導(dǎo)語：如何才能寫好一篇宏觀調(diào)控的根本目標(biāo)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：土地政策；宏觀調(diào)控；微觀規(guī)制；房地產(chǎn)；差異

一、引言

市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)主要是通過經(jīng)濟(jì)政策（Economic Policy）來進(jìn)行的。經(jīng)濟(jì)政策是政府根據(jù)一定時(shí)期的國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，為解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的問題和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)而制定的各種措施和規(guī)定。從其范圍來看，可以分為宏觀經(jīng)濟(jì)政策和微觀經(jīng)濟(jì)政策，宏觀調(diào)控政策主要有財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策和國際經(jīng)濟(jì)政策；而土地政策是為達(dá)到特定的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，政府部門制定和實(shí)施的與土地利用有關(guān)的政策措施和手段。

土地政策參與宏觀調(diào)控作為中央加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控的重大戰(zhàn)略舉措，于2003年首次提出，目前很多學(xué)者也認(rèn)為土地是宏觀調(diào)控的手段，國土資源部是宏觀調(diào)控的重要部門，運(yùn)用土地政策參與宏觀調(diào)控，是我國特殊國情特殊發(fā)展階段的正確選擇。如盧為民（2008）在《土地政策與宏觀調(diào)控》中從土地的生產(chǎn)要素理論、土地的資產(chǎn)理論、土地產(chǎn)權(quán)理論和特殊體制背景下的特殊選擇等方面闡述了土地政策作為宏觀調(diào)控手段的理論依據(jù)，并設(shè)計(jì)了提高我國土地調(diào)控有效性的路徑[1]。尹鋒（2007）在其論文《土地政策的宏觀調(diào)控績效研究》中提到，土地政策參與宏觀調(diào)控的總體目標(biāo)應(yīng)該是：嚴(yán)格保護(hù)耕地，嚴(yán)格控制建設(shè)用地總量，實(shí)現(xiàn)人與自然的和諧相處和國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長；在此前提下，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)冷熱的具體情況，適當(dāng)微調(diào)年度建設(shè)用地的供應(yīng)量和企業(yè)取得土地的成本，以調(diào)控投資增長的規(guī)模，實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定和國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長[2]。

但從另一個(gè)角度，土地作為一種基礎(chǔ)而重要的生產(chǎn)要素，其供給量的有限決定了土地是稀缺資源。而稀缺資源的價(jià)值主要由需求決定，而土地的需求又是一種“引致需求”，宏觀調(diào)控的目的在于通過調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)總量和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)對微觀主體決策的引導(dǎo)，進(jìn)而影響到對土地要素的利用，所以宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控決定了市場對土地生產(chǎn)要素的需求，而我們不可能通過土地政策來調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，畢竟宏觀經(jīng)濟(jì)是一個(gè)龐大的系統(tǒng)，是眾多要素利用的市場行為博弈的結(jié)果，土地要素的利用只是其中一個(gè)。這兩者的差異可以從以下幾個(gè)方面來分析。

二、宏觀調(diào)控與土地政策的差異分析

1、內(nèi)涵屬性差異

宏觀調(diào)控主要是針對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，是政府運(yùn)用宏觀調(diào)控政策調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，提高資源配置效率、協(xié)調(diào)社會(huì)成員利益和增加社會(huì)福利、保持國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展?，F(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)周期性波動(dòng)是不可避免的，雖然理論上市場機(jī)制能夠自動(dòng)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)至均衡水平，但在經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡之前可能需要經(jīng)歷一個(gè)較長時(shí)期的經(jīng)濟(jì)蕭條，意味著民眾必須付出這段時(shí)期的總體社會(huì)福利下降的代價(jià)[3]。因此，政府在必要時(shí)可以運(yùn)用一定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策（如財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、國際經(jīng)濟(jì)政策等）去調(diào)控經(jīng)濟(jì)總量及其運(yùn)行，以減少依靠市場機(jī)制調(diào)節(jié)出現(xiàn)時(shí)滯而產(chǎn)生的高昂成本。因此宏觀調(diào)控的內(nèi)涵是調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)總量，但其作用的結(jié)果又必然會(huì)間接地影響到微觀主體的行為。而正是這種直接對象與間接結(jié)果的傳導(dǎo)才體現(xiàn)出宏觀調(diào)控的有效性，這也是宏觀調(diào)控必須有堅(jiān)實(shí)微觀政策規(guī)制的原因。

而土地作為一種基礎(chǔ)生產(chǎn)要素，土地政策指為達(dá)到一定的目標(biāo)，相關(guān)政府部門制定和實(shí)施的與土地利用有關(guān)的政策措施，如土地利用規(guī)劃、土地利用計(jì)劃和土地稅收政策等。因此土地政策當(dāng)屬于微觀市場的范疇，而對于微觀市場進(jìn)行調(diào)節(jié)或干預(yù)屬于微觀政府規(guī)制（Regulation）范疇。從規(guī)制的本意來看，是指政府或政府授權(quán)的職能部門以維護(hù)公眾利益為目的而實(shí)施的矯正和改善“微觀市場失靈”的活動(dòng)，是政府對企業(yè)等微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為所進(jìn)行的限制或制約。因此作為一種基本的微觀制度安排，土地政策是對土地及其房地產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)及其社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響的直接的政府規(guī)定。

2、政策目標(biāo)差異

宏觀調(diào)控的結(jié)果會(huì)影響到微觀主體的行為決策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，但宏觀調(diào)控的對象卻并不直接針對具體的行業(yè)和部門，否則宏觀調(diào)控就等同于微觀規(guī)制。作為微觀市場調(diào)節(jié)的土地政策的目標(biāo)卻是直接針對具體產(chǎn)業(yè)，如政府通過土地的收購、儲(chǔ)備并有計(jì)劃地投放市場，增強(qiáng)其對土地及房地產(chǎn)市場的調(diào)節(jié)；通過用地結(jié)構(gòu)調(diào)整以抑制商品房價(jià)過快增長和控制相關(guān)產(chǎn)業(yè)用地需求。土地投資在固定資產(chǎn)投資中有著重要地位，也就是通常的“地根”，且在土地投資之后還會(huì)帶來一系列的其他投資，如工業(yè)用地后的廠房、機(jī)器設(shè)備投資，商住用地后的房屋建設(shè)、設(shè)備購置等投資，還有高速公路、鐵路、機(jī)場建設(shè)中的大量材料等。同時(shí)社會(huì)發(fā)展存在著許多不公平的因素，如地區(qū)發(fā)展差異、城鄉(xiāng)收入水平差距、中低收入階層住房困難、農(nóng)民被征土地補(bǔ)償?shù)葐栴}。國家通過土地政策維護(hù)公民權(quán)益，加大對廉租、公租房和經(jīng)濟(jì)適用房的土地供應(yīng)量以保證低收入群體的基本居住，這些土地政策都可為社會(huì)公平與和諧發(fā)展起到促進(jìn)作用。

另一方面，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)也論及宏觀調(diào)控的目標(biāo)主要是經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長、物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)和國際收支平衡。而實(shí)施微觀土地政策的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)土地資源配置效率、保障居民居住條件的改善、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和社會(huì)發(fā)展、推進(jìn)社會(huì)公平穩(wěn)定。因此兩者的目標(biāo)差異是顯而易見的。

3、實(shí)施措施差異

政府實(shí)行宏觀調(diào)控政策的前提條件是由于宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性、公共物品供給的有效性不足、負(fù)的外部效應(yīng)等所導(dǎo)致的市場宏觀失靈。故而在通常的論述中，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的措施包括財(cái)政政策、貨幣政策、外貿(mào)政策、產(chǎn)業(yè)政策等，這些政策手段要相互配合、協(xié)調(diào)一致，并且必須把握好政策的時(shí)機(jī)和力度，這體現(xiàn)出宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策綜合性和間接引導(dǎo)性的特點(diǎn)[4]。而實(shí)施微觀土地政策的經(jīng)濟(jì)學(xué)依據(jù)是由于政府對一級土地市場的壟斷、對稀缺土地資源的過分競爭（招、拍、掛形成“地王”頻出）而導(dǎo)致的地價(jià)高漲、房地產(chǎn)市場信息不對稱、開發(fā)商市場壟斷、流動(dòng)性充足而帶來投資性需求劇增等原因所造成的市場微觀失靈。故而微觀土地政策主要有土地利用規(guī)劃、用途管制、供地計(jì)劃、房地產(chǎn)價(jià)格規(guī)制、房地產(chǎn)稅收調(diào)整等，具有很強(qiáng)的針對性和直接強(qiáng)制性的特點(diǎn)。

三、宏觀調(diào)控下土地政策的制定建議

透過以上分析，作為微觀規(guī)制的土地政策只能作為調(diào)節(jié)微觀市場的工具之一，不能參與代替宏觀調(diào)控政策。其根本原因表現(xiàn)在：①特有的土地出讓制度為地方政府青睞“土地財(cái)政”創(chuàng)造了條件，而這種對“土地財(cái)政”過渡依賴，導(dǎo)致地方政府不斷突破每年的用地計(jì)劃，使得中央政府的土地政策難以落實(shí)；②對高GDP增長率的盲目崇拜和對經(jīng)濟(jì)規(guī)律的認(rèn)識不清，導(dǎo)致地方政府對經(jīng)濟(jì)增長率盲目崇拜，并采取簡單有效的方法―鼓勵(lì)投資，尤其是房地產(chǎn)投資來刺激短期經(jīng)濟(jì)增長，這樣的過熱投資定會(huì)引起國民經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)；③土地政策的制定依靠突擊治理和整頓，缺乏長期性和持續(xù)性，其自由裁量權(quán)比較大，往往是某個(gè)部門就能隨時(shí)出臺(tái)，這樣不利于市場主體形成穩(wěn)定的預(yù)期，對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)環(huán)境有很大的影響。因此，若要土地政策切實(shí)產(chǎn)生作用，為宏觀市場運(yùn)行提供一個(gè)長期穩(wěn)定的微觀制度環(huán)境，可以從以下幾個(gè)方面加以考慮：

1、明確土地政策目標(biāo)定位

國家的宏觀調(diào)控有其明確的目標(biāo)，作為微觀范疇的土地政策就是要協(xié)助實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的目標(biāo)而不是對沖或削弱宏觀調(diào)控。在土地政策與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系中，后者對前者的影響是主導(dǎo)，而土地政策對宏觀調(diào)控的作用機(jī)制只能是協(xié)助。比如早在2006年3月國務(wù)院發(fā)出的《關(guān)于加快推進(jìn)產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》中就指出，“過度投資導(dǎo)致部分行業(yè)產(chǎn)能過剩的問題仍然沒有得到根本解決。鋼鐵、電解鋁、電石、鐵合金、焦炭、汽車等行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)出現(xiàn)明顯過?！薄：苊黠@，產(chǎn)業(yè)建設(shè)生產(chǎn)離不開土地，那么國家有調(diào)控政策，并且一些產(chǎn)業(yè)用地也已列入禁止供地目錄，為什么這么多過剩行業(yè)仍能順利建設(shè)投產(chǎn)？直到今年，國家還在調(diào)控鋼鐵、電解鋁、焦炭等的產(chǎn)能?？梢哉f明，這么多產(chǎn)能的擴(kuò)張，土地是先行，而這個(gè)閘門如果地方政府能真正嚴(yán)格“把守”，這會(huì)對宏觀調(diào)控是一個(gè)促進(jìn)，反之會(huì)削弱宏觀調(diào)控的效果。

2、把握好土地和房地產(chǎn)政策的力度

市場有其自身的運(yùn)行規(guī)律，政府應(yīng)盡量少用行政手段和短期強(qiáng)硬手段來壓制市場。土地政策的制定和實(shí)施，對房地產(chǎn)市場進(jìn)行合理的必要干預(yù)，可以實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)。同時(shí)要看到政策的長期效果，盡可能讓房地產(chǎn)市場本身發(fā)揮調(diào)節(jié)作用。2006年-2010年的很多政策中均有關(guān)于增加居住用地有效供應(yīng)、明確保障性住房、中小套型普通商品住房的建設(shè)數(shù)量和比例、加快保障性安居工程建設(shè)、土地增值稅的征收管理等的論述，而2011年1月國務(wù)院常務(wù)會(huì)議再次提出安居工程建設(shè)、住房用地供應(yīng)、稅收調(diào)整等措施，說明以前的政策并未真正落到實(shí)處。再如違法用地和囤積土地這兩個(gè)長期存在的問題，雖然政府明白長期存在但卻沒能從根本上加以制止，國土資源部近期的嚴(yán)厲約談才表明整改的力度，顯得力度很大，而這卻只會(huì)給市場造成利用行政力量強(qiáng)制打壓的不利影響。這里的焦點(diǎn)就在于長期以來積累的問題想在某個(gè)時(shí)點(diǎn)通過政策來強(qiáng)制一次性扭轉(zhuǎn)，必定會(huì)造成宏觀市場的非正常波動(dòng)。

參考文獻(xiàn)

[1] 盧為民.土地政策與宏觀調(diào)控[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2008：26.

[2] 尹鋒.土地政策的宏觀調(diào)控績效研究[D].復(fù)旦大學(xué)博士論文，2007.9：10.

篇2

一、宏觀調(diào)控的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

“一管就死，一放就亂”，曾經(jīng)是我國宏觀經(jīng)濟(jì)管理的怪圈，也是宏觀調(diào)控在活力與秩序面前常常面臨的兩難選擇。但十三屆四中全會(huì)以來，我國宏觀調(diào)控突出了調(diào)控和綜合性、間接性、靈活性和適應(yīng)性，宏觀調(diào)控的科學(xué)性和藝術(shù)性大大提高，調(diào)控能力明顯增強(qiáng)，微觀主體放活了，宏觀經(jīng)濟(jì)有序了，有效地解決了調(diào)控中的兩難選擇，這是我國改革開放以來特別是十三屆四中全會(huì)以后13年宏觀調(diào)控實(shí)踐基礎(chǔ)上取得的成功經(jīng)驗(yàn)。十三屆四中全會(huì)以后，我國的宏觀調(diào)控大體經(jīng)歷了三個(gè)階段。一是治理整頓時(shí)期的反通貨膨脹。執(zhí)行宏觀調(diào)控緊縮政策后，物價(jià)上漲得到遏制，通貨膨脹得以緩解，社會(huì)總需求膨脹的局面初步得到控制。二是“八五”時(shí)期的“軟著陸”。啟動(dòng)間接宏觀調(diào)控，在“抓住機(jī)遇、深化改革、擴(kuò)大開放、促進(jìn)發(fā)展、保持穩(wěn)定”的基本方針指導(dǎo)下，經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了“軟著陸”，既降低了通貨膨脹率，又保持了經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、穩(wěn)定增長。三是“九五”時(shí)期及“十五”初期的擴(kuò)大內(nèi)需。這一時(shí)期，國家采取了積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，既成功地抵御了亞洲金融危機(jī)和自然災(zāi)害的不利沖擊，又有效地克服了世界經(jīng)濟(jì)衰退帶來的困難，國民經(jīng)濟(jì)保持了持續(xù)穩(wěn)定快速增長。13年來的實(shí)踐使我國積累了豐富的宏觀調(diào)控經(jīng)驗(yàn)。

1、綜合運(yùn)用各種政策工具，提高宏觀調(diào)控的綜合性

十三屆四中全會(huì)以后的宏觀調(diào)控，注重財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策和貿(mào)易政策等各種政策工具的綜合運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)了“四個(gè)堅(jiān)持”。一是堅(jiān)持“擴(kuò)大內(nèi)需”與發(fā)展對外經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合；二是堅(jiān)持?jǐn)U大需求與調(diào)整結(jié)構(gòu)、改善供給并舉；三是堅(jiān)持投資和消費(fèi)的雙向啟動(dòng)；四是堅(jiān)持財(cái)政政策與貨幣政策的合理搭配和協(xié)調(diào)運(yùn)用。通過壓縮基建規(guī)模、控制支出的財(cái)政政策，通過控制信貸規(guī)模、減少貨幣供應(yīng)量的貨幣政策，順利完成了治理整頓的各項(xiàng)任務(wù)，實(shí)現(xiàn)了反通貨膨脹的預(yù)定目標(biāo)。通過在調(diào)控總量的同時(shí)，加大對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度，在堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需為主的同時(shí)，積極促進(jìn)出口的增長，有效地抵御了亞洲金融危機(jī)的不利影響，防止了通貨緊縮趨的加劇，通過發(fā)行長期建設(shè)國債，降低銀行貸款利率，擴(kuò)大融資渠道，放寬投資領(lǐng)域，促進(jìn)了國有和民間投資的較快增長。通過實(shí)施出口市場多元化戰(zhàn)略，提高出口退稅率，擴(kuò)大出口退稅范圍，擴(kuò)大企業(yè)出口經(jīng)營權(quán)，改善通關(guān)環(huán)境，促進(jìn)了出口的較快增長。通過推進(jìn)農(nóng)村稅費(fèi)改革，減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)，增加農(nóng)民收入，通過加大財(cái)政轉(zhuǎn)移支付力度，提高城鎮(zhèn)中低收入階層收入，在增加農(nóng)民收入的同時(shí)，努力擴(kuò)大消費(fèi)信貸，確保了消費(fèi)的穩(wěn)定增長。

2、減少直接宏觀調(diào)控的同時(shí)，重點(diǎn)加強(qiáng)運(yùn)用財(cái)政貨幣政策調(diào)控為主的間接調(diào)控，取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展

財(cái)政資金逐步減少直接投入競爭性領(lǐng)域，金融調(diào)控手段也從貸款規(guī)模限額管理轉(zhuǎn)變?yōu)槔闷渌泿耪吖ぞ呖刂曝泿殴?yīng)量，中央銀行取消對國有商業(yè)銀行貸款限額的控制，在推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，實(shí)行“計(jì)劃指導(dǎo)，自求平衡，比例管理，間接調(diào)控”的新型管理體制，主要運(yùn)用存款準(zhǔn)備金率、中央銀行再貸款、利率、公開市場操作、外匯操作、再貼現(xiàn)等金融政策工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。

3、宏觀調(diào)控政策適時(shí)適勢靈活調(diào)整

“九五”前期，我國針對當(dāng)時(shí)較為嚴(yán)重的通貨膨脹情況，采取了“適度從緊”的宏觀調(diào)控政策；隨著通貨膨脹水平不斷下降，1997年在繼續(xù)實(shí)行“適度從緊”政策的同時(shí)，實(shí)施了“穩(wěn)中求進(jìn)”的政策，兩次下調(diào)利率，使經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了“高增長、低通脹”的良好局面。1998年以后，根據(jù)亞洲金融危機(jī)影響逐步擴(kuò)大，商品供給短缺狀況基本結(jié)束和需求不足問題成為主要矛盾的形勢變化，又由“適度從緊”、“穩(wěn)中求進(jìn)”轉(zhuǎn)向了積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，消費(fèi)政策從限制消費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楣膭?lì)消費(fèi)，政策目標(biāo)從控制通貨膨脹轉(zhuǎn)變?yōu)橐种仆ㄘ浘o縮，并運(yùn)用靈活的經(jīng)濟(jì)杠桿努力“擴(kuò)大內(nèi)需”，這一系列調(diào)控政策措施的實(shí)施收到了預(yù)期效果。

4、宏觀調(diào)控政策的適應(yīng)性明顯提高

改革開放以來，開拓國際市場、擴(kuò)大外需是我國宏觀調(diào)控的戰(zhàn)略重點(diǎn)，但為了抵御亞洲金融危機(jī)的沖擊，為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的變化，1998年及時(shí)靈活地提出宏觀經(jīng)濟(jì)政策要立足于國內(nèi)市場，宏觀調(diào)控的指導(dǎo)思想從注重追求增長速度轉(zhuǎn)變?yōu)榧茸⒅卦鲩L速度又注重提高增長質(zhì)量和結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，調(diào)控的戰(zhàn)略重點(diǎn)從出口導(dǎo)向、發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)，轉(zhuǎn)變?yōu)榱⒆銍鴥?nèi)市場，積極“擴(kuò)大內(nèi)需”。立足于國內(nèi)需求不僅作為1999年度的短期宏觀調(diào)控取向，而且確立為以后的中長期戰(zhàn)略方針，從而使我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速健康發(fā)展有了可靠的保障，也標(biāo)志著我國宏觀調(diào)控水平上升到了一個(gè)更高層次。

5、牢牢抓住經(jīng)濟(jì)發(fā)展這個(gè)執(zhí)政興國的第一要?jiǎng)?wù)不放松

十三屆四中全會(huì)以來，宏觀調(diào)控緊緊圍繞經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一執(zhí)政興國的第一要?jiǎng)?wù)來進(jìn)行，把促進(jìn)發(fā)展作為調(diào)控的作用點(diǎn)。無論是遇到亞洲金融危機(jī)，還是百年不遇的特洪澇災(zāi)害，都牢牢抓住經(jīng)濟(jì)發(fā)展不放松，堅(jiān)持用發(fā)展的辦法解決前進(jìn)中的問題，實(shí)施有力的宏觀調(diào)控政策。同時(shí)，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的變化，及時(shí)變革和調(diào)整宏觀調(diào)控的內(nèi)容、方式和手段，一方面在發(fā)展中提高宏觀調(diào)控能力和水平，另一方面是通過實(shí)施宏觀調(diào)控來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展。經(jīng)過改革開放以來宏觀調(diào)控的實(shí)踐，我國的宏觀調(diào)控逐漸走向成熟，實(shí)施有效的宏觀調(diào)控政策取得了明顯成效。到2000年，城鄉(xiāng)居民生活總體上達(dá)到小康水平。

但是，我國的宏觀調(diào)控仍然存在一些問題，在全面建設(shè)小康社會(huì)過程中，也將會(huì)出現(xiàn)許多新情況、新問題和新挑戰(zhàn)。如，經(jīng)濟(jì)增長問題、提高消費(fèi)率問題、增加農(nóng)民收入問題、加快戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展問題等，宏觀調(diào)控本身也存在一個(gè)改革和完善的要求，如何通過自身的法治建設(shè)和制度創(chuàng)新，促使宏觀調(diào)控突破體制性、政策，建立起有效地解決各種問題的政策體系、運(yùn)行機(jī)制和咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，使國民經(jīng)濟(jì)能夠在復(fù)雜多變的環(huán)境中保持快速健康發(fā)展，是今后面臨的一項(xiàng)新課題。

