導(dǎo)語：業(yè)務(wù)發(fā)展競爭戰(zhàn)略分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

簡介：中國加入世貿(mào)組織后,充分兌現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域開放承諾。目前在華的外資銀行可全面經(jīng)營外匯及部分經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上,外資銀行多采取突出風(fēng)險相對較低的非融資業(yè)務(wù)、做強其具有較大比較優(yōu)勢的外匯業(yè)務(wù)、精心挑選人民幣業(yè)務(wù)、力推技術(shù)含量高并有較高附加值的個人理財服務(wù)等八類核心產(chǎn)品的戰(zhàn)略。

在中國加入世貿(mào)組織的議定書里,規(guī)定了外資銀行外匯業(yè)務(wù)及時開放、外資銀行人民幣業(yè)務(wù)分階段開放的承諾。加入世貿(mào)組織后近三年來,中國政府充分兌現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)開放承諾,至超承諾開放,贏得國際社會積極反應(yīng)。

1.經(jīng)營全面外匯業(yè)務(wù)

加入世貿(mào)組織之前,在華外資銀行只能對外商投資企業(yè)和非居民提供外匯業(yè)務(wù)。根據(jù)開放承諾,自加入世貿(mào)組織之日起,外資銀行就可申請對中資企業(yè)和居民提供外匯業(yè)務(wù)。這樣,外資銀行辦理的外匯業(yè)務(wù)就“全面”了。也即,經(jīng)營全面外匯業(yè)務(wù),即外資銀行可以向中國境內(nèi)全部企業(yè)、全部居民和非居民辦理外匯業(yè)務(wù)。到2003年底,幾乎全部希望并有資格經(jīng)營全面外匯業(yè)務(wù)的外資銀行均獲批準。

2.經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)

加入世貿(mào)組織之前,只有設(shè)在深圳和上海浦東的外資銀行能夠?qū)ν馍掏顿Y企業(yè)和非居民提供人民幣業(yè)務(wù)。根據(jù)開放承諾,現(xiàn)已有18個城市的外資銀行獲準申請經(jīng)營或已經(jīng)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。

截至2004年7月15日,獲準經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的在華外資銀行機構(gòu)達到100家,占外資銀行營業(yè)性機構(gòu)總數(shù)的50%。上述100家機構(gòu)中,53家已獲準向中資企業(yè)提供人民幣服務(wù)。與2001年底相比,可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行機構(gòu)總數(shù)增加了70家。截至2004年6月底,在華外資銀行的人民幣資產(chǎn)總額為844億元人民幣,比上年同期增長49%,其中貸款488億元,增長18%;負債總額721億元,比上年同期增長49%,其中存款488億元,增長96%。獲準經(jīng)營的人民幣業(yè)務(wù)范圍包括:存款、貸款、辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn);買賣政府債券、金融債券、提供信用證服務(wù)及擔(dān)保;買賣、買賣外匯;外幣兌換;及同業(yè)拆借等。

一、外資銀行發(fā)展態(tài)勢及其市場份額下降原因解析

(一)外資銀行穩(wěn)定發(fā)展

加入世貿(mào)組織以來,外資銀行規(guī)模較快增長,質(zhì)量亦有改善,體現(xiàn)在機構(gòu)數(shù)量、資產(chǎn)、資本金、盈利等多方面(見表1)。至2004年10月末,外資銀行營業(yè)性機構(gòu)為204家。其中,外國銀行分行163家、下設(shè)支行16家,外資法人機構(gòu)14家、下設(shè)分支行及附屬機構(gòu)11家;代表處223家。

到2003年末,外資銀行的實收資本為354.6億元人民幣。到2004年10月末,在華外資銀行資產(chǎn)總額達533.9億元人民幣,其中貸款余額2674.6億元人民幣,不良貸款率僅為1.3%。2004年前10個月實現(xiàn)稅前利潤17.4億元人民幣。

(二)外資銀行市場份額下降的原因

出人意料的是,加入世貿(mào)組織后的兩年多來,外資銀行在中國銀行體系中所占市場份額較加入世貿(mào)組織前顯著下降。外資銀行外匯貸款業(yè)務(wù)的市場份額從2001年的15%下降到2002年的7.4%,外資銀行在中國銀行體系中所占的資產(chǎn)比例也從2%下降到1.1%。不過,據(jù)中國銀監(jiān)會的統(tǒng)計,到2003年底,外資銀行資產(chǎn)的市場份額已恢復(fù)到1.4%,外匯貸款的市場份額也恢復(fù)到13%,到2004年10月末,外資銀行資產(chǎn)的市場份額已恢復(fù)到1.8%,外匯貸款的市場份額已恢復(fù)到18%。①外資銀行市場份額下降并非由于中國兌現(xiàn)入世承諾不充分,而是另有深層原因:一是中資銀行貸款猛增,外資銀行貸款及資產(chǎn)份額相對下降。全部金融機構(gòu)新增貸款余額,2003年為2000-2002年平均數(shù)的2.21倍。而外資銀行在基數(shù)較低的情況下,對非金融機構(gòu)的債權(quán)2003年比2002年增加35.9%。由于激烈的價格競爭,先前外資銀行看好的跨國公司客戶貸款多被中資銀行攬得。以至于在很多跨國公司銀團貸款中,作為牽頭行的外資銀行常常只象征性地發(fā)放少量貸款,而絕大部分貸款都由作為銀團貸款參與行的中資銀行提供。

