導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇民間借貸指導(dǎo)案例，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：民間金融；民間借貸糾紛；貸款利率

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間或公民與其它組織之間借貸雙方當(dāng)事人表示真實(shí)即認(rèn)定有效的借貸關(guān)系，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，企業(yè)和個(gè)人財(cái)富逐步積累、產(chǎn)業(yè)資本向金融資本轉(zhuǎn)化、而正規(guī)金融又不能有效滿足需求時(shí)的必然產(chǎn)物。近幾年，我國(guó)民間借貸空前發(fā)展，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響也愈加深刻，有必要對(duì)其進(jìn)行認(rèn)真的分析和研究，探尋規(guī)范、有序發(fā)展之策。

傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，民間借貸會(huì)嚴(yán)重影響正常的經(jīng)濟(jì)金融秩序，破壞社會(huì)的安定團(tuán)結(jié)，我國(guó)對(duì)民間金融活動(dòng)一直采取比較嚴(yán)厲的管制態(tài)度。最高人民法院于1991年8月頒布的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的第6條規(guī)定：“民間借貸的利息可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍，超出部分的利息法律不予保護(hù)。據(jù)此，所謂民間高利貸，是指發(fā)生在自然人與自然人以及自然人與單位之間的借貸利率超過了人民銀行同期貸款利率4倍的情況。

注：1.判例抽樣于武侯區(qū)人民法院，2007年、2008年、2009年分別為7份、51份、5份。 2.判例中無(wú)因民間借貸利率超過銀行同期同類貸款利率的4倍限制引起糾紛的案例。

從所收集到的案例分析看，民間借貸糾紛中沒有一例是因?yàn)榻杩罾食^四倍利率限制引發(fā)的糾紛。現(xiàn)實(shí)中借貸利率超過銀行同期存款利率的四倍限制是存在的，高利率也特別容易引起糾紛，可是法院為什么沒有相關(guān)判例呢？

第一，民間借貸不得超過銀行同期貸款四倍利率限制太好規(guī)避。借貸雙方自愿合意交易，在民間借貸四倍利率限制下產(chǎn)生了大量的機(jī)會(huì)主義，為了突破四倍利率限制，現(xiàn)實(shí)中往往采取收咨詢費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、把利息納入本金計(jì)算等等方式規(guī)避。

第二，高利貸債主通常雇用打手討債等行為，對(duì)屆時(shí)歸還不了借款的債務(wù)人往往利用黑勢(shì)力“一討二逼三要命”，除了威脅債務(wù)人本人，有時(shí)還會(huì)找到債務(wù)人的親友威脅逼討，要求他們代還。相關(guān)糾紛通過暴力手段解決，沒有進(jìn)入司法程序，所以法院幾乎沒有相關(guān)判例。

目前我國(guó)居民的投資渠道仍然比較狹窄，選擇到銀行存款仍是居民最主要的投資方式。由于銀行存款收益過低，部分閑散資金必然尋找其他出路，這就為民間借貸提供了充足的資金來源。許多中小企業(yè)也會(huì)經(jīng)常遇到資金短缺或周轉(zhuǎn)不過來，他們也只能千方百計(jì)去借高利貸渡過難關(guān)。民間資本具有天然的逐利性，這是民間借貸發(fā)展的主要因素。而相對(duì)銀行放貸而言，民間借貸由于自身的特點(diǎn)，如短期資本行為，長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)投資成本等，成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，貸方需要提高利率，一次性獲得回報(bào)。現(xiàn)實(shí)中總是想方設(shè)法突破四倍利率限制，對(duì)民間借貸利率不得超過銀行同期貸款利率4倍的限制規(guī)避得合法、合理、正當(dāng)。這就帶來一個(gè)問題，民間借貸利率不得超過銀行貸款利率4倍的規(guī)定無(wú)用武之地，成了執(zhí)行不了的法律。

從法律上講，民間融資一直沒有一個(gè)明確的地位，民間借貸通常被稱作“地下金融”、“灰色金融”。而由于“吳英非法吸存案”等事件的出現(xiàn)，更是給民間金融蒙上了灰色調(diào)。正常的民間金融對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有很好的促進(jìn)作用，但長(zhǎng)期以來，民間金融的發(fā)展受到諸多限制，對(duì)于民間金融，應(yīng)該理性看待其作用，運(yùn)用積極的手段進(jìn)行規(guī)范。如何既保持民間資本的活力，又能使民間借貸不滑向高利貸，這是一個(gè)值得探討的問題。

什么樣的利率水平才能算做是高利貸，這是一個(gè)隨時(shí)間和空間不斷變化的概念很難用一個(gè)恒久不變的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來涵蓋。因此，對(duì)高利貸設(shè)限必須考慮到民間金融市場(chǎng)上高利率存在的合理性，在標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)立上要盡量寬松，否則將使一些原本正常的借貸行為轉(zhuǎn)入地下，加大高利貸的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，使被保護(hù)者承受更高的代價(jià)。解決高利貸利息過高，必須采用“疏”而不是“堵”的辦法。一方面，我們應(yīng)該在社會(huì)文化上承認(rèn)民間借貸對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn).另一方面，通過法律建設(shè)令放貸人的權(quán)益得到保護(hù)，這兩個(gè)方面直接決定有多少人愿意放貸和有多少錢用于放貸，更多的人進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，資金供應(yīng)就會(huì)隨之增多，供求趨于平衡，高利貸的利息也就可以降下來。

為了規(guī)范民間金融，使之在陽(yáng)光下運(yùn)行，筆者提出以下建議：

第一，民間借貸因其資金來源以個(gè)人為主，其融資渠道和形式已趨于多元化，除個(gè)人之間、個(gè)人和企業(yè)間直接借貸、企業(yè)集資(集股)外，小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、自發(fā)性金融與產(chǎn)業(yè)協(xié)作組織等機(jī)構(gòu)都有大量參與。對(duì)機(jī)構(gòu)參與者，要加強(qiáng)引導(dǎo)和監(jiān)管，例如在銀監(jiān)會(huì)、央行的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的基礎(chǔ)上，可以進(jìn)一步開放小額貸款公司試點(diǎn)名額，允許民間資本利用自有資金做借貸業(yè)務(wù)，對(duì)單筆貸款金額占自有資金的比例進(jìn)行限制，貸款在符合司法部門規(guī)定的前提下放開上限，讓市場(chǎng)調(diào)節(jié)。

第二，各地人行對(duì)民間借貸利率進(jìn)行監(jiān)測(cè)，然后定期予以公布。這對(duì)一些機(jī)構(gòu)制定貸款利率有指導(dǎo)作用，而借貸人心中也知道自己的借款處于一個(gè)什么樣的水平，更為重要的是民間借貸是一種游離于銀行信用之外的信用行為，未納入國(guó)家統(tǒng)計(jì)范疇，此舉有利于包括央行在內(nèi)的宏觀調(diào)控部門及時(shí)準(zhǔn)確掌握其具體動(dòng)態(tài)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行狀態(tài)作出準(zhǔn)確判斷，從而制定正確的經(jīng)濟(jì)金融政策。

第三，為了不讓民間金融滑向地下錢莊，非法吸存等，對(duì)于私募基金、合會(huì)或抬會(huì)以及“高利貸”類的地下錢莊等非法融資組織要堅(jiān)決取締，對(duì)于那些欺行霸市的高利貸行為，地下錢莊圈錢放貸雇用打手討債等擾亂了信用環(huán)境，威脅社會(huì)穩(wěn)定與安全的行為，要堅(jiān)決打擊。( 作者單位：重慶工商大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院 重慶市400067)

主要參考文獻(xiàn)：

[1] 郭曉鳴.農(nóng)村金融:現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)與發(fā)展選擇[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2005，(03):107-112.

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篇2

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管　民間借貸　企業(yè)融資　融資渠道

中圖分類號(hào)：F852.55　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B　文章編號(hào)：1006-1770(2012)01-053-03

銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在2011年第四次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)會(huì)上指出：2011年以來，民間借貸市場(chǎng)異?；钴S，表現(xiàn)出進(jìn)入門檻較低、外部監(jiān)管不足、內(nèi)部約束不強(qiáng)、投機(jī)性高、參與主體擴(kuò)大等特點(diǎn)。在少數(shù)熱點(diǎn)地區(qū)，眾多居民和企業(yè)參與其中，高利貸乃至非法集資活動(dòng)抬頭，有的甚至純粹是金融傳銷，完全脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)部分地區(qū)社會(huì)和金融穩(wěn)定造成一定影響。目前，盡管民間借貸在客觀上拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，解決了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的部分融資需求，但是，我國(guó)一些地方也出現(xiàn)了與民間借貸相關(guān)的債務(wù)不能及時(shí)清償、債務(wù)人出逃甚至被逼自殺、中小企業(yè)倒閉等事件。因此，民間資融問題已引起高層和社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。

一、我國(guó)民間借貸非正常發(fā)展及其后果

在趨緊的宏觀貨幣政策下，民間借貸迅速發(fā)展，在不少地區(qū)甚至于可以與當(dāng)?shù)劂y行體系分庭抗禮。據(jù)中國(guó)人民銀行溫州中心支行公布的《溫州民間借貸市場(chǎng)報(bào)告》透露，溫州市金融辦對(duì)350家企業(yè)的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，2011年一季度，企業(yè)自有資金、銀行貸款和民間借貸三者比例是56：28：16。截至8月末，溫州市各銀行機(jī)構(gòu)貸款余額6123億元，而民間資本超過6000億元，且以每年14％的速度繼續(xù)增長(zhǎng)。又據(jù)《安邦信息》透露，浙江省80％的小企業(yè)靠民間借貸維持經(jīng)營(yíng)，年息最高達(dá)180％另一民間借貸熱點(diǎn)地區(qū)鄂爾多斯匯集在民間金融系統(tǒng)的資金量至少在2000億元以上，當(dāng)?shù)孛耖g金融系統(tǒng)規(guī)模則已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過當(dāng)?shù)劂y行存款存量規(guī)模。

銀監(jiān)會(huì)2011年三季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析會(huì)估計(jì)民間借貸市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)3萬(wàn)億；中金公司9月底《中國(guó)民間借貸分析》報(bào)告稱，2011年中期限民間借貸余額3.8萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)38％。民間借貸蔓延之勢(shì)可見一斑。

民間借貸恣意發(fā)展引發(fā)了如下后果：

(一)大量民間資本脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)業(yè)“空心化”現(xiàn)象嚴(yán)重。由于對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的一度失控，創(chuàng)造了房地產(chǎn)開發(fā)暴利的一個(gè)又一個(gè)神話，加之在信貸緊縮、流動(dòng)性緊張等因素的影響下，民間借貸價(jià)格被逐步推高。隨著近年來房地產(chǎn)調(diào)控而民間借貸利潤(rùn)走高，民間閑置資本逐漸從房地產(chǎn)轉(zhuǎn)移到民間借貸上。為追逐高收益，大量民間資本脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)業(yè)“空心化”現(xiàn)象嚴(yán)重。同時(shí)不斷從緊的房地產(chǎn)政策，讓投資房地產(chǎn)的資金難以脫身。當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展無(wú)法支撐過高的資金成本時(shí)，崩盤是唯一結(jié)局。

(二)高利貸常常與黑社會(huì)關(guān)系糾葛，暴力收貸現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重影響社會(huì)穩(wěn)定。民間借貸易引發(fā)高利貸、中小企業(yè)資金鏈斷裂甚至破產(chǎn)以及非法集資、暴力收貸導(dǎo)致人身傷害等違法犯罪問題。例如2011年9月27日跳樓自殺的溫州正得利鞋業(yè)有限公司老板沈奎在跳樓前三天每天被民間借貸的債權(quán)人跟蹤追債并遭遇恐嚇，精神幾近崩潰。

(三)企業(yè)不堪重負(fù)。雖然靠民間借貸解了中小企業(yè)燃眉之急，但高息負(fù)債則限制了效益。借貸資金在退出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)后，增值有限，企業(yè)難以支付到期債務(wù)，往往通過吸收新的高息本金來償還到期的高息負(fù)債，拆東墻補(bǔ)西墻，形成惡性循環(huán)，嚴(yán)重影響企業(yè)健康發(fā)展。民間借貸高利率不僅嚴(yán)重侵蝕和損傷企業(yè)，而且導(dǎo)致非機(jī)構(gòu)化，非專業(yè)化以及非信用化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)高度擴(kuò)散問題。

(四)擾亂了金融秩序，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)甚至向銀行體系蔓延。一是造成銀行吸存難度加大，存貸比下降。據(jù)《豐源信息》透露，9月份前半個(gè)月工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行的存款比8月末大幅減少，有相當(dāng)資金流向了民間金融市場(chǎng)，以及從民間金融市場(chǎng)流向了高利貸企業(yè)，流向了投融資公司，另外由于銀行存款搬家，存款總額下降，銀行提供服務(wù)的能力和效率隨之下降；二是民間融資收回剛性強(qiáng)，銀行收貸的合法手段與民間融資清收的手段相比較顯得蒼白無(wú)力，銀行維權(quán)更加困難，銀行壞帳大幅上升；三是現(xiàn)金大進(jìn)大出，擾亂了現(xiàn)金管理秩序；四是少數(shù)銀行員工在高利息和引誘下或在巨大的資金償付壓力下，鋌而走險(xiǎn)利用職務(wù)便利作案，危及銀行資金安全。

二、民間借貸非正常發(fā)展的原因分析

(一)市場(chǎng)資金面偏緊，銀行貸款無(wú)法滿足。今年以來，勞動(dòng)力成本剛性上漲、原材料成本上升、人民幣升值等多重原因擠壓利潤(rùn)空間，企業(yè)用工結(jié)構(gòu)性短缺現(xiàn)象突出，市場(chǎng)需求放緩，同時(shí)節(jié)能減排壓力上升，資金成本不斷抬高，煤電運(yùn)等要素供應(yīng)偏緊，資源對(duì)外依存度越來越高等，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷惡化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊張，資金成本上升，貨款拖欠現(xiàn)象嚴(yán)重。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，1月份7月份，在31萬(wàn)戶規(guī)模以上企業(yè)中，虧損面為12.7％，但是虧損額增幅1月-2月為22.2％，1月-6月上升到41.6％，1月-7月份上升到46.9％，由于貨幣緊縮政策基調(diào)未變，銀行信貸規(guī)模仍在嚴(yán)控之中。為防范風(fēng)險(xiǎn)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好決定了貸款青睞“重點(diǎn)企業(yè)”、“骨干企業(yè)”，“壘大戶”現(xiàn)象更嚴(yán)重，中小企業(yè)融資環(huán)境愈加惡化。每當(dāng)信貸政策趨緊時(shí)，地下金融就會(huì)繁榮，民間非正規(guī)的金融組織迅速發(fā)展、地下錢莊盛行，大量中小企業(yè)被迫通過民間借貸解決燃眉之急，導(dǎo)致民間利率高企。金融資金鏈條緊張、非法融資案件上升。另外，貸款規(guī)模的緊縮，此前的過度融資造成在續(xù)貸時(shí)面臨資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。

(二)部分企業(yè)偏離主業(yè)盲目投資和擴(kuò)張，在資金鏈緊張時(shí)被迫引入高息民間借貸，加速企業(yè)的消亡。不少企業(yè)家在經(jīng)營(yíng)順利時(shí)常常頭腦發(fā)熱，熱衷于“資本運(yùn)作”，嚴(yán)重偏離主業(yè)，或投資房地產(chǎn)，或投資成立擔(dān)保公司小額貸款公司，或盲目“圈地”上新項(xiàng)目，動(dòng)輒要做行業(yè)“老大”，結(jié)果在資金面緊張時(shí)讓民間借貸介入，無(wú)疑于飲鴆止渴。

(三)一些國(guó)有企業(yè)甚至上市公司從銀行獲取低成本貸款后轉(zhuǎn)入民間借貸賺取高額利差，或借以“理財(cái)產(chǎn)品”，或借以“委托貸款”方式，或干脆直接流入民間高利貸。中國(guó)科學(xué)院金融研究所金融市場(chǎng)研究室副主任尹中立撰文認(rèn)為，自1993年以來的民間高利貸風(fēng)潮皆有商業(yè)銀行和國(guó)有企業(yè)作為資金的主要供應(yīng)方。

(四)擔(dān)保公司和小額貸款公司的不規(guī)范運(yùn)作助波推瀾。民間借貸異?；钴S且演變?yōu)楦呃J、非法集資等違法違規(guī)活動(dòng)的趨勢(shì)明顯，部分非融資性擔(dān)保公司和小額貸款公司在高利潤(rùn)驅(qū)使下參與上述違法違規(guī)活動(dòng)，擾亂了正常金融秩序，給融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和小額貸款公司的形象和聲譽(yù)帶來了嚴(yán)重的沖擊。

(五)部分銀行從業(yè)人員懈于履職造成一定比例的信貸資金違規(guī)操作。

(六)相關(guān)法律、法規(guī)不完善。1999年2月，最高人民法院公布的《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批

復(fù)》規(guī)定，公民與非金融企業(yè)之間的借貸屬于民間借貸，只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)即可認(rèn)定有效，因此，對(duì)自然人作為一方主體的民間借貸，其合法性是確定的。但是，企業(yè)間拆借的合法性仍不為我國(guó)的法規(guī)和司法解釋所認(rèn)可。1986年國(guó)務(wù)院版布的《中華人民共和國(guó)管理暫行條例》。1990年最高人民法院出臺(tái)的《關(guān)于審理聯(lián)營(yíng)合同糾紛若干問題的規(guī)定》、1996年人民銀行的《貸款通則》均禁止企業(yè)間的借貸行為。12月6月，最高人民法院發(fā)出了《關(guān)于依法妥善審理民間借貸糾紛案件促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展維護(hù)社會(huì)實(shí)踐的通知》，要求要依法保護(hù)合法的借貸利息，依法遏制高利貸化傾向。在實(shí)際民間借貸糾紛中，高利貸問題十分突出，但由于規(guī)避法律的手段高明，被告盡管以利息計(jì)算過高抗辯，但往往因舉證困難而承擔(dān)舉證不力的后果，從而會(huì)間接保護(hù)了在合法形式掩蓋下的高額利息。

三、規(guī)范民間借貸的對(duì)策建議

(一)建議國(guó)家制定民間借貸監(jiān)管制度，推進(jìn)民間借貸陽(yáng)光化進(jìn)程。第一，制定專門的民間借貸法律規(guī)范或條例，將民間借貸行為納入法制規(guī)范的框架內(nèi)，對(duì)民間借貸中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、資格、廣告行為和運(yùn)作模式予以規(guī)范，做到有法可依，有章可循；建議借鑒香港、澳門等地區(qū)的做法，對(duì)現(xiàn)行《刑法》進(jìn)行修訂，增加高利貸相關(guān)罪名，對(duì)利率畸同，具有社會(huì)嚴(yán)重危害性的高利貸行為進(jìn)行刑事制裁，加大對(duì)暴力收貸和地下錢莊的打擊力度。第二，進(jìn)一步明確民間借貸的監(jiān)管部門，加強(qiáng)行業(yè)管理，促進(jìn)民間借貸業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。第三，完善征信體系建設(shè)，將民間借貸信息納入征信管理體制，促進(jìn)民間借貸運(yùn)作的透明化。第四，加快利率市場(chǎng)化建設(shè)，建立民間借貸市場(chǎng)價(jià)格指導(dǎo)體系，引導(dǎo)民間借貸利率正常合理化發(fā)展，減少投機(jī)行為。第五，對(duì)于發(fā)生的案件和苗頭性問題，加大打擊力度，切實(shí)保護(hù)社會(huì)公眾的財(cái)產(chǎn)安全。