二、宏觀調(diào)控的新階段特征

1、宏觀調(diào)控的目標(biāo)發(fā)生了變化在建設(shè)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制過程中，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)也必須具有市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特征，適應(yīng)新世紀(jì)新階段市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)的要求。十六大報(bào)告進(jìn)一步確定宏觀調(diào)的主要目標(biāo)為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、穩(wěn)定物價(jià)、保持國際收支平衡。把這四大目標(biāo)作為我國宏觀調(diào)控的目標(biāo)選擇，符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，也符合我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的實(shí)踐。目標(biāo)的調(diào)整意味著我國的宏觀調(diào)控更具戰(zhàn)略性、宏觀性，調(diào)控行為更為市場化、法治化，適應(yīng)和滿足了與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展要求，也更有益于新世紀(jì)新階段社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善。

2、宏觀調(diào)控環(huán)境發(fā)生了變化

從外部環(huán)境來看，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入重大調(diào)整階段，動(dòng)蕩不安將構(gòu)成其基本特點(diǎn)，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性更強(qiáng)，國際金融市場隨時(shí)存在著金融危機(jī)復(fù)發(fā)的危險(xiǎn)，但我國目前抵御金融風(fēng)暴沖擊的實(shí)力明顯不足。從內(nèi)部環(huán)境來看，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制將發(fā)生一系列重大變化。我國將進(jìn)入全面建成社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的“轉(zhuǎn)軌后期”，市場化改革將深入到資本、勞動(dòng)力、技術(shù)等要素市場，經(jīng)濟(jì)也將在確保增長速度和追求增長質(zhì)量的博弈中謀求發(fā)展。在市場化程度逐步提高，對外開放度日益增大，各種風(fēng)險(xiǎn)不斷加大且相互轉(zhuǎn)化的情形下，宏觀調(diào)控的任務(wù)更加艱巨，而直接依靠金融行政手段進(jìn)行調(diào)控的做法將被逐步弱化，代之以主要依靠公開的政策法規(guī)，更多地依靠財(cái)稅政策等手段，這需要更大的透明度，調(diào)控的難度越來越大。

3、宏觀調(diào)控特征發(fā)生了變化

一是結(jié)構(gòu)性調(diào)控。從發(fā)展的角度看，我們的主要矛盾正由總量轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)，要想在增長速度和提高質(zhì)量上獲得雙贏，就必須著眼于經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展，將主要精力放在推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整上，實(shí)施有效的結(jié)構(gòu)性調(diào)控政策，在調(diào)控的手段運(yùn)用方面也要更多地注意解決好對結(jié)構(gòu)的調(diào)整問題。因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)本身是一個(gè)動(dòng)態(tài)性問題，始終會(huì)隨著需求和技術(shù)條件的變化而不斷地發(fā)生變化。因此，我們追求的不是一勞永逸式的調(diào)控，更不能著眼于一次性調(diào)控，否則調(diào)控出來的結(jié)構(gòu)總會(huì)落后于客觀發(fā)展的變化，而應(yīng)必須實(shí)施一種動(dòng)態(tài)的連續(xù)性結(jié)構(gòu)調(diào)控。二是開放性調(diào)控。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加速和加入WTO，我國參與世界競爭和國內(nèi)市場開放的步伐在加快、領(lǐng)域在擴(kuò)大，外需和內(nèi)需一起共同構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)增長的重要驅(qū)動(dòng)力，經(jīng)濟(jì)發(fā)展更多地受到世界經(jīng)濟(jì)走向的限制，受到諸多不確定因素的負(fù)面影響。我國要在走向全面開放和WTO框架下按照國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則進(jìn)行調(diào)控，必須既保持宏觀經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部平衡，也重視對外平衡。三是融合性調(diào)控。這里有兩層含義，一是宏觀與微觀的融合，二是國內(nèi)市場與國外市場的融合。調(diào)控是有層次性的，它既是一個(gè)宏觀上的調(diào)控問題，也是一個(gè)微觀調(diào)整問題。宏觀調(diào)控政策只有融合、落實(shí)到微觀層次上，才能收到應(yīng)有的效果，也就是說只有建立在微觀層次自主調(diào)整基礎(chǔ)上的宏觀層次的調(diào)控才有可能實(shí)現(xiàn)預(yù)期效果。同時(shí)如何在融人國際市場中做好國內(nèi)資源配置，站在全球范圍來考慮國家資源優(yōu)化配置，這也是宏觀調(diào)控面對的新問題。四是動(dòng)態(tài)性調(diào)控。商品從生產(chǎn)到價(jià)值最終實(shí)現(xiàn)，是商品價(jià)值由潛在的價(jià)值到實(shí)現(xiàn)價(jià)值的動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)化過程。同樣，從社會(huì)再生產(chǎn)過程來分析，整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)也是一個(gè)動(dòng)態(tài)的開放性系統(tǒng)，是由若干動(dòng)態(tài)環(huán)節(jié)組合而成的鏈條。同時(shí)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)又是一個(gè)有秩序的動(dòng)態(tài)體系，一旦這個(gè)體系中的一個(gè)環(huán)節(jié)出了問題，整個(gè)體系都要受影響，因此，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)需要的是動(dòng)態(tài)監(jiān)控。五是宏觀性調(diào)控。在社會(huì)產(chǎn)品能夠滿足市場需求并出現(xiàn)過剩的時(shí)候，生產(chǎn)要素的需求和使用將更加注重資源的配置效率，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資成本和風(fēng)險(xiǎn)控制作為供給形成的硬性約束條件已經(jīng)形成，市場供給主體的微觀行為更加自主化、市場化，也更具有效率性，無需直接的宏觀調(diào)控就可實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。在這樣的情形下，需要實(shí)施的是充分發(fā)揮市場機(jī)制基礎(chǔ)作用的宏觀性調(diào)控，宏觀調(diào)控的直接對象已不再是微觀主體，而是促進(jìn)有效率的競爭環(huán)境的完善和市場機(jī)制的形成，實(shí)現(xiàn)市場機(jī)制的統(tǒng)一性、穩(wěn)定性和公平性。

4、宏觀調(diào)控理論有發(fā)展

社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)理論最重要的特點(diǎn)，就是實(shí)現(xiàn)了市場配置資源的基礎(chǔ)性作用與政府的宏觀調(diào)控有機(jī)結(jié)合，是有宏觀調(diào)控的市場經(jīng)濟(jì)。從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)，再到社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)，國家的宏觀調(diào)控一直發(fā)揮著重要作用，這是多年來經(jīng)濟(jì)建設(shè)總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)。十六大報(bào)告在總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控理論作了新的闡述。一是對政府職能作了進(jìn)一步準(zhǔn)確界定，提出要完善政府的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)、市場監(jiān)管、社會(huì)管理和公共服務(wù)的職能，減少和規(guī)范行政審批，這一論述為政府職能轉(zhuǎn)變進(jìn)一步指明了方向，也對宏觀調(diào)控提出了新的要求。二是對宏觀調(diào)控

目標(biāo)作了明確調(diào)整，把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，增加就業(yè)，穩(wěn)定物價(jià)，保持國際收支平衡作為宏觀調(diào)控的主要目標(biāo)。三是對宏觀調(diào)控的政策工具作了新概述，把國家計(jì)劃放在宏觀調(diào)控政策中較為重要的位置，同時(shí)注重財(cái)政政策、貨幣政策的使用和各政策工具間的相互配合，重點(diǎn)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)杠桿的作用，從而形成了較為完整的宏觀調(diào)控理論體系。

三、宏觀調(diào)控的改革和完善

1、宏觀調(diào)控要有利于體制轉(zhuǎn)型

在全面建設(shè)小康社會(huì)過程中，我國體制轉(zhuǎn)軌和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大趨勢不會(huì)改變，實(shí)施宏觀調(diào)控必須有利于體制轉(zhuǎn)型。一是要處理好政策效應(yīng)與體制效應(yīng)的關(guān)系。在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)施反周期對策中，政策作用和體制作用都是不可忽視的。二者比較，政策的效應(yīng)來得快，但它是外生變量，不能持久；體制的效應(yīng)來得慢，但它是內(nèi)生變量，作用持久。在轉(zhuǎn)型時(shí)期，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的體制因素尚不完全具備，體制作用還會(huì)受到很大限制，但我們也不能因此把經(jīng)濟(jì)增長的希望全寄托在財(cái)政貨幣政策上而忽視從體制改革和創(chuàng)新中尋找出路。宏觀調(diào)控政策的實(shí)施必須有利于體制轉(zhuǎn)型，把體制效應(yīng)擺在首位，不能給體制轉(zhuǎn)型設(shè)置障礙。二是要處理好拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)和化解財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，積極培育化解財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)的制度基礎(chǔ)和機(jī)制因素，不能以加深潛伏的財(cái)政金融危機(jī)為代價(jià)來保持暫時(shí)的經(jīng)濟(jì)增長速度。擴(kuò)張性財(cái)政貨幣政策是一把雙刃劍，實(shí)行時(shí)必須把握好“度”，在不犧牲財(cái)政金融業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展的前提下，謀求GDP近期的快速增長。

2、宏觀調(diào)控應(yīng)在法治原則下運(yùn)行

目前，不少基于宏觀調(diào)控而實(shí)施的政策措施卻背離了宏觀調(diào)控的初衷，變成了地方保護(hù)主義與部門保護(hù)主義。之所以發(fā)生這種偏差，關(guān)鍵問題就在于忽視了宏觀調(diào)控政策的制定和實(shí)施，都要遵循法治原則和法律規(guī)范要求，調(diào)控行為必須在法律規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行。從經(jīng)濟(jì)意義上看，宏觀調(diào)控意味著政府退出市場競爭，成為真正的市場規(guī)則制定者與管理者；從政治學(xué)意義上講，宏觀調(diào)控意味著政府職能從管理性為主轉(zhuǎn)換為服務(wù)性為主；從法律意義上講，宏觀調(diào)控則意味著政府在管理經(jīng)濟(jì)時(shí)，不再依賴領(lǐng)導(dǎo)者的臆斷，而是遵循體現(xiàn)公民意愿的法律規(guī)則來進(jìn)行。因此，無論從何種意義上去認(rèn)識和實(shí)行宏觀調(diào)控，都脫離不了法治原則和法制建設(shè)的要求。我們認(rèn)為，宏觀調(diào)控立法應(yīng)當(dāng)注意以下三方面的內(nèi)容：一是立法應(yīng)對宏觀調(diào)控的權(quán)限范圍作出明確規(guī)范；二是宏觀調(diào)控主體應(yīng)當(dāng)對宏觀調(diào)控行為的后果承擔(dān)責(zé)任；三是宏觀調(diào)控的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵循規(guī)范程序和公正原則。 3、宏觀調(diào)控要把握好目標(biāo)平衡

成功的宏觀調(diào)控既是各種調(diào)控手段和方法單獨(dú)發(fā)揮作用的結(jié)果，更是各種手段和方法綜合實(shí)施的成就。只有把宏觀調(diào)控的科學(xué)性和藝術(shù)性，調(diào)控的綜合性、間接性、靈活性和適應(yīng)性運(yùn)用得當(dāng)，才能在經(jīng)濟(jì)增長率、通貨膨脹率、就業(yè)率和國際收支四者之間尋求到宏觀調(diào)控的最佳平衡點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)增長率、通脹率、就業(yè)率和國際收支是宏觀經(jīng)濟(jì)最重要的四個(gè)變量，彼此相互聯(lián)系、相互影響、相互制約，而且往往難以同時(shí)達(dá)到人們期望的理想狀態(tài)，因而被西方經(jīng)濟(jì)學(xué)稱之為“神秘的四角”。但這四大目標(biāo)是在開放的市場經(jīng)濟(jì)條件下保持宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡的內(nèi)在要求，也符合我國的基本國情和新階段的發(fā)展需要，必須通過實(shí)施宏觀調(diào)控處理好它們之間的關(guān)系，在四者之間建立起一定的平衡。在尋求四大變量的最佳平衡點(diǎn)時(shí)，要根據(jù)國內(nèi)外形勢的發(fā)展，按照既定的戰(zhàn)略部署，適時(shí)靈活地調(diào)整調(diào)控方式。

4、宏觀調(diào)控要加快制度創(chuàng)新

要確保全面建設(shè)小康社會(huì)的／頃利實(shí)現(xiàn)，宏觀調(diào)控的實(shí)施也要與時(shí)俱進(jìn)，進(jìn)行制度創(chuàng)新，盡快突破行政性資源配置體系。目前，盡管市場在資源配置中日益發(fā)揮著重要的作用，但在宏觀資源配置體系中，傳統(tǒng)的行政性配置資源方式尚未發(fā)生根本變革。主要表現(xiàn)在，發(fā)展中的最稀缺的資本投入仍然采取行政性配置方式，一些競爭性行業(yè)的行政管制依然普遍存在，基礎(chǔ)設(shè)施、金融保險(xiǎn)等壟斷行業(yè)以及土地、資本、人力資源等的市場化明顯偏低，這些都十分不利于宏觀調(diào)控的制度創(chuàng)新，不符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。因此，必須要打破傳統(tǒng)的行政性資源配置方式，按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行間接的、價(jià)值化的和引導(dǎo)性的調(diào)控，突出財(cái)政政策和貨幣政策的調(diào)控作用，取消財(cái)政資金直接介入競爭性領(lǐng)域的分配渠道，按照“法治、監(jiān)管、自律、規(guī)范”的要求，健全金融監(jiān)管和運(yùn)行體系，提高金融防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

篇3

首先，宏觀調(diào)控的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)非常清晰地定為國內(nèi)價(jià)格總水平的穩(wěn)定。當(dāng)國內(nèi)價(jià)格總水平穩(wěn)定時(shí)，其他的重要宏觀經(jīng)濟(jì)變量（如實(shí)際GDP、失業(yè)率、經(jīng)常賬戶等）更有可能獲得較好的平衡。物價(jià)總水平不是指單一商品（鋼材、原油或糧食）的價(jià)格，而是有代表性的加權(quán)匯總的最終產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格指數(shù)，最理想的是GDP平減指數(shù)。中國還應(yīng)制定適當(dāng)?shù)摹昂诵腃PI”，以剔除特定產(chǎn)品短期因素的影響。此外，還必須特別關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格包括房地產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)趨勢，為宏觀政策提供更可靠依據(jù)。

中國的宏觀調(diào)控在主觀上有多重目標(biāo)，這在客觀上造成了主要目標(biāo)的模糊不清甚至目標(biāo)之間的相互沖突，大大降低了政策的效果。不少官員和學(xué)者把宏觀調(diào)控簡單理解為壓縮鋼鐵、房地產(chǎn)等特定行業(yè)的固定投資，或者保障糧食生產(chǎn)和農(nóng)民收入。這些雖重要，但非宏觀問題，卻與宏觀調(diào)控混在一起，導(dǎo)致政府不能適時(shí)對癥下藥。本來貨幣政策是為了影響總需求，如果總需求過旺導(dǎo)致了嚴(yán)重的通脹壓力，央行就有充足理由考慮加息。但若把宏觀調(diào)控目標(biāo)狹義視為刺激糧食生產(chǎn)或?yàn)榈褪杖刖用裉峁┳》?，便?huì)反對加息，甚至呼吁減息。

宏觀調(diào)控主要是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)總量，如通貨膨脹、GDP和失業(yè)率等，不能等同于產(chǎn)業(yè)政策，更不能肆意干預(yù)企業(yè)微觀決策。不能指望宏觀政策解決一些積重難返的結(jié)構(gòu)性矛盾，如“三農(nóng)”問題。后者必須依靠長期不懈的結(jié)構(gòu)改革、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和持續(xù)增長。

其次，宏觀調(diào)控必須主要依靠市場化的間接政策手段，而盡力避免直接的行政手段。這就是尊重企業(yè)和家庭作為基本經(jīng)濟(jì)主體的理性和自主決策權(quán)，甚至也尊重地方政府的自主決策權(quán)，只圖通過柔性政策措施來影響其資本成本、外部運(yùn)營環(huán)境和未來利潤預(yù)期，從而誘導(dǎo)其自發(fā)地調(diào)整經(jīng)濟(jì)行為。政府可能有理由對電解鋁和鋼鐵行業(yè)的巨大投資擴(kuò)張感到擔(dān)憂，但也應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到，大量投資其實(shí)是需求持續(xù)擴(kuò)張而引起未來利潤預(yù)期上升的結(jié)果，不能簡單地歸咎為非理或“盲目投資”。政府完全可以采取諸如加息等市場化的手段來大幅提高投資的成本，而不是主要通過發(fā)“紅頭文件”、動(dòng)員號召、直接命令的方式來壓縮、凍結(jié)、禁止甚至關(guān)閉已進(jìn)行的投資項(xiàng)目。

行政手段至少有兩大害處：一是容易矯枉過正，增加操作性失誤的風(fēng)險(xiǎn)，反而增加了“硬著陸”的概率；二是容易打擊傷害企業(yè)，尤其是私人企業(yè)的積極性，對未來就業(yè)和產(chǎn)出增長造成負(fù)面影響。為行政手段辯護(hù)的流行觀點(diǎn)認(rèn)為，中國市場機(jī)制發(fā)育不全，宏觀調(diào)控只能依賴行政措施。但中國經(jīng)過26年的改革，市場化程度顯著提高，市場機(jī)制和競爭格局已初步形成，為運(yùn)用間接的貨幣政策工具打下了基礎(chǔ)。在1993年-1997年的宏觀調(diào)控中，這些政策措施的良好效果業(yè)已突顯。而繼續(xù)采用行政手段，只會(huì)壓抑市場機(jī)制的進(jìn)一步完善，妨礙市場功能的充分發(fā)揮。

第三，宏觀調(diào)控必須注意貨幣政策和財(cái)政政策的有效配合。在此番調(diào)控中，財(cái)政政策未能與貨幣緊縮措施有機(jī)同步配合。當(dāng)內(nèi)外需雙雙強(qiáng)勁、通脹壓力死灰復(fù)燃時(shí)，財(cái)政政策應(yīng)有根本性的及時(shí)調(diào)整，變“擴(kuò)張性”為“緊縮性”。過去兩年是中國減少財(cái)政赤字的黃金機(jī)會(huì)，有相當(dāng)大的空間削減政府許多不必要的公共投資支出，尤其是一些“形象工程”投資。

第四，中國的宏觀調(diào)控應(yīng)兼顧內(nèi)外均衡，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡和穩(wěn)定是重心，外部經(jīng)濟(jì)平衡應(yīng)從屬于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。在固定匯率制下，貨幣政策有效性大打折扣。一旦經(jīng)濟(jì)過熱失控，通脹大幅上升，房地產(chǎn)價(jià)格泡沫形成，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)將急劇不穩(wěn)定。而在匯率走向靈活后，即使人民幣升值而經(jīng)常賬戶出現(xiàn)逆差，只要實(shí)行明智的貨幣政策，避免國內(nèi)經(jīng)濟(jì)重大失衡，中國經(jīng)濟(jì)仍能保持快速穩(wěn)定增長。

篇4

現(xiàn)代化實(shí)際上是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的衡量標(biāo)志，體現(xiàn)著所要達(dá)到的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和發(fā)展程度。所以，現(xiàn)代化是一個(gè)發(fā)展方向，是對某種社會(huì)狀態(tài)的反映。盡管在現(xiàn)階段推動(dòng)現(xiàn)代化進(jìn)程中，出現(xiàn)了較“熱”的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢，但無論怎樣都無法回避這一發(fā)展方向和目標(biāo)。從世界現(xiàn)代化發(fā)展進(jìn)程來看，代表較高現(xiàn)代化水平的社會(huì)狀態(tài)是以知識化與信息化為核心的，具有持續(xù)發(fā)展能力的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)。以這一標(biāo)準(zhǔn)衡量我們自己的發(fā)展程度，顯然差距頗大。但行動(dòng)起來卻不能盲動(dòng)，不能一哄而起搞現(xiàn)代化，而應(yīng)在繼續(xù)完善市場經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)程中，在把握好宏觀調(diào)控力度的基礎(chǔ)上，持續(xù)地、漸進(jìn)式地努力實(shí)現(xiàn)，才是明智的選擇。所以，循序漸進(jìn)地推進(jìn)現(xiàn)代化進(jìn)程，跟上現(xiàn)代化時(shí)代步伐的任務(wù)十分艱巨。一方面充分表明現(xiàn)代化發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)已處于實(shí)施階段，進(jìn)入實(shí)質(zhì)操作層面，是非實(shí)現(xiàn)不可的艱巨任務(wù)。另一方面，表明其實(shí)現(xiàn)進(jìn)程的持續(xù)性，以進(jìn)一步防止經(jīng)濟(jì)行為的短期化。因?yàn)橐３纸?jīng)濟(jì)較長期快速運(yùn)行以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，必然要依賴于長期經(jīng)濟(jì)增長提供堅(jiān)實(shí)的發(fā)展條件，依賴于各經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的蓬勃發(fā)展和不斷生成的經(jīng)濟(jì)增長亮點(diǎn)來提供更多的生存和發(fā)展的機(jī)會(huì)，以不斷解決和消化發(fā)展過程中的障礙因素。這就要求各主體經(jīng)濟(jì)行為都要圍繞著現(xiàn)代化實(shí)現(xiàn)目標(biāo)從長計(jì)議地設(shè)定和實(shí)施，積極投入到推動(dòng)國家發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)進(jìn)程中，從中挖掘和尋找自身生存和發(fā)展的契機(jī)，以支撐長期持續(xù)發(fā)展對各生產(chǎn)要素的需求。

我國的現(xiàn)代化實(shí)現(xiàn)步驟是2020年完成基本現(xiàn)代化的第一階段實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，即基本實(shí)現(xiàn)城市化和工業(yè)化；2050年進(jìn)入完全現(xiàn)代化社會(huì)。說明從現(xiàn)在起要用15年時(shí)間達(dá)到基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，即以重化工業(yè)為主導(dǎo)的工業(yè)化目標(biāo)和以市政建設(shè)為主的城市化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。特別是城市化過程則必然帶動(dòng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市產(chǎn)業(yè)要素的大規(guī)模積累和聚集。從我國目前宏觀調(diào)控的領(lǐng)域及范圍來看，顯然會(huì)使這一階段目標(biāo)受到實(shí)現(xiàn)條件的限制和制約。因此，需要在不影響工業(yè)化和城鎮(zhèn)化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，以提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和提高城鎮(zhèn)內(nèi)在質(zhì)量替代對工業(yè)和城鎮(zhèn)化規(guī)模數(shù)量的追求，這是進(jìn)行現(xiàn)代化目標(biāo)調(diào)整的一大主題。因?yàn)閺哪壳昂暧^調(diào)控進(jìn)一步加強(qiáng)的趨勢與預(yù)期結(jié)果看，實(shí)質(zhì)上更需要調(diào)整目標(biāo)，主要依據(jù)是：