二是隨著中國加入世貿(mào)組織和審慎監(jiān)管標準的建立②,外資銀行的財務(wù)報表作了一定的技術(shù)調(diào)整。過去的法規(guī)中,對于外資銀行的某些業(yè)務(wù)有數(shù)量和規(guī)模上的要求,但在加入世貿(mào)組織后,監(jiān)管當(dāng)局以審慎監(jiān)管的標準取代了對數(shù)量的具體要求。這樣,外資銀行也就沒有必要在并表的過程中刻意進行某些人為的數(shù)字處理和資產(chǎn)上的安排(“窗飾”,windowdressing),以達到符合監(jiān)管要求的目的。這也會引起外資銀行資產(chǎn)規(guī)模統(tǒng)計數(shù)字的下降。

三是外資銀行致力于拓展非資產(chǎn)業(yè)務(wù)。貸款業(yè)務(wù)的盈利稀薄以及風(fēng)險的巨大,促使外資銀行更加注重拓展占用較少資本的非資產(chǎn)業(yè)務(wù)。部分外資銀行面對中國快速的經(jīng)濟增長缺乏把握重大業(yè)務(wù)機遇的能力也導(dǎo)致其資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。

四是程序性問題引起的時滯因素。在中國加入世貿(mào)組織議定書中,承諾“加入后n年內(nèi)”開放某一地域或人民幣業(yè)務(wù),盡管給出是一個區(qū)間,考慮到保護民族金融業(yè)的需要,監(jiān)管當(dāng)局可以選擇區(qū)間的最后一個時點開放,這樣,承諾的“n年內(nèi)開放”實際是“開放起點于第n+1年”。同樣,“承諾的開放日只是外資銀行地域或業(yè)務(wù)申請程序的開始”,由承諾的開放日開始,外資銀行就可以向監(jiān)管當(dāng)局就該項承諾提出申請,離實際展業(yè)還有不短的距離。所以,考慮到從允許申請到實際經(jīng)營的時間間隔因素,盡管加入世貿(mào)組織已兩年多,但外資銀行真正按中國經(jīng)營地域和服務(wù)對象開放承諾經(jīng)營,也只有1年左右的時間。

二、外資銀行整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略

在業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上,從近三年來看,外資銀行采取“突出非融資業(yè)務(wù)、做強外匯業(yè)務(wù)、精心挑選人民幣業(yè)務(wù)、力推八類核心產(chǎn)品(個人理財、外匯資金業(yè)務(wù)、外匯存貸業(yè)務(wù)、消費信貸、信用卡、企業(yè)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、國際清算結(jié)算業(yè)務(wù))”的戰(zhàn)略。

(一)突出非融資業(yè)務(wù)

也即表外業(yè)務(wù)。包括財務(wù)咨詢、國內(nèi)外結(jié)算業(yè)務(wù)、信用證及擔(dān)保業(yè)務(wù)、匯款業(yè)務(wù)、外匯買賣業(yè)務(wù)、買賣政府債券及金融債券以及買賣股票以外的其他外幣有價證券業(yè)務(wù)等。如:2001年12月底,外資銀行或有資產(chǎn)20.8億美元,比上年增長25.8%。從結(jié)構(gòu)上看,擔(dān)保和備用信用證是或有資產(chǎn)的主要構(gòu)項,其所占比重由上年末的61.5%上升到70.5%。

外資銀行無意擴大貸款業(yè)務(wù)。2002年1-9月,上海市外資銀行的本外幣存款增長率達25%;而本外幣貸款的增長率僅為1%。③外匯貸款,中外資銀行的比例反而從2002年6月末的51.4:48.5變成了53:47。③

匯豐銀行內(nèi)地分行2002年凈利息收入上升僅4%,為3.531億元;而屬于中間業(yè)務(wù)(匯款、外匯交易傭金)的手續(xù)費收入增幅則高達21%,達2.120億元,中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比例達到了37.52%。④

(二)做強外匯業(yè)務(wù)

自1982年外資銀行營業(yè)性機構(gòu)進入內(nèi)地以來,外匯金融業(yè)務(wù)一直是其主打業(yè)務(wù),也是中國監(jiān)管當(dāng)局首先放開的業(yè)務(wù)。外匯業(yè)務(wù),主要包括外匯存貸款業(yè)務(wù)和國際結(jié)算業(yè)務(wù)。

