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[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈；金融風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)估

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.25.103

1 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分類

1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)

通常來說銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，具體是指向銀行貸款的個(gè)人或者實(shí)行交易的人由于某些原因造成的違約進(jìn)一步對(duì)銀行造成的損失風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈融資中信用風(fēng)險(xiǎn)排在首位。從另外的角度分析，供應(yīng)鏈融資本身就是一種較為特殊的用于加強(qiáng)管理信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)。在傳統(tǒng)授信中銀行實(shí)施的擔(dān)保業(yè)務(wù)包括抵押授信、信用授信以及保證擔(dān)保授信三種。而要求存在第三方的是保證擔(dān)保授信，而信用擔(dān)保要求企業(yè)具備一定的實(shí)力、規(guī)模和大量資金。一般來說，中小企業(yè)是無法輕易得到這兩種形式的授信，但是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具體面向中小企業(yè)，所以銀行必須分析中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

很多中小企業(yè)都具備下列特點(diǎn)：第一，無法充分披露信息，這樣就增加了評(píng)估企業(yè)貸款信用的難度。第二，沒有根據(jù)比例對(duì)授信成本收益進(jìn)行分配。第三，中小企業(yè)相較于大型企業(yè)來說擁有更高的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，很多中小企業(yè)缺少完善的結(jié)構(gòu)，決策帶有隨意性，非常依賴個(gè)別客戶，造成他們出現(xiàn)了很大的波動(dòng)性。

1.2 操作風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)內(nèi)部缺少完善的政策、人為失誤或者內(nèi)部失控等原因而導(dǎo)致銀行出現(xiàn)損失問題，這些損失包括與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的全部支出費(fèi)用。在對(duì)授信調(diào)查的過程中，具體操作風(fēng)險(xiǎn)就是人員因素，在供應(yīng)鏈融資中企業(yè)的交易信息是關(guān)鍵根據(jù)，控制風(fēng)險(xiǎn)中的目標(biāo)便是交易過程中的物流和現(xiàn)金流。所以，調(diào)查授信的人員需要具備良好的專業(yè)素質(zhì)，這樣才可以有效避免疏漏和誤判。 在設(shè)計(jì)操作模式時(shí)，最關(guān)鍵的是對(duì)設(shè)計(jì)流程積極完善，避免操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，同時(shí)供應(yīng)鏈融資必須對(duì)授信支持資產(chǎn)嚴(yán)格控制。

在審批融資過程中，最關(guān)鍵的是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)有效提防，具體包括人員形成的風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和流程風(fēng)險(xiǎn)。

在供應(yīng)鏈融資中，對(duì)物流和資金流有效控制的中心是授信后管理和出賬管理，尤其是預(yù)付業(yè)務(wù)和存貨業(yè)務(wù)，頻繁進(jìn)行操作也是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。在不同的融資產(chǎn)品中，操作風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過各種形式積極表現(xiàn)，銀行一定按照實(shí)際情況進(jìn)行整體分析。比如，在應(yīng)收賬款融資中，應(yīng)收賬款質(zhì)押要求三方比例配合，這樣就形成了復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程，對(duì)應(yīng)的也會(huì)增加操作風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

所謂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，本質(zhì)上是由于利率、股票、匯率等隨著市場(chǎng)的變化而出現(xiàn)的改變，進(jìn)一步對(duì)銀行造成的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，銀行的收款風(fēng)險(xiǎn)具體是由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的。而供應(yīng)鏈金融將控制貨物權(quán)作為基礎(chǔ)，這樣就極易造成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樯虡I(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)以控制貨物權(quán)作為擔(dān)保，所以貨物的市場(chǎng)價(jià)值極容易對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)造成影響。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，標(biāo)準(zhǔn)倉單抵押的東西通常是農(nóng)產(chǎn)品，而季節(jié)、國內(nèi)外需求和國際市場(chǎng)將會(huì)使這些農(nóng)產(chǎn)品出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)。所以，企業(yè)頻繁變化的價(jià)格，進(jìn)一步對(duì)授信額度與質(zhì)押率造成了影響。

2 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重點(diǎn)是建立評(píng)估指標(biāo)體系與評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)以及明確指標(biāo)權(quán)重并且實(shí)行一致性檢驗(yàn)。

2.1 建立評(píng)估指標(biāo)體系和評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)

通過識(shí)別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，可以科學(xué)建立融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，例如存貨質(zhì)押融資的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，具體包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，其中系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括宏觀和行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)。

在評(píng)估供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中，一線的評(píng)估人員應(yīng)當(dāng)聯(lián)系現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、歷史資料數(shù)據(jù)，并且盡可能利用一些定量的分析工作實(shí)施綜合評(píng)估。在評(píng)估過程中，一些能夠采用定量公式進(jìn)行衡量的指標(biāo)，則盡可能進(jìn)行定量評(píng)估。通過數(shù)據(jù)計(jì)算這些定量指標(biāo)之后，就能夠設(shè)置合理的規(guī)則明確不同評(píng)分相應(yīng)的范圍。之后在具體評(píng)分上映射指標(biāo)的定量數(shù)值。而無法定量的則利用打分方法。在這我們可以利用7級(jí)評(píng)分方法，就是每一個(gè)需要衡量評(píng)估的指標(biāo)，最終按照其風(fēng)險(xiǎn)情況劃分為7個(gè)等級(jí)：風(fēng)險(xiǎn)很大1分、大2分、較大3分、一般4分、較小5分、小6分、很小7分。之后，可以聯(lián)系事前確定的每一指標(biāo)的權(quán)重加強(qiáng)平均分值，獲得具體業(yè)務(wù)最后的評(píng)分結(jié)果，這一結(jié)構(gòu)可以在標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)級(jí)上映射。

由于供應(yīng)鏈金融體現(xiàn)出的過程性與典型動(dòng)態(tài)性，評(píng)估融資分值也必須是動(dòng)態(tài)的。這就需要監(jiān)管方與評(píng)估人在貸款期間，聯(lián)系業(yè)務(wù)的變化動(dòng)態(tài)對(duì)評(píng)估分值積極調(diào)整，以便準(zhǔn)確對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行警示。

2.2 明確評(píng)估指標(biāo)權(quán)重并且實(shí)行一致性檢驗(yàn)

確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)權(quán)重可以采取德爾裴法實(shí)行專家打分，也就是邀請(qǐng)專家分別估計(jì)出各個(gè)因素的權(quán)重，之后平均求出不同專家的估計(jì)并且得到各個(gè)指標(biāo)的最終權(quán)重。具體步驟見下：

第一，建立判斷矩陣。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系中，設(shè)計(jì)上一層指標(biāo)A是準(zhǔn)則，支配的下一層指標(biāo)是B1，B2，…，Bn，各個(gè)元素對(duì)于準(zhǔn)則A相對(duì)重要性即權(quán)重斡能夠利用標(biāo)準(zhǔn)法賦值。針對(duì)準(zhǔn)則A，比較n個(gè)元素之間相對(duì)重要性獲得一個(gè)兩兩對(duì)比的判斷矩陣：

C=（bij）mun

第二，計(jì)算相對(duì)權(quán)重。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系中元素B1，B2，…，Bn，針對(duì)準(zhǔn)則A的相對(duì)權(quán)重w1，w2，…，wn，可以得到向量形式W=（B1，B2，…，Bn）T。對(duì)于設(shè)計(jì)權(quán)重，通常利用幾何平均法，先按列相乘A元素得到新向量，之后把其每個(gè)分量開n次方，再把得到的向量歸一化之后就能夠得到向量公式：

i=l，2，…，n。也可以利用和法，特征根法等。

第三，一致性檢驗(yàn)。要想判斷上述矩陣與權(quán)重是否科學(xué)，需要實(shí)施一致性檢驗(yàn)。具體過程：相乘判斷矩陣與權(quán)重系數(shù)獲得矩陣CW；再求出矩陣最大特征根；之后帶人公式 獲得一致性檢驗(yàn)指標(biāo) ；按照平均隨機(jī)一致性指標(biāo)查出R.I數(shù)值；最后采用公式C.R=C.I/R.L獲得一致性比例C.R的數(shù)值。當(dāng)C.R

3 案例分析

在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系中，設(shè)定供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)A，因此可以支配的下一層指標(biāo)供應(yīng)鏈競(jìng)爭風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及供應(yīng)鏈控制風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分別是B1，B2，…，Bn。通過查表獲得隨機(jī)一致性平均指標(biāo)是0.58，所以得到CR=CI/RI=0.0007小于0.01，可知判斷矩陣形成了滿意的一致性，獲得相對(duì)于供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的權(quán)重來說三個(gè)指標(biāo)滿足要求。

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關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈模式；競(jìng)爭力；經(jīng)濟(jì)增長

中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）07-0-01

一、研究背景

中國的“第十一個(gè)五年規(guī)劃(2006年-2010年)”把加快實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型作為“十一五”經(jīng)濟(jì)工作的主線，而供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式的發(fā)展，正是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的基本內(nèi)容之一。近期發(fā)生的世界金融海嘯，凸現(xiàn)了轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)模式的重要性，也凸現(xiàn)了發(fā)展供應(yīng)鏈生產(chǎn)的迫切性。

二、競(jìng)爭力提升的突破途徑分析

競(jìng)爭力提升的突破口在考慮如何發(fā)展供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式的具體路徑時(shí)，我們應(yīng)主要從以下幾個(gè)方面考慮：

首先需要了解全球化背景下產(chǎn)業(yè)組織的演化趨勢(shì)。得益于信息技術(shù)和運(yùn)輸技術(shù)進(jìn)步所帶來的遠(yuǎn)程生產(chǎn)組織和流通成本的降低，供應(yīng)鏈正在取代縱向一體化，成為國際上產(chǎn)業(yè)組織的主流模式。 在這種模式中，大企業(yè)專注于品牌、客戶關(guān)系管理及創(chuàng)新性技術(shù)等核心能力的創(chuàng)造和提升，而將生產(chǎn)、流通、銷售中低附加價(jià)值環(huán)節(jié)外包給中小企業(yè)，以此形成以穩(wěn)定交易和利益共享為特征的產(chǎn)業(yè)鏈(也是價(jià)值鏈)體系。 中小企業(yè)則往往利用自己的專項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，如特殊技能、單項(xiàng)專利技術(shù)、特別的渠道以及成本優(yōu)勢(shì)，加入到產(chǎn)業(yè)鏈分工體系中，成為大企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)布局中的重要一環(huán)。伴隨著供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式的興起，供應(yīng)鏈競(jìng)爭已逐漸成為市場(chǎng)競(jìng)爭的重要方式。

供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式對(duì)于總成本會(huì)帶來雙重效應(yīng)：一方面，由于利用了分工，供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式相比于縱向一體化型企業(yè)具有更高的生產(chǎn)效率，因此能夠大幅度地降低生產(chǎn)加工的成本，即諾斯所說的轉(zhuǎn)型成本(Transformation Costs)。然而另一方面，由于供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)之間信息流、物流和資金流的管理變得更為復(fù)雜，因而有可能導(dǎo)致交易成本(Transaction Costs)的大幅上升。要防止交易成本對(duì)生產(chǎn)效率的侵蝕，就必須要求核心企業(yè)具有較高的供應(yīng)鏈管理水平，它不但要協(xié)調(diào)好供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的關(guān)系，同時(shí)要盡可能利用包括物流公司、金融機(jī)構(gòu)和電子交易網(wǎng)絡(luò)等外部機(jī)構(gòu)的支持。換言之，供應(yīng)鏈管理能力成為決定一條供應(yīng)鏈?zhǔn)欠窬哂惺袌?chǎng)競(jìng)爭力的關(guān)鍵因素。

在此背景下，供應(yīng)鏈金融(supply-chain finance，SCF)作為商業(yè)銀行的一種新的金融服務(wù)，近年來在國際銀行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，成為商業(yè)銀行新的重要業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流，降低供應(yīng)鏈整體財(cái)務(wù)成本而提供的系統(tǒng)性金融解決方案。對(duì)商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)上的創(chuàng)新體現(xiàn)為充分利用供應(yīng)鏈生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為擔(dān)保，將核心企業(yè)的良好信用能力延伸到供應(yīng)鏈上下游企業(yè)；在營銷模式上的創(chuàng)新則體現(xiàn)為以中小企業(yè)為市場(chǎng)導(dǎo)向，力圖彌補(bǔ)廣泛存在于中小企業(yè)的融資缺口。 國家競(jìng)爭力的視角來看，供應(yīng)鏈金融由于能夠降低供應(yīng)鏈整體融資成本，緩解中小企業(yè)融資壓力，增強(qiáng)供應(yīng)鏈上企業(yè)從事創(chuàng)新的能力，從而有助于提升一國經(jīng)濟(jì)的國際競(jìng)爭力。

其次，度過危機(jī)的關(guān)鍵點(diǎn)。 在參與全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭的過程中，與進(jìn)行全球供應(yīng)鏈管理的跨國公司相比，采用縱向一體化形式或供應(yīng)鏈分布局限于某一地區(qū)的中國企業(yè)，要么只能充當(dāng)前者供應(yīng)鏈上從事低附加值工作的一環(huán)，要么只能在中低檔商品市場(chǎng)獲得一席之地。中國企業(yè)缺乏供應(yīng)鏈管理能力，這已經(jīng)成為制約中國產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要因素。在當(dāng)前的金融海嘯中，中國的許多中小企業(yè)由于這方面的缺陷而陷入困境。要解決這一問題，一方面需要企業(yè)自身付出努力，另一方面，也需要社會(huì)提供更好的有利于從事供應(yīng)鏈管理的服務(wù)體系，這其中就包括發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)?？上驳氖?，國內(nèi)一些銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)行了不少有益探索。它們多數(shù)從傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)入手，從動(dòng)產(chǎn)抵押或保理等單一融資產(chǎn)品的提供開始，逐步開發(fā)產(chǎn)品種類，形成產(chǎn)品集成能力，最終過渡到面向整條供應(yīng)鏈提供結(jié)構(gòu)性融資服務(wù)。從效果來看，這一金融創(chuàng)新活動(dòng)不但緩解了不少中小企業(yè)的融資困難，也增強(qiáng)了一些行業(yè)(如家電)核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理能力。另外，這些商業(yè)銀行，尤其是中小型商業(yè)銀行也為自身尋找到了一個(gè)潛力巨大的利基市場(chǎng)。

針對(duì)這一金融創(chuàng)新現(xiàn)象，中歐國際工商學(xué)院(CEIBS)的研究人員會(huì)同深圳發(fā)展銀行的金融專家展開聯(lián)合研究，以全球化供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)組織模式的演進(jìn)為背景，深入研究了供應(yīng)鏈金融的緣起、業(yè)務(wù)模式和作用，并且對(duì)國際銀行業(yè)的最佳實(shí)踐與國內(nèi)銀行業(yè)的探索給予了系統(tǒng)總結(jié)。如今，課題組又將研究成果改編成書出版——盡管其中不少內(nèi)容還值得進(jìn)一步探索，我相信，對(duì)于處于起步階段的國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，這是一項(xiàng)非常有意義、有價(jià)值的工作。

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關(guān)鍵詞：灰色綜合評(píng)價(jià)模型 供應(yīng)鏈融資 整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