（一）宏觀調(diào)控的目的就是要求結(jié)構(gòu)調(diào)整向優(yōu)化方向發(fā)展

宏觀調(diào)控與現(xiàn)代化的實(shí)現(xiàn)并不相悖，應(yīng)該說，加強(qiáng)宏觀調(diào)控應(yīng)更有利于經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)、穩(wěn)定地增長與發(fā)展，從而有利于現(xiàn)代化目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。因?yàn)楹暧^調(diào)控的作用，一方面有利于保持GDP相對穩(wěn)定的增長，另一方面有利于緩解基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的需求，使投資向制造業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)等具有較高科技含量和附加價(jià)值產(chǎn)業(yè)傾斜。按照羅斯托的經(jīng)濟(jì)成長階段論，以這些產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，其相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段是一個(gè)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)起飛，并基本進(jìn)入工業(yè)化了的發(fā)展階段。這就說明引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)高漲的這些產(chǎn)業(yè)部門，與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相適應(yīng)，因而真正體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化和優(yōu)化發(fā)展的要求。因此，可下結(jié)論說以結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化和升級為推動(dòng)源的新一輪增長周期的運(yùn)行軌跡，是以真正實(shí)現(xiàn)增長方式轉(zhuǎn)變?yōu)楦緲?biāo)志及核心內(nèi)容的結(jié)構(gòu)變動(dòng)型發(fā)展格局，必將呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定上升態(tài)勢，這是我國經(jīng)濟(jì)真正進(jìn)入并符合市場經(jīng)濟(jì)條件下的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的標(biāo)志和體現(xiàn)。特別是注重產(chǎn)業(yè)內(nèi)在質(zhì)量提高的宏觀調(diào)控，有利于以教育、信息業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展，完成現(xiàn)代化所需的結(jié)構(gòu)升級目標(biāo)。所以我國至少在近二十年內(nèi)都將呈現(xiàn)主要以優(yōu)化結(jié)構(gòu)為主導(dǎo)的發(fā)展特征。

（二）宏觀調(diào)控更有利于以提高農(nóng)民收入水平為著眼點(diǎn)的“滴漏經(jīng)濟(jì)增長”的穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)以積蓄經(jīng)濟(jì)增長的后勁，解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題

區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡性決定了要實(shí)現(xiàn)和諧發(fā)展，突破口之一在于填補(bǔ)農(nóng)村居民在擁有公共資源上的欠缺，以根本改變農(nóng)村在各方面的落后狀況。所以，我國經(jīng)濟(jì)增長水平的提高還有較大的潛力和空間。因?yàn)椴坏枰焖俚呢?cái)富積累，而且需要在財(cái)富積累基礎(chǔ)上進(jìn)行快速、全面的發(fā)展。尤其是要加快農(nóng)村公共事業(yè)的發(fā)展，建立健全以農(nóng)村最低保障與農(nóng)村救濟(jì)為主的社會(huì)保障制度，建立和完善農(nóng)村基本公共衛(wèi)生保障制度。同時(shí)，還應(yīng)著眼于農(nóng)村生活方式的改變，生活條件的改善，生活質(zhì)量的提高，生活環(huán)境的優(yōu)美，生態(tài)文明的建設(shè)，形成社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面良性循環(huán)。這些現(xiàn)狀的改善需要以巨大財(cái)富增長為前提，因此說，宏觀調(diào)控應(yīng)繼續(xù)以強(qiáng)化政府對社會(huì)發(fā)展的責(zé)任為目標(biāo)，全面提高我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，不斷提升增長效率。

二、保障具有持續(xù)發(fā)展能力的現(xiàn)代化得以實(shí)現(xiàn)的根本措施

面對新的發(fā)展局面，宏觀調(diào)控作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整是必然的。因?yàn)檫m當(dāng)?shù)恼{(diào)整則會(huì)使資源得到更合理有效的配置，適時(shí)的調(diào)整和正確的引導(dǎo)，則更有利于結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、升級和可持續(xù)發(fā)展。無論是調(diào)整還是引導(dǎo)，其作用是一致的，都是為了保證經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)定、持續(xù)不斷增長。針對目前的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢，有利于現(xiàn)代化得以順利實(shí)現(xiàn)的根本性措施是：

（一）推進(jìn)信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，整體提升國民經(jīng)濟(jì)質(zhì)量

作為推動(dòng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長、加快現(xiàn)代化步伐的信息技術(shù)，所衍生的新技術(shù)體系和新的生產(chǎn)組織和管理方式，可以擴(kuò)展和涵蓋幾乎所有領(lǐng)域?？梢姡谝?、二、三產(chǎn)業(yè)要想謀求快速發(fā)展，將有賴于信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，形成具有信息經(jīng)濟(jì)意識、信息滲透和應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)類型。通過各產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值構(gòu)成、生產(chǎn)要素的組合形態(tài)、以及產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度等方面的由低級向高級的演化，來發(fā)揮信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級所起的作用。特別是根據(jù)信息產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的高度關(guān)聯(lián)，突出它對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)更新與改組改造的作用，保證信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級方向的統(tǒng)一性與協(xié)調(diào)性，真正帶動(dòng)起整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提高和飛越發(fā)展。

（二）建立全方位的資源、能源節(jié)約利用的經(jīng)濟(jì)社會(huì)體系，構(gòu)建符合可持續(xù)發(fā)展的循環(huán)經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行機(jī)制

如果我們的能源消耗減少到日本的五倍，則能源供給能力就會(huì)在一個(gè)更寬松的區(qū)間內(nèi)持續(xù)積累。從長期來看，降低能源消耗是緩解今后較長時(shí)期內(nèi)由于較高經(jīng)濟(jì)增長而對能源供應(yīng)產(chǎn)生巨大壓力的根本途徑。這就要求，一方面從生產(chǎn)的角度，以開發(fā)低能耗、節(jié)能型生態(tài)技術(shù)為突破口，建立資源、能源節(jié)約型的循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系；另一方面從消費(fèi)的角度，倡導(dǎo)低資源、低能源消耗消費(fèi)品的生產(chǎn)和使用，建立低能源、資源消耗型消費(fèi)體系。從生產(chǎn)和消費(fèi)兩方面共同努力建立起可持續(xù)發(fā)展的循環(huán)運(yùn)行機(jī)制，以真正實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

（三）以提高城市的可持續(xù)能力為今后城市化發(fā)展的主導(dǎo)性建設(shè)目標(biāo)

城市化水平的提高是現(xiàn)代化的標(biāo)志性目標(biāo)之一。但一定要以提升城市質(zhì)量，保障城市可持續(xù)發(fā)展能力為根本目標(biāo)，建設(shè)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)與環(huán)境協(xié)調(diào)統(tǒng)一的可持續(xù)城市。今后的城市化發(fā)展思路是：(1)對新興城市的建設(shè)，要尊重生態(tài)規(guī)律，以反映和保護(hù)城市生態(tài)規(guī)律為宗旨，進(jìn)行合理的生產(chǎn)和建設(shè)布局，以生態(tài)型的經(jīng)濟(jì)組織、社會(huì)生活，達(dá)到遵循和實(shí)現(xiàn)城市生態(tài)系統(tǒng)的良性循環(huán)，完善城市生態(tài)系統(tǒng)功能；(2)對原有城市應(yīng)注重提高其可持續(xù)發(fā)展能力建設(shè)，協(xié)調(diào)其經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境之間的關(guān)系，恢復(fù)和保護(hù)城市資源與環(huán)境的承載能力及其生態(tài)系統(tǒng)的自然凈化能力與自動(dòng)調(diào)節(jié)能力，維持城市生態(tài)系統(tǒng)的良性循環(huán)，提高城市生態(tài)系統(tǒng)功能，以完善的城市體系滿足城市多層次發(fā)展需求。

（四）實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)環(huán)境保護(hù)一體化，形成全面可持續(xù)發(fā)展的新格局

篇5

[關(guān)鍵詞] 宏觀調(diào)控；目標(biāo)；決策

[中圖分類號] F015[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1006-5024(2008)02-0012-03

[作者簡介] 江登英，武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師，博士生，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)理論、綜合評價(jià)；

康燦華，武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)理論、國際投資。(湖北 武漢 430074)

多目標(biāo)決策(multiple objective decision making)是20世紀(jì)80年展起來，并綜合運(yùn)用運(yùn)籌學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、心理學(xué)等知識而形成的交叉學(xué)術(shù)領(lǐng)域，主要適用于在某個(gè)問題具有多個(gè)目標(biāo)時(shí)，決策者可以依據(jù)不同的問題、條件、環(huán)境來提出具體的解決方案。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)增長由“偏快”轉(zhuǎn)向“過熱”趨勢有所緩解，但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾并未得到根本性解決，繼續(xù)堅(jiān)持和完善宏觀調(diào)控是經(jīng)濟(jì)學(xué)界的共識。然而，各國的宏觀調(diào)控都必須達(dá)到經(jīng)濟(jì)、物價(jià)、就業(yè)、外匯等多個(gè)目標(biāo)的均衡與協(xié)調(diào)，是一個(gè)典型的多目標(biāo)問題，必須進(jìn)行系統(tǒng)思考，理性決策。下面，筆者擬從多目標(biāo)決策視角對我國宏觀調(diào)控問題進(jìn)行初步研究，以求教大方。

一、我國宏觀調(diào)控的多重目標(biāo)

在當(dāng)代世界，雖然各國宏觀調(diào)控的手段配置和操作方法有所不同，但都是努力保證國民經(jīng)濟(jì)增長過程中的總量平衡，即保持社會(huì)總供給與總需求的基本平衡，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、均衡增長。如何衡量社會(huì)總供求是否達(dá)到平衡，西方發(fā)達(dá)國家一般采用五大指標(biāo)：即物價(jià)上漲率、利率、匯率、失業(yè)率和經(jīng)濟(jì)增長率，通過調(diào)節(jié)各項(xiàng)指標(biāo)來求得社會(huì)總供求量的基本平衡，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

我國在建立社會(huì)主義市場機(jī)制的過程中，市場對資源配置的基礎(chǔ)性作用和國家對經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控是相輔相成、相互促進(jìn)的，共同作用于社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全過程。我國經(jīng)濟(jì)學(xué)界一般認(rèn)為，基于國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)，國家宏觀調(diào)控的主要目標(biāo)包括四個(gè)方面：一是經(jīng)濟(jì)增長，指在堅(jiān)持質(zhì)量、效益、結(jié)構(gòu)和速度相統(tǒng)一的基礎(chǔ)上，根據(jù)需要和可能，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的適度較快增長；二是就業(yè)充分，指實(shí)施積極的就業(yè)政策，廣開就業(yè)門路，努力把失業(yè)率控制在社會(huì)可承受的限度內(nèi)；三是物價(jià)穩(wěn)定，既要防止通貨膨脹，又要防止通貨緊縮，保持商品與服務(wù)價(jià)格總水平基本穩(wěn)定；四是國際收支平衡，指積極發(fā)展進(jìn)出口貿(mào)易，不斷完善外貿(mào)與金融外匯管理體制，實(shí)現(xiàn)包括經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目和金融交易在內(nèi)的國際收支基本平衡。

二、影響宏觀調(diào)控的多種因素

無論是國外的五項(xiàng)指標(biāo)體系，還是中國的四個(gè)主要目標(biāo)，都表明宏觀調(diào)控問題是一個(gè)多目標(biāo)問題，是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)問題。從多目標(biāo)決策視角看，經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)充分、物價(jià)穩(wěn)定、國際收支平衡四個(gè)相互獨(dú)立的目標(biāo)，都有各自的評價(jià)指標(biāo)體系，而同一目標(biāo)的評價(jià)指標(biāo)可能是互相影響、互相制約的，不同目標(biāo)的評價(jià)指標(biāo)更可能是互相矛盾、互相沖突的。正確決策首先必須對宏觀調(diào)控多個(gè)目標(biāo)的影響因素進(jìn)行綜合分析。

(一)從經(jīng)濟(jì)增長來看，經(jīng)濟(jì)保持高速增長，但結(jié)構(gòu)性矛盾突出。2002年至2006年，我國按現(xiàn)價(jià)計(jì)算的GDP總規(guī)模翻了一番，從2001年的10.96萬億元擴(kuò)大到2006年的20.94萬億元，與1978年至2001年平均每五年翻一番的速度大體一致；按可比價(jià)計(jì)算的GDP平均增長10.1%，比1978年至2001年年均增長9.6%快0.5%。雖然我國經(jīng)濟(jì)總量平衡，但經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長也面臨著一系列矛盾和問題：一是投資與消費(fèi)關(guān)系失調(diào)。近年來，我國投資增長速度較快，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿ΑＥc此同時(shí)，消費(fèi)增長卻相對緩慢，從1978年到2005年，我國消費(fèi)增長了將近43.2倍，但最終消費(fèi)在國民生產(chǎn)總值中的比重卻從1978年的62%下降到了2005年的53%。二是工業(yè)結(jié)構(gòu)矛盾仍很突出。從總體形勢看，2007年前三季度全國規(guī)模以上工業(yè)值同比增長18.5%，比上年同期快1.3個(gè)百分點(diǎn)，意味著工業(yè)生產(chǎn)和市場熱度升高；從主要行業(yè)看，耗能高、加工水平低、大部分要靠出口來消化其產(chǎn)能和產(chǎn)量的原材料增速都在20%以上，結(jié)構(gòu)性非均衡的工業(yè)高速增長，會(huì)加大工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的難度；從重點(diǎn)調(diào)控行業(yè)看，目前鋼鐵、水泥等行業(yè)增長速度仍然過快，重復(fù)低效競爭仍然激烈，節(jié)能降耗和環(huán)境保護(hù)的壓力仍然很大。三是流動(dòng)性過剩問題突出。近兩年，我國貨幣供應(yīng)量的兩個(gè)重要指標(biāo)M1、M2的增速均突破了學(xué)界所定義的“穩(wěn)健區(qū)間(12%-20%)”的上限。資金具有逐利性，過多過剩的流動(dòng)資金，對于一個(gè)市場發(fā)育和監(jiān)管體制還不健全的國家來說，有時(shí)甚至是可怕的，亞洲金融危機(jī)就是前車之鑒。從多目標(biāo)決策的視角來看，控制投資增長過快的通常做法是提高利率，增加投資的成本。但在產(chǎn)能過剩的情況下，提高儲(chǔ)蓄利率會(huì)降低消費(fèi)需求，使產(chǎn)能過剩的情形更難擺脫。如果只提高貸款利率而不提高儲(chǔ)蓄利率，則會(huì)擴(kuò)大利差，使銀行有更大的增加貸款的沖動(dòng)，結(jié)果和控制貸款以抑制投資增長的愿望相違背。

(二)從就業(yè)情況來看，就業(yè)總量增加，但失業(yè)率逐年攀升。改革開放初期，失業(yè)率一直呈現(xiàn)下降趨勢，從1978年的1.3%下降到1985年的0.48%。但是，從1986年開始以后，失業(yè)率就緩慢地上升，從1986年的0.51%上升到2004年的2.11%。在就業(yè)規(guī)模擴(kuò)張中，城鎮(zhèn)就業(yè)率上升，城鎮(zhèn)就業(yè)占總就業(yè)的比重從1978年的23.69%上升到了2004年的35.21%。鄉(xiāng)村就業(yè)率下降，從1978年的76.31%下降到2004年的64.79%。從1998年至2003年，中國經(jīng)濟(jì)平均每年增長7.3%，失業(yè)的卻達(dá)500萬人。2003年至2006年，中國經(jīng)濟(jì)增長10%至10.5%，失業(yè)將近1000萬人。因?yàn)楣I(yè)化和市場化的推進(jìn)，1985年中國經(jīng)濟(jì)增長一個(gè)百分點(diǎn)，帶來的就業(yè)崗位是240萬個(gè)；1995年，經(jīng)濟(jì)增長一個(gè)百分點(diǎn)，帶來的就業(yè)崗位是170萬個(gè)；現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長一個(gè)百分點(diǎn)，帶來的就業(yè)崗位不到90萬個(gè)。從多目標(biāo)決策的視角來看，中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策，特別是貨幣政策總量的目標(biāo)選擇越來越困難。如果選擇擴(kuò)張，固定資產(chǎn)需求已經(jīng)連續(xù)40多個(gè)月過熱了；而選擇緊縮，失業(yè)率又會(huì)成倍的增加。究竟是擴(kuò)張還是緊縮，讓決策者面臨兩難。

(三)從物價(jià)水平來看，物價(jià)總體水平較低，但近期CPI增長較高。我國在經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長中，通過穩(wěn)定需求，促進(jìn)供給特別是基礎(chǔ)產(chǎn)品供給增長，保持了經(jīng)濟(jì)總量關(guān)系的大體平衡，實(shí)現(xiàn)了物價(jià)的基本穩(wěn)定。從1997年11月開始，中國的物價(jià)保持了一段時(shí)間的負(fù)增長，2001年、2002年是零物價(jià)。也就是說，中國經(jīng)歷了30多個(gè)月的負(fù)物價(jià)、20多個(gè)月的零物價(jià)。但2007年以來，我國物價(jià)上漲進(jìn)入2002年以來的第二個(gè)上升期，1至11月累計(jì)上漲4.6%。一些學(xué)者認(rèn)為，本輪CPI上漲完全是因?yàn)橐恍┦称泛拓i肉價(jià)格上漲引起的，不會(huì)向別的行業(yè)和領(lǐng)域蔓延。而另外一些學(xué)者則認(rèn)為，本輪CPI上漲是成本推動(dòng)型的，不是供求失衡造成的結(jié)構(gòu)性的。從1978年至2002年，我國居民消費(fèi)價(jià)格累計(jì)上漲433.5%，年均上漲6.3%。因此，雖然近期CPI增長較高，但相對于GDP增長而言，目前CPI增幅依然在可承受的范圍之內(nèi)，值得注意的是這種物價(jià)上漲對低收入階層和困難群眾的生活影響較大。從多目標(biāo)決策視角看，我國經(jīng)濟(jì)在新的上升通道中總體應(yīng)該保持一種較高增長和較低物價(jià)的格局，不出現(xiàn)價(jià)格水平的大幅上漲或大起大落。

(四)從國際收支來看，內(nèi)需增長不足，但外需增長迅速。出口和外商投資構(gòu)成的外需成為經(jīng)濟(jì)增長的重要?jiǎng)恿?，外需增長導(dǎo)致國際收支雙順差(經(jīng)常項(xiàng)目順差和資本項(xiàng)目順差)，經(jīng)濟(jì)對外依存度逐年上升，人民幣升值壓力加大，外匯儲(chǔ)備成本提高。一方面，出口大于進(jìn)口，經(jīng)常項(xiàng)目出現(xiàn)順差。我國連續(xù)6年出口增長維持在20%以上的高水平，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)10多年的經(jīng)常項(xiàng)目順差。另一方面，外商投資推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，資本項(xiàng)目順差，外資對中國經(jīng)濟(jì)控制力增強(qiáng)。根據(jù)國際資本的輸出規(guī)律，輸出國際資本和引進(jìn)國際資本的比例，發(fā)達(dá)國家平均為166：100，發(fā)展中國家為18：100，但我國只有1.5：100；外商投資企業(yè)商品進(jìn)出口在整個(gè)中國進(jìn)出口中的比重占到55%以上，外商投資企業(yè)在中國的對外貿(mào)易中已經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位。經(jīng)常項(xiàng)目順差和資本項(xiàng)目雙順差使得外匯儲(chǔ)備增長，必然產(chǎn)生外幣貶值的預(yù)期和人民幣升值的預(yù)期。因此，雙順差越大，外匯儲(chǔ)備越多，人民幣升值的壓力越大；人民幣升值的預(yù)期，又加大了外資流入和國際收支順差的擴(kuò)大，進(jìn)一步增強(qiáng)了人民幣升值的壓力。雖然我們正在為如何實(shí)現(xiàn)內(nèi)外需平衡而費(fèi)盡腦筋，但正如有學(xué)者指出的一樣，從經(jīng)濟(jì)決策選擇理論的角度看，目前“正的不平衡(順差)”比以往“負(fù)的不平衡(逆差)”具有更大、更主動(dòng)地選擇余地，有錢之難好于無錢之困。

三、完善宏觀調(diào)控的多維視角

多目標(biāo)決策的目的是挑選或擬定最優(yōu)的方案使決策目標(biāo)極大化。而決策的環(huán)境是面向?qū)淼?，需要決策的問題會(huì)或多或少地表現(xiàn)出一定的不確定性，對于宏觀調(diào)控這樣的復(fù)雜問題來說，這種不確定性將更為突出。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一些體制性、機(jī)制性及結(jié)構(gòu)性矛盾和問題還比較嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)增長仍然偏快，價(jià)格上漲仍然較多，節(jié)能減排壓力較大，世界經(jīng)濟(jì)增長的不確定性也在加大。在這樣的背景下，要實(shí)現(xiàn)黨的十七大提出的深化對社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的認(rèn)識，從制度上更好地發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，形成有利于科學(xué)發(fā)展的宏觀調(diào)控體系，就必須堅(jiān)持對宏觀調(diào)控問題多角度思考，多措施并舉，多角度整合。

一是注重宏觀調(diào)控時(shí)機(jī)的前瞻性。我國具有宏觀調(diào)控正反兩方面的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在1979至1981年、1985年至1986年、1989年至1990年三次宏觀調(diào)控中，因?yàn)閯?dòng)手較晚、延誤最佳時(shí)機(jī)，而且在實(shí)施上存在著猶豫不決、貫徹不力的問題，導(dǎo)致不能充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增長的潛能。近年來，我國提出并運(yùn)用科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)攬宏觀調(diào)控全過程，提高宏觀調(diào)控的前瞻性，認(rèn)真進(jìn)行跟蹤分析形勢，科學(xué)預(yù)測月度、季度和年度經(jīng)濟(jì)變化趨勢，及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的問題苗頭和矛盾動(dòng)向，并及早動(dòng)手緩解、遏制這些矛盾和問題。比如，為應(yīng)對“非典”沖擊，2003年上半年采取了寬松的財(cái)稅和金融措施，銀行信貸和投資快速增長。在抗擊“非典”勝利后，中央及時(shí)察覺到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的不穩(wěn)定、不健康因素，及時(shí)預(yù)警，并及時(shí)采取有針對性的措施，及早控制苗頭性、局部性問題，宏觀調(diào)控的頻率、手段、節(jié)奏和力度都掌握得比較好，使 2003年的經(jīng)濟(jì)保持了穩(wěn)定快速增長勢頭。2007年以來，我國投資、信貸、工業(yè)、凈出口增長再度加速，金融市場流動(dòng)性偏多，出現(xiàn)了由“偏快”轉(zhuǎn)向“過熱”的勢頭。針對這些情況，中央又及早動(dòng)手，采取偏緊的措施操作，打出了一系列“組合拳”，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行轉(zhuǎn)入了全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展軌道。歷史的經(jīng)驗(yàn)表明，宏觀調(diào)控必須堅(jiān)持審時(shí)度勢，準(zhǔn)確把握國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境的變化，抓住有利時(shí)機(jī)，運(yùn)用有效的政策組合，對可能出現(xiàn)的問題及早建立防御機(jī)制，對已經(jīng)出現(xiàn)的問題予以迅速解決。

