國(guó)有公司投資管理辦法范文

時(shí)間:2023-08-28 17:04:23

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國(guó)有公司投資管理辦法

篇1

而保險(xiǎn)資金用于證券投資基金的比例,已經(jīng)連續(xù)數(shù)月徘徊在7%左右的水平,不足規(guī)定上限的一半。雖然有政策在前開(kāi)道,但保險(xiǎn)公司作為投資主體,并沒(méi)有立即給以熱情的響應(yīng),他們現(xiàn)在又心系何方?

保險(xiǎn)公司冷眼看入市

“雷聲大,雨點(diǎn)小?!北kU(xiǎn)資金直接入市在業(yè)界翹首以待了數(shù)年后,依然沒(méi)能逃開(kāi)這一命運(yùn)。

對(duì)此,大部分保險(xiǎn)公司的解釋是,由于托管指引、獨(dú)立席位管理辦法等配套的實(shí)施細(xì)則尚未最終,公司目前只能做些入市前的準(zhǔn)備工作。

“保監(jiān)會(huì)正在就保險(xiǎn)資金直接入市的相關(guān)細(xì)則與其他有關(guān)部門(mén)進(jìn)行積極的協(xié)調(diào),目前進(jìn)展情況很好,爭(zhēng)取在今年年底之前制定出來(lái)。”保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任孫建勇說(shuō),同時(shí)保監(jiān)會(huì)還將陸續(xù)就保險(xiǎn)資金直接入市開(kāi)展專題培訓(xùn)、研討和調(diào)研。

但一家壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用部門(mén)負(fù)責(zé)人認(rèn)為,這其實(shí)并不是單純的政策問(wèn)題,在資本市場(chǎng)現(xiàn)有的環(huán)境下,“保險(xiǎn)公司對(duì)于直接進(jìn)入股市心有余悸,實(shí)在不怎么熱衷”。

11月26日,吳小平在“保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用研討會(huì)”上介紹,10月末,我國(guó)保險(xiǎn)資金可運(yùn)用余額已達(dá)10300億元,其中,銀行存款占48.9%,國(guó)債投資占23.4%,金融債券占10.9%,證券投資基金占7.1%,其他投資占9.7%。

據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至10月底,保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到11463.75億元,投資于證券投資基金的保險(xiǎn)資金為733.02億元,較9月末減少了10.59億元。

保險(xiǎn)資金用于證券投資基金的比例不足投資上限的一半,是否保險(xiǎn)公司對(duì)證券市場(chǎng)有些望而卻步了?

華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司(下稱“華泰財(cái)險(xiǎn)”)董事長(zhǎng)王梓木的投資計(jì)劃恰恰證實(shí)了上述人士的說(shuō)法。他認(rèn)為,目前直接投資二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)太大,很多上市公司業(yè)績(jī)的真實(shí)性都經(jīng)不起推敲,如果投資大型國(guó)有公司的股票,股票數(shù)量有限,靈活性也不夠,只能中、長(zhǎng)期持有。王梓木表示,華泰保險(xiǎn)打算從投資一級(jí)市場(chǎng)開(kāi)始。

“我們公司對(duì)直接投資股票非常慎重,現(xiàn)在只是做一些制度上的準(zhǔn)備,不會(huì)太急?!笔讋?chuàng)安泰人壽財(cái)務(wù)部投資管理處經(jīng)理王宏寶這樣表示。

而平安保險(xiǎn)(集團(tuán))公司副總經(jīng)理兼首席投資執(zhí)行官楊文斌說(shuō),公司投資股市將把風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位,在承擔(dān)有限市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)。

楊文斌還介紹,為了適應(yīng)投資A股市場(chǎng)的需要,平安前期已經(jīng)做了大量的準(zhǔn)備工作。例如成立了專門(mén)的權(quán)益投資部,平安現(xiàn)有的投資運(yùn)營(yíng)中心已經(jīng)聚集了70多名專業(yè)人士,基本可以滿足公司投資要求,目前沒(méi)有設(shè)立資產(chǎn)管理公司的打算。

一家總部設(shè)在北京的合資壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用部總經(jīng)理也明確表示,近期沒(méi)有直接進(jìn)入股市的打算。他說(shuō),“公司的資產(chǎn)和國(guó)有老牌公司相比微不足道,投資壓力也沒(méi)有他們那么大,目前以觀望為主。我們更希望監(jiān)管層可以考慮降低合資公司投資海外市場(chǎng)的門(mén)檻。”

資產(chǎn)管理公司五強(qiáng)賽跑

相比保險(xiǎn)資金直接入市而言,保險(xiǎn)公司更熱衷于借政策的東風(fēng),先搭建一個(gè)投資平臺(tái)——資產(chǎn)管理公司,再打造一支優(yōu)秀的投資隊(duì)伍。“這才是公司目前的頭等大事?!币患艺谏暾?qǐng)籌建資產(chǎn)管理公司的保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人表示。

