導(dǎo)語：如何才能寫好一篇雙減政策的本質(zhì)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

 

“雙減”政策出臺后家長們喜憂參半，既有緩解壓力之感，又有莫名的不安。家長的擔(dān)憂聚焦于幾個問題：減少學(xué)科類校外培訓(xùn)，會不會造成階層固化？市場需求仍在，會不會造成“私教”盛行？“雙減”會不會造成孩子“放羊”？“雙減”后，什么樣的孩子會脫穎而出......

 

想弄明白這些問題，我們首先需要分析“雙減”政策的底層邏輯：針對學(xué)科教育，要把學(xué)科教育回歸學(xué)校教育的主陣地，減輕家庭負擔(dān)。

 

由此可見，“雙減”政策將進一步推動學(xué)校教育和家庭教育回歸各自的角色。“雙減”政策出臺前，家庭與學(xué)校出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢。學(xué)校像考場，家里還是像考場。

 

受市場宣傳的影響，家長們大都別無選擇又極其負責(zé)地將孩子送進培訓(xùn)班或在家給孩子布置額外作業(yè)。當(dāng)校外輔導(dǎo)被政策性叫停，家長們失去了方向。停下來，分析一下政策，找到家長可以嘗試的角度。

 

家長要怎樣

 

把時間還給孩子呢？

 

文件第二項第5條規(guī)定：“分類明確作業(yè)總量。學(xué)校要確保小學(xué)一、二年級不布置家庭書面作業(yè)，可在校內(nèi)適當(dāng)安排鞏固練習(xí)；小學(xué)三至六年級書面作業(yè)平均完成時間不超過60分鐘，初中書面作業(yè)平均完成時間不超過90分鐘。”

 

第三項第9條規(guī)定：“保證課后服務(wù)時間。學(xué)校要充分利用資源優(yōu)勢，有效實施各種課后育人活動，在校內(nèi)滿足學(xué)生多樣化學(xué)習(xí)需求。引導(dǎo)學(xué)生自愿參加課后服務(wù)。課后服務(wù)結(jié)束時間原則上不早于當(dāng)?shù)卣Ｏ掳鄷r間；對有特殊需要的學(xué)生，學(xué)校應(yīng)提供延時托管服務(wù)；初中學(xué)校工作日晚上可開設(shè)自習(xí)班。學(xué)?？山y(tǒng)籌安排教師實行‘彈性上下班制’。”

 

根據(jù)這兩條可以推斷：孩子的作業(yè)和在校完成作業(yè)的時間都會有所調(diào)整，那么回家后的自由時間肯定增多，取消校外培訓(xùn)會進一步增加空余時間。那么家長要怎么做，才把時間給孩子呢？

 

一是密切家校聯(lián)系。積極參加家長會、家長學(xué)校，主動與教師溝通，了解學(xué)生的學(xué)習(xí)和身心狀況，制訂有針對性的家校聯(lián)動教育方案，構(gòu)建和諧家校關(guān)系。

 

二是更新育兒觀念。了解孩子的身心成長規(guī)律，提升自身育人素質(zhì)和能力，理性規(guī)劃孩子未來發(fā)展方向，不盲目送孩子參加校外培訓(xùn)。

 

三是融洽家庭氛圍。細心關(guān)注孩子思想情緒變化，傾聽孩子心聲，做孩子的朋友，形成良好溝通互動模式，幫助孩子排憂解難。

 

四是要指導(dǎo)學(xué)生合理用好在家時間。督促孩子按時就寢，確保充足睡眠。適度安排家務(wù)勞動，加強體育鍛煉，開展親子閱讀等。加強孩子網(wǎng)絡(luò)行為監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)、制止。

 

五是不妨將重心轉(zhuǎn)移到培養(yǎng)孩子習(xí)慣上來。習(xí)慣的養(yǎng)成不是一蹴而就的，是日積月累、水滴石穿，這個過程離不開外力的推動，經(jīng)歷從被動到主動、從他律到自律的過程。閱讀的習(xí)慣能有效促進思維的發(fā)展；運動的習(xí)慣能有效促進注意力和專注力的提高；勞動的習(xí)慣能幫助孩子確立正確價值觀、責(zé)任感，提升獨立能力；參與家庭生活的習(xí)慣有助于孩子公民意識的培養(yǎng)；興趣愛好的習(xí)慣有助于塑造培養(yǎng)健全人格，全面發(fā)展，建立自信，積極健康。好習(xí)慣成就好未來，孩子就更容易獲得成就感和幸福感，內(nèi)驅(qū)力也會更足。

 

哪些學(xué)習(xí)習(xí)慣很重要

 

這里列表供大家參考

 

沒了校外輔導(dǎo)

 

怎么辦？

 

文件第四項第14條規(guī)定：“規(guī)范培訓(xùn)服務(wù)行為。建立培訓(xùn)內(nèi)容備案與監(jiān)督制度，制定出臺校外培訓(xùn)機構(gòu)培訓(xùn)材料管理辦法。嚴禁超標超前培訓(xùn)，嚴禁非學(xué)科類培訓(xùn)機構(gòu)從事學(xué)科類培訓(xùn)，嚴禁提供境外教育課程。”

 

家長對這條規(guī)定會本能的出現(xiàn)緊張。沒了輔導(dǎo)，考試怎么辦？

 

此時，家長不妨問自己三個問題：

 

1.孩子通過校外輔導(dǎo)獲得了穩(wěn)定而持久的分數(shù)增長嗎？2.分數(shù)的提高等同于學(xué)業(yè)水平和能力的提升嗎？3.孩子在接受輔導(dǎo)后，學(xué)習(xí)習(xí)慣和方法有積極、長效的變化嗎？

 

想清楚這三個問題，就可以客觀地評估校外培訓(xùn)對自己孩子的價值。真正的教育，不在于校外培訓(xùn)機構(gòu)，而是學(xué)校教育+家庭教育的雙結(jié)合。好的成績，不是靠刷題刷出來的，教育肥沃的土壤，還包括家庭和睦、自我驅(qū)動等。

 

再看文件第五項第18條“深化高中招生改革......堅持以學(xué)定考，進一步提升中考命題質(zhì)量，防止偏題、怪題、超過課程標準的難題。逐步提高優(yōu)質(zhì)普通高中招生指標分配到區(qū)域內(nèi)初中的比例......”

 

這里有兩個重要信息：命題趨勢和招生指標分配。

 

先看命題。防止偏題、怪題、超標題，那什么題最重要？當(dāng)然是課堂上老師講解的題。這就形成了一個系統(tǒng)：課堂--作業(yè)--考試--評價。再看招生。文件強調(diào)了普通高中招生指標分配到區(qū)域內(nèi)初中的比例，其本質(zhì)是突出了義務(wù)教育階段的教育均衡趨勢。

 

家長還應(yīng)對戶籍所在區(qū)域的公辦學(xué)校有所關(guān)注和了解。學(xué)校的辦學(xué)理念、師資情況、校園文化、課程建設(shè)、學(xué)生活動等一系列因素都會對孩子起到潛移默化的影響。

 

針對這一變化

 

家長可以怎么辦呢

 

這里列表供家長參考

 

此外，教育部積極推進課后服務(wù)工作，不斷健全完善課后服務(wù)有關(guān)管理制度和保障機制，家長應(yīng)予以積極配合。學(xué)校開展課后服務(wù)，可以有效解決家長接送難、孩子沒地方去的問題；可以充分利用課后時間，提供豐富多彩的服務(wù)內(nèi)容，為學(xué)生提供學(xué)習(xí)和發(fā)展空間；還有助于更好地滿足學(xué)生個性化發(fā)展需求，促進學(xué)生全面健康成長。

 

隨著教育均衡化、區(qū)域化的發(fā)展，學(xué)校間也會各美其美，美美與共。我們常和家長強調(diào)：孩子的身上有家長的影子。

 

家長改變，孩子改變。

 

“雙減”政策后，家長角色回歸。

篇2

【關(guān)鍵詞】東北傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)；表演形態(tài)；轉(zhuǎn)型；政治改造

中圖分類號：J805 文獻標志碼：A 文章編號：1007-0125（2016）07-0039-01

“自由自在”與“靈活隨意性”是傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)最基本的存在形態(tài)。從留存下來的傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)文獻資料來看，在傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)表演形式中，藝人演出并不像現(xiàn)在有導(dǎo)演，事先排好練好，嚴絲合縫才上臺，而是在一起互相一道過：“劉老板，有這出戲嗎？”“能對付唱。”“好，這出你的?！敝苯酉氯コ狭恕．?dāng)專職編劇、作曲、導(dǎo)演進入到二人轉(zhuǎn)舞臺后，就出現(xiàn)了說唱靠作家打本子，唱腔靠音樂家打譜子的趨勢。熟識二人轉(zhuǎn)歷史發(fā)展的人都知道，傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)臺詞很活，“二人轉(zhuǎn)的唱詞，都是師徒口授，如同鳥兒哺乳，一代傳一代，不知從哪兒來的，也有能編詞的”，沒有死劇本。而且“變化大、藝人在唱它時有加有減”，[1]例如《小拜年》或者《小倆口回門》，是雙他們自編自演的節(jié)目，開始只有十三句唱詞，以大秧歌套路舞蹈為脈絡(luò)，以東北民歌為主調(diào)。這個節(jié)目雙傳給徒弟周興，周興又傳給徒弟耿扣子，耿扣子又傳給徒弟劉啟紅，劉啟紅最后傳給徒弟趙青山，五代藝人傳唱與經(jīng)營，這個傳統(tǒng)劇目不斷豐富，唱詞由最初13句發(fā)展到100多句，亦唱亦舞可演出達四十多分鐘。二人轉(zhuǎn)的唱詞就這樣隨記隨改，口口相傳的，全憑藝人的肚囊寬窄，吞吐能量大小。傳統(tǒng)劇目《洪月娥做夢》也是如此，由三十多句經(jīng)過老江湖老相府們趕著唱趕著編，越編越好，越唱詞句越多，最后超過二百多句。當(dāng)然這種加減也不是隨意加，傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)演出方式主要是流動性“賣唱”，走到任何地方的演出都是靠“賞錢”或“齊頭”（聯(lián)系演出的人）齊錢，這種市場運作方式?jīng)Q定了它必然是要靠表現(xiàn)民間情感而生存。所以，二人轉(zhuǎn)有句藝諺叫“你要跑里（指東山里一帶），就得吃大苞米，不吃大苞米，你的唱就沒人理?！币馑际且煜ぎ?dāng)?shù)孛耧L(fēng)民情，以便唱時“入鄉(xiāng)隨俗”，這樣加的詞就都來自于當(dāng)?shù)厣?，與觀眾貼心。這也是為什么傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)演出能做到與觀眾“不隔音，不隔心”。

二人轉(zhuǎn)老藝人多年積累下的表演經(jīng)驗“要和觀眾走一條道”說的也是這個道理，所以二人轉(zhuǎn)藝人最講“一上場，要眼觀六路，耳聽八方”，在取舍變化和靈活應(yīng)變中才能更好地滿足不同觀眾的審美需求。然而在當(dāng)代，傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)無論在導(dǎo)演、舞臺的設(shè)計，還是文人知識分子對二人轉(zhuǎn)的改編介入，都使二人轉(zhuǎn)的“傳統(tǒng)”發(fā)生了改變，劇本的凈化和設(shè)計顯然在觀眾與演員之間拉開了心理距離，編導(dǎo)的出現(xiàn)使二人轉(zhuǎn)舞臺上本為主角的表演者的地位被弱化，編導(dǎo)在二轉(zhuǎn)演出中成為演員與觀眾溝通鏈條上的中間環(huán)節(jié)，原本零距離的觀演關(guān)系反而變的有了一層“隔”。導(dǎo)演在演出前將唱詞固定，舞美、作曲將戲曲演出過程進行精細的設(shè)計并固定下來，且改編后的劇本均由國家正式出版機構(gòu)出版，如《上北樓》，1957年由吉林人民出版社出版單行本；《王二姐思夫》后經(jīng)由白萬程改編，劇本于1957年吉林人民出版社出版。由此可見，對傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)的政治改造并不僅限于內(nèi)容的凈化，傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)中的人物性格、故事主題，甚至是表演形式都被進行了官方意識形態(tài)的干預(yù)和改變。通過印刷品的形式被定為固定本，同時也被扣上官方正統(tǒng)的帽子，確立了權(quán)威地位，這于傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)表演中藝人為適應(yīng)演出需要隨機應(yīng)變臨時變唱詞內(nèi)容有著本質(zhì)的不同?！盎睢钡乃囆g(shù)被捆死，二人轉(zhuǎn)演出呈現(xiàn)出“三靠”的演出形態(tài)，即舞臺行動靠導(dǎo)演擺位子，說唱靠作家打本子，唱腔靠音樂家打譜子?？傊畟鹘y(tǒng)二人轉(zhuǎn)在當(dāng)代經(jīng)歷了一個被改造的過程，“這個過程是二人轉(zhuǎn)逐漸失去民間形態(tài)的過程，逐漸失去娛樂文化功能的過程，逐漸失去民間本質(zhì)的過程。這種失去是通過對民間二人轉(zhuǎn)的打壓和改造實現(xiàn)的”，[3]傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)幽默率真的“民間意識”被嚴肅正統(tǒng)的“主流意識”所代替，而嚴肅的主題和正統(tǒng)的藝術(shù)形式推動著傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)從民間走向廟堂。

傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)“土、野、迷、狂、浪”的民間本質(zhì)也必然被削弱，甚至成為嚴肅的歌舞，那是對二人轉(zhuǎn)傳統(tǒng)的破壞，而不是發(fā)展和延續(xù)。傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)在非遺保護日漸被關(guān)注的今日，值得我們深思和反省。傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)如何在發(fā)展和傳承中取得平衡，作為一朵民間的藝術(shù)奇葩長開不??？關(guān)鍵在于保持住它的“活”的原生態(tài)樣貌和“民間性”。著名二人轉(zhuǎn)演員韓子平談到二人轉(zhuǎn)的發(fā)展時也同樣認為“二人轉(zhuǎn)要發(fā)展下去，有兩樣?xùn)|西不能丟，一是民間，二是傳統(tǒng)”。[4]只有這樣，二人轉(zhuǎn)在改革與發(fā)展中才能不至于“興于民間，死于廟堂”。

參考文獻：

[1]王桔.二人轉(zhuǎn)史料第4集[D].吉林：吉林省地方戲曲研究室，1982.256.

篇3

關(guān)鍵詞：混合寡頭；國企私有化；污染物排放；環(huán)境稅

中圖分類號：F276.1文獻標識碼：A文章編號：1008-2670(2012)01-0059-06

收稿日期：2011-09-26

基金項目：教育部人文社會科學(xué)研究基金青年項目“中國頻繁遭遇反傾銷的政治經(jīng)濟學(xué)研究”（11YJC790217）；山東省自然科學(xué)基金項目“中國頻繁遭遇貿(mào)易摩擦與爭端的形成機理與對策研究”（ZR2011GQ005）；中國人民大學(xué)新教師啟動金項目“中國遭遇國際貿(mào)易摩擦的新動向：特點、成因及應(yīng)對”（10XNF062）

作者簡介：謝申祥（1978-），男，湖北荊州人，中國社會科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟與技術(shù)經(jīng)濟研究所博士后，山東財經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院副教授，研究方向：國際貿(mào)易理論與政策；王孝松（1983-），男，天津人，中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院講師，經(jīng)濟學(xué)博士，研究方向：國際貿(mào)易理論與政策；商龍燕（1976-），女，山東齊河人，中國重汽集團設(shè)計研究院會計師，研究方向：貿(mào)易與會計關(guān)系。

①根據(jù)歷年《中國統(tǒng)計年鑒》公布的數(shù)據(jù)計算而得。

②鳳凰網(wǎng)，“江西地稅官員稱正向國務(wù)院申請環(huán)境稅開征試點”， finance.省略/news/20100810/2493614.shtml。

一、引言

自改革開放以來，我國經(jīng)濟建設(shè)取得了舉世矚目的成就，GDP以年均近10%的速度快速增長。與此同時環(huán)境問題也日趨嚴重，1995年我國工業(yè)廢氣的排放量約為12萬億標立方米，而到了2008年，我國工業(yè)廢氣的排放總量超過40萬億標立方米①。協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境保護之間的矛盾就顯得尤為迫切。正因為如此，開征環(huán)境稅的呼聲日益高漲，根據(jù)媒體報道，江西省正向國家申請開征環(huán)境稅，而湖北、湖南、江西、甘肅四省則有望成為首批開征環(huán)境稅的試點地區(qū)②?？梢灶A(yù)見，我國開征環(huán)境稅指日可待。

由于國有企業(yè)承載著部分政府的職能，許多國有企業(yè)經(jīng)營效益較差，常被大眾所詬病。而以股份制改造為核心內(nèi)容的國有企業(yè)經(jīng)營目標轉(zhuǎn)換改革在中國正如火如荼地進行著，希望借助股份制改造，轉(zhuǎn)變國有企業(yè)的經(jīng)營目標，進而提高經(jīng)營效益。不過，國有企業(yè)股份制改革對環(huán)境質(zhì)量的影響似乎很少引起人們的注意。本文試圖討論在一國開征環(huán)境稅的背景下，國有企業(yè)股份制改革進程對污染物排放和社會福利，以及環(huán)境稅可能造成的影響。因此，就我國而言，本文的研究既具有一定的前瞻性又具有很強的現(xiàn)實性。

一般來說，企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品的過程中，會排出廢水，排放廢氣，同時還會產(chǎn)生固體污染物，生產(chǎn)的產(chǎn)品越多，排出的污染物也會越多。經(jīng)典的產(chǎn)業(yè)組織理論認為，當(dāng)國有企業(yè)從以社會福利為目標的取向轉(zhuǎn)向以企業(yè)自身利潤為目標的取向時，國有企業(yè)的產(chǎn)量將會下降，污染物的排放量也將降低，因而環(huán)境質(zhì)量會得到改善。但是，這種情況可能只在一定條件下成立。Beladi和Chao［1］的研究表明了這種可能性的存在。在只有一個國有企業(yè)的經(jīng)濟里，如果社會的需求函數(shù)很凸（需求曲線十分凹向原點），盡管開征的環(huán)境稅隨著國有企業(yè)私有化程度的提高而降低，但是較低的環(huán)境稅導(dǎo)致污染物的排放量增加量超過國有企業(yè)由產(chǎn)量降低而減少的污染物排放量，最終導(dǎo)致污染物排放量的增加。因此，文獻［1］從需求的角度論證了國有企業(yè)的私有化并不一定會導(dǎo)致環(huán)境質(zhì)量的提升。

而Wang L和Wang J［2］則在一個混合雙寡頭模型下，引入產(chǎn)品差異因素，通過比較國有企業(yè)和私營企業(yè)競爭的兩種極端情況，即國有企業(yè)百分之百為國有時和私營企業(yè)的競爭以及國有企業(yè)百分之百私有化為私營企業(yè)時與私營企業(yè)的競爭，研究結(jié)果表明，當(dāng)產(chǎn)品的差異化程度較高時，國有企業(yè)完全私有化時的環(huán)境污染會超出國有企業(yè)完全為國有時的環(huán)境污染。因此，文獻［2］的研究側(cè)重的是產(chǎn)品質(zhì)量差異，同時也發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量差異這一因素會導(dǎo)致國有企業(yè)私有化時污染物的排放增加。

國內(nèi)學(xué)者就國有企業(yè)股份制改革與環(huán)境污染之間的關(guān)系研究似乎并不多見。徐有俊等［3］在一般均衡框架下，分析了發(fā)展中國家的國有工業(yè)企業(yè)在部分私有化后，政府征收環(huán)境稅對企業(yè)產(chǎn)量、勞動力就業(yè)以及社會福利水平的影響。其研究表明，當(dāng)政府能夠決定環(huán)境稅稅率和國有控股比例的情況下，部分私有化和環(huán)境稅將通過資本租金和工資率的變化來影響企業(yè)的產(chǎn)出量。工業(yè)企業(yè)產(chǎn)量的變化會進一步引起城市就業(yè)水平的變化，從而對社會福利水平以及農(nóng)業(yè)企業(yè)中工人工資水平的變化產(chǎn)生影響。

山東財政學(xué)院學(xué)報2012年

第1期謝申祥，王孝松，商龍燕：混合寡頭競爭、污染物排放與環(huán)境稅

本文沿襲文獻［2］的混合雙寡頭競爭框架，在相對更加現(xiàn)實的設(shè)定國有企業(yè)目標函數(shù)的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)最初的私有化水平確定了污染物排放量和社會福利與國有企業(yè)私有化方向的關(guān)系。因為國有企業(yè)不僅關(guān)注自身的利潤，同時也關(guān)注社會中其它微觀經(jīng)濟主體的經(jīng)濟利益，因此國有企業(yè)最初的私有化程度影響了國有企業(yè)繼續(xù)私有化時的產(chǎn)量，進而影響污染物的排放量，同時政府為平衡微觀經(jīng)濟主體的經(jīng)濟利益和污染物排放量，致使其在國有企業(yè)私有化進程中降低環(huán)境稅。這樣環(huán)境稅的下降又會反過來對國有企業(yè)和私營企業(yè)的污染物排放產(chǎn)生影響，由于這些影響不是單調(diào)的，因此決定了國有企業(yè)的私有化對環(huán)境和社會福利的影響也不是單調(diào)的關(guān)系。因此，本文的研究從另一個視角論證了國有企業(yè)股份制改革并不一定導(dǎo)致環(huán)境質(zhì)量的改善。這也正是本文的創(chuàng)新所在。

二、理論模型與分析結(jié)果

假定本國市場有兩個企業(yè)1和2，其中，企業(yè)1為國有企業(yè)（public firm），企業(yè)2為私營企業(yè)（private firm）。兩個企業(yè)生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品。代表性消費者的效用函數(shù)為：

U(q1,q2)=(q1+q2)-12(q1+q2)2（1）

qi為企業(yè)i的產(chǎn)量。因而，消費者剩余可以表示為：CS=U-∑2i=1pqi，其中p表示產(chǎn)品的價格。由消費者剩余最大化的一階條件，我們得到市場的需求函數(shù)為：

p=1-q1-q2（2）

兩個企業(yè)的生產(chǎn)成本函數(shù)相同，均設(shè)定為：

C(qi)=F+cq2i

為分析和計算的簡便，不失一般性，我們限定F=0，c=1。需要說明的是企業(yè)成本函數(shù)通常設(shè)定為關(guān)于產(chǎn)量的線性或二次函數(shù)形式。盡管更為常見的是采用遞增的線性形式［4-7］，然而為了與文獻［2］進行比較，我們將成本函數(shù)同樣設(shè)定為二次形式。

無論是國有企業(yè)還是私營企業(yè)，它們在生產(chǎn)過程中均排出污染物，假定其污染物的排放和產(chǎn)量之間的關(guān)系為ei=qi-ai，其中ai為企業(yè)自身的減排量，ei為企業(yè)的最終排放量。企業(yè)的減排成本為a2i/2。污染排放物對環(huán)境造成的損害和其排放量有關(guān)，按照通常的設(shè)定方式為：D(ei)=m•(∑iei)2/2，m為損害的技術(shù)參數(shù)，同樣為便于計算，我們設(shè)定m=1。另外，政府為保護環(huán)境，限制企業(yè)的污染物排放，特征收環(huán)境稅，其標準為每排放單位污染物征收t元稅。