(二)建議地方政府要加強(qiáng)社會(huì)公眾教育，提高公眾抵御非法集資的能力，要引導(dǎo)大眾摒棄追求暴富心理，引導(dǎo)企業(yè)家堅(jiān)守主業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展堅(jiān)持科學(xué)的節(jié)奏，切莫盲目擴(kuò)張。進(jìn)一步加大對(duì)金融政策、有關(guān)法律法規(guī)的宣傳力度，定期對(duì)非法金融業(yè)務(wù)典型案例予以公開報(bào)道。通過電視、報(bào)刊和網(wǎng)絡(luò)，公益廣告，營(yíng)造良好的輿論氛圍，引導(dǎo)社會(huì)公眾認(rèn)識(shí)非法集資的危害性，樹立正確的投資理念，盡力消除非法集資等非法金融活動(dòng)生存的土壤。督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加快開發(fā)能夠滿足老百姓理財(cái)需求的金融產(chǎn)品，豐富社會(huì)公眾的投資渠道，將一部分民間借貸活動(dòng)導(dǎo)向正規(guī)的金融活動(dòng)。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)“影子金融”的管理，嘗試建立民間借貸登記制度，按照“誰(shuí)審批設(shè)立，誰(shuí)負(fù)責(zé)監(jiān)管”原則，要求和督促各級(jí)政府相關(guān)部門對(duì)融資性擔(dān)保公司和小額貸款公司擔(dān)負(fù)起日常監(jiān)管之責(zé)，要發(fā)揮行業(yè)自律組織的積極作用，對(duì)已成立的擔(dān)保公司、小額貸款公司要定期進(jìn)行合規(guī)性檢查。同時(shí)建議地方政府設(shè)立專門部門管理與民間借貸密切相關(guān)的企業(yè)，如典當(dāng)行、寄售行、投資公司，投資咨詢公司、互助社、租賃公司、信托公司等。

(三)建議銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)信貸管理，構(gòu)筑銀行貸款與民間借貸防火墻。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格執(zhí)行貸款新規(guī)，密切關(guān)注授信客戶信貸資金游離主業(yè)、發(fā)放委托貸款等行為，防止套取銀行貸款用于高利放貸。審慎開展與擔(dān)保公司、小額貸款公司等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作，一旦發(fā)現(xiàn)涉足高利貸的及時(shí)中止合作。切實(shí)加強(qiáng)銀行從業(yè)人員教育，引導(dǎo)從業(yè)人員自覺抵制民間借貸的高息誘惑，對(duì)于銀行員工以個(gè)人名義或借用銀行名義充當(dāng)資金掮客、參與民間借貸活動(dòng)的，加大查處和問責(zé)力度，涉嫌犯罪的及時(shí)移交司法機(jī)關(guān)。要加大對(duì)小企業(yè)金融服務(wù)的支持力度，創(chuàng)新還款方式，緩解“還舊借新”對(duì)小企業(yè)造成的資金壓力，努力降低小企業(yè)對(duì)民間借貸市場(chǎng)的過度依賴。

作者簡(jiǎn)介：

篇3

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)間借貸；合同效力；自有資金；臨時(shí)調(diào)劑

【中圖分類號(hào)】 D92【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A【文章編號(hào)】 1007-4244（2014）06-135-1

一、企業(yè)間資金借貸有不同的種類，并非所有種類都損害國(guó)家的金融管理秩序

首先，根據(jù)1996年9月23日最高人民法院《關(guān)于對(duì)企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款應(yīng)如何處理問題的批復(fù)》，以及最高人民法院《關(guān)于認(rèn)定企業(yè)間借貸合同無(wú)效法律依據(jù)的答復(fù)》，并結(jié)合相關(guān)司法案例，在我國(guó)司法實(shí)踐中，對(duì)于企業(yè)間借貸合同通常認(rèn)定：違反了有關(guān)金融法規(guī)，擾亂正常的金融秩序，干擾國(guó)家信貸政策、計(jì)劃的貫徹執(zhí)行，削弱國(guó)家對(duì)投資規(guī)模的監(jiān)控，造成經(jīng)濟(jì)秩序的紊亂，屬無(wú)效合同。然而這種一概的認(rèn)定，事實(shí)上忽略了企業(yè)間資金借貸所存在的不同種類和情形。

其次，對(duì)于企業(yè)間的資金借貸，通常的理解是無(wú)關(guān)企業(yè)間以牟利為目的的非法資金拆借，是企業(yè)在擅自經(jīng)營(yíng)銀行貸款業(yè)務(wù)，損害了國(guó)家的金融管理秩序，然而，這其實(shí)僅僅只是一般情況下的企業(yè)間借貸，還有一種特殊企業(yè)間資金借貸的情形，那就是關(guān)聯(lián)企業(yè)間自有資金的臨時(shí)調(diào)劑（下稱“臨時(shí)調(diào)劑”），與前述通常意義上企業(yè)資金拆借有著本質(zhì)的差別。關(guān)聯(lián)企業(yè)間的資金調(diào)劑是指：對(duì)于有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)，在確實(shí)資金壓力巨大又告貸無(wú)門，或者來不及向銀行貸款的情況下，另一關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)資金匱乏企業(yè)給予的臨時(shí)性資金支持和調(diào)劑。

二、我國(guó)財(cái)稅相關(guān)法規(guī)及部分法院事實(shí)上已經(jīng)開始肯定臨時(shí)調(diào)劑的有效性

第一，關(guān)聯(lián)企業(yè)間的資金調(diào)劑在現(xiàn)實(shí)生活中并不鮮見，而且這種行為已經(jīng)為我國(guó)財(cái)稅相關(guān)法律、法規(guī)所肯定。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》即規(guī)定，上市公司的關(guān)聯(lián)方以支付資金使用費(fèi)的形式占用上市公司的資金，上市公司應(yīng)按取得的資金使用費(fèi)，沖減當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用。

第二，2010年浙江省高院下達(dá)《關(guān)于為中心企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供司法保障的指導(dǎo)意見》，該意見第三點(diǎn)規(guī)定“企業(yè)之間自有資金的臨時(shí)調(diào)劑行為，可不作無(wú)效借款合同處理”。而自2011年以來，浙江很多地方已經(jīng)為企業(yè)間借貸“松綁”，其中，寧波市中院對(duì)于企業(yè)間借貸合同效力認(rèn)定的原則為“要有自己主營(yíng)的業(yè)務(wù)，必須是自有資金出借，利率不超過合法的范圍”，即可認(rèn)定為有效。

三、隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各方各面均呼吁應(yīng)當(dāng)建立多層次資本市場(chǎng)和多樣化的融資渠道

其一，對(duì)于合理引導(dǎo)民間融資，總理在今年四次提出，總理在不同的場(chǎng)合、通過不同途徑表示，民間借貸是正規(guī)金融的補(bǔ)充，有一定的積極作用，要加強(qiáng)引導(dǎo)和教育，發(fā)揮民間借貸的積極作用。

其二，2012年兩會(huì)期間，就有代表提出：現(xiàn)行法律、法規(guī)并未對(duì)企業(yè)間借貸作出明確的規(guī)定。目前，《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》已經(jīng)廢止，人民銀行法、商業(yè)銀行法等相關(guān)法律法規(guī)對(duì)企業(yè)間借貸問題未作規(guī)定，合同法僅對(duì)公民間借貸作了規(guī)定。根據(jù)企業(yè)間借貸案件審理中反映出的情況，企業(yè)間借貸是正規(guī)金融有益和必要的補(bǔ)充，應(yīng)當(dāng)由金融法規(guī)或金融政策確定為合法借貸。有代表建議，中國(guó)人民銀行盡快制訂完善相關(guān)法律法規(guī)，或出臺(tái)相關(guān)的金融政策，有條件地承認(rèn)企業(yè)間借貸的合法性，許可非金融機(jī)構(gòu)不以放貸為主業(yè)的、一定范圍內(nèi)的借貸行為，并具體從貸款額度、期限、利息、擔(dān)保、登記以及資金來源等方面作出規(guī)定。

綜合上述，筆者認(rèn)為，現(xiàn)實(shí)的司法理念、社會(huì)環(huán)境也發(fā)生了巨大的變化，因此原有司法解釋已經(jīng)難以適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)生巨大變化的情況下，如堅(jiān)持一味認(rèn)定企業(yè)間借款合同無(wú)效顯然是一種武斷的做法。

四、關(guān)于企業(yè)間借貸合同效力區(qū)別認(rèn)定的法律前瞻

（一）對(duì)于企業(yè)間借貸合同效力的區(qū)別認(rèn)定才能適應(yīng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。禁止企業(yè)間借貸的時(shí)代背景是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的初期，需要建立以銀行為中心的金融秩序，因此嚴(yán)格禁止任何破壞了金融業(yè)務(wù)專營(yíng)的行為，當(dāng)時(shí)企業(yè)間頻繁的借貸破壞了這種金融秩序，所以為現(xiàn)行法律法規(guī)所禁止。但是，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入逐步完善的階段，需要建立與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的多層次資本市場(chǎng)和多樣化的融資渠道。但是當(dāng)前金融服務(wù)的壟斷和其他融資渠道的不暢通根本無(wú)法滿足企業(yè)（特別是中小企業(yè)）對(duì)于資金的需求，有些企業(yè)之間目的合理、借入資金也不流入受限制行業(yè)的拆借不但不會(huì)對(duì)金融秩序構(gòu)成威脅，反而有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。

（二）對(duì)于企業(yè)間借貸合同效力的區(qū)別認(rèn)定，符合最高院的努力方向。最高院曾就企業(yè)間借貸合同效力的問題征求過有關(guān)部門的意見，并建議放開企業(yè)間借貸，其理由主要有三點(diǎn)：一是企業(yè)間借貸普遍存在；二是《合同法》沒有明確禁止；三是既然民間借貸己經(jīng)放開，再禁止企業(yè)間借貸，對(duì)企業(yè)“不公平”。然而，由于各種原因，最高院的征求意見并未被有關(guān)部門采納。盡管最高院及人民銀行還未修改企業(yè)間借貸無(wú)效的相關(guān)規(guī)定，但浙江省高院的司法實(shí)踐卻已經(jīng)支持了企業(yè)間借貸行為。

五、結(jié)語(yǔ)

篇4

“只要給我投50萬(wàn)，我一個(gè)月給你7厘到8厘的利息。你什么都不用做，在家等著收錢就行?！苯疖牵ɑ┳罱苁仟q豫，一個(gè)來自鄭州的遠(yuǎn)親最近神秘地告訴她一個(gè)賺錢的法門。

若是以前，金芮一定毫不猶豫地投錢了，這個(gè)遠(yuǎn)親用這種向親戚、朋友借錢然后以更高的利息貸給公司的方式已經(jīng)賺回了兩家公司。但是最近頻發(fā)的非法集資案，讓金芮糾結(jié)了。這個(gè)親戚的公司是傳說中的地下錢莊嗎？投錢違法嗎？

罪還是無(wú)罪，這是一個(gè)問題。

地下錢莊的生存土壤

自誕生之日起，地下錢莊的罪與罰一直與民間金融捆綁在一起。而在全民關(guān)注的吳英案之后，人們對(duì)地下錢莊的罪與非罪又有了更多的思考。

作為灰色經(jīng)濟(jì)的一部分，地下錢莊（此處主要指民間融資機(jī)構(gòu)）一直是國(guó)家打擊和取締的對(duì)象。為什么在重壓之下它還能如此頑強(qiáng)地存在和繁榮？探尋地下錢莊的出路，得先找出其存在和繁榮的原因及其產(chǎn)生的社會(huì)問題。

實(shí)際上，作為地下錢莊歷史淵源的互助會(huì)甚至可以追溯至春秋時(shí)期，幾千年來，中國(guó)官方的金融體系，跟以鄉(xiāng)土社會(huì)為根基的民間金融體系，心照不宣又并行不悖地走在各自的道路上。民間金融依托于鄉(xiāng)土社會(huì)，利用血緣、地緣、人緣、業(yè)緣關(guān)系來展開，有其積極的一面，而這也恰恰是地下錢莊生存的金融文化土壤。

地下錢莊的繁榮是中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的一種特殊現(xiàn)象。之所以這樣說，是因?yàn)樵谕耆?jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，地下錢莊沒有生存的空間。而另一方面，由于金融行業(yè)與社會(huì)穩(wěn)定息息相關(guān)，出于社會(huì)穩(wěn)定的考慮，國(guó)家實(shí)行金融管制政策，金融市場(chǎng)一直沒有放開，市場(chǎng)化不夠。市場(chǎng)化的地下錢莊就是在這樣的背景下出現(xiàn)和繁榮的。

因此，從某種意義上說，是改革開放和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展催生了地下錢莊的出現(xiàn)?？梢宰糇C這一說法的是，凡是民間融資發(fā)達(dá)的地區(qū)，就是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，地下錢莊的繁榮是現(xiàn)有資本市場(chǎng)狹小和行政壟斷的必然結(jié)果。由于金融市場(chǎng)既不能滿足投資者的投資需求，也不能滿足融資者的資金需求，資金的供求雙方只能自己創(chuàng)造市場(chǎng)，在法律和制度的規(guī)范之外從事投融資活動(dòng)。

因此，地下錢莊的產(chǎn)生是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與國(guó)家金融管制政策雙重作用的結(jié)果。一方面，它門檻低，方便快捷，為中小企業(yè)提供融資渠道；另一方面，它游離于國(guó)家監(jiān)管之外，擾亂了國(guó)家的金融秩序。同時(shí)，大量熱錢也通過地下錢莊進(jìn)入中國(guó)，參與房地產(chǎn)和股票市場(chǎng)的投機(jī)，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定構(gòu)成威脅。

地下錢莊可能觸碰哪些罪名

多年來，國(guó)家一直在運(yùn)用行政和刑罰手段打擊和取締地下錢莊的活動(dòng)。對(duì)于地下錢莊活動(dòng)可能觸及的罪名，京都律師事務(wù)所楊照東律師接受《方圓》采訪時(shí)說，地下錢莊在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中有可能涉及的罪名包括非法經(jīng)營(yíng)罪、高利轉(zhuǎn)貸罪、集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪、洗錢罪。

“但是，在司法實(shí)踐中，適用的基本上只有非法經(jīng)營(yíng)罪和非法吸收公眾存款罪兩罪。” 北京市檢察院第二分院偵監(jiān)處處長(zhǎng)助理孫雪麗告訴《方圓》記者，其中的原因既有法律層面的，也有實(shí)踐層面的。比如，由于國(guó)家打擊的主要是地下錢莊，而非將錢存到地下錢莊的人，因此，盡管有不少人向銀行貸款后轉(zhuǎn)借給地下錢莊賺取中間利差，但從未有人因此被判高利轉(zhuǎn)貸罪的案例。

同時(shí)，由于地下錢莊的經(jīng)營(yíng)者不具有非法占有所吸收存款的主觀目的，集資詐騙罪也很難構(gòu)成。楊照東分析說，一方面，該罪的主體通常是終端用錢單位或個(gè)人，而地下錢莊主要是充當(dāng)借貸中介；另一方面，現(xiàn)在地下錢莊的操作已經(jīng)比較規(guī)范（非制度層面），要靠信用吃飯，“信譽(yù)甚至比銀行還好”，詐騙的情況很少發(fā)生。不過，中國(guó)投資協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)張漢亞告訴記者，在地下錢莊的初創(chuàng)期，確有地下錢莊的老板被判集資詐騙罪的案例。那時(shí)有人打著吸存放貸之名高息吸收公眾存款，然后卷款而逃，最終獲判此罪。

今年6月21日，山東棗莊滕州市檢察院受理了徐慶春涉嫌非法吸收公共存款一案。作為當(dāng)?shù)赜忻呐畯?qiáng)人，徐慶春是滕州市幾家知名大公司的會(huì)計(jì)，她還是一家會(huì)計(jì)事務(wù)所的負(fù)責(zé)人，而真正使她名聲大噪的是，她向“儲(chǔ)戶”開出了每月3分到5分的高息，吸收了近6000萬(wàn)資金，一時(shí)之間，借錢給她的人甚至多得到了需要在她辦公室排隊(duì)的地步。這些吸收來的資金被她以每月一毛的利息轉(zhuǎn)借給朋友周轉(zhuǎn)生意，或是借給他人用來虛報(bào)注冊(cè)資本。

“不過，徐慶春一案不具備非法吸收公眾存款罪的客觀要件，我們?nèi)栽谡務(wù)撛摪傅亩ㄐ浴Ｈツ?2月，最高人民法院了司法解釋，界定非法吸收公眾存款罪的客觀表現(xiàn)之一需通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳，只有具備這一條件才可按該罪追究其刑事責(zé)任。而各類形式的經(jīng)濟(jì)咨詢擔(dān)保公司很少采取上述公開方式，大部分私下運(yùn)行。這客觀上加大了打擊的難度，導(dǎo)致了民間借貸市場(chǎng)亂象叢生?！痹摪傅霓k案檢察官說。

另外，地下錢莊參與洗錢的不少，以非法經(jīng)營(yíng)罪對(duì)地下錢莊的洗錢活動(dòng)予以判處也不能反映其洗錢活動(dòng)的本質(zhì)。但在地下錢莊案件中，少有人被判洗錢罪，之所以這樣處理，是對(duì)法律規(guī)定和司法實(shí)踐雙重考量的結(jié)果。據(jù)央行反洗錢局案件協(xié)查處處長(zhǎng)李勁分析，原因有三個(gè)：認(rèn)定主觀目的“明知”難；取證難；處罰輕。

洗錢罪要求主觀方面必須“明知是犯罪、黑社會(huì)性質(zhì)的組織犯罪、貪污賄賂犯罪、恐怖活動(dòng)犯罪、走私犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪的等的違法所得及其收益”，同時(shí)還要具備“掩飾、隱瞞其來源和性質(zhì)”的目的要件。

而在實(shí)踐中，大多數(shù)地下錢莊經(jīng)營(yíng)者對(duì)客戶資金來源并不過問，認(rèn)定其主觀上“明知”很困難，因而認(rèn)定為非法經(jīng)營(yíng)罪。其次，地下錢莊一般會(huì)在短時(shí)間內(nèi)將有關(guān)洗錢的賬目銷毀、轉(zhuǎn)移或根本不記賬，辦案人員無(wú)法獲得完整的賬目或交易記錄。同時(shí)，地下錢莊往往營(yíng)業(yè)時(shí)間長(zhǎng)，經(jīng)手人員和渠道多，查找人證相當(dāng)困難。有時(shí)，其違法活動(dòng)還涉及境外，部分資金交易需要境外取證，難度更大。最后一點(diǎn)，就是適用洗錢罪懲罰力度輕，難以起到震懾作用。

地下錢莊讓人詬病的另一個(gè)原因在于高利貸?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)定：民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。一般認(rèn)為，超過銀行同類貸款利率四倍的就是高利貸，而民間借貸基本上都是高利貸。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中歐國(guó)際工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融學(xué)教授許小年就表示，“我不認(rèn)為高利貸是非法的”。他認(rèn)為，地下錢莊不能夠公開集資，隨時(shí)有可能被打擊，所以它風(fēng)險(xiǎn)非常高。高風(fēng)險(xiǎn)一定要有高回報(bào)，因此利率就非常高。而民間金融一旦放開，貸款的供應(yīng)會(huì)上升，利率就會(huì)降下來。對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)副教授馬特也認(rèn)為，所謂高息約定、投資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)非是當(dāng)事人意思自治、風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)、買者當(dāng)心。

即便從法律角度看，現(xiàn)行法律也沒有規(guī)定高利貸就是非法的，只是對(duì)超出部分的利息不予保護(hù)。因此，盡管遭人詬病，但經(jīng)營(yíng)者不會(huì)因?yàn)楦呃J而觸犯刑法。

此外，盡管許多人對(duì)吳英集資詐騙案耳熟能詳，并將其與地下錢莊聯(lián)系在一起，但實(shí)質(zhì)上它并不屬于地下錢莊案件。其中最根本的原因，馬特指出，吳英集資而來的款項(xiàng)并非用于放貸，所以并不是地下錢莊。但吳英案與地下錢莊有著一定的聯(lián)系，因?yàn)樯姘缚铐?xiàng)中有一部分不是來源于吳英案中的被害人，比如，借錢給吳英的林衛(wèi)平、楊衛(wèi)陵等人是資金掮客，他們做的便是類似地下錢莊的工作，他們的下線出借者遍及各行各業(yè)，僅就吳英案而言，他們就從義烏機(jī)關(guān)事業(yè)單位干部處非法吸收存款共計(jì)980萬(wàn)元。

根據(jù)這部分借款人的名單，就可以看出圍繞著這個(gè)地下資金鏈條，可能會(huì)整合出一條自主的秩序維護(hù)體系，進(jìn)而可能形成維護(hù)地下秩序的涉黑集團(tuán)。這并非危言聳聽，吳英在被捕前，就曾遭遇綁架，被迫簽下30多張空白文件。

實(shí)際上，即使江蘇、浙江的企業(yè)家普遍認(rèn)可并且贊揚(yáng)江浙一帶高效的民間集資方式，但他們也對(duì)集資中存在的高利貸風(fēng)險(xiǎn)，以及維護(hù)高利貸秩序產(chǎn)生的打手現(xiàn)象膽寒不已。