吳小平在上述研討會(huì)上還透露,保監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)中國(guó)再保險(xiǎn)(集團(tuán))公司(下稱“中國(guó)再”)和華泰財(cái)險(xiǎn)兩家籌建資產(chǎn)管理公司,另外還有三家保險(xiǎn)公司也上報(bào)了資產(chǎn)管理公司籌建申請(qǐng)。保監(jiān)會(huì)一知情人士透露,這三家公司分別是新華人壽、泰康人壽和太平洋保險(xiǎn)。

中國(guó)再資產(chǎn)管理公司目前正處在緊張的籌備階段。該公司一人士透露,資產(chǎn)管理公司未來(lái)將管理中國(guó)再100多億元的資產(chǎn),規(guī)模在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司中排名第五。目前公司編制33人,基本保留中國(guó)再投資管理中心的原班人馬,計(jì)劃設(shè)立的6個(gè)部門(mén)分別是:綜合部、財(cái)務(wù)部、固定收益部、權(quán)益投資部、組合投資部和風(fēng)險(xiǎn)控制部。

該人士還透露,資產(chǎn)管理公司擬任董事長(zhǎng)將由中國(guó)再一位姓沈的副總經(jīng)理出任,擬任總經(jīng)理為現(xiàn)任投資管理中心總經(jīng)理劉非。另外,中國(guó)再及其下屬子公司將共同持有資產(chǎn)管理公司80%的股份,而集團(tuán)外的股東,包含外資股東,將持有剩余20%的股份。

新華人壽一內(nèi)部人士也表示,新華人壽投資管理中心模擬獨(dú)立法人的形式運(yùn)作,已有一年多時(shí)間。

王梓木稱,他們?cè)O(shè)在上海的投資管理中心正集中精力籌備資產(chǎn)管理公司開(kāi)業(yè)的事情,現(xiàn)在已經(jīng)報(bào)批,如果順利,下個(gè)月可獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè),而正式揭牌大概要等到明年1月份,“(人員)基本上就是原來(lái)的班底”。

據(jù)一位接近保監(jiān)會(huì)人士透露,監(jiān)管層曾在內(nèi)部工作會(huì)議上就保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的定位問(wèn)題做出具體闡述:逐步擴(kuò)大受托資金的范圍,允許接受外部資金的委托,成為專業(yè)養(yǎng)老金和年金的重要資產(chǎn)管理者;研究和參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的融資;在條件成熟時(shí),參股和控股基金管理公司。

投資人才戰(zhàn)硝煙四起

伴隨保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道急速放開(kāi)的,是投資人才的大面積短缺,一場(chǎng)投資人才的爭(zhēng)奪戰(zhàn)悄然上演。

近年來(lái),隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)主體的增加,保險(xiǎn)公司間相互“挖角”已經(jīng)成了一件平常的事情,畢竟這是建立人才隊(duì)伍的一條捷徑。王梓木惋惜地說(shuō),日前,華泰投資管理中心北京業(yè)務(wù)部的工作人員幾乎全部被泰康挖走。

他稱,華泰將投資管理中心遷址上海時(shí),有些人因?yàn)榧彝セ蚱渌麄€(gè)人原因去不了,而被迫留在北京業(yè)務(wù)部,但北京業(yè)務(wù)部只保留部分行政及營(yíng)銷(xiāo)職能,并沒(méi)有核心業(yè)務(wù)。王認(rèn)為,這也是他們選擇離開(kāi)的原因之一,“現(xiàn)在我們自己還得再補(bǔ)充”。

今年6月末,中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司揭牌時(shí),公司上下員工也不過(guò)50余人,不到半年時(shí)間,人數(shù)已經(jīng)增加至近百人。在談到人才儲(chǔ)備時(shí),中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理吳焰說(shuō),公司面向社會(huì)招聘,但條件比較嚴(yán)格,第一次公開(kāi)招聘時(shí),報(bào)名的有400人,但我們只錄取了其中的5個(gè)人。

中國(guó)人壽憑著“中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)老大”的旗號(hào),吸引了不少有識(shí)之士的投奔,但不是每家公司都有這樣幸運(yùn)。

人才供給跟不上新公司開(kāi)業(yè)的步伐,保險(xiǎn)人才匱乏已是不爭(zhēng)的事實(shí)。除了“挖角”外,基金公司和證券公司的從業(yè)人員也成為保險(xiǎn)公司網(wǎng)羅的對(duì)象。

前述壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用部負(fù)責(zé)人說(shuō),按照他的估計(jì),保險(xiǎn)公司現(xiàn)有的資金運(yùn)用部里,超過(guò)50%的人曾在證券公司工作。這些人有過(guò)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),稍微熟悉一下保險(xiǎn)公司的特點(diǎn)就可以上陣操練。