導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)資產(chǎn)交易，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)交易 企業(yè)實質(zhì)性 稅制管理

在國家稅務(wù)總局《關(guān)于加強股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅管理的通知》（國稅函〔2009〕285號）及《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅〔2009〕59號）出臺前企業(yè)通常會選擇股權(quán)收購的辦法來達到資產(chǎn)收購的目的，因為該方法手續(xù)簡便，加上缺乏監(jiān)管，不少企業(yè)采用按原價轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方法逃避股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的稅費，但該方法存在很大的稅收風(fēng)險，并且會將轉(zhuǎn)讓方的稅負轉(zhuǎn)稼給受讓方。下面我們通過一個例子分析用不同的方法進行實質(zhì)性資產(chǎn)交易所產(chǎn)生的稅收成本及各自的利弊，以幫助企業(yè)選擇最佳方案。

例：A公司是一個有限責(zé)任公司，注冊資金為2000萬元，由甲（法人）投資1500萬元，占注冊資本的75%，甲公司是一個由自然人投資的有限公司，乙（自然人）投資500萬元，占注冊資本的25%。假設(shè)A公司賬面的主要資產(chǎn)為房產(chǎn)，賬面價值為1800萬元，其余為流動資產(chǎn)200萬元，A公司尚未開始生產(chǎn)經(jīng)營。B公司欲以3820萬元的價格收購A公司的房產(chǎn)，交易完成后A公司將收益進行分配，甲公司也將投資收益向其股東進行分配（甲公司無虧損），即A公司將轉(zhuǎn)讓實質(zhì)性資產(chǎn)的收益最終分配到自然人手中。

一、不同方法下交易產(chǎn)生的主要稅收成本

（一）A公司以房產(chǎn)作價3820萬元入股B公司，再由A公司股東將股權(quán)按A公司凈資產(chǎn)3515萬元的價格轉(zhuǎn)讓給B公司股東

所得稅：

①A公司以非貨幣資產(chǎn)投資，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得

3820-1800=2020萬元

2020*25%=505萬元

根據(jù)國稅發(fā)〔2000〕118號關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知第三條規(guī)定：企業(yè)以經(jīng)營活動的部分非貨幣性資產(chǎn)對外投資，應(yīng)在投資交易發(fā)生時，將其分解為按公允價值銷售有關(guān)非貨幣性資產(chǎn)和投資兩項經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行所得稅處理，并按規(guī)定計算確認資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

②甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

（3820+200-505）*75%-1500=1136.25萬元

1136.25*25%=284.06萬元

根據(jù)國稅函（2010）79號關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅若干稅收問題的通知第三條：企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認收入的實現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額。

個人所得稅：

①乙投資收益

（3820+200-505）*25%-500=378.75萬元

378.75*20%=75.75萬元

②甲公司股東投資收益

1136.25-284.06=852.19萬元

852.19*20%=170.44萬元

契稅：A公司以房產(chǎn)投資，交易雙方需繳納契稅

3820*2%*2=152.80萬元

稅收成本合計為

505+284.06+75.75+170.44+152.80=1188.05萬元

（二）B公司以公允價值4020萬元收購A公司股權(quán)

所得稅：

①甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

4020*75%-1500=1515萬元

1515*25%=378.75萬元

根據(jù)財稅〔2009〕59號《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》規(guī)定：企業(yè)股權(quán)收購相關(guān)交易處理規(guī)定，被收購方應(yīng)確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

②A公司賬面房產(chǎn)不能按公允價值調(diào)整，公司不確認資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，賬面房產(chǎn)按公允價值計量與按賬面價值計量產(chǎn)生計稅基礎(chǔ)差異并產(chǎn)生所得稅差異。

計稅基礎(chǔ)差異：3820-1800=2020萬元

所得稅差異：2020*25%=505萬元

根據(jù)財稅〔2009〕59號《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》規(guī)定：企業(yè)股權(quán)收購相關(guān)交易處理規(guī)定，被收購企業(yè)的相關(guān)所得稅事項原則上保持不變。

個人所得稅：

①乙投資收益

4020*25%-500=505萬元

505*20%=101萬元

②甲公司股東投資收益

1515-378.75=1136.25萬元

1136.25*20%=227.25萬元

稅收成本合計為

378.75+505+101+227.25=1212萬元

（三）B公司吸收合并A公司，以非股權(quán)支付形式支付對價4020萬元

所得稅：

①A公司清算所得

4020-2000=2020萬元

2020*25%=505萬元

根據(jù)財稅〔2009〕59號《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》規(guī)定：

企業(yè)合并，合并企業(yè)應(yīng)按公允價值確定接受被合并企業(yè)各項資產(chǎn)和負債的計稅基礎(chǔ)；被合并企業(yè)及其股東都應(yīng)按清算進行所得稅處理。

②甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

（4020-505）*75%-1500=1136.25萬元

1136.25*25%=284.06萬元

個人所得稅：

①乙投資收益

（4020-505）*25%-500=378.75萬元

378.75*20%=75.75萬元

②甲公司股東投資收益

1136.25-284.06=852.19萬元

852.19*20%=170.44萬元

稅收成本合計為

505+284.06+75.75+170.44=1035.25萬元

從上面的例子我們可以看出，在實質(zhì)性資產(chǎn)交易中轉(zhuǎn)讓方的股權(quán)結(jié)構(gòu)不同會產(chǎn)生不同的稅收成本，一般情況下法人資本占的比例越高，稅收成本越高，造成這種結(jié)果的原因為。一方面是由于企業(yè)所得稅比個人所得稅的稅率要高5%，另一方面是由于稅法規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入不能等同于股息、紅利等投資收益，不享受免稅政策，其中包含著重復(fù)征稅的因素。如果上例中A公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為甲（法人）投資500萬元，占注冊資本的25%，乙投資1500萬元，占注冊資本的75%，三種方法計算的稅收成本分別為1036.55萬元、1010萬元、883.75萬元，因此在公司成立時就應(yīng)根據(jù)投資策略做好籌劃。

二、不同方法的利弊分析

（一）A公司以房產(chǎn)作價3820萬元入股B公司，再由A公司股東將股權(quán)按A公司凈資產(chǎn)3515萬元的價格轉(zhuǎn)讓給B公司股東

優(yōu)點：

（1）A公司可以承續(xù)；

（2）交易的資產(chǎn)可以按公允價值在B公司入賬，并進行攤銷。

缺點：

（1）需要繳納契稅，成本較高；

（2）需要進行兩次股權(quán)變更，房產(chǎn)權(quán)證需要進行變更，手續(xù)較繁鎖。

（二）B公司以公允價值4020萬元收購A公司股權(quán)

優(yōu)點：

（1）A公司可以承續(xù)；

（2）只需進行一次股權(quán)變更，房產(chǎn)權(quán)證無需變更，手續(xù)簡便。

缺點：

（1）該方法雖然在交易的當(dāng)時比另外兩種方法需要繳納的稅收較少，但由于該方法下，交易資產(chǎn)的賬面價值保持不變，會將稅負轉(zhuǎn)稼給受讓方，因此在交易時必須將該筆稅務(wù)成本考慮進去；

（2）在A 公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，受讓方付出的股權(quán)投資成本將大于其在A公司所占股權(quán)的份額，該部分差額當(dāng)受讓人為法人時可在其股權(quán)投資成本中體現(xiàn)，當(dāng)受讓人為自然人時就無法體現(xiàn)，自然人股東在今后收回投資時存在被重復(fù)征收個人所得稅的風(fēng)險。

（三）B公司吸收合并A公司，以非股權(quán)支付形式支付對價4020萬元

優(yōu)點：

（1）交易的資產(chǎn)可以按公允價值在B公司入賬，并進行攤銷；

（2）稅收成本較低。

缺點：

（1）A公司需要進行清算；

篇2

論文關(guān)鍵詞：產(chǎn)權(quán)，公開競價，國有資產(chǎn)

一、引言

改革開放的腳步已經(jīng)伴隨中國走了30多年。在這30年中，中國經(jīng)濟發(fā)生著翻天覆地的變化，各種體制也在探索中發(fā)展，中國處在改革又改革的環(huán)境中。國有企業(yè)本身的局限性決定了它不可能適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，而必須進行改制。由此，20多年前產(chǎn)權(quán)市場應(yīng)運而生， 為國有企業(yè)的改制提供了交易的平臺，經(jīng)歷了20年的艱難探索，終于迎來了規(guī)范發(fā)展的新階段。產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展20年里，完成各類產(chǎn)權(quán)交易約25萬宗，成交金額超過1.5萬億元，帶動或涉及資產(chǎn)規(guī)模超過6萬億元，為成千上萬家國有企業(yè)的破產(chǎn)兼并、改制重組、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了綜合配套服務(wù)，涉及上百萬國有企業(yè)職工的安置和上萬億國有企業(yè)債權(quán)債務(wù)的處置。20年的實踐探索過程，交易方式也經(jīng)歷著變化，為了最大限度的挖掘國有資產(chǎn)的價值，防范國有資產(chǎn)流失，交易方式和價格機制的探索顯得十分有意義。

縱觀我國對產(chǎn)權(quán)交易公開競價的研究，學(xué)者們的研究的方面主要有公開競價的方式與其他方式的區(qū)別利弊比較。公開競價方式的優(yōu)點決定了它的強大生命力，如何從立法、行政方面解決公開競價推行中遇到的問題，是其發(fā)展的關(guān)鍵。應(yīng)充分發(fā)揮政策的導(dǎo)向作用，為公開競價發(fā)展鋪平道路，本文從我國產(chǎn)權(quán)交易的現(xiàn)狀出發(fā)國有資產(chǎn)，分析討論公開競價的優(yōu)勢，提出一些政策上的建議。

二、產(chǎn)權(quán)與產(chǎn)權(quán)交易

（一）產(chǎn)權(quán)的定義

產(chǎn)權(quán)，就是對財產(chǎn)的權(quán)利，亦即對財產(chǎn)的廣義的所有權(quán)——包括歸屬權(quán)、占有權(quán)、支配權(quán)和使用權(quán)；它是人們（主體）圍繞或通過財產(chǎn)（客體）而形成的經(jīng)濟權(quán)利關(guān)系；其直觀形式是人對物的關(guān)系，實質(zhì)上都是產(chǎn)權(quán)主體（包括公有主體和私有主體）之間的關(guān)系。

（二）產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容：

1、產(chǎn)權(quán)首先是指特定的客體，即任何產(chǎn)權(quán)都是以特定客體為前提和基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)中“產(chǎn)”即為客體，沒有特定客體的存在，產(chǎn)權(quán)便不再存在；同樣任何產(chǎn)權(quán)都是以依賴于特定客體的產(chǎn)權(quán)，也只能某一特定客體的產(chǎn)權(quán)。在現(xiàn)實生活中這樣了客體有多種表現(xiàn)形式，如財產(chǎn)、資產(chǎn)、資本、商品等。

2、產(chǎn)權(quán)其次是指主體對客體的權(quán)利，即主體與特定客體的關(guān)系。這種關(guān)系在現(xiàn)實生活中常表現(xiàn)為財產(chǎn)權(quán)等。主要包括包括對財產(chǎn)的所有權(quán)、占有權(quán)、使用權(quán)、支配權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)等，可以說產(chǎn)權(quán)是主體對客體一系列權(quán)利束的總稱。

3、產(chǎn)權(quán)還應(yīng)該包括，不同主體基于對特定客體的權(quán)利，相互之間發(fā)生的各種各樣的經(jīng)濟關(guān)系論文服務(wù)。如常見的領(lǐng)導(dǎo)與被領(lǐng)導(dǎo)，監(jiān)督與被監(jiān)督，生產(chǎn)者、經(jīng)營者、消費者等之間的相互關(guān)系。表現(xiàn)在現(xiàn)代公司制企業(yè)中，經(jīng)常是公司的所有者與公司的管理者以及公司各利益相關(guān)者的關(guān)系等，構(gòu)成現(xiàn)代公司法理理論的重要內(nèi)容。

4、從權(quán)利本身的內(nèi)容來講，產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容包括兩個方面，一是特定主體對特定客體和其它主體的權(quán)能，即特定主體對特定客體或主體能做什么不能做什么或采取什么行為的權(quán)力，二是該主體通過對該特定客體和主體采取這種行為能夠獲得什么樣的收益。所以產(chǎn)權(quán)又稱權(quán)益。傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)側(cè)重于研究收益的配置機制，而現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)側(cè)重于研究權(quán)力的配置機制。

（三）產(chǎn)權(quán)的表現(xiàn)形式

具體而言，產(chǎn)權(quán)包含三層含義：

1、原始產(chǎn)權(quán)，也稱為資產(chǎn)的所有權(quán)，是指受法律確認和保護的經(jīng)濟利益主體對財產(chǎn)的排他性的歸屬關(guān)系，包括所有者依法對自己的財產(chǎn)享有占有、使用、收益、處分的權(quán)利；

2、法人產(chǎn)權(quán)，即法人財產(chǎn)權(quán)，其中包括經(jīng)營權(quán)，是指法人企業(yè)對資產(chǎn)所有者授予其經(jīng)營的資產(chǎn)享有占有、使用、收益與處分的權(quán)利。法人產(chǎn)權(quán)是伴隨著法人制度的建立而產(chǎn)生的一種權(quán)利；

3、股權(quán)和債權(quán)，即在實行法人制度后，由于企業(yè)擁有對資產(chǎn)的法人所有權(quán)，致使原始產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)或債權(quán)，或稱終極所有權(quán)。原始出資者能利用股東（或債權(quán)人）的各項權(quán)利對法人企業(yè)產(chǎn)生影響，但不能直接干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營活動。

（四）企業(yè)產(chǎn)權(quán)

國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)是指國家對企業(yè)以各種形式投入形成的權(quán)益、國有及國有控股企業(yè)各種投資所形成的應(yīng)享有的權(quán)益，以及依法認定為國家所有的其他權(quán)益。[3]企業(yè)產(chǎn)權(quán)是一種十分重要的社會資源，產(chǎn)權(quán)在交易中具有一般商品的屬性，但是比一般商品更加復(fù)雜，其價格的影響因素也比一般商品多。產(chǎn)權(quán)交易機制對產(chǎn)權(quán)的價格影響很大，同一產(chǎn)權(quán)在不同的交易機制下價格是不同的，一個好的產(chǎn)權(quán)交易機制的作用在于能夠發(fā)現(xiàn)價格。為了規(guī)范企業(yè)產(chǎn)權(quán)的交易行為，保證交易的合理性，防止國有資產(chǎn)流失，國家對企也產(chǎn)權(quán)的交易方式進行了規(guī)定。企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取拍賣、招投標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及國家法律，行政法規(guī)規(guī)定的其他方式進行。

三、原有產(chǎn)權(quán)交易方式的利弊分析

（一）協(xié)議轉(zhuǎn)讓

協(xié)議轉(zhuǎn)讓是產(chǎn)權(quán)交易雙方通過協(xié)商確定交易內(nèi)容、交易價格國有資產(chǎn)，從而完成產(chǎn)權(quán)交易過程的交易方式。協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式在操作上簡單易行，運行成本也比拍賣轉(zhuǎn)讓和招投標(biāo)轉(zhuǎn)讓方式低?；痉绞绞峭ㄟ^私下一對一的談判，最終達成一致的過程。但這種交易方式公開性不強，透明度不高，容易引起暗箱操作，價格發(fā)現(xiàn)作用不明顯，不利于最大限度挖掘國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)價值。但在實際的國有產(chǎn)權(quán)交易中，協(xié)議轉(zhuǎn)讓卻是成交量最高的交易方式。

協(xié)議轉(zhuǎn)讓的一般程序如下：

第一，填報資料，出讓申請登記；第二，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)對出讓方的審核答復(fù)；第三，出讓產(chǎn)權(quán)公示；第四，受讓方征集及受讓申請登記；第五，查詢洽談；第六，確定交易方式，進行交易；第七，成交簽約；第八，價款支付，產(chǎn)權(quán)交割；第九，成交確認；最后，變更登記。

（二）拍賣轉(zhuǎn)讓

拍賣是指以公開競價的形式，將特定物品或財產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價者的買賣方式。拍賣是一種傳統(tǒng)的價格發(fā)現(xiàn)機制，也是一種資源配置方式，起源較早，具有深厚的理論基礎(chǔ)，在實踐操作上容易把握。拍賣有如下幾個特點：

1、拍賣過程中競買人的機會是均等的，拍賣本著公平、公正、公開和誠實信用的原則，出價高者得到拍賣標(biāo)的，因而透明度高，公開性強，能有效減少交易成本，提高交易效率和規(guī)避交易風(fēng)險。

2、拍賣作為特殊的買賣方式是受到法律法規(guī)的嚴(yán)格規(guī)范的，《中國人民共和國拍賣法》為拍賣當(dāng)事人、拍賣程序、糾紛解決等方面提供了法律依據(jù)。

3、拍賣具有價格發(fā)現(xiàn)功能，拍賣的過程正是一個搜尋市場真實價值的過程。通過拍賣形成的價格是由各競買人通過激烈的競爭，最終由出價最高者決定的成交價格，充分體現(xiàn)供求決定價格的原理，它可以真正的實現(xiàn)標(biāo)的的物有所值，充分解決標(biāo)的商品價格的不確定性，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

但是拍賣這種交易方式本身就存在著問題，拍賣的過程反映的是一種委托的關(guān)系，如果人與投標(biāo)人或是幾個投標(biāo)人之間串謀，使拍賣僅存在于形式，拍賣標(biāo)的只能以底價成交，而剩余的權(quán)益則被投標(biāo)人或人瓜分。這樣的拍賣一旦交易成功，不僅使產(chǎn)權(quán)所有者甚至國家蒙受巨大損失，而且會擾亂市場秩序國有資產(chǎn)，敗壞社會風(fēng)氣。

