導(dǎo)語：中資銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型路徑一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

貴金屬市場是金融市場的重要組成部分，而貴金屬所具有的金融和商品雙重屬性，又使其不同于其他金融資產(chǎn)，在全球經(jīng)濟(jì)與金融市場中發(fā)揮著獨(dú)特的作用。對(duì)于銀行而言，貴金屬業(yè)務(wù)兼具商業(yè)銀行、商品交易和金融交易業(yè)務(wù)的特征，做大做強(qiáng)貴金屬業(yè)務(wù)不僅能有效增強(qiáng)專業(yè)產(chǎn)品線的利潤創(chuàng)造能力，更能為銀行打開新市場，進(jìn)入商品交易領(lǐng)域，增強(qiáng)從外延市場獲取盈利的能力和水平，走復(fù)合型經(jīng)營道路。為促進(jìn)黃金等貴金屬市場的健康發(fā)展，進(jìn)一步完善我國金融市場體系，2010年7月22日《中國人民銀行、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于促進(jìn)黃金市場發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《意見》）出臺(tái)?！兑庖姟诽貏e強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行在黃金等貴金屬市場中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的作用與產(chǎn)生的影響，并指出應(yīng)鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行開展人民幣報(bào)價(jià)的黃金衍生品交易，引導(dǎo)更多的金融機(jī)構(gòu)參與貴金屬市場，擴(kuò)大貴金屬市場的廣度和深度。面對(duì)貴金屬業(yè)務(wù)發(fā)展難得的歷史機(jī)遇，中資銀行如何進(jìn)一步提升參與貴金屬市場的綜合能力，縮短與國際大型銀行的差距，爭取在日趨激烈的市場競爭中取得主動(dòng)，成為了當(dāng)前迫切需要解決的課題。

一、中資銀行貴金屬業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與格局

（一）產(chǎn)品服務(wù)不斷延伸，業(yè)務(wù)范圍逐步拓展近年來，隨著國內(nèi)貴金屬市場的快速發(fā)展，商業(yè)銀行貴金屬產(chǎn)品和服務(wù)不斷延伸，業(yè)務(wù)的廣度和深度有了一定的拓展。興業(yè)銀行、民生銀行以及深圳發(fā)展銀行等相繼推出上海黃金交易所Au（T+D）個(gè)人業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富了國內(nèi)居民投資渠道，受到市場普遍歡迎。為了打造獨(dú)具特色的專業(yè)化平臺(tái)，2009年9月中國工商銀行在上海成立了國內(nèi)首家商業(yè)銀行貴金屬業(yè)務(wù)部，并成功推出創(chuàng)新產(chǎn)品———黃金積存業(yè)務(wù)。中信銀行開辦了以美元計(jì)價(jià)的“匯金寶”紙黃金實(shí)盤雙向交易業(yè)務(wù)。招商銀行在全國范圍推廣集易金、匯金、融金、倉儲(chǔ)和理財(cái)服務(wù)為一體的綜合性黃金業(yè)務(wù)“一金通”。商業(yè)銀行作為上海黃金交易所的金融類會(huì)員，已成為投資者進(jìn)入黃金市場重要的渠道。截至2010年末，上海黃金交易所商業(yè)銀行會(huì)員達(dá)25家，其中外資銀行會(huì)員5家。當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境為我國貴金屬市場發(fā)展創(chuàng)造了良好契機(jī)，貴金屬業(yè)務(wù)也為商業(yè)銀行在客戶、存款和利潤等多方面的發(fā)展提供了新的方向。商業(yè)銀行一方面充分發(fā)揮其溝通國內(nèi)國際市場、調(diào)節(jié)供需平衡的優(yōu)勢，以自營方式積極參與市場交易；另一方面承擔(dān)了客戶交易的職能，貴金屬交易活躍程度與總量水平顯著提高，在市場中發(fā)揮了重要的作用。2010年，交易所商業(yè)銀行黃金交易量為3489.88噸，占市場交易總量比重達(dá)57.67%，較2009年增加了1254.07噸，同比增長達(dá)56.09%。其中，自營交易快速增長，全年累計(jì)成交2093.71噸，同比增長28.8%，共有19家商業(yè)銀行參與了黃金自營交易業(yè)務(wù)；業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)，全年共黃金交易1396.17噸，是2009年的1.3倍。商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)的大幅提升，主要原因在于個(gè)人交易的快速增長，個(gè)人業(yè)務(wù)占商業(yè)銀行總量的比重達(dá)80.18%。

