導(dǎo)語：如何才能寫好一篇簡述商業(yè)銀行的概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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商業(yè)銀行服務(wù)營銷

一、背景

商業(yè)銀行是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分之一。近年來，我國商業(yè)銀行一直因為其獨(dú)特的行業(yè)壟斷地位獲得的高利潤而備受非議。根據(jù)中國人民銀行一直控制著各大中小商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率、存貸款基準(zhǔn)利率的事實，可以認(rèn)為商業(yè)銀行的高利潤來自于政策方面。由此發(fā)現(xiàn)，雖然其盈利性十分可觀，但是這種高盈利性是不可持續(xù)的，隨著我國金融改革的不斷深化，金融市場化、自由化，這種依靠壟斷、政策的高盈利性是不可能持續(xù)的。

商業(yè)銀行必須意識到傳統(tǒng)的那種模式是不可持續(xù)的。隨著利率自由浮動的放開、市場逐漸被開發(fā)、各個商業(yè)銀行間的競爭的加劇，存貸款的息差必然會越來越小。

商業(yè)銀行的盈利模式，主要是通過將經(jīng)濟(jì)中資金的盈余部門和資金的赤字部門聯(lián)系起來，將供給者的資金借貸給各個需求者，從而提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，引導(dǎo)資金流向預(yù)期回報最高的地方。其提供的是一種服務(wù)，而從中賺取的利潤便是為提供這種服務(wù)而得到的報酬。

作為競爭行業(yè)中的服務(wù)企業(yè)，其利潤主要取決于所提供服務(wù)的質(zhì)量，是否符合消費(fèi)者的需求。為了在將來達(dá)到一種可持續(xù)的增長、發(fā)展模式，商業(yè)銀行應(yīng)該更為注重其服務(wù)。服務(wù)營銷將會十分重要，根據(jù)營銷模式從“以產(chǎn)品為中心”向“以客戶為中心”的趨勢，商業(yè)銀行服務(wù)營銷的觀念必然要有所轉(zhuǎn)變。

二、服務(wù)營銷簡述

（一）概念

20世紀(jì)70年代，花旗集團(tuán)率先開創(chuàng)了銀行服務(wù)營銷理念。銀行服務(wù)營銷就是銀行管理者運(yùn)用市場營銷學(xué)原理，選擇目標(biāo)顧客群，進(jìn)行市場定位，改善服務(wù)質(zhì)量，提高顧客忠誠度，增強(qiáng)服務(wù)競爭力，從而實現(xiàn)利潤持續(xù)增長的營銷管理活動。

（二）特點

1、服務(wù)營銷一般具備如下特點：無形性；需要顧客去體驗，服務(wù)營銷的優(yōu)劣取決于顧客體驗后的主觀判斷；服務(wù)營銷因為買賣雙方會千變?nèi)f化，很難控制服務(wù)的穩(wěn)定性；服務(wù)在于過程，不可儲存。

2、銀行的服務(wù)還有其特性：標(biāo)準(zhǔn)不一，差別較大；存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)；容易被對手復(fù)制，由于無法申請專利、品牌保護(hù)。

此外，還要考慮商業(yè)銀行服務(wù)營銷的電子化特征。

（三）服務(wù)營銷的顧客

服務(wù)營銷首先必須明確服務(wù)對象。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要分為零售業(yè)務(wù)和批發(fā)業(yè)務(wù)。零售業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對象是普通居民和規(guī)模較為小的單位等，而批發(fā)業(yè)務(wù)主要是服務(wù)規(guī)模比較大的單位和廣大金融中介機(jī)構(gòu)等。

三、我國商業(yè)銀行服務(wù)營銷目前存在的問題

目前，我國商業(yè)銀行在服務(wù)營銷方面還是存在種種問題的，其普遍問題如下：

1、相比具體無形的服務(wù)更注重有形的基礎(chǔ)設(shè)施。各地商業(yè)銀行很明顯的特點就是擁有裝修富麗堂皇的營業(yè)大廳，各項硬件設(shè)施都十分先進(jìn)齊全。無形服務(wù)方面，基本都會配備一名大堂經(jīng)理負(fù)責(zé)為顧客提供服務(wù)。大堂經(jīng)理更類似咨詢崗位，對于營銷不是十分主動。

2、注重客戶的開發(fā)而對于客戶的維護(hù)稍差。這是整個金融服務(wù)業(yè)比較突出的一個問題。國內(nèi)的服務(wù)營銷基本還是停留在相對初級的客戶開發(fā)的階段，即各個客戶經(jīng)理盡其所能開發(fā)新客戶，尋找網(wǎng)點設(shè)攤、到處游說、和保險公司、證券公司合作。相比而言，他們對于已有客戶的維護(hù)就相對較差。從各種相關(guān)書籍中，可以發(fā)現(xiàn)，很多國外金融機(jī)構(gòu)都十分注重對于已有客戶的維護(hù)。而且盈利巨大的業(yè)務(wù)很可能就是通過對于已有客戶的維護(hù)而獲得的。當(dāng)已有客戶十分滿意時，其對于商業(yè)銀行服務(wù)提供者就會產(chǎn)生一種忠誠度，并提供給商業(yè)銀行更多的業(yè)務(wù)。在我國，一方面，國內(nèi)市場仍比較大，當(dāng)市場開發(fā)逐步完成后，轉(zhuǎn)向維護(hù)方面的工作不可避免；另一方面，這也和負(fù)責(zé)商業(yè)銀行服務(wù)營銷的相關(guān)群體的自我認(rèn)識有關(guān)，而他們的意識主要來自于銀行給予他們的工作觀念、指標(biāo)。

3、注重跟隨潮流推出各類產(chǎn)品，以產(chǎn)品為中心，而較少以客戶為中心。各個金融產(chǎn)品有一個特點就是極為容易復(fù)制。普遍現(xiàn)象是，當(dāng)看到競爭對手推出一個產(chǎn)品時，重多商業(yè)銀行必然跟風(fēng)而至。這符合經(jīng)濟(jì)學(xué)思維。復(fù)制成本很低，而且可以避免競爭對手因為擁有獨(dú)特的產(chǎn)品、服務(wù)而占領(lǐng)某部分市場。不過，這個過程中，商業(yè)銀行的服務(wù)營銷忽視了顧客的實際需求。商業(yè)銀行不宜將各種產(chǎn)品塞給顧客，而應(yīng)結(jié)合顧客實際情況，提供最適合產(chǎn)品、服務(wù)。

四、商業(yè)銀行服務(wù)營銷的建議

（一）銀行及其營銷人員

首先，應(yīng)加強(qiáng)其對于其營銷人員的培訓(xùn)。商業(yè)銀行的服務(wù)是通過營銷人員來傳遞給顧客的。培訓(xùn)不但要涉及專業(yè)知識、技能，還應(yīng)考慮到營銷觀念。營銷人員也應(yīng)注意自身職業(yè)操守的提高。

其次，應(yīng)注重客戶信息數(shù)據(jù)庫的建設(shè)。通過研究顧客信息，從其財務(wù)狀況、消費(fèi)習(xí)慣等各方面，了解客戶需求。

第三，還要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的提供。這包括網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的安全性、便利性等各方面。

第四，需要注重對于已有客戶的維護(hù)，培養(yǎng)客戶忠誠度。

第五，可以制定規(guī)范化的業(yè)務(wù)流程，并使?fàn)I銷人員必須遵循，從而一定程度上保證其服務(wù)的質(zhì)量。同時，可以采取顧客回訪、評分機(jī)制，對于顧客滿意度進(jìn)行控制，并幫助商業(yè)銀行及其營銷人員改進(jìn)服務(wù)營銷方式。

最后，商業(yè)銀行還可以組織參與公益活動、開展理財課程來提升其在客戶心目中的形象。

（二）產(chǎn)品

首先，面對日益變化的金融環(huán)境和制約因素，商業(yè)銀行的產(chǎn)品也應(yīng)與時俱進(jìn)。一方面，要跟隨需求；另一方面，需發(fā)揮創(chuàng)造性，開發(fā)新產(chǎn)品、服務(wù)來滿足新需求。

商業(yè)銀行要注重在各大媒體投放廣告。商業(yè)銀行的服務(wù)很容易被模仿，隨著市場競爭的加劇，廣告是壟斷競爭的主要方式。商業(yè)銀行服務(wù)營銷還要充分利用網(wǎng)絡(luò)資源。

另外，商業(yè)銀行可以嘗試形成“金融超市”，即滿足客戶全部需求，提供一站式的金融服務(wù)。

此外，商業(yè)銀行要充分利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提供更為優(yōu)惠的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]交通銀行總行.電子銀行產(chǎn)品和服務(wù)營銷.新金融，1997，（1）.

[2]曾煥龍.工商銀行面向中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的服務(wù)營銷.金融論壇，2008，（9）.

[3]王麗麗.國內(nèi)商業(yè)銀行服務(wù)營銷的問題與措施探析.天津商業(yè)大學(xué)學(xué)報，2008，（7）.

篇2

[關(guān)鍵詞]品牌效應(yīng)；視覺識別；金融產(chǎn)品

[中圖分類號]F712 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）39-0090-02

當(dāng)今，商業(yè)銀行已逐步成為我國金融組織體系中的主體。商業(yè)銀行在邁向國際化的同時，面臨著如何進(jìn)一步規(guī)范化的問題。在激勵的市場競爭中，諸多商業(yè)銀行，互為強(qiáng)力的競爭對手，而由于服務(wù)品種、業(yè)務(wù)門類一定程度上的相似性，企業(yè)和眾多消費(fèi)者習(xí)慣通過品牌及視覺上的差異進(jìn)行選擇。因此金融企業(yè)視覺識別及其品牌效應(yīng)的發(fā)掘，對于在今后電子商務(wù)飛速發(fā)展的時代，顯得尤為重要。

1 金融企業(yè)視覺識別概述

1.1 視覺識別簡述

視覺識別是企業(yè)所獨(dú)有的一套識別標(biāo)志，它將企業(yè)理念與價值觀通過靜態(tài)的、具體化的視覺傳播形式，有組織有計劃地傳達(dá)給社會大眾，樹立企業(yè)統(tǒng)一性的識別形象。視覺識別系統(tǒng)（VI）是指將企業(yè)的一切可視事物進(jìn)行統(tǒng)一的視覺識別表現(xiàn)和標(biāo)準(zhǔn)化、專有化。通過 VI，將企業(yè)形象傳達(dá)給社會公眾。

1.2 金融企業(yè)的視覺識別

在經(jīng)濟(jì)全球化 、 金融一體化的大趨勢中，我國金融企業(yè)需要在競爭中形成自己獨(dú)特的企業(yè)文化。企業(yè)視覺識別（VI）戰(zhàn)略的推行有助于企業(yè)塑造文化的成功。一個企業(yè)沒有企業(yè)視覺識別就意味著它的形象將湮沒于浩瀚的商海之中，更意味著它的產(chǎn)品與服務(wù)毫無形象可言，意味著企業(yè)理念與精神的散失。更有調(diào)查表明：消費(fèi)者接收到的信息 83% 來自視覺，11% 來自聽覺，3.5% 來自觸覺，其余部分來自味覺和嗅覺。因此金融企業(yè)品牌標(biāo)志、包裝、辦公用紙等視覺識別系統(tǒng)對品牌形象都有重要的影響，并且間接影響消費(fèi)者的行為。

1.3 在互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢下的視覺識別需求

2012年號稱互聯(lián)網(wǎng)金融元年，這一年商界知名“三馬”聯(lián)合試水互聯(lián)網(wǎng)金融，開啟保險行業(yè)的新章節(jié)；電商巨頭京東商城提供的供應(yīng)鏈金融平臺浮出水面，解決了供應(yīng)商資金短缺問題；多家商業(yè)銀行涉足電子商務(wù)平臺，開始探索互聯(lián)網(wǎng)金融之路。2013 年，余額寶概念股橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)金融再次引起市場的廣泛關(guān)注。面對互聯(lián)網(wǎng)金融來勢兇猛的挑戰(zhàn)，金融企業(yè)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行，如若沒有強(qiáng)勢的品牌及高度統(tǒng)一的視覺識別戰(zhàn)略，那么在互聯(lián)網(wǎng)這個多以視覺來傳達(dá)信息和與消費(fèi)者進(jìn)行交互、溝通的平臺上，根本無法立足。

2 金融企業(yè)的品牌效應(yīng)概述

2.1 品牌的概念

品牌，依據(jù)美國市場營銷協(xié)會的定義是：“ 品牌是一種名稱、術(shù)語、標(biāo)記、符號或設(shè)計，或是他們的組合運(yùn)用，其目的是借以辨認(rèn)某個銷售者或某群銷售者的產(chǎn)品或服務(wù)，并使之同競爭對手的產(chǎn)品和服務(wù)區(qū)別開來”。

2.2 品牌的實質(zhì)

品牌的實質(zhì)代表著銷售者對交付給購買者的產(chǎn)品特征、利益和服務(wù)的一貫性承諾。久負(fù)盛名的品牌就是優(yōu)良質(zhì)量的保證，優(yōu)質(zhì)服務(wù)的標(biāo)志。不僅如此，品牌還是一個更為復(fù)雜的符號，蘊(yùn)含著豐富的市場信息。主要可以從六個方面透視：屬性、利益、價值、文化、個性、用戶。金融企業(yè)品牌的功能在于，將服務(wù)、信譽(yù)、產(chǎn)品高度凝聚一體，便于交流、溝通、傳播。因此其對于金融消費(fèi)者形成了品牌效應(yīng)，所謂品牌效應(yīng)是指品牌對于受影響人群會形成吸引與聚集的磁場作用，促使消費(fèi)者產(chǎn)生主動認(rèn)知、評估與選擇該品牌產(chǎn)品與服務(wù)的消費(fèi)態(tài)度。

2.3 品牌效應(yīng)的含義

品牌效應(yīng)是品牌在產(chǎn)品上使用，為品牌使用者帶來效益和影響。品牌的價值包括兩個內(nèi)容：一是體現(xiàn)在特定商品身上的實用價值，以產(chǎn)品本身上乘的品質(zhì)或優(yōu)質(zhì)的服務(wù)為消費(fèi)者認(rèn)同；二是能夠滿足人們的精神需要的附加價值。金融企業(yè)在注重產(chǎn)品本身價值的同時，更需要將品牌所引申出來的產(chǎn)品附加價值固化在消費(fèi)者心目中，產(chǎn)生必要的信任感、安全感，甚至依賴感；并以此在穩(wěn)定消費(fèi)群體的同時，促進(jìn)金融企業(yè)產(chǎn)品的銷量，帶動業(yè)績的提升。進(jìn)而可以再次強(qiáng)化品牌的力量，這樣進(jìn)入品牌積極效應(yīng)的良性循環(huán)當(dāng)中。

2.4 品牌效應(yīng)的研究

早期對金融品牌效應(yīng)的研究主要是基于品牌管理的視角。品牌管理被當(dāng)作商業(yè)銀行獲取和維持競爭優(yōu)勢的主要途徑之一。基于品牌管理的研究視角，是金融品牌效應(yīng)研究的一個有效的分析路徑，但其終究是站在商業(yè)銀行的立場上以研究金融品牌應(yīng)具有何種標(biāo)準(zhǔn)以滿足消費(fèi)者的需求，但 “符合標(biāo)準(zhǔn)” 并不一定能使消費(fèi)者有愉悅的體驗，商業(yè)銀行的品牌標(biāo)準(zhǔn)也會隨著顧客需求的變化而逐漸失效。所以金融企業(yè)品牌效應(yīng)的研究，應(yīng)更多從消費(fèi)者的角度考量。

2.5 品牌效應(yīng)的心理影響

金融企業(yè)品牌效應(yīng)：商業(yè)銀行將其塑造的品牌，通過傳播路徑與品牌傳播人群進(jìn)行溝通，從而形成吸引與聚集金融消費(fèi)者的磁場作用，促使其產(chǎn)生主動認(rèn)知、評估與選擇該銀行產(chǎn)品與服務(wù)的消費(fèi)態(tài)度。品牌效應(yīng)的心理影響機(jī)制表現(xiàn)為：商業(yè)銀行通過向金融消費(fèi)者傳播相關(guān)的銀行品牌信息，促使其辨識品牌信息、選取品牌要素、賦予認(rèn)知權(quán)重、評估品牌價值、形成消費(fèi)態(tài)度，從而引導(dǎo)其對優(yōu)勢銀行品牌的選擇。因此，金融消費(fèi)者在辨識某一金融品牌信息的基礎(chǔ)上，對于品牌認(rèn)知要素的不同選取以及所賦予認(rèn)知權(quán)重差異的組合便使得該金融品牌具有了顯著區(qū)別于其他品牌的個性化辨識特征，從而影響其對于該金融品牌價值的評估與判斷，進(jìn)而影響其對于金融品牌的消費(fèi)選擇。

3 金融企業(yè)視覺識別與品牌效應(yīng)的關(guān)系

3.1 標(biāo)志對于品牌

一個簡潔、美觀的企業(yè)標(biāo)志，首先，在消費(fèi)者眼里，就是代表了整個企業(yè)、公司。然后，就是標(biāo)志的內(nèi)涵性，品牌的定位和核心就是以內(nèi)涵性為基礎(chǔ)的。品牌是一種無形的資產(chǎn)，標(biāo)志是理念和文化的核心，品牌正需要一種正能量去傳播和打造，而標(biāo)志就是品牌的心臟，心臟強(qiáng)有力的搏動才能帶動整個品牌的有利運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融形勢下品牌的傳播

我國的移動互聯(lián)網(wǎng)已邁入了4G時代，還有到處都在提供的免費(fèi)WIFI，無論是手機(jī)還是平板電腦等移動終端，都足以給互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者，提供強(qiáng)有力的使用平臺。這無疑將大幅度提升互聯(lián)網(wǎng)金融交易的便捷性。金融企業(yè)品牌的傳播途徑，也從電視和紙質(zhì)媒體，逐步轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)這個飛速發(fā)展的媒體。企業(yè)識別戰(zhàn)略，將把整個企業(yè)的內(nèi)涵，融入到品牌網(wǎng)絡(luò)營銷當(dāng)中。因為在互聯(lián)網(wǎng)金融里，消費(fèi)群體，面對的可能是企業(yè)的官方網(wǎng)站，或者是金融產(chǎn)品的APP。而不是像傳統(tǒng)商業(yè)銀行，面對面的與客戶交流和溝通。一個成功的企業(yè)，留在消費(fèi)者心目中的是品牌形象，但在品牌效應(yīng)發(fā)生積極影響的時候，多半是依賴視覺識別對消費(fèi)者產(chǎn)生影響的。能夠代表銷售者對交付于購買者的產(chǎn)品特征、利益和服務(wù)的一貫性承諾，這些或許就可以凝縮到企業(yè)的LOGO，或者企業(yè)顏色（例如twitter的藍(lán)，雅虎的紫）當(dāng)中。在網(wǎng)絡(luò)平臺上，金融企業(yè)，可以將視覺識別最大化，讓品牌與企業(yè)的標(biāo)志、統(tǒng)一色等視覺識別體系緊密結(jié)合在一起，高效的傳播和擴(kuò)散，并與消費(fèi)群有效溝通。

4 結(jié) 論

在互聯(lián)網(wǎng)金融的潮流中，金融企業(yè)間的合作與競爭亦是日趨激烈。能讓企業(yè)客戶和消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)這個以視覺為主要載體的平臺上，得到品牌效應(yīng)的積極影響，與金融企業(yè)的視覺識別密不可分。希望更多的金融企業(yè)能夠?qū)⒆陨淼木窈臀幕毜揭曈X識別當(dāng)中，在浩瀚的商海里劈波斬浪，航行的更快、更遠(yuǎn)！

參考文獻(xiàn)：

[1]王政清.淺析可口可樂與百事可樂的品牌視覺識別系統(tǒng)[J].中國連鎖，2014（5）.

