導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇公司經(jīng)濟(jì)糾紛，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

我國(guó)研究生報(bào)考人數(shù)的增長(zhǎng)以及對(duì)研究生入學(xué)考試要求的不斷提高，使研究生入學(xué)考試培訓(xùn)行業(yè)興起并迅速發(fā)展。但是隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，如何適當(dāng)運(yùn)用競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略獲得優(yōu)勢(shì)地位，是值得考研教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)思考的嚴(yán)峻問(wèn)題。正是在此背景下，對(duì)W教育科技有限公司銀川分公司（以下簡(jiǎn)稱W銀川分公司）的考研業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略展開分析和研究?；靖?jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是在企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，為創(chuàng)建相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)而開展活動(dòng)的規(guī)律體系。

一、外部環(huán)境分析

（一）宏觀環(huán)境分析

構(gòu)成企業(yè)宏觀環(huán)境的要素是指對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與企業(yè)前途具有重要性影響的變量，是企業(yè)生存發(fā)展的共同空間。宏觀環(huán)境主要為四類：政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、技術(shù)環(huán)境，簡(jiǎn)稱PEST。

1.政治法律環(huán)境

第一，我國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)和教育環(huán)境為民辦教育，包括考研培訓(xùn)行業(yè)，提供了肥沃的生長(zhǎng)土壤。1987年國(guó)家教委頒發(fā)了改革開放以來(lái)第一個(gè)有關(guān)社會(huì)力量辦學(xué)的法規(guī)性文件《關(guān)于社會(huì)力量辦學(xué)的若干暫行規(guī)定》，這是促進(jìn)非學(xué)歷教育行業(yè)發(fā)展的重要扶持措施。第二，寧夏回族自治區(qū)結(jié)合實(shí)際情況和本地教育特點(diǎn)，積極鼓勵(lì)和規(guī)范管理民辦教育，出臺(tái)了《寧夏回族自治區(qū)關(guān)于理順民辦教育屬地管理的通知》。自治區(qū)還成立了寧夏民辦教育協(xié)會(huì)，強(qiáng)化了對(duì)民辦教育工作的日常管理。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響到了考研大軍的人數(shù)，進(jìn)而影響到考研培訓(xùn)行業(yè)。中國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)正在處于中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展和完善時(shí)期，同時(shí)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化也影響著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度越高，高級(jí)人才需求量也越大，現(xiàn)階段中國(guó)的高級(jí)人才培養(yǎng)大多數(shù)還是通過(guò)更高的學(xué)歷教育，因此研究生教育還會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步而不斷發(fā)展，人數(shù)不斷增加

3.社會(huì)文化環(huán)境

第一，中國(guó)的家庭和父母固有價(jià)值觀念為考研培訓(xùn)行業(yè)奠定了文化基礎(chǔ)。中國(guó)父母向來(lái)就有“望子成龍，望女成鳳”的傳統(tǒng)價(jià)值觀念，父母為孩子在教育上不惜花費(fèi)巨大成本。中國(guó)家庭和父母的價(jià)值觀念為考研培訓(xùn)行業(yè)的發(fā)展提供了文化上深層次條件。且寧夏地區(qū)宗教因素和生活方式對(duì)考研培訓(xùn)行業(yè)產(chǎn)生了不可小覷的影響，某些回族考研學(xué)員會(huì)享受“雙少”計(jì)劃或“少數(shù)民族骨干”計(jì)劃的優(yōu)惠政策，一定程度上增加了回族學(xué)生報(bào)考人數(shù)。

4.技術(shù)環(huán)境

對(duì)于考研培訓(xùn)行業(yè)，信息技術(shù)發(fā)展必然使考研行業(yè)的發(fā)展步入了現(xiàn)代化的信息時(shí)代。遠(yuǎn)程教育使用電視或者互聯(lián)網(wǎng)等傳播媒體教學(xué)，突破了時(shí)空界限。各種教育資源通過(guò)網(wǎng)絡(luò)跨越了空間的限制，使傳統(tǒng)的考研培訓(xùn)方式成為了可以向更廣泛的地區(qū)發(fā)散的開放式教育；遠(yuǎn)程教育可以讓考研學(xué)生，在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)，根據(jù)自己的進(jìn)度學(xué)習(xí)任何培訓(xùn)課程。

（二）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析

邁克爾?波特認(rèn)為產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況取決于五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，它們分別是潛在進(jìn)入者的威脅、替代品的威脅、購(gòu)買者的議價(jià)能力、供應(yīng)商的議價(jià)能力以及現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)，這就是波特的五種競(jìng)爭(zhēng)力模型。

1.潛在進(jìn)入者的威脅

第一，電子商務(wù)“入侵”的威脅。W銀川分公司的潛在進(jìn)入者的威脅主要是電子商務(wù)對(duì)考研行業(yè)的“入侵”，當(dāng)然這也是對(duì)全國(guó)考研培訓(xùn)行業(yè)的威脅。但是，教育培訓(xùn)行業(yè)的傳統(tǒng)授課模式也難以在很短的時(shí)間內(nèi)改變，學(xué)生接受知識(shí)教育的思維方式轉(zhuǎn)變需要一定的時(shí)間。第二，尚未進(jìn)入銀川市場(chǎng)的其他考研機(jī)構(gòu)。在銀川的考研培訓(xùn)市場(chǎng)，市場(chǎng)份額非常有限，其他尚未進(jìn)入銀川市場(chǎng)的考研機(jī)構(gòu)的威脅顯得尤其大。

2.替代品或服務(wù)的威脅

根據(jù)調(diào)查和分析，W銀川分公司的替代品的威脅主要有兩方面。第一，網(wǎng)絡(luò)免費(fèi)教材、課程、輔導(dǎo)資料。對(duì)于部分考研學(xué)生，他們可以在網(wǎng)絡(luò)上取得大量關(guān)于考研的信息，同時(shí)也會(huì)下載一些考研輔導(dǎo)視頻、講義之類的輔導(dǎo)資料。第二，公務(wù)員、事業(yè)編等輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的威脅。很多學(xué)生除了找工作之外，他們往往會(huì)選擇報(bào)考公務(wù)員、事業(yè)編之類的考試，這類考試的輔導(dǎo)資料或者是輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)就成為了W銀川分公司的替代品的威脅。

3.購(gòu)買者的議價(jià)能力

考研人員對(duì)考研機(jī)構(gòu)信息了解的充分情況是影響購(gòu)買者議價(jià)能力的主要因素，很多學(xué)生在報(bào)名的時(shí)候并不能詳細(xì)了解到各個(gè)考研機(jī)構(gòu)的教學(xué)質(zhì)量和服務(wù)水平。現(xiàn)實(shí)中很多人因?yàn)閃銀川分公司的報(bào)名價(jià)格較高而轉(zhuǎn)向其他價(jià)格較低的考研機(jī)構(gòu)。在這過(guò)程中涉及到了轉(zhuǎn)換成本問(wèn)題，也正是由于購(gòu)買者的轉(zhuǎn)換成本幾乎為零，他們很輕易地就可以轉(zhuǎn)向其他考研輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。

4.供應(yīng)商的議價(jià)能力

W銀川分公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的產(chǎn)品主要是授課教師的面授或視頻授課。W公司的知名授課教師并不是公司單獨(dú)擁有的，公司和這些授課教師之間是一種松散的合作關(guān)系。這些教師在學(xué)員中有很高的知名度和美譽(yù)度，具備前向一體化的資源和能力。如果失去這些名師，必然造成師資力量的減弱和品牌影響力的下降，從而導(dǎo)致生源流失、利潤(rùn)下降。同時(shí)，名師們是各大考研機(jī)構(gòu)競(jìng)相爭(zhēng)奪的對(duì)象，這些因素大大提高了他們的議價(jià)能力。

5.現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的對(duì)抗

W銀川分公司在銀川考研市場(chǎng)上的現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者主要有三類。一是網(wǎng)絡(luò)授課的主要競(jìng)爭(zhēng)者――D在線考研，其線上產(chǎn)品大大降低了其運(yùn)營(yíng)成本，頁(yè)節(jié)約了時(shí)間成本；其劣勢(shì)在于，沒有實(shí)體課堂和辦公地點(diǎn)，客戶忠誠(chéng)度相對(duì)較低。二是價(jià)格戰(zhàn)占優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)者――X考研。X考研主打價(jià)格戰(zhàn)，以更低的價(jià)格來(lái)博得學(xué)生的青睞。三是市場(chǎng)的其他競(jìng)爭(zhēng)者也不同程度的瓜分著銀川的考研市場(chǎng)。

根據(jù)上述五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量的分析，我們可以用波特五力模型分析圖來(lái)進(jìn)行更加直觀的表述，如圖1所示。

二、內(nèi)部條件分析

（一）企業(yè)概況

W教育科技有限公司創(chuàng)立于2006年，獲得了各大投資基金的投資，開創(chuàng)了先進(jìn)的考研輔導(dǎo)技術(shù)體系，整合了大量備考資源?？佳袠I(yè)務(wù)的產(chǎn)品和服務(wù)主要包括 “鉆石卡”高級(jí)輔導(dǎo)系統(tǒng)和公共課標(biāo)準(zhǔn)課程體系兩部分，兩種服務(wù)產(chǎn)品的2016年價(jià)格分別是15800元和1380元。W教育科技有限公司銀川分公司2009年入駐銀川，主要經(jīng)營(yíng)考研業(yè)務(wù)，銀川分公司在銀川考研培訓(xùn)市場(chǎng)建立起了良好的口碑，同時(shí)也存在著相當(dāng)多的問(wèn)題。

（二）價(jià)值鏈分析

邁克爾?波特認(rèn)為，企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的活動(dòng)可以劃分為價(jià)值活動(dòng)和邊際利潤(rùn)兩部分，而價(jià)值活動(dòng)又可以分為兩大類，即基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)，見圖2。

1.基本活動(dòng)

企業(yè)的價(jià)值鏈的基本活動(dòng)包括輸入物流、生產(chǎn)作業(yè)、輸出物流、營(yíng)銷與銷售和服務(wù)五項(xiàng)內(nèi)容。

第一，輸入物流，是指與接收存儲(chǔ)和分配相關(guān)聯(lián)的各種活動(dòng)。在總部給學(xué)員發(fā)放教學(xué)資料通過(guò)物流進(jìn)行配送，往往會(huì)耽誤一些時(shí)間，從而導(dǎo)致銀川學(xué)員進(jìn)度和距離總部較近的地區(qū)的學(xué)員產(chǎn)生差距，導(dǎo)致地域性不公平。

第二，W銀川分公司的生產(chǎn)作業(yè)是對(duì)考研學(xué)員的培訓(xùn)服務(wù)和組織管理工作。但在服務(wù)中出現(xiàn)了一些問(wèn)題，例如對(duì)學(xué)員監(jiān)管不嚴(yán)，很多學(xué)生不能按時(shí)出勤上課；服務(wù)中也受到資源提供者――授課教師的限制，授課教師臨時(shí)有事取消安排好的課程，很大程度上會(huì)影響學(xué)生復(fù)習(xí)進(jìn)度；服務(wù)過(guò)程中“鉆石卡”學(xué)員的全程跟蹤的輔導(dǎo)教師（由總部專門配備），不屬銀川分公司管理，也缺乏總部的監(jiān)督，因此會(huì)出現(xiàn)管理脫節(jié)、學(xué)員受多頭管理等問(wèn)題。

第三，輸出物流是與集中、存儲(chǔ)和將產(chǎn)品發(fā)送給用戶的各種活動(dòng)，如庫(kù)存、訂單處理等。銀川分公司沒有獨(dú)自配備車輛，發(fā)放資料時(shí)要么租車發(fā)放、要么學(xué)生到辦公室領(lǐng)取，一定程度上造成管理的混亂。

第四，W公司的營(yíng)銷與銷售是向準(zhǔn)備考研的學(xué)生進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)宣傳，進(jìn)行品牌運(yùn)作，其主要方式有巡講、咨詢會(huì)、考研全程策劃班、精確邀約等幾種形式。這些宣傳方式問(wèn)題出現(xiàn)在中間的一環(huán)――校園，校園甄選過(guò)程不嚴(yán)格，很多校園能力不足或者責(zé)任心太差，導(dǎo)致W銀川分公司的營(yíng)銷能力不足、資源流失。

第五，W公司銀川分公司從宣傳階段到授課階段是一種全程式服務(wù)。在宣傳階段，考研業(yè)務(wù)還有預(yù)報(bào)名時(shí)贈(zèng)送教材的服務(wù)，這種服務(wù)形式有利于留住潛在顧客。另外，有意報(bào)名“鉆石卡”培訓(xùn)班的同學(xué)還有精確邀約的服務(wù)，即工作人員對(duì)其進(jìn)行一對(duì)一介紹。其次，在授課階段，除了正常的授課之外，如果學(xué)員因事耽誤了集體授課外，W公司銀川分公司會(huì)為落下課程的同學(xué)單獨(dú)視頻授課。

2.輔助活動(dòng)

輔助活動(dòng)主要包括采購(gòu)、技術(shù)開發(fā)、人力資源管理和企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施四項(xiàng)內(nèi)容。

第一，在W銀川分公司中和企業(yè)價(jià)值鏈中相關(guān)的采購(gòu)活動(dòng)主要包括辦公用品的購(gòu)買、辦公及授課地點(diǎn)的選擇或租賃等等。辦公用品和辦公地點(diǎn)均是一次性購(gòu)買或長(zhǎng)期租賃的，但是授課地點(diǎn)的選擇至關(guān)重要，銀川分公司經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)公共課上課不固定、“鉆石卡”學(xué)員上課環(huán)境不安靜等問(wèn)題。