（三）招投標(biāo)轉(zhuǎn)讓

招投標(biāo)的轉(zhuǎn)讓方式分為公開招標(biāo)和邀請招標(biāo)。公開招標(biāo)是指由招標(biāo)人發(fā)出招標(biāo)公告或通知，若干家投標(biāo)單位同時投標(biāo)，最后由招標(biāo)人確定最佳投標(biāo)人為中標(biāo)人，并與之最終訂立合同的過程。邀請招標(biāo)是指招標(biāo)人根據(jù)自己的需要，提出招標(biāo)項目和條件，向社會或幾個特定的單位發(fā)出招標(biāo)邀請的行為。招投標(biāo)的法律約束力強，招投標(biāo)過程要按照《中華人民共和國招投標(biāo)法》的規(guī)定進行。公開招標(biāo)與邀請招標(biāo)相比，更能體現(xiàn)公平、公正、公開的原則，有利于規(guī)范市場行為，創(chuàng)造公平環(huán)境；由于競爭較為激烈，所以招標(biāo)過程中有利于產(chǎn)權(quán)的保值增值，在公開程度、競爭的廣泛性等方面具有較大的優(yōu)勢，適用范圍較邀請招標(biāo)廣泛論文服務(wù)。但是公開招標(biāo)由于投標(biāo)人眾多，一般耗時較長，需花費的成本大，參加競爭的投標(biāo)人越多，招標(biāo)人審查投標(biāo)人資格、招標(biāo)文件的工作量越大，耗費的時間越長，招標(biāo)費用支出也越多。邀請招標(biāo)的招標(biāo)人在一定范圍內(nèi)邀請?zhí)囟ǖ姆ㄈ嘶蚱渌M織投標(biāo)，不須公告，招標(biāo)人只要向特定的潛在投標(biāo)人發(fā)出投標(biāo)邀請書即可，因此邀請招標(biāo)所需要花費的招標(biāo)成本相對較低，對招投標(biāo)雙方來說是雙贏的方式。但是邀請招標(biāo)過程和結(jié)果均不能充分體現(xiàn)“公平、公正、公開”原則，在操作中容易產(chǎn)生不法行為，因此限制了充分競爭，不利于營造健康的交易環(huán)境。

四、公開競價轉(zhuǎn)讓優(yōu)勢分析及實現(xiàn)條件

（一）公開競價轉(zhuǎn)讓的優(yōu)勢

公開競價的轉(zhuǎn)讓是近幾年來我國對產(chǎn)權(quán)交易方式的新探索，是企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革和社會公共資源市場化配置的需要。國資委2007年了《關(guān)于企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項的通知》，明確國有產(chǎn)權(quán)不能賤賣，要在市場中公開競價。相對于前面三種交易方式，公開競價的轉(zhuǎn)讓形式在企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中具有如下優(yōu)點：

1、公開競價徹底實現(xiàn)了“公平、公正、公開”的交易原則，避免了“地下作業(yè)”、“暗箱操作”，根除了場外交易不透明、不公開的弊端。將國有產(chǎn)權(quán)交易放在交易市場中公開進行，投資者公平參與，實現(xiàn)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)明晰，流轉(zhuǎn)有序，有效地防范了國有資產(chǎn)流失。

2、產(chǎn)權(quán)所有者和市場投資者能夠達到雙贏，投資者可以自己分析和判斷，并且比較其他投資者的出價，通過博弈，對稱信息，最終成交價格是雙方都能夠接受的最佳價格。

3、縮短了產(chǎn)權(quán)交易時間，提高了效率，公開競價方式能夠形成成熟的交易程序，競價方式的選擇可以根據(jù)標(biāo)的的不同靈活運用，國內(nèi)的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)在操作企業(yè)轉(zhuǎn)制出售過程中，已逐步摸索出一套行之有效的競價方式國有資產(chǎn)，主要有“評審法”、“一次報價法”、“限次報價法”、“不限次報價法”或“電子報價法”。這些方式適應(yīng)了產(chǎn)權(quán)交易的特點和要求，以快捷的方式尋找到適當(dāng)?shù)膬r格和受讓人。

4、降低了轉(zhuǎn)讓方和受讓方的成本，公開競價雖形式上類似于拍賣，但是卻不用支付擁金，只用支會少量的手續(xù)費（一般約為交易額的千分之一），相對于高昂的拍賣擁金來說，這是一大筆成本的節(jié)約，這些節(jié)約的成本擴大了安置下崗分流人員的資金來源，保障了國有資產(chǎn)收益的提高。

5、充分發(fā)揮市場發(fā)現(xiàn)和公平確定價格的功能，市場化程度高，有效的保證了國有資產(chǎn)的保值、增值。企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易通過公開競價轉(zhuǎn)讓，規(guī)范了程序，提高了效率和服務(wù)質(zhì)量，充分體現(xiàn)了“三公一誠”的原則，吸引了大量投資者，特別是民營資本參與，擴大了交易市場，競買人通過平等、公平的競爭，最終形成交易價格，充分體現(xiàn)了價值規(guī)律在產(chǎn)權(quán)交易中的作用。

（二）我國已具備實行公開競價的條件

從1988 年5 月湖北武漢成立第一家企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易所至今，我國的產(chǎn)權(quán)市場已經(jīng)在實踐中走過了20 年的風(fēng)雨歷程，產(chǎn)權(quán)市場的高速發(fā)展，為產(chǎn)權(quán)交易提供了一個平臺。從政策方面和實踐方面來看，我國已具備了實行公開競價的條件。

政策方面：國資委了《關(guān)于企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項的通知》和《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》。按照《辦法》的規(guī)定，企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價格應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)評估結(jié)果為參考依據(jù)，在產(chǎn)權(quán)交易市場中公開競價形成，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)應(yīng)按照有利于競爭的原則積極探索新的競價交易方式。這對產(chǎn)權(quán)交易公開競價提供了一定程度的政策上的支持。

實踐方面：近年來，我國的產(chǎn)權(quán)交易市場規(guī)范健康快速發(fā)展，已成為資本市場的重要組成部分。產(chǎn)權(quán)交易所的發(fā)展，交易過程的不斷完善，為公開競價提供了一個良好的環(huán)境。借助產(chǎn)權(quán)市場的力量，以國有資產(chǎn)保值增值為目的，建立一套“陽光”、“透明”的價格發(fā)現(xiàn)機制具有實踐上的需求性和緊迫性。

（三）國外產(chǎn)權(quán)交易方式的主要內(nèi)容與借鑒

根據(jù)資產(chǎn)的存在形式，資本市場可以劃分為證券資本市場和非證券資本市場。證券資本市場是指證券化的產(chǎn)權(quán)交易場所，主要指股票市場。按照不同市場上市標(biāo)準(zhǔn)的高低，可以依次分為主板市場、二板市場和場外交易市場。非證券資本市場指資產(chǎn)尚未實現(xiàn)單元化、證券化的企業(yè)進行整體性產(chǎn)權(quán)交易的場所，它與證券資本市場最大的區(qū)別在于存在非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)權(quán)交易方式，如協(xié)議轉(zhuǎn)讓、競價交易、招標(biāo)轉(zhuǎn)讓、合作開發(fā)等等。

我國各地的產(chǎn)權(quán)交易所，就是非證券資本市場的有形場所，這種交易市場是中國特殊經(jīng)濟條件下的特殊產(chǎn)物，是基于中國國有企業(yè)多，非上市公司多的國情而建立起來的，但是從世界各國的成功經(jīng)驗來看，主要還是采取的證券資本市場的模式。從本質(zhì)上講，中國目前的產(chǎn)權(quán)交易所和技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所都是有形的產(chǎn)權(quán)交易市場，也就是為產(chǎn)權(quán)交易提供集中競價交易的場所國有資產(chǎn)，雖然我們把它歸為非證券資本市場，但是在西方發(fā)達國家并不存在類似的有形市場。由于經(jīng)濟嚴(yán)格按照市場方式運作、產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰、有關(guān)法律體系完備、中介機構(gòu)發(fā)達以及信息渠道暢通，西方發(fā)達國家的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓都是在無形市場中自發(fā)進行，也就是說，西方國家的非證券資本市場采用的都是無形市場的形式。筆者認為在中國特色的社會主義條件下必須建立中國特色的產(chǎn)權(quán)市場和產(chǎn)權(quán)交易方式，而不能機械照搬國外的成功經(jīng)驗，對于世界的大資本市場來說，中國產(chǎn)權(quán)市場可以說是剛剛走步，中國的產(chǎn)權(quán)市場可以說是一個過渡性的市場，而西方發(fā)達國家的市場經(jīng)濟較為健全條件下的產(chǎn)權(quán)交易是中國發(fā)展的方向，但是必須經(jīng)過一個由量變到質(zhì)變的過程。

五、公開競價機制在推行中的問題及相關(guān)建議

公開競價的交易機制有在產(chǎn)權(quán)交易中有著它的魅力和優(yōu)勢，但是我們必須看到，產(chǎn)權(quán)交易公開競價機制的法律法規(guī)尚不健全，還不能做到有法可依，而只能單純地以合同來約束。此外，產(chǎn)權(quán)市場的統(tǒng)一化程度不夠，信息披露制度不夠完善等問題都制約著公開競價機制的發(fā)展。筆者認為要發(fā)揮公開競價機制的作用，以下問題亟待解決論文服務(wù)。

（一）資產(chǎn)評估問題

要在我國建立和推行完善的公開競價機制，必須要建立一個完善的市場化的資產(chǎn)評估體系。資產(chǎn)評估是專業(yè)機構(gòu)和人員，按照國家法律法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，根據(jù)特定目的，遵循評估原則，依照相關(guān)程序，選擇適當(dāng)?shù)膬r值類型，運用科學(xué)方法，對資產(chǎn)價值進行評定和估算的行為。資產(chǎn)評估是國有產(chǎn)權(quán)交易的重要環(huán)節(jié)，國有資產(chǎn)評估結(jié)果是對國有資產(chǎn)作價的重要依據(jù)，保證國有資產(chǎn)評估結(jié)果的真實、客觀和公允，是防止國有資產(chǎn)流失的重要舉措。評估過程從評估方法的選擇到評估機構(gòu)的選擇都遵循一定的原則。在評估方法的選擇上，更多地考慮到企業(yè)未來盈利能力，真正表現(xiàn)國有資產(chǎn)的實際價值，確保國有資產(chǎn)的保值和增值。在評估機構(gòu)的選擇上，應(yīng)落實“公平、公正、公開”的原則，遵循“優(yōu)勝劣汰”，選擇那些獨立性和專業(yè)性較強的評估中介，充分發(fā)揮市場的作用。國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)作為履行出資人職責(zé)的特設(shè)機構(gòu)，對選擇評估機構(gòu)是否符合規(guī)定要求、評估目的是否明確、評估基準(zhǔn)日是否適當(dāng)、評估依據(jù)是否充分、評估方法是否正確、評估過程是否規(guī)范、評估結(jié)論是否合理等有關(guān)內(nèi)容進行審核，特別是要對評估結(jié)果的真實性進行合理的判斷。

（二）市場規(guī)范問題

經(jīng)過20多年的發(fā)展，產(chǎn)權(quán)交易在交易規(guī)則內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)拓展等方面進行了不懈的努力與探索，規(guī)范化程度日益提高，但是各地的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)主要是為本地區(qū)國有企業(yè)改革服務(wù)，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)繁多，產(chǎn)權(quán)市場區(qū)域分割較為嚴(yán)重。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國產(chǎn)權(quán)交易市場最多時高達270多家?！镀髽I(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》(國資委、財政部令3號)實施以來，國資委把推進各地產(chǎn)權(quán)交易市場的整合作為貫徹落實“進場交易”制度、規(guī)范企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的一項重要內(nèi)容，出臺了《關(guān)于做好產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)選擇確定工作的指導(dǎo)意見》用于指導(dǎo)地方國資委通過選擇確定產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)國有資產(chǎn)，促進市場資源整合，規(guī)劃發(fā)展當(dāng)?shù)禺a(chǎn)權(quán)交易市場。通過合并、省市共建、異地聯(lián)建、異地委托等方式，對產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)進行了整合，初步發(fā)揮了產(chǎn)權(quán)交易市場的整體資源優(yōu)勢。截至目前，各省級國資委共選擇確定交易機構(gòu)64家，產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)整合取得積極進展，但是仍缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管機制。所以，建立全國統(tǒng)一的政府監(jiān)管機構(gòu)，打破地方政府管理的現(xiàn)行制度安排，是形成統(tǒng)一、規(guī)范的產(chǎn)權(quán)市場的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是建立完善的產(chǎn)權(quán)市場監(jiān)管體制的重要內(nèi)容。政府應(yīng)盡快出臺全國統(tǒng)一產(chǎn)權(quán)市場的監(jiān)管機構(gòu)和相關(guān)監(jiān)管法案，進而在全國建立統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易市場，以改變目前各地產(chǎn)權(quán)市場監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置不統(tǒng)一，制度不健全，責(zé)任和權(quán)利不明確造成的產(chǎn)權(quán)市場監(jiān)管缺失的狀況。

（三）法律法規(guī)制度環(huán)境問題

盡管公開競價的轉(zhuǎn)讓機制相對于傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)讓方式有著不可比擬的優(yōu)勢，但是公開競價的法律規(guī)范性差，《中華人民共和國拍賣法》和《中華人民共和國招投標(biāo)法》分別為拍賣和招投標(biāo)轉(zhuǎn)讓方式提供了法律依據(jù)。公開競價卻沒有相關(guān)法律保駕護航，一旦產(chǎn)生糾紛，找不到法律依據(jù)可以遵循。目前，全國各地已經(jīng)相繼出臺了公開競價的交易辦法，但統(tǒng)一性差，并且約束范圍公限于當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)權(quán)交易。國家應(yīng)該完善這方面的法律、法規(guī)建設(shè)，出臺一部全國統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易方面的法規(guī)文件，通過制定法規(guī)，明確各種交易方式含義和適用范圍做到標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、口徑一致，產(chǎn)權(quán)的公開競價作為一種新的方式進入市場必須有一個好的制度環(huán)境作保障。

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篇3

關(guān)鍵詞：非貨幣易　勞動價值論　再生產(chǎn)理論　已實現(xiàn)價值資產(chǎn)　未實現(xiàn)價值資產(chǎn)

就非貨幣易的會計處理，美國、加拿大、國際會計準(zhǔn)則以及其他國家和地區(qū)會計準(zhǔn)則均有明確規(guī)定，我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則—非貨幣易》和《企業(yè)會十制度》也對此作出了詳細規(guī)定。我們認為，現(xiàn)行非貨幣易的會計處理規(guī)定缺乏合理的理論依據(jù)。

一、現(xiàn)行非貨幣易會計處理存在的問題

各國對非貨幣易的會計處理之所以加以規(guī)范，其主要目的:一方面是規(guī)范非貨幣易的會計處理;另一方面是防止上市公司利用非貨幣易的會計處理創(chuàng)造虛假利潤和粉飾會計報表的行為，從而利用會計信息不對稱，損害廣大股民和債權(quán)人的利益。

按我國現(xiàn)行《企業(yè)會計制度》規(guī)定，在涉及補價的非貨幣易中，當(dāng)收到的補價占換出資產(chǎn)公允價值的比例等于或低于25%時，這種交易定為非貨幣易。這條規(guī)定的實質(zhì)是:當(dāng)一種交易定為非貨幣易，則在整個交易中，有75%以上的非貨幣性資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn)的交易，視同企業(yè)購進資產(chǎn)的交易，按一項交易進行會計處理，對這一部分交易，會計不能確認收人和收益，只能就補價的貨幣易部分，才能確認收益;當(dāng)交易定為貨幣易，則在整個交易中，有75%以內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn)的交易，視同企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)和購進資產(chǎn)兩項交易，按兩項交易進行會計處理，對這一部分交易，會計也要確認收益，對于商品和材料的交易，會計要確認收人。對于上述會計處理，有如下幾點值得深思。

首先，《企業(yè)會計制度》規(guī)定25%的比例，其理論依據(jù)何在?