因此，兩個企業(yè)的利潤表達式為：

πi=pqi-q2i-tei-a2i2, i=1,2（3）

在社會主義市場經(jīng)濟條件下，國有企業(yè)已具有高度自，其所要實現(xiàn)的目標已和計劃經(jīng)濟時的國有企業(yè)發(fā)生了很大變化。盡管在許多方面仍會和國家保持高度一致，但是畢竟作為企業(yè)，它有追逐利潤的本性，同時對一些負的外部性問題不會像計劃經(jīng)濟時試圖去內(nèi)部化，典型的如企業(yè)的環(huán)境污染問題。根據(jù)2010年中國國家環(huán)境保護部公布的《關(guān)于限期完成上市環(huán)保核查整改承諾的通知》，寶山鋼鐵股份有限公司冷軋薄板廠因“周邊富浩小區(qū)居民對寶鋼薄板廠的異味問題仍投訴不斷，新的酸洗機組工程尚未建設(shè)完成，無組織排放擾民問題尚未徹底解決”，再次被要求限期整改。與此同時，還有大型的國有控股企業(yè)，諸如青島啤酒、中國石油、和江西銅業(yè)等業(yè)內(nèi)知名企業(yè)騰訊網(wǎng)，“寶鋼陷排放門 環(huán)保部發(fā)通牒”，finance.省略/a/20100601/000631.htm。。正因為如此，我們參考文獻［1］，將國有企業(yè)的目標函數(shù)設(shè)定為：

V=kπ1+(1-k)Wp（4）

其中：Wp=p1+p2+CS，表示國家所關(guān)注的微觀經(jīng)濟主體利益，Beladi、Chao稱之為私人經(jīng)濟部門利益（private welfare），k（0≤k≤1）表示國有企業(yè)被私人持有的份額。當(dāng)k=0時，企業(yè)1為百分之百的國有企業(yè)，而當(dāng)k=1時，企業(yè)1則為百分之百的私營企業(yè)，因而此時稱企業(yè)1仍為國有企業(yè)似乎不合適，不過，為了表述方便，我們?nèi)匀环Q企業(yè)1為國有企業(yè)，只不過此時的份額全部為私人所用。

本國的社會福利表達式為：

W=π1+π2+CS+t(e1+e2)-(e1+e2)22（5）

本文的博弈時序如下：在博弈的第一階段，政府為控制污染物排放，特制定征收標準為t的環(huán)境稅率；在博弈的第二階段，國有企業(yè)和私營企業(yè)進行產(chǎn)量競爭，同時確定產(chǎn)量和污染物減排量。根據(jù)處理這類問題的常規(guī)做法，我們采取倒推法進行求解。

首先，我們分析產(chǎn)量競爭階段的情況。在這一階段，國有企業(yè)1和私營企業(yè)2共同決定各自的產(chǎn)量和污染物減排量。由國有企業(yè)目標函數(shù)的一階條件，我們有：

Vq1=1-2q1-kq2-t=0, Va1=t-a1=0（6）

由私營企業(yè)目標函數(shù)的一階條件，我們有：

π2q2=1-q1-3q2-t=0, π2a1=t-a2=0（7）

聯(lián)立（6）、（7），我們求得：

a1=a2=t, q1=2(1-t)5+3k, q2=(1+k)(1-t)5+3k（8）

由（8）可知，企業(yè)的邊際減排成本正好等于政府征收的環(huán)境稅率。

回到政府制定環(huán)境稅階段，在這一階段，政府根據(jù)社會福利最大化原則確定環(huán)境稅。將（8）代入（5），我們得到：

W=7+76t-233t2+k(14+56t-250t2)+k2(3+12t-69t2)2(5+3k)2（9）

由（9）的一階條件，容易求得：

t=38+28k+6k2233+250k+69k2（10）

進一步由（10），得到：

tk=-48(62+51k+9k2)(233+250k+69k2)2

命題1：在混合雙寡頭競爭條件下，政府的最優(yōu)環(huán)境稅隨國有企業(yè)的私有化程度增加而減少。

命題1的直觀經(jīng)濟學(xué)解釋是：因為隨著國有企業(yè)的私有化程度提高，國有企業(yè)關(guān)注企業(yè)的利潤程度增加，其產(chǎn)量相應(yīng)降低，企業(yè)的減排量下降，邊際減排成本下降，因而環(huán)境稅率也相應(yīng)降低。

將（10）代入（8）、（9），我們求得：

q1=78+42k233+250k+69k2， q2=3(1+k)(13+7k)233+250k+69k2（11）

進一步，可以求出：

π1=2(1882+5212k+4027k2+966k3+9k4)(233+250k+69k2)2

π2=6007+16168k+16954k+7896k3+1359k42(233+250k+69k2)2（12）

CS=9(39+34k+7k2)22(233+250k+69k2)2

兩個企業(yè)最終污染物的排放總量E：

E=e1+e2=41+46k+9k2233+250k+69k2（13）

對（13）求一階導(dǎo)數(shù)，有：

dEdk=-12(77k2+122k-39)(233+250k+69k2)2，也就是說當(dāng)k0；當(dāng)k>k*時，dEdk

命題2：在混合雙寡頭競爭條件下，社會的污染物排放量與國有企業(yè)的私有化程度呈倒U形關(guān)系。

直覺上企業(yè)的私有化程度越高，其產(chǎn)量越低，因而污染物的排放量越少，從而整個社會的污染物排放也將越少。然而命題2顯示，僅當(dāng)國有企業(yè)的私有化程度達到一定水平以后，整個社會的污染物排放量方才隨企業(yè)的私有化程度上升而下降，相反，當(dāng)國有企業(yè)在私有化程度很低時，整個社會污染物的排放量反而會隨企業(yè)的私有化程度增加而增加。

圖1E和k的關(guān)系圖

事實上，在雙寡頭市場結(jié)構(gòu)下，盡管國有企業(yè)會隨其私有化程度的上升，產(chǎn)量會降低，因而自身的污染物排放量會下降，但是由于國有企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品和私營企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品間的替代關(guān)系，在國有企業(yè)產(chǎn)量下降的同時，私營企業(yè)的產(chǎn)量會上升①，因而私營企業(yè)的排放量會增加。當(dāng)國有企業(yè)私有化程度很低時，國有企業(yè)的

①因為：dq2dk=6(705+734k+185k2)(233+250k+69k2)2>0

產(chǎn)量降低較小，而私營企業(yè)產(chǎn)量增加較多，因此，所引致的污染物的凈排放量反而增加，而當(dāng)國有企業(yè)的私有化水平達到一定程度之后，隨著國有企業(yè)私有化程度的繼續(xù)提高，國有企業(yè)的產(chǎn)量將降低的較多，污染物排放量也將減少的較多，而私營企業(yè)污染物排放的增加幅度將低于國有企業(yè)的污染物排放的降低幅度，因而污染物的凈排放量將下降。

盡管Beladi和Chao在壟斷市場結(jié)構(gòu)下，發(fā)現(xiàn)較凸的市場的需求函數(shù)會導(dǎo)致私有化的提高反而會增加污染物排放量的結(jié)論，不過，在雙寡頭市場結(jié)構(gòu)下，由于國有企業(yè)初始的私有化程度較低，國有企業(yè)的進一步私有化也會導(dǎo)致污染物排放量反而增加的情形。

我們可以進一步求得本國的社會福利為：

W=3(41+46k+8k2)466+500k+138k2（14）

將（14）對k求一階導(dǎo)數(shù)，我們得到：

dWdk=-18(77k2+122k-39)(233+250k+69k2)2，同樣，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)k0；當(dāng)k>k*時，dWdk

于是，我們得到下述命題：

命題3：在混合雙寡頭競爭條件下，本國的社會福利與國有企業(yè)的私有化程度也呈倒U形關(guān)系。

本國的社會福利由五部分構(gòu)成，即國有企業(yè)的利潤、私營企業(yè)的利潤、消費者剩余、環(huán)境稅收入以及環(huán)境損害，前四項對社會福利的影響為正，最后一項對社會福利的影響為負。因為國有企業(yè)的產(chǎn)量隨企業(yè)的私有化程度增加而降低，引致產(chǎn)品的價格增加，不過在國有企業(yè)的私有化程度不太高的情況下，國有企業(yè)的產(chǎn)量較高，市場對國有企業(yè)的產(chǎn)品需求彈性較低，因而國有企業(yè)的利潤反而隨企業(yè)的私有化程度增加而上升，而當(dāng)國有企業(yè)的私有化程度較高時，國有企業(yè)的產(chǎn)量較低，此時，市場上國有企業(yè)的產(chǎn)品需求彈性較高，因而國有企業(yè)隨企業(yè)私有化程度的進一步提高，利潤反而下降。這樣從整體上看，國有企業(yè)的利潤隨企業(yè)的私有化程度提高而呈現(xiàn)倒U形。對于私營企業(yè)來說，由于價格提高和產(chǎn)量增加，私營企業(yè)的利潤增加。因為國有企業(yè)的產(chǎn)量在私有化進程中下降的幅度要超過私有企業(yè)產(chǎn)量增加的幅度，因而消費者剩余是逐步下降的。而就征收環(huán)境稅而形成的稅收而言，在國有企業(yè)私有化程度較低的情況下，盡管污染物排放量隨企業(yè)私有化程度的提高而增加，不過這種增加的幅度要遠遠低于環(huán)境稅率的下降幅度，因此，從整體看環(huán)境稅隨著國有企業(yè)的私有化程度是下降的。對于環(huán)境損害來說，因為污染物的排放量是先增加而后下降，因此環(huán)境損害也是隨國有企業(yè)的私有化程度提高而先增高后降低。上述五部分對社會福利的綜合影響就是隨國有企業(yè)私有化程度的提高而呈現(xiàn)倒U形。

從命題3我們很容易推知，一味地將國有企業(yè)私有化可能并不會提升一國的整體社會福利。

三、結(jié)論性評述

在文獻［2］的研究中，他們將國有企業(yè)的目標函數(shù)設(shè)定為國有企業(yè)的利潤和國有企業(yè)利潤與消費者剩余之和的加權(quán)函數(shù)，然而，由于國有企業(yè)作為代表政府的經(jīng)濟行為主體，除了關(guān)注消費者的利益以及自身的利益以外，還會關(guān)注其他經(jīng)濟主體的經(jīng)濟利益，因此，將其他微觀經(jīng)濟主體的利益排除在國有企業(yè)的目標函數(shù)之外，顯然并不能反應(yīng)國有企業(yè)的本質(zhì)。因此，盡管本文和文獻［2］研究所使用的理論框架基本一致，但是由于我們基于國有企業(yè)在各國經(jīng)濟運行中所承載的作用，采取了更接近現(xiàn)實的設(shè)定，進而我們發(fā)現(xiàn)了私有化影響污染物排放的又一重要因素。

自巨變后，一些轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體紛紛掀起了國有企業(yè)的私有化浪潮。同時，環(huán)境問題的日益嚴峻使得我們更加清醒的意識到，在保持經(jīng)濟健康發(fā)展的過程中，必須注重環(huán)境保護。經(jīng)濟學(xué)的基本原理告訴我們國有企業(yè)的私有化會通過降低國有企業(yè)的產(chǎn)量，從而可能達到降低國有企業(yè)污染物排放的目的。

然而，本文的研究結(jié)果顯示，在多種所有制成分共存的經(jīng)濟體中，國有企業(yè)的私有化可能會通過替代效應(yīng)，致使私營企業(yè)的污染物排放增加，進而使得整個社會的污染物排放量上升，惡化環(huán)境。因此，借助將國有企業(yè)私有化的途徑達到控制污染排放的目的可能并不可行。同時，本文的研究也表明國有企業(yè)的私有化在一定條件下會惡化一國的社會福利，所以，我們必須更加審慎的對待期望借助將國有企業(yè)私有化以提高社會福利的策略。

參考文獻:

［1］BELADI H, CHAO C C.Does privatization improve the environment?［J］.Economics Letters, 2006,93:343-347.

［2］WANG L,WANG J.Environmental taxes in a differentiated mixed duopoly［J］.Economic Systems,2009,33:389-396.

［3］徐有俊，江旭，沈悅．發(fā)展中經(jīng)濟部分私有化、環(huán)境稅及其影響［J］．商業(yè)經(jīng)濟與管理，2010（7）：36-41.

［4］謝申祥，黃保亮．產(chǎn)業(yè)安全視角下的外資并購［J］．統(tǒng)計與決策，2009（1）：131-132.

［5］李長英，謝申祥，王孝松．異質(zhì)產(chǎn)品、中間品貿(mào)易與最優(yōu)研發(fā)政策［J］．制度經(jīng)濟學(xué)研究，2009（4）：191-202.

［6］謝申祥，王孝松．技術(shù)外溢、國有企業(yè)并購與FDI［J］．世界經(jīng)濟研究，2009（4）：63-69.

［7］KATO K.Can allowing to trade permits enhance welfare in mixed oligopoly?［J］.Journal of Economics, 2006,88:263-283

.

Mixed Duopoly Competition, Pollutant Emission and Environmental Taxes

XIE Shenxiang1，2, WANG Xiaosong3, SHANG Longyan4

（1.Institute of Quantitative &Technical Economics, Chinese Academy of Social Sciences, Beijing 100732, China;

2.School of International Economics and Trade, Shandong University of Finance and Economics, Jinan 250014, China;

3.School of Economics, Renmin University of China, Beijing 100872, China;

4.Institute of Design and Research, China National Heavy Duty Truck Group Corp. Ltd, Jinan 250100, China

）

篇4

關(guān)鍵詞：低碳基金；項目評估；模糊層次分析法

一 、引言

2010年底的坎昆會議早已落下帷幕，但此次談判大會并沒有在全球減排方面達成一致協(xié)議，這意味著低碳減排在國際上的發(fā)展前景變得不明朗。我國作為一個有責(zé)任感的大國，在應(yīng)對全球氣候變暖始終堅持不懈地努力著，就在前不久國務(wù)院頒布的“十二五規(guī)劃”中，用很大的篇幅提出了十二五期間在節(jié)能減排方面的具體措施，其中包括積極培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，而低碳基金在這方面必將起到?jīng)Q定性的作用。

低碳基金是將低碳經(jīng)濟內(nèi)涵融入于基金之中，以實現(xiàn)經(jīng)濟效益與生態(tài)效益共贏的現(xiàn)代金融工具，包括各種碳基金、綠色基金、環(huán)?；鸬刃滦突稹Ｋ饕糜谫徺I碳信用或投資于溫室氣體減排項目，它的投資方式目前有碳減排購買協(xié)議（ERPAs）、直接融資和N/A三種，其中用于直接融資的基金數(shù)額所占的比例變得越來越大，這意味著越來越多的低碳基金將會用于低碳投資。然而在選擇投資項目時必須先對項目進行正確有效的評估，以降低投資風(fēng)險和提高投資收益。低碳投資作為一種新興的風(fēng)險投資方式，兼具一般風(fēng)險投資的特征及其自身特性，它在項目評估方面還沒有足夠的經(jīng)驗，因此可以將風(fēng)險投資評估的一些經(jīng)驗加以借鑒應(yīng)用到低碳投資項目評估中。

作為21世紀最具投資前景的投資方式之一，低碳投資對全球低碳經(jīng)濟的發(fā)展起到了巨大的推動作用，而低碳基金作為低碳投資的主要資金來源，因其巨大的投資“杠桿效應(yīng)”而 吸引了大量私人資本參與到低碳投資的隊伍中。據(jù)調(diào)查顯示，英國碳基金每投資1英鎊，將撬動7英鎊社會閑散資金，正因為如此，低碳基金在選擇投資項目時更需慎重。據(jù)有關(guān)調(diào)查結(jié)果表明，2011年我國低碳投資行業(yè)發(fā)展的主要障礙中，排在前面的是項目估值過高帶來的退出風(fēng)險和優(yōu)質(zhì)項目缺乏導(dǎo)致的資金停滯，所以對低碳基金投資項目的評估變得十分必要。

二、文獻綜述

投資項目評估是指利用系統(tǒng)原理、投資優(yōu)化原理、風(fēng)險不確定性原理等對投資項目進行全面綜合的評價，使一定的資金投入獲得最大產(chǎn)出的活動，由于大多數(shù)投資都具有較高的風(fēng)險性，因此經(jīng)常也被稱作風(fēng)險投資項目評估。

已有學(xué)者對風(fēng)險投資的評估進行了研究，其中大部分都是通過建立評價指標體系來進行分析，但是各自所選用的指標不盡一致。Tyebjee和Bruno(1984)提出了美國第一個風(fēng)險投資項目評價模型，提出了市場吸引力、產(chǎn)品的獨特性、管理能力和市場環(huán)境變化抵抗能力等評估因子。跟Tyebjee和Bruno相似，張春英（2001）也從風(fēng)險和收益兩個角度進行了指標的選取，將高新技術(shù)風(fēng)險投資綜合評估指標體系分為風(fēng)險評估和效益評估兩個子系統(tǒng)，通過建立各自的指標因素定量評估模型對項目進行綜合評價。陳盛雙（2008）則結(jié)合了我國風(fēng)險投資市場發(fā)展狀況及特點，提出了產(chǎn)品差異度、市場吸引力、管理能力、經(jīng)濟效益和環(huán)境影響五個評估指標?？v觀先前學(xué)者所建立的指標體系可以發(fā)現(xiàn)，盡管各自所選取的指標有所不同，但總體而言成本、風(fēng)險、效益、管理能力都是屬于要考慮的重要指標。

針對各自所建立的評估指標體系，各位學(xué)者也采用了不同的指標因素分析方法。潘佳林（2005）運用模糊數(shù)學(xué)理論構(gòu)造了風(fēng)險投資項目評估的模糊多目標群決策模型，并對定量指標進行無量綱處理，很好的解決了定性指標和定量指標的統(tǒng)一問題。楊毅和楊念（2005）在時間價值分析基礎(chǔ)上，提出投資項目評估灰色資金時間價值分析模型，更好的描述項目資金運動的不確定性。董放和張航（2009）提出了實物期權(quán)在風(fēng)險投資價值評估中的應(yīng)用價值。汪波和馬海靜（2008）則對層次分析法、凈現(xiàn)值法、實物期權(quán)法、模糊綜合評判法及灰色關(guān)聯(lián)度分析法進行了客觀的評價，分析了各自應(yīng)用的特點和局限性。由于各種方法的適用條件不一樣，目前學(xué)術(shù)界對于究竟何種分析方法最權(quán)威尚無定論，通過將本文所研究的問題及背景進行分析，筆者認為模糊層次分析法更為適合本文的研究。

三、低碳基金投資概述

（一）低碳基金投資現(xiàn)狀

目前全球范圍內(nèi)的低碳基金包括碳基金、低碳產(chǎn)業(yè)投資基金、綠色基金、清潔發(fā)展機制基金、環(huán)保基金和節(jié)能基金等不同種類的基金，其中以碳基金為主。我國現(xiàn)存的低碳基金有清潔發(fā)展機制基金（政府基金）和中國綠色碳基金（民間基金）。有統(tǒng)計顯示，世界銀行管理的碳基金規(guī)模從1999年的1.8億美元發(fā)展到了2009年的25億美元,而2011年初全球碳基金總額已達到300億美元。

通過對大多數(shù)現(xiàn)有低碳基金的研究可知：它們所投資的領(lǐng)域主要集中在碳交易市場、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)和可再生能源產(chǎn)業(yè)，這些投資項目具有一定程度的公益性，一般私人資金很少愿意涉足這些領(lǐng)域。低碳基金的參與則為私人資本提供了良好的投資環(huán)境，加上相關(guān)政策制度的逐步完善，使更多的私人資金主動投入到這些項目中，擴充了低碳投資的隊伍?！?010年世界投資報告》中指出，2010年僅流向三大低碳商業(yè)領(lǐng)域（可再生能源領(lǐng)域、循環(huán)再利用領(lǐng)域以及與環(huán)保技術(shù)有關(guān)的產(chǎn)品制造領(lǐng)域）的FDI就達到1.2萬億美元，預(yù)計2011年將增長到1.3到1.5萬億美元。據(jù)不完全統(tǒng)計，2010年我國有近10只以低碳為主題的創(chuàng)投基金，資金規(guī)模高達100億元。

（二）低碳基金投資特點

低碳基金投資作為一種新興的風(fēng)險投資方式，除了具有一般風(fēng)險投資風(fēng)險高、期限長、收益高、前景好等特點之外，還具有其自身的特點：

1．資金來源較窄：目前全球所有低碳基金的來源主要包括政府出資、政府與企業(yè)共同出資、企業(yè)出資、私人出資四種。我國主要是政府出資，也有少部分是來自于企業(yè)和個人。

2．投資領(lǐng)域較少：低碳基金主要投資于低碳產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括清潔能源發(fā)電、能源轉(zhuǎn)換及存儲、清潔生產(chǎn)及消費、廢物處理四大主題下的九個部門，相對來說可投資的范圍比一般的風(fēng)險投資要窄。

3．投資目的多樣：低碳投資是隨著全球低碳經(jīng)濟的不斷發(fā)展而興起的，是人類應(yīng)對環(huán)境惡化的應(yīng)對措施之一，因此低碳投資不僅是為了獲得經(jīng)濟收益，還要產(chǎn)生一定的生態(tài)和環(huán)境效益。

通過以上對低碳基金投資的概述，將低碳投資與風(fēng)險投資進行類比之后，可以認為在項目評估方面低碳投資有許多可以風(fēng)險投資借鑒的方法，但不能機械的照搬過來，還應(yīng)對風(fēng)險評價指標體系加以改進以更適應(yīng)低碳投資的特性。

四、投資項目評估體系

（一） 評估指標體系的構(gòu)建

結(jié)合風(fēng)險投資項目評估的經(jīng)驗和低碳投資的自身特點，基于投資成本、收益、風(fēng)險以及企業(yè)四個方面找出評價低碳基金投資項目的各級指標，以建立多目標評估指標體系（見圖一）。

1、投資成本

目前大多數(shù)低碳基金的規(guī)模并不是很大，所以項目所需的成本是基金選擇項目首先要考慮的問題，基金管理者要通過權(quán)衡整個項目的成本和期望收益來確定項目可以接受的成本范圍。一個項目的總投資額包括固定投資額和變動投資額。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：英國碳基金用于投資性的項目額度一般是150萬英鎊；用于研究性的項目額度一般在5萬-25萬英鎊。

2、投資收益

低碳基金作為一種投資工具，追求收益是它的本質(zhì)特征，而它與其他一般基金不同之處在于它的公益性，作為一種準公共產(chǎn)品，在追求經(jīng)濟收益的同時還要求能產(chǎn)生一定的生態(tài)效益和社會效益。對于經(jīng)濟效益，可以從凈現(xiàn)值、投資回收期、投資收益率三個方面分別分析；對于生態(tài)效益，基于低碳基金的低碳內(nèi)涵，可以通過估計項目直接或間接的減排行為所帶來的等價減排量來評估；對于社會效益，低碳基金投資某項項目必然會帶動自身及其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為社會創(chuàng)造出就業(yè)崗位，因此項目的就業(yè)效果可以很好的體現(xiàn)其社會效益的大小。

3、投資風(fēng)險

作為一項高風(fēng)險的投資行為，低碳基金投資中對項目風(fēng)險的評估是最為關(guān)鍵的步驟，通過對風(fēng)險的正確評估從而采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理措施可以提高投資的抗風(fēng)險能力。項目風(fēng)險可以分為內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險，內(nèi)部風(fēng)險主要指由于實施項目的企業(yè)自身原因可能產(chǎn)生的風(fēng)險，包括產(chǎn)品（技術(shù)）的競爭力和資金到位率；外部風(fēng)險是指投資項目所在領(lǐng)域內(nèi)其他企業(yè)和市場經(jīng)濟環(huán)境等因素可能引起的風(fēng)險，包括安全邊際率和國家相關(guān)政策變化的風(fēng)險。