篇3

關(guān)鍵詞：第三方支付 備付金 備付金政策

中圖分類號：F830.35 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）01（c）-0211-02

隨著第三方支付業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金也越積越多，截止2013年第一季度，納入中國人民銀行統(tǒng)計監(jiān)測的269家第三方支付機(jī)構(gòu)共吸收客戶備付金余額881.55億元，同比增長70.81%。然而支付機(jī)構(gòu)在實際運(yùn)營中卻存在著客戶備付金與自有資金不分、銀行賬戶數(shù)量多且過于分散、資金存放形式多樣、資金賬戶的關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜且透明度低等問題，備付金的監(jiān)管問題自然也成了社會的熱點和焦點。因此，亟待盡快制定并出臺辦法，明確和細(xì)化人民銀行關(guān)于客戶備付金的監(jiān)管要求，強(qiáng)化支付機(jī)構(gòu)的資金安全保護(hù)意識和責(zé)任，以及備付金銀行的監(jiān)督責(zé)任，切實維護(hù)客戶合法權(quán)益。

1 我國第三方支付機(jī)構(gòu)備付金政策的演變

1.1 《支付清算組織管理辦法》征求意見稿，備付金政策的探索階段

2005年6月，中國人民銀行第一次了《支付清算組織管理辦法（征求意見稿）》，按照條款規(guī)定中國人民銀行是支付清算組織的監(jiān)督管理部門，支付清算組織不得吸收存款，不得為參與者辦理清算結(jié)果的資金轉(zhuǎn)賬，應(yīng)按照與參與者的協(xié)議辦理支付清算業(yè)務(wù)，并將支付清算結(jié)果提交給約定的開戶銀行辦理資金轉(zhuǎn)賬。2006年3月中國人民銀行又小范圍地提出新的征求意見稿，該次意見征求集中在內(nèi)部控制上，主要是保證金管理和設(shè)立風(fēng)險基金，規(guī)定保證金應(yīng)專戶存放于商業(yè)銀行，且同一家銀行只能開立一個專戶。在兩次征求意見中，中國人民銀行雖未正式提出備付金的概念，但已初步界定支付清算組織不是銀行，不能吸收存款，只能委托銀行辦理資金轉(zhuǎn)賬，需在商業(yè)銀行開立保證金專戶，且同一家銀行只能開立一個專戶。

1.2 《電子支付指引（第一號）》，回避備付金概念

為了規(guī)范和引導(dǎo)電子支付的健康發(fā)展，保障當(dāng)事人的合法權(quán)益，防范支付風(fēng)險，確保銀行和客戶資金的安全，2005年10月，中國人民銀行公布了《電子支付指引（第一號）》。該規(guī)定主要是從銀行角度出發(fā)，對銀行與電子支付平臺的交易做了一些細(xì)致規(guī)定。按規(guī)定，在電子支付類型、單筆支付金額和每日累計支付金額等方面針對不同客戶做出限制。該電子支付指引所涉及的交易資金主要是銀行結(jié)算賬戶資金，與第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金概念不同。

1.3 《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》正式引出客戶備付金

2010年6月中國人民銀行頒發(fā)了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，第一次正式引出客戶備付金的概念，辦法主要強(qiáng)調(diào)了客戶備付金的權(quán)屬關(guān)系、存管方式、客戶備付金與實繳貨幣資本的比例等原則性要求。明確了支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財產(chǎn)，支付機(jī)構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金，禁止支付機(jī)構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金，支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金，應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行開立備付金專用存款賬戶存放備付金，且與商業(yè)銀行簽署備付金存管協(xié)議，支付機(jī)構(gòu)的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。

1.4 《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法》（征求意見稿），針對客戶備付金征求意見

2011年11月，中國人民銀行了《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法》（征求意見稿），主要從備付金的范圍、備付金銀行、備付金銀行賬戶、備付金的使用與劃轉(zhuǎn)、監(jiān)督與管理等方面向社會廣泛征求意見，在該次征求意見稿中，細(xì)化了備付金的范圍及相關(guān)管理規(guī)定，已經(jīng)取得牌照的支付公司和有意向申請牌照的支付公司均有參與討論并交換了意見。

1.5 正式《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》并在第三方支付機(jī)構(gòu)中實施

2013年6月，中國人民銀行正式《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》，對備付金銀行賬戶管理，客戶備付金的存放、歸集、使用、劃轉(zhuǎn)等進(jìn)行約定，以保護(hù)客戶合法權(quán)益為根本，從嚴(yán)管理客戶備付金，確?？蛻糍Y金安全。

2 第三方支付機(jī)構(gòu)備付金政策的效果分析

2.1 第三方支付機(jī)構(gòu)納入行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管，業(yè)務(wù)走向規(guī)范化運(yùn)作

通過意見征集到相關(guān)辦法出臺，中國人民銀行最終將第三方支付機(jī)構(gòu)納入自己的監(jiān)管范圍，第三方支付機(jī)構(gòu)開展支付業(yè)務(wù)需向中國人民銀行申請牌照，沒有取得牌照的公司將不得開展支付業(yè)務(wù)。支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金必須全額繳存至備付金專用存款賬戶，并委托備付金存款銀行進(jìn)行支付和結(jié)算，中國人民銀行對支付機(jī)構(gòu)和備付金銀行的客戶備付金存管業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理。

2.2 客戶合法權(quán)益得到有效保障

按照《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》規(guī)定，客戶備付金只能用于客戶委托的支付業(yè)務(wù)和本辦法規(guī)定的情形，且任何單位和個人不得擅自挪用、占用、借用客戶備付金，不得擅自以客戶備付金為他人提供擔(dān)保。根據(jù)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》及實施細(xì)則規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)終止支付業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)提交客戶合法權(quán)益保障方案，明確可供客戶選擇的、兩個以上的客戶備付金退還方案。上述相關(guān)辦法的出臺，以保護(hù)客戶合法權(quán)益為根本，從嚴(yán)管理客戶備付金的存放和使用，確?？蛻糍Y金安全。

2.3 對支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防范能力加強(qiáng)

第三方支付機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)過程中，積累了大量的沉淀資金，如果沒有自律約束和行政監(jiān)管，很容易引發(fā)信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、道德風(fēng)險和法律風(fēng)險等，主要表現(xiàn)在對客戶違約，償還支付能力下降，資金違規(guī)挪用，滋生洗錢、套現(xiàn)、詐騙活動等。中國人民銀行在制定《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》時，除了明確將客戶備付金納入統(tǒng)一監(jiān)管范圍外，還要求支付機(jī)構(gòu)按季計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，并參照銀行、證券等監(jiān)管實踐，將風(fēng)險準(zhǔn)備金計提從靜態(tài)、固定方式調(diào)整為動態(tài)、差別化模式，加強(qiáng)對支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防范。

2.4 統(tǒng)籌兼顧，降低支付機(jī)構(gòu)運(yùn)營成本

按照《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)只能選擇一家商業(yè)銀行存放備付金，有利于備付金的集中存放和監(jiān)管，但如果嚴(yán)格執(zhí)行，將改變部分支付機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程，增加資金和服務(wù)成本，降低支付效率，影響客戶體驗，甚至可能影響部分機(jī)構(gòu)的持續(xù)發(fā)展?！吨Ц稒C(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》的出臺，則將備付金銀行調(diào)整為備付金存管銀行和備付金合作銀行，放寬了銀行的數(shù)量，統(tǒng)籌兼顧，合理設(shè)置激勵與約束機(jī)制，平衡備付金存管銀行、合作銀行以及支付機(jī)構(gòu)之間的責(zé)權(quán)利，同時也適當(dāng)考慮了支付機(jī)構(gòu)收益訴訟，將備付金收付賬戶轉(zhuǎn)存為單位定期存款等存放形式的最長期限從3個月延長至12個月。另外，支付機(jī)構(gòu)通過備付金合作銀行招標(biāo)，提高了合作銀行的服務(wù)水平和質(zhì)量，為支付機(jī)構(gòu)帶來了其他潛在的合作收益。

3 第三方支付機(jī)構(gòu)備付金政策存在的問題

3.1 客戶備付金的監(jiān)管盲區(qū)

《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》只是將取得牌照的支付機(jī)構(gòu)納入了中國人民銀行的監(jiān)管范圍，針對那些沒有取得牌照的支付機(jī)構(gòu)或者不需要取得牌照的支付機(jī)構(gòu)，人民銀行暫時還無法監(jiān)控客戶備付金的存放和使用。雖然《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》明確規(guī)定不取得牌照將無法繼續(xù)從事支付業(yè)務(wù)，但實際上截止到2013年12月只有250家取得牌照，仍有大量的第三方支付企業(yè)游離于中國人民銀行的監(jiān)管范圍之外，備付金政策在實際執(zhí)行過程中還有一定的監(jiān)管盲區(qū)。

3.2 客戶備付金的監(jiān)管漏洞

《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》明確客戶備付金，是指支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實際收到的預(yù)收待付貨幣資金。重點強(qiáng)調(diào)了“預(yù)收待付”和“實際收到”的資金屬于備付金，不屬于“預(yù)收待付”以及雖屬于“預(yù)收待付”但未實際收到的資金（即在途資金）不屬于客戶備付金，不受中國人民銀行監(jiān)管。

另外備付金相關(guān)政策回避了客戶備付金的利息歸屬問題。實踐中，一般由支付機(jī)構(gòu)和客戶通過協(xié)議約定備付金利息歸屬問題。若向客戶返還利息，支付機(jī)構(gòu)有吸收存款嫌疑，且利息難以計算，存在著一定的操作難度；若利息歸支付機(jī)構(gòu)所有，又缺乏相應(yīng)的政策支持。

3.3 支付業(yè)務(wù)監(jiān)管系統(tǒng)還不完善

雖然第三方支付機(jī)構(gòu)申請牌照必須要經(jīng)過系統(tǒng)安全技術(shù)檢測和認(rèn)證，但中國人民銀行對第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管更多的是依賴第三方支付機(jī)構(gòu)材料的申報和備案以及商業(yè)銀行對客戶備付金的歸集和使用，必要的時候結(jié)合現(xiàn)場檢查，尚未建立一套完整的監(jiān)管系統(tǒng)來對商業(yè)銀行和支付機(jī)構(gòu)兩方的資金信息進(jìn)行校驗核對，缺乏動態(tài)監(jiān)管能力，工作顯的較為被動。第三方支付機(jī)構(gòu)系統(tǒng)的安全性和備付金數(shù)據(jù)的真實性和一致性檢驗工作也有待強(qiáng)化提高。

3.4 信息不夠公開透明

一方面第三方支付機(jī)構(gòu)與客戶之間存在著信息不對稱，客戶并不了解第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶權(quán)益保障方案，客戶備付金沉淀規(guī)模及相關(guān)的支付業(yè)務(wù)運(yùn)營數(shù)據(jù)，另一方面中國人民銀行歸集的第三方支付行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)信息也未向社會公開公布。

4 結(jié)語

第三方支付機(jī)構(gòu)備付金由中國人民銀行以《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》的形式納入其監(jiān)管范圍，明確客戶備付金的存放、歸集、使用和劃轉(zhuǎn)等存管活動，有效的保障了當(dāng)事人合法權(quán)益，同時也存在著一定的監(jiān)管漏洞和監(jiān)管盲區(qū)。我國今后可借鑒美國、歐盟和日本等先進(jìn)管理經(jīng)驗，將第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金監(jiān)管上升到法律層面，要求第三方支付機(jī)構(gòu)客戶備付金以高度安全的方式持有，以保證資金在最終使用前“確實存在”。在保證客戶備付金安全的前提下，應(yīng)給予第三方支付機(jī)構(gòu)更多的政策支持，以促進(jìn)第三方支付機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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篇4

關(guān)鍵詞：物流理論；人民幣物流管理；優(yōu)化研究

中圖分類號：F830.92 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（9）-0092-05

現(xiàn)代物流理論已經(jīng)廣泛運(yùn)用到商品流通領(lǐng)域，由此給企業(yè)帶來的成本節(jié)約，也被稱為企業(yè)的“第三方利潤”。將人民幣發(fā)行基金作為一種特殊的商品，其從印制企業(yè)經(jīng)由各重點庫，再到分支庫的過程，完全可以視為一種物流活動，人民銀行可以通過人民幣發(fā)行和流通的物流化管理實現(xiàn)成本的節(jié)約。發(fā)行庫是人民幣調(diào)撥或物流中的重要節(jié)點，現(xiàn)代物流理論應(yīng)用在人民幣發(fā)行和流通中，重點是要實現(xiàn)發(fā)行庫的物流化管理，這對構(gòu)建和完善覆蓋人民銀行全系統(tǒng)的大物流框架具有重要意義。

一、人民幣發(fā)行與流通的制度框架

人民幣“發(fā)行―流通―回籠”包含了人民幣現(xiàn)鈔生產(chǎn)、投放、流通、回收、銷毀的全過程，涉及人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)、人民幣印制企業(yè)、商業(yè)銀行、居民和企業(yè)等不同主體。人民幣現(xiàn)鈔的運(yùn)轉(zhuǎn)也就可分為人民銀行內(nèi)部現(xiàn)鈔的運(yùn)轉(zhuǎn)循環(huán)，人民銀行與商業(yè)銀行現(xiàn)鈔的運(yùn)轉(zhuǎn)循環(huán)，商業(yè)銀行與居民現(xiàn)鈔的運(yùn)轉(zhuǎn)循環(huán)，居民之間現(xiàn)鈔的運(yùn)轉(zhuǎn)循環(huán)等四個循環(huán)。人民幣“發(fā)行―流通―回籠”制度框架可以歸結(jié)為上述四個循環(huán)內(nèi)部及相互之間的關(guān)系。

（一）人民銀行內(nèi)部現(xiàn)鈔的運(yùn)轉(zhuǎn)循環(huán)

包括人民幣印制計劃的編制，人民幣產(chǎn)品的生產(chǎn)和配送，發(fā)行基金的調(diào)撥和調(diào)運(yùn)，發(fā)行庫和鈔票處理中心的業(yè)務(wù)操作等環(huán)節(jié)，既包含人民幣原封新券和回籠完整券擺布至各級發(fā)行庫的過程，也包含殘損幣回收到人民銀行發(fā)行庫后直至銷毀的過程。這一循環(huán)屬于人民銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)運(yùn)行范疇，人民銀行可以通過完善組織、創(chuàng)新業(yè)務(wù)、加強(qiáng)管理等措施來保障循環(huán)質(zhì)量和效率，具有完全的控制力。

（二）人民銀行與商業(yè)銀行現(xiàn)鈔的運(yùn)轉(zhuǎn)循環(huán)

即商業(yè)銀行在人民銀行人民幣發(fā)行庫現(xiàn)金存取款業(yè)務(wù)。既包含人民銀行向商業(yè)銀行投放人民幣原封新券和回籠券完整券，也包含人民幣從商業(yè)銀行回籠完整券和殘損幣。這一循環(huán)屬于人民銀行對外業(yè)務(wù)范疇，人民銀行可以通過行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)管理、錢捆質(zhì)量管理等來保障循環(huán)質(zhì)量和效率，具有一定的控制力。

（三）商業(yè)銀行與居民現(xiàn)鈔的運(yùn)轉(zhuǎn)循環(huán)

主要包括居民在商業(yè)銀行的現(xiàn)金存取款業(yè)務(wù)以及現(xiàn)鈔兌換等。這一循環(huán)屬于商業(yè)銀行自主業(yè)務(wù)范疇，人民銀行可以通過檢查商業(yè)銀行現(xiàn)金業(yè)務(wù)等促進(jìn)商業(yè)銀行提高現(xiàn)金業(yè)務(wù)操作水平，控制力進(jìn)一步減弱。

（四）居民之間現(xiàn)鈔的運(yùn)轉(zhuǎn)循環(huán)

即通常意義上的現(xiàn)金體外循環(huán)。這一循環(huán)屬于居民自發(fā)行為范，人民銀行可以依據(jù)人民幣管理和反假貨幣相關(guān)規(guī)定，對違法違規(guī)行為進(jìn)行處理，控制力相對較弱。

本文的主要研究對象是前兩個循環(huán)的物流過程，包括發(fā)行庫布局和倉儲管理、發(fā)行庫基金調(diào)撥管理、發(fā)行庫物流化信息管理、鈔票處理中心的布局等。

二、現(xiàn)代物流理論與人民幣物流管理

（一）現(xiàn)代物流理論簡述

傳統(tǒng)物流是指實物配送，是企業(yè)、銷售商自身的運(yùn)輸、倉儲、包裝等活動，而現(xiàn)代物流將信息、運(yùn)輸、倉儲、庫存、裝卸搬運(yùn)以及包裝等物流活動綜合起來的一種新型的集成式管理?，F(xiàn)代物流理論主要有第三方物流理論、物流中心理論和供應(yīng)鏈物流理論等。

1、第三方物流理論。第三方物流是指企業(yè)為集中精力搞好主業(yè)，把原來屬于自己處理的物流活動，以合同方式委托給專業(yè)物流服務(wù)企業(yè)，同時通過信息系統(tǒng)與物流企業(yè)保持密切聯(lián)系，以達(dá)到對物流全程管理的控制的一種物流運(yùn)作與管理方式。第三方物流概念源于管理學(xué)中的Out-sourcing，即外包，但內(nèi)涵更加豐富。第三方物流有助于提高社會分工和專業(yè)化水平、社會資源的節(jié)約、降低社會庫存總成本等優(yōu)勢。

2、物流中心理論。物流中心理論認(rèn)為物流系統(tǒng)就是由物流中心和連接物流中心的線路構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)，物流系統(tǒng)的設(shè)計和實現(xiàn)的主要任務(wù)就是建立這個網(wǎng)絡(luò)，而其核心是物流中心的研究和設(shè)計。物流中心具備運(yùn)輸、儲存、裝卸搬運(yùn)、包裝、流通加工、物流信息處理、結(jié)算、需求預(yù)測、物流系統(tǒng)設(shè)計咨詢乃至物流教育與培訓(xùn)功能。物流中心的建設(shè)可以集中儲備，提高物流調(diào)節(jié)水平；合理布局，降低物流運(yùn)輸成本；優(yōu)化組合，降低物流倉儲管理成本；技術(shù)應(yīng)用，提升物流信息化水平等。

3、供應(yīng)鏈物流理論。供應(yīng)鏈管理（Supply Chain Management）是指對所有與產(chǎn)品流動和加工有關(guān)的活動進(jìn)行一體化管理，通過改進(jìn)供應(yīng)鏈上各方的關(guān)系贏得長久的競爭優(yōu)勢（Robert B. Handfield and Ernest L. Nichols Jr.，1999）。供應(yīng)鏈管理是一種基于流程的集成化管理模式，是由供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、客戶組成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，鏈中各環(huán)節(jié)不是彼此分割的，而是環(huán)環(huán)相扣的一個有機(jī)整體。供應(yīng)鏈管理提出了一種全新的庫存觀，供應(yīng)鏈的形成使鏈上各個成員建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，通過快速反應(yīng)致力于總體庫存的大幅度降低，庫存是供應(yīng)鏈管理體制的平衡機(jī)制。供應(yīng)鏈管理的核心是供應(yīng)鏈的物流管理，涉及供應(yīng)鏈物流的規(guī)劃、組織和控制等內(nèi)容。