第二，在考研培訓(xùn)行業(yè)中進(jìn)行線上平臺(tái)的開發(fā)需要大量的技術(shù)成分，W公司在鉆石卡高端輔導(dǎo)系統(tǒng)的基礎(chǔ)之上，研發(fā)了完全超越傳統(tǒng)教育的超級(jí)智能云學(xué)習(xí)系統(tǒng)，將考研所需的學(xué)習(xí)資源全部整合集成于云數(shù)據(jù)庫(kù)，幫助考生實(shí)現(xiàn)完全超越常態(tài)的學(xué)習(xí)成果。

第三，銀川分公司的業(yè)務(wù)瑣碎繁雜，人力資源配置并不到位；兼職人員工作時(shí)間不能夠確定，且對(duì)考研招生工作不熟悉、上手慢。W銀川分公司還出現(xiàn)了人員流失的狀況，一度給正常工作帶來(lái)麻煩。另外，校園的招聘、培訓(xùn)和發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題也是影響正常招生的因素。

第四，W公司的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要有三方面：一是組織結(jié)構(gòu)，W教育科技有限公司的組織機(jī)構(gòu)主要是事業(yè)部制，銀川分公司屬于其分公司。二是W公司產(chǎn)業(yè)鏈，考研成為其主運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)之后，又將產(chǎn)業(yè)鏈向公務(wù)員輔導(dǎo)、職業(yè)規(guī)劃等橫向延伸。三是業(yè)務(wù)布局，對(duì)于銀川分公司的業(yè)務(wù)布局包含考研一個(gè)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍主要包括銀川市內(nèi)五所高校的學(xué)員。

三、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的確定

邁克爾?波特將競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分為成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、集中化戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。 “鉆石卡高級(jí)輔導(dǎo)系統(tǒng)”的高成本以及打造中國(guó)遙遙領(lǐng)先考研品牌的目標(biāo)不能保證成本領(lǐng)先；其次W銀川分公司并沒有將其市場(chǎng)具體規(guī)劃到某個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，不能制定集中化戰(zhàn)略。因此W銀川分公司應(yīng)服從集團(tuán)公司的總體戰(zhàn)略并結(jié)合銀川市場(chǎng)實(shí)施差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。依據(jù)主要是其擁有獨(dú)創(chuàng)的“鉆石卡高級(jí)輔導(dǎo)系統(tǒng)”和強(qiáng)大的、難以超越的師資力量，以及來(lái)自風(fēng)投基金的大量投資。

采取差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略要以考研產(chǎn)品和服務(wù)的差異化生產(chǎn)培育顧客忠誠(chéng)度以挫傷潛在進(jìn)入者的信心，設(shè)置出較高的進(jìn)入壁壘；且因?yàn)榭佳挟a(chǎn)品和服務(wù)差異化導(dǎo)致報(bào)名考生的可選擇范圍較小，即高端考研輔導(dǎo)產(chǎn)品和高質(zhì)量服務(wù)只有W銀川分公司才有，降低購(gòu)買者的議價(jià)能力；并通過(guò)這種差異化可以將供應(yīng)商的漲價(jià)部分轉(zhuǎn)嫁給購(gòu)買者，使企業(yè)運(yùn)營(yíng)的成本盡可能減少；通過(guò)差異化戰(zhàn)略可以建立起自己的品牌影響力和顧客忠誠(chéng)度，會(huì)減少來(lái)自替代品的威脅，從而建立W銀川分公司在銀川考研市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位。

篇2

管理記分法由美國(guó)學(xué)者仁翰·阿吉蒂所創(chuàng)。嚴(yán)格來(lái)講，它是一種定性方法，但是結(jié)合上市公司自身的各種信息披露后，也可以實(shí)現(xiàn)定量與定性的結(jié)合。使用管理記分法進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究，主要分為以下五步：使用構(gòu)造樣本，列出與公司財(cái)務(wù)危機(jī)有關(guān)的多個(gè)因素；量化賦值這些因素對(duì)構(gòu)造樣本公司財(cái)務(wù)危機(jī)的影響程度；構(gòu)建構(gòu)造樣本的“管理記分法”財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型；確定衡量財(cái)務(wù)危機(jī)程度的標(biāo)準(zhǔn)值；計(jì)算各家測(cè)試樣本公司的得分值，然后標(biāo)準(zhǔn)值比較，測(cè)試模型的預(yù)測(cè)效果。

本文依據(jù)上市公司自身披露的各種信息資料，使用管理記分法，獲取了公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)前存在的各種內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)因素，通過(guò)量化賦值，構(gòu)建了Y記分模型，測(cè)試樣本驗(yàn)證檢測(cè)取得了較為理想的預(yù)測(cè)效果，并為今后研究進(jìn)行了趨勢(shì)分析。

二、研究樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取我國(guó)滬、深兩市2002～2010年間因“最近兩年連續(xù)虧損（包括追溯調(diào)整）”而首次被*ST的A股上市公司167家（原有*ST公司256家，剔除了金融類公司1家、上市不足3年就被*ST的公司9家，以及不能有效獲取信息的公司79家）。其中，120家公司用于構(gòu)建“管理記分法”財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，47家公司用于檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷男в?。研究期間為危機(jī)前三年，即（t-3）年，數(shù)據(jù)取自“國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)”，建立的“管理記分法”財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型以下簡(jiǎn)稱“Y記分模型”。

三、實(shí)證研究

（一）財(cái)務(wù)危機(jī)引發(fā)因素歸集 以構(gòu)造樣本的120家公司危機(jī)前3年的年報(bào)為依據(jù)，結(jié)合其特別處理公告和其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料，采用歸納法總結(jié)出可能導(dǎo)致這些公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的5項(xiàng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素（以下簡(jiǎn)稱“內(nèi)因S”）和3項(xiàng)外部風(fēng)險(xiǎn)因素（以下簡(jiǎn)稱“外因Q”），詳見表1。

表1中，將“新投資產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品或子公司需要大量資金；或新領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)不足，管理、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用高，但無(wú)利潤(rùn)或基本無(wú)效”作為公司經(jīng)濟(jì)管理中存在的首要問(wèn)題的公司有2家，次要問(wèn)題的有5家，總共有10家公司認(rèn)為該因素會(huì)影響公司的經(jīng)濟(jì)狀況。在歸納過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)問(wèn)題：

（1）上市公司披露的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的問(wèn)題，一般不超過(guò)5項(xiàng)，而且問(wèn)題普遍且集中，如市場(chǎng)因素中的“資源不足；產(chǎn)品部件或原料能源成本過(guò)高或價(jià)格波動(dòng)”問(wèn)題被120家公司中的59家披露，約占到1/2。

（2）上市公司披露的問(wèn)題中，外因和內(nèi)因出現(xiàn)的總頻數(shù)均為139次，各占總頻數(shù)278的50%。說(shuō)明上市公司均重視會(huì)引起公司財(cái)務(wù)狀況變化的內(nèi)、外因素。

（3）內(nèi)因中，經(jīng)營(yíng)管理因素和資金因素占52.52%，表明這是財(cái)務(wù)危機(jī)公司在危機(jī)爆發(fā)前，內(nèi)部存在的最突出的問(wèn)題。即上市公司還是普遍認(rèn)為經(jīng)營(yíng)管理方面存在問(wèn)題，以及經(jīng)營(yíng)資金不足會(huì)嚴(yán)重影響公司的財(cái)務(wù)狀況。經(jīng)營(yíng)管理因素，多數(shù)涉及到公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，以及產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化；資金因素顯示公司多受現(xiàn)金凈流的影響，公司資金緊張導(dǎo)致短期償債能力虛弱。

（4）外因中，市場(chǎng)因素占64.03%。這是財(cái)務(wù)危機(jī)公司在危機(jī)爆發(fā)前，面臨的最嚴(yán)重的外界影響。無(wú)序的、不完全的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品成本上升，國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境的變化都對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了不可測(cè)的影響。

（二）財(cái)務(wù)危機(jī)影響度量化賦值 表1中，具體內(nèi)容（第2列）中有一項(xiàng)原因出現(xiàn)，則對(duì)應(yīng)的定性因素（第1列）設(shè)為1，否則設(shè)為0，從而到得表2。

（三）Y記分模型構(gòu)建 具體如下：

（1）基本模型框架。Y記分模型的因變量取值為0或1，賦值是權(quán)數(shù)的加權(quán)平均。設(shè)計(jì)的模型為：

Y=0.5S+0.5Q（1）

其中：

Y為加權(quán)平均得分；

S是上市公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)因的加權(quán)平均得分，權(quán)數(shù)0.5=139 /（139+139），即內(nèi)因中的所有風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)的頻數(shù)在全部因素出現(xiàn)的總頻數(shù)中占的比重；

Q是上市公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的外因的加權(quán)平均得分，權(quán)數(shù)0.5=139/（139+139），即外因中的所有風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)的頻數(shù)在全部因素出現(xiàn)的總頻數(shù)中占的比重。

（2）內(nèi)因權(quán)重的確定。S的計(jì)算公式為：

其中：ai為對(duì)第i項(xiàng)內(nèi)因進(jìn)行加權(quán)的權(quán)數(shù)，Si為第i項(xiàng)內(nèi)因的取值。

ai值的大小反映了第i項(xiàng)內(nèi)因?qū)ω?cái)務(wù)危機(jī)形成的影響程度。ai值越大，說(shuō)明第i項(xiàng)內(nèi)因?qū)ω?cái)務(wù)危機(jī)形成的影響大。表3中，百分比反映了各項(xiàng)內(nèi)因?qū)鞠萑胴?cái)務(wù)危機(jī)的影響程度，各項(xiàng)百分比就是對(duì)該項(xiàng)內(nèi)因進(jìn)行加權(quán)的權(quán)數(shù)ai。

根據(jù)表3，可以得出內(nèi)因的加權(quán)平均得分S的公式：

S=0.1727S1+0.2446S2+0.1222S3+0.1799S4+0.2806S5（3）

（3）外因權(quán)重確定。Q的計(jì)算公式為：

其中，bt為對(duì)第t項(xiàng)外因進(jìn)行加權(quán)的權(quán)數(shù)，Qt為第t項(xiàng)外因的取值。同樣方式確定各項(xiàng)bt值。

根據(jù)表4，可以得出外因的加權(quán)平均得分Q的公式：

Q=0.6403Q1+0.2590Q2+0.1007Q3 （5）

（4）構(gòu)建Y記分模型。由公式1，得到：

Y=0.5（0. 1727S1+0. 2446S2+0. 1222S3+0. 1799S4+0. 2806S5）+0.5（0.6403Q1+0.2590Q2+0.1007Q3）（6）

即，Y記分模型為：

Y=0.0864S1+0.1223S2+0.0612S3+0.0900S4+0.1403S5+0.3201Q1

+0.1295Q2+0.0504Q3（7）

其中：

Si為第i項(xiàng)內(nèi)因的取值，危機(jī)公司存在i項(xiàng)內(nèi)因時(shí)取值為1，否則為0，i=1，2，…，5；

Qt為第t項(xiàng)外因的取值，危機(jī)公司存在t項(xiàng)內(nèi)因時(shí)取值為1，否則為0，t=1，2，3。

（四）標(biāo)準(zhǔn)值確定 根據(jù)歸納的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，可以確定各家構(gòu)造樣本財(cái)務(wù)危機(jī)公司的Si和Qt值，再根據(jù)公式7，可以得出各家公司的Y值。例如，ST昆百大（000560）的Y值為：

Y=0.0864×1+0.1223×1+0.0612×0+0.0900×0+0.1403×0

+0.3201×0+0.1295×0+0.0504×0=0.2087

120家公司的Y值見表5。

將構(gòu)造樣本中120家財(cái)務(wù)危機(jī)公司的Y值劃分為6個(gè)區(qū)間。根據(jù)表5計(jì)算出的Y值，各區(qū)間分布的財(cái)務(wù)危機(jī)公司數(shù)見表6。表中，“公司數(shù)”這一行表示在某一區(qū)間分布的財(cái)務(wù)危機(jī)公司數(shù)，“累計(jì)數(shù)”這一行表示在某一區(qū)間的上限以下區(qū)間分布的財(cái)務(wù)危機(jī)公司數(shù)，“百分比”這一行表示累計(jì)數(shù)的百分比。

有關(guān)學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)，選擇不同的Y臨界值，決策人員出現(xiàn)第Ⅰ類錯(cuò)誤的概率不同。Y臨界值越大，犯第Ⅰ類錯(cuò)誤的概率越大，但犯第Ⅱ類錯(cuò)誤的概率越小；Y臨界值越小，犯第Ⅰ類錯(cuò)誤的概率越小，但犯第Ⅱ類錯(cuò)誤的概率越大。對(duì)一般決策者來(lái)說(shuō)，由于犯第Ⅰ類錯(cuò)誤的代價(jià)要高于第Ⅱ類錯(cuò)誤，因此在建立模型時(shí)，應(yīng)該主要考慮控制第Ⅰ類錯(cuò)誤發(fā)生的概率。

由此，若將Y臨界值確定為0.2，可以將犯第Ⅰ類錯(cuò)誤的概率控制在7.50%以下，即回代預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率為92.50%。根據(jù)一般分析慣例，這樣的錯(cuò)誤概率是大部分決策人員可以接受的。因此，將Y臨界判別值確定為0.2，確立的Y記分預(yù)測(cè)分析判斷方法為：