隨著我國供應(yīng)鏈金融的范圍越來越廣、規(guī)模不斷擴(kuò)張，供應(yīng)鏈融資整體性風(fēng)險(xiǎn)問題日益突出。因此，對(duì)供應(yīng)鏈融資整體性風(fēng)險(xiǎn)研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文針對(duì)供應(yīng)鏈融資方式的整體性風(fēng)險(xiǎn)具有灰色系統(tǒng)性特點(diǎn)，采用AHP和灰色綜合評(píng)價(jià)方法，構(gòu)建評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

一、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的優(yōu)化

為了進(jìn)一步提高評(píng)價(jià)標(biāo)的可靠性和科學(xué)性，經(jīng)過最小均方差法對(duì)供應(yīng)鏈融資評(píng)價(jià)指標(biāo)（見《金融經(jīng)濟(jì)》2011.09期《供應(yīng)鏈融資整體性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建研究》）進(jìn)行相關(guān)性分析，刪除一些相關(guān)性較大的評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建新的供應(yīng)鏈融資整體性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，共分為以下三個(gè)指標(biāo)層次：目標(biāo)評(píng)級(jí)為因素論域R、5個(gè)一級(jí)指標(biāo)因素論域{供應(yīng)鏈柔性指標(biāo)R1、供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)性指標(biāo)R2、核心企業(yè)能力指標(biāo)R3、行業(yè)發(fā)展指標(biāo)R4、}、23個(gè)二級(jí)指標(biāo)因素論域{訂單完成率R11、準(zhǔn)時(shí)交貨比率R12、時(shí)間柔性R13、資源利用率R14；供應(yīng)商產(chǎn)需率R21、銷售商產(chǎn)需率R22、信息共享程度R23、信息傳遞的及時(shí)率R24、信息傳遞的準(zhǔn)確率R25、合作時(shí)間R26；核心企業(yè)的信用評(píng)級(jí)R31、對(duì)供應(yīng)鏈的管理程度R32、核心企業(yè)產(chǎn)能R33、市場(chǎng)占有率R34、銷售網(wǎng)絡(luò)R35；行業(yè)發(fā)展空間R41、行業(yè)發(fā)展階段期間R42、政策支持度間R43、技術(shù)變革對(duì)行業(yè)的影響間R44；國家政治環(huán)境間R51、經(jīng)濟(jì)環(huán)境間R52、自然環(huán)境R53、國際貿(mào)易環(huán)境R54}。

二、評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的計(jì)算

運(yùn)用AHP確定評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的具體過程如下：首先，采用1-9及其倒數(shù)的標(biāo)度方法，由專家分別對(duì)各級(jí)各評(píng)價(jià)因素的重要性評(píng)判，規(guī)則如下表所示：

三、基于灰色聚類理論的灰色評(píng)價(jià)模型

灰色綜合評(píng)價(jià)是以灰色聚類理論為基礎(chǔ)?；诨疑到y(tǒng)理論和灰色聚類等原理，通過建立灰類的白化權(quán)函數(shù)，對(duì)部分信息明確、部分信息不明確的系統(tǒng)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的一種方法。它能很好的解決供應(yīng)鏈融資整體性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，供應(yīng)鏈系統(tǒng)的灰色性及其評(píng)價(jià)指標(biāo)量綱不同的問題。具體步驟如下：

1.確定白化數(shù)矩陣

2. 確定評(píng)價(jià)灰類的白化權(quán)函數(shù)

4.綜合評(píng)價(jià)

四、 實(shí)證分析

5.結(jié)果分析

通過灰色綜合評(píng)價(jià)方法對(duì)供應(yīng)鏈融資整體性風(fēng)險(xiǎn)的狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，經(jīng)過計(jì)算，8個(gè)樣本的整體性風(fēng)險(xiǎn)都在較低風(fēng)險(xiǎn)和一般風(fēng)險(xiǎn)之間，而所選的8個(gè)樣本的核心企業(yè)在各自行業(yè)內(nèi)屬于有實(shí)力的企業(yè)，并且基于供應(yīng)鏈的融資情況相對(duì)較好，評(píng)價(jià)結(jié)果與我們的樣本的實(shí)際情況是一致的。

從各分指標(biāo)來看，總體來說，供應(yīng)鏈內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)高（除樣本002以外，該樣本有屬于鋼鐵行業(yè)，供應(yīng)鏈的核心企業(yè)不但有礦源供應(yīng)商，還有自有礦源），這與國內(nèi)供應(yīng)鏈發(fā)展水平較低是相符的。另一方面，評(píng)價(jià)結(jié)果體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)狀況與行業(yè)特征比較相符。001、002樣本屬于鋼鐵行業(yè)，行業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)突出一些，這與該行業(yè)是傳統(tǒng)行業(yè)，并且面臨產(chǎn)能過剩和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，技術(shù)變革對(duì)行業(yè)影響較大的情況一致。003、004、005屬于汽車銷售業(yè)，供應(yīng)鏈內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，這與供應(yīng)商的數(shù)量少和零庫存的行業(yè)特征相符。006、007、008屬于機(jī)械設(shè)備制造業(yè)，核心企業(yè)能風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，因?yàn)閲鴥?nèi)機(jī)械制造業(yè)的對(duì)供應(yīng)鏈控制能力弱，信息化程度不高。

五、結(jié)論

從以上評(píng)價(jià)結(jié)果可以看出，AHP結(jié)合灰色聚類理論的灰色綜合評(píng)價(jià)模型具有良好的預(yù)測(cè)性，并且該評(píng)價(jià)模型可操作性強(qiáng)。它不僅可以對(duì)供應(yīng)鏈融資整體性風(fēng)險(xiǎn)狀況做出合理、準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，而且通過按照各個(gè)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的大小的比較，該模型還可以供應(yīng)鏈將來發(fā)展趨勢(shì)做一個(gè)預(yù)測(cè)。商業(yè)銀行可以參照綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，分別從供應(yīng)鏈系統(tǒng)、核心企業(yè)、行業(yè)發(fā)展、宏觀環(huán)境四個(gè)方面去找出問題，分析問題到底出現(xiàn)在哪一個(gè)環(huán)節(jié)，加強(qiáng)對(duì)這個(gè)環(huán)節(jié)的關(guān)注，并采取措施。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈金融; 互聯(lián)網(wǎng)金融; 交易成本; 風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F831.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）35-0086-03

引 言

20世紀(jì)末，隨著供應(yīng)鏈管理的興起及信息技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融成為一項(xiàng)全球矚目的金融創(chuàng)新。自2006年深圳發(fā)展銀行成功提出供應(yīng)鏈金融服務(wù)后，國內(nèi)各大商業(yè)銀行陸續(xù)跟進(jìn)。供應(yīng)鏈金融不僅有效緩解我國中小企業(yè)融資困境，還拓展了銀行的業(yè)務(wù)范圍，產(chǎn)生了良好的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效應(yīng)。同時(shí)，移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)發(fā)展迅猛，金融模式隨之發(fā)生了根本性改變，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。隨著越來越多的互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)務(wù)范圍涉及第三方支付和小額貸款等領(lǐng)域，傳統(tǒng)金融體系受到了巨大的沖擊。

在實(shí)踐中，供應(yīng)鏈金融源自商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融則是由技術(shù)創(chuàng)新引發(fā)的金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新，兩者均服務(wù)于中小企業(yè)信貸市場(chǎng)。供應(yīng)鏈金融改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”經(jīng)營模式，改變了單純依靠質(zhì)押、抵押貸款模式，其融資需求催生出存款和大量中間業(yè)務(wù)收入。數(shù)據(jù)顯示，2012年共計(jì)16家上市銀行開展由供應(yīng)鏈金融催生的外業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)占上市銀行信貸規(guī)模的19.5%。因此，供應(yīng)鏈金融被認(rèn)為是在互聯(lián)網(wǎng)金融引起的“金融脫媒”與“利率市場(chǎng)化”環(huán)境下商業(yè)銀行努力轉(zhuǎn)型擺脫“利差業(yè)務(wù)獨(dú)大”的有效手段。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融以其低門檻、高度開放的特點(diǎn)吸引越來越多的客戶參與，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)現(xiàn)了小額存貸款的直接配置，以阿里巴巴、京東、eBay等電商平臺(tái)為核心的“電商金融”為平臺(tái)上的中小企業(yè)提供小額貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年至2012年，阿里小貸公司共投放貸款280億元，服務(wù)對(duì)象超過13萬家小微企業(yè)與個(gè)人?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其便捷、高效、低成本等優(yōu)勢(shì)對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提出挑戰(zhàn)，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能否取代供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈金融能否成為銀行成功抵抗互聯(lián)網(wǎng)金融的手段值得深思，因此將供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行比較研究是十分必要的。本文首先簡要介紹供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融，然后從推進(jìn)“金融民主化”進(jìn)程、緩解信息不對(duì)稱、降低交易成本以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)角度對(duì)兩者進(jìn)行比較研究。

一、供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融

供應(yīng)鏈金融通過特定的產(chǎn)業(yè)鏈將核心企業(yè)與上下游配套企業(yè)聯(lián)系起來形成一個(gè)穩(wěn)定的“產(chǎn)―供―銷”鏈條借以提供全面的金融服務(wù)，一方面降低整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)營成本，另一方面借助金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)同運(yùn)作，在銀行與企業(yè)間努力構(gòu)建一個(gè)互利共存、持久發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

供應(yīng)鏈金融參與主體主要包括核心企業(yè)、信貸企業(yè)、物流公司、銀行。核心企業(yè)是整條供應(yīng)鏈資金流與物流的信息集合中心，是配合銀行控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，然而當(dāng)核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，或擔(dān)保的質(zhì)押品價(jià)值超出其債務(wù)上限，將引發(fā)更廣泛的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。信貸企業(yè)若違約則影響其與核心企業(yè)間正常合作關(guān)系，該安排提高了中小企業(yè)的違約成本，在一定程度上降低了其違約概率。物流企業(yè)主要擔(dān)任第三方監(jiān)管的角色，通過對(duì)貨物出庫、運(yùn)輸和入庫等物流信息的掌握，了解整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的動(dòng)態(tài)，縮短信息采集的半徑，提高信息的深度和準(zhǔn)確性，輔助銀行開展倉單質(zhì)押、融通倉和保兌倉等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。物流企業(yè)借助先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)可以極大地降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)并提高整個(gè)供應(yīng)鏈的效率。銀行依靠核心企業(yè)的信用擔(dān)保、信貸企業(yè)的存貨質(zhì)押以及物流企業(yè)對(duì)貨權(quán)的控制降低對(duì)信貸企業(yè)授信的風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是借助移動(dòng)支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)，具備資金融通、支付和信息中介等職能的一種新興金融業(yè)態(tài)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)精神的產(chǎn)物。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)均提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)主要包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化形式及電商化形式，如網(wǎng)上銀行、銀行商城等;非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)包括借助信息技術(shù)推出金融服務(wù)的電商企業(yè)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)、移動(dòng)終端理財(cái)應(yīng)用軟件服務(wù)商及第三方支付平臺(tái)等。本文研究的互聯(lián)網(wǎng)金融指由非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)，主要包括以電商平臺(tái)為核心的融資服務(wù)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)及眾籌等業(yè)務(wù)。

二、供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的聯(lián)系與區(qū)別

供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均推進(jìn)了“金融民主化”進(jìn)程。金融民主化進(jìn)程呼吁公眾參與金融活動(dòng)，內(nèi)化金融知識(shí)，預(yù)防社會(huì)出現(xiàn)財(cái)富和權(quán)力過度集中，更重要的是，“金融民主化與金融人性化是同步的”，在設(shè)計(jì)金融體系、模型和預(yù)測(cè)時(shí)都應(yīng)把人類心理因素考慮在內(nèi)。供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新之處在于“以大帶小”，利用核心企業(yè)的信用擔(dān)保，使得整條供應(yīng)鏈上符合信貸要求的中小企業(yè)能夠享有金融服務(wù)，銀行拓寬市場(chǎng)的同時(shí)更多的中小企業(yè)參與到信貸市場(chǎng)中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則借助電子技術(shù)尤其是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，吸引越來越多的個(gè)體參與到金融市場(chǎng)中。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均一定程度地體現(xiàn)了“金融民主化”精神，不同的是，供應(yīng)鏈金融從整條供應(yīng)鏈出發(fā)，以企業(yè)為單位服務(wù)更多的客戶，而互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為依托，并以個(gè)體為單位擴(kuò)大金融市場(chǎng)的深度與廣度。

供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均緩解了信息不對(duì)稱程度。供應(yīng)鏈的核心價(jià)值之一在于整合信息資源，實(shí)現(xiàn)上下游企業(yè)間的有效溝通，減少信息在供應(yīng)鏈中傳遞的損耗，最終達(dá)到信息共享、降低信息不對(duì)稱的目的。以供應(yīng)鏈管理與客戶關(guān)系管理為核心的信息管理系統(tǒng)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得供應(yīng)鏈金融參與方能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享?；ヂ?lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融體系的雙向滲透，不斷發(fā)展的搜索引擎與云計(jì)算等后臺(tái)技術(shù)使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)撛诳蛻魧?shí)現(xiàn)精準(zhǔn)識(shí)別，建立在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)使得獲取用戶行為信息成為可能，社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的快速發(fā)展使得公眾間信息更加透明。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均可以緩解信息不對(duì)稱問題，不同之處在于供應(yīng)鏈金融模式中，銀行所需的“軟信息”依賴于其他參與方：供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)通過SCM信息系統(tǒng)與CRM信息系統(tǒng)提供信貸企業(yè)與核心企業(yè)的貿(mào)易往來信息，物流企業(yè)通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供質(zhì)押品的物流信息。只有整條供應(yīng)鏈以及物流企業(yè)的信息化程度較高，提供的關(guān)于信貸企業(yè)的信息足以滿足銀行要求時(shí)，銀行才可能提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。因此供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)適用于所在供應(yīng)鏈以及第三方物流企業(yè)均擁有完善、先進(jìn)的信息系統(tǒng)的行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則依靠信息技術(shù)的發(fā)展減小參與方信息不對(duì)稱程度，相較于供應(yīng)鏈金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠掌握大量、真實(shí)、可靠的第一手用戶信息，因此其所服務(wù)的對(duì)象無需擁有先進(jìn)的信息系統(tǒng)，只需是互聯(lián)網(wǎng)用戶即可，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠飛速發(fā)展的基石。