（二）人民幣物流化管理的概念

美國物流管理協(xié)會1（Council of Logistics Management， CLM）將物流定義為供應(yīng)鏈活動的一部分，是為滿足顧客需要對商品、服務(wù)及相關(guān)信息從產(chǎn)地到消費(fèi)地高效、低成本流動和儲存而進(jìn)行的規(guī)劃、實施、控制過程。如果將人民幣作為一種特殊的商品或物品，人民幣從它的產(chǎn)地印鈔造幣公司到它的目的地企業(yè)和居民手中，經(jīng)歷了生產(chǎn)過程、運(yùn)輸過程和存儲過程，這一過程可以看作是人民幣的物流過程。陳寶山（1998）較早地提出了現(xiàn)鈔物流、現(xiàn)鈔物流學(xué)等概念，但是并未對此進(jìn)行明確地定義。本文將人民幣物流化管理定義為對人民幣從印制到銷毀的整個生命周期內(nèi)，對人民幣物流活動進(jìn)行規(guī)劃、組織、實施、控制和監(jiān)督，使人民幣物流活動實現(xiàn)最佳的協(xié)調(diào)與配合，以增強(qiáng)人民幣物流各環(huán)節(jié)的安全性，降低人民幣流通成本，提高貨幣流通效率，保障市場現(xiàn)金供應(yīng)總量滿足，結(jié)構(gòu)合理。

（三）人民幣物流化管理的特征

人民幣物流是一種特殊的物流，具有一般物流所不具備的獨(dú)有特點，主要表現(xiàn)在：一是貨幣生產(chǎn)是由人民銀行下屬的印鈔造幣總公司生產(chǎn)，生產(chǎn)目的不是為了盈利，產(chǎn)量的確定來自人民銀行的生產(chǎn)計劃。二是人民幣發(fā)行基金的調(diào)撥根據(jù)行政命令方式來確定，人民幣的運(yùn)輸最重要任務(wù)是保障安全，人民銀行發(fā)行基金調(diào)撥費(fèi)用屬于行政經(jīng)費(fèi)，不同于一般企業(yè)的商品運(yùn)輸。

發(fā)行庫物流化管理作為以人民幣或人民幣發(fā)行基金為對象的物流管理模式，也具有物流化管理的一般特征：一是系y優(yōu)化。人民幣發(fā)行-流通-回籠的整個物流，涉及中央銀行、商業(yè)銀行和社會公眾等主體，整個活動可以作為一種供應(yīng)鏈，發(fā)行庫的選址、運(yùn)輸線路、調(diào)撥管理和倉儲等都需要進(jìn)行整合考慮后，進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化。二是信息化?，F(xiàn)代物流管理依靠高度發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)和現(xiàn)代化的物流設(shè)施，將最新通信技術(shù)和數(shù)據(jù)處理技術(shù)等廣泛應(yīng)用到物流領(lǐng)域。三是自動化。自動化、機(jī)械化的設(shè)備已經(jīng)廣泛應(yīng)用在現(xiàn)代物流領(lǐng)域，極大地降低了人力的使用和勞動強(qiáng)度，提高物流能力和效率。四是標(biāo)準(zhǔn)化。標(biāo)準(zhǔn)化是現(xiàn)代物流的一大特征，有利于物流各環(huán)節(jié)的銜接和有助于現(xiàn)代化機(jī)械的使用。

三、人民幣物流化管理中存在的問題

（一）發(fā)行庫建設(shè)較為落后

當(dāng)前，我國相當(dāng)多的發(fā)行庫建筑時間比較長，導(dǎo)致庫房結(jié)構(gòu)、設(shè)施配置等難以適應(yīng)物流化管理所要求的自動化、機(jī)械化的作業(yè)要求。一是隨著人民幣投放和回籠量的快速增加，很多地方發(fā)行庫庫容能力嚴(yán)重不足，庫房內(nèi)部空間不夠?qū)е抡{(diào)撥不便。二是目前大多數(shù)發(fā)行庫作業(yè)方式很多是半自動化、半機(jī)械化，在信息化平臺下的自動化作業(yè)方式非常少。自動導(dǎo)引無人搬運(yùn)車系統(tǒng)、巷道堆垛機(jī)、輸送設(shè)備、立體貨架等現(xiàn)代化作業(yè)工具運(yùn)用較少。人民銀行辦理發(fā)行基金出入庫業(yè)務(wù)所采取的傳統(tǒng)手工點捆卡把交接方式，存在著勞動強(qiáng)度大、工作效率低、操作時間長等缺點，與現(xiàn)代物流管理要求不相符合，也影響貨幣發(fā)行效率。

（二）發(fā)行庫布局不甚合理

當(dāng)前我國發(fā)行庫主要按照行政區(qū)劃的結(jié)構(gòu)進(jìn)行布局，這種方式?jīng)]有考慮區(qū)域性物流管理的需要，缺乏對跨省際間貨幣物流體系的統(tǒng)籌考慮。此外，隨著縣支庫的撤銷，發(fā)行庫的布局和輻射能力等方面的問題凸顯。部分縣域現(xiàn)金服務(wù)供給不足，尤其是小面額貨幣的供應(yīng)不足。因此，貨幣發(fā)行庫的布局需要適當(dāng)規(guī)劃和調(diào)整。

（三）調(diào)撥管理存在不足

一是跨區(qū)域最優(yōu)化調(diào)撥還未形成常態(tài)機(jī)制。人民幣調(diào)撥還是主要實行垂直調(diào)撥模式，增加了物流節(jié)點和物流成本。二是人民幣調(diào)撥過程中的信息支撐比較薄弱。一方面人民銀行各發(fā)行庫之間庫存信息不能較好地實現(xiàn)共享，信息溝通不暢導(dǎo)致最優(yōu)調(diào)撥途徑和路線難以實現(xiàn)，也導(dǎo)致發(fā)行基金的擺布難以實現(xiàn)合理化。另一方面人民銀行與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的信息溝通主要是通過預(yù)約管理系統(tǒng)，缺乏專門的信息化網(wǎng)絡(luò)，人民銀行難以通過商業(yè)銀行的間接信息了解市場流通貨幣的情況，從而給現(xiàn)金需求的預(yù)測帶來困難。

四、優(yōu)化人民幣發(fā)行和流通體系的建議

人民幣物流管理的總目標(biāo)在保障安全的前提下，以盡可能低的成本向社會公眾提供優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金服務(wù)，使鈔票流轉(zhuǎn)的效率最大化。

（一）改造升級發(fā)行庫

一是根據(jù)地區(qū)現(xiàn)金投放的需求和未來趨勢，對部分發(fā)行庫的面積和結(jié)構(gòu)進(jìn)行改建和擴(kuò)建，以適應(yīng)人民幣投放和物流化管理的需要。二是提高發(fā)行庫庫內(nèi)設(shè)施的現(xiàn)代化水平，實現(xiàn)發(fā)行基金搬運(yùn)、存儲、交接、出入庫、調(diào)撥裝卸和庫內(nèi)作業(yè)的機(jī)械化和自動化，降低人力投入。三是提高發(fā)行庫的標(biāo)準(zhǔn)化程度，對運(yùn)輸工具、裝卸機(jī)具、貨架、搬運(yùn)機(jī)械、保管設(shè)施或是倉庫建設(shè)等都要有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和總體規(guī)范，從而提高機(jī)具設(shè)備之間的兼容性，確保人民幣調(diào)撥的連續(xù)性和暢通性，提高了物流效率。四是探索將基于RFID技術(shù)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用到人民幣發(fā)行庫管理中，將人民幣發(fā)行基金賦予一個具有信息記錄和地點追蹤等功能的二維碼或智能芯片，實現(xiàn)發(fā)行庫管理的智能化、電子化和各地的發(fā)行庫的信息共享，提高人民幣調(diào)撥的安全性和信息管理水平。

（二）優(yōu)化發(fā)行庫布局

發(fā)行庫是存儲人民幣的倉庫和辦理人民幣調(diào)撥的場所，是物流的重要節(jié)點。根據(jù)現(xiàn)代物流理論的物流網(wǎng)絡(luò)設(shè)計思想，發(fā)行庫物流網(wǎng)絡(luò)的設(shè)計要確定發(fā)行庫的地理位置、數(shù)量和存儲能力，并保證發(fā)行庫的現(xiàn)鈔供應(yīng)具有一定的輻射能力。在布局上需要綜合考慮人口數(shù)量、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、交通條件和路程等因素。因此應(yīng)根據(jù)以上因素重新調(diào)整和優(yōu)化發(fā)行庫的布局。發(fā)行庫的布局優(yōu)化其實是一個產(chǎn)銷平衡的線性規(guī)劃問題，如果考慮到應(yīng)急現(xiàn)金投放需求，下達(dá)的生產(chǎn)任務(wù)高于現(xiàn)金的投放量，調(diào)撥線路的優(yōu)化問題就是一個產(chǎn)大于銷的線性規(guī)劃問題。在人民幣生產(chǎn)量、各地的需求量、生產(chǎn)能力、運(yùn)輸能力以及各地發(fā)行庫的庫存容量等已知或者可預(yù)測的條件下，可以根據(jù)以下模型調(diào)整和優(yōu)化布局，從而降低運(yùn)輸和倉儲成本。

這里以6家印鈔廠（不考慮硬幣）、31個?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)）為例構(gòu)建產(chǎn)銷不平衡的線性規(guī)劃模型如下：

含義是運(yùn)輸成本和倉儲成本的最小化。其中kj是單位人民幣發(fā)行基金的倉儲成本（平均倉儲成本）。

約束條件（函數(shù)）：

（三）合理規(guī)劃鈔票處理中心

殘損人民幣的回籠是人民幣物流的重要環(huán)節(jié)，主要包括對殘損人民幣的復(fù)點、對回籠完整券的清分和對殘損人民幣進(jìn)行銷毀等，這些職責(zé)的履行需要付出一定的成本。而影響鈔票處理中心的成本主要有兩個，一是鈔票處理中心的數(shù)量問題，過多的鈔票處理中心會加大了基建投入和聘用人員成本，而過少的鈔票處理中心又會提高運(yùn)輸成本。二是鈔票處理中心的布局問題。鈔票處理中心需要安排在合理的地理位置，這樣才能有效地降低運(yùn)輸成本。針對鈔票處理中心的數(shù)量選擇和地點選址可以按照如下線性規(guī)劃模型來進(jìn)行優(yōu)化。

如果再考慮要將鈔票處理中心適度集中，限制鈔票處理中心的數(shù)量，可以再添加約束條件。例如m≤5，鈔票處理中心的科學(xué)選址和選擇合適的數(shù)量，將有助于降低回籠人民幣的處理成本。

（四）改革人民幣發(fā)行管理體系

一是改革發(fā)行基金發(fā)行管理體制，開展跨行政區(qū)劃就近調(diào)撥發(fā)行基金，并形成常態(tài)化、制度化機(jī)制。為此，需要建立與發(fā)行基金跨行政區(qū)劃就近調(diào)撥制度相適應(yīng)的發(fā)行費(fèi)用、財務(wù)分配制度；合理分配不同地區(qū)的工作量等。此外，也可同時開展跨行政區(qū)劃清分回籠完整券、跨行政區(qū)劃機(jī)械銷毀殘損人民幣等工作。二是穩(wěn)步推進(jìn)第二代貨幣發(fā)行管理信息系統(tǒng)。該信息系統(tǒng)能夠較好地解決人民幣從印制企業(yè)到人民銀行各級發(fā)行庫的物流問題，其開發(fā)應(yīng)用將有效地增強(qiáng)信息的處理能力。三是建立發(fā)行庫與商業(yè)銀行的信息溝通機(jī)制。人民銀行各級發(fā)行庫可以建立專用網(wǎng)，提供客戶服務(wù)端口與各金融機(jī)構(gòu)庫房管理端對接，通過來自各商業(yè)銀行網(wǎng)點的電子數(shù)據(jù)交換，及時掌握人民幣的供求狀況。準(zhǔn)確的需求預(yù)測又是實現(xiàn)發(fā)行庫合理控制庫存，降低發(fā)行基金調(diào)運(yùn)保管成本的基礎(chǔ)。此外，對于無庫縣，可以深入開展商業(yè)銀行發(fā)行庫試點，充分利用轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的庫房、保衛(wèi)守押力量和安防設(shè)施，人民銀行賦予機(jī)構(gòu)管理庫發(fā)行基金賬務(wù)和實物、辦理當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)交取現(xiàn)金業(yè)務(wù)等職能。

（五）探索建立現(xiàn)金物流中心

按照現(xiàn)代物流理論，可以探索建立現(xiàn)金物流中心，該中心可以采取具有獨(dú)立的人事權(quán)、財務(wù)自等獨(dú)立核算、自主經(jīng)營的企業(yè)形式，由人民銀行主導(dǎo)，各商業(yè)銀行參股，專職人民幣的需求預(yù)測、運(yùn)輸、清點、回籠、銷毀等工作。這是因為：一是按照第三方物流理論，企業(yè)（機(jī)構(gòu)）可以專注于自身的主I，將其它非主流業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離，對于商業(yè)銀行來講，貨幣調(diào)運(yùn)、清分、小面額貨幣清點等都不是主業(yè)，完全可以剝離進(jìn)行外包給第三方機(jī)構(gòu)。對于人民銀行來講，通過社會化的企業(yè)來進(jìn)行貨幣調(diào)撥、清分、銷毀等，也可以節(jié)約成本，國外經(jīng)驗也表明社會化清分是未來發(fā)展的方向。二是按照物流中心理論，物流中心建設(shè)可以通過合理布局、優(yōu)化組織和采用先進(jìn)物流技術(shù)等提高物流效率，降低物流成本。因此，現(xiàn)金物流中心的設(shè)置也可以達(dá)到降低人民幣調(diào)運(yùn)、清分和銷毀等成本。三是按照供應(yīng)鏈管理理論，人民幣發(fā)行-流通-回籠的整個過程可以作為人民幣供應(yīng)鏈，涉及印鈔造幣公司、人民銀行、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和居民企業(yè)四類主體。在這一供應(yīng)鏈中，人民銀行完全可以與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)形成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系（戰(zhàn)略同盟），通過共同設(shè)立第三方機(jī)構(gòu)來承擔(dān)部分業(yè)務(wù)，降低各自物流成本，同時第三方機(jī)構(gòu)的設(shè)立，也有助于降低各主體之間的信息溝通和銜接。通過供應(yīng)鏈管理，也便于對現(xiàn)金需求量進(jìn)行較為準(zhǔn)確地分析與預(yù)測。

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The Research on Optimization of Renminbi Issuance and Circulation

System Based on the Theory on Modern Logistics

DENG Shuren

（Hangzhou Provincial Sub-branch PBC， Hangzhou Zhejiang 310001）

篇5

金融危機(jī)使得資產(chǎn)證券化市場岌岌可危，而在這關(guān)口上，我國的資產(chǎn)證券化試點還在進(jìn)行。2005年，中國建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行初步探索實施了總額為200億元左右的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；2007年底，浦東發(fā)展銀行等金融機(jī)構(gòu)也相繼開展了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；2008年，中信銀行和招商銀行分別發(fā)售完成了首單資產(chǎn)證券化項目，浙江招商銀行也推出了首單中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。在資產(chǎn)證券化面臨一系列問題的背景下，本文緊密結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢，對我國實施資產(chǎn)證券化進(jìn)行了思考，在分析我國資產(chǎn)證券化現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，就資產(chǎn)證券化的理論依據(jù)、我國進(jìn)一步實施資產(chǎn)證券化的必要性和面臨的問題進(jìn)行初步探討，以期對我國深入實施資產(chǎn)證券化有所裨益。

一、資產(chǎn)證券化理論簡述

1．資產(chǎn)證券化的含義。資產(chǎn)證券化是指通過在資本市場發(fā)行證券籌資的一種直接融資方式。資產(chǎn)證券化的概念有幾種不同的表述方式，其中美國證券交易委員會（SEC）界定資產(chǎn)證券化是“將企業(yè)（賣方）不流通的存量資產(chǎn)或可預(yù)見的未來收入構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成為資本市場上可銷售和流通的金融產(chǎn)品的過程。在該過程中存量資產(chǎn)被賣給一個特設(shè)交易載體（SPV）或中介機(jī)構(gòu)，而SPV或中介機(jī)構(gòu)通過向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券以獲取資金”。這就是說，資產(chǎn)證券化將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見現(xiàn)金流收入的金融資產(chǎn)匯集起來，使之形成一個資產(chǎn)池，通過結(jié)構(gòu)性重組，將其轉(zhuǎn)換成在金融市場上可以出售和流通的證券，并據(jù)以融資。資產(chǎn)證券化的核心在于對金融資產(chǎn)中的風(fēng)險與收益要素進(jìn)行分離與重組，使其定價和重新配置更為有效，從而使參與各方均受益。資產(chǎn)證券化有多種形式，主要有金融資產(chǎn)證券化（商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券化、汽車貸款債權(quán)證券化、租賃債權(quán)證券化以及應(yīng)收賬款債權(quán)證券化）和不動產(chǎn)證券化（不動產(chǎn)有限合伙、不動產(chǎn)投資信托）。

2．資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)。資產(chǎn)證券化起源于20世紀(jì)70年代美國商業(yè)銀行為轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險而進(jìn)行的金融創(chuàng)新，最早它是商業(yè)銀行由于受到投資銀行和共同基金的沖擊，為提高自身的競爭力和改善經(jīng)營狀況而創(chuàng)造的一種金融衍生產(chǎn)品。它是近30年來世界金融領(lǐng)域最重大和發(fā)展最迅速的金融創(chuàng)新工具。支持資產(chǎn)證券化的理論有如下四類：

（1）預(yù)期收入理論。預(yù)期收入理論的產(chǎn)生遠(yuǎn)早于資產(chǎn)證券化的產(chǎn)生，二者在時間上雖然相距甚遠(yuǎn)，但預(yù)期收入理論已蘊(yùn)含著資產(chǎn)證券化的思想成分。預(yù)期收入理論認(rèn)為，無論是貸款或者是證券的變現(xiàn)能力，都是以未來收入為基礎(chǔ)的，即便是長期貸款，只要有借款人的收入作保證，就不至于影響銀行的流動性，它所強(qiáng)調(diào)的不是放款的用途，也不是擔(dān)保品，而是借款人的預(yù)期投入。資產(chǎn)證券化強(qiáng)調(diào)證券化資產(chǎn)未來穩(wěn)定的現(xiàn)金流，正是借鑒這一思想并以此為基礎(chǔ)的。因此可以說，預(yù)期收入理論的思想是資產(chǎn)證券化的理論來源。

（2）金融創(chuàng)新制約理論。該理論指出，金融產(chǎn)品創(chuàng)新是一個組織對它所受制約的反應(yīng)，制約的內(nèi)容主要包括法規(guī)、競爭以及風(fēng)險等。銀行資產(chǎn)證券化是在金融業(yè)革新浪潮中產(chǎn)生的一種資產(chǎn)管理創(chuàng)新，它同樣是在金融行為與金融環(huán)境的沖突中誕生的。可見，金融創(chuàng)新制約理論解釋了銀行資產(chǎn)證券化的產(chǎn)生，即銀行資產(chǎn)證券化是對金融法規(guī)（如《巴塞爾協(xié)議》及各國金融管制法等）的具體實施，而強(qiáng)化金融業(yè)的競爭和分散風(fēng)險的動機(jī)則是銀行資產(chǎn)證券化的兩大動力。

（3）資金缺口理論。資金缺口是指那些在一定時限內(nèi)到期或需要根據(jù)最新市場利率重新確定利率的資產(chǎn)與負(fù)債（即利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債）之間的差額。用公式表示為：資金缺口（GAP）=利率敏感性資產(chǎn)（RSA）-利率敏感性負(fù)債（RSL）。當(dāng)市場利率變動時，資金缺口的數(shù)值會直接影響到銀行的利息收入。一般而言，銀行資金缺口的絕對值愈大，則銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險也就愈大。而銀行通過實施資產(chǎn)證券化，則有助于轉(zhuǎn)移自身的風(fēng)險。

（4）持續(xù)期缺口理論。持續(xù)期是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗雷德里克麥考勒于1938年提出的，最初它是作為衡量固定收益?zhèn)膶嶋H償還期的一個概念。20世紀(jì)70年代后，隨著西方各國商業(yè)銀行面臨利率風(fēng)險的增大，持續(xù)期概念被逐漸推廣應(yīng)用于所有固定收入金融工具市場價格的計算上，也應(yīng)用于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理之中。持續(xù)期是固定收入金融工具所有預(yù)期現(xiàn)金流入量的加權(quán)平均時間，或是固定收入金融工具未來現(xiàn)金流量相對于其價格變動基礎(chǔ)上計算的平均時間。