其次，在非貨幣易下，整個交易的75%以上的非貨幣資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn)交易，不能確認收人和收益;而在貨幣易下，整個交易中的75%以內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn)交易，則能確認收益，對材料和商品的非貨幣易部分，還能確認收人。上述兩種交易，都是非貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)的交易，只是在非貨幣易中，其比例為75%以上;而在界定為貨幣易中，其比例為75%以內(nèi)，其本質(zhì)并無區(qū)別。要談區(qū)別只是制度規(guī)定的區(qū)別，是人為的區(qū)別，難道75%的比例就是兩種交易區(qū)別的臨界點?換言之，在整個交易中，非貨幣性資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn)交易所占比例在75%以內(nèi).就視同貨幣易，一旦超過75%的臨界點，則發(fā)生了質(zhì)的變化，由貨幣易轉(zhuǎn)化非貨幣易，這在理論上難以尋求合理的解釋。

再次，《企業(yè)會計制度》規(guī)定25%的比例，同樣還給企業(yè)留有75%的操作空間。企業(yè)同樣可以通過支付25%多一點的貨幣性資產(chǎn)，而在作價方面或通過其他手段又予以補償，再來操作75%以內(nèi)的非貨幣資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)的交易，同樣可以達到創(chuàng)造虛假利潤和粉飾會計報表的目的

從美國、加拿大等國家和地區(qū)以及國際會計準(zhǔn)則對作貨幣易的會計處理的規(guī)定來看，它與我國1 996年的《企業(yè)會計準(zhǔn)則—非貨幣易》并無本質(zhì)區(qū)別，該規(guī)定的主要區(qū)別在于將非貨幣性資產(chǎn)分為待售資產(chǎn)與非待售資產(chǎn)，剎對待售資產(chǎn)與待售資產(chǎn)的交易、以及非待售資產(chǎn)與非待售資產(chǎn)的交易，看作盈利過程未完成，不能確認利益;而對非待售資產(chǎn)與待售資產(chǎn)以及待售資產(chǎn)與非待售資產(chǎn)的交易，看作盈利過程已完成，應(yīng)確認利益。但如進一步追究盈利過程是否完成的標(biāo)志—換人資產(chǎn)相對于換出資產(chǎn)的目的是否發(fā)生改變，則值得商榷。

綜上所述，可以得出如下結(jié)論，貨幣易和非貨幣易的劃分標(biāo)準(zhǔn)，既不能從理論上作出合理解釋，也不能真正達到制定準(zhǔn)則和制度所要達到的目的。為此，有必要對非貨幣易的會計處理重新進行理論上的探討，在此基礎(chǔ)上，制定其會計準(zhǔn)則和制度規(guī)定，這種會計準(zhǔn)則和制定規(guī)定，同時又能達到防止企業(yè)粉飾會計報表行為的目的。

二、價值理論既是會計收益確認的理論依據(jù)，也是非貨幣易會計處理的理論依據(jù)

(一)產(chǎn)品或商品的增值價值是會計收益確認的墓本前提條件

根據(jù)亞當(dāng)·斯密的勞動價值理論，商品的自然價格(即商品的價值)是由勞動創(chuàng)造的，也就是說只有經(jīng)過勞動的商品才有價值，商品的市場價格或交換價格只是價值的貨幣表現(xiàn)，由于供求的關(guān)系，兩者有時相等，有時不相等

馬克思在亞當(dāng)·斯密的勞動價值理論基礎(chǔ)上進一步發(fā)展和完善了亞當(dāng)·斯密的勞動價值論。提出著名的商品價值公式:商品的價值二c+( v十m)首先，該公式表明產(chǎn)品的價值是由產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中消費的生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)移過來的舊價值和活勞動創(chuàng)造的新價值兩個部分構(gòu)成，產(chǎn)品或商品的新價值只有經(jīng)過勞動才能創(chuàng)造其次，該公式表明產(chǎn)品的價值是由c,v,m三個部分組成，這就是說。m這個剩余價值部分，即企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的價值增值部分也是勞動創(chuàng)造的，只有經(jīng)過勞動的產(chǎn)品才有價值的增值從整個國民經(jīng)濟或世界經(jīng)濟范圍來說，只有經(jīng)過勞動的產(chǎn)品，通過交換以后，才能實現(xiàn)商品的整個價值，同時實現(xiàn)商品的增值價值，才能產(chǎn)生利益;已實現(xiàn)其價值的產(chǎn)品或資產(chǎn)如沒有經(jīng)過勞動，而只通過交換，不可能產(chǎn)生增值價值，也不能產(chǎn)生收益，當(dāng)然對于個別生產(chǎn)者來說，也可能通過交換獲得收益，但這種收益是由于交換雙方的信息不對稱而造成的，一方的收益就是另一方的損失。在這里，也許有人會提出這樣一個問題為什么不同地理位置的地皮，其價格相差幾倍、幾十倍、甚至幾百倍、大到令人驚訝的程度，這又作如何解釋?首先，地皮的環(huán)境和條件是前人勞動的結(jié)晶，是他人勞動的結(jié)晶，同樣是勞動的產(chǎn)品:其次，不同地理位置的地皮，前人勞動和他人勞動付出的差別同樣是幾倍、幾倍、甚至幾百倍;再次，由于地皮的有限性、獨占性和其地理位置的固定性，占有地皮的人就占有這種勞動創(chuàng)造的價值二因此，地皮的價值是他人勞動所創(chuàng)造價值的一種無償讓渡;綜上所述，只有勞動的產(chǎn)品，才有增值，才能通過交換實現(xiàn)增值的貨幣化，即實現(xiàn)收益。

根據(jù)馬克思的再生產(chǎn)理論，交換階段是不能創(chuàng)造新價值的。但這里隱藏著如下的瑕設(shè)條件，即假設(shè)交換過程沒有勞動消耗。而在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，交換環(huán)節(jié)不但有勞動消費，而且由于生產(chǎn)者和消費者相隔距離較遠，消費者不能為買價值不多的商品，跑這么遠的距離，因此的轉(zhuǎn)化，即從生產(chǎn)出來的產(chǎn)品最終進入生產(chǎn)消費領(lǐng)域和生活消費領(lǐng)域，要經(jīng)過多道交換環(huán)節(jié)，需要大量的勞動消耗，當(dāng)然，

這種交換環(huán)節(jié)必須是必要的必不可少的環(huán)節(jié)，否則，這種勞動就是無效勞動根據(jù)亞當(dāng)·斯密和馬克思的勞動價值理論，既然交換過程有勞動消耗、所以該過程同樣創(chuàng)造價值，這也許是馬克思為了研究剝削理論而將交換進行抽象化的緣故。

綜上所述，不管是生產(chǎn)企業(yè)還是商業(yè)企業(yè)，都存在活勞動消耗，都能夠創(chuàng)造價值，但必須通過交換才能實現(xiàn)增值價值，如不能通過交換實現(xiàn)價值，也就不能實現(xiàn)企業(yè)收益，會計一也不能做收益處理。

(二)進入消費領(lǐng)域的商品，如未經(jīng)過勞動再交換的非貨幣易，會計不能作收益處理

商品進入生產(chǎn)消費領(lǐng)域后，意味前一再生產(chǎn)循環(huán)最終完成，在此循環(huán)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)和交換環(huán)節(jié)的勞動消耗所創(chuàng)造的價值最終得到實現(xiàn)。不管是從個別生產(chǎn)者的再生產(chǎn)循環(huán)來看，還是從社會再生產(chǎn)循環(huán)來看，此循環(huán)過程中由勞動創(chuàng)造的價值都得到了實現(xiàn)。如果由于某種原因，還要進行交換的話，其商品的價值不會再有增值，這種交換所發(fā)生的活勞動消耗是一種無效勞動消耗當(dāng)然在這個過程中，也可能會發(fā)生賣出的價洛比買進價格高，在貨幣幣值穩(wěn)定的前提卜，這種差價主要是由于交換雙方信息不對稱所造成的，即方的獲利:好是另一方的損失.對個別生產(chǎn)者來說，如果這種交易是貨幣小根據(jù)市場有效論，有關(guān)交易信自、的不刊稱所發(fā)生可能性非常小。除非不了解，信息、的生手才有可能發(fā)生這種情況。

(三)從社會再生產(chǎn)角度來考察.商品價值只有通過消費環(huán)節(jié)，才能實現(xiàn)其價值

現(xiàn)在回過頭再來研讀馬克思的再生產(chǎn)理論關(guān)于再生產(chǎn)循環(huán)的四個環(huán)節(jié)之間的關(guān)系從社會再生產(chǎn)的角度觀察，社會再生產(chǎn)必須經(jīng)過生產(chǎn)、交換、分配和消費四個環(huán)，社會再生產(chǎn)的一個循環(huán)才一算最終完成，這四個環(huán)節(jié)缺一不可，這個過程既是價值運動的過程，也是實物運動的過程是兩者運動的統(tǒng)一，在實際經(jīng)濟過程中。兩者絕不能分害進行從價值運動過程考察，運動的起點以貨幣資本開始，又回到貨幣資本，此一循環(huán)才能完成商品經(jīng)過交換以后，其生產(chǎn)過程和交換過程轉(zhuǎn)移過來的舊價值和活勞動創(chuàng)造的新價值才能最終獲得實現(xiàn)，通過分配以后，又進人一循環(huán)，整個再生產(chǎn)過程才能周而復(fù)始地進行從實物運動的過程來考察。運動的起點，以貨幣形態(tài)開始，又回到貨幣形態(tài)，此一循環(huán)才能完成在此之后，生產(chǎn)過程中生產(chǎn)出來的商品最終進入生產(chǎn)消費領(lǐng)域或生活消費領(lǐng)域，此一循環(huán)才算最終完成，社會再生產(chǎn)才有其實際意義，商品價值才算最終實現(xiàn)、如果生產(chǎn)過程中生產(chǎn)出來的商品不能進人消費領(lǐng)域，整個勞動都屬于無效勞動，這就根本談不上商品價值的實現(xiàn)幾換言之，從整個社會再生的角度考察再生產(chǎn)過程，商品價值的實現(xiàn)必須以本循環(huán)生產(chǎn)出來的商品最終進人消費領(lǐng)域為標(biāo)志，此一循環(huán)才能結(jié)束。社會再生產(chǎn)才有實際意義。

(四)從企業(yè)再生產(chǎn)角度考察。商品價值只要通過交換就能實現(xiàn)其價值

會計是以單個企業(yè)作為會計主體為此。還必須從企業(yè)再生產(chǎn)的角度來研讀馬克思的再生產(chǎn)理關(guān)于四個環(huán)節(jié)之間的關(guān)系。馬克思從宏觀經(jīng)濟角度分析社會再生產(chǎn)，但其理論也可以運用于企業(yè)再生產(chǎn)過程的分析按企業(yè)在再生產(chǎn)過程中所處的地位來劃分企業(yè)，可以分為生產(chǎn)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)幾生產(chǎn)企化的再生產(chǎn)過程只要經(jīng)過供應(yīng)、生產(chǎn)、交換和分配四個環(huán)節(jié)，此一循環(huán)就算最終完成，生產(chǎn)過程中創(chuàng)造的商品價值只要通過交換.就能最終實現(xiàn)就商業(yè)企業(yè)來說，其再生產(chǎn)過程沒有生產(chǎn)環(huán)節(jié)，只要經(jīng)過供應(yīng)、交換和分配二個環(huán)節(jié)，此一循環(huán)就能最終完成，其商品的價值，也只要經(jīng)過交換，就能最終實現(xiàn)因此，不管是生產(chǎn)企業(yè)還是商業(yè)企業(yè)都只要經(jīng)過交換，商品價值中物化勞動轉(zhuǎn)移過來的舊價值和活勞動創(chuàng)造的新價值就能獲得實現(xiàn)在此之后.會才能對商品的價值作收入處理.對商品的增值價值才能作收益處理。

三、企業(yè)非貨幣性資產(chǎn)按是否已實現(xiàn)其價值為標(biāo)準(zhǔn)可分為已實現(xiàn)價值資產(chǎn)、未實現(xiàn)價值資產(chǎn)和混合資產(chǎn)

已實現(xiàn)價值資產(chǎn)大體包括固定資產(chǎn)、原材料和無形資產(chǎn)這種資產(chǎn)的特征是該資產(chǎn)已經(jīng)完成前一再生產(chǎn)循環(huán)，進人了生產(chǎn)消費領(lǐng)域，作為下一循環(huán)的生產(chǎn)要素。這種資產(chǎn)不包含未實現(xiàn)的增值價值(其中，無形資產(chǎn)中的土地使用權(quán)除外，因其存在他人勞動價值的讓渡)，換之，這種資產(chǎn)再要交換的話，不會給社會帶來商品價值的增值、該資產(chǎn)與貨幣性資產(chǎn)交易，可能給企業(yè)帶來差價損益一在貨幣幣值穩(wěn)定的前提下，這種差價損益是由于交易雙方的信息不對稱造成的，其一方所得正好是另一方所失就企業(yè)來說，這種收益已經(jīng)實現(xiàn)，會計當(dāng)然應(yīng)確認損益_如果這種資產(chǎn)與非貨幣性資產(chǎn)交易，則會計不能確認收益其理由如下:首先，這種資本本身不包含未實現(xiàn)的增值價值其次，即使由于交易雙方的信息不對稱，會產(chǎn)生差價，在有效市場條件下，發(fā)生的可能性非常小，其差價也會很小，根據(jù)會計的重要性原則可不予以反映;再次，即使換出的資產(chǎn)由于購置時與換出時的供求狀況不同而產(chǎn)生差價收益也很難可靠地確定，根據(jù)收人的確認條件和會計穩(wěn)健性原則的要求，此時，會計也不能確認收益;第四，既然交易雙方對對方的資產(chǎn)作價都是自愿接受的價格，而比，議方都會在作價之前對市場有關(guān)交易的信息進行深人調(diào)查，因此，這種作價，在市場經(jīng)濟下，可以看作公允價格_換言之，如果還有比這種價格更加公允的價格，其作價過程的成本也會很高，根據(jù)成本—效益原則，無此必要，也難作出更力合理的價格因此，可以把此價格看作價格，不會由于信息、不對稱產(chǎn)二差價收益;否則的話，就是雙方都高估價格創(chuàng)造虛假利潤其實對于這種交易，從經(jīng)濟實質(zhì)來看，可作為企業(yè)購進資產(chǎn)的一項交易進行會計處理，這也是實質(zhì)重于形式的會計原則的要求

未實現(xiàn)價值資產(chǎn)大體包括在產(chǎn)品、半成品和產(chǎn)成品一這種資產(chǎn)的特征是:該資產(chǎn)正處于社會再生產(chǎn)循環(huán)中，還未通過最后一個交換環(huán)節(jié)，此一循環(huán)尚未最終完成，其價值并未最終實現(xiàn)，但其價值中又包含此一循環(huán)中活勞動創(chuàng)造的價值增值，只有通過交換，該資產(chǎn)的舊價值和活勞動創(chuàng)造的新價值才能實現(xiàn)就這種資產(chǎn)的非貨幣易來分析其換回資產(chǎn)不同，交易的性質(zhì)也不同

如換回的資產(chǎn)仍然是未實現(xiàn)價依資產(chǎn)從社會再生產(chǎn)過程來考察，這種交易在交易之前和交易之后，都是處于同一循環(huán)過程，其商的價誼未實現(xiàn)從企業(yè)再生產(chǎn)的角度來看，同樣如此，經(jīng)過這種交易之后，本循環(huán)并未完成因此，交易雙方的商品價值通過這種交易都不能實現(xiàn)其價值，會計不能作收人和收益處理，而只能視同企業(yè)購進資產(chǎn)一項交易，進行會計處理。

如換回的資產(chǎn)是已實現(xiàn)價值的資產(chǎn)，則其與換回未實現(xiàn)價值資產(chǎn)的情形有根本的區(qū)別從社會再生產(chǎn)過程來考察，換出的未實現(xiàn)價值資產(chǎn)進人換人企業(yè)之后，可能作固定資產(chǎn)、原材料等已實現(xiàn)價值資產(chǎn)使用，最終進人了下一循環(huán)，進人了消費領(lǐng)域:這種交易使換出的未實現(xiàn)價值資產(chǎn)在交易前后處于不同循環(huán)，未實現(xiàn)價值在此交易后，得到實現(xiàn);換出的未實現(xiàn)價值資產(chǎn)進人換人企業(yè)之后，也可能仍然作為未實現(xiàn)價值資產(chǎn)使用，這種交易沒能使換出的未實現(xiàn)價值資產(chǎn)進人下一循環(huán)的消

費領(lǐng)域，因此，通過這種交易后，換出的未實現(xiàn)價值資產(chǎn)在交易前后仍然處于同一循環(huán)，其商品價值仍然未實現(xiàn)但從換出未實現(xiàn)價值資產(chǎn)的企業(yè)來考察，換回的資產(chǎn)是已實現(xiàn)價值的資產(chǎn)，這種資產(chǎn)已作為下一循環(huán)的生產(chǎn)要素，也就是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的第二循環(huán)已經(jīng)開始，前一循環(huán)生產(chǎn)出來的未實現(xiàn)價值資產(chǎn)通過這種交換，其商品價值得到了實現(xiàn)，其中的增值價值也得到了實現(xiàn)，會計對其增殖價值可以作收益處理，對全部商品的價值，可以作收人處理。這種交易，對換出未實現(xiàn)價值資產(chǎn)的企業(yè)來說，實質(zhì)上是換回和換出兩種交易，即購進資產(chǎn)和出售商品兩項交易，會計一對此按兩項交易處理。對已實現(xiàn)價值資產(chǎn)中的土地使用權(quán)，可以比照未實現(xiàn)價值資產(chǎn)進行會計處理土地使用權(quán)是一種比較特別的資產(chǎn)。這種資產(chǎn)雖屬于已實現(xiàn)價值資產(chǎn)，但其價值中又包含有增值價值，只是在他人勞動所形成的價值無償讓渡時，會計對此未作增值處理。因此，土地使用權(quán)換未實現(xiàn)價值資產(chǎn)，就換出土地使用權(quán)的企業(yè)來說，交易前后仍處于同一循環(huán)，會計對這種交易不能作收益處理;而未實現(xiàn)價值資產(chǎn)換土地使用權(quán)，對換出未實現(xiàn)價值資產(chǎn)的企業(yè)來說，交易前后處于不同循環(huán)，會計對此可作收益處理;土地使用權(quán)換土地使用權(quán)，交換前后處于同一循環(huán)，會計對此交易不能作收益處理;土地使用權(quán)換其他已實現(xiàn)價值資產(chǎn)，交易前后處于不同循環(huán)，也就是說土地使用權(quán)的增值價值是由他人勞動或社會勞動創(chuàng)造或轉(zhuǎn)化的，這個過程是一種無償讓渡，由于會計計量要按歷史成本計價，在讓渡之后沒有做增值和收益處理。因此通過土地使用權(quán)與其他已實現(xiàn)價值資產(chǎn)交易，可以看作讓渡之后實現(xiàn)，即交易前后處于不同循環(huán)，會計可以作收益處理。

混合資產(chǎn)是指股權(quán)投資，因為被投資的企業(yè)資產(chǎn)中既有已實現(xiàn)價值資產(chǎn)，也有未實現(xiàn)價值資產(chǎn)這種資產(chǎn)的非貨幣易，不存在商品實體的轉(zhuǎn)讓，只是一種產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，根據(jù)會計穩(wěn)健性原則以及實質(zhì)重于形式原則的要求，這種交易可以看作是購進資產(chǎn)一項交易進行會計處理，會計不確認收益。