地下錢莊有合法化道路嗎

正如前文金芮所擔(dān)心的一樣，地下錢莊獨(dú)立于國(guó)家金融監(jiān)管之外，由于合法性存在問題，借貸雙方的利益都無(wú)法受到法律的保護(hù)。

在此背景下，開辟民間資本“輸血”中小企業(yè)的合法渠道來替代地下錢莊，似乎成了不二選擇。2008年，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，有媒體稱之為地下錢莊合法化的前兆。

但是，備受追捧的小額貸款公司卻集體遭遇“成長(zhǎng)的煩惱”。它有的是工商企業(yè)之形，行的卻是金融機(jī)構(gòu)之實(shí)。由于融資比例過小，諸多小額貸款公司無(wú)資可融，無(wú)資可貸，資金回報(bào)率每況愈下，只能在銀行與民間借貸的“夾縫”中生存。

“我認(rèn)為，處理地下錢莊問題最好的出路是有條件的使之合法化、地上化、陽(yáng)光化。”馬特說，“社會(huì)有內(nèi)在的需求，你取締不了，打擊只能使之由地上轉(zhuǎn)為地下?！睂?duì)此，馬特認(rèn)為，對(duì)于民間借貸，應(yīng)當(dāng)立法疏導(dǎo)，放松管制，促進(jìn)金融市場(chǎng)的多元化競(jìng)爭(zhēng)，容忍民間的抬會(huì)、標(biāo)會(huì)、合會(huì)等金融組織，使地下錢莊“陽(yáng)光化”，而不是舉起刑責(zé)的大棒封殺民間金融。

在治理思路方面，郭田勇認(rèn)為，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變思維方式，客觀區(qū)分并理性分析民間金融不同業(yè)務(wù)的性質(zhì)，疏通合理的民間金融渠道，在法律上為其正名并加強(qiáng)監(jiān)管，同時(shí)堵住黑色金融，采取以疏為主、以堵為輔、疏堵結(jié)合的綜合治理方法，以規(guī)范和引導(dǎo)民間金融。

這樣做的理由在于，大量地方性中小企業(yè)仍然是今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，在正式金融體系未能有效地解決這類企業(yè)的融資問題之前，非正式金融在民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展過程中仍將起到不容忽視的作用。

“不過，從地下錢莊近30年的發(fā)展情況看，一律取消不太可能，至少目前還做不到?！敝袊?guó)政法大學(xué)洪道德教授認(rèn)為，地下錢莊的有些業(yè)務(wù)如洗錢、逃匯、套匯等要堅(jiān)決予以打擊。但是，地下錢莊又解決了本地中小企業(yè)和一些個(gè)人在一定時(shí)間內(nèi)對(duì)資金的需求。因此，對(duì)地下錢莊有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是有利于中小企業(yè)需求的業(yè)務(wù)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)予以肯定和引導(dǎo)，發(fā)揮它們的正面作用。

篇5

【關(guān)鍵詞】民間金融 發(fā)展 對(duì)策

一 民間金融概述

1．民間金融的定義

民間金融，國(guó)外多將其稱作“非正規(guī)金融”，是指在政府批準(zhǔn)并進(jìn)行監(jiān)管的金融活動(dòng)（正規(guī)金融）之外所存在的游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣的金融行為。央行認(rèn)為，相對(duì)于國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言，民間金融泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）之間，以貨幣資金為標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。

2．民間金融的特點(diǎn)

民間金融相對(duì)于正規(guī)金融而言諸多特點(diǎn)，主要?dú)w結(jié)為以下幾個(gè)方面：

（1）從經(jīng)濟(jì)主體上看，民間性突出。民間性主要體現(xiàn)在投資主體大多不是官方正式投資機(jī)構(gòu)，且投資資本大多為民間資本。民間金融市場(chǎng)上以企業(yè)與個(gè)人的借貸關(guān)系為主，交易原則與規(guī)則自發(fā)而成，多由民間約定俗成的道德準(zhǔn)則或慣例約束交易行為。

（2）從利率水平上看，利率較高且差異化明顯。民間金融市場(chǎng)更加重視市場(chǎng)在資本配置上的作用，長(zhǎng)期以來政府對(duì)其干預(yù)少，市場(chǎng)化程度較高，利率變化能夠較敏感地反映資本的供求特點(diǎn)。

（3）從貸款對(duì)象上看，主要以個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、農(nóng)戶和中小企業(yè)作為目標(biāo)主體，借貸多以目標(biāo)主體的信用為基礎(chǔ)。這些經(jīng)濟(jì)主體由于自身生存發(fā)展缺乏資金，又缺乏足夠的有效抵押物品，難以通過正規(guī)的金融渠道獲得貸款資金，為了生存與發(fā)展，它們轉(zhuǎn)而向利率較高但是無(wú)需或只要較少抵押物的民間金融市場(chǎng)融資。

（4）從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)手續(xù)上看，民間金融活動(dòng)中的借貸手續(xù)靈活、便利，倍受急需資金者青睞。它一般不需要手續(xù)，有手續(xù)時(shí)也只是簡(jiǎn)單載明借貸雙方、日期、還款金額或利息的簡(jiǎn)要憑據(jù)。民間借貸中一半以上是私下達(dá)成的交易，對(duì)借方來說手續(xù)簡(jiǎn)便，在急需資金時(shí)辦理非常方便。

二 民間金融市場(chǎng)中存在的主要問題

1．高風(fēng)險(xiǎn)增加社會(huì)不穩(wěn)定性

民間金融的特點(diǎn)之一是融資時(shí)無(wú)需抵押品或抵押擔(dān)保不足，多以信用、關(guān)系為基礎(chǔ)進(jìn)行借貸，同時(shí)由于借貸行為不規(guī)范，手續(xù)不健全，法律保障不足，極易出現(xiàn)欠債不還的現(xiàn)象，因此增加了借貸活動(dòng)雙方特別是貸方的風(fēng)險(xiǎn)，容易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛。在民間金融市場(chǎng)上，對(duì)借方借款的具體用途缺乏有效地跟蹤監(jiān)督機(jī)制，極容易被用于賭博等極高風(fēng)險(xiǎn)的違法活動(dòng)上，嚴(yán)重?cái)_亂社會(huì)穩(wěn)定。另一方面，一部分“高利貸”性質(zhì)的民間借貸設(shè)置的利率高于同期銀行利率的數(shù)倍，一旦發(fā)生無(wú)法償還的債務(wù)就會(huì)極大地增加社會(huì)秩序的不穩(wěn)定性。

2．高利率增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

民間金融的融資主體特別是中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中相對(duì)處于弱勢(shì)地位，加之原材料、能源等不斷漲價(jià)和勞動(dòng)力成本的不斷上升，中小企業(yè)的生產(chǎn)成本水漲船高，利潤(rùn)增長(zhǎng)速度放緩，從而越來越難以承受民間融資中日益上漲的高額利息，增大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，容易造成資不抵債的困境甚至面臨破產(chǎn)倒閉。

3．弱化國(guó)家宏觀政策實(shí)施效果及判斷能力

第一，民間資金數(shù)額龐大，它們游離于銀行體系之外，放大了信用總量隱性，對(duì)央行實(shí)施的對(duì)信用與資金總量的監(jiān)控造成干擾，易弱化宏觀調(diào)控政策的實(shí)施效果；第二，國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策實(shí)施的有效性通常需要通過統(tǒng)計(jì)具體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來估算，而民間金融的特殊性使得這個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行數(shù)據(jù)無(wú)法計(jì)入國(guó)家的統(tǒng)計(jì)范疇，因此不能得到完備全面的國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，弱化有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家宏觀政策實(shí)施作用有效性的判斷能力，進(jìn)而造成決策的偏差。第三，對(duì)融資去向監(jiān)控的缺失使得民間資本容易流入國(guó)家限制發(fā)展的行業(yè)或部門，從而削弱信貸政策的調(diào)控效果。

三 慈溪市民間金融市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

1．慈溪市民間金融市場(chǎng)概況

慈溪市作為中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育最成熟的地區(qū)之一，已經(jīng)形成以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，目前共有各類工商企業(yè)60000多家，平均每5戶家庭就有一家在經(jīng)商辦企業(yè)。此外，慈溪市是一個(gè)民間資本充足的城市，在近幾年間，許多的民間投資公司、典當(dāng)行等涌現(xiàn)慈溪，為這些閑置的民間資本提供了一個(gè)獲得更高利息回報(bào)的投資途徑，組織形式也逐漸規(guī)范。從需求的角度看，眾多的中小企業(yè)也能夠通過民間金融市場(chǎng)及時(shí)獲得生存與發(fā)展所需要的資金，以解燃眉之急，可以說慈溪市民間金融市場(chǎng)十分活躍。

2．慈溪市民間金融市場(chǎng)活躍的主要原因

第一，金融生態(tài)環(huán)境原因。首先來看金融生態(tài)環(huán)境方面，企業(yè)可以通過發(fā)行債券或股票從民間募集資金，但是這需要耗費(fèi)大量的人力物力，因此大企業(yè)比較容易通過這種方式進(jìn)行融資，但這對(duì)中小企業(yè)來說卻十分不易。再看票據(jù)市場(chǎng)，它確實(shí)是融資的極好場(chǎng)所，慈溪的票據(jù)市場(chǎng)也較為活躍，然而票據(jù)融資的短期性決定了它無(wú)法滿足這些需要大筆的長(zhǎng)期資金尋求發(fā)展的企業(yè)。至于銀行貸款對(duì)這些中小企業(yè)而言也是無(wú)法企及的，它們普遍反映銀行貸款難。正是在這樣的金融生態(tài)環(huán)境下，中小企業(yè)很難通過正規(guī)渠道獲得生存與發(fā)展所需資金，因此它們轉(zhuǎn)而向融資速度快、手續(xù)簡(jiǎn)單、擔(dān)保要求較低的民間金融市場(chǎng)進(jìn)行融資。

第二，社會(huì)文化原因。一方面，慈溪市經(jīng)濟(jì)的崛起與發(fā)展時(shí)間并不長(zhǎng)，沒有能夠建立起完整的信用評(píng)級(jí)體系和完善的信用擔(dān)保體系，加之中小企業(yè)自身周期性強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)以及缺乏足夠的抵押品或固定資產(chǎn)，使得正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)不愿對(duì)其放貸；另一方面，慈溪市地域范圍較小，中小企業(yè)、自然人等彼此之間聯(lián)系較為緊密，加之民間金融市場(chǎng)比較重視親緣、情緣、地緣關(guān)系，民間金融市場(chǎng)的活躍也在情理之中。

3．慈溪民間金融組織成功實(shí)例及啟示

慈溪市融通小額貸款股份有限公司是按照央行、銀監(jiān)會(huì)相關(guān)政策規(guī)定，經(jīng)寧波市人民政府批準(zhǔn)，在慈溪市試點(diǎn)組建的民間金融組織，是慈溪市首家小額貸款公司。該公司一貫堅(jiān)持“小額、分散”的原則，為慈溪眾多急需資金的中小企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展提供有力的支持。截止2011年底，一共累計(jì)發(fā)放貸款11.6億多元，期末貸款余額達(dá)2.7億多元，受益企業(yè)近500家，累計(jì)辦理票據(jù)貼現(xiàn)7000多萬(wàn)元，貸款平均年利率約為13%，貸款單戶余額最小金額為2萬(wàn)元，最高達(dá)500萬(wàn)元，主要面向企業(yè)法人且單筆放貸額達(dá)100萬(wàn)元以上（含100萬(wàn)元）的貸款共278筆，占貸款總額的70%。這家小額貸款公司操作流程較為規(guī)范，至今尚未發(fā)生一起本金及利息未收回或逾期的情況，可以說是慈溪民間金融組織有效運(yùn)作的典范，促進(jìn)了民間金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。

慈溪市融通小額貸款股份有限公司的案例帶來的啟示主要有以下幾點(diǎn)：第一，在中小企業(yè)廣布的地區(qū)發(fā)展民間金融市場(chǎng)是有利且必要的。慈溪市自身特殊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r是民間金融組織作用得以充分發(fā)揮，民間金融市場(chǎng)活躍的重要條件。慈溪民營(yíng)企業(yè)發(fā)達(dá)，以中小型企業(yè)為主，為融通小額貸款股份有限公司開拓業(yè)務(wù)提供了廣泛空間，特別是在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)挑戰(zhàn)中，這種形式的民間小額貸款更是雪中送炭，解其燃眉之急。第二，民間金融組織應(yīng)充分利用自身優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)民間金融市場(chǎng)不斷發(fā)展。由于融通小額貸款公司是由慈溪市較有影響力的民營(yíng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立，服務(wù)于當(dāng)?shù)刂行⌒推髽I(yè)，因而對(duì)本地的經(jīng)濟(jì)情況、市場(chǎng)情況較為了解，借貸雙方信息對(duì)稱。與銀行相比，發(fā)放貸款速度快、擔(dān)保方式多樣化、還款期靈活等是小額貸款公司這類民間金融組織的優(yōu)勢(shì)所在。它在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，針對(duì)銀行業(yè)傳統(tǒng)信貸方式的缺陷，創(chuàng)新一些便利的貸款品種，簡(jiǎn)化貸款辦理手續(xù)，優(yōu)化貸款審批流程，加快貸款放款速度，受到中小企業(yè)和農(nóng)戶的一致好評(píng)，充分顯示出了民間金融市場(chǎng)的優(yōu)越性。

因此，在民間金融市場(chǎng)要解決中小企業(yè)融資難的問題，既要著眼于改善外部金融生態(tài)環(huán)境，暢通融資渠道，又要改善中小企業(yè)自身的融資條件。最重要的是，要通過發(fā)展能貼近農(nóng)戶及中小企業(yè)的民間金融組織，尋求適合它們的融資方式，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

四 現(xiàn)階段發(fā)展我國(guó)民間金融市場(chǎng)的對(duì)策

民間金融市場(chǎng)的發(fā)展至今已有近4000年的歷史，從1986年開始，農(nóng)村民間借貸規(guī)模已經(jīng)超過了正規(guī)信貸規(guī)模，并且每年以19% 的速度增長(zhǎng)，顯而易見的是，對(duì)民間金融一味遏制是行不通的。從總體上看，要用發(fā)展的眼光和科學(xué)的態(tài)度分析民間金融利弊，以創(chuàng)新求發(fā)展，通過必要的引導(dǎo)和綜合管理等措施，促使其去弊存利。

1．加快民間金融創(chuàng)新

進(jìn)一步發(fā)展民間金融需要不斷開拓思路，對(duì)民間金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，針對(duì)不同客戶群開發(fā)多品種的金融產(chǎn)品，構(gòu)建多種所有制并存、布局合理有序的民間金融組織體系?？梢钥紤]在一定條件下允許發(fā)行民營(yíng)企業(yè)債券與股票，成立區(qū)域性投資公司，如產(chǎn)業(yè)投資基金、行業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金等，提高民間投資效率。可以考慮在目前處于低端且混亂的擔(dān)保行業(yè)殺出一條新路，建立擔(dān)保服務(wù)公司，為籌資者建立起集擔(dān)保、銀行、信托等多種融資渠道的多方服務(wù)平臺(tái)，提供融資服務(wù)。

2．促使民間金融主體多元化創(chuàng)新發(fā)展

民間金融主體多元化主要是指投資主體多元化，通過多元化的投資主體可以有效地建立廣泛的渠道，充分挖掘民間資本的巨大投資潛力，聚集數(shù)額龐大的民間資本，擴(kuò)大民間直接或間接融資的覆蓋面，甚至可以積極參與國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)，參與企業(yè)改組中的并購(gòu)和轉(zhuǎn)股改制，促使國(guó)內(nèi)中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，從而增加利潤(rùn)率，以降低民間金融市場(chǎng)高利率所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

3．調(diào)節(jié)好政府與民間金融市場(chǎng)的關(guān)系

政府不干預(yù)，放任民間金融市場(chǎng)會(huì)導(dǎo)致后者秩序的混亂；政府干預(yù)過度，會(huì)抑制民間金融市場(chǎng)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效率的提高。因此，調(diào)節(jié)好政府與民間金融市場(chǎng)的關(guān)系至關(guān)重要?，F(xiàn)階段，我國(guó)政府應(yīng)積極對(duì)民間金融活動(dòng)進(jìn)行疏導(dǎo)、監(jiān)管和培育，限制違規(guī)行為的發(fā)生；充分尊重民間金融市場(chǎng)及其主體創(chuàng)造能力，用制度激勵(lì)民間金融的大力發(fā)展，給予其與正規(guī)金融同等的地位待遇；采取有效測(cè)量方法估算民間金融規(guī)模，強(qiáng)化有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家宏觀政策實(shí)施作用有效性的判斷力，使民間金融在一個(gè)健康、有序、寬松、公平的市場(chǎng)環(huán)境下不斷發(fā)展。

4．建立與完善民間金融市場(chǎng)的外部環(huán)境

財(cái)務(wù)報(bào)表與信用記錄是金融組織、金融機(jī)構(gòu)出借資金時(shí)的重要參考物，然而對(duì)于很多中小企業(yè)而言財(cái)務(wù)信息不夠透明不夠完整的例子比比皆是，這些恰恰是資金出借者最想獲得的信息，這種信息的不對(duì)稱阻礙這部分中小企業(yè)迅速籌集資金。應(yīng)督促中小企業(yè)提高財(cái)務(wù)報(bào)表、公司基本運(yùn)營(yíng)情況的透明度，建立健全民間金融借款具體用途、流向的跟蹤機(jī)制，降低風(fēng)險(xiǎn)。因此，建立完善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表審核機(jī)制與信用評(píng)級(jí)制，改善借貸雙方信息的不對(duì)稱，可以為民間金融市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

五 結(jié)語(yǔ)

民間金融與正規(guī)金融一起構(gòu)成金融體系，民間金融的發(fā)展緊密關(guān)系到整個(gè)金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。前者以其自身的優(yōu)勢(shì)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著越來越重要的角色，但現(xiàn)階段我國(guó)民間金融的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國(guó)家。

本文分析了民間金融存在的問題，主要是高風(fēng)險(xiǎn)增加社會(huì)不穩(wěn)定性，高利率增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，民間金融的存在弱化對(duì)國(guó)家宏觀政策實(shí)施效果及判斷力，不規(guī)范的民間金融活動(dòng)導(dǎo)致糾紛擾亂金融秩序，制度的缺失阻礙其發(fā)展。這五方面問題貫穿一個(gè)宗旨，即政府要積極支持、引導(dǎo)、規(guī)范民間金融市場(chǎng)，以創(chuàng)新求發(fā)展，其中最重要的是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與制度的創(chuàng)新。但是由于本人的水平有限，某些觀點(diǎn)不夠準(zhǔn)確全面，還需同人深入探討。