4、企業(yè)管理

在理論層次上，項目自身的特性和優(yōu)勢是最重要的，但在項目實際實施過程中，所投資企業(yè)的管理機制卻是極為重要的，它是決定一個項目能否發(fā)揮出其最大效益的關(guān)鍵。對被投資企業(yè)的評估主要可以從企業(yè)各層的管理機制和企業(yè)抗風(fēng)險能力兩個方面進行評估。另外管理者的素質(zhì)也起著至關(guān)重要的作用，對于一般的投資還要考慮該項投資的市場前景，但由于低碳基金所投資的項目都是節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，具有良好的發(fā)展前景，所以在評估時便可不必分析。

（二）評估指標體系的應(yīng)用

建立好評估指標體系之后，便要利用該體系對所待選擇的項目進行評估。本文將運用模糊層次分析法對已找到的各項指標進行綜合評價，據(jù)此選擇出最優(yōu)的投資項目。具體步驟如下：

1、利用層次分析法確定各指標因素的權(quán)重

層次分析法是指運用兩兩比較的方法確定同一層次各因素在上一層次中同一指標下的相對重要性，并通過一系列數(shù)學(xué)方法來計算各因素的權(quán)重，從而實現(xiàn)對不同決策方案的評價與選擇。首先請有關(guān)專家對同一層次的各指標間的相對重要性作出判斷，構(gòu)建兩兩比較的判斷矩陣；其次利用方根法求出該判斷矩陣的最大特征根，并求出與之對應(yīng)的特征向量；對該特征向量進行一致性檢驗通過后將其歸一化，所得到的新向量便是該層次各指標因素的相應(yīng)權(quán)重。

2、利用專家經(jīng)驗法確定評價隸屬矩陣

專家經(jīng)驗法是根據(jù)專家的實際經(jīng)驗給出模糊信息的處理算式或相應(yīng)權(quán)系數(shù)值來求出隸屬函數(shù)并確定隸屬矩陣的一種方法。首先請在這方面有經(jīng)驗的專家組成一個評價小組，對照相應(yīng)的評語標準（通常分為“優(yōu)”、“良”、“中”、“差”三個等級，并給予各等級一個相應(yīng)的分數(shù)）為各層次的不同指標確定等級，得到評語集；得出因素集中各指標對評語集的隸屬度向量，從而構(gòu)造出各子目標下的隸屬矩陣。

3、模糊層次綜合評判

確定好各子因素層指標對評價集的隸屬矩陣之后，通過模糊矩陣合成，對目標層進行單因素模糊評價，確定目標層對評語集的的隸屬向量并進行歸一化處理得到準確的隸屬度向量，最后對評語集向量和目標層隸屬度向量進行合成計算得分便可得出該項目的最終評分。通過比較不同投資項目的總評分，則很容易對項目做出正確的選擇。

綜上所述，在對低碳基金將要投資的項目進行評估時，首先必須找到圖一中相應(yīng)的評價指標，并對這些指標通過實際數(shù)據(jù)進行量化；建立好評價指標體系之后便可運用模糊層次分析法對模型整體進行分析，得到各個待選項目的總評分，從中擇優(yōu)選取進行基金投資，方可最大程度提高期望收益。

五、結(jié)語

盡管目前我國已加大了低碳投資的力度，但普遍存在一個投資效率低下的問題，這與當(dāng)前沒有形成統(tǒng)一有效的評估指標體系密切相關(guān)，因此盡快在低碳投資界建立起評估指標體系已是當(dāng)務(wù)之急。全文通過將風(fēng)險投資的評估方法加以改進提出了較為完善的評估指標體系，并認為模糊層次分析法能對低碳投資項目進行良好的評估。運用該體系方法可以為我國低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供很好的理論基礎(chǔ)，也可以為實際中低碳投資項目選擇決策提供很好的參考，由于目前相關(guān)方面的數(shù)據(jù)不充分，所以未能進行實證研究，這一點有待在今后的研究中進一步完善。

參考文獻：

[1]嚴瓊芳,洪洋. 國際碳基金:發(fā)展、演變與制約因素分析 J .武漢金融,2010,10

[2]阮世旺. 風(fēng)險投資項目的國際經(jīng)驗與借鑒 J .當(dāng)代經(jīng)濟,2006,3

[3]張春英,姜丹. 高新技術(shù)風(fēng)險投資項目評估定量模型研究 J .科學(xué)管理研究,2001,10

[4]陳盛雙,袁正科. 風(fēng)險投資項目評估模型研究 J .價值工程, 2008, 9

[5]潘佳林,扶縛龍. 風(fēng)險投資項目評估的模糊多目標群決策方法 J .當(dāng)代經(jīng)濟管理, 2005, 4

[6]楊毅,楊念. 投資項目評估灰色資金時間價值分析 J .水利電力科技, 2005, 1

[7]張航. 實物期權(quán)在風(fēng)險投資價值評估中的應(yīng)用 J .商業(yè)會計, 2009,7

[8]汪波,馬能靜. 風(fēng)險投資項目評價研究 J .財會通訊2008,7

[9]劉興太,楊震. 層次分析法判斷矩陣在確定科研績效評價指標權(quán)重系數(shù)中的應(yīng)用 J .中國科技信息,2008, 10

[10]賀靈,單汨源. 風(fēng)險投資項目模糊綜合評價模型及應(yīng)用研究 N .株洲工學(xué)院學(xué)報,2005,11

篇5

[尹中立觀點]中國社會科學(xué)院金融所研究員

在中國的金融結(jié)構(gòu)里，間接融資的主力機構(gòu)是商業(yè)銀?行，直接融資的主要場所是證券市場(包括股市與債市)，自這兩個市場形成以來，一直是兩張皮，彼此之間的聯(lián)系不太緊密。但自2007年以來，銀行與股票市場之間的關(guān)系越來越密切，一個市場的變動會立即影響到另外一個市場。這二者之間的關(guān)系有可能成為互相促進的關(guān)系，但在一定條件之下又可能成為互相制約的關(guān)系。從2009年的情況看，8月份之前二者是互相促進，而進入第三季度以后，銀行與股市開始出現(xiàn)相互制約。

銀行股的表現(xiàn)成為股市漲跌的風(fēng)向標

在2005年之前的股票市場里，上市的銀行股只有深發(fā)展和招商銀行、浦發(fā)銀行三家，這三家銀行股占流動股的市值比例只有5％左右，商業(yè)銀行經(jīng)營狀況對股票市場影響甚微。

2005年后三年間，中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行這三家國有控股的大銀行相繼加盟股票市場，其間還有南京銀行、北京銀行、寧波銀行、中信銀行、交通銀行、華夏銀行、民生銀行等登陸股票市場，使商業(yè)銀行板塊已經(jīng)成為股票市場市值權(quán)重最大的板塊，占股票市值的30％以上，商業(yè)銀行的股價表現(xiàn)已經(jīng)直接成為股票市場漲跌的風(fēng)向標，沒有任何一個行業(yè)可以望其項背，因此，指數(shù)走勢在相當(dāng)程度上要看銀行股的臉色。

那么，為什么2005年之前大多數(shù)商業(yè)銀行沒有上市，而2005年后迫切上市融資?其中有兩個重要原因，其一是商業(yè)銀行監(jiān)管制度的變化，其二是我國銀行業(yè)改革的進程及國有銀行資產(chǎn)質(zhì)量的限制。首先看看第一個因素。2001年之前，我國的商業(yè)銀行監(jiān)管的主要指標是資產(chǎn)負債比例，商業(yè)銀行只要有新增的存款就可以放貸款，因此，決定商業(yè)銀行行為和業(yè)務(wù)規(guī)模的主要因素是吸收存款的多少，與資本多少沒有必然的關(guān)系，銀行上市與否并不影響其業(yè)務(wù)發(fā)展。例如，深發(fā)展是中國第一家上市銀行，也是深圳交易所的第一家上市公司，該行是1987年成立，而和該銀行同時成立的深圳的另外一家銀行是招商銀行，招商銀行于2001年才上市，比深發(fā)展上市整整晚了11年，但招商銀行的各項業(yè)務(wù)發(fā)展遠遠超過深發(fā)展，可見上市銀行并不存在明顯的優(yōu)勢。但2001年之后，隨著我國加入WTO，商業(yè)銀行的監(jiān)管制度發(fā)生重大變化，資本金管理成為商業(yè)銀行監(jiān)管的重要手段，商業(yè)銀行的資本充足率成為直接影響其業(yè)務(wù)發(fā)展的指標，通過股票市場來籌集資本金成為商業(yè)銀行的迫切需要。

2005年前，影響商業(yè)銀行上市的第二個因素是國有銀行的改制進程。由于歷史的原因，我國國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量一直較差，大型國有銀行在2001年啟動改革之前的不良率在30％左右，因此，國有商業(yè)銀行的改革一直舉步維艱，更無法滿足上市的標準。

在新的制度背景下，商業(yè)銀行上市融資將是普遍的趨勢，數(shù)以百計的城市商業(yè)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行將實現(xiàn)上市融資的計劃，銀行股在股票市場中的份額將會繼續(xù)增加，銀行股的走勢對股票市場的影響將越來越大。這對機構(gòu)投資者尤其是指數(shù)基金的影響越來越大。

從境外投資者的角度看，中國商業(yè)銀行創(chuàng)造的GDP只占6％左右，但上市的商業(yè)銀行的市值占H股總市值的50％，因此，銀行股成為中資股的代名詞，看好中國的經(jīng)濟增長第一選擇就是投資中資銀行股。在2009年初，在全球經(jīng)濟一片悲觀的情況下，中國經(jīng)濟明確提出保8的目標，使國際資本將資產(chǎn)配置目標轉(zhuǎn)向中資銀行股。在國際資本的一致追逐下，香港上市的中資銀行股表現(xiàn)非常突出，工商銀行等股價開始接近2007年的最高位。而香港市場的表現(xiàn)又對A股市場的估值產(chǎn)生直接的影響?？傊?，銀行股已經(jīng)成為左右A股市場及H股市場的最主要力量。

商業(yè)銀行的信貸擴張速度直接左右股票市場漲跌

2009年上半年的股市行情主要是由信貸資金推起來的，沒有信貸油門的急劇擴張，我國股市不可能在全球獨領(lǐng)。為了應(yīng)對金融危機，人民銀行從2008年11月份開始放棄對商業(yè)銀行的信貸額度管理。之后，出現(xiàn)信貸井噴：2008年11月份信貸增加4700多億元，2008年12月份信貸再增加7600億元，2009年E半年信貸增長7.37萬億元。

在信貸的擴張帶動下，我國貨幣供應(yīng)量迅速增加，廣義貨幣供應(yīng)量從2008年中的16％增加到2009年10月份的30％，廣義貨幣供應(yīng)量超過名義GDP的增長速度達20多個百分點，創(chuàng)歷史最高紀錄，這正是股票市場分析家們一直對2009年的中國股票持樂觀看法的最重要依據(jù)。

當(dāng)然，指數(shù)的大幅度上漲也離不開銀行股的貢獻，從6月初開始，銀行股集體發(fā)力，使股市從2700點開始加速上漲并輕松突破3000點關(guān)口。有意思的是，銀行股從6月初開始飆升，與之對應(yīng)的是6月份信貸增長數(shù)量的創(chuàng)新高。當(dāng)然，有很多人并不認為信貸資金進入了股市，至少到目前為止還沒有直接的證據(jù)能夠證明的確有大量的信貸資金進入了股票市場，但應(yīng)該沒有人否認信貸增長速度對股市行情的影響。從8月初開始的股票價格的急轉(zhuǎn)直下，最直接的因素就是公布的7月份的信貸數(shù)量大幅度減少(比6月份減少了八成)。而10月份的股市回升在很大程度上是因為公布的9月份的信貸數(shù)據(jù)超預(yù)期。

銀行開始成為股市上漲的制約因素

從上述分析可見，股市與商業(yè)銀行之間可以相得益彰：商業(yè)銀行擴張信貸導(dǎo)致股市上漲，而股市繁榮可以給商業(yè)銀行補充巨額資本金，商業(yè)銀行有了源源不斷的資本金就可以繼續(xù)擴張信貸，如此循環(huán)往復(fù)。

但眼下卻出現(xiàn)了明顯的悖論：股市上漲受制于商業(yè)銀行的信貸增長，但商業(yè)銀行的資本金已經(jīng)用到極限，要增加信貸就必須通過發(fā)行巨額股票的方式補充資本金，而巨額股票的發(fā)行又會增加股票市場的供給，使股市失血。招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等在8月份前后公布了融資計劃之后，股票跌幅都超過20％，其表現(xiàn)已經(jīng)將此矛盾和悖論昭示給投資者。

為什么股市與商業(yè)銀行之間由互相促進變?yōu)榛ハ喑钢?問題的關(guān)鍵在于銀監(jiān)會收緊了商業(yè)銀行資本金的要求，這實際是商業(yè)銀行信貸政策轉(zhuǎn)向的開始，由8月份之前的積極擴張政策變?yōu)橐苑婪讹L(fēng)險為主的緊縮政策。盡管我國的貨幣政策基調(diào)沒有改變，但操作上已經(jīng)出現(xiàn)明顯的“微調(diào)”。第一個信號是銀監(jiān)會將次級債從商業(yè)銀行的資本中扣除。根據(jù)銀監(jiān)會的新規(guī)定，由銀行之間持有的次級債券應(yīng)該從商業(yè)銀行的附屬資本中扣除。目前此類債券數(shù)量大約有2000多億元，如果完全從銀行的附屬資本中扣除，意味著商業(yè)銀行的信貸擴張能力受到很大沖擊。由于力度太大，市場出現(xiàn)強烈的反彈聲音，于是，采取“新老劃斷”(老的次級債按照老辦法計算，新增 的次級債按照新的辦法計算)的方式，即使按照“新老劃斷”，商業(yè)銀行的信貸擴張也將受到嚴重制約。

“微調(diào)”的第二個信號是敦促商業(yè)銀行補充資本金。這就是最近市場傳言“將商業(yè)銀行的資本充足率提高的13％”的由來。盡管銀監(jiān)會及時做出澄清，但通過股票市場補充資本金顯然不是憑空想象的“傳聞”。商業(yè)銀行要維持資產(chǎn)規(guī)模的增長，就必須維持資本的同比例增長，也就是說商業(yè)銀行需要不斷補充資本金。補充資本金的渠道主要有以下三個途徑：一是讓利潤轉(zhuǎn)化為資本金，但當(dāng)前商業(yè)銀行的信貸增長速度很快，通過利潤留存的方式無法滿足要求：二是發(fā)行債券，由于商業(yè)銀行需要的資本規(guī)模很大，一般采取向同行發(fā)行次級債券；三是發(fā)行股票。可見，在當(dāng)下的情況下，股票市場對商業(yè)銀行來說意義非同小可，沒有股票市場源源不斷的資本補充，商業(yè)銀行即使有存款也發(fā)不了貸款。

在全球金融危機背景下，我國商業(yè)銀行從財務(wù)上看最健康，這得益于2005年至2007年的股票大牛市，在此期間中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行相繼完成上市融資工作，募集了巨額資本，這是上次牛市最重要的歷史貢獻。截至2008年上半年，商業(yè)銀行的平均資本充足率超過10％，上市的商業(yè)銀行的資本充足率超過12％?？梢院敛豢鋸埖卣f，如果沒有2007年之前股票市場給我國商業(yè)銀行補充了巨額資本金，2008年11月份以來的信貸擴張就無法在不突破監(jiān)管框架的情況下有效實施。

但經(jīng)過2009年的信貸井噴，商業(yè)銀行的資本充足率已經(jīng)大大下降，基本上都接近監(jiān)管底線。如果2010年信貸繼續(xù)增加，就需要及時補充資本金，如果按照2009年的信貸規(guī)模計算，商業(yè)銀行扣除利潤留存外，至少需要補充5000億元的資本，如果按照市場預(yù)測的7萬億規(guī)模計算，也需要補充4000億元資本。當(dāng)然，不是所有的資本補充都要通過股票市場，但股票市場一定是主要渠道。

銀行股的動輒數(shù)百億的融資會對股價產(chǎn)生較大沖擊。但如果股票市場不能實現(xiàn)商業(yè)的融資計劃，信貸擴張就會受到明顯制約，股市的上漲就會進一步受到影響。

盡管如此，筆者以為商業(yè)銀行應(yīng)該立即采取行動到香港市場去融資，因為國際資本對中國經(jīng)濟看好的基調(diào)還沒有變化，對中資銀行股的投資意愿還沒有出現(xiàn)大的變化，如果等到不良率開始出現(xiàn)上升，則國際資本對中資銀行股的態(tài)度會出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，中資銀行股將被棄之如敝履。

傳統(tǒng)經(jīng)濟增長方式構(gòu)成人民幣升值主要壓力

[劉煜輝觀點]中國社會科學(xué)院金融所研究員

當(dāng)國內(nèi)購買力無法消化而只能依靠出口來消化投資釋放的產(chǎn)能時，這種投資主導(dǎo)的經(jīng)濟必然會走向依賴出口的經(jīng)濟。因而，傳統(tǒng)經(jīng)濟增長方式已成為當(dāng)下人民幣升值壓力的主要來源。

很多人持有這樣的判斷，中國的貨幣當(dāng)局因顧忌升值壓力而不敢加息；中國只有在美國加息后才會跟進，同樣是因為懼怕由此會加大人民幣升值的壓力。

其實，這樣的分析邏輯是錯誤的。

如果你認為那些借道“經(jīng)常項目”進入的熱錢是來套利人民幣升值的話，那就犯了金融市場的“幼稚病”。因為，現(xiàn)行人民幣名義匯率顯然不是個市場變量而是個政策變量。對沖基金基本上是這樣玩的：一邊在海外NDF(人民幣無本金交割遠期)市場開出足夠強的人民幣貼水，一邊又屯兵港股、港股期貨及國內(nèi)的股市和樓市，以謀求由預(yù)期改變的自我實現(xiàn)所產(chǎn)生的資產(chǎn)價格泡沫。

但在筆者看來，“利差”絕非是影響人民幣升值的決定性因素，這只是跨境資金造勢的噱頭而已。人民幣實際匯率的升值壓力來自國內(nèi)勞動生產(chǎn)率的提高，這種變化并不是由制度創(chuàng)新或技術(shù)進步而是高投資全面提速帶來的結(jié)果。有理由相信，2009年中國的資本形成增速將超過30％，隨著資本勞動比進一步快速上升，在2007年和2008年曾出現(xiàn)減速勢頭的勞動生產(chǎn)率將重新向上。

我們說，自本世紀以來，人民幣累積的升值壓力大多源自于此。

“高投資必然高儲蓄”，這是一條基本的經(jīng)濟規(guī)律。在中國，政府和企業(yè)的高儲蓄促成了高投資，高投資反過來又做高了政府和企業(yè)的儲蓄。于是，國內(nèi)家庭所形成的購買力越來越消費不掉國內(nèi)產(chǎn)能，這部分國內(nèi)產(chǎn)能只能賣到國外去，就這樣變成了“順差”。所以，投資的經(jīng)濟必然是走向出口的經(jīng)濟。中國的經(jīng)常賬戶順差從2001年的174億美元上升至2008年的4400億美元，所占GDP比重也由1.3％上升至10％。

故此，投資主導(dǎo)的經(jīng)濟，其實際匯率就會冒“虛火”，因為盯住美元，美元貶值就意味著名義有效匯率很可能也會跟隨出現(xiàn)貶值，并將顯現(xiàn)泡沫或是通脹的壓力。坦率地講，只要存在著虛火，人民幣有效匯率就根本無法穩(wěn)定下來，即便我們改變現(xiàn)行匯率政策的規(guī)則――從盯美元重新回到盯住所謂的“一攬子貨幣”也枉然。

反過來講，中國真正進入“調(diào)結(jié)構(gòu)”的實質(zhì)進程，其實就是人民幣實際匯率升值壓力“反側(cè)自消”的一個過程。因為，資源要素價格改革暗示了廉價資源時代的結(jié)束，意味著資源配置的權(quán)利將由政府回歸市場。高儲蓄的下降，也意味著內(nèi)需將可逐步填補因外需退出的缺口，“雙順差”將大幅收縮，中國經(jīng)濟增長也將減速到一個正常水平。

所以，近年來筆者一直強調(diào)，人民幣匯率改革一定要結(jié)合國內(nèi)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，一方面，我們要好好總結(jié)2005年匯改以來一些經(jīng)驗教訓(xùn)；另一方面，一旦結(jié)構(gòu)性改革嚴重缺位，如果直接啟動名義匯率的升值閥門，人民幣的漸進升值路徑，不就等于發(fā)出了“快快向中國搬錢”的動員令?果不其然，貿(mào)易順差、外資直投及熱錢“三股合流”，使中國的貨幣流動性滔滔不絕。當(dāng)圍堵流動性的貨幣政策工具被用到極限時卻發(fā)現(xiàn)，問題依舊，甚至還“愈演愈烈”。

據(jù)此，筆者認為，解決人民幣匯率問題一定要超越人民幣匯率形成機制本身，因為人民幣匯率面臨的困境是我國投資與消費關(guān)系失衡的必然結(jié)果，而不是原因。由于國際收支失衡本質(zhì)上是個內(nèi)在的宏觀經(jīng)濟總量問題，并不直接取決于貿(mào)易政策或產(chǎn)業(yè)競爭力，但最終要取決于國民儲蓄率和投資率，因為它們決定了資本的國際流動。因此，國民儲蓄率和投資率兩個變量幾乎不受貿(mào)易政策的影響，更不會受到其他國家貨幣升值或貶值的影響，儲蓄與投資的長期失衡最終是由一國經(jīng)濟增長模式所決定的。

當(dāng)然，如果你迷信國際貿(mào)易收支的“價格彈性或匯率彈性”，盡可采取“試錯法”一試，但在一個價格存在系統(tǒng)性扭曲的經(jīng)濟體中，貨幣當(dāng)局根本就不可能評估名義匯率到底要升值多少或升值多少才夠；只要資源依然是按行政的意志在配置，均衡匯率對這樣的經(jīng)濟體意義并不大。

由上觀之，中國之所以會形成“雙順差”，不是因為出口多了，而是因為國內(nèi)收入購買力的下降，導(dǎo)致出口部門扮演了增加就業(yè)的角色。如果短期內(nèi)出口部門的人失業(yè)了，中國經(jīng)濟就只剩下重化工了。沒有了就業(yè)，哪來收入，又何來消費呢?這些問題都值得思考。

此輪熱錢流動對我國金融威脅可能更大

[陸前進觀點]復(fù)旦大學(xué)國際金融系副教授

目前全球經(jīng)濟還沒有完全走出金融危機的陰影，復(fù)蘇的基礎(chǔ)還不牢固，但是市場流動性充足，大量熱錢流向新興市場經(jīng)濟國家，中國也是熱錢覬覦的對象。但筆者認為，這次和2007年至2008年上半年熱錢的流入有所不同，對可能帶來的后果，須有足夠估計。

首先，熱錢流入面對的利率環(huán)境不同。兩年前中美利率變動方向相反，中國為了控制通貨膨脹和流動性過剩，央行收緊銀根，不斷提高利率；而美國由于次貸危機爆發(fā)，美聯(lián)儲不斷下調(diào)聯(lián)邦基金利率，中美利率形成倒掛，成為吸引熱錢的一個重要因素。當(dāng)時，盡管央行加息能夠收縮經(jīng)濟，遏制通貨膨脹，但加息會導(dǎo)致資本內(nèi)流，人民幣會面臨更大的升值壓力，而更大的升值預(yù)期會加劇投機資本的流入，央行又會面臨更大的干預(yù)壓力。而美國降息意味著美元走軟，人民幣升值壓力上升，中美背道而馳的貨幣政策，加重了我國調(diào)控成本和經(jīng)濟過熱的風(fēng)險，“熱錢”流入中國收益高，動力更強，央行調(diào)控的壓力進一步加大。而現(xiàn)在面臨的情況是，中美利率都處于較低水平，兩國都采取寬松的貨幣政策，利率并不是吸引投機資本的重要因素。

