，盈利高速增長，當前股價的高低并不是考慮的第一要素，所選擇股票往往市盈率較高。在成長投資者看來，價值投資利用市場波動在安全邊際下購入股票。P／E、P／BV和P／S等指標值較低，風險固然相對較小，但投資風格顯得保守單一，得不到高增長企業(yè)帶來的超額回報。從美國股市運行的實證分析結果來看，在過去的25年間，價值投資和成長性投資各有其風行周

期，呈現(xiàn)周期輪動的態(tài)勢，各自在其風行周期中的表現(xiàn)均好過對方，但從長期回報來看。價值投資收益要明顯高于成長投資，而收益波動卻小于對方。

相對于基本面分析理論，空中樓閣理論認為證券的價格波動是由大眾心理預期的變化所決定，聰明的投資者所要做的僅僅是購入大眾認定可以漲價的股票，并以更高的價格賣出即可。在此理論依據(jù)下，技術分析方法僅從證券的市場行為來分析證券價格的未來變化。技術分析師認為價格變動受長期趨勢影響，對新信息并不是立即做出精確的反應，而是逐漸反應，因此投資者只需計算未來的趨勢，沒有必要進行基本面分析和價值投資分析。但大多數(shù)對歐美證券市場弱有效性的檢驗結果證實，證券價格并不按照一定趨勢變動，技術分析的前提假定條件難以成立。

基于有效市場假設的現(xiàn)資理論認為，在所謂的半強式有效市場中，證券市場價格能夠迅速反映公開市場已有的全部信息，因此價值投資分析不能為投資者帶來超越市場的額外收益。然而在歐美市場上的大量實證研究并不能證明證券市場完全有效，市場上存在著大量的非有效性證據(jù)，包括風險溢價的時間序列相關性、市盈率效應、賬面價值／市場價值比率和日歷效應等。同時沃倫·巴菲特、彼得·林奇等價值投資群體的長期超額業(yè)績回報也從實踐上對半強式有效市場進行了極其有力的反駁。

在統(tǒng)計分析實證研究對現(xiàn)資理論提出挑戰(zhàn)的同時，行為金融學理論于20世紀80年代誕生。該理論以心理學對人類決策心理的研究成果為依據(jù)，以人們的實際決策心理為出發(fā)點，研究投資者非理性決策對證券價格變化的影響。行為金融學認為，投資者并非如有效市場理論假設的那樣完全理性，而是有限理性的，有一種偏差會使人們更注重最近的消息，存在著“過度反應”，從而導致證券價格的非理性波動，證券價格偏離價值是不可避免的，投資者身上出現(xiàn)的類似認知偏差還有：過度自信，反應不足和損失厭惡等等。這個發(fā)現(xiàn)驗證了價值投資理論的前提假設：從短期來看，市場只是一個投票機，股票價格不僅決定于基本面因素，還受影響于投資大眾的心理認知偏差。證券價格的非理性波動，使得價值投資策略利用市場波動尋求套利成為可能。來自基本面的邏輯因素決定了股票的內在價值，而心理因素則影響其短期的市場價格。

三、價值投資策略的實踐效應

價值投資方法所具有的科學性和穩(wěn)健性使其逐漸成為歐美成熟證券市場的主流投資理念和投資策略，美國華爾街90％的證券分析師都聲稱自己是基本面分析者。隨著證券分析業(yè)的不斷發(fā)展和走向成熟，歐美證券市場上越來越難以發(fā)現(xiàn)內在價值被明顯低估的股票，特別是在幾波大牛市中，市場中多數(shù)股票都被嚴重高估，此時價值投資者只能選擇有所不為。難以分享證券市場空中樓閣所帶來的超額投機收益。當證券價格普遍達到甚至超越其內在價值，股市若長期處于高漲狀態(tài)，堅持價值投資策略的機會成本也較大。

另外，在買人證券之前的價值評估環(huán)節(jié)中，由于上市公司信息來源有限，信息可信度有時也不高，已有信息中，無形資產等項目的價值也難以確定，由此造成其資產價值難以判斷；另一方面，企業(yè)未來的盈利和增長更是不易預測，很多復雜和隨機的因素都會導致原先的預測結果和實際值相差極大，未來充滿不確定性。價值投資者雖然在單個股票上所花工作量巨大，精確度卻未見有多高，因此，保留足夠的安全邊際在抵消風險和獲得盈利上顯得尤為重要。然而如此一來，一些未來成長性極佳上市公司便很容易被忽略掉。一些能力和精力均有限的投資者往往只能選擇那些低市盈率和市凈率的股票，近似達到和實現(xiàn)價值投資的效果。彼得·林奇曾將利潤增長率指標結合考慮，提供一個新的價值指標公式：K=增長率／市盈率，K值愈大，投資回報愈大，這樣能夠兼顧分享到成長型公司的業(yè)績回報。

來自歐美、日本以及新興證券市場的實證研究表明，從長期來看，堅持價值投資方法是能夠獲得超額收益的［(JosefLakonishok和AndreiShileifer(1994)；Fama和French(1997)；Hart和Slagter(2001)；Chan，Hamao和Lakonishok(1991)］。我國學者對于內地A股市場的實證研究也得出了相似的結論(郝愛民，2006)。價值投資的業(yè)績不僅超越純粹的技術分析投資，也明顯超越了成長投資和指數(shù)化投資。與此同時，其遭遇風險而損失的可能性卻小于成長投資，穩(wěn)健性更是明顯好于對方，尤其是在熊市中，價值型投資組合能夠表現(xiàn)出更強的抗跌性。

篇2

關鍵詞：海外并購 金融支持 金融所有權優(yōu)勢

在后金融危機中國企海外并購活動頻繁時期，以往產業(yè)資本參與支持的海外并購已力不從心，迫切需要金融資本的加入來解決“資金瓶頸”問題，金融資本與產業(yè)資本的完美結合能更好的促進中國企業(yè)跨國并購順利完成。在當前跨國并購已逐步替代綠地投資成為中國海外投資最主要形式的背景下，對于海外并購金融支持的專門研究已迫在眉睫。本文在理論上以微觀企業(yè)分析和宏觀金融支持相結合為視角分析中國企業(yè)海外并購金融支持問題，為海外并購研究提供理論分析框架。

海外投資金融支持理論研究回顧

國外學者有關海外投資金融支持的研究較少，主要有Gary C.Hufbauer, Rita M. Rodriguez（2001）《21世紀的美國進出口銀行―一條新途徑？》收錄了美國進出口銀行成立65周年的相關研究文章，主要介紹美國進出口銀行的經營環(huán)境、對美國企業(yè)出口的支持作用及所面臨的問題等。

國內學者對于海外投資與金融服務支持方面的研究主要包括兩方面：

一方面是中國“走出去”戰(zhàn)略框架下，將政策性金融服務支持與商業(yè)性金融支持相結合宏觀總體把握金融服務對于海外投資的支持。嚴明（2005）在《海外投資金融支持―以中國企業(yè)為對象》第一次全面的闡述海外投資與金融服務支持問題，是國內第一部研究海外投資金融支持的專著。其研究主要有以下特點：研究對象比較廣泛，其所研究的海外投資支持問題主要指“走出去”戰(zhàn)略框架下的對外直接投資，包含了對出口、對外工程承包、綠地投資、海外并購等“走出去”內容的總體支持探討；第一次建立了海外投資金融支持問題研究的理論基礎，此專著理論上沿著錢納里“雙缺口”理論分析思路，在凱恩斯國民收入決定理論的框架下，建立海外投資金融支持需求分析模型，其突出的理論貢獻彌補了以往此研究領域的理論空白；對有關概念和理論進行系統(tǒng)的分析和總結，并在此基礎上進行海外投資及金融支持風險分析和手段分析，其涵蓋內容全面深入；對中國企業(yè)海外投資金融支持現(xiàn)狀分析客觀全面，同時介紹了國外發(fā)展情況并予以中國借鑒，提出中國企業(yè)海外投資金融支持的發(fā)展與戰(zhàn)略選擇等。

另一方面是單純從政策性金融服務的角度討論其對于海外投資的支持。佟志廣（1996）以中國進出口銀行的業(yè)務實踐探討了政策性進出口金融支持功能。白欽先、徐愛田、歐建雄（2003）詳細介紹了世界各國進出口政策性金融機構及管理體制并予以比較。虞瑾（2006）從理論論證和最小二乘法實證論證外匯管制放松、國內金融深化、政策性金融支持等三大政策量化指標推動企業(yè)對外直接投資的必要性和影響力，并提出完善中國企業(yè)對外直接投資金融政策支持體系的對策建議。黃人杰（2007）認為政策性資金的運用應當以間接模式為主，通過以少量的政策性資金帶動巨量社會資金的杠桿效應，改變商業(yè)性機構和社會投資者的風險―收益分布，提出要進一步研究開發(fā)型金融和以市場化方式實現(xiàn)政策性目標的運營機制等問題。

以上文獻主要從理論的角度定性分析“走出去”戰(zhàn)略框架下的海外投資的金融支持問題，其涵蓋的范圍較為廣泛，不僅包括商品和勞務的對外輸出，即對外貿易和對外承包工程等對外經濟交往形式，還包括資本的對外輸出，即綠地投資、跨國并購等跨國合作經營開發(fā)等對外經濟交往形式，對于以跨國并購方式的對外直接投資的金融支持的專門研究還尚屬空白。同時還發(fā)現(xiàn)，以往文獻中定性研究居多，主要討論政策性金融支持的功能作用，及其與其他形式的金融支持之間的關系，研究視角主要在國家戰(zhàn)略層面和宏觀政策層面。然而對于中國企業(yè)自身而言，海外并購過程中何種形式的金融支持是其迫切需要的，如何針對企業(yè)金融支持訴求因地制宜地實施金融支持促成企業(yè)海外并購，是本文關注的問題。

海外投資金融支持理論研究的應用分析

本文試圖將微觀企業(yè)金融實力融入宏觀金融支持分析中，一方面在理論上將嚴明（2006）海外投資金融支持需求理論研究成果應用到海外并購金融支持研究中，論證政府與金融部門對企業(yè)海外并購支持需求的必要性，另一方面將企業(yè)自身金融優(yōu)勢置于OIL框架下作為企業(yè)所有權優(yōu)勢的一部分，將政策性金融和商業(yè)性金融對企業(yè)的支持通過企業(yè)財務金融實力表現(xiàn)出來，表明宏觀金融支持有利于增強微觀企業(yè)金融所有權優(yōu)勢，以此研究海外并購金融支持問題，起到拋磚引玉作用。

（一）海外并購金融支持“雙缺口”需求理論

本文借鑒嚴明（2006）海外投資金融支持需求理論，沿用“雙缺口”理論的分析思路，對海外并購的金融支持需求進行理論分析，總結不同類型的支持需求。設在某一時點上，一國的資本數(shù)量為Ct。封閉條件下，一國資本供給來源于企業(yè)自我資本積累E、金融儲蓄S和政府稅收T之和。資本需求主要由企業(yè)自我資本積累的使用E、社會資本I和政府支出G組成。因此有：