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篇6

私法的社會(huì)化:民間金融市場(chǎng)主體培育

(一)私法的社會(huì)化

私法的核心精神是自由，福利經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為合同法乃至私法應(yīng)主要著眼于促進(jìn)交易，著眼于財(cái)富最大化。2009年2月2日，《金融時(shí)報(bào)》主編萊納爾－巴伯對(duì)總理采訪，表示:“我們渴望平等與公正的社會(huì)，這個(gè)社會(huì)里人們可以在自由和平等的環(huán)境中實(shí)現(xiàn)自己的發(fā)展?！钡椒ㄖ贫仍O(shè)計(jì)、解釋與適用的關(guān)鍵卻在自由與強(qiáng)制的交匯點(diǎn)上，因此，財(cái)富在交易雙方之間如何分配不宜由私法調(diào)整。正如布坎南在《自由、市場(chǎng)與國(guó)家》中所說的那樣:“許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家在人的行為的所有方面，都把他構(gòu)造成一個(gè)財(cái)富的極大化者，他們沒有看到的是，除非被約束在共同利益的界限內(nèi)，否則在規(guī)范含義上，人不可能是‘自由’的。不受任何約束的人是一頭野獸，這是一個(gè)必須為我們所有人承認(rèn)的簡(jiǎn)單而基本的事實(shí)?！爆F(xiàn)實(shí)的悖論是，民間金融市場(chǎng)主體在事實(shí)上廣泛存在，其交易相位對(duì)經(jīng)濟(jì)金融政策，尤其是貨幣政策產(chǎn)生一定的影響，民間金融市場(chǎng)主體出現(xiàn)伊始都具有隱蔽性、臨時(shí)性的特點(diǎn)，如合會(huì)，它是我國(guó)民間常見的一種融資方式，數(shù)額少則數(shù)百，多則可達(dá)千萬(wàn)甚至上億，影響甚廣。如果民間金融市場(chǎng)主體在法律上沒有得到明確的界定，其行為合法與非法的界限依然含混不清，那么民間金融市場(chǎng)主體就不可能在法治的經(jīng)濟(jì)中得到健康的發(fā)展，必然是畸形發(fā)展。由于我國(guó)的金融管制比較嚴(yán)格，有些地下的民間金融主體，融資規(guī)模較大，有合法規(guī)范發(fā)展的需求，司法實(shí)踐中就順應(yīng)了私法的社會(huì)化的潮流。更深層面上而言，應(yīng)該進(jìn)一步放松管制是基于私法的社會(huì)化的考量，這樣有利于民間金融市場(chǎng)主體培育。首先是因?yàn)樵诮鹑诮灰字校M管某些干涉能夠促進(jìn)個(gè)案的公正，但時(shí)刻存在的受干涉的威脅同時(shí)也會(huì)嚴(yán)重影響交易的安全，使全體商事交易的參與者都被迫付出法律確定性受損害的成本，尤其商事交易中的價(jià)格確定往往是在瞬息萬(wàn)變的社會(huì)環(huán)境中進(jìn)行的，獲利與虧損，常系于一念之差，若法律強(qiáng)加干涉，必將極大地延緩交易的進(jìn)行;其次，債務(wù)人作為商事主體，逐利目的明確，更具專業(yè)性，擅長(zhǎng)成本收益的計(jì)算，通常會(huì)量力而行，無(wú)法律給以額外關(guān)注的必要;第三，商事主體通常是以公司形式存在的經(jīng)營(yíng)者，其自然人股東已擁有有限責(zé)任等制度的保護(hù)，也正因此，債權(quán)人在放貸時(shí)亦會(huì)非常謹(jǐn)慎，在此背景下，再管制交易以保護(hù)相關(guān)自然人的必要性不大;第四，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，限制人們從事冒險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)與社會(huì)要求鼓勵(lì)企業(yè)家精神的取向有所沖突。即使進(jìn)行管制，人們也可以通過其他辦法加以規(guī)避，強(qiáng)行管制的效果并不理想。就民間金融而言，有利于主體培育的環(huán)境便是穩(wěn)定的貨幣、穩(wěn)健與具公信力的機(jī)構(gòu)體系和有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)。

(二)民間金融市場(chǎng)主體培育

與其他市場(chǎng)一樣，金融市場(chǎng)也是一個(gè)生產(chǎn)要素市場(chǎng)，民間金融市場(chǎng)更是一種純粹的市場(chǎng)金融形式和市場(chǎng)金融交易制度，因?yàn)槊耖g金融市場(chǎng)中的交易行為都是市場(chǎng)化的，隨行就市。市場(chǎng)行為是民間金融市場(chǎng)主體存在的表現(xiàn)。民間金融市場(chǎng)主體行為是經(jīng)濟(jì)行為和法律行為結(jié)合體。民間金融市場(chǎng)為社會(huì)交換提供場(chǎng)所，在這個(gè)市場(chǎng)中，具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益和資產(chǎn)，從事交易活動(dòng)，享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事責(zé)任的法人或自然人即民間金融市場(chǎng)主體。在當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)不完備的情況下，從金融服務(wù)的提供者來看，那些面臨著較大的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)或者難以解決的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和合約履行等問題的金融機(jī)構(gòu)可能拒絕向一些客戶提供服務(wù)，盡管這也構(gòu)成了金融排斥，但這可能是催生民間金融市場(chǎng)主體的較好時(shí)機(jī)。我國(guó)著名社會(huì)學(xué)家提出“差序格局”說，指出中國(guó)鄉(xiāng)村社會(huì)以宗法群體為本位，人與人之間的關(guān)系以親屬關(guān)系為主軸的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，是一種差序格局。在差序格局下，每個(gè)人都以自己為中心結(jié)成網(wǎng)絡(luò)?？梢哉f，我國(guó)的民間金融是以資本的形式嵌入差序格局中。民間金融市場(chǎng)主體具有以下三個(gè)優(yōu)勢(shì):一是信息優(yōu)勢(shì)。正規(guī)金融市場(chǎng)中信息非對(duì)稱現(xiàn)象經(jīng)常存在，而民間金融市場(chǎng)主體與當(dāng)事人由于彼此之間比較了解，與交易相關(guān)的信息極其容易獲得且高度透明。二是成本優(yōu)勢(shì)。在民間金融市場(chǎng)主體交易過程中，一般不需要對(duì)交易方進(jìn)行公關(guān)活動(dòng)而支付尋租成本，其交易前的信息搜集成本和交易后的管理成本較正規(guī)金融低。三是效率優(yōu)勢(shì)。民間金融市場(chǎng)主體交易手續(xù)簡(jiǎn)便，交易過程快捷，交易效率較高。隨著以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為代表的非公有制經(jīng)濟(jì)日益壯大以及與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的非人格化的觀念的確立，民間資本大量積累，這是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的資金力量，民間金融市場(chǎng)的內(nèi)容更加廣泛，主體逐漸多元化，運(yùn)行環(huán)境日趨復(fù)雜化。應(yīng)該來講，只要民間金融市場(chǎng)主體沒有對(duì)國(guó)家的金融管理制度造成破壞，這類主體是應(yīng)該被允許存在的。真正的民間金融市場(chǎng)主體采用現(xiàn)代公司制的治理結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)化的運(yùn)營(yíng)模式，完全與市場(chǎng)接軌，股權(quán)獨(dú)立，經(jīng)營(yíng)自主，遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)適者生存的競(jìng)爭(zhēng)法則，只要行業(yè)有利可圖，就會(huì)有新的主體進(jìn)入，通過競(jìng)爭(zhēng)提高效率，這樣的市場(chǎng)主體才具有活力。以融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為例，其多由政府出資設(shè)立，以政策性扶持為重要經(jīng)營(yíng)目的，依靠自身經(jīng)營(yíng)擴(kuò)充資本金的能力有限，只靠低額的擔(dān)保費(fèi)收入是難以實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的，需要得到政府定期或不定期的資金補(bǔ)助。金融制度具有透明度:因此，應(yīng)鼓勵(lì)引導(dǎo)民間資本設(shè)立新型地方民間金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多層次、多樣化、多類型的金融機(jī)構(gòu)體系。

效率視角下的合同衡平與消費(fèi)者保護(hù)

(一)合同衡平

市場(chǎng)是配置資源的最佳方式，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中遇到的問題最終還是要通過市場(chǎng)的手段來解決，這一點(diǎn)在溫州的民間借貸關(guān)系和行為中體現(xiàn)得最為明顯。先生曾在《鄉(xiāng)土中國(guó)》中將民間合會(huì)稱為互助會(huì)，并將其描述為“集體儲(chǔ)蓄和借貸機(jī)構(gòu)”。然而這種民間金融市場(chǎng)主體沒有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)，不像公司那樣可以成為獨(dú)立的法人組織;也很少與組織以外的人發(fā)生交易，甚至不需要像合伙那樣具有獨(dú)立的法律地位，因此，可以將這種不穩(wěn)定的民間金融市場(chǎng)主體理解為當(dāng)事人之間的一種合同行為。民間金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源是因?yàn)闆]有法律的規(guī)范和保障，導(dǎo)致合同失去平衡，消費(fèi)者保護(hù)保護(hù)闕如，因此依據(jù)合同衡平的理念，即使從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)看，對(duì)合同自由進(jìn)行適當(dāng)限制也是必要的。限制合同自由功用的一個(gè)很重要的方面在于維持社會(huì)的基本結(jié)構(gòu)，從而使“社會(huì)”、“市場(chǎng)”的存在成為可能。正如康德所論，雖然人們有按照其個(gè)人意志行動(dòng)的自由，但此人的自由與彼人的自由難免會(huì)有所沖突，總會(huì)產(chǎn)生各自的邊界。正規(guī)金融市場(chǎng)形成信貸配額不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求，以間接融資為主的金融體系難以為繼。發(fā)揮民間金融市場(chǎng)主體的作用是要確保市場(chǎng)對(duì)各方參與者來說都是自由和公平的。我國(guó)法律中亦有類似的規(guī)定，在實(shí)踐對(duì)合同衡平制度的理解與認(rèn)識(shí)存在差異，但總體而言均在不斷深化，這從法院對(duì)以下三個(gè)案件的審理和判決中就可以得到初步判斷。一是在穆進(jìn)寶等非法吸收公眾存款案件中，被告設(shè)立的互助會(huì)獲得了民政部門的批準(zhǔn)，并登記為社團(tuán)法人。被告通過互助會(huì)參與融資，互助會(huì)以獨(dú)立法人的形式承擔(dān)責(zé)任。二是在孫國(guó)群訴沈文煥等合同糾紛案件中，慈溪市人民法院認(rèn)為，“原、被告與其他會(huì)員之間為籌集互助會(huì)訂立的會(huì)單性質(zhì)上屬于多方合同，系各方當(dāng)事人真實(shí)意思表示，其內(nèi)容亦不違反法律規(guī)定，依法成立并合法有效，應(yīng)受法律保護(hù)”。據(jù)此，法院判令被告按照會(huì)單支付會(huì)錢。三是在張崇福訴陳乾永民間借貸糾紛上訴案件中，臺(tái)州市中級(jí)人民法院認(rèn)為，“上訴人與被上訴人等標(biāo)會(huì)行為，系民間調(diào)劑資金的互助行為，當(dāng)事人意思表示真實(shí)，亦不違反法律法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)屬合法的民間借貸，依法應(yīng)受法律保護(hù)。”可見，臺(tái)州市中級(jí)人民法院把民間互質(zhì)的合會(huì)融資歸入民間借貸的范疇。

(二)消費(fèi)者保護(hù)

對(duì)于民間金融市場(chǎng)主體而言，它提供交易硬件設(shè)備和軟件信息服務(wù)的場(chǎng)所，可能會(huì)陷入“追逐高利”的旋渦而無(wú)法自拔，罔顧交易雙方的利益，隔絕了交易雙方，導(dǎo)致交易雙方造成信息非對(duì)稱狀態(tài)，為其實(shí)現(xiàn)自我牟利創(chuàng)造了便利條件。對(duì)社會(huì)公眾(消費(fèi)者)而言，它是一個(gè)融資供給、需求等經(jīng)濟(jì)信息的機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)是所有金融組織都不可忽視的一個(gè)重要問題，預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)具有極端重要性。由于民間金融是一種草根性的制度設(shè)計(jì)，這種經(jīng)濟(jì)行為緊密嵌套在其他社會(huì)活動(dòng)中，因此可以通過與之關(guān)聯(lián)的社會(huì)活動(dòng)來確保民間金融的收益回收或違約懲罰，使得交易活動(dòng)能夠自我實(shí)施。尤其是在當(dāng)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，消費(fèi)者逐漸成為法律上重要的主體對(duì)民間金融的合法性和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控，盡力減少借貸雙方的法律糾紛和借貸風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，民間金融市場(chǎng)的消費(fèi)者保護(hù)不應(yīng)只是制定防范性措施，而是制造良好的機(jī)會(huì)，建立一個(gè)能夠支持金融消費(fèi)者和經(jīng)營(yíng)者需要的金融新秩序。根據(jù)浙江省高級(jí)人民法院2012年7月統(tǒng)計(jì)顯示，2012年上半年，浙江省法院共受理民間借貸糾紛案件58037件，涉案標(biāo)的額283．9億元，同比分別上升26．98%和129．61%。其中，溫州、舟山以及湖州地區(qū)上升最為明顯，增幅分別達(dá)96．42%、87．37%和57．61%。而浙江省高級(jí)人民法院《關(guān)于審理民間借貸糾紛案件若干問題的指導(dǎo)意見》(浙高法［2009］297號(hào))則認(rèn)為，“自然人與非金融企業(yè)之間的借貸中，企業(yè)將借貸資金用于合法生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不構(gòu)成集資詐騙、非法吸收公眾存款等金融犯罪活動(dòng)的，不宜認(rèn)定借貸合同無(wú)效。”相對(duì)來說，浙江省對(duì)民間金融市場(chǎng)主體態(tài)度更加溫和，如果從文字層面理解，即使以市場(chǎng)主體的形式向不特定多數(shù)人籌集資金，但是沒有構(gòu)成金融犯罪活動(dòng)的，只要資金用于合法的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，交易行為就是有效的，可以肯定的是，浙江地區(qū)的法院正試圖將民間金融市場(chǎng)主體的交易活動(dòng)納入到合法的范疇。

民間金融主體法律制度生成及監(jiān)管

(一)法律制度生成

制度變遷理論認(rèn)為，“如果預(yù)期的凈收益超過預(yù)期的成本，一項(xiàng)制度安排就會(huì)被創(chuàng)新。只有當(dāng)這一條件得到滿足時(shí)，我們才有可能發(fā)現(xiàn)在一個(gè)社會(huì)內(nèi)改變現(xiàn)有制度和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的企圖?！比绾沃贫ê侠淼墓苤埔?guī)則，促進(jìn)民間金融主體法律制度的生成及適用，這既是經(jīng)濟(jì)實(shí)踐，也是法律實(shí)踐。制度生成在制度變遷的過程中始終處在核心的、關(guān)鍵性的地位。按照法理，平等主體間的權(quán)利義務(wù)的調(diào)整屬于民商法調(diào)整的范疇，政府及其附屬機(jī)構(gòu)不應(yīng)進(jìn)行行政干預(yù)。因?yàn)椋耖g金融主體法律制度的生成具有扶助貧弱的效果，并且未必造成經(jīng)濟(jì)效率的降低。要實(shí)現(xiàn)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)范圍必須由其公司章程規(guī)定，在營(yíng)業(yè)執(zhí)照上載明并嚴(yán)格按照經(jīng)營(yíng)范圍開展交易活動(dòng)。民間金融主體法律制度主要應(yīng)對(duì)主體的組織形式和經(jīng)營(yíng)范圍作出明確規(guī)定。按照《公司法》、《公司登記管理?xiàng)l例》、《企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例施行細(xì)則》和《無(wú)照經(jīng)營(yíng)查處取締辦法》的規(guī)定，現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)于公司超范圍經(jīng)營(yíng)行為的罰則規(guī)定不盡相同，甚至超范圍經(jīng)營(yíng)也會(huì)因所涉及的前置許可項(xiàng)目不同而罰則不同。2005年和2010年，國(guó)務(wù)院先后頒布的兩個(gè)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民間資本發(fā)展的若干意見(新、老“36條”)，均有允許民間資本進(jìn)入金融市場(chǎng)，興辦金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定，但其實(shí)施效果均不理想。我們亟需在立法上廓清民間金融的功與罪的邊界和分野，而區(qū)分合法與非法應(yīng)具有一定的明確的標(biāo)準(zhǔn)。這方面，地方性法規(guī)有著不可替代的作用。各地可根據(jù)地方性法規(guī)確定監(jiān)管部門。采取聽證會(huì)等民主形式對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效監(jiān)督，一味地采用行政、刑事手段來解決民間金融主體糾紛是欠妥的。民間金融市場(chǎng)主體之所以游離于現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系之外，是因?yàn)闆]有正規(guī)的組織，整個(gè)市場(chǎng)處于“地下”活動(dòng)狀態(tài)。對(duì)民間金融市場(chǎng)主體應(yīng)該適用民商法體系，民間金融市場(chǎng)主體作為創(chuàng)新型的組織機(jī)構(gòu)，因而出臺(tái)專門的單行法規(guī)尤其顯得迫切。當(dāng)真正的民間金融市場(chǎng)主體的出現(xiàn)，就可以消除民間金融市場(chǎng)的種種亂象，實(shí)現(xiàn)規(guī)范發(fā)展。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，金融對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的支撐作用，金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)出貢獻(xiàn)和素質(zhì)提升作用大大增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)與金融的和諧發(fā)展與良性互動(dòng)逐漸成為各級(jí)政府和民眾的共識(shí)。在浙江這樣一個(gè)民間金融非常發(fā)達(dá)的區(qū)域，貨幣政策的執(zhí)行必須考慮民間金融與正規(guī)金融的相互作用。地方政府具有提供公共服務(wù)的天然職能，政府從民間金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)中發(fā)掘出有用的信息，掌握行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和行情，為國(guó)家宏觀調(diào)控和政府決策提供依據(jù)。地方要抓住國(guó)家金融管理當(dāng)局對(duì)民間金融的看法轉(zhuǎn)變、民間金融可能合法地登堂入室的大好時(shí)機(jī)，率先完成民間金融的合法化和制度化，以國(guó)家法律的權(quán)威形式為民間金融企業(yè)家的創(chuàng)新精神提供制度保障。如溫州民間借貸登記服務(wù)中心是由民間資本發(fā)起設(shè)立、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的企業(yè)法人，其主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和業(yè)務(wù)范圍是為民間金融交易提供登記備案、融資對(duì)接、交易款項(xiàng)支付結(jié)算、資產(chǎn)評(píng)估和法律咨詢服務(wù)。地方政府應(yīng)注重民間金融發(fā)展戰(zhàn)略短期、中期和長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)意義和實(shí)施效果，需要著力在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革和構(gòu)建區(qū)域民間金融市場(chǎng)上下功夫，為民間金融發(fā)展提供基礎(chǔ)支持。

(二)監(jiān)督管理

民間金融市場(chǎng)主體涉及經(jīng)濟(jì)、法律、審計(jì)等多個(gè)專業(yè)性很強(qiáng)的領(lǐng)域，為了更好地開展工作，一元化的監(jiān)管模式并不排斥各部門之間的相互協(xié)調(diào)，統(tǒng)一工作。通過建立借款人強(qiáng)制申報(bào)、借貸審核、借貸登記、信用評(píng)價(jià)等一系列與民間金融市場(chǎng)主體相配套的制度實(shí)現(xiàn)監(jiān)管，使龐雜的資金來源得到一定程度的清查和整理，使民間金融市場(chǎng)中的資金鏈明晰。一旦監(jiān)管職能得到有效發(fā)揮，民間金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)被及時(shí)發(fā)現(xiàn)與控制。作為盈利性的公司化的機(jī)構(gòu)，必然會(huì)追求公司利潤(rùn)的最大化，可能會(huì)超范圍經(jīng)營(yíng)甚至出現(xiàn)違法和犯罪活動(dòng)，極其容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。歷史已經(jīng)證明，完全的自由放任的金融市場(chǎng)會(huì)引發(fā)金融危機(jī)。民間金融市場(chǎng)法律糾紛以及衍生的其他社會(huì)問題，凸顯出民間金融市場(chǎng)需要適時(shí)、有效的監(jiān)管。1．登記備案制度。民間金融市場(chǎng)主體的設(shè)立必須在人民銀行或銀監(jiān)會(huì)登記，定期向該兩部門報(bào)告資金規(guī)模與流向。登記備案制度的目的是為了加強(qiáng)政府對(duì)民間金融市場(chǎng)主體的監(jiān)管，防止出現(xiàn)非法集資等擾亂正常金融秩序的違法犯罪行為。登記備案不帶來直接相關(guān)的盈利，但鑒于服務(wù)機(jī)構(gòu)的特殊性，政府將帶有行政監(jiān)管意味的職能授予該服務(wù)機(jī)構(gòu)，將中小企業(yè)融資納入政府的監(jiān)管體系中，可以全面監(jiān)測(cè)中小企業(yè)融資的情況。這是一種典型的事中監(jiān)管模式，符合當(dāng)前金融市場(chǎng)化的發(fā)展趨勢(shì)，即政府負(fù)責(zé)公平有序的市場(chǎng)環(huán)境的監(jiān)管，最大限度防止行政權(quán)力干預(yù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的情形產(chǎn)生。2．一元監(jiān)管模式。在監(jiān)管模式的選擇上，簡(jiǎn)政放權(quán)、提高效能、降低成本是制度設(shè)計(jì)的基本原則，對(duì)民間金融市場(chǎng)主體采用一元化的監(jiān)管體制。由人民銀行行使監(jiān)管職權(quán)，在其內(nèi)部增設(shè)民間金融監(jiān)管部，專門負(fù)責(zé)民間金融監(jiān)督管理相關(guān)工作:要求民間金融市場(chǎng)主體按規(guī)定報(bào)送各種報(bào)表資料、可對(duì)其進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查措施等。人民銀行通過定期開展民間金融市場(chǎng)調(diào)研和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，將使民間金融市場(chǎng)走向規(guī)范化，民間金融活動(dòng)陽(yáng)光化，民間金融規(guī)?？蓽y(cè)可控，阻斷金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)蔓延的途徑。3．法律責(zé)任制度。法律責(zé)任是有關(guān)的主體因損害法律上的義務(wù)而應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律上強(qiáng)制的不利后果。通過責(zé)任制度對(duì)金融經(jīng)營(yíng)權(quán)和監(jiān)管權(quán)進(jìn)行具體劃分。特別從制度上預(yù)防監(jiān)管機(jī)關(guān)濫用權(quán)力或怠于行使權(quán)力。民間金融市場(chǎng)主體的交易行為就其本質(zhì)而言是一種合同行為，只要《合同法》沒有對(duì)其作出特殊的具體規(guī)定，市場(chǎng)主體提供的真實(shí)合同和真實(shí)行為使交易相位有據(jù)可憑，有法可依。當(dāng)民間金融市場(chǎng)主體一旦因過錯(cuò)對(duì)客戶造成了一定的實(shí)際損失，就應(yīng)按照我國(guó)《民法通則》、《合同法》和《侵權(quán)責(zé)任法》的規(guī)定，對(duì)存在實(shí)際損失的一方進(jìn)行損失賠償。