外幣存款服務(wù)包括活期帳戶和定期帳戶兩種,其中外幣現(xiàn)鈔帳戶的幣種為美元、港元、日元、歐元等4種,外幣現(xiàn)匯帳戶為美元、港元、日元、歐元、英鎊、加拿大元、澳元、新加坡元等8種。對于外匯定期存款,花旗、匯豐等外資銀行設(shè)有最低起存額。外匯貸款業(yè)務(wù),有項目貸款、貿(mào)易融資等。

近年,外資銀行的外匯存款增長較快,但外匯貸款長期徘徊不前。外資銀行外匯貸款余額有所減少,既有外匯貸款核算上的變化(如原來同業(yè)拆放視同外匯貸款,后來改在同業(yè)往來項目下核算)因素,更有外資銀行減少信貸投放、進行呆壞帳核銷的因素。

國際結(jié)算業(yè)務(wù),如進口付匯、押匯等,長期是外資銀行力主的業(yè)務(wù)品種。上海、深圳等城市的外資銀行國際結(jié)算業(yè)務(wù)的市場份額都已超過30%。(三)精心挑選人民幣業(yè)務(wù)

現(xiàn)已有18城市允許當(dāng)?shù)赝赓Y金融機構(gòu)經(jīng)營有限人民幣業(yè)務(wù),并且,已批準經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行可以延伸到已經(jīng)對外資銀行開放的城市。

外資銀行吸收中資企業(yè)的人民幣存款還沒有開始,主要依靠“三資”企業(yè)及非居民的人民幣存款;此外的人民幣資金來源的主渠道就是同業(yè)借款和同業(yè)拆借?，F(xiàn)已有多家外資銀行獲準成為全國銀行間同業(yè)拆借市場成員,從事同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。拆入拆出資金的額度由中國人民銀行核定,最長期限為4個月。

由于資金來源的限制,對于人民幣業(yè)務(wù),外資銀行會精心選擇,如企業(yè)存款、貿(mào)易融資、票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、銀團貸款、按揭貸款業(yè)務(wù)、人民幣信用卡業(yè)務(wù)等。

(四)籌劃高技術(shù)含量的復(fù)雜金融交易業(yè)務(wù)

人民幣利率市場化、匯率彈性化,使得人民幣利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險凸顯,產(chǎn)生了日益增加的對管理利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險的金融衍生品等復(fù)雜金融交易工具的需求。外資銀行具有這方面的比較競爭優(yōu)勢,有意介入這一市場。2003年11月,東京三菱銀行上海分行立即向監(jiān)管當(dāng)局提出在中國進行金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的申請。2004年6月,花旗銀行、渣打銀行、南洋商業(yè)銀行、東京三菱銀行獲得金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)牌照。

全球現(xiàn)金管理等一類更復(fù)雜和有較高附加值的跨國財務(wù)管理服務(wù)都是外資銀行積極籌辦的業(yè)務(wù)。如外匯保值和增值、流動性管理、風(fēng)險管理、跨國財務(wù)系統(tǒng)。其中,跨國財務(wù)系統(tǒng),即地區(qū)財務(wù)中心(RTC)、共享服務(wù)中心(SSC)、現(xiàn)金匯集等之類的財務(wù)指導(dǎo)、咨詢服務(wù)是外資銀行的強項。

全球活躍銀行歷來重視基礎(chǔ)專利的研究工作。所謂基礎(chǔ)專利,即可以被多種從屬專利引證的專利。一旦基礎(chǔ)專利被其他從屬專利引證,就可以收取不菲的使用費。例如,花旗銀行在美國授權(quán)的“電子貨幣系統(tǒng)”專利,已被其他相關(guān)專利引證高達84次。花旗銀行在全球已經(jīng)取得64件金融產(chǎn)品基礎(chǔ)專利。⑤在中國,花旗銀行已在國家專利局悄然申請了19項金融產(chǎn)品的“商業(yè)方法類”專利。截至2002年底,至少又有8家銀行向國家知識產(chǎn)權(quán)局專利局遞交了發(fā)明專利申請,許多專利已進入審定階段。花旗銀行在中國申請金融技術(shù)專利,其目的是要做全球以及國內(nèi)銀行電子核心技術(shù)及標準的壟斷者。

三、外資銀行八大核心業(yè)務(wù)

國際活躍銀行盡管業(yè)務(wù)非常廣泛,都很強調(diào)核心市場/產(chǎn)品優(yōu)勢,做到業(yè)務(wù)廣中有精。

如花旗銀行具有信用卡、零售銀行、外匯交易和貿(mào)易融資等方面的領(lǐng)先優(yōu)勢;大通曼哈頓銀行則在全球批發(fā)銀行業(yè)務(wù)、全球托管和清算等方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢。在華的外資銀行同樣強調(diào)要以核心業(yè)務(wù)制勝。

(一)個人理財業(yè)務(wù)

個人理財已成為國際活躍銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域重要的組成部分。個人理財,分為面向富豪階層的私人銀行服務(wù)和面向一般富裕階層的貴賓理財服務(wù)。前者的門檻很高,如摩根大通的私人銀行服務(wù)開戶金額為500萬美元,瑞士銀行為50萬美元。2002年,匯豐亞洲私人銀行的目標客戶為300萬美元,低于300萬美元的客戶交給零售銀行的“卓越理財服務(wù)中心”。⑥

