導(dǎo)語：淺析大宗商品貿(mào)易財務(wù)風(fēng)險管理一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程勢不可擋，作為資金密集型行業(yè)的大宗商品貿(mào)易交往更加常態(tài)化，當(dāng)今國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、企業(yè)融資成本上升，大宗商品貿(mào)易面臨交易過程中無法確定的因素加大，管理難度也再不斷的提升。面對更多難以預(yù)知的風(fēng)險當(dāng)中，交易過程所涉及到的各類財務(wù)風(fēng)險值得我們財務(wù)管理者更多的加以關(guān)注。我們要在實踐中理論和實際相互結(jié)合，牢固的樹立風(fēng)險意識，持續(xù)加強風(fēng)險識別和防控的能力，不斷完善內(nèi)部風(fēng)險防控的措施，才可以合理的規(guī)避損失，通過不斷的總結(jié)和思考，才能在激烈競爭的市場環(huán)境中生存下去。因此，只有持續(xù)的提高對大宗貿(mào)易財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)知，加強對大宗貿(mào)易財務(wù)風(fēng)險的控制能力，才是一個企業(yè)能夠可持續(xù)健康發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：大宗商品貿(mào)易；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險管理

一、大宗商品貿(mào)易的特點

伴隨著社會生產(chǎn)力的不斷向前發(fā)展，大宗商品貿(mào)易交往的寬度、深度不斷向外延伸，越來越多的企業(yè)加入到了大宗貿(mào)易市場中來。當(dāng)前隨著企業(yè)參與大宗貿(mào)易頻率的逐步提升，大宗商品貿(mào)易的風(fēng)險在不斷的提高，財務(wù)管理風(fēng)險也逐步加劇。為此，企業(yè)要在大宗商品貿(mào)易快速發(fā)展的同時對企業(yè)內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理水平持續(xù)的進(jìn)行完善，進(jìn)而才能有效提升企業(yè)經(jīng)營管理的水平和風(fēng)險應(yīng)對的能力。大宗商品貿(mào)易相對于一般零售行業(yè)具有交易規(guī)模大，時間集中的特點，短期內(nèi)很容易造成市場商品價格的波動，甚至可能干擾到正常的零售市場交易價格。為此，根據(jù)大宗商品貿(mào)易特點，其經(jīng)營方式和風(fēng)險管控也需要更有針對性的進(jìn)行把控。大宗商品是指用于工業(yè)或者農(nóng)業(yè)消費、生產(chǎn)而大批量買賣、使用的物質(zhì)商品，比如鋼鐵、有色金屬、農(nóng)副產(chǎn)品、煤炭、鐵礦石等，其流通進(jìn)入的是非零售環(huán)節(jié)的流通領(lǐng)域。相比較普通貿(mào)易，大宗貿(mào)易的典型特征是交易金額大、交易數(shù)量大、價格波動大、易于分級和標(biāo)準(zhǔn)化，易于儲存和運輸，大宗貿(mào)易既有現(xiàn)貨又有期貨。因此，在大宗貿(mào)易的財務(wù)管控工作當(dāng)中，風(fēng)險控制、資金管理是兩個關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，一則，高風(fēng)險和高收益是對應(yīng)的關(guān)系，大宗貿(mào)易的財務(wù)風(fēng)險管理工作效果良好，能帶來巨大利潤空間；二則，大宗商品貿(mào)易的資金需求量大，價格波動也大，一旦控制不當(dāng)就可能造成資金鏈斷裂，威脅企業(yè)的生存發(fā)展?？傊?，大宗貿(mào)易過程充分反映了市場經(jīng)濟(jì)下機(jī)遇與風(fēng)險并存。

二、大宗商品貿(mào)易存在的財務(wù)風(fēng)險

