導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管分析一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在“走出去”戰(zhàn)略的帶動(dòng)下，對(duì)外投資呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的可喜局面，國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)對(duì)外投資也正在朝著符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展需要的方向發(fā)展。本文結(jié)合當(dāng)前國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管現(xiàn)狀，提出要加速建立和完善相應(yīng)的法律政策，不斷強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，提高企業(yè)認(rèn)知投資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)制并設(shè)定審查制度，切實(shí)讓企業(yè)的資產(chǎn)保值增值。

1國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管現(xiàn)狀和問(wèn)題

結(jié)合過(guò)去十年內(nèi)的中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資，麥肯錫在《中企跨境并購(gòu)袖珍指南》對(duì)公開信息較為完整的500多宗交易進(jìn)行研究分析，發(fā)現(xiàn)新世紀(jì)以來(lái)，能源類的投資項(xiàng)目收益最差。在對(duì)外投資交易中，涉及投資自然資源共有217宗，占總數(shù)的43%，所占份額超過(guò)對(duì)外投資總額的一半以上。分析這200余宗自然資源投資，可以看到絕大多數(shù)發(fā)生在價(jià)格飆升期間，特別是在金融危機(jī)爆發(fā)前達(dá)到最高點(diǎn)。由于金融危機(jī)的爆發(fā)，大宗商品價(jià)格持續(xù)回落，剩余的20%投資就發(fā)生在其剛剛開始回落的三年內(nèi)，自以為能夠抄底，但是大宗商品價(jià)格目前依然維持在低點(diǎn)，造成了投資虧損。據(jù)麥肯錫研究發(fā)現(xiàn)，其中84%交易(占總交易額的89%)的平均虧損為期初投資的10%。我國(guó)國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源多種多樣，既有可能是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)錯(cuò)綜復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，也有可能是因?yàn)閷?duì)于國(guó)際市場(chǎng)運(yùn)作的不熟悉;既有缺乏市場(chǎng)化運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，也有面臨雙重法律政策環(huán)境的影響;既有自然災(zāi)害以及恐怖襲擊等的沖擊，也有國(guó)際關(guān)系變化或戰(zhàn)爭(zhēng)沖突等意外發(fā)生。經(jīng)過(guò)梳理，本文認(rèn)為國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管主要存在以下問(wèn)題:(1)法律缺位。目前，仍然沒有《境外投資條例》的相關(guān)立法，依靠行政部門的規(guī)章制度和管理辦法來(lái)監(jiān)管，隨意性較大，增加了企業(yè)決策風(fēng)險(xiǎn)。《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》是我國(guó)目前最為系統(tǒng)的一部專門規(guī)范國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的部門規(guī)章。此管理辦法從監(jiān)管體系建設(shè)、境外投資事前、事中、事后管理，風(fēng)險(xiǎn)管理、責(zé)任追究六個(gè)方面完善中央企業(yè)境外投資的監(jiān)督管理體系。但其依舊只是國(guó)資委的部門規(guī)章制度，無(wú)法適應(yīng)海外投資復(fù)雜的形勢(shì)，也不能有效協(xié)調(diào)各方利益，難以處理政出多門等現(xiàn)實(shí)性問(wèn)題。沒有以法律形式明確規(guī)定對(duì)外投資的準(zhǔn)入、企業(yè)行為規(guī)范、責(zé)任追究等方面內(nèi)容，不能為企業(yè)利益提供有效保護(hù)，更談不上指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資。(2)信息不對(duì)稱。政府與企業(yè)間信息不對(duì)稱問(wèn)題，不僅困擾著政府的高效監(jiān)管，也阻礙了企業(yè)自身發(fā)展。信息的不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致不法企業(yè)利用監(jiān)管者對(duì)其行為事前無(wú)法預(yù)測(cè)、事中無(wú)法監(jiān)督、事后無(wú)法驗(yàn)證和處理，從而引發(fā)“道德風(fēng)險(xiǎn)”。從外部監(jiān)管部門和審計(jì)部門來(lái)看，應(yīng)不斷監(jiān)督企業(yè)對(duì)所披露信息的真實(shí)性、可靠性。因?yàn)?，?duì)企業(yè)披露的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析和做出投資決策，是投資者進(jìn)行投資的主要信息來(lái)源。企業(yè)披露的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量越高，投資者能利用到的信息就會(huì)更加真實(shí)和有效，從而在投資決策時(shí)也往往更有效，也有利于企業(yè)投資效率的提高。因此，對(duì)企業(yè)披露的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、可靠性和真實(shí)性等，外部監(jiān)管部門和審計(jì)部門應(yīng)不斷加強(qiáng)監(jiān)管與管理，同時(shí)，對(duì)于企業(yè)為了獲得投資者高估值而對(duì)報(bào)表進(jìn)行粉飾的行為，要加大懲罰力度。(3)部門間缺乏協(xié)調(diào)監(jiān)管。目前，對(duì)外直接投資已經(jīng)由審批制改為備案制，但是由管項(xiàng)目轉(zhuǎn)變?yōu)楣苜Y本的過(guò)程中，對(duì)于外匯的支配仍然分屬于國(guó)家發(fā)改委、外匯管理局、財(cái)政部等多個(gè)部門。它們各司其職，共同為企業(yè)走出國(guó)門把關(guān)，但是也造成了很多職能的重疊與空白，這使各部門傾向于審批利益最大化，而對(duì)于投資損失的責(zé)任則互相推卸。另外，名義上由商務(wù)部對(duì)外投資與合作司負(fù)責(zé)受理和服務(wù)企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)，但是其行政級(jí)別不夠，無(wú)法形成部門間的協(xié)調(diào)與管理。對(duì)外投資與合作司負(fù)責(zé)具體項(xiàng)目和日常事務(wù)，發(fā)改委負(fù)責(zé)制定相關(guān)戰(zhàn)略和方針，可是在具體問(wèn)題上雙方難以理清界限，未能形成統(tǒng)一的集中管理;官本位意識(shí)還比較強(qiáng)，不能主動(dòng)服務(wù)投資企業(yè)，相關(guān)的咨詢、擔(dān)保、信息提供等中介服務(wù)缺失;在同一監(jiān)管體系中，上下級(jí)之間缺乏溝通交流，上級(jí)對(duì)下級(jí)掌握的資產(chǎn)信息掌握不實(shí)，不能有效的指導(dǎo)服務(wù)。