各主要外資金融機構(gòu)都把個人理財業(yè)務(wù)作為自己的在華業(yè)務(wù)拓展重點。匯豐銀行、渣打銀行、東亞銀行、恒生銀行的中國分行多設(shè)有個人理財中心之類的專業(yè)理財辦理機構(gòu)。瑞士信貸、瑞銀集團、摩根士丹利、高盛和美林則主要由駐大陸辦事處的首席代表負責(zé)聯(lián)絡(luò)內(nèi)地富人,由香港分行的私人銀行家操作具體的業(yè)務(wù)。

由于外資銀行目前還無法全面操作人民幣業(yè)務(wù),只能做外匯理財業(yè)務(wù),國內(nèi)目前火熱的基金、債券、保險產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)暫時還不能涉及。但外資銀行擁有理財領(lǐng)域的全能型人才,為客戶提供理財“一對一”的服務(wù)。隨著人民幣業(yè)務(wù)的逐步放開,外資銀行的競爭優(yōu)勢就會逐漸顯露出來。

(二)外匯資金業(yè)務(wù)

銀行的外匯資金業(yè)務(wù)包括外匯買賣業(yè)務(wù)、貨幣市場業(yè)務(wù)、貴金屬業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)、籌資業(yè)務(wù)、衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)等。目前,外資銀行在中國境內(nèi)的外匯資金業(yè)務(wù)更多地集中在外匯資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)和因私購匯業(yè)務(wù)。

1.外匯資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)

FDI適用中國的資本項目管理法規(guī),主要如《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》、《關(guān)于加強資本項目外匯管理若干問題的通知》、《資本項目收入結(jié)匯暫行辦法》、《關(guān)于對外商投資項下資本金結(jié)匯管理方式進行改革的通知》等。國家外匯管理局(SAEF)有專門的一套外商投資項下資本金結(jié)匯管理辦法。外商投資項下資本金是指經(jīng)國家外匯管理局各分支局、外匯管理部(以下簡稱“外匯局”)核定最高限額的外商投資企業(yè)(FIEs)資本金帳戶內(nèi)的外匯資金。入帳外匯資金必須符合外匯局核定的資本金帳戶收入范圍;資本金結(jié)匯所得人民幣資金只能用于投資項目的正常生產(chǎn)經(jīng)營開支。

FIEs的注冊投資以及以后增資都要通過這一專門的資本金帳戶管理。過去,外商投資項下資本金結(jié)匯由外匯局逐筆審批,銀行憑外匯局核準件辦理結(jié)匯。2002年6月,改由外商投資項下資本金結(jié)匯,授權(quán)外匯指定銀行直接審核辦理。外匯局通過被授權(quán)銀行對外商投資項下資本金結(jié)匯實施間接監(jiān)管。2003年1月,東京三菱銀行等10家在滬外資銀行,獲準在上海開辦審批投資項下的外匯資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)。

2.因私購匯業(yè)務(wù)

自2003年10月1日起,中國將境內(nèi)居民個人攜帶外幣現(xiàn)鈔出境(用于境外經(jīng)常項目支付)限額提高。2003年6月達成的CEPA諸多條款逐步細化,特別是個人可直接申請進入香港(“自由行”),內(nèi)地到香港的外匯流量大幅增長。由此,使得因私購匯業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U大。2002年8月,因私購匯業(yè)務(wù)全面放開。國家外匯管理局在全國范圍內(nèi)推廣了“境內(nèi)居民個人購匯管理信息系統(tǒng)”,并規(guī)定,凡是符合條件的中、外資銀行都可向外管局申請開辦個人售匯業(yè)務(wù)。自此,原來由中國銀行獨家辦理此業(yè)務(wù)的局面被打破。2003年,東亞、匯豐、花旗等外資銀行擠入對內(nèi)地居民開辦的境內(nèi)居民個人購匯業(yè)務(wù)。

(三)外匯存貸業(yè)務(wù)

1.外匯存款

一是外幣結(jié)構(gòu)性存款。外幣結(jié)構(gòu)性存款,即提供不同程度本金保證、與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款。匯豐銀行推出的雙利存款,花旗銀行推出的優(yōu)利帳戶,渣打銀行推出的匯利帳戶,荷蘭銀行推出的美元掛鉤存款均屬此類性質(zhì)。

二是外匯貸款業(yè)務(wù)。包括短期貸款和銀團貸款。銀團貸款一直是外資銀行參與中國大型建設(shè)項目的主要貸款形式,且多邀請中資銀行參與。如2003年7月,匯豐銀行及中信資本作為牽頭安排行,并由匯豐銀行擔(dān)任獨家?guī)げ竟芾砣?組建了包括匯豐銀行等11家金融機構(gòu)參加的對天津發(fā)展發(fā)放一筆1.1億美元的5年期銀團貸款,貸款利率為LIBOR+80BP