（五）Y記分模型預(yù)測(cè)效果測(cè)試 測(cè)試樣本中47家財(cái)務(wù)危機(jī)公司的Y值區(qū)間如表8所示。

可以看出，在以0.2為分割點(diǎn)的情況下，測(cè)試樣本中47家財(cái)務(wù)危機(jī)公司有42家的Y值大于0.2，占總數(shù)的89.36%，即測(cè)試樣本的驗(yàn)證預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率為89.36%。

四、研究結(jié)論

通過(guò)研究，可以得出以下幾條結(jié)論：

一是內(nèi)因和外因均會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，即不僅公司內(nèi)部財(cái)務(wù)方面和非財(cái)務(wù)方面的原因是公司財(cái)務(wù)危機(jī)的“導(dǎo)火索”，而且公司外部的多項(xiàng)因素也會(huì)影響公司的財(cái)務(wù)狀況，而且這些因素多是公司的不可控因素。要在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方面取得進(jìn)一步成果，必須結(jié)合公司外的各項(xiàng)因素進(jìn)行研究。

二是財(cái)務(wù)危機(jī)形成的內(nèi)因中，經(jīng)濟(jì)管理因素和資金因素是其中兩項(xiàng)最重要的因素。這說(shuō)明企業(yè)想要避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，必須有充足的可自由支配的資金，重視短期償債能力，搞好主導(dǎo)產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)、完善內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理。

三是財(cái)務(wù)危機(jī)形成的外因中，市場(chǎng)因素，尤其是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、資源不足、產(chǎn)品部件或原料能源成本過(guò)高或價(jià)格波動(dòng)是其中最重要的因素。這說(shuō)明企業(yè)想要避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，必須壓縮生產(chǎn)成本、提高自身產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，以備不測(cè)之需。

四是Y記分模型對(duì)構(gòu)造樣本的回代預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率和對(duì)測(cè)試樣本的驗(yàn)證預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率分別為92.50%、89.36%，模型預(yù)測(cè)效果較好，資本市場(chǎng)各方利益相關(guān)者可適當(dāng)參考使用。需要說(shuō)明的是，模型以0.2為分割點(diǎn)，決策人員犯Ⅰ類錯(cuò)誤的概率降低，可以將Y記分模型與各種統(tǒng)計(jì)模型（如多元邏輯回歸模型、BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等）結(jié)合使用。

篇3

關(guān)鍵詞：分拆上市 經(jīng)營(yíng)績(jī)效 創(chuàng)業(yè)板

一、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文的研究對(duì)象為2000年至今成功分拆子公司境外上市的A股上市公司。最終確定研究樣本為6家，研究期限定為分拆上市前3年至后3年。樣本包括同仁堂、托普軟件、友誼股份、TCL集團(tuán)、海王生物和新疆天業(yè)。本文的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源主要為國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)和金融界網(wǎng)站，以上市公司招股說(shuō)明書和年報(bào)為補(bǔ)充。

（二）變量衡量

本文采用的經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)方法為財(cái)務(wù)指標(biāo)法。分別從產(chǎn)出能力、成本控制、盈利能力、償債能力和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力五個(gè)方面選取了九個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)上市公司分拆上市前后的經(jīng)營(yíng)績(jī)效變化。選用的財(cái)務(wù)指標(biāo)具體包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、息稅前利潤(rùn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率、管理費(fèi)用率、銷售毛利率、資產(chǎn)報(bào)酬率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

二、實(shí)證結(jié)果

（一）分拆上市前后經(jīng)營(yíng)績(jī)效變化分析

為了對(duì)比上市公司分拆上市前后經(jīng)營(yíng)績(jī)效的變化，分別統(tǒng)計(jì)了樣本公司上市前后各三年的經(jīng)行業(yè)中位數(shù)調(diào)整的指標(biāo)的平均值和中位數(shù)，并分別進(jìn)行了均值的T檢驗(yàn)和中位數(shù)的Wilcoxon檢驗(yàn)。結(jié)果見表1。

如表1所示，分拆上市導(dǎo)致樣本產(chǎn)出能力有所上升，營(yíng)業(yè)收入的中位數(shù)變動(dòng)在5%的水平上顯著。體現(xiàn)成本控制的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率指標(biāo)的均值和中位數(shù)均上升顯著，管理費(fèi)用率則不顯著。顯示盈利能力的銷售毛利率和資產(chǎn)報(bào)酬率這兩個(gè)指標(biāo)均值和中位數(shù)都有一定幅度的下降，但沒通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。流動(dòng)比率體現(xiàn)的短期償債能力有所下降，資產(chǎn)負(fù)債率代表的長(zhǎng)期償債能力變化不明顯。資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力有所提升，變化也不明顯。

結(jié)果證明，A股上市公司在分拆上市前后，產(chǎn)出和成本均上升，而盈利能力和償債能力有所下降，說(shuō)明分拆上市并不能給上市公司帶來(lái)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升。

（二）分拆上市前后經(jīng)營(yíng)績(jī)效的時(shí)間序列分析

為了進(jìn)一步研究樣本分拆上市前后經(jīng)營(yíng)績(jī)效隨時(shí)間變化的趨勢(shì)，我們將樣本數(shù)據(jù)根據(jù)時(shí)間序列進(jìn)行分類，觀察從上市前3年到后3年[-3，3]的變動(dòng)，對(duì)績(jī)效變化進(jìn)行深入的分析。

1、產(chǎn)出能力

同仁堂和友誼股份的營(yíng)業(yè)收入在研究期間一直上升；托普軟件在-2到0年上升，分拆后下降；其余3家的上升一直持續(xù)到分拆后1年。說(shuō)明分拆上市對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)會(huì)有短期的積極作用，長(zhǎng)期來(lái)看營(yíng)業(yè)收入下降。

同仁堂和友誼股份的息稅前利潤(rùn)一直上升；海王生物從-2年開始下降，-1年到0年降幅劇烈，分拆后迅速回升，據(jù)公司年報(bào)，分拆當(dāng)年產(chǎn)生巨額虧損是因?yàn)榍謇硗素洆p失、壞賬準(zhǔn)備金增加；托普軟件分拆后由上升轉(zhuǎn)為下降；新疆天業(yè)同樣在平穩(wěn)上升中分拆后1年開始下降；分拆上市沒有改變TCL集團(tuán)從-2年到2年一直下降的趨勢(shì)。總體來(lái)講，分拆上市對(duì)于樣本產(chǎn)出能力短期有些積極影響，但長(zhǎng)期來(lái)看影響為負(fù)。

2、成本控制

同仁堂在研究期間波動(dòng)較大；TCL集團(tuán)在分拆之前一直上升，之后有波動(dòng)；新疆天業(yè)在-2到1年持續(xù)下滑，第2年大幅上升；友誼股份分拆前后均有波動(dòng)；海王生物從-3年到0年持續(xù)上升，之后趨于平緩；托普軟件也有較大波動(dòng)。整體來(lái)看，樣本的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率在分拆前不斷上升，分拆后上升趨勢(shì)有所緩和，但仍在較高的水平。

同仁堂的管理費(fèi)用率除了在-1年有小幅上升，歷年一直下降；海王生物的波動(dòng)較大；TCL集團(tuán)除了在-1年有小幅下降外一直上升；新疆天業(yè)在分拆前一直下降，分拆后上升；友誼股份一直下降，分拆后第3年有微幅上升，-2年的大幅下降是由于營(yíng)業(yè)收入大幅上升；托普軟件則從-3年到后1年不斷下降。

總體來(lái)看，樣本在分拆后成本水平上升，管理費(fèi)用保持平穩(wěn)。

3、盈利能力

同仁堂銷售毛利率不斷下降的趨勢(shì)在分拆1年后回升，其中0到1年降幅很大，原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本大幅增長(zhǎng)；TCL集團(tuán)在分拆前一直下降，分拆后波幅較大；新疆天業(yè)上升至分拆1年后開始大幅下降；友誼股份在-3到-2年大幅下滑，-1年快速上升，分拆后轉(zhuǎn)為下降并一直持續(xù)到分拆后2年，第3年有大幅回升；海王生物在分拆前逐年下降，分拆后回升趨于平穩(wěn)；托普軟件分拆前2年開始下降，分拆1年后有小幅上升，之后大幅下降。多家樣本公司在分拆前銷售毛利率不斷下降，分拆上市對(duì)其狀況的改善不明顯。

資產(chǎn)報(bào)酬率的變動(dòng)趨勢(shì)和銷售毛利率大體類似。樣本在分拆上市后的盈利能力下降，在研究期間多個(gè)樣本出現(xiàn)較大波動(dòng)。

4、償債能力

同仁堂的流動(dòng)比率除了從-3到-2以及1到2年有小幅下降，整體有大幅上升；海王生物在-2到-1以及1到2年有小幅上升，整體有大幅下降；TCL集團(tuán)在分拆后1年下滑，但后兩年升幅明顯；新疆天業(yè)分拆打斷了分拆前一年上升的勢(shì)頭連年下降；友誼股份從分拆前一年穩(wěn)步小幅上升；托普軟件在分拆后1年有小幅上升，之后兩年大幅下降。

樣本的償債能力在分拆前后出現(xiàn)較大波動(dòng)，無(wú)論是短期償債能力還是長(zhǎng)期償債能力都經(jīng)歷分拆前逐漸變好在分拆后又下降的過(guò)程。

5、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力

同仁堂的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率除了分拆前一年有小幅下降外一直上升；海王生物逐年上升，漸趨平穩(wěn)；TCL集團(tuán)從-2年開始不斷下降，至分拆后2年有所回升；托普軟件在-3年到-1年持續(xù)上升，-1年后不斷下降；新疆天業(yè)在-2年到0年大幅下降，分拆后大幅下降；友誼股份分拆前不斷上升，分拆后1年有所下降，第2年有小幅上升，之后回落。

總體來(lái)看，樣本分拆后資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力變差。

三、結(jié)論和建議

首先，上市公司分拆上市后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體變差。上市公司分拆上市后的盈利能力下降。同時(shí)，償債能力和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力均為分拆前逐漸變好而分拆后變差。

其次，分拆上市對(duì)于A股上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響不明顯。經(jīng)過(guò)樣本均值T檢驗(yàn)以及中位數(shù)的Wilcoxon檢驗(yàn)，只有營(yíng)業(yè)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率的中位數(shù)分別在5%和10%的顯著性水平下通過(guò)檢驗(yàn)，說(shuō)明分拆上市并不能起到提高上市公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的作用。目前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)熱炒分拆上市概念股，上市公司的高管應(yīng)該謹(jǐn)慎進(jìn)行管理決策。

第三，我國(guó)A股企業(yè)創(chuàng)業(yè)板分拆上市存在“圈錢”風(fēng)險(xiǎn)。托普軟件和其子公司雙雙退市，因?yàn)樽鳛椤巴衅障怠钡膬杉疑鲜泄荆瘓F(tuán)公司利用子公司為母公司頻繁擔(dān)保貸款和抵押，套取銀行資金，最后被擔(dān)保拖垮。此案例說(shuō)明中國(guó)A股上市公司在進(jìn)行分拆上市的實(shí)踐中，有些公司是以圈錢為目的。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)注意防范這種圈錢風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)事前審批和事后監(jiān)控。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)困境；籌資行為；固定資產(chǎn)

中圖分類號(hào)：F270.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3198（2007）09-0147-01

1 引言

從1998年4月起，滬深交易所對(duì)“財(cái)務(wù)狀況異常或者其它異常情況”的上市公司實(shí)行股票交易特別處理。異常主要包括上市公司最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)均為負(fù)值，或最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)低于股票面值。從2003年5月起，證券交易所開始實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”制度。所謂退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度，是指由證券交易所對(duì)存在股票終止上市風(fēng)險(xiǎn)的公司股票交易實(shí)行“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，是在原有“特別處理”基礎(chǔ)上增加的一種類別的特別處理。自制度實(shí)施以來(lái)，被特別處理的上市公司屢見不鮮。據(jù)統(tǒng)計(jì)被特別處理的上市公司為家，1998年為27家，1999年最31多，2003達(dá)到57家。制度的實(shí)行，提醒投資者高度關(guān)注戴帽公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)警示上市公司及其主要股東關(guān)注公司面臨的退市風(fēng)險(xiǎn)，促使他們積極采取各種措施來(lái)改善公司的財(cái)務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)盈利，以避免股票被終止上市。

我國(guó)學(xué)者多以上市公司是否以被ST作為界定財(cái)務(wù)困境的標(biāo)準(zhǔn)，所謂財(cái)務(wù)困境一般是指公司不能履行到期義務(wù)的情況，最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困境就是破產(chǎn)。陷入了財(cái)務(wù)困境的公司比正常公司面臨著更多的風(fēng)險(xiǎn)。一旦公司被認(rèn)為是陷入了財(cái)務(wù)困境，就可能要面臨一系列的問(wèn)題。例如，供應(yīng)商對(duì)財(cái)務(wù)困境企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)持懷疑態(tài)度將損害企業(yè)與供應(yīng)商之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，供貨減少，交易費(fèi)用上升?？蛻魧?duì)財(cái)務(wù)困境企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)持懷疑態(tài)度將損害企業(yè)與客戶之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，企業(yè)的銷售、盈利和商譽(yù)受損。企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境使雇員感覺工作不穩(wěn)定，更不談升遷和加薪，優(yōu)秀雇員流向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等。其他企業(yè)債權(quán)人出于貸款安全性的考慮，債權(quán)人往往不愿意向財(cái)務(wù)困境企業(yè)提供新的財(cái)務(wù)支持，貸款利率提高，融資成本上升財(cái)務(wù)困境企業(yè)被迫低價(jià)出售資產(chǎn)以償債；為了保持流動(dòng)性，不得不削減R&D和管理者培訓(xùn)支出，收緊信用政策，降低存貨水平；財(cái)務(wù)重組使得管理者身陷各種重組事務(wù)之中，持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值受損中，影響到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率。更重要的是，銀行可能會(huì)更加嚴(yán)苛，尤其制度對(duì)困境公司的監(jiān)管嚴(yán)厲，融資渠道更為狹小，出現(xiàn)進(jìn)一步的營(yíng)運(yùn)困難，大大影響到公司的籌資行為。而籌資是公司增加資產(chǎn)以獲得進(jìn)一步收益的重要手段。

