導(dǎo)語(yǔ)：剖析商業(yè)銀行綜合運(yùn)行能力因子一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、全球金融機(jī)構(gòu)介紹

隨著2007年美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，全球眾多金融機(jī)構(gòu)都遭受到不同程度的沖擊，所受影響最大的是美國(guó)銀行業(yè)，其倒閉銀行每年都有100多家（可以從美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)FDIC網(wǎng)站上查找），當(dāng)然這些銀行都很小。而作為零售業(yè)銀行的典范—花旗銀行也遭受巨大的損失。這次危機(jī)波及世界各地，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也未能完全幸免。在金融全球化、金融自由化和金融工程化的趨勢(shì)下，全球金融市場(chǎng)的發(fā)展加快，給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)很多機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)不少挑戰(zhàn)。特別地，商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)的重要主體，更面臨著收益和風(fēng)險(xiǎn)的抉擇。

自國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)得到了快速發(fā)展，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模迅速膨脹，在2010年世界企業(yè)500強(qiáng)排名中，中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行雙雙擠進(jìn)前二十，這也給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)。如何控制各類風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行的綜合運(yùn)營(yíng)能力，對(duì)保證銀行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展尤為重要。

本文的研究依據(jù)是我國(guó)商業(yè)銀行2009年年度報(bào)告，探究商業(yè)銀行各財(cái)務(wù)指標(biāo)與其綜合運(yùn)營(yíng)能力的關(guān)系，給出商業(yè)銀行平穩(wěn)健康發(fā)展的對(duì)策。本文首先選取了我國(guó)2009年底前上市的14家商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為變量，運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，得出銀行綜合運(yùn)營(yíng)能力各因子的得分方程。接著，對(duì)實(shí)驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行分析，進(jìn)而得出各財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)銀行平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)和盈利能力的影響。經(jīng)研究，我們發(fā)現(xiàn)，在各財(cái)務(wù)指標(biāo)中，凈利潤(rùn)、核心資本充足率和不良貸款撥備率的不利變動(dòng)分別會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力、承擔(dān)損失能力及資產(chǎn)質(zhì)量水平產(chǎn)生重要影響，這有一定的理論實(shí)踐意義。

二、實(shí)證分析

（一）實(shí)證方法概述

因子分析是將具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的變量（或樣品）綜合為數(shù)量較少的幾個(gè)因子，以再現(xiàn)原始變量與因子之間的相互關(guān)系，同時(shí)根據(jù)不同因子還可以對(duì)變量進(jìn)行分類，它是屬于多元分析中處理降維的一種統(tǒng)計(jì)方法。在構(gòu)建銀行綜合運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)體系的過(guò)程中，為盡可能比較全面、完整地反映刻畫(huà)銀行的能力，需要從多個(gè)角度進(jìn)行觀測(cè)，選取多個(gè)指標(biāo)，收集大量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。多變量大樣本雖然可以為我們提供豐富的信息，卻增加了數(shù)據(jù)采集、處理的難度，而且多個(gè)變量間的相關(guān)關(guān)系加大了分析難度。

通過(guò)對(duì)原始變量重新組構(gòu)，選取的因子的數(shù)量遠(yuǎn)少于原有指標(biāo)變量的數(shù)量，減少分析時(shí)的計(jì)算工作量，同時(shí)它們可以反映原有眾多指標(biāo)的絕大部分信息，不會(huì)產(chǎn)生重要信息的丟失。因子間沒(méi)有線性相關(guān)關(guān)系，可以對(duì)變量的分析提供較大的便利。另外，因子變量都有較為明確的經(jīng)濟(jì)含義，為我們的分析提供了更直觀的解釋。

（二）商業(yè)銀行樣本和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取

首先，為測(cè)量我國(guó)商業(yè)銀行的綜合運(yùn)營(yíng)能力，本文選取了我國(guó)2009年底前上市的14家商業(yè)銀行（見(jiàn)附錄一）作為代表，進(jìn)行實(shí)證分析。

其次，根據(jù)上述各商業(yè)銀行2009年年度報(bào)告選取其2007至2009年的財(cái)務(wù)指標(biāo)共11個(gè)，它們是：平均總資產(chǎn)凈回報(bào)率、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、每股收益（基本與稀釋）、資本充足率、核心資本充足率、不良貸款率、不良貸款撥備率、貸款總額、存款總額以及每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。

（三）實(shí)證分析

1.因子分析

首先，將所有數(shù)據(jù)導(dǎo)入SPSS11.5中，采用主成分分析法提取公因子，并用最大方差法進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)（旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，見(jiàn)表4），分析結(jié)果如表：