供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均降低了交易成本。供應(yīng)鏈金融服務(wù)作為融資模式創(chuàng)新，通過供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)的互相協(xié)調(diào)與優(yōu)化設(shè)計(jì)大大降低交易成本，提高整條供應(yīng)鏈的經(jīng)濟(jì)效率。供應(yīng)鏈金融主要從交易頻率、交易穩(wěn)定性、資產(chǎn)專用性三個(gè)方面降低交易成本。首先，供應(yīng)鏈金融可以有效降低交易頻率。供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈連結(jié)的產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)提供金融解決方案，若銀行能夠與供應(yīng)鏈上的企業(yè)維持穩(wěn)定的交易關(guān)系，必然能促使交易各方主動(dòng)溝通，降低交易頻率與交易成本。其次，供應(yīng)鏈金融可以提高交易穩(wěn)定性。在上下游企業(yè)以及第三方物流企業(yè)合作的基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈能夠發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，減弱交易的不確定性，進(jìn)而降低交易成本。再者，供應(yīng)鏈金融還能提高資產(chǎn)專用性。供應(yīng)鏈金融基于真實(shí)的交易背景，能夠使供應(yīng)鏈內(nèi)上下游企業(yè)更為主動(dòng)地進(jìn)行專用性投資，鏈內(nèi)企業(yè)間互相監(jiān)督降低了企業(yè)違約可能性，信貸企業(yè)能夠維持其資產(chǎn)專用性從而降低交易成本。互聯(lián)網(wǎng)金融在交易的不同階段降低交易成本的能力不同。在交易初期，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)弱化了客戶接觸與服務(wù)渠道實(shí)體的重要性，利用IM（即時(shí)通訊）、社交平臺(tái)、電商平臺(tái)等界面完成與客戶的溝通，降低交易初期的成本;在交易中期，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)廣泛收集客戶的各類數(shù)據(jù)并且通過數(shù)據(jù)挖掘分析判斷客戶資質(zhì)，其信息分析的成本非常低，如以阿里小貸為代表的電商金融機(jī)構(gòu)通常采用自動(dòng)化量化貸款模型，顯著提高放貸效率，降低放貸成本;在交易后期，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏資金回收與監(jiān)管資金使用的實(shí)體機(jī)構(gòu)，很難有效約束貸款資金的專用性，在此階段無法顯著地降低交易成本。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均能降低交易成本，不同的是，供應(yīng)鏈金融借助供應(yīng)鏈來降低交易頻率、提高交易確定性、確保資產(chǎn)專用性，最終降低交易成本，只有當(dāng)供應(yīng)鏈與銀行合作長期且穩(wěn)定、供應(yīng)鏈內(nèi)上下游企業(yè)為實(shí)現(xiàn)共同利益互相協(xié)作以及供應(yīng)鏈內(nèi)上下游企業(yè)互相監(jiān)督時(shí)，銀行才有可能向該供應(yīng)鏈上的信貸企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融降低交易成本的能力來自于獲取相關(guān)數(shù)據(jù)并進(jìn)行有效處理的成本低，因此需要所服務(wù)的對(duì)象在互聯(lián)網(wǎng)中留下足夠的數(shù)據(jù)，包括交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)等信息，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)必須獲取滿足放貸模型需求的足夠數(shù)量與質(zhì)量的信息，才有可能提供適合的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均借助信息技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的子業(yè)務(wù)，因此其風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)滿足商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，從信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等角度進(jìn)行有效管理。由于供應(yīng)鏈金融具有貿(mào)易背景特定化的特點(diǎn)，銀行可以借助信息系統(tǒng)對(duì)信貸企業(yè)的交易流、貨物流、資金流進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，防止資金挪用、盜用。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)借助搜索引擎與云技術(shù)收集、存儲(chǔ)客戶交易行為的多維度數(shù)據(jù)，建立信用評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)控制模型，并利用數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理，如電商金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)大數(shù)據(jù)建立量化放貸模型代替人工審核，將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理過程自動(dòng)化、程序化、批量化。雖然供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融在風(fēng)險(xiǎn)管理中都借助信息技術(shù)，但供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行其他融資業(yè)務(wù)一樣，有明確的資本充足率及貸款監(jiān)控要求，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理仍依靠傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理方法，信息技術(shù)的存在提高了獲取數(shù)據(jù)的效率與質(zhì)量，因此供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)信息技術(shù)的依賴程度較低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則利用信息技術(shù)收集并有效處理數(shù)據(jù)，將傳統(tǒng)的被動(dòng)防御、事后處理式風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)為主動(dòng)識(shí)別、事中控制式風(fēng)險(xiǎn)管理。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏質(zhì)押實(shí)物與監(jiān)管實(shí)體，其線下風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)信息技術(shù)的依賴程度非常高，這使得信息技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中加入了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)論與展望

本文對(duì)比分析了供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融兩種金融模式，并研究兩者在推進(jìn)“金融民主化”進(jìn)程、緩解信息不對(duì)稱問題、降低交易成本以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面所發(fā)揮的作用的聯(lián)系與區(qū)別。研究結(jié)果表明，互聯(lián)網(wǎng)金融無法代替供應(yīng)鏈金融，互聯(lián)網(wǎng)金融和供應(yīng)鏈金融具備各自的核心競(jìng)爭力，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有更大的平臺(tái)、更多的數(shù)據(jù)以及更好的信息技術(shù)，供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)則在于充足的資本、良好的信用和更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融適合于“短小頻急”的小微企業(yè)乃至個(gè)體的融資需求，而供應(yīng)鏈金融則適合發(fā)展穩(wěn)定、有核心企業(yè)信用擔(dān)保的供應(yīng)鏈內(nèi)中小企業(yè)的融資需求。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融二者無法取代對(duì)方，但是可以互相借鑒。

供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)的深度合作，以競(jìng)合思維創(chuàng)建共生化的金融生態(tài)系統(tǒng)。以電商平臺(tái)為核心的電商金融模式對(duì)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)構(gòu)成了直接威脅，供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)必須借鑒其運(yùn)作模式，并建立差異化的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。首先應(yīng)橫向加強(qiáng)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)等戰(zhàn)略伙伴的深度合作，基于自身現(xiàn)有數(shù)據(jù)能力與業(yè)務(wù)平臺(tái)，聚合其他企業(yè)的多方資源，滿足客戶多樣化需求;其次應(yīng)縱向整合供應(yīng)鏈上下游資源，為客戶提供個(gè)性化金融解決方案，建立共同發(fā)展的協(xié)作關(guān)系，從橫向與縱向角度共同建立共生化的金融生態(tài)系統(tǒng)。

供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用信息技術(shù)挖掘并整合客戶信息，共享線上線下數(shù)據(jù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)之一在于借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)客戶信息進(jìn)行深度挖掘與整合，商業(yè)銀行雖然受銀監(jiān)會(huì)與央行監(jiān)管無法將其信息系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)對(duì)接，但可以在銀行信息系統(tǒng)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集中，充分利用供應(yīng)鏈金融線下資源，共享不同銀行信息系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)，借助互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息技術(shù)對(duì)其進(jìn)行充分的數(shù)據(jù)挖掘，對(duì)信貸企業(yè)的信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、信貸資產(chǎn)分類等信息進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，以此為基礎(chǔ)提供個(gè)性化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理能力。供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)之一是穩(wěn)健的風(fēng)控體系與監(jiān)管體系，而互聯(lián)網(wǎng)金融由于過于依賴計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及互聯(lián)網(wǎng)，同時(shí)外部缺乏相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，因此其薄弱的風(fēng)險(xiǎn)管理體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)利用信息技術(shù)的新發(fā)展，提升防火墻、數(shù)據(jù)加密技術(shù)、智能卡技術(shù)等信息技術(shù)，參照行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，與國際上相關(guān)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范接軌，監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“功能型監(jiān)管”，提高金融交易安全性，保護(hù)客戶信息，從內(nèi)部與外部共同健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

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關(guān)鍵詞： 中小企業(yè) 供應(yīng)鏈融資 問題 建議

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國中小企業(yè)貸款占全部金融機(jī)構(gòu)貸款比重僅為10%左右，在中小企業(yè)發(fā)達(dá)的廣東省，高達(dá)95%以上的中小企業(yè)缺乏資金。在許多銀行看來，中小企業(yè)資本規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制不完善，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差；而在中小企業(yè)看來，銀行貸款門檻高，審批程序復(fù)雜，很多要求和指標(biāo)并不能真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)際狀況。這種“冰火兩重天”的情形仍然嚴(yán)重地困擾著我國銀行等金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)，中小企業(yè)深受資金短缺之苦。鑒于中小企業(yè)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出的重大貢獻(xiàn)，政府為了解決中小企業(yè)融資難的問題，下達(dá)了相關(guān)文件，呼吁四大商業(yè)銀行及各省市地方銀行加大對(duì)中小企業(yè)的融資。

一、我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈融資從西方發(fā)達(dá)國家引入以來，已經(jīng)被越來越多的金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)使用。即便受到2008年金融危機(jī)的強(qiáng)大沖擊，國內(nèi)銀行在供應(yīng)鏈融資的使用及創(chuàng)新上仍然方興未艾。對(duì)中小企業(yè)來說，供應(yīng)鏈融資的推行，在一定程度上緩解了他們的自身壓力，并加強(qiáng)了他們與供應(yīng)鏈中各組成部分的合作，特別是與供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的合作。

雖然供應(yīng)鏈融資在我國發(fā)展迅速，但是與西方國家的水平相比相差甚遠(yuǎn)，只是處于起步階段。從銀行角度來看，由于受到金融危機(jī)的影響，銀行的警惕性加強(qiáng)，對(duì)于償還能力弱的中小企業(yè)信貸減少；此外，我國各金融機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈融資還處于摸索階段，對(duì)于如何選取中小企業(yè)發(fā)放貸款、如何使用融資產(chǎn)品還具有很大的疑惑。因此，使用供應(yīng)鏈融資徹底解決中小企業(yè)融資問題還有很長的一段路要走。

二、供應(yīng)鏈融資瓶頸產(chǎn)生原因分析

阻礙供應(yīng)鏈融資在我國中小企業(yè)市場(chǎng)發(fā)展的原因主要有以下四個(gè)方面。

（一）金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品單一。

供應(yīng)鏈融資在我國實(shí)行的時(shí)間較短，目前銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品都是基礎(chǔ)的融資服務(wù)，不能最大化地滿足中小企業(yè)對(duì)資金日益增長的需求。例如處理復(fù)雜，技術(shù)含量高的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在我國開展得很少。而單一的融資產(chǎn)品大大阻礙了供應(yīng)鏈融資在我國市場(chǎng)上的發(fā)展進(jìn)度。2002年發(fā)生的“愛立信倒戈”事件已經(jīng)為我們敲響了警鐘，金融創(chuàng)新技不如人的話，只會(huì)讓越來越多的中資銀行失去更多的客戶，使這些客戶“倒戈”于充滿創(chuàng)新力的外資銀行。

（二）中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系缺失，信貸業(yè)務(wù)流程復(fù)雜。

由于我國傳統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)體系大中小企業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，而中小企業(yè)由于受到規(guī)模因素的影響，大部分不能滿足評(píng)價(jià)體系要求。在使用供應(yīng)鏈融資的情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)不再僅僅依靠單一的財(cái)務(wù)報(bào)表來判斷企業(yè)的資信情況，而是根據(jù)整條供應(yīng)鏈的運(yùn)營狀況來判斷是否提供資金支持，以及采用何種方式提供支持，雖然該方式能夠有效地規(guī)避單一企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，卻不能消除信用風(fēng)險(xiǎn)，建立適合于中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系可以客觀評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用狀況，降低銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)，使信用狀況良好的公司獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持。

（三）全球貿(mào)易供應(yīng)鏈參與程度低。

全球貿(mào)易供應(yīng)鏈?zhǔn)侵冈谌蚍秶鷥?nèi)組合供應(yīng)鏈，它要求以全球化的視野，將供應(yīng)鏈系統(tǒng)延伸至整個(gè)世界范圍，根據(jù)企業(yè)的需要在世界各地選取最有競(jìng)爭力的合作伙伴。全球貿(mào)易供應(yīng)鏈的主要目的是降低成本、擴(kuò)大收益、增加融資渠道。作為一個(gè)對(duì)外貿(mào)易大國，中小企業(yè)占我國進(jìn)出口貿(mào)易比重非常大，但是，我國中小企業(yè)由于受管理人員戰(zhàn)略意識(shí)、資本規(guī)模等的影響，并沒有充分利用全球貿(mào)易供應(yīng)鏈達(dá)到節(jié)約成本、擴(kuò)大收益、增加融資渠道的目的。

三、加強(qiáng)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的相關(guān)建議

通過以上對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資現(xiàn)狀及產(chǎn)生原因的分析，我們認(rèn)為只有政府、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)自身等多方共同努力，才能幫助中小企業(yè)切實(shí)解決融資難的問題。

（一）金融機(jī)構(gòu)加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。

我國仍然面臨著金融產(chǎn)品單一的現(xiàn)狀，許多中小企業(yè)不能找到適合自己的金融產(chǎn)品。因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加大對(duì)金融產(chǎn)品的開發(fā)力度，不斷擴(kuò)展自身的業(yè)務(wù)種類和規(guī)模，這樣非常有利于擴(kuò)大自身的客戶群，增加業(yè)務(wù)總額。加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，為中小企業(yè)拓展融資渠道，應(yīng)該從中小企業(yè)的資金需求特點(diǎn)（額度小、頻率高、速度快等）出發(fā)，為其提供靈活的融資和還款方式。首先，積極為信譽(yù)良好、貿(mào)易背景真實(shí)、經(jīng)營狀況穩(wěn)定的中小企業(yè)提供更加多樣化的融資服務(wù)。其次，在還款方式上可以應(yīng)中小企業(yè)的要求，采取分期還款的方式償還貸款，這種方式可以降低中小企業(yè)集中還款的壓力，進(jìn)而降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。另外，采取分期收款的方式，金融機(jī)構(gòu)可以據(jù)此及時(shí)判斷企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取相應(yīng)的措施應(yīng)對(duì)即將面對(duì)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融機(jī)構(gòu)建立適合中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系，簡化信貸流程。

中小企業(yè)由于資本規(guī)模的限制，大多數(shù)都不能滿足銀行制定的信用標(biāo)準(zhǔn)，造成中小企業(yè)陷入融資難的窘境。同樣，銀行也丟失了中小企業(yè)這塊業(yè)務(wù)市場(chǎng)，不利于自身業(yè)務(wù)的拓展。因此，銀行應(yīng)該專門制定與中小企業(yè)相適應(yīng)的評(píng)價(jià)體系，以切實(shí)達(dá)到客觀、合理評(píng)價(jià)中小企業(yè)資信情況的目的。

（三）中小企業(yè)積極參與全球貿(mào)易供應(yīng)鏈。

中小企業(yè)，特別是新興國家的中小企業(yè)，處于價(jià)值鏈中最薄弱的環(huán)節(jié)，金融危機(jī)期間受到巨大沖擊。在后金融危機(jī)時(shí)代，中小企業(yè)必須融入到全球貿(mào)易供應(yīng)鏈中去才能找到出路。渣打銀行南非商品貿(mào)易區(qū)域主管邁耶認(rèn)為：中小企業(yè)產(chǎn)品需要融入全球標(biāo)準(zhǔn)、提高質(zhì)量才能融入到全球貿(mào)易供應(yīng)鏈中去；同時(shí)，還需加入到物流鏈中，降低物流成本。例如，在融資方面，銀行不愿為中小企業(yè)融資，但如果中小企業(yè)參與到全球貿(mào)易價(jià)值鏈中，就會(huì)被銀行關(guān)注，采用供應(yīng)鏈融資方式為其提供資金支持。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F832.21　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-3544(2010)02-0002-04

