導(dǎo)語：融資性貿(mào)易思考一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：對融資性貿(mào)易的概念、具體特征、法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了闡述，最后對融資貿(mào)易和正常貿(mào)易的識別進(jìn)行了進(jìn)一步的分析。

關(guān)鍵詞：融資;融資性貿(mào)易;風(fēng)險(xiǎn)

1問題的提出

前幾年，一些國有企業(yè)在盲目的發(fā)展戰(zhàn)略引領(lǐng)下，在扭曲的政績觀、業(yè)績觀驅(qū)使下，違反國家法規(guī)，違反國家關(guān)于企業(yè)特別是中央企業(yè)依法依規(guī)經(jīng)營的政策，對國資委三令五申嚴(yán)禁融資性業(yè)務(wù)的要求置若罔聞，不顧法律風(fēng)險(xiǎn)提示，放棄企業(yè)核心競爭力，違規(guī)從事大宗商品融資性貿(mào)易，用虛而不實(shí)的貿(mào)易業(yè)務(wù)量虛增經(jīng)營規(guī)模、冒進(jìn)快上。在此過程中，企業(yè)存貨管理混亂，合同監(jiān)管失控，企業(yè)資信審查不嚴(yán)，擔(dān)保措施不落實(shí)，銀行授信管控粗放，形成大量的風(fēng)險(xiǎn)事件，造成國有資產(chǎn)的重大損失，使企業(yè)背上沉重的債務(wù)包袱。事情發(fā)生后，一些企業(yè)又錯(cuò)誤地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，似乎什么業(yè)務(wù)都有融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)的嫌疑。為保持政治正確，很多正常的貿(mào)易業(yè)務(wù)也不敢開展，造成企業(yè)人員無所事事，銷售收入急劇下降，有的企業(yè)銷售收入下降到不足以前的1/10，造成企業(yè)運(yùn)營困難。因此，有必要對融資性貿(mào)易的內(nèi)涵和外延進(jìn)行探討，明確其實(shí)質(zhì)，使企業(yè)既不違反國家政策和國資委的要求，又能夠正常地開展貿(mào)易業(yè)務(wù)，保證企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