其次，國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境不同。兩年前我國經(jīng)濟過熱，央行的貨幣政策目標主要是“雙防”，防止經(jīng)濟增長由偏快轉(zhuǎn)向過熱，防止價格由從結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹。那時我國的資產(chǎn)價格較高，通貨膨脹也有抬頭趨勢，央行為了控制資產(chǎn)價格上漲和物價水平的繼續(xù)上升，采取緊縮性的貨幣政策調(diào)控經(jīng)濟。而現(xiàn)在中國經(jīng)濟正處于“保增長，防止通貨膨脹預(yù)期”的時期，政府一再表示，將繼續(xù)實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，因此利率上調(diào)的壓力較小，同時人民幣對美元匯率基本穩(wěn)定，熱錢將難以獲得人民幣升值的好處。國際熱錢更多看重的是中國經(jīng)濟正呈現(xiàn)V型恢復(fù)，經(jīng)濟形勢改善、國內(nèi)投資風(fēng)險小等因素。

其三，國際環(huán)境不同。2007年至2008年上半年，次貸危機僅局限于美國，其他國家還沒有受到直接影響，美元貶值主要是受美國次貸危機的影響；而現(xiàn)在美元貶值主要是美國寬松的宏觀經(jīng)濟政策和美國政府的財政赤字高企所導(dǎo)致的。兩年前的熱錢主要流向新興市場經(jīng)濟國家，因為這些國家經(jīng)濟恢復(fù)快，本幣升值的壓力較大；還因為這些國家資產(chǎn)價格的上漲趨勢。這次熱錢的流動，則體現(xiàn)了發(fā)達國家和新興市場經(jīng)濟國家經(jīng)濟恢復(fù)程度的不同，新興市場經(jīng)濟國家遂成為游資向往的地方，導(dǎo)致該國貨幣升值壓力上升和資產(chǎn)價格上漲。

其四，全球?qū)捤傻暮暧^經(jīng)濟政策，提供了低成本的流動性。目前全球主要國家仍然保持刺激經(jīng)濟政策，而在實體經(jīng)濟仍然脆弱的情況下，過多的流動性在尋求新的獲利場所。從去年10月至今，有超過5000億港元資金流^香港地區(qū)，投機香港的樓市和股市，巴西、印尼和其他新興市場經(jīng)濟國家等也都成為熱錢襲擊的對象，這些熱錢也同樣威脅中國的金融安全。而兩年前熱錢的規(guī)模遠沒有現(xiàn)在這么大，全球還沒有完全陷入國際金融危機，還沒有實施刺激經(jīng)濟的政策，沒有形成大量游資共同襲擊新興市場經(jīng)濟國家的現(xiàn)象。

其五，熱錢流出影響可能也不同。一旦主要發(fā)達國家經(jīng)濟復(fù)蘇的基礎(chǔ)牢固，刺激經(jīng)濟政策立馬就會退出，熱錢就會迅速流出，新興市場經(jīng)濟國家的資產(chǎn)價格可能會迅速下跌，銀行不良貸款也可能會迅速增加，這是我們必須嚴加防范的。同時，熱錢的流進和流出將加劇本國貨幣匯率或預(yù)期的變動，給金融市場造成很大沖擊。而兩年前的熱錢流動，由于受到國際金融危機的沖擊，隨著各國采取刺激經(jīng)濟措施，我國開始下調(diào)利率，資產(chǎn)價格也開始下跌，人民幣又停止升值，熱錢獲利有限，對宏觀經(jīng)濟的不利影響相對較小。

由上述比較可以看出，這次我們面對的熱錢流入，對我們經(jīng)濟和金融構(gòu)成的威脅更大，因此，需要盡早關(guān)注和研究本輪熱錢流進和流出的特點，做好防范措施，采取應(yīng)對政策，嚴防宏觀經(jīng)濟的大起大落，以維護本國金融體系的安全和金融資產(chǎn)價格的穩(wěn)定，全力促進經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

發(fā)展低碳經(jīng)濟須進一步推進金融創(chuàng)新

[曾剛觀點]中國社會科學(xué)院金融所銀行研究室

在人類經(jīng)濟史中，重大技術(shù)創(chuàng)新的出現(xiàn)和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背后，總少不了金融因素的支持。低碳技術(shù)的開發(fā)以及低碳經(jīng)濟的發(fā)展，自然也不會例外。從過去一段時間的實踐來看，已有很多金融機構(gòu)開始涉足低碳技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域，此外，排放權(quán)市場的發(fā)展，也為低碳技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用提供了一定的激勵，并吸引相當(dāng)多的企業(yè)和金融機構(gòu)參與其中。所有這些金融創(chuàng)新，在推動低碳經(jīng)濟發(fā)展中，正起著越來越重要的作用。

大致來說，圍繞低碳經(jīng)濟發(fā)展的金融創(chuàng)新主要集中在兩個方面：一是在現(xiàn)有市場環(huán)境下對節(jié)能減排項目的資金支持；二是在排放權(quán)交易基礎(chǔ)上的各種金融創(chuàng)新。

從第一個方面看，在目前市場環(huán)境下，許多節(jié)能減排的項目和技術(shù)開發(fā)(如新能源等)符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，并具有一定的市場盈利前景。金融機構(gòu)愿意參與其中，提供資金支持。商業(yè)銀行以及一些公募和私募基金是目前該領(lǐng)域的主要參與者，也由此產(chǎn)生了“綠色貸款”和“社會責(zé)任基金”等概念。在推動低碳技術(shù)的發(fā)展方面，除了商業(yè)性金融機構(gòu)外，非商業(yè)性金融機構(gòu)，如世界銀行集團和許多非政府組織，也在為各種環(huán)境友好技術(shù)的開發(fā)提供著持續(xù)的資金支持。

第二個方面，與排放權(quán)交易的產(chǎn)生有關(guān)。排放權(quán)交易的基本思路，脫胎于《京都議定書》所設(shè)計的國際排放權(quán)交易(IET)、聯(lián)合實施機制(JI)以及清潔發(fā)展機制(CDM)三種市場機制。在這一整套市場體系下，通過對排放設(shè)定限額，并對超額排放實施懲罰的制度，排放權(quán)由此具有了一定的市場價值。在此基礎(chǔ)上。受約束的排放者，可以通過排放權(quán)的交易，來降低減排成本。這一機制，不僅能對受約束的排放者形成制約，還能為不受約束的排放者(如不承擔(dān)減排義務(wù)的國家)形成一定的減排激勵。

根據(jù)聯(lián)合實施機制和清潔發(fā)展機制的安排，其他國家企業(yè)通過采用清潔技術(shù)所實現(xiàn)的減排量，在經(jīng)過特定機構(gòu)認定后，可產(chǎn)生經(jīng)核證的減排量(CERs)，并進入排放權(quán)市場交易。這樣一種市場設(shè)計，在不改變原有生產(chǎn)范圍和生產(chǎn)性質(zhì)的情況下，使降低碳排放不再只是企業(yè)的一種社會責(zé)任，而變成了一個可以獲利的能力和資產(chǎn)。這為企業(yè)采用低排放生產(chǎn)技術(shù)提供了激勵，由此也催生了一系列的相關(guān)金融服務(wù)需求，吸引了相當(dāng)多的金融機構(gòu)加入。目前，包括排放權(quán)交易所、各類政府基金、投資銀行、PE投資者、商業(yè)銀行以及保險公司等在內(nèi)的眾多金融機構(gòu)，都是該領(lǐng)域的積極參與者，并大大推動了相關(guān)金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新。到2008年底，全球排放權(quán)交易規(guī)模已經(jīng)超過1200億美元，成為一個重要的大宗商品市場。

而在我國，節(jié)能減排、降低經(jīng)濟增長的碳強度已成為未來戰(zhàn)略發(fā)展的方向。在各方的努力下，相關(guān)工作也取得了較大的進展。在金融層面也出現(xiàn)了相當(dāng)多的創(chuàng)新。一些金融機構(gòu)開始明確提出節(jié)能減排的企業(yè)責(zé)任，同時積極參與到綠色環(huán)保項目的貸款和投資當(dāng)中，取得了很好的社會和經(jīng)濟效益。而此外，與排放權(quán)交易相關(guān)的金融創(chuàng)新也取得了較大的進展：首先，一些城市紛紛建立了環(huán)境交易所，開始嘗試搭建排放權(quán)交易平臺，一方面為現(xiàn)有企業(yè)參與國際碳排放交易提供便利，并謀求議價權(quán)利；另一方面，也為建立本土排放權(quán)交易體系進行初期的嘗試。第二，相當(dāng)多的投資銀行和PE投資機構(gòu)在國內(nèi)從事與清潔能源機制相關(guān)的融資和中介服務(wù)，在短短幾年的時間里，取得了極大的進展。2008年，產(chǎn)生自中國的CERs已占到全球的84％。第三，一些銀行開始嘗試推出與“綠色信貸”和排放權(quán)交易掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，為個人參與相關(guān)投資提供了便利。

篇6

關(guān)鍵詞 煤炭企業(yè) 經(jīng)濟形勢 穩(wěn)定工作 超前防范

中圖分類號：DF412.1 文獻標識碼：A

近一個時期以來，煤炭企業(yè)主要經(jīng)濟指標大幅下滑，煤炭經(jīng)濟形勢日益嚴峻，職工收入受到嚴重沖擊，職工的工作、生活受到嚴重影響，職工中出現(xiàn)了不穩(wěn)定因素，一些消極思想和行為也不同程度地表現(xiàn)出來。危機之時，職工的思想觀念、價值取向、行為規(guī)范和心理狀態(tài)發(fā)生了很大變化。在這種的情況下，如何準確把握好職工心理和情緒，采取有針對性的措施，凝聚人心，上下同欲，使企業(yè)內(nèi)部安全、生產(chǎn)、經(jīng)營、成本等方面的壓力轉(zhuǎn)變?yōu)槁毠と罕娡酃矟?、?chuàng)新發(fā)展的動力，顯得尤為重要。

當(dāng)前，煤炭企業(yè)生存發(fā)展面臨空前的壓力，企業(yè)困難期，也必然是矛盾的凸顯期，這對礦井的穩(wěn)定工作提出了更高的要求。本文，結(jié)合皖北煤電集團錢營孜煤礦的具體實際，談一談特殊時期礦井穩(wěn)定工作所面臨的突出問題、所采取的主要措施以及做好職工思想政治工作的方法和途徑。

1穩(wěn)定工作面臨的突出問題

（1）征遷外協(xié)壓力大。煤礦征遷管理工作中，由于涉及面廣，牽涉的人員多而且復(fù)雜，企業(yè)和農(nóng)民之間經(jīng)常會出現(xiàn)一些利益銜突，從而加劇企業(yè)與農(nóng)民之間的矛盾。當(dāng)前，這個礦征遷工作涉及2個區(qū)縣（濉溪縣、橋區(qū)），5個鄉(xiāng)鎮(zhèn)（雙堆集鎮(zhèn)、南坪鎮(zhèn)、桃園鎮(zhèn)、蘄縣鎮(zhèn)和北楊寨鄉(xiāng)），牽涉面廣、征遷補償政策變化快、鄉(xiāng)鎮(zhèn)工作積極性不高，加之目前征遷費用緊張，村莊搬遷進展較慢，影響地礦關(guān)系的不確定因素增多。

（2）職工還貸壓力大。前幾年，集團公司為緩解企業(yè)職工住房難和方便子女就學(xué)等問題，購置了千畝園區(qū)，新蓋了商住樓，并以優(yōu)于市場價出售給本企業(yè)職工。當(dāng)時由于收入高有保障，職工們都積極購買。其中以按揭的形式支付費用的職工較多。僅錢營孜礦辦理公積金貸款的就有1274人，占全礦人數(shù)的47%左右。目前，由于煤炭經(jīng)濟不景氣，職工收入銳減、公積金到賬不及時，致使職工經(jīng)濟壓力增大，影響了職工的情緒和隊伍的穩(wěn)定。

（3）轉(zhuǎn)崗分流壓力大。為進一步緩解煤炭形勢下行給企業(yè)造成的經(jīng)營壓力，降低企業(yè)人工成本，適度保障員工權(quán)益，實現(xiàn)企業(yè)和員工的雙贏局面。集團公司決定對集團及股份公司所有在崗及離崗休養(yǎng)人員實行退休退職、內(nèi)部退養(yǎng)、協(xié)議中斷勞動關(guān)系、待崗和內(nèi)部休假等分流辦法。集團公司給這個礦定員1500人，分流指標近千人，由于前期這個礦整體人員較為精簡，在分流后，存在關(guān)鍵技術(shù)崗位人才流失、崗位工作量進一步加大等問題，影響安全生產(chǎn)和隊伍穩(wěn)定。

2礦井應(yīng)采取的主要措施

為確保礦區(qū)和諧穩(wěn)定，應(yīng)著力在超前防控上下功夫，主動介入、防控風(fēng)險，主要做好以下幾個方面的工作：

（1）規(guī)范制度、落實責(zé)任。強化風(fēng)險評估，出臺了《關(guān)于做好礦區(qū)穩(wěn)定風(fēng)險評估與應(yīng)急處置工作的通知》，堅持事前預(yù)防、主動化解，配套制定《礦區(qū)穩(wěn)定風(fēng)險評估工作責(zé)任分解表》，從征遷安置、治安維穩(wěn)、工作、重大決策、重點人群等七個方面，明確評估重點、落實責(zé)任部門。定期聯(lián)席會商，月度召開礦區(qū)穩(wěn)定評估聯(lián)席會議制度，礦黨委領(lǐng)導(dǎo)召集相關(guān)職能部門參加，對各單位上報的穩(wěn)定風(fēng)險因素進行分析預(yù)警，提出工作要求，并通過綜合分析提出工作建議；規(guī)范民主接待日制度，堅持開門接訪、超前預(yù)防，及時疏通員工情緒。落實基層責(zé)任，將穩(wěn)定工作納入到星級支部考核，要求基層單位黨政負責(zé)人落實主體責(zé)任，發(fā)揮好區(qū)隊“熱心人”的作用，經(jīng)常性了解員工隊伍思想動態(tài)，同時制定《礦區(qū)不穩(wěn)定因素排查統(tǒng)計表》，定期對排查穩(wěn)定風(fēng)險，并報送礦職能部門備案；在責(zé)任追究上，劃定穩(wěn)定風(fēng)險級別，對排查不細，工作不力的相關(guān)責(zé)任人分別給予對應(yīng)處罰。

（2）強化疏導(dǎo)、理順情緒。強化輿論引導(dǎo)，扎實做好形勢宣講，圍繞員工關(guān)注的熱點、焦點、難點問題，綜合行業(yè)形勢、公司政策、礦井發(fā)展等各方面信息，整合宣講內(nèi)容，開展“形勢任務(wù)、企業(yè)文化、團隊溝通”講座下基層等活動，積極向員工講政策、講形勢、交實底、說前景，及時化解員工情緒和思想顧慮；加強輿論正面宣傳，廣泛宣傳礦井在應(yīng)對危機中的好做法、新成效，增強全員戰(zhàn)勝危機的信心，凝聚全員意志。注重心理疏導(dǎo)，深入推進EAP員工幫扶計劃，面對收入減少、轉(zhuǎn)崗分流，員工思想波動較大的實際，開展員工思想動態(tài)調(diào)研，加強對重點關(guān)注人群的日常疏導(dǎo)，強化對重點區(qū)隊的定點干預(yù)，今年前9個月，錢營孜礦開展心理咨詢講座26場次，排點人員212名，并及時進行了心理疏導(dǎo)和思想幫扶。引領(lǐng)觀念轉(zhuǎn)變，積極“走出去”學(xué)習(xí)，組織人員先后赴山東濟三礦、淮南礦業(yè)丁集礦、宿州煤電界溝礦等企業(yè)，開展對標管理，以親身經(jīng)歷轉(zhuǎn)變慣性思維；開展“應(yīng)對危機找差距、結(jié)合崗位明措施”主題研討，組織撰寫《干法》、《為自己工作》讀后感活動，引導(dǎo)全礦上下理性面對形勢、積極轉(zhuǎn)變觀念，主動適應(yīng)行業(yè)發(fā)展、企業(yè)管理新形勢、新要求。

（3）聚焦聚力、把控重點。始終將影響穩(wěn)定的關(guān)鍵點作為工作的著力點，實施應(yīng)對措施，保證人員隊伍、職工思想、地礦關(guān)系整體穩(wěn)定。

①聚焦安全生產(chǎn)，始終將安全作為穩(wěn)定工作的第一要務(wù)，認真貫徹黨和國家安全生產(chǎn)方針政策，落實各級安全責(zé)任。堅持“重落實、嚴問責(zé)”的管理理念，從嚴責(zé)任追究，在明確責(zé)任人、處罰標準的基礎(chǔ)上，嚴格落實《零工傷獎勵辦法》，運用結(jié)構(gòu)工資的杠桿作用，讓員工從實現(xiàn)安全中得實惠，提高員工自?；ケＲ庾R。堅持集約生產(chǎn)，從設(shè)計源頭保障安全生產(chǎn)，結(jié)合當(dāng)前的市場形勢，優(yōu)化采場布局，堅持安全高效的“一井一面”生產(chǎn)格局，縮小井下活動范圍，減人員、減頭面、減系統(tǒng)，生產(chǎn)活動更加集中，減少了現(xiàn)場隱患點。全面實行夜班“瘦身”，降低夜班員工勞動強度，不干放炮進尺、斜巷運輸及大件捆扎起吊等危險系數(shù)較高的累活、險活，通過優(yōu)化工序，減少安全隱患環(huán)節(jié)，保證薄弱時段的現(xiàn)場安全。強化設(shè)備智能保安，推廣大型設(shè)備智能閉鎖、地面道岔自動化及皮帶機密碼保護等裝置，通過設(shè)備智能化代替人工監(jiān)管，增強設(shè)備安全防護的可靠性，實現(xiàn)設(shè)備運轉(zhuǎn)的本質(zhì)安全。

②聚焦轉(zhuǎn)崗分流，集團公司給這個礦定員1500人，需分流富余人員近千人，能否有序開展好這項工作，直接關(guān)系礦區(qū)的和諧穩(wěn)定。為此，這個礦嚴格按照集團公司要求，按照“先定崗、再輪崗、后分流”的步驟，穩(wěn)步推進轉(zhuǎn)崗分流工作。一方面試行“隱性分流”，鼓勵個體社會兼職創(chuàng)收，推行下井“準入制”，取消大班人員下井?dāng)?shù)考核，制度松綁，提高管技人員下井質(zhì)量；推行技術(shù)工種“彈性工作制”，對特殊工種人員實行定量、定責(zé)考核，鼓勵職工自主創(chuàng)業(yè)；另一方面做實“顯性分流”，鼓勵個體創(chuàng)業(yè)，對輪崗分流人員實行“崗位托底、生活保障托底”，解除員工后顧之憂，發(fā)揮技術(shù)、區(qū)位優(yōu)勢，成立營創(chuàng)公司，對錢營孜電廠生產(chǎn)安裝、管路安裝、地面服務(wù)等實施全面托管，同時通過機廠承包修理費用、磚廠人員置換等方式，安置富余人員。截止到8月上旬，需轉(zhuǎn)崗分流的984人員已基本完成。同時，在對生產(chǎn)系統(tǒng)進行定編的基礎(chǔ)上，變身份管理為崗位管理，在工資分配上向關(guān)鍵技術(shù)崗位傾斜，通過待遇留人，確保一二線隊伍穩(wěn)定、關(guān)鍵崗位人才穩(wěn)定，以支撐高產(chǎn)高效礦井建設(shè)。

③聚焦征遷外協(xié)，加大外部協(xié)調(diào)力度，積極主動與村鎮(zhèn)進行溝通，及時與村鎮(zhèn)和村民代表進行交流，及時化解矛盾、防范。開展定期巡查，定期勘察塌陷區(qū)房屋塌陷情況和主要生產(chǎn)便道情況，對危房戶發(fā)放危房過渡費，確保搬遷過渡期間搬遷戶人身財產(chǎn)安全；同時，定期巡查新村建設(shè)情況，掌握建設(shè)進度，督促地方加快新村建設(shè)。

④聚焦工資分配，嚴格工分日清日結(jié)，堅持“1+1”督查制，即每月指定督查一家、隨機抽查一家，通過規(guī)范流程、強化監(jiān)管，確保工資分配陽光操作。同時，發(fā)揮工會民主管理主渠道作用，定期組織職工代表懇談會，傾聽職工代表的呼聲反映。定期組織區(qū)務(wù)公開督導(dǎo)檢查，督導(dǎo)基層單位在績效考核分配中，要做到公開透明，消除職工的疑慮，維護職工的切身權(quán)益。

（4）構(gòu)建平臺、暢通渠道。注重調(diào)研征求意見，建立了礦領(lǐng)導(dǎo)班子成員與基層單位聯(lián)系機制，班子成員深入基層調(diào)查研究、面對面的溝通交流，掌握民情民意，同時利用班隊長座談會、基層管理現(xiàn)狀調(diào)研等契機，征求各層級意見，并以五定表形式形成整改落實表；以領(lǐng)導(dǎo)班子年度民主生活會為契機，廣泛征求意見，相關(guān)部門做好跟蹤督導(dǎo)，對整改情況進行公示，保證回應(yīng)員工關(guān)切的及時性。依托網(wǎng)絡(luò)掌握民意，開通“綠色民意網(wǎng)”互動平臺，設(shè)置有問必答、政策解讀、民意調(diào)查等板塊，對員工普遍反映、共同關(guān)注的問題，利用礦區(qū)穩(wěn)定評估聯(lián)席會議進行會商解決，切實以輿情推動工作；針對井礦青年員工多、思想活躍的實際，通過“七彩心橋”青年QQ群，密切關(guān)注青年群體思想動態(tài)，及時解決員工關(guān)心的實際難題和訴求，實現(xiàn)“網(wǎng)上反映、網(wǎng)下解決”。持續(xù)完善集職工維權(quán)、困難救助、心理疏導(dǎo)于一體的“一站式服務(wù)”平臺，推行精準幫扶，扎實開展送溫暖、救助、金秋助學(xué)活動，讓員工在困難時期切實感受到企業(yè)的溫暖。

3困難時期做好職工思想政治工作的方法和途徑

（1）加強形勢任務(wù)教育，積極營造“不甘平庸、主動謀變、攻堅克難、力求突破”的輿論氛圍。充分利用宣傳陣地、通訊網(wǎng)絡(luò)以及視頻、廣播等手段和載體，加大形勢任務(wù)的教育力度，讓廣大干部職工清醒地認識到，不主動轉(zhuǎn)變觀念，尋求思維和工作上的變化，就很難克服現(xiàn)實中的困難，實現(xiàn)工作上的突破。

（2）發(fā)揮思想政治工作優(yōu)勢，著力解決上下思想觀念和思維方式不適應(yīng)的問題，著力解決思想因循守舊、固步自封、安于現(xiàn)狀、不愿求變的問題，努力改進創(chuàng)新意識不夠、進取意識不強、慣性思維突出的問題；下大力氣解決工作標準不高、執(zhí)行力不強、作風(fēng)不適應(yīng)等方面的問題，以先進的思想意識，科學(xué)的發(fā)展思維，推進企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

（3）要著眼發(fā)展，不斷促進干部職工發(fā)展意識和發(fā)展觀念的強化與轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)由單純依靠煤炭增量推動經(jīng)濟增長向積極培育新的經(jīng)濟增長點轉(zhuǎn)變，更好地推進企業(yè)長遠和持續(xù)發(fā)展；不斷強化經(jīng)營管理意識，實現(xiàn)由生產(chǎn)經(jīng)營型向經(jīng)營生產(chǎn)型的轉(zhuǎn)變，更好地提升企業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量和效果；不斷強化爭先進位意識，實現(xiàn)由工作滿足一般化向追求高標準爭先進的轉(zhuǎn)變，更好地促進各項工作的落實。