2.外匯一人民幣轉(zhuǎn)換貸款

2001年9月外匯利率實現(xiàn)市場化后,外匯存貸款利差已縮小至0.9%,僅相當(dāng)于人民幣存貸款利差的28%。2003年6月,美元短期貸款利率大約為2.2575%的水平,而人民幣短期貸款利率為5.04%,相差2個多百分點。外資銀行貸給“三資”企業(yè)外匯貸款,后者將之結(jié)匯成人民幣,即實現(xiàn)了以低的外匯貸款利率借得人民幣貸款。即使加上千分之五的結(jié)售匯手續(xù)費(雙邊報價)支出,通過上述操作的成本還是要低于直接人民幣貸款利率2個百分點左右。但中資銀行的外匯貸款不能結(jié)匯,則不可如此操作⑦。

(四)消費信貸

1.住房抵押貸款

外資銀行目前所開展的住房抵押貸款,只能面對境外人士。人民幣升值壓力使得外幣貸款活躍起來。渣打銀行房貸承諾24小時內(nèi)回復(fù)貸款人。同時銀行告之貸款人所貸金額、利率、還貸方法,哪種還貸方法適合貸款人,哪種還貸方法不適合貸款人。匯豐銀行承諾為購買北京某國際公寓的境外客戶提供最長達30年七成的樓宇按揭貸款,貸款年利率按美元或港幣基準利率下調(diào)1%(美元3%或港幣4%)計算。同時,如購房人屬于匯豐銀行的卓越理財客戶,在此基礎(chǔ)上,更將享受美元下調(diào)0.25%、港幣下調(diào)0.75%的進一步優(yōu)惠。

2002年11月,德意志收購惠澤中國的股權(quán),借此進入中國住房抵押貸款市場。通過參股惠澤中國,即可間接介入中國住房抵押貸款市場。

2.汽車消費貸款

截至2003年底,中國已發(fā)放的個人汽車貸款總額超過人民幣945億元,90%以上的市場份額被商業(yè)銀行占有,其他各類機構(gòu)所占份額不足10%。2004年,銀行業(yè)開始審慎對待汽車金融公司風(fēng)險。銀行的退出將把汽車貸款市場留給中國的汽車金融公司。在《汽車金融公司管理辦法》以及《汽車金融公司管理辦法實施細則》頒布實施、開放汽車信貸服務(wù)許可證申請之后,中國銀監(jiān)會已經(jīng)批準上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司、豐田汽車金融(中國)有限公司,大眾汽車金融(中國)有限公司分別成立合資汽車金融服務(wù)公司。雖然銀監(jiān)會規(guī)定的汽車金融公司與銀行車貸利率浮動空間相同,即“在人民銀行公布的法定利率基礎(chǔ)上,最高下浮10%,上浮30%”。(五)信用卡

外資銀行十分看好中國的銀行卡市場。而擬議中的《中華人民共和國銀行卡管理條例》將允許在中國境內(nèi)的外資銀行和其他外資發(fā)卡機構(gòu)進入銀行卡市場。中國銀監(jiān)會主席劉明康表示“關(guān)于講到外資銀行在中國進行銀行卡業(yè)務(wù)的問題,我們的態(tài)度是贊成和支持的。……所以我們支持外資銀行應(yīng)該有自己的銀行卡業(yè)務(wù)。”⑧

受人民幣業(yè)務(wù)逐步開放的限制,外資銀行只能先申請向境內(nèi)公民發(fā)行外匯貸記卡和借記卡。根據(jù)國家旅游總局的測算,僅2002年,中國出境旅游者的人均花費就達到了1100—1200美元,目前中國公民出國旅游的總支出已達120億美元。國際卡業(yè)務(wù)很有潛力。目前中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、廣東發(fā)展銀行和招商銀行已發(fā)行國際卡。

2003年11月,中國人民銀行允許香港銀行辦理個人人民幣業(yè)務(wù)。到2004年,中國銀聯(lián)已正式批準了16家香港銀行加入中國銀聯(lián),成為銀聯(lián)的正式成員機構(gòu)。這意味著16家香港銀行已經(jīng)獲準在香港全面開展銀聯(lián)卡業(yè)務(wù),包括在香港發(fā)行和受理銀聯(lián)卡。同時,這也是中國銀聯(lián)首次吸納非中國內(nèi)地的成員機構(gòu)加入,并向其提供相關(guān)服務(wù)。

2004年1月,上海銀行與匯豐銀行合作推出“申卡國際信用卡”。持卡人在香港消費能享受匯豐銀行的特別優(yōu)惠;上海銀行向每一位持卡人免費贈送人身意外傷害保險、安享人生等增值服務(wù);持卡人在境外消費之后,可到上海銀行指定網(wǎng)點使用人民幣還款。2月,花旗浦發(fā)推出雙幣國際信貸卡,該卡在境內(nèi)刷卡消費使用人民幣,境外則為美元結(jié)算。在政策允許后,花旗和浦發(fā)將聯(lián)合組建合資的信用卡公司。