2融資性貿(mào)易概念

2.1融資性貿(mào)易。簡單地說融資性貿(mào)易就是偽裝成貿(mào)易的融資。國資委相關(guān)文件的要求是：“嚴(yán)禁開展無商品實(shí)物、無貨權(quán)流轉(zhuǎn)或原地轉(zhuǎn)庫的融資性業(yè)務(wù)”，國資委研究中心副研究員周麗莎在答上證報(bào)記者時(shí)表示：“融資性貿(mào)易以融資為目的，當(dāng)企業(yè)缺乏足夠的資信，無法從銀行獲得資金時(shí)，通過與第三方聯(lián)合，借用第三方的良好銀行信用，憑借與目標(biāo)客戶簽訂貿(mào)易合同，取得銀行融資，獲得融資后再與第三方分成?！?.2產(chǎn)生融資性貿(mào)易的原因。是由于我國法律、行政法規(guī)禁止非金融機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)，提供資金方不能直接與融資方開展借貸業(yè)務(wù)，只能借道商品或服務(wù)買賣，變相提供融資。2.3融資性貿(mào)易的特證。一是客戶指定供應(yīng)商或供應(yīng)商指定客戶；二是客戶與供應(yīng)商是關(guān)聯(lián)單位；三是交易標(biāo)的物無位移或標(biāo)的物根本就不存在；四是交易標(biāo)的物的銷售價(jià)格與價(jià)值無關(guān)，只與融資總金額和時(shí)間長短有關(guān)。2.4融資性貿(mào)易的類型。2.4.1循環(huán)買賣貿(mào)易。循環(huán)貿(mào)易是通過相同企業(yè)或者關(guān)聯(lián)企業(yè)之間簽訂內(nèi)容相同的多份買賣合同，形成一個(gè)閉合的貨物流轉(zhuǎn)回路，幫助融資方取得資金在一定時(shí)間內(nèi)的使用權(quán)，同時(shí)無需發(fā)生實(shí)際的貨物流轉(zhuǎn)，其實(shí)質(zhì)是質(zhì)押貸款。在典型的循環(huán)貿(mào)易法律關(guān)系中，A、B、C3家公司間分別訂立貨物買賣合同，履行方式為一方支付貨款、一方交付貨權(quán)憑證。貨權(quán)憑證最初由A公司提供，最終流向C公司，其中A、C是關(guān)聯(lián)企業(yè)。在整個(gè)交易過程中，貨物沒有任何位移，甚至根本就不存在，A公司取得了貨款在一定期間內(nèi)的使用權(quán)。隨著中間環(huán)節(jié)的增加，循環(huán)貿(mào)易的交易結(jié)構(gòu)可以變得更加復(fù)雜。2.4.2托盤買賣貿(mào)易。托盤貿(mào)易是指托盤方與買賣雙方企業(yè)分別簽訂采購合同，為賣方提供融資的融資性貿(mào)易形式。托盤貿(mào)易通常會發(fā)生真實(shí)的貨物流轉(zhuǎn)，但是提供資金一方并不直接參與貨物流轉(zhuǎn)的過程。與循環(huán)貿(mào)易不同，托盤貿(mào)易中存在真實(shí)的貨物流轉(zhuǎn)，也就是存在真實(shí)的賣方和買方。托盤方的介入，可以使真實(shí)買方取得一個(gè)支付貨款的差期，而托盤方從中收取一定的資金使用費(fèi)。2.4.3委托采購（銷售）。委托采購形式是指提供資金的企業(yè)接受融資方委托，代為采購貨物；提供資金的企業(yè)將采購、保管、銷售3環(huán)節(jié)全部交給融資企業(yè)完成，或?qū)⑵渲袃蓚€(gè)環(huán)節(jié)交由融資企業(yè)的關(guān)聯(lián)方客戶完成，企業(yè)不直接有效控制貨權(quán)的委托性業(yè)務(wù)。此類貿(mào)易一旦發(fā)生糾紛，法院首先要確定案涉各方當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，是建立委托法律關(guān)系還是買賣法律關(guān)系，并由此認(rèn)定合同的性質(zhì)和效力。委托采購（銷售）形式的結(jié)構(gòu)與托盤買賣非常相似，所不同之處就是以委托法律關(guān)系取代了買賣法律關(guān)系。2.4.4總量監(jiān)管貿(mào)易?？偭勘O(jiān)管貿(mào)易是賣出方、買受方和保管方3方簽訂協(xié)議，約定在一定期限內(nèi)賣出方將存放在保管方的一定量貨物賣予買受方，買受方可隨時(shí)提貨，到期后一次性結(jié)算。在此期間保管方要保證買受方有足夠量的其他貨物存放在保管方。此業(yè)務(wù)類似于質(zhì)押賒銷，但不履行質(zhì)押銷售手續(xù)。

3融資性貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)

融資性貿(mào)易是一種不被承認(rèn)的貿(mào)易業(yè)務(wù)，存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易業(yè)務(wù)一旦被認(rèn)定為融資性貿(mào)易，與其相關(guān)的合同（包括貿(mào)易合同、擔(dān)保合同等）等文件會被認(rèn)定為無效，無效的結(jié)果是使事件退回到初始狀態(tài)。擔(dān)保合同的失效，使企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)、增加業(yè)務(wù)安全的努力化為烏有，還可能產(chǎn)生如下風(fēng)險(xiǎn)：一是托盤買賣貿(mào)易和委托采購（銷售）型業(yè)務(wù)由于企業(yè)不控制物流環(huán)節(jié)，客戶可直接從供應(yīng)商處獲取貨物，一旦一方違約，且違約方用已收到的錢或貨償還了自己的債務(wù)，將造成企業(yè)錢貨兩空；二是循環(huán)買賣貿(mào)易由于貨物沒有物流痕跡，一旦客戶被第三方追索，企業(yè)將無法證明貨物是自己的，貨權(quán)將變成債權(quán)或被認(rèn)定為融資性貿(mào)易，合同無效，貨權(quán)也會變成債權(quán)，給企業(yè)造成重大財(cái)產(chǎn)損失。如果貨物根本就不存在，即使客戶不被第三方追索，客戶自身沒錢，也會使企業(yè)血本無歸；三是總量監(jiān)管貿(mào)易由于企業(yè)的本貨會逐步減少或消失，一旦客戶被第三方追索，客戶存放在保管方的貨物對于企業(yè)說貨權(quán)不是貨權(quán)，說質(zhì)權(quán)不是質(zhì)權(quán)，只能變成債權(quán)，給企業(yè)造成重大財(cái)產(chǎn)損失。