篇7

關(guān)鍵詞:農(nóng)村非正規(guī)金融;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管

中圖分類號(hào):F832.39文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-9031(2010)08-0051-04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.08.11

一、問題的提出

由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)導(dǎo)致世界上主要國(guó)家和地區(qū)的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不安,給全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)帶來巨大的負(fù)面沖擊。此次金融危機(jī)再次向人們敲響了警鐘,金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)其危害性無(wú)可估量。其實(shí)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在,幾乎囊括各個(gè)領(lǐng)域,而金融業(yè)尤其是一種高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),這與其獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)特質(zhì)有關(guān)。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,其涉及的利益主體多而復(fù)雜,關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域廣而深遠(yuǎn),因此,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的任何一個(gè)利益主體或任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都有可能波及到金融業(yè)的穩(wěn)定,從而誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。由于多米諾骨牌效應(yīng)和蝴蝶效應(yīng)的推波助瀾,使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步傳導(dǎo)至其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,甚至影響整體宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。此外,金融功能的發(fā)揮是以資金的跨空間和跨時(shí)間配置為主要特征,以利益主體投資項(xiàng)目的未來收益為前提保證,在資金的配置和收益回流的過程中會(huì)存在諸多不確定性,這體現(xiàn)了金融業(yè)的高脆弱性,也是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要來源。

自改革開放以來迅速成長(zhǎng)的農(nóng)村非正規(guī)金融作為內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的制度安排,發(fā)揮著正規(guī)金融不可替代的作用。然而,農(nóng)村非正規(guī)金融在發(fā)展中存在許多缺陷,潛伏著內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)隱患,是我國(guó)金融發(fā)展中最薄弱環(huán)節(jié)和最危險(xiǎn)領(lǐng)域。如相對(duì)于正規(guī)金融而言,農(nóng)村非正規(guī)金融的運(yùn)作很不規(guī)范。農(nóng)村非正規(guī)金融契約是一種典型的非標(biāo)準(zhǔn)化合同,契約條款主要由借貸雙方自行確定,帶有很大的隨意性和易變性,不利于合約的實(shí)施。農(nóng)村非正規(guī)金融資金規(guī)模相對(duì)較小,供給和需求的數(shù)量和期限可能難以匹配。另外,農(nóng)村非正規(guī)金融的利率結(jié)構(gòu)不合理,這也是誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。然而,當(dāng)前對(duì)于農(nóng)村非正規(guī)金融的監(jiān)管處于空白狀態(tài),致使金融違規(guī)案件頻繁發(fā)生?；诖?本文聚焦于農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)問題,從信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和供求結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層面予以剖析,并提出相關(guān)的監(jiān)管對(duì)策。

二、農(nóng)村非正規(guī)金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析

農(nóng)村非正規(guī)金融廣泛存在于鄰里鄉(xiāng)間,以其貼近客戶、方便靈活的特點(diǎn),在正規(guī)金融之外,為廣大草根經(jīng)濟(jì)體提供了資金支持[1]。農(nóng)村非正規(guī)金融大多植根于鄉(xiāng)土民情,帶有濃郁的人情氣息,然而人情關(guān)系往往會(huì)侵蝕市場(chǎng)機(jī)制正常運(yùn)行,在催生出金融高績(jī)效的同時(shí),也潛在著諸多市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村非正規(guī)金融在很大程度上是應(yīng)信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱而產(chǎn)生,在其發(fā)展初期,也確實(shí)能有效降低信息成本,盡管對(duì)借款人的項(xiàng)目可能認(rèn)識(shí)不清,但畢竟與借款人有一定的地緣、血緣和人緣關(guān)系,違約的可能性、道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低[2]。農(nóng)村非正規(guī)金融作為融通資金的經(jīng)濟(jì)行為,實(shí)際上是嵌套在社會(huì)活動(dòng)之中,這些社會(huì)活動(dòng)大多是經(jīng)濟(jì)行為主體在長(zhǎng)期反復(fù)博弈中形成的,受到非正式制度安排尤其是民間信用的約束。在此約束下,農(nóng)村非正規(guī)金融借貸合約具有自我實(shí)施的機(jī)制,具有正規(guī)金融所不可比擬的制度績(jī)效。

在農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展規(guī)模較小的情況下,只會(huì)向親戚、朋友和鄰居提供信貸,由于這類當(dāng)事人關(guān)系非常緊密,彼此熟絡(luò),相互了解對(duì)方的信用情況,因此發(fā)生違約的可能性非常小。雙方之間存在多種重復(fù)博弈關(guān)系,即使違約也很容易實(shí)施有效懲罰,因?yàn)檫@種借貸合約嵌套在密切的親友關(guān)系中,通過疏離關(guān)系淡化感情就可以有效降低違約風(fēng)險(xiǎn)。

但在農(nóng)村非正規(guī)金融組織膨脹的情況下,隨著規(guī)模的擴(kuò)大、參與人數(shù)的增加,致使地緣、血緣和人緣關(guān)系不斷被突破,參與者之間的信息不對(duì)稱問題日益嚴(yán)重。當(dāng)融資規(guī)模逐步擴(kuò)大,融資范圍會(huì)突破原先的親友關(guān)系而逐步向周圍擴(kuò)散,借貸雙方之間的關(guān)系可能比較疏遠(yuǎn),除了借貸關(guān)系再也沒有其他方面的關(guān)聯(lián),加上貸款方對(duì)貸款項(xiàng)目可能缺乏嚴(yán)密的調(diào)查或?qū)彶?對(duì)借款者的信譽(yù)、貸款用途很難知曉,逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題也就在所難免,這都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)劇增,不僅難以收回貸款,甚至?xí)霈F(xiàn)不法借款者挾款私逃引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象。在這種情況下,難以實(shí)施有效的懲罰策略,因?yàn)榻栀J雙方之間并不存在反復(fù)博弈關(guān)系,也無(wú)法通過感情、信譽(yù)等方面的懲罰來威脅借方的違約行為。

另外,農(nóng)村非正規(guī)金融的借貸對(duì)象大多是個(gè)人或中小企業(yè),借貸合約能否順利實(shí)施很大程度上依存于個(gè)人或中小企業(yè)的信用狀況。有些農(nóng)村居民由于受到自身的經(jīng)濟(jì)條件、文化背景以及所處社會(huì)環(huán)境的限制,可能并不注重個(gè)人信用問題,向其提供民間信貸必然面臨較大的違約風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)是農(nóng)村非正規(guī)金融提供信貸服務(wù)的另一對(duì)象,其信用程度的高低取決于自身的經(jīng)營(yíng)狀況、所處的誠(chéng)信環(huán)境等社會(huì)非正式制度安排。中小企業(yè)一般規(guī)模較小,經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定,本身就存在較高的風(fēng)險(xiǎn)而且抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,其還貸能力也相應(yīng)受到很大影響。在經(jīng)營(yíng)狀況不佳甚至虧損的情況下,在市場(chǎng)上生存的緩沖能力弱,面臨著硬的預(yù)算約束,因此具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(二)利率風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村非正規(guī)金融利率作為農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)的資金價(jià)格和核心問題,對(duì)于民間金融市場(chǎng)的發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。農(nóng)村非正規(guī)金融利率水平的合理性以及民間融資的合法性,在很大程度上決定了民間融資市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)利率由市場(chǎng)資金供求狀況決定,市場(chǎng)利率應(yīng)當(dāng)反映整個(gè)市場(chǎng)資金借貸者的普遍共識(shí),具有權(quán)威性和統(tǒng)一性。但是,農(nóng)村非正規(guī)金融利率常常因交易主體、地點(diǎn)、形式、內(nèi)容和目的的不同而不同,具有個(gè)別性和非統(tǒng)一性[3]。

高利率是農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)的一個(gè)顯著特征,這種借貸利率主要分布于西部地區(qū)及沿海地區(qū),利率水平高于銀行同類貸款利率的4倍以上,甚至更高。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展以及微觀經(jīng)濟(jì)主體日益活躍,農(nóng)村非正規(guī)金融的利率也隨之水漲船高,局部地區(qū)已經(jīng)進(jìn)入“暴利化”的時(shí)代。但是高利率加重了債務(wù)人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)和生產(chǎn)成本,高利貸的風(fēng)險(xiǎn)越來越大。由于風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)稱的,借貸風(fēng)險(xiǎn)越大,利率就越高;利率越高,違約風(fēng)險(xiǎn)越大。農(nóng)村非正規(guī)金融的暴利運(yùn)作模式不僅致使借款方的高成本運(yùn)作,使其原來就很緊的資金鏈變得更加脆弱,也容易危及借款方的生存并引發(fā)支付風(fēng)險(xiǎn),從而使融資鏈條斷裂并引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

零利率或低利率是農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)中的又一顯著現(xiàn)象,這種借貸的目的并不完全是為了獲得利息收益。采用低利率和零利率的主要是私人借貸中的友情借貸。通常的觀點(diǎn)認(rèn)為,傳統(tǒng)的友情借貸關(guān)系大多發(fā)生在鄉(xiāng)土氣息濃厚的農(nóng)村地區(qū),借貸雙方或者是親朋好友、或者是街坊鄰居;借貸雙方的信息是充分的,從而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的機(jī)會(huì)大大減少,利率中自然不包含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的部分[4]。實(shí)際上,從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的時(shí)間來看,“零利率”的真正收益并不為零,而且可能會(huì)有較高的回報(bào),如親情、友情的延續(xù),獲得某些勞力方面的回報(bào)、互聯(lián)易中的購(gòu)買折扣等[5]。但是隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和社會(huì)的急速變遷、農(nóng)村人口流動(dòng)日益頻繁,傳統(tǒng)比較固化的人際關(guān)系受到?jīng)_擊,建立在親情友情以及地緣關(guān)系基礎(chǔ)上的“零利率”借貸日益失去其存在的基礎(chǔ)。貸方可能因?yàn)榻璺降耐獬龃蚬せ驊艨谶w移而無(wú)法獲得應(yīng)有的回報(bào),甚至連本金也會(huì)流失。因此,隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變遷,傳統(tǒng)意義上的零利率和低利率也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

(三)供求結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村非正規(guī)金融作為資金配置的方式,同產(chǎn)品市場(chǎng)一樣,必須通過“看不見的手”的市場(chǎng)機(jī)制調(diào)劑資金供求。雖然農(nóng)村非正規(guī)金融的有效運(yùn)行依存于人情關(guān)系、誠(chéng)信體系等非正式制度裝置,但最主要的還是依靠市場(chǎng)自身功能的發(fā)揮。市場(chǎng)機(jī)制的發(fā)揮取決于供求機(jī)制能否有效運(yùn)轉(zhuǎn),供給和需求在時(shí)間和空間的匹配程度決定了市場(chǎng)配置資源的效率。對(duì)于金融市場(chǎng)而言,資金供求結(jié)構(gòu)的不合理往往引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),并破壞金融市場(chǎng)機(jī)制的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

農(nóng)村非正規(guī)金融由于資金來源的零散性、短期性,且金融組織一般規(guī)模較小,點(diǎn)多面廣,具有一定的市場(chǎng)分割性,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法有效分散,有著強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避性,偏好于短期資金供給,不敢也無(wú)力做中長(zhǎng)期投資,因此農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)中短期資金供給相對(duì)充裕,而中長(zhǎng)期資金供給相對(duì)短缺。農(nóng)村民營(yíng)企業(yè)作為非正規(guī)金融的主要業(yè)務(wù)對(duì)象,對(duì)中長(zhǎng)期資金有著天然的偏好,農(nóng)村非正規(guī)金融卻無(wú)法滿足其渴求。因此,從供求的期限結(jié)構(gòu)上來說,無(wú)法滿足農(nóng)村中小企業(yè)對(duì)中長(zhǎng)期資金的需求,致使其會(huì)繞過非正規(guī)金融而轉(zhuǎn)向其他融資渠道;從供求的空間結(jié)構(gòu)來看,農(nóng)村非正規(guī)金融組織僅僅為某個(gè)區(qū)域的需求方提供服務(wù),其活動(dòng)限制在一定的空間范圍內(nèi),這無(wú)疑限制了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍,壓縮了利潤(rùn)增長(zhǎng)空間,很可能導(dǎo)致農(nóng)村非正規(guī)金融在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上陷入惡性循環(huán),也難以在社會(huì)范圍內(nèi)進(jìn)行金融資源的有效配置。事實(shí)上,資金供求期限和空間結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱提升了農(nóng)村非正規(guī)金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),已經(jīng)構(gòu)成農(nóng)村非正規(guī)金融成長(zhǎng)的瓶頸。

農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)中同樣存在市場(chǎng)勢(shì)力問題,資金的供需雙方都有可能存在一定的壟斷行為。從規(guī)模來說,農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)的資金需求往往大于供給,作為供給方的非正規(guī)金融組織可以憑借手中掌握的稀缺資源而擁有壟斷勢(shì)力,并憑借這一勢(shì)力在市場(chǎng)博弈中壓榨借方,攫取更高的收益。如農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)中廣泛存在的高利率現(xiàn)象,這種高利率一般要大于正規(guī)金融市場(chǎng)利率的4倍以上,無(wú)疑增加了借方未來還貸的負(fù)擔(dān),給農(nóng)村非正規(guī)金融組織的正常經(jīng)營(yíng)帶來了風(fēng)險(xiǎn)隱患。而在農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)中,需求方也有可能擁有一定的市場(chǎng)勢(shì)力。因?yàn)檗r(nóng)村非正規(guī)金融組織的資金規(guī)模有限,可能集中向某一家或某幾家借方提供貸款,結(jié)果使借方形成壟斷力量,反向壓榨甚至威脅農(nóng)村非正規(guī)金融組織的利益。如借方聯(lián)合起來達(dá)成串謀協(xié)議,降低農(nóng)村非正規(guī)化金融利率,或者不能如期如數(shù)還本付息,都將給農(nóng)村非正規(guī)金融組織帶來很大市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、農(nóng)村非正規(guī)金融的監(jiān)管措施

為緩解農(nóng)村非正規(guī)金融內(nèi)含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),在實(shí)踐中要把農(nóng)村非正規(guī)金融納入監(jiān)管框架,對(duì)其進(jìn)行合理引導(dǎo)或規(guī)范治理;應(yīng)當(dāng)區(qū)別不同的風(fēng)險(xiǎn)來源的形式,對(duì)破壞金融秩序,投機(jī)詐騙性金融組織應(yīng)堅(jiān)決取締;對(duì)于有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的農(nóng)村非正規(guī)金融要建立合理的治理安排,以逐步規(guī)范和引導(dǎo)其發(fā)展,從而有效消減金融風(fēng)險(xiǎn)。

(一)建立合理的監(jiān)管機(jī)制

應(yīng)建立專業(yè)的農(nóng)村非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和轉(zhuǎn)移機(jī)制,以及有效的危機(jī)處理體系,定期采集金融活動(dòng)的信息,適時(shí)向社會(huì)披露信息和提示風(fēng)險(xiǎn)。要逐步改進(jìn)和完善金融監(jiān)管手段,有必要建立多元化的金融監(jiān)管體系,綜合運(yùn)用法律手段、行政手段和經(jīng)濟(jì)手段[6]。尤其要注重法律手段的作用,對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融借貸雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、利率管制、違約責(zé)任等方面加以明確,用法律手段治理和規(guī)范農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng),推動(dòng)農(nóng)村非正規(guī)金融向正確的方向健康發(fā)展。同時(shí),大力提升農(nóng)村非正規(guī)金融監(jiān)管的技術(shù)水平,推進(jìn)監(jiān)管的信息化、電子化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè),構(gòu)建高效暢通的監(jiān)管技術(shù)平臺(tái);建立農(nóng)村非正規(guī)金融監(jiān)管信息中心,運(yùn)用計(jì)算機(jī)等先進(jìn)設(shè)備開發(fā)監(jiān)管信息系統(tǒng);加強(qiáng)農(nóng)村非正規(guī)金融的電子化建設(shè),以便取代落后的以手工操作的監(jiān)管工具;創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)具有一定規(guī)模的農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)間的聯(lián)網(wǎng),實(shí)現(xiàn)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)化。這樣就可以有效降低金融監(jiān)管成本,并提高監(jiān)管效率[7]。

(二)引導(dǎo)部分農(nóng)村非正規(guī)金融向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化

既然農(nóng)村非正規(guī)金融內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程之中,并不是臨時(shí)性的和過渡性的制度安排,有其存在的合理性和必然性,政府漠視、壓制或者取締都是不明智的。可以說農(nóng)村非正規(guī)金融在體制外的生長(zhǎng),對(duì)政府的正規(guī)金融制度安排起到了很強(qiáng)的誘導(dǎo)作用。事實(shí)也說明,廣泛存在的農(nóng)村非正規(guī)金融對(duì)金融資源的配置具有帕累托改進(jìn)的作用,其大致代表了正規(guī)金融市場(chǎng)的未來發(fā)展方向。金融監(jiān)管部門應(yīng)積極介入農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展,縮短金融制度創(chuàng)新的推廣時(shí)滯,提高金融運(yùn)行效率,使離散的借貸利率趨于收斂,從而有效降低利率風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門可以通過必要的制度創(chuàng)新將那些已具有一定規(guī)模、機(jī)構(gòu)建立比較完善、財(cái)務(wù)制度比較健全、運(yùn)營(yíng)和管理比較規(guī)范的農(nóng)村非正規(guī)金融納入政府的正規(guī)制度安排中,減少它們?cè)诮?jīng)營(yíng)上的制度不確定性,從而降低農(nóng)村非正規(guī)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)和供求結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)便于監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行監(jiān)管。

(三)通過整合提高農(nóng)村非正規(guī)金融的整體產(chǎn)業(yè)素質(zhì)

在金融監(jiān)管部門的指導(dǎo)下,以市場(chǎng)為導(dǎo)向,實(shí)現(xiàn)具有一定規(guī)模的農(nóng)村非正規(guī)金融的整合,提升資金供給能力,提高整體產(chǎn)業(yè)素質(zhì)。根據(jù)中國(guó)目前市場(chǎng)發(fā)育程度以及居民金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),應(yīng)從農(nóng)村非正規(guī)金融的存量和增量上著手。在存量方面,一是要給予現(xiàn)已存在的以地下形式運(yùn)作的直接借貸、錢莊等非正規(guī)融資形式合法地位,然后通過市場(chǎng)機(jī)制鼓勵(lì)他們收購(gòu)、兼并,促進(jìn)農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間的優(yōu)化重組;二是鼓勵(lì)地方性、區(qū)域性商業(yè)銀行收購(gòu)、兼并私人金融機(jī)構(gòu)[8]。在增量方面,金融監(jiān)管部門對(duì)申請(qǐng)新建非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的民營(yíng)資本實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入制度,嚴(yán)格申請(qǐng)人必須具備的資格,并制定明確、嚴(yán)格的市場(chǎng)退出制度,通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰,優(yōu)化金融資源配置。另外,監(jiān)管部門除了制訂相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)秩序、競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則外,更重要的是建立農(nóng)村草根經(jīng)濟(jì)投融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、存款保險(xiǎn)制度以有效地緩解農(nóng)村非正規(guī)金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn):

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篇8

關(guān)鍵詞:邊緣金融業(yè)務(wù);金融機(jī)構(gòu);企業(yè)