綜上所述，對非貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)交易，會計確認收益必須具備兩個條件，一是換出的非貨幣性資產(chǎn)含有未實現(xiàn)的增值價值;二是通過這種交易之后，未實現(xiàn)的增值價值得到了實現(xiàn)即換出的非貨幣資產(chǎn)和換回的非貨幣性資產(chǎn)處于不同循環(huán)。否則，會計對此不能作收益處理按此標(biāo)準(zhǔn)，交易可分為貨幣易、單項非貨幣易和混合交易、單項非貨幣易按上述原則進行會計處理混合交易按如下步驟進行會計處理:整個非貨幣性資產(chǎn)不管是換出的資產(chǎn)，還是換回的資產(chǎn)，都按其在換出企業(yè)再生產(chǎn)過程中的作用進行分類對此可分為三大類:一類資產(chǎn)包括除土地使用權(quán)以外的已實現(xiàn)價值資產(chǎn)、股權(quán)投資以及不準(zhǔn)備持有至到期的債券投資;二類資產(chǎn)指土地使用權(quán);三類資產(chǎn)指未實現(xiàn)價值資產(chǎn)。第一步:同類資產(chǎn)對同類資產(chǎn)，按其公允價值交易，會計對這種交易不作損益處理;第二步:對于第一步?jīng)]換完的換出資產(chǎn)中的一類資產(chǎn)，與土地使用權(quán)交易，會計對此不作收益處理;第三步:對于第二步?jīng)]換完的換出資產(chǎn)中的一類資產(chǎn)與第三類資產(chǎn)交易，會計對此不作收益處理;第四步:對于第一步?jīng)]換完的換出資產(chǎn)中的土地使用權(quán)與第三類資產(chǎn)交易，會計對此不作收益處理;第五步:對于第四步?jīng)]換完的土地使用權(quán)與第一類資產(chǎn)交易，會計對此要作收益處理;第六步:對于第一步?jīng)]換完的資產(chǎn)中的三類資產(chǎn)與一類和第二類資產(chǎn)交易，會計對此作收入和損益處理;第七步:通過上述六步?jīng)]換完的資產(chǎn)與貨幣性資產(chǎn)交易，會計對此作損益處理總的原則是先確定不作損益處理的資產(chǎn)交易，后確定作損益處理的資產(chǎn)交易，這也是會計計量的謹(jǐn)慎性原則的要求。

四、結(jié)語

篇4

關(guān)鍵詞　無形資產(chǎn)　信息不對稱　信息頻道

一、引言

隨著我國向市場經(jīng)濟和知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的不斷深化，無形資產(chǎn)在社會經(jīng)濟中的作用日益受到重視。無形資產(chǎn)商品化和資本化的趨勢呈加速發(fā)展態(tài)勢，不僅成為我國產(chǎn)權(quán)交易市場最具成長性的交易品種，而且也是該類市場實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。然而由于無形資產(chǎn)的無形性和高風(fēng)險特征，導(dǎo)致涉及無形資產(chǎn)市場活動中的信息不對稱現(xiàn)象更加嚴(yán)重。在信息不對稱市場上買賣雙方各自掌握的信息是有差異的，通常賣方擁有較完全的信息而買方擁有不完全的信息，從而引起逆向選擇和道德風(fēng)險現(xiàn)象，使得市場缺少效率(Akerlof，1970)。在無形資產(chǎn)市場上，由于無形資產(chǎn)的價值在于其內(nèi)含信息，無形資產(chǎn)供方在交易中不能將技術(shù)的內(nèi)含信息全部披露，否則無人購買。而買方在不知無形資產(chǎn)的全部內(nèi)含信息時，很難充分肯定它的價值，所以交易雙方的信息不對稱增加了達成一致價格的難度(方世建、史春茂，2003)。

無形資產(chǎn)信息的不對稱及披露失靈，不僅導(dǎo)致信息強勢群體主動操控，損害信息弱勢群體利益和資本市場的公正性(Aboody and Lev，2000)，降低了無形資產(chǎn)市場效率，而且造成資本成本增加和企業(yè)價值系統(tǒng)性低估，加大企業(yè)融資困難和經(jīng)濟決策的不確定性(Amihud and Mendelson，1986；Lev，2001)。無形資產(chǎn)信息不對稱的產(chǎn)生根源，除了在于無形資產(chǎn)投資的內(nèi)在風(fēng)險性、無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的模糊性(汪海粟，2000)，以及無形資產(chǎn)的部分排他性(Partial Excludability)和非交易性(Non-Marketable)(Lev，2001)等固有特性外，更重要的原因在于現(xiàn)行會計信息系統(tǒng)在報告無形資產(chǎn)信息方面存在缺陷?，F(xiàn)有會計信息系統(tǒng)作為報告和披露無形資產(chǎn)信息的單一渠道，無法滿足資產(chǎn)特性多樣性的需要(薛云奎，1999)。

為了減少無形資產(chǎn)信息不對稱帶來的不良后果，理論與實踐部門不斷探尋能夠有效計量和披露無形資產(chǎn)信息的模型與方法。1993年，Skandia公司開發(fā)了一種影響廣泛的適用于保險金融機構(gòu)的無形資產(chǎn)測量報告系統(tǒng)“巡航者(Navigator)”?？?愛瑞克?斯威比和康萊德小組(1997)共同開發(fā)了無形資產(chǎn)監(jiān)控表(IMA)，并提出一系列重要指標(biāo)，用于對知識型公司無形資產(chǎn)進行計量和披露。Lev(2001)在分析了當(dāng)前會計系統(tǒng)提供無形資產(chǎn)信息方面的缺陷后，開發(fā)了無形資產(chǎn)價值鏈記分板。羅伯特?G?伊克利斯等(2004)認為無形資產(chǎn)主要是用非財務(wù)指標(biāo)來度量，并滿足有效性、可行性、相關(guān)性和預(yù)測性特征，提出的一個包括外部市場縱覽、內(nèi)部價值戰(zhàn)略、價值管理和價值平臺等四個部分的價值披露模型。然而這些模型與方法側(cè)重微觀企業(yè)層次信息計量和披露，注重對無形資產(chǎn)本身的計量和信息傳遞的內(nèi)容，而忽視了無形資產(chǎn)信息傳遞的通道研究，無法解決無形資產(chǎn)信息不對稱中產(chǎn)生的“錯層交流”。

本文通過對無形資產(chǎn)市場兩類不同的信息不對稱情形進行分析考察，根據(jù)兩種不同情形下相關(guān)參與者的行為特征，提出一種無形資產(chǎn)信息不對稱的頻道治理模型，建立多頻道的信息傳遞通道，解決信息傳遞過程中的“錯層交流”問題。

二、信息“錯層交流”與兩類無形資產(chǎn)信息不對稱情形

信息的交流過程通常由兩個層面構(gòu)成，即發(fā)送層和接收層。發(fā)送層以信息供給者為主體，其準(zhǔn)則是發(fā)送者根據(jù)自身擁有的信息及利益發(fā)出信息。接收層以信息接收者為主體，其準(zhǔn)則是接收者根據(jù)自身的需求和期待獲取信息的層面，如果發(fā)送者按接收者的需求和期待發(fā)送信息，接收者也能正確理解發(fā)送者發(fā)送的信息內(nèi)容，則兩個層面的信息可進行通暢的交流。然而無形資產(chǎn)信息不對稱往往表現(xiàn)在兩個層面之間的“錯層交流”，即信息供給者只發(fā)送對已有利的信息而隱藏不利的信息，而信息需求者卻以自身對信息的期待去接收和理解信息內(nèi)容。雙方都以對己有利作為建立一個信息交流過程的起點。所以在無形資產(chǎn)交易中，當(dāng)買者做出一個回應(yīng)，他按發(fā)送層準(zhǔn)則傳遞出信息(故意壓低價格)，而賣者則以接收層的準(zhǔn)則去接受――把買者出具的價格與自己所擁有的信息加以比較，于是“錯層交流”便發(fā)生了。這種信息發(fā)送者與接收者的“錯層交流”，導(dǎo)致交流雙方造成傳播的磨擦乃至沖突(顏純鈞，2002)。目前仍缺乏通用一致的無形資產(chǎn)描述語言和模型，使得無形資產(chǎn)計量信息在不同公司間比較十分困難，這又加劇了信息的“錯層交流”。

實際上，由于無形資產(chǎn)多樣特性，不同類型的無形資產(chǎn)交易市場對無形資產(chǎn)信息傳遞及其通道的需求也是不一樣的。無形資產(chǎn)的信息不對稱通?？煞譃閮煞N情形：

一是單項的無形資產(chǎn)交易情形。這種情形下，無形資產(chǎn)作為獨立的單項無形資產(chǎn)進行交易，交易雙方關(guān)注的是與交易標(biāo)的質(zhì)量和價值直接相關(guān)的信息。交易的單項無形資產(chǎn)價值實現(xiàn)潛力不僅與其本身的質(zhì)量與特性相關(guān)，而且與買方對無形資產(chǎn)的使用有關(guān)。因此交易中的信息不對稱是雙向的。賣方可能知曉無形資產(chǎn)本身的內(nèi)含信息，卻無法知曉該無形資產(chǎn)商業(yè)化實施的相關(guān)信息。買方在關(guān)于無形資產(chǎn)本身的內(nèi)含信息上處于相對劣勢，但在無形資產(chǎn)商業(yè)化實施過程的相關(guān)信息方面卻具有相對優(yōu)勢。而且由于無形資產(chǎn)的強異質(zhì)性和相對稀缺性，無形資產(chǎn)交易雙方往往是一次易，而無法通過持續(xù)的多次交易關(guān)系形成信用約束，道德風(fēng)險和逆向選擇行為的動機增強。

二是無形資產(chǎn)作為企業(yè)整體構(gòu)成部分進行管理或交易的情形。這種情形下，無形資產(chǎn)為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營服務(wù)，或隨同企業(yè)產(chǎn)權(quán)進行交易。相關(guān)各方關(guān)注的是無形資產(chǎn)對企業(yè)價值的貢獻，不僅需要了解企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)本身相關(guān)狀況，而且要了解這些無形資產(chǎn)與企業(yè)價值的相關(guān)性信息。這種情形在資本市場中尤為普遍。

三、無形資產(chǎn)信息利益相關(guān)者

對無形資產(chǎn)信息利益相關(guān)者的認識是構(gòu)建有效的信息頻道系統(tǒng)的基礎(chǔ)。根據(jù)現(xiàn)實市場中無形資產(chǎn)信息交流的流程，我們可以把無形資產(chǎn)信息利益相關(guān)者劃分為信息供給主體、信息需求主體和信息中介。在兩種不同的情形下，無形資產(chǎn)信息的利益相關(guān)者的特征和需求也存在差異。

在為單項無形資產(chǎn)交易服務(wù)的信息頻道系統(tǒng)中，信息供給主體既包括擁有擬進行交易的無形資產(chǎn)的個人或組織，也包括無形資產(chǎn)的潛在買方。他們在無形資產(chǎn)的質(zhì)量、技術(shù)特征等方面占有信息優(yōu)勢，對無形資產(chǎn)的

商業(yè)化實施有一定的了解，希望通過交易獲得其投入和風(fēng)險的高額補償。他們既有主動披露無形資產(chǎn)相關(guān)信息以吸引買者的動機，又會因信息不對稱而產(chǎn)生道德風(fēng)險和逆向選擇行為。信息需求主體主要是各個潛在的購買方，希望通過購買無形資產(chǎn)進行商業(yè)化獲利，或利用無形資產(chǎn)增強自身的獲利能力。他們雖然對無形資產(chǎn)本身的內(nèi)含信息缺少了解，但在無形資產(chǎn)的商業(yè)化實施信息方面占有信息優(yōu)勢。在信息中介方面，主要的參與者則是對無形資產(chǎn)信息進行揭示和鑒定、并提供價值咨詢的中介機構(gòu)，利用自身的專業(yè)技能為買賣雙方提供信息收集和咨詢意見。

在為無形資產(chǎn)作為企業(yè)整體構(gòu)成進行管理或交易服務(wù)的信息頻道系統(tǒng)中，信息供給主體主要是企業(yè)的管理層，有些情形下也包括企業(yè)的當(dāng)前所有者。通常管理層對企業(yè)的無形資產(chǎn)信息了解充分，并需要向當(dāng)前股東或潛在投資者、政府相關(guān)機構(gòu)報告。當(dāng)企業(yè)并購發(fā)生時，當(dāng)前股東也成為無形資產(chǎn)信息供給的主體之一，他們通過參與信息的供給，獲取有利的交易談判地位。信息需求主體包括企業(yè)管理層、股東與債權(quán)人、潛在的投資者和政府相關(guān)機構(gòu)等。企業(yè)管理層既是無形資產(chǎn)信息供給主體的實質(zhì)影響者，又是信息的需求主體之一。雖然企業(yè)管理層對企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)占有較多的信息，但由于無形資產(chǎn)本身的復(fù)雜特性和人的認識能力的有限性，使得管理層本身可能也無法充分了解企業(yè)的無形資產(chǎn)價值信息。股東與債權(quán)人作為企業(yè)的所有者，為了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和管理層的業(yè)績，必須關(guān)注企業(yè)無形資產(chǎn)信息。在資產(chǎn)市場上，潛在的投資者只有了解到足夠的信息，才能正確決策是否投資于一項無形資產(chǎn)或擁有該無形資產(chǎn)的企業(yè)。政府往往被排斥在無形資產(chǎn)信息需求主體之外，而被定位于信息披露規(guī)范的制定者。實質(zhì)上，隨著無形資產(chǎn)在社會經(jīng)濟中的作用日益增強，了解無形資產(chǎn)相關(guān)信息，對政府制定正確的政府預(yù)算和合理的宏觀經(jīng)濟政策十分重要。這種情況下，信息中介的參與比單項無形資產(chǎn)交易情形下復(fù)雜，通常包括會計事務(wù)所、評估機構(gòu)及其他信息服務(wù)機構(gòu)。這些信息中介提供的服務(wù)降低了無形資產(chǎn)市場的交易費用。此外，由于無形資產(chǎn)信息面臨“公共品”問題，信息收集和披露需要成本，但成果一旦披露出去就會讓公眾共享。為克服這一問題，可選擇由政府機構(gòu)或政府資助的機構(gòu)收集無形資產(chǎn)信息并開發(fā)統(tǒng)一的信息揭示模型，由企業(yè)聯(lián)合出資或承諾提供相應(yīng)資源，組織一個協(xié)會開發(fā)模型和收集必要信息(Blair and Wallman,2001)。

四、無形資產(chǎn)信息頻道模型

信息技術(shù)的發(fā)展，為解決信息傳遞的這種“錯層交流”成為可能。通過對無形資產(chǎn)信息的利益相關(guān)者的分析，在理解這些利益相關(guān)者特征和需求的基礎(chǔ)上，基于有限理性假設(shè)和信息技術(shù)應(yīng)用，我們提出一種改善無形資產(chǎn)信息不對稱的頻道模型的原型，以建立多頻道的信息傳遞通道。無形資產(chǎn)信息不對稱的兩種不同情形下，交易特征和信息特征不同，因而需要構(gòu)建不同的信息頻道系統(tǒng)。信息頻道系統(tǒng)的構(gòu)建強調(diào)在了解無形資產(chǎn)信息利益相關(guān)者的不同角色及需求基礎(chǔ)上，既考慮與現(xiàn)有信息處理與交流系統(tǒng)的對接，又能為進一步開發(fā)和完善可靠、統(tǒng)一的無形資產(chǎn)描述語言與模型提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息。信息頻道系統(tǒng)的總體目標(biāo)是根據(jù)不同的信息需求者的需求特征建立多頻道的信息溝通渠道，為不同的信息需求者的決策提供更多有用信息。

本文的信息頻道系統(tǒng)模型，更加關(guān)注無形資產(chǎn)有效信息的收集和篩選，通過建立多元頻道的信息傳遞通道，改善信息和接收的機制。模型包括頻道設(shè)定、噪音隔離和接收系統(tǒng)三個部分。頻道設(shè)定旨在構(gòu)建使復(fù)雜問題有序簡單化的條件，消除無形資產(chǎn)信息的“錯層交流”。和接收系統(tǒng)是關(guān)于信息傳遞和反饋的安排，它是無形資產(chǎn)信息各參與方在特定條件約束下實現(xiàn)了相對信息均勢的平臺。噪音隔離系統(tǒng)的功能是防范對信息的惡意干擾，保證信息供給的效率。通過一系列的信息供給激勵機制和信息甄別機制安排，減少無形資產(chǎn)信息供給中的道德風(fēng)險和逆向選擇，并對無效信息進行過濾。

(一)為單項無形資產(chǎn)交易服務(wù)的信息頻道系統(tǒng)

1、頻道設(shè)定與內(nèi)容提供

根據(jù)該系統(tǒng)的信息利益相關(guān)者特征，其提供的信息主要為無形資產(chǎn)交易服務(wù)，其頻道的設(shè)定較為簡單。根據(jù)利益相關(guān)者的不同需求，可采用資產(chǎn)評估中的價值類型來設(shè)定頻道。價值類型從不同的角度反映了無形資產(chǎn)價值的屬性和特征。在資產(chǎn)評估中，價值類型不僅與特定的經(jīng)濟行為相聯(lián)系，而且與評估對象的功能、狀態(tài)、所處的市場條件等因素密切相關(guān)。價值類型不僅為無形資產(chǎn)的價值判斷設(shè)定了假設(shè)條件，而且為應(yīng)該提供什么樣的信息內(nèi)容做出了規(guī)范，為如何使用信息提供了指導(dǎo)。根據(jù)頻道系統(tǒng)的實際需求，按市場價值、投資價值類型設(shè)定頻道。市場價值頻道傳遞了在公開市場條件下的無形資產(chǎn)的價值信息，投資價值頻道則針對特定的投資者提供價值信息，它更具體地揭示了無形資產(chǎn)商業(yè)化實施過程信息。