Ct= E +S +T =E +I +GS +T =I +G

在開放經濟條件下，將外國資本（僅討論跨國并購的對外直接投資形式）流動考慮在內，用Ci表示外國資本流入，Cx表示跨國并購對外資本流出，有：

Ct= E+S+T+Ci=E +I +G+CxS+T+Ci =I +G+Cx（Cx-Ci）=（S-I）+（T-G）（1）

通過變形推導得出上式（1），等式左邊代表一國跨國并購資本流動情況，等式右邊（S-I）表示該國金融部門對企業(yè)資金支持（商業(yè)性金融支持），（T-G）表示該國政府部門財政支持（政府財政補貼資助及政策性金融支持）。等式（1）說明一國的國際資本（跨國并購）流動與該國國內的資金供應狀況和國家財政情況有關，當一國出現(xiàn)資本跨國流動、本國的資本存量發(fā)生變動時，本國金融部門與財政部門也相應調整，最終達到國家經濟均衡。

當一國跨國并購形式的資本輸出大于資本流入（Cx-Ci）>0，金融部門的融資支持與政府部門的財政支持之和必大于零，說明如果出現(xiàn)因企業(yè)跨國并購引起的資本輸出除了有企業(yè)的內源性融資支持，必然會引起金融部門的外源性融資和政府部門的財政資助。

將外國資本流入移至等式右邊，等式（1）變形：Cx=（S-I）+（T-G）+Ci（等式2）由于外國流入的資本Ci大多進入國民經濟各個實體經濟生產流通領域成為生產性資本或準生產性資本來實現(xiàn)資本價值的增值，其以現(xiàn)金形式流入金融系統(tǒng)的量很少，轉化為本國對外投資的資本（成為融資來源）可能性非常小，因此外國資本流入很難有效支持本國跨國并購，Ci趨向0，由此等式（2）可簡化為：

Cx=（S-I）+（T-G）（等式3）

如等式（3），當本國進行海外并購的資本輸出時，Cx>0，為保持等式平衡，相應的本國的金融支持和政府政策財政支持也增加，且跨國并購規(guī)模越大，商業(yè)性金融支持和財政金融支持需求也越大?？鐕①徺Y本流動Cx規(guī)模受到金融部門融資支持（S-I）和政府部門財政支持(T-G)限制。當金融部門認為當時海外投資風險太大，不愿意承擔融資支持而導致商業(yè)性金融支持不足時，出現(xiàn)“金融支持缺口”。此時為保持經濟平衡，需要財政部門提供財政政策性支持來填補此缺口。相反，如果政府因財政支持力度較弱出現(xiàn)“財政支持缺口”時，需借助民間金融儲蓄的力量，調動社會中潛在的商業(yè)性金融資源支持跨國并購。若此支持來源因高風險而意愿不強，政府可提供相應的風險保障措施免除商業(yè)性金融支持的風險問題。

以上理論分析表明，企業(yè)海外并購有強烈的資金和政策支持訴求，其規(guī)模受限于金融部門的商業(yè)性金融支持和政府部門的財政金融政策性支持。

（二）OIL框架下外部金融支持與企業(yè)自身實力結合的企業(yè)金融所有權優(yōu)勢分析

海默（1960）在壟斷優(yōu)勢論中提到跨國公司一方面自身擁有雄厚的資金實力，另一方面借助其在國際上良好的資信順利獲得國內、外金融市場的融資，而鄧寧在OIL框架下概括為企業(yè)的融資信用優(yōu)勢和融資成本優(yōu)勢（1983）、金融資產優(yōu)勢（1993）。Jens Forssb?ck, Lars Oxelheim(2008)則將金融要素納入企業(yè)所有權優(yōu)勢中論證其對促成跨國并購的重要性，其將企業(yè)金融特有變量總結為企業(yè)股票價格銷售率、海外上市、負債成本、阿特曼財務危機預警機制、政府補助、稅收減讓、自由現(xiàn)金流等。Oxelheim（2001）提出支撐所有權優(yōu)勢三大金融策略：獲得并保持全球性成本和資本可獲得性；獲取財政補貼或稅收減讓以增加自由現(xiàn)金流；實施價值創(chuàng)造為基礎的風險管理項目。

由以上國內外學者的研究成果，根據(jù)中國企業(yè)情況加入融資擔保與投資保險服務的政策性支持因素，形成基于企業(yè)金融所有權優(yōu)勢的海外并購金融支持理論分析框架。本文認為資金實力是海外并購企業(yè)的金融優(yōu)勢的中心，企業(yè)需考慮如何最大化利用資本進行海外并購的同時使成本最小化，其中包括資信實力、融資來源和成本、相關政策支持三大要素。企業(yè)擁有良好經營業(yè)績形成的資信實力并能獲得低成本的外源融資和政府財稅政策支持的優(yōu)勢就是企業(yè)金融所有權優(yōu)勢。具體而言，資信實力體現(xiàn)在企業(yè)控制內部現(xiàn)金流能力（自由現(xiàn)金流）和反映財務風險控制能力的公司信用評級（阿特曼財務危機預警模型Z值）兩方面；低成本外源融資表現(xiàn)在企業(yè)在國內、外市場的資本性融資（市收率、海外上市）和債務性融資能力（負債成本）；政府財稅政策支持是使企業(yè)獲得來自政府的財稅支持（稅收減讓、政府補助）、融資便利及融資擔保與投資保險的能力（融資擔保與保險）；通過內部經營和外部支持結合增強企業(yè)的金融實力形成所謂的企業(yè)金融所有權優(yōu)勢。

本文認為，對中國企業(yè)海外并購不應盲目進行金融支持，應以企業(yè)自身實力為基礎，提供針對性多形式多渠道支持，不僅可保證國家資產安全，而且可以避免由于政府政策支持力度加大使一些本身實力較弱、資信較差的企業(yè)逆向選擇而所引發(fā)的道德風險問題。因此支持思路如圖1，對企業(yè)自身實力測評基礎上，商業(yè)性金融機構為企業(yè)提供低成本的商業(yè)性融資和海外上市融資服務以填補金融支持缺口，政府針對性政策為實力和資信不同的企業(yè)提供相應的稅收補貼支持和政策性融資支持填補財政支持缺口。

結論與未來研究方向

本文將國內有關海外金融支持理論與國外學者OIL框架下對企業(yè)金融因素的研究成果研究相結合海外并購金融支持問題，認為應在企業(yè)內部資信實力基礎上提供商業(yè)性金融支持和政府財稅金融支持來增強企業(yè)的金融所有權優(yōu)勢，從而促成海外并購。限于文章篇幅，本文在理論視角上為海外并購金融支持研究提供分析框架，為后續(xù)的實證研究提供理論基礎。

參考文獻：

1.嚴明.海外投資金融服務支持―以中國企業(yè)為對象.社會科學文獻出版社，2006

2.黃人杰.政策性金融對我國企業(yè)跨國經營的金融支持研究.國際經貿探索，2007,4

3.陳群.金融支持實施“走出去”戰(zhàn)略的相關探討.福建金融，2006,6

4.白欽先，曲昭光.各國政策性金融機構比較.中國金融出版社，1999

篇3

【關鍵詞】金融理論課程 ； 國際貿易專業(yè) ； 教學模式

【中圖分類號】G64 【文獻標識碼】B 【文章編號】2095-3089（2014）27-0013-02

一、高職國貿專業(yè)金融理論課程教學現(xiàn)狀

金融理論課程是高職國貿及財經類專業(yè)的基礎理論課程，也是相關其他專業(yè)的先修課程之一。其主要內容包括貨幣、銀行、信用與信托、國際收支、利率與匯率、外匯市場與管理、金融市場與儲備、國際資本流動、貨幣體系與制度、金融理論課程機構等。由于此類金融課程偏重理論化，因此在課堂教學時學生往往很難產生學習興趣，預期的教學效果無從談起，最終發(fā)揮不了金融課程對專業(yè)課程的應有的支撐及服務作用。

二、金融理論課程影響教學效果的幾個因素分析

（一）教學內容

金融學基礎課程是一門理論性較強的課程，它本質上是闡述“為什么而不是怎么做的問題”，這一點與高職教育注重實踐操作之間存在一定的矛盾。然而筆者認為，對于專業(yè)學習，如果不具備最基本的理論素養(yǎng)，顯然也會陷入“無緣之水，無本之木的尷尬境地”，特別是對于經濟類專業(yè)中的國際貿易專業(yè)。因此，金融學教材和教學內容的選擇成為改善本課程教學的首要問題。為了進一步了解學生對此問題的想法，筆者對自己任教的班級在課程內容的選擇上隨機對同學進行了抽樣調查，結果見下表：

從上表的內容，可以分析出：

1.首先從教學的內容和實踐性來看，分別只有10%與15%的同學認為一般，而表示不滿意的和很不滿意的占到調查學生的90%和80%。

2.從專業(yè)關聯(lián)度的角度來看，有40%的同學認為一般，表示基本滿意的只有20%而表示不滿意的和很不滿意的也占到調查學生的10%和30%。

總之，從以上的圖表分析可以看出，學生總體對本課程教學的內容是不滿意的，其中本課程內容是否對學生有吸引力或學生對本課程內容是否感興趣，答案基本是否定的。

對于以上調查結果，筆者認為可以歸于以下原因：

以我校目前選用的主講教材為例，內容選擇上雖然比較注重和貼近國際貿易專業(yè)相關的國際金融知識，但基本闡述是目前金融界比較流行的理論，講課案例在深度和廣度上也偏大。如果從本科甚至是研究生層次的角度出發(fā)，是非常合適的教材，但對于我校這樣的高職類院校的國際貿易專業(yè)顯然是不合適的。考慮到上述問題，我校也選入了一下輔助教材。

（二）教師隊伍的專業(yè)素質

雖然國際貿易專業(yè)和金融專業(yè)在專業(yè)上同屬經濟學專業(yè)大類，但專業(yè)側重點還是存在一些差距，所以使得許多國際貿易專業(yè)教師缺乏扎實的金融理論課程知識基礎，同時對于金融理論課程形勢變化的感覺不敏銳，因此在專業(yè)教學中存在理論教學單調，乏味，案例教學不具體，沒有說服力，無法做到課堂教學的生動與新穎。這也從一定程度上削弱了本課程整體課堂教學的效果和降低了學生對本課程的學習興趣。

（三）課堂教學方法與形式

以我校為例，目前對于金融理論課程的教學形式主要還是以教師為中心，教授法為主，雖然在課堂教學過程中也采用了一些諸如案例講解，問題討論的方式方法，但多流于形式，在教學模式的指導思想和具體操作方面還存在統(tǒng)一認識和缺乏開拓創(chuàng)新，教學還是更多地停留在傳統(tǒng)的知識講授、灌輸形式。學生仍然是陷入被動學習的境地，學生普遍缺乏課程學習興趣，教學效果也是可想而知的。

二、國貿專業(yè)金融理論課程教學模式的幾點建議

（一）現(xiàn)行高職教育理念與金融理論課程相結合

眾所周知，我國的高職院校的教育理念已經從傳統(tǒng)的知識教育模式轉向實際能力培養(yǎng)，幾乎每個學校都把技能訓練當做首要目標，有些院校甚至提出了“學生只要知道怎么做，而無需知道為什么”的教育教學方針。 基于這種理念，有些院校認為作為理論課程的金融學基礎課程是可有可無的，筆者認為這種理念未免過于簡單化而有失偏頗。