相對(duì)正規(guī)金融而言，那些自發(fā)于民眾之間，游離于金融機(jī)構(gòu)之外、游走于政策法規(guī)邊緣，具有資金借貸性質(zhì)的資金融通行為，稱為邊緣金融業(yè)務(wù)。

目前，邊緣金融業(yè)務(wù)融資行為已經(jīng)從當(dāng)初的以其本人合法收入出借給另一特定方，目的是解決借款人一時(shí)的生產(chǎn)生活需要，演變成為以獲利為目的的信用借款、擔(dān)保及有價(jià)證券抵(質(zhì))押融資、動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)抵押借款、企業(yè)集資、社會(huì)公眾集資、高利貸等隱性借貸業(yè)務(wù)?？梢钥隙ǎ吘壗鹑跇I(yè)務(wù)作為民間資金調(diào)劑的方式，對(duì)解決部分企業(yè)和居民生產(chǎn)生活中的資金需求起到了一定的積極作用，特別是其急、頻、短的特征，彌補(bǔ)了金融服務(wù)的不足，一定程度上緩解了小企業(yè)融資難的壓力。但邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在著突出的問題，必須加以規(guī)范管理。

一、邊緣金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的原因

從企業(yè)融資角度看，邊緣金融業(yè)務(wù)的存在有其客觀性和體制性原因。從個(gè)人投資角度看，金融市場(chǎng)目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道，從而為邊緣金融業(yè)務(wù)提供了大量資金來源。此外，國(guó)家對(duì)存款利率的管制，以及國(guó)有商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)特別是縣域網(wǎng)點(diǎn)的收縮撤并也推動(dòng)了邊緣金融業(yè)務(wù)的較快發(fā)展。

(一)縣域個(gè)體、民營(yíng)等小企業(yè)發(fā)展迅速，融資缺口較大

改革開放以來，我國(guó)小企業(yè)發(fā)展十分迅速，尤其是在縣域和基層地區(qū)，小企業(yè)數(shù)量占全社會(huì)企業(yè)總數(shù)90%以上，產(chǎn)值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1/3。但是，目前小企業(yè)貸款在全國(guó)主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款中占比不高，距離小企業(yè)貸款的實(shí)際需求還有很大差距。雖說經(jīng)過幾年的發(fā)展，小企業(yè)已經(jīng)擺脫了發(fā)展初期財(cái)務(wù)管理不正規(guī)、信息管理不透明狀況，走上了規(guī)范化軌道，自我約束力不斷增強(qiáng)，但這并沒有改變有關(guān)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理者的印象，銀行、尤其是國(guó)有商業(yè)銀行貸款大客戶集中的取向，使銀行越來越脫離了廣大小企業(yè)特別是微小企業(yè)，成為大企業(yè)的私人銀行，致使小企業(yè)融資缺口起來越大，給邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了生存空間。

(二)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)和個(gè)人的融資渠道并不十分通暢

目前，國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略在逐步面向“重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)產(chǎn)品”，并出于安全性的考慮，不但大大上收了貸款權(quán)限，還在信貸管理上實(shí)行了嚴(yán)格準(zhǔn)入管理制度，股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行也存在“抓大放小”的傾向，這使得小企業(yè)、小客戶貸款難度加大，而且由于大部分縣域中小企業(yè)難以具備目前銀行規(guī)定的貸款條件，很難提供銀行貸款所需要的擔(dān)?；虻仲|(zhì)押，盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持，不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業(yè)務(wù)進(jìn)行融資。

(三)銀行業(yè)信息收集過分注重硬件信息，忽視“軟信息”在信貸管理中的作用，使不少具有能力和意愿的中小企業(yè)被拒之門外

邊緣金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)者非常重視借方“軟信息”的收集，他們依靠人緣、地緣等關(guān)系獲取相關(guān)信息，從而有效解決了借貸雙方信息不對(duì)稱的問題。這些“軟信息”較之標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)“硬信息”(財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押擔(dān)保及信用紀(jì)錄等)，對(duì)正確決策的作用更大。而目前我國(guó)銀行往往只注重收集企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、抵質(zhì)押情況等“硬信息”，忽視對(duì)借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查，導(dǎo)致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時(shí)，正在發(fā)展的中小企業(yè)由于缺乏可抵押的財(cái)產(chǎn)，且嫌辦理有效抵押或擔(dān)保的手續(xù)繁瑣，收費(fèi)偏高，貸款審批時(shí)間長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多，因而不得不考慮邊緣金融業(yè)務(wù)融資。

(四)銀行業(yè)激勵(lì)與約束制度的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)過高、過嚴(yán)

近幾年，各銀行紛紛上收貸款權(quán)限，實(shí)行嚴(yán)格的信貸審批和考核制度，部分商業(yè)銀行甚至不切實(shí)際地追求新增貸款“零風(fēng)險(xiǎn)”和“100%的收貸收息率”，片面實(shí)行“貸款責(zé)任終身追究制”。由于信貸權(quán)限上收，了解中小企業(yè)“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權(quán)力，卻要承擔(dān)100%的收貸收息責(zé)任;而遠(yuǎn)離企業(yè)“軟信息”的上級(jí)行憑企業(yè)“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多，收回的風(fēng)險(xiǎn)就越大，導(dǎo)致基層銀行機(jī)構(gòu)慎貸、惜貸、懼貸，使得一些發(fā)展前景良好的中小企業(yè)無(wú)法獲取銀行貸款，不得不轉(zhuǎn)向邊緣金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)融資。由于商業(yè)銀行上收貸款權(quán)，貸款審批主體遠(yuǎn)離申請(qǐng)主體，從而加劇了借貸雙方的信息不對(duì)稱，延長(zhǎng)了貸款審批時(shí)間。而縣域中小企業(yè)貸款一般都具有時(shí)間急、頻率高、數(shù)額小的特點(diǎn)，許多企業(yè)和個(gè)體工商戶不得不求助邊緣金融業(yè)務(wù)。

二、邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

(一)邊緣金融業(yè)務(wù)游離于監(jiān)管之外，容易誘發(fā)非法辦理金融業(yè)務(wù)行為，干擾正常的金融秩序年終歲尾，企業(yè)和個(gè)人用錢的地方增多，在企業(yè)貸款難、無(wú)恰當(dāng)?shù)幕I資渠道，而銀行等主要資金融部門貸款權(quán)收緊的情況下，邊緣金融業(yè)務(wù)就有了掙錢的對(duì)象和時(shí)機(jī)，一些部門或個(gè)人便私下抬錢或變相吸收存款發(fā)放貸款。雖然這種做法是被嚴(yán)令禁止的，但由于管理不利，且非法放貸有當(dāng)物作質(zhì)押或抵押，當(dāng)物的價(jià)值遠(yuǎn)高于貸款額，當(dāng)不能按期收回貸款時(shí)，可以通過處理絕當(dāng)物品而收回貸款，一般不會(huì)受到損失，從而使其業(yè)務(wù)違規(guī)難以有效根治。

(二)容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛

邊緣金融業(yè)務(wù)行為沒有明確的管理部門，特別是在當(dāng)前貸款利率相對(duì)較低的情況下，邊緣金融業(yè)務(wù)大多與高利貸聯(lián)系在一起，而高利貸是不受法律保護(hù)的，一旦出現(xiàn)糾紛，就會(huì)影響社會(huì)穩(wěn)定。

(三)從業(yè)人員專業(yè)知識(shí)不足，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)過高

大多數(shù)從事邊緣金融業(yè)務(wù)的企業(yè)是以個(gè)人和中小企業(yè)為對(duì)象，主要經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業(yè)務(wù)，發(fā)展晚、規(guī)模小、資金實(shí)力不足。同時(shí)，由于大多數(shù)的業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員沒有金融工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)金融業(yè)務(wù)知識(shí)不了解、了解不足或?qū)鹑跇I(yè)務(wù)及金融法律知識(shí)知之甚少，不能有效判定哪些業(yè)務(wù)違法，哪些業(yè)務(wù)不違法，從而造成行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。

(四)影響金融業(yè)的正常發(fā)展，加大借款人的經(jīng)營(yíng)成本

因違規(guī)辦理融資業(yè)務(wù)，邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展不僅造成存款分流，影響銀行信貸的擴(kuò)張能力，加大銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)因利率過高，造成行業(yè)利潤(rùn)失衡，也加大了以經(jīng)營(yíng)為目的的借款人本身負(fù)擔(dān)，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、規(guī)范邊緣金融業(yè)務(wù)管理的幾點(diǎn)建議

不難發(fā)現(xiàn)，在目前社會(huì)意識(shí)形態(tài)下的邊緣金融業(yè)務(wù)負(fù)面影響，在一定的條件下是可以轉(zhuǎn)化的。只要正確引導(dǎo)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，對(duì)邊緣金融業(yè)務(wù)加以規(guī)范，對(duì)非法融資加以遏制和制止，我們便可以完全掌握邊緣金融業(yè)務(wù)的相關(guān)情況，使其成為金融運(yùn)行的重要組成部分，有效支持社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(一)以形成多元化金融體系，建立充分競(jìng)爭(zhēng)的金融秩序?yàn)槟繕?biāo)，促使正常邊緣金融業(yè)務(wù)在合法化環(huán)境下得到充分發(fā)展

實(shí)踐證明，邊緣金融業(yè)務(wù)正逐步擴(kuò)大其體外運(yùn)行的體系，并發(fā)揮著銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法替代的作用。筆者建議:一是在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)過少，邊緣金融業(yè)務(wù)較為活躍地區(qū)，鼓勵(lì)成立社區(qū)(農(nóng)村)合作組織內(nèi)部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機(jī)構(gòu)，并以法律形式明確，對(duì)符合一定條件的互助合作機(jī)構(gòu)允許其承接政府支農(nóng)資金，或作為國(guó)家政策性銀行政策資金在鄉(xiāng)村基層的承接載體或二次轉(zhuǎn)貸單位，在保證國(guó)家農(nóng)業(yè)資金直接投入到基層村社同時(shí)，加快對(duì)民間金融向社區(qū)(農(nóng)村)資金互助合作機(jī)構(gòu)的改制。二是適當(dāng)發(fā)展典當(dāng)機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮其對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對(duì)目前存在超業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營(yíng)典當(dāng)業(yè)務(wù)的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行積極引導(dǎo)，創(chuàng)造多種條件將之“改良”為典當(dāng)行或其他正當(dāng)?shù)倪吘壗鹑跇I(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。三是根據(jù)民間信用機(jī)構(gòu)發(fā)育程度和邊緣金融業(yè)務(wù)法律法規(guī)，適時(shí)成立專門的民間信用管理組織，對(duì)機(jī)構(gòu)化的邊緣金融業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行有效的管理和服務(wù)，促進(jìn)邊緣金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中成熟，并逐步建立起市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的充分競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)代金融秩序。:

(二)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要從穩(wěn)定和發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的大局出發(fā)，共同強(qiáng)化邊緣金融業(yè)務(wù)的行業(yè)管理，努力建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境

一是要明確界定正常邊緣金融業(yè)務(wù)與非法邊緣金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，筆者認(rèn)為，是否影響社會(huì)穩(wěn)定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。如果業(yè)務(wù)發(fā)展不會(huì)帶來不良影響，則要將其追加為正常融資;如果有影響，通過跟蹤監(jiān)管，無(wú)轉(zhuǎn)化可能的邊緣金融業(yè)務(wù)，則要堅(jiān)決取締。二是要加強(qiáng)政策引導(dǎo)和窗口指導(dǎo)工作，引導(dǎo)轄內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)取政策、簡(jiǎn)化手續(xù)、下放權(quán)限，加大對(duì)中小企業(yè)和中小客戶的信貸支持力度，著力緩解中小企業(yè)貸款難局面。三是要強(qiáng)化金融市場(chǎng)秩序整頓，引導(dǎo)民間資金合理流動(dòng)。四是要嚴(yán)厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動(dòng)，嚴(yán)防邊緣金融業(yè)務(wù)成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動(dòng)的溫床。五是要加強(qiáng)金融輿論宣傳，倡導(dǎo)民眾向正規(guī)、合法的金融機(jī)構(gòu)融資。利用典型案例，充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性，提高民眾金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

(三)按照市場(chǎng)要求對(duì)我國(guó)現(xiàn)行銀行業(yè)制度進(jìn)行重新安排

一是各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步改善金融服務(wù)，盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求，最大可能地壓縮非法融資的市場(chǎng)空間。邊緣金融業(yè)務(wù)與銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展存在著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，銀行信貸權(quán)限放松，則邊緣金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢(shì)，銀行信貸收緊，則邊緣金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。所以，國(guó)有商業(yè)銀行各基層行要積極向上級(jí)部門匯報(bào)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況，爭(zhēng)取理解和政策支持，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)和審貸程序，方便和保證那些有市場(chǎng)、有效益、有產(chǎn)品、有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的資金需求，以求銀企共贏。農(nóng)村信用社、城市信用社和城市商業(yè)銀行等地方性中小金融機(jī)構(gòu)則要立足地方，擺正市場(chǎng)發(fā)展定位，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，避免盲目追求“大而全、小而全”的經(jīng)營(yíng)模式，大力拓展中小企業(yè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)范圍，在認(rèn)真落實(shí)小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見，支持中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，尋求自身發(fā)展的良機(jī)，壓縮非法邊緣金融業(yè)務(wù)空間。二是各商業(yè)銀行應(yīng)按《中小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見》的要求，設(shè)立負(fù)責(zé)中小企業(yè)貸款的專門機(jī)構(gòu)，采取工資獎(jiǎng)金與貸款回收掛鉤、制定免責(zé)條款、廢除貸款責(zé)任追究終身制等辦法，充分調(diào)動(dòng)信貸人員營(yíng)銷中小企業(yè)貸款的積極性，擴(kuò)大小企業(yè)信貸服務(wù)范圍。同時(shí)還要借鑒邊緣金融業(yè)務(wù)的做法，貸前調(diào)查不僅要注意收集財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押擔(dān)保等“硬信息”，還應(yīng)關(guān)注企業(yè)負(fù)責(zé)人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”，以與企業(yè)建立長(zhǎng)期關(guān)系，發(fā)展關(guān)系型融資，開展循環(huán)信貸，提高服務(wù)質(zhì)量。三是建議擴(kuò)大銀行貸款利率浮動(dòng)區(qū)間和自主定價(jià)權(quán)，根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況確定貸款利率，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱，切實(shí)解決貸款操作中的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。四是公布信貸資金流向、地區(qū)資金緊缺度等相關(guān)信息，合理引導(dǎo)邊緣金融業(yè)務(wù)的流向和流量，增加民間資本融資渠道，整合民間資本的運(yùn)作，提高閑置資金的使用效率。

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篇9

關(guān)鍵詞：內(nèi)生；專業(yè)合作社；資金互助社

文章編號(hào)：1003―4625(2011)02―0019―06　中圖分類號(hào)：F832.35　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、引言

農(nóng)民專業(yè)合作社作為一種有效聯(lián)合原子化分散農(nóng)戶對(duì)接市場(chǎng)，推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科技要素投入，引導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)化專業(yè)化生產(chǎn)，提高農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，保障農(nóng)民利益，增加農(nóng)民收入的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)組織，近幾年來在政策的推動(dòng)和現(xiàn)實(shí)實(shí)踐中取得了較快的發(fā)展。但是，考察目前大多數(shù)農(nóng)民專業(yè)合作社的運(yùn)行現(xiàn)狀就會(huì)發(fā)現(xiàn)，剝離政策扶持資金之后，在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中如何培養(yǎng)并且保持自生能力，持續(xù)增加社員農(nóng)戶利益是一個(gè)迫切需要解決的問題。問題的根源可以歸結(jié)為我國(guó)大多數(shù)農(nóng)民專業(yè)合作社的自我積累十分有限，業(yè)務(wù)規(guī)模小導(dǎo)致盈利能力弱，所能提供的服務(wù)也受制于專業(yè)合作社的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。為了培育合作社的自生能力，滿足合作社持續(xù)發(fā)展的要求，擴(kuò)大再生產(chǎn)是必然選擇的路徑之一。這就迫切需要外部資金的注入，或者在合作社內(nèi)部整合社員農(nóng)戶自有的閑散資金。

20世紀(jì)90年代中后期，中國(guó)農(nóng)村金融體制改革快速推進(jìn)，逐漸構(gòu)建了以農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社為軸心的農(nóng)村正規(guī)金融組織體系。但是，農(nóng)業(yè)銀行在商業(yè)化的推動(dòng)下，距離農(nóng)村和農(nóng)民越來越遠(yuǎn)；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)多樣化嚴(yán)重不足，根本不能對(duì)接農(nóng)戶和農(nóng)村微小型企業(yè)提供信貸服務(wù)；農(nóng)村信用社自身面臨一系列問題，其結(jié)果是農(nóng)村地區(qū)真正來自正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的金融供給十分有限，大量量少數(shù)多的信貸需求得不到滿足。

在巨大資金需求的誘導(dǎo)下，民間自主金融創(chuàng)新催生了一種以成員為基礎(chǔ)的資金互助形式，這就是新型合作金融組織――農(nóng)村資金互助社。與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，互助組織等非正規(guī)組織具有一定的信息優(yōu)勢(shì)、擔(dān)保優(yōu)勢(shì)、交易成本優(yōu)勢(shì)，并能夠充分利用本地知識(shí)(local knowledge)。資金互助社是我國(guó)政府促進(jìn)農(nóng)村金融制度創(chuàng)新的產(chǎn)物，是在正規(guī)金融供給不足的情況下民間內(nèi)生自發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)生的一種新的制度安排，也是在中國(guó)現(xiàn)有正規(guī)金融制度安排之外產(chǎn)生了真正的、正式的合作金融制度安排。

農(nóng)村金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)情況是：農(nóng)村資金需求巨大，正規(guī)金融供給不足，正式合作金融制度發(fā)育不完全。農(nóng)民專業(yè)合作組織根據(jù)自身發(fā)展壯大需要，在成員自愿、政府扶持指導(dǎo)下，開始在合作社內(nèi)部組建資金互助社，用來緩解社員季節(jié)性的生產(chǎn)資金困難、小規(guī)模擴(kuò)大再生產(chǎn)的原始資金投入需求、社員農(nóng)戶生活性資金需求及遭遇自然災(zāi)害或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)后的恢復(fù)生產(chǎn)資金需求等，增加了農(nóng)民的生產(chǎn)組織化程度，有利于形成更加緊密的利益共同體，是對(duì)解決農(nóng)村融資困難問題的一種積極的探索。只有以資金互助組織為紐帶，聯(lián)結(jié)農(nóng)戶利益關(guān)系，建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，才能真正把分散的個(gè)體農(nóng)戶組織起來，通過資金互助實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合，成為新型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體。

二、資金互助社的主要發(fā)展模式及組織優(yōu)勢(shì)

(一)資金互助社的主要發(fā)展模式

關(guān)于中國(guó)農(nóng)村金融制度創(chuàng)新產(chǎn)生的資金互助社的分類問題，現(xiàn)有的研究中較具代表性的有：根據(jù)有無(wú)獲得銀監(jiān)會(huì)的金融許可證，分為正規(guī)與非正規(guī)的資金互助社(何廣文，2007)；根據(jù)資金來源的不同，分為財(cái)政資金來源型、外部捐助型和完全互助型(汪昌橋等，2008)；根據(jù)資金使用范圍的不同，分為僅面向社員的封閉型和面向社員與非社員的開放型(王景新等，2009)；以及從經(jīng)營(yíng)模式的角度，將資金互助社分為生產(chǎn)合作社內(nèi)生型、內(nèi)生型集成合作模式、外因推動(dòng)型和公益型四種(張德元等，2008)。文章根據(jù)分析的必要，對(duì)張德元等(2008)對(duì)資金互助社發(fā)展模式的分類進(jìn)行較為細(xì)致的介紹。從經(jīng)營(yíng)模式角度，資金互助社的主要分類情況如表1所示。

外因推動(dòng)型資金互助社主要是村鎮(zhèn)級(jí)政府響應(yīng)發(fā)展資金互助社的號(hào)召，通過復(fù)制成熟資金互助組織的經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)制性制度創(chuàng)新的結(jié)果，目前成立的資金互助社大部分屬于此類。由于沒有考慮外部發(fā)展環(huán)境的差異性，硬性照搬的結(jié)果不甚理想。公益型資金互助社初衷是扶貧幫弱，但在其發(fā)展過程中嚴(yán)重依賴外部資金注入，缺乏自我生存能力，也不能持續(xù)發(fā)展壯大。