（二）中資銀行貴金屬業(yè)務(wù)市場格局：以黃金為例根據(jù)貴金屬自身的物理形態(tài)，貴金屬市場由黃金市場、白銀市場等組成。針對(duì)不同市場特征，中資銀行逐步建立了與之對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)與產(chǎn)品體系。以黃金為例，當(dāng)前中資銀行的貴金屬業(yè)務(wù)主要包括上海黃金交易所業(yè)務(wù)、賬戶金業(yè)務(wù)、品牌金銷售回購業(yè)務(wù)、黃金租借業(yè)務(wù)、黃金積存業(yè)務(wù)、黃金寄售業(yè)務(wù)與其他黃金衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)等（見表1）。從目前來看，中資銀行以商品市場、投資市場和信貸市場為基礎(chǔ)，結(jié)合貴金屬的雙重屬性，形成了層次多樣、品種豐富的貴金屬業(yè)務(wù)體系，為人們的商品需求和投資需求提供了不同的交易平臺(tái)。

二、中資銀行發(fā)展貴金屬業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

中資銀行要實(shí)現(xiàn)貴金屬業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，對(duì)此前業(yè)務(wù)經(jīng)營開展的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)與提煉尤為重要，這也是中資銀行推進(jìn)經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)型的重要途徑之一。目前中資銀行貴金屬的重點(diǎn)業(yè)務(wù)主要包括了貴金屬交易的保管、資金結(jié)算、系統(tǒng)往來等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，自營和經(jīng)紀(jì)等主要業(yè)務(wù)以及有待進(jìn)一步拓展的個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)。總結(jié)這些年來國內(nèi)銀行貴金屬業(yè)務(wù)發(fā)展，可以得出如下經(jīng)驗(yàn)：

（一）發(fā)揮行業(yè)優(yōu)勢，做好保管、結(jié)算等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。貴金屬保管業(yè)務(wù)是銀行受黃金交易所委托，專為黃金交易所受理貴金屬實(shí)物的倉儲(chǔ)和保管，黃金交易所與會(huì)員之間進(jìn)行實(shí)物交割的專項(xiàng)服務(wù)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行發(fā)揮機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，協(xié)助黃金交易所建立完善倉儲(chǔ)和配送網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)市場交易雙方“就近提貨”，從而有效地降低交易成本，同時(shí)增加商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。資金結(jié)算業(yè)務(wù)是會(huì)員由于場內(nèi)買賣交易而與黃金交易所清算部發(fā)生的資金收付結(jié)算業(yè)務(wù)。由于黃金交易所在各大銀行開設(shè)有保證金賬戶，各會(huì)員在當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)開設(shè)有資金結(jié)算專戶，各商業(yè)銀行可為黃金交易所和會(huì)員提供交易的實(shí)時(shí)匯劃結(jié)算業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行可以憑借自身的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，開設(shè)專用賬戶進(jìn)行資金清算，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與黃金交易所的資金清算聯(lián)動(dòng)。系統(tǒng)往來業(yè)務(wù)是指貴金屬業(yè)務(wù)經(jīng)辦行與商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)部各行之間的貴金屬頭寸劃撥清算往來業(yè)務(wù)。系統(tǒng)往來業(yè)務(wù)是貴金屬頭寸的中介與媒介，也是資金結(jié)算的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。

（二）發(fā)揮渠道優(yōu)勢，做好自營、經(jīng)紀(jì)等主要業(yè)務(wù)。自營業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行利用會(huì)員身份或其他渠道在國際、國內(nèi)市場上，以自有資金、存貨買入和賣出貴金屬的交易活動(dòng)。通過自營交易，商業(yè)銀行一方面可以發(fā)揮調(diào)節(jié)供求、穩(wěn)定價(jià)格的作用，另一方面也可賺取差價(jià)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行利用其自身具有的上海黃金交易所金融類會(huì)員資格的條件，接受全國各地的非會(huì)員法人或自然人的委托，進(jìn)場參與交易的一項(xiàng)中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行通過開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，與眾多的廠商、投資者建立起廣泛的業(yè)務(wù)聯(lián)系，逐步形成商業(yè)銀行自己的客戶群，為開拓貴金屬貸款、存放等業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。在自營、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行在市場中發(fā)揮了核心作用，以自有資金和委托交易資金維持市場的交易量和流動(dòng)性，避免了“有行無市”現(xiàn)象，有利于實(shí)現(xiàn)市場對(duì)貴金屬資源的配置功能。