篇7

一、一季度稅收收入形勢分析

（一）地稅收入實現(xiàn)了“三增長”。一是地稅總收入較去年同比增加756.95萬元，增長17.99%；二是省級收入較去年同比增加603.57萬元，增長了76.22%；三是縣級收入較去年同比增加25.22萬元，增長了1.18%。

（二）收入實現(xiàn)了均衡入庫。1-3月，我局入庫稅收和基金附加收入5164.59萬元，完成市局年度奮斗目標任務(wù)的27.25%，超時間進度2.25個百分點；完成縣府年計劃28.85%，超時間進度3.85個百分點。

（三）主體稅種增收突出。1-3月稅收增收主要集中在營業(yè)稅、個人所得稅、土地增值稅、契稅，四個稅種共增收1649.80萬元，對稅收增量的貢獻率達到227.20%。對稅收入庫的增長起到了重要的支撐作用，其主體地位尤為明顯，成為了拉動本季稅收增長的主要因素。

（四）各單位組織收入入庫發(fā)展平衡。2006年1-3月份城區(qū)四個直屬單位（太和、直屬、直屬二所、稽查）共征收入庫地稅收入4726.62萬元，完成年度計劃26.09%，超平均進度1.09個百分點，較去年同比增長了93.94%，占地稅收入總?cè)霂鞌?shù)的91.52%；11個基層所1-3月共征收入庫地稅收入437.96萬元，完成年度計劃39.07%，超平均進度14.07個百分點，較去年同比增長了308.72%，占地稅收入總?cè)霂鞌?shù)的8.48%。總的來看，本季稅收收入?yún)f(xié)調(diào)增長的態(tài)勢明顯，稅收收入完成進度情況處于良好態(tài)勢，城區(qū)和基層所稅收收入均超額完成了本季收入任務(wù)。

（五）重點企業(yè)稅收入庫進度不均衡。1-3月，我縣四大集團稅收入庫與去年同期比呈現(xiàn)出一增三減的格局，重點企業(yè)稅收入庫進度不均衡。其中：美豐公司入庫1387萬元，與去年同期比增加474萬元；沱牌公司入庫61萬元，與去年同期比減少689萬元；明珠公司入庫181萬元，與去年同期比減少252萬元；銀華公司入庫60萬元，同比減少5萬元。

（六）單個稅種呈現(xiàn)“八增四減”態(tài)勢。按與去年同比口徑，一季度增加的有營業(yè)稅、個人所得稅、資源稅、城維稅、印花稅、土地增值稅、耕地占用稅、契稅等八個稅種，同比增加1709.6萬元，減少的有企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅等四個稅種，同比減少1020.02萬元。

二、所做的主要工作

我們抓住全縣加快丘區(qū)示范縣建設(shè)的有利形勢，堅持“依法征稅，應(yīng)收盡收，堅決不收過頭稅，堅決防止和制止越權(quán)減免稅”的組織收入原則，進一步加強班子隊伍建設(shè)，積極實施科學(xué)化、精細化管理，強化稅務(wù)稽查，促進了一季度稅收的穩(wěn)定增長。

（一）堅持以組織收入為中心，認真落實收入目標責(zé)任制。一是加強目標責(zé)任制管理和落實，完善稅收任務(wù)下達辦法，更具科學(xué)性。及時分解落實年度工作目標，與各單位簽訂了《年度工作目標責(zé)任書》；二是強化任務(wù)意識，建立健全局領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系重點企業(yè)和各征收單位的分片包干工作制，加強督導(dǎo)力度，確保完成奮斗目標任務(wù)；三是重新修訂《射洪縣地稅系統(tǒng)季度（辦年）工作目標考核辦法》，加大考核力度，對稅收收入完成情況實行逗硬考核。

（二）進一步加強房地產(chǎn)等稅收管理。一是進一步規(guī)范房地產(chǎn)稅收管理。縣局成立了專門負責(zé)房地產(chǎn)稅收征管的直屬稅務(wù)二所，對該所配了所長、兩名副所長和紀檢監(jiān)察員，切實加強領(lǐng)導(dǎo)。自年初成立以來，實施房地產(chǎn)稅收“四個一”管理效果明顯，一季度，該所征收入庫房地產(chǎn)稅收1208萬元，比去年同期入庫數(shù)397萬元增加811萬元，增長2倍；二是加大服務(wù)業(yè)稅收日管力度。一季度充分把握春節(jié)期間“假日經(jīng)濟”的有利時機，加強對餐飲業(yè)、娛樂業(yè)等的有效監(jiān)控，1-3月入庫服務(wù)業(yè)稅收234.59萬元，同比增收34.26萬元，增幅達17.10%；三是做好2005年度所得稅匯算清繳工作和管戶建檔建卡工作，全面落實了稅收管理員制度，實施了稅收管理員下戶巡查巡訪制度，有效實施了稅源監(jiān)控。

（三）以深化機關(guān)效能革命為契機，做好ISO質(zhì)量管理體系認證相關(guān)工作。各單位、各部門積極工作，對內(nèi)部設(shè)置、崗責(zé)體系、工作流程作了進一步的調(diào)整和完善，印發(fā)了《質(zhì)量手冊》和《工作規(guī)程》并認真組織干部職工學(xué)習(xí)。切實開展效能革命工作，印發(fā)了《關(guān)于進一步深化效能革命工作的實施意見》（射地稅發(fā)〔2006〕30號）并認真組織實施，開展了明查暗訪，對未按規(guī)定著裝的6位職工進行了通報并扣發(fā)了獎金，有力地促進了各項工作的順利開展。

（四）堅持標本兼治、綜合治理，加強黨風(fēng)廉政建設(shè)。一是及時召開了地稅系統(tǒng)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作會議，與各單位和個人層層簽訂了責(zé)任書。二是嚴格執(zhí)行領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)任期制，逗硬落實干部任用條例，全面落實《遂寧市地稅系統(tǒng)干部交流工作暫行辦法》，選拔任用部分領(lǐng)導(dǎo)走上領(lǐng)導(dǎo)崗位，干部選拔工作進一步規(guī)范化。三是開展學(xué)習(xí)活動，把遵守、貫徹、維護作為重大任務(wù)抓緊抓好。四是堅持標本兼治、綜合治理、懲防并舉、注重預(yù)防的方針，建立健全符合稅收工作實際的教育、制度、監(jiān)督并重的懲治和預(yù)防腐敗體系，一季度，全局未發(fā)生一起違風(fēng)黨紀的人和事。

三、二季度工作要求

一季度全縣地稅形勢較好，為完成半年收入任務(wù)打下了良好的基礎(chǔ)。但是，稅收形勢我們不能樂觀，按市局年奮斗目標的任務(wù)要求，1-6月需完成各項稅收任務(wù)9475萬元。其中：工商稅（含契稅、耕地占用稅）6475萬元，企業(yè)所得稅2700萬元，基金附加300萬元。要完成二季度的收入任務(wù)，特別是要完成縣級收入任務(wù)，我們面臨的形勢十分嚴峻，務(wù)必引起大家高度重視。二季度，我們要抓好以下幾個方面工作：

（一）開展社會主義榮辱觀教育，加強干部隊伍建設(shè)。同志今年3月4日看望出席全國政協(xié)十屆四次會議的委員時強調(diào)，要引導(dǎo)廣大干部群眾特別是青少年樹立社會主義榮辱觀，要堅持以熱愛祖國為榮、以危害祖國為恥，以服務(wù)人民為榮、以背離人民為恥，以崇尚科學(xué)為榮、以愚昧無知為恥，以辛勤勞動為榮、以好逸惡勞為恥，以團結(jié)互助為榮、以損人利己為恥，以誠實守信為榮、以見利忘義為恥，以遵紀守法為榮、以違法亂紀為恥，以艱苦奮斗為榮、以驕奢逸為恥?！鞍藰s八恥”概括精辟，內(nèi)涵深邃，體現(xiàn)了中華民族傳統(tǒng)美德與時代精神的有機結(jié)合，體現(xiàn)了社會主義基本道德規(guī)范的本質(zhì)要求，體現(xiàn)了社會主義價值觀的鮮明導(dǎo)向，為我國公民道德建設(shè)樹起了新的標桿。作為地稅系統(tǒng)干部職工貫徹落實同志的這一重要指示，當(dāng)務(wù)之急就是要認真學(xué)習(xí)，深刻領(lǐng)會其內(nèi)涵，結(jié)合稅收工作特點，樹立正確的稅收榮辱觀，樹立“以熱愛地稅為榮，以損害地稅為恥”思想：一是要為納稅人服好務(wù)，爭當(dāng)“人民滿意公務(wù)員”；二是要在日常生活中遵循基本準則，遵紀守法，愛崗敬業(yè)，做個好公民；三是要講科學(xué)，學(xué)業(yè)務(wù)，懂榮辱，做個合格的好稅官。

（二）圍繞組織收入的中心，加強稅收征管，確保實現(xiàn)“雙過半”目標。一是繼續(xù)強化收入目標責(zé)任管理，逗硬實施月份收入考核，充分運用考核激勵機制挖掘征管工作效能；二是進一步強化任務(wù)意識，繼續(xù)實行局領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系重點企業(yè)和各征收單位的分片包干工作制，加強督導(dǎo)力度，確保完成奮斗目標任務(wù)；三是繼續(xù)深化房地產(chǎn)稅收一體化管理，確保房地產(chǎn)稅收收入的穩(wěn)步持續(xù)增長；四是加大各項基金附加征收入庫力度，務(wù)必實現(xiàn)均衡入庫;五是加大稅收執(zhí)法力度，發(fā)揮稽查和日常檢查的職能作用，防止欠稅，增加收入。

（三）開展發(fā)票、稅票專項檢查，加強稅收票證管理。一是組織開展稅收票證大檢查。按照市局安排重點對2005年所填開的稅票進行大檢查，2006年嚴禁手工填開稅票。二是開展發(fā)票稽核工作。加大對發(fā)票領(lǐng)用金額與所交稅款之間的核查力度，對重點稅源企業(yè)、建安項目、貨運發(fā)票實施聯(lián)查，防范和整治“頭大尾小”。三是嚴格免稅發(fā)票管理，做好下崗職工享受稅收優(yōu)惠政策的資格審查，制定和落實享受免稅發(fā)票額度的政策界限，避免個別人鉆政策空子導(dǎo)致稅收流失。

（四）規(guī)范內(nèi)部行政管理，做好政務(wù)事務(wù)財務(wù)工作。要進一步修訂完善各項管理制度，嚴格落實會議、接待和公文管理制度，認真做好督查督辦和目標考核工作，進一步做好安全消防、保密保衛(wèi)工作和做好衛(wèi)生綠化等工作。要進一步完善財務(wù)管理制度，基層經(jīng)費開支嚴格執(zhí)行送監(jiān)察室審核制度，切實做到財務(wù)管理有章可循。要規(guī)范工會活動方式和形式，機關(guān)和基層單位原則上不到縣外開展工作活動、黨員活動。

（五）深化效能革命工作，做好ISO質(zhì)量體系認證各項工作。要堅持把開展“效能革命”工作貫穿于地稅工作始終，切實加強領(lǐng)導(dǎo)，強化執(zhí)行落實，要以鐵的決心、鐵的紀律、鐵的制度把效能革命長期抓下去，嚴格執(zhí)行上班簽到制度，機關(guān)首先從領(lǐng)導(dǎo)做起，領(lǐng)導(dǎo)班子成員均要按時到辦公室進行簽到，要進一步加大明查暗訪力度，強化“兩權(quán)”監(jiān)督，加大監(jiān)督檢查力度，對影響效能革命、破壞經(jīng)濟發(fā)展軟環(huán)境的人和事要堅決進行嚴肅查處，確保各項措施落到實處。要認真組織干部職工學(xué)習(xí)ISO《質(zhì)量手冊》和《工作規(guī)程》，做好質(zhì)量管理體系認證的各項準備工作。

篇8

關(guān)鍵詞：稅制結(jié)構(gòu)；治稅理念；流轉(zhuǎn)稅；所得稅；財產(chǎn)稅

中圖分類號：F810.422 文獻標識碼：A 文章編號：1005-2674（2013）01-081-05

流轉(zhuǎn)稅和所得稅的比重問題，是稅制結(jié)構(gòu)研究的主要內(nèi)容。正確處理好這一比重，對優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)、促進經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展具有重大的理論意義和現(xiàn)實意義。我國自1994年稅制改革起，流轉(zhuǎn)稅和所得稅在整個稅收收入中的比重一直呈現(xiàn)出前者高、后者低的狀態(tài)：1994～2003年，流轉(zhuǎn)稅的比重平均為61.35%，所得稅的比重平均為17.17%；到2004-2011年，流轉(zhuǎn)稅的比重平均為53.97%，所得稅的比重平均為25.55%，比重雖有所調(diào)整，但差距仍然比較懸殊。近年來，稅收理論界和稅收決策部門對我國稅制改革以來流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低的狀態(tài)進行了深入探討。當(dāng)前比較一致的看法是：流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低的現(xiàn)狀，致使我國1994年稅制改革時確立的“雙主體”稅制結(jié)構(gòu)模式在實際運行中“跛足”，為此，應(yīng)當(dāng)調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)，降低流轉(zhuǎn)稅比重，提高所得稅比重。

本文認為，我國流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低的狀態(tài)是由多種因素促成的，有其客觀必然性；但如果這種狀態(tài)仍然持續(xù)下去，將對社會經(jīng)濟產(chǎn)生一定的負面效應(yīng)，客觀上需要適時進行調(diào)整；但按照稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論的要求，這一調(diào)整不應(yīng)“刻意而為”，而應(yīng)“順其自然”。

一、流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低是遵循“效率優(yōu)先、兼顧公平”治稅理念的必然結(jié)果

黨的十四屆三中全會確立了我國“效率優(yōu)先、兼顧公平”的收入分配原則，1994年進行的劃時代的稅制改革就是在這一原則指導(dǎo)下進行的。當(dāng)時，基于增值稅具有稅源穩(wěn)定、稅基寬廣、充分體現(xiàn)稅收中性原則、避免重復(fù)征稅等優(yōu)點而大范圍地推行了這一稅種，并于當(dāng)年實現(xiàn)增值稅收入2308.34億元，占整個稅收收入的45%，之后的多年間增值稅收入也平均高達近40%，從而奠定了以增值稅為主的流轉(zhuǎn)稅的主體地位。可以說，這是1994年稅制改革以后我國稅制建設(shè)總體上遵循“效率優(yōu)先、兼顧公平”這一治稅理念的必然結(jié)果，其歸根結(jié)底是由生產(chǎn)力的發(fā)展水平?jīng)Q定的，因此，是一個歷史的、自然的過程。這一點可從世界各國稅制結(jié)構(gòu)的變遷軌跡得到印證。

縱觀社會發(fā)展的歷史進程，隨著社會生產(chǎn)力發(fā)展水平的變化，世界各國的稅制結(jié)構(gòu)總體上經(jīng)歷了從以古老的直接稅為主到以間接稅為主，再到以現(xiàn)代直接稅，特別是個人所得稅和社會保障稅為主的變遷軌跡。在前資本主義的奴隸社會和封建社會，自給自足的自然經(jīng)濟占主導(dǎo)地位，社會生產(chǎn)力水平和商品經(jīng)濟發(fā)展程度十分低下，以土地為中心的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和源于這一經(jīng)濟發(fā)展水平的“重農(nóng)”“抑商”的主流經(jīng)濟思想，決定了當(dāng)時的主體稅種只能是按土地面積課征的土地稅或按人頭課征的“人頭稅”。封建社會后期，社會生產(chǎn)力水平得到了提高，商品生產(chǎn)和交換規(guī)模日益擴大，為實行商品課稅創(chuàng)造了條件；同時，一些發(fā)達國家在奉行自由放任的經(jīng)濟思想下，將追求經(jīng)濟效率作為稅收政策的首要目標，以商品為課稅對象的流轉(zhuǎn)稅（間接稅）自然而然地逐漸成為主體稅種。

進入20世紀后，隨著商品經(jīng)濟的進一步發(fā)展，一方面，以流轉(zhuǎn)稅為主體稅種的稅制結(jié)構(gòu)阻礙了商品經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，對商品的課稅難以課及自給品，保護了自給自足的自然經(jīng)濟，所以，對商品課稅的數(shù)額越多，商品價格上漲的幅度越大，削弱了商品經(jīng)濟的競爭優(yōu)勢，限制了商品經(jīng)濟的發(fā)展；另一方面，商品經(jīng)濟的模式已超出了商品本身而擴展到了社會經(jīng)濟的各個領(lǐng)域，高度商品化的結(jié)果使一切收入都可以分解為個人的所得，而經(jīng)濟管理的水平也發(fā)展到可以控制個人所得的程度，這就為實行以所得稅（直接稅）為主體稅種的稅制結(jié)構(gòu)奠定了前提條件。與此同時，高度發(fā)達的商品經(jīng)濟也使社會貧富差距越來越大，社會矛盾日益凸現(xiàn)，因此，一些發(fā)達國家將其治稅理念由“經(jīng)濟效率”轉(zhuǎn)向“社會公平”，并相繼建立了以所得稅為主體稅種的稅制結(jié)構(gòu)。

1980年代后，西方發(fā)達國家的經(jīng)濟實力普遍得到提高，形成了較為規(guī)范的轉(zhuǎn)移支付制度和社會保障制度，社會發(fā)展的主要矛盾已不再是貧富懸殊問題，而是如何促進經(jīng)濟發(fā)展的問題。這期間，一些西方發(fā)達國家相繼陷入了經(jīng)濟停滯與通貨膨脹并存的“滯脹”困境，為擺脫困境，以美國為首的一些以所得稅為主的國家，在供給學(xué)派注重效率經(jīng)濟思想的影響下，將稅收政策的主要目標由偏重公平轉(zhuǎn)向了突出效率，紛紛降低所得稅的高邊際稅率，以緩解所得稅對儲蓄和投資的壓力，增加總供給，刺激經(jīng)濟增長。同時，許多發(fā)達國家還著手改革原有的流轉(zhuǎn)稅制度，實行了增值稅，這使所得稅的比重有所下降，流轉(zhuǎn)稅的比重有所上升。發(fā)達國家稅制結(jié)構(gòu)出現(xiàn)的這一新的變化趨勢顯然是這些國家治稅理念轉(zhuǎn)變的一個必然結(jié)果。

綜上可知，基于一定經(jīng)濟發(fā)展水平下的稅收政策取向是影響一個國家一定時期稅制結(jié)構(gòu)狀態(tài)的主要因素。18年前，我國正處在社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的初期階段，選擇“效率優(yōu)先、兼顧公平”的收入分配原則，極大地促進了我國社會經(jīng)濟的發(fā)展。我國的稅收政策取向在與“效率優(yōu)先、兼顧公平”原則保持一致的情況下，必然會形成流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低的稅制結(jié)構(gòu)狀態(tài)。這種以流轉(zhuǎn)稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)是與我國這一時期的客觀經(jīng)濟環(huán)境相適應(yīng)的。

二、治稅理念轉(zhuǎn)向“公平優(yōu)先、兼顧效率”客觀上要求適時調(diào)整流轉(zhuǎn)稅與所得稅的比重

公平與效率作為人類社會生活不可或缺的價值標準，其關(guān)系結(jié)構(gòu)具有明顯的社會歷史性。以往我國實行“效率優(yōu)先、兼顧公平”的分配原則，符合當(dāng)時的經(jīng)濟發(fā)展水平和生產(chǎn)力發(fā)展的要求，在一定程度上促進了經(jīng)濟的高速增長。但與這種增長相伴還有貧富差距的拉大。有資料披露，我國最貧困的20%的家庭其收入僅占全社會家庭收入的4.27%，最富有的20%的家庭其收入?yún)s占全社會家庭收入的50.24%，收入狀況明顯呈現(xiàn)出“富有者越來越富裕、貧困者越來越貧困”的兩極分化特征。

根據(jù)世界各國經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，當(dāng)一個國家的人均GDP處于3000～10000美元時，則意味著該國的經(jīng)濟社會開始進入一個新的發(fā)展階段。在這個階段，社會矛盾逐漸凸現(xiàn)并可能激化，因此，如何處理好社會矛盾直接關(guān)系到一個國家的前途命運：處理得當(dāng)，國家將進入一個“黃金發(fā)展時期”——在較長時間內(nèi)保持經(jīng)濟持續(xù)快速增長，順利實現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化；若處理不當(dāng)極易激發(fā)嚴重的社會矛盾，導(dǎo)致經(jīng)濟社會發(fā)展徘徊不前。2011年我國人均GDP達到5432美元，已步入中高收入國家行列，這意味著我國經(jīng)濟社會的發(fā)展已進入到了這樣一個“敏感”階段。這個階段面臨的突出矛盾已由原來計劃經(jīng)濟體制時期嚴重的低效率轉(zhuǎn)變?yōu)闃?gòu)建社會主義市場經(jīng)濟進程中出現(xiàn)的嚴重的不公平問題。因此，有人主張我國今后的改革需要以“效率為先”轉(zhuǎn)向以“公平為先”，或者說“效率優(yōu)先、兼顧公平”應(yīng)開始“淡出”，逐漸向“公平與效率并重”或“公平與效率優(yōu)化組合”過渡。

公平與效率關(guān)系的權(quán)衡，并不一定必然要求構(gòu)成經(jīng)濟社會發(fā)展的政策調(diào)節(jié)取向都具有同一特征，各經(jīng)濟變量的選擇應(yīng)該依據(jù)自身的本質(zhì)屬性和內(nèi)在功能相機抉擇。因此，本文認為應(yīng)兼顧公平與效率并進行優(yōu)化組合。其實，黨的十六屆三中全會以來，我國公平與效率的關(guān)系結(jié)構(gòu)已經(jīng)悄然發(fā)生了變化：三中全會提出以人為本的科學(xué)發(fā)展觀，為關(guān)注社會公平提供了新的理論視野；四中全會首次提出構(gòu)建社會主義和諧社會，促進社會公平正義；五中全會強調(diào)分配制度要“更加注重社會公平，使全體人民共享改革發(fā)展成果”，而不再提“效率優(yōu)先、兼顧公平”；六中全會再次強調(diào)“社會公平正義是社會和諧的基本條件”。黨的十七大進一步提出，“初次分配和再分配都要處理好效率和公平的關(guān)系，再分配更加注重公平。”可見，我國的收入政策和原則的調(diào)整已經(jīng)開始從“效率優(yōu)先、兼顧公平”向更加注重“社會公平正義”轉(zhuǎn)變。

隨著“效率優(yōu)先、兼顧公平”到更加注重“社會公平正義”的轉(zhuǎn)變，治稅理念也應(yīng)適時轉(zhuǎn)變。我們認為，我國的治稅理念不僅理應(yīng)更加注重“社會公平正義”，而且從某種意義上講，更應(yīng)“旗幟鮮明”地立足于“公平優(yōu)先、兼顧效率”。這既是我國經(jīng)濟社會發(fā)展到現(xiàn)階段構(gòu)建和諧社會的客觀要求，也是稅收本質(zhì)屬性的內(nèi)在要求。因為，稅收是政府參與收入再分配的重要手段，而收入再分配的核心是公平。