因此財(cái)務(wù)困境下公司的籌資行為可能出現(xiàn)和正常情況下不一樣的特征。而在財(cái)務(wù)困境下，公司的籌資決策可能受到更大的壓力，即財(cái)務(wù)狀況越糟，籌集到的資金就越困難。因此對(duì)管理層和公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)困境都可能導(dǎo)致高昂的成本或不好的結(jié)局，管理層需要采取措施來(lái)應(yīng)對(duì)這種困境，包括債務(wù)重組，大規(guī)模的資產(chǎn)置換，調(diào)整市場(chǎng)行為，甚至更換主營(yíng)業(yè)務(wù)，更換主要股東，大規(guī)模調(diào)整管理層，并購(gòu)等，才能擺脫困境，摘掉被特別處理的帽子。而在公司這一系列的應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)困境的行為中，本文關(guān)注企業(yè)有哪些財(cái)務(wù)籌資方面的行為，以及何種籌資行為更有利于公司走出困境?？疾煳覈?guó)上市公司在陷入財(cái)務(wù)困境后融資約束程度的變化、籌資方式的調(diào)整及其效果,為未來(lái)的財(cái)務(wù)困境公司走出困境提供經(jīng)驗(yàn)支持。

2 文獻(xiàn)回顧

John等（1992）和Ofek（1993）都曾發(fā)現(xiàn)陷入財(cái)務(wù)困境公司會(huì)大幅度的削減股利來(lái)提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。Berger和Ofek(1999)的研究都發(fā)現(xiàn)這些的管理人員會(huì)進(jìn)行資產(chǎn)重組或縮減資產(chǎn)規(guī)模。Denis和Kruse（2000），Denishe 和Shome(2004) 發(fā)現(xiàn)企業(yè)通過(guò)收縮重組，來(lái)改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和調(diào)整戰(zhàn)略目標(biāo)、甩掉經(jīng)營(yíng)虧損業(yè)務(wù)的包袱、盤活存量資產(chǎn)，從而獲得現(xiàn)金收入。廖理和朱正芹（2004）則發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)重組是公司常用的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善措施。關(guān)于籌資行為的效用，研究人員并沒有得到一致的結(jié)論。洪金珠(2004)發(fā)現(xiàn)，在發(fā)生重大資產(chǎn)重組后，企業(yè)盈利能有了顯著的改善，但是財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，現(xiàn)金流量的改善卻不明顯。曹葵，金樁(2003)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市公司資產(chǎn)置換類重組只在短期內(nèi)改善了上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而長(zhǎng)期內(nèi)卻沒有改善上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

3 實(shí)證分析

（1）樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源。

以上市公司因財(cái)務(wù)狀況異常被特別處理(ST)作為進(jìn)入財(cái)務(wù)困境的標(biāo)志，選取滬深2003-2005年間虧損的的上市公司在剔出數(shù)據(jù)不全的公司和金融類公司后作為研究樣本。文中定義財(cái)務(wù)困境開始年度(t)為ST前一年。用行業(yè)調(diào)整總資產(chǎn)報(bào)酬率來(lái)計(jì)量財(cái)務(wù)困境上市公司的業(yè)績(jī)。引用的數(shù)據(jù)來(lái)自上市公司年度報(bào)告，萬(wàn)德數(shù)據(jù)庫(kù)，CAMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，全部數(shù)據(jù)的處理和統(tǒng)計(jì)分析均在Excel2003和統(tǒng)計(jì)分析軟件Eview3.0中完成。

（2）困境公司常用的籌資措施。

這類措施包括：削減現(xiàn)金股利，進(jìn)行債務(wù)重組，資產(chǎn)置換，盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)，出售或裝讓生產(chǎn)線，投資項(xiàng)目，土地等實(shí)物資產(chǎn)，出售或轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)分部，子公司等被投資單位的股份，停業(yè)清算子公司，業(yè)務(wù)分部或終止某投資項(xiàng)目， 處置固定資產(chǎn)等。我們這里列示的籌資措施與課本上的權(quán)益融資和負(fù)債融資不同，陷入財(cái)務(wù)困境的企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)再融資。我們認(rèn)為通過(guò)出售或裝讓生產(chǎn)線，投資項(xiàng)目，土地等實(shí)物資產(chǎn)，出售或轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)分部，子公司等被投資單位的股份，停業(yè)清算子公司，業(yè)務(wù)分部或終止某投資項(xiàng)目， 處置固定資產(chǎn)等行為，可以減少支出，或獲得必要的資金。進(jìn)行債務(wù)重組可以改善企業(yè)的業(yè)績(jī)，從重組方獲取必要的資金，以改善財(cái)務(wù)困境。

（3）籌資措施的有效性分析。

從前面可以知道，公司在陷入財(cái)務(wù)困境后會(huì)采取各種措施設(shè)法籌資。下面我們將對(duì)這些措施的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)。具體使用Wilcoxon檢驗(yàn)， 來(lái)檢驗(yàn)這些措施是否能有效地改善公司的業(yè)績(jī)。 表一列示了樣本公司第0年之后的3年中，行業(yè)調(diào)整總資產(chǎn)報(bào)酬率中位數(shù)的變動(dòng)情況及W檢驗(yàn)的結(jié)果。

從表一可知，研究的各種措施在隨后各年內(nèi)均顯著的改善了公司的業(yè)績(jī)。具體表現(xiàn)為，在隨后的3年內(nèi)，各年的行業(yè)調(diào)整總資產(chǎn)報(bào)酬率中位數(shù)與地0年的行業(yè)調(diào)整總資產(chǎn)報(bào)酬率中位數(shù)之間均存在顯著的差異，W值均在0.01的水平上顯著。其中，采取債務(wù)重組的公司在隨后的幾年中業(yè)績(jī)的改善程度是最高的。后面依次是其它類型的資產(chǎn)重組，停業(yè)清算子公司，業(yè)務(wù)分部或終止某投資項(xiàng)目，出售或轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)分部，子公司等被投資單位的股份。這一趨勢(shì)也在一定的程度上說(shuō)明了債務(wù)重組相較其它的措施在我國(guó)更為的有效。

參考文獻(xiàn)

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篇5

原告：陶義，男，55歲，中國(guó)建筑地下工程公司總經(jīng)理，住北京市海淀區(qū)學(xué)院南路60號(hào)3樓2單位5號(hào)。

被告：北京市地鐵地基工程公司。地址：北京市海淀區(qū)北環(huán)西路甲7號(hào)。

法定代表人：盧江省，經(jīng)理。

1983年1月，陶義從中國(guó)基建工程兵六支隊(duì)副總工程師調(diào)任中國(guó)基建工程兵北京指揮部預(yù)制構(gòu)件廠廠長(zhǎng)。1983年7月1日，中國(guó)基建工程兵集體轉(zhuǎn)業(yè)，陶義所在單位改為北京市城市建設(shè)總公司構(gòu)件廠（簡(jiǎn)稱構(gòu)件廠），陶義仍任廠長(zhǎng)。1984年2月13日，北京市海淀區(qū)工商行政管理局核準(zhǔn)構(gòu)件廠的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍為建筑構(gòu)件。在此前后，構(gòu)件廠由于經(jīng)營(yíng)不景氣，在主要生產(chǎn)建筑構(gòu)件的同時(shí)，運(yùn)用從國(guó)外引進(jìn)的“小樁技術(shù)”，從事一些地基施工方面的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。1984年4月2日，北京市城建總公司將“小樁技術(shù)的試驗(yàn)及應(yīng)用”編入總公司科研、技術(shù)革新計(jì)劃，下達(dá)給下屬設(shè)計(jì)院和構(gòu)件廠，并撥給科研補(bǔ)助費(fèi)5000元。1984年4月16日，陶義根據(jù)自己在中國(guó)基建工程兵六支隊(duì)工作時(shí)多年從事地基工程施工積累的經(jīng)驗(yàn)，完成了“在流砂、地下水、坍孔等地質(zhì)條件下成孔成樁工藝的方案”（即后來(lái)申請(qǐng)專利的“鉆孔壓漿成樁法”），并將該技術(shù)方案完整地記載在自己幾十年來(lái)專門記錄技術(shù)資料的筆記本上。此后，陶義曾多次向構(gòu)件廠的其他幾位領(lǐng)導(dǎo)講解和演示該技術(shù)方案。1984年6月，經(jīng)上級(jí)批準(zhǔn)，在構(gòu)件廠內(nèi)部成立了北京長(zhǎng)城地基公司，陶義兼任經(jīng)理。1984年9月，北京科技活動(dòng)中心大樓地基工程施工遇到困難，委托單位請(qǐng)?zhí)樟x幫助解決。陶義在用小樁技術(shù)打了5根樁均告失敗的情況下，將“鉆孔壓漿成樁法”技術(shù)方案向委托單位進(jìn)行了講解，委托單位同意使用此方案。1985年1月5日，構(gòu)件廠將從河南省鄭州勘察機(jī)械廠購(gòu)買的Z400型長(zhǎng)螺旋鉆孔機(jī)運(yùn)至北京科技活動(dòng)中心大樓施工工地。根據(jù)國(guó)家《工業(yè)與民用建筑灌注樁基礎(chǔ)設(shè)計(jì)與施工規(guī)程》中關(guān)于“施工前必須試成孔，數(shù)量不得少于兩個(gè)”的規(guī)定，1985年3月16日和17日，構(gòu)件廠施工隊(duì)按照陶義的技術(shù)方案打了兩根樁，經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)完全合格，陶義的技術(shù)方案首次應(yīng)用成功。之后，該技術(shù)方案在保密的情況下多次被應(yīng)用。1986年1月25日，經(jīng)構(gòu)件廠的幾位主要領(lǐng)導(dǎo)多次催促，陶義將其發(fā)明定名為“鉆孔壓漿成樁法”，向中國(guó)專利局申請(qǐng)了非職務(wù)發(fā)明專利。1986年7月，構(gòu)件廠擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)范圍，增加了“地基處理工程”項(xiàng)目。1986年10月3日，北京長(zhǎng)城地基公司與構(gòu)件廠脫離，改編為與構(gòu)件廠同級(jí)的北京地鐵地基工程公司（簡(jiǎn)稱地基公司），陶義任地基公司經(jīng)理。1988年2月11日，陶義獲得非職務(wù)發(fā)明專利權(quán)，專利號(hào)為86100705.1988年6月，陶義辭職離開地基公司。1988年12月25日，地基公司請(qǐng)求北京市專利管理局將“鉆孔壓漿成樁法”發(fā)明專利確認(rèn)為職務(wù)發(fā)明。1989年8月1日，北京市專利管理局作出處理決定，確認(rèn)“鉆孔壓漿成樁法”發(fā)明專利為職務(wù)發(fā)明，專利權(quán)由地基公司持有。

陶義對(duì)北京市專利管理局的處理決定不服，于1989年11月1日向北京市中級(jí)人民法院起訴。陶義訴稱，“鉆孔壓漿成樁法”發(fā)明專利技術(shù)方案的完成，既不是執(zhí)行本單位的任務(wù)，也不是履行本崗位職責(zé)，更沒有利用本單位的物質(zhì)條件，請(qǐng)求將該發(fā)明專利權(quán)歸其個(gè)人所有。地基公司辯稱，“鉆孔壓漿成樁法”發(fā)明專利是陶義在履行本職工作中完成的，是執(zhí)行上級(jí)和本單位交付的科研和生產(chǎn)任務(wù)的結(jié)果，并且利用了本單位的資金、設(shè)備和技術(shù)資料，因此，屬于職務(wù)發(fā)明，專利權(quán)應(yīng)由地基公司享有。

「審判

北京市中級(jí)人民法院經(jīng)審理認(rèn)為，陶義提供的“鉆孔壓漿成樁法”技術(shù)方案完成的時(shí)間是1984年4月16日，地基公司對(duì)此不能提出任何充足的證據(jù)加以否定，因而這一發(fā)明時(shí)間是可信的。陶義本人因長(zhǎng)期從事地基施工方面的工作，這對(duì)完成該技術(shù)方案起了決定性的作用；在此項(xiàng)技術(shù)試驗(yàn)過(guò)程中，使用了該單位專門為此購(gòu)買的設(shè)備。據(jù)此，該院依照《中華人民共和國(guó)專利法實(shí)施細(xì)則》第十條之規(guī)定，于1991年12月23日做出判決：“鉆孔壓漿成樁法”發(fā)明專利權(quán)歸陶義和地基公司共有。