（二）緊密結合國貿專業(yè)特點，豐富教學內容

首先高等職業(yè)教育中的國際貿易專業(yè)是以培養(yǎng)在外貿洽談、商務談判、產品貨源組織，跟單結算，資金收付、融資等廣泛領域里的實際操作人才為主要目標，所以作為國際貿易專業(yè)的金融課程。

其次必須在教學安排中注意分門別類，主次分明。教學課時的1/4可以設置在基礎知識的講授中。這包括貨幣銀行、外匯與匯率、匯率制度等的基本概念和基本內容。

（三）課堂教學方法多元化，靈活運用各種教學模式

1.理論基礎部分以課堂教師講述為主，問題解答和案例分析為輔。金融學基礎課程的學習必須遵循從知識掌握到能力培養(yǎng)的循序漸進過程。因此在教學開始階段中，仍然要強調基礎知識學習的重要性，有些基本理論和學習方法務必講透。在課堂教學時可以采用問題引導、啟發(fā)、討論與案例分析等綜合教學方法。

2.主要內容以互動教學法，學生參與為主，教師講述為輔，這也是我院“職業(yè)人發(fā)展模式”所倡導的精神。教師平時注意搜集各種社會生活中的熱點問題，在課堂理論教學環(huán)節(jié)當中適時提出。

（四）金融專業(yè)知識融入國貿專業(yè)實踐教學活動

1.目前高職類院校普遍都已經建立國際貿易模擬實驗、實訓教室 ，在承擔專業(yè)課程實驗教學方面取得了一定成效。但實驗室只是作為課堂教學的補充手段，存在建設水平較低，硬件配套不先進，軟件配套不完善，利用率低 ，形式化嚴重等問題。

2.在專業(yè)校外實踐實訓基地建設中引入金融類相關企業(yè)、單位，以我校國貿專業(yè)為例，目前建立的實訓基地主要是中小型外貿公司，商業(yè)營銷類企業(yè)。普遍存在企業(yè)接待學生實習崗位，需求容量較小的問題，而普通金融類企業(yè)則具有服務網點廣泛，實習實訓崗位數(shù)量較多等優(yōu)勢，因此在專業(yè)校外實踐實訓基地建設中適時引入金融類企業(yè)對國貿專業(yè)建設將具有積極意義。

參考文獻

[1]吳丹.高職教學模式創(chuàng)新初探[J].教學研究，2010（7）.

[2]劉任重.金融理論課程課程教學改革問題研究[J].金融理論課程與教學，2011（4）.

[3]王靜怡.淺析高職高專金融理論課程的教學方法改革[J].現(xiàn)代閱讀，2012（8）.

[4]彭華.金融理論課程教學改革探析[J].黑龍江教育學院學報，2011（1）.

[5]苗紅.關于國際貿易實務課程教學改革的幾點建議[J]. 經濟師，2005（9）.

篇4

關鍵詞：互聯(lián)網金融環(huán)境 大學生 理財方式

隨著我國社會經濟的快速發(fā)展，我國在理財方面的產品也出現(xiàn)了多種多樣的形式，社會發(fā)展是離不了新鮮人才的，所以大學生必須要不斷提升自己的理財能力，并養(yǎng)成良好的理財習慣，在有效的借助先進的技術手段，在互聯(lián)網金融環(huán)境下更好的開展財產管理工作，進而為我國社會經濟的快速發(fā)展奠定良好基礎。

一、在互聯(lián)網金融環(huán)境下大學生理財?shù)闹饕x

現(xiàn)今我國的社會經濟正穩(wěn)定的發(fā)展中，并且證券市場形式也在不斷完善，這使得金融市場推出了多種多樣的理財產品，而在這樣的環(huán)境下，大學生必須要提升對理財?shù)年P注度，并不斷提升自身理財能力，這樣才能更好的適應社會快速發(fā)展。大學生在學校時，要不斷的學習理財形式，并積極關注理財內容，進而有效提升學生的理財能力以及形成良好的理財習慣，這樣才能為學生未來進而社會累積良好的知識財富?，F(xiàn)階段互聯(lián)網金融形式也在不斷的發(fā)展，并且在此期間的投資風險也相對較小，學生很適合在這一時間進行理財方式的學習，進而增強自身理財能力。在互聯(lián)網當中，其理財產品的形式以及數(shù)量都是比較多的，并且其形式在的投資風險也是不同的，對于股票、期貨等理財產品來說，其風險是比較大的，而對于余額寶、基金以及眾籌等形式來說，其投資風險是相對比較小的，所以大學生可以運用投資風險較小的理財形式來學習理財內容，進而有效提升學生的理財能力，為學生未來良好發(fā)展奠定良好基礎。

二、在互聯(lián)網金融環(huán)境下大學生理財?shù)木唧w狀況

（一）具有較特殊的理財資金

大學生在學校期間內，其經濟來源主要是通過父母、家庭所提供的，多是生活費，所以學生的整體經濟水平偏低，使得大學生可以運用到理財上的資金量并不多。但對于這樣的資金來源形式也使得資金流比較穩(wěn)定化。如果大學生想獲得更多的資金運用到理財學習上，就可以通過獎學金、兼職等形式獲得資金，這也說明大學生資金來源的形式比較多，所以導致大學生資金集體零碎的特征，這也使得大學生在理財中的表現(xiàn)多以資金量少、穩(wěn)定性差等問題。

（二）欠缺科學合理的理財意識

在大學院校當中，大多數(shù)的大學生都欠缺良好的理財意識，并且有很多大學生在學校時也多是消費者的角色，甚至還有很多的大學生也并沒有良好的記錄自己的消費狀況，也沒有合理制定完善的消費計劃，欠缺合理的資金安排形式，并且還會出現(xiàn)一些不必要的消費內容，這就表現(xiàn)出很多大學生對理財方面并不重視，甚至并沒有制定合理的理財方案。雖然有些大學生具有一定的理財意識，但并沒有正確認識其重要性，只是簡單的認為理財就是要有大量的資金才能完成，只是單純的認為如果資金量少，那么就很難甚至不能進行理財工作，對于這一觀念來說，并不能更好的適應互聯(lián)網金融環(huán)境的發(fā)展。

（三）欠缺合理的理財工具及產品

對于我國以往的理財工作中，其理財形式還相對比較少，主要是以銀行定期存款、股票以及基金等幾種形式，這使得很多大學生會選擇傳統(tǒng)的理財形式進行理財，但是對于大學生來說這些理財形式還是相對比較復雜、難以適應的。就過去的銀行定期存款而言，雖然具有較高的穩(wěn)定性，但是卻具有較差的資金流動性，并且理財收益也是比較低的；基金投資，不行要具備較大的投資量，且其風險較高；股票，具有較高的專業(yè)性，理財者必須要有較高的精力和時間去關注這一理財形式，且其投Y風險也是相對比較高的。

三、在互聯(lián)網金融環(huán)境下大學生理財?shù)挠行Р呗?/p>

首先，消費型理財形式。消費型大學生相對比較普遍化，他們的消費需求是非常大的，并且在消防時容易出現(xiàn)資金支出欠缺良好的計劃等現(xiàn)象，導致整體的資金結構安排并不合理，并且對于這類大學生來說，他們對理財內容并不感興趣，且其理財意識也是非常的薄弱和欠缺的。對此類大學生來說，就可以選擇運用先進互聯(lián)網金融環(huán)境中比較受歡迎的余額寶或眾籌等理財形式。其中，余額寶是一種既簡單又便捷的理財形式，并且其收益也是較高的且風險較小，并且也具備較高的流動性，它最大的特點就是能夠與網上支付、轉賬進行了解，是最為方便簡單的理財形式。

其次，儲蓄型理財形式。對于儲蓄型大學生來說，他們沒有較高的資金流動性要求，但是卻非常在意風險問題，他們在每個月都會存儲一部分資金，而這樣的理財形式也多以銀行活期存儲為主。而在通貨膨脹的情況下，人們的錢并不值錢，并且對于銀行活期儲蓄來說，這樣的理財形式的收益甚至可以被忽略，這也會使得大學生的經濟能力不斷下降，影響大學生理財效果。所以對此，大學生可以有效利用網上銀行定投或貨幣基金等形式進行理財。其重要的形式就是將傳統(tǒng)的銀行形式轉移到網絡在線形式，理財?shù)拈T檻也被放低，卻其收益也將，通過利用互聯(lián)網金融環(huán)境來開展理財活動，使得大學生資金流動性變好，也能獲得較高收益，最重要的就是其風險較低。

最后，收益型理財形式。這一部分的大學生，多數(shù)都具有較高的經濟能力，也具備一定的理財技能，但是卻在傳統(tǒng)金融環(huán)境下，欠缺相對合適的理財實踐平臺。這類大學生比較喜愛風險且追求高收益。所以對于這類大學生來說，就可以運用p2p網貸形式。其特點具有較高風險，但其理財產品較多且收益高，而理財門檻也不是比較高，也具有一定的流動性，比較適合追求收益的大學生。

四、結束語

在互聯(lián)網金融環(huán)境下，為我國大學生理財提供良好的平臺，并且也能有效提升大學生的理財意識和理財能力，通過其特點能夠改變大學生的理財觀念和形式，從而讓學生在互聯(lián)網金融環(huán)境下選擇更好的理財工具和產品，進而增強學生整體的理財技巧，進而為大學生未來發(fā)展奠定良好基礎。

參考文獻：

[1]吳奇.互聯(lián)網金融環(huán)境下大學生理財方式的探討[J].中小企業(yè)管理與科技（上旬刊），2016，01：221-222

篇5

關鍵詞：金融支持；房地產市場；量價；局部均衡模型

中圖分類號：F293.338 文獻標識碼：A 文章編號：1001-8409（2012）10-0026-04

The Theoretical Framework of Impacts from FinancialSupport towards the Fluctuation of Real Estate Market'sboth Volume and Price

——A Correcting Partial Equilibrium Model

YANG Gang1，2， LI Yuan-yuan2， XIE Yong-kang2

（1.Zhejiang Forestry University， Hangzhou 332600；2. Shanghai University of Finance and Economics，Shanghai 200433）

Abstract： This paper constructs a partial equilibrium model of consumers and analyzes the influence from the way of theoretical framework. Result shows that financial support boomed the real estate market earlier than it would be， and brought the price rising rapidly so that the market went into the boom phase， but it also an important factor in the formation of the current bubble； Since the effects in the different stages are significantly different， it has an outstanding contribution to Chinese economic development， together with a huge potential risk， therefore shall implement some policies to exploit the positive impact and suppress its negative effects， in order to promote the real estate market develops stability and prosperity， and so that to promote the sustainable development of Chinese national economy.