治稅理念的轉(zhuǎn)變客觀上要求適時調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展逐漸走向成熟，稅制結(jié)構(gòu)的一些負面效應(yīng)不可避免地開始顯現(xiàn)出來：一方面是所得稅占比過低的負面效應(yīng)。由于所得稅特別是累進的個人所得稅、社會保險稅以及遺產(chǎn)稅具有較強的收入再分配功能，所得稅比重過低，尤其是來自累進的個人所得稅的比重過低，必然會影響稅制公平收入分配功能的正常發(fā)揮，影響我國社會經(jīng)濟全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展的進程。另一方面是流轉(zhuǎn)稅占比過高的負面效應(yīng)。高流轉(zhuǎn)稅與高物價密切相關(guān)，由于流轉(zhuǎn)稅占比過高，我國的稅制結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“由企業(yè)繳納、走價格通道”的特點，也就是說，在現(xiàn)有稅制結(jié)構(gòu)下，物價越高，稅收越高，而高稅收則反過來又推高物價，如此循環(huán)，削弱了居民的消費能力。縱觀發(fā)達國家的稅制結(jié)構(gòu)演化進程，我國稅制結(jié)構(gòu)目前出現(xiàn)的這種負面效應(yīng)，同發(fā)達國家自18世紀中葉起逐步形成的以間接稅為主的稅制結(jié)構(gòu)，到19世紀末20世紀初時出現(xiàn)的負面效應(yīng)有很大的相似之處。借鑒發(fā)達國家的歷史經(jīng)驗，我國應(yīng)在“公平優(yōu)先、兼顧效率”的治稅理念下適時調(diào)整流轉(zhuǎn)稅與所得稅的比重。

三、稅制結(jié)構(gòu)的調(diào)整不應(yīng)“刻意而為”，而應(yīng)“順其自然”

我國流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低的稅制結(jié)構(gòu)需要調(diào)整，已成為稅收理論界和稅收決策部門的共識，但如何調(diào)整還存在著很大分歧。從見諸于報端和媒體的議論看，人們每每談及這個問題，其出發(fā)點大都是為了矯正“雙主體”的“跛足”，這是對稅制結(jié)構(gòu)調(diào)整取向認識上的一種偏差。我們認為，目前我國進行稅制結(jié)構(gòu)調(diào)整不應(yīng)一味地為追求或達到“雙主體”的稅制結(jié)構(gòu)模式而刻意降低流轉(zhuǎn)稅比重、提高所得稅比重，因為，“雙主體”的稅制結(jié)構(gòu)模式理論上存在著重大缺陷。

對于我國稅制結(jié)構(gòu)中主體稅種的設(shè)計，稅收理論界和稅收決策部門一直都有一種近似于約定俗成的“雙主體”觀點，認為我國稅制結(jié)構(gòu)中的主體稅種應(yīng)該由商品稅（流轉(zhuǎn)稅）和所得稅組成，二者在整個稅制體系中占有相近的比重，在組織收入和調(diào)節(jié)經(jīng)濟方面共同起主導(dǎo)作用。這種觀點的本意是想通過綜合商品稅的資源配置和所得稅的收入再分配的功能優(yōu)勢，互補各自的缺陷，從而最大限度地實現(xiàn)稅收制度的總體功能。但本文認為，按照稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論，“雙主體”的理論依據(jù)是難以成立的，而且恰恰正是在這一點上，“雙主體”觀點陷入了稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論研究的誤區(qū)。

稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論從具體分析各稅種之間的相互影響人手，論證如何實現(xiàn)稅種之間的相互協(xié)調(diào)和最優(yōu)化組合，以最大限度地實現(xiàn)稅收制度的總體功能。結(jié)論是：稅收制度總體功能的實現(xiàn)依賴于各稅種個體功能的實現(xiàn)程度，但稅收制度的總體功能并不等于各稅種個體功能的簡單相加。這是因為，各稅種的個體功能之間存在著交叉和重疊，任何一種稅的征收都不僅影響自身功能的發(fā)揮，而且還會影響其它稅種乃至整個經(jīng)濟的運行，因而，需要在各稅種的個體功能之間進行有效協(xié)調(diào)。

按照稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論，市場經(jīng)濟條件下，各稅種之間通過價格、貨幣等中間機制相互影響，其具體表現(xiàn)在以下兩個方面：一是在收入征集方面，各稅種間的相互影響集中表現(xiàn)為，一種稅的征收量會影響到其它稅種的征收量。在既定時期內(nèi)，既然可供政府參與分配的國民收入總量是既定的，那么，各稅種在征收量上就存在著相互消長的關(guān)系。如商品稅和企業(yè)所得稅，雖然是兩種不同類型的稅，但也有此消彼長的關(guān)系。因為，這兩種稅一般都是由企業(yè)直接繳納的，在價格受到行政限制而固定不變時，商品稅是不能轉(zhuǎn)嫁給消費者的，納稅者即為負稅者，因此，在性質(zhì)上商品稅類似于企業(yè)所得稅，二者都直接減少企業(yè)利潤。這就要求在征集收入方面二者要有適當(dāng)?shù)姆止?，即若高征商品稅就不?yīng)高征企業(yè)所得稅，高征企業(yè)所得稅就不應(yīng)高征商品稅。其實，這種協(xié)調(diào)關(guān)系即使在價格由市場調(diào)節(jié)的市場經(jīng)濟中也是必要的。因為，當(dāng)價格受供求關(guān)系影響時，除非某種商品需求完全沒有彈性，否則，商品稅稅負將始終由生產(chǎn)者和消費者共同負擔(dān)。這就意味著商品稅在價格放開的情況下也會直接減少企業(yè)利潤，因此，它同企業(yè)所得稅在征收量方面存在著消長關(guān)系，人為地讓商品稅和企業(yè)所得稅都成為主體稅，顯然是不恰當(dāng)?shù)摹６窃谫Y源配置和收入再分配方面，各稅種間的相互影響表現(xiàn)為，稅收對資源配置目標和收入再分配目標的實際影響并不僅僅取決于某個單一稅種，而是取決于各稅種的綜合影響。從一般均衡分析的角度看，所有的稅種對政府的某個特定政策目標都會產(chǎn)生一定的影響，在貨幣和價格等中間機制的作用下，無論在資源配置方面還是在收入再分配方面，L類稅的征收總是會影響到另一類稅的收入規(guī)模，同時也影響其發(fā)揮作用的空間，而且，這種影響不是簡單的一一對應(yīng)關(guān)系，而是一種對應(yīng)與交叉并存的關(guān)系。商品稅不僅具有資源配置功能，通過內(nèi)部各稅種的合理設(shè)計，還可以兼顧收入再分配的功能；同樣，所得稅也可以兼顧資源配置的功能。因而，那種簡單地認為只要將兩類稅絕對均衡地置于稅制結(jié)構(gòu)中就可以做到資源配置與收入再分配功能并重的完美構(gòu)想，在理論上是站不住腳的。

基于此，本文認為，目前我國的稅制結(jié)構(gòu)需要調(diào)整，但如果刻意地按照“雙主體”的模式進行調(diào)整顯然是不可取的，這只能給我國的經(jīng)濟社會增加額外負擔(dān)。因此，稅制結(jié)構(gòu)的調(diào)整應(yīng)該“順其自然”。所謂“順其自然”，就是按照現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟管理水平來調(diào)整，進一步說，就是在“公平優(yōu)先、兼顧效率”的價值取向下進行調(diào)整，即朝著稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標邁進。

實際上，我國始于2004年的新一輪稅制改革已經(jīng)朝著這一目標邁進了，如增值稅的轉(zhuǎn)型、企業(yè)所得稅的“兩法合并”，都促進了市場公平競爭環(huán)境的形成；消費稅稅目稅率的調(diào)整，增進了消費領(lǐng)域的公平性；個人所得稅扣除標準的提高和最低一檔稅率的降低，增加了中低收入階層的可支配收入，在一定程度上有利于縮小貧富差距。同時，這種“順其自然”調(diào)整的結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)也已經(jīng)開始顯現(xiàn)。例如，2004～2011年流轉(zhuǎn)稅的比重平均已由1994～2003年的61.35%降為53.97%，下降了7.38個百分點；所得稅的比重平均也由17.17%提高到25.55%，提高了8.38個百分點。目前，這一調(diào)整還應(yīng)繼續(xù)朝著稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標邁進。

1.流轉(zhuǎn)稅：繼續(xù)推進有增有減的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。一是進一步規(guī)范、理順增值稅與營業(yè)稅之間的征稅范圍，逐步以增值稅替代營業(yè)稅，徹底解決營業(yè)稅重復(fù)征稅問題，促進第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。我國已于2012年1月1日率先在上海的交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)進行了營業(yè)稅改征增值稅的試點，后又于2012年8月1日起將試點范圍分批擴大至北京等8個省市，從試點的進展情況和效果看，2013年有望繼續(xù)擴大試點地區(qū)，并選擇部分行業(yè)在全國范圍內(nèi)試點?！盃I改增”作為我國“十二五”時期稅制改革的重點，不僅是推動第二和第三產(chǎn)業(yè)融合、培育經(jīng)濟增長新動力的迫切需要，也是與世界通行做法接軌、優(yōu)化我國稅收制度的必然選擇。因此，下一步應(yīng)在總結(jié)試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)時機，盡快將增值稅的范圍擴大到與商品生產(chǎn)和流通緊密相關(guān)的交通運輸業(yè)、物流業(yè)、建筑安裝業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等勞務(wù)服務(wù)領(lǐng)域。同時，還應(yīng)考慮調(diào)整增值稅稅率。在我國周邊18個開征增值稅的國家和地區(qū)中，有15個國家和地區(qū)的增值稅基本稅率不超過15%，相比而言，我國的稅率偏高；另外，基于目前我國營業(yè)稅稅率多在3%～5%之間，“營改增”后17%的增值稅稅率也有一定的下調(diào)空間，因此，為保持兩個稅種稅負的大體平衡，并與周邊國家和地區(qū)的稅負大體相當(dāng)，從中長期目標看，需要適當(dāng)分步調(diào)低增值稅的基本稅率。二是進一步規(guī)范理順消費稅的征稅范圍。一方面，根據(jù)節(jié)能減排的要求，將一些不利于節(jié)約資源和保護環(huán)境的高耗能、高污染的資源性產(chǎn)品納入征稅范圍，并適當(dāng)提高稅率，充分發(fā)揮消費稅“寓禁于征”的環(huán)境保護作用，彌補我國當(dāng)前沒能開征獨立環(huán)境稅的制度性缺陷，增進我國稅制的綠色化功效；另一方面，應(yīng)根據(jù)對奢侈品范圍的重新界定，相應(yīng)地取消對化妝品和金銀首飾等的征稅。因為，隨著人們收入水平和消費水平的提高，這些產(chǎn)品都已成了一般性消費品而非奢侈品，對其繼續(xù)征收重稅不但不利于擴大國內(nèi)消費需求，反而還會因重稅造成的境內(nèi)外價差，導(dǎo)致我國境內(nèi)消費的大量外流。

篇9

【關(guān)鍵詞】 中高職銜接 銜接模式 職業(yè)教育 協(xié)調(diào)發(fā)展

魯昕部長多次在會議上強調(diào)，職業(yè)教育是是針對普通教育而言的一種教育類型，它的發(fā)展與社會經(jīng)濟的發(fā)展有著特殊的密切關(guān)系。中等職業(yè)教育（以下簡稱中職）與高等職業(yè)教育（以下簡稱高職）是職業(yè)教育體系中兩個既相互聯(lián)系又相對獨立的不同階段和層次。兩者的銜接是多方面的，如宏觀的學(xué)制，微觀的課程；有形的教學(xué)模式，無形的培養(yǎng)目標等等。實施中高職銜接，促進職業(yè)教育協(xié)調(diào)發(fā)展，構(gòu)建科學(xué)、完善的現(xiàn)代職業(yè)教育體系，是職業(yè)教育事業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，是全面建設(shè)現(xiàn)代化社會的迫切需要，也是新時期職業(yè)教育改革發(fā)展的重要任務(wù)。

一、中職與高職銜接的基本模式

中高職的銜接發(fā)展絕不是中職與高職兩個系統(tǒng)的簡單鏈接，而是兩個系統(tǒng)在多種特征上兼容性的繁雜適配。經(jīng)過多年的摸索與實踐，我國在中高職銜接方面的研究已取得了一定的進展，在實際工作中也總結(jié)出了很多有效的銜接模式，從高職教育的角度來看，我國目前中高職銜接的基本模式主要有以下幾種。

（一）五年一貫制模式

即一個高職院校與幾個中職學(xué)校形成的銜接模式，通常叫五年一貫制，具體可分為“3+2”和“2+3”兩種形式，即學(xué)生在受完中等職業(yè)教育（3年或2年）的基礎(chǔ)上再接受高職教育（2年或3年），畢業(yè)后發(fā)給相應(yīng)的中職和高職文憑。一般情況下，這種模式，中職和高職學(xué)校之間是有合作協(xié)議的。

（二）對口升學(xué)模式

即中職與高職各自根據(jù)自己的學(xué)制年限進行教育，部分中職畢業(yè)生（中專、技校、職高畢業(yè)生）完成三年中職學(xué)習(xí)，通過對口升學(xué)考試進入專業(yè)對口的高職院校接受二至三年的高職教育模式。中職畢業(yè)生自由選擇報考高職院校，中、高職學(xué)校沒有合作關(guān)系。

（三）直通車模式

是在一所高職院校內(nèi)部實施的模式。由高職院校直接招收初中畢業(yè)生入學(xué)，前三年按中專教學(xué)計劃實施教育，然后按三年的學(xué)業(yè)成績和綜合表現(xiàn)擇優(yōu)選拔部分學(xué)生升入?？?，再學(xué)習(xí)兩年，完成高職?？茖W(xué)業(yè)，考完成高職?？茖W(xué)業(yè)，考試合格頒發(fā)?？飘厴I(yè)證書；未升入?？频膶W(xué)生，繼續(xù)按中專教學(xué)計劃再學(xué)習(xí)一年，完成中專學(xué)業(yè)，畢業(yè)時發(fā)給中專畢業(yè)證書。

一貫制和對口招生模式是現(xiàn)階段我國中高職銜接的兩種主要模式。五年一貫制模式的優(yōu)勢在于中高職院校之間有協(xié)議，學(xué)校之間在課程建設(shè)、實訓(xùn)建設(shè)等方面有溝通，可以避免課程內(nèi)容重復(fù)等現(xiàn)象。對口升學(xué)模式招收的是專業(yè)對口的中職畢業(yè)生。從辦學(xué)規(guī)模上看，遠超過一貫制高職，但是，由于之前缺乏中高職人才培養(yǎng)上的溝通，存在著教學(xué)內(nèi)容重復(fù)等現(xiàn)象。

二、中高職銜接中存在的主要問題

（1）招生制度限制。我國高職院校以招收普通高中學(xué)生為主，對口升學(xué)招生指標只有5%，這樣的政策導(dǎo)致了一方面中等職業(yè)學(xué)校學(xué)生的出路沒有普通高中學(xué)生出路廣，另一方面高職院校只能選擇高考成績處于“低分段”的普通高中畢業(yè)生。職業(yè)教育對象應(yīng)該具有全納性特征，即職業(yè)教育院校應(yīng)敞開大門，接納所有學(xué)生，反對歧視和排斥。應(yīng)該認識到，高等職業(yè)教育招生對中等職業(yè)學(xué)校學(xué)生的限制和排斥不僅違反了職業(yè)教育的“平等”原則，而且使高等職業(yè)教育不得不從低級職業(yè)教育開始，甚至是在重復(fù)中等職業(yè)教育。

（2）培養(yǎng)目標銜接不夠。各層次職業(yè)教育培養(yǎng)目標的準確定位是實現(xiàn)完善的職業(yè)教育課程體系和教學(xué)標準的前提條件。目前，我國中職教育與高職教育各自為營，同類專業(yè)的中、高職教育專業(yè)培養(yǎng)目標之間沒有依存性。高職教育沒能建立在中職的基礎(chǔ)上實現(xiàn)所培養(yǎng)的專業(yè)技術(shù)人才層次的銜接。中職教育偏重于對學(xué)生實用技術(shù)的傳授和就業(yè)能力的培養(yǎng)，出現(xiàn)了輕基礎(chǔ)、重專業(yè)，輕理論、重實踐，輕理解、重操作的現(xiàn)象，使學(xué)生很難適應(yīng)高職教育更廣、更深的理論學(xué)習(xí)，達不到更高層次技術(shù)培訓(xùn)的基本要求。

（3）課程設(shè)置不協(xié)調(diào)。中職與高職課程體系往往是各自獨立發(fā)展的，缺乏應(yīng)有的溝通與合作。主要體現(xiàn)在：文化課存在脫節(jié)現(xiàn)象，專業(yè)理論課有重復(fù)現(xiàn)象，有的專業(yè)技能課甚至有中、高職倒掛現(xiàn)象，等等。尤其是在文化課方面，很多中職學(xué)校輕視理論和文化知識學(xué)習(xí)，有些與專業(yè)聯(lián)系不緊密的文化課或被刪或被減。

（4）教材使用不銜接。中職教育文化課教材更新速度慢，既不與普通教育接軌，又不與高等教育銜接；專業(yè)課教材缺乏系統(tǒng)性，中職教育多采用高職教育的壓縮版本，高職教育則以中職技能培訓(xùn)教材或普通高等教育教材為藍本，缺少職業(yè)教育特色，專業(yè)特點不突出。

三、中高職銜接的對策思考

只有重視并針對中高職不銜接問題采取有效對策，才能使整個職業(yè)教育系統(tǒng)充分發(fā)揮整合功能，促進社會公平和人的全面發(fā)展，也能真正增強職業(yè)教育的吸引力，實現(xiàn)中高職教育良好銜接。

（一）構(gòu)建科學(xué)的中高職銜接體系

構(gòu)建完整的中高職職銜接體系，要堅持“遵循規(guī)律、服務(wù)需求、明確定位、系統(tǒng)思考、整體設(shè)計、構(gòu)建體系、科學(xué)布局、分類指導(dǎo)、分步實施”的原則。形成中、高職的合理定位，統(tǒng)籌安排。

（二）統(tǒng)籌規(guī)劃專業(yè)，優(yōu)化課程體系和培養(yǎng)方案

1.高職專業(yè)與中職專業(yè)的銜接。中高職銜接很大程度上取決于專業(yè)的銜接，中、高職在專業(yè)設(shè)置上的共同要求是，從地區(qū)和行業(yè)發(fā)展的實際需要出發(fā)設(shè)置專業(yè)，而不是按照普通高等教育模式設(shè)置專業(yè)。從促進中、高職教育銜接的意義上講，專業(yè)銜接是中、高職銜接的一個必要條件。依靠地方和行業(yè)，加強職業(yè)教育的專業(yè)建設(shè)，研究制定中、高職專業(yè)目錄，使兩個層次的職業(yè)教育在專業(yè)上較好地銜接起來，高職院校要深入研究中高職專業(yè)，高職院校專業(yè)設(shè)置面的寬窄，直接影響著中、高職銜接的對口程度和銜接通道的寬窄，高等職教的專業(yè)設(shè)置是中等職教專業(yè)設(shè)置的縱向延伸和橫向拓寬。只有中高職專業(yè)建設(shè)規(guī)范化，才能促進中高職課程的有效銜接。

2.培養(yǎng)目標和規(guī)格的銜接。培養(yǎng)目標和規(guī)格是反映某類教育本質(zhì)特征的兩個不同方面。中、高等職業(yè)教育在培養(yǎng)目標和規(guī)格上有許多共性，例如，兩者都具有職業(yè)性、實用性、技能性等特點。培養(yǎng)目標都主要從行業(yè)的職業(yè)崗位不同要求及相應(yīng)規(guī)范中去確定，中等職業(yè)學(xué)校重點培養(yǎng)技能型人才，高等職業(yè)院校重點培養(yǎng)高端技能型人才。

3.課程和教學(xué)內(nèi)容的銜接。聘請中職學(xué)校的專業(yè)教師和行業(yè)企業(yè)技術(shù)人才全程參與中、高職銜接的專業(yè)人才培養(yǎng)方案的制定，共同探討企業(yè)對專業(yè)人才的需求，就業(yè)崗位和在中、高職兩個階段應(yīng)具備知識、能力和素質(zhì)結(jié)構(gòu)，構(gòu)建課程體系，確定教學(xué)內(nèi)容。

課程體系銜接：根據(jù)不同階段的培養(yǎng)目標要求，系統(tǒng)構(gòu)建課程體系，課程設(shè)置由淺入深：中職課程重基礎(chǔ)，強應(yīng)用，讓學(xué)生初步建立職業(yè)概念；高職課程重實踐，強創(chuàng)新，鼓勵學(xué)生在真實或模擬的工作場景中發(fā)揮主觀能動性和實踐性。

課程內(nèi)容銜接：與中職合作制定相互銜接的課程標準，確定科學(xué)合理的教學(xué)順序和實施路線，既要避免中、高職課程內(nèi)容的重復(fù)，又要拓寬和加深課程內(nèi)容，真正實現(xiàn)課程內(nèi)容銜接的連續(xù)性、邏輯性和整合性。文化基礎(chǔ)課程注意中、高職層次知識點的有機融合，以適應(yīng)其漸進性學(xué)習(xí)和終身教育的需要，中職階段注重基礎(chǔ)素質(zhì)教育；高職階段注重學(xué)生知識、技能和職業(yè)素養(yǎng)全面培養(yǎng)，提高學(xué)生可持續(xù)發(fā)展能力。

職業(yè)資格證書銜接：分段完成職業(yè)技能培訓(xùn)，中職階段進行初級培訓(xùn)，獲得初級職業(yè)資格證書，高職階段進行中級、高級培訓(xùn)，獲得中高級職業(yè)資格證書。

4.教學(xué)模式的銜接。無論是中等職業(yè)教育還是高等職業(yè)教育，在培養(yǎng)模式上都應(yīng)突出操作性、實踐性的職業(yè)教育特色。如突出職業(yè)能力培養(yǎng)的課程標準、“雙證書”畢業(yè)要求、與行業(yè)企業(yè)的密切聯(lián)系、雙師型師資隊伍建設(shè)、實訓(xùn)基地的建設(shè)等等，都是共性特點，哪個階段缺少哪個環(huán)節(jié)都會使銜接出現(xiàn)故障。

篇10

3．1　企業(yè)債務(wù)的”實際增長“

通常我們從統(tǒng)計數(shù)字中看到的企業(yè)間債務(wù)的增長，包含著通貨膨脹的。其中最主要的是中間產(chǎn)品（生產(chǎn)資料）價格上漲因素的影響，因為企業(yè)間相互拖欠主要是由于中間產(chǎn)品的交易引起的。

企業(yè)間債務(wù)的增長，由于擴大了企業(yè)的實際購買力，增加了中交易手段的總額，本身可能就是導(dǎo)致物價總水平上漲的因素（有人認為在獨聯(lián)體國家，企業(yè)間債務(wù)的增長是通貨膨脹的主要原因，見Rostowski，1994）。特別是經(jīng)濟高增長時期（繁榮時期或”過熱“時期）企業(yè)間債務(wù)的增長，會影響到以后物價水平的上漲。但在有些時期，企業(yè)間債務(wù)的增長主要受前期通貨膨脹引起的生產(chǎn)資料價格上漲的影響，導(dǎo)致同一生產(chǎn)資料的交易款項因價格上漲而較前期增多（我國1993－1995年期間可以認為在很大程度上屬于這種情況）。