判決后，陶義不服，以判決結(jié)果與認(rèn)定事實(shí)相矛盾、適用法律錯(cuò)誤為理由，提出上訴。

北京市高級(jí)人民法院經(jīng)審理認(rèn)為，陶義提供的“在硫砂、地下水、坍孔等地質(zhì)條件下成孔成樁工藝的方案”，與其后來(lái)申請(qǐng)專利的“鉆孔壓漿成樁法”的技術(shù)方案相同。該技術(shù)方案的完成時(shí)間為1984年4月16日。對(duì)該發(fā)明專利權(quán)的歸屬，應(yīng)當(dāng)以該技術(shù)方案完成時(shí)間為界限，依據(jù)專利法和專利法實(shí)施細(xì)則的有關(guān)規(guī)定來(lái)確認(rèn)：第一，陶義作為構(gòu)件廠廠長(zhǎng)，其職責(zé)范圍應(yīng)當(dāng)是領(lǐng)導(dǎo)、組織和管理建筑構(gòu)件的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)。地基施工方面的技術(shù)開發(fā)不應(yīng)認(rèn)為是構(gòu)件廠廠長(zhǎng)的本職工作。第二，1984年4月2日，城建總公司下達(dá)給設(shè)計(jì)院和構(gòu)件廠的任務(wù)是“小樁技術(shù)的試驗(yàn)與應(yīng)用”，它是將國(guó)際上已有的小樁技術(shù)在國(guó)內(nèi)推廣應(yīng)用，而不是在小樁技術(shù)的基礎(chǔ)上研究成樁方法方面的新技術(shù)。因此，陶義在其多年從事地基工程經(jīng)驗(yàn)積累的基礎(chǔ)上研究出來(lái)的“鉆孔壓漿成樁法”技術(shù)方案，不屬于單位交付的任務(wù)。第三，主要是利用單位的物質(zhì)條件完成的發(fā)明創(chuàng)造才屬于職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造。陶義“鉆孔壓漿成樁法”技術(shù)方案完成時(shí)間是1984年4月16日，在此之前，陶義并沒有利用本單位的物質(zhì)條件研究該技術(shù)方案。1985年3月16日和17日在北京科技活動(dòng)中心工地打的兩根試樁，是對(duì)“鉆孔壓漿成樁法”技術(shù)方案的實(shí)施，而不是技術(shù)方案完成前對(duì)技術(shù)方案的試驗(yàn)。施工所用Z400型長(zhǎng)螺旋鉆機(jī)，是陶義在其技術(shù)方案完成之后，為了實(shí)施該技術(shù)，為企業(yè)創(chuàng)利而批準(zhǔn)購(gòu)買的，與技術(shù)方案的完成無(wú)關(guān)。綜上所述，“鉆孔壓漿成樁法”發(fā)明專利，既不是陶義執(zhí)行本單位的任務(wù)所完成的發(fā)明創(chuàng)造，也不是利用本單位的物質(zhì)條件所完成的發(fā)明創(chuàng)造，所以，不屬于專利法規(guī)定的職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造。陶義的上訴理由合理，應(yīng)予支持。一審法院判決“鉆孔壓漿成樁法”發(fā)明專利權(quán)歸陶義和地基公司共有，缺乏事實(shí)和法律依據(jù)，應(yīng)予改判。1992年5月8日，該院依照《中華人民共和國(guó)專利法》第六條第一款、《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第一百五十二條第一款第（二）項(xiàng)之規(guī)定，作出判決：一、撤銷一審法院判決；二、“鉆孔壓漿成樁法”發(fā)明專利權(quán)歸陶義所有。

「評(píng)析

專利法第六條規(guī)定：執(zhí)行本單位的任務(wù)或者主要是利用本單位的物質(zhì)條件所完成的職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造，申請(qǐng)專利的權(quán)利屬于該單位；非職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造，申請(qǐng)專利的權(quán)利屬于發(fā)明人或設(shè)計(jì)人。專利法實(shí)施細(xì)則第十條規(guī)定：專利法第六條所稱執(zhí)行本單位的任務(wù)所完成的職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造是指：（一）在本職工作中作出的發(fā)明創(chuàng)造；（二）履行本單位交付的本職工作之外的任務(wù)所作出的發(fā)明創(chuàng)造；（三）退職、退休或者調(diào)動(dòng)工作后一年內(nèi)作出的，與其在原單位承擔(dān)的本職工作或者分配的任務(wù)有關(guān)的發(fā)明創(chuàng)造。專利法第六條所稱的本單位的物質(zhì)條件是指本單位的資金、設(shè)備、零部件、原材料或者不向外公開的技術(shù)資料等。

專利法及其實(shí)施細(xì)則的上述規(guī)定，是判斷職務(wù)發(fā)明與非職務(wù)發(fā)明的法定界限。北京市高級(jí)人民法院在審理本案中，根據(jù)上述規(guī)定，抓住了以下六個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，正確處理了本案。

第一，“鉆孔壓漿成樁法”技術(shù)方案的完成時(shí)間。對(duì)專利申請(qǐng)的審查，應(yīng)當(dāng)按照先申請(qǐng)?jiān)瓌t，以申請(qǐng)日為準(zhǔn)。而判斷一項(xiàng)發(fā)明創(chuàng)造的權(quán)利歸屬，則應(yīng)考慮技術(shù)方案完成的時(shí)間。技術(shù)方案完成日必定早于申請(qǐng)日，當(dāng)無(wú)法證明技術(shù)方案完成日時(shí)，可將申請(qǐng)日視為技術(shù)方案完成日。因此，確定技術(shù)方案完成日，是判斷一項(xiàng)發(fā)明創(chuàng)造權(quán)利歸屬的前提。

1984年4月16日，陶義在自己多年專門記載技術(shù)資料的筆記本上記錄下了“在流沙、地下水、坍孔等地質(zhì)條件下成孔成樁工藝的方案”（即后來(lái)申請(qǐng)專利的“鉆孔壓漿成樁法”）。他記在筆記本上的技術(shù)方案，與其后來(lái)1986年1月25日申請(qǐng)專利的技術(shù)方案相對(duì)照，雖然兩者在有些數(shù)據(jù)上有所不同，但無(wú)本質(zhì)區(qū)別。根據(jù)這一事實(shí)，可以認(rèn)定該技術(shù)方案完成日是1984年4月16日，陶義是“鉆孔壓漿成樁法”技術(shù)方案的發(fā)明人。而不能因?yàn)檫@項(xiàng)技術(shù)方案是1986年申請(qǐng)專利，就用該申請(qǐng)日期作為判斷該技術(shù)方案的完成日期。

第二，“鉆孔壓漿成樁法”不是陶義在履行本職工作中作出的。根據(jù)專利法實(shí)施細(xì)則的有關(guān)規(guī)定，在本職工作中作出的發(fā)明創(chuàng)造，應(yīng)為職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造。陶義作為廠長(zhǎng)，根據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的廠長(zhǎng)條例的規(guī)定，其本職工作應(yīng)當(dāng)是在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)和管理工廠的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，即組織建筑構(gòu)件的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，而地基施工方面的研究和發(fā)明，當(dāng)然不是他的本職工作。

第三，“鉆孔壓漿成樁法”不是陶義履行本單位交付的本職工作之外的任務(wù)所作出的。1984年4月2日，市城建總公司曾下達(dá)給設(shè)計(jì)院和構(gòu)件廠關(guān)于“小樁技術(shù)的試驗(yàn)與應(yīng)用”的科研任務(wù)，并撥款5000元。該任務(wù)要求是將國(guó)際上已有的小樁技術(shù)在國(guó)內(nèi)推廣和應(yīng)用，而不是在小樁技術(shù)的基礎(chǔ)上研究新的成樁技術(shù)。經(jīng)專家論證，小樁技術(shù)與“鉆孔壓漿成樁法”有本質(zhì)區(qū)別。而且，專利局對(duì)“鉆孔壓漿成樁法”經(jīng)過(guò)實(shí)質(zhì)審查，授予其發(fā)明專利權(quán)，也說(shuō)明它與已有技術(shù)相比具備專利性。因此，“鉆孔壓漿成樁法”技術(shù)方案，不是陶義在履行本單位交付的任務(wù)中作出的。

第四，“鉆孔壓漿成樁法”是陶義調(diào)離原單位一年后完成的。陶義從1957年到1983年，幾十年一直在鐵道部隊(duì)、基建工程部隊(duì)從事地基方面的工作，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。1983年1月，他從副總工程師的崗位調(diào)到構(gòu)件廠當(dāng)廠長(zhǎng)，至1984年4月16日“鉆孔壓漿成樁法”技術(shù)方案完成，已超過(guò)一年時(shí)間。根據(jù)專利法實(shí)施細(xì)則的有關(guān)規(guī)定，調(diào)動(dòng)工作一年內(nèi)作出的、與其在原單位承擔(dān)的本職工作或者分配的任務(wù)有關(guān)的發(fā)明創(chuàng)造，屬于職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造。反之，如果時(shí)間超過(guò)一年，即使其發(fā)明創(chuàng)造與其在原單位承擔(dān)的本職工作或者分配的任務(wù)有關(guān)，也應(yīng)視為非職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造。

任何技術(shù)都有繼承性，不能憑空而來(lái)，否則技術(shù)就無(wú)法發(fā)展。不能否認(rèn)陶義的發(fā)明與他長(zhǎng)期從事地基工作有關(guān)，但其發(fā)明完成時(shí)，他離開技術(shù)崗位、離開原單位已超過(guò)一年，依法不能認(rèn)定它為職務(wù)發(fā)明。

篇6

關(guān)鍵詞：小額貸款公司 發(fā)展現(xiàn)狀 地區(qū)金融 影響

近年來(lái)我國(guó)各地區(qū)的小額貸款公司發(fā)展迅速，這一現(xiàn)象引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注。小額貸款公司正式成為正規(guī)金融公司進(jìn)入金融市場(chǎng)的時(shí)間并不長(zhǎng)，在2008年的時(shí)候，銀監(jiān)會(huì)才頒布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，表明此時(shí)才正式開始試行，距離現(xiàn)在只有8年時(shí)間，所以小額貸款公司在金融市場(chǎng)是一種新型并且正在擴(kuò)大的金融機(jī)構(gòu)。

一、我國(guó)小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）西部地區(qū)發(fā)展較好，發(fā)展遲滯

通過(guò)對(duì)全國(guó)各個(gè)省份的小額貸款公司進(jìn)行發(fā)展水平評(píng)分發(fā)現(xiàn)，前五名省份的分?jǐn)?shù)要比其他省份分?jǐn)?shù)高出許多，其中排在前列的浙江省與排在前列的遼寧省分?jǐn)?shù)也有一定差距。可以看作是第一集團(tuán)的是排在前面內(nèi)蒙古，江蘇，寧夏，青海，浙江，這些地區(qū)的小額貸款公司的發(fā)展比其他地區(qū)較好。關(guān)于比較特殊的地方，發(fā)展極其遲緩，數(shù)據(jù)表明的貸款余額沒有增長(zhǎng)，也就是說(shuō)的小額貸款公司幾乎沒有發(fā)揮作用，也沒有產(chǎn)生什么效益。

（二）在中小企業(yè)集中的東南沿海地區(qū)發(fā)展較好

浙江省、江蘇省及廣東省等一些沿海地區(qū)的小額貸款公司發(fā)展的比較好。研究表明，這些地方的小額貸款公司發(fā)展水平均處于領(lǐng)先位置。它們之間相同的地方就在于都處于沿海位置，這些地區(qū)較早地發(fā)展中小企業(yè)。所以可以看出，這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)情況為小額貸款公司的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)，所以這些地區(qū)的中小企業(yè)也自然地受小額貸款公司的幫助。

（三）全國(guó)各地小額貸款公司發(fā)展水平不平衡

根據(jù)研究表明，在我國(guó)各個(gè)地區(qū)的小額貸款公司發(fā)展水平是不一樣的，而且存在較大差距。在我國(guó)的東部地區(qū)和西部地區(qū)都有發(fā)展水平較好的小額貸款公司。不算上地區(qū)，海南省的小額貸款公司發(fā)展水平較低，而內(nèi)蒙古地區(qū)的小額貸款公司發(fā)展水平較高，二者之間差距非常大。調(diào)查中計(jì)算全國(guó)小額貸款公司發(fā)展水平得分的標(biāo)準(zhǔn)差，也存在較大差異。

二、小額貸款公司對(duì)地區(qū)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

（一）補(bǔ)充了商業(yè)銀行退出農(nóng)村金融市場(chǎng)留出的空白位置

從1997年開始，我國(guó)一些國(guó)有商業(yè)銀行不斷改革，包括工農(nóng)中建，縣域的一些金融機(jī)構(gòu)大部分開始轉(zhuǎn)移，所以小額貸款公司的出現(xiàn)，對(duì)農(nóng)村資金和縣域資金的困難有重要的緩解和補(bǔ)充作用。

（二）使一些地區(qū)的農(nóng)牧民增加了對(duì)金融的需求

在全國(guó)范圍內(nèi)執(zhí)行對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率高達(dá)在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的百分之兩百，這對(duì)于一些較為貧困和落后地區(qū)的人民來(lái)說(shuō)是比較難以接受的，所以在一定程度上導(dǎo)致落后地區(qū)人民對(duì)金融需求欲望不大。小額貸款公司在民間的出現(xiàn)，不僅可以自己決定利率，對(duì)利率根據(jù)情況合理制定，而且還讓貧窮人民的利率負(fù)擔(dān)減輕，使農(nóng)民對(duì)金融的需求增強(qiáng)。

（三）滿足了貸款需求結(jié)構(gòu)多樣化

近些年來(lái)，農(nóng)村的信用機(jī)構(gòu)大力幫助了一些比較有優(yōu)勢(shì)，有效益以及有發(fā)展前途的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目，但是對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)多樣化的需求仍然不能很好地滿足。貸款的結(jié)構(gòu)比較單一，不能夠適應(yīng)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的特色性和多樣性。而小額貸款公司對(duì)農(nóng)民多樣化的貸款需要有了資金的支持和滿足。