二是注重宏觀調(diào)控政策的組合性。一般而言，財(cái)政政策和貨幣政策是宏觀調(diào)控的基本手段和主要工具，在實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)方面具有不同作用，二者的協(xié)調(diào)配合十分重要。在1998年至2003年的宏觀調(diào)控中，為了有效治理東南亞金融危機(jī)背景下的通貨緊縮，選擇“積極財(cái)政政策”和“穩(wěn)健貨幣政策”組合：財(cái)政政策方面，較大幅度地增發(fā)長期建設(shè)國債，調(diào)整收支規(guī)模和結(jié)構(gòu)，在財(cái)政投資結(jié)構(gòu)改善基礎(chǔ)上保證總需求擴(kuò)大；貨幣政策方面，對內(nèi)靈活調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信貸投放，使其穩(wěn)定在一個(gè)比較合理的區(qū)間內(nèi)，為經(jīng)濟(jì)總量穩(wěn)定提供貨幣和信貸保證。這種“松財(cái)政、穩(wěn)貨幣”的優(yōu)良政策組合，有效地遏制了經(jīng)濟(jì)衰退和通貨緊縮，是一次比較成功的政策組合應(yīng)用。2004年以來，根據(jù)我國消費(fèi)需求相對不足，同時(shí)投資內(nèi)需和出口外需過旺造成的總需求擴(kuò)張過快的具體情況，我國財(cái)政政策從“積極”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”，逐步減少增發(fā)國債投資規(guī)模，多次調(diào)整出口關(guān)稅政策，減輕人民幣升值和出口增加的壓力；貨幣政策則在保持總體穩(wěn)健的姿態(tài)下多次頻繁調(diào)整準(zhǔn)備金率、利率和公開市場業(yè)務(wù)，以保持貨幣信貸穩(wěn)定增長。這種“雙穩(wěn)健”的財(cái)政貨幣政策組合既不全面擴(kuò)張，又不全面緊縮，實(shí)踐證明效果非常理想。當(dāng)前，中央提出按照控總量、穩(wěn)物價(jià)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促平衡的基調(diào)做好宏觀調(diào)控工作，推行“穩(wěn)健的財(cái)政政策”和“從緊的貨幣政策”，是符合我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行現(xiàn)狀的，有利于解決突出問題。根據(jù)形勢發(fā)展需要，我們還需加強(qiáng)財(cái)政政策、貨幣政策、土地政策、產(chǎn)業(yè)政策、外匯政策和社會(huì)發(fā)展政策的協(xié)調(diào)配合，實(shí)行適當(dāng)?shù)慕M合模式，提高宏觀調(diào)控的科學(xué)性和有效性。

三是注重宏觀調(diào)控手段的多樣性。一般而言，政府的宏觀調(diào)控有三大手段：經(jīng)濟(jì)手段、法律手段、行政手段。經(jīng)濟(jì)手段，是指政府運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)杠桿(如價(jià)格、利率、匯率等)，通過市場機(jī)制，間接地對市場主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)控；法律手段，是指政府運(yùn)用各種有關(guān)的法律法規(guī)和國家有關(guān)的政策規(guī)定，通過法制力量，對市場主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)控；行政手段，是指政府運(yùn)用行政機(jī)構(gòu)的權(quán)力，通過強(qiáng)制性指令，直接對企業(yè)或個(gè)人的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)控。在1988年至1990年的宏觀調(diào)控中，我國嘗試改變原來單一的行政調(diào)控，引入經(jīng)濟(jì)和法律手段，初步進(jìn)行現(xiàn)代意義上的以財(cái)政貨幣政策為主的間接調(diào)控，但因?qū)?jīng)濟(jì)手段的運(yùn)用不夠熟練，導(dǎo)致調(diào)控過度。2004年以來的宏觀調(diào)控，逐步強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)和法律手段對經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，特別是更多地運(yùn)用利率、匯率以及其他財(cái)政貨幣政策工具來間接影響經(jīng)濟(jì)主體行為，保證了宏觀調(diào)控的客觀性和科學(xué)性，積累了更為豐富的經(jīng)驗(yàn)。在目前地方競爭體制更多帶有行政色彩的背景下，中央政府在實(shí)行宏觀調(diào)控時(shí)完全不用行政手段，也可能會(huì)影響宏觀調(diào)控的效果。從總體上說，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中，我國宏觀調(diào)控方式實(shí)現(xiàn)了從依靠單一的行政手段調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)向三種手段調(diào)節(jié)并用，以經(jīng)濟(jì)手段、法律手段調(diào)節(jié)為主，輔之以必要的行政手段調(diào)節(jié)。隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制日益成熟，競爭機(jī)制不斷完善，我國的宏觀調(diào)控應(yīng)當(dāng)越來越多地運(yùn)用經(jīng)濟(jì)和法律手段，逐步縮小行政手段的調(diào)控范圍，防止因行政調(diào)控越位或錯(cuò)位而造成宏觀調(diào)控效率下降。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭亞軍.綜合評價(jià)理論、方法及應(yīng)用[M].北京：科學(xué)出版社，2007.

[2]吳一丁.發(fā)達(dá)國家市場經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的比較與借鑒[J].學(xué)術(shù)探索，2004，(10).

[3]王健.健全宏觀調(diào)控體系的對策思考[J].國家行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2007，(2).

篇6

關(guān)鍵詞:市場經(jīng)濟(jì);宏現(xiàn)調(diào)控;市場價(jià)格;資源配置

中圖分類號:F12文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

宏觀調(diào)控,許多人認(rèn)為那是國家考慮的問題,與己無關(guān)。實(shí)際上,它距離百姓生活又是如此之近,或間接或直接地影響著每一個(gè)人的工作、學(xué)習(xí)和生活。宏觀調(diào)控是為防止市場經(jīng)濟(jì)自發(fā)過度波動(dòng)的缺陷,通過政府這只“看得見的手”去調(diào)控市場這只“無形的手”,避免經(jīng)濟(jì)大起大落,通過對貨幣、財(cái)政、外匯等收支總量的調(diào)節(jié)與控制,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)宏觀總量平衡,保持經(jīng)濟(jì)又好又快增長。

一、宏觀調(diào)控的必要性

第一,它是市場機(jī)制的內(nèi)在要求。市場對資源配置一般是按價(jià)值規(guī)律的要求,通過靈敏的價(jià)格信號和經(jīng)常的競爭壓力,協(xié)調(diào)供求關(guān)系實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。然而,在對保證經(jīng)濟(jì)總體平衡,防止經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng),合理調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu);對于維護(hù)公平競爭,防止貧富分化;對于生態(tài)平衡和環(huán)境保護(hù)等方面,或者勉為其難,或者無能為力。市場經(jīng)濟(jì)本身存在缺陷,使得政府的宏觀調(diào)控尤為必要,糾正市場缺陷造成的種種損失和偏離,就成為政府干預(yù)措施的制定和實(shí)施的直接理由。

第二,社會(huì)化大生產(chǎn)和分工協(xié)作關(guān)系的發(fā)展要求統(tǒng)一的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。生產(chǎn)社會(huì)化,是指由分散的、小規(guī)模的個(gè)體生產(chǎn)變?yōu)榧械?、大?guī)模的社會(huì)生產(chǎn)過程。生產(chǎn)社會(huì)化的推進(jìn),把生產(chǎn)、流通、分配和消費(fèi)在全社會(huì)范圍內(nèi)聯(lián)結(jié)起來,整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成為一個(gè)有機(jī)體。在這種條件下,社會(huì)生產(chǎn)若處于無政府狀態(tài),單靠各經(jīng)濟(jì)單位自發(fā)行為,就難以達(dá)到穩(wěn)定、協(xié)調(diào)、持續(xù)地發(fā)展。所以,生產(chǎn)社會(huì)化要求,社會(huì)必須自覺地、有計(jì)劃地指導(dǎo)和調(diào)控國民經(jīng)濟(jì)總體的發(fā)展。

第三,經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的特殊要求。我國仍處于從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中,社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體系還不成熟、不完善,受市場機(jī)制及其他因素的影響,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不可避免地會(huì)出現(xiàn)過熱或偏冷趨勢,必須通過加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控來加以調(diào)整,從而使經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度相對均衡,處理好速度、比例、效益三者的關(guān)系。

二、宏觀調(diào)控面臨的挑戰(zhàn)

現(xiàn)時(shí)我國宏觀調(diào)控面臨的三大挑戰(zhàn):一是如何繼續(xù)以穩(wěn)妥措施鞏固宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整成果,使特定時(shí)期的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控平滑轉(zhuǎn)入正常時(shí)期的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié);二是如何促進(jìn)消費(fèi)合理增長,緩解主要靠投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的壓力,避免非理性的投資反彈;三是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整問題。針對經(jīng)濟(jì)局部過熱的宏觀調(diào)控暴露了我國經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的體制和資源瓶頸問題,通過簡單填平補(bǔ)齊方式解決容易留下弊端,應(yīng)通過制定科學(xué)的發(fā)展規(guī)劃,推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、體制改革和增長方式轉(zhuǎn)變從根本上解決。

今后一段時(shí)期,建議宏觀管理部門提高調(diào)控的前瞻性,發(fā)揮三大作用:一是密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展變化,既要看到宏觀調(diào)控措施已經(jīng)取得的明顯成效,又要看到宏觀調(diào)控的艱巨性和復(fù)雜性;既要避免反彈加重調(diào)控,又要及早發(fā)現(xiàn)新的傾向性苗頭和問題,及時(shí)調(diào)控,創(chuàng)造正常發(fā)展的良好宏觀環(huán)境;二是改善調(diào)控機(jī)制,把握好宏觀經(jīng)濟(jì)政策組合,掌握好出臺(tái)的力度時(shí)機(jī)和節(jié)奏。宏觀調(diào)控尚需努力,不能放松,當(dāng)然宏觀調(diào)控也需改善,不能僵化;三是抓住改革投資融資體制的根本,繼續(xù)重點(diǎn)解決低水平重復(fù)建設(shè)和粗放經(jīng)營問題,同時(shí)要盡快出臺(tái)投資調(diào)整目錄和支持國內(nèi)民營經(jīng)濟(jì)投資的政策措施,實(shí)現(xiàn)有限制、有扶持、區(qū)別對待,培育經(jīng)濟(jì)的自主增長力量。

三、加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的措施

第一,宏觀調(diào)控的主體是國家(含地方政府),那么加強(qiáng)宏觀調(diào)控前提之一就是政府行為的理性化?，F(xiàn)在,宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控之所以存在各種障礙,各級地方政府行為的非理性化是其主要原因之一。諸如地方保護(hù)主義,人為地分割市場,造成競爭的不公正、不充分。鑒于此,轉(zhuǎn)換政府職能,提高政府工作效率,就成為加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的題中應(yīng)有之義。

第二,宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控措施的有效性依賴于健全的微觀基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟(jì)的主體――企業(yè),如果沒有完善和健全的微觀機(jī)制,宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控體系再完善、再健全也就沒有了對應(yīng)的著力點(diǎn)。因此,建立現(xiàn)代企業(yè)制度,切實(shí)將政企分開,將企業(yè)塑造成為真正的市場主體和法人實(shí)體,它才可能對各種市場信號有敏銳的反應(yīng),宏觀調(diào)控才可能真正落到實(shí)處。

第三,宏觀調(diào)控是一個(gè)完整的體系,其功能的正常釋放,要求計(jì)劃、財(cái)政、金融體制的改革配套,協(xié)調(diào)地運(yùn)行。由于我國正處在新舊體制轉(zhuǎn)換過程中,經(jīng)濟(jì)體制的整體改革推進(jìn),必將制約和影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控體系的建立和完善程度,也從某種程度上加速和延緩經(jīng)濟(jì)體制整體改革的進(jìn)程。所以,宏觀調(diào)控體系的建立和健全必須放在經(jīng)濟(jì)體制改革的整體背景之上進(jìn)行。

總之,宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控不是萬能的,也有其局限性。宏觀調(diào)控必須在市場對資源進(jìn)行配置的基礎(chǔ)性作用之上才能進(jìn)行。宏觀調(diào)控從某種意義上的對市場和市場機(jī)制的管理,但管理絕非是代替,宏觀調(diào)控不可能也絕不能代替市場對資源配置的基礎(chǔ)性作用,它只是市場對資源進(jìn)行配置基礎(chǔ)之上的二次作用。

(作者單位:1.大連市旅順口區(qū)勞動(dòng)和社會(huì)保障監(jiān)察大隊(duì);2.石河子大學(xué)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

[1]劉師白.社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)理論.西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2004.

[2]李書琴,劉卓良.關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的幾點(diǎn)思考[J].理論探索,1995.2.

篇7

具體來看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)方面，消費(fèi)、出口、投資這三大增長引擎已有所降溫。前三季度社會(huì)商品零售總額增長15.9％，扣除價(jià)格因素后，實(shí)際增長12.3％，增速比去年同期低0.3個(gè)百分點(diǎn)；貿(mào)易順差累計(jì)1856.5億美元，9月份當(dāng)月出口增長22.8％，明顯低于出口退稅下調(diào)政策實(shí)施前28.6％的平均增速；前三季度全社會(huì)固定資產(chǎn)投資91529億元，同比增長25.7％，比上半年下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。

此外，前三季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長18.5％，其中9月份增長18.9％，比上年同期加快1.3個(gè)百分點(diǎn)。增長加快的主要是石油加工、電氣機(jī)械、鋼鐵、交通運(yùn)輸設(shè)備、電力、建材和化工以及煙草、醫(yī)藥、化纖、飲料和紡織等行業(yè)。1～8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤15623億元，同比增長37.0％。

綜合考量這些信息，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況可用“喜憂參半”來概括。一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)過熱的壓力已開始見頂回落。對于宏觀調(diào)控當(dāng)局來說，經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)的出現(xiàn)無疑是一個(gè)“久旱逢甘霖”式的利好，似乎有了喘息之機(jī)。外部環(huán)境也有望為宏觀調(diào)控解壓。受次級債危機(jī)所累，美國經(jīng)濟(jì)增長尤其是國內(nèi)消費(fèi)需求將有所放緩，這將降低對中國出口的拉動(dòng)。

另一方面，經(jīng)濟(jì)無疑仍在高位運(yùn)行，宏觀形勢的改善在很大程度上只能說“邊際意義上”的，宏觀調(diào)控仍任重道遠(yuǎn)。

的確，所有這些“轉(zhuǎn)機(jī)”并不表示宏觀調(diào)控已取得階段性效果，或可以告一段落。打個(gè)比方來說，在炎熱的夏季，即便溫度從40度下降到38度，仍然是酷暑難當(dāng)，空調(diào)肯定還是要開足。國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢也是如此。關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的單月回落，并不能說明經(jīng)濟(jì)已經(jīng)真正擺脫過熱風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，內(nèi)部的流動(dòng)性過剩、固定資產(chǎn)投資過高、貨幣信貸投放過多以及外部的國際賬戶盈余、貿(mào)易順差高企、人民幣升值壓力等等，無一得到根本緩解。相反，可以預(yù)期在將來的一段時(shí)間里，來自這些方面的壓力還會(huì)繼續(xù)存在。如果這樣，那么針對這些過熱苗頭的政策“空調(diào)”也就應(yīng)該繼續(xù)“制冷”。

宏觀經(jīng)濟(jì)高位運(yùn)行的一個(gè)信號是生產(chǎn)資料價(jià)格增速反彈。發(fā)改委23日公布，9月流通環(huán)節(jié)生產(chǎn)資料價(jià)格同比上漲4％，1～9月份累計(jì)同比上漲3.6％，比上年同期高1.1個(gè)百分點(diǎn)。從各月同比漲幅看，三季度漲幅逐月擴(kuò)大。預(yù)計(jì)四季度流通環(huán)節(jié)生產(chǎn)資料價(jià)格仍將高位運(yùn)行，全年同比漲幅將在4％左右。

研判數(shù)據(jù)的結(jié)論是宏觀調(diào)控仍將繼續(xù)發(fā)力。央行行長明確表示，貨幣政策總體力度還不夠，還可以加大調(diào)控力度，并暗示54個(gè)基點(diǎn)也可以成為加息政策選擇。一個(gè)意味深長的信號是第三季度數(shù)據(jù)的推遲，敏感的市場已經(jīng)預(yù)感到本年度第六次加息腳步的臨近。最近兩次加息，都是在物價(jià)或宏觀數(shù)據(jù)出爐后隨即發(fā)生的。

如果說調(diào)控政策將繼續(xù)發(fā)力的根本原因在于，宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)偏熱的現(xiàn)狀沒有緩解，那么最近出現(xiàn)的兩個(gè)特別動(dòng)向，進(jìn)一步加大了宏觀調(diào)控長期化的可能性。其一，調(diào)控當(dāng)局越來越多的信號是將控制物價(jià)上漲同穩(wěn)定和民生聯(lián)系起來。物價(jià)上漲會(huì)讓老百姓的錢變“毛”，降低低收入階層的生活水平。這為宏觀調(diào)控設(shè)定了更高且更具剛性的目標(biāo)。

篇8

關(guān)鍵詞：宏觀調(diào)控；銀行經(jīng)營模式；轉(zhuǎn)型

一、研究背景與意義

商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，是指商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和增長方式的轉(zhuǎn)變，即推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、利潤和價(jià)值增長的各種經(jīng)營管理要素投入及其組合方式的轉(zhuǎn)變，其實(shí)質(zhì)是指商業(yè)銀行依賴什么要素，借助何種手段，通過怎樣的途徑，來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張、營利能力的提升和銀行價(jià)值的增長。

以致以來，我國銀行走的是一條以規(guī)模擴(kuò)張為主要手段，以信貸資產(chǎn)為主要產(chǎn)品，以利差收入為主要盈利來源的經(jīng)營道路，這種模式如今面臨一系列宏觀調(diào)控約束，發(fā)展缺乏可持續(xù)性、難以為繼。一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變倒逼銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型；二是利率市場化帶來的根本性挑戰(zhàn)；三是監(jiān)管新規(guī)將限制規(guī)模擴(kuò)張；四是政府職能轉(zhuǎn)變的新要求；五是參與國際金融競爭的需要。所以，研究宏觀調(diào)控背景下銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，有利于銀行通過自身發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型，更好地契合和支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，發(fā)揮金融資金的引領(lǐng)功能；也可以使中央銀行了解未來銀行發(fā)展的經(jīng)營模式，從而在宏觀調(diào)控工具的制定和采用，以及金融安全網(wǎng)的設(shè)計(jì)等提供前瞻性的指導(dǎo)。

二、文獻(xiàn)綜述

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，銀行又是金融的主體。一直以來，許多理論界學(xué)者和銀行界實(shí)踐者對銀行經(jīng)營模式從以下方面進(jìn)行了多角度研究。

1.關(guān)于銀行轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵研究

有學(xué)者從銀行轉(zhuǎn)型的方向出發(fā)，認(rèn)為銀行的發(fā)展轉(zhuǎn)型就是指銀行發(fā)展方式和經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，它要回答銀行“為什么轉(zhuǎn)”、“往哪里轉(zhuǎn)”以及“如何轉(zhuǎn)”，也就是轉(zhuǎn)型的目的、方向和措施。

2.關(guān)于銀行轉(zhuǎn)型的原因研究

普遍認(rèn)為影響銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型主要是外部環(huán)境和內(nèi)在原因綜合起作用的結(jié)果。

3.關(guān)于銀行轉(zhuǎn)型影響因素的深入研究

一是經(jīng)濟(jì)周期的深刻影響。二是宏觀調(diào)控的影響。三是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。四是利率市場化改革的影響。五是金融脫媒的影響。六是全球金融監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)的影響。

4.關(guān)于銀行轉(zhuǎn)型的國際經(jīng)驗(yàn)研究

國際銀行業(yè)進(jìn)行了三次轉(zhuǎn)型，第一次是20世紀(jì)70年代至 90年代，第二次是20世紀(jì)90年代以后，第三次是在2008年，由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融海嘯在對發(fā)達(dá)國家金融體系形成嚴(yán)重沖擊的同時(shí)，也推動(dòng)了商業(yè)銀行的進(jìn)一步戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

5.關(guān)于銀行轉(zhuǎn)型的困難研究

目前中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型面臨三大困難：對轉(zhuǎn)型真正含義的認(rèn)識尚待厘清，來自我國宏觀融資結(jié)構(gòu)的約束，以及來自金融文化、監(jiān)管政策和金融市場發(fā)展的約束。

6．關(guān)于銀行轉(zhuǎn)型的目標(biāo)研究

雖然我國商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的目標(biāo)是多重的，但經(jīng)營轉(zhuǎn)型的根本目標(biāo)在于構(gòu)建集約化經(jīng)營、內(nèi)涵式發(fā)展、具有國際競爭力的現(xiàn)代商業(yè)銀行。

7．關(guān)于銀行轉(zhuǎn)型的方向研究

不同的學(xué)者從不同的關(guān)注點(diǎn)出發(fā)，有的從業(yè)務(wù)創(chuàng)新角度出發(fā)，有的從盈利角度出發(fā)，有的從管理體制出發(fā)，還有的從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度出發(fā)，認(rèn)為積極的風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。

8.關(guān)于銀行轉(zhuǎn)型的具體路徑研究

有學(xué)者從管理體制入手，認(rèn)為改革應(yīng)該從“弱總行-強(qiáng)分行”向“集約化、扁平化、分層次”轉(zhuǎn)變；還有學(xué)者從實(shí)務(wù)操作層面認(rèn)為，國有商業(yè)銀行應(yīng)該在營銷機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程改革、績效考核機(jī)制等方面實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變。

可見，銀行轉(zhuǎn)型已引起了理論研究界和金融實(shí)踐界的共同關(guān)注，但這種關(guān)注更多的是傾向于外部因素對銀行經(jīng)營的影響，將研究焦點(diǎn)集中于如何使銀行“短暫性地變革”以適應(yīng)外部環(huán)境變化。從研究主體而言，研究者也多以高校和銀行戰(zhàn)線為主，宏觀部門和監(jiān)管部門的研究者較少。且從時(shí)間序列來說，多數(shù)研究都在次貸金融危機(jī)前，而危機(jī)對全球銀行經(jīng)營模式產(chǎn)生的影響研究較少。

三、我國銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式及其與宏觀調(diào)控的邏輯關(guān)系

我國銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式是以規(guī)模擴(kuò)張為主要手段，以信貸資產(chǎn)為主要產(chǎn)品，以利差收入為主要盈利來源，是一種資金約束下追求當(dāng)期利潤最大化的發(fā)展模式。