人們一般用國民生產(chǎn)總值的平減指數(shù)來企業(yè)間的”實際債務(wù)“（Rostowski，1994），我們也按照這種辦法進行了（見表2）。但是需要指出的是，由于在體制轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟中，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)一般距均衡點較遠，不同市場上物價變動幅度相差較遠，用物價總水平的變化率（國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)）計算并不能準確地說明主要由生產(chǎn)資料（中間產(chǎn)品）交易引起的企業(yè)間債務(wù)。比如，在最近的一次周期性波動中，1992－1993年生產(chǎn)資料價格指數(shù)（Producerindex）有較大幅度的提高，而消費品價格指數(shù)增幅不大；而當(dāng)開始實行宏觀緊縮政策之后，生產(chǎn)資料價格開始下跌，而消費品價格在1993年下半年以后因成本上漲而大幅度上漲（見表4，各種價格指數(shù)之間的關(guān)系）。在這種情況下，更詳細的分析還應(yīng)計算以生產(chǎn)資料價格指數(shù)為平減指數(shù)的企業(yè)間實際債務(wù)，從而對企業(yè)間債務(wù)的實際增長率有一較清楚的認識。例如，在1993年，生產(chǎn)資料價格上漲幅度較大，以此計算的債務(wù)實際增長率就小于用GNP平減指數(shù)計算的債務(wù)實際增長率；而在1994年，由于生產(chǎn)資料價格趨于穩(wěn)定，以此計算的債務(wù)實際增長率就高于用GNP平減指數(shù)計算的增長率（見表4）。

3．2　企業(yè)間債務(wù)的”增長“

除了物價水平的上漲會引起企業(yè)債務(wù)增長之外，經(jīng)濟的增長、經(jīng)濟活動規(guī)模的擴大，本身也會引起企業(yè)間債務(wù)的”自然增長“－－生產(chǎn)的東西多了，每一筆交易的數(shù)量大了，企業(yè)間相互欠債的規(guī)模自然也會加大。當(dāng)然，我們很難確切地知道什么樣的實際債務(wù)增長率是”自然的“。一個復(fù)雜的因素是：經(jīng)濟增長率維持在較高的水平，可能正是與企業(yè)間債務(wù)的過分增長相關(guān)（見后面的分析），但是，為了近似地說明問題，我們不妨假定與經(jīng)濟增長率，總產(chǎn)值（工業(yè)企業(yè)的總交易量）增長率相等的債務(wù)增長，為企業(yè)間債務(wù)的”自然增長率“。

問題的復(fù)雜性在于，由于宏觀經(jīng)濟波動的原因，有的年份（比如1994年）企業(yè)間債務(wù)大規(guī)模增加，大大超出正常增長的范圍，導(dǎo)致下一年的債務(wù)增量雖然絕對值也很大，但與前一年的總量相比增長率卻較小甚至出現(xiàn)增長率下降（比如1995年）。處理這個問題的一個辦法是：以貨幣緊縮政策實施以前的債務(wù)增量為基數(shù)，乘以各年的工業(yè)總產(chǎn)值的增長率，得出一個乘積，可視為”企業(yè)實際間債務(wù)自然增量“；然后各年實際債務(wù)增量與這一”自然增量“的關(guān)系，可得出一個債務(wù)增長是否正常的概念。

3．3　企業(yè)間債務(wù)的”超常增長“

我們在現(xiàn)實中直接觀察到的是企業(yè)間債務(wù)的名義增長率，用d表示；而要得到需要我們著重研究的”實際債務(wù)的過度增長率“（用d′表示），需要從d中”減去“以下因素：

通貨膨脹率，用p表示；經(jīng)濟增長率（工業(yè)總產(chǎn)值增長率），用g表示；

即：d′≈d－p－g

（此外，還有在前面第2．1小節(jié)分析過的企業(yè)間債務(wù)”體制性增長“的因素。由于統(tǒng)計上存在的困難，我們在對近年債務(wù)增長的分析中對其忽略不計）。

舉例來說，1994年37萬家工業(yè)企業(yè)間債務(wù)的名義增長率（d）約為82.65％，通貨膨脹率（GDP平減指數(shù)）為18.6％；工業(yè)總產(chǎn)值增長率為26.8％；我們所能得到的”企業(yè)間實際債務(wù)過度增長率“（d′）約為37.97％。這一數(shù)字比我們直接觀察到的名義增長率要小許多，這也許更能說明問題。

3．4　當(dāng)前企業(yè)間債務(wù)問題的嚴重性

盡管我們指出了企業(yè)間債務(wù)的增長在一定程度上是正常的或”自然的“，但仍然不能否定我國近年來債務(wù)問題的嚴重性。這可以由以下幾個指標看出：

－－連續(xù)3年超正常增長。在減去了通貨膨脹的因素和經(jīng)濟增長的因素之后，我們看到企業(yè)間債務(wù)從1993年開始連續(xù)以較大幅度”超正常“增長，1993年為69.6％，1994年為38％；1995年初步估計還會達到近20％的水平（見表2）；

－－企業(yè)間債務(wù)與工業(yè)增加值（相當(dāng)于工業(yè)GDP）的比重，1994年已達到43％，已超過發(fā)達市場經(jīng)濟國家的平均水平，僅低于日本（英國為20％，美國為17％，法國為38％，日本為59％）；

－－企業(yè)間債務(wù)的平？quot；周轉(zhuǎn)天數(shù)”（表明人欠債務(wù)與總產(chǎn)值即總交易量的比重的指標），已經(jīng)達到114天，超過西方主要發(fā)達國家的水平（法國為110天），甚至越過了俄羅斯、波蘭等國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌初期（1992）的水平；

－－企業(yè)間債務(wù)與銀行（工業(yè)）貸款的平均比率，已提高至67％，個案調(diào)查中發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)該比率已接近于一甚至大于一，接近發(fā)達國家的平均水平（一般為一左右）；考慮到我國企業(yè)的銀行負債率本身較高，從整體看67％這個水平也已經(jīng)很高了。

四、宏觀波動與企業(yè)間債務(wù)行為

從前面的統(tǒng)計分析中我們可以看出：第一，企業(yè)間債務(wù)自1985年以來一直在增長，但經(jīng)濟高漲時期的增長率和經(jīng)濟緊縮時期的增長率是有差異的，特別是80年代末以來兩次宏觀調(diào)控的初期，企業(yè)間債務(wù)都出現(xiàn)了突發(fā)性的高增長；第二，企業(yè)債務(wù)與工業(yè)產(chǎn)值的比率以及企業(yè)債務(wù)與銀行貸款（貨幣供給）之間的比率，在經(jīng)濟波動的不同時間是不同的，也出現(xiàn)了較大的波動。

同時，在現(xiàn)實中，人們對企業(yè)間債務(wù)問題的嚴重性的感覺，在宏觀波動的不同時期也是不同的，在緊縮時期企業(yè)拖欠的問題變得十分嚴重，而在高漲時期，盡管企業(yè)間債務(wù)也在增長，但人們似乎感覺不到，也并不引起實際的經(jīng)濟問題。這表明企業(yè)債務(wù)的相對規(guī)模和作用也是受宏觀經(jīng)濟影響的。因此，我們有必要從宏觀上對企業(yè)債務(wù)問題進行分析。

4．1　高漲時期的企業(yè)債務(wù)

經(jīng)濟高漲時期，企業(yè)間債務(wù)也會增長。從1985年以來，國有企業(yè)的“應(yīng)收款”一直呈增長的趨勢，包括1985－1988年的經(jīng)濟高漲期，和1992－1993年的經(jīng)濟高漲時期。但是，經(jīng)濟高漲期的企業(yè)債務(wù)變動，相對于緊縮時期，有以下幾個特點：

第一，增長率相對較低。1985年12月至1988年6月緊縮之前，企業(yè)名義債務(wù)的增長率沒有超過35％；1992年經(jīng)濟逐步復(fù)蘇之后，名義債務(wù)增長率從40％以上降至20％左右，1993年1－6月則是近10年來企業(yè)債務(wù)增長率最低的時期，最高的月增長率為11.8％（1993年6月），最低只有2.6％（1993年1月）。

80年代后期，企業(yè)債務(wù)在經(jīng)濟增長過程中增長幅度較高①，其原因之一是經(jīng)濟“信用化”。1985年開始搞企業(yè)改革，擴大企業(yè)自主權(quán)，改革原有的中央計劃體制，企業(yè)間的橫向經(jīng)濟聯(lián)系擴大，企業(yè)間債務(wù)從無到有，開始增加。這首先可以從企業(yè)間債務(wù)與工業(yè)貸款的比率中看出。在1986－1988年9月的長時間里，4000家主要大中型國有企業(yè)應(yīng)收預(yù)付貨款與工業(yè)貸款總額（全部企業(yè)）的比率只有7％－9％，沒有超過10％；而在1992年底這一比率已達到17％。從企業(yè)債務(wù)與工業(yè)總產(chǎn)值的比率來看，1985年12月只是3％，1987年12月只有4％；而到了1992年底，已達到7％?？傊?，在經(jīng)濟增長時期企業(yè)間債務(wù)的增長，有一部分屬于正常增長。

第二，企業(yè)債務(wù)與工業(yè)凈產(chǎn)值的比率相對較低。1985－1988年經(jīng)濟高漲期，這一比率在3％－5％之間，而1989－1991年的緊縮期達到19.2％，而在1992年經(jīng)濟高漲期中這一比率基本沒有發(fā)生變化。

第三，企業(yè)債務(wù)的“平均周轉(zhuǎn)天數(shù)”相對較短。總的來說，企業(yè)債務(wù)的周轉(zhuǎn)天數(shù)這些年來具有逐步增長的趨勢，但是1989年以前只有18.78天，而1989年實行緊縮后突增到32.68天，1990年底進一步增加到44.53天。而在1992年底，周轉(zhuǎn)天數(shù)回落到26.57天，1993年中，實行緊縮政策后，年底平均拖欠時間增至78.32天，1994年底則增至114.43天。

從邏輯上說，在經(jīng)濟高漲時期，企業(yè)間債務(wù)的增長是必然的。一方面，由于經(jīng)濟高漲，大家對未來還款的信心都比較強，相互間欠債的發(fā)生也就較為容易；另一方面，高漲時期的總需求因貨幣量的增大和貨幣流通速度的加快而增長較快，實際的貨幣購買力較大，企業(yè)債務(wù)的償還事實上也較有保證。如果將“經(jīng)濟信用化”的因素剔除，在經(jīng)濟高漲時期，企業(yè)間債務(wù)可以因貨幣量的增長和貨幣流通速度的加快有很大幅度的增長，而且可能在債務(wù)增長的同時，出現(xiàn)債務(wù)／貸款比率的下降和債務(wù)／產(chǎn)值比率的下降。

4．2　緊縮時期的債務(wù)增長

企業(yè)債務(wù)一般來說是隨著經(jīng)濟的增長，經(jīng)濟信用化程度的提高而增長；在企業(yè)預(yù)算軟約束的特殊體制下，企業(yè)債務(wù)的規(guī)模和比重會更大一些。但企業(yè)債務(wù)的突發(fā)性、大幅度的迅速增長，主要是宏觀經(jīng)濟方面的原因，取決于宏觀貨幣政策與宏觀經(jīng)濟波動的狀況。

80年代后期以來，經(jīng)歷了兩次經(jīng)濟波動，而企業(yè)拖欠債務(wù)的兩次突發(fā)性大幅度增長，都發(fā)生在經(jīng)濟過熱之后的兩？quot；宏觀調(diào)控“的初期。一次是1988年中期，6月份的企業(yè)名義債務(wù)同比增長率，一下子從上月的27％增至38.8％，然后繼續(xù)攀升，12月達到80.2％。最近一次，在1993年7月中央政府實行宏觀調(diào)控政策之后，8月份的企業(yè)債務(wù)名義增長率，一下子從上月的11.76％猛增至104.9％，然后繼續(xù)攀升，12月底達到214.5％，1994年6月份最高峰達到241.8％。

緊縮時期企業(yè)間債務(wù)猛增的基本原因是貨幣供給量的突然緊縮而企業(yè)的經(jīng)濟活動沒有相應(yīng)的減少。貨幣量減少導(dǎo)致企業(yè)支付手段緊缺；大量原先在高漲時期預(yù)期可以還上的債務(wù)現(xiàn)在因資金緊張而無法償還；已經(jīng)上馬的項目還想繼續(xù)進行下去，于是又欠下大量新債。這一基本因果關(guān)系表現(xiàn)在：

第一，債務(wù)周轉(zhuǎn)天數(shù)迅速延長，比如1989年的債務(wù)周轉(zhuǎn)天數(shù)從1988年的18.78天猛增至32.68天；1993年的債務(wù)周轉(zhuǎn)天數(shù)從上一年的26.16天猛增至78.32天。

第二，企業(yè)欠債總額與貸款（貨幣供給）的比率，迅速攀升。1988年6月（4000家重點企業(yè)）的企業(yè)債務(wù)與全部工業(yè)貸款的比率為0.88％，銀根緊縮后迅速上升，1989年6月已升至13.76％；1993年6月該比率為17％，宏觀緊縮后1993年12月底猛升至36.86％。企業(yè)債務(wù)增量與工業(yè)貸款的比率也同樣迅速增長。

第三，企業(yè)債務(wù)總額、企業(yè)債務(wù)增量與凈產(chǎn)值的比重，也在緊縮初期迅速升高（見表3）。

所有這些都表明，從宏觀的角度看，企業(yè)間債務(wù)，是作為貨幣（國家法定信用）的替代物，在緊縮時期中介著交易活動，是在貨幣量增長速度放慢，而企業(yè)又要繼續(xù)按原有速度擴大生產(chǎn)，進行投資活動的情況下產(chǎn)生的。

企業(yè)間債務(wù)的增長有許多體制上的原因，這在前段已經(jīng)分析過了。在一定的體制基礎(chǔ)上，企業(yè)間負債會逐步增長，無論在經(jīng)濟高漲時期還是在緊縮期，都是這樣。這種基于體制原因的債務(wù)增長可以說是一種體制（包括所有制關(guān)系、法制、信用制度、銀行結(jié)算制度等等）條件下經(jīng)濟體系中的一個”常數(shù)“。而債務(wù)增長率？quot；波動”，或者說，那部分“額外的”增加，卻有其宏觀經(jīng)濟運動的原因，與宏觀經(jīng)濟政策的變化相聯(lián)系。因此，我們必須將企業(yè)間債務(wù)突發(fā)性的、大幅度的超常增長，作為一個宏觀經(jīng)濟問題加以對待并由此出發(fā)尋找解決問題的對策。

4．3　最終需求即“投資項目拖欠”的決定性作用

中國歷次經(jīng)濟過熱，都以固定資產(chǎn)投資的膨脹為起點，特別是以國有部門固定資產(chǎn)投資的膨脹為起點。各地方、企業(yè)出于各自的利益，用各種辦法擴大投資規(guī)模，其中辦法之一就是“投資超概算”。據(jù)國家計委的統(tǒng)計，1983年以來全國投資項目實際投資平均超概算32.6％。1990年國有、集體單位投資共3477億元，而資金到位只有2965億元，存在512億元“缺口”（見周正慶1990）；1994年，據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，投資項目的資金到位率也只有70％左右。這超出的部分本身造成企業(yè)間相互拖欠。并都期待銀行多發(fā)貸款來“補足”。也正因如此，每次“宏觀調(diào)控”也必然首先從“壓縮投資規(guī)?！睘槠瘘c。迄今為止，相應(yīng)的政策措施主要有兩個：一是行政措施，通過各級政府部門采取相應(yīng)的手段，壓縮建設(shè)項目，包括停建、緩建已上馬的項目和停止批準新項目上馬；其二就是貨幣政策，壓縮貸款規(guī)模，從支付手段上進行控制，減少投資支出。

在傳統(tǒng)的行政計劃體制下，行政手段本身具有較大的權(quán)威性，能較為有效而迅速地壓縮投資規(guī)模。在這種情況下，宏觀緊縮之后由于項目下馬，不再發(fā)生新的購買行為，企業(yè)債務(wù)不會發(fā)生很大的變化，大幅度超常增長的時間也不會很長。而在改革開放之后，由于行政分權(quán)，地方政府和國有企業(yè)的自主權(quán)擴大，導(dǎo)致中央的宏觀投資政策的有效性大大減弱；在地方、部門和企業(yè)利益的驅(qū)使下，人們往往會對中央壓縮投資規(guī)模的政策采取抵制的態(tài)度。這一方面使中央政府在越來越大的程度上依賴于貨幣政策即對信貸規(guī)模的控制，另一方面，中央整個壓縮投資政策的有效性會越來越弱，地方和企業(yè)會想盡各種辦法避開中央宏觀政策的影響，使自己的投資項目以及地方增長計劃繼續(xù)進行下去。所謂“各種辦法”，歸根到底就是在缺乏貨幣交易手段的情況下，用欠債、賒賬、不還舊帳等辦法，得以繼續(xù)獲得投資物品，維持項目進行。正是對投資資金供給的壓縮和地方企業(yè)繼續(xù)維持投資規(guī)模的各種辦法，導(dǎo)致了企業(yè)間拖欠債務(wù)的增加。

不僅如此，投資項目和投資物品（主要是建筑材料、機電產(chǎn)品、車輛工具等）貨款拖欠造成的企業(yè)間債務(wù)，在中國經(jīng)濟中還是整個企業(yè)債務(wù)鏈的“源頭”或“牛鼻子”（周正慶，1991）。總產(chǎn)品可分為最終產(chǎn)品和中間產(chǎn)品兩類；中間產(chǎn)品的需求取決于最終產(chǎn)品的需求；而最終產(chǎn)品的需求又分成消費需求與投資需求，其大小取決于消費品購買力與投資品購買力。在宏觀調(diào)控初期，消費購買力并不發(fā)生緊縮，相反，由于經(jīng)濟過熱，物價已開始上漲，通貨膨脹預(yù)期加大，人們的消費需求會加大。而宏觀緊縮政策的主要作用方向就是壓縮投資需求。投資品購買力因貨幣供給的緊縮而下降，與此同時投資項目拖欠款增加，構(gòu)成企業(yè)債務(wù)大量增加的初始點。

投資項目拖欠，導(dǎo)致投資品生產(chǎn)者“人欠款”增多，流動資金開始緊張，本身無力支付購買原材料的款項，于是也開始“欠人”，即欠中間產(chǎn)品制造廠家的貨款；接下去位居生產(chǎn)流程“下游”的中間產(chǎn)品制造廠家因周轉(zhuǎn)不靈，開始拖欠“中、上游”中間產(chǎn)品制造者的貨款，于是企業(yè)拖欠一環(huán)環(huán)擴展開去，向整個經(jīng)濟蔓延。

如果我們假定由于企業(yè)拖欠，使投資活動與其他生產(chǎn)活動的水平（增長速度）保持不變，同時工資支出（用現(xiàn)金）與生產(chǎn)保持同步增長，那么消費需求也就可以保持不變。這說明，上完全可以僅僅因為投資項目拖欠而造成整個經(jīng)濟中企業(yè)間債務(wù)的增加。在現(xiàn)實中，1993年以來宏觀調(diào)控期間，消費品需求基本上保持了過去的增長勢頭，消費品生產(chǎn)經(jīng)過前幾年的結(jié)構(gòu)調(diào)整，供銷銜接也基本上處于良好狀態(tài)；企業(yè)債務(wù)的增長，主要是由于投資項目拖欠和投資品需求缺乏資金保證所引發(fā)的。據(jù)在東北三省的調(diào)查，企業(yè)欠人款總數(shù)的25％是投資項目欠款；而這25％的欠款，又直接引發(fā)“上游”產(chǎn)業(yè)的欠款，加起來能占欠人款總額的75％（周正慶，1993）。關(guān)于湖北鋼絲廠的案例研究表明，貨運汽車這一最終產(chǎn)品（投資品）生產(chǎn)廠家的拖欠，引起了“上游”一大片企業(yè)拖欠問題的愈演愈烈。這一分析提醒我們充分注意“最終產(chǎn)品需求”這一重要環(huán)節(jié)。

當(dāng)然，宏觀貨幣緊縮政策一般也會引起企業(yè)流動資金的普遍緊張，從而在一些中間產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)上加劇企業(yè)拖欠的發(fā)生。比如1995年山西流動資金貸款規(guī)模比上一年少增加2000萬元，而同期工業(yè)生產(chǎn)增長了17.1％，但是，無論如何，如果最終產(chǎn)品需求是有資金保證的，一切中間產(chǎn)品的購買最終也會有支付手段與其相對應(yīng)。在宏觀經(jīng)濟理論中，總需求說到底是對最終產(chǎn)品的需求；我們事實上可以將貨幣供給量減少引起的購買力（有效需求）的減少，全部歸結(jié)為最終產(chǎn)品購買力的減少。同時，還要注意到的一個事實是：固定資產(chǎn)投資項目資金不足，企業(yè)通常的一個對策就是“挪用”流動資金，這是造成所謂流動資金不足的一個重要原因。最近的二個實例是山西某化學(xué)工業(yè)集團1995年動用6000萬元流動資金投入到因資金不足而不能完工的投資項目上去；山西某液壓件廠動用2000萬元流動資金投入到投資項目上去，流動資金一下子減少20％。

總之，把握企業(yè)間債務(wù)的增加與最終需求減少的關(guān)系，對于理解企業(yè)間債務(wù)這一現(xiàn)象與宏觀經(jīng)濟運行的關(guān)系以及解決債務(wù)問題的有效手段等問題，具有十分關(guān)鍵的意義。

4．4　不同的宏觀政策與不同的“債務(wù)鏈”傳導(dǎo)過程

雖然從基本經(jīng)濟關(guān)系上看企業(yè)間債務(wù)的突發(fā)性大幅度增長可以歸結(jié)為最終需求的緊縮，但債務(wù)增長過程中的“傳導(dǎo)”過程，可以因宏觀政策的不同以及操作方式的差別而有所不同。這可以由1989－1990年和1993－1994年兩次宏觀調(diào)控過程中出現(xiàn)的不同情況中看出。

1989年實行宏觀調(diào)控時起主要作用的首先是壓縮投資規(guī)模，減少投資貸款。這首先導(dǎo)致投資項目欠款增長，然后，因此為“源頭”，債務(wù)鏈一環(huán)一環(huán)的傳導(dǎo)下去，整個經(jīng)濟發(fā)生“市場疲軟”，并使企業(yè)間債務(wù)逐步增大；企業(yè)間債務(wù)的增長由最終需求規(guī)?？s減所決定這一關(guān)系也就表現(xiàn)得較為明顯。

而1993年實行緊縮時首先起到?jīng)Q定作用的政策是“抽回貸款”，也就是緊縮貨幣，而且力度較大。因此，這時出現(xiàn)的情況是所有環(huán)節(jié)上都發(fā)生“資金緊張”，并導(dǎo)致所有環(huán)節(jié)、所有部門的企業(yè)間債務(wù)突然增大。然后，隨著債務(wù)周轉(zhuǎn)天數(shù)以及債務(wù)的進一步增加，投資項目拖欠的決定性作用才逐步明顯起來（由于缺乏不同部門的數(shù)據(jù)，因此無法在此對這一問題作進一步的定量分析，但以上的說明是對于我們個案調(diào)查與各方面情況反映的概括）。

4．5　企業(yè)間債務(wù)拖欠與宏觀政策效果的減弱

企業(yè)間相互拖欠債務(wù)的突發(fā)性增加，是在緊縮貨幣供給，而企業(yè)又沒有相應(yīng)地縮減投資與生產(chǎn)的條件下形成的，企業(yè)間債務(wù)的這種增長，其宏觀效果就在于“抵消”或“瓦解”了中央貨幣政策的效力。在宏觀貨幣緊縮的背景下，大量增加的企業(yè)間債務(wù)相當(dāng)于企業(yè)用相互之間給予的信用，代替減少了的國家法定信用（貨幣），作為流通手段，實現(xiàn)了產(chǎn)品的購買，維持了較高的經(jīng)濟增長速度。

本文前面給出的公式（1）（見第一節(jié)）表明，在一定時期，若PT為一定（增長速度為一定?。?，V不變（假定），M減少或增長速度下降，必然是因為D，即企業(yè)間債務(wù)增量增加。這一關(guān)系體現(xiàn)為企業(yè)間債務(wù)與貸款量（M）的比率，與工業(yè)總產(chǎn)值（PT）的比率增加。