（四）推動(dòng)了民間融資的規(guī)范和發(fā)展

農(nóng)民想要通過(guò)正規(guī)渠道來(lái)貸款，存在著門檻較高、手續(xù)較多的問(wèn)題。而在民間的借貸一直都存在并且還在不斷發(fā)展。在這些新出現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)中，資金互助社所收取的利率相對(duì)來(lái)說(shuō)較低，而且貸款的手續(xù)也不多，簡(jiǎn)單快捷。一般情況下，獲得貸款的時(shí)間在申請(qǐng)后的一到兩天。關(guān)于歸還貸款的時(shí)間也可以由貸款方和貸款公司互相協(xié)商后決定，這使人民的融資成本有所降低。盡管小額貸款公司有著比較高的利率，但是對(duì)于急用錢的貸款人來(lái)說(shuō)注重的是是否能取得貸款，所以利率的高低則并不是關(guān)鍵的地方。在一些中小企業(yè)和工商戶的發(fā)展初期，在出現(xiàn)流動(dòng)資金暫時(shí)短缺的情況下，此時(shí)向小額貸款公司貸款就顯得非常重要。相對(duì)于較高的利率來(lái)說(shuō)，貸款者更加注重時(shí)間上的成本，所以他們首選的融資渠道就是小額貸款公司。

（五）推動(dòng)地區(qū)利率的市場(chǎng)化

正規(guī)渠道支農(nóng)的資金不足以應(yīng)付人民貸款。所以民間貸款范圍越來(lái)越大。創(chuàng)立小額貸款公司，對(duì)民間的借貸有一定的規(guī)范作用，并與其有一定的競(jìng)爭(zhēng)，還可以推動(dòng)農(nóng)村信用社利率市場(chǎng)化。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，小額貸款公司的發(fā)展的重要性體現(xiàn)在實(shí)現(xiàn)社會(huì)全面和可持續(xù)發(fā)展。小額貸款公司在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中想要可持續(xù)發(fā)展就需要商業(yè)化。與此同時(shí)，小額貸款公司也擔(dān)負(fù)著重要的社會(huì)責(zé)任，它幫助我國(guó)較為落后的地區(qū)人民富裕起來(lái)，為民間資本的規(guī)范和合理提供了發(fā)展途徑。因此，對(duì)小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀和對(duì)地區(qū)金融經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)行研究也有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳小懿，陳煦飛，莊妍.小額貸款公司的現(xiàn)狀探究及發(fā)展建議――以上海市小額貸款公司為個(gè)案[N].成都行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2010（03）

篇7

1、建筑工程結(jié)算的依據(jù)難以確定

建筑工程結(jié)算的依據(jù)存在不確定性，根據(jù)不同的角度和不同的依據(jù)，就有不同的分類方式。按照建筑工程結(jié)算的性質(zhì)不同，就可以將建筑工程結(jié)算分為兩種：計(jì)量依據(jù)，費(fèi)率、價(jià)格依據(jù)；而按照性質(zhì)來(lái)源的不同，又可以分為合同中確定的依據(jù)以及在施工過(guò)程中進(jìn)行逐步商議的依據(jù)。這種建筑工程結(jié)算依據(jù)存在不確定性主要的原因是合同雙方在簽訂合同的過(guò)程中，沒有比較明確的合同雙方結(jié)算依據(jù)，即使有的合同有，但也是比較的含糊，模棱兩可，存在不合理性，以及合同雙方在施工過(guò)程中進(jìn)行建筑工程結(jié)算的商榷依據(jù)也存在不確定性，進(jìn)而引發(fā)合同雙方產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛。

2、建筑工程結(jié)算的期限和審核效力難以確定

建筑工程結(jié)算是建筑工程施工過(guò)程中對(duì)施工工人進(jìn)行勞動(dòng)支付的前提，對(duì)工程計(jì)量以及建筑工程支付的期限不同，簽訂合同雙方所承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)也是不同的。在簽訂合同時(shí)，沒有對(duì)建筑工程款的支付形式進(jìn)行比較明確的約定，無(wú)論是采用分期支付的形式，建筑工程完工以后一次性支付的形式，還是設(shè)定一個(gè)結(jié)算的期限的形式等等都沒有，這樣就使得簽訂合同的雙方出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛時(shí)，因?yàn)檫@些原因而沒有設(shè)定時(shí)間權(quán)限，在進(jìn)行建筑工程款不能夠按實(shí)結(jié)算，就沒有按照正常的法律形式，這樣就會(huì)導(dǎo)致建筑工程款的結(jié)算變得遙遙無(wú)期。建筑工程結(jié)算審核效力比較的難，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛時(shí)，走上法律程序，這樣就會(huì)使得要進(jìn)行對(duì)方的審核，重復(fù)的操作就會(huì)拖延時(shí)間，浪費(fèi)了大量的人力物力財(cái)力，并且以工程沒有完工為由而拖欠工資。

3、建筑工程結(jié)算糾紛缺乏合適的解決機(jī)制

目前，我國(guó)出現(xiàn)建筑工程結(jié)算糾紛的情況越來(lái)越多，然而解決這些建筑工程合同經(jīng)濟(jì)糾紛的機(jī)制卻比較的單一，不能夠采用多種形式來(lái)解決經(jīng)濟(jì)糾紛問(wèn)題，一般解決合同經(jīng)濟(jì)糾紛都是采用訴訟的形式。然而訴訟作為建筑工程結(jié)算解決經(jīng)濟(jì)糾紛的主要方式，卻缺乏靈活、便捷，不能夠及時(shí)的解決出現(xiàn)的建筑工程合同經(jīng)濟(jì)糾紛，從而降低了解決經(jīng)濟(jì)糾紛的效率和公正影響力。在一次的案件中，經(jīng)過(guò)了多次工程結(jié)算審理和堅(jiān)定，最終才解決這一經(jīng)濟(jì)糾紛，這樣的過(guò)程和程序既要花費(fèi)大量的時(shí)間，又浪費(fèi)了大量的人力、物力和財(cái)力。

二、建筑工程結(jié)算難的原因

1、建筑工程管理存在無(wú)序和混亂，制約著建筑工程結(jié)算

目前，由于在現(xiàn)階段下的經(jīng)濟(jì)體制，我國(guó)對(duì)合同的管理存在極其不規(guī)范的現(xiàn)象，現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體制存在一定的制約性，并且管理手段落后不能夠滿足現(xiàn)在建筑工程結(jié)算的管理。建筑工程合同存在的不完全性就要求對(duì)合同進(jìn)行規(guī)劃的管理，而建筑工程造價(jià)的不確定性則要求對(duì)合同實(shí)施的工程加強(qiáng)管理。現(xiàn)在，存在很大的問(wèn)題是在于技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的脫節(jié)，施工管理和合同管理存在不合理的地方，不能夠形成統(tǒng)一，施工人員既不能夠?qū)?jīng)濟(jì)有所了解，又不能夠有一定的合同管理意識(shí)。而在實(shí)際施工過(guò)程中，一般的管理人員都只是注重對(duì)工程質(zhì)量的管理，而忽略了對(duì)合同的管理，同時(shí)監(jiān)管的體制也不能夠達(dá)到要求，不能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)范化管理的要求。

2、建筑工程合同的不完全性決定了工程款的不確定性

建筑工程合同是一種比較典型的不完全性合約，其與一般性的購(gòu)物合同有所差別。這種不完全性是由于建筑工程本身決定的，建筑工程本身就存在比較強(qiáng)的專業(yè)性和復(fù)雜性，在簽訂建筑工程合同的過(guò)程中，不能夠?qū)γ恳粋€(gè)細(xì)節(jié)都作出比較詳細(xì)的規(guī)定，并且對(duì)可能出現(xiàn)問(wèn)題的地方改善措施和解決方案有明確的規(guī)定，更不能夠?qū)Υ嬖诓豢深A(yù)知的情況做好實(shí)現(xiàn)的補(bǔ)償和安排。為了能夠?qū)⒏纳平ㄖこ毯贤@種不完全性，簽訂合同的雙方在簽訂合同時(shí)，都應(yīng)該考慮到再協(xié)商，再修正，以便更好地解決糾紛，以此來(lái)彌補(bǔ)建筑工程合同中這一缺陷。建筑工程合同款的最初造價(jià)和追加款存在不確定性，在進(jìn)行具體施工過(guò)程中，需要進(jìn)行隨時(shí)的變動(dòng)，不斷地進(jìn)行調(diào)整。

三、建筑工程結(jié)算難的治理措施

1、提高解決工程結(jié)算糾紛的質(zhì)量

有效地提高解決工程合同糾紛的質(zhì)量關(guān)鍵在于建立合適的糾紛解決機(jī)制。根據(jù)以往的案例表明，通過(guò)訴訟的方式來(lái)解決建筑工程結(jié)算的糾紛，并不是一種最理想的方式，訴訟存在其自身的缺陷，解決工程緩慢，程序復(fù)雜，現(xiàn)在應(yīng)該借鑒國(guó)外一些先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，來(lái)改進(jìn)我國(guó)現(xiàn)在的解決建筑工程結(jié)算合同經(jīng)濟(jì)糾紛機(jī)制。采用替代性糾紛解決機(jī)制，通過(guò)運(yùn)用這種解決方式，就不需要做那些復(fù)雜麻煩的法律程序，而是通過(guò)談判、協(xié)調(diào)、調(diào)解等等形式來(lái)解決糾紛，這種方式具有比較強(qiáng)的專業(yè)性，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛時(shí)，能夠迅速作出正確的判斷，并且簡(jiǎn)單、便捷，在國(guó)際工程糾紛中得到了比較廣泛的應(yīng)用。

2、提高合同的簽約質(zhì)量

提高合同的質(zhì)量關(guān)鍵在于能夠在簽訂之前做好防御工作。在簽訂合同的過(guò)程中應(yīng)該對(duì)采用什么樣的結(jié)算方式有比較明確的規(guī)定，無(wú)論是采用計(jì)量與支付，還是建筑工程費(fèi)用需要變更以及需要進(jìn)行索賠的都應(yīng)該有相應(yīng)的規(guī)定，同時(shí)在簽訂合同時(shí)，還應(yīng)該對(duì)合同雙方應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任以及義務(wù)都有比較詳盡的規(guī)定。提高合同質(zhì)量主要的是提高合同雙方人員的綜合素質(zhì)。對(duì)采用不同方式來(lái)進(jìn)行簽訂合同的雙方，采用招標(biāo)工程的，應(yīng)該將招標(biāo)文件盡快的轉(zhuǎn)換為正式的合同，并且加強(qiáng)對(duì)合同的審查；對(duì)進(jìn)行工作的，應(yīng)該找好合格的人，并且不斷地提供人的服務(wù)。

四、總結(jié)

篇8

一、風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

建筑工程合同風(fēng)險(xiǎn)屬于建筑工程風(fēng)險(xiǎn)，建筑工程周期較長(zhǎng)，所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素多，風(fēng)險(xiǎn)較大。雖然參與工程的各方均有風(fēng)險(xiǎn)，但承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小卻有所不同。具體來(lái)講，在一個(gè)工程中，在建設(shè)工程決策階段，業(yè)主承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)，投資決策失誤意味著整個(gè)項(xiàng)目的失敗。在工程建造過(guò)程中，建筑企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于業(yè)主。正是這個(gè)原因，建筑行業(yè)中增大了建筑企業(yè)的索賠權(quán)限。建筑工程合同的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾點(diǎn)：一是投資風(fēng)險(xiǎn)；二是非建筑企業(yè)原因造成的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和客觀風(fēng)險(xiǎn)，如地震等自然災(zāi)害，這種風(fēng)險(xiǎn)一般難于預(yù)料和防范；三是主觀類風(fēng)險(xiǎn)，這里特指不講誠(chéng)信的欺詐類風(fēng)險(xiǎn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

應(yīng)該看到，任何建筑企業(yè)在承攬工程時(shí)不可能不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但如何承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)，以及如何化解風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)建筑企業(yè)不得不關(guān)注的問(wèn)題?；怙L(fēng)險(xiǎn)之前必須對(duì)其進(jìn)行識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際上就是一個(gè)識(shí)別、確定風(fēng)險(xiǎn)和化解風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。

建筑工程風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有以下特點(diǎn)：第一，個(gè)別性。由于建筑工程的地點(diǎn)不同，投資方不同，地區(qū)間自然環(huán)境、政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的差異，工程的風(fēng)險(xiǎn)有很大的差異。反映在合同風(fēng)險(xiǎn)中，建筑企業(yè)應(yīng)對(duì)投資方擬建工程的意圖和投資方誠(chéng)信度作出專門考察，認(rèn)真研究其項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)別性。第二，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是由人來(lái)完成的，無(wú)論是專家團(tuán)還是領(lǐng)導(dǎo)層都面臨本身專業(yè)知識(shí)和社會(huì)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足的問(wèn)題。因此，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，要收集一切有用的信息。第三，鑒于建筑工程所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素較多，要盡量對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，作定性和定量分析，建立初始風(fēng)險(xiǎn)清單。第四，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的不確定性要作出適當(dāng)?shù)念A(yù)測(cè)，且不要過(guò)于樂(lè)觀，因?yàn)樗请S時(shí)間和事態(tài)的發(fā)展而變化的。