Key words： financial support； real estate market； volume and price； partial equilibrium model

一、引言及文獻回顧

改革開放以來，我國房地產業(yè)經歷了一個從起步到發(fā)展壯大的增長過程。但這個增長過程不是平穩(wěn)的，而是呈現(xiàn)出周期性波動增長的特點。自20世紀80年代房地產業(yè)開始形成至今，其發(fā)展過程大致經歷了四個周期，當前處在尚未完成的第四個周期。比較這幾個周期，人們能夠發(fā)現(xiàn)，我國本輪房地產市場大發(fā)展表現(xiàn)出了與前幾個周期明顯不同的特點：擴張的時間長、上漲的幅度大，中間調整的時間短、幅度小，總體上漲趨勢明顯。在上漲的背后，有諸多因素推動：經濟基本面持續(xù)向好，城市化向縱深發(fā)展，政策面配套跟進，尤其是金融支持起了重要的助推作用[1]。

金融支持是指各種對房地產市場的傾斜性金融政策，主要包括利率優(yōu)惠幅度、首付成數(shù)增減、貸款額度變化、直接融資與信托政策變化、金融創(chuàng)新許可程度、金融自由化程度、管理套利熱錢的松緊程度以及FDI流入房地產市場的許可范圍等，可以歸納為開發(fā)和消費支持兩方面。我國房地產開發(fā)投資中外部融資一般超過70%，購房款來源中消費貸款能高達80%，社會融資對我國房地產市場量價的波動影響巨大[2]。因此本文將用銀行貸款作為金融支持的主要變量之一，同時利率作為貨幣政策的重要價格調控手段，以其作為另一個主要變量，來研究金融支持對房地產市場的影響。

我國從20世紀80年代開始嘗試性地向房地產市場提供按揭貸款和其他金融支持，90年代初期開始在較大范圍內推廣。但是由于需求未啟動、金融制度不完善、金融監(jiān)管不到位等原因導致局部房地產投資泡沫膨脹，在國家宏觀調控和金融危機沖擊下泡沫迅速破滅，留下了巨大的后遺癥。1998年我國房地產改革正式啟動后，盡管潛在的市場需求巨大，但由于工資收入和房價相差懸殊，如果沒有配套政策，需求將還是無法啟動，由此房地產金融應運而生。在借鑒前期教訓基礎上制定的一攬子金融支持政策，使我國住房改革獲得了巨大成功，房地產市場終于獲得了10多年的跨越式發(fā)展?？梢哉f，在我國房地產市場大發(fā)展中，金融支持在正確的時間，總體上以正確的方式發(fā)揮了正確的作用。

關于金融支持對房地產市場發(fā)展的影響，國內外很多學者都給予了關注和研究。大多數(shù)學者都同意金融支持能促進房地產市場繁榮，但是支持過度會導致房地產泡沫。OECD經濟部經濟學家Christophe Andre[3]通過分析OECD18個國家最近15年房地產市場的特點，認為金融市場的創(chuàng)新發(fā)展與房地產泡沫的生成有直接的關系，使該輪房地產市場周期表現(xiàn)出了與以往周期很多不同的特征：上漲幅度大、持續(xù)時間長、泡沫破裂速度更快。Davis[4]、Allen[5]、Wong Karjiu[6]等人在充分研究了20世紀90年代日本大泡沫膨脹與破裂造成巨大金融經濟災難后認為，日本房價泡沫災難是由于在房價上升期金融支持過度，沒有及時采取措施抑制泡沫，而泡沫破裂后又反應遲鈍甚至幸災樂禍袖手旁觀，以至于在災難后相當長時間內對經濟造成了難以估量的負面影響。

國內相關的文獻主要集中在對貨幣政策影響房價的實證檢驗方面，從理論上尋找調控依據(jù)的不多。在比較有限的文獻中，袁志剛和樊瀟彥[7]從房地產市場局部均衡出發(fā)討論了均衡價格中是否存在理性泡沫，為分析房地產泡沫形成及破滅的原因提供了一個簡明的分析框架，是一個較好的理論模型。楊剛等[8]通過對貨幣政策的數(shù)量手段和價格手段調控效果進行比較后發(fā)現(xiàn)，數(shù)量手段的效果更顯著，因此在房價泡沫膨脹期間，應更多地使用數(shù)量手段調控，效果將更快更顯著。魏瑋[9]的實證研究結果表明，金融支持中利率政策的沖擊效力明顯且持久，是調控房地產市場最有效的貨幣政策工具，而貨幣供給量沖擊對房地產場的影響并不顯著，因此應當堅持使用金融支持對房地產市場全面調控。

這些研究都表明，金融支持是影響房地產市場的一個關鍵因素：金融支持如果運用得當，能有力地促進房地產市場的繁榮，但是支持過度將帶來泡沫。不過，對于金融支持在本輪我國房地產發(fā)展中的影響效果及影響方式，現(xiàn)有文獻少有進行全面和深入的理論研究。本文在修正了以往模型中一些缺陷的基礎上構建了一個房地產市場的局部均衡模型，從理論框架上來研究金融支持對我國房地產市場發(fā)展的重要影響，并就如何繼續(xù)發(fā)揮房地產金融的重要作用，防治其負面效應提出針對性的政策建議。

二、沒有金融支持下房地產市場的局部均衡

1.沒有金融支持時消費者的最優(yōu)選擇

在沒有金融支持的情況下，消費者只能靠自己的積累來購房。假設條件為：①社會上只有兩代人，由于沒有金融支持，都需要靠自身儲蓄房款購房。第一代人已工作多年，有足夠積蓄在當前購房；第二代剛參加工作尚無積蓄無力購房；②消費者第i期收入為M1i，只消費兩種商品：住房和另一種商品。住房H的面積為Qdi，價格為P1i；另一種商品C的數(shù)量為Q2i，價格為P2i；③房產面積能任意分割，供需均能按每單位進行生產消費；④消費者的效用函數(shù)為U（Qd，Q2）=Ln（AQαdQβ2）。下面具體分析第一代人購房后，第二代人購房時市場的供需均衡狀況。

在沒有金融支持的情況下，第二代人每期住房消費所受的約束條件為：

QdiP1i+Q2iP2i≤M1i

i=1，2…t，t為房產消費面積累計達到消費者目標值的時間，則消費者所獲得的總效用最大化可以表示成：

MaxQdiU（Qdi，Q2i）=∑ti=1Ln（AQdiαQ2iβ）

s.t.QdiP1i +Q2iP2i≤M1i

這一規(guī)劃的最優(yōu)解為：

Qdi=αM1i /（α+β）P1i，P1i =αM1i /（α+β）Qdi

令Ωd=α/（α+β）作為購房系數(shù)，則：

P1iQdi=ΩdM1i

其中，P1i Qdi為第i期購買的房產價值，ΩdM1i為第i期的購房支出資金。

事實上，由于房產面積不能夠任意分割，消費者不能將房產分期購買并加總，開發(fā)商亦不能根據(jù)需要逐步建房。消費者只能將每期的購房資金積攢起來存在銀行中，當攢夠了能購買目標面積的房產時將儲蓄取出一次性付款購房。因此本文將假設條件收緊，去掉第二條假設，則購房行為與現(xiàn)實情況更接近：購房行為分成兩個階段，第一階段為儲蓄房款階段，將各期購房資金儲蓄在銀行中，存款利率為r，儲蓄期為t年；第二階段為在第t年取出房款購房，總購房款為∑ti=1（1+r）t-iΩdM1i。由此在第t年購房時：

P1t=∑ti=1（1+r）t-iΩdM1i /Qd

Qdt=∑ti=1（1+r）（t-i）ΩdM1iP1t（1）

2.沒有金融支持時開發(fā)商的最優(yōu)選擇

在沒有金融支持的情況下，開發(fā)商只能用自有資金開發(fā)房地產。假設條件為：①由于在儲蓄房款階段沒有市場需求，開發(fā)商就選擇不開發(fā)，而在第二階段即第t期集中開發(fā)以提高資金利用率，減少庫存降低成本。忽略開發(fā)周期以簡化模型；②開發(fā)商自有資金為M2t；③房地產開發(fā)需要2種要素L和K，其數(shù)量分別為X1t與X2t，價格分別為r1t與r2t；④開發(fā)商的生產函數(shù)為Qst=KX1taX2tb，其中a>0， b

在上述假設條件下，開發(fā)商開發(fā)房地產所受的約束條件為r1t X1t+r2tX2t≤M2t，開發(fā)商在約束條件下尋求產量最大化：

MaxQst（X1t， X2t）=KX1taX2tb

s.t.r1t X1t +r2tX2t≤M2t

這一規(guī)劃的最優(yōu)解為：

X1t=a M2t/（a+b）r1t，X2t=b M2t/（a+b）r2t

則最優(yōu)供應量為：

Qst=K （a/r1t）a（b/r2t）bM2ta+b/（a+b）a+b

令Ωst=K （a/r1t）a（b/r2t）b/（a+b）a+b為開發(fā)商的開發(fā)系數(shù)，則：

Qst=ΩstM2ta+b（2）

3.沒有金融支持時的市場均衡狀態(tài)

在房地產市場出清的情況下，必然有Qdt =Qst，則根據(jù)式（1）、式（2），有：

∑ti=1（1+r）t-iΩdM1i/P1t =ΩstMa+b2t

則均衡價格P1t①為：

①此時r與P1t正相關，是因為r越高，消費者積累的利息越多，因而購房能力越強，而短期內供給有限，由此導致P1t上升。

②此時Qdt為第一代購房人的需求，因此式中的分子為此前t年的儲蓄房款，分母P1t變?yōu)楫斍皟r格P1。

三、金融支持下房地產市場的局部均衡

1.金融支持下消費者的最優(yōu)選擇

由于金融支持提高了消費者的購房能力，消費者只需支付首付后即可辦理抵押貸款按揭購房。假設條件為：①社會上仍然只有兩代人，但是第二代消費者現(xiàn)在能夠在金融支持下以按揭方式提前購房； ②其收入依然分為兩塊來消費：支付每年按揭款Li，剩下的為其他消費； ③消費者按照等額本息還款，借款利率固定為r′，期限為t年，首付成數(shù)為1-θ，則每期的固定還款額Li=P1Qd*θ* r′（1+r′）t/[（1+r′）t-1] ；④設 =θ*r′（1+r′）t/[（1+ r′）t-1]，銀行只需要根據(jù)消費者當前收入狀況來貸款，未來收入狀況與消費面積以及按揭款無關，因此其所受的約束條件為*P1Qd +P2Q2≤M1；⑤消費者效用函數(shù)仍然為U（Qd，Q2）=Ln（AQdαQβ2）。

在以上假設條件下，第二代消費者總效用最大化可以表示為：

MaxQdU（Qd，Q2i）=Ln（AQdαQβ2）

s.t. *P1Qd +P2Q2≤M1

這一規(guī)劃的最優(yōu)解為：

Qd=ΩdM1/P1=ΩdM1[（1+r′）t-1]P1θr′（1+r′）t

另外，由于第一代消費者已經有足夠的儲蓄房款，既可以選擇向銀行貸款，也可以選擇全款購房，他們將全部參與購房，因此總均衡消費量Qd′為：

Qd′=Qd+Qdt②

=ΩdM1[（1+r′）t-1]P1θr′（1+r′）t+

∑ti=1（1+r）（t-i）ΩdM1iP1（4）

2.金融支持下開發(fā)商的最優(yōu)選擇

在金融支持下開發(fā)商利用自有資金加上融資來建房，假設條件為：①開發(fā)融資額為L，為簡化模型融資利率也設為r′，則在市場出清條件下實際共有資金M2，=M2+（1-r′）L；②由于有金融支持，兩代人都能在第一期購房，因此不考慮開發(fā)周期時，開發(fā)商將在t=1時開始提供住房，生產函數(shù)不變；③2種生產要素的數(shù)量分別為X1與X2，價格分別為r1與r2；④開發(fā)商所受的約束條件為r1 X1 +r2X2≤M2，。