4易被誤解成融資性貿(mào)易的正常貿(mào)易

不是所有具有融資性的貿(mào)易業(yè)務(wù)都是融資性貿(mào)易，而是要看業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是融資還是貿(mào)易。企業(yè)采購時(shí)付給供應(yīng)商的預(yù)付款，對于供應(yīng)商而言是銷售融資，企業(yè)賒銷時(shí)，對于客戶而言是采購融資。中國中鐵、中國鐵建累計(jì)采購融資余額達(dá)數(shù)百億元，但沒有人說與其開展的此類貿(mào)易業(yè)務(wù)是融資性貿(mào)易。4.1分銷業(yè)務(wù)。分銷業(yè)務(wù)是企業(yè)為了利用供應(yīng)商的批量優(yōu)惠，將不同客戶的小批量需求匯集起來，形成一個(gè)較大的批量，集中向供應(yīng)商訂貨，獲取較大的批量優(yōu)惠，企業(yè)再以低于市場的價(jià)格銷售給客戶，從而形成企業(yè)與客戶雙贏的結(jié)果。為避免客戶違約，企業(yè)會在向供應(yīng)商訂貨前收取一定的保證金，交付貨物時(shí)再收取全額貨款。4.2直發(fā)業(yè)務(wù)。早在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，鐵路物資企業(yè)就有3種發(fā)貨方式：廠發(fā)、直發(fā)、直達(dá)。廠發(fā)是指由企業(yè)發(fā)貨，即現(xiàn)在的庫發(fā)，不是有些人認(rèn)為的制造廠發(fā)貨；直發(fā)是指企業(yè)向供應(yīng)商訂貨，供應(yīng)商直接向客戶發(fā)貨，但要和企業(yè)結(jié)算，企業(yè)再向客戶結(jié)算；直達(dá)是指企業(yè)向供應(yīng)商訂貨，供應(yīng)商直接向客戶發(fā)貨并結(jié)算，企業(yè)只向客戶收取服務(wù)費(fèi)，類似于現(xiàn)在的業(yè)務(wù)。直發(fā)業(yè)務(wù)是一個(gè)正常的貿(mào)易業(yè)務(wù)，為避免客戶違約，企業(yè)會在向供應(yīng)商訂貨前可以收取一定的保證金，交付貨物時(shí)再收取全額貨款，也可以收取全額貨款。收取保證金的直發(fā)業(yè)務(wù)應(yīng)要求供應(yīng)商見企業(yè)發(fā)貨通知后發(fā)貨。4.3客戶指定制造商業(yè)務(wù)。由于客戶的品牌愛好，可能會要求特定制造商的產(chǎn)品，如包鋼的鋼軌、首鋼的鑄鐵管等。此業(yè)務(wù)類型與客戶指定供應(yīng)商融資性貿(mào)易的特征相似，尤其是供應(yīng)商就是制造商時(shí)，如何區(qū)分融資性貿(mào)易主要看渠道控制。如果供應(yīng)商是企業(yè)自己的業(yè)務(wù)渠道，通過全程控制供應(yīng)鏈，就是正常的貿(mào)易業(yè)務(wù)。4.4按定價(jià)機(jī)制確定交易標(biāo)的物價(jià)格的業(yè)務(wù)。具有一定交貨期限的貿(mào)易業(yè)務(wù)，買賣雙方為避免市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，貨物價(jià)格不是約定一個(gè)明確的數(shù)額，而是約定一個(gè)定價(jià)機(jī)制。如以一個(gè)具有社會影響力的公共平臺的價(jià)格為基礎(chǔ)，按合同約定的定價(jià)機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)，以確定最終的銷售價(jià)格。鐵路建設(shè)業(yè)務(wù)一般采用這種模式，分銷業(yè)務(wù)也可以采用這種模式。

作者:魯業(yè)光 單位:中國鐵路物資北京有限公司