總之，只有在充分認(rèn)識(shí)擬建項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)后才能正確評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的大小和危害程度。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程中要通過(guò)多種方法進(jìn)行判斷。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)尤為重要，在準(zhǔn)備合同文件和談判之前，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是必須的，其結(jié)果將會(huì)直接影響風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。在建筑工程合同風(fēng)險(xiǎn)管理上，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)要充分考慮企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)目的，要對(duì)不誠(chéng)信類風(fēng)險(xiǎn)高度重視和充分評(píng)價(jià)，因?yàn)樵S多投資方誘使建筑企業(yè)墊資承攬工程項(xiàng)目，待工程竣工后，這類投資方或長(zhǎng)期拖欠工程款或?qū)⒐こ坛鲑u轉(zhuǎn)讓抵押等，并不打算給付工程款。這類事件在國(guó)內(nèi)發(fā)生不少，給建筑企業(yè)造成很大的損失。

三、對(duì)策與防范措施

盡管施工企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)糾紛原因很復(fù)雜，企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛有其必然性。但通過(guò)對(duì)施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)糾紛的調(diào)查分析，我們認(rèn)為，施工企業(yè)只要提高自身法制觀念和聘請(qǐng)法律顧問(wèn)，由此達(dá)到減少施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)糾紛發(fā)生的機(jī)率，從根本上預(yù)防企業(yè)陷入不必要的經(jīng)濟(jì)糾紛，在一定程度上是能做得到的。當(dāng)前急需解決的有以下幾個(gè)問(wèn)題：

（一）加強(qiáng)施工企業(yè)法制教育與培訓(xùn)

在建立規(guī)范有秩序的現(xiàn)代企業(yè)制度中，一個(gè)很重要的環(huán)節(jié)是加大對(duì)施工企業(yè)經(jīng)營(yíng)者（包括項(xiàng)目經(jīng)理）的法制教育，提高施工企業(yè)的法律素質(zhì)。有的施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)糾紛不斷、屢屢敗訴，企業(yè)資產(chǎn)嚴(yán)重流失，從反面告訴我們，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者法律素質(zhì)是減少不必要的經(jīng)濟(jì)糾紛發(fā)生的關(guān)鍵，也是建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度內(nèi)涵擴(kuò)展的重要內(nèi)容。若不提高經(jīng)營(yíng)者的法律素質(zhì)，施工企業(yè)陷入重大經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重大案件仍會(huì)發(fā)生。因此，要把企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是否具備必要的法律知識(shí)和依法管理的能力作為考核、相關(guān)的規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法律知識(shí)，作為繼續(xù)教育和選拔經(jīng)營(yíng)的必要條件之一，針對(duì)施工企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的現(xiàn)狀，把與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切強(qiáng)化教育的重點(diǎn)，使施工企業(yè)有較強(qiáng)的法律意識(shí)、掌握必要的法律知識(shí)、具備依法管理的能力。

（二）建立和完善企業(yè)內(nèi)部合同管理制度

1、合同問(wèn)題

通過(guò)大量事實(shí)證明施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)糾紛頻頻敗訴往往是合同本身或履行過(guò)程中存在重大問(wèn)題。主要原因有以下幾個(gè)：

（1）合同沒有歸口管理，企業(yè)內(nèi)部沒有專門合同管理機(jī)構(gòu)；（2）忽視對(duì)對(duì)方作資信調(diào)查，沒有對(duì)合同的合法性、有效性進(jìn)行審查；（3）合同條款不完備，在簽訂重大合同時(shí)缺乏法律論證；（4）對(duì)合同專用章、空白介紹信缺乏管理。

2、完善企業(yè)內(nèi)部法律管理制度

這正是由于施工企業(yè)缺乏內(nèi)部法律管理機(jī)制造成的。無(wú)數(shù)事實(shí)表明，內(nèi)部法律管理松懈，漏洞百出的企業(yè)，就好像一個(gè)沒有籬笆圍墻的果園，隨時(shí)都會(huì)發(fā)生果子被人偷摘禍害。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性，以上幾個(gè)問(wèn)題往往涉及到合同雙方之間的關(guān)系，以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)部門法律意識(shí)和合同管理水平。當(dāng)前，建立企業(yè)內(nèi)部法律管理制度要做到以下五點(diǎn)：

（1）加強(qiáng)企業(yè)重大決策的法律論證制度，達(dá)到減少企業(yè)決策失誤的目的。企業(yè)聘請(qǐng)法律顧問(wèn)直接參加企業(yè)有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的決策會(huì)議，對(duì)重大經(jīng)營(yíng)決策或重大項(xiàng)目，再聘請(qǐng)法律事務(wù)部門的人參加；（2）加強(qiáng)合同管理制度，以提高企業(yè)簽訂合同有效性和合同的履行率。制定“公司經(jīng)理和三總師合同會(huì)簽負(fù)責(zé)制”、“重大合同履行報(bào)告制”、“企業(yè)對(duì)外擔(dān)保管理和對(duì)內(nèi)承包辦法”、“企業(yè)對(duì)外經(jīng)濟(jì)合同管理辦法”等制度；（3）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)算的管理制度，堵塞資金管理方面的漏洞；（4）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)子公司、分公司注冊(cè)登記和項(xiàng)目經(jīng)理信譽(yù)等級(jí)管理制度，提高企業(yè)內(nèi)部管理的統(tǒng)一性和有效性；（5）加強(qiáng)糾紛管理制度，依法維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益。企業(yè)應(yīng)建立、健全《企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)、民事經(jīng)濟(jì)糾紛管理辦法》、《企業(yè)對(duì)外爭(zhēng)議和經(jīng)濟(jì)糾紛管理辦法》等制度，并根據(jù)發(fā)展需要，及時(shí)制訂或修改相關(guān)規(guī)定。將企業(yè)管理納入法制軌道。 建筑施工企業(yè)法律顧問(wèn)是現(xiàn)代企業(yè)制度法人治理管理層重要組成部分，是保障施工企業(yè)在相對(duì)合理和小風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行施工生產(chǎn)的保障系統(tǒng)。其作用不僅僅是處理糾紛，更多的是著眼于事前防止經(jīng)濟(jì)糾紛的發(fā)生。

（四）合約前的評(píng)審和簽約后的評(píng)審

篇9

參與愚人節(jié)營(yíng)銷的有增無(wú)減

今年愚人節(jié)營(yíng)銷有數(shù)十個(gè)案例，先挑選一些比較受關(guān)注的，一一剖析。

1、騰訊與NASA合作推出衛(wèi)星WIFI計(jì)劃。

2016年4月，騰訊正式宣布與NASA和CNSA合作，打造衛(wèi)星WiFi計(jì)劃。項(xiàng)目組準(zhǔn)備通過(guò)衛(wèi)星，讓全球任何一個(gè)角落的用戶都能連接免費(fèi)WiFi?！斑@會(huì)是一個(gè)很艱難的過(guò)程，但并非不可能。”騰訊MIG項(xiàng)目經(jīng)理表示，項(xiàng)目需要數(shù)百個(gè)小型衛(wèi)星，用低軌衛(wèi)星組成衛(wèi)星星座，以此提供互聯(lián)網(wǎng)，覆蓋偏遠(yuǎn)的地區(qū)，包括亞馬遜叢林、塔克拉瑪干沙漠、青藏高原、南極等任何地方。

點(diǎn)評(píng)：

這個(gè)腦洞不算大。幫助偏遠(yuǎn)地區(qū)人們上網(wǎng)，Google、Facebook早都在做，并有了實(shí)際行動(dòng)，他們分別用熱氣球、無(wú)人機(jī)等方式來(lái)作為接入點(diǎn)，這并不是愚人節(jié)玩笑。

并且，騰訊的“idea”更早之前就有人去實(shí)踐了：1997、1998年，美國(guó)銥星公司發(fā)射了幾十顆用于手機(jī)全球通訊的人造衛(wèi)星，這些人造衛(wèi)星就叫銥星。銥星移動(dòng)通信系統(tǒng)是美國(guó)銥星公司委托摩托羅拉公司設(shè)計(jì)的一種全球性衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)，它通過(guò)使用衛(wèi)星手持電話機(jī)，透過(guò)衛(wèi)星可在地球上的任何地方撥出和接收電話訊號(hào)，因?yàn)楦采w、容量、成本等問(wèn)題，這一系統(tǒng)并不具備可用性。2000年3月銥星公司宣布破產(chǎn)。GSM系統(tǒng)成為移動(dòng)通信系統(tǒng)的基礎(chǔ)。

2、騰訊用AI(人工智能)挑戰(zhàn)谷歌阿法狗：用麻將決勝負(fù)

騰訊公司在今天宣布，研究長(zhǎng)達(dá)11年之久的人工智能系統(tǒng)“Betae”已結(jié)束封測(cè)，即將上線投入應(yīng)用，并正式向谷歌公司的“Alphago”就麻將項(xiàng)目發(fā)起挑戰(zhàn)。研發(fā)人員稱，Betae內(nèi)部開發(fā)代號(hào)為貝塔鵝，其主要工作原理為“深度學(xué)習(xí)”，通過(guò)合適的矩陣數(shù)量，多層組織鏈接一起，形成神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)“大腦”進(jìn)行精準(zhǔn)復(fù)雜的處理。

點(diǎn)評(píng)：

這一腦洞不大。借勢(shì)AlphaGo倒貼合熱點(diǎn)，但“與阿爾法狗挑戰(zhàn)麻將”有違科技常識(shí)，因?yàn)槿斯ぶ悄芙鉀Q的是“計(jì)算依賴性問(wèn)題”，比如圍棋。對(duì)于“石頭剪刀布”“扎金花”“麻將”這種“計(jì)算占次要因素，運(yùn)氣占主要因素”的比賽，人工智能沒有任何優(yōu)勢(shì)，只會(huì)按照既定規(guī)則出牌。在人工智能領(lǐng)域，中國(guó)最積極的巨頭非百度莫屬，阿里則有阿里云這一技術(shù)類業(yè)務(wù)，騰訊是時(shí)候加快步伐了。

3、阿里云發(fā)明量子智能技術(shù)，可同步人的大腦。

Me2是S-Lab最新的一項(xiàng)研究成果，借助最新的量子智能技術(shù)，Me2能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)大腦的完美同步，在數(shù)字世界中擁有同你一樣的記憶、思維習(xí)慣、價(jià)值觀，甚至是IQ和EQ。作為一種個(gè)性化的人工智能助手，它能夠輕松自如的代替你在網(wǎng)絡(luò)上處理一切事物。比如：你在開車，它可以幫你聊天；你在睡覺，它可以幫你處理郵件；你在工作，它可以幫你買買買。為了佐證這一技術(shù)實(shí)現(xiàn)的可行性，阿里云還引入了“量子糾纏”等高深技術(shù)和專家站臺(tái)。

點(diǎn)評(píng)：

這個(gè)腦洞相當(dāng)大。量子計(jì)算本來(lái)不算腦洞，這一領(lǐng)域有著名的加拿大D-Wave公司，它的量子計(jì)算機(jī)已被Google采購(gòu)用來(lái)進(jìn)行研究。中國(guó)阿里云在去年與中科院聯(lián)合成立量子計(jì)算實(shí)驗(yàn)室，共同開展在量子信息科學(xué)領(lǐng)域的前瞻性研究，研制量子計(jì)算機(jī)。因?yàn)椴辉倮媒?jīng)典物理知識(shí)，量子計(jì)算機(jī)被視作下一代計(jì)算機(jī)技術(shù)，速度將比目前的超級(jí)計(jì)算機(jī)快百億億倍，相當(dāng)于中國(guó)人每人都能分到幾億臺(tái)天河二號(hào)。計(jì)算能力的提高將帶來(lái)更多應(yīng)用，譬如基因破解速度更快。

阿里云腦洞大的地方在于，它提出了“腦復(fù)制和同步”這個(gè)概念。雷·庫(kù)茲韋爾因其著名的《奇點(diǎn)臨近》一書以及奇點(diǎn)理論聞名于世，他認(rèn)為2045年機(jī)器將超越人類，人類大腦與“云”連接進(jìn)而獲得無(wú)限的信息和處理能力，“大腦”未來(lái)就像手機(jī)內(nèi)存一樣，可以復(fù)制、備份。阿里云“量子智能”為這樣的暢想提供了可能性。人類如何獲得永生是終極命題，“量子智能”則讓人類大腦擁有了“分身”，它比人工智能更進(jìn)一步：不只是讓機(jī)器擁有人的智能，而是讓人的智能可復(fù)制、可同步。

4、螞蟻金服上線AR生活服務(wù)平臺(tái)“螞上”

“螞上”基于AR技術(shù)(增強(qiáng)現(xiàn)實(shí))和模糊面部識(shí)別技術(shù)，幫助用戶更好地理解現(xiàn)實(shí)中的事物。比如在一家快餐店內(nèi)，店員正在根據(jù)客人肩膀上的虛擬標(biāo)記來(lái)提供個(gè)性化點(diǎn)餐服務(wù)：為一位亮著“新客官”標(biāo)記的客人免費(fèi)贈(zèng)送一份甜品；向一位顯示“飯來(lái)張口”的常客開通免排隊(duì)VIP通道；提醒一名亮著“健康瘦身”標(biāo)記的女生，她點(diǎn)的餐食的熱量只要低于300卡路里，就可以享受優(yōu)惠。

點(diǎn)評(píng)：

這一腦洞不大。Google Glass就是這樣的設(shè)備，在菜市場(chǎng)看到蔬菜之后，Google Glass就可以提示蔬菜信息、做法、搭配、卡路里等信息?！拔浬稀敝皇菍⑦@一類應(yīng)用到了店鋪，可行性很強(qiáng)，可見的未來(lái)或許會(huì)成為現(xiàn)實(shí)，這說(shuō)明螞蟻金服正在將O2O當(dāng)做重點(diǎn)，與阿里口碑深度整合。