1993－1994年的經(jīng)濟緊縮時期，上述關(guān)系表現(xiàn)得特別明顯。1993年7月之后貨幣供給量的增幅速度下降，而企業(yè)間債務(wù)猛增。經(jīng)濟增長率、工業(yè)增長率在相當(dāng)長的時間內(nèi)居高不下，GDP在30個月內(nèi)仍保持在10％以上的增長速度，企業(yè)間債務(wù)增加是其中一個重要的原因。

與此同時，間債務(wù)的增加還是通貨膨脹率長期居高不下的原因之一（當(dāng)然不是唯一原因，關(guān)于1993－1994年通貨膨脹原因的，參見樊綱1994、1995）。宏觀調(diào)控政策的首要目標是通過對貨幣供給量的控制來控制通貨膨脹。但是，企業(yè)間用相互欠債的方式來中介其投資物品和中間產(chǎn)品的交易，就使得有限的、甚至是相對減少了的貨幣量得以“節(jié)省出來”用于其他物品特別是消費品的交易，使得工資性支出和消費品市場上的購買力仍能持續(xù)增長，從而使得以消費物價指數(shù)表示的通貨膨脹率（這是這些年來政府與民眾主要關(guān)注的指標）在實行貨幣緊縮政策之后的相當(dāng)長一段時間里居高不下，延緩了通貨膨脹率下降的過程。這一關(guān)系在1993－1994年的宏觀調(diào)控時期表現(xiàn)得最為明顯。

4．6　產(chǎn)成品積壓、“資金占用”與企業(yè)債務(wù)

在緊縮時期可以觀察到的一個普遍現(xiàn)象是企業(yè)產(chǎn)成品庫存增加，個別企業(yè)資金“被占用”或被“套住”。由于這一現(xiàn)象往往與“資金緊張”和“企業(yè)間債務(wù)增加”共同發(fā)生，于是經(jīng)常聽到人們說“庫存積壓引起資金緊張”，或者“企業(yè)債務(wù)拖欠引起庫存積壓”。這些觀念似是而非。

首先，是因為沒有人買或人們買不起，即沒有資金來購買產(chǎn)成品，才發(fā)生了庫存積壓。如果以前在正常情況下產(chǎn)品賣得出去，現(xiàn)在因貨幣緊縮而發(fā)生庫存增加，則說明是“資金緊張”造成了庫存積壓而不是相反。從個別企業(yè)的角度看，當(dāng)然可以說是產(chǎn)品賣不出去，占用了資金，資金回不來，無錢買東西發(fā)工資，也不能還別人的債；但是，從全的角度看，資金是流通的，不是在A的手中使用，就是在B的手中使用（當(dāng)然流通速度會發(fā)生變化）；產(chǎn)成品積壓是因為“別人”資金缺乏不來買你的產(chǎn)品，而不是因為你的產(chǎn)品積壓而導(dǎo)致社會的“資金緊張”。

其次，產(chǎn)品積壓，沒賣出去，說明就這些產(chǎn)品來說沒有交易發(fā)生，即沒有貨幣中介的交易，也沒發(fā)生由企業(yè)間債務(wù)為中介的交易，也就根本沒有引起什么企業(yè)間債務(wù)的增長。“下游企業(yè)”在“最下游企業(yè)”拖欠債務(wù)而沒有購買“上游企業(yè)”的產(chǎn)品，是由于“最下游企業(yè)”缺乏購買手段，既沒有貨幣，也無法再用制造企業(yè)間債務(wù)實現(xiàn)購買，總之是因為有人盲目生產(chǎn)，又沒發(fā)生企業(yè)間的債務(wù)，才形成了庫存積壓，而不是相反，是庫存積壓導(dǎo)致了企業(yè)間債務(wù)。

有的企業(yè)產(chǎn)品老化，沒有市場，但又繼續(xù)購入原材料進行生產(chǎn)，結(jié)果是產(chǎn)品積壓，欠的債還不上。這種“壞債”，當(dāng)然是經(jīng)濟當(dāng)中的一種微觀的或結(jié)構(gòu)性的隱患（只能用停產(chǎn)、破產(chǎn)、改革等方式解決）。但是，即使在這種情況中，我們也要分析一下：第一，這些企業(yè)在經(jīng)濟高漲時期賣得出東西，而現(xiàn)在賣不出去，這是因為宏觀經(jīng)濟條件發(fā)生了變化；第二，假設(shè)這些企？quot；改好了“，生產(chǎn)對路了，產(chǎn)品賣出去了，如果經(jīng)濟的總體規(guī)模沒有變，總需求還是那么大，那么人們買了這個企業(yè)的東西，一定少買了另一些企業(yè)的東西，這個企業(yè)不欠帳了，另一些企業(yè)卻會增加欠債。這說明，微觀的”生產(chǎn)不對路“、市場競爭問題，與宏觀的總需求縮減問題是不同的，是可以分別加以分析的，也是需要由不同的對策加以解決的。

當(dāng)庫存積壓發(fā)生，我們首先要問的是”為什么沒有人有錢來買東西“？就微觀問題或結(jié)構(gòu)問題來說，是因為產(chǎn)品”不對路“或質(zhì)量太差而沒人要；就宏觀問題來說，則是因為人們?nèi)狈徺I手段，或是缺乏貨幣，或是無法繼續(xù)增加企業(yè)間債務(wù)（不能？quot；賒賣”），而不存在相反的因果關(guān)系。就宏觀問題而言，是“資金緊張”（這件事的發(fā)生可以是因為必要的緊縮政策）引起“庫存積壓”和“企業(yè)拖欠”這兩個后果，而不是相反；同時，也不是“庫存積壓”引起“企業(yè)拖欠”。

五、各種“清欠”方式及其效果

5．1　我們面臨的特殊問題

企業(yè)間債務(wù)不能無止境地擴大下去，問題到一定程度，產(chǎn)生了如何解決的問題。

如果企業(yè)是“預(yù)算硬約束”的，自己的債務(wù)要由自己負責(zé)，還不上債要受到社會的制裁，直至破產(chǎn)倒閉，由債權(quán)人對其進行清償或強迫還債。那么，一方面，企業(yè)間債務(wù)的極限會很快達到，另一方面，企業(yè)間自己會采取各種方式及時償債，因而會在市場經(jīng)濟中存在一種企業(yè)間自己自動或被迫清債的機制。企業(yè)清債的措施包括：第一，減少自己本來的資金儲備？quot；閑置資金“；第二，出售或抵押一部分自有資產(chǎn)，包括拍賣一部分別人欠它的債務(wù)或自己欠人的債務(wù)（這需要存在一個商業(yè)票據(jù)交易機制，而賣出債務(wù)的價格顯然要依當(dāng)時的經(jīng)濟形勢與企業(yè)的市場前景、還債能力等所決定而打一折扣）。在較為成熟的市場經(jīng)濟中，債務(wù)長期不還的最終后果便是破產(chǎn)，這當(dāng)然是信用狀況徹底惡化的苦果。

但是，我們面臨的問題卻是企業(yè)預(yù)算軟約束，欠債可以一直拖下去不還，也不會受到什么懲罰，至少不會破產(chǎn)。在這種情況下，一方面企業(yè)間債務(wù)量會無限增長，另一方面也不會？quot；自發(fā)的還帳機制”，再加上市場體制還不健全（比如說還不存在債務(wù)轉(zhuǎn)讓或拍賣的市場），信用制度與體系（執(zhí)法）不完善，在這種情況下，如何對待和處理企業(yè)間債務(wù)問題？

5．2　一些“清欠”措施的局限性

解決企業(yè)間債務(wù)增長的根本性措施當(dāng)然是要進行制度的改革，最終實現(xiàn)企業(yè)的預(yù)算硬約束。但體制改革是一件長期的事情，不可能一時奏效，在此過程中債務(wù)還在增長。因此，問題便歸結(jié)為在中、短期內(nèi)，如何緩解這一問題？這一直是困擾人們的難題。以往解決這一問題的辦法主要有三：第一，銀？quot；注資清欠“；第二，債務(wù)各方”多方磨債“，即相互抵銷一部分債務(wù)；第三，”三不原則“，主要就是不還舊債、不付貨款、不發(fā)新貨，以此來逐步減少債務(wù)。

以往的經(jīng)驗已經(jīng)證明用銀行注資清欠的辦法不能解決問題，反倒會前清后欠，越欠越多。同時，由銀行出面注入資金統(tǒng)一清欠的作法還是屬于一種”一刀切“的計劃經(jīng)濟作法，而不能使市場的優(yōu)勝劣汰選擇機制發(fā)揮作用。企業(yè)與企業(yè)是不同的；不同企業(yè)欠下的債務(wù)的性質(zhì)與質(zhì)量從而其債務(wù)的”市場價值“也是不同的；有的企業(yè)產(chǎn)品有銷路，經(jīng)營狀況也好，一時由于其他企業(yè)拖欠而欠下債務(wù)，從長遠看是能夠還上的，因而其市場價值就高些；而有的企業(yè)屬于該破產(chǎn)、被淘汰之列，所欠債務(wù)本身就屬于不良債務(wù)，不值什么錢，銀行幫它還債，實際是高估了其價值，使它占了好企業(yè)的便宜，并助長了不良企業(yè)靠在國家與好企業(yè)身上而不思進取的惡習(xí)，因此，屬？quot；劣幣驅(qū)逐良幣”的作法。在向市場機制過渡過程中，這種作法應(yīng)盡量減少與避免。

企業(yè)間實行的所謂“磨債”，即多方債務(wù)人與債權(quán)人走到一起，將相互之間可以抵銷的債務(wù)沖抵掉，這種辦法當(dāng)然有助于削減一部分債務(wù)，但也有其局限性，難以普遍實行。這是因為第一，根據(jù)分析與實例，由于企業(yè)債務(wù)？quot；源頭“是投資資金和最終需求增長速度下降，而在投資項目還未完成投產(chǎn)之前，債務(wù)鏈不會是”閉路“的，大量債務(wù)無法通過企業(yè)磨債加以處理（無論是銀行組織還是企業(yè)自己進行）。第二，在”實物償債“的場合，這顯然受到實物交換本身的限制，受到實物的”通用性“的局限。如果是象能源、基本原材料這種通用性較強的部門欠債，情況會好些，但恰恰是這些處在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的最上游的部門企業(yè)被人欠最多（最下游的債務(wù)最終都會遞推到這些最上游部門）。這些部門的債至少是無法用磨債的解決。

”三不原則“是在企業(yè)間拖欠問題發(fā)展到一定極限條件下不得不采取的較為嚴厲的措施，也是有利于打消人們無限借債預(yù)期的較為有效的措施。事實上，1993年以來，出于宏觀調(diào)控、抑制經(jīng)濟過熱和通貨膨脹的需要，中央貨幣當(dāng)局自己一直在采取一種不妥協(xié)原則，即一直不搞”注資清欠“。在這種情況下，一些產(chǎn)業(yè)已經(jīng)被巨額拖欠首先逼到了”極限“，到了再沒有現(xiàn)金收入就難以為繼（發(fā)不出工資）的地步。于是我們看到了煤炭、電力、冶金等”最上游“部門最先搞起了”三不主義“，以改善自己的經(jīng)濟狀況。”三不原則“自然是有效的。1995年上半年，在全國企業(yè)間債務(wù)繼續(xù)增長15％左右的情況下，煤炭行業(yè)人欠款下降了16.2％；冶金行業(yè)下降8.3％。事實上，在各行各業(yè)，只要欠債總量增長到一定程度使企業(yè)難以為繼下去，都會或多或少地采取”三不原則“，有的更嚴厲些，有的則采取”至少付50％現(xiàn)款“或至少還20％才發(fā)新貨的辦法，等等。對個別企業(yè)來說，實行三不原則的界限在于它是處在生產(chǎn)流程和債務(wù)鏈條的哪一環(huán)節(jié)上。上游企業(yè)人欠大于欠人，三不原則就可以較為嚴格，因為不必擔(dān)心別人也對它實行三不原則；而對另一些處在”下游產(chǎn)業(yè)“的企業(yè)來說，實行”三不原則“就較為”心虛“，因為當(dāng)它們? 員鶉聳敵小比輝頡暗氖焙潁媼儔鶉艘捕運鞘敵型摹比弧?，结果抠犐愵欬盟N晨齦傭窕4送?，染J笠狄恢輩扇細竦摹比輝頡埃箍贍芊漣笠導(dǎo)浜俠淼納桃敵龐霉叵檔姆⒄埂?BR>

從宏觀角度看，當(dāng)企業(yè)間債務(wù)已經(jīng)達到相當(dāng)高的水平，以往一段時間是靠著較高的債務(wù)增量來使經(jīng)濟增長保持在較高水平的情況下，大家都真正實行”三不原則“可能導(dǎo)致交易量和增長率的猛然下降和失業(yè)率的猛然上升。由于前一階段企業(yè)債務(wù)的增加在一定程度上抵消和”瓦解“了緊縮性貨幣政策的作用，迫使中央貨幣當(dāng)局在延長緊縮時間和緊縮力度上，不可避免地采取了”過猛“的方式（如1994年末以來的實際情況）；當(dāng)企業(yè)開始被迫采取”三不原則“，企業(yè)間債務(wù)停止增長的時候（D＝0），如果沒有一定程度的擴張性的貨幣政策或財政政策（也就是說，使M有較多的增長），則經(jīng)濟的失業(yè)率將會達到難以忍受的程度。這里的悖論在于：如果要求企業(yè)實行三不原則減少債務(wù)而無適當(dāng)?shù)呢泿艛U張，失業(yè)率會猛升，而若同時采取增大貨幣供給的措施，又可能使企業(yè)因資金寬裕而放棄實行三不原則，使企業(yè)間債務(wù)又重新增長，對政府的”軟約束預(yù)期“提高，經(jīng)濟再度進入過熱狀態(tài)?？磥恚扇≡鯓拥囊环N有效政策組合，是解決企業(yè)間債務(wù)及其連帶問題的一個關(guān)鍵。

六、對策思考：調(diào)節(jié)總需求

與降低債務(wù)／產(chǎn)值比率

6．1　長期出路：通過基本體制的改革，”硬化“債務(wù)人的預(yù)算約束

從微觀層次上看，企業(yè)間債務(wù)拖欠情況惡化最根本地出于兩個基本的原因：一是國有企業(yè)靠在國家信用”背景“上，欠債人并不能在事實上對自己的債務(wù)負責(zé)任，欠多少債也能生存，花多少錢也不會破產(chǎn)；二是整個信用制度缺乏有效的法律保障，債權(quán)人利益得不到保障，拖欠者得不到應(yīng)有的、有效的處罰，結(jié)果形成了”欠得越多越占便宜“的”欠債文化“。如果這兩方面的制度（國有企業(yè)與法律制度）得不到有效的改革，企業(yè)拖欠問題就不會得到根治，良好的信用關(guān)系不可能建立起來。

產(chǎn)權(quán)關(guān)系改革（包括非國有經(jīng)濟的發(fā)展）、企業(yè)改革、銀行制度的改革、破產(chǎn)制度的建立、法律制度的完善，等等，都是硬化債務(wù)人預(yù)算約束的必要前提。

這些制度的改革，都是需要相當(dāng)長時期才能實現(xiàn)并見效的，因此，我們還必須考慮在這些基本制度要素尚未改變的情況下，在中短期采取可能使情況有所改善或得到控制的對策。

6．2　中期改進：加強銀行對企業(yè)債務(wù)的監(jiān)控，發(fā)展商業(yè)票據(jù)交易與結(jié)算機制

企業(yè)間債務(wù)的過度增長，較為具體的一個體制上的原因是由于市場不健全，銀行部門沒有嚴格履行對企業(yè)信用狀況的監(jiān)督，防止企業(yè)間債務(wù)惡性膨脹；另一方面，企業(yè)間債務(wù)之所以能在較大程度上抵消和瓦解宏觀貨幣政策的作用，原因之一則在于企業(yè)債務(wù)不能與貨幣（貸款和現(xiàn)金）更緊密地”掛勾“，企業(yè)大量拖欠，并不妨礙其繼續(xù)獲得貸款，繼續(xù)大量申請貸款，甚至可以在銀行有存款仍然拖著債不還；企業(yè)債務(wù)本身也不能通過某種市場機制進行”貨幣的評估“。

銀行對企業(yè)債務(wù)往來應(yīng)實行更加嚴格的監(jiān)控，將其與銀行貸款聯(lián)系起來，實行”債貸掛勾“。比如，當(dāng)企業(yè)欠人債款達到某一規(guī)模（比例）時對企業(yè)貸款實行一定百分比的”清債預(yù)留“；達到某一更大規(guī)模時停止銀行貸款，以此從貸款與債務(wù)的關(guān)系上降低企業(yè)的”拖欠極限“。

商業(yè)票據(jù)交易機制是資金市場一個重要組成部分。企業(yè)間債務(wù)的憑證即商業(yè)票據(jù)的可交易、可轉(zhuǎn)讓、可抵押、可兌現(xiàn)，是對企業(yè)信用狀況、負債狀況以及經(jīng)營狀況進行市場評估的重要機制。在這樣一種機制下，”好帳“與”壞帳“可以通過票據(jù)的轉(zhuǎn)讓價格顯示出來；也可使企業(yè)通過這樣一種競爭性機制獲得更多的公開信息，也使較好的企業(yè)獲得應(yīng)有的流動性。票據(jù)市場本質(zhì)上也是企業(yè)間多頭”磨債“的一種機制，但由于信息的公開性和更多企業(yè)的加入，它可以突破少數(shù)相關(guān)企業(yè)”磨債“在信息和交易手段上的局限性。

發(fā)展商業(yè)票據(jù)結(jié)算市場需要一個過程，但應(yīng)結(jié)合《票據(jù)法》的實施，盡早開始，逐步完善。

6．3 短期對策：”三不原則“加宏觀政策的調(diào)整

體制改革、市場發(fā)育都是中長期才能奏效的解決問題的途徑。面對大量現(xiàn)存的、并且還在繼續(xù)增長的企業(yè)間債務(wù)，我們還必須在現(xiàn)有的體制條件下，制定短期的政策加以緩解，以使好的企業(yè)擺脫債務(wù)拖欠困擾，保持經(jīng)濟的增長與穩(wěn)定。

根據(jù)前面的一系列分析，我們知道，第一，企業(yè)間債務(wù)的過度增長在一定程度上是一種宏觀現(xiàn)象，是與壓縮最終需求特別是投資需求相關(guān)聯(lián)的。第二，以往用在中間環(huán)節(jié)上增加流動資金貸款（”清欠資金“只是一種增加流動資金貸款的具體形式）的辦法，放松銀根、緩解企業(yè)間拖欠問題，由于并沒有解決最終需求不足的問題，結(jié)果只能造成前清后欠及企業(yè)庫存增加，還能造成好債壞債一鍋煮，企業(yè)更加放心大膽地拖欠的不良后果。第三，如果企業(yè)拖欠問題進一步惡化到極限程度，迫使更多的部門和企業(yè)實行”三不原則“，企業(yè)間信用突然緊縮，又會導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟過度滑波。

根據(jù)這些分析，我們建議在情況下，即在1993年7月開始實行緊縮政策30個月之后，在通貨膨脹率已經(jīng)下降到10％、經(jīng)濟增長率下降到10％左右、宏觀調(diào)控目標已基本實現(xiàn)的情況下，采取以下的綜合治理措施：

－－進一步明確宣布今后不再搞注資清債；

－－鼓勵企業(yè)之間自行”磨債“，銀行適當(dāng)幫助提供信息，為企業(yè)”搭橋“（但銀行本身不負責(zé)清欠）；

－－在人欠大于欠人的行業(yè)繼續(xù)鼓勵企業(yè)實行”三不原則“；

－－在實行以上政策的前提下，適當(dāng)增加基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資規(guī)模，通過國家開發(fā)銀行，向在建和一些新建項目發(fā)放投資貸款，在投資資金這個與最終需求直接相關(guān)的環(huán)節(jié)上向經(jīng)濟中注入資金，緩解企業(yè)資金不足的境況，壓縮企業(yè)間債務(wù)。

－－對一些技術(shù)水平較高、產(chǎn)品能夠出口或?qū)崿F(xiàn)進口替代的企業(yè)，適當(dāng)增加流動資金貸款（增加國內(nèi)最終需求和減少”對國外的最終需求“，而不是”擠掉“另一部分國內(nèi)需求）；但要明確不能再普遍追加流動資金貸款；

這樣做的好處在于：

第一，在最終需求環(huán)節(jié)上注入銀行貸款，增加了貨幣供給，可以在宏觀調(diào)控目標基本達到的情況下實現(xiàn)宏觀貨幣政策的調(diào)整。僅僅在經(jīng)濟的中間環(huán)節(jié)上增加流動資金供給而不擴大最終總需求，不可能實現(xiàn)此目的，而只能增加庫存。

第二，用這種方式增加貨幣供給量，然后逐步流通到整個經(jīng)濟，可以通過經(jīng)濟內(nèi)部的選擇與競爭機制（我們或多或少已經(jīng)有了一定的競爭機制），讓企業(yè)去自行解開債務(wù)鏈，使好的企業(yè)獲得更多的流通手段，差的企業(yè)獲得較少的補貼（目前情況下還不可能完全取消），而不象”注資清欠“或普遍增加流動資金貸款那樣抹殺”好債“與”壞債“的差別。

第三，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，一般地說總是政府應(yīng)該履行的公共職能；在目前能源、、城市基礎(chǔ)設(shè)施仍大量不足的情況下，增加這些領(lǐng)域里的投資，既可以擴大總需求，增加就業(yè)并更充分地利用目前已出現(xiàn)閑置的生產(chǎn)資料生產(chǎn)能力，又能緩？quot；基礎(chǔ)瓶頸”，釋放出過去被瓶頸壓抑的大量生產(chǎn)能力，增加總供給，緩解總供求之間的矛盾，實現(xiàn)持續(xù)的經(jīng)濟增長，具有一箭雙雕的作用。同時，在目前地區(qū)間差異較為突出的情況下，適當(dāng)增加對內(nèi)陸欠發(fā)達地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施投資，又可緩解這方面的矛盾。

當(dāng)然，應(yīng)該注意到的是，政府出面增加基礎(chǔ)設(shè)施投資，本質(zhì)上屬于“財政政策”的范疇；而在目前情況下，由于缺乏完善的貨幣市場和政府？quot；公開市場業(yè)務(wù)“機制，我們執(zhí)行這種財政政策，事實上還不得不通過直接由銀行增加政策性長期貸款的方式進行，并不是一種理想的方式，也會造成一定的扭曲（當(dāng)然比單純增加流動資金貸款所造成的扭曲要小）。這是需要通過各方面的體制改革，逐步創(chuàng)造條件加以扭轉(zhuǎn)的。

6．4　當(dāng)前考慮宏觀對策時應(yīng)注意把握的幾個原則

在當(dāng)前制定解決企業(yè)間債務(wù)的對策時，要注意把握以下一些基本原則：

第一，要注意區(qū)分”短期問題“與”長期問題“，區(qū)分宏觀問題與體制問題、微觀問題、結(jié)構(gòu)問題，以便真正能對癥下藥。象企業(yè)經(jīng)營缺乏效率、產(chǎn)品不對路、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理？quot；預(yù)算軟約束”、法制不嚴等等，這些問題無疑都是與企業(yè)間債務(wù)增長相關(guān)的，但是這些問題是無法在近期內(nèi)解決的；要想在近期內(nèi)緩解企業(yè)間債務(wù)問題，只能在給定的企業(yè)行為、經(jīng)濟體制、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的前提下用宏觀政策（宏觀政策本質(zhì)上是“短期的”）加以解決。