上表示是對(duì)數(shù)據(jù)是否可進(jìn)行因子分析的KMO和Bartlett檢驗(yàn)的結(jié)果。KMO檢驗(yàn)用于檢驗(yàn)變量間的片相關(guān)系數(shù)是否過(guò)小，一般情況下，當(dāng)KMO大于0.9時(shí)效果最好，小于0.5時(shí)不適合進(jìn)行因子分析。從表1看出KMO檢驗(yàn)結(jié)果是0.725，比較接近0.9，比較適合做因子分析。Bartlett檢驗(yàn)的Sig.取值0.000，表示拒絕相關(guān)系數(shù)矩陣是單位矩陣的原假設(shè)，說(shuō)明各個(gè)變量不是相互獨(dú)立的。

其次，按特征根大于“1”為標(biāo)準(zhǔn)提取公因子，結(jié)果如表2：

表2表示主成分列表，表中列出了所有11個(gè)主成分，且按照特征根從大到小的次序排列。從表中可以看出，第一主成分特征根為4.469，方差貢獻(xiàn)率為40.627%，第二個(gè)主成分特征根為2.747，方差貢獻(xiàn)率為24.971%，前三個(gè)主成分的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為81.804%，已超過(guò)了80%，且第4個(gè)主成分特征根小于1，故選出3個(gè)因子。

再次，得到因子載荷矩陣，如表3，反映各個(gè)變量的變異可以由哪些因子解釋。通過(guò)因子載荷矩陣就可以給出各變量的因子表達(dá)式。如：利潤(rùn)總額=0.970*F1+0.048*F2+0.225*F3。所以利潤(rùn)總額主要由第一個(gè)主成分解釋。

最后，我們得到了旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，如表4。

通過(guò)此表就可以把主成分表示為各個(gè)變量的線性組合。選取對(duì)各個(gè)因子影響大的變量得出因子得分方程，并對(duì)因子命名：

F1（盈利能力因子）=0.986*凈利潤(rùn)+0.982*存款總額+0.982*利潤(rùn)總額+0.981*貸款總額

F2（承擔(dān)損失能力因子）=0.967*核心資本充足率+0.965*資本充足率+0.791*平均總資產(chǎn)凈回報(bào)率

F3（資產(chǎn)質(zhì)量水平因子）=0.852*不良貸款撥備率+0.731*每股收益（基本與稀釋）-0.727*不良貸款率+0.472*每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額

同時(shí)，得到因子得分的協(xié)方差矩陣，如表5，可以看出3個(gè)因子之間是相互獨(dú)立的。

2.實(shí)驗(yàn)結(jié)果解釋

得出因子得分方程后，我們對(duì)各財(cái)務(wù)指標(biāo)與綜合能力因子的相關(guān)性進(jìn)行分析。

（1）對(duì)銀行盈利能力進(jìn)行分析：

X1=凈利潤(rùn)相關(guān)系數(shù)1=0.986

X2=存款總額相關(guān)系數(shù)2=0.982

X3=利潤(rùn)總額相關(guān)系數(shù)3=0.982

X4=貸款總額相關(guān)系數(shù)4=0.981

在對(duì)銀行盈利能力產(chǎn)生影響的4個(gè)指標(biāo)中，相關(guān)系數(shù)最大的是凈利潤(rùn)指標(biāo)，說(shuō)明凈利潤(rùn)的微小變化更易對(duì)銀行的盈利能力產(chǎn)生影響。若凈利潤(rùn)下降，則銀行的盈利能力會(huì)顯著降低；若凈利潤(rùn)上升，銀行的盈利能力也會(huì)顯著增強(qiáng)。為防范銀行盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)密切關(guān)注凈利潤(rùn)指標(biāo)。

同時(shí)，還需對(duì)存款總額、利潤(rùn)總額和貸款總額的變化充分重視，一方面它們會(huì)影響凈利潤(rùn)的變化；另一方面，它們還會(huì)直接影響銀行的盈利能力。

（2）對(duì)銀行承擔(dān)損失能力進(jìn)行分析：

X5=核心資本充足率相關(guān)系數(shù)5=0.967

X6=資本充足率相關(guān)系數(shù)6=0.965

X7=平均總資產(chǎn)凈回報(bào)率相關(guān)系數(shù)7=0.791

增強(qiáng)銀行承擔(dān)損失能力是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，我國(guó)商業(yè)銀行也應(yīng)給予高度重視。上述3個(gè)指標(biāo)中，對(duì)銀行承擔(dān)損失能力影響最大的是核心資本充足率，2010年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)也對(duì)銀行的這一指標(biāo)提出了新的要求，即銀行的核心資本充足率需要達(dá)到6%。