3．資產(chǎn)證券化的流程。資產(chǎn)證券化的實施步驟如下：

（1）確定融資目標(biāo)并組建基礎(chǔ)資產(chǎn)池。交易發(fā)起人（即原始權(quán)益人）根據(jù)自身融資需求確定融資目標(biāo)，選擇適合證券化且符合融資目標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)組成資產(chǎn)池。

（2）設(shè)立SPV。SPV是資產(chǎn)證券化運(yùn)作的關(guān)鍵性載體，其主要職能涵蓋了整個資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程。

（3）資產(chǎn)出售或委托。設(shè)立SPV之后，交易發(fā)起人將基礎(chǔ)資產(chǎn)出售給SPV。在資產(chǎn)出售以后，即使發(fā)起人遭到破產(chǎn)清算，已出售資產(chǎn)也不會被列入清算財產(chǎn)范圍，即實行基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)起人資產(chǎn)的“破產(chǎn)隔離”。

（4）信用增級。對證券化資產(chǎn)進(jìn)行信用增級，目的是吸引更多的投資者并降低融資成本，使證券的信用水平更好地滿足投資者的需要，提高所發(fā)行證券的信用等級。

（5）信用評級和證券發(fā)售。證券化資產(chǎn)信用增級后，SPV將再次聘請信用評級機(jī)構(gòu)對將要發(fā)行的證券進(jìn)行發(fā)行評級。證券評級后，評級機(jī)構(gòu)還要進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，并隨時根據(jù)資產(chǎn)信用質(zhì)量的變化，對已評定的證券級別進(jìn)行調(diào)整。之后，將由證券承銷商負(fù)責(zé)向投資者發(fā)售證券。

（6）支付資產(chǎn)購買價格。SPV從證券承銷商那里獲得證券發(fā)行收入后，先向聘請的各專業(yè)機(jī)構(gòu)支付相關(guān)費(fèi)用，再按資產(chǎn)買賣合同規(guī)定的購買價格，把發(fā)行收入支付給發(fā)行人。

（7）資產(chǎn)管理與資產(chǎn)收益回收。服務(wù)商對基礎(chǔ)資產(chǎn)組合進(jìn)行管理，收取、記錄資產(chǎn)組合中產(chǎn)生的現(xiàn)金流收入，并將全部收入存入事先指定的受托銀行，受托銀行按約定建立專門賬戶，并按時向投資者支付本金和利息。

（8）還本付息。在規(guī)定的證券償還日，SPV將委托受托銀行按時足額地向投資者支付本息。

二、我國資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀

20世紀(jì)90年代初，我國金融界就開始了資產(chǎn)證券化的探索：1992年，海南三亞開發(fā)建設(shè)總公司發(fā)行2億元的地產(chǎn)投資債券；2004年4月，中國工商銀行寧波市分行第一次采用資產(chǎn)證券化方式處置26.02億元債權(quán)資產(chǎn)；2005年3月，國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行分別獲準(zhǔn)進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化和住房抵押貸款證券化的試點，隨后，國家開發(fā)銀行的41.77億元“開元2005-1信貸資產(chǎn)支持證券”和建行的30.19億元“建元2005-1個人住房抵押貸款信托”成功發(fā)行。從整體上看，我國資產(chǎn)證券化的市場規(guī)模較小，交易尚不活躍。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，從2005年我國發(fā)行第一只證券化產(chǎn)品到2008年10月，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品總金額為620億元人民幣。而在近幾年中，我國債券市場發(fā)展迅速，到2008年9月發(fā)行債券已經(jīng)達(dá)到145000億元的規(guī)模，而資產(chǎn)證券化產(chǎn)品占比僅為0.4%。值得欣喜的是，盡管目前國際金融市場正面臨波動，然而我國的資產(chǎn)證券化并沒有停止發(fā)展的步伐。2008年，中信銀行與招商銀行各自在10月10日和10月31日發(fā)售完成了其首單以對公貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)支持的證券化項目。浙商銀行于2008年11月中旬發(fā)行額度為6.96億元的中小企業(yè)信貸資產(chǎn)支持證券，浙商銀行由此成為國內(nèi)首家開展中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化試點的金融機(jī)構(gòu)。

在中信銀行的信銀2008-1CLO項目中，基礎(chǔ)資產(chǎn)池金額總計40.77億元人民幣，并以資產(chǎn)池本息現(xiàn)金流為基礎(chǔ)發(fā)行了三檔優(yōu)先級證券、一檔次優(yōu)先級證券以及一檔次級證券。其中：A1-1檔與A1-2檔固定利率優(yōu)先級證券分別定價年利率4.45%與4.65%；A2檔浮息優(yōu)先級證券定價一年期存款利率再加0.99%；B檔次優(yōu)先級證券定價一年期存款利率再加2.28%。在招商銀行的招元2008-1CLO項目中，基礎(chǔ)資產(chǎn)池金額總計40.92億元人民幣，并以資產(chǎn)池本息現(xiàn)金流為基礎(chǔ)發(fā)行了兩檔優(yōu)先級證券、一檔次優(yōu)先級證券以及一檔次級證券。其中：A1檔固定利率優(yōu)先級證券定價年利率4.26%；A2檔浮息優(yōu)先級證券定價一年期存款利率再加1.40%；B檔次優(yōu)先級證券定價一年期存款利率再加2.35%。

三、我國進(jìn)一步實施資產(chǎn)證券化的必要性

1.資產(chǎn)證券化有助于化解不良資產(chǎn)。我國銀行業(yè)作為間接融資的主體承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大部分風(fēng)險，而資產(chǎn)證券化的引進(jìn)則為我國的銀行業(yè)提供了一條減少和降低資產(chǎn)風(fēng)險的有效途徑。通過資產(chǎn)證券化運(yùn)作，銀行可以對其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高銀行抗風(fēng)險能力；通過資產(chǎn)證券化運(yùn)作，銀行還可以將部分信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金資產(chǎn)，提高資本充足率，改善銀行的經(jīng)營狀況。而對企業(yè)來說，資產(chǎn)證券化可以給企業(yè)提供一條擺脫三角債困擾、化解應(yīng)收賬款長期掛賬難題的新途徑。

2.提供了更為廣泛的融資、投資渠道。實施資產(chǎn)證券化有利于擴(kuò)大企業(yè)的融資手段，企業(yè)融資除了發(fā)行股票和企業(yè)債券、向銀行貸款，還可以使用資產(chǎn)證券化對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，將沉淀的資金盤活，將呆滯的資產(chǎn)變現(xiàn)，既可解決企業(yè)資金短缺的難題，又能變不良資產(chǎn)為有用資產(chǎn)，化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，還可提高企業(yè)資本運(yùn)作的效率。同時，資產(chǎn)證券化為社?；?、保險商、證券投資基金和其他投資者提供了新的投資工具，提供了更為廣泛的投資渠道。另外，資產(chǎn)證券化的分級結(jié)構(gòu)可以滿足不同投資者的不同風(fēng)險偏好，還能吸納社會上的部分游資，有助于緩解流動性過剩問題。

3.有助于促進(jìn)耐用消費(fèi)品行業(yè)的發(fā)展。住宅、汽車等耐用消費(fèi)品行業(yè)是資金密集型行業(yè)，需要長期、穩(wěn)定的貸款支持。由于我國利率市場化程度不高，因而銀行不愿意發(fā)放固定利率貸款。而實施資產(chǎn)證券化可解決房貸、車貸難的問題。一般來說，房貸和車貸都需要比較長的還款周期，銀行可以通過資產(chǎn)證券化加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)、提高效益，這樣，銀行發(fā)放固定利率貸款的意愿增強(qiáng)，耐用消費(fèi)品行業(yè)融資渠道單一問題便得以解決。從這個角度來看，資產(chǎn)證券化有助于促進(jìn)房地產(chǎn)、汽車等耐用消費(fèi)品行業(yè)的繁榮。由上述分析可見，資產(chǎn)證券化拓寬了銀行的融資、投資渠道，有利于銀行提高效率和效益。當(dāng)前的金融危機(jī)有著其自身的深刻原因，而資產(chǎn)證券化作為一種商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理手段和創(chuàng)新工具，不應(yīng)因此次金融危機(jī)而被否定。適當(dāng)?shù)慕鹑趧?chuàng)新對于我國的金融市場和資本市場都是十分必要的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)鼓勵和支持實施資產(chǎn)證券化。

四、實施資產(chǎn)證券化面臨的問題

1.資本市場不夠發(fā)達(dá)。資產(chǎn)證券化的發(fā)展，需要一個成熟的、有一定廣度和深度的資本市場。就目前而言，我國的資本市場還不夠成熟，市場仍帶有一定的行政色彩。

2.證券評級業(yè)不規(guī)范。對證券化的資產(chǎn)進(jìn)行信用評估定級是一個非常重要的環(huán)節(jié)，目前我國的證券評級業(yè)運(yùn)作尚不規(guī)范，信用評估不細(xì)，信用評級透明度不高，沒有一個統(tǒng)一的評估標(biāo)準(zhǔn)，而且很多評級機(jī)構(gòu)都與政府、企業(yè)、銀行、證券公司等有著千絲萬縷的聯(lián)系，很難做到獨(dú)立、公正地評估。

篇6

關(guān)鍵詞：經(jīng)營風(fēng)險；經(jīng)營損失；風(fēng)險管理；內(nèi)部控制；外部監(jiān)管

一、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的幾個基本問題

經(jīng)營風(fēng)險指由于內(nèi)部流程的不完善或失敗、人力和系統(tǒng)以及外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，受經(jīng)營管理工作中出現(xiàn)的失誤和偏差以及經(jīng)營環(huán)境變化的影響，使企業(yè)經(jīng)營狀況與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)偏差。

二、經(jīng)營風(fēng)險的重要性

在經(jīng)濟(jì)全球化與多元化的大背景下，企業(yè)的生存環(huán)境更加復(fù)雜，來自企業(yè)內(nèi)部和外部的影響因素在決定一個企業(yè)生死存亡的同時，也給人們的生活帶來了直接或間接作用。人們愈發(fā)的感受到了除信用風(fēng)險和市場風(fēng)險以外，其他風(fēng)險的重要性，尤其是經(jīng)營風(fēng)險，已經(jīng)成為一些主要金融機(jī)構(gòu)面臨的核心問題。1995年2月，英國歷史上最悠久的銀行之一巴林銀行宣布破產(chǎn)倒閉，其原因是該銀行一名衍生證券交易員尼克•里森違規(guī)進(jìn)行超額交易，投機(jī)失敗，并將損失一直隱瞞在秘密賬戶中長達(dá)兩年之久，導(dǎo)致巴林銀行因此事?lián)p失13億美元。2007年，哇哈哈與達(dá)能的產(chǎn)權(quán)之爭爆發(fā)，這是一場股權(quán)爭奪戰(zhàn)、商標(biāo)爭奪戰(zhàn)，同時也是一個典型的由合同風(fēng)險和法律風(fēng)險引發(fā)的爭議。2008年的中國奶制品污染事件起因是多名食用三鹿奶粉的嬰兒被查出患有腎結(jié)石，隨后在奶粉中檢驗出化工原料三聚氰胺。2000年后，中國奶制品市場需求急劇擴(kuò)大，三鹿因為占領(lǐng)市場和價格競爭等因素，公司內(nèi)部忽視生產(chǎn)流程與質(zhì)量監(jiān)管，最終漏洞爆發(fā)，危害上萬名嬰兒健康，品牌一夜間崩塌，使得民眾對國產(chǎn)奶粉的不信任感延續(xù)至今。這些轟動一時的事件都體現(xiàn)了經(jīng)營風(fēng)險的破壞性，它不僅會帶來巨大的直接的資產(chǎn)損失，還能通過各種渠道給相關(guān)主體的無形資產(chǎn)帶來毀滅性的打擊。

三、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

（一）國外企業(yè)風(fēng)險管理研究

20世紀(jì)初，風(fēng)險管理研究在西方剛剛起步，美國的風(fēng)險研究專家威雷特最早對風(fēng)險進(jìn)行了系統(tǒng)性的研究。1921年，奈特提出了風(fēng)險預(yù)警的概念。20世紀(jì)中后期，風(fēng)險研究得到越來越多的重視，涌現(xiàn)的一些研究成果具有很強(qiáng)的理論價值與實踐指導(dǎo)意義。四種被廣泛應(yīng)用的研究成果分別是內(nèi)部控制、全面風(fēng)險管理、戰(zhàn)略業(yè)績評價系統(tǒng)（SPMS）和平衡計分卡。

（二）國內(nèi)企業(yè)風(fēng)險管理研究

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)增長與需求拉動，很多企業(yè)逐漸發(fā)展壯大，風(fēng)險管理也愈加受到重視。為了引導(dǎo)風(fēng)險管理的展開，規(guī)范風(fēng)險管理的執(zhí)行，政府先后了相關(guān)政策法規(guī)。2006年6月6日，《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》出臺，對中央企業(yè)開展全面風(fēng)險管理提出政策性指導(dǎo)。2007年6月1日，中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理指引》，規(guī)范商業(yè)銀行內(nèi)部操作流程，明確權(quán)責(zé)，提高商業(yè)銀行應(yīng)對風(fēng)險的能力。2008年4月1日，中國證監(jiān)會《期貨公司首席風(fēng)險官管理規(guī)定（試行）》，要求期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險官，監(jiān)督本公司的風(fēng)險管理情況，避免大的金融事故的發(fā)生。

四、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理

（一）企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理的程序

經(jīng)營風(fēng)險管理的一般步驟是：識別；評估；監(jiān)督；控制及緩解。選擇一個恰當(dāng)?shù)亩x是應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險的前提，在此基礎(chǔ)下，才可以進(jìn)行經(jīng)營風(fēng)險的衡量與識別。相反地，如果缺少相關(guān)的風(fēng)險定義，就不能使風(fēng)險管理工作正常進(jìn)行，容易造成風(fēng)險管理者之間責(zé)任的混淆與意見的分歧。衡量是更好地管理經(jīng)營風(fēng)險必不可少的步驟。在對經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行識別之后，就需要對其進(jìn)行衡量，但在很多情況下，經(jīng)營風(fēng)險并不能夠被精確測算，這時候就要估計經(jīng)營風(fēng)險。估計的方法分為從上至下模型與從下至上模型。應(yīng)對風(fēng)險的措施有風(fēng)險接受、風(fēng)險降低、風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險轉(zhuǎn)移等，管理當(dāng)局應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的實際經(jīng)營情況、風(fēng)險評估結(jié)果，以及自身的風(fēng)險承受能力，采取一種或多種手段控制風(fēng)險，把損失降到最低。

（二）降低經(jīng)營風(fēng)險的方法

經(jīng)營損失一般可以分為三類：損失期望值、意外損失、重大損失。值得一提的是，購買保險來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的做法并非萬無一失。首先，要保證保險的賠償能夠及時，否則如果出現(xiàn)資金鏈斷裂，得不到融通的情形，將會影響企業(yè)的運(yùn)作與自救。其次，賠償額度上，不能得到全額賠付，或者產(chǎn)生爭議，也不利于企業(yè)的調(diào)節(jié)。逆向選擇也會導(dǎo)致保費(fèi)的提高。高風(fēng)險企業(yè)往往比低風(fēng)險企業(yè)更傾向于購買保險，保險公司在一定區(qū)間內(nèi)無法分辨出企業(yè)面臨風(fēng)險的高低，為了保護(hù)自身利益，保險公司會提高平均保險費(fèi)用。由此可見，選取有彈性、多方面的管理手段是有必要的。內(nèi)部控制是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理的主要手段，COSO的報告指出，內(nèi)部控制的目的在于保證財務(wù)報告的可靠性，經(jīng)營的效果和效率以及對現(xiàn)行法規(guī)的遵循。具體方法包括：

1.明確權(quán)責(zé)，完善公司治理結(jié)構(gòu)。明確公司內(nèi)部各層各級人員的職權(quán)與責(zé)任，防止職權(quán)覆蓋，例如進(jìn)行交易的人不能同時擔(dān)任結(jié)算與會計工作，及時發(fā)現(xiàn)監(jiān)督漏洞并彌補(bǔ)，防止推諉或監(jiān)督不力等現(xiàn)象的發(fā)生。

2.完善內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制由公司的董事會、經(jīng)理和其他員工共同實施，公司所有人的權(quán)限都是由組織賦予的，應(yīng)當(dāng)受到組織內(nèi)部控制制度的監(jiān)督，有效的內(nèi)控制度是防范經(jīng)營風(fēng)險的保障。

3.加強(qiáng)風(fēng)險防范意識，建立風(fēng)險管理系統(tǒng)。提高公司內(nèi)部人員的風(fēng)險防范意識，減少風(fēng)險事故的發(fā)生。對風(fēng)險進(jìn)行有效地識別、衡量、監(jiān)督與控制，建立完善的風(fēng)險管理系統(tǒng)，將可能發(fā)生的風(fēng)險損失降低到可承受的范圍之內(nèi)。

4.合理設(shè)定公司目標(biāo)。公司的戰(zhàn)略目標(biāo)和階段目標(biāo)均要與其所處的經(jīng)營環(huán)境和自身條件相匹配，應(yīng)理性、全面地評價自身情況，制定合適的發(fā)展目標(biāo)，不可過于冒進(jìn)和落后，減少內(nèi)外部風(fēng)險因素的干擾。其他如內(nèi)部核查、充分完整的書面記錄、恰當(dāng)?shù)氖跈?quán)、程序規(guī)范等。由于成本效益、內(nèi)部管理人員素質(zhì)及能力等問題有可能使內(nèi)部控制不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用，外部監(jiān)管是對內(nèi)部控制的有效補(bǔ)充作用。企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的降低不僅關(guān)系到企業(yè)自身的穩(wěn)定與發(fā)展，還關(guān)系到債權(quán)人對債務(wù)的收回，股東的收益，投資者的信心以及整個資本市場的穩(wěn)定性。它不僅僅是一個企業(yè)想要達(dá)到的目標(biāo)，同時也是債權(quán)人、股東、政府共同關(guān)心的問題。

具體內(nèi)容包括：

1.債權(quán)人監(jiān)管。債權(quán)人的監(jiān)管主要體現(xiàn)在債務(wù)契約對公司決策的約束力上。中國上市公司的負(fù)債主要來源于銀行，銀行可以根據(jù)不同公司的信用等級而提供相應(yīng)的借款額度與借款條件。往往對于風(fēng)險越大的公司，銀行的約束越強(qiáng)。

2.股東監(jiān)管。中國上市公司股權(quán)較為集中，單個股東控制一個公司的大部分股權(quán)的情況較多。雖然一股獨(dú)大的現(xiàn)象可能影響到很多小股東的利益，但在降低經(jīng)營風(fēng)險方面，因為股權(quán)其中，大股東的動力多，控制權(quán)大，監(jiān)督力強(qiáng)，以及公司內(nèi)部快速有效地執(zhí)行力更能起到降低風(fēng)險的作用。

3.政府監(jiān)管。近二十年來，中國政府多次關(guān)于企業(yè)風(fēng)險管理的相關(guān)文件，提出一系列的管理標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對企業(yè)尤其是國有企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的引導(dǎo)。政府對陷入困境的國有企業(yè)提供幫助，甚至介入調(diào)整，避免可能出現(xiàn)的事故對市場產(chǎn)生大的波動，維護(hù)市場秩序。政府不僅提供了法律層面對風(fēng)險管理的規(guī)定，在風(fēng)險事故脫離單個主體控制并可能對市場產(chǎn)生巨大影響的情況下，同樣能夠發(fā)揮其他方面不能做到的力挽狂瀾的作用。企業(yè)在不斷成長壯大的同時，自身要考慮的風(fēng)險因素也隨之增多，由于經(jīng)營風(fēng)險可能造成的嚴(yán)重后果可以使一個企業(yè)樹立的形象瞬間倒塌，甚至破產(chǎn)倒閉、一蹶不起，經(jīng)營風(fēng)險管理已經(jīng)成為很多企業(yè)關(guān)注的重點。為了降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，建立健全內(nèi)部控制制度與加強(qiáng)外部監(jiān)管應(yīng)當(dāng)雙管齊下，一句話雖短，但是企業(yè)、政府等要做的還有很多。