隨著我國銀行業(yè)改革和金融創(chuàng)新的深入，銀行間競(jìng)爭不斷加劇，各商業(yè)銀行紛紛加快金融產(chǎn)品的研發(fā)，以新型授信技術(shù)和客戶關(guān)系管理模式爭奪中小企業(yè)市場(chǎng)份額。一些銀行借助客戶供應(yīng)鏈中物流、信息流和資金流運(yùn)行特點(diǎn)，突破傳統(tǒng)信貸思路，創(chuàng)造性地推出了供應(yīng)鏈金融模式，并率先向大型企業(yè)上下游的中小企業(yè)客戶群進(jìn)行推廣。該模式突破了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的評(píng)級(jí)授信、抵質(zhì)押擔(dān)保、審批流程等方面的限制，客戶準(zhǔn)入門檻比較符合中小企業(yè)的特點(diǎn)，方案設(shè)計(jì)靈活，適用范圍較廣，對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。但由于供應(yīng)鏈金融參與主體眾多、融資模式靈活、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，商業(yè)銀行在推廣供應(yīng)鏈金融過程中，需要對(duì)供應(yīng)鏈金融的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，以增強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的適應(yīng)能力。

一、供應(yīng)鏈金融的涵義與主體

供應(yīng)鏈金融(Supply Chain Finance,SCF)，是商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域(銀行層面)，也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資的一種新型渠道(企業(yè)層面)。從商業(yè)銀行視角看，供應(yīng)鏈金融可以理解為商業(yè)銀行為滿足企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而創(chuàng)新發(fā)展的金融產(chǎn)品，其目的是為了實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、上下游企業(yè)、第三方物流企業(yè)及銀行等各參與主體的合作共贏。根據(jù)深圳發(fā)展銀行副行長胡躍飛提出的概念，供應(yīng)鏈金融是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用商品貿(mào)易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。

(一)供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

1.供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對(duì)象主要是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)。在中小企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)上，不再孤立地評(píng)估單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用風(fēng)險(xiǎn)，而是側(cè)重于考察中小企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中的地位和作用，及其與核心企業(yè)的交易記錄，將購銷行為引人中小企業(yè)融資，為其增強(qiáng)信用等級(jí)，并將資金有效注入相對(duì)處于弱勢(shì)的中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難題。

2.在供應(yīng)鏈內(nèi)部封閉授信。融資嚴(yán)格限定于中小企業(yè)與核心企業(yè)之間的購銷貿(mào)易，禁止資金的挪用；利用供應(yīng)鏈購銷中產(chǎn)生的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為擔(dān)保，主要基于商品交易中的預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)進(jìn)行融資，與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款形成鮮明對(duì)比。

3.強(qiáng)調(diào)授信還款來源的自償性，將核心企業(yè)的信用能力延伸到供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)，并把銷售收入直接用于償還授信。另外，供應(yīng)鏈金融還引入了物流企業(yè)的合作，起到貨押監(jiān)管的作用。

(二)供應(yīng)鏈金融的參與主體

供應(yīng)鏈金融的參與主體主要有金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)、物流企業(yè)以及在供應(yīng)鏈中占優(yōu)勢(shì)地位的核心企業(yè)。

金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融中為中小企業(yè)提供融資支持，通過與物流企業(yè)、核心企業(yè)合作，在供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，根據(jù)預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行“量體裁衣”，設(shè)計(jì)相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融模式。金融機(jī)構(gòu)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的模式，決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的融資成本和融資期限。

中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中，受經(jīng)營周期的影響，預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)占用大量的資金。而在供應(yīng)鏈金融模式中，可以通過貨權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等方式從銀行取得融資，把企業(yè)資產(chǎn)盤活，將有限的資金用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，從而減少資金占用，提高了資金利用效率。

物流企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的主要協(xié)調(diào)者，一方面為中小企業(yè)提供物流、倉儲(chǔ)服務(wù)，另一方面為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供貨押監(jiān)管服務(wù)，搭建銀企間合作的橋梁。對(duì)于參與供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融為其開辟了新的增值業(yè)務(wù)，帶來新的利潤增長點(diǎn)，為物流企業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范與擴(kuò)大帶來更多的機(jī)遇。

核心企業(yè)是在供應(yīng)鏈中規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)，能夠?qū)φ麄€(gè)供應(yīng)鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。供應(yīng)鏈作為一個(gè)有機(jī)整體，中小企業(yè)的融資瓶頸會(huì)給核心企業(yè)造成供應(yīng)或經(jīng)銷渠道的不穩(wěn)定。核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢(shì)地位和良好信用，通過擔(dān)保、回購和承諾等方式幫助上下游中小企業(yè)進(jìn)行融資，維持供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，有利于自身發(fā)展壯大。

二、供應(yīng)鏈金融的基本模式

在供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)的現(xiàn)金流缺口主要產(chǎn)生于預(yù)付賬款、存貨、以及應(yīng)收賬款等節(jié)點(diǎn)，這些節(jié)點(diǎn)在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)占據(jù)了較大比例。為了提高整個(gè)供應(yīng)鏈的資金效率，結(jié)合中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的周期特點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融基本模式主要有：基于預(yù)付賬款的保兌倉融資模式、基于存貨的融通倉融資模式以及基于應(yīng)收賬款的融資模式。

(一)保兌倉融資模式

在采購階段，供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)往往需要向上游核心企業(yè)預(yù)付賬款，才能獲得持續(xù)經(jīng)營所需的產(chǎn)成品、原材料等。對(duì)于缺乏流動(dòng)資金的中小企業(yè)，可以通過保兌倉融資模式獲得銀行的授信支持，用于向核心企業(yè)支付預(yù)付賬款。所謂保兌倉，是以核心企業(yè)承諾回購為前提，以核心企業(yè)在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，以控制中小企業(yè)向核心企業(yè)購買的有關(guān)商品的提貨權(quán)為手段，由銀行向中小企業(yè)提供融資的授信業(yè)務(wù)。該模式下的授信產(chǎn)品主要是銀行承兌匯票，主要通過銀行(金融機(jī)構(gòu))、中小企業(yè)(經(jīng)銷商)、核心企業(yè)(生產(chǎn)商)和物流企業(yè)(貨押監(jiān)管)四方簽署合作協(xié)議而實(shí)施。…經(jīng)銷商根據(jù)與生產(chǎn)商簽訂的購銷合同向銀行交納一定比例的保證金，申請(qǐng)開立銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于生產(chǎn)商貨款的支付保證和到期支付；物流企業(yè)提供保證擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物向物流企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保。物流企業(yè)根據(jù)掌控貨物的庫存情況和銷售情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用；銀行根據(jù)經(jīng)銷商存入的保證金簽發(fā)相應(yīng)額度的提貨通知單，物流企業(yè)憑銀行簽發(fā)的提貨通知單向經(jīng)銷商發(fā)貨，經(jīng)銷商銷貨后向銀行續(xù)存保證金，銀行再簽發(fā)提貨通知單，物流企業(yè)再憑銀行簽發(fā)的提貨通知單向經(jīng)銷商發(fā)貨，如此循環(huán)操作，直至保證金賬戶余額達(dá)到銀行承兌匯票金額，票據(jù)到期，銀行保證兌付。保兌倉融資模式如圖1所示。

保兌倉融資模式實(shí)現(xiàn)了經(jīng)銷商的杠桿采購和生產(chǎn)商的批量銷售，經(jīng)銷商通過保兌倉業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提貨的權(quán)利，避免一次性支付全額貨款，從而為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供了融資便利，有效緩解了全額購貨造成的流動(dòng)資金壓力。生產(chǎn)商以自身的資信或?qū)嵙橄掠谓?jīng)銷商提供

回購承諾，進(jìn)一步穩(wěn)定和擴(kuò)大了下游銷售。從商業(yè)銀行的角度，以供應(yīng)鏈上游核心企業(yè)承諾回購為前提條件，由其為中小企業(yè)融資承擔(dān)連帶保證責(zé)任，并以銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，同時(shí)開出的銀行承兌匯票由物流企業(yè)提供授信擔(dān)保，從而大大降低了銀行對(duì)中小企業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)。

(二)融通倉融資模式

當(dāng)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的生產(chǎn)經(jīng)營周期時(shí)，可以采用融通倉融資模式。融通倉是中小企業(yè)以銀行認(rèn)可的存貨等動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)授信的行為。然而不同于簡單動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，融通倉是指在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中引進(jìn)物流企業(yè)，將中小企業(yè)采購的原材料或產(chǎn)成品等質(zhì)押標(biāo)的存人物流企業(yè)開設(shè)的融通倉，由物流企業(yè)提供質(zhì)物保管、價(jià)值評(píng)估、信用擔(dān)保、去向監(jiān)督等服務(wù)，由銀行根據(jù)動(dòng)產(chǎn)穩(wěn)定性、評(píng)估價(jià)值、交易對(duì)象、供應(yīng)鏈狀況等向中小企業(yè)提供融資的授信業(yè)務(wù)。融通倉的還款來源是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷售中產(chǎn)生的分階段還款。必要時(shí)，銀行還會(huì)與中小企業(yè)的上游核心企業(yè)簽訂質(zhì)物回購協(xié)議，降低融通倉授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。融通倉融資模式如圖2所示。

融通倉融資模式以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)商品倉儲(chǔ)為基礎(chǔ)，利用第三方物流企業(yè)作為聯(lián)結(jié)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的綜合平臺(tái)，開辟了中小企業(yè)融資的新渠道。通過融通倉融資模式，使針對(duì)中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的可操作性大大增強(qiáng)。融通倉憑借良好的倉儲(chǔ)、物流和評(píng)估條件，協(xié)助中小企業(yè)以存放于融通倉的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)押獲得融資支持。此外，融通倉還幫助作為質(zhì)押權(quán)人的銀行解決了質(zhì)物估價(jià)、監(jiān)管和拍賣等難題?？傊ㄟ^融通倉模式中小企業(yè)可以將以前銀行不太愿意接受的動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠湓敢饨邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押標(biāo)的，從而構(gòu)建起了中小企業(yè)與銀行之間資金融通的新橋梁。

(三)應(yīng)收賬款融資模式

這種模式主要針對(duì)商品銷售階段，由于絕大多數(shù)正常經(jīng)營的中小企業(yè)都具有未到期的應(yīng)收賬款，這一模式適用范圍非常廣泛。具體而言，應(yīng)收賬款融資模式是指以中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證為標(biāo)的物(質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓)，由商業(yè)銀行向處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供的，期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期授信業(yè)務(wù)。在應(yīng)收賬款融資中，主要有中小企業(yè)(債權(quán)企業(yè))、核心企業(yè)(債務(wù)企業(yè))和銀行等主體，如果是應(yīng)收賬款質(zhì)押，銀行第一還款來源是處于供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)的銷售收入，第二還款來源是供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)給付的應(yīng)收賬款。如果是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓(有追索權(quán)明保理)，則第一還款來源是供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)直接支付給銀行的應(yīng)收賬款，第二還款來源是處于供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)的銷售收入。應(yīng)收賬款融資也可以引入物流企業(yè)提供第三方保證擔(dān)保。應(yīng)收賬款融資模式如圖3所示。

在應(yīng)收賬款質(zhì)押中，銀行通常將中小企業(yè)視為借款人，將核心企業(yè)視為擔(dān)保人核定授信額度；而應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓(有追索權(quán)明保理)通常將核心企業(yè)視為借款人，將中小企業(yè)視為擔(dān)保人。因此，在應(yīng)收賬款融資中，核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況得到銀行更多地關(guān)注，避免了只針對(duì)中小企業(yè)本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，借助核心企業(yè)較強(qiáng)的實(shí)力和良好的信用，使銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

三、供應(yīng)鏈金融的特定風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融雖然在結(jié)構(gòu)上具有較強(qiáng)的科學(xué)性和可行性，但是由于供應(yīng)鏈金融參與主體較多、融資模式靈活、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，其運(yùn)作也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

1.核心企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)因規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)，在供應(yīng)鏈金融中是決定風(fēng)險(xiǎn)的特異性變量。通常核心企業(yè)與供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)互利互惠，可以將中小企業(yè)的邊際信譽(yù)提高到與核心企業(yè)同等的水平。但是，如果核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，利用其談判中的優(yōu)勢(shì)地位，在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件上對(duì)上下游中小企業(yè)采取有利于自己的行為，以實(shí)現(xiàn)短期效益最大化，則會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的資金緊張，迫使中小企業(yè)向銀行融資以維持其基本運(yùn)作。一旦中小企業(yè)獲得銀行融資，供應(yīng)鏈資金緊張狀況得以緩解。核心企業(yè)可能進(jìn)一步擠占中小企業(yè)資金。如果由此積累的債務(wù)負(fù)擔(dān)超出中小企業(yè)的承債極限，核心企業(yè)就會(huì)由控制風(fēng)險(xiǎn)的變量轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的“震源”，使得供應(yīng)鏈出現(xiàn)不穩(wěn)定，帶來相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.物流企業(yè)瀆職風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，物流企業(yè)是鏈接金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)和核心企業(yè)多方參與主體的紐帶。訂單形式的需求信息、貨物形式的監(jiān)管標(biāo)的、擔(dān)保形式的金融服務(wù)等都通過物流企業(yè)在供應(yīng)鏈上層層傳遞。一般而言，物流企業(yè)的引入有助于供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制。但是，在物流企業(yè)準(zhǔn)入不嚴(yán)的情況下，供應(yīng)鏈金融的貨押監(jiān)管變量可能轉(zhuǎn)化為一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。比如出現(xiàn)監(jiān)管方瀆職、與中小企業(yè)的合謀詐騙或與核心企業(yè)發(fā)生糾紛等等，則必然影響供應(yīng)鏈金融的有序循環(huán)，使供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理得不到無縫銜接，嚴(yán)重時(shí)將使整個(gè)供應(yīng)鏈金融中斷或者崩潰。

3.中小企業(yè)物權(quán)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融作為針對(duì)中小企業(yè)的授信類產(chǎn)品，其最大特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)授信的自償性，通過對(duì)物流、資金流、控制技術(shù)的結(jié)構(gòu)化運(yùn)用，規(guī)避了因中小企業(yè)資信、實(shí)力不足所蘊(yùn)涵的信用風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，供應(yīng)鏈金融弱化了主體評(píng)價(jià)的權(quán)重，對(duì)受信主體的資質(zhì)要求門檻較低；而強(qiáng)化債項(xiàng)評(píng)價(jià)的權(quán)重，對(duì)預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等廣義的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)更為重視。預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等廣義的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)，作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的授信支持性資產(chǎn)，是重要的直接或間接還款來源。如果對(duì)中小企業(yè)此類廣義的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)選擇不慎，供應(yīng)鏈金融將面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，銀行需要根據(jù)供應(yīng)鏈的具體信息來量身定做金融服務(wù)，設(shè)計(jì)多元化的契約，以協(xié)調(diào)各參與主體之間在物流、資金流、信息流等方面的權(quán)利和義務(wù)，這其中業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性、合法性和嚴(yán)密性是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的重要保障。而供應(yīng)鏈金融參與主體較多，每個(gè)主體都是獨(dú)立經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，當(dāng)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜、規(guī)模日益擴(kuò)大時(shí)，供應(yīng)鏈上發(fā)生錯(cuò)誤信息傳遞的機(jī)會(huì)也隨之增多。在銀行擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍，提供更加靈活金融產(chǎn)品的形勢(shì)下，如果對(duì)于貸前、貸中和貸后的契約設(shè)計(jì)不完善或有問題，供應(yīng)鏈金融操作過程、人員、信息或外部事件不能得到準(zhǔn)確有效地管理和配置，將可能引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響供應(yīng)鏈金融中銀行債權(quán)的有效實(shí)現(xiàn)。