資本充足率對(duì)銀行承擔(dān)損失能力的敏感度達(dá)到了0.965，僅次于核心資本充足率，所以銀行在爭(zhēng)取高盈利的同時(shí)必須使資本充足率達(dá)到8%，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)早在1988年的《巴塞爾資本協(xié)議》中就提出了這一要求。例如，深圳發(fā)展銀行在2007年的資本充足率只有5.77，遠(yuǎn)小于8%的要求，為保證銀行平穩(wěn)健康地運(yùn)營(yíng)，該銀行在2008年進(jìn)行改革，資本充足率達(dá)到8.58。

我國(guó)部分銀行對(duì)于這兩項(xiàng)指標(biāo)的重視不夠易引起很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一方面，銀行自身應(yīng)提高要求；另一方面，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。

平均總資產(chǎn)凈回報(bào)率對(duì)銀行承擔(dān)損失能力也有影響，為加強(qiáng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，應(yīng)盡量保證平均總資產(chǎn)凈回報(bào)率的穩(wěn)步提高。

（3）對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量水平進(jìn)行分析：

X8=不良貸款撥備率相關(guān)系數(shù)8=0.852

X9=每股收益（基本與稀釋）相關(guān)系數(shù)9=0.731

X10=不良貸款率相關(guān)系數(shù)10=-0.727

X11=每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額

相關(guān)系數(shù)11=0.472

提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量水平對(duì)銀行防范信用風(fēng)險(xiǎn)有重要意義。提高不良資產(chǎn)撥備率和降低不良貸款率就是其中的重要舉措。不良貸款撥備率比不良貸款率對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量水平的影響更大，因?yàn)殂y行制定不良貸款撥備率是對(duì)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的事前控制措施，因此，銀行更應(yīng)重視不良資產(chǎn)撥備率的提高。為兼顧經(jīng)營(yíng)安全性和盈利性兩方面的提高，一般來(lái)說(shuō)，不良資產(chǎn)撥備率最好維持在150%。如若較低會(huì)影響經(jīng)營(yíng)的安全性，帶來(lái)較大信用風(fēng)險(xiǎn)；較高會(huì)影響經(jīng)營(yíng)的盈利性，帶來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)。

每股收益也會(huì)對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量水平產(chǎn)生影響，同樣，銀行需要權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高收益，從而保證資產(chǎn)質(zhì)量水平。

降低不良貸款率也有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量水平。2003年，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造后，我國(guó)銀行業(yè)的不良貸款率顯著降低，銀行業(yè)發(fā)展朝著平穩(wěn)健康大幅邁進(jìn)。

現(xiàn)金流量指標(biāo)中的每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額這一指標(biāo)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量水平有一定的影響，商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流的管理給予足夠重視。一方面，現(xiàn)金流會(huì)對(duì)銀行的當(dāng)期盈利產(chǎn)生直接影響；另一方面，對(duì)銀行現(xiàn)金流的控制有利于增強(qiáng)銀行在遭遇突發(fā)性危機(jī)時(shí)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，緩解外部帶來(lái)的壓力，有效從危機(jī)中脫身而出。

三、總結(jié)和建議

從實(shí)證分析結(jié)果來(lái)看，高盈利能力、高承擔(dān)損失能力和高資產(chǎn)質(zhì)量水平是銀行日常運(yùn)營(yíng)的三大目標(biāo)。高盈利能力是銀行經(jīng)營(yíng)的根本目標(biāo)，提高凈利潤(rùn)是最直接最有效的方式，除了以傳統(tǒng)的賺取利差方式提高利潤(rùn)外，銀行還可以通過(guò)改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)采取其他途徑，如發(fā)展中間業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)等增強(qiáng)盈利能力。

但銀行在提高收入的同時(shí)，也要保證其承擔(dān)損失的能力和資產(chǎn)質(zhì)量水平，也即銀行要平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。高承擔(dān)損失能力是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基本條件，也能說(shuō)明銀行面對(duì)沖擊時(shí)的抵御能力。核心資本充足率是銀行經(jīng)營(yíng)的硬性條件，在一定程度上可以體現(xiàn)外界環(huán)境突然惡化時(shí)，銀行自身脫離危機(jī)的能力。

銀行的資產(chǎn)質(zhì)量水平的高低對(duì)銀行業(yè)甚至整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定都有很大的影響。提高不良貸款撥備率是其核心部分，是高質(zhì)量資產(chǎn)的保障性指標(biāo)。因?yàn)橛嘘P(guān)事前控制，就需要高級(jí)管理人員依據(jù)歷史數(shù)據(jù)和科學(xué)預(yù)期做出正確的決策。提高貸款質(zhì)量、改善貸款結(jié)構(gòu)是資產(chǎn)質(zhì)量水平提高的根本途徑，是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。

在世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較大，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的背景下，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)注重從提升綜合運(yùn)營(yíng)能力，改善結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)信息管理等方面進(jìn)行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，政府和金融監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管力度，確保金融機(jī)構(gòu)健康平穩(wěn)地發(fā)展。