作者:宋雪菁 韋慶云 單位:江蘇大學(xué)

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篇7

[關(guān)鍵詞]第三方支付；問題；對策

[中圖分類號]F250 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1005-6432(2008)45-0016-02

1第三方支付的簡述

第三方支付是隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展而出現(xiàn)并迅速發(fā)展起來的一種支付平臺，是網(wǎng)絡(luò)支付的一個分支。目前，對于第三方支付的概念還沒有非常準(zhǔn)確的定義，但普遍認(rèn)為，所謂第三方支付，就是一些和各大銀行簽約、具備一定實力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺。第三方支付平臺的特點在于“多渠道、多業(yè)務(wù)、多銀行”，它的優(yōu)點如下:①不參與買賣雙方的具體業(yè)務(wù)，具有公信度，不會因觸及客戶商業(yè)利益而失去服務(wù)機(jī)會；②把眾多的銀行和銀行卡整合到一個頁面，方便網(wǎng)上客戶，也降低了網(wǎng)民的交易成本；③有效保障貨物質(zhì)量、交易誠信、退換要求等環(huán)節(jié)，整個交易過程中，可對交易雙方進(jìn)行約束和監(jiān)督。

2第三方支付在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)在2008年7月的《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》數(shù)據(jù)顯示。截至2008年6月底，中國網(wǎng)民數(shù)量達(dá)到2.53億人，網(wǎng)民規(guī)模躍居世界第一位，比去年同期增長了9100萬人，同比增長56.2%。僅在2008年上半年，中國網(wǎng)民數(shù)量凈增量為4300萬人。隨著網(wǎng)民數(shù)量增多，網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用也發(fā)生了變化，網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用中的網(wǎng)絡(luò)購物使用率為25%，用戶人數(shù)達(dá)到6329萬人，半年內(nèi)用戶量增加了1688萬人，已經(jīng)成為十大應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)之一。同時伴隨網(wǎng)上支付用戶也快速上升。

根據(jù)艾瑞咨詢最新的《2008年第一季度中國網(wǎng)上支付市場監(jiān)測報告》研究顯示，Q1第三方網(wǎng)上支付市場仍然保持了較高的增長態(tài)勢，交易額規(guī)模同比增長198.8%，達(dá)478億元。

據(jù)統(tǒng)計，目前我國第三方支付平臺已達(dá)50多家。第三方支付的蓬勃發(fā)展，已涉及越來越多的企業(yè)與社會公眾，并形成強(qiáng)大的資金規(guī)模，但其在法律、資金、監(jiān)管等方面存在的風(fēng)險隱患也逐漸凸顯出來，并引起了管理當(dāng)局的重視。

3第三方支付存在的問題

3.1法律定位問題

關(guān)于第三方支付平臺的法律定位問題，目前所有第三方支付服務(wù)商，都稱自己在網(wǎng)絡(luò)交易中是中介方,在用戶協(xié)議中也盡量避免稱自己為銀行或金融機(jī)構(gòu)，試圖確立僅僅為用戶提供網(wǎng)絡(luò)代收代付的中介地位，但由于在第三方支付中涉及用戶資金的結(jié)算和一定時期的資金代管、擔(dān)保等類似于金融業(yè)務(wù)的活動，使得第三方支付服務(wù)商的法律地位難以準(zhǔn)確定位。在目前我國的法律法規(guī)中，雖然相繼制定了相關(guān)的如《電子簽名法》、《電子支付指引(第一號)》、《支付清算組織管理辦法》等法律。但它們的法律效應(yīng)都處于模糊狀態(tài)，在交易中的法律責(zé)任等很多法律問題都沒有明確的立法加以規(guī)范。

3.2交易安全問題

第三方支付是以開放的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，依托購物網(wǎng)站和商業(yè)銀行的網(wǎng)上支付平臺，通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行數(shù)據(jù)存儲和傳輸，容易出現(xiàn)假冒客戶身份、非法竊取或篡改支付信息等問題?，F(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)病毒種類繁多、傳播方式和途徑多樣化，以及黑客惡意攻擊也時刻威脅著支付平臺的安全?？煽康陌踩芾眢w系，在系統(tǒng)安全審計、業(yè)務(wù)審計和故障事故報告等方面尤其欠缺，因而建立在此基礎(chǔ)上的第三方支付的安全風(fēng)險仍比較突出。

3.3非法交易的問題

第三方支付平臺與非法交易關(guān)聯(lián)在于第三方支付平臺有可能成為非法交易通道。從目前電子商務(wù)支付市場的競爭態(tài)勢看，第三方支付市場是一個僧多廟少的境況，彼此競爭甚是激烈，對于多數(shù)支付公司來說，只要有交易發(fā)生，不論交易性質(zhì)，只講究交易結(jié)果，而其中有不少交易能夠很明顯地看出是在洗錢，卻視而不見。阿里巴巴的支付寶在其業(yè)務(wù)中提供了一種直接劃款服務(wù)，即可以不用確認(rèn)發(fā)貨和授權(quán)付款，即可將資金轉(zhuǎn)賬至用戶指定的賬戶，雖然每次只能支付五百元，這也給非法資金的轉(zhuǎn)移提供了便利。這種情況的發(fā)生不利于網(wǎng)上支付及電子商務(wù)的健康發(fā) 展。

3.險控制問題

從第三方支付的業(yè)務(wù)運(yùn)行流程來看，買方并不向賣方直接付款，而是買方將貨款匯入第三方支付平臺指定的賬戶，待買方驗貨后，才由第三方支付平臺根據(jù)買方同意付款信息將資金支付給賣方。由此可以看出，由于存在資金收付的時間差，買方資金在第三方支付平臺有一個短暫的滯留期，一般來說，資金在第三方至少要滯留2～10天的時間。在這段時間，該資金就由第三方支配，只要每天都有大量的交易，第三方就會積累大量的、穩(wěn)定的沉淀資 金。

4第三方支付的對策建議

4.1明確法律的定位

國家應(yīng)盡快出臺《支付清算組織管理辦法》，明確界定第三方支付服務(wù)商的法律地位。盡管第三方支付平臺把自己定義為提供網(wǎng)絡(luò)代收代付的中介機(jī)構(gòu)，力圖避開相關(guān)的法律法規(guī)約束，但實質(zhì)上，它們所提供的收付業(yè)務(wù)和支付結(jié)算服務(wù)都是銀行的專有業(yè)務(wù)，較之銀行更為嚴(yán)密的內(nèi)控體系與較高的支付能力，其蘊(yùn)藏的資金風(fēng)險、支付風(fēng)險與道德風(fēng)險應(yīng)更加引起重視，特別是在各服務(wù)商紛紛搶占地盤、不惜壓價惡性競爭的情況下，更容易引發(fā)資金風(fēng)險。

4.2加強(qiáng)監(jiān)督管理

我們知道，第三方支付一般的交易過程為:買方選購商品后，使用第三方支付平臺提供的賬戶進(jìn)行貨款支付，第三方在收到代為保管的貨款后，通知賣家貨款到賬，要求商家發(fā)貨;買方收到貨物、檢驗商品并確認(rèn)后，通知第三方;第三方將其款項轉(zhuǎn)劃至賣家賬戶上，交易完成。這一交易完成過程的實質(zhì)是一種提供結(jié)算誠信擔(dān)保的中介服務(wù)方式。在整個交易過程中，可以對交易雙方進(jìn)行約束和監(jiān)督。

4.3加大監(jiān)控范圍

由于第三方支付本身的特點，使得通過第三方支付成為非法交易的新的捷徑，日益受到犯罪分子的青睞，因此，有必要采取措施，加強(qiáng)對通過第三方支付平臺收付資金的監(jiān)控，將其納入反洗錢監(jiān)控范圍。

4.4提高網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)

第三方支付平臺應(yīng)不斷投入人力、物力，不斷研發(fā)新的安全手段，分別在網(wǎng)絡(luò)層、系統(tǒng)層、應(yīng)用層實施安全保障。對于關(guān)鍵數(shù)據(jù)(如銀行卡號和密碼)的傳輸采取國際最先進(jìn)的加密技術(shù)，以確保網(wǎng)上交易的安全性，為電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展保駕護(hù)航，推動電子商務(wù)的健康發(fā)展。

5結(jié)束語

第三方支付作為一種新型的支付方式, 盡管在法律、資金、網(wǎng)上支付安全問題等方面存在一定的風(fēng)險隱患。但作為目前最適合我國電子商務(wù)發(fā)展的支付方式，雖然我國還沒有出臺專門針對第三方支付的法律法規(guī)，它存在的問題已經(jīng)引起管理當(dāng)局的高度關(guān)注，正在采取措施為這種新型支付模式的發(fā)展提供良好的經(jīng)濟(jì)、法律和政策環(huán)境，促進(jìn)整個電子商務(wù)健康、快速地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇8

國際互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展,引起了各個領(lǐng)域的利用革命創(chuàng)造了新的糊口工作模式。其中最為凸起的便是電子商務(wù)的運(yùn)用?！叭澜珉娮由虅?wù)稅收將從一九九七年的一0.六億美元增添到二00一年的二三0億美元”美國作為電子商務(wù)展開較早的國家在許多領(lǐng)域處于全世界領(lǐng)先水平電子商務(wù)涉及到了各個行業(yè)、各種商品以及各類服務(wù),發(fā)展10分迅速。其次為西歐、日本以及加拿大等國。

我國的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)盡管起步較晚但其發(fā)展速度也是驚人的。一九九八年中國網(wǎng)絡(luò)市場容量達(dá)一00億元預(yù)計這類增長趨勢仍將延續(xù)下去。二0一0年中國將構(gòu)成三000億元的信息服務(wù)市場。以網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)為特征的新經(jīng)濟(jì)在中國迅速萌芽、發(fā)展勢必逐漸成為主流經(jīng)濟(jì)。日前,證券公司、金融結(jié)算機(jī)構(gòu)、民航定票中心、信譽(yù)卡發(fā)放等領(lǐng)域均已經(jīng)勝利進(jìn)入電子商務(wù)領(lǐng)域,并進(jìn)行了大量的、可靠的交易所有這些已經(jīng)形成了我國電子商務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)同時也為進(jìn)1步發(fā)展累積了經(jīng)驗。

所謂電子商務(wù)有廣義以及狹義的兩種解釋。依據(jù)《聯(lián)合國國際貿(mào)易委員會電子商務(wù)示范法》廣義的電子商務(wù)是指應(yīng)用數(shù)據(jù)信息進(jìn)行的商業(yè)流動,而數(shù)據(jù)信息是指由電子的、光學(xué)的或者其他相似方式所發(fā)生、傳輸并存儲的信息。狹義的電子商務(wù)是指基于互聯(lián)網(wǎng)這個平臺實現(xiàn)商業(yè)交易電子化的行動。電子商務(wù)的首要角色由客戶以及商家承當(dāng)他們的聯(lián)絡(luò)樞紐由網(wǎng)上交易中介構(gòu)成,而認(rèn)證中心(CA)則負(fù)責(zé)交易的安全認(rèn)證及監(jiān)管,銀行、金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資金流通。介入電子商務(wù)的主要角色是企業(yè)以及消費(fèi)者。因而,在企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與消費(fèi)者之間的網(wǎng)上交易形成了企業(yè)—企業(yè)、企業(yè)逐一消費(fèi)者兩種主要的商務(wù)模式。電子商務(wù)在其運(yùn)行進(jìn)程中1般都觸及到5個直接瓜葛主體:客戶、商戶、電子商務(wù)認(rèn)證機(jī)構(gòu)、結(jié)算機(jī)構(gòu)以及通訊機(jī)構(gòu)。通訊機(jī)構(gòu)提供Internet數(shù)據(jù)通訊服務(wù)?？蛻粼谀軌蜻M(jìn)行電子商務(wù)消費(fèi)前必需向結(jié)算機(jī)構(gòu)申請用于網(wǎng)絡(luò)支付的賬戶客戶通過閱讀商戶網(wǎng)站肯定要購買的商品服務(wù)后填寫電子訂購表格并署上客戶的賬戶信息,所有這些信息經(jīng)加密后傳輸給電子商務(wù)認(rèn)證機(jī)構(gòu)。電子商務(wù)認(rèn)證機(jī)構(gòu)(CA)是為交易方驗證的機(jī)構(gòu),認(rèn)定電子商務(wù)流動中交易方的身份、資信保護(hù)交易流動的安全。電子商務(wù)戶為進(jìn)行網(wǎng)上經(jīng)營必需在結(jié)算機(jī)構(gòu)(1般是銀行),有特種商業(yè)賬戶在認(rèn)證機(jī)構(gòu)獲得從事電子商務(wù)的“身份證”。認(rèn)證機(jī)構(gòu)把客戶傳來的客戶信息進(jìn)行判斷認(rèn)證后如果判斷確定則交易可以進(jìn)行。否則向客戶以及商戶返回交易被謝絕的信息。交易被授權(quán)后,商戶向認(rèn)證機(jī)構(gòu)提供電子發(fā)票,在商品、服務(wù)被交付給客戶后客戶以及商戶向認(rèn)證機(jī)構(gòu)發(fā)送已經(jīng)經(jīng)簽收的數(shù)字簽名,結(jié)算機(jī)構(gòu)收到電子商務(wù)認(rèn)證機(jī)構(gòu)發(fā)來的可以過戶資金的信息后將客戶賬戶中交易的資金劃撥到商戶賬戶上從而完成整個電子商務(wù)交易進(jìn)程。可見,電子商務(wù)擁有如下特征:

一、技術(shù)性

電子商務(wù)的技術(shù)環(huán)境是以各種通信技術(shù)廣泛的、無障礙的運(yùn)用為基礎(chǔ)的。與封鎖型網(wǎng)絡(luò)EDI相比開放性因特網(wǎng)上的商事交易流動所需要的技術(shù)手腕更高檔,因此所提出的法律問題也繁雜患上多。在1般情況下電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)犯法所鉆研的問題大都集中于因特網(wǎng)環(huán)境下的商事交易流動。

二.廣泛性

在因特網(wǎng)上展開商業(yè)貿(mào)易,條件必需是信息的廣泛性。過去人們從電視廣告報紙雜志廣告獲守信息都有必定局限。首先電視、報紙雜志廣告都有制作周期還有制作人的干擾因素。而因特網(wǎng)的商業(yè)信息是與廠商的進(jìn)銷存信息系統(tǒng)直接聯(lián)網(wǎng)的。廠商的各類商業(yè)信息都直接及時的反應(yīng)了當(dāng)時情況。而且只要聯(lián)入因特網(wǎng)的廠商均可以向世界任何1個處所產(chǎn)品信息,沒有人為因素的過濾、篩選的干擾。所以說因特網(wǎng)上的商業(yè)信息廣泛。

三.國際性

Internet網(wǎng)是連接全世界的網(wǎng)絡(luò),擁有國際性特征。國際性是電子商務(wù)流動極其惹人注視的1大特征?！?網(wǎng)飛聯(lián)5洲”不管是千山萬水的地輿差距,仍是現(xiàn)實中的國與國之間的界線,在因特網(wǎng)上都變患上隱約起來,乃至感覺不到他的存在。應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)高效力、低本錢地實現(xiàn)信息同享以及信息傳輸這類全世界網(wǎng)絡(luò)信息1體化自身就是電子商務(wù)的基礎(chǔ)所在。但是,法律卻不是這樣。至少到目前為止.法律的效率主要仍是來自于國家權(quán)利,現(xiàn)實中的法律是以地域疆界為基礎(chǔ)構(gòu)成的這就必然與完整超出國界的電子商務(wù)流動存在著必定的矛盾。電子商務(wù)請求實現(xiàn)信息的高效傳輸、暢通無阻,如果每一個國家都履行1套自己的規(guī)則那末必將大大陰礙電子商務(wù)的健康發(fā)展。固然電子商務(wù)的國際性特征也就使患上電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)犯法的繁雜性更為凸起。

四.多元性

在網(wǎng)絡(luò)長進(jìn)行商務(wù)交易你既可以主動地發(fā)出信息、要約也能夠被動地接受信息發(fā)出許諾。因而網(wǎng)上的交易行動是互動的。同時,在電子商務(wù)流動中介入交易進(jìn)程的又其實不僅僅只有交易各方。咱們知道跟著社會的發(fā)展交易變患上愈來愈繁雜,參加交易的人愈來愈多,交易的規(guī)則也隨之產(chǎn)生變化。最初是“1手交錢、1手交貨”買賣雙方的交易不需要第3人參加。那時的交易規(guī)則也比較簡單主要就是調(diào)劑買賣雙方的合同瓜葛。后來市場擴(kuò)展,交易增多漸漸地就發(fā)生了人、經(jīng)紀(jì)人等交易中介方,交易規(guī)則中也就相應(yīng)地呈現(xiàn)了有關(guān)、經(jīng)紀(jì)等內(nèi)容。再日后票據(jù)、信譽(yù)卡的發(fā)生與使用又使銀行、信譽(yù)卡公司也參與了交易,票據(jù)法、各種結(jié)算辦法也就閃亮登場,加入到交易規(guī)則之中來。到了電子商務(wù)時期因為交易各方依賴于網(wǎng)絡(luò)完成交易的全進(jìn)程網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商、計算機(jī)軟、硬件服務(wù)商就不可防止地加入到交易進(jìn)程中來。

2、電于商務(wù)帶來的問題及對于經(jīng)濟(jì)犯法的影啊

電子商務(wù)猶如其他新技術(shù)1樣“正被新技術(shù)的創(chuàng)造者——人類自己日趨廣泛地運(yùn)用于社會糊口的各個領(lǐng)域,用以提高效力利便糊口,造福社會,也同時為那些因罪行需求所驅(qū)使,會不失時機(jī)地應(yīng)用新技術(shù)成果去干危害社會勾當(dāng)?shù)娜怂鶓?yīng)用。其表現(xiàn)為:

(1)扭轉(zhuǎn)合同交易模式

在傳統(tǒng)合同交易中,1般是面對于面的交易,而在電子商務(wù)流動中,合同交易模式產(chǎn)生了首要扭轉(zhuǎn)主要表現(xiàn)在:

一、時空變化

交易者再也不直接面對于面地進(jìn)行交易,交易再也不使用看患上見摸患上著的鈔票以及紙張作為交易媒體以及記錄載體而是將交易媒體以及記錄載體融為1體通通采取電子數(shù)據(jù)信息來表達(dá)。這樣1來已經(jīng)往交易在數(shù)量、范圍、距離以及速度上的限制就能夠被輕而易舉地突破從而極大地增進(jìn)交易發(fā)生“爆炸式”的發(fā)展。

二、簽名變化

現(xiàn)有的法律規(guī)則中對于傳統(tǒng)的簽名蓋章已經(jīng)經(jīng)規(guī)制患上至關(guān)完美也可以知足經(jīng)濟(jì)實踐中的請求,然而電子商務(wù)請求網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易完整脫離了傳統(tǒng)“筆紙式”的交易媒介這時候該怎樣辦呢?現(xiàn)代科技的發(fā)展在很大程度上知足了電子交易的需要,通過加密、解密等1系列技術(shù)創(chuàng)造出1種叫“數(shù)字簽名‘’(digital signature)的做法?！皵?shù)字簽名”不是咱們想象中的簽名,收到數(shù)字簽名的人實際上不可能在紙上或者者電腦屏幕上切實地看到“張3”或者者“李4”這樣的名字它只是1種經(jīng)由加密的信息,用這組經(jīng)由加密的信息來到達(dá)上述的請求即對于方確切是認(rèn)證交易的對于象(即保證交易對于象的真實性),雙方所傳遞的信 息是完全的、真正的。

數(shù)字簽名是技術(shù)的產(chǎn)物它實際上其實不是1種真實的簽名。它的真正作用體現(xiàn)在兩方面:1是用電子媒介替紙質(zhì)媒介:2是確認(rèn)當(dāng)事人的身份起到了簽名或者蓋章的作用。那末在技術(shù)解決了第1步的問題以后問題就轉(zhuǎn)到了法律這1邊——法律究竟能不能認(rèn)可數(shù)字簽名這樣的技術(shù)產(chǎn)物呢?