開發(fā)商在約束條件下尋求產量最大化：

MaxQs（X1，X2）=KX1aX2b

s.t. r1X1 +r2X2≤M2，

這一規(guī)劃的最優(yōu)解為：

X1= a M2′/（a+b）r1，X2=b M2′/（a+b）r2

則：

Qs=K （a/r1）a（b/r2）bM2，（a+b）/（a+b）a+b

令Ωs=K （a/r 1）a（b/r2）b/（a+b）a+b為開發(fā)商的開發(fā)系數(shù)，則：

Qs=ΩsM2，（a+b）（5）

3.金融支持下的市場均衡狀態(tài)

在房地產市場出清的情況下必然有Qd′=Qs，根據(jù)式（4）、式（5）有：

ΩdM1[（1+r′）t-1]P1θr′（1+r′）t + ∑ti=1（1+r）（t-i）ΩdM1iP1=ΩsM2，（a+b）

則均衡價格P1為：

P1=ΩdM1[（1+r′）t-1]ΩsM2，（a+b）θr′（1+r′）t+∑ti=1（1+r）（t-1）ΩdM1iΩsM′2（a+b）（6）

四、在金融支持前后，消費者的購房時間及均衡狀況比較

1.金融支持下購房時間t顯著提前

在金融支持前，儲蓄房款的時間 t為滿足QdtP1t=ΩdM1i的時間。t不是首要地取決于需求，而是取決于收入、利率、房價、目標面積以及效用函數(shù)等，在其他幾方面一定的情況下收入將起決定作用。由于收入與房價的巨大差距，t將非常漫長，導致房地產市場長時間無交易，住房需要受到明顯的壓抑。

在金融支持下，購房時間將取決于需要和首付成數(shù)、利率和收入等金融支持的力度大小。從一般國際規(guī)律看，只要每期按揭不超過收入的一半，能支付首付，這樣的購房人是銀行的優(yōu)質客戶。假設房價收入比為10，僅靠儲蓄需要最少t=10年才能購房；而在金融支持下，如果首付2成，只需儲蓄t=2年即可購房，購房時間提前了8年；如果前期已有積蓄，則能夠馬上支付首付購房，市場立即啟動。

因此當市場潛在需求大但是經濟不景氣時，能夠通過房地產金融提前啟動房地產市場，作為經濟的發(fā)動機迅速拉動內需對抗蕭條，擺脫不景氣狀態(tài)，避免經濟持續(xù)下滑。這從理論上證明在1998年亞洲金融危機中，我國開展住房市場改革，將房地產市場作為支柱產業(yè)加大金融支持力度是正確決策。在房地產金融的支持下，我國樓市迅速擺脫低迷狀況提前進入繁榮期，對迅速啟動內需對抗金融危機起了重要作用。

2.金融支持下均衡數(shù)量變化及主要金融影響因素

根據(jù)式（1）和式（4），金融支持后的房產均衡消費數(shù)量變化為：

Q′=Qd′-Qdt=ΩdM1[（1+r′）t-1]P1θr′（1+r′）t

Q′>0是顯而易見的，因此金融支持下均衡消費量將顯著上升。

與金融支持相關的幾個重要變量，其一階偏導為：

Q，/r′

Q，/θ

可見通過調低貸款利率和降低首付成數(shù)等手段提供金融支持，房地產市場的均衡數(shù)量Q將比沒有金融支持時增加，由此推動房地產市場從蕭條進入繁榮階段。同時要認識到，金融手段對房地產市場的影響巨大而深遠，因此把握好支持的“度”特別重要，避免過于激進埋下隱患，尤其是首付成數(shù)，不能低于2成，否則風險將非常大。

3.金融支持下均衡價格變化及主要金融影響因素

將沒有金融支持下的均衡價格作為基礎價格，將金融支持下的均衡價格減去基礎價格的差值就是金融支持帶來的價格效應。根據(jù)式（3）和式（6），金融支持下的價格效應P′為：

P′=P1-P1t①=ΩdM1[（1+r′）r-1]ΩsM1（a+b）2θr′（1+r′）+

∑ti=1（1+r）（t-i）ΩdMliΩsM′2（a+b）-∑ti=1（1+r）（t-i）ΩdMliΩsM2a+b

①價格差實際上可以理解為：金融支持下兩代人同時購房的均衡價格，與金融支持前只有第一代人單獨購房時均衡價格的差。因此金融支持前的價格P1t中的分母變?yōu)棣竤M2a+b。

在其他條件不變的情況下，隨著L增加，P′將逐漸下降，但不會下降為負值，尤其是在現(xiàn)實情況下，考慮到房地產開發(fā)周期的客觀存在，房產供給存在一定的滯后性，而金融支持下房產需求卻在短期內迅速增加，由此帶來實際均衡價格迅速攀升，使金融支持的價格效應非常突出。進入繁榮期后如果不及時降低支持力度，價格泡沫的產生與膨脹將不可避免。

與金融支持相關的重要變量，其一階偏導為：

P′/r′

P′/θ

P′/M2′

五、結論與政策建議

1.結論

從以上理論模型分析可見，金融支持對我國房地產市場具有重大影響，金融支持不僅提前了消費者購房時間，使我國房地產市場在1998年提前啟動，迅速擺脫了亞洲金融危機的沖擊，量價齊升進入繁榮階段，這是金融支持主要的正面效應。

正是由于金融支持的價格效應巨大，在繁榮期如果不通過利率、首付成數(shù)、房地產類融資等及時降低支持力度，將會導致價格泡沫的形成與膨脹，這是其最大的負面效應。隨著我國金融支持力度的震蕩向上，金融支持與房價的正反饋效應啟動，推動價格不斷走高使當前我國房價泡沫明顯。戴德梁行研究報告顯示，2010年上海房價收入比已高達24.5，泡沫化態(tài)勢明顯，并有向二三線城市擴散的趨勢，說明金融支持過度的最大負面效應已在我國體現(xiàn)得非常充分。

2.政策建議

以上都是基于完全競爭條件下的市場均衡狀況分析。從本文的實證分析中可見，在我國實際經濟運行中，房地產市場不是一個純粹的競爭性市場，而是受到政府、房地產企業(yè)以及銀行等強勢參與者的干預，使金融支持對房地產市場的影響盡管在總體上與理論分析相吻合，但是仍然表現(xiàn)出許多與理論分析不一致的方面[11，12]。

對房地產市場而言，由于金融支持是一柄雙刃劍，既能促進房地產市場繁榮，又會導致泡沫，而一旦泡沫破裂將嚴重打擊金融和經濟，因此怎樣充分利用金融支持的積極效應，避免及抑制其不利影響就非常關鍵。

（1）在經濟衰退期加大金融支持力度，如適當降低首付成數(shù)、降低及提供優(yōu)惠利率、提高開發(fā)商和購房人的融資額度，將房地產金融作為反衰退與抗通縮的有效工具之一，在我國目前城市化進程的關鍵時期，其效果將非常顯著。

（2）遏制泡沫最佳時機是泡沫剛剛形成之時，一旦泡沫膨脹后，調控將面臨兩難困境。在房地產市場明顯繁榮后，應該及時降低支持力度，防止泡沫的產生及膨脹。如果等到泡沫膨脹后才去擠壓甚至戳破，將比泡沫膨脹前采取積極預防措施付出高昂得多的代價，美國、日本及東南亞金融危機就是前車之鑒。我國2003年開始進行房地產市場調控，很快取得了明顯效果，房價過快上漲勢頭在一定程度上得到了遏制，但由于政策在2005年又開始松動，錯過了遏制泡沫的最佳時機，使得我國房價調控在當前內憂外患中面臨兩難困境，因此在今后政策實施過程中務必吸取這個重大教訓。

（3）我國房地產泡沫近年來明顯膨脹的情況下，必須從供需兩方面同時著手擠泡沫，綜合運用各種金融手段，如提高首付成數(shù)和利率、收縮房地產類貸款等數(shù)量和價格工具。對開發(fā)融資的理論與實際影響相背離所反映出的問題，要引起足夠的重視，加強引導使融資真正流向房地產開發(fā)以增加有效供給；對投機如購買多套房、異地購房等，要從消費金融上加以抑制[11]。

參考文獻：

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[10]戴德梁行研究部.長三角房地產市場2010年3季度研究報告[D].南京，2010-11-2.

篇6

論文關鍵詞：金融學專業(yè)　本科教育　實踐教學

論文摘要：現(xiàn)代金融學專業(yè)的發(fā)展對金融學專業(yè)人才培養(yǎng)提出了越來越高的要求。加強實踐教學是金融學專業(yè)人才培養(yǎng)目標的要求，目前工科院校在金融學專業(yè)實踐教學方面存在諸多問題。為了提高金融學教學質量，培養(yǎng)學生動手能力和創(chuàng)新精神，金融學專業(yè)實踐教學改革勢在必行。應從思想認識、培養(yǎng)計劃、師資隊伍以及實踐基地建設等方面入手，加強金融學本科專業(yè)的實踐教學。

在理工科院校，因其重點學科是理工科，雖說開設了金融學專業(yè)，但對金融學的發(fā)展重視不夠，投入較少，實驗室和實習基地無法滿足學生實踐的需求，因此，實踐教學成為工科院校金融學教學中的薄弱環(huán)節(jié)，長期以來嚴重制約了應用型金融教學。培養(yǎng)出的學生動手能力差，創(chuàng)新素質不高，很難滿足用人單位需求。

一、實踐教學中存在的問題

1．過分強調教學計劃的完整性，而忽略實踐教學內容的關注

在經濟全球化、金融國際化的大背景下，社會對金融人才的素質和能力都提出了新的要求。各高校對每級學生都制定出相應的教學計劃，包括金融學專業(yè)的培養(yǎng)目標、培養(yǎng)要求、理論和實踐環(huán)節(jié)的教學學時和學分要求，有些高校過分追求公共基礎課、專業(yè)基礎課、專業(yè)課及實踐環(huán)節(jié)之間的比例關系，對實踐性的學時和學分也有相應的要求。目前，金融學專業(yè)的實踐教學形式主要有做為課程組成部分的各類實驗課、課程設計、社會調查、學年論文、金融模擬實習、生產認識實習、畢業(yè)實習和畢業(yè)論文等。但這些實踐環(huán)節(jié)在教學計劃中都有明確規(guī)定，規(guī)定了實踐環(huán)節(jié)總學分的上下限，各實踐環(huán)節(jié)也有規(guī)定。加之過分強調“寬口徑，厚基礎”，在教學計劃的制定上英語、高等數(shù)學、思想政治類等公共基礎課所占比重過大，勢必要壓縮專業(yè)課時，與專業(yè)課相匹配的實踐環(huán)節(jié)內容的完成很難得以保證。

2．實踐教學時間過短

目前，我國金融學專業(yè)教育中，理論教學仍占主體，實踐教學內容相對薄弱，各教學環(huán)節(jié)相對分散，重知識輕能力，重理論輕實踐，過分強調理論知識的傳授，而忽視實踐性環(huán)節(jié)。有些實踐性環(huán)節(jié)一般安排在理論課結束之后的假期，暑假天氣過熱，寒假忙于過春節(jié)，一些實習單位并不是很樂意接受，實踐時間大打折扣，與理、工、農、醫(yī)類專業(yè)的實踐教學相比，金融學專業(yè)的實踐教學時間和效果就很難得以保障。