(六)企業(yè)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)

國際銀行業(yè)的公司業(yè)務(wù)已經(jīng)從單純的支付結(jié)算和貸款授信業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行為企業(yè)提供專業(yè)化的現(xiàn)金管理服務(wù)。⑨企業(yè)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù),是將銀行已有的清算支付、貿(mào)易結(jié)算、流動性管理(包括現(xiàn)金集中,零帳戶余額、名義匯集、應(yīng)收/應(yīng)付管理)、貨幣市場投資、外匯交易(包括外匯衍生產(chǎn)品交易)、信息服務(wù)等業(yè)務(wù)產(chǎn)品整體打包,為不同的企業(yè)在各種情況和各個時點上度身定制現(xiàn)金管理方案。

匯豐銀行主推其現(xiàn)金管理產(chǎn)品,其企業(yè)現(xiàn)金管理服務(wù)包括帳戶管理、交易管理、現(xiàn)金及帳目平衡管理以及傳送途徑管理。渣打銀行與TCL集團簽署了銀企合作計劃,全面托管TCL的遠期票據(jù)業(yè)務(wù),未來半年內(nèi)還將延伸到現(xiàn)金業(yè)務(wù),包括信貸。美州銀行環(huán)球資金服務(wù)部在中國推出人民幣應(yīng)收款服務(wù)平臺,并開始為全中國范圍內(nèi)的客戶提供人民幣托收應(yīng)收款業(yè)務(wù)服務(wù),增強了在華資金管理能力。荷蘭銀行上海分行推出“流動資金業(yè)務(wù)”,為內(nèi)地中小企業(yè)提供理財融資。渣打銀行上海分行也為一些“優(yōu)質(zhì)民企”提供融資建議。

(七)證券及投資銀行業(yè)務(wù)

1.QFII境內(nèi)證券投資托管業(yè)務(wù)

自2003年1月,花旗、匯豐和渣打三家外資銀行獲批從事QFII境內(nèi)證券投資托管業(yè)務(wù)后,目前已有多家外資銀行(東亞銀行等)獲得QFII托管行資格。QFII托管銀行提供的服務(wù)包括:為投資者申辦QFII資格;代客托管資產(chǎn)組合;提供兌換外匯、人民幣資金結(jié)算、證券及現(xiàn)金結(jié)算;監(jiān)督合格投資者客戶的投資運作;向監(jiān)管機構(gòu)匯報合格投資者客戶的投資活動、收付匯款、兌換外匯、收取本金及指定;人民幣戶口的活動情況;提供財務(wù)報告服務(wù),并遵從公布所規(guī)定的一切申報要求。

資金結(jié)算和托管的經(jīng)驗成為外資銀行競爭潛在QFII客戶的“資本”。QFII托管行最初的風(fēng)頭落在外資銀行,率先申請成功的瑞銀、野村、花旗、高盛等均把業(yè)務(wù)定在了花旗、匯豐、渣打等外資銀行。匯豐銀行已奪得摩根士丹利國際有限公司、高盛公司的QFII托管行業(yè)務(wù)。依照程序,QFII委托匯豐銀行上海分行,在證券登記結(jié)算機構(gòu)代為申請開立一個證券帳戶以及人民幣結(jié)算資金帳戶,用于與證券登記結(jié)算機構(gòu)進行資金結(jié)算?；ㄆ煦y行奪得了德意志銀行的QFII托管行業(yè)務(wù)。中國建設(shè)銀行奪得了匯豐銀行、恒生銀行的QFII托管行業(yè)務(wù)。中國工商銀行則奪得了瑞士信貸第一波士頓(CSFB)、大和證券SMBC公司、德累斯頓銀行的QFII托管行業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)銀行獲得雷曼兄弟公司的QFII業(yè)務(wù)全球托管和清算業(yè)務(wù)。外資銀行選定中資銀行作為QFII業(yè)務(wù)托管行的原因,-部分在于實現(xiàn)業(yè)務(wù)上的戰(zhàn)略合作。

2.QFII業(yè)務(wù)

到2004年8月,在中國境內(nèi)擁有QFII牌照的境外機構(gòu)已達18家,總投資額達到21.25億美元。

QFII可以在中國投資股票、債券和基金。QFII必須在3個月內(nèi)將資金匯到在托管銀行建立的帳戶中。根據(jù)外匯管理局《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理暫行規(guī)定》,“單個合格投資者申請的投資額度不得低于等值5000萬美元的人民幣,不得高于等值8億美元的人民幣?！?/p>

3.不良資產(chǎn)管理及抵押貸款證券化

2003年1月,德意志銀行與信達資產(chǎn)管理公司簽署了資產(chǎn)證券化和分包一攬子協(xié)議。信達公司將與德意志銀行通過在境外發(fā)售資產(chǎn)支持債券的方式,合作處置由20個項目組成、涉及債權(quán)25.52億元(本金總額15.88億元、應(yīng)收利息3.47億元、催收利息6.17億元)的一組不良資產(chǎn)。11月,花旗集團旗下的花旗環(huán)球金融亞洲有限公司購得中國銀行18億美元不良貸款組合資產(chǎn),支付5—6億美元。該不良貸款是中銀香港2002年為上市準備時,轉(zhuǎn)移到中銀開曼公司的。