（三）發(fā)揮客戶優(yōu)勢，大力拓展個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行可將個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)融入傳統(tǒng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中去，推出一系列個(gè)人理財(cái)新業(yè)務(wù)。一是推出個(gè)人“零存整取”業(yè)務(wù)，儲(chǔ)戶可以定期將一定數(shù)額的資金存入銀行指定貴金屬儲(chǔ)蓄賬戶，委托銀行購入貴金屬，達(dá)到一定期限后可前往銀行提取，或委托銀行按市價(jià)售出。該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了貴金屬交易和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，滿足儲(chǔ)戶的保值投資與儲(chǔ)蓄的雙重需求；銀行也借此利用分批購入方法降低貴金屬購入成本，以控制價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。二是開展個(gè)人貴金屬質(zhì)押貸款，以個(gè)人貴金屬儲(chǔ)蓄賬戶余額為依據(jù)，按照市價(jià)給儲(chǔ)戶提供一定折扣比例的貴金屬貸款，提高儲(chǔ)戶資金的流動(dòng)性，但又不損失潛在貴金屬儲(chǔ)蓄收益。對(duì)銀行而言，此項(xiàng)業(yè)務(wù)類似于當(dāng)鋪的質(zhì)押貸款，但又沒有鑒定真?zhèn)巍⒈９墚?dāng)品的成本和風(fēng)險(xiǎn)，并且在以賬戶貴金屬為擔(dān)保的前提下，開展該業(yè)務(wù)的安全性較高，因而具有較好的發(fā)展?jié)摿?。三是商業(yè)銀行還應(yīng)注重發(fā)展套期保值業(yè)務(wù)①。貴金屬套期保值的用戶主要是貴金屬生產(chǎn)、加工企業(yè)，商業(yè)銀行為供求雙方提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的“渠道”，使貴金屬生產(chǎn)企業(yè)和加工企業(yè)在成本“鎖定”、收益穩(wěn)定的市場環(huán)境下進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)，規(guī)避國際貴金屬價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。該業(yè)務(wù)以衍生金融工具為基礎(chǔ)，一般企業(yè)難以駕馭，而商業(yè)銀行可以憑借金融衍生品的操作經(jīng)驗(yàn)開展該業(yè)務(wù)。同時(shí)，商業(yè)銀行還可以開展包括抵押貸款和貴金屬貸款在內(nèi)的融資業(yè)務(wù)，以及同業(yè)貴金屬拆借、貴金屬鑒定、貴金屬咨詢等各類其他貴金屬業(yè)務(wù)。

（四）提升從事貴金屬交易的實(shí)力。首先，商業(yè)銀行要加強(qiáng)客戶資源拓展。未來商業(yè)銀行貴金屬業(yè)務(wù)的重點(diǎn)是經(jīng)紀(jì)、套期保值等扮演交易中介角色的業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上也就是客戶服務(wù)業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模取決于客戶的數(shù)量與質(zhì)量。其次，商業(yè)銀行要加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)。由于貴金屬市場仍屬新興金融市場，熟悉貴金屬業(yè)務(wù)的技術(shù)操作人員相對(duì)較少，因此銀行需進(jìn)一步深化貴金屬業(yè)務(wù)培訓(xùn)，保障專業(yè)人員隊(duì)伍的數(shù)量與質(zhì)量。第三，加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)。貴金屬交易系統(tǒng)建設(shè)包括信息系統(tǒng)和組織系統(tǒng)建設(shè)。貴金屬業(yè)務(wù)需要有安全的信息平臺(tái)，該平臺(tái)包括貴金屬交易清算系統(tǒng)、實(shí)時(shí)牌價(jià)接收系統(tǒng)和交易臺(tái)賬系統(tǒng)。第四，商業(yè)銀行要建立有效的稽核和業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，保證貴金屬業(yè)務(wù)處理規(guī)范、及時(shí)。

三、國際大型銀行發(fā)展

貴金屬業(yè)務(wù)的成功經(jīng)驗(yàn)與中資銀行相比，國際主要大型銀行在貴金屬業(yè)務(wù)方面已經(jīng)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，在國際主要貴金屬市場中扮演著至關(guān)重要的角色。特別是在當(dāng)今世界最大的黃金市場———倫敦黃金市場，加拿大豐業(yè)銀行、英國匯豐銀行、德意志銀行、法國興業(yè)銀行以及巴克萊銀行五大金行作為倫敦金銀協(xié)會(huì)（LBMA）的主要做市商，每天進(jìn)行上午和下午的兩次黃金定價(jià)。定出當(dāng)日的黃金市場價(jià)格，對(duì)全球其他黃金市場具有重要的指導(dǎo)意義。國際大型銀行貴金屬業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，商業(yè)銀行在貴金屬市場中可以充分發(fā)揮貨幣銀行、清算與經(jīng)紀(jì)銀行以及做市商等作用，向貴金屬市場投資者提供綜合化服務(wù)。