四、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈金融作為一種針對(duì)中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新，在運(yùn)作模式上具有參與主體多元化、資金流動(dòng)封閉化、強(qiáng)調(diào)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)等一系列特征。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，供應(yīng)鏈金融比傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)需要更為復(fù)雜的技術(shù)手段。

1.供應(yīng)鏈核心企業(yè)的選擇管理。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理首先是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的選擇問題?！盀榱朔婪逗诵钠髽I(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)設(shè)定核心企業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn)。(1)考慮核心企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力。如股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、投資收益、稅收政策、已有授信、或

有負(fù)債、信用記錄、行業(yè)地位、市場(chǎng)份額、發(fā)展前景等因素，按照往年采購成本或銷售收入的一定比例，對(duì)核心企業(yè)設(shè)定供應(yīng)鏈金融授信限額。(2)考察核心企業(yè)對(duì)上下游客戶的管理能力。如核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)商經(jīng)銷商是否有準(zhǔn)入和退出管理；對(duì)供應(yīng)商，經(jīng)銷商是否提供排他性優(yōu)惠政策，比如排產(chǎn)優(yōu)先、訂單保障、銷售返點(diǎn)、價(jià)差補(bǔ)償、營銷支持等等；對(duì)供應(yīng)商，經(jīng)銷商是否有激勵(lì)和約束機(jī)制。(3)考察核心企業(yè)對(duì)銀行的協(xié)助能力。即核心企業(yè)能否借助其客戶關(guān)系管理能力協(xié)助銀行加大供應(yīng)鏈金融的違約成本。

2.物流企業(yè)的準(zhǔn)入管理。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，物流企業(yè)的專業(yè)技能、違約賠償實(shí)力以及合作意愿三項(xiàng)是起著決定作用的關(guān)鍵指標(biāo)。其中，專業(yè)技能和違約賠償實(shí)力兩項(xiàng)指標(biāo)分別關(guān)系到供應(yīng)鏈金融的違約率和違約損失率，可以進(jìn)一步細(xì)化這兩項(xiàng)指標(biāo)，采用打分法形式對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)和分類。對(duì)于合作意愿指標(biāo)，除了考慮物流企業(yè)與銀行合作的積極性，還應(yīng)考慮物流企業(yè)具體業(yè)務(wù)操作的及時(shí)性，以及物流企業(yè)在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的積極性。根據(jù)上述三項(xiàng)指標(biāo)篩選的物流企業(yè)應(yīng)能在鏈接供應(yīng)鏈有序運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)，協(xié)助銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)押貨物的有效監(jiān)管；在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)發(fā)揮現(xiàn)場(chǎng)預(yù)警作用，將質(zhì)押貨物及時(shí)變現(xiàn)，最大程度地降低銀行供應(yīng)鏈金融違約損失率。

篇7

[關(guān)鍵詞]航運(yùn)金融，港航物流，供應(yīng)鏈

中圖分類號(hào)：F560文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

1、航運(yùn)金融中心發(fā)展的現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)金融化程度的深入，航運(yùn)與金融的互動(dòng)發(fā)展催生了航運(yùn)金融市場(chǎng)，并逐漸形成航運(yùn)金融中心的概念。不論在國外還是在國內(nèi)，實(shí)踐證明，航運(yùn)中心與金融中心往往是協(xié)同發(fā)展，彼此相互影響。

回顧發(fā)達(dá)國家或地區(qū)建設(shè)航運(yùn)金融中心的成功經(jīng)驗(yàn)可以看出，有著發(fā)達(dá)金融服務(wù)業(yè)的現(xiàn)代港口依然能夠在全球競(jìng)爭中處于有利的位置，譬如倫敦，東京、紐約、漢堡、香港等，這些城市的國際港口在航運(yùn)融資、船舶融資、海上保險(xiǎn)資等航運(yùn)金融業(yè)上各自具有無可爭議的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。一方面，航運(yùn)金融中心可以作為金融中心的一個(gè)組成部分，具備了金融中心所具有的特征。金融中心的形成一般是金融市場(chǎng)集中化發(fā)展的結(jié)果，最終會(huì)形成一定規(guī)模的金融產(chǎn)業(yè)集群。金融中心與所在城市之間也有著緊密的關(guān)聯(lián)，金融中心一般都依附于一個(gè)有較強(qiáng)區(qū)域輻射能力的中心城市里，并能帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

縱觀國內(nèi)航運(yùn)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，上海作為擁有國際港口的亞洲大都市，正在積極建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心。在金融中心方面，上海正探索陸家嘴金融城的管理模式；建設(shè)張江高科技園科技金融以及航運(yùn)金融、離岸金融等金融業(yè)態(tài)。政府積極推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)的集聚發(fā)展與航運(yùn)、貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)的融合。這些多元化的金融業(yè)態(tài)已形成了聚集效應(yīng)。在航運(yùn)中心方面，上海正在培育以洋山港、外高橋?yàn)橹鞯暮竭\(yùn)服務(wù)集聚區(qū)，并配套了相關(guān)稅收支持政策；建設(shè)航運(yùn)總部機(jī)構(gòu)聚集區(qū)以及航運(yùn)物流信息服務(wù)平臺(tái)等項(xiàng)目。

2、區(qū)域性航運(yùn)金融的發(fā)展存在的主要問題進(jìn)行分析

(一)區(qū)域性航運(yùn)金融市場(chǎng)仍然處在分散階段，金融聚集效應(yīng)不明顯。

根據(jù)國際航運(yùn)金融發(fā)展的要求，航運(yùn)金融服務(wù)主要可以分為船舶融資、船舶保險(xiǎn)、資金結(jié)算、航運(yùn)價(jià)格衍生產(chǎn)品等項(xiàng)目。但是，在航運(yùn)金融服務(wù)的供給上，與上海這樣多元化金融業(yè)態(tài)聚集的區(qū)域相比，浙江相對(duì)應(yīng)的金融業(yè)態(tài)聚集特點(diǎn)不突出，比如，在航運(yùn)融資服務(wù)的提供上，仍以商業(yè)銀行為主體，缺少專門經(jīng)營航運(yùn)金融、離岸金融的特色金融機(jī)構(gòu)，信托、金融租賃等非銀行類金融機(jī)構(gòu)也鮮少涉及航運(yùn)融資業(yè)務(wù)。由于融資渠道少，浙江的航運(yùn)企業(yè)主要通過民間借貸資金解決融資問題，一旦出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，航運(yùn)企業(yè)的資金很容易受到影響。

(二)航運(yùn)金融服務(wù)水平亟待提升。

由于中小民營企業(yè)的資信程度低，而且銀行的金融服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務(wù)，依舊是商業(yè)銀行的主要營利模式，因此在貿(mào)易融資、物流金融等特色化的港航金融服務(wù)上卻開展的不夠深入。航運(yùn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新不能滿足航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)全面的金融需求。

(三)航運(yùn)物流服務(wù)不能滿足航運(yùn)金融中心建設(shè)的要求。航運(yùn)金融中心的發(fā)展發(fā)展離不開現(xiàn)代港航物流服務(wù)體系的支撐，但是，相比國外航運(yùn)中心的建設(shè)，我國沿海一些港口航運(yùn)業(yè)雖然獲得了長足的發(fā)展，但航運(yùn)物流服務(wù)體系相較于國際航運(yùn)中心的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)差距很大，在全球供應(yīng)鏈上的綜合競(jìng)爭力也較弱。究其原因在于，浙江的港航物流產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)主要以下游的中小航運(yùn)物流企業(yè)為主，物流業(yè)務(wù)以貨運(yùn)，船舶為主，由于位于供應(yīng)鏈下游，這些業(yè)務(wù)產(chǎn)生的附加值不高。位于供應(yīng)鏈中間環(huán)節(jié)的港口運(yùn)營商，其港口物流服務(wù)水平也不高。港口運(yùn)營市場(chǎng)上規(guī)模大實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)很少，同樣存在“小、散、弱”的局面，運(yùn)營企業(yè)的物流技術(shù)與設(shè)備、信息技術(shù)與管理等硬實(shí)力，以及供應(yīng)鏈整合能力、物流服務(wù)理念等軟實(shí)力都達(dá)不到現(xiàn)代航運(yùn)物流的技術(shù)要求。

3、供應(yīng)鏈嵌入下的港航物流服務(wù)體系構(gòu)建策略

進(jìn)入21世紀(jì)以來，供應(yīng)鏈管理作為西方企業(yè)常用的一種現(xiàn)代管理方式，隨著其重要性在跨國公司全球產(chǎn)業(yè)鏈整合中的日益顯現(xiàn)，已經(jīng)成為參與國際市場(chǎng)競(jìng)爭的主要工具?，F(xiàn)在的國際競(jìng)爭已不僅僅是企業(yè)與企業(yè)之間的較量，而是一個(gè)國家或者一個(gè)區(qū)域在產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈整合基礎(chǔ)上的供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭。

因此，供應(yīng)鏈嵌入機(jī)制下的港航物流服務(wù)體系的形成，是航運(yùn)金融中心發(fā)展的根本保障與堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。那么，港航物流服務(wù)體系的構(gòu)建路徑有以下兩方面：

(一)完善港航物流體系是推動(dòng)航運(yùn)中心建設(shè)的前提條件。

目前國際競(jìng)爭的現(xiàn)狀是，隨著物流供應(yīng)鏈在全球范圍內(nèi)的不斷加長和拓寬，增值服務(wù)內(nèi)容的不斷增加，即使是國際上規(guī)模最大的物流企業(yè)，也需要其他物流企業(yè)的加盟或合作。以浙江港航物流市場(chǎng)為例，首要任務(wù)是深度整合社會(huì)資源，一方面是指第三方物流企業(yè)資源的深度整合，包括協(xié)同合作關(guān)系和利益分配機(jī)制的建立，另一方面是指與物流需求方的深入、長效的合作關(guān)系的維護(hù)。其次，增強(qiáng)物流服務(wù)創(chuàng)新能力也是一項(xiàng)重要任務(wù)。創(chuàng)新能力主要體現(xiàn)在物流服務(wù)內(nèi)容的創(chuàng)新上，從物流基本服務(wù)向增值服務(wù)延伸，例如，將企業(yè)物流外包的領(lǐng)域由非核心業(yè)務(wù)不斷向核心業(yè)務(wù)延伸，讓產(chǎn)業(yè)集聚內(nèi)的企業(yè)可以專注于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等最核心的環(huán)節(jié)；從物流功能型服務(wù)向管理型服務(wù)延伸，例如，通過參與企業(yè)的物流管理，幫助客戶提高物流管理水平和控制能力。

(二)港口供應(yīng)鏈的構(gòu)建與協(xié)調(diào)是港航物流服務(wù)發(fā)展的主要途徑。

基于供應(yīng)鏈管理的理念與全球化趨勢(shì)下，當(dāng)供應(yīng)鏈物流跨越國界之后，物流瓶頸問題會(huì)逐漸凸顯出來。港口作為供應(yīng)鏈上最大的物流環(huán)節(jié)，已經(jīng)逐步進(jìn)入到第四方物流階段。與第一、二、三代港口物流不同的是，第四代港口扮演者物流供應(yīng)鏈供應(yīng)商角色，能從整個(gè)供應(yīng)鏈視角對(duì)航運(yùn)物流提供戰(zhàn)略規(guī)劃服務(wù)，整合供應(yīng)鏈流程的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈運(yùn)作效率最大化，整合更廣泛的社會(huì)資源，解決區(qū)域內(nèi)乃至跨國界的物流瓶頸問題。本文中，我們對(duì)第四代港口的內(nèi)涵界定為：第四代港口是除了為企業(yè)提供集成式物流服務(wù)之外，主動(dòng)參與跨國貿(mào)易中去，與供應(yīng)鏈中的其他環(huán)節(jié)之間“無縫對(duì)接”，從傳統(tǒng)功能型物流港口轉(zhuǎn)變成融合貿(mào)易、物流、金融等服務(wù)功能一體化發(fā)展的港口供應(yīng)鏈。

4、區(qū)域航運(yùn)金融服務(wù)發(fā)展的對(duì)策選擇

根據(jù)上述港航物流服務(wù)體系構(gòu)建的要求，我們可以將區(qū)域航運(yùn)金融中心建設(shè)過程中的航運(yùn)金融服務(wù)的對(duì)策研究分為以下三個(gè)方面：

(一)物流金融市場(chǎng)的完善對(duì)于航運(yùn)金融中心建設(shè)的必要性。

金融與航運(yùn)物流協(xié)同發(fā)展是航運(yùn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要趨勢(shì)。從宏觀環(huán)境上看，浙江擁有符合現(xiàn)代港口標(biāo)準(zhǔn)的物流基礎(chǔ)設(shè)施，集裝箱業(yè)務(wù)位居全國第三，寧波的各種大宗商品交易市場(chǎng)的聚集效應(yīng)明顯，這些都為物流金融市場(chǎng)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。從微觀市場(chǎng)看，對(duì)于港航物流企業(yè)，物流金融的發(fā)展可以提高企業(yè)服務(wù)水平，增強(qiáng)航運(yùn)物流企業(yè)在國際航運(yùn)市場(chǎng)中的競(jìng)爭力；對(duì)于浙江的中小航運(yùn)企業(yè)，物流金融市場(chǎng)的健全可以幫助他們緩解融資成本高、融資難等問題，并且可以降低企業(yè)生產(chǎn)成本，提高經(jīng)營效率；對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，物流金融業(yè)務(wù)可以幫助銀行解決在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款中面臨的瓶頸，即質(zhì)押物的監(jiān)管以及價(jià)格波動(dòng)的影響。

(二)供應(yīng)鏈金融服務(wù)在航運(yùn)金融市場(chǎng)建設(shè)中的作用。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，除了船舶制造的融資需求外，航運(yùn)供應(yīng)鏈上的企業(yè)，比如航運(yùn)企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)、貨代企業(yè)以及港口服務(wù)企業(yè)等，對(duì)于銀行類金融產(chǎn)品的需求中，以應(yīng)收賬款、信用擔(dān)保、供應(yīng)鏈融資為主，這些都屬于供應(yīng)鏈金融的服務(wù)項(xiàng)目。與物流金融業(yè)務(wù)比較，在解決企業(yè)資金的流動(dòng)性和提升中小企業(yè)信用度上，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更具優(yōu)勢(shì)。在融資的信用擔(dān)保上，供應(yīng)鏈金融更偏向于將銀行的信用與企業(yè)信用融合。以港口供應(yīng)鏈為例，銀行通過對(duì)航運(yùn)供應(yīng)鏈上重點(diǎn)的港口服務(wù)企業(yè)的資信審查以及核心企業(yè)與上下游企業(yè)的協(xié)作關(guān)系的評(píng)估，可以為港口物流價(jià)值鏈上的數(shù)家航運(yùn)企業(yè)提供更加全面的供應(yīng)鏈融資服務(wù)。

(三)物流保險(xiǎn)市場(chǎng)的完善可以使航運(yùn)金融市場(chǎng)更加高效。

隨著現(xiàn)代航運(yùn)物流對(duì)于企業(yè)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)的參與和滲透，以及航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，供應(yīng)鏈上企業(yè)的關(guān)系日益緊密，專門針對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)的物流保險(xiǎn)服務(wù)以整體承保的方式，更加全面的為航運(yùn)物流環(huán)節(jié)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提供的流程服務(wù)，有效管理航運(yùn)金融運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要積極探索航運(yùn)物流保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，加強(qiáng)信息化建設(shè)，形成區(qū)域航運(yùn)保險(xiǎn)的定價(jià)機(jī)制，為航運(yùn)企業(yè)提供更加豐富的物流保險(xiǎn)服務(wù)。