在頻道內(nèi)容的提供上，專業(yè)評估師的作用十分重要。專業(yè)的價值評估師從獨立、專業(yè)的角度，利用自己的專業(yè)經(jīng)驗及技術(shù)，能夠為買賣雙方提供無形資產(chǎn)的價值信息咨詢，并對無形資產(chǎn)的價值做出獨立判斷。評估師的工作可有效地收集無形資產(chǎn)價值相關(guān)性信息并做出價值判斷，同時通過與買方或賣方的溝通，對信息的使用者如何利用無形資產(chǎn)相關(guān)信息進行培訓(xùn)。在內(nèi)容提供上可采用或參照無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的要求進行規(guī)范。

2、信息和接收系統(tǒng)

在傳統(tǒng)的信息傳遞方式上，常常以評估報告等作為載體進行信息的和接收。根據(jù)該系統(tǒng)服務(wù)的對象，筆者建議以我國現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易市場為主體，利用信息技術(shù)建立無形資產(chǎn)信息網(wǎng)絡(luò)平臺，如圖1所示。系統(tǒng)通過Internet還可與知識產(chǎn)權(quán)局、工商局等涉及無形資產(chǎn)的相關(guān)部門實現(xiàn)信息共享和實時溝通。產(chǎn)權(quán)交易市場的參與，可降低系統(tǒng)的運行費用，保障系統(tǒng)的運行效率。通過發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易市場的集成功能，利用信息技術(shù)構(gòu)建統(tǒng)一的信息網(wǎng)絡(luò)，可降低構(gòu)建成本和搜尋費用。產(chǎn)權(quán)交易市場不僅提供信息和接收的網(wǎng)絡(luò)平臺，還承擔(dān)信息內(nèi)容的監(jiān)控和信息反饋功能。信息的供給和需求都通過產(chǎn)權(quán)交易市場的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)來實現(xiàn)跨時空的信息交流。

3、噪音隔離系統(tǒng)

在此系統(tǒng)中，一方面通過評估師的專業(yè)知識和技術(shù)，發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)價值相關(guān)性信息，過濾掉噪音信息的干擾，更重要的是建立信息供給者主動披露信息的激勵機制。雖然在信息不對稱的市場，賣者為了買者對自己的物品有個合理的定價，往往主動選擇能傳遞其物品價值信息的信號給買者。然而，由于大量單項無形資產(chǎn)交易是非連續(xù)的和一次易，特別是那些無法準(zhǔn)確描述和質(zhì)量信息復(fù)雜的無形資產(chǎn)如商業(yè)秘密、某些復(fù)雜的專利技術(shù)等，這使得參與者更傾向于做出道德風(fēng)險和逆向選擇行為。為了避免上述狀況，通常可行的機制是采用特別的合同安排來激勵參與者提供充分信息，對不同質(zhì)量的無形資產(chǎn)做出甄別。在實踐中，大量的無形資產(chǎn)交

易采取特許的形式進行交易，采取分成的交易合約對無形資產(chǎn)定價，正是對無形資產(chǎn)信息不對稱問題的一種應(yīng)對策略。分成合同的另一個功能就是把無形資產(chǎn)的定價由一次易定價轉(zhuǎn)化為連續(xù)動態(tài)定價，分散了無形資產(chǎn)的不確定性風(fēng)險。通過分成合同使無形資產(chǎn)交易雙方信息供給的積極性得到激發(fā)，道德風(fēng)險得到抑制。

(二)為企業(yè)的無形資產(chǎn)管理或整體交易服務(wù)的信息頻道系統(tǒng)

1、頻道設(shè)定

在該情形下，系統(tǒng)面對的不僅有交易的需求，還有對無形資產(chǎn)及企業(yè)價值進行管理的需求，信息使用者也更加復(fù)雜，無形資產(chǎn)信息既有相對獨立性，又往往需要與企業(yè)的其他方面信息一起披露。另一方面，無形資產(chǎn)常常涉及企業(yè)的商業(yè)機密，針對不同的信息參與者應(yīng)設(shè)置信息披露的級別。鑒于此，適合按利益相關(guān)者來設(shè)定頻道，每一頻道針對具有類似信息需求的特定群體。各頻道的功能如下：(1)公共信息頻道，該頻道提供企業(yè)及其擁有的無形資產(chǎn)一般性、基礎(chǔ)性信息，面向所有的信息參與者。(2)管理層信息頻道，該頻道能清晰地描述企業(yè)無形資產(chǎn)的商業(yè)及管理模式、提供無形資產(chǎn)在價值創(chuàng)造系統(tǒng)中如何發(fā)揮作用的信息。這些信息僅供企業(yè)管理層使用，為管理層了解企業(yè)無形資產(chǎn)狀況，并對其實施有效的管理服務(wù)。(3)股東頻道，該頻道為公司當(dāng)前股東報告公司績效，并提供與績效密切相關(guān)的價值影響因素。(4)潛在投資者頻道，該頻道主要面向公司的潛在投資者，傳遞公司的投資價值信息。

頻道的內(nèi)容不僅需要反映無形資產(chǎn)本身的數(shù)量與質(zhì)量，更重要的是應(yīng)反映無形資產(chǎn)對企業(yè)整體價值創(chuàng)造和價值增長的作用，因而對無形資產(chǎn)相關(guān)信息的揭示是與企業(yè)其他資產(chǎn)以及企業(yè)的特定特征相聯(lián)系的。由于許多無形資產(chǎn)狀況無法直接用財務(wù)指標(biāo)度量，因此在信息的提供上可以現(xiàn)行的財務(wù)指標(biāo)計量為基礎(chǔ)，設(shè)計采用非財務(wù)指標(biāo)進行描述和計量，具體指標(biāo)設(shè)計可參照無形資產(chǎn)監(jiān)控表(IMA)、Lev(2001)的無形資產(chǎn)價值鏈記分板，以及羅伯特?G?伊克利斯等(2004)提出的無形資產(chǎn)非財務(wù)計量指標(biāo)。企業(yè)可嘗試采用多種模型和指標(biāo)提供無形資產(chǎn)頻道的信息內(nèi)容，并滿足以下標(biāo)準(zhǔn)：一是可計量性(Quantitative)：定性因素可作為一種附注。二是標(biāo)準(zhǔn)化(Standardized)：可用來進行公司間評估比較。三是能被經(jīng)驗證明與企業(yè)價值相關(guān)(value-Relativity)：一般可用一個顯著的統(tǒng)計分析來驗證。在不同的頻道，具體內(nèi)容的提供可采用多種模型與工具對信息進行規(guī)范性的描述。

2、信息和接收系統(tǒng)

系統(tǒng)的信息和接收平臺可在現(xiàn)有的資本市場信息網(wǎng)絡(luò)平臺基礎(chǔ)上構(gòu)建。證券交易所的信息網(wǎng)絡(luò)可作為集中的信息中心，通過Internet與企業(yè)的內(nèi)部信息網(wǎng)絡(luò)平臺相通，這樣既可避免與原有信息渠道的分離，又可充分利用原有信息渠道的資源，原有的財務(wù)報告系統(tǒng)可逐步融入新的信息頻道系統(tǒng)之中。根據(jù)信息利益相關(guān)者的不同，可設(shè)置頻道訪問的權(quán)限，交易中心主要提供公共信息頻道和投資信息頻道信息，企業(yè)內(nèi)部信息平臺提供對管理層和股東的信息頻道。系統(tǒng)防火墻提供了信息訪問的權(quán)限機制和信息安全保護機制。和接收系統(tǒng)的一個簡單示意如圖2所示。

3、噪音隔離系統(tǒng)

為了防范信息干擾，保證信息供給的效率，提供第三方鑒定的信息中介的作用將更加重要。因為合適的交易合同設(shè)計可降低單項無形資產(chǎn)交易過程中信息不對稱的影響，但對于作為企業(yè)整體構(gòu)成的無形資產(chǎn)，特別是依附于企業(yè)實體無法單獨交易的無形資產(chǎn)而言，交易合同也無能為力。另一方面由于這些無形資產(chǎn)與企業(yè)盈利能力的相關(guān)性關(guān)系復(fù)雜，即使其所有者可能也無法清楚地知道反映其價值的有效特征，因而無法發(fā)送有效的信號，使得信息信號缺失或發(fā)送的信息不相關(guān)導(dǎo)致噪聲。這種情況下，信息中介的作用便顯示出來。專業(yè)的價值評估師從獨立、專業(yè)的角度，利用自己的專業(yè)經(jīng)驗及技術(shù)，能夠為買賣雙方提供無形資產(chǎn)的價值信息咨詢，并對無形資產(chǎn)的價值做出獨立判斷。評估師的工作可有效地收集無形資產(chǎn)價值相關(guān)性信息并做出價值判斷，同時通過與買方或賣方的溝通，對信息的使用者如何利用無形資產(chǎn)相關(guān)信息進行培訓(xùn)。

篇5

關(guān)鍵詞：內(nèi)部交易 資產(chǎn)負債表債務(wù)法 遞延所得稅

據(jù)我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號――合并財務(wù)報表》的有關(guān)規(guī)定，納入合并范圍的集團內(nèi)部企業(yè)之間的商品交易在編制合并財務(wù)報表時，要將交易產(chǎn)生的資產(chǎn)價值的變動和未實現(xiàn)損益予以抵銷。同時，由于報表編制主體由企業(yè)變成了集團，從而導(dǎo)致所得稅費用的確認需要進行抵銷與調(diào)整，同時確認遞延所得稅資產(chǎn)或負債，而這一調(diào)整過程需要在資產(chǎn)負債表債務(wù)法的思路引導(dǎo)下進行。本文以內(nèi)部存貨和固定資產(chǎn)交易為例分別闡述兩種不同類型的商品交易在資產(chǎn)負債表債務(wù)法指導(dǎo)下，如何更加簡便地核算未實現(xiàn)損益對合并遞延所得稅的影響。

一、資產(chǎn)負債表債務(wù)法的核算程序

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第18號――所得稅》的要求，企業(yè)應(yīng)對與子公司投資相關(guān)的應(yīng)納稅暫時性差異和可抵扣暫時性差異，確認遞延所得稅負債和遞延所得稅資產(chǎn)。企業(yè)在具體確認遞延所得稅資產(chǎn)和負債時，應(yīng)按照以下三個步驟進行。首先要確認企業(yè)各項資產(chǎn)、負債的計稅基礎(chǔ)。其中資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)是企業(yè)收回資產(chǎn)賬面價值過程中，計算應(yīng)納稅所得額時按照稅法規(guī)定可以自應(yīng)稅經(jīng)濟利益中抵扣的金額；負債的計稅基礎(chǔ)是負債的賬面價值減去未來期間計算的應(yīng)納稅所得額時，按照稅法規(guī)定可予以抵扣的金額。其次，要根據(jù)各項資產(chǎn)、負債的賬面價值與計稅基礎(chǔ)之間的差額確認暫時性差異。當(dāng)資產(chǎn)的賬面價值小于計稅基礎(chǔ)和負債的賬面價值大于計稅基礎(chǔ)時，確認為可抵扣暫時性差異；相反，當(dāng)資產(chǎn)的賬面價值大于計稅基礎(chǔ)和負債的賬面價值小于計稅基礎(chǔ)時，確認為應(yīng)納稅暫時性差異。最后，根據(jù)確認的暫時性差異乘以所得稅稅率將可抵扣暫時性差異確認為“遞延所得稅資產(chǎn)”，同時遞減“所得稅費用”；將應(yīng)納稅暫時性差異確認為“遞延所得稅負債”，同時確認“所得稅費用”。不論是集團內(nèi)部交易還是企業(yè)外部交易，只要涉及遞延所得稅的確認，都可以按照上述三個步驟進行核算。本文分別就內(nèi)部存貨和固定資產(chǎn)交易進行闡述。

二、內(nèi)部存貨交易未實現(xiàn)損益對遞延所得稅的影響

（一）存貨項目對于所得稅確認的影響。存貨項目在資產(chǎn)負債表中的賬面價值是由存貨項目下各科目的期末余額扣減提取的存貨減值準(zhǔn)備后的凈額構(gòu)成。若材料采用計劃成本核算或庫存商品采用計劃成本或售價核算，存貨項目還應(yīng)調(diào)整“材料成本差異”和“商品進銷差價”。而稅法中明確規(guī)定，包括存貨跌價準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備等準(zhǔn)備金在內(nèi)，其未經(jīng)核定的部分不得稅前扣除。即會計報表中扣除的存貨跌價準(zhǔn)備如果未發(fā)生實質(zhì)性的損失，在計算應(yīng)納稅所得額時應(yīng)在利潤中加回。集團內(nèi)部存貨交易抵銷影響的存貨跌價準(zhǔn)備也不例外，在調(diào)整集團所得稅費用時也應(yīng)將這一影響予以體現(xiàn)。

（二）首期存貨交易對所得稅費用的影響調(diào)整。合并首期編制合并財務(wù)報表時，應(yīng)先抵銷存貨相關(guān)項目，在此基礎(chǔ)上確定以集團為主體的存貨賬面價值和計稅基礎(chǔ)，再和企業(yè)個別報表中的相關(guān)金額作比較，進而確認所得稅費用的調(diào)整額。舉例說明如下：

例1：假設(shè)集團母公司合并當(dāng)年向子公司銷售自產(chǎn)商品一批，售價為20 000元，其成本為16 000元。到當(dāng)年末為止，子公司擁有的該批存貨全部留存在企業(yè)。經(jīng)確定該批存貨的年末可變現(xiàn)凈值為18 400元，子公司對該批存貨計提跌價準(zhǔn)備1 600元。母子公司的所得稅稅率均為25%。

經(jīng)過上述抵銷以后，以集團為主體的存貨賬面價值為16 000元[（20 000-1 600）-4 000+1 600]，而計稅基礎(chǔ)應(yīng)為20 000元。資產(chǎn)的賬面價值小于計稅基礎(chǔ)，形成遞延所得稅資產(chǎn)4 000×25%=1 000（元）。和子公司的個別報表相比，集團少確認了遞延所得稅資產(chǎn)600元（1 000-400），因此母公司應(yīng)做調(diào)整分錄：

例2：承例1，若假設(shè)子公司合并當(dāng)年末該批存貨的可變現(xiàn)凈值為15 200元，則應(yīng)計提跌價準(zhǔn)備4 800元。此時子公司確認遞延所得稅資產(chǎn)1 200元。母公司在編制合并抵銷分錄時，前2筆分錄與上例相同，第3筆分錄應(yīng)為：

經(jīng)過這三筆分錄抵銷后，以集團為主體的存貨賬面價值為15 200元[（20 000-4 800）-4 000+4 000]，而計稅基礎(chǔ)應(yīng)為20 000元，形成遞延所得稅資產(chǎn)4 800×25%=1 200（元），這一結(jié)果與子公司個別報表中確認的遞延所得稅資產(chǎn)1 200元一致，因此編制合并財務(wù)報表時無需做調(diào)整處理。

（三）連續(xù)期間內(nèi)部存貨交易對所得稅費用的影響調(diào)整。沿用合并首期所得稅費用的確認原理，在合并后任一期間均可按照“抵銷存貨交易確認集團所得稅費用與企業(yè)所得稅費用比較確定合并所得稅費用調(diào)整額”四步走的程序調(diào)整內(nèi)部存貨交易對所得稅費用的影響。

例3：承例1，假設(shè)合并后第2年子公司將合并當(dāng)年購進的存貨全部銷售給集團外的A公司，另外子公司又從母公司購入一批商品作為自用存貨，該批存貨購價30 000元，成本24 000元，到年末該批存貨有40%對上述A公司銷售，60%留存在子公司作為期末存貨。經(jīng)重新確定，留存存貨的可變現(xiàn)凈值為16 000元，子公司對其計提跌價準(zhǔn)備2 000元。

經(jīng)過上述7筆分錄抵銷后，以集團為主體的存貨的賬面價值為14 400元[（18 000-2 000）-1 600+1 600-3 600+2 000]，集團的計稅基礎(chǔ)為18 000元，形成遞延所得稅資產(chǎn)3 600×25%=900（元），而子公司個別報表中當(dāng)年末的遞延所得稅資產(chǎn)為1 100元（500+600），因此編制合并財務(wù)報表時需要調(diào)減遞延所得稅資產(chǎn)200元，做如下調(diào)整分錄：

例4：承例3，假設(shè)合并后第2年末子公司留存存貨的可變現(xiàn)凈值為13 000元，則子公司計提的跌價準(zhǔn)備為5 000元。在編制個別報表時子公司確認遞延所得稅資產(chǎn)1 250元（5 000×25%）。

此時，集團會計主體的留存存貨賬面價值應(yīng)為13 000元[（18 000-5 000）-1 600+1 600-3 600+3 600]，計稅基礎(chǔ)為18 000元，形成遞延所得稅資產(chǎn)1 250元（5 000×25%）。而子公司個別報表中當(dāng)年末的遞延所得稅資產(chǎn)為1 850元（1 250+600），因此編制合并財務(wù)報表時需要調(diào)減遞延所得稅資產(chǎn)600元，做如下調(diào)整分錄：

可見，內(nèi)部存貨交易產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益對遞延所得稅的影響從交易發(fā)生開始，到該筆存貨流出集團外部為止，通常情況下會經(jīng)歷一個年度，此后，該影響不復(fù)存在。

三、內(nèi)部固定資產(chǎn)交易未實現(xiàn)損益對遞延所得稅的影響

內(nèi)部固定資產(chǎn)交易和內(nèi)部存貨交易最大的區(qū)別在于，存貨交易產(chǎn)生后一般會在一個周期內(nèi)影響集團的遞延所得稅，而固定資產(chǎn)交易產(chǎn)生后將在其使用年限內(nèi)，通過折舊的計提長期影響集團的遞延所得稅，因此固定資產(chǎn)交易未實現(xiàn)損益對遞延所得稅的影響更加復(fù)雜、會計處理更加繁瑣。