三、情勢變化

法律1向比較注重交易的安全所以許多大陸法系國家的法律都規(guī)定合同必需采取書面情勢。無非這樣的請求有時顯患上過于嚴(yán)厲且無益于增進(jìn)交易。而在英美等國法律認(rèn)為即使是口頭的合同也擁有束縛力只要有其他證據(jù)證明,因而八0年代聯(lián)合國貿(mào)易法委員會頒布的《聯(lián)合國國際貨物銷售公約》就規(guī)定;國際貨物買賣合同既可以采取書面情勢也能夠采取口頭情勢。法律對于合同情勢的請求愈來愈寬松了。同時跟著技術(shù)的發(fā)展又呈現(xiàn)了新的情勢,即電子的情勢逐一這也恰是電子商務(wù)時期的交易情勢如電子數(shù)據(jù)交流(EDI)國際金融中的電子資金劃撥、電子票據(jù)清理等等,電子情勢不同于口頭情勢也不同于傳統(tǒng)的書面情勢。

電子商務(wù)合同模式的變化其實質(zhì)是對于法律行動的變革這類變革對于現(xiàn)行法律提出了諸多挑戰(zhàn),帶來了許多法律問題。如法律問題之1是如何確保交易對于象以及交易內(nèi)容的準(zhǔn)確、真實:之2是如何保證交易安全阻撓網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)上的犯法。第1個問題的解決可能觸及到1些技術(shù)規(guī)則在法律上的確認(rèn)。第2個問題更加嚴(yán)峻。1方面是由于采取高速傳輸?shù)碾娮訑?shù)據(jù)信息自身就帶來1些安全上的隱患另外一方面是因為網(wǎng)絡(luò)上電子交易的巨額財富的誘惑力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過使用鈔票直接進(jìn)行交易時候恐怕任何嚴(yán)厲的刑法都不能阻卻網(wǎng)上的犯法。所有這些都必然對于合同欺騙犯法發(fā)生影響。主要表現(xiàn)在;

其1、誘惑力的增添。因為網(wǎng)上交易帶有必定的虛擬性,在網(wǎng)絡(luò)空間里,沒有中心沒有集權(quán)只要有1臺計算機(jī),不管什么時候、何地均可以上網(wǎng)交易。而且交易者常常是個人行為,缺少群體的束縛。加上,電子交易的巨額財富更是使人心動。所有這些都增添了合同欺騙犯法的誘惑力。

其2、欺騙情勢的變化。首先、盜用商戶電子商務(wù)身份證進(jìn)行合同欺騙。行動人常常盜用合法商戶的電子商務(wù)身份證冒充合法用戶的“數(shù)字簽名”假冒合法企業(yè)的名義,騙取被害人的財物。其次行動人沒有實際實行能力,卻以電子商務(wù)交易為幌子騙取被害人的財物后便不實行或者不按合同規(guī)定實行交貨義務(wù)。第3、通過虛假認(rèn)證從而完成電子合同交易,騙取被害人的財物。第4、通過捏造網(wǎng)上支付帳戶騙過網(wǎng)上結(jié)算機(jī)構(gòu)的檢查完成與商戶的交易騙取被害人的財物。

(2)信息管理不嚴(yán)

電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)是1個巨大的開放性空間,任何人均可以將信息在網(wǎng)上自由寄存也能夠很便捷地獲守信息。網(wǎng)絡(luò)進(jìn)出以及信息提取的利便使網(wǎng)上信息量急劇膨帳并在良多處所呈現(xiàn)“衛(wèi)生死角”終究致使信息污染。C·STOLL憂心忡忡地聲稱:“Internet是歷史上存在的最接近真實的無政府主義的東西?！备訃?yán)重的是,在信息污染的同時因為缺少管理制約1些不法份子伺機(jī)擾亂電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)秩序大肆從事網(wǎng)上經(jīng)濟(jì)犯法流動。主要表現(xiàn)有:

一.侵略商業(yè)信用、商品名譽(yù)的犯法

1些商家為了盤踞競爭上的優(yōu)勢,排斥競爭對于手不惜在網(wǎng)上大肆侵害別人商業(yè)信用、商品名譽(yù)的信息,給別人造成為了重大損失。

二.廣告欺詐犯法

不少廣告主、廣告經(jīng)營者、廣告者為了獲取非法利潤視國家法律于不顧在網(wǎng)上應(yīng)用廣告對于商品以及服務(wù)作虛假宣揚(yáng)詐騙消費(fèi)者。

三.銷售偽劣產(chǎn)品犯法

有的制造或者代別人銷售假冒偽劣產(chǎn)品的單位或者個人應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)銷售信息使不明真象消費(fèi)者購買偽劣產(chǎn)品從而獲取非法收入。

四.證券、期貨犯法

? 1些背法犯法份子應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)編造并傳布影響證券以及期貨交易的虛假信息擾亂正常的證券、期貨交易秩序,從中漁利。

五.知識產(chǎn)權(quán)犯法

1些背法犯法份子為了攫取非法利益未經(jīng)著作權(quán)人許可,大肆在網(wǎng)上復(fù)制發(fā)行別人的文字作品、音樂、電影、電視、錄相作品、計算機(jī)軟件及其它作品發(fā)行別人享有專有出版權(quán)的圖書等等。

六.商業(yè)秘密犯法

1些背法犯法份子為了攫取不正當(dāng)利益或者為了排斥競爭對于手,在電子商務(wù)網(wǎng)上以盜取等不正當(dāng)手腕獲取權(quán)力人的商業(yè)秘密;在網(wǎng)上表露之前項手腕獲取的權(quán)力人的商業(yè)秘密;背反規(guī)定或者者背反權(quán)力人有關(guān)守舊商業(yè)秘密的請求表露其所掌握的商業(yè)秘密等等。

(3)金融風(fēng)險

電子商務(wù)的發(fā)展一樣給社會經(jīng)濟(jì)管理層面帶來了不少法律問題。跟著金融業(yè)的網(wǎng)上發(fā)展,金融也趨向電子化。網(wǎng)上銀行的興起,就給傳統(tǒng)中央銀行的管理帶來了許多挑戰(zhàn),金融風(fēng)險隨之發(fā)生。比如如何確保支付系統(tǒng)的效力以及不亂性;如何束縛因特網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營者的行動:怎么保持支付系統(tǒng)的完全統(tǒng)1性和應(yīng)提供甚么樣的在線清理系統(tǒng);如何處理央行對于在因特網(wǎng)上的電子商務(wù)進(jìn)行監(jiān)管并與各國央行監(jiān)管的調(diào)和與合作防止新的支付工具被用來洗錢或者將監(jiān)管權(quán)擴(kuò)大到外國公司,引發(fā)與外國的爭端和如何對于待銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上競爭等等。所有這些又必將引起相應(yīng)金融犯法的產(chǎn)生主要有:

一、非法設(shè)置網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)犯法

1些背法組織以及個人未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)擅自在網(wǎng)上設(shè)立商業(yè)銀行或者者其它金融機(jī)構(gòu)。

二、貸款方面的犯法

行動人以非法占有為目的,使用虛假的或者冒用的電子身份證明等方式騙取網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)的貸款。

三、洗錢方面的犯法

行動人通過詐騙的法子,隱瞞犯法的背法所患上及其收益的性質(zhì)以及來源,通過網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)將犯法所患上轉(zhuǎn)化為合法財產(chǎn),或者通過轉(zhuǎn)賬等方式將資金匯往境外。

四、外匯方面犯法

1些公司、企業(yè)或者者其他單位背反國家規(guī)定擅自將外匯通過網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)寄存在境外或者者通過網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)將境內(nèi)的外匯非法轉(zhuǎn)移到境外。

(4)稅收流失

跟著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展,電子支付手腕的不斷完美,傳統(tǒng)的商業(yè)動作在不遠(yuǎn)的將來有至關(guān)1部份將由互聯(lián)網(wǎng)取代。在發(fā)達(dá)國家,電子商務(wù)所占的比例在飛速增長依照美國商業(yè)部的講演,全美一九九九年四季度網(wǎng)上零售額為五三億美金,而到二00四年美國網(wǎng)上零售總額將到達(dá)一八四0億美金。在我國,一九九九年電子商務(wù)總交易額到達(dá)二億元.比一九九八年增長了一倍以上據(jù)預(yù)測今年我國電子商務(wù)交易額將到達(dá)八億元,到二00二年將到達(dá)一00億元。面對于這類發(fā)展趨勢,傳統(tǒng)的審計模式以及稅收模式勢必做出相應(yīng)的調(diào)劑電子商務(wù)時期的稅收問題日漸引發(fā)各國政府的注重,電子商務(wù)為各國的稅收軌制提出了斬新而近切的課題。同時,在觸及多 個國家的貿(mào)易中國際稅收面臨著史無前例的挑戰(zhàn)。

傳統(tǒng)的稅收軌制是樹立在稅務(wù)登記查帳征收以及定額征收基礎(chǔ)之上的。稅務(wù)機(jī)關(guān)通過對于納稅人營業(yè)場所、經(jīng)營品種、經(jīng)營數(shù)量及經(jīng)營行動等指標(biāo),并通過對于各種票證以及賬簿的審核來肯定應(yīng)交納的稅種以及稅率。這類面對于面的操作模式在電子商務(wù)時期顯然不能適應(yīng)實際需要。電子商務(wù)的虛擬化、無形化、隨便化、藏匿化給稅收征帶來了史無前例的難題。電子商務(wù)履行的是無紙化操作,各種銷售根據(jù)都是以電子數(shù)據(jù)的情勢存在稅收征管監(jiān)控失去了最直接的什物對于象。同時電子商務(wù)的快捷性、直接性、藏匿性、保密性等會使患上稅收的控管手腕失靈,加上稅收領(lǐng)域現(xiàn)代化征管技術(shù)的嚴(yán)重滯后都使依法治稅變患上蒼白無力。如果不采用措施必將會造成監(jiān)管無力稅款流失等被動局面。面對于電子商務(wù),稅收的大堤似乎已經(jīng)是漏洞百出由此而滋長的1系列稅收問題乃至有點讓人措手不及。有人驚呼道:電子商務(wù)是二一世紀(jì)稅收面臨的最大的敵人!

以信息流、商流、資金流,物流為特征的電子商務(wù)動作已經(jīng)經(jīng)打破了傳統(tǒng)的經(jīng)營區(qū)域的概念,稅收的管轄也變患上繁雜以及隱約不清以行政區(qū)域劃分的稅收管理機(jī)關(guān)還能不能適應(yīng)答電子商務(wù)的管理P從哪一個層面切入來施行有效的管理?電子商務(wù)的國際化請求稅收征管的國際化協(xié)作而傳統(tǒng)的稅制管理機(jī)構(gòu)顯然不具備這類功能。跟著電子商務(wù)的成熟以及完美其中的物流也極有可能從中分離出來而由專門的物流公司去經(jīng)營,這類資金與物分離活動的情勢給稅收的監(jiān)管更增加了難度。在這類情況下偷逃稅犯法必將又會成為電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)犯法的1個“熱門”問題。

3、電于商務(wù)經(jīng)濟(jì)犯法的特色

一、主體特定性

電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)犯法當(dāng)屬技術(shù)型犯法主體其與科技發(fā)展以及社會產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變革是聯(lián)絡(luò)在1起的。首先從職業(yè)散布看網(wǎng)絡(luò)行業(yè)內(nèi)部技術(shù)型、管理型人員居多。因為電子商務(wù)系統(tǒng)通常擁有較好的安全性而且信息技術(shù)的發(fā)展以及管理將進(jìn)1步完美電子商務(wù)將會更為安全電子商務(wù)外部人員犯法的可能性相對于較小。而電子商務(wù)內(nèi)部人員尤其是技術(shù)型以及管理型人員犯法的可能性則要大患上多。其次從春秋散布看以中青年占多數(shù)。他們1般都受過較高的文化教育擁有至關(guān)的電腦知識,而且對于新事物以及科技比較敏感。據(jù)統(tǒng)計美國計算機(jī)犯法者的春秋區(qū)段為一八⑷六歲,平均春秋二五歲。我國的計算機(jī)犯法者多在三五歲擺布平均春秋也是二五歲。再次從智商看電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)犯法份子大多智商較高而且擁有精湛的計算機(jī)操作技巧。

二、危害嚴(yán)重性

應(yīng)用電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的高科技經(jīng)濟(jì)犯法能量大影響規(guī)模廣.釀成的后果無比嚴(yán)重。針對于大額交易流動、網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)等施行的電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)犯法其釀成的經(jīng)濟(jì)損失常常是傳統(tǒng)犯法難以比擬的。而且電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)犯法還擁有至關(guān)的隱秘性不容易被發(fā)現(xiàn),更不容易被偵破。由于,電子商務(wù)系統(tǒng)觸及到尖端科學(xué)知識沒有至關(guān)程度的專業(yè)知識是難以掌握的。其貯存的數(shù)據(jù)以及信息,均以電信號代碼情勢存在行動人可以在任什么時候間、任何地點施行犯法,同時不留痕跡,不容易被人發(fā)現(xiàn).不容易偵破。

三、證據(jù)缺少性

篇9

【關(guān)鍵詞】反洗錢 法人監(jiān)管 制度 政策建議

一、基本范疇分析

（一）反洗錢“法人監(jiān)管”的政策背景

1.人民銀行反洗錢監(jiān)管的內(nèi)外基本形勢。當(dāng)前，以fatf修訂頒發(fā)的反洗錢、反恐怖融資新40條建議為依據(jù)，世界反洗錢監(jiān)管體系進(jìn)入了以“風(fēng)險為本”的新的政策調(diào)整時期，同時，全球金融監(jiān)管開始向重視系統(tǒng)性風(fēng)險防范的宏觀審慎監(jiān)管框架發(fā)展，而反洗錢成為金融風(fēng)險管控的重要手段之一。國內(nèi)方面，雖然我國的反洗錢工作近年來取得了跨越式發(fā)展，但日常反洗錢監(jiān)管中暴露出來的問題以及國際形勢也對我國反洗錢監(jiān)管政策提出了“風(fēng)險為本”的縱深調(diào)整要求?；谶@樣的形勢，我國提出了建立以“法人”為對象的反洗錢監(jiān)管機(jī)制，以期調(diào)動金融機(jī)構(gòu)法人的反洗錢工作積極性，明確監(jiān)管部門的責(zé)任邊界，減少監(jiān)管成本，克服現(xiàn)行監(jiān)管缺陷，提高監(jiān)管有效性，優(yōu)化配置反洗錢監(jiān)管資源。在2012年全國反洗錢工作會議上，人民銀行正式提出了法人監(jiān)管政策，要求“明確思路、落實責(zé)任，全面推行以法人為主體的反洗錢監(jiān)管制度”并積極構(gòu)建“立體性的反洗錢監(jiān)管平臺”。目前，全國反洗錢法人監(jiān)管研究與試點工作已經(jīng)初步展開。

2.銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)的行業(yè)“法人監(jiān)管”情況簡述。法人監(jiān)管并非新生事物，自實行分業(yè)監(jiān)管以來，銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)“三會”就先后開展了行業(yè)法人監(jiān)管工作。在2003年銀監(jiān)會成立之初，銀監(jiān)會即開始實施了“法人監(jiān)管”，“管法人、管風(fēng)險、管內(nèi)控、提高透明度”逐步成為其監(jiān)管基本理念，2007年1月以來，銀監(jiān)會全面強(qiáng)化了“分工協(xié)作、監(jiān)管有序、齊抓共管、資源優(yōu)化”的對總部不在北京的部分股份制商業(yè)銀行的屬地聯(lián)動監(jiān)管機(jī)制，即將其監(jiān)管權(quán)下放給法人注冊地的銀監(jiān)局管轄，貫徹“加強(qiáng)法人監(jiān)管、加強(qiáng)屬地監(jiān)管、加強(qiáng)聯(lián)動監(jiān)管和提高監(jiān)管效率”的監(jiān)管要求，體現(xiàn)了對屬地監(jiān)管和法人監(jiān)管的并舉。證監(jiān)會在2004年以前即實行了跨區(qū)域的法人監(jiān)管體制，2004年后則轉(zhuǎn)為實施“屬地監(jiān)管、職責(zé)明確、責(zé)任到人、相互配合”的轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制，按行政區(qū)劃設(shè)置監(jiān)管局并與地方政府協(xié)作，由原來的統(tǒng)一法人監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)椤胺ㄈ?、屬地”的雙重監(jiān)管模式。保監(jiān)會在2009年11月以后也開始了“法人監(jiān)管”工作，要求“加強(qiáng)法人機(jī)構(gòu)和高管人員監(jiān)管，提高結(jié)構(gòu)調(diào)整的科學(xué)性，不斷完善分類監(jiān)管制度”。總體而言，“三會”的“法人監(jiān)管”政策都不同程度體現(xiàn)了“法人”與“屬地”的聯(lián)動式監(jiān)管。

（二）反洗錢“法人監(jiān)管”的基本概念

反洗錢法人監(jiān)管體制指“人民銀行以金融機(jī)構(gòu)法人為監(jiān)管單位，要求金融機(jī)構(gòu)法人對全系統(tǒng)的反洗錢工作負(fù)總責(zé)，由人民銀行指導(dǎo)、檢查、評估其實施統(tǒng)一的內(nèi)控制度、統(tǒng)一的報告分析體系、進(jìn)行系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管”的制度。

反洗錢法人監(jiān)管框架下，人民銀行總行將統(tǒng)一制定金融機(jī)構(gòu)法人監(jiān)管規(guī)則，全面負(fù)責(zé)對全國性金融機(jī)構(gòu)法人的監(jiān)管。人民銀行分支機(jī)構(gòu)則在監(jiān)管好轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)法人的同時，積極采用巡查、督導(dǎo)等方式協(xié)助人總行對全國性金融機(jī)構(gòu)法人在轄內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)實施監(jiān)測，此外，各分支機(jī)構(gòu)經(jīng)人總行授權(quán)后可實施對金融機(jī)構(gòu)法人在轄內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場檢查。

（三）“風(fēng)險為本”與“法人監(jiān)管”制度的關(guān)系

最權(quán)威呼吁“風(fēng)險為本”監(jiān)管原則的應(yīng)是巴塞爾委員會，隨著巴塞爾協(xié)議i、ii、iii以及《有效銀行監(jiān)管核心原則》的先后，以風(fēng)險為本的監(jiān)管模式已經(jīng)成為全球金融行業(yè)監(jiān)管部門的共識。2004年，英國首倡以“風(fēng)險為本”監(jiān)管方法在反洗錢領(lǐng)域中的運(yùn)用，隨后，在fatf和沃爾夫斯堡集團(tuán)的倡導(dǎo)下，風(fēng)險為本日益成為了反洗錢工作的核心理念。我國則在2009年以《2008-2012年中國反洗錢戰(zhàn)略》為標(biāo)志，確定了以風(fēng)險為本的反洗錢監(jiān)管制度。以風(fēng)險為本的反洗錢監(jiān)管指在開展反洗錢監(jiān)管時，應(yīng)該對不同組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)類型所面臨的洗錢風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)評估，并在此基礎(chǔ)上有輕重、有主次地決定稀缺監(jiān)管資源的投入方向和比例，最小化反洗錢制度的運(yùn)行成本，確保有限的反洗錢監(jiān)管資源優(yōu)先投入到高風(fēng)險機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有