5、結(jié)語

綜上所述，當(dāng)前不論在國外還是在國內(nèi),實(shí)踐證明，航運(yùn)中心與金融中心往往是協(xié)同發(fā)展，彼此相互影響。而基于供應(yīng)鏈視角的區(qū)域航運(yùn)金融中心的發(fā)展就顯得更加重要，希望本文能夠?yàn)楹竭\(yùn)金融中心的建設(shè)提供一定的參考。

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篇8

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；供應(yīng)鏈融資

一、 我國供應(yīng)鏈融資發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈融資是指銀行通過考察整個(gè)供應(yīng)鏈整體以及貸款企業(yè)的真實(shí)交易背景，依托核心企業(yè)的信用和綜合實(shí)力，給供應(yīng)鏈上的單個(gè)企業(yè)或者多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)作的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種新型融資模式。

盡管供應(yīng)鏈融資在西方發(fā)達(dá)國家已經(jīng)得到了很好的實(shí)踐和發(fā)展，但在我國仍然處于摸索階段，國內(nèi)最早開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的銀行是深圳發(fā)展銀行（已經(jīng)更名為“平安銀行”）。

當(dāng)前我國銀行開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)類型有很多種，有銀行單方面主導(dǎo)的，也有銀行和物流企業(yè)合作的，尤其是涉及質(zhì)押物監(jiān)管的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)一般都需要和供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)密切合作?？v觀國內(nèi)各大銀行的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，最重要的且最常見主要有保兌倉融資、保理融資和監(jiān)管融資等三類模式。

（一）保兌倉融資模式

“保兌倉”是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，賣方（或倉儲(chǔ)方）受托保管貨物并對(duì)承兌匯票保證金以外金額部分以貨物回購作為擔(dān)保措施，由銀行向生產(chǎn)商（賣方）及其經(jīng)銷商（買方）提供承兌匯票的一種金融服務(wù)。開展保兌倉融資業(yè)務(wù)的前提是需要供應(yīng)商（核心企業(yè)）承諾回購，而購買商（中小企業(yè)）就可以以供應(yīng)商在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，銀行在控制其提貨權(quán)的條件下給予企業(yè)一定的授信額度。保兌倉業(yè)務(wù)是在經(jīng)銷商與供應(yīng)鏈條上的大型核心企業(yè)有著穩(wěn)定長久的合作關(guān)系的背景下進(jìn)行的。

（二）監(jiān)管融資模式

監(jiān)管融資是指金融機(jī)構(gòu)委托大型生產(chǎn)企業(yè)或相關(guān)銷售企業(yè)， 對(duì)其配套的物流企業(yè)進(jìn)行金融監(jiān)管， 再由金融機(jī)構(gòu)提供融資、結(jié)算等多個(gè)項(xiàng)目于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)①。在該定義中所指的大型企業(yè)一般就是供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)，由于核心企業(yè)具有較強(qiáng)的綜合實(shí)力和較高的管理水平，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)?；诒O(jiān)管融資模式，核心企業(yè)的這些優(yōu)勢(shì)可以惠及上下游所有企業(yè)。利用核心企業(yè)主導(dǎo)、上下游企業(yè)配合來進(jìn)行供應(yīng)鏈管理具有高效、穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，銀行以此為背景給與相關(guān)企業(yè)信貸融資，風(fēng)險(xiǎn)就相應(yīng)的被縮小了。在監(jiān)管融資模式下，核心企業(yè)的深度介入以及相關(guān)企業(yè)的配合，能夠有效幫助供應(yīng)鏈條中下游的物流企業(yè)緩解資金缺乏的困境，穩(wěn)定自身生產(chǎn)與銷售，保證經(jīng)營的連續(xù)性。

（三）保理融資模式

保理融資，是指賣方申請(qǐng)由保理銀行購買其與買方因商品賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，由銀行為賣方提供資金支持、賬戶管理、賬款催收和壞賬擔(dān)保等服務(wù)?；诠?yīng)鏈開展的保理融資，主要的市場(chǎng)客戶和服務(wù)對(duì)象是供應(yīng)鏈條上游的中小企業(yè)。保理融資的順利開展依賴于供應(yīng)鏈條上游的中小企業(yè)和下游的核心企業(yè)以及銀行等金融機(jī)構(gòu)的深度參與。核心企業(yè)在保理融資業(yè)務(wù)開展過程中發(fā)揮著反擔(dān)保作用，如果中小融資企業(yè)出現(xiàn)不能按時(shí)還款等問題時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)將追究核心企業(yè)代償貸款的責(zé)任。

二、我國供應(yīng)鏈融資發(fā)展存在的問題

由于供應(yīng)鏈融資在我國的發(fā)展時(shí)間還很短，不管是在理論研究層面還是在市場(chǎng)實(shí)踐層面都還存在很多不足，同時(shí)這也和我國的市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)體制不夠完善有關(guān)。綜合起來看，現(xiàn)階段我國供應(yīng)鏈融資發(fā)展主要存在如下一些問題：

（一）供應(yīng)鏈管理松散導(dǎo)致低效率

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，很多企業(yè)尤其是大型企業(yè)都比較重視與自己具有重要合作關(guān)系的上下游企業(yè)之間的關(guān)系，并且還會(huì)設(shè)置專門的管理部門和規(guī)章制度來進(jìn)行管理。但是由于企業(yè)傳統(tǒng)獨(dú)立發(fā)展的經(jīng)營思想并沒有實(shí)質(zhì)性改變，對(duì)于供應(yīng)鏈管理的重要性認(rèn)識(shí)不足，所以在供應(yīng)鏈管理實(shí)踐中并沒有取得理想的效果。由于國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識(shí)比較薄弱，所以供應(yīng)鏈條上的企業(yè)相互間缺乏足夠的信任與合作，彼此間的關(guān)系比較松散疏遠(yuǎn)。所以國內(nèi)供應(yīng)鏈邊界很模糊，一般都不是穩(wěn)固的，運(yùn)行效率很低。核心企業(yè)對(duì)與供應(yīng)鏈條上其他成員企業(yè)間關(guān)系的管理缺難以達(dá)到制度化層面，所以一直很難形成一個(gè)真正可靠地可以提升上下游所有企業(yè)共同發(fā)展的供應(yīng)鏈。

（二）供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)不均衡

供應(yīng)鏈的存在是進(jìn)行供應(yīng)鏈融資的前提，而供應(yīng)鏈整體發(fā)展情況以及相關(guān)企業(yè)尤其是核心企業(yè)的信用實(shí)力則是供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)。由于供應(yīng)鏈融資是以整個(gè)供應(yīng)鏈為背景的，需要上下游企業(yè)共同參與，所以這種金融工具不再只由單個(gè)企業(yè)和銀行操作，而是會(huì)影響到供應(yīng)鏈條上下游所有的企業(yè)。一方面它可以分散單個(gè)企業(yè)力量不足的劣勢(shì)、限制單個(gè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也可能會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)向整個(gè)供應(yīng)鏈擴(kuò)散。從供應(yīng)鏈條上核心企業(yè)的角度來看，引入供應(yīng)鏈融資雖然對(duì)其長遠(yuǎn)發(fā)展很有利，可以使其獲得很多實(shí)實(shí)在在的利益，但不能否認(rèn)的是風(fēng)險(xiǎn)也主要集中在了核心企業(yè)身上。因?yàn)楹诵钠髽I(yè)是把自己的信用作為供應(yīng)鏈融資的擔(dān)保，只要供應(yīng)鏈條上任意一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)資金方面的問題，將會(huì)直接影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的發(fā)展與穩(wěn)定。

（三）供應(yīng)鏈融資發(fā)展缺乏可靠的信用基礎(chǔ)

我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是在小農(nóng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上慢慢發(fā)展起來的，很多相關(guān)的制度體系還很不完善。我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中還沒有建立起一個(gè)完整有效的信用體系。在一個(gè)供應(yīng)鏈條上，上下游企業(yè)以及銀行之間缺乏可靠的信用基礎(chǔ)。同時(shí)由于很多企業(yè)財(cái)務(wù)信息不公開，銀行很難獨(dú)立地完成對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈條上所有企業(yè)的考察和監(jiān)控，也很難準(zhǔn)確地了解供應(yīng)鏈真實(shí)發(fā)展情況，這就限制了銀行在開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)時(shí)的自主靈活性，不能根據(jù)相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展情況給予其合理的信用額度，導(dǎo)致銀行不良信貸風(fēng)險(xiǎn)加大。

（四） 信息技術(shù)建設(shè)落后于供應(yīng)鏈融資發(fā)展需要

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的信息技術(shù)扮演的角色已經(jīng)越來越重要，它不僅可以提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，降低交易成本，為企業(yè)、為市場(chǎng)創(chuàng)造更高的價(jià)值增值，而且信息化水平已經(jīng)成為一個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭力之一。但是我國大部分企業(yè)在自身信息化建設(shè)方面都存在投入不足的問題，難以滿足供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)開展的需要。而且各個(gè)貸款企業(yè)、物流企業(yè)以及銀行等金融機(jī)構(gòu)在信息技術(shù)運(yùn)用方面存在嚴(yán)重的不平衡現(xiàn)象，這直接導(dǎo)致供應(yīng)鏈條上的企業(yè)以及貸款銀行之間很難真正做到信息共享、物流與資金流的有效監(jiān)控和對(duì)接，嚴(yán)重制約了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。我國目前開展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基本上都是在低效率運(yùn)行，普遍存在信息閉塞、交易成本偏高等問題。

三、我國供應(yīng)鏈融資發(fā)展的對(duì)策分析

我國供應(yīng)鏈融資發(fā)展還處于初步階段，很多方面還不夠成熟。要促進(jìn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展，還需要從如下幾個(gè)方面努力：

（一）推進(jìn)供應(yīng)鏈管理制度化

我國供應(yīng)鏈發(fā)展目前存在的主要問題是缺乏制度化的管理。沒有供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈融資也就無從開展，所以建立一個(gè)穩(wěn)固可靠的供應(yīng)鏈?zhǔn)谴龠M(jìn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展的根本保障。供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)必須要從最根本的地方著手，那就是調(diào)整供應(yīng)鏈管理的被動(dòng)的思路，轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)地、有效率地管理，加大在這方面的投入，在制度上和組織結(jié)構(gòu)上推進(jìn)供應(yīng)鏈管理有序化。

（二）建立和健全供應(yīng)鏈融資激勵(lì)機(jī)制

目前，供應(yīng)鏈融資在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的實(shí)踐面還不是很寬。要想在全國范圍內(nèi)推廣，必須要建立和健全針對(duì)引入供應(yīng)鏈融資的企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制。在激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)中，要特別考慮到供應(yīng)鏈條上核心企業(yè)的重要作用，它的態(tài)度在一定程度上決定了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展前景。不斷對(duì)采用供應(yīng)鏈融資的企業(yè)進(jìn)行激勵(lì)和引導(dǎo)，并在供應(yīng)鏈流通的各個(gè)環(huán)節(jié)合理分配收益，讓每一個(gè)參與企業(yè)都能從中得到實(shí)實(shí)在在的好處，就成為推廣供應(yīng)鏈融資發(fā)展必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)。

（三）增強(qiáng)供應(yīng)鏈企業(yè)之間的互信以及對(duì)供應(yīng)鏈的向心力

從減輕供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)角度來看，銀行需要第三方物流企業(yè)的合作，從而更加準(zhǔn)確地掌握和監(jiān)控企業(yè)的交易信息，并且在發(fā)放貸款之后能夠有效地進(jìn)行跟蹤評(píng)估，減少信息不對(duì)稱，降低不良信貸風(fēng)險(xiǎn)。要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，銀行需要從技術(shù)層面和制度層面來部署自己的工作，從技術(shù)層面來說，銀行需要加快建立有效的銀企信息交流平臺(tái)，讓交易信息能夠及時(shí)傳遞和共享。通過基于單證、發(fā)票或采用動(dòng)產(chǎn)和應(yīng)收賬款質(zhì)押等方法，使企業(yè)做到自貸自償，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立應(yīng)急處理機(jī)制和預(yù)警評(píng)價(jià)體系，及時(shí)處理突發(fā)事件，避免給整體業(yè)務(wù)帶來嚴(yán)重后果②。從制度層面講，銀行要不斷完善自身開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的規(guī)章和模式，與市場(chǎng)更好地接軌，選擇合適的質(zhì)押物以及質(zhì)押率，減少信息不對(duì)稱以及信貸質(zhì)押評(píng)估失真，提高自身信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。

（四）突破供應(yīng)鏈融資參與各方信息標(biāo)準(zhǔn)難以銜接的技術(shù)瓶頸

供應(yīng)鏈效率的提高主要取決于信息管理技術(shù)水平，通過信息溝通與共享，使供應(yīng)鏈條上的企業(yè)及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營策略，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈條上企業(yè)現(xiàn)有資源的高效整合、優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)其價(jià)值最大化③。目前國內(nèi)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)開展過程中企業(yè)之間交流協(xié)作不足，在供應(yīng)鏈流通過程中各個(gè)企業(yè)采用的標(biāo)準(zhǔn)也都“各自為政”，沒有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)化的程度，這樣無形中增加了供應(yīng)鏈融資的交易成本。而要突破目前供應(yīng)鏈融資的技術(shù)環(huán)境瓶頸， 構(gòu)建供應(yīng)鏈條上企業(yè)與銀行之間各種物流、資金流、信息流的有效共享的公共平臺(tái)，需要各個(gè)參與方的相互配合與共同努力。

（五）培養(yǎng)高素質(zhì)的供應(yīng)鏈融資專業(yè)人才隊(duì)伍

供應(yīng)鏈融資是信息技術(shù)與融資模式的創(chuàng)新，需要相關(guān)企業(yè)的相互協(xié)作以及與銀行的有效溝通。與傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)相比較，供應(yīng)鏈融資具有很強(qiáng)的專業(yè)性，對(duì)相關(guān)的從業(yè)人員有較高的素質(zhì)要求。由于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)在我國開展的時(shí)間比較短，國內(nèi)商業(yè)銀行在引入這種模式后，缺乏足夠的了解和認(rèn)識(shí)，不知道如何設(shè)計(jì)新的產(chǎn)品來更好地滿足市場(chǎng)需要。我國目前供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)水平和質(zhì)量都是比較低的，主要原因就是缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才。所以我國商業(yè)銀行拓展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的一個(gè)突出任務(wù)就是盡快建立起一支高度專業(yè)化的人才隊(duì)伍，不斷地推進(jìn)專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)，才能帶動(dòng)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的健康、快速發(fā)展。

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注解

① 李齊.我國供應(yīng)鏈融資方案的比較與思考[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，2008年第3期

篇9

關(guān)鍵詞:電子商務(wù)供應(yīng)鏈一體化發(fā)展

近年來,電子商務(wù)在我國得到了快速發(fā)展,許多企業(yè)通過電子商務(wù)與供應(yīng)鏈的成功結(jié)合應(yīng)用,從根本上改變了傳統(tǒng)的經(jīng)營方式和市場(chǎng)關(guān)系。然而從整體水平來看,我國電子商務(wù)與供應(yīng)鏈發(fā)展仍處在起步階段,與發(fā)達(dá)國家相比還存在缺乏整體規(guī)劃、沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、資源不能共享、技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用相脫節(jié)、應(yīng)用范圍不廣等問題。