這種發(fā)展模式經(jīng)營狀況的好壞與外部運(yùn)行環(huán)境宏觀調(diào)控緊密相連，并呈現(xiàn)出強(qiáng)烈或過度的親周期性。在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期，信貸規(guī)模增加、銀行利潤隨之增加；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，信貸規(guī)模減少、銀行利潤隨之減少。也就是說，在目前宏觀調(diào)控對我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式有著決定性的影響，決定著銀行的信貸規(guī)模及其他經(jīng)營指標(biāo)。所以，商業(yè)銀行只有正確認(rèn)識經(jīng)濟(jì)周期對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，摒棄傳統(tǒng)親經(jīng)濟(jì)周期和宏觀調(diào)控的經(jīng)營方式，重構(gòu)無周期性、可持續(xù)的發(fā)展模式，才能隨時(shí)隨地面對宏觀調(diào)控的政策沖擊，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。

四、中外銀行經(jīng)營模式的比較

1.收益結(jié)構(gòu)比較

盡管近年來，我國銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但以息差收入作為主要收入來源的盈利模式還沒有得到根本改變，利息收入仍然占據(jù)全部收入的絕對比重。2010年，16家上市銀行共計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利息收入14039.04億元，同比增長27.61%，全部上市銀行的凈利息收入總和在營業(yè)收入總和中的占比，已經(jīng)由2009年末的79.09%上升到79.97%，提升了0.88個(gè)百分點(diǎn)。[10]而國外銀行主要的收入來源呈現(xiàn)多元化，主要依靠金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新等非利息收入。如美國銀行2009年非利息收入占比超過60%，德意志銀行非利息收入占比超過70%。

2.定價(jià)機(jī)制比較

據(jù)對17家金融機(jī)構(gòu)抽樣問卷調(diào)查顯示，有11家占64.7%的銀行是按照基準(zhǔn)利率浮動(dòng)操作的，只有5家不到30%的銀行建立了定價(jià)模型。而國外商業(yè)銀行普遍建立了專門的利率定價(jià)部門和區(qū)分地域、行業(yè)、對象的利率定價(jià)模型和機(jī)制。

3.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比較

我國商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)主要分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)三大類，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)仍是銀行業(yè)務(wù)的主流，對利潤貢獻(xiàn)度最大，并起決定性作用；中間業(yè)務(wù)所占比例仍較低。西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)占比逐年降低、非貸款業(yè)務(wù)占比快速上升、并占主導(dǎo)地位的趨勢。如花旗銀行零售銀行與投行業(yè)務(wù)利潤貢獻(xiàn)度占比超過八成。

4.組織結(jié)構(gòu)比較

發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)模式以事業(yè)部制居多，主要有扁平式、矩陣式、網(wǎng)絡(luò)型等新的組織形式，而我國大型商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)“三級管理、一級經(jīng)營”的“金字塔”式組織結(jié)構(gòu)并未得到根本性的改變。

5.風(fēng)險(xiǎn)管理比較

截止2010年末，全部商業(yè)銀行不良貸款率是外資銀行的2倍多，其中農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率是外資銀行的近4倍，大型商業(yè)銀行不良貸款率是外資銀行的3倍多。加之，資本補(bǔ)充渠道較窄，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口配置的資本相當(dāng)有限，部分商業(yè)銀行的資本充足率已經(jīng)有觸紅線的危險(xiǎn)。

盡管我國銀行的經(jīng)營模式在應(yīng)對市場變化、業(yè)績績效等方面不如西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行，但在2011年全球銀行競爭力排名中，中國有工行、中行、建行3家進(jìn)入前10，躋身1000強(qiáng)的有101家，占總銀行數(shù)的1/10。這一成績的取得固然要依靠銀行自身的改革創(chuàng)新，但最根本的原因還在于我們的利率管制制度。表3的數(shù)據(jù)也證明了這一結(jié)論，在3.97%的平均實(shí)際利差中，基準(zhǔn)利差為3.28%，占比為83.7%，說明中央銀行設(shè)定的利差是銀行利差收入的最主要構(gòu)成，政府行為維護(hù)著銀行的盈利水平；存款期限結(jié)構(gòu)利差為1.21%，占比為29.6%，表明大量低成本存款為銀行提供了重要的利差收入空間。

五、銀行轉(zhuǎn)型的動(dòng)因分析

1.服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的需要

金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，其發(fā)展必須深深植根于社會(huì)經(jīng)濟(jì)，適應(yīng)、服務(wù)和推動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，銀行必須積極適些新變化，通過調(diào)整經(jīng)營模式和增長方式，在國家加快培育高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、推進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展和大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)的潮流中贏得新一輪發(fā)展機(jī)會(huì)，并不斷提高經(jīng)營效率，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.適應(yīng)利率市場化加快改革的需要

隨著利率市場化改革納入“十二五”規(guī)劃重要議程，實(shí)質(zhì)性改革步伐的加快將從根本上動(dòng)搖和改變商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式。國際銀行業(yè)改革也表明，利率市場化將導(dǎo)致利差縮小，給商業(yè)銀行帶來巨大的利潤壓力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3.面對新的宏觀調(diào)控和監(jiān)管的需要

央行分別于2010年1月18日、2月25日、5月10日、11月16日、11月29日、12月20日和2011年1月20日、2月24日、3月25日、4月21日、5月18日、6月20日，12次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率各0.5個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)上調(diào)6個(gè)百分點(diǎn)，大型金融機(jī)構(gòu)法定準(zhǔn)備金率達(dá)到21.5%，中小型金融機(jī)構(gòu)也達(dá)到18%，并且于2011年2月9日、4月6日和7月7日，3次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。銀監(jiān)會(huì)也出臺(tái)了《關(guān)于中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》和《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，意見對銀行業(yè)資本充足率有了更嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率不得低于5％、6％和8％；引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2.5％的留存超額資本和0-2.5％的逆周期超額資本；增加系統(tǒng)重要性銀行的1%附加資本要求，同時(shí)，要求正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5％和10.5％。這就使銀行一方面面臨流動(dòng)性深度凍結(jié)和社會(huì)資金成本不斷提高的調(diào)控困境，另一方面，從長期來看資本壓力加大。這是因?yàn)?，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)展速度較快，在擴(kuò)張方向上又主要以高資本消耗的貸款擴(kuò)張為主，資本補(bǔ)充需求較大，而在資本補(bǔ)充渠道和機(jī)制方面，由于利率市場化導(dǎo)致盈利能力下降，利潤積累有限，內(nèi)部補(bǔ)充渠道不太現(xiàn)實(shí)，而外部資本補(bǔ)充渠道受制于資本市場的運(yùn)行狀況不能成為及時(shí)有效補(bǔ)充資本的常規(guī)渠道，唯有及時(shí)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營機(jī)制，走一條低資本消耗、高經(jīng)營效益的發(fā)展路徑，才能擺脫困境。

4.滿足日益增長金融服務(wù)的需要

2010年，我國人均GDP達(dá)4283美元。國際研究表明，當(dāng)人均GDP從1000美元向5000美元邁進(jìn)時(shí)，整個(gè)社會(huì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將會(huì)發(fā)生較大變化，消費(fèi)結(jié)構(gòu)將向發(fā)展型、享受型升級。與之對應(yīng)的，居民的投資傾向、金融消費(fèi)將日趨活躍，居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)日益多元化，金融服務(wù)需求不斷向個(gè)性化、多樣化方向延伸。

5.迎接新信息技術(shù)革命的需要

信息技術(shù)在銀行的深度應(yīng)用，必然會(huì)帶來組織結(jié)構(gòu)、管理流程方面的變革。這種由于技術(shù)引發(fā)的生產(chǎn)力、生產(chǎn)關(guān)系的進(jìn)化必然要求傳統(tǒng)商業(yè)銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。

六、宏觀調(diào)控背景下銀行轉(zhuǎn)型的目標(biāo)、方式與途徑

1.轉(zhuǎn)型的目標(biāo)

轉(zhuǎn)型，意味著從一種傳統(tǒng)的、習(xí)慣的模式轉(zhuǎn)向一種新的陌生的模式。商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型不是零敲碎打的改良，而是全面的、深層次的結(jié)構(gòu)性變革。轉(zhuǎn)型的根本目標(biāo)就是要變“外延粗放”為“內(nèi)涵集約”，最終實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營效益的最大化和盈利的持續(xù)穩(wěn)定增長。相比于傳統(tǒng)的外延粗放型經(jīng)營方式，集約化經(jīng)營強(qiáng)調(diào)的不是單純的規(guī)模擴(kuò)張或數(shù)量增長，而是效益、效率、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和規(guī)模的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.轉(zhuǎn)型的方式

實(shí)現(xiàn)銀行由粗放式經(jīng)營向集約化經(jīng)營轉(zhuǎn)變，必須通過經(jīng)營模式和增長方式的轉(zhuǎn)變才能根本實(shí)現(xiàn)。經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變就是指通過客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整合組織結(jié)構(gòu)調(diào)整來改善收入結(jié)構(gòu)和利潤結(jié)構(gòu)，提高管理效率，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變；增長方式的轉(zhuǎn)變就是將過去主要依靠資金的投入、網(wǎng)點(diǎn)的增加、勞動(dòng)力的消耗、存款規(guī)模的擴(kuò)張等轉(zhuǎn)變?yōu)橹饕揽刻岣邉趧?dòng)者素質(zhì)、管理和技術(shù)的進(jìn)步、結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、產(chǎn)品技術(shù)和附加值的提高等，實(shí)現(xiàn)銀行由規(guī)模向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變。

3.轉(zhuǎn)型的途徑

第一，經(jīng)營理念轉(zhuǎn)型

經(jīng)營轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)是理念的轉(zhuǎn)變，即確立符合現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展規(guī)律的經(jīng)營管理理念，以更好地適應(yīng)國際國內(nèi)經(jīng)營環(huán)境變化的要求。一是樹立資本約束觀。擯棄“速度情結(jié)”和“規(guī)模情結(jié)”，強(qiáng)化資本約束，在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上將效益的更快增長作為規(guī)模擴(kuò)張的前提。二是樹立長期績效觀。經(jīng)營轉(zhuǎn)型的根本目的是銀行價(jià)值的長期增長。把工作重心從簡單提供金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)變到發(fā)現(xiàn)、引導(dǎo)、激發(fā)和創(chuàng)造客戶需求上，以合適的產(chǎn)品、渠道和人員，服務(wù)于不同類型的客戶，實(shí)現(xiàn)成本與收益的匹配。

第二，收益結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

在宏觀調(diào)控日益強(qiáng)化的背景下，現(xiàn)有的以不斷復(fù)制分支行機(jī)構(gòu)為路徑來追求存貸款規(guī)模擴(kuò)張的競爭模式和以凈利息收入為主的高資本消耗盈利模式，將難以長期持續(xù)下去，這就要求商業(yè)銀行必須加快探索和建立新的盈利模式。一是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。二是調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。三是調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，大力拓展小企業(yè)市場。

第三，利率定價(jià)機(jī)制轉(zhuǎn)型

一是建立有效的定價(jià)分級授權(quán)制度。二是運(yùn)用正確的定價(jià)原則和方法，完善貸款定價(jià)模型。

第四，風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)型

商業(yè)銀行不僅要對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，也要重視市場、操作、法律等各類風(fēng)險(xiǎn)的管理；不僅強(qiáng)調(diào)對市場風(fēng)險(xiǎn)因素的控制，也要重視對人為風(fēng)險(xiǎn)因素的控制；不僅要將可能的資金損失視為風(fēng)險(xiǎn)，也應(yīng)將銀行自身的聲譽(yù)損失視為風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要依靠經(jīng)驗(yàn)判斷，更要加強(qiáng)調(diào)定量分析，通過大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來識別、衡量和監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)定性與定量分析相結(jié)合，逐步由簡單的經(jīng)驗(yàn)判斷過渡到復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)分析與經(jīng)驗(yàn)判斷相結(jié)合的管理方式。

第五，流程管理轉(zhuǎn)型

穩(wěn)步推進(jìn)以客戶為中心、以風(fēng)險(xiǎn)控制為主線的業(yè)務(wù)和管理流程改造，實(shí)現(xiàn)“部門銀行”到“流程銀行”的徹底轉(zhuǎn)變，提高對客戶的服務(wù)效率，構(gòu)建以客戶為中心的服務(wù)模式。一是組織機(jī)構(gòu)重組。實(shí)施機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)區(qū)域重組，推進(jìn)機(jī)構(gòu)扁平化改革。二是轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)營銷模式，提高營銷服務(wù)效率。按照“哪一級審批，哪一級管理，哪一級營銷”的原則改造營銷流程，縮短審批環(huán)節(jié)，提高業(yè)務(wù)效率。三是改進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)管理，提高網(wǎng)點(diǎn)資源配置和服務(wù)效率。四是推進(jìn)業(yè)務(wù)流程和管理流程的再造。按照“集中、高效、控制”的原則，凡是可以集中在后臺(tái)處理的業(yè)務(wù)不放到前臺(tái)處理，凡是能夠集中的業(yè)務(wù)不分散處理，改變原有傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)處理方法，改造業(yè)務(wù)流程和管理流程。

七、研究結(jié)論與建議

1.建議銀行把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展節(jié)奏，積極融入國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)

一是在信貸投向上，重點(diǎn)調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大對符合國家信貸政策的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目支持。加大對自主創(chuàng)新項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的融資支持，支持過剩產(chǎn)業(yè)有序轉(zhuǎn)移和退出；加大對綠色金融、節(jié)能減排、環(huán)保產(chǎn)業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)的支持力度。二是在支持區(qū)域上，實(shí)施差異化區(qū)域發(fā)展策略，加強(qiáng)各類資源配置的統(tǒng)籌規(guī)劃和合理布局，加大對重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域的資源和政策傾斜，做深做透目標(biāo)市場。三是在服務(wù)手段上，要積極開展各類融資工具和服務(wù)手段創(chuàng)新，滿足不同層次企業(yè)在企業(yè)發(fā)展周期不同階段的融資需求。

2.建議政府部門加快職能轉(zhuǎn)變，創(chuàng)造良好轉(zhuǎn)型外部環(huán)境

政府部門要盡快轉(zhuǎn)變“以追求GDP為主要目標(biāo)、以擴(kuò)大投資規(guī)模為主要任務(wù)、以上重化工業(yè)項(xiàng)目和熱衷批租土地為主要途徑、以行政推動(dòng)和行政干預(yù)為主要手段”為特征的政府主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)增長方式；建立多層次且相互聯(lián)通的金融市場體系，為商業(yè)銀行提供調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)的廣闊平臺(tái)，建立多層次的銀行體系，讓不同層次的銀行服務(wù)于不同的客戶群體，避免商業(yè)銀行的同質(zhì)化競爭；優(yōu)化金融生態(tài)，要進(jìn)一步減少各級政府對銀行的行政干預(yù)，建立與完善社會(huì)信用體系，減輕商業(yè)銀行的稅負(fù)等。

3.建議完善金融監(jiān)管體制，為銀行轉(zhuǎn)型提供政策支持

要建立協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管政策配合；適當(dāng)放寬金融管制，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，給予商業(yè)銀行更多的市場準(zhǔn)入權(quán)限和業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新自，不斷完善支持銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管法規(guī)，充分體現(xiàn)鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極創(chuàng)新的精神；加大推動(dòng)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的力度，鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行積極探索和開展跨市場、交叉性的金融業(yè)務(wù)，不斷提高商業(yè)銀行的非利息收入比重。

參考文獻(xiàn):

[1]葛兆強(qiáng).商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的動(dòng)因與國際經(jīng)驗(yàn)[J].金融教學(xué)與研究，2011（2）.23.

[2]牛錫明.財(cái)富管理是銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的方向[J].中國金融，2011（8）.12.

[3]張吉光.城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型內(nèi)涵與方向[J].中國金融，2011（8）.23.

[4]楊毓.國有商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的思考[J].投資研究，2009（2）.15.

[5]中國工商銀行江蘇省分行課題組.經(jīng)濟(jì)周期對我國商業(yè)銀行信貸經(jīng)營的影響及對策[J].金論壇，2009（7）.13

[6]李浩.加快銀行轉(zhuǎn)型是宏觀調(diào)控背景下的理性選擇[J].中國金融，2011（12）.36.

[7]魯政委.中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型之難[J].中國金融，2011（8）.15.

[8]楊繼榮.宏觀調(diào)控對商業(yè)銀行的綜合影響[J].中國金融，2011（12）.39.

[9]劉勁.宏觀調(diào)控下的商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略[J].廣東商學(xué)院學(xué)報(bào)，2008（4）.58.

[10]饒明.2010年上市銀行年報(bào)分析[J].銀行家，2011（6）.5.

[11]馬蔚華.加快銀行業(yè)經(jīng)營方式全面轉(zhuǎn)型[J].中國金融，2010（14）.27-28.

[12]潘功勝.國際大型銀行成長之路[M].北京：中國金融出版社，2008：118.

[13]李浩.加快銀行轉(zhuǎn)型是宏觀調(diào)控背景下的理性選擇[J].中國金融，2011（12）.36.

[14]馮科.流程銀行：我國商業(yè)銀行經(jīng)營的改革方向[J].南方金融，2009（12）.29.

篇9

關(guān)鍵詞宏觀調(diào)控政府安排制度基礎(chǔ)政策效應(yīng)政策邊界

與20年來的市場化改革進(jìn)程相伴隨，中國的宏觀調(diào)控也先后經(jīng)歷了總需求大于總供給背景下的抑制需求型和總需求小于總供給背景下的擴(kuò)大需求型兩個(gè)階段。如果說1997年以前，面對總需求大于總供給的情形還能通過強(qiáng)制的行政手段、法律手段和經(jīng)濟(jì)手段壓制總需求來實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)總量均衡的話，那么，1997年以后，面對在市場機(jī)制作用不斷擴(kuò)大基礎(chǔ)上形成的總需求小于總供給的宏觀總量非均衡情形，盡管政府實(shí)施了更為市場經(jīng)濟(jì)意義上的一系列積極的財(cái)政政策與貨幣政策，但三年來的宏觀調(diào)控政策效應(yīng)與預(yù)期結(jié)果仍相距甚遠(yuǎn)。對宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的實(shí)證分析和政策的規(guī)范研究業(yè)已引發(fā)出大量的研究成果。然而，目前學(xué)術(shù)界大多數(shù)關(guān)于宏觀調(diào)控的研究往往因暗含宏觀調(diào)控政策能完全解決經(jīng)濟(jì)衰退的假定前提以及由此演繹的邏輯推論而陷入了宏觀調(diào)控認(rèn)識的誤區(qū)。本文基于宏觀調(diào)控政策也是一種制度安排的觀點(diǎn)，依據(jù)現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在對市場經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控政策有效性的制度基礎(chǔ)與邊界問題進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，試圖構(gòu)建一個(gè)解釋中國宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的理論框架。

一、作為一種制度安排的宏觀調(diào)控政策：內(nèi)生與外生的績效

當(dāng)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家們摒棄制度是外生或中性的新古典假設(shè)從而將經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析由“無摩擦”的新古典框架轉(zhuǎn)向“新制度”的框架下進(jìn)行時(shí)，市場被描繪成一種為降低交易成本而選擇的制度安排(Coase，1937，1960；North，1981，1990)。在將制度分析引入新古典的生產(chǎn)和交換理論并更深入地分析現(xiàn)實(shí)世界的制度問題中，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家同樣給出了各種非市場形式的制度安排理由，這就是，有限理性和機(jī)會(huì)主義的客觀存在使對市場的使用存在成本，因而，為把有限理性的約束作用降到最小，同時(shí)保護(hù)交易免于機(jī)會(huì)主義風(fēng)險(xiǎn)的影響，經(jīng)濟(jì)主體必然會(huì)尋求諸如政府安排的制度(Williamson，1975)。任何特定制度的安排與創(chuàng)新無非是特定條件下人們選擇的結(jié)果，而有效的制度安排無疑是經(jīng)濟(jì)增長(績效)的必要條件。正是通過對產(chǎn)權(quán)、交易成本、路徑依賴等問題的強(qiáng)調(diào)，使新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)得以將經(jīng)濟(jì)增長問題納入制度變遷的框架中作出深刻的解釋。由于制度安排的范圍相當(dāng)寬泛，這里，筆者并不打算涉及所有正規(guī)和非正規(guī)的制度問題，而只是運(yùn)用新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法和某些術(shù)語(這些術(shù)語可能并不一定具有相同的內(nèi)涵)，在闡述宏觀調(diào)控政策也是一種典型的政府制度安排的基礎(chǔ)上，就它相對市場基礎(chǔ)而言是內(nèi)生還是外生的角度來解釋中國宏觀調(diào)控政策的有效性問題。

市場經(jīng)濟(jì)中，對資源配置起基礎(chǔ)性作用的是市場機(jī)制，市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本理論已由標(biāo)準(zhǔn)的一般均衡分析框架給定。盡管市場實(shí)現(xiàn)帕累托效率的前提條件過于苛刻而被認(rèn)為在現(xiàn)實(shí)市場中不可能具備，但市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展史表明，對市場制度作用的認(rèn)識不是削弱而是加強(qiáng)了。出于完善市場配置功能的需要，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)國家在市場基礎(chǔ)上日益衍生出了其他一些非市場形式的政府制度安排。其中最主要的有：(1)針對市場失靈而由政府進(jìn)行的微觀規(guī)制(管制)；(2)針對市場經(jīng)濟(jì)總量非均衡而由政府運(yùn)用一定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行的宏觀調(diào)控。作為典型的政府安排，宏觀調(diào)控是政府在宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)職能，是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的特定方式，它的內(nèi)在必然性實(shí)際上可由市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的本質(zhì)是均衡約束下的非均衡過程推論出來(吳超林，2001)；而它的作用機(jī)理已在標(biāo)準(zhǔn)的凱恩斯主義模型中得到了經(jīng)典的揭示，并被戰(zhàn)后西方國家長期的實(shí)踐所驗(yàn)證。

眾所周知，宏觀總量是由微觀個(gè)量組成，宏觀經(jīng)濟(jì)不可能離開微觀基礎(chǔ)而存在，宏觀調(diào)控也必然要依賴于現(xiàn)實(shí)的微觀基礎(chǔ)和制度條件。我們可以簡單地從宏觀調(diào)控是否具有堅(jiān)實(shí)的微觀基礎(chǔ)和制度條件出發(fā)，將宏觀調(diào)控區(qū)分為內(nèi)生的制度安排和外生的制度安排兩類。市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)生安排的宏觀調(diào)控意指宏觀經(jīng)濟(jì)政策具有與市場制度邏輯一致的傳導(dǎo)條件和能對政策信號作出理性反應(yīng)的市場化主體。相對而言，如果市場經(jīng)濟(jì)意義上的宏觀經(jīng)濟(jì)政策是在沒有或不完善的市場基礎(chǔ)和傳導(dǎo)條件下進(jìn)行的，那么宏觀調(diào)控顯然就是一種外生于市場制度的安排。一般地，在有效的邊界范圍內(nèi)生安排的效應(yīng)顯著，而外生安排的效應(yīng)則會(huì)受到極大的限制。有基于此，我們可以給出一個(gè)分析中國宏觀調(diào)控政策效應(yīng)為何不理想的理論框架。