（一）資金風(fēng)險。在大宗商品交易過程中，采購方依據(jù)雙方簽訂合同的標(biāo)的金額需向供貨商預(yù)付定金，供貨商收到款項后按照合同約定發(fā)出貨物，一旦供貨商未按照合同約定將貨物發(fā)出，或者是存在有主觀上提前釋放貨權(quán)的現(xiàn)象，此時采購方應(yīng)收賬款損失風(fēng)險加大，甚至可能無法收回貨款。與此同時在商品銷售過程中，銷售狀況再達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，企業(yè)資金壓力短時期內(nèi)得不到有效釋放，最終會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂。如果采購方是作為中間商進(jìn)行采購而產(chǎn)生的資金占用，一旦交易進(jìn)程不暢，方也將面臨貨權(quán)、倉儲物流等費用損失風(fēng)險。（二）信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指企業(yè)違約無力償還或者是不愿意還款而帶來的風(fēng)險。大宗商品貿(mào)易對整個貿(mào)易鏈條上參與交易企業(yè)的的信用級別是反映企業(yè)償還債務(wù)的能力、償還債務(wù)的主觀意愿的重要參考依據(jù)。在勢瞬息萬狀的市場經(jīng)濟(jì)形下，不同的波動如果帶給企業(yè)經(jīng)營是負(fù)面的影響，則可能會導(dǎo)致企業(yè)資金緊張資金，甚至造成鏈斷裂等連鎖反應(yīng)，誘發(fā)信用風(fēng)險?，F(xiàn)在我國信用體系還需進(jìn)一步完善，較低違約成本，增加了貿(mào)易企業(yè)的信用風(fēng)險。尤其是近年來企業(yè)的道德風(fēng)險值得我們更多地加以重視。2014年6月，青島德誠礦業(yè)有限公司利用電解銅、氧化鋁等大宗商品保稅倉庫艙單重復(fù)進(jìn)行質(zhì)押，使該企業(yè)在短時間內(nèi)現(xiàn)金流量實現(xiàn)快速擴(kuò)張；與此同時，該企業(yè)借用集團(tuán)整體資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢，在青島多家銀行獲取了大量銀行授信，由于該公司鋌而走險違規(guī)炒作，其融資貿(mào)易規(guī)模異常龐大，一旦遇到銀行收緊信貸規(guī)模，減少信用期限等，其資金鏈必然斷裂。該典型的融資騙貸案例，使我們對信用風(fēng)險有了更深刻的認(rèn)識。（三）融資風(fēng)險。大宗商品貿(mào)易是資金密集型行業(yè)，通常利用外部融資提高貿(mào)易總量來實現(xiàn)更高的利益回報，減輕企業(yè)經(jīng)營上的資金壓力。利用債務(wù)資本，能夠提高主權(quán)資本的收益，當(dāng)投資收益率高于債務(wù)利息率時，就可以實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益。但是在市場波動的情況下，如果企業(yè)經(jīng)營狀況不理想，則可能會導(dǎo)致投資收益率低于債務(wù)利息率，這時就會出現(xiàn)財務(wù)杠桿風(fēng)險、損失。如果財務(wù)杠桿系數(shù)過高，則可能會出現(xiàn)大額資金損失，乃至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)當(dāng)前面對復(fù)雜多變的世界政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，部分大宗商品供應(yīng)過剩需求疲軟，從而進(jìn)一步壓縮了商品利潤空間，只有不斷提高企業(yè)資金流動性風(fēng)險管理，加強對融資風(fēng)險的認(rèn)識，才能合理管控企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

三、大宗商品貿(mào)易財務(wù)風(fēng)險管理的改善對策