監(jiān)控和防范潛在的洗錢行為。

“風(fēng)險為本”的基本前提在于反洗錢監(jiān)管資源的稀缺性以及風(fēng)險分布在時間與空間上的非均衡性，其資源配置應(yīng)盡量使反洗錢監(jiān)管資源使用的邊際效用與其邊際成本相等。當(dāng)監(jiān)管資源使用的邊際效用小于因之增加的成本時，理性監(jiān)管者應(yīng)減少對相關(guān)資源的投入，而將資源投入到邊際效用更高的領(lǐng)域，即風(fēng)險更高的領(lǐng)域。需指出的是，反洗錢監(jiān)管風(fēng)險的大小本身就決定了可獲得邊際效用的多少，當(dāng)使用效率相同的等量監(jiān)管資源投入到風(fēng)險大小不一的兩個領(lǐng)域時，顯然該資源在風(fēng)險較大的一方所產(chǎn)生的效用較大，直到反洗錢監(jiān)管資源在雙方的邊際效用相同為止，此時監(jiān)管資源已經(jīng)在風(fēng)險較大的領(lǐng)域內(nèi)獲得了集中。

2012年以來，人民銀行的反洗錢監(jiān)管同時涵蓋了“風(fēng)險為本”與“法人監(jiān)管”的制度要求。結(jié)合法人監(jiān)管的基本特點，風(fēng)險為本制度與法人監(jiān)管制度的邏輯關(guān)系可以表述為：由于資源稀缺性與風(fēng)險差異化，客觀上應(yīng)將監(jiān)管資源優(yōu)化配置，而資源的優(yōu)化配置需要設(shè)定有科學(xué)的資源配置規(guī)則，以風(fēng)險大小作為資源配置多少的標(biāo)準(zhǔn)即充當(dāng)了這樣的依據(jù)與規(guī)則，此后解決問題的關(guān)鍵轉(zhuǎn)變?yōu)閷唧w風(fēng)險的衡量，而法人監(jiān)管制度的確立最終為風(fēng)險的有效測度提供了可行機(jī)制。風(fēng)險為本的監(jiān)管需要以法人監(jiān)管制度的配套實施，法人監(jiān)管制度的核心目的在于實踐以風(fēng)險為本的監(jiān)管理念，“法人監(jiān)管”為“硬制度”，即“管法人”，“風(fēng)險為本”為“軟制度”，即“管風(fēng)險”，法人監(jiān)管制度為風(fēng)險為本制度提供了制度保障，風(fēng)險為本制度則為法人監(jiān)管制度提供了指導(dǎo)思想，風(fēng)險為本的制度與法人監(jiān)管制度的根本目的均在于優(yōu)化配置反洗錢監(jiān)管資源，提高反洗錢監(jiān)管效能，相互可有機(jī)的統(tǒng)一，二者均是我國反洗錢工作與時俱進(jìn)發(fā)展的客觀需要。

“法人監(jiān)管”制度有效體現(xiàn)了“風(fēng)險為本”的基本要求。例如，全國性銀行分支機(jī)構(gòu)多、風(fēng)險散點多、風(fēng)險傳導(dǎo)快、影響力度大、波及范圍廣，法人監(jiān)管后，人民銀行總行將直接對其各級機(jī)構(gòu)履行監(jiān)管職權(quán)，人民銀行各分支機(jī)構(gòu)則統(tǒng)一接受總行調(diào)度，配合總行實施監(jiān)管政策，這樣，人總行就能在全國范圍內(nèi)根據(jù)風(fēng)險大小或風(fēng)險區(qū)域分布情況統(tǒng)一配置反洗錢監(jiān)管資源。相比之下，地方性法人銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險環(huán)節(jié)較少、影響區(qū)域小，人民銀行分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管資源使用也將僅限于特定區(qū)域與環(huán)節(jié)。

二、“法人監(jiān)管”與“屬地監(jiān)管”的比較分析

反洗錢“屬地監(jiān)管”與“法人監(jiān)管”的主要流程如下圖所示：

結(jié)合上述流程圖分析，對屬地監(jiān)管與法人監(jiān)管做進(jìn)一步比較，如下表所示：

“屬地監(jiān)管”與“法人監(jiān)管”比較分析表

對監(jiān)管者，法人監(jiān)管政策帶來的主要變化有：

一是工作開展外部化。一方面，法人監(jiān)管下人民銀行總行從幕后走向前臺，工作對象由對內(nèi)部（下級行）為主向?qū)ν獠繛橹鬓D(zhuǎn)變，人總行在實際上成為全國性金融機(jī)構(gòu)的最終監(jiān)管者；另一方面，人民銀行各分支機(jī)構(gòu)的工作也將從對內(nèi)（上級行）對外二位一體向?qū)ν鉃橹鬓D(zhuǎn)變，各級分支成為了當(dāng)?shù)氐胤叫苑ㄈ私鹑跈C(jī)構(gòu)的最終監(jiān)管者。

二是監(jiān)管方式一體化。法人監(jiān)管后，人民銀行的反洗錢監(jiān)管模式將從橫向監(jiān)管向縱向監(jiān)管轉(zhuǎn)變，較好解決了屬地監(jiān)管下“條塊分割”的“x-非效率”問題?！皒-非效率”問題指在壟斷企業(yè)的大組織內(nèi)部，由于層次較多，關(guān)系復(fù)雜，機(jī)構(gòu)龐大及制度原因，企業(yè)費(fèi)用最小化和利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)難以實現(xiàn)，導(dǎo)致存在企業(yè)資源配置的低效率狀態(tài)。橫向?qū)俚乇O(jiān)管模式形似“塊狀”或“網(wǎng)狀”，人民銀行總分行處于“網(wǎng)狀”的中心位置，實際中“網(wǎng)狀”需要多角度的共同作用才能保持平衡結(jié)構(gòu)，極易出現(xiàn)“x-非效率”的問題?？v向法人監(jiān)管模式形似“線狀”，人民銀行總分行處于“線狀”的極點位置，線狀結(jié)構(gòu)下只存在單一的監(jiān)管主體，對同一法人不同分支的監(jiān)管不會參差不齊，對不同機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也不易出現(xiàn)厚此薄彼，“x-非效率”問題得到較好解決。

三是監(jiān)管權(quán)力集中化。法人監(jiān)管后，人民銀行總分行間的監(jiān)管權(quán)力將發(fā)生變化，其中，總行的對外權(quán)力邊界得到了擴(kuò)張（對內(nèi)權(quán)力發(fā)生了局部收縮，總體權(quán)力擴(kuò)大），分支行的監(jiān)管對外權(quán)力邊界發(fā)生了收縮（對轄內(nèi)法人監(jiān)管權(quán)或部分內(nèi)部自主權(quán)獲得了增加，總體權(quán)力變?。叩谋O(jiān)管權(quán)力都體現(xiàn)了集中化，全國性金融機(jī)構(gòu)總部及其分支的監(jiān)管權(quán)集中于人總行，地方性法人總部與異地分支的監(jiān)管權(quán)集中于人行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)，對同一

法人的監(jiān)管權(quán)限不在分散于不同的人行分支。

四是監(jiān)管分權(quán)正式化。法人監(jiān)管后人民銀行各層級間將由屬地監(jiān)管下的“上下級”關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)楦鲗蛹墮C(jī)構(gòu)間的“分權(quán)與合作”關(guān)系，人民銀行分支機(jī)構(gòu)所擁有的產(chǎn)權(quán)從“準(zhǔn)產(chǎn)權(quán)”向“正式產(chǎn)權(quán)”過渡，分支機(jī)構(gòu)成為對轄內(nèi)地方性法人金融機(jī)構(gòu)的最終監(jiān)管者。此外，在對非轄內(nèi)地方性法人分支機(jī)構(gòu)的反洗錢監(jiān)管工作中，人民銀行分支行發(fā)生了從監(jiān)管者向監(jiān)督者的角色轉(zhuǎn)換，仍然保持對人總行反洗錢產(chǎn)權(quán)的部分使用權(quán)。

五是監(jiān)管重心帶狀化。以云南省為例，截止2012年11月份，全省實際被監(jiān)管機(jī)構(gòu)共135家，其中銀行類54家（含信托、資產(chǎn)管理及財務(wù)管理公司，農(nóng)信社或農(nóng)村合作銀行當(dāng)作一家看待），保險類32家，證券期貨類41家，支付類8家。全省地方性法人金融與支付機(jī)構(gòu)共有38家（銀行類27家，證券期貨類4家，保險類1家，支付類6家），其中昆明地區(qū)有17家，法人監(jiān)管后全省具有直接監(jiān)管權(quán)的機(jī)構(gòu)將僅占現(xiàn)有監(jiān)管存量機(jī)構(gòu)的28%，昆明地區(qū)將僅占轄內(nèi)現(xiàn)有監(jiān)管存量機(jī)構(gòu)的15%，對其他被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管權(quán)將向東部、北部轉(zhuǎn)移（金融機(jī)構(gòu)的法人注冊地主要集中于北京、上海等東部北部發(fā)達(dá)地區(qū)），監(jiān)管重心發(fā)生了帶狀化分布。

六是監(jiān)管風(fēng)險非均等化。屬地監(jiān)管模式下，人民銀行各分支機(jī)構(gòu)存在監(jiān)管風(fēng)險均等化的問題，即各區(qū)域間反洗錢監(jiān)管所面臨的風(fēng)險種類及風(fēng)險大小同質(zhì)化，如各全國性金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險普遍分散于各省市，而其在全國各地基本都有分支機(jī)構(gòu)，除了各省市地方性因素的沖擊外，人民銀行各分支機(jī)構(gòu)對全國性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管所面臨的主要風(fēng)險不同程度存在均等化的問題。法人監(jiān)管后，各金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險將集中體現(xiàn)，不同層級監(jiān)管機(jī)構(gòu)所面臨的主要風(fēng)險不再趨同。

七是監(jiān)管資源重置化。科斯第二定理認(rèn)為交易費(fèi)用為正的情況下，可交易權(quán)利的初始安排將影響到資源的最終配置，“法人監(jiān)管”制度重新定位了反洗錢可交易權(quán)利的初始安排以及風(fēng)險的傳導(dǎo)機(jī)制，其必將影響監(jiān)管制度、人員、資金等資源的重配，資源的配置數(shù)量將與監(jiān)管權(quán)限及所面臨風(fēng)險大小情況更趨一致，資源配置得到優(yōu)化，使用成本也將獲得節(jié)約。

對被監(jiān)管機(jī)構(gòu)，法人監(jiān)管政策帶來的主要變化有：

一是工作開展內(nèi)部化。法人監(jiān)管后，金融機(jī)構(gòu)的反洗錢工作由以對外負(fù)責(zé)為主，逐步轉(zhuǎn)變成為以對內(nèi)負(fù)責(zé)為主，此進(jìn)一步加強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)，特別是金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)的工作自主權(quán)，反洗錢工作在實際上由“是人民銀行的事情”向“是自己的事情”發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

二是內(nèi)控管理一體化。反洗錢法人監(jiān)管將有助于強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)反洗錢內(nèi)控工作的縱向一體化，隨著來自當(dāng)?shù)厝嗣胥y行的橫向監(jiān)管力度的減弱以及機(jī)構(gòu)內(nèi)部縱向監(jiān)管強(qiáng)度的增加，金融機(jī)構(gòu)各分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)控管理只單一來源于內(nèi)部自上而下的要求。

三是業(yè)務(wù)處理集中化。法人監(jiān)管將帶來金融機(jī)構(gòu)的反洗錢業(yè)務(wù)處理的集中化，反洗錢業(yè)務(wù)主要包括大額交易和可疑交易數(shù)據(jù)的處理與分析，客戶或交易信息的補(bǔ)正，案件調(diào)查協(xié)查分析等，法人監(jiān)管客觀上要求金融機(jī)構(gòu)對反洗錢主要業(yè)務(wù)的集中化處理。

四是監(jiān)督工作內(nèi)部化。屬地監(jiān)管下，對金融機(jī)構(gòu)的反洗錢監(jiān)督以人民銀行的外部監(jiān)管為主，法人監(jiān)管后，監(jiān)督工作將隨人民銀行分支機(jī)構(gòu)對非本地法人機(jī)構(gòu)直接監(jiān)管權(quán)的喪失而以金融機(jī)構(gòu)上下級間內(nèi)部自我監(jiān)督為主發(fā)生轉(zhuǎn)變。

五是成本費(fèi)用節(jié)約化。法人監(jiān)管后的主要變化表現(xiàn)為反洗錢信息傳輸通道的內(nèi)部化，顯然，信息在內(nèi)部傳輸?shù)男室哂谄湓谕獠總鬏數(shù)男省Ｍ瑫r，非當(dāng)?shù)胤ㄈ私鹑跈C(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)不再產(chǎn)生因當(dāng)?shù)厝嗣胥y行差異化監(jiān)管所帶來的特定成本與費(fèi)用。此外，法人監(jiān)管后，一家法人機(jī)構(gòu)名義上只有一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式可能在長期上保持穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)可因監(jiān)管者路徑依賴而節(jié)約更多的成本或費(fèi)用。

三、反洗錢“法人監(jiān)管”的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)理論分析

反洗錢的法人監(jiān)管制度意味著我國反洗錢制度的變革，體現(xiàn)的是制度的變遷，結(jié)合前面的分析，本部分將運(yùn)用新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)理論對“法人監(jiān)管”做如下論述。

（一）產(chǎn)權(quán)理論與法人監(jiān)管

反洗錢作為一種公共物品，屬于一種社會服務(wù)，公共物品的特性決定了公共物品不能或不能有效通過市場機(jī)制由企業(yè)或個人來提供，而只能通過國家來提供，以避免市場失靈，人民銀行即作為國家的方而成為反洗錢公共服務(wù)提供主

，其反洗錢產(chǎn)權(quán)也濫觴于此，人民銀行各地分支機(jī)構(gòu)則經(jīng)總行授權(quán)讓渡后行使反洗錢產(chǎn)權(quán)。

反洗錢產(chǎn)權(quán)指因反洗錢事由的存在及關(guān)于它的使用所引起的人們之間相互認(rèn)可的行為關(guān)系，其不僅是人們對反洗錢資源使用的一束權(quán)利，而且確定了人們在反洗錢中的行為規(guī)范與社會制度，反洗錢產(chǎn)權(quán)的根本目的在于避免社會對反洗錢資源的過度或低效使用。

《中華人民共和國反洗錢法》的頒布正式標(biāo)志著人民銀行反洗錢產(chǎn)權(quán)的確立，也標(biāo)志著國家權(quán)力強(qiáng)制實施對反洗錢產(chǎn)權(quán)的保護(hù)?！斗聪村X法》確立的反洗錢產(chǎn)權(quán)制度賦予了人民銀行反洗錢行政主管權(quán)力，建立了一套排他性的資源使用體系，形成了特定的反洗錢秩序（核心為權(quán)利與義務(wù)）。人民銀行對反洗錢公共物品的提供需要以各金融機(jī)構(gòu)對相關(guān)義務(wù)的履行為基礎(chǔ)，反洗錢法規(guī)對特定秩序的規(guī)定越明確，那么其對反洗錢產(chǎn)權(quán)的界定與保護(hù)也就越清晰、有效。

從產(chǎn)權(quán)視角來看：

1.“法人監(jiān)管”進(jìn)一步明晰了人民銀行總分行監(jiān)管產(chǎn)權(quán)，解決了部分“委托-”問題。屬地監(jiān)管普遍存在“金融機(jī)構(gòu)為人民銀行打工，人民銀行分支機(jī)構(gòu)為人民銀行總行打工”的“委托-”問題，典型比如監(jiān)管信息的報送，人民銀行分支機(jī)構(gòu)基本處于被動過渡位置。“委托-”關(guān)系的基本特征在于“委托人”不能擁有私人信息，在信息占有上處于劣勢，“人”則擁有私人信息，在信息占有上處于優(yōu)勢。法人監(jiān)管強(qiáng)化了人民銀行分支機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)的自主性意識，人民銀行分支機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)由相對產(chǎn)權(quán)向絕對產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)變，人民銀行總行與分行間的監(jiān)管產(chǎn)權(quán)得到進(jìn)一步明確，各自成為一定監(jiān)管層面的直接信息擁有者，“委托-”問題得到緩解。科斯第三定理認(rèn)為，當(dāng)交易費(fèi)用大于零時，產(chǎn)權(quán)的清晰界定將有助于降低人們在交易過程中的成本，改進(jìn)效率。換句話說，如果存在交易成本，沒有產(chǎn)權(quán)的界定與保護(hù)等規(guī)則，即沒有產(chǎn)權(quán)制度，則產(chǎn)權(quán)的交易與經(jīng)濟(jì)效率的改進(jìn)就難以展開。

2.“法人監(jiān)管”意味著反洗錢產(chǎn)權(quán)的置換與轉(zhuǎn)讓。實施法人監(jiān)管后，對金融機(jī)構(gòu)各地方分支機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管權(quán)被上收到人民銀行總行或地方性法人所在地的人民銀行分支機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)將從受到多個反洗錢產(chǎn)權(quán)使用子主體的監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橹唤邮芤粋€反洗錢產(chǎn)權(quán)主體的監(jiān)管，人民銀行各分支機(jī)構(gòu)行使巡查、督導(dǎo)等職權(quán)。整個過程可以看作是人民銀行總行以對非本地法人轄內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的巡查、督導(dǎo)或經(jīng)過授權(quán)后實施檢查以及轄內(nèi)地方性法人的全部分支機(jī)構(gòu)的終極監(jiān)管權(quán)與人民銀行各分支置換其對全國性金融機(jī)構(gòu)的各地分支機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管權(quán)，體現(xiàn)了不同制度下反洗錢監(jiān)管產(chǎn)權(quán)在人民銀行總分行間的轉(zhuǎn)讓過程。產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，只有產(chǎn)權(quán)是可以轉(zhuǎn)讓的，才能把資源從低價值使用者手里轉(zhuǎn)移到高價值使用者手里。法人監(jiān)管后，人民銀行反洗錢監(jiān)管資源將從低價值處向高價值處發(fā)生轉(zhuǎn)移。

3.“法人監(jiān)管”解決了部分反洗錢“外部性”問題。反洗錢工作的外部性指一個人或一群人的行動和決策使另一個或一群人受損或受益的情況，但該種影響卻沒有通過價格機(jī)制得到體現(xiàn)。例如：屬地監(jiān)管下，人民銀行省級分支機(jī)構(gòu)對轄內(nèi)全國性金融機(jī)構(gòu)分支的地域性工作安排或要求，雖然并不針對金融機(jī)構(gòu)的州市機(jī)構(gòu)，但是金融機(jī)構(gòu)一般均會將該安排或要求傳達(dá)布置于下一級分支機(jī)構(gòu)，下一級分支機(jī)構(gòu)卻又直接接受當(dāng)?shù)厝嗣胥y行分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而當(dāng)?shù)乜赡懿]有此項監(jiān)管安排或要求，這樣外部性就產(chǎn)生了，同理，人民銀行省級分支機(jī)構(gòu)對下級分支行的內(nèi)部要求，也將可能對當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)產(chǎn)生影響，構(gòu)成外部性，法人監(jiān)管將有利于解決諸如此類的“外部性”問題。產(chǎn)權(quán)是界定人們?nèi)绾问找婕叭绾问軗p，因而誰必須向誰提供補(bǔ)償以使他修正人們所采取的行動，產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)外部性是與確定、交換、監(jiān)督或執(zhí)行產(chǎn)權(quán)的成本相聯(lián)系的，且只有外部性內(nèi)在化的收益大于內(nèi)在化的成本時，產(chǎn)權(quán)的發(fā)展才有利于使得外部性內(nèi)在化?！皩俚乇O(jiān)管”下，較高的交易費(fèi)用導(dǎo)致了反洗錢工作“外部性”的出現(xiàn)，法人監(jiān)管后，因交易成本的節(jié)約，外部性得到內(nèi)部化。