（一）固定資產(chǎn)項目對于所得稅確認的影響。固定資產(chǎn)在財務(wù)報表中列示的價值為固定資產(chǎn)原值扣除全部折舊和減值等以后的凈值，而稅法對固定資產(chǎn)項目稅前扣除的規(guī)定與會計準(zhǔn)則的區(qū)別主要體現(xiàn)在4個方面：一是固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不允許稅前扣除；二是除特殊情況外，固定資產(chǎn)按照年限平均法計提的折舊才準(zhǔn)予稅前扣除；三是房屋、建筑物以外未使用的固定資產(chǎn)折舊不得稅前扣除；四是稅法對固定資產(chǎn)稅前扣除的最低折舊年限有明確規(guī)定：房屋、建筑物是20年，飛機、火車、輪船、機器、機械和其他生產(chǎn)設(shè)備是10年，與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的器具、工具、家具等是5年，飛機、火車、輪船以外的運輸工具是4年，電子設(shè)備是3年。而上述4點在會計準(zhǔn)則中都是允許的或未做明確規(guī)定，從而導(dǎo)致了會計和稅法中間的差異產(chǎn)生。

（二）固定資產(chǎn)交易對所得稅費用的影響調(diào)整。不論是合并首期還是后續(xù)各期，在編制合并財務(wù)報表時，與存貨影響調(diào)整的方法一樣，都應(yīng)首先將內(nèi)部固定資產(chǎn)交易給予抵銷，從集團的角度確定賬面價值和計稅基礎(chǔ)，再和個別報表中的相關(guān)數(shù)據(jù)對比，從而確定應(yīng)調(diào)整的遞延所得稅資產(chǎn)和負債。為了對比更加鮮明，下文選取了一個企業(yè)將其存貨銷售給集團內(nèi)另一個企業(yè)作為固定資產(chǎn)使用的事例來說明。

例5：某集團母公司于合并當(dāng)年以9 000元的價格將其生產(chǎn)的工具銷售給其子公司，該工具的成本價為7 500元，子公司將該工具作為固定資產(chǎn)使用，預(yù)計使用年限為5年，預(yù)計凈殘值為0，子公司采用年限平均法對該工具計提折舊。母子公司的所得稅稅率均為25%。

經(jīng)過抵銷后該工具在子公司的賬面價值為7 500元（9 000-1 500），而在集團看來，該工具的計稅基礎(chǔ)應(yīng)為9 000元，應(yīng)確認為遞延所得稅資產(chǎn)375元（1 500×25%），在合并財務(wù)報表中做調(diào)整處理。

合并第二年，母公司在合并當(dāng)年抵銷和調(diào)整的基礎(chǔ)上繼續(xù)調(diào)整該項內(nèi)部交易：

經(jīng)過上述3筆分錄抵銷后該固定資產(chǎn)的賬面價值為6 000元[（9 000-1 800）-1 500+300]，而以集團為主體計算的計稅基礎(chǔ)應(yīng)為7 200元（9 000-1 800），賬面價值小于計稅基礎(chǔ)，應(yīng)將差額確認遞延所得稅資產(chǎn)300元（1 200×25%），但在第2筆抵銷分錄中已經(jīng)確認了遞延所得稅資產(chǎn)375元，所以本期應(yīng)沖減遞延所得稅資產(chǎn)75元，做如下調(diào)整處理：

經(jīng)過上述抵銷后，該固定資產(chǎn)的賬面價值為4 500元[（9 000-3 600）-1 500+600]，而集團的計稅基礎(chǔ)應(yīng)為5 400元（9 000-3 600），因此截至本年末應(yīng)確認遞延所得稅資產(chǎn)225元，到上年末為止已確認300元，所以本期應(yīng)沖減75元，做如下調(diào)整：

后續(xù)年度和這兩年一樣，應(yīng)每年沖減遞延所得稅資產(chǎn)75元，5年共計沖減375元，與合并當(dāng)年確認的遞延所得稅資產(chǎn)375元相等。即當(dāng)該固定資產(chǎn)報廢時，其未實現(xiàn)損益對遞延所得稅資產(chǎn)的影響也隨即消除，符合遞延所得稅資產(chǎn)的特點。

綜上所述，編制合并財務(wù)報表時，集團內(nèi)部商品交易對合并所得稅費用的調(diào)整將直接影響合并利潤表的信息。通過上述分析總結(jié)得出，按照資產(chǎn)負債表債務(wù)法的思路，在處理這一問題時應(yīng)按照四個步驟進行：第一步，抵銷集團內(nèi)部交易；第二步，在第一步抵銷的前提下確認以集團為會計主體的遞延所得稅資產(chǎn)、負債和所得稅費用；第三步，與企業(yè)個別報表中確認的遞延所得稅資產(chǎn)、負債和所得稅費用比較；第四步，根據(jù)第三步比較得出的差額確定為合并遞延所得稅資產(chǎn)、負債和所得稅費用調(diào)整額。但是在處理具體問題時，要注意根據(jù)該商品交易對集團的影響時間分別考慮不同的調(diào)整方式。

參考文獻：

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一、銀行審批繁瑣引發(fā)民營企業(yè)“融資難”。

長期以來，中小企業(yè)融資問題始終是困擾我國的難題之一。根據(jù)世界銀行2018年的《中小微企業(yè)融資缺口報告》，中國中小微企業(yè)潛在融資缺口高達1.9萬億美元，分別占中小企業(yè)和微型企業(yè)潛在融資需求的42%和76%。從境內(nèi)人民幣貸款余額來看，在全部中小微企業(yè)中，除國有與集體之外的企業(yè)占比均值在五成以上，而民營企業(yè)長期以來在融資領(lǐng)域處于相對弱勢，不難推斷該缺口主要體現(xiàn)為民營企業(yè)的融資難。在制度方面，民營企業(yè)“融資難”主要由以下兩個原因造成：一是基層銀行審批權(quán)限上收。隨著我國國有商業(yè)銀行的改制，基層銀行的貸款審批權(quán)限上收，同時，處于控制銀行經(jīng)營成本考慮，銀行網(wǎng)點逐步減少，使得基層銀行無法按時按需發(fā)放貸款指標(biāo)。盡管國家層面一直在推進普惠金融，但民營企業(yè)貸款的“最后一公里”依舊存在障礙。二是尚未形成完整的征信體系，中國人民銀行副行長朱鶴新在今年“6.14信用記錄關(guān)愛日”上介紹，人民銀行征信中心建立的企業(yè)征信系統(tǒng)納入了1370萬戶小微企業(yè)，然而，根據(jù)國家工商總局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國小微企業(yè)在2017年7月底已達7328.1萬戶，也就意味著我國尚有近6000萬戶小微企業(yè)尚未納入企業(yè)征信系統(tǒng)。民營企業(yè)作為小微企業(yè)的主要群體，與銀行部門之間存在嚴(yán)重的信息不對稱，加劇了民營企業(yè)“融資難”問題。

二、負面清單制度導(dǎo)致市場準(zhǔn)入“門檻高”。

2018年12月25日，國家發(fā)改委、商務(wù)部頒布的《市場準(zhǔn)入負面清單草案（2018年版）》，列明了“禁止準(zhǔn)入類”和 “許可準(zhǔn)入類”兩大類共151個事項、581條具體的管理措施。從浙江、上海、天津等試點地區(qū)的實施情況來看，以下問題仍是亟須關(guān)注的重點：一是市場準(zhǔn)入負面清單項目較多。國有企業(yè)在市場準(zhǔn)入條件待遇上具有優(yōu)勢地位，民營企業(yè)在某些項目與經(jīng)營活動上仍然面臨著隱形的“進入壁壘”。此外，清單還保留了對特殊情況下啟動市場準(zhǔn)入限制的權(quán)限，對于民營企業(yè)來說，充分競爭自由的市場環(huán)境仍然可望而不可即。二是負面清單項目界限不清。2018年頒布的市場準(zhǔn)入負面清單相對于2016年制定了《市場準(zhǔn)入負面清單草案（試點版）》共減少“禁止準(zhǔn)入類”和 “許可準(zhǔn)入類”共177項，壓減幅度達54%。然而，與市場準(zhǔn)入負面清單制度相適應(yīng)的立法及配套制度建設(shè)仍未及時跟進。排除在負面清單外的項目尚未真正履行“非禁即入”原則，妨礙公平競爭的各種規(guī)定仍然充斥市場。

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美國信貸轉(zhuǎn)讓市場建設(shè)情況

市場概貌

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場通常是指銀團貸款發(fā)起、承銷、放款的一級市場，以及發(fā)放完畢之后，對貸款進行轉(zhuǎn)讓交易所形成的二級市場。市場的參與者包括商業(yè)銀行、投資銀行和機構(gòu)投資者，主要包括分級償還貸款抵押債券結(jié)構(gòu)基金（CLOs）、保險公司、基礎(chǔ)利率基金、對沖基金等。交易資產(chǎn)規(guī)模由幾千萬美元至數(shù)十億美元不等，最低交易額為100萬美元。美國貸款二級市場交易量，根據(jù)湯姆遜路透貸款報價公司（Thomson Reuters LPC）數(shù)據(jù)，從1991年的80億美元一路攀升，于2007年達到頂峰為3420億美元，實現(xiàn)年均增速151％，到2008年略有下降，為3184億美元，約占當(dāng)年銀團貸款新增規(guī)模的20％。

轉(zhuǎn)讓的貸款通常分為兩類，一類是以利差分類，分為投資級貸款和杠桿級貸款，投資級貸款，標(biāo)準(zhǔn)普爾評級BBB-、穆迪評級Baa3及惠譽的BBB-以上，貸款的利率通常為浮動利率，小于LIBOR加上150基點；杠桿級貸款的信用評級在上述標(biāo)準(zhǔn)之下，利率為LIBOR上浮150個基點以上。第二類是以貸款轉(zhuǎn)讓的價格區(qū)分，分為平價轉(zhuǎn)讓和抑價轉(zhuǎn)讓，若轉(zhuǎn)讓價格為90%以上的則為平價轉(zhuǎn)讓，若低于90%的則為抑價轉(zhuǎn)讓。

銀團貸款有相當(dāng)?shù)牟糠质怯脕頋M足企業(yè)并購活動的融資需求，例如2005年有43.8%的新增貸款被用來支持杠桿收購和企業(yè)并購。杠桿融資所帶來的高風(fēng)險及高收益特性，吸引了大量機構(gòu)投資者的介入，隨著CLO結(jié)構(gòu)金融產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模激增，杠桿級貸款的需求不斷增強，在銀行整體融資結(jié)構(gòu)中的占比穩(wěn)步增加，通常占到了整體信貸級一級市場的三成左右，同時也是二級市場中最活躍的交易貸款種類，占據(jù)交易量的半壁江山。此部分也經(jīng)常分列出來單獨加以標(biāo)記，其指數(shù)稱為杠桿級貸款指數(shù)。

銀團貸款發(fā)行及交易由具體的行業(yè)組織來規(guī)范，1995年成立的銀團及貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)會（LSTA，Loan Syndication and Trading Association）主要負責(zé)推動信貸轉(zhuǎn)讓市場的建設(shè)和完善，其目標(biāo)在于增加市場的信息透明度，促進流動性增長，主要職能包括建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化的流程、交易協(xié)議文檔、杠桿貸款價格指數(shù)的制定和為會員提供服務(wù)等。

運行機制

信貸轉(zhuǎn)讓市場是報價驅(qū)動市場，主要采用做市商制度，通過商業(yè)銀行和投資銀行等做市商做市增進市場的流動性。銀團及貸款行業(yè)協(xié)會LSTA，提供了逐日盯市定價服務(wù)、聯(lián)合第三方機構(gòu)提供信用評級和市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)服務(wù)等，有效提高了交易和清算的有效性，增加了整個市場的透明度。信貸轉(zhuǎn)讓市場主要采取以下六種方式增加市場透明度和流動性：

完善信息機制。行業(yè)協(xié)會LSTA通過建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化文檔和市場規(guī)范，推動了包括信息分類、傳播及合規(guī)控制流程整套機制的建立，該信息機制貫徹銀團貸款發(fā)起、評估、貸款管理等各個環(huán)節(jié)，降低了貸款市場參與放款人錯誤使用重要非公開信息所帶來的風(fēng)險，從而有助于推動信貸市場的發(fā)展和提升透明度。銀團貸款一級及二級市場通常與證券市場相關(guān)聯(lián)，參與銀團貸款的放款人通常會涉及到借款方證券的交易活動。為了規(guī)避聯(lián)邦證券法對機構(gòu)買賣證券使用重要非公開信息的禁止規(guī)定，信貸市場通常將信息分為公共部分和私有部分，私有部分包括了重要非公開信息。借款人在銀團貸款評估提交材料過程中，可以區(qū)分兩種信息，以便在不同的參與銀行或機構(gòu)中傳播使用。LSTA在這一過程中，創(chuàng)立一系列標(biāo)準(zhǔn)化文件，使借款人對信息分類和傳播更加地完善，同時促進了放款人自身的信息控制和使用機制的建立和完善。LSTA通過建立和逐步完善信息機制，降低了放款人自行信息分類成本和錯誤使用信息的風(fēng)險，從而降低了市場參與者信息獲取成本，對信貸市場透明度的提升起到了一定的推動作用。

提供資產(chǎn)價格服務(wù)。行業(yè)協(xié)會LSTA通過聯(lián)合專業(yè)的報價機構(gòu)信貸資產(chǎn)盯市價格，為市場交易提供了價格基準(zhǔn)，增加了市場的價格透明度并且促進了流動性的增長。1999年，LSTA與第三方貸款報價公司，路透貸款報價公司（Reuters Loan Pricing Corporation, LPC）,為了增進市場的流動性和透明度，聯(lián)合提供了二級市場盯市價格服務(wù)（LSTA/LPC Secondary Mark-to-Market Pricing Service, SMPS），為做市商提供了逐日盯市的貸款價格。LSTA建立一個基于做市商市值報價的匯總流程，創(chuàng)立指導(dǎo)性的價格，為做市商提供了買賣的基準(zhǔn)價格形成機制。對于流動性相對較差沒有做市商提供報價的貸款，則根據(jù)貸款的評級、利率、行業(yè)等因素，采用基于現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（DCF）進行貸款的定價，稱為推導(dǎo)價格模型（Derived Pricing Model），逐步推廣為市場指導(dǎo)性的定價模型。指導(dǎo)性價格的提供以及基于標(biāo)準(zhǔn)化模型的定價方式，增加了市場的透明度，促進了市場的流動性增長。從1999年至2005年，盯市價格服務(wù)覆蓋的貸款數(shù)量由不到1000只增長到了3500只，促進了二級市場交易量由800億美元到1600億美元規(guī)模的快速增長。

價格指數(shù)。LSTA聯(lián)合第三方評級機構(gòu)杠桿貸款價格指數(shù)，增加了市場的透明度，提升了市場定價效率。LSTA與標(biāo)準(zhǔn)普爾聯(lián)合了S&P/LSTA杠桿信貸指數(shù)，成為行業(yè)的基準(zhǔn)。目前，該貸款價格指數(shù)通過匯總近1000只杠桿貸款的市值，設(shè)置不同權(quán)重，通過平均綜合計算得出。杠桿信貸指數(shù)起到了兩方面的作用，一方面，提升了信貸二級市場的定價效率，該指數(shù)基本能夠反映過去的價格和交易的歷史信息，為市場中的投資者和做市商提供了重要的價格參考，有利于投資者投資策略的實施，從而增加了市場的流動性。另一方面，該指數(shù)提供的價格參考基準(zhǔn)是對交易歷史信息和市場基本面的反映，在信貸二級市場交易缺乏實質(zhì)上“做空機制”的條件下，對于避免價格過度波動、平抑做市商的買賣價差起到了非常重要的作用。2008年，LSTA與標(biāo)準(zhǔn)普爾在原由杠桿信貸指數(shù)的基礎(chǔ)上，按照5000萬美元規(guī)模以上的第一留置權(quán)貸款（first-lien loan），匯總規(guī)模最大的100只機構(gòu)杠桿貸款，聯(lián)合了S&P/LSTA 100杠桿信貸指數(shù)，用以追蹤二級市場上“權(quán)重股”的價格波動。

用第三方信用評級。包括標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽在內(nèi)的評級機構(gòu)，對一級市場及二級市場上貸款的信用風(fēng)險進行評級，將原有銀行掌握的“私有”貸款信息，轉(zhuǎn)化為市場上的公開信息，增進了市場的透明度。最初階段，美國信貸評級主要是受銀團貸款發(fā)行人需求，銀團審核過程的伊始，評級機構(gòu)即開始參與對貸款進行評級。評級不僅包括貸款本身的信貸評級，而且包括信貸損失回收評級，主要評估貸款的擔(dān)保品和契約，用以評估違約時貸款損失和回收的可能性。在評級之后，通常借款人會對評級給出正式的解釋。之后借款人會為分析師提供信息，不斷評級和更新評級，形成一個持續(xù)的過程。信貸轉(zhuǎn)讓市場的評級建設(shè)和完善，主要受到機構(gòu)投資者的推動。傳統(tǒng)的銀行保持著信貸信息不透明的狀態(tài)，但是在眾多機構(gòu)投資者到來之際，CLO機構(gòu)投資者對評級的需求尤為強烈，尤其需要相應(yīng)貸款的評級信息，以匹配其差級債券信用評級從而進行資產(chǎn)管理。從1998年開始對杠桿貸款進行評級，覆蓋率達到56％，到2005年75％的杠桿貸款在銀團簽發(fā)之前就已經(jīng)具備了評級信息。