(二)內(nèi)生于農(nóng)民專業(yè)合作社的資金互助社組織優(yōu)勢(shì)分析

相比于其他類型的農(nóng)村資金互助社，內(nèi)生于農(nóng)民專業(yè)合作社的資金互助社具有切實(shí)的組織優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在：1、基于農(nóng)民專業(yè)合作社的資金互助社可以獲得一個(gè)低成本的準(zhǔn)入方式和發(fā)展依據(jù)?！掇r(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》中有關(guān)資金互助社的注冊(cè)資本、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和管理人員的門檻設(shè)置都相對(duì)較高，使得一些較貧困的中西部地區(qū)陷入發(fā)展資金互助社的“高成本”陷阱。黨的十七屆三中全會(huì)已經(jīng)提出，對(duì)于有條件的農(nóng)民專業(yè)合作社，鼓勵(lì)開展資金互助。2、農(nóng)民自發(fā)成立農(nóng)民專業(yè)合作社是為了提高組織化程度，從而增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中獲取更多的利益。在此基礎(chǔ)上形成的資金互助社具有更加穩(wěn)定、緊密的社員基礎(chǔ)，社區(qū)規(guī)范意識(shí)強(qiáng)烈。基于地緣、業(yè)緣的信息對(duì)稱性保證低交易成本，低信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。3、從成立農(nóng)民專業(yè)合作社到資金互助社的發(fā)展，正是農(nóng)民通過勞動(dòng)合作、購(gòu)銷合作和內(nèi)部交流學(xué)習(xí)鞏固提高農(nóng)民的合作意識(shí)和民主管理能力的過程。因此，內(nèi)生型資金互助社組織設(shè)置較完備、規(guī)范。因?yàn)閮缮绾弦?，相?yīng)的運(yùn)行、管理成本較低。4、內(nèi)生型資金互助社一般定為發(fā)展型(與扶貧型相比)，主要以生產(chǎn)性貸款為主，而且可以發(fā)生非資金形式的借貸(如化肥、農(nóng)藥、飼料等)，先賒購(gòu)等生產(chǎn)收獲后再還款付息。5、依托專業(yè)合作社較易獲得國(guó)家及各級(jí)政府的財(cái)政扶持。

三、案例分析：不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的內(nèi)生型資金互助社

(一)安徽省鳳陽(yáng)縣燃燈社區(qū)黃張資金互助社

1.　黃張資金互助社概況

鳳陽(yáng)縣燃燈社區(qū)黃張資金互助社是在黃張種植合作社基礎(chǔ)上組建，符合鳳陽(yáng)縣委、縣政府推廣的“生產(chǎn)合作+資金互助”的試點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。種植合作社于2008年8月1日在縣工商局以農(nóng)民專業(yè)合作社身份正式注冊(cè)，注冊(cè)資本11.91萬(wàn)元，業(yè)務(wù)包括玉米、甘蔗、杭白菊等經(jīng)濟(jì)作物的種植、銷售及技術(shù)服務(wù)，農(nóng)藥化肥等統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷等。現(xiàn)有社員62戶，其中種植戶54戶、養(yǎng)殖戶6戶、個(gè)體戶(副業(yè))2戶。在種植合作過程中由于聯(lián)合購(gòu)銷資金不足，黃張資金互助社在2008年11月經(jīng)縣民政局注冊(cè)自發(fā)成立，注冊(cè)資金

13.05萬(wàn)元。兩社合一，資金互助社的社員即為原種植專業(yè)合作社的社員，管理人員保持不變。

資金互助社組織機(jī)構(gòu)包括全體社員大會(huì)、理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，管理人員共計(jì)13人，包括信息員1名、購(gòu)銷員2名、會(huì)計(jì)2名、監(jiān)事3名、理事會(huì)5名，全部兼職。除購(gòu)銷員因開拓市場(chǎng)有一定薪酬支出外，其他人員均無(wú)薪酬。資金互助社實(shí)行一戶一股一人一票，單個(gè)社員或小企業(yè)社員入股不得超過總額的10％，保證能將自和收益權(quán)掌握在農(nóng)民手中。為防范風(fēng)險(xiǎn)，審慎經(jīng)營(yíng)，資金互助社對(duì)資本充足率、單筆貸款上限、貸款手續(xù)及聯(lián)保要求都有明確的規(guī)定。資金互助社堅(jiān)持合作社內(nèi)部的資金互助，信貸只對(duì)準(zhǔn)入繳納股金的社員開放。資金互助社實(shí)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理制度，堅(jiān)持入股資金與自營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)合的原則，用于緩解合作社成員種植資金短期緊缺的問題。

2008年年底，通過合作社部分社員資產(chǎn)抵押方式，燃燈信用社向資金互助社貸款15萬(wàn)元，資金互助社入股信用社1萬(wàn)元，解決了資金互助社的部分資金需求。目前，黃張資金互助社擁有資金共計(jì)33.84萬(wàn)，資本準(zhǔn)備金15％，累計(jì)借貸次數(shù)達(dá)20次。同時(shí)，資金互助社加入了鳳陽(yáng)縣資金互助聯(lián)社，獲得與其他資金互助社互通資金、專人幫助實(shí)施項(xiàng)目和經(jīng)驗(yàn)交流等機(jī)會(huì)。

2.　黃張資金互助社的組織優(yōu)勢(shì)

黃張資金互助社是一家由農(nóng)民自發(fā)組織形成的“合作社+資金互助社”雙社運(yùn)行模式的典型內(nèi)生型民間金融合作組織。它是經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)戶為了更好地生產(chǎn)合作而自發(fā)組建創(chuàng)造，符合區(qū)域政府政策鼓勵(lì)的產(chǎn)物。從資金互助社的發(fā)起和運(yùn)行可以得出其具備以下優(yōu)勢(shì)：

第一，相比于其他傳統(tǒng)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，黃張資金互助社獨(dú)特的區(qū)域性社區(qū)熟人環(huán)境使其具備信息成本優(yōu)勢(shì)。基于地緣、血緣與業(yè)緣的緊密聯(lián)系，可以減少甚至消除由于信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的事前逆向選擇和事后道德風(fēng)險(xiǎn)問題。信息成本優(yōu)勢(shì)使得資金互助社的借貸手續(xù)簡(jiǎn)便、靈活，可以忽略調(diào)查、審查等耗時(shí)費(fèi)力的環(huán)節(jié)，壓縮時(shí)間成本與機(jī)會(huì)成本。

第二，在雙社運(yùn)行模式下，以互助資金進(jìn)行農(nóng)業(yè)投入品(種子、化肥、農(nóng)藥等)的批發(fā)統(tǒng)購(gòu)和農(nóng)產(chǎn)品的統(tǒng)銷，具有成本節(jié)約優(yōu)勢(shì)。據(jù)介紹，合作社統(tǒng)一批發(fā)的每噸化肥較單獨(dú)購(gòu)買便宜100-150元，統(tǒng)購(gòu)農(nóng)藥較市場(chǎng)價(jià)便宜近一半。此外，合作社成員可以以賒購(gòu)種子、農(nóng)藥、化肥等變相的借貸關(guān)系進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。這種先使用后付款的互助形式，由于是以實(shí)際用途的農(nóng)業(yè)投入品而非貨幣形式進(jìn)行，能很好地限定于實(shí)際生產(chǎn)活動(dòng)，在解決社員資金短缺的同時(shí)，保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的及時(shí)、順利開展，避免道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第三，由于根植于生產(chǎn)合作社，黃張資金互助社以組織的形式實(shí)行信譽(yù)互保，與單個(gè)農(nóng)戶相比，能較為便捷地獲得金融機(jī)構(gòu)的融資，以確保農(nóng)戶能夠借到資金，而且在政策鼓勵(lì)下可能還會(huì)獲得一些借貸優(yōu)惠。2009年，資金互助社向縣農(nóng)村信用社申請(qǐng)貸款18萬(wàn)元，在無(wú)需抵押的前提下獲得優(yōu)惠借款利率，月利僅需8厘。

3.　黃張資金互助社存在的問題探析

黃張資金互助社自成立以來在為解決農(nóng)戶的短期資金需求方面發(fā)揮了比較積極的作用，在當(dāng)?shù)匾残∮忻麣?，但同時(shí)也不可避免地存在著一些不足和需要逐步改進(jìn)的地方。

第一，從調(diào)查獲得的資料來看，社員家庭年均收入23873元，以戶均4人計(jì)算，人均收入近6000元，大大高于當(dāng)?shù)厝司杖?000元，表明選擇加入資金互助社的社員一般經(jīng)濟(jì)狀況在村中處于中上水平。一方面可能入股社員是在資金需求激勵(lì)下加入，而非社員或者沒有大的資金需求，或者對(duì)資金互助社不了解。這一點(diǎn)從社員選擇加入互助社的原因可以得到一定驗(yàn)證。選擇缺少資金、借貸成本低都占53.57％，選能提供資金合作以外其他合作的也占到57.14％。另一方面也反映出這樣一個(gè)問題：資金互助社雖然是農(nóng)民自發(fā)成立，但因?yàn)檗r(nóng)村固有觀念和社區(qū)內(nèi)分層現(xiàn)象的存在，隱形地構(gòu)筑了一種低收入者加入的壁壘，有的甚至?xí)饔谛问?。在調(diào)查過程中部分非社員農(nóng)戶就反映資金互助社多是村里干部參與，對(duì)資金互助社持不信任態(tài)度，有的表示即使有資金需求也不會(huì)選擇資金互助社。

第二，由于兩社合一，合作社和互助社存在組織邊界和利益關(guān)系界定不清問題。黃張資金互助社是依托合作社進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)，借貸關(guān)系涉及專業(yè)合作社成員。這兩個(gè)組織的理事長(zhǎng)是同一個(gè)人，由于在固定資產(chǎn)、政府扶持資金使用等方面高度重合，使得這兩個(gè)實(shí)體組織的邊界變得模糊不清。更重要的是，從黃張資金互助社的內(nèi)部賬務(wù)發(fā)現(xiàn)管理層社員的借貸次數(shù)和金額比重突出，而普通合作社社員并無(wú)享受資金互助服務(wù)，且對(duì)資金互助程序缺乏了解。

第三，黃張資金互助社的所有管理人員中，文化程度普遍為初中左右，缺乏專門的金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)。雖有兩名兼職會(huì)計(jì)，但對(duì)賬務(wù)處理都不熟悉。國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)研究表明，信用合作社是否成功，最重要的決定因素并非經(jīng)營(yíng)地域范圍和共同紐帶類型，而是人員配置、內(nèi)部治理、資產(chǎn)組合等因素。而這些因素歸根結(jié)底取決于信用合作社的社員、理事會(huì)成員和經(jīng)營(yíng)管理人員的素質(zhì)。

第四，資金規(guī)模偏小，向外擴(kuò)張資本不足，但運(yùn)營(yíng)費(fèi)用高。資金互助社在運(yùn)行過程中的資金來源主要有社員農(nóng)戶的股金或存款、外部融資、接受捐贈(zèng)和政策支持。由于資金互助社排除非合作社社員的加入，而非社員農(nóng)戶對(duì)資金互助社持懷疑態(tài)度，限制了社員規(guī)模的擴(kuò)大。資金互助社現(xiàn)在“只貸不存”的現(xiàn)實(shí)嚴(yán)重依賴上游信貸機(jī)構(gòu)資金融通的可獲得性。雖然資金互助社作為團(tuán)體組織相對(duì)于個(gè)體農(nóng)戶給外部資金提供者帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)有所降低，但不可能完全消除，尤其是在合作社發(fā)展的早期階段。到目前為止，該社只在信用社以合作社名義貸到15萬(wàn)元，月息為8.7厘，以購(gòu)銷員個(gè)人名義借到3萬(wàn)元，月息為8.1厘。在縣信用社貸到18萬(wàn)元，但卻直接花費(fèi)了2000元的通融成本。綜合而言，資金互助社的融資借款成本還是太高。接受捐贈(zèng)和政策性扶持不可能支持互助社的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。雖然資金互助社的管理人員除購(gòu)銷員享有一定薪酬外，其他都無(wú)需支付工資，但固定成本支出相對(duì)于資金規(guī)模仍顯巨大。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)黃張資金互助社一年的辦公費(fèi)用接近1萬(wàn)元，除縣農(nóng)委每年補(bǔ)貼的3000元辦公費(fèi)外，其余都需資金互助社本來就不多的盈利支付，這直接抑制資金互助社的發(fā)展。

第五，在外部環(huán)境不利時(shí)，合作社社員生產(chǎn)模式的同質(zhì)性會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)聚集問題，此時(shí)資金互助社面臨的還款／借貸沖擊相對(duì)于其他類型的更大。即使外部環(huán)境良好，社員生產(chǎn)模式的同質(zhì)性也會(huì)帶來資金需求／還貸的時(shí)間集中，不僅對(duì)資金需求壓力大，而且使得資金利用率不高。燃燈資金互助社因?yàn)榇杭巨r(nóng)民生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需集中投人，社員貸款需求增加；8月底，大部分社員因?qū)W生上學(xué)要向資金互助社借貸，無(wú)錢可貸成為經(jīng)營(yíng)中的最大困擾。秋季，農(nóng)民還貸付息，互助社資金富裕，但貸款人少造成資金閑置。

(二)浙江省瑞安市農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社

1.　農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社概況

農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷合作社由養(yǎng)殖大戶張良存及部分養(yǎng)殖專業(yè)戶于2007年8月11日發(fā)起成立，以農(nóng)民專業(yè)合作社的組織身份在市工商局登記。注冊(cè)資本17.8萬(wàn)元，后新入股增加到22萬(wàn)元。合作社社員42人，遍及瑞安市各個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，為有一定規(guī)模的生豬養(yǎng)殖戶(存欄量100頭以上)。合作社社員在生產(chǎn)合作、飼料統(tǒng)購(gòu)的基礎(chǔ)上，由于生豬養(yǎng)殖過程中的季節(jié)性資金周轉(zhuǎn)困難，經(jīng)理事會(huì)決議通過，在自主、自愿的基礎(chǔ)上于同年11月開始開展社員間的資金互助業(yè)務(wù)。

資金互助業(yè)務(wù)的管理方式為按鄉(xiāng)鎮(zhèn)片區(qū)劃分7個(gè)片區(qū)，每個(gè)片區(qū)入股最多的社員為小組長(zhǎng)，社員借款由小組長(zhǎng)擔(dān)保，小組長(zhǎng)之間互保。每股股金1000元，每人入股金額不得超過2萬(wàn)元。在管理上實(shí)行民主管理原則，社員每人一票。管理機(jī)構(gòu)包括理事會(huì)(5人)與監(jiān)事會(huì)(3人)，由全體社員選舉產(chǎn)生，都為兼職。會(huì)計(jì)賬務(wù)由專業(yè)人員外包完成(2000元／年)。

在合作社借款手續(xù)較為便捷，一般提出申請(qǐng)后一周內(nèi)可以獲得借款。資金互助的利率設(shè)定結(jié)合市場(chǎng)資金價(jià)格、借款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度、借款期限和社員信用等級(jí)等因素，實(shí)行差別定價(jià)。借款期限10天以內(nèi)，利率為0.5％；借款期限11天至12個(gè)月及以內(nèi)，月利率為1％。此外，理事會(huì)還根據(jù)實(shí)際情況對(duì)利率進(jìn)行靈活調(diào)整，包括利率優(yōu)惠及利率懲罰都有明確的規(guī)定，以保障制度的有效性。

合作社無(wú)資本準(zhǔn)備金，全部資金借完為止。為了防控風(fēng)險(xiǎn)，合作社實(shí)行較為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。資金互助業(yè)務(wù)開展以來累積借貸次數(shù)15次，主要是短期生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款，2-5萬(wàn)元之間居多，累積借貸金額72萬(wàn)元，無(wú)一例壞賬。據(jù)了解因?yàn)楹献魃绲闹攸c(diǎn)仍是生產(chǎn)方面的飼料統(tǒng)購(gòu)、信息共享等，且合作社負(fù)責(zé)人表示無(wú)融資需求，故對(duì)外無(wú)融資行為。但這與實(shí)際運(yùn)行中有資金借貸需求的社員需等前面的社員還款后才能再借的現(xiàn)實(shí)矛盾。

2.　農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社資金互助業(yè)務(wù)的特點(diǎn)與思考

農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社內(nèi)部開展資金互助業(yè)務(wù)，但并沒有成立資金互助社。由于專業(yè)合作社成員都是生豬養(yǎng)殖大戶，自身經(jīng)營(yíng)資金較為充足，基本投資都在幾十萬(wàn)元至上百萬(wàn)元不等，進(jìn)行資金互助是因?yàn)榻栀J手續(xù)簡(jiǎn)便、靈活，可以及時(shí)解決偶爾的應(yīng)急周轉(zhuǎn)所需。因?yàn)椴扇》制M長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，且社員都是瑞安市內(nèi)生豬養(yǎng)殖大戶，片區(qū)社員之間信息對(duì)稱，具備信息成本優(yōu)勢(shì)。

合作社運(yùn)營(yíng)處于虧損狀態(tài)，主要是為社員農(nóng)戶提供生豬養(yǎng)殖飼料采購(gòu)、互通市場(chǎng)信息及技術(shù)培訓(xùn)指導(dǎo)，暫無(wú)營(yíng)業(yè)收入。一方面資金互助業(yè)務(wù)獲得的利息收入有限，難以支付運(yùn)行費(fèi)用，且該業(yè)務(wù)現(xiàn)在在合作社的地位不突出。另一方面雖然合作社的注冊(cè)資本僅22萬(wàn)元，但合作社完全有能力擴(kuò)大社員的人股金額，擴(kuò)充資本金，用以解決信貸配給的現(xiàn)象，防止資金互助業(yè)務(wù)靈活便捷的優(yōu)勢(shì)逐漸消失。但合作社負(fù)責(zé)人認(rèn)為沒有必要。

對(duì)于瑞安這樣民間資本充裕，民間借貸、呈會(huì)、私人錢莊、典當(dāng)?shù)葌鹘y(tǒng)民間金融方式盛行；農(nóng)村基金會(huì)、貸款公司等民間金融新形式活躍的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，面對(duì)自身經(jīng)濟(jì)充裕的生豬養(yǎng)殖大戶，農(nóng)合畜禽專業(yè)合作社是否有必要介入資金互助業(yè)務(wù)?根據(jù)表2、表3，筆者認(rèn)為，雖然現(xiàn)階段資金互助業(yè)務(wù)在專業(yè)合作社中處于邊緣地位，但考慮到發(fā)生的15筆借款中，金額多在2-5萬(wàn)元之間，占66.7％，借貸期限多為半年之內(nèi)，占86.7％，且有1／3的社員發(fā)生借貸僅為10天之內(nèi)的周轉(zhuǎn)。表明資金互助業(yè)務(wù)確實(shí)對(duì)于緩解資金短缺周轉(zhuǎn)起到了一定作用，而且考慮到生豬養(yǎng)殖資金需求的短期緊迫性，通過民間或者正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸需負(fù)擔(dān)的時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本更大，因而有存在的必要性。

但是農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社自身處于虧損運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，因而資金互助業(yè)務(wù)要想穩(wěn)健長(zhǎng)期運(yùn)行、持續(xù)滿足社員農(nóng)戶借貸需求需滿足以下條件：資金互助業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利息收入要足以支付業(yè)務(wù)運(yùn)行的費(fèi)用支出；而且，隨著生豬養(yǎng)殖外部宏觀環(huán)境的變動(dòng)，社員農(nóng)戶擴(kuò)大再生產(chǎn)、疫病防治等資金需求可能由于生產(chǎn)模式的同質(zhì)性而集中聚集，故資金規(guī)模需進(jìn)一步適度擴(kuò)大進(jìn)行保障；為熨平市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的過度沖擊，應(yīng)以專業(yè)合作社為平臺(tái)，引導(dǎo)全體社員農(nóng)戶參加政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，為資金互助業(yè)務(wù)提供保障。

四、案例總結(jié)及建議措施

黃張資金互助社和農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社資金互助業(yè)務(wù)都是在生產(chǎn)合作的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，都屬于生產(chǎn)合作社內(nèi)生型資金互助社發(fā)展模式。兩者享有相同的信息成本優(yōu)勢(shì)和統(tǒng)購(gòu)農(nóng)業(yè)投入品的低成本優(yōu)勢(shì)，能夠較為有效地緩解社員農(nóng)戶的短期資金需求，有益地補(bǔ)充農(nóng)村總體金融供給不足的現(xiàn)實(shí)，豐富農(nóng)村金融供給模式，對(duì)高利貸等不規(guī)范的金融交易具有擠出效應(yīng)，利于培育良好的農(nóng)村金融環(huán)境。