（一）做好市場調(diào)查研究，避免盲目投資。在企業(yè)運營發(fā)展過程中，評估風(fēng)險控制能力的高低，主要體現(xiàn)在對市場投資的把控上面。在大宗商品貿(mào)易中，首先要從實際情況出發(fā)，分析市場供求關(guān)系，做好市場調(diào)研工作。這項工作如果企業(yè)能力有限，可以借助專業(yè)的市場調(diào)研公司，更好的把控市場發(fā)展動向，提高投資活動的科學(xué)性。其次，針對不同商品的市場供求關(guān)系，規(guī)避盲目的市場競爭，合理規(guī)劃投資方向，提高投資效果。最后，在市場周期的運作過程中，財務(wù)資金的周轉(zhuǎn)不僅能提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，還有利于發(fā)揮財務(wù)資金的功能性作用，提高企業(yè)的風(fēng)險控制能力。（二）強化債權(quán)管理。提高對流動資產(chǎn)的管理水準(zhǔn)，一定程度上能夠提升企業(yè)的盈利能力、降低經(jīng)營風(fēng)險。審批預(yù)付款項、賒銷額度、期限，要求貿(mào)易企業(yè)對客戶的公司戰(zhàn)略規(guī)劃、財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、訴訟、擔(dān)保等，特別關(guān)注影響資信的重大事件并評估其影響程度；還要關(guān)注交易的執(zhí)行進(jìn)度，信用額度占用情況、貨權(quán)轉(zhuǎn)移等，必要時為效實施監(jiān)控，可引入貿(mào)易風(fēng)險管理系統(tǒng)；針對不同信用級別的客戶，采取不同的標(biāo)準(zhǔn)復(fù)查客戶資信，安排季度、年度隨訪、專訪；制定出更為客觀、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)念A(yù)付額度、預(yù)付期限、賒銷額度等。同時參考客戶以往的業(yè)務(wù)往來、履約記錄，對客戶的經(jīng)營狀況、履約能力以及擔(dān)保物的價值波動、市場供求變化等情況進(jìn)行綜合考量。組建跨部門專項清欠小組從不同側(cè)面，多個角度的分析研究應(yīng)收預(yù)付款項情況，加強催收管理力度，有針性的對不同賬齡區(qū)間采取更有效性的催收策略，利用清欠考核機(jī)制，責(zé)任到人最大限度避免出現(xiàn)壞賬。（三）加強全過程貨權(quán)管理。對于存貨的管理，要從實物管理入手，管控好出入庫流程。我們要從企業(yè)經(jīng)營管理全過程、全方位做好風(fēng)險防控，抓住發(fā)展機(jī)遇，提升管理水平，更好的適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展需要。首先，根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型和商品特點建立倉庫管理制度。其次，在使用保管倉庫時，貿(mào)易企業(yè)要對倉庫開展資信調(diào)查以及實地考察，評估與審核倉庫安全性符合要求后才能投入使用，同時明確約定印鑒、出庫指令以及存貨憑證；貿(mào)易企業(yè)還要對倉庫貨物定期進(jìn)行對賬和盤點，保證賬賬、賬實相符，在具體業(yè)務(wù)操作中，嚴(yán)格把關(guān)貨物交接、貨權(quán)歸屬等等環(huán)節(jié)；最后，貿(mào)易企業(yè)要對貨物定期檢查儲存情況，并參與到貨物交接和看貨驗貨中，落實責(zé)任人，實行終身責(zé)任制，必要時引入第三方負(fù)責(zé)驗貨工作，在貨權(quán)交接中要連續(xù)收集各環(huán)節(jié)單據(jù)，防范貨權(quán)風(fēng)險。（四）注重現(xiàn)金流管理。對企業(yè)來講，要真正實現(xiàn)對大宗貿(mào)易資金的有效管控，就需要建立健全貿(mào)易風(fēng)險防控體系。具體可以從兩個方面實施：（1）要建立以財務(wù)指標(biāo)為核心的預(yù)警機(jī)制，即通過設(shè)置財務(wù)指標(biāo)作為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等，設(shè)定風(fēng)險預(yù)警值，當(dāng)實際財務(wù)指標(biāo)出發(fā)風(fēng)險預(yù)警值時，要及時啟動應(yīng)急措施，及時風(fēng)險進(jìn)行遏制。（2）要建立標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)則和操作程序，并且嚴(yán)格按照規(guī)則運行，確保各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)執(zhí)行到位。