構(gòu)建價格形成機制。行業(yè)協(xié)會LSTA和價格服務(wù)提供商LPC根據(jù)市場實踐構(gòu)建了一套有效的價格形成和穩(wěn)定機制，能夠迅速、準(zhǔn)確地反映信貸資產(chǎn)價值及其狀態(tài)的變化，減低信息不對稱程度，增加市場透明度。一級市場在貸款定價時，LSTA即采用與股票發(fā)行定價較為類似的市場彈性定價機制（market flex pricing），讓市場的供求情況盡可能快速準(zhǔn)確地反映在價格上。在銀團的組織過程中，首先為貸款設(shè)定一個目標(biāo)價格，然后由各參與方討論協(xié)商，根據(jù)需求、市場狀況及貸款評級狀況而調(diào)整價格。二級市場貸款交易過程中，LSTA采用一套價格準(zhǔn)確度審核流程，包括報價信息監(jiān)控、匯總、分析、審核、確認環(huán)節(jié)。按照資產(chǎn)的平價和抑價的分類，監(jiān)控收購價格和價差變化，當(dāng)價差分別超過一定的幅度，例如價差變化分別為200基點和500個基點，價格變化分別為2％和5％時，則采用會商審核，要求所有的做市商對這只資產(chǎn)進行報價和評估。低于90%，則采取價格關(guān)注措施；當(dāng)價格下降超過80%，則開展評估信用違約的可能性以及指導(dǎo)如何貸款回收。

采取做市商制度。信貸二級市場采用做市商制度，由大型的商業(yè)銀行和投資銀行作為做市商做市，提供買賣的雙向報價的即時，通過為買家和賣家提供跨期交換服務(wù)，賺取雙向報價產(chǎn)生的買賣價差。雖然信貸二級市場具有較多資本市場的外部特征，但是貸款仍是一種私募工具，從信息不對稱角度來看，做市商制度可以較好地解決此問題。做市商有較強的動機發(fā)掘借款企業(yè)的相關(guān)信息，為貸款提供合理的定價，并且通過雙邊報價和及時履行交易職責(zé)，提供市場中的流動性。做市商通過買賣價差，彌補其承擔(dān)信息不對稱，與交易知情者交易所發(fā)生損失的機會成本。在信貸轉(zhuǎn)讓市場中有很多因素影響信息不對稱程度，主要是與企業(yè)和貸款緊密相關(guān)的因素，包括非公眾企業(yè)簽發(fā)貸款、簽發(fā)貸款未獲評級、銀團貸款發(fā)起行聲譽不佳、抑價貸款、貸款企業(yè)虧損，以及企業(yè)財務(wù)報表損失確認的及時性。在信貸轉(zhuǎn)讓的二級市場中，主要是通過買賣價差衡量市場中信息不對稱的程度。因為雖然做市商買賣價差除了涵蓋交易逆選擇成本之外還包括訂單成本、存貨持有成本，主要影響價差的還是交易的逆選擇成本。做市商制度目前來看是解決交易逆選擇較為有效的制度安排，所以一個最佳的信息不對稱程度，能夠充分調(diào)動市商做市積極性，從而有效增進二級市場的交易效率和流動性。

歐洲信貸轉(zhuǎn)讓市場建設(shè)情況

市場概貌

在歐洲信貸市場的參與者，主要是銀行和機構(gòu)投資者。與美國有所不同的是，機構(gòu)投資者所占市場整體份額并不高，在15%左右，信貸市場基本由商業(yè)銀行主導(dǎo)。參與銀團貸款的商業(yè)銀行，通常是采取“買入并持有”的策略，對杠桿貸款，通常也是全部持有并作為其信貸結(jié)構(gòu)中的一部分。機構(gòu)投資者中主要角色是發(fā)行結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的CLO基金，對沖基金、養(yǎng)老金、高收益?zhèn)鹨灿袇⑴c，與美國略有不同的是，歐洲沒有相對應(yīng)的基礎(chǔ)利率基金。貸款市場的主要信貸產(chǎn)品是銀行貸款的循環(huán)信貸、分期攤還貸款（a級），機構(gòu)貸款包括子彈貸款b級、c級，第二置留權(quán)貸款（second lien loan）和夾層貸款（mezzanine loan）。在銀團貸款的設(shè)計過程中，會配置上述三種貸款的比例，調(diào)整貸款的價格，以適應(yīng)不斷變化的市場流動性情況。歐洲在2000年就開始使用夾層貸款，第二置留權(quán)貸款在2005年開始逐漸流行并快速增長。

歐洲銀團貸款的定價通常以歐洲銀行間歐元同業(yè)拆借利率（Euribor）為基準(zhǔn)，通常定價標(biāo)準(zhǔn)是在Euribor的基礎(chǔ)上上浮200基點。雖然機構(gòu)投資者逐漸加入信貸市場，但是目前市場左右貸款定價的力量不強，歐洲銀行在銀團貸款中仍占有主導(dǎo)地位，為貸款設(shè)定了比較簡單的價格標(biāo)準(zhǔn)，分期攤還貸款、b級貸款、c級貸款的利率分別為Euribor+200/250/300基點。歐洲貸款市場也正在逐步引入市場彈性定價機制，針對市場的流動性情況調(diào)節(jié)貸款價格，逐漸增強市場決定因素，使價格能夠更真實地反映市場的信貸需求。信貸二級市場中的交易不似美國那么活躍，所以歐洲市場的A、AA、BBB等級貸款的價差相對較窄，尤其BBB價差風(fēng)險溢價較小，不似美國同等級貸款具有可觀的風(fēng)險溢價。

機制特點

歐洲貸款市場協(xié)會及信用評級機構(gòu)，建設(shè)了標(biāo)準(zhǔn)化銀團組織制度及信貸交易的流程和規(guī)則，市場價格指數(shù)，對于跨越法律制度和區(qū)域的多樣性壁壘，增進市場透明度，對提升交易效率和流動性起到了較為重要的作用。歐洲貸款市場協(xié)會（Loan Market Association，LMA）于1996年成立，致力于推動一級市場和二級市場建設(shè)工作，先后為二級市場平價、抑價貸款交易制定了標(biāo)準(zhǔn)化文本，為一級市場的投資級、杠桿級貸款發(fā)行制定標(biāo)準(zhǔn)化文檔，逐步形成了市場的操作標(biāo)準(zhǔn)。貸款市場協(xié)會同時為會員提供逐日盯市服務(wù)和信息服務(wù)，為市場上機構(gòu)投資者獲取信息提供了便利，增加了市場的透明度。不過相比美國市場，歐洲貸款市場透明度不高，由于銀行主導(dǎo)信貸活動，在銀團貸款發(fā)起時，并不需要公共評級信息，導(dǎo)致了機構(gòu)投資者通常無法得到公共信用評級信息。并且歐洲市場傳統(tǒng)上對企業(yè)違約或破產(chǎn)相比較美國有些諱莫如深，無論是企業(yè)還是公眾都更愿意接受企業(yè)的私下重組，所以違約風(fēng)險更難以量化。機構(gòu)投資者通常只能私下從評級機構(gòu)獲取信用評估信息。信用評級機構(gòu)正致力于逐步推動公共評級，標(biāo)準(zhǔn)普爾2002年推出歐洲信貸指數(shù)（S&P European Loan Index），截至2009年涵蓋了552只貸款，總計1351億歐元。2005年推出了歐洲杠桿信貸指數(shù)（S&P European Leveraged Loan Index，ELLI）等系列指數(shù)。

針對我國信貸轉(zhuǎn)讓市場建設(shè)的建議

對比歐美發(fā)展情況，我國信貸市場的貸款品種、發(fā)行方式、交易對象等等市場核心要素有較大差異，我國信貸市場仍處于起步的階段，所以建議采取循序漸進方式，應(yīng)不斷推進金融交易所的信貸市場基礎(chǔ)性建設(shè)，結(jié)合金融交易所的各種創(chuàng)新金融產(chǎn)品交易，例如證券化產(chǎn)品的交易，提供較為完善的交易流程、報價信息、信用評級、托管清算等服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，采取“摸著石頭過河”的發(fā)展策略，引導(dǎo)信貸交易的有序進行，培育透明高效的信貸市場，形成從信貸私募領(lǐng)域通向資產(chǎn)市場的發(fā)展通路。建議如下：

結(jié)合交易實踐，強化標(biāo)準(zhǔn)化流程和制度建設(shè)，不斷提升市場交易的標(biāo)準(zhǔn)化程度和透明度。通過建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化的文檔、制度、流程及不斷完善的市場規(guī)范，有助于降低交易的復(fù)雜程度，有利于增加市場的透明度，降低整體的交易成本，并且有利于潛在借款人的積極參與，提升市場運行的內(nèi)部效率，增加市場整體流動性。金融交易所應(yīng)該結(jié)合具體信貸轉(zhuǎn)讓交易的實踐，以銀行業(yè)協(xié)會的《銀團貸款轉(zhuǎn)讓交易規(guī)范》和《銀團貸款轉(zhuǎn)讓交易示范文本》為依據(jù)，形成標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范且有較強操作性的操作細則，逐步形成完整、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化交易制度及法律文本體系。同時，加強交易信息披露的制度化建設(shè)，結(jié)合金融交易所的會員制特色，形成標(biāo)準(zhǔn)的信息披露規(guī)則，不斷增進信貸二級市場的透明度。

探索研究信貸市場價格指數(shù)，加大對信貸交易價格的指導(dǎo)力度，提高市場的定價效率。價格指數(shù)反映了資本市場價格變化和交易的歷史信息，可以作為資產(chǎn)定價的重要參考和基準(zhǔn)，是提升市場有效性以及市場定價效率的重要方式。金融資產(chǎn)交易所可針對特定類型貸款探索建立價格指數(shù)，不斷增加市場的透明度和活躍程度。例如可探索開發(fā)針對證券化的信貸指數(shù)，在總結(jié)經(jīng)驗推廣試點的基礎(chǔ)上，不斷完善并逐步擴大信貸種類和數(shù)量，提升價格指數(shù)準(zhǔn)度和精度，加大對交易價格的指導(dǎo)力度，從而提升市場整體的定價效率。

加快推進信貸信用評級，建設(shè)具有公允性信貸信用評級體系，有效降低市場信息不對稱程度。信貸資產(chǎn)信用評級是降低市場信息不對稱程度，加快推進信貸轉(zhuǎn)讓市場由私募市場向資本市場轉(zhuǎn)變的重要措施。各商業(yè)銀行原有形成的信貸評級辦法并不能完全適應(yīng)信貸轉(zhuǎn)讓市場交易特點及貸款類型，金融資產(chǎn)交易所可聯(lián)合第三方評級機構(gòu)，在充分參考現(xiàn)有信貸評級辦法的基礎(chǔ)上，結(jié)合市場交易實踐和貸款類型，形成具有實際指導(dǎo)作用的、公允性的信貸信用評級體系。并可參考歐洲情況，充分結(jié)合目前金融交易所施行的會員制，先于會員內(nèi)部信用評估，根據(jù)評級質(zhì)量和評估情況逐步公開。

積極推動信貸資產(chǎn)證券化的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足非銀行金融機構(gòu)需求，增加市場參與者，著力提升市場的活躍程度。根據(jù)美國和歐洲的情況，信貸轉(zhuǎn)讓市場有相當(dāng)規(guī)模的貸款是轉(zhuǎn)讓給機構(gòu)投資者，用來發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品（例如CLO），非商業(yè)銀行的機構(gòu)投資者對市場的活躍程度及流動性具有舉足輕重的作用。在目前國內(nèi)信貸二級市場遠未完善、剛剛啟動的前提下，增加市場的參與者及提升市場交易活躍度是一個較為有效的選擇。金融資產(chǎn)交易所可針對解決目前實際的融資需求，選擇小額信貸和市政基礎(chǔ)設(shè)施貸款為創(chuàng)新方向，積極推進信貸資產(chǎn)證券化進程，推動標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品創(chuàng)新。同時，在產(chǎn)品創(chuàng)新和探索過程中，金融資產(chǎn)交易所將構(gòu)成二級市場的核心交易平臺，以不斷完善的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品開發(fā)、交易流程、信息披露、信用評級等資本市場體制建設(shè)，初步構(gòu)建相對完整的、有較高內(nèi)外部效率、具備一定流動性的信貸二級市場基本架構(gòu)，從而形成未來發(fā)展的基礎(chǔ)。

努力探索信貸轉(zhuǎn)讓市場做市商制度，完善托管清算平臺，健全信貸轉(zhuǎn)讓流動機制，不斷提升信貸轉(zhuǎn)讓的市場化程度，逐步實現(xiàn)銀團貸款、杠桿貸款的轉(zhuǎn)讓。歐美歷史和現(xiàn)狀表明，信貸轉(zhuǎn)讓市場的發(fā)展主要是滿足機構(gòu)投資者對銀團貸款、杠桿貸款的投資需求，在目前國內(nèi)信貸轉(zhuǎn)讓市場發(fā)展尚不完善、基礎(chǔ)尚不牢固的情況下，貿(mào)然建立一個統(tǒng)一的市場可能會使本來囿于地方的風(fēng)險發(fā)展為全國性的風(fēng)險?？紤]到我國幅員遼闊、各地經(jīng)濟金融條件有較大差異性的特點，在此建議采用“摸著石頭過河”先試點再推廣的發(fā)展策略，引入做市商制度，選擇資本雄厚的商業(yè)銀行作為做市商，由各個金融資產(chǎn)交易所在各轄區(qū)域先行試點，提供報價服務(wù)實現(xiàn)集中報價，完善托管清算功能打造集中交易平臺，待制度和機制成熟后再逐步推廣，最終實現(xiàn)全國統(tǒng)一的報價信息聯(lián)網(wǎng)和統(tǒng)一的交易平臺，從而實現(xiàn)多種貸款的轉(zhuǎn)讓和交易。

篇8

市場經(jīng)濟的健康發(fā)展需要資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)揮在維護市場經(jīng)濟環(huán)境、規(guī)范市場秩序中的積極作用，作為一名擔(dān)任多屆北京市人大代表和豐臺區(qū)政協(xié)副主席、且從事多年資產(chǎn)評估專業(yè)教育的教師，我認為資產(chǎn)評估行業(yè)對我國經(jīng)濟改革與市場經(jīng)濟發(fā)展的作用主要體現(xiàn)為以下幾點：

1.資產(chǎn)評估有力地支持了國企和非國企改革，為其提供了有效的價值發(fā)現(xiàn)和價值鑒證服務(wù)。國有企業(yè)改革是我國國企發(fā)展的必由之路，也是我國評估行業(yè)發(fā)展的根本，非國企改革近年來也呈踴躍之勢，評估行業(yè)在其中也是功不可沒。評估行業(yè)對國企和非國企改革的作用主要體現(xiàn)為：（1）有效保證改制過程中的資產(chǎn)價值得到正確認定。資產(chǎn)評估機構(gòu)和人員從客觀公正的角度 對企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)時價值進行評定和估算，為企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動提供作價的咨詢意見，在很大程度上保證了對企業(yè)資產(chǎn)的合理價值認定，防止了資產(chǎn)價值的低估或高估現(xiàn)象。（2）保證了企業(yè)改制上市的社會公信力。資產(chǎn)評估機構(gòu)作為客觀、中立的服務(wù)性中介，在企業(yè)上市過程中起到十分重要的作用，資產(chǎn)評估機構(gòu)作為中介出具的資產(chǎn)價值咨詢意見可以有效的提升上市企業(yè)的社會公信力，不僅有效地保護原有控股股東的合法權(quán)益，也能有效地保護社會公眾的利益。（3）推動了企業(yè)改制中產(chǎn)權(quán)交易活動的有序發(fā)展。資產(chǎn)評估機構(gòu)和人員通過提供高素質(zhì)的資產(chǎn)評估活動，有力地推動了企業(yè)改制中產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展，從而有效地促進生產(chǎn)要素的合理流動，促進資產(chǎn)使用效益的提高，保護交易雙方的利益?？梢哉f，對于企業(yè)改制中的資產(chǎn)處置和處理的任何經(jīng)濟行為的正確與否均取決于對資產(chǎn)價值的正確評估，毋庸置疑的是資產(chǎn)評估在國企和非國企改革中貢獻非常顯著。

2.資產(chǎn)評估有力地支持了資本市場的健康發(fā)展。資本市場中的企業(yè)改制上市和上市后的追加投資、并購重組等各類資產(chǎn)交易均需要進行資產(chǎn)評估，資產(chǎn)評估作為一種價值實現(xiàn)的尺度，在相關(guān)交易發(fā)生并進行評估時，有效地采用科學(xué)方法重新計量和確認資產(chǎn)的價值。資產(chǎn)評估對資本市場的作用主要體現(xiàn)為：（1）資產(chǎn)評估機構(gòu)和人員對資產(chǎn)價值的評定和估算已經(jīng)成為資本市場中上市公司資產(chǎn)交易中的重要定價依據(jù)；（2）資產(chǎn)評估作為一種中介機構(gòu)，為資本市場中的交易雙方提供了一種有效的價值參考，降低了交易雙方的交易成本，促進了交易效率的提高；（3）資產(chǎn)評估作為一種價值發(fā)現(xiàn)和評估工具，促進資產(chǎn)價值的重新衡量，減少國有企業(yè)乃至非國有企業(yè)的資產(chǎn)價值流失，加強資產(chǎn)的優(yōu)勝劣汰，提高資產(chǎn)的利用效率和資源的配置效率。因此，可以說，資產(chǎn)評估對于維護資本市場的市場秩序和投資者的合法權(quán)益起到了非常關(guān)鍵的作用。