（二）交易成本理論與法人監(jiān)管

交易成本指參與交易的組織在進(jìn)行交易時產(chǎn)生的組織之外的非生產(chǎn)性費(fèi)用，交易成本在本質(zhì)上是專業(yè)化和勞動分工的費(fèi)用，真實的交易本身無法避免交易成本，顯然，無論在屬地監(jiān)管還是法人監(jiān)管下，反洗錢工作都存在交易成本，人民銀行和金融機(jī)構(gòu)間表現(xiàn)出一定的專業(yè)化分工關(guān)系。

當(dāng)然，反洗錢工作的交易成本主要指市場型交易費(fèi)用與管理型交易費(fèi)用，市場型交易費(fèi)用指為了進(jìn)行市場交易，交易主體對市場信息的搜尋發(fā)現(xiàn)成本，交易主體間的談判和決策費(fèi)用，監(jiān)督費(fèi)用以及對合約義務(wù)的履行費(fèi)用。管理型交易費(fèi)用主要包括建立、維持或改變一個組織設(shè)計的費(fèi)用以及組織運(yùn)行的費(fèi)用。

交易成本一般主要包括制度準(zhǔn)備成本、制度達(dá)成成本、對制度的監(jiān)督和實施成本。“屬地監(jiān)管”和“法人監(jiān)管”下的交易成本具體又可分為制度研究討論成本、制度制定成本、制度灌輸成本、政策傳達(dá)與培訓(xùn)成本、法規(guī)修訂成本、工作交接成本、制度維護(hù)成本、數(shù)據(jù)報送與審核的成本、成本等等，成本指“所有權(quán)和控制權(quán)分離”的費(fèi)用，屬于一種特殊的交易費(fèi)用。“法人監(jiān)管”下的數(shù)據(jù)報送與審核成本及成本比“屬地監(jiān)管”都大為減少。廣義上，交易成本指制度運(yùn)行的費(fèi)用，即制度成本（阿羅，1969），其可看作是包括信息成本、談判成本、界定和控制產(chǎn)權(quán)的成本、監(jiān)督成本和制度結(jié)構(gòu)變化的成本在內(nèi)的與物質(zhì)生產(chǎn)過程和運(yùn)輸過程非直接相關(guān)的一系列制度成本（張五常，1999），反洗錢交易成本也即反洗錢工作的制度成本。

反洗錢法人監(jiān)管體制下，交易費(fèi)用將獲得節(jié)約。假定人民銀行和金融機(jī)構(gòu)總分支機(jī)構(gòu)屬于各自獨(dú)立的反洗錢參與主體，其上下級間存在所有權(quán)與控制權(quán)分離的委托關(guān)系，人民銀行則可以看作金融機(jī)構(gòu)的上級機(jī)關(guān)，相互間也存在委托關(guān)系。如屬地監(jiān)管和法人監(jiān)管的信息報送流程比較圖所示，屬地監(jiān)管中存在的交易主體間交易環(huán)節(jié)有13～16個，法人監(jiān)管下的交易環(huán)節(jié)僅有10個，如果單位交易成本不變，那么法人監(jiān)管下的總體交易成本必將小于屬地監(jiān)管下的總體交易成本，另一方面，屬地監(jiān)管中的外部交易或外部環(huán)節(jié)有10～13個，法人監(jiān)管下的外部交易或外部環(huán)節(jié)僅有4個，一般而言，內(nèi)部交易或內(nèi)部的交易成本將小于外部交易或的交易成本，即法人監(jiān)管框架內(nèi)交易或環(huán)節(jié)的平均交易成本將更具優(yōu)勢，法人監(jiān)管下的交易成本因此獲得了節(jié)約。從長期來看，法人監(jiān)管下的平均交易成本將遠(yuǎn)小于屬地監(jiān)管下的平均交易成本。

“法人監(jiān)管”與“屬地監(jiān)管”下的總體成本均可簡要表述為“組織內(nèi)部反洗錢工作開展的成本”與“總體交易成本”之和，其中前者指直接與反洗錢工作開展運(yùn)行相關(guān)的成本，在性質(zhì)上等同于企業(yè)的生產(chǎn)成本，顯然，隨著法人監(jiān)管制度的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，法人監(jiān)管下的總成本終將因交易成本的節(jié)約而小于屬地監(jiān)管下的總成本。

（三）制度變遷理論與法人監(jiān)管

制度變遷理論是研究制度隨著人口、資源、技術(shù)和人們主觀意識及想像及人們之間相互關(guān)系變化而變化的理論，制度變遷的一般原因包括受到外部沖擊或者博弈結(jié)構(gòu)的內(nèi)部均衡結(jié)果的影響。制度既是一種博弈的均衡，也是一種博弈的規(guī)則，在某項制度下，博弈主體依然會重復(fù)進(jìn)行博弈，或利用該規(guī)則，或回避該規(guī)則。根據(jù)制度變遷理論：

1.人民銀行反洗錢部門與金融機(jī)構(gòu)（特別是全國性金融機(jī)構(gòu)）博弈的結(jié)果。人民銀行和金融機(jī)構(gòu)各自屬于不同的利益集團(tuán)，杰弗利·貝利（1989）將利益集團(tuán)定義為“一個由擁有某些共同目標(biāo)并試圖影響公共政策的個體構(gòu)成的組織實體”，利益集團(tuán)會阻礙或促發(fā)某項制度變遷，其往往也會從輿論上打著國家利益的招牌，進(jìn)行院外活動，影響政府制定對自己有利的政策或規(guī)則。不同利益集團(tuán)總是在不停地進(jìn)行博弈，博弈的結(jié)果反映了雙方力量的大小，也決定了制度變遷的方向，不難看出在人民銀行和金融機(jī)構(gòu)的反洗錢博弈中，金融機(jī)構(gòu)是實施法人監(jiān)管后受益最大的一方。

2.非正式或正式制度變遷引發(fā)的新的制度變遷。比如，大額和可疑交易綜合試點工作或者“風(fēng)險為本”制度的實施需要“法人監(jiān)管”的配套政策。歷史學(xué)家蔣廷黼（1938）在《中國近代史》中曾說過，在社會變革中，只要走出第一步，就不得不走出第二步，為了保住第二步就不得不走出第三步。此即是一種路徑依賴，路徑依賴指人們過去的選擇決定了他們現(xiàn)在可能的好的或不好的選擇，諾斯（1991）認(rèn)為制度變遷的路徑依賴有“諾斯路徑依賴一”與“諾斯路徑依賴二”兩種極端形式，在二者之間還有很多中間形式的路徑依賴。諾斯路徑依賴一指沿著既定的路徑，經(jīng)濟(jì)和政治制度的變遷進(jìn)入良性循環(huán)的軌道并迅速優(yōu)化。諾斯路徑依賴二指順著原來的錯誤路徑往下滑，甚至被鎖定在某種無效率的狀態(tài)下而導(dǎo)致停滯。法

人監(jiān)管制度是一種靠近“路徑依賴一”的依賴方式，法人監(jiān)管政策將更能保障“大額和可疑交易集中處理”以及“風(fēng)險為本”監(jiān)管的實現(xiàn)。

3.“屬地監(jiān)管”制度存在缺陷，而“法人監(jiān)管”制度具有替代優(yōu)勢。從我國開展反洗錢工作的八年來，現(xiàn)行制度逐漸表現(xiàn)出較大的缺陷，已在很多方面不適應(yīng)新時期國內(nèi)外反洗錢工作形勢（如：監(jiān)管工作的寬化與深化要求、以風(fēng)險為本的政策轉(zhuǎn)型等等），而相對而言，“法人監(jiān)管”能夠克服“屬地監(jiān)管”的諸多問題，同時，其已經(jīng)“三會”多年的監(jiān)管實踐，可資人民銀行反洗錢“法人監(jiān)管”借鑒。

4.“法人監(jiān)管”體現(xiàn)了反洗錢監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管思路與監(jiān)管風(fēng)格。2012年2月，人民銀行正式提出了“法人監(jiān)管”的工作目標(biāo)與要求，此正值人民銀行有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)履新之際，體現(xiàn)了反洗錢監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管新思路與監(jiān)管新風(fēng)格，體現(xiàn)了主觀能動性。在我國的特殊國情下，人的因素往往成為制度變遷的重要因素，法人監(jiān)管政策即是反洗錢監(jiān)管當(dāng)局的主觀意識與客觀存在相結(jié)合的產(chǎn)物，符合現(xiàn)實發(fā)展的需要。

（四）企業(yè)的邊界理論與法人監(jiān)管

企業(yè)的經(jīng)營管理存在邊界?？扑梗?937）認(rèn)為隨著所配置資源的增加，企業(yè)組織成本上升，導(dǎo)致企業(yè)不能無限擴(kuò)張而存在邊界的原因有三：一是隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)家函數(shù)存在收益遞減規(guī)律會導(dǎo)致在企業(yè)內(nèi)部追加單位交易的成本上升；二是企業(yè)交易增加，企業(yè)家不能成功將生產(chǎn)要素運(yùn)用于價值最大的地方，實現(xiàn)要素最佳利用；三是一種或多種生產(chǎn)要素的供給價格可能會上升。企業(yè)只會擴(kuò)張到在企業(yè)內(nèi)部組織交易的成本等于在另一個企業(yè)組織中的組織成本或是等于由價格機(jī)制“組織”該交易所包含的成本時為止。威廉姆森（1984，1985）認(rèn)為，由于資產(chǎn)專用性、有限理性、機(jī)會主義以及交易頻率的存在，企業(yè)與市場間存在交易費(fèi)用，企業(yè)的經(jīng)營管理存在著邊界，企業(yè)邊界取決于公司對不同治理結(jié)構(gòu)成本和收益的權(quán)衡，只有當(dāng)收益大于成本時，企業(yè)才會選擇擴(kuò)張邊界。產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)則認(rèn)為企業(yè)邊界取決于縱向一體化收益和成本的權(quán)衡，縱向一體化決策決定了企業(yè)的邊界，當(dāng)一體化的收益高于成本時，企業(yè)實施一體化擴(kuò)張其邊界，相反，當(dāng)一體化的收益低于成本時，企業(yè)則維持不變的規(guī)模和邊界。

反洗錢的監(jiān)管存在監(jiān)管邊界。隨著反洗錢監(jiān)管工作的深入，監(jiān)督管理的邊際成本將會逐步增加，監(jiān)管要素難以最優(yōu)配置，監(jiān)管資源存在資產(chǎn)專用性，反洗錢主體都會表現(xiàn)出有限理性或機(jī)會主義傾向，監(jiān)管者與被監(jiān)管者間的交易頻繁往復(fù)，普遍存在交易費(fèi)用。因此，無論是“屬地監(jiān)管”還是“法人監(jiān)管”，反洗錢監(jiān)管工作同樣具有邊界。

“法人監(jiān)管”框架下反洗錢監(jiān)管邊界實現(xiàn)了擴(kuò)張。反洗錢監(jiān)管者與被監(jiān)管者為市場交易主體，二者之間的信息或工作交換在形式上表現(xiàn)為市場特性，交易的媒介不是貨幣而是行政指令，無需經(jīng)過雙方的討價還價即可達(dá)成交易契約。與“屬地監(jiān)管”相比，“法人監(jiān)管”表現(xiàn)了反洗錢工作的縱向一體化，實現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)對市場的替代，大幅節(jié)約了反洗錢市場主體間的交易成本，縱向一體化帶來的預(yù)期收益將高于預(yù)期成本，人民銀行的反洗錢監(jiān)管邊界能夠因此得到擴(kuò)張，當(dāng)然，監(jiān)管邊界的擴(kuò)張也包括監(jiān)管深度的提高。 　反洗錢“法人監(jiān)管”的邊界將在特定的條件下達(dá)到最優(yōu)。根據(jù)科斯觀點，當(dāng)“新制度節(jié)約的交易成本”等于“新制度增加的組織管理成本”時，反洗錢監(jiān)管的邊界擴(kuò)張達(dá)到最優(yōu)。前者小于后者表明新制度因增加總體成本而變得不經(jīng)濟(jì)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該從部分監(jiān)管領(lǐng)域中退出，直到增加的組織管理成本等于節(jié)約的交易成本時為止。前者大于后者表明監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)一步擴(kuò)張監(jiān)管領(lǐng)域，直到新增的組織管理成本與節(jié)約的交易成本相等時為止?？梢哉f，制度變遷節(jié)約的交易成本越多，那么監(jiān)管機(jī)構(gòu)就越可能最大限度擴(kuò)張其監(jiān)管邊界。根據(jù)威廉姆森的觀點，當(dāng)法人監(jiān)管帶來的邊際收益等于邊際成本時，反洗錢監(jiān)管的邊界擴(kuò)張達(dá)到最優(yōu)。根據(jù)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點，當(dāng)縱向一體化的邊際收益等于邊際成本時，反洗錢監(jiān)管的邊界擴(kuò)張達(dá)到最優(yōu)。

四、對反洗錢“法人監(jiān)管”制度及其政策制定的建議

綜上所述，為完善法人制度及其有關(guān)政策，本文提出如下建議：

（一）法人監(jiān)管應(yīng)堅持“以法人監(jiān)管為主，屬地監(jiān)管為輔”的工作思路，將屬地監(jiān)管作為法人監(jiān)管的有益補(bǔ)充

法人監(jiān)管和屬地監(jiān)管各自具備優(yōu)劣，因此法人監(jiān)管不應(yīng)該全部替代或排斥屬地監(jiān)

管，相反，應(yīng)能有機(jī)結(jié)合二者的優(yōu)點，并克服劣勢，屬地監(jiān)管可以成為法人監(jiān)管的有益補(bǔ)充。事實上，人行分支機(jī)構(gòu)履行巡查、監(jiān)督等職權(quán)即是法人監(jiān)管結(jié)合屬地監(jiān)管優(yōu)勢的一種制度安排。人民銀行應(yīng)在實踐中持續(xù)創(chuàng)新監(jiān)管工具，合理分權(quán)與分工，強(qiáng)化縱向與橫向監(jiān)管抓手，調(diào)動分支機(jī)構(gòu)的積極性，有效解決人行分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管權(quán)力的弱化、空化的問題。

（二）法人監(jiān)管制度建設(shè)應(yīng)切實體現(xiàn)“風(fēng)險為本”的原則與要求

法人監(jiān)管的根本目的在于實現(xiàn)“風(fēng)險為本”的監(jiān)管，法人監(jiān)管框架內(nèi)的監(jiān)管資源配置應(yīng)與監(jiān)管權(quán)責(zé)及面臨風(fēng)險的大小相適應(yīng)，法人監(jiān)管制度創(chuàng)新也應(yīng)始終保持與“風(fēng)險為本”原則和要求的高度一致，背離了“風(fēng)險為本”法人監(jiān)管的效用將難以體現(xiàn)。

（三）法人監(jiān)管應(yīng)合理設(shè)定法人監(jiān)管制度與機(jī)制，克服對屬地監(jiān)管模式的“諾斯路徑依賴二”

路徑依賴表示一種制度慣性，即舊制度對新制度的阻礙或促進(jìn)，一旦進(jìn)入某一路徑，就可能對該路徑產(chǎn)生依賴。例如：法人監(jiān)管制度下，隨著風(fēng)險聚集與傳導(dǎo)方式的變化，監(jiān)管資源配置也將隨之變化，但是該監(jiān)管資源的調(diào)整由于交易費(fèi)用或者信息不完全等原因而存在很大的滯后性，即資源的調(diào)整速度或周轉(zhuǎn)率將大大落后于風(fēng)險的變化速率，監(jiān)管資源路徑將在相當(dāng)一段時間內(nèi)與新的風(fēng)險聚集與傳導(dǎo)機(jī)制不相匹配。反洗錢法人監(jiān)管初始制度的選擇會強(qiáng)化現(xiàn)存屬地監(jiān)管制度的刺激和慣性，法人監(jiān)管的后續(xù)制度選擇也會強(qiáng)化初始制度的刺激與慣性。因此，法人監(jiān)管制度的初始設(shè)計必須盡可能的與反洗錢工作實際相吻合，以使得后期制度設(shè)計對初始設(shè)計的依賴接近“諾思路徑依賴一”，克服對屬地監(jiān)管或者法人監(jiān)管初始制度的諾斯路徑依賴二，最終確保法人監(jiān)管制度實施的可行性與有效性。

（四）法人監(jiān)管制度應(yīng)完善人民銀行總行與分支機(jī)構(gòu)間信息通報共享機(jī)制

法人監(jiān)管將弱化人民銀行地方分支機(jī)構(gòu)對轄內(nèi)反洗錢工作情況及風(fēng)險掌握的全面性，跨區(qū)域監(jiān)管也對人民銀行各分支行提出了新的挑戰(zhàn)。因此人民銀行總分行間或者人民銀行各分支機(jī)構(gòu)間應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對監(jiān)管資源與信息的通報或共享，建立協(xié)調(diào)互助機(jī)制，不斷克服在監(jiān)管或監(jiān)督過程中的信息不對稱、不全面問題。例如：分支機(jī)構(gòu)對全國性金融機(jī)構(gòu)分支進(jìn)行巡查前，應(yīng)能獲取人總行的日常監(jiān)管信息；對轄區(qū)內(nèi)法人公司設(shè)在轄區(qū)外的分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)與對應(yīng)的人行分支機(jī)構(gòu)建立溝通交流合作機(jī)制等等。

（五）法人監(jiān)管下應(yīng)正確處理“法人監(jiān)管”與反洗錢調(diào)查工作的關(guān)系

在反洗錢法人監(jiān)管全面推進(jìn)的同時，反洗錢調(diào)查機(jī)制應(yīng)與其保持二元結(jié)構(gòu)，即反洗錢案件調(diào)查工作應(yīng)延續(xù)屬地管轄的模式。反洗錢調(diào)查工作具有較強(qiáng)的區(qū)域性，如果因“法人監(jiān)管”而降低縮小調(diào)查的范圍，將大大影響調(diào)查的效益。2012年全國反洗錢工作會議僅要求調(diào)整反洗錢調(diào)查工作的流程，具體包括：“進(jìn)一步規(guī)范反洗錢調(diào)查和可疑交易移送工作”、“加強(qiáng)對可疑交易報告線索的清理工作”、“繼續(xù)組織做好涉及洗錢犯罪的大案要案查辦工作”、“進(jìn)一步增強(qiáng)反洗錢調(diào)查的敏感性”等方面，并未要求將“法人監(jiān)管”的模式推行到反洗錢調(diào)查中。

（六）法人監(jiān)管框架要求盡快修改反洗錢相關(guān)法律法規(guī)或者規(guī)范性文件

我國以“一法四規(guī)”為代表的反洗錢監(jiān)管法律法規(guī)體系基本立足于“規(guī)則監(jiān)管”而設(shè)定，當(dāng)前，法律法規(guī)或者規(guī)范性文件中的部分內(nèi)容已經(jīng)不適用于現(xiàn)階段“法人監(jiān)管”的工作需要，客觀上亟待需要實施修改。例如：《反洗錢非現(xiàn)場監(jiān)管辦法》第四條、第十四條，《反洗錢現(xiàn)場檢查辦法》第七條、第八條等等。

（七）法人監(jiān)管工作應(yīng)加強(qiáng)對銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會法人監(jiān)管的經(jīng)驗借鑒

人民銀行總行與各級分支機(jī)構(gòu)的反洗錢工作應(yīng)充分借鑒“三會”及其各地分支的經(jīng)驗與教訓(xùn)，爭取在法人監(jiān)管試點與全面推進(jìn)過程中少走彎路，快速、高效完成反洗錢監(jiān)管轉(zhuǎn)型，促進(jìn)反洗錢工作科學(xué)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)