中國1993—1996年的主導(dǎo)政策被普遍認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的一次比較接近市場經(jīng)濟(jì)意義上的宏觀調(diào)控，并成功地使1992年以來總需求嚴(yán)重大于總供給的宏觀非均衡經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了“軟著陸”。但宏觀經(jīng)濟(jì)只經(jīng)歷了短暫的均衡之后，旋又在外部沖擊和內(nèi)部制約的條件下，陷入了持續(xù)至今且嚴(yán)峻的另一種類型的宏觀總量非均衡即總需求小于總供給的狀態(tài)。面對嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，出于“速度經(jīng)濟(jì)”的要求及基于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本常識，中國首先選擇的是以貨幣政策為主的宏觀調(diào)控政策安排，目的在于阻止經(jīng)濟(jì)增長率持續(xù)下降的勢頭。然而，到1998年7月為止，盡管包括下調(diào)利率、取消貸款限額、調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、恢復(fù)中央銀行債券回購業(yè)務(wù)等市場經(jīng)濟(jì)通用的主要貨幣政策工具幾乎悉數(shù)釋出，經(jīng)濟(jì)減速和物價(jià)下跌的勢頭卻并未得到有效的遏制。鑒于直觀的宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，當(dāng)時(shí)人們普遍的共識是貨幣政策失效。關(guān)于失效的原因，大多數(shù)的分析是借助IS-LM模型進(jìn)行的，其中主要的觀點(diǎn)是“投資陷阱”論、“流動(dòng)性陷阱”論、“消費(fèi)陷阱”論等。應(yīng)該說，這些觀點(diǎn)基本上是在給定貨幣政策的制度基礎(chǔ)和傳導(dǎo)條件的前提下，主要從貨幣政策本身的作用機(jī)理方面實(shí)證分析了制約貨幣政策效應(yīng)發(fā)揮的各種因素，這些政策層面的分析無疑是必要而且也是有針對性的?？墒牵绻o定的前提在現(xiàn)實(shí)中并不存在或不完全具備，那么，這種僅在政策層面的分析就不可能從根本上提出有效的對策。

事實(shí)上，中國仍處于從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的進(jìn)程中，市場制度基礎(chǔ)的建設(shè)取得了長足的進(jìn)展但還不完善。中國以增量促存量的漸進(jìn)式改革方式形成了微觀基礎(chǔ)的二元格局：一方面，改革后形成的增量部分——非國有企業(yè)——基本上是按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立起來的，它們具有產(chǎn)權(quán)明晰的特征，能對市場價(jià)格信號作出靈敏的反應(yīng)，其行為由市場機(jī)制調(diào)節(jié)，是市場經(jīng)濟(jì)意義上的微觀主體；另一方面，改革后仍然保存的存量部分——國有企業(yè)——雖然歷經(jīng)不斷深入的改革也日益向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變，但其積重已久的深層問題并非短期內(nèi)能得到徹底解決，無論在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)還是在治理結(jié)構(gòu)中，國有企業(yè)都存在著明顯的政企難分的特征，因而其行為具有對市場與政府的雙重依賴性，是不完全市場經(jīng)濟(jì)意義上的微觀主體。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)界對這種二元格局的另一種流行劃分法是所謂的體制內(nèi)的國有企業(yè)與體制外的非國有企業(yè)。其實(shí)，這是相對計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制而言的，如果相對市場經(jīng)濟(jì)體制而言，則體制內(nèi)的就應(yīng)該主要是非國有企業(yè)，而體制外的是傳統(tǒng)的國有企業(yè)。

有效的貨幣政策除了要有能對政策信號作出理性反應(yīng)的微觀基礎(chǔ)外，還必須有政策賴于傳導(dǎo)的條件。在市場經(jīng)濟(jì)中，利率是解釋貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的最重要變量，它通過多種途徑傳導(dǎo)并影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。Munddl(1968)與Fleming(1962)分析了開放經(jīng)濟(jì)條件下利率變化經(jīng)由總需求和匯率波動(dòng)效應(yīng)傳導(dǎo)的過程；robin(1969)通過對q值(資本資產(chǎn)的市值對重置成本的比值)的定義并將它作為把中央銀行與金融市場連接到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要因素，分析了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)的傳導(dǎo)過程；Modidjani(1977)從居民消費(fèi)需求角度分析了財(cái)富變動(dòng)效應(yīng)的傳導(dǎo)過程。所有這些傳導(dǎo)過程都是以利率市場化為前提、并以相對完善的貨幣市場和資本市場為基礎(chǔ)的。嚴(yán)格地說，中國的利率基本上是由政府確定。利率機(jī)制傳導(dǎo)的市場化前提不存在，所謂的“流動(dòng)性陷阱”、“投資陷阱”、“消費(fèi)陷阱”失去了分析的前提。假定政府確定的利率反映了市場供求，被認(rèn)為是一種準(zhǔn)市場化的利率，那么，在資本市場受到嚴(yán)格的管制以及金融市場被制度的性質(zhì)強(qiáng)制分割的情況下，金融市場制度基礎(chǔ)的局限也極大地制約著利率機(jī)制的有效傳導(dǎo)。謝平和廖強(qiáng)(2000)明確地指出了利率傳導(dǎo)機(jī)制的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)與財(cái)富變動(dòng)效應(yīng)之所以不佳，原因正在于中國的非貨幣金融資產(chǎn)與貨幣金融資產(chǎn)、金融資產(chǎn)與實(shí)際資產(chǎn)之間的聯(lián)系不緊密、反饋不靈敏，金融體系與實(shí)際經(jīng)濟(jì)體系各行為主體和運(yùn)行環(huán)節(jié)之間遠(yuǎn)未銜接成一個(gè)聯(lián)動(dòng)體。張曉晶(2000)則在MundellV-Fleming模型結(jié)論的基礎(chǔ)上論證了開放條件下由固定匯率和資本有限流動(dòng)引致的套利行為以及外匯占款必然制約中國試圖通過降息刺激經(jīng)濟(jì)政策效果。結(jié)合對微觀基礎(chǔ)的更進(jìn)一步分析，我們可以得出兩點(diǎn)結(jié)論：第一：非市場化的利率使中國的貨幣政策在總體上成為一種外生于市場經(jīng)濟(jì)的政府安排，實(shí)體經(jīng)濟(jì)難以對其作出靈敏反應(yīng)；第二，假定這種利率等同于市場化利率，那么，貨幣政策雖然相對于市場經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)的微觀基礎(chǔ)是一種內(nèi)生安排，但金融市場的制度分割與局限使體制內(nèi)的主體無法對利率作出反應(yīng)，而體制外的主體使貨幣政策相應(yīng)地又變?yōu)橥馍才牛由象w制外的改革滯后于金融制度本身的改革，金，融微觀主體基于金融風(fēng)險(xiǎn)的考慮必然又會(huì)限制體制外主體的反應(yīng)(這就是所謂的“惜貸”)。

金融市場制度的局限使得中國貨幣政策的傳導(dǎo)實(shí)際上更主要是通過信用機(jī)制來進(jìn)行的。理論上，貨幣政策的信用傳導(dǎo)機(jī)制主要有銀行借貸和資產(chǎn)負(fù)債表兩種典型的渠道。Bernankehe和Blinder(1988)的CC-LM模型從銀行貸款供給方面揭示了前一種渠道的作用機(jī)理，Bernankehe和Gerfier(1995)從貨幣政策態(tài)勢對特定借款人資產(chǎn)負(fù)債狀況的影響方面闡明了后一種渠道的作用機(jī)理。信用機(jī)制能否有效地發(fā)揮傳導(dǎo)作用，其關(guān)鍵的問題是如何降低在信息不對稱環(huán)境下存在于借貸行為過程中的逆向選擇或道德風(fēng)險(xiǎn)等問題，從而使信用具有可獲得性。就中國的現(xiàn)實(shí)而言，體制內(nèi)外不同的微觀主體的信用可獲得性是完全不同的。市場體制內(nèi)的微觀主體(非國有企業(yè))因金融市場的制度歧視被隔絕在以銀行為主的金融體系之外，貨幣政策相對于它們是一種外生的安排，效應(yīng)當(dāng)然無從談起。市場體制外的微觀主體(國有企業(yè))的反應(yīng)則可從兩方面來分析，一方面是，對于那些效益和資信狀況均良好的主體，它們并非惟一地依賴銀行借貸渠道融資，這就意味著信用傳導(dǎo)機(jī)制所必需的銀行貸款與債券不可完全替代的前提難以成立，即使這類主體不受市場的制度歧視，而且金融機(jī)構(gòu)也愿意與它們發(fā)生借貸行為，但貨幣政策對它們的效力相當(dāng)微弱；另一方面，對于那些效益和資信狀況均不良的主體，由于它們存在嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)和過大的監(jiān)督成本，金融機(jī)構(gòu)出于自身穩(wěn)健經(jīng)營的要求，又往往不愿與其發(fā)生借貸行為，所以形成銀行普遍的“惜貸”或“慎貸”現(xiàn)象，貨幣政策對這類主體的投資引誘也不明顯(只是較大地減輕了它們的利息負(fù)擔(dān))。由此可見，中國貨幣政策效果不顯著并不是(或主要不是)貨幣政策本身的原因，而是政策背后的微觀基礎(chǔ)和制度條件問題。

中國積極財(cái)政政策的效果同樣可以在制度內(nèi)生與外生安排的框架下得到說明。1998年中期，當(dāng)日益嚴(yán)峻的“通貨緊縮”和“有效需求不足”問題使得貨幣政策一籌莫展，以及東南亞金融危機(jī)致使通過出口擴(kuò)大外需受阻的情況下，為了解決總體物價(jià)水平持續(xù)下跌、經(jīng)濟(jì)增長率遞減、失業(yè)(下崗)面不斷擴(kuò)大等宏觀經(jīng)濟(jì)問題，政府秉持通過宏觀調(diào)控?cái)U(kuò)大內(nèi)需以啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)的思路，確立了以財(cái)政政策為主并與貨幣政策相互配合的積極的宏觀調(diào)控政策取向。針對有效需求不足，積極財(cái)政政策主要是通過移動(dòng)IS曲線的方式實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大總需求的目的，實(shí)際上是凱恩斯主義政策主張?jiān)谥袊囊环N實(shí)踐。對積極財(cái)政政策選擇實(shí)施的時(shí)機(jī)和它的重要意義(穩(wěn)定人們的預(yù)期)幾乎沒有人表示懷疑。盡管以增發(fā)國債為主要內(nèi)容的積極財(cái)政政策被認(rèn)為在擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施投資進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長方面發(fā)揮了重大作用(權(quán)威部門統(tǒng)計(jì)測算的結(jié)果是增發(fā)國債對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率1998年和1999年分別達(dá)1．5％和2．1％)，但作為市場經(jīng)濟(jì)意義上的一種宏觀調(diào)控政策，財(cái)政政策的主要功能并不僅僅體現(xiàn)在擴(kuò)大支出的直接效應(yīng)方面，而是在于通過政府支出的擴(kuò)大去拉動(dòng)民間投資的間接效應(yīng)方面，否則，財(cái)政政策就與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的政府投資沒有兩樣。就后一方面而言實(shí)際效果并不理想。不少人擔(dān)心積極財(cái)政政策長期繼續(xù)下去有可能導(dǎo)致計(jì)劃體制復(fù)歸和債務(wù)危機(jī)。

關(guān)于積極財(cái)政政策為何難以有效地拉動(dòng)民間投資需求增長的原因，學(xué)術(shù)界已展開深入的探討并提出了多種解釋。其中大多數(shù)的分析都將問題的癥結(jié)歸咎于基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)業(yè)鏈太短以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理方面，強(qiáng)調(diào)正是基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性差，當(dāng)把財(cái)政資金集中投向本來就已存在生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩的基礎(chǔ)原材料部門，并且主要又是以政府大包大攬而不是貼息、參股和項(xiàng)目融資等方式投入的情況下，民間投資自然不可能參與進(jìn)來，最終的結(jié)果是積極財(cái)政政策的乘數(shù)效應(yīng)不大，經(jīng)濟(jì)啟而不動(dòng)。無疑，中國積極財(cái)政政策效應(yīng)在現(xiàn)象層面表現(xiàn)出來的因果關(guān)系確實(shí)如此。但根本的原因卻正如光教授(1999)所指出的，是政策擴(kuò)張與體制收縮的矛盾。如果從財(cái)政政策是一種典型的政府制度安排的觀點(diǎn)出發(fā)。我們可以就它與微觀基礎(chǔ)的關(guān)系對政策效應(yīng)作出進(jìn)一步的解釋。這就是，由于財(cái)政政策與政府關(guān)系緊密的行為主體(特別是國有主體部門)具有較強(qiáng)的內(nèi)在一致邏輯(這種較強(qiáng)的內(nèi)在一致邏輯恰恰又是人們所擔(dān)心的計(jì)劃體制復(fù)歸的重要表現(xiàn))，積極的財(cái)政政策對這類主體的投資引誘效果相對明顯；由于財(cái)政政策相對市場體制內(nèi)的微觀主體是一種典型的外生制度安排，積極財(cái)政政策的各種乘數(shù)效應(yīng)受到體制的摩擦，因而對民間投資和居民消費(fèi)需求的拉動(dòng)效應(yīng)不明顯，亦即IS曲線移而不動(dòng)。

上述給出的僅僅是制度基礎(chǔ)的分析框架，它并不是宏觀調(diào)控分析的全部內(nèi)容。如果到此為止，則很容易使人誤解為：只要宏觀調(diào)控政策是內(nèi)生的制度安排，就可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長。其實(shí)，即使是內(nèi)生安排的宏觀調(diào)控政策，也并不必然意味著它能夠解決所有的問題(凱恩斯主義政策70年代在“滯脹”面前的失靈就是明證)。因?yàn)椋绻暧^調(diào)控作用的僅僅是宏觀經(jīng)濟(jì)總量，就不能要求它去解決結(jié)構(gòu)問題；如果宏觀調(diào)控政策的本義只是一項(xiàng)短期的穩(wěn)定政策，又豈能冀望它來實(shí)現(xiàn)長期的經(jīng)濟(jì)增長?這實(shí)際上也就涉及宏觀調(diào)控政策是否存在一個(gè)有效的邊界問題，內(nèi)生安排的宏觀調(diào)控政策效應(yīng)也只有在有效的邊界范圍內(nèi)才能得以釋放出來。

二、宏觀調(diào)控政策的期限邊界：短期還是長期?

關(guān)于宏觀調(diào)控政策的長期與短期之爭，實(shí)質(zhì)上也就是關(guān)于政府經(jīng)濟(jì)職能邊界的理念之爭。在西方，現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)各流派之間對此也展開過激烈的論爭，從凱恩斯主義到貨幣主義再到新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派和新凱恩斯主義，其政策理論的核心實(shí)際上也可歸結(jié)為宏觀調(diào)控政策的期限邊界問題。比較分析各流派不同的政策理論主張，應(yīng)該會(huì)有助于我們對這一問題的理解。

(一)短期邊界論：凱恩斯主義、貨幣主義及新凱恩斯主義的政策主張

在20世紀(jì)30年代大蕭條背景下，凱恩斯從不變的價(jià)格水平可以存在不同的總產(chǎn)出水平及相應(yīng)的就業(yè)水平的現(xiàn)實(shí)出發(fā)，以現(xiàn)實(shí)存在的貨幣工資剛性、價(jià)格剛性、流動(dòng)性陷阱和利率在長期缺乏彈性等作為分析前提，把經(jīng)濟(jì)分析的重點(diǎn)放在宏觀總體的真實(shí)變量上，指出宏觀經(jīng)濟(jì)總量的非均衡主要是總需求波動(dòng)(有效需求不足)的結(jié)果，市場力量并不能迅速有效地恢復(fù)充分就業(yè)均衡。根據(jù)總需求決定原理，凱恩斯進(jìn)一步推論出，只有通過政府制定積極的財(cái)政政策和貨幣政策引導(dǎo)消費(fèi)傾向和統(tǒng)攬投資引誘，并使兩者互相配合適應(yīng)，才能解決有效需求不足的問題，從而使經(jīng)濟(jì)在充分就業(yè)的水平上保持穩(wěn)定。

在凱恩斯看來，針對有效需求不足的總需求管理政策是相機(jī)抉擇的短期政策，因?yàn)椤霸陂L期我們都死了”。關(guān)于宏觀調(diào)控政策的短期邊界論，我們可用標(biāo)準(zhǔn)凱恩斯主義的AS一AD模型加以說明。在圖1中，假設(shè)總需求曲線AD0與總供給曲線AS相交的A點(diǎn)表示經(jīng)濟(jì)最初處于的充分就業(yè)均衡水平(Yn)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)受到現(xiàn)實(shí)總需求的沖擊，即AD0左移至AD1之后，由于現(xiàn)實(shí)中存在著貨幣工資剛性和價(jià)格剛性，必然導(dǎo)致廠商削減產(chǎn)量和就業(yè)量(從Yn減到Y(jié)1)，這時(shí)，經(jīng)濟(jì)將在小于充分就業(yè)水平的B點(diǎn)實(shí)現(xiàn)均衡，而不可能任由價(jià)格的自由下降調(diào)整到C點(diǎn)的充分就業(yè)均衡水平。正是投資者不確定預(yù)期及由此形成的有效需求不足，使得AS在A點(diǎn)以下演變?yōu)橐粭l具有正斜率的總供給曲線，它意味著完全依靠市場力量很難迅速有效地將Y1恢復(fù)到Y(jié)n。因此，要使經(jīng)濟(jì)在較短的時(shí)間內(nèi)從B點(diǎn)回復(fù)到A點(diǎn)，最有效的辦法是通過政府實(shí)施積極的財(cái)政政策和貨幣政策使AD1，移動(dòng)到AD0。在有效需求不足問題解決后，AS曲線恢復(fù)到古典的垂直狀態(tài)，市場價(jià)格機(jī)制繼續(xù)發(fā)揮作用，此時(shí)如果繼續(xù)實(shí)施積極的政策會(huì)加劇價(jià)格水平的上漲(通貨膨脹)。從凱恩斯主義的AS一AD模型中不難看出，總需求管理政策的邊界只限于AS曲線具有正斜率的部分，亦即存在于有效需求不足的狀態(tài)。

在20世紀(jì)60年代末到70年代初，正當(dāng)凱恩斯主義需求管理政策在“滯脹”面前日益失靈的情況下，以弗里德曼為代表的貨幣主義學(xué)派提出持久收入假說和自然率假說來解釋“滯脹”現(xiàn)象，并對凱恩斯主義的需求管理政策發(fā)難。貨幣主義者認(rèn)為，長期菲力普斯曲線是一條起自自然失業(yè)率的垂直線，不存在失業(yè)率與通貨膨脹率之間的交替關(guān)系。雖然短期內(nèi)通過政府積極的財(cái)政政策可以影響產(chǎn)量和就業(yè)量，但就長期而言，財(cái)政政策的“擠出效應(yīng)”使得財(cái)政擴(kuò)張的量不過是對私人部門支出的量的替代，稅收的變化也因不能影響持久收入而僅有非常微弱的乘數(shù)效應(yīng)。貨幣政策也同樣只會(huì)在短期內(nèi)當(dāng)人們按錯(cuò)誤的價(jià)格預(yù)期決策時(shí)對產(chǎn)量和就業(yè)量產(chǎn)生影響，而在長期一旦錯(cuò)誤的價(jià)格預(yù)期得到糾正，即“貨幣幻覺”消失之后，實(shí)際工資、產(chǎn)量和就業(yè)量都將復(fù)歸到各自的自然率水平。因而任何通過政府相機(jī)抉擇的需求管理政策試圖保持較高的和穩(wěn)定的產(chǎn)量和就業(yè)量水平的努力，最終只會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹的加速上升和經(jīng)濟(jì)的更不穩(wěn)定。與重視財(cái)政政策作用的凱恩斯主義者不同，貨幣主義者從穩(wěn)定的貨幣需求函數(shù)出發(fā)，堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)在遭遇需求沖擊后仍會(huì)相當(dāng)迅速地恢復(fù)到自然率的產(chǎn)量和就業(yè)水平附近，強(qiáng)調(diào)即使是短期的需求管理政策也不會(huì)使事情變得更好，因?yàn)檎咧贫ㄕ邽榱四撤N政治利益而操縱經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的政府失靈可能比市場失靈更糟。因此，為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，應(yīng)該用旨在穩(wěn)定價(jià)格預(yù)期的貨幣規(guī)則取代相機(jī)抉擇的需求管理政策。

新凱恩斯主義從最大化行為和理性預(yù)期的基礎(chǔ)上去探尋關(guān)于工資和價(jià)格粘性的原因，進(jìn)而建立了包含確定價(jià)格和接受需求的廠商、新古典生產(chǎn)函數(shù)、市場不完全性、信息不對稱等方面具有堅(jiān)實(shí)微觀基礎(chǔ)的宏觀經(jīng)濟(jì)模型(Mankiw&Romer，1991)。由此導(dǎo)出的政策含義強(qiáng)調(diào)，由于經(jīng)濟(jì)自動(dòng)均衡將以長期的蕭條為代價(jià)，因此，通過政府的總需求管理政策可以使經(jīng)濟(jì)在短期內(nèi)穩(wěn)定在產(chǎn)量和就業(yè)的自然率水平附近。新凱恩斯主義關(guān)于短期政策的觀點(diǎn)分別以工資粘性模型(圖2)和價(jià)格粘性模型(圖3)來說明。在圖2中，LAS是一條與古典一致的垂直總供給曲線，SAS則是由一定的預(yù)期價(jià)格水平(pe=p0=W0或pe=p1=W1)給出的短期總供給曲線。假定經(jīng)濟(jì)初始在產(chǎn)量和就業(yè)自然率水平(Yn)的A點(diǎn)上運(yùn)行，當(dāng)發(fā)生意外的總需求沖擊后(總需求曲線從AD0移到AD1)，即使價(jià)格可自由伸縮，但由于工資已由談判合同固定，經(jīng)濟(jì)必然從A點(diǎn)移動(dòng)向小于充分就業(yè)均衡(Y1)的B點(diǎn)。正是因?yàn)楣べY合同需要交錯(cuò)調(diào)整不可能使勞動(dòng)市場在C點(diǎn)出清，新凱恩斯主義者強(qiáng)調(diào)政府對意外沖擊的反應(yīng)遠(yuǎn)比私人部門協(xié)商調(diào)整工資迅速。因此，在短期內(nèi)，通過政府的總需求管理政策能夠?qū)⒔?jīng)濟(jì)穩(wěn)定在自然率水平附近。圖3表明的是，總需求的沖擊之所以使經(jīng)濟(jì)從A點(diǎn)移向B點(diǎn)，主要是因?yàn)榇嬖趦r(jià)格粘性(比如菜單成本)。如果商品市場不可能在C點(diǎn)迅速出清，那么總需求管理政策在短期就應(yīng)該有所作為。