中國銀行的這筆貸款組合資產(chǎn)中,包括發(fā)放給香港和內(nèi)地約450家公司的貸款。

2004年1月,花旗銀行、瑞士聯(lián)合銀行及摩根銀行在內(nèi)的大型國際銀行參與購買華融資產(chǎn)管理公司出售的26億美元不良資產(chǎn)。4月,摩根大通收購華融在2003年12月拍賣的兩批不良資產(chǎn)。同月,中國長城資產(chǎn)管理公司向花旗集團一次性整體轉(zhuǎn)讓廣東惠州、汕尾地區(qū)23.26億元不良金融債權(quán)。此次轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)涉及房地產(chǎn)、機械、化工、商貿(mào)、供銷合作、建材、食品加工等行業(yè),超過600戶債權(quán)。6月,建設(shè)銀行采用一次性整體打包轉(zhuǎn)讓處置方式出售帳面價值約40億元不良資產(chǎn)。40億元不良資產(chǎn)回收現(xiàn)金率為34.75%,回收現(xiàn)金達14億多元。整個資產(chǎn)包被分成三個規(guī)模相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合,以國際競拍的方式進行處置。摩根士丹利、高盛、美林等15家境內(nèi)外投資機構(gòu)報名注冊參與了此次競拍。摩根士丹利牽頭的投資財團和德意志銀行牽頭的投資財團分別贏得了兩個資產(chǎn)包和一個資產(chǎn)包。

值得注意的是不良資產(chǎn)處置實際上成為了外資進入中國市場的一個跳板。通過參與不良資產(chǎn)的處置,外資進入目前尚受管制的領(lǐng)域。一些不良資產(chǎn)經(jīng)過重組、整合后,可以形成新的競爭力。外資機構(gòu)可以通過購買不良資產(chǎn)而達到控制目標公司的目的,以較小的投入計入被管制的領(lǐng)域,并且如果持有上市公司的不良資產(chǎn),外資機構(gòu)可以通過處置上市公司的不良資產(chǎn)而成為上市公司的債權(quán)人或股東,間接進入A股市場,以較小的投入而獲得管制帶來的溢價。

4.中資企業(yè)海外融資業(yè)務(wù)

中資企業(yè)海外融資,包括IPO和發(fā)債,都是外資銀行爭奪的業(yè)務(wù)。

中資企業(yè)境外上市,根據(jù)上市公司注冊地的不同區(qū)分為兩類:境外上市外資股公司和境外中資控股上市公司?！熬惩馍鲜型赓Y股公司是指在境內(nèi)注冊、境外上市的公司,境外中資控股上市公司是指在境外注冊、中資控股的境外上市公司。”⑩對于境外上市外資股公司,通常又根據(jù)上市地點將其稱為H股(香港)、N股(紐約)、L股(倫敦)和S股(新加坡)等。在港上市的境外中資控股上市公司,通常稱為紅籌股——意即公司的利潤規(guī)模上有超常規(guī)的增長。兩類境外上市公司的共同特點都_是上市在境外,營運主體、業(yè)務(wù)收入主要在內(nèi)地(中銀香港等是例外)。

1993年7月15日,第一家H股青島啤酒在香港聯(lián)交所上市。截至2004年9月底,共有104家境內(nèi)企業(yè)(含非國有企業(yè))在海外證券市場上市,流通市值為3929.4億元。其中:僅在香港上市的有89家,同時在香港、美國上市的有12家,同時在香港、倫敦上市的有3家,僅在美國與僅在新加坡上市的各1家。以上數(shù)據(jù)只統(tǒng)計了境外上市外資股公司。對于境外中資控股上市公司,中國證監(jiān)會尚沒有公開的正式統(tǒng)計,但根據(jù)香港交易所(HKEx)統(tǒng)計,截止到2004年9月底,僅在港交所主板及二板(GEM)市場掛牌的中資控股公司(“紅籌股”)已有79家,市價總值達港幣12197.83億元。

2003年11-12月,中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司先后在港發(fā)行H股。2004年1月,中金公司、摩根士坦利、花旗集團順利成為建設(shè)銀行上市保薦人。2004年4月,美林證券、德意志銀行、中國國際金融公司共同承擔(dān)東風(fēng)汽車10億美元原始股銷售。2004年6月,中國平安保險(集團)股份有限公司在海外上市。中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行等大型金融機構(gòu)亦將陸續(xù)登陸香港等資本市場。

(八)國際結(jié)算清算業(yè)務(wù)

1.國際結(jié)算業(yè)務(wù)