2國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管對(duì)策

2．1加快建設(shè)和完善法律法規(guī)制度體系。(1)盡快形成系統(tǒng)的對(duì)外投資法律法規(guī)。為了促進(jìn)國(guó)有礦業(yè)企業(yè)對(duì)外直接投資健康有序，使海外投資政策適應(yīng)國(guó)內(nèi)外投資形勢(shì)的發(fā)展，有必要制定一部統(tǒng)一的《海外投資法》，規(guī)范明確審批備案、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管控制、外匯使用管理等，考慮相應(yīng)的國(guó)際投資法律制度，特別是目前已經(jīng)締結(jié)或參加的國(guó)際條約。同時(shí)，要加大追責(zé)力度和執(zhí)行剛性，進(jìn)一步完善監(jiān)督和管理的法律規(guī)范，為有法可依、執(zhí)法必嚴(yán)提供前提。如《中央企業(yè)境外投資管理辦法》中的部分條款在具體執(zhí)行時(shí)存在處罰規(guī)定過(guò)于籠統(tǒng)，缺少可操作性，違法行為懲處力度不大，違規(guī)和犯法的風(fēng)險(xiǎn)成本較小的問(wèn)題。(2)深化改革和配套相關(guān)制度保障。首先要進(jìn)一步深化國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)改革，建立分對(duì)象審批制度。要強(qiáng)化對(duì)國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)的監(jiān)管力度，國(guó)有企業(yè)應(yīng)該恢復(fù)審批核準(zhǔn)制，非國(guó)有企業(yè)可以采用登記備案制度;其次，加強(qiáng)國(guó)際投資保護(hù)，建立海外投資擔(dān)保制度。隨著“走出去”的企業(yè)逐漸增多，對(duì)外投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類和概率也逐漸增大，海外投資保證制度可以為投保企業(yè)提供相應(yīng)的保證或保險(xiǎn)。在承保的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，投保企業(yè)可以向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)補(bǔ)充其遭受的損失;其三，建立分行業(yè)、分地區(qū)國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)監(jiān)管制度和分級(jí)監(jiān)管制度。即在既符合本行業(yè)的監(jiān)管制度、也符合不同東道國(guó)的監(jiān)管制度下，分行業(yè)、分投資地區(qū)進(jìn)行監(jiān)管。而建立分級(jí)監(jiān)管制度，可以有效避免因監(jiān)管混亂而背離監(jiān)管初衷，并明確規(guī)范監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及相應(yīng)權(quán)限。2．2進(jìn)一步推進(jìn)政府監(jiān)管服務(wù)體制改革。(1)建立專門的對(duì)外投資管理機(jī)構(gòu)。通過(guò)建立海外投資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，與東道國(guó)簽訂雙方協(xié)議，規(guī)范監(jiān)管范圍、具體環(huán)節(jié)、終點(diǎn)防控、監(jiān)管措施等細(xì)則，形成制度化的體系，可以更有效的履行監(jiān)管職能，協(xié)調(diào)、對(duì)接、控制風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，可以現(xiàn)場(chǎng)查看海外投資企業(yè)在當(dāng)?shù)氐倪\(yùn)營(yíng)情況，為每家海外資產(chǎn)企業(yè)建立獨(dú)立檔案，適時(shí)匯總綜合分散信息，定期向國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)匯報(bào)，形成綜合信息監(jiān)管，從而對(duì)海外企業(yè)實(shí)施高效的監(jiān)督與管理。(2)構(gòu)建完善的咨詢服務(wù)體系。當(dāng)前，我國(guó)自己的國(guó)際投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)力量還比較薄弱，成立一家中國(guó)自己的國(guó)際投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)迫在眉睫。該機(jī)構(gòu)的設(shè)立，有利于為我國(guó)海外投資企業(yè)提供第三方的獨(dú)立服務(wù);有利于擺脫對(duì)國(guó)際投行和評(píng)級(jí)公司的依賴，減少投資風(fēng)險(xiǎn);有利于為國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供決策支持服務(wù)，把好國(guó)際投資項(xiàng)目的各種關(guān)口。