(二)零邊界論：新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的政策主張

建立在理性預(yù)期、自然率假設(shè)和市場連續(xù)出清基礎(chǔ)上的新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)包括以盧卡斯為代表的貨幣經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派和以巴羅、基德蘭德、普雷斯科特等為代表的實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派。前者從需求沖擊、信息不完全及閑暇(勞動(dòng))的跨期替代效應(yīng)方面建立起解釋經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的原因和傳導(dǎo)機(jī)制的貨幣經(jīng)濟(jì)周期模型，認(rèn)為在短期內(nèi)，雖然不完全信息下發(fā)生的意料之外的貨幣沖擊會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)總量的波動(dòng)，但在長期中，由于人們能夠根據(jù)不斷獲得的信息去修復(fù)錯(cuò)誤的預(yù)期，經(jīng)濟(jì)將自行恢復(fù)到自然率的增長路徑?；陬A(yù)期到的貨幣沖擊對經(jīng)濟(jì)沒有實(shí)際的影響，因而旨在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的貨幣政策在任何時(shí)候都無效。

這種貨幣政策零邊界的推論可由圖4說明。

在圖4中，垂直的LAS曲線表明具有理性預(yù)期的經(jīng)濟(jì)主體行為完全由市場價(jià)格機(jī)制調(diào)節(jié)，每一條傾斜的SAS曲線則由相應(yīng)的預(yù)期價(jià)格水平給出。假設(shè)現(xiàn)期發(fā)生了出乎意料的總需求增加(貨幣沖擊使AD0移到AD1)，則貨幣工資和價(jià)格水平必然會(huì)因商品和勞動(dòng)市場存在超額需求而上升。此時(shí)，如果具有不完全信息的廠商(工人)誤將一般物價(jià)水平(貨幣工資)的上升當(dāng)做相對價(jià)格(實(shí)際工資)的上升并相應(yīng)地增加產(chǎn)品(勞動(dòng))供給，那么經(jīng)濟(jì)將暫時(shí)“意外”地沿SAS0曲線從A點(diǎn)移動(dòng)至B點(diǎn)。然而，一旦經(jīng)濟(jì)主體理性地認(rèn)識到實(shí)際工資和相對價(jià)格并未發(fā)生變化并完全調(diào)整預(yù)期，則SAS0會(huì)迅速移到SAS1，產(chǎn)量和就業(yè)復(fù)歸到自然率水平(C點(diǎn))。因此，除非貨幣政策不被意料到，否則，無論長期還是短期的貨幣政策都?xì)w無效，而意料之外(欺騙公眾)的貨幣政策本身只能進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。如果用“適應(yīng)性預(yù)期”替代“理性預(yù)期”概念，則圖4也是一個(gè)貨幣主義的AS—AD模型。

實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派堅(jiān)持貨幣中性論，認(rèn)為貨幣對實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量沒有影響，因?yàn)槭钱a(chǎn)出水平?jīng)Q定貨幣變化而不是相反，所以貨幣政策的作用為零。他們主要從生產(chǎn)函數(shù)與總供給的關(guān)系方面建立起分析模型，強(qiáng)調(diào)實(shí)際因素(尤其是技術(shù))沖擊是經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的根源。在他們看來，當(dāng)一個(gè)部門出現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步后，它必然會(huì)通過部門性的波動(dòng)源傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)的其他部門，技術(shù)沖擊的隨機(jī)性使產(chǎn)出的長期增長路徑出現(xiàn)隨機(jī)性的跳躍，產(chǎn)量和就業(yè)的波動(dòng)實(shí)際上并不是對自然率水平的偏離，而是對生產(chǎn)可能性變化的最優(yōu)反應(yīng)，因此，任何反周期的政策都是反生產(chǎn)的沒有意義的。關(guān)于實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期模型的政策含義，巴羅通過復(fù)活李嘉圖等價(jià)命題，認(rèn)為公債是中性的，經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期理性會(huì)抵消政府無論是以公債還是稅收等方式籌資的效應(yīng)，因而試圖刺激經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的積極財(cái)政政策無效?；绿m德和普雷斯科特則通過比較有無約定條件下的均衡解，從政策的時(shí)間不一致性和政府信譽(yù)方面論證了凱恩斯主義的相機(jī)抉擇政策是無效的。

由上可見，凱恩斯主義為政府提供了市場經(jīng)濟(jì)中反蕭條的最初的政策理論，并將其邊界嚴(yán)格地界定在短期，它的效應(yīng)也被戰(zhàn)后西方國家20多年的實(shí)踐所證實(shí)。新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)將宏觀經(jīng)濟(jì)政策的期限邊界定格為零，雖然這種政策主張遠(yuǎn)離現(xiàn)實(shí)，但作為政策理論卻為反思傳統(tǒng)的宏觀調(diào)控政策效應(yīng)提供了一種路徑?，F(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，幾乎沒有任何一派是把宏觀調(diào)控政策當(dāng)做長期的政策。

三、宏觀調(diào)控政策的對象與目標(biāo)邊界：總量穩(wěn)定還是結(jié)構(gòu)增長?

作為一種制度安排，宏觀調(diào)控政策必然會(huì)存在一定的作用對象與目標(biāo)。關(guān)于宏觀調(diào)控政策作用的對象究竟是總量還是包括結(jié)構(gòu)?它的目標(biāo)究竟是穩(wěn)定還是增長?對此的不同認(rèn)識顯然直接影響到對宏觀調(diào)控政策有效性的評價(jià)，而在更寬泛的意義上則影響到能否正確地認(rèn)識市場經(jīng)濟(jì)中市場與政府的作用。

(一)宏觀調(diào)控政策的對象是宏觀經(jīng)濟(jì)總量

現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的政府制度安排或經(jīng)濟(jì)職能從總體的內(nèi)容層次上可以區(qū)分為一般的市場條件的創(chuàng)立與維護(hù)、微觀經(jīng)濟(jì)規(guī)制、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控三大類。與基于市場失靈外在地要求政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的微觀規(guī)制安排不同，宏觀調(diào)控是市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)在機(jī)制充分發(fā)揮作用并導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)總量嚴(yán)重非均衡基礎(chǔ)上形成的政府安排。由于動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)周期的波動(dòng)是不可避免的，雖然市場機(jī)制如果假以時(shí)日能夠自動(dòng)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)至自然率的均衡水平，但在經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡之前可能需要經(jīng)歷一個(gè)較長時(shí)期的蕭條意味著必須付出總體社會(huì)福利損失的嚴(yán)重代價(jià)，因此，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)一般內(nèi)在地要求通過政府運(yùn)用一定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策(主要是財(cái)政政策和貨幣政策)去調(diào)控經(jīng)濟(jì)總量，以減少市場機(jī)制調(diào)節(jié)時(shí)滯產(chǎn)生的高昂成本。從宏觀調(diào)控的內(nèi)涵來看，它作用的對象顯然是總量方面，但其作用的結(jié)果又必然會(huì)間接地影響到具體微觀主體的行為。而正是這種直接對象與間接結(jié)果的傳導(dǎo)表明了宏觀調(diào)控政策的有效性，這也是為什么說有效的宏觀調(diào)控必須有堅(jiān)實(shí)微觀基礎(chǔ)和傳導(dǎo)條件的原因。有必要說明的是，如果依據(jù)作用結(jié)果來界定政策邊界，那么也許可以把結(jié)構(gòu)列為宏觀調(diào)控的對象。不過，隨之而來的問題可能就會(huì)陷入體制認(rèn)知的誤區(qū)(這點(diǎn)將在后面說明)。將宏觀調(diào)控政策的對象邊界嚴(yán)格界定為總量的觀點(diǎn)也明確地反映在現(xiàn)代西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架中。

(二)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是市場配置資源的結(jié)果

前已述及，宏觀調(diào)控政策作用的結(jié)果不僅會(huì)而且應(yīng)該影響到微觀主體的行為決策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的相應(yīng)調(diào)整。但宏觀調(diào)控政策的對象卻并不針對具體的行業(yè)和部門，否則宏觀調(diào)控就等同于微觀規(guī)制。理論和實(shí)踐的發(fā)展表明，對市場機(jī)制在資源配置中起基礎(chǔ)性作用的普遍認(rèn)同，推動(dòng)了市場經(jīng)濟(jì)在世界范圍內(nèi)的廣泛發(fā)展。在市場經(jīng)濟(jì)中，通過市場競爭和價(jià)格機(jī)制對供求關(guān)系進(jìn)行調(diào)節(jié)，生產(chǎn)要素的自由流動(dòng)使資源在各產(chǎn)業(yè)和部門間得到有效配置，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的形成和優(yōu)化正是市場在產(chǎn)業(yè)間配置資源的必然結(jié)果。歷史地看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的形成和調(diào)整也曾在不同的體制下完全或主要由政府來安排(通過產(chǎn)業(yè)政策)，由此形成了典型的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制及所謂的政府主導(dǎo)型市場經(jīng)濟(jì)體制(如日本和韓國等)。不過由政府取代市場、通過產(chǎn)業(yè)政策干預(yù)市場機(jī)制在產(chǎn)業(yè)間的資源配置而形成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從長期看是非常脆弱的，日本和韓國經(jīng)濟(jì)(金融)危機(jī)不斷，中國重復(fù)建設(shè)問題嚴(yán)重，政府安排的產(chǎn)業(yè)政策不能不說是其中的重要原因之一。

由于產(chǎn)業(yè)政策在實(shí)質(zhì)上是政府依據(jù)自己確定的經(jīng)濟(jì)變化趨勢和目標(biāo)設(shè)想來干預(yù)資源在產(chǎn)業(yè)間的配置，產(chǎn)業(yè)政策在資源配置的方式上與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是相同的，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)所固有的缺陷必然會(huì)重現(xiàn)于產(chǎn)業(yè)政策的制定上(湯在新、吳超林，2001)。政府對具體產(chǎn)業(yè)的干預(yù)應(yīng)以市場失靈為依據(jù)確定。如果將產(chǎn)業(yè)政策當(dāng)做一種宏觀調(diào)控政策，顯然它相對市場基礎(chǔ)是一種外生的安排，其績效將存在體制的制約。不僅如此，如果將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作為宏觀調(diào)控的對象，也與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是市場配置資源的結(jié)果存在邏輯上的矛盾。應(yīng)該承認(rèn)，中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)問題主要是結(jié)構(gòu)問題，但結(jié)構(gòu)問題不是宏觀調(diào)控直接的對象，結(jié)構(gòu)問題的解決有賴于市場基礎(chǔ)的發(fā)展和完善，這也是理解為什么要大力發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵之所在。

(三)宏觀調(diào)控政策的目標(biāo)是為市場對資源的基礎(chǔ)性配置創(chuàng)設(shè)穩(wěn)定的外部條件

對于通過宏觀經(jīng)濟(jì)政策減少經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總量均衡從而為市場機(jī)制有效進(jìn)行資源配置創(chuàng)設(shè)穩(wěn)定的外部條件的目標(biāo)業(yè)已獲得廣泛的認(rèn)同，并為當(dāng)今世界各國政府所采納(除新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派反對外)，不過，關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長是否應(yīng)該作為宏觀調(diào)控政策的目標(biāo)則在理論上和實(shí)踐中都存在重大的分歧。嚴(yán)格地說，經(jīng)濟(jì)增長屬于總供給的范疇，它取決于生產(chǎn)要素的投入與組合，在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，一般堅(jiān)信構(gòu)成總量內(nèi)容的總供給方面是市場配置資源的結(jié)果。即使出現(xiàn)總供給沖擊的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，認(rèn)為也應(yīng)該由市場機(jī)制來調(diào)節(jié)。在現(xiàn)代西方宏觀經(jīng)濟(jì)理論中，宏觀調(diào)控政策歸屬于總需求的范疇，政策的目標(biāo)被界定在因總需求沖擊引起經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)后的穩(wěn)定方面，而且強(qiáng)調(diào)的是短期。如果說凱恩斯主義所強(qiáng)調(diào)的積極財(cái)政政策的乘數(shù)效應(yīng)中包含了一定的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，那么這種增長主要也是隨積極財(cái)政政策穩(wěn)定投資者預(yù)期而來的私人部門的增長，公共財(cái)政支出的增長本身在相當(dāng)大的程度上仍然屬于穩(wěn)定的手段，目標(biāo)是為民間投資的啟動(dòng)創(chuàng)設(shè)良好的外部環(huán)境。在主要發(fā)達(dá)國家的貨幣政策實(shí)踐中，貨幣政策事實(shí)上也一直是以穩(wěn)定通貨而不是經(jīng)濟(jì)增長為目標(biāo)。

最近10年來，隨著現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，特別是內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論的發(fā)展，越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對政府安排的宏觀調(diào)控政策能夠產(chǎn)生合意的長期經(jīng)濟(jì)增長表示懷疑，認(rèn)為過分關(guān)注短期穩(wěn)定的需求管理政策忽視了長期經(jīng)濟(jì)增長的問題。他們指出短期的產(chǎn)量波動(dòng)雖然具有重要的福利后果，但長期經(jīng)濟(jì)增長的福利含義遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出任何短期波動(dòng)的影響(Romer，1996)，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)分析的重點(diǎn)應(yīng)該從總需求轉(zhuǎn)向總供給方面(因?yàn)榭偭糠蔷舛际俏⒂^扭曲的結(jié)果)。這種從對短期穩(wěn)定的關(guān)注轉(zhuǎn)向長期經(jīng)濟(jì)增長路徑探討的理論發(fā)展方向所給出的政策含義是，政府既能夠積極地也能夠消極地影響長期經(jīng)濟(jì)增長，而積極政策的作用主要體現(xiàn)在為經(jīng)濟(jì)的最優(yōu)增長路徑提供良好的外部條件。

在大多數(shù)發(fā)展中國家，尤其是像中國這樣處于從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的國家，由于市場基礎(chǔ)不完善，政府安排的宏觀調(diào)控政策一直附存著經(jīng)濟(jì)增長的目標(biāo)。在中國擴(kuò)大內(nèi)需的宏觀調(diào)控實(shí)踐中，先是1998年上半年明確地將貨幣政策作為保證8％的經(jīng)濟(jì)增長率目標(biāo)的手段，當(dāng)認(rèn)識到依靠貨幣政策難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的情況下，又進(jìn)一步明確提出啟用積極的財(cái)政政策來保證經(jīng)濟(jì)增長。應(yīng)該承認(rèn)，一系列積極的宏觀調(diào)控政策對于阻止經(jīng)濟(jì)增長率的嚴(yán)重下滑起到了重要作用。然而，現(xiàn)實(shí)結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)的巨大差距表明，將宏觀調(diào)控政策目標(biāo)嚴(yán)格界定為短期穩(wěn)定更為確切。實(shí)際上，多重目標(biāo)之間的相互矛盾也在很大程度上制約了宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的釋放，積極財(cái)政政策的短期經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)在中國經(jīng)濟(jì)的存量部分還一定程度上存在，但在經(jīng)濟(jì)的增量部分則明顯難容。目前，國內(nèi)已有不少學(xué)者開始在關(guān)注短期穩(wěn)定的基礎(chǔ)上探討中國長期經(jīng)濟(jì)增長的路徑問題，如北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心宏觀組(1999)就曾明確提出：“宏觀政策的制定和實(shí)施要始終堅(jiān)持以市場化為取向，通過制度創(chuàng)新、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整來求得長遠(yuǎn)的發(fā)展，從這個(gè)意義上說，擴(kuò)大內(nèi)需如果不是作為一項(xiàng)短期政策而是作為一項(xiàng)基本政策，一定要和供給管理的政策結(jié)合起來”。特別是從2000年5月中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)機(jī)后，關(guān)于長期經(jīng)濟(jì)增長要依賴市場基礎(chǔ)和制度條件的完善已逐步成為共識。

四、簡短的結(jié)語

在中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中，我們一向重視政府制度安排的作用，這無疑是中國客觀現(xiàn)實(shí)的要求。與此同時(shí)，我們又必須對政府制度安排在經(jīng)濟(jì)的不同領(lǐng)域和層次內(nèi)容上的差異有一個(gè)清晰的認(rèn)識。事實(shí)上，就宏觀調(diào)控政策作為一種政府制度安排而言，它在西方國家的理論和實(shí)踐中具有比較清楚的界定，而國內(nèi)對其內(nèi)涵和目標(biāo)等問題上的認(rèn)識則是相當(dāng)含混或者說是相互矛盾的?；谝陨系姆治觯覀儗暧^調(diào)控問題的基本認(rèn)識是：

——市場經(jīng)濟(jì)有效配置資源是以產(chǎn)權(quán)明晰的市場主體行為和形成理性預(yù)期從而能對市場價(jià)格信號作出靈敏反應(yīng)為基礎(chǔ)的。針對經(jīng)濟(jì)總量非均衡的宏觀調(diào)控如果沒有堅(jiān)實(shí)的微觀基礎(chǔ)，那么，作為一種外生的制度安排的政策效應(yīng)釋放必然受到極大的制約。宏觀調(diào)控政策的傳導(dǎo)還需要相應(yīng)有效的市場傳導(dǎo)條件或機(jī)制。在中國，由于市場結(jié)構(gòu)并不完全，特別是資本市場和貨幣市場在相當(dāng)大的程度上仍屬管制市場，缺乏有效的市場傳導(dǎo)機(jī)制使宏觀調(diào)控成為一種外生于市場條件的政府安排。因此，宏觀調(diào)控政策能否發(fā)揮作用已不僅僅是政策本身的問題。

篇10

[關(guān)鍵詞?演經(jīng)濟(jì)波動(dòng) ; 內(nèi)外失衡 ; 通貨膨脹 ; 供給管理

2010年，我國宏觀經(jīng)濟(jì)研究主要集中在宏觀經(jīng)濟(jì)內(nèi)外需結(jié)構(gòu)性平衡、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、政府的供給管理與需求管理、非均衡運(yùn)行中的財(cái)政政策和貨幣政策、經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展的可持續(xù)性等問題上，并取得了新的進(jìn)展。

一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的內(nèi)外需結(jié)構(gòu)性平衡問題

后危機(jī)時(shí)期，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的內(nèi)外需結(jié)構(gòu)關(guān)系成為經(jīng)濟(jì)學(xué)界研究的熱點(diǎn)問題之一。劉偉等通過國民資金流量表核算資料，對近年來中國國民收入分配格局的變化趨勢及其對國內(nèi)總需求結(jié)構(gòu)的影響程度進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前投資與消費(fèi)的結(jié)構(gòu)性矛盾與國民收入分配結(jié)構(gòu)的失衡有密切關(guān)系。他們分析了這種失衡的制度性背景，認(rèn)為改善這種失衡是提高我國經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)發(fā)展宏觀效率的重要保證。[1]

王晉斌認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)未來增長的路徑是要平衡內(nèi)需與外需之間的關(guān)系，而不能采取簡單的替代關(guān)系。在改革內(nèi)需結(jié)構(gòu)的同時(shí)，要加快自主創(chuàng)新的步伐，規(guī)避高新技術(shù)產(chǎn)品的低附加值化現(xiàn)象以挖掘?qū)I(yè)化的潛力，并通過穩(wěn)定人民幣幣值和人民幣“走出去”戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)金融政策與貿(mào)易政策的融合，發(fā)揮金融促貿(mào)易的功能，以形成擴(kuò)展外需的新增長極。[2]

文貫中認(rèn)為，面對外需增長的下降，中國急需提振內(nèi)需，然而，中國現(xiàn)行的土地制度已經(jīng)造成兩種結(jié)構(gòu)性扭曲：第一種扭曲表現(xiàn)為中國未能在農(nóng)業(yè)比重急劇下降的同時(shí)相應(yīng)減少農(nóng)村人口的比重，造成城市化的嚴(yán)重滯后和城鄉(xiāng)收入差的惡化；第二種扭曲表現(xiàn)為中國未能將其服務(wù)業(yè)的就業(yè)比重提高到世界的平均水平，造成農(nóng)村的普遍隱性失業(yè)和集聚效應(yīng)的浪費(fèi)。中國必須改革其土地制度以降低高昂的城市化成本，才能提振內(nèi)需，走上可持續(xù)增長道路。[3]

楊圣明針對人民幣匯率在國際上面臨升值，而在國內(nèi)又面臨貶值的雙重壓力矛盾對立現(xiàn)象進(jìn)行了研究，認(rèn)為其根本原因在于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平同發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高低懸殊、社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率高低懸殊、中國國內(nèi)價(jià)格水平過低等。指出，提高我國的社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率是減緩壓力的根本；推進(jìn)新一輪的價(jià)格改革是減緩壓力的關(guān)鍵；改善中美貿(mào)易結(jié)構(gòu)是減緩壓力的重要舉措；人民幣國際化是減緩壓力的必由之路。[4]

王保安從經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)、相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策與制度建設(shè)等方面，對結(jié)構(gòu)失衡的深層次原因進(jìn)行了詳細(xì)的剖析。研究認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)長期失衡與矮化的根本原因在于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體制機(jī)制障礙，要從根本上解決結(jié)構(gòu)失衡問題，需要?jiǎng)?chuàng)新完善促進(jìn)科學(xué)發(fā)展的制度環(huán)境與體制保障。[5]

二、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)問題

王成勇等運(yùn)用STAR模型理論探討了我國經(jīng)濟(jì)周期階段的劃分、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的非對稱性和持續(xù)性以及經(jīng)濟(jì)在各個(gè)波動(dòng)階段之間轉(zhuǎn)換的內(nèi)在演化機(jī)理。實(shí)證研究表明，把經(jīng)濟(jì)周期階段劃分為緊縮、恢復(fù)和擴(kuò)張三個(gè)機(jī)制已經(jīng)能夠較好地刻畫我國經(jīng)濟(jì)增長的非線性動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)，但是劃分為緊縮、恢復(fù)、擴(kuò)張和衰退四個(gè)機(jī)制，在整體擬合效果和對經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)的解釋能力方面都有顯著提高；經(jīng)濟(jì)在各機(jī)制之間的平滑轉(zhuǎn)換速度和機(jī)制狀態(tài)是否平穩(wěn)，闡釋了我國經(jīng)濟(jì)周期階段較強(qiáng)的非對稱性及其內(nèi)在演化機(jī)理。[6]