電子商務(wù)(EC)是指在互聯(lián)網(wǎng)上開展的商務(wù)活動(dòng),利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),將企業(yè)、客戶、供應(yīng)商以及其他商業(yè)和貿(mào)易所需環(huán)節(jié)連接到現(xiàn)有的信息技術(shù)系統(tǒng)上,把市場(chǎng)的空間形態(tài)、時(shí)間形態(tài)和虛擬形態(tài)有機(jī)結(jié)合起來,將物流、信息流和資金流匯集成開放的、良性循環(huán)的環(huán)路,使經(jīng)營管理者以市場(chǎng)為紐帶,在市場(chǎng)上發(fā)揮最佳的作用,得到最大的效益,創(chuàng)造更多的機(jī)遇。

供應(yīng)鏈(SupplyChainManagement,簡稱SCM)是指從產(chǎn)品開發(fā)到售后服務(wù)的過程中,形成的各個(gè)環(huán)節(jié)的縱向一體化網(wǎng)絡(luò)。在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)上,以一體化的觀點(diǎn)看待物流、資金流和信息流。

供應(yīng)鏈管理是對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的各參與組織、部門之間的物流、資金流和信息流進(jìn)行計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制等,其目的是通過優(yōu)化提高所有相關(guān)過程的速度和確定性,使所有相關(guān)過程的凈增加值最大化,提高組織的效率和效益。

從電子商務(wù)和供應(yīng)鏈管理各自的特征來看,二者具有很強(qiáng)的粘合性。

電子商務(wù)利用Internet技術(shù)將企業(yè)、顧客、供應(yīng)商以及其他商業(yè)和貿(mào)易所需環(huán)節(jié)連接到現(xiàn)有的信息技術(shù)系統(tǒng)上,將商務(wù)活動(dòng)納入網(wǎng)中,徹底改變了現(xiàn)有的業(yè)務(wù)作業(yè)方式和手段,從而實(shí)現(xiàn)充分利用有限資源、縮短商務(wù)環(huán)節(jié)和周期、提高效率、降低成本、提高服務(wù)質(zhì)量的目標(biāo),而供應(yīng)鏈管理正是建立在各成員具有一個(gè)共同的戰(zhàn)略目標(biāo),即滿足顧客需求基礎(chǔ)之上的;電子商務(wù)強(qiáng)調(diào)綜合效益的提高,而供應(yīng)鏈管理的實(shí)踐證明了這種預(yù)期的存在性。

電子商務(wù)強(qiáng)調(diào)人、技術(shù)、管理三者在商務(wù)活動(dòng)中的有效集成,以及包括工作流程、商務(wù)活動(dòng)組織等方面在內(nèi)的創(chuàng)新,而供應(yīng)鏈管理強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈各成員的集成,實(shí)現(xiàn)成員之間的信息共享,同時(shí)供應(yīng)鏈成員之間的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系也為創(chuàng)新提供了有利條件和可行性。

電子商務(wù)在供應(yīng)鏈管理中的應(yīng)用

供應(yīng)鏈管理的主要任務(wù)是要協(xié)調(diào)從訂單的形成到完成訂單,以及運(yùn)送產(chǎn)品過程中的各項(xiàng)服務(wù)和信息的交流。隨著電子商務(wù)技術(shù)的發(fā)展,可以有效地實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈各項(xiàng)功能的集成,電子商務(wù)在供應(yīng)鏈管理中的應(yīng)用主要包括:

采購過程的協(xié)調(diào)。企業(yè)通過外部網(wǎng)瀏覽供應(yīng)商的產(chǎn)品目錄,根據(jù)需求簽發(fā)訂單,并通過EDI發(fā)送。供應(yīng)商接到訂單后,合同審核人員通過內(nèi)部網(wǎng)查看庫存情況、生產(chǎn)計(jì)劃情況和銷售商的信譽(yù)度來確定是否接受訂單,并與供應(yīng)商通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信息交換、協(xié)商合同條件、簽訂合同。

物料計(jì)劃人員與儲(chǔ)運(yùn)公司業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)。通過內(nèi)部網(wǎng),物料計(jì)劃人員可以查看倉庫的情況,即時(shí)安排物料的運(yùn)輸。庫存管理人員根據(jù)原材料供應(yīng)情況和產(chǎn)品銷售情況即時(shí)更新數(shù)據(jù)庫,以便于有關(guān)人員查詢。

銷售過程的協(xié)調(diào)。銷售機(jī)構(gòu)可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)品宣傳,與客戶進(jìn)行交流,并將信息反饋給生產(chǎn)計(jì)劃部門,以幫助計(jì)劃部門制定合理的生產(chǎn)計(jì)劃。

公司日常活動(dòng)以及員工的交流。通過內(nèi)部網(wǎng),公司中的各個(gè)部門可以進(jìn)行即時(shí)信息交換,在節(jié)省時(shí)間的同時(shí),節(jié)約了大量開支。

提供客戶服務(wù)。應(yīng)用電子商務(wù)系統(tǒng),可以方便地聯(lián)絡(luò)有關(guān)服務(wù)問題,通知并要求解決所發(fā)生的任何服務(wù)問題,接受客戶投訴,并向客戶提供技術(shù)服務(wù),以及可互發(fā)緊急通知等?？s短對(duì)客戶服務(wù)的響應(yīng)時(shí)間,改善與客戶間的雙向通訊流,吸引更多的客戶加入到供應(yīng)鏈中。

進(jìn)行電子支付。通過電子商務(wù)系統(tǒng),與網(wǎng)上銀行緊密相連,并用電子支付方式替代原來支票支付方式,用信用卡方式替代原來的現(xiàn)金支付方式,這樣既可以降低結(jié)算費(fèi)用,又可以加速貨款回籠,提高資金使用效率。同時(shí),利用安全電子交易協(xié)議,保證交易過程的安全,消除對(duì)網(wǎng)上交易的顧慮。

基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈管理優(yōu)勢(shì)

基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈管理是電子商務(wù)與供應(yīng)鏈管理的有機(jī)結(jié)合,以顧客為中心,集成整個(gè)供應(yīng)鏈過程,充分利用外部資源,實(shí)現(xiàn)快速敏捷反應(yīng),極大地降低庫存水平。

有利于保持現(xiàn)有客戶關(guān)系和業(yè)務(wù)增長

電子商務(wù)使企業(yè)間的競(jìng)爭逐漸演化為供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭。為吸引、保留現(xiàn)有客戶,要求為其提供更快捷、成本更低的商務(wù)運(yùn)作模式,保持與發(fā)展和客戶達(dá)成的密切關(guān)系,使供應(yīng)鏈提供新的業(yè)務(wù)增值,提升客戶的滿意度與忠誠度。

而基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈管理直接溝通了供應(yīng)鏈中企業(yè)與客戶間的聯(lián)系,并且在開放的公共網(wǎng)絡(luò)上可以與最終消費(fèi)者進(jìn)行直接對(duì)話,從而有利于滿足客戶的各種需求,保留現(xiàn)有客戶。

通過實(shí)施基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈管理,可以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)的各相關(guān)企業(yè)對(duì)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進(jìn)行電子化、網(wǎng)絡(luò)化的管理。

同時(shí),供應(yīng)鏈中各企業(yè)通過電子商務(wù)手段實(shí)現(xiàn)有組織、有計(jì)劃的統(tǒng)一管理,減少流通環(huán)節(jié),降低成本,提高效率,使供應(yīng)鏈管理達(dá)到更高的水平,與國外先進(jìn)企業(yè)供應(yīng)鏈績效看齊,促進(jìn)各相關(guān)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

有利于開拓新客戶和新業(yè)務(wù)

實(shí)施基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈管理,不僅可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的業(yè)務(wù)重組,提高整個(gè)供應(yīng)鏈效率,而且保留了現(xiàn)有客戶。由于能夠提供更多的功能、業(yè)務(wù),必然會(huì)吸引新客戶加入供應(yīng)鏈,同時(shí)也帶來新業(yè)務(wù)。本質(zhì)上講,通過實(shí)施基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈管理,無論是企業(yè)還是客戶都會(huì)從中獲得利益,產(chǎn)生新的業(yè)務(wù)增值。

有利于提高營運(yùn)績效和分享信息

實(shí)施基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈管理,不僅使供應(yīng)鏈各個(gè)企業(yè)降低生產(chǎn)成本、縮短需求響應(yīng)時(shí)間和市場(chǎng)變化時(shí)間,還能為客戶提供全面服務(wù),使客戶獲得最好品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù),同時(shí)實(shí)現(xiàn)最大增值;而且能為供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)提供完整的電子商務(wù)交易服務(wù),實(shí)現(xiàn)全球市場(chǎng)和企業(yè)資源共享,及時(shí)供應(yīng)和遞送訂貨給顧客,不斷降低運(yùn)營和采購成本,提高運(yùn)營績效。

基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈交易涉及信息流、產(chǎn)品流和資金流,因而供應(yīng)鏈中的企業(yè)借助電子商務(wù)手段可以在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)部分或全部的供應(yīng)鏈交易,從而有利于各企業(yè)掌握跨越整個(gè)供應(yīng)鏈的各種有用信息,及時(shí)了解顧客的需求以及供應(yīng)商的供貨情況,同時(shí)也便于讓顧客網(wǎng)上訂貨并跟蹤訂貨情況。

加強(qiáng)電子化供應(yīng)鏈管理

電子商務(wù)與供應(yīng)鏈一體化,是依托現(xiàn)代信息技術(shù)形成的由信息采集到市場(chǎng)終端全程式的新型經(jīng)營管理模式。電子商務(wù)與供應(yīng)鏈相結(jié)合,極大地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程,被譽(yù)為信息化社會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域革命的關(guān)鍵推動(dòng)力。

充分認(rèn)識(shí)電子商務(wù)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要作用,有利于發(fā)揮企業(yè)的主體作用,提升電子商務(wù)技術(shù)和服務(wù)水平,推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,加強(qiáng)宣傳教育工作,提高企業(yè)和公民的電子商務(wù)應(yīng)用意識(shí),參與國際競(jìng)爭。

供應(yīng)鏈中的各成員應(yīng)采取積極主動(dòng)的態(tài)度,依靠自覺行動(dòng),遵循“與網(wǎng)絡(luò)相容”的原則,形成與電子商務(wù)相融合的自我約束機(jī)制。

電子商務(wù)對(duì)于制造和分銷的重要性無疑是先進(jìn)的供應(yīng)鏈管理。如果以高速、低成本與客戶、供應(yīng)商進(jìn)行交流和協(xié)作是有效供應(yīng)鏈管理的關(guān)鍵成功因素,那么完全電子化的供應(yīng)鏈(e-chain)就是對(duì)未來的展望,而支持未來供應(yīng)鏈管理的信息系統(tǒng)將是eERP和電子商務(wù)平臺(tái)的完美結(jié)合。

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篇10

關(guān)鍵詞：企業(yè)供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈管理；國際貿(mào)易融資；中小企業(yè)融資

一、企業(yè)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈管理

供應(yīng)鏈管理（SupplyChainManagement）是近年來隨著全球制造（GlobalManufacturing）的出現(xiàn)在企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的管理方法。企業(yè)供應(yīng)鏈管理，是對(duì)供應(yīng)鏈中的信息流、物流和資金流進(jìn)行設(shè)計(jì)、規(guī)劃和控制，統(tǒng)一整合企業(yè)的制造過程、庫存系統(tǒng)和供應(yīng)商產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，對(duì)供應(yīng)、需求、原材料采購、市場(chǎng)、生產(chǎn)、庫存、定單、分銷發(fā)貨等的管理。企業(yè)供應(yīng)鏈管理的目的在于增加企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)性，減少庫存，提高發(fā)貨供貨能力；減少工作流程周期，提高生產(chǎn)率，降低供應(yīng)鏈成本，減少總體采購成本，縮短生產(chǎn)周期，加快市場(chǎng)響應(yīng)速度，保證在正確的時(shí)間把正確的產(chǎn)品/服務(wù)送到正確的地方，確保顧客滿意，以中心制造廠商為核心，將產(chǎn)業(yè)上游原材料和零配件供應(yīng)商、產(chǎn)業(yè)下游經(jīng)銷商、物流運(yùn)輸商，產(chǎn)品服務(wù)商以及往來銀行結(jié)合為一體，從而有效分配資源，提高工作效率，提高企業(yè)對(duì)市場(chǎng)和最終顧客需求的響應(yīng)速度，增強(qiáng)競(jìng)爭力，提高供應(yīng)鏈中各成員的效率和效益。

企業(yè)供應(yīng)鏈管理可以分為如下幾個(gè)部分：

計(jì)劃部分：企業(yè)設(shè)定一個(gè)策略來管理所有的資源，以滿足客戶對(duì)所生產(chǎn)產(chǎn)品的需求。這一部分的目的在于建立一系列的方法監(jiān)控供應(yīng)鏈，使之能夠有效、低成本地為顧客遞送高質(zhì)量和高價(jià)值的產(chǎn)品或服務(wù)。

采購部分：這一部分的任務(wù)是選擇可以為企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)提供貨品和服務(wù)的供應(yīng)商，和供應(yīng)商之間建立一套定價(jià)、配送和付款的流程，包括提貨、核實(shí)貨單、轉(zhuǎn)送貨物到本企業(yè)的制造部門并批準(zhǔn)對(duì)供應(yīng)商的付款等。在這一部分，企業(yè)還要制定對(duì)供應(yīng)商提供的貨品和服務(wù)的管理流程，對(duì)之實(shí)行監(jiān)控，針對(duì)其中的問題加以改進(jìn)。

制造部分：這一部分是指安排生產(chǎn)、測(cè)試、打包和準(zhǔn)備送貨所需的活動(dòng)。在這部分中，企業(yè)要測(cè)量供應(yīng)鏈中質(zhì)量水平、產(chǎn)品產(chǎn)量和工人的生產(chǎn)效率等內(nèi)容。

配送部分：也就是我們通常所說的“物流”部分，這一部分要做的工作是調(diào)整用戶的定單收據(jù)、建立倉庫網(wǎng)絡(luò)、派遞送人員提貨并送貨到顧客手中、建立貨品計(jì)價(jià)系統(tǒng)、接收付款。

退貨部分：指建立網(wǎng)絡(luò)接收客戶退回的次品和多余產(chǎn)品，并在客戶應(yīng)用產(chǎn)品出問題時(shí)提供支持，也就是供應(yīng)鏈中的問題處理部分。

供應(yīng)鏈管理是企業(yè)適應(yīng)日趨激烈的全球競(jìng)爭的一種有效途徑，供應(yīng)鏈管理可為企業(yè)帶來如下的效益：

（1）降低供應(yīng)鏈內(nèi)各環(huán)節(jié)的交易成本，縮短交易時(shí)間。

（2）使供應(yīng)商隨時(shí)掌握企業(yè)的存貨情況，根據(jù)需求及時(shí)組織生產(chǎn)，由此降低企業(yè)的存貨水平。

（3）方便供應(yīng)商及時(shí)取得存貨和采購信息，減少采購管理的人員，降低采購成本；

（4）便于企業(yè)準(zhǔn)確及時(shí)地預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化，根據(jù)市場(chǎng)需求生產(chǎn)出需要的產(chǎn)品，減少生產(chǎn)時(shí)間。