同時(shí)，要充分發(fā)揮海外華人的作用，有效整合海外華人資源，進(jìn)一步優(yōu)化中國(guó)企業(yè)的海外投資能力，引導(dǎo)對(duì)外直接投資企業(yè)遵守中國(guó)及東道國(guó)地區(qū)的法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)與當(dāng)?shù)氐姆珊徒?jīng)濟(jì)規(guī)律的順利對(duì)接。(3)加強(qiáng)對(duì)外投資人才隊(duì)伍建設(shè)。進(jìn)一步加大政府或第三方機(jī)構(gòu)對(duì)跨國(guó)投資人力資源的開發(fā)力度，一方面健全和完善人才的培養(yǎng)機(jī)制，建立國(guó)家高級(jí)技術(shù)人才、管理人才的人才庫(kù)。另一方面大力提高人才待遇，鼓勵(lì)人才回流，激發(fā)優(yōu)秀人才的創(chuàng)新動(dòng)能，打造穩(wěn)定擴(kuò)容、高效優(yōu)質(zhì)的海外投資人才隊(duì)伍，實(shí)現(xiàn)高端人才的建設(shè)和培養(yǎng)。2．3完善國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)控制。(1)建立對(duì)外直接投資企業(yè)行業(yè)監(jiān)管協(xié)會(huì)。建立行業(yè)監(jiān)管協(xié)會(huì)，實(shí)現(xiàn)雙向共同監(jiān)管企業(yè)海外投資，建立重大事項(xiàng)報(bào)告制度，由內(nèi)而外相互作用，切實(shí)規(guī)避出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)。其重要作用在于，通過(guò)明確行業(yè)監(jiān)管協(xié)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)與權(quán)限范圍，可以有效整合行業(yè)信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)搜集、整理、匯總行業(yè)內(nèi)部的分類信息，為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)判提供有效的依據(jù)。(2)規(guī)范對(duì)外投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理。國(guó)有礦產(chǎn)企業(yè)必須高度重視財(cái)務(wù)制度的建設(shè)，正視不同國(guó)家之間會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅收制度的差異，在制定會(huì)計(jì)規(guī)范時(shí)要充分結(jié)合公司和兩國(guó)實(shí)際，統(tǒng)一指導(dǎo)公司的會(huì)計(jì)處理，切實(shí)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，掌握工作的主動(dòng)。同時(shí)，在財(cái)務(wù)人員等配備上，在條件允許的情況下，應(yīng)實(shí)現(xiàn)隊(duì)伍管理，定期組織學(xué)習(xí)交流培訓(xùn)等，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理的一致性。在充分利用海外原有財(cái)務(wù)人員等前提下，應(yīng)加強(qiáng)本企業(yè)財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)，最后實(shí)現(xiàn)熟悉當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)、業(yè)務(wù)精通、溝通良好的財(cái)務(wù)人員派駐，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)控制管理。(3)健全企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管體系建設(shè)。完備的監(jiān)管體系能夠?yàn)槠髽I(yè)提供良好的保護(hù)，切實(shí)避免損失。國(guó)資委《中央企業(yè)境外投資管理辦法》第二章中，明確了企業(yè)境外投資管理制度，并要求相應(yīng)管理制度在企業(yè)內(nèi)部建立健全后，經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后報(bào)送國(guó)資委。有效的事前防控風(fēng)險(xiǎn)的措施能規(guī)避對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，從企業(yè)內(nèi)部第一道關(guān)口就發(fā)現(xiàn)危機(jī)、處理危機(jī)。

參考文獻(xiàn):

［1］趙曉．國(guó)有企業(yè)對(duì)外直接投資環(huán)境評(píng)價(jià)模型及政府前期監(jiān)管研究［D］．天津大學(xué)，2013．

［2］夏銳敏．論我國(guó)海外投資監(jiān)管制度的完善［D］．湘潭大學(xué)，2010．

作者:管靜怡 汪義亞 單位:湖北生態(tài)工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院