3.資產(chǎn)評估有力地促進了金融機構(gòu)改制和金融機構(gòu)風(fēng)險防范。主要體現(xiàn)在：（1）資產(chǎn)評估是金融機構(gòu)改制上市非常關(guān)鍵的一個步驟，資產(chǎn)評估作為一種價值發(fā)現(xiàn)工具，可以有效確認金融機構(gòu)的整體資產(chǎn)及各類無形資產(chǎn)的內(nèi)在價值，確保資產(chǎn)的價值得到準(zhǔn)確計量。（2）資產(chǎn)評估為金融不良資產(chǎn)處置提供了定價的參考依據(jù)，金融不良資產(chǎn)處置時需要進行資產(chǎn)評估，資產(chǎn)評估在合理確認金融不良資產(chǎn)的價值以及衡量金融不良資產(chǎn)的處置效果等方面發(fā)揮了積極作用。（3）資產(chǎn)評估在金融風(fēng)險量化與防范中發(fā)揮了積極作用。金融行業(yè)是一個特殊的高風(fēng)險行業(yè)，資產(chǎn)評估可以通過適當(dāng)?shù)姆绞綄鹑谛袠I(yè)的風(fēng)險進行量化，從而有效地防范和降低金融風(fēng)險。

4.資產(chǎn)評估有力地支持了內(nèi)外資交流和互融活動的開展。我國企業(yè)需要“走出去”，外資企業(yè)需要“走進來”，在此過程中均會涉及到對有形和無形資產(chǎn)的價值評估，尤其是對知識產(chǎn)權(quán)類如專利、商標(biāo)、非專有技術(shù)等無形資產(chǎn)的價值評估，資產(chǎn)評估機構(gòu)和人員通過科學(xué)合理的方法對各項資產(chǎn)進行價值評估，有效地維護了對外開放過程中中外雙方各類資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體的合法權(quán)益,促進了中國對外經(jīng)濟合作與交流,推動了中國對外開放的進程，且有效地吸引了外資進入國內(nèi)，進一步推動了我國經(jīng)濟的發(fā)展。

5.資產(chǎn)評估有力地支持和維護了市場經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定，促進了市場交易的正常進行，保護了交易各方的合法權(quán)益。市場經(jīng)濟的健康發(fā)展要求各種類型的資產(chǎn)交易必須盡可能做到公平和公正，交易價格應(yīng)該符合資產(chǎn)的內(nèi)在價值。在企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與個人之間、個人與個人之間的各類資產(chǎn)交易中，資產(chǎn)評估可以通過專業(yè)化的服務(wù)，在相關(guān)交易發(fā)生并進行評估時，有效地采用科學(xué)方法重新計量和確認資產(chǎn)的價值，為交易的雙方提供公平公正的意見，有助于促進投資方進行理性投資和價值投資，從而有效減少社會交易成本，規(guī)范各類資產(chǎn)的交易行為，有效地保障了市場經(jīng)濟的正常運行和穩(wěn)定，未來的資產(chǎn)評估行業(yè)無疑將在這一領(lǐng)域發(fā)揮更加積極的作用。

篇9

關(guān)鍵詞：非貨幣性資產(chǎn)交換；商業(yè)實質(zhì)；公允價值

中圖分類號：F406.72 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-0-01

一、新會計準(zhǔn)則關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)交換的規(guī)定簡述

新會計準(zhǔn)則規(guī)定了非貨幣資產(chǎn)交換的兩種情況：一是具有商業(yè)實質(zhì)，二是換入或換出的資產(chǎn)公允價值能夠可靠計量，如果這兩者都滿足，那么應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的公允價值+應(yīng)支付相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)的成本，公允價值超過換出資產(chǎn)賬面價值的部分列入當(dāng)期損益。但如果有確鑿證據(jù)證明換入資產(chǎn)的公允價值更可靠，換入資產(chǎn)的公允價值應(yīng)當(dāng)作為計量基礎(chǔ)；在這種情況下，如果涉及少量貨幣形式的補價收付，支付方和收入方，都要計算相關(guān)的當(dāng)期損益。

二、非貨幣性資產(chǎn)交換會計實務(wù)中存在的問題

1.不等價非貨幣換存在的規(guī)定不足

（1）認定標(biāo)準(zhǔn)的缺陷

有的時候，企業(yè)間為了達到特定的目的，如提前收回款項、戰(zhàn)略合作目的等等，往往進行不等價的非貨幣資產(chǎn)交換。非貨幣資產(chǎn)交換一般規(guī)定，涉及少量補價的，以補價低于整個資產(chǎn)交換金額比例的25%作為判定非貨幣資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，即以等價交換為前提，支付方換入資產(chǎn)公允價值等于收取方換入資產(chǎn)公允價值加上收到的補價。

（2）換入資產(chǎn)成本認定的缺陷

在不等價非貨幣性資產(chǎn)交換中，換出資產(chǎn)公允價值加上支付補價，不一定和換入資產(chǎn)的公允價值相等，我國新會計準(zhǔn)則對換入資產(chǎn)價值采用“出值定入值”的方法，以換出資產(chǎn)的公允價值為計量標(biāo)準(zhǔn)，這樣的規(guī)定能起到有效防止舞弊的作用。然而在不等價非貨幣性資產(chǎn)交換情況下，換出資產(chǎn)公允價值+補價往往不等于換入資產(chǎn)的公允價值，這樣就會造成雙方企業(yè)入賬和出賬的金額不等，造成了不合理的勾稽關(guān)系。

（3）非貨幣資產(chǎn)交換損益確認的缺陷

在非等價貨幣性資產(chǎn)交易情況下，由于雙方交換的資產(chǎn)公允價值并不一致，要產(chǎn)生一定的差價，對于這部分損益，因為這部分損益可以視為債務(wù)豁免、交易溢價等，所以與正常的非貨幣性資產(chǎn)交換損益混在一起確認是不合適的，這樣會誤導(dǎo)報表使用者對財報信息的解讀。

2.相關(guān)稅費處理規(guī)定尚存模糊之處

非貨幣性資產(chǎn)交易中，無論是換出資產(chǎn)，還是換入資產(chǎn)，都要發(fā)生一定的稅費支付，例如換入資產(chǎn)產(chǎn)生的增值稅、入庫費、運雜費；換出資產(chǎn)產(chǎn)生的增值稅、營業(yè)稅、消費稅等。然而準(zhǔn)則對這些稅費是否應(yīng)當(dāng)計入換入資產(chǎn)的成本，并沒有做出詳細的規(guī)定。而且在補價占交換總資產(chǎn)的25%的分界線標(biāo)準(zhǔn)，并沒有規(guī)定是否應(yīng)該包括增值稅，這在會計實務(wù)中，給會計人員帶來了職業(yè)判斷上的難題。

3.收入科目有待斟酌

新會計準(zhǔn)則對非貨幣資產(chǎn)交換公允價值與賬面價值的差額，規(guī)定，換出資產(chǎn)為存貨，視同銷售計入主營業(yè)務(wù)收入，同時結(jié)轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)成本；換出資產(chǎn)為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的，公允價值與賬面價值的差額要計入投資收益。但是就存貨而言，非貨幣資產(chǎn)交換不屬于經(jīng)常性業(yè)務(wù)，是否應(yīng)列入主營業(yè)務(wù)收入計入損益，是有待斟酌的。

三、對非貨幣性資產(chǎn)交換會計準(zhǔn)則的改進建議

1.對不等價非貨幣性資產(chǎn)交換會計準(zhǔn)則改進建議

（1）標(biāo)準(zhǔn)認定的改進

對于不等價非貨幣性資產(chǎn)交換，雙方企業(yè)計算補價比率的不同，造成對是否非貨幣資產(chǎn)交易認定的不同，這會造成雙方資產(chǎn)入賬價值的不統(tǒng)一和當(dāng)期損益的計量口徑不一致，給報表使用人和投資者造成了財務(wù)信息的扭曲。所以，單純的定量標(biāo)準(zhǔn)不能作為是否非貨幣資產(chǎn)交易的判斷標(biāo)準(zhǔn)。對此，建議在不等價非貨幣資產(chǎn)交換的條件下，以實質(zhì)重于形式的原則為基礎(chǔ)，提高會計人員的職業(yè)判斷能力，以實事求是的職業(yè)判斷來區(qū)分是非貨幣性還是貨幣性資產(chǎn)交換。

（2）改進換入資產(chǎn)成本的確定標(biāo)準(zhǔn)

在不等價非貨幣性資產(chǎn)交易的條件下，同時存在兩個價值，可以借鑒國際會計準(zhǔn)則中關(guān)于不等價非貨幣性資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定，改變以出定入的計量方法，當(dāng)換入資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量時，以換入資產(chǎn)的公允價值作為入賬價值，除非換出資產(chǎn)的公允價值有確鑿證據(jù)證明更可靠時，再用換出資產(chǎn)的公允價值作為入賬基礎(chǔ)。這樣就能為報表使用者提供更具準(zhǔn)確性和相關(guān)性的使用信息。

（3）損益計量與確認的改進

對于不等價非貨幣資產(chǎn)交換的損益確認計量，應(yīng)當(dāng)參照債務(wù)重組的會計處理規(guī)定來進行，因為不等價非貨幣資產(chǎn)交換其實質(zhì)是企業(yè)因為某些困難或戰(zhàn)略目的而做出的某些讓步或利益讓渡，類似于債務(wù)重組的情況。所以在不等價交換條件下，可以將交換損益區(qū)分為兩部分，一部分為公允價值與賬面價值的差額，確認為資產(chǎn)損益。

2.完善相關(guān)稅費規(guī)定的改進

對于相關(guān)稅費的處理，在我國現(xiàn)行會計制度、市場條件和稅法體系下，建議遵循以下方法：第一，為取得換入資產(chǎn)而發(fā)生的相關(guān)稅費，除了抵扣掉的增值稅進項稅額和會計制度明確規(guī)定不能計入資產(chǎn)成本的稅費外，都應(yīng)當(dāng)計入換入資產(chǎn)的成本價值中去。其理由是這些稅費是為了取得換入資產(chǎn)而產(chǎn)生的必要支出，另外在我國現(xiàn)行市場經(jīng)濟條件下，市場價格即公允價值往往包含著相關(guān)稅費，實踐中難以區(qū)分出其中的價外稅。第二，換出環(huán)節(jié)支付的相關(guān)稅費除了抵扣掉進項稅額后的增值稅銷項稅額外，其他稅費不應(yīng)當(dāng)計入換入資產(chǎn)的成本價值中去，因為這些稅費跟處置換出資產(chǎn)相關(guān)，應(yīng)視同銷售行為，作為營業(yè)外支出處理。

3.對非貨幣性資產(chǎn)交換收入科目進行統(tǒng)一規(guī)定

建議對非貨幣性資產(chǎn)交換中不區(qū)分換出資產(chǎn)的類別，統(tǒng)一以營業(yè)外收支科目來核算公允價值與賬面價值的差額，因為非貨幣性資產(chǎn)交換在市場貨幣經(jīng)濟環(huán)境下一般不是經(jīng)常性業(yè)務(wù)，而且非貨幣性資產(chǎn)交換往往帶有一定的戰(zhàn)略目的，列入日常的視同銷售行為欠妥，列入營業(yè)外收支科目更科學(xué)。

4.對商業(yè)實質(zhì)和公允價值判斷進行更深入明細的規(guī)定，并加強對會計處理的監(jiān)管

商業(yè)實質(zhì)用簡單的現(xiàn)金流衡量太過于簡單，應(yīng)當(dāng)還需考慮資產(chǎn)功能性、管理者意圖、交換特點、經(jīng)濟影響等因素，我國會計準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)對商業(yè)實質(zhì)和公允價值判斷進行更深入明細的規(guī)定，同時加強會計人員的職業(yè)道德建設(shè)，提高其職業(yè)判斷能力，同時加強對相關(guān)會計處理和信息披露的監(jiān)管，來提高非貨幣性資產(chǎn)交換財務(wù)處理的客觀公允性。

參考文獻：

[1]蓋地.《企業(yè)會計準(zhǔn)則第7號―非貨幣性資產(chǎn)交換》解讀[J].財務(wù)與會計，2009（03）：56-58.

篇10

我國是按換出資產(chǎn)的賬面價值加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)的入賬價值，不確認利得或損失；國際會計準(zhǔn)則（IAS）規(guī)定所有的資產(chǎn)變換交易均應(yīng)以公允價值計量，除非該項交易不具有商業(yè)性質(zhì)，或者收到資產(chǎn)和所放棄資產(chǎn)的公允價值均不能可靠地計量。此時，以所放棄資產(chǎn)的賬面價值作為收到資產(chǎn)的成本。

在非貨幣易中，資產(chǎn)價值的確定是一個不可回避的難題。而公允價值、賬面價值、補價、市場價值之間存在邊界離合現(xiàn)象。這種離合現(xiàn)象對完善計價基礎(chǔ)具有十分重要的意義。

一、公允價值與賬面價值的邊界離合

對于公允價值的定義，不同國家和地區(qū)的表達雖不盡相同，但都指明公允價值不是企業(yè)在強制易、清算式拍賣中成交的金額，是雙方自愿、公平交易下的對等價值，所以兩者的邊界相離就十分明顯。另外對于不涉及補價情況下的同類非貨幣換的會計處理可以采用以換出資產(chǎn)的賬面價值作為換入資產(chǎn)的入賬價值。美國、加拿大的會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則都是這樣規(guī)定的，我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——非貨幣易》也做了同樣規(guī)定，對不涉及補價情況下的同類非貨幣性資產(chǎn)的會計處理為：“同類非貨幣性資產(chǎn)交換，應(yīng)以換出資產(chǎn)的賬面價值作為換入資產(chǎn)入賬價值。但是，如果換出資產(chǎn)的公允價值低于其賬面價值，應(yīng)以換出資產(chǎn)的公允價值作為換入資產(chǎn)入賬價值?！睂τ谏婕把a價情況下的同類非貨幣資產(chǎn)交換的會計處理，美國、加拿大、國際會計準(zhǔn)則都對支付補價的企業(yè)做出規(guī)定是“應(yīng)按支付的補價加上讓渡的非貨幣性資產(chǎn)的賬面金額來確認收到的資產(chǎn)”。我國會計準(zhǔn)則也規(guī)定“支付補價的，應(yīng)以換出資產(chǎn)賬面價值與補價之和作為換入資產(chǎn)的入賬價值。但是，如果換出資產(chǎn)的公允價值低于其賬面價值應(yīng)以換出資產(chǎn)公允價值與補價之和作為換入資產(chǎn)入賬價值?！币笠话闱闆r下以換出資產(chǎn)的賬面價值作為換入資產(chǎn)的入賬價值，主要是因為同類非貨幣性資產(chǎn)相交換時，僅僅是所持非貨幣性資產(chǎn)的實物發(fā)生變化，賬面價值比較可靠。由此可見公允價值與資產(chǎn)的賬面價值也存在邊界相合現(xiàn)象，而且在多個地方都有表示。

在不同類非貨幣性資產(chǎn)交換中，美國、加拿大、法國、澳大利亞均以公允價值作為交易資產(chǎn)的計量標(biāo)準(zhǔn)，同時確認非貨幣易的利潤和損失，這種利潤和損失都是公允價值與原資產(chǎn)賬面價值差異形成的。最特殊的則屬于德國，在非貨幣易中取得的固定資產(chǎn)成本，應(yīng)根據(jù)交換項目的賬面價值確定，不確認交換上的任何利潤和損失，因此公允價值與賬面價值之間的邊界離合同時存在，并相互轉(zhuǎn)換。

二、公允價值與市價的邊界離合

從一般的交換行為理解，資產(chǎn)的公允價值就是資產(chǎn)在市場上公平交易的市場價值。而交換資產(chǎn)的公允價值的確定并不是以賬面價值為基礎(chǔ)，而是以市場價值為基礎(chǔ)，根據(jù)交易雙方協(xié)調(diào)、綜合評價來計量并確定。公允價值與市價的邊界離合對有些資產(chǎn)來說離合相當(dāng)清楚，特別是有價證券，如股票、債券的公允價值都是以現(xiàn)行市價來確定的。然而公允價值與市價又是相互分離的，實際上即使是在貨幣易過程中，資產(chǎn)交易價格采用的公允價值也并不一定是當(dāng)時的市價。在非貨幣性資產(chǎn)交易中，公允價值往往表示在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或抵償債務(wù)的金額，而并不一定是市場價格的真實體現(xiàn)。一般來講，公允價值可以是原資產(chǎn)的賬面價值，也可以是雙方協(xié)議價，同時還可能是某一資產(chǎn)在公開市場交易時的市場交換允許價，這種價格可能因時間的推移隨時變動，也可能因交易雙方的談判而增加其價值的多變性，從而使市價與公允價值存在著邊界相離的現(xiàn)象。

非貨幣性資產(chǎn)交易中公允價值與市價邊界相離還表現(xiàn)在非貨幣易是建立在資產(chǎn)交換或債務(wù)清償資產(chǎn)中的價值實現(xiàn)。如果被交換資產(chǎn)能以市場價格轉(zhuǎn)讓或出售，那么非貨幣易就成為貨幣易，公允價值就直接體現(xiàn)為市場價值，而往往由于市場價值難以實現(xiàn)，只有采用非貨幣性資產(chǎn)交換，并以公允價值來實現(xiàn)交換。在資產(chǎn)交換過程中，將來更多的企業(yè)會采用資產(chǎn)未來價值的現(xiàn)值來計算公允價值，而不只是簡單地按市價來確認。如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資的交換就可能采用現(xiàn)值的方式。由此可見公允價值與市場價格存在明顯的邊界相離。

非貨幣易中的各種價值形式邊界離合現(xiàn)象是交換的必然結(jié)果，對企業(yè)在交換非貨幣資產(chǎn)時起著靈活、主動的決策作用，企業(yè)決策者嚴(yán)格區(qū)分價值形式的邊界離合，遵循價值規(guī)律，爭取更大的交換利益。同時也應(yīng)按準(zhǔn)則規(guī)定的價值形式來確認交換資產(chǎn)的價值，特別是公允價值的確定。