5、百度啟動(dòng)凡爾納計(jì)劃，科幻作家劉慈欣任顧問(wèn)

百度公司宣布在4月1日啟動(dòng)“凡爾納計(jì)劃”，該項(xiàng)目是對(duì)人類未來(lái)學(xué)進(jìn)行研究的計(jì)劃，“凡爾納”取名自著名法國(guó)科幻作家儒勒·凡爾納，百度將邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)外未來(lái)學(xué)及科幻領(lǐng)域的多位頂級(jí)研究者與百度首席科學(xué)家吳恩達(dá)組成研究團(tuán)隊(duì)，中國(guó)科幻作家劉慈欣則被聘請(qǐng)擔(dān)任其顧問(wèn)。

點(diǎn)評(píng)：

這一腦洞很大，“未來(lái)學(xué)”還是挺科幻的，不過(guò)一看就是假的，并且不知道是要做什么。

6、搜狗推出可以打字、充電、貼膜的搜狗膜膜打

“膜膜打”是搜狗的黑科技新品，看似只是一張普通的手機(jī)膜，實(shí)則可以滿足用戶打字、充電、貼膜三大剛醒需求，完美解決手機(jī)充電問(wèn)題。其充電膜通過(guò)高系數(shù)壓電納米材料采集來(lái)自手機(jī)按摩、按壓等產(chǎn)生的能量。同時(shí)利用混合電力放大器，完成電力傳輸任務(wù)，內(nèi)置的混合放大元件，將小壓力轉(zhuǎn)變成大電力。而且用戶在使用搜狗輸入法時(shí)，搜狗膜膜打的能量轉(zhuǎn)換達(dá)到最大。

點(diǎn)評(píng)：

這一腦洞不算很大，但比較逼真，從理論上來(lái)說(shuō)可行的，只是當(dāng)前技術(shù)成熟度還沒達(dá)到水平，與搜狗輸入法業(yè)務(wù)結(jié)合也比較緊密，搜狗當(dāng)年通過(guò)“typany”智能輸入手環(huán)在“愚人節(jié)營(yíng)銷”取得很好的效果，還是挺駕輕就熟的。

為什么科技巨頭要做“愚人節(jié)營(yíng)銷”？

愚人節(jié)營(yíng)銷，是近年來(lái)興起的科技公司“營(yíng)銷盛宴”。從過(guò)去少數(shù)公司嘗試，到現(xiàn)在越來(lái)越多公司參與，進(jìn)行創(chuàng)意腦洞、文案策劃多個(gè)維度的較量，大家在愚人節(jié)營(yíng)銷上越來(lái)越用心，比如阿里云會(huì)有找專家論證可行性，再比如騰訊、搜狗等玩家還推出了高水準(zhǔn)的視頻，為什么大家都會(huì)在愚人節(jié)這天扎堆來(lái)“開玩笑”呢？

1、愚人節(jié)營(yíng)銷是一種常規(guī)的節(jié)日營(yíng)銷，而節(jié)日營(yíng)銷很重要。

營(yíng)銷除了要有一鳴驚人的“大招”之外，在重點(diǎn)節(jié)日結(jié)合場(chǎng)景做“常規(guī)”營(yíng)銷，是十分必要的?？萍季揞^這些年越來(lái)越意識(shí)到“節(jié)日營(yíng)銷”的重要性，最成功的案例有兩個(gè)：阿里巴巴成功將雙十一打造成電商行業(yè)的購(gòu)物節(jié)，騰訊憑借微信紅包搶占了春節(jié)這一過(guò)去互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的冷門時(shí)刻。現(xiàn)在，節(jié)日成了科技巨頭兵家必爭(zhēng)之地。如果在節(jié)日，別人都有存在感，你沒有，你就輸了。一些公司的營(yíng)銷人員在朋友圈吐槽“愚人節(jié)刷存在感沒啥意思”其實(shí)是酸葡萄。

2、愚人節(jié)營(yíng)銷是科技公司傳遞業(yè)務(wù)品牌形象的好時(shí)機(jī)，這是大多數(shù)科技公司做愚人節(jié)營(yíng)銷的核心目的，做得好可以加分、做不好不會(huì)丟分。

科技公司平時(shí)是不能吹牛的，說(shuō)大話會(huì)被人質(zhì)疑。但如果借助于愚人節(jié)這樣的特殊場(chǎng)合，順勢(shì)跟風(fēng)一款本不存在的產(chǎn)品，則不會(huì)有人覺得不妥。在“虛擬產(chǎn)品”時(shí)，最重要的是要體現(xiàn)自身業(yè)務(wù)，如果與業(yè)務(wù)沒有多大關(guān)系，腦洞再大的“產(chǎn)品”，都沒什么意義。阿里云量子智能，是希望讓大家意識(shí)到中國(guó)有科技公司在研究量子計(jì)算，體現(xiàn)其業(yè)務(wù)的核心價(jià)值在于“計(jì)算”和“智能”上；搜狗兩年前typany智能輸入手環(huán)，以假亂真；今年又智能貼膜，都是主打輸入法本身，這表明如何讓用戶輸入更方便是搜狗孜孜不倦的追求。

3、對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，愚人節(jié)無(wú)疑是一次激發(fā)科技行業(yè)“腦洞大開”的機(jī)會(huì)。

在平時(shí)，科技公司思考新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，都必須結(jié)合實(shí)際，被當(dāng)前的技術(shù)水平、自身的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀這些束縛，這影響了大家的想象力。在想象力上成年人不如小朋友，愚人節(jié)讓科技公司都換成“敢想”的小朋友，看上去是一次營(yíng)銷盛宴，實(shí)際上是一次“思維體操”，它不是刷了“存在感”，還刷了“未來(lái)感”。許多愚人節(jié)營(yíng)銷都體現(xiàn)了科技的未來(lái)，比如阿里云的量子計(jì)算、螞蟻金服的AR(增強(qiáng)現(xiàn)實(shí))技術(shù)。一些想法，比如量子智能，再比如貼膜輸入，說(shuō)不定將來(lái)就成為現(xiàn)實(shí)呢？事實(shí)上，百度2014年愚人節(jié)的“筷搜”，在2015年就真做出了原型產(chǎn)品。

“愚人節(jié)營(yíng)銷”應(yīng)該怎么做？

1、選擇合適的腦洞。如果沒有腦洞，或者國(guó)外的成熟產(chǎn)品，就沒有傳播性和話題性；如果不著邊際，腦洞是科幻中不切實(shí)際的理念，“一看就是假的”，恐怕不合適。因此要面向未來(lái)，與前沿技術(shù)融合。

2、與自身業(yè)務(wù)緊密結(jié)合。體現(xiàn)自身業(yè)務(wù)特性，傳遞價(jià)值觀和業(yè)務(wù)理念，否則就背離了“愚人節(jié)營(yíng)銷”的初心了。

3、有理有據(jù)講個(gè)好故事。盡管只是在講故事，但要符合邏輯、常理和科學(xué)，講好故事。

4、像模像樣爭(zhēng)取逼真效果，如果一個(gè)模棱兩可的計(jì)劃，用戶看完不知道是在說(shuō)啥，無(wú)疑是一個(gè)失敗的營(yíng)銷；如果能夠做一個(gè)以假亂真，用戶理解認(rèn)可并傳播，則是巨大的成功。

篇10

只有刑民交叉的案件中才可能適用“先刑后民”原則

只有因不同的法律事實(shí)，分別涉及經(jīng)濟(jì)糾紛和經(jīng)濟(jì)犯罪嫌疑，而且刑事案件和民事案件又相互關(guān)聯(lián)的情況下，才可能適用“先刑后民”原則。對(duì)于這類案件又可以分為下列幾種情況：

其一，同一主體因不同法律事實(shí)分別涉及民事案件和刑事案件。根據(jù)最高法院法釋（1998）7號(hào)司法解釋第1條的規(guī)定，對(duì)同一主體因不同法律事實(shí)分別涉及經(jīng)濟(jì)糾紛和經(jīng)濟(jì)犯罪嫌疑的，民事案件和刑事案件應(yīng)當(dāng)分開審理。例如，甲某給乙某長(zhǎng)期供貨，乙某欠甲某的貸款一直未還，甲某多次催要無(wú)果后，將乙某的汽車盜走并轉(zhuǎn)賣獲益。這樣，甲乙雙方之間的欠款糾紛應(yīng)按民事程序?qū)徖恚啄潮I竊乙某汽車的行為應(yīng)按刑事程序?qū)徖?，民事案件和刑事案件沒有直接的關(guān)系，不適用“先刑后民”原則。

其二，不同主體因不同法律事實(shí)分別涉及民事案件和刑事案件。不同主體因不同的法律事實(shí)分別涉及經(jīng)濟(jì)糾紛和涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的案件，如果刑事案件是否定罪，不影響民事案件裁判結(jié)果的，那么民事案件和刑事案件可以同時(shí)審理，也不適用“先刑后民”原則。但是，如果刑事案件是否定罪，直接影響民事案件的責(zé)任認(rèn)定，那么就必須中止民事案件的審理，待刑事案件判決后，再恢復(fù)民事案件的審理，這就是通常所說(shuō)的“先刑后民”原則。例如，甲單位的工作人員乙某盜用甲單位的公章，對(duì)丙方提供擔(dān)保，這樣在甲和丙之間形成擔(dān)保責(zé)任糾紛，而乙某因盜用單位公章騙取錢財(cái)?shù)男袨槭欠癖恍淌鲁绦蚺卸ㄓ凶铮椭苯記Q定甲單位是否承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的民事判決。如果刑事審判認(rèn)定乙某是盜用公章騙取財(cái)物歸個(gè)人使用，則甲單位對(duì)乙某犯罪行為所造成的經(jīng)濟(jì)損失就不承擔(dān)民事責(zé)任，即甲對(duì)丙方就不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任；如果刑事審判認(rèn)定乙某只是擅自使用公章，甲單位公章管理有明顯漏洞，那么甲單位對(duì)丙方就應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。因此，甲和丙之間的擔(dān)保責(zé)任糾紛案就必須中止審理，待對(duì)乙某的刑事判決后，再重新開庭審理。由此可見，必須是不同法律事實(shí)涉及的民事案件和刑事案件，并且刑事案件的判決直接影響民事案件的責(zé)任認(rèn)定的情況下，才適用“先刑后民”原則。

同一法律事實(shí)的案件不存在“先刑后民”的問(wèn)題

同一法律事實(shí)的案件不存在刑民交叉的問(wèn)題，只存在刑民界定的原則。同一主體基于同一法律事實(shí)而發(fā)生的案件只能是一個(gè)案件，對(duì)同一案件是適用刑事程序?qū)徖磉€是適用民事程序?qū)徖?，完全取決于對(duì)同一法律事實(shí)社會(huì)危害性的判斷，如果其社會(huì)危害性嚴(yán)重，觸犯刑法，就應(yīng)該追究刑事責(zé)任，然后再追究其民事責(zé)任；反之，如果其社會(huì)危害性不嚴(yán)重，未觸犯刑法，就只追究其民事責(zé)任。由于我國(guó)刑訴法規(guī)定可以附帶民事訴訟，對(duì)觸犯刑法的犯罪嫌疑人的民事責(zé)任追究可以在附帶民事訴訟中一并解決，因此，對(duì)同一法律事實(shí)的案件，不存在“先刑后民”的問(wèn)題，只存在對(duì)案件定性的問(wèn)題。例如，人民法院在審理經(jīng)濟(jì)糾紛案件時(shí)，經(jīng)審理認(rèn)為不屬于經(jīng)濟(jì)糾紛案件而有經(jīng)濟(jì)犯罪嫌疑，應(yīng)當(dāng)裁定駁回起訴。將有關(guān)材料移送公安機(jī)關(guān)或檢察機(jī)關(guān)，使犯罪嫌疑人能夠依法受到法律制裁。反之，如果法院發(fā)現(xiàn)犯罪嫌疑人而不聞不問(wèn)，對(duì)同一法律事實(shí)的案件給予民事判決，那么，公安機(jī)關(guān)或檢察機(jī)關(guān)就無(wú)權(quán)對(duì)同一法律事實(shí)重新立案?jìng)刹?。致使犯罪嫌疑人只承?dān)民事責(zé)任卻逃脫刑事責(zé)任，導(dǎo)致危害社會(huì)的犯罪行為得不到應(yīng)有懲罰，嚴(yán)重影響社會(huì)正常的法律和經(jīng)濟(jì)秩序。

“民可止刑”的觀點(diǎn)將嚴(yán)重沖擊刑事司法體系

有這樣一個(gè)案例，犯罪嫌疑人以誣告陷害的手段侵占了他人公司的股權(quán)，進(jìn)而通過(guò)侵占股權(quán)而非法占有了他人的巨額財(cái)產(chǎn)。公安和檢察機(jī)關(guān)偵查完畢后已經(jīng)起訴到法院，法院正在對(duì)其審判的過(guò)程中，該法院的上級(jí)法院竟然接受了被告人對(duì)檢察院起訴的同一事實(shí)的民事訴訟要求，將刑事起訴書認(rèn)定的被告人非法侵占的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行確權(quán)。造成對(duì)同一主體基于同一法律事實(shí)的案件，分別由刑事法庭和民事法庭立案審理，從而導(dǎo)致一案出現(xiàn)了兩審的局面。