3．缺乏一支有一定實踐經驗的指導老師隊伍

高質量的師資隊伍是培養(yǎng)金融學應用型人才的關鍵。高質量的師資不能局限于高學歷、高職稱，普通高等院校師資為了應對教育部的教學評估，引進人才時更注重學歷要求，目前擔任專業(yè)課的任課教師90%以上具有研究生和博士生學歷，高學歷人才雖具有扎實的理論知識，但是絕大多數(shù)都是從高校到高校，從理論到理論，缺乏具有一定理論知識又有豐富實踐教學經驗的雙師型教師。高校對教師的考核以及職稱的評定，更多注重的理論教學學時要求和科研水平，教師很難有時間參加社會實踐，進行知識的更新，導致教師缺乏進行實踐教學研究的積極性與能動性，學生的實踐學習效果不佳，這樣的師資隊伍怎能符合當今培養(yǎng)實用型人才的需要。

4．校內外實踐基地建設有待加強

長期以來校內實驗室建設和校外實踐基地建設滯后。為此，2005年教育部下發(fā)《教育部關于開辦高等學校實驗教學示范中心建設和評審工作的通知》以及將實驗室建設作為本科教學評估的重點考核內容，各高校才真正重視經濟管理類實驗室建設，金融學專業(yè)的校內實踐基地以金融模擬實驗室為主，它只是各高校經濟管理實驗中心其中很小的一部分。金融學專業(yè)要申報國家級實驗教學示范中心難度大，一些重點高校以打包形式獲批國家級經濟管理專業(yè)實驗教學示范中心，國家投入較大，學校投入也有較大的積極性，而對其中的各個組成部分側重點卻不同，因此金融學專業(yè)實驗教學在各高校起步較晚、發(fā)展速度緩慢、實驗內容較少等問題突出。為了增強學生的動手能力，把理論與實踐有機結合，在校外也建立起一些實踐教學基地，但揭牌儀式多，實習內容少，由于金融機構的工作任務比較繁重，接受學生實習會影響到他們的自身工作，加之實習多安排在假期，學生數(shù)量多且集中，實踐基地往往很難一次性接收，有些實習單位分批安排實習，但學生整個假期將被占用，實習帶隊教師時間也捆得過死，很難利用假期時間從事科研活動，實踐教學質量評價指標體系和激勵機制還沒有完全建立，從而造成學生和老師的實習積極性不高。

二、金融學專業(yè)實踐教學體系的構建

我國加入WTO后，外資金融機構大量進入我國，金融業(yè)的競爭日趨激烈。金融業(yè)的競爭可以說是金融人才的競爭，金融業(yè)務的開展很大程度取決于從業(yè)人員的能力和素質，隨著金融業(yè)競爭的激烈性和復雜性，對其從業(yè)人員的綜合素質提出了更高的要求。金融學本科畢業(yè)生，經過大學四年的學習，大多具有一定的理論知識，但實踐操作能力欠缺。因此，要適應金融業(yè)對從業(yè)人員的要求，就必須明確實踐教學在金融學本科體系中的地位，以人才培養(yǎng)目標為導向，以綜合能力和素質為主線，將各個實踐教學環(huán)節(jié)進行整體安排，創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，加強應用型金融人才的培養(yǎng)，構建一個理論教學與實踐教學相結合的實踐教學體系。實踐教學體系應包括以下4個層面：專業(yè)技能的訓練、專業(yè)課程設計與實驗、學年論文與畢業(yè)論文寫作、專業(yè)生產實習與畢業(yè)實習。實踐教學重在培養(yǎng)學生實踐能力、分析和解決問題的能力，對學生創(chuàng)新精神和職業(yè)素質的養(yǎng)成具有重要作用。

1．專業(yè)技能的訓練

專業(yè)技能是從事金融學專業(yè)所必須掌握的基本技能，包括外語口語、計算機基礎知識和數(shù)據(jù)處理、金融軟件的操作、點鈔、珠算、銀行會計實務操作等。尤其應針對銀行電腦漢字輸入、點鈔及偽鈔鑒別、計算器的基本技能考核標準來安排，技能訓練考核標準參照工商銀行考核標準進行考核，學生熟練掌握后走上銀行工作崗位上手更快。

2．專業(yè)課程模擬操作與實驗

金融學專業(yè)課程主要包含銀行、證券投資、保險三大類，這些課程實務操作性都很強，可根據(jù)各課程的性質，在學習該課程理論課后，適時開設專業(yè)課模擬實驗，通過建立的校內金融模擬實驗室進行。目前有一些軟件開發(fā)公司已開發(fā)出一些實際操作性較強的的金融軟件，如股票模擬交易系統(tǒng)、期貨外匯模擬交易系統(tǒng)、商業(yè)銀行綜合業(yè)務模擬系統(tǒng)、國際結算模擬系統(tǒng)、信貸業(yè)務及風險管理模擬系統(tǒng)等軟件，通過全方位的仿真模擬訓練，不僅能夠讓學生更好更快的掌握理論知識，又能激發(fā)學生的學習興趣，使理論教學不再枯燥無味，還可以提高學生的實際操作能力和創(chuàng)新能力。

3．學年論文和畢業(yè)論文

學年論文和畢業(yè)論文的寫作都是對理論知識學習的運用，是提升學生對理論知識理解的重要手段，是培養(yǎng)學生綜合運用所學基礎理論、基礎知識和基本技能進行科學研究的初步訓練，是提高學生分析問題能力的重要途徑，也是實現(xiàn)金融學專業(yè)培養(yǎng)目標的重要實踐性教學環(huán)節(jié)。對于鞏固和擴大學生知識面，培養(yǎng)學生的創(chuàng)新意識、創(chuàng)新精神、創(chuàng)新能力和嚴肅認真的科學態(tài)度起著重要的積極作用。學年論文可安排在大學三年級結束，字數(shù)要求比畢業(yè)論文更少，但要求論文格式規(guī)范，符合本科生學位論文的要求，為畢業(yè)論文的撰寫打下堅實基礎。畢業(yè)論文安排在大學四年級最后一個學期，學生可根據(jù)畢業(yè)實習搜集到資料撰寫畢業(yè)論文，質量上應比學年論文要求更高，重點培養(yǎng)學生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決實際問題的能力。

4．生產認識實習和畢業(yè)實習

實習是金融學人才培養(yǎng)方案的重要組成部分，是培養(yǎng)大學生應用能力和創(chuàng)新能力的重要教學環(huán)節(jié)。實習主要包括生產認識實習和畢業(yè)實習，可采取集中與分散、校內與校外等多種組織形式進行。生產認識實習一般可安排在大學三年級結束后，學生經過三年的金融學專業(yè)知識的學習，已經掌握了金融學的基本理論知識和方法，通過生產認識實習，可加深學生理解所學的金融理論知識，同時也是找出差距的學習機會，學生更能明確今后努力方向，主動調整學習目標，為后續(xù)課程的學習、畢業(yè)實習打下堅實的基礎。畢業(yè)實習安排在大學四年級最后一個學期，它是對學生大學四年所學理論知識的大檢閱，是學生走向社會的大演習。可采取頂崗實習的模式，畢業(yè)后能很快適應新的工作崗位。同時，可根據(jù)畢業(yè)論文的要求，搜集資料為畢業(yè)論文撰寫提供現(xiàn)實素材，寫出的論文才能與實踐緊密結合，做到有的放矢，很大程度上可以避免畢業(yè)論文大肆抄襲現(xiàn)象。 轉貼于

三、加強金融學本科實踐教學體系建設的思考

1．制定出適應新形勢變化的金融人才培養(yǎng)計劃

我國高等教育已由精英教育轉向大眾化教育，金融學專業(yè)應用型本科人才具有一定金融理論知識，熟練和掌握外語及計算機等基本技能，有較強實踐能力和運用能力的復合型人才。2001年12月11日，我國正式加入WTO，按照協(xié)議，我國采取循序漸進的原則開放金融業(yè)，金融機構、證券機構、基金機構以及保險機構，在華外資金融機構的數(shù)量和業(yè)務不斷擴大，已成為我國金融體系的重要組成部分。隨著金融業(yè)越向縱深發(fā)展，對金融人才復合性的要求也越高。因此，高校應實施以培養(yǎng)學生創(chuàng)新精神和實踐能力為重點的素質教育，制定出適應新形勢變化的金融人才培養(yǎng)計劃，包括實踐教學計劃和實踐教學大綱以及實踐教學指導書，學生可通過實踐加深對所學理論知識的理解。

2．建立一支具有理論與實踐兼?zhèn)涞摹半p師型”教師隊伍

為達到教育部對師資的評估要求，我國高校引進教師時，過分強調學歷、職稱，無形中淡化了對實踐經驗的要求，這些老師雖具有高深的理論知識，但已不能適應新形勢下應用型金融人才的培養(yǎng)，因此，在師資隊伍建設上，應逐步實現(xiàn)數(shù)量充足、結構合理、整體優(yōu)化，建立一支具有扎實的理論知識又具有一定實踐經驗的“雙師型”教師隊伍。第一，學校應制定教師培養(yǎng)計劃，每年安排教師有一定時間到銀行、證券、保險等部門，從事相關部門的主要工作，熟悉該單位各個環(huán)節(jié)的操作流程，提高教師自身的實踐操作能力，同時也可以與相關單位加強合作，從事科研活動。第二，建立一支有政策保障，能精力充沛的投入到實驗管理中來的實驗隊伍。要求實驗室人員參加崗位技能培訓，取得相應培訓資格證。第三，可借鑒國外的先進經驗，加大兼職教師的比例。國外的應用型大學在聘請教師時，常常把實踐經驗看作一項重要的條件，德國柏林科技大學的所有教授來自工業(yè)企業(yè)，都具有工程師資格。高等院校引進一批學歷層次高、實踐工作經驗豐富的工作人員充實到教師隊伍中來，從事專業(yè)主干課程的教學工作，也可聘請行業(yè)專家擔任客座教授或實驗教學顧問，優(yōu)化師資結構。只有建立一支既有理論知識又有業(yè)務技能的師資隊伍，培養(yǎng)應用型金融學人才才有保障。

3．提高對實踐教學的認識，調動學生實踐教學的積極性，培養(yǎng)學生的動手能力和創(chuàng)新能力

長期以來在金融學教學中實踐教學只作為理論教學的一種補充，實踐教學未能起到真正作用，這種教育模式很難滿足社會對人才的需要。因此，各高校應高度重視實踐教學，在崗位聘任和職稱評定方面給予傾斜，以提高教師指導實踐的積極性。對于實踐經驗缺乏的教師，應加強自身實踐經驗的提高，同時，還必須積極引導和鼓勵學生自主實踐的意識，在實踐過程中應強調實踐教學的重要性，讓學生了解實踐操作的重要性，以及將來求職的關聯(lián)度，還可以聘請本專業(yè)有一定影響力的校友現(xiàn)身說法，以激發(fā)學生對實踐教學的積極性，只有通過有效的實踐教學環(huán)節(jié)才能使學生的創(chuàng)新性能力和綜合素質的提高，還可縮短學生由學校人向職業(yè)人和社會人轉變的過程，有利于學生今后人生發(fā)展。