首先，除了傳統(tǒng)的存款、貸款等業(yè)務(wù)之外，針對(duì)貴金屬市場交易特點(diǎn)，商業(yè)銀行還可以將業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步延伸至授信額度、貴金屬保管、市場信息咨詢等方面。一方面，貴金屬市場瞬息萬變，對(duì)投資者資金運(yùn)用提出了較高的要求，商業(yè)銀行可以采用授信額度的方式為客戶核定授信業(yè)務(wù)的存量管理指標(biāo)，有利于客戶便捷地循環(huán)使用銀行的短期授信資金，滿足其投資貴金屬市場對(duì)金融服務(wù)快捷性和便利性的要求；另一方面，投資者關(guān)注貴金屬金融屬性，往往無需持有實(shí)物，且實(shí)物保管費(fèi)用還會(huì)增大投資者成本，因此商業(yè)銀行推出貴金屬保管業(yè)務(wù)能夠有效解決客戶持有實(shí)物帶來的相關(guān)問題，提高市場交易的效率。此外，貴金屬價(jià)格走勢受多方面因素影響，投資者難以較為全面地掌握市場信息，商業(yè)銀行推出市場信息咨詢服務(wù)既有利于投資者了解市場信息，也有利于銀行加強(qiáng)與客戶聯(lián)系，促進(jìn)貴金屬業(yè)務(wù)的開展。

其次，國際貴金屬市場交易品種豐富、方式多樣，除現(xiàn)收現(xiàn)付交易之外，還有延期交易、期貨交易、期權(quán)交易等。為維護(hù)買賣雙方的正當(dāng)權(quán)益，需要有專門的機(jī)構(gòu)對(duì)貴金屬交易進(jìn)行清算。國際主要大型銀行一般均為貴金屬市場的結(jié)算會(huì)員，龐大的結(jié)算系統(tǒng)、雄厚的資金實(shí)力以及位于各地的儲(chǔ)備設(shè)施使其在貴金屬交易清算與交割中扮演了關(guān)鍵的角色。此外，目前國際主要貴金屬市場采用會(huì)員制度，貴金屬交易只能由交易所會(huì)員進(jìn)場直接交易，其他交易者只能通過會(huì)員為中介來進(jìn)行交易。國際主要大型銀行是貴金屬市場的主要會(huì)員，可以向客戶提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)，為其參與貴金屬市場提供合法途徑。

最后，國際主要大型銀行在貴金屬市場承擔(dān)做市商職能，在做市過程中可以獲得價(jià)差收益、交易傭金以及市場價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)收益等。但要成為具有長期影響力的做市商，銀行需要具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場參與能力、貴金屬物流管理能力和價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力。這就要求銀行需要雄厚的資金作為后盾，向市場提供各項(xiàng)交易服務(wù)，積極參與市場，調(diào)節(jié)供求關(guān)系，在準(zhǔn)確研判貴金屬市場、熟悉交易規(guī)則的基礎(chǔ)上，為市場提供價(jià)格發(fā)現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的渠道。

四、中資銀行貴金屬業(yè)務(wù)未來發(fā)展的相關(guān)策略建議

第一，把握我國貴金屬市場蓬勃發(fā)展的有利時(shí)機(jī)，加快構(gòu)建完善的貴金屬業(yè)務(wù)經(jīng)營管理體制，加大貴金屬產(chǎn)品創(chuàng)新力度，充分發(fā)揮銀行在渠道、規(guī)模、科技等方面的優(yōu)勢，為市場提供更為全面、綜合化的貴金屬服務(wù)，充分確立銀行在國內(nèi)貴金屬市場中的主導(dǎo)地位。

第二，以實(shí)物及受托管理的貴金屬資產(chǎn)為基礎(chǔ)，通過多層次的產(chǎn)品服務(wù)，全力吸納市場貴金屬資產(chǎn)，建立銀行黃金資產(chǎn)池；通過提高市場研究能力、把握價(jià)格趨勢并強(qiáng)化頭寸管理能力，降低黃金庫存敞口的潛在風(fēng)險(xiǎn)；通過積極參與國際黃金市場交易，逐步為國內(nèi)黃金交易提供價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移渠道，確立銀行在國內(nèi)的做市商地位。

第三，融入國際貴金屬業(yè)務(wù)市場，提升銀行對(duì)貴金屬業(yè)務(wù)市場的研判能力和引導(dǎo)能力。積極推進(jìn)實(shí)物黃金和衍生產(chǎn)品的客戶市場和交易市場的建立，并取得銀行應(yīng)有的話語權(quán)。完善銀行貴金屬業(yè)務(wù)運(yùn)行體系，促進(jìn)貴金屬投資和避險(xiǎn)市場外延式發(fā)展，創(chuàng)造出更加豐富的黃金產(chǎn)品和服務(wù)，推動(dòng)銀行貴金屬業(yè)務(wù)國際化發(fā)展。