信用證、托收等基本國際結(jié)算業(yè)務(wù),外資銀行都可以提供。部分外資銀行利用離岸結(jié)算業(yè)務(wù),政策的灰色地帶,通過離岸帳戶辦理國際結(jié)算,中轉(zhuǎn)費用少、資金在途時間短,很有市場競爭力。外資銀行往往從提供信用證擔(dān)保開始,然后再推廣到外匯貸款,并通過這些服務(wù)帶動結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展,進而拓展到其他的金融產(chǎn)品。

2001年全球保理業(yè)務(wù)量超過5700億美元,比5年前增長2倍;經(jīng)濟發(fā)達國家和地區(qū),國際保理基本取代信用證。⑾中國保理業(yè)務(wù)量已從1996年的1200萬美元上升至2001年的12億美元。⑿

中資銀行迄今為止只有中國銀行、交通銀行、光大銀行加入了國際保理商聯(lián)合會(PCI),能夠開展該業(yè)務(wù)。由于尚無保險公司為商業(yè)銀行開展“無追索權(quán)的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓”業(yè)務(wù)提供保險,商業(yè)銀行必須獨自承擔(dān)可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險。外資銀行則在保理業(yè)務(wù)方面有豐富的經(jīng)驗,又或多或少地從事混業(yè)經(jīng)營。匯豐銀行2000年的保理業(yè)務(wù)量已達到20億美元。外資銀行對供應(yīng)商及大集團、大集團與買方的應(yīng)收帳款予以保理。2002年3月發(fā)生的南京愛立信公司提前還款事件即是一例。

2.外匯清算業(yè)務(wù)

2003年11月,允許香港銀行辦理個人人民幣業(yè)務(wù)后,中銀香港、匯豐及渣打等7家香港銀行提出申請希望成為人民幣在香港的清算行。2004年2月,中銀香港全面啟動清算業(yè)務(wù)。從2月25日起,中銀香港為40家參加辦理個人人民幣業(yè)務(wù)的香港銀行提供存款、兌換和匯款清算服務(wù)。

①中國銀監(jiān)會劉明康記者招待會:銀行對外開放/新浪新聞2003/12/01。

②2004中國銀監(jiān)會了《外資銀行并表監(jiān)管管理辦法》,對外資銀行并表監(jiān)管方式進行了調(diào)整。

③“入世一年:上海中外資銀行‘打’個平手”,《解放日報》,2002年11月7日。

④“中外資銀行力拓中間業(yè)務(wù)共同面對低利率困擾”,2003.05.13。

⑤林華:“花旗金融專利的挑戰(zhàn)”,《中國外資》2003年第4期⑥“私人銀行服務(wù)走近中國”,《新快報》2003年1月20日。

⑦2002年12月6日,外管局的《國家外匯管理局關(guān)于實施國內(nèi)外匯貸款外匯管理方式改革的通知》第六條:“出口押匯和打包放款的結(jié)匯,可由債權(quán)人直接核準辦理,除此以外的國內(nèi)外匯貸款不得結(jié)匯?！薄巴赓Y銀行對內(nèi)放款……的管理思路需要繼續(xù)研究,此次改革只涉及各中資金融機構(gòu)(債權(quán)人)向非金融性質(zhì)的境內(nèi)機構(gòu)(債務(wù)人)發(fā)放的自營外匯貸款,其他外匯貸款的管理仍維持現(xiàn)狀?！睋Q言之,有關(guān)“除出口押匯和打包放款之外的用途,國內(nèi)外匯貸款不得結(jié)匯”之規(guī)定,也僅僅成為對中資銀行的制約。

⑧銀監(jiān)會劉明康記者招待會:銀行對外開放新浪新聞2003/12/01

⑨目前,國際領(lǐng)先銀行的現(xiàn)金管理,已經(jīng)開始向更高層次的高附加價值財務(wù)管理過渡,其驅(qū)動因素主要是企業(yè)(尤其是大型企業(yè))所面臨的財務(wù)風(fēng)險在增加:(1)流動性風(fēng)險:金融市場的結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜,金融投資工具日益多樣化,投資風(fēng)險在增加,企業(yè)的短期投資如果出現(xiàn)失誤,將立即產(chǎn)生嚴重的支付問題;(2)利率風(fēng)險:企業(yè)需要對其龐大的資產(chǎn)和負債的利率結(jié)構(gòu)隨時進行調(diào)整或保值;(3)匯率風(fēng)險:越來越多的企業(yè)從事跨國經(jīng)營活動,匯率風(fēng)險不可避免,還需要承擔(dān)國家風(fēng)險;(4)評級風(fēng)險:企業(yè)越來越需要取得無抵押擔(dān)保的融資,以避免信用評級機構(gòu)下調(diào)其信用評級,增加資金成本。

⑩《國家外匯管理局、中國證監(jiān)會關(guān)于進一步完善境外上市外匯管理有關(guān)問題的通知>(2002)。

⑾⑿張陸陽、張延鵬:“從國際保理業(yè)務(wù)看中外資銀行差距”,《金融理論與實踐>,2003年第1期。