4．增加學生實踐時間，加強校內外實踐基地建設

金融學是一門理論性和實務性較強的二級學科，且具有金融行業(yè)分布的廣泛性，金融學專業(yè)實踐教學應具有多元性和多層次性，在學生四年的金融學理論學習的同時，應安排總計不少于1年的時間加強實踐教學環(huán)節(jié)，充分利用校內外資源，一方面加大投入建立起校內模擬實驗室，可通過購買相應的軟件，實現(xiàn)銀行、證券、保險等多方位的模擬操作，使學生在校內就可以模擬到時實務工作情景，加深學生對金融理論知識的理解，也可提高學生實際運用能力，還可彌補金融企業(yè)因業(yè)務資料保密性造成的校外實習效果不佳情況。另一方面，充分利用校外資源，與金融機構簽訂長期合作協(xié)定，建立穩(wěn)定的企業(yè)、學?！半p向互助”的實踐教學基地，金融企業(yè)能夠直接參與人才培養(yǎng)和人才選拔，節(jié)約人才選拔成本和培訓費用，也可調動學生實習的積極性，增加學生對金融企業(yè)的了解，從而實現(xiàn)學校、企業(yè)與學生的共贏。

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篇7

【關鍵詞】金融人才 培養(yǎng)模式 改革與措施

自從我國加入了世界貿易組織，我國的金融企業(yè)就得到了非?？焖俚陌l(fā)展，因此，對于金融人才的需求量越來越大，與此同時，還需要保證金融人才的質量，進而才能夠加快我國的金融企業(yè)的進步與發(fā)展。但是，我國當今的金融人才的教育模式中存在著很多問題，這些問題直接影響到了我國培養(yǎng)出的金融人才的質量，并且還會影響到我國金融企業(yè)的發(fā)展。本文就針對現(xiàn)今的金融人才的培養(yǎng)模式中存在的問題進行了詳細的研究與探討，并針對這些問題提出了有效的改革措施與對策。

一、金融人才培養(yǎng)模式的現(xiàn)狀

由于金融這一板塊在我國早已存在，所以，它擁有自己的教學方式以及培養(yǎng)人才的方法，但是隨著社會的進步與人們生活觀念以及生活水平的改變，這些原有的人才培養(yǎng)方式已經逐漸出現(xiàn)了很大的問題，直接影響到了培養(yǎng)出來的人才質量。首先，金融課堂的課堂內容、教學體系無法滿足當代學生的需求，限制了學生的思維，影響到了學生的發(fā)展空間，實際的教學內容無法與現(xiàn)實生活中的金融問題相接軌，人才培養(yǎng)的方式以及課程的結構都相對的比較落后。其次，教學手段比較單一，無法全面提升學生的綜合素質。很多學校現(xiàn)今的教學模式仍然是傳統(tǒng)的“紙上談兵”，由于這一科目的實踐性非常強，這就會直接影響到學生在畢業(yè)之后理論知識能否合理的應用。第三，師資力量也不是非常雄厚。有些教師對當代的金融模式也不是非常了解，知識講解一些以往的書面知識，并不能夠引導學生將所學過的理論知識合理的應用到實際的生活當中，這樣，就會違反了這一學科的教學目標，無法為國家培養(yǎng)出更加優(yōu)秀并且適應于當今社會的金融管理人才。

二、金融人才培養(yǎng)模式的相關改革

（一）調整金融人才培養(yǎng)的目標

為了培養(yǎng)更加優(yōu)秀的人才，在培養(yǎng)金融人才之前，就需要將培養(yǎng)人才的目標定位在更高的地位，堅持培養(yǎng)出具有較強的國際競爭力以及全球視角的高素質人才的原則，以中國金融的市場化、大眾化以及國家化作為背景，確定每一個層次的人才培養(yǎng)目標。在本科生的培養(yǎng)過程中，一方面要使得每一個同學都能夠掌握相關的理論知識，打好扎實的理論基礎，提高他們的心理素質及綜合能力，培養(yǎng)他們的競爭意識;另一方面，還要增強學生的實踐操作的能力，為了使學生能夠在畢業(yè)之后順利的加入到工作環(huán)境當中，就需要在培養(yǎng)學生的掌握理論知識的同時，增強他們將理論知識運用到實際操作中的能力，提高他們學以致用的能力。在碩士研究生生的培養(yǎng)方式上，就需要加大專業(yè)的寬度，還要突出相關專業(yè)的特征，引導碩士研究生對金融專業(yè)擁有更加透徹的研究與學習，提高自主創(chuàng)新能力以及自作能力。對于博士研究生的培養(yǎng)目標，就需要引導博士研究生掌握更加深刻的理論知識，更加專業(yè)科學的知識，與此同時，還應該提高學生的道德素養(yǎng)與創(chuàng)新精神，使他們在一段時間的學習生活之后，能夠準確的將金融經濟知識融入到實際的生活當中，對現(xiàn)實中的經濟問題進行合理的解決與分析，從而變成能夠準確把握金融問題發(fā)展方向專業(yè)性學術型人才。

（二）調整金融人才培養(yǎng)課程的體系

由于時代的變換，致使學生的思想與從前的思想有所差異，傳統(tǒng)的教學方式并不能很好地適用于現(xiàn)今的教學，傳統(tǒng)的教學思想并不能很好的提高學生對課堂的興趣，并且，金融人才培養(yǎng)課堂旨在培養(yǎng)出更多的適應與當今金融市場以及現(xiàn)今社會的人才，在課堂中，鍛煉學生的實踐能力非常重要，所以，在教學的過程中，需要教師引導學生逐漸對課堂產生興趣，并且還能夠提升自己的動手能力。學校在教學的過程中應當付出更大的精力，對傳統(tǒng)的教學體系進行改革，采用適應當今社會的教學方式，將課堂轉變?yōu)閭鬏斨R的地方，將教師從知識的灌輸者變成學生的引導者，幫助學生充分的挖掘出自己的潛力，充分的提升自己對理論知識的理解能力以及實踐的動手操作能力。

（三）全面提高教師的綜合素質

在人才培養(yǎng)的過程中，教師的地位非常重要，它既可以看作是知識的傳播者，又可以看作是學生的引導者，教師的素質高低直接影響到學生的學習效果，所以，足可見教師在人才培養(yǎng)模式中的重要價值。教師的培養(yǎng)方式、培養(yǎng)理念與教學的質量擁有著千絲萬縷的關系，學校一定要充分的提升教師的綜合素質，讓教師接觸一些現(xiàn)今的教學理論，在實際的教學當中，運用這些理論，才能夠大大提升學生對課堂的熱愛程度，這樣才能夠提升課堂的教學效率，為國家培養(yǎng)出更多的人才。

運用一個例子進行說明，為了更快的提升教師的綜合素養(yǎng)，幫助教師更好的提高自己，學?？梢远ㄆ诮M織教師進行相關的培訓，讓教師與教師之間相互交流，說出自己在教學的過程中的心得，使每個教室都能夠相互借鑒，掌握教學的精髓，逐漸完善自己的教學方式。其次，學校也可以設置教師周例會制度，在每周周末，將所有教師集合起來，對每一個教師的教學成果進行匯總，也可以邀請幾個學生說出自己對每個教師的看法，喜歡哪個教師的教學風格，久而久之，每個教師都會學習到很多東西，學會分享，學會組織，學會借鑒。

三、結束語

綜上所述，金融人才的課堂教學主要是為了培養(yǎng)更多的專業(yè)技術人才，所以，在課堂中，就需要對學生進行國家級別的引導與教學，一些理論知識必須能夠達到國家的級別，實踐操作能力更是要滿足國家的標準，在整個課堂中，都要為學生滲透出國家級別的思想，這樣才有助于培養(yǎng)出更多符合當今的金融市場的人才，提高人們對自己生活以及資產的理財能力。

參考文獻：

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篇8

一、我國金融學目前面臨的新的挑戰(zhàn)

（一）金融學基礎理論知識的落后

金融學是研究價值規(guī)律與價值判斷的學科，是現(xiàn)代經濟發(fā)展的產物。金融學主要涉及到物理、數(shù)學以及工程學的相關知識的掌握，要求能夠熟練運用經濟學科與金融學科的相關知識，具有極強的理性思維分析能力，對于金融學與經濟學的基本理論知識、分析模式以及專業(yè)技能方面的掌握都有著極高的要求。但是，目前我國對于金融學的師資力量還不是那么的完善，因此，各大高校培養(yǎng)出的金融學人才的專業(yè)素質其實也并不是非常的高，再加上教師對于金融學的理解不透徹，各大高校對于發(fā)展金融學的資源也不夠完善，因此，隨著社會的不斷發(fā)展與進步，與金融學相關的理論知識越來越落后。嚴重的阻礙了金融學的建設與發(fā)展。

（二）金融學的理論知識與現(xiàn)實生活聯(lián)系不緊密

金融學是一門與人民群眾日常生活關系非常密切的學科，人們生活中的各個方面都離不開對于金融學的使用，但是，隨著社會主義市場經濟建設的飛速發(fā)展，金融學的發(fā)展跟不上時代的腳步，漸漸地人們的實際生活脫離了聯(lián)系，因此，就無法在市場經濟面臨困難的時候，第一時間做出反應并且制定有關的解決對策，造成巨大的經濟損失。目前，我國的金融學理論知識正在逐漸的市場經濟環(huán)境的實際需求脫節(jié)，無法對金融行業(yè)的經濟建設進行全面的管理，為我國金融行業(yè)的發(fā)展造成不小的阻礙。

（三）對于金融學本質的理解不透徹

金融學不僅僅是一種計算企業(yè)經濟收益的手段，更是對我國金融行業(yè)的統(tǒng)籌管理手段。金融學之中存在著很多種不同的體系，不同的市場環(huán)境會應用不同的金融體系，由于金融學的覆蓋范圍比較廣，因此，很多時候面對同一種情況可以使用多種金融學的體系，只是在使用過程中方式、方法不盡相同，但是都能達成同一個目的，不同的方法就意味著不同的代價，因此，了解金融學的本質，選擇最合理的金融學體系，才能最快速的解決企業(yè)的實際問題?？墒怯捎谖覈鹑谛袠I(yè)對于金融學的本質的理解不夠透徹，因此經常會出現(xiàn)選擇了錯誤的去解決問題的現(xiàn)象，雖然最后所達成的結果都是一樣的，但是，在解決問題的過程中所耗費的人力、物力、財力也是非常巨大的。

二、我國金融學未來的發(fā)展前景

（一）加強金融學有關的法律、法規(guī)

鑒于前一段時間的金融危機的影響，我國完善了不少針對金融行業(yè)的法律、法規(guī)，但是，隨著時代的進步，金融學的進步也是翻天覆地的，因此，對于金融學的有關規(guī)章制度也要不斷的進行完善，深化金融學的改革與創(chuàng)新，構建一個和諧的市場環(huán)境。

（二）拓展金融學專業(yè)的深度與廣度

隨著社會的不斷進步，市場經濟環(huán)境也在向個性化的方向發(fā)展，因此，傳統(tǒng)的金融學已經不適合這個時代的發(fā)展情況了，要不斷完善金融學的內容，拓展金融學專業(yè)的深度與廣度，培養(yǎng)金融學適應千變萬化的市場經濟環(huán)境的能力，提高金融學面對挑戰(zhàn)的應變能力。

（三）加強金融學在教學過程中的實踐課程

目前，我國金融學的發(fā)展非常的迅速，在各行各業(yè)的應用上也非常的廣泛，但是，我國各大高校的金融學專業(yè)的教學水平還不夠完善，在很多方面還存在著不足之處，尤其是在金融學的教學實踐上面，在金融學的學習過程中，不能單單依靠基礎理論知識的學習，更重要的是與實際生活的結合，不能光會紙上談兵，要在金融公司的發(fā)展過程中遇到困難的時候能夠積極的解決問題，才算是達到學習金融學的目的。