二、國際貿(mào)易融資與中小企業(yè)的發(fā)展

國際貿(mào)易融資是指在商品交易中，運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，進(jìn)出口商選擇的國際結(jié)算為依托、基于商品交易中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)，以在國際結(jié)算的相關(guān)環(huán)節(jié)上提供的資金融通，以加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，解決企業(yè)應(yīng)收賬款或?qū)ν飧犊钏媾R的資金困境。國際貿(mào)易融資可以改變企業(yè)的資金流，影響企業(yè)資信調(diào)查、催收賬款、信用擔(dān)保等財(cái)務(wù)管理。國際貿(mào)易融資的方式可以同時(shí)服務(wù)于兩個(gè)市場(chǎng)，使外貿(mào)企業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外業(yè)務(wù)的資金鏈實(shí)現(xiàn)對(duì)接。

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的深入和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。國家取消對(duì)公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)外貿(mào)經(jīng)營權(quán)的壟斷以后，越來越多的中小企業(yè)獲得外貿(mào)經(jīng)營權(quán)，成為我國外貿(mào)領(lǐng)域一支生力軍。但是在過去的一段時(shí)間內(nèi)，雖然中小企業(yè)在經(jīng)營方式和市場(chǎng)開拓方面較為靈活，但是受經(jīng)營規(guī)模和自有資金規(guī)模所限，在發(fā)展中常常遇到資金短缺的約束造成這一問題的主要原因是：

（1）銀行出于資金安全的考慮，對(duì)中小企業(yè)融資條件苛刻：我國中小企業(yè)數(shù)量眾多、但是質(zhì)量良莠不齊。

（2）銀行出于對(duì)利潤最大化的考慮，對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性不高。相對(duì)于大型企業(yè)來說，大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)信貸需求量小、次數(shù)多，貸款的機(jī)會(huì)成本較高。

（3）針對(duì)中小企業(yè)融資的適用金融產(chǎn)品、信貸評(píng)價(jià)體系和擔(dān)保體系普遍缺乏，我國傳統(tǒng)的金融政策和融資體系是以國有企業(yè)特別是國有大型企業(yè)為主要對(duì)象設(shè)計(jì)實(shí)施的，普遍缺乏針對(duì)中小企業(yè)融資的適用金融產(chǎn)品、信貸評(píng)價(jià)體系和擔(dān)保體系。如果銀行參照針對(duì)大企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，那么眾多有融資需求的中小企業(yè)將達(dá)不到要求，企業(yè)也就無法得到貸款。

中小企業(yè)融資往往具有金額小、次數(shù)多、周轉(zhuǎn)速度快等特點(diǎn)，而貿(mào)易融資則具有高流動(dòng)性、短期性和重復(fù)性的特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)針對(duì)資金流和物流的操作控制，淡化財(cái)務(wù)分析和準(zhǔn)入控制，有利于動(dòng)態(tài)把握風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避中小企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定的特點(diǎn)，相對(duì)于普通的流動(dòng)資金貸款，國際貿(mào)易融資具備風(fēng)險(xiǎn)度、銀行準(zhǔn)入門檻、審批流程速度等方面的優(yōu)勢(shì)：

（1）在銀行傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款過程中，銀行要對(duì)企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、負(fù)債率、盈利能力及擔(dān)保方式等情況進(jìn)行嚴(yán)格的審查，中小企業(yè)往往因?yàn)樨?cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到銀行標(biāo)準(zhǔn)而無法融資。在國際貿(mào)易融資過程中，銀行重點(diǎn)考察的是企業(yè)單筆貿(mào)易的真實(shí)背景及進(jìn)出口企業(yè)的歷史信譽(yù)狀況，無需采用傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)體系。銀行通過封閉式運(yùn)作資金，通過確保每筆真實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)生后的資金回籠來控制風(fēng)險(xiǎn)。因財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到銀行標(biāo)準(zhǔn)而難以獲得融資貸款的中小企業(yè)，可以通過真實(shí)交易的單筆國際貿(mào)易業(yè)務(wù)來獲得貸款，進(jìn)而通過滾動(dòng)循環(huán)來獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金，在一定程度上解決融資困難。

（2）在傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款模型下，銀行需要對(duì)貸款企業(yè)的基本情況、財(cái)務(wù)指標(biāo)、發(fā)展前景、融資情況、信用記錄、可抵押物或可擔(dān)保單位等各個(gè)方面做出嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼{(diào)查，審批流程比較長。中小企業(yè)由于資金鏈較為緊張，因此融資的時(shí)效性要求較強(qiáng)，經(jīng)常發(fā)生等銀行審批完畢企業(yè)已經(jīng)不需要融資的情況。在國際貿(mào)易融資的模式下，銀行可以整合簡化國際貿(mào)易融資流程，在調(diào)查企業(yè)單筆貿(mào)易背景和企業(yè)歷史信用記錄的基礎(chǔ)上，就可以放款，審批流程相對(duì)簡單，可以滿足中小企業(yè)融資的時(shí)效性要求，使得企業(yè)可以較為快速地獲取所需資金。

（3）中小企業(yè)的流動(dòng)性貸款具有高風(fēng)險(xiǎn)，高成本，低收益的特點(diǎn)，中小企業(yè)由于資金鏈緊張，很容易挪用流動(dòng)貸款，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)加大。在國際貿(mào)易融資模式下，銀行注重企業(yè)貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易業(yè)務(wù)的連續(xù)性，通過審查企業(yè)的信用歷史記錄、交易對(duì)手、客戶違約成本、金融工具的組合應(yīng)用、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況來確定企業(yè)在貿(mào)易過程中所產(chǎn)生的銷售收入，以此確定企業(yè)國際貿(mào)易融資的第一還款來源，由貿(mào)易額扣除自有資金比例確定融資額度，將期限限定與貿(mào)易周期相匹配。一般說來，資金不會(huì)被挪用，能有效降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。

（4）我國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)尚處于起步階段，未來發(fā)展空間很大。由于直接獲取銀行貸款難度較大，中小企業(yè)普遍對(duì)貿(mào)易融資需求很大。國際結(jié)算作為一項(xiàng)銀行中間業(yè)務(wù)的支柱產(chǎn)品，可以擴(kuò)大銀行的收入來源；此外，銀行可以從對(duì)進(jìn)口開立信用證、進(jìn)口押匯、出口押匯、出口貼現(xiàn)、保理業(yè)務(wù)、開立銀行承兌匯票等中間業(yè)務(wù)中直接收取手續(xù)費(fèi)，擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)收入。

三、企業(yè)供應(yīng)鏈管理和國際貿(mào)易融資

上個(gè)世紀(jì)90年代以來，國際貿(mào)易增長速度一直高于全球生產(chǎn)總量的增長。我國以制造業(yè)為主的中小企業(yè)發(fā)展迅速。根據(jù)有關(guān)資料的統(tǒng)計(jì)，目前在中國正式注冊(cè)的中小企業(yè)已超過1000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，中小企業(yè)創(chuàng)造的進(jìn)出口額貿(mào)易占比超過60%。但由于在供應(yīng)鏈中處于弱勢(shì)地位，在與具備較強(qiáng)實(shí)力的上游的供應(yīng)商和下游的經(jīng)銷商談判過程中，中小企業(yè)不得不接受苛刻的貿(mào)易條件，導(dǎo)致其正常現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)困難，加之中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)普遍較低，無法提供銀行傳統(tǒng)貿(mào)易融資授信所需的抵押或信用擔(dān)保，因此往往遭遇到現(xiàn)金流的困擾。根據(jù)UPS的年度《亞洲商業(yè)監(jiān)察》報(bào)告顯示，2005年，中國23%以上的中小企業(yè)遭遇現(xiàn)金流困擾，而與此同時(shí)，全國中小企業(yè)卻有近11萬億元的存貨、應(yīng)收賬款。企業(yè)遇到的這種情況其實(shí)就好比捧著金飯碗要飯吃，這里的金飯碗就是讓企業(yè)苦惱的大量原料、存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)。

另一方面，國際貿(mào)易市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的買方市場(chǎng)特征：單筆貿(mào)易額降低、賒銷貿(mào)易增多，賬期延長等，市場(chǎng)競(jìng)爭也已從單一客戶之間的競(jìng)爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭。同一供應(yīng)鏈內(nèi)部的各企業(yè)相互依存，供應(yīng)鏈的整體運(yùn)轉(zhuǎn)與管理成本受到供應(yīng)鏈中包括核心企業(yè)和處于弱勢(shì)的中小企業(yè)的整體資金的運(yùn)作能力和效率影響。在此背景下，國際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，國際貿(mào)易融資的對(duì)象從大企業(yè)轉(zhuǎn)到供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)。銀行根據(jù)進(jìn)出口供應(yīng)鏈的不同特點(diǎn)及進(jìn)出口企業(yè)在供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的需求，為企業(yè)分別提供進(jìn)口供應(yīng)鏈融資服務(wù)和出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)，分別解決企業(yè)在進(jìn)口開證、進(jìn)口付款、出口采購、賬款回收等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的融資問題使中小企業(yè)無需再為進(jìn)出口融資問題苦惱。國際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)具備很大的需求，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

所謂供應(yīng)鏈融資是銀行在掌握整個(gè)供應(yīng)鏈情況的前提下，對(duì)核心企業(yè)的上游和下游的中小企業(yè)提供的融資，從這個(gè)角度來說，供應(yīng)鏈融資實(shí)際上可以說是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。

以中國銀行的“融易達(dá)”為例，“融易達(dá)”是一種供應(yīng)鏈融資，它是在以賒銷為付款方式的交易中，在買方簽署書面文件確認(rèn)基礎(chǔ)交易及應(yīng)付賬款無爭議、保證到期履行付款義務(wù)的情況下，銀行在占用買方授信額度的前提下，不再占用賣方授信額度而為賣方提供的貿(mào)易融資?！叭谝走_(dá)”充分利用了作為核心企業(yè)的買方的額度資源，為周邊的中小企業(yè)賣方提供便捷的融資服務(wù)，從而提升了供應(yīng)鏈整體的競(jìng)爭實(shí)力。

與傳統(tǒng)貿(mào)易融資相比，國際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資服務(wù)，針對(duì)企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中因無法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)保或授信額度不足的融資困境，不強(qiáng)求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，而是增加了貨物質(zhì)押或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓作為授信條件，以控制物流及應(yīng)收賬款為風(fēng)險(xiǎn)控制手段，為中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)。在銀行授信審查中，不再是單純強(qiáng)調(diào)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)的交易對(duì)象和合作伙伴，企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)固以及目標(biāo)企業(yè)所在的市場(chǎng)地位和供應(yīng)鏈管理水平成為銀行關(guān)注的重點(diǎn)。經(jīng)營較穩(wěn)定，貿(mào)易背景真實(shí)，貨物流或應(yīng)收款可控的企業(yè)成為銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的良好客戶群體。

通過提供國際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，銀行可以針對(duì)企業(yè)運(yùn)作流程的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行融資服務(wù)，滿足企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的不同需求。銀行的“供應(yīng)鏈融資”從核心企業(yè)入手研判其整個(gè)供應(yīng)鏈，靈活運(yùn)用金融產(chǎn)品和服務(wù)，一方面，對(duì)處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)進(jìn)行資金支持，解決供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫栴}；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，改善其談判地位，使供應(yīng)鏈成員更加平等地協(xié)商和逐步建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系。企業(yè)只需付少部分的保證金，就可以借助于國際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資服務(wù)獲得足額的資金支持。同時(shí)通過這種杠桿經(jīng)營效應(yīng)，企業(yè)得以迅速擴(kuò)大進(jìn)出口規(guī)模，提升在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的競(jìng)爭實(shí)力和整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭實(shí)力。

國際貿(mào)易項(xiàng)下供應(yīng)鏈融資方案，可以通過盤活企業(yè)動(dòng)產(chǎn)和應(yīng)收賬款來改善企業(yè)現(xiàn)金流，并提升企業(yè)競(jìng)爭力，擴(kuò)大企業(yè)進(jìn)出口規(guī)模。另外供應(yīng)鏈融資可以解決企業(yè)在不同供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)融資困難的問題。銀行通過針對(duì)企業(yè)不同供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的融資需求提供“量身定做”的各類新型產(chǎn)品和一攬子服務(wù)，降低供應(yīng)鏈平均融資成本。銀行還可以通過延遲支付進(jìn)口款項(xiàng)或者提前收回出口貨款，幫助企業(yè)有效防范人民幣升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

在國際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資過程中，銀行圍繞企業(yè)供應(yīng)鏈，結(jié)合貿(mào)易結(jié)算方式，充分運(yùn)用銀行信用、商業(yè)信用和物權(quán)等多種信用增值工具，設(shè)計(jì)多層次、多角度的貿(mào)易融資產(chǎn)品組合，提供融資整體解決方案，滿足企業(yè)的不同需求。

在傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資模式下，企業(yè)對(duì)貿(mào)易融資的需求是交易支付和現(xiàn)金流量控制。在供應(yīng)鏈融資模式下，企業(yè)需求已經(jīng)發(fā)展到對(duì)資金利用率及財(cái)務(wù)管理增值功能的需求。因此銀行需要關(guān)注整個(gè)國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的整合和價(jià)值鏈的管理，通過管理和控制現(xiàn)金流、物流、信息流，一體化整合貿(mào)易環(huán)節(jié)中資金、商品、信息，形成供應(yīng)鏈融資新理念，圍繞供應(yīng)鏈形成完整的貿(mào)易融資解決方案。

商業(yè)銀行是企業(yè)供應(yīng)鏈管理的重要合作伙伴。商業(yè)銀行通過對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈提供資金和結(jié)算支持，協(xié)助企業(yè)進(jìn)行資金流、信息流管理，對(duì)企業(yè)物流管理進(jìn)行改進(jìn)和完善。供應(yīng)鏈融資既可以解決中小企業(yè)融資難的問題，又提升了供應(yīng)鏈整體的質(zhì)量和穩(wěn)固程度，也培養(yǎng)出一批處于成長期的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，改變銀行一味依賴大客戶的局面；同時(shí)銀行通過掌握供應(yīng)鏈企業(yè)的信息來真實(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營情況，從而更深入地制定個(gè)性化服務(wù)方案，最終實(shí)現(xiàn)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，達(dá)到銀行與供應(yīng)鏈成員的多方共贏。

四、結(jié)語

供應(yīng)鏈對(duì)企業(yè)的成功是至關(guān)重要，但是目前企業(yè)具體的供應(yīng)鏈運(yùn)作并沒有與公司戰(zhàn)略保持一致，供應(yīng)鏈的重要性和其實(shí)際表現(xiàn)尚存在差距，供應(yīng)鏈的控制不完整，企業(yè)以成本控制和客戶服務(wù)為目標(biāo)進(jìn)行供應(yīng)鏈管理的變革存在很大的難度。企業(yè)應(yīng)該針對(duì)供應(yīng)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)制定嚴(yán)格的改進(jìn)措施，使供應(yīng)鏈管理和供應(yīng)鏈融資相互促進(jìn)，增強(qiáng)供應(yīng)鏈融資能力。

參考文獻(xiàn)：

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