張成思運(yùn)用隨機(jī)波動(dòng)模型分析了1980年1季度～2008年4季度中國經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)性特征的動(dòng)態(tài)變化。實(shí)證結(jié)果顯示，20世紀(jì)90年代末是改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)趨向平穩(wěn)化的分水嶺。研究認(rèn)為，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的不斷發(fā)展與完善增強(qiáng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)抗沖擊的能力，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)趨向平穩(wěn)化轉(zhuǎn)變。[7]

改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)周期表現(xiàn)出某些既不同于發(fā)達(dá)國家，也不同于發(fā)展中國家和新興市場國家的特征：一方面我國居民消費(fèi)波動(dòng)的幅度大于產(chǎn)出波動(dòng)；另一方面，我國的就業(yè)波動(dòng)較為平滑而投資和資本波動(dòng)過大。陳曉光等建立了一個(gè)RBC模型對此進(jìn)行了解釋。模型引入了異質(zhì)性消費(fèi)者和異質(zhì)性廠商以及部分消費(fèi)者和部分廠商在金融市場上所面臨的信貸約束；鑒于我國政府在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的重要影響力，模型還引入了政府消費(fèi)，以反映政府支出對消費(fèi)者和廠商的外生沖擊。研究發(fā)現(xiàn)：信貸約束是解釋中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)特征的一個(gè)重要傳導(dǎo)機(jī)制，而政府消費(fèi)沖擊則是一個(gè)重要的波動(dòng)源。[8]

高士成運(yùn)用Blanchard和Quah（1989）提出的長期識別條件，通過引入貿(mào)易依存度等外生變量，采用SVAR方法對影響中國經(jīng)濟(jì)增長和通貨膨脹的沖擊進(jìn)行分解，并討論了中國短期總供給和總需求曲線的斜率。研究結(jié)果表明：中國短期經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的主要影響因素為需求沖擊，同時(shí)，總需求和總供給曲線的斜率也與理論基本相符，不存在“斜率之謎”。[9]

中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)可能是由多種沖擊因素共同引發(fā)。李猛等沿著“條條塊塊”思路對中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)沖擊源進(jìn)行完整的分解。研究表明，中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)有大約30%的部分來源于地方政府沖擊。研究發(fā)現(xiàn)，官員腐敗對地方政府短期化行為的影響具有顯著性，而現(xiàn)有文獻(xiàn)所強(qiáng)調(diào)的財(cái)稅激勵(lì)和政治晉升激勵(lì)對地方政府短期化行為的影響并不顯著。[10]

三、政府的供給管理與需求管理問題

中國經(jīng)濟(jì)增長和宏觀穩(wěn)定課題組通過經(jīng)驗(yàn)分析，對經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和宏觀調(diào)控進(jìn)行了國際比較，突出了中國宏觀調(diào)控的特色。通過省際分析揭示了中國特色宏觀調(diào)控及其與主流經(jīng)濟(jì)學(xué)反思所形成的交集，特別是“結(jié)構(gòu)性”調(diào)控作為中國經(jīng)驗(yàn)的意義。提出了后危機(jī)時(shí)代中國宏觀調(diào)控的新思維：①把握宏觀調(diào)控主線：突出供給管理，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整；②完善宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)：推進(jìn)市場化改革，減弱政府性驅(qū)動(dòng)；③轉(zhuǎn)移宏觀調(diào)控的重心：從工業(yè)化到城市化；④拓寬宏觀調(diào)控的視野：關(guān)注世界發(fā)展中的中國因素，加強(qiáng)國際政策協(xié)調(diào)。[11]

李連發(fā)認(rèn)為，當(dāng)前宏觀調(diào)控面對的形勢是資產(chǎn)價(jià)格過快上漲和通脹預(yù)期逐漸形成。在跨期轉(zhuǎn)移購買力方面，人民幣作為跨期價(jià)值儲(chǔ)存載體的吸引力下降，而房產(chǎn)等有價(jià)資產(chǎn)的吸引力上升，這是推動(dòng)通脹和資產(chǎn)價(jià)格過快上漲的主要原因。行政性的局部的結(jié)構(gòu)性政策可能仍然會(huì)有些效果，但有效性將隨時(shí)間推移而下降，這些措施可能難以緩解中長期通脹和資產(chǎn)價(jià)格過快上漲的壓力。確保我國經(jīng)濟(jì)中長期平穩(wěn)發(fā)展是硬道理，短期內(nèi)將控制通貨膨脹作為首要的政策目標(biāo)，回歸穩(wěn)健的貨幣政策，進(jìn)一步發(fā)揮利率在管理通脹預(yù)期中的重要作用。[12]

2010年我國的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和調(diào)控面臨極為復(fù)雜的局面，既要防止經(jīng)濟(jì)刺激政策可能引發(fā)的經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹，又要防止經(jīng)濟(jì)刺激政策過早退出所帶來的經(jīng)濟(jì)增長率下滑，對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的準(zhǔn)確判斷和把握好政策調(diào)控的尺度是非常重要的。柳欣提出了與主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的“實(shí)物經(jīng)濟(jì)”理論完全不同的“貨幣經(jīng)濟(jì)”的分析方法，表明我國宏觀經(jīng)濟(jì)面臨“滯脹”的危險(xiǎn)，提出以16%的名義GDP增長率作為宏觀調(diào)控的目標(biāo)，在保持高速經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)，通過加速城市化進(jìn)程調(diào)整失衡的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和收入分配結(jié)構(gòu)。[13]

劉偉等回顧了“十一五”期間我國宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，認(rèn)為，2006年～2010 年中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了歷史性的跨越，但同時(shí)也產(chǎn)生了深刻的結(jié)構(gòu)性矛盾，這就要求中國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策與宏觀調(diào)控也發(fā)生深刻的變化，尤其應(yīng)該注重需求管理和供給管理的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)中國的可持續(xù)發(fā)展。研究指出了現(xiàn)階段加強(qiáng)供給管理的必要性以及應(yīng)該采取的主要措施。[14]

黃益平等研究了我國通貨膨脹的決定因素。他們分別運(yùn)用向量誤差修正模型（VECM）和結(jié)構(gòu)向量自回歸模型（SVAR）分析了月度同比和月度環(huán)比數(shù)據(jù)。研究表明，過剩流動(dòng)性、產(chǎn)出缺口、房價(jià)和股價(jià)對通脹會(huì)產(chǎn)生正向影響。結(jié)構(gòu)脈沖響應(yīng)分析表明沖擊的影響主要反映在前5個(gè)月，10個(gè)月后基本消失。研究發(fā)現(xiàn)，過剩流動(dòng)性和產(chǎn)出缺口是影響通脹的重要因素。研究認(rèn)為，考慮到資產(chǎn)價(jià)格對通脹的溢出效應(yīng)，中央銀行應(yīng)密切關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格走勢。同時(shí)，管理流動(dòng)性的措施仍然是控制通脹的主要手段，進(jìn)一步推進(jìn)利率和匯率的自由化進(jìn)程至關(guān)重要。[15]

張曉慧等通過構(gòu)建一個(gè)全球化背景下基于“兩部門悖論”的簡單模型框架，對全球通脹變化及其機(jī)理進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)分析。研究發(fā)現(xiàn)， 近年來全球通脹呈現(xiàn)幾個(gè)突出特征：一是“結(jié)構(gòu)性”價(jià)格上漲已經(jīng)并很可能在未來成為通脹的主要表現(xiàn)形式；二是由金融投機(jī)引發(fā)的初級產(chǎn)品價(jià)格暴漲成為導(dǎo)致 CPI 、PPI大漲的重要原因；三是CPI 、PPI明顯上漲時(shí)，往往已處在經(jīng)濟(jì)金融泡沫最后破裂的前夜，因此在衡量周期變化上CPI特別是核心CPI會(huì)相對滯后。研究認(rèn)為，鑒于全球化背景下經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和通脹機(jī)理所發(fā)生的變化，在宏觀調(diào)控中更加關(guān)注更廣泛意義上的價(jià)格變動(dòng)，探索更為科學(xué)合理地衡量整體價(jià)格水平的途徑和方法。[16]

四、非均衡運(yùn)行中的財(cái)政政策及其有效性問題

為應(yīng)對金融危機(jī)，我國采取了擴(kuò)張性財(cái)政政策。2010年，對擴(kuò)張性財(cái)政政策及其有效性問題研究成為一個(gè)熱點(diǎn)問題。張延運(yùn)用國家干預(yù)的凱恩斯主義模型對政府購買支出與物價(jià)水平之間的關(guān)系進(jìn)行分析。通過對 1992年~ 2009 年中國宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)，政府購買支出與物價(jià)水平有兩期滯后的正相關(guān)關(guān)系，中國的財(cái)政政策具有兩期滯后的“通貨膨脹效應(yīng)”。[17]

王立勇利用HP 濾波方法估計(jì)了我國潛在產(chǎn)出和產(chǎn)出缺口，并測算出我國通脹缺口，進(jìn)而從目標(biāo)實(shí)現(xiàn)角度定量分析了財(cái)政政策在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和穩(wěn)定物價(jià)方面的有效性。研究結(jié)果表明，1996 年后財(cái)政政策在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長方面的績效明顯改善，財(cái)政政策調(diào)控掌握了一定的提前量，且效率仍處于不斷提高進(jìn)程中。研究認(rèn)為，在穩(wěn)定物價(jià)方面，財(cái)政政策績效不容樂觀，我國財(cái)政政策的主要調(diào)控目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長，而非物價(jià)穩(wěn)定，通貨膨脹主要還是一種貨幣現(xiàn)象，應(yīng)該主要利用貨幣政策來調(diào)控。[18]

閆坤等認(rèn)為，在良好復(fù)蘇背景的支持下，沉淀在經(jīng)濟(jì)中的擴(kuò)張性政策效力被激活，通貨膨脹的壓力驟然增大?？傮w上我國主要稅種的收入呈增長趨勢，財(cái)政收入體系的自動(dòng)調(diào)節(jié)功能得到完善，財(cái)政支出重點(diǎn)逐步向社會(huì)事務(wù)轉(zhuǎn)移，形成了由經(jīng)濟(jì)外延性擴(kuò)張向社會(huì)外延性擴(kuò)張的轉(zhuǎn)變。為防范通貨膨脹，支持經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇，應(yīng)采用帶有內(nèi)部收斂性的政策協(xié)同，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增長的同時(shí)，有效防止和控制通貨膨脹就成為宏觀調(diào)控政策的首要目標(biāo)。[19]

郭杰從固定資產(chǎn)投資的資金來源入手，實(shí)證研究了國家財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、企事業(yè)單位自籌資金與貨幣供給、工業(yè)品銷售率以及銀行間7天拆借利率之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。通過分析我國經(jīng)濟(jì)制度方面的識別條件，構(gòu)建五因素的SVAR模型。研究結(jié)果表明，政府投資對私人部門投資的影響并不顯著，私人部門投資對總需求變動(dòng)敏感，政府投資通過影響總需求會(huì)對私人部門投資產(chǎn)生影響，從而揭示了政府投資對私人部門投資的影響路徑。[20]

王智強(qiáng)采用主成分分析法得到一個(gè)權(quán)衡了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和抑制通貨膨脹兩大目標(biāo)的整體目標(biāo)變量，然后用隨機(jī)前沿模型分析中國財(cái)政政策和貨幣政策的效率水平以及對整體目標(biāo)的影響。研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政政策的效率邊界水平更高，采用財(cái)政政策實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)更有效，而貨幣政策的效率邊界水平較小，對其使用要更為謹(jǐn)慎。面對經(jīng)濟(jì)危機(jī)，擴(kuò)張性的財(cái)政政策更為合理和有效，而貨幣政策更多情況下應(yīng)該配合財(cái)政政策，起到穩(wěn)定和輔的作用。[21]

五、非均衡運(yùn)行中的貨幣政策及其有效性問題

萬曉莉等利用對數(shù)據(jù)穩(wěn)定性沒有要求的Bounds Testing方法，系統(tǒng)地考察了我國貨幣需求在 1987年~2008年20年間的特征。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在考慮匯率（預(yù)期）和外部因素的條件下，我國在長期里才有穩(wěn)定的貨幣需求。雖然我國的資本賬戶還未完全放開，但是貨幣替代和資本流動(dòng)效應(yīng)表現(xiàn)明顯。人民幣貶值（升值）預(yù)期將顯著減少（增加）居民和企業(yè)對人民幣的需求，這意味著央行在對匯率進(jìn)行控制的條件下要進(jìn)一步保持貨幣政策獨(dú)立性的難度將越來越大。[22]

李成等通過建立開放經(jīng)濟(jì)條件下包含多個(gè)非有效資產(chǎn)市場的動(dòng)態(tài)宏觀經(jīng)濟(jì)模型，理論推演得到中央銀行貨幣政策反應(yīng)函數(shù)即最優(yōu)利率規(guī)則。研究顯示，利率調(diào)控不僅需要對產(chǎn)出與通貨膨脹的動(dòng)向做出反應(yīng)，還要對資產(chǎn)價(jià)格及匯率變動(dòng)有相應(yīng)的調(diào)整。利用中國數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)顯示，中央銀行的貨幣政策調(diào)控整體上遵循了最優(yōu)利率規(guī)則，該規(guī)則能夠?yàn)橹袊泿耪邔?shí)施提供一定的參照尺度，衡量貨幣政策的松緊變化；我國利率調(diào)控主要針對產(chǎn)出和通貨膨脹，對資產(chǎn)市場價(jià)格及匯率變化的反應(yīng)系數(shù)相對較小或不顯著，說明中央銀行沒有對資產(chǎn)價(jià)格等因素給予過多的關(guān)注。[23]

王立勇等對開放條件下的VAR模型進(jìn)行非線性檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，我國貨幣政策具有非線性特征。應(yīng)用LSTVAR模型分析發(fā)現(xiàn)，低增長狀態(tài)下，信貸正負(fù)沖擊的產(chǎn)出效應(yīng)和利率正負(fù)沖擊的價(jià)格效應(yīng)都具有顯著非對稱性；高增長狀態(tài)下，利率和信貸的正負(fù)沖擊對產(chǎn)出具有顯著非對稱效應(yīng)，貨幣、利率和信貸的正負(fù)沖擊對價(jià)格皆具有顯著非對稱效應(yīng)；在正向沖擊方面，貨幣和信貸的產(chǎn)出效應(yīng)以及利率和信貸的價(jià)格效應(yīng)在不同經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下具有顯著非對稱性；在負(fù)向沖擊方面，信貸的產(chǎn)出效應(yīng)和價(jià)格效應(yīng)都具有較明顯非對稱性。而且，低增長狀態(tài)下，信貸的產(chǎn)出擴(kuò)張效應(yīng)和貨幣、信貸的價(jià)格擴(kuò)張效應(yīng)較強(qiáng)；高增長狀態(tài)下，貨幣的產(chǎn)出緊縮效應(yīng)和貨幣、信貸的價(jià)格緊縮效應(yīng)較強(qiáng)。[24]

彭方平等應(yīng)用非線性平滑轉(zhuǎn)換面板模型，從微觀層面對我國貨幣政策成本效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果表明，我國貨幣政策存在顯著的成本效應(yīng)，即在短期內(nèi)加息可能引起通貨膨脹；貨幣政策的成本效應(yīng)具有顯著的非對稱性，相比經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)期，經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的貨幣政策成本效應(yīng)更顯著。上述結(jié)論所蘊(yùn)含的貨幣政策建議在于：在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)尚未穩(wěn)固、通貨膨脹較為敏感的背景下，對待加息要慎重，以免造成經(jīng)濟(jì)滯脹。[25]

黃武俊通過修正后的Karras產(chǎn)出與價(jià)格模型，對開放經(jīng)濟(jì)下中國貨幣政策效果進(jìn)行了研究。結(jié)果表明：①中央銀行采取擴(kuò)張性的貨幣政策動(dòng)機(jī)在開放經(jīng)濟(jì)下受到制約，經(jīng)濟(jì)開放度的提高對中國保持較低的通貨膨脹水平起著積極作用；②經(jīng)濟(jì)開放度的提高主要通過金融市場和影響工資—價(jià)格調(diào)整速度兩個(gè)渠道影響貨幣政策效果，兩個(gè)渠道對貨幣政策效果影響機(jī)制不同；③貨幣政策對產(chǎn)出的影響會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)開放度的提高而減弱，對價(jià)格的影響會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)開放度的提高而增強(qiáng)。研究認(rèn)為，貨幣政策中介目標(biāo)應(yīng)逐漸由數(shù)量性指標(biāo)向價(jià)格性指標(biāo)過渡，最終應(yīng)確定為以穩(wěn)定物價(jià)為單一目標(biāo)。[26]

范從來考察了實(shí)踐中貨幣政策目標(biāo)由多目標(biāo)向單一目標(biāo)收斂的現(xiàn)象，指出了我國貨幣政策目標(biāo)的重新定位問題，認(rèn)為，我國貨幣政策的最終目標(biāo)不應(yīng)該包括經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，但是中國失業(yè)問題的特殊性與復(fù)雜性決定了我國的貨幣政策目標(biāo)應(yīng)該涵蓋充分就業(yè)的目標(biāo)。[27]

張雪蘭等利用1996年～2009 年的經(jīng)濟(jì)金融季度數(shù)據(jù)，對我國貨幣政策的有效性進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)探查。結(jié)果表明：我國貨幣政策傳導(dǎo)過程中并不存在很明顯的時(shí)滯，但操作目標(biāo)、中介目標(biāo)、最終政策目標(biāo)間的相關(guān)性不強(qiáng)，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不夠通暢，繼而影響了貨幣政策的有效性。研究認(rèn)為，要提高貨幣政策的有效性，應(yīng)從建立良好的政策實(shí)施環(huán)境著手，改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的宏觀和微觀基礎(chǔ)，并加強(qiáng)其與其他經(jīng)濟(jì)政策的搭配與協(xié)調(diào)。[28]

轉(zhuǎn)貼于

六、中國經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展的可持續(xù)性問題

中國經(jīng)濟(jì)增長與宏觀穩(wěn)定課題組從經(jīng)濟(jì)資本化的角度，對中國資本積累、技術(shù)選擇行為及與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行研究。研究認(rèn)為，中國經(jīng)歷著一個(gè)漸次推進(jìn)的經(jīng)濟(jì)資源存量快速資本化過程。在20世紀(jì)80、90年代，經(jīng)濟(jì)資本化表現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的資本形成。新世紀(jì)以來，資本化則伴隨人民幣升值，資本市場向國際接軌，土地等要素價(jià)格重估而推進(jìn)。經(jīng)濟(jì)資本化對于經(jīng)濟(jì)趕超和效率改進(jìn)有正面激勵(lì)效應(yīng)，但對于技術(shù)創(chuàng)新卻可能有一定的抑制作用，導(dǎo)致中國的TFP增長率在低水平波動(dòng)，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)小。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)資本化出現(xiàn)偏移，資源向資產(chǎn)部門過快集中，出現(xiàn)了資產(chǎn)價(jià)格快速上漲、產(chǎn)能過剩和實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新不足等問題。只有對現(xiàn)行制度和政策進(jìn)行調(diào)整，才能有效激勵(lì)內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，保持經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長。[29]

湯向俊等運(yùn)用 1970年～2008 年間跨國面板數(shù)據(jù)，研究表明在二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變過程中，由于勞動(dòng)者獲得的報(bào)酬低于勞動(dòng)力的邊際貢獻(xiàn)，GDP中資本形成率呈現(xiàn)先上升后下降的倒 U型特征。1978年～2008 間省級面板數(shù)據(jù)分析表明，政府生產(chǎn)性傾向以及國有部門較低的融資成本，使中國較高的資本形成率得以持續(xù)。研究認(rèn)為，我國應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變和金融業(yè)的改革，改變政府的財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，為實(shí)現(xiàn)高投資增長模式轉(zhuǎn)變提供微觀基礎(chǔ)。[30]

陳彥斌等使用附加人力資本的增長核算模型考察了1978年～2007年的中國TFP增長率和對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率。研究認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)增長過于依賴資本投入，從長期來看，中國經(jīng)濟(jì)需要完成向集約型經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，在 2000 年以后突出表現(xiàn)出來的出口導(dǎo)向增長模式很可能在未來難以為繼，人力資本、科技進(jìn)步和制度改革應(yīng)該是未來中國經(jīng)濟(jì)保持健康持續(xù)增長所需要依賴的主要?jiǎng)恿?。[31]

鐘水映等利用 1990年～2007年中國省級面板數(shù)據(jù)構(gòu)建空間計(jì)量模型，采用系統(tǒng)廣義矩估計(jì)方法對人口紅利、空間外溢與省域經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行了實(shí)證分析。研究認(rèn)為，人口紅利的顯著增加促進(jìn)了省域經(jīng)濟(jì)增長；從區(qū)域來看，人口紅利對東、中、西的省域經(jīng)濟(jì)增長均有顯著的促進(jìn)作用，但彼此之間存在明顯差異，東部存在顯著的人口紅利外溢，但中西部的外溢效應(yīng)不顯著；從區(qū)際來看，東、中之間存在一定的空間溢出效應(yīng)，而其他區(qū)域之間均不顯著。同時(shí)還發(fā)現(xiàn)，地區(qū)之間、區(qū)域之間的經(jīng)濟(jì)增長均存在顯著的空間外溢。[32]

陳詩一基于方向性距離函數(shù)對改革以來中國工業(yè)全要素生產(chǎn)率進(jìn)行了重新估算，發(fā)現(xiàn)正確考慮環(huán)境約束的實(shí)際全要素生產(chǎn)率比傳統(tǒng)不（正確）考慮環(huán)境因素的估算值低了很多。改革以來中國實(shí)行的一系列節(jié)能減排政策有效地推動(dòng)了工業(yè)綠色生產(chǎn)率的持續(xù)改善，特別是從20世紀(jì)90年代中期到本世紀(jì)初，中國工業(yè)綠色生產(chǎn)率增長最快并達(dá)到頂峰，且重工業(yè)生產(chǎn)率、效率和技術(shù)進(jìn)步增長首次全面超過輕工業(yè)，初步彰顯環(huán)境政策綠色革命成效。雖然2002年以后重化工業(yè)膨脹暫時(shí)惡化了工業(yè)生產(chǎn)率，但基于國家對節(jié)能減排與發(fā)展新能源和低碳技術(shù)的高度戰(zhàn)略重視，中國新一輪綠色工業(yè)革命為期不遠(yuǎn)。[33]