篇9

一、國際結算課程教學中培養(yǎng)學生應用能力的難點

（一）教師難以適應

首先，教師沒有培養(yǎng)學生應用能力的動力。因為學校內部的分配制度以及管理體制缺乏激勵機制和競爭機制，許多教師在教育方法的改革方面沒有積極性和熱情，他們沒有對傳統(tǒng)教學手段、方法和內容進行思考和重新審視。許多教師不愿意在教學改革方面投入過多的精力，相應的教學方法和內容比較陳舊。其次，教師自身教學能力不足。一些教師由于實踐經驗不足，對國際結算業(yè)務上的實際操作知識知之甚少，只單純掌握相關理論知識等，使得自身的統(tǒng)籌設計與組織協(xié)調等方面的能力不足。也正是受到這些因素的影響，教師在實際教學中難以培養(yǎng)學生的應用能力[1]。

（二）學生難以適應

國際結算課程，涉及到了金融、法律及保險等方面的內容。在教學中，教師難以為學生創(chuàng)建出民主、平等的教學環(huán)境，這樣也就限制了學生的思維發(fā)展，加上學生自身知識上的不足，造成學生學習興趣逐漸降低，對相關知識也沒有完全掌握，這樣也就降低了培養(yǎng)的效果[2]。

二、在國際結算課程教學中培養(yǎng)應用能力的對策

（一）提升操作和實踐能力

教師在開展理論知識學習以后，國際結算課程教學比較注重培養(yǎng)應用能力以及實踐操作能力。作為國際貿易以及國際金融專業(yè)中必須要涉及到的課程，其知識點也比較廣泛。因此，在實際中就要借助實踐操作來提高應用能力，包括兩方面：第一，讓教師走出去，并且進入到企業(yè)中進行操作、參觀和學習，提升自身的專業(yè)技能。第二，邀請具有豐富企業(yè)經驗的外貿業(yè)務員，對學生和教師進行相應的培訓，提升他們的實踐水平。這一環(huán)節(jié)不僅是重點同時也是難點之一，具有操作廣泛的特點，相應的也就使得操作上具備了一定的難度，如果掌握好這一操作技術可以促進學生的學習。國際貿易與國際金融專業(yè)在學習上存在一定的實踐與操作難度，所以，學校方面就要上好培訓課，讓學生可以參與到實習中去，提高動手操作能力。

（二）提高在實際中應用理論知識的能力

在教學中，學生需要掌握好理論知識，只有真正理解理論知識，才能在實際中靈活運用。如果連教材上的知識都難以理解，那么也就難以掌握其內在的含義，不能有效地運用到實際中去。因此，在實際中、學生要掌握好理論知識，分析其中的重點。教師也要做好全面的講解工作，完善課程設置，幫助學生理解知識，從而提高學生的應用能力。只有讓學生有效掌握理論知識，才能為培養(yǎng)學生的實踐應用能力奠定基礎[3]。理論知識是實踐操作的前提和重要基礎，理解和記憶理論知識的過程，需要靈活結合當前的操作時間，充分聯(lián)系理論和實踐，從而更好地掌握相應的理論知識，促進自身實踐水平的提升。

（三）應用多元化的教學方式

首先，可以借助案例教學法來進行教學。通過開展案例教學，可以幫助學生更好地理解抽象的知識，從而將理論與實踐結合在一起。因此，教師在設計案例的過程中，就要與國際慣例進行融合，圍繞相關的條款來進行設計，同時還要針對容易出現(xiàn)的問題來進行設計，保證可以實現(xiàn)規(guī)范操作與分析方法上的結合，幫助學生掌握好國際結算業(yè)務的實際內容。其次，可以采取模擬教學法。教師在開展課堂教學的過程中可以為學生營造出模擬的情境，幫助學生結合所設定的條件來采取相應的經濟行為，然后組織學生對這種行為進行分析與觀察。第一，借助模擬教學軟件來進行教學，幫助學生實現(xiàn)業(yè)務的操作。第二，建立出有形的實驗室，通過為學生創(chuàng)建出模擬的訓練場所等來幫助學生更好地融入到其中，通過印制相關的數(shù)據(jù)等來組織學生進行操作，從而培養(yǎng)學生的應用能力。

三、結語

國際結算課程教學對學生的應用能力培養(yǎng)有著較為重要的意義，因此，教師要做好分析工作，引導學生加強各方面的學習，同時還要為學生創(chuàng)建出相應的平臺，以此來提高學生的實際應用能力，促進其實現(xiàn)更好的發(fā)展。

作者:李全中 單位:塔里木大學經濟與管理學院

參考文獻：

[1]賈先文.淺談國際結算課程教學中學生應用能力的培養(yǎng)[J].湖南文理學院學報(社會科學版),2008(33):118-119.

篇10

本文通過對《保險學基礎》這門課程的學科特點以及授課對象進行分析，分別從這門課程中的現(xiàn)狀、教學中存在的問題以及這門課程改革的相關內容進行了探討分析，并在此基礎上提出了一些有效的改革建議。在改革的過程中必須加強對高職學生的綜合素質以及職業(yè)能力等方面的培養(yǎng)，形成一種新型的適合學生學習的教學模式，充分調動學生的學習積極性，這樣才能更好地促使學生不斷去努力學習這門課程，并不斷提高自身的職業(yè)能力。

【關鍵詞】保險學基礎人才培養(yǎng)課程現(xiàn)狀改革探討

一、《保險學基礎》課程在高職金融保險專業(yè)人才培養(yǎng)體系中的現(xiàn)狀

現(xiàn)在隨著經濟的快速穩(wěn)定發(fā)展，我國的保險行業(yè)也在飛速的發(fā)展，使得保險學的課程學習也在不斷加強?！侗ｋU學基礎》課作為高職金融保險專業(yè)的核心理論課程，注重保險基本理論、基本方法和保險基本操作技能的學習，還可以更好地構建金融保險專業(yè)學生的金融知識框架。在過去的課堂中，《保險學基礎的》教師對保險的分類、保險的基本原則等理論知識的提出較高要求，卻忽略了如何利用此類理論知識去解決生活中的實際應用問題，因此我認為《保險學基礎》這門課程的最重要的目的是讓學生能夠熟練的將保險基礎理論知識運用到實踐中去，學會理論與實踐相結合。因此在高職金保專業(yè)人才培養(yǎng)中的一個重要問題就是要在學生的職業(yè)能力以及未來的發(fā)展需求的基礎上進行課程的改革。

二、在目前高職的《保險學基礎》教學過程中存在的問題

隨著社會經濟的快速發(fā)展，我國的保險業(yè)也在飛速前進，但高職《保險學基礎》課程教學依然滯后，主要存在以下幾個方面的問題：

1.我們的學生在學習中往往僅重視理論，創(chuàng)新能力不足，動手能力較差。因此需要老師在教學中結合理論與實踐，來激發(fā)學生的學習興趣，想盡辦法能讓學生參與到教學過程中，鼓勵學生獨立思考解決問題。

2.在實際的教學過程中，高校中基本還是采用傳統(tǒng)的填鴨式的教學，授課教師主導課堂，僅是強調學生要記住課上所講的理論知識，卻沒有讓學生進行獨立思考或實務操作，教學的質量以及教學的效果打了較大折扣，學生的學習興趣相對較小。授課的老師一般是科班畢業(yè)，沒什么實踐經驗，理論與實踐的結合沒有得到顯著的教學效果。

3.保險的實訓教學欠缺實效。這主要表現(xiàn)在兩個方面：一是保險實訓的基地建設資金投入不足，沒有購買動輒幾十萬的保險實務操作軟件，實訓的基地以及實驗室極其簡陋，造成學生即使掌握了理論知識也無法進行實務操作；二是實訓的教學方法過于單一。這是由于在教學的過程中，授課教學過于偏重理論知識的掌握，而在實務操作的過程中則采取敷衍的方式，造成學生在實踐中運用理論知識的能力相對較低，這也極大的打擊了學生的學習積極性。

三、針對《保險學基礎》課程改革的探討

在課程的培養(yǎng)目標及教學難點的基礎上對《保險學基礎》課程進行改革，主要包括以下幾個方面：第一，教學內容改革：摒棄以往的課堂教學中的老師一統(tǒng)天下的填鴨式教學，而改成調動多種教學手段，利用情景化的教學設計，引領學生自主學習，將需要學生熟練掌握的理論保險知識由一個個情景再現(xiàn)來進行，充分將理論和實踐相結合，在情景再現(xiàn)中完成我們的教學。第二，教學方法的改革：我國國民經濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一就是保險業(yè)，我國保險業(yè)的發(fā)展進程中還在不斷的進行改革創(chuàng)新，創(chuàng)新成果層出不窮。作為專業(yè)的保險教師要充分利用學校的圖書館和網絡平臺，及時掌握行業(yè)發(fā)展動向，不斷吸收行業(yè)中理論與實踐的創(chuàng)新成果，根據(jù)行業(yè)動態(tài)及時更新教學內容，注重自我的繼續(xù)教育與知識更新。第三，加強學校與企業(yè)的合作，增強實訓能力：

1.力爭在校內建設出模擬保險公司工作的場景，引領學生在其中進行角色扮演，使學生能夠進行模擬操作練習；

2.與企業(yè)合作，加強校企聯(lián)合，采用校外實訓基地的方式根據(jù)課程的需要，安排學生到保險機構現(xiàn)場觀摩實踐，同時盡可能多的邀請保險公司精英到校指導學生模擬操作。雙管齊下帶領學生參與真實的工作過程，感受真實的工作氛圍。第四，考核方式的改革：作為一門專業(yè)理論知識與實務并重的保險類基礎課程，《保險學基礎》的考核應該分為理論考核和實踐考核兩部分。

1.主要通過卷面考試進行理論知識的考核，在日常教學中穿插案例分析等方式來檢驗學生對基本理論知識的掌握程度以及分析、解決實際問題的能力。

2.主要依據(jù)學生的日?？记跔顩r、學習態(tài)度、實訓日志、實訓報告及各項實務操作的質量、團隊的配合、個人創(chuàng)新能力的體現(xiàn)等多方面來進行綜合的實務考核。

四、結束語

在2002年我國加入WTO以后，國內的保險業(yè)開始了面對全球開放，非常多的外資企業(yè)進入我國保險市場，給我國的自有的保險行業(yè)造成了巨大的沖擊，也促進了我國保險市場對專業(yè)的高素質保險人才需求的不斷增長，培養(yǎng)專業(yè)的保險人才在高校專業(yè)中成為了迫在眉睫的選擇。因此給學生打下堅實的保險基礎勢在必行，更有助于學生在未來的職業(yè)發(fā)展中走的越來越好。

參考文獻：

[1]馬淳正.金融保險專業(yè)“開發(fā)二元式”人才培養(yǎng)模式的探索[J].遼寧高職學報,2012,(06):50-52.

[2]修波.石明義.我國高校保險本科專業(yè)的人才培養(yǎng)和教學改革[J].時代金融,2013,(12):305-306.

[3]竇樂.基于應用型保險人才培養(yǎng)的思考[J].時代金融,2013(14):39.