從黃張資金互助社的組織制度和運(yùn)作狀況可以看出，農(nóng)民組織化和關(guān)聯(lián)易對(duì)資金互助社的發(fā)展是至關(guān)重要的兩個(gè)因素。資金互助社是基于農(nóng)民組織的前提下成立的，要使資金互助社進(jìn)一步發(fā)展，必須在現(xiàn)有組織的基礎(chǔ)上，擴(kuò)展組織規(guī)模，使資金互助的覆蓋范圍更加廣泛。資金互助社的業(yè)務(wù)是通過關(guān)聯(lián)易(如農(nóng)業(yè)投入品的統(tǒng)購(gòu)、農(nóng)產(chǎn)品的統(tǒng)銷等)實(shí)現(xiàn)的，關(guān)聯(lián)易不僅進(jìn)一步深化了社員之間的聯(lián)系，而且確保了互助資金的生產(chǎn)性用途。

黃張資金互助社和農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社資金互助業(yè)務(wù)都只有貸出沒有存入，互助社在金融市場(chǎng)上融入(或融出)資金在很大程度上沒有落實(shí)。兩者的資本金全部來自社員股金投入，以此為借貸資本開展資金互助業(yè)務(wù)。農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社社員準(zhǔn)入的門檻較高，排除了那些養(yǎng)殖規(guī)模較小但同時(shí)又受資金限制不能擴(kuò)大養(yǎng)殖規(guī)模的農(nóng)戶加入，而這些正是最需要資金互助和技術(shù)培訓(xùn)的。從生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)和資金互助業(yè)務(wù)的發(fā)展來看，應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大社員規(guī)模，充實(shí)資本金，更好地服務(wù)農(nóng)戶。針對(duì)互助社變成一個(gè)純粹的借貸團(tuán)體的問題，因?yàn)椤掇r(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》的“農(nóng)村資金互助社不得向非社員吸收存款”，黃張資金互助社和農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社可以適當(dāng)?shù)靥岣呋ブ绲拇婵罾?可略高于當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行的存款利率)，吸收社員農(nóng)戶將零散資金或暫時(shí)讓渡的生產(chǎn)資金存入，避免社員將存款存入其他金融機(jī)構(gòu)，再由互助社向其他銀行機(jī)構(gòu)融入資金滿足社員借貸需求的問題。

黃張資金互助社和農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社的資金互助業(yè)務(wù)都獲得政府的政策扶持。政府向互助社提供低成本資金會(huì)降低互助社的存貸利率，但若政府提供的低息貸款利率太低，有可能使互助社的存款利率太低以至于吸收不到存款。根據(jù)一些國(guó)外學(xué)者的研究，政府的資金援助會(huì)破壞合作金融的自立原則，但提供人員培訓(xùn)則無(wú)此弊端，相反會(huì)有利于合作金融組織的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，是政府扶持合作金融的最好方式。針對(duì)黃張資金互助社管理人員受教育程度普遍低，缺乏必要的金融知識(shí)和會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)知識(shí)的現(xiàn)實(shí)，當(dāng)?shù)卣诜龀謺r(shí)最好采用人員培訓(xùn)的方式。而農(nóng)合畜禽產(chǎn)銷專業(yè)合作社管理層相比黃張資金互助社較好但生豬養(yǎng)殖由于投入成本高，對(duì)養(yǎng)殖技術(shù)和市場(chǎng)信息更加敏感，當(dāng)?shù)卣?/p>

合作社聯(lián)社可以從培訓(xùn)社員擁有更好的養(yǎng)殖技術(shù)，及時(shí)掌握生豬市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的角度進(jìn)行扶持，避免行情波動(dòng)過大對(duì)養(yǎng)殖戶造成較大的經(jīng)濟(jì)損失，從源頭上減少社員農(nóng)戶的資金互助需求。

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篇10

關(guān)鍵詞：P2P（Peer-to-Peer）；互聯(lián)網(wǎng)金融；網(wǎng)絡(luò)借貸；網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸在近幾年更是野蠻生長(zhǎng)，但其中魚龍混雜，運(yùn)營(yíng)模式各異，缺乏統(tǒng)一的制度規(guī)范，應(yīng)用普及程度也不高，還沒有出現(xiàn)品牌知名度高的巨無(wú)霸公司，一些小平臺(tái)更是步履維艱，甚至出現(xiàn)了卷款跑路的情況，對(duì)行業(yè)信譽(yù)造成沉重打擊，嚴(yán)重影響了行業(yè)發(fā)展。通過對(duì)P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，找出關(guān)鍵控制點(diǎn)，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制措施，對(duì)促進(jìn)行業(yè)健康快速發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1概述

11 P2P

P2P是Peer-to-Peer的縮寫，又稱對(duì)等網(wǎng)絡(luò)，是指通過網(wǎng)絡(luò)對(duì)等節(jié)點(diǎn)之間直接交換來共享計(jì)算機(jī)資源和服務(wù)的新技術(shù)。P2P的運(yùn)行模式與傳統(tǒng)C/S模式有很大不同，P2P環(huán)境下，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)不依賴集中的服務(wù)器，網(wǎng)絡(luò)上連接的電腦處于對(duì)等地位，每一臺(tái)電腦既是客戶端，又是服務(wù)器，既充當(dāng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的需求者，又充當(dāng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的提供者。

由于具有對(duì)等性強(qiáng)、自由共享、性價(jià)比高等優(yōu)勢(shì)、隨著計(jì)算機(jī)軟硬件技術(shù)的進(jìn)步和帶寬的迅速擴(kuò)容，P2P成為近年來最熱門的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，被廣泛應(yīng)用于即時(shí)通信、網(wǎng)絡(luò)文件共享、網(wǎng)絡(luò)游戲、協(xié)同計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)視頻直播、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域。

12 P2P網(wǎng)貸

P2P借貸是在2006年由“諾貝爾和平獎(jiǎng)”得主孟加拉國(guó)的?尤努斯教授首創(chuàng)，將小額資金集中起來貸給有資金需求的人的一種商業(yè)模式。這種信貸模式可以說是一種線下對(duì)等信貸模式，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，P2P小額借貸逐漸由單一的線下模式，發(fā)展為線下線上并行，形成現(xiàn)在的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

P2P網(wǎng)貸就是P2P借貸和網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的一種新型信貸形式，以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為中介，借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上借款需求，投資者通過平臺(tái)競(jìng)標(biāo)向借款人發(fā)放貸款，并獲取利息，所有借款手續(xù)均通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)。

由于英美等發(fā)達(dá)國(guó)家的法制環(huán)境和誠(chéng)信體系比較完善，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行信貸模式的不足，具有門檻低、成本低、直接透明、交易便捷、風(fēng)險(xiǎn)分散等優(yōu)點(diǎn)，迅速為大眾所接受，出借人實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的增值，借款人則可以方便快捷地滿足自己的資金需求。最早的P2P網(wǎng)貸Zopa（Zone of Possible Agreement）于2005年上線運(yùn)營(yíng)，目前每天的線上投資額200多萬(wàn)英鎊。于2006年成立的Prosper是目前世界上最大的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，擁有98萬(wàn)多會(huì)員。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展和小額貸款需求的高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸迅速興起并快速發(fā)展，其信貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，運(yùn)行模式也各具特色。從運(yùn)營(yíng)模式上來看，P2P平臺(tái)主要有以下幾種：（1）綜合服務(wù)模式，將線下及其他交易或數(shù)據(jù)資源搬到P2P平臺(tái)上，如：阿里小貸、陸金所；（2）多對(duì)多模式，如宜信、人人貸，將債權(quán)和投資進(jìn)行分割組合，一邊吸收投資，一邊發(fā)放貸款；（3）單純交易平臺(tái)，如：拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、168理財(cái)網(wǎng)，只作為交易和信息中介，不吸儲(chǔ)不放貸，無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保或者由小貸公司或擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供第三方擔(dān)保，由于其他方式的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，目前這種方式正在成為主流；（4）復(fù)合中介平臺(tái)，一方面作為交易中介，一方面提供抵押審核、擔(dān)保、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等服務(wù)，如：玖信貸、陸金所等，不同的運(yùn)營(yíng)模式，其平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)不同，可以滿足不同的客戶需求，還有一類平臺(tái)（如宜信）兼容上述兩種以上運(yùn)營(yíng)模式，已經(jīng)發(fā)展為綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)。

P2P網(wǎng)貸依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在借貸方式上比較靈活，各家平臺(tái)根據(jù)自身情況提供利率在7-20%之間、期限在1-36個(gè)月之間的投資機(jī)會(huì)，還款方式也有按月等額本息、按月付息到期還本、到期還本付息等方式可供選擇，在投資者保障方面，主要采用個(gè)人資信認(rèn)證評(píng)估、抵押、擔(dān)保公司擔(dān)保、平臺(tái)保證、提取風(fēng)險(xiǎn)備用金、債權(quán)收購(gòu)等方式。

2P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)分析

21 P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)因素

P2P網(wǎng)貸屬于民間借貸的一種形式，當(dāng)然具有一般民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)因素，例如：對(duì)借款人缺乏專業(yè)資信能力評(píng)估、借款人財(cái)務(wù)情況惡化無(wú)力還貸等，P2P網(wǎng)貸因其自身的特性還會(huì)有一些特殊的風(fēng)險(xiǎn)，或者放大一般借貸的風(fēng)險(xiǎn)。

（1）P2P網(wǎng)貸的虛擬性。P2P網(wǎng)貸通過網(wǎng)絡(luò)完成，監(jiān)管難度很大，借款人的信息都是虛擬數(shù)據(jù)資料，簡(jiǎn)單的只是一系列代碼，加大了欺詐和欠款不還的風(fēng)險(xiǎn)；轉(zhuǎn)賬行為一般通過第三方支付完成，雖然方便快捷，但其虛擬隱蔽性也加大了資金安全風(fēng)險(xiǎn)，還使得洗錢分子可以脫離監(jiān)管瞬間實(shí)現(xiàn)資金的非法轉(zhuǎn)移。

（2）P2P網(wǎng)貸的跨地域性。線下的小額民間借貸一般發(fā)生于同地域的親戚朋友之間，對(duì)借款人的信用和還款能力有一個(gè)基本的判斷，借款人基于這種關(guān)系，出現(xiàn)困難時(shí)賴賬的可能性也較小，即使出現(xiàn)壞賬，投資人上門催收也比較容易。異地催收清償是P2P網(wǎng)貸無(wú)法解決的難題，目前主要靠電話和短信催收，效果很不好，上門催收和打官司，從成本上看并不可行。

（3）平臺(tái)經(jīng)營(yíng)壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的商業(yè)模式一般是低成本規(guī)?；?，P2P網(wǎng)貸也一樣，收入來源主要是手續(xù)費(fèi)收入，即使吃利差也不可能太多，并且吃利差還會(huì)加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，品牌經(jīng)營(yíng)與規(guī)模擴(kuò)張的運(yùn)營(yíng)成本壓力很大，達(dá)到一定規(guī)模之前很難實(shí)現(xiàn)盈利，目前很多平臺(tái)公司實(shí)行本金保障制度更增加了平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)公司難以為繼不但使投資者的本息無(wú)法收回，還會(huì)加劇行業(yè)的信用危機(jī)。

（4）監(jiān)管制度和措施跟不上P2P網(wǎng)貸的發(fā)展。目前我國(guó)P2P網(wǎng)貸主要靠企業(yè)自律，缺乏行業(yè)自律性組織，政府層面還沒有針對(duì)P2P網(wǎng)貸的金融監(jiān)管法規(guī)，網(wǎng)貸行為只能適用《合同法》及相關(guān)文件按照民間借貸處理，針對(duì)性的金融和網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管手段更缺乏。

22 P2P網(wǎng)貸存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸的主要風(fēng)險(xiǎn)是投資者的資金安全風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)質(zhì)是基于虛擬和便捷環(huán)境的誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)形式主要有以下幾種：

（1）借款人違約風(fēng)險(xiǎn)。所有的借貸行為都存在這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，線下小額借貸的違約風(fēng)險(xiǎn)主要是來自于借款人對(duì)自身能力的估計(jì)不足或者由于偶發(fā)因素導(dǎo)致借款人財(cái)務(wù)狀況惡化。P2P網(wǎng)貸在虛擬的環(huán)境下弱化了道德和信用約束，加上異地催收困難，借款人主動(dòng)違約甚至欺詐的風(fēng)險(xiǎn)增加。

（2）平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸的盈利模式?jīng)Q定了要先燒錢，達(dá)到一定規(guī)模才能盈利，資金不夠雄厚，或者經(jīng)營(yíng)管理不善導(dǎo)致關(guān)門倒閉的現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)。盈利模式設(shè)計(jì)不合理也會(huì)給平臺(tái)公司帶來很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（3）信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要求借款雙方都要登記真實(shí)的個(gè)人資料，資金轉(zhuǎn)移主要靠賬戶及密碼控制，一旦信息泄露，輕則帶來困擾，重則危及資金安全，如運(yùn)用木馬程序盜取賬戶信息及資金，會(huì)給投資者造成很大損失，而平臺(tái)公司一般不擔(dān)保此類資金損失。

（4）網(wǎng)絡(luò)詐騙。這一類風(fēng)險(xiǎn)雖然出現(xiàn)的不多，但危害極大，很多投資者不敢投資的最主要原因就是擔(dān)心這個(gè)，網(wǎng)絡(luò)詐騙的主要表現(xiàn)形式主要有兩種，一是借款人編造虛假個(gè)人信息惡意騙貸，一是制造網(wǎng)絡(luò)騙局，平臺(tái)公司通過P2P網(wǎng)站惡意騙錢或者進(jìn)行非法集資。

（5）洗錢風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)的隱蔽性、虛擬性，平臺(tái)公司審核不嚴(yán)，通過密碼認(rèn)證就可以實(shí)現(xiàn)匿名在線轉(zhuǎn)賬，使得洗錢行為可以便捷完成，追蹤資金來源非常困難。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)反洗錢系統(tǒng)和法規(guī)比較完善，對(duì)P2P網(wǎng)貸反洗錢行為也需要制訂針對(duì)性的法規(guī)，建立有效的防范信息系統(tǒng)。

3防控P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

（1）加強(qiáng)政府機(jī)構(gòu)監(jiān)管。適應(yīng)P2P網(wǎng)貸的快速發(fā)展，針對(duì)P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管空白，政府機(jī)構(gòu)可以在以下方面有所作為：首先，將P2P網(wǎng)貸納入監(jiān)管范圍，將P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)納入我國(guó)金融監(jiān)管體系，制定針對(duì)性的法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；其次，對(duì)P2P網(wǎng)貸實(shí)行牌照管理，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，方便投資者識(shí)別；第三，完善社會(huì)征信體系和黑名單制度，實(shí)行強(qiáng)制的實(shí)名制認(rèn)證，將現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)征信系統(tǒng)與P2P網(wǎng)貸進(jìn)行對(duì)接和共享；第四，主導(dǎo)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育，運(yùn)用政府網(wǎng)絡(luò)和新聞機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)宣傳和教育，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要求網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行強(qiáng)制性風(fēng)險(xiǎn)披露和風(fēng)險(xiǎn)提示；第五，針對(duì)P2P網(wǎng)貸存在的反洗錢漏洞，一方面制定反洗錢監(jiān)管法規(guī)和操作規(guī)則，另一方加強(qiáng)信息技術(shù)的研發(fā)，采用技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)對(duì)可疑交易的監(jiān)控和追蹤。

（2）大力發(fā)展行業(yè)自律性組織。政府部門積極支持P2P企業(yè)建立行業(yè)聯(lián)盟，通過行業(yè)聯(lián)盟，指導(dǎo)企業(yè)運(yùn)作，規(guī)范行業(yè)收費(fèi)行為和標(biāo)準(zhǔn)，防止惡性競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范良性發(fā)展；促進(jìn)平臺(tái)企業(yè)之間信息共享；為聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)提供司法協(xié)助，建立聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)之間的糾紛解決機(jī)制和投資者求償求助機(jī)制，防范影響金融和社會(huì)穩(wěn)定的不良事件。

（3）借款人要對(duì)自身的負(fù)擔(dān)能力及違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀評(píng)估，確定適合的借款方式和額度。借款人雖然就借貸行為本身并無(wú)太大風(fēng)險(xiǎn)，但是作為資金的使用者，借款人要對(duì)借入資金的用途、投入項(xiàng)目的前景和自身的還款能力有一個(gè)客觀的判斷，防止資金使用不當(dāng)和還款能力不足造成違約，違約行為不但會(huì)給放貸人造成損失，也會(huì)使借款人面臨法律訴訟、資產(chǎn)被強(qiáng)行處置、個(gè)人信用受損等風(fēng)險(xiǎn)。為了防范違約風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為借款人提供專業(yè)的咨詢?cè)u(píng)估建議。

（4）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)要建立適合的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。合適的風(fēng)控體系應(yīng)當(dāng)能夠?qū)崿F(xiàn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分散和有效控制，體現(xiàn)收益與成本平衡的原則，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰讞l款和交易流程防控風(fēng)險(xiǎn)。首先，建立合適的盈利模式，保證可靠持續(xù)的經(jīng)

營(yíng)現(xiàn)金流，避免風(fēng)險(xiǎn)巨大的資金錯(cuò)配現(xiàn)象；其次，根據(jù)平臺(tái)的盈利模式選擇適合的一種或者組合模式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，既要保護(hù)并吸引投資者放貸，又要控制成本風(fēng)險(xiǎn)，目前流行的風(fēng)控模式有：投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)模式（如拍拍貸）、小額貸款機(jī)構(gòu)或者專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式（如阿里小貸、有利網(wǎng)）、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式（如人人貸、宜信）、平臺(tái)保證模式（如紅嶺創(chuàng)投）、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式（如陸金所、宜信）、抵押模式（如富二貸、玖信貸）等；第三，設(shè)定合理的貸款額度上限，分散風(fēng)險(xiǎn)；第四，建立實(shí)名認(rèn)證的個(gè)人資信管理和評(píng)估系統(tǒng)，如果能夠?qū)崿F(xiàn)行業(yè)資信共享或者對(duì)接社會(huì)征信系統(tǒng)，將會(huì)整體降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；第五，設(shè)計(jì)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰琢鞒?，投資者賬號(hào)與個(gè)人身份、銀行卡、手機(jī)號(hào)碼、個(gè)人電腦等實(shí)行嚴(yán)格的一對(duì)一綁定，通過IT技術(shù)防控交易風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者資金安全。

（5）強(qiáng)化投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我權(quán)益保護(hù)。投資者是P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者，投資者權(quán)益保護(hù)是行業(yè)發(fā)展的基石。在國(guó)家和平臺(tái)公司為投資者提供保護(hù)的同時(shí)，投資者也要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，擦亮眼睛進(jìn)行自我保護(hù)。首先，投資者要充分分析個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，使用小額閑散資金進(jìn)行分散投資，用自己少部分的資金投資網(wǎng)貸，并將資金分散投資于不同的網(wǎng)貸平臺(tái)；其次，選擇知名高、運(yùn)營(yíng)比較成熟規(guī)范的平臺(tái)進(jìn)行投資，投資前要查詢確認(rèn)平臺(tái)公司及其網(wǎng)站取得了相應(yīng)的執(zhí)照和認(rèn)證，為了方便維權(quán)，最好選擇本地區(qū)的平臺(tái)公司；第三，達(dá)到一定資金額度，一定要選擇有擔(dān)保的標(biāo)的進(jìn)行投資；第四，注意識(shí)別網(wǎng)絡(luò)詐騙，借款人騙貸一般由平臺(tái)進(jìn)行控制，平臺(tái)騙局主要靠投資者通過查看網(wǎng)頁(yè)設(shè)計(jì)和內(nèi)容鏈接、查詢網(wǎng)站備案認(rèn)證等方式進(jìn)行甄別，網(wǎng)上有很多識(shí)別網(wǎng)絡(luò)詐騙的知識(shí)，投資者要認(rèn)真學(xué)習(xí)；第五，注意個(gè)人資料尤其是賬戶密碼保密，如設(shè)置復(fù)雜的字母數(shù)字組合密碼、不輕易在網(wǎng)上下載軟件、不打開不明來源的鏈接、安裝殺毒軟件等。

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