因此，在實際的財務(wù)管理工作中應(yīng)該予以充分的重視，將風(fēng)險防控體系的建立和完善作為風(fēng)險管理的重要工作來對待。此外，大宗貿(mào)易由于交易量大，需要的資金也比較多，對資金的需要量較大，良好的現(xiàn)金流是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)。因此，在實際的工作之中要想避免財務(wù)風(fēng)險就必須避免現(xiàn)金短缺風(fēng)險，加強現(xiàn)金流的管理。具體來講，要堅持現(xiàn)金為王的原則，如果企業(yè)不能及時進(jìn)行現(xiàn)金流的供應(yīng)，很容易錯失重大的利好，也可能造成資金流斷裂，產(chǎn)生巨大的信用風(fēng)險。（五）充分利用好財務(wù)杠桿作用。大宗貿(mào)易的交易規(guī)模大，時間集中，貿(mào)易企業(yè)在交易過程中往往會使用外部融資，利用債務(wù)資本減小企業(yè)的運營資金壓力，提升利潤空間。企業(yè)應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模，分析盈利能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況等，使資產(chǎn)負(fù)債率保持在一個合理區(qū)間。對風(fēng)險進(jìn)行有效防范，一方面，要改變單一化的融資方式，采用債務(wù)融資、股權(quán)融資以及其他符合金融工具等多樣性的融資方式；另一方面，要堅決抵制高利貸借款的融資方式。對于資產(chǎn)負(fù)債率偏高的企業(yè)，可以利用上市發(fā)行股票的方式進(jìn)行融資，這樣在降低企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)的同時，也優(yōu)化了資本的機(jī)構(gòu)，降低了企業(yè)的融資風(fēng)險。因此，實現(xiàn)合理融資的前提是對融資風(fēng)險有效的把控，在有助于企業(yè)做好做大的同時，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。（六）樹立全員風(fēng)險管控理念。對企業(yè)風(fēng)險源進(jìn)行梳理，建立風(fēng)險管控長效機(jī)制，在內(nèi)部加強風(fēng)險防范宣傳教育、宣講活動，通過經(jīng)典案例、知識普及、制度宣傳等方式提升全員的風(fēng)險意識、責(zé)任意識。風(fēng)險意識與風(fēng)險發(fā)生的概率呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，只有在全員中樹立風(fēng)險無時不在、無處不在的危機(jī)感，自覺意識到崗位風(fēng)險責(zé)任重大，才能使全員認(rèn)同和自覺遵守企業(yè)風(fēng)險管理理念、規(guī)范風(fēng)險管理行為。一方面，建立企業(yè)風(fēng)險防范文化體系，將風(fēng)險防范納入到企業(yè)文化建設(shè)當(dāng)中，構(gòu)建風(fēng)險防范的職業(yè)環(huán)境和道德標(biāo)準(zhǔn)，促使員工不斷加深對風(fēng)險防控的認(rèn)知；另一方面，建立崗前風(fēng)險管理培訓(xùn)，定期全體員工風(fēng)險教育制度，培養(yǎng)風(fēng)險管理文化骨干，帶領(lǐng)全員付諸行動。最終，形成統(tǒng)一的價值標(biāo)準(zhǔn)和管理理念，使員工形成良好的履職盡責(zé)習(xí)慣和職業(yè)態(tài)度。當(dāng)前面對復(fù)雜多變的世界政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，部分大宗商品供應(yīng)過剩需求疲軟，進(jìn)一步壓縮了商品利潤空間，造成企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大。我們要從企業(yè)經(jīng)營管理全過程、全方位做好風(fēng)險防控，應(yīng)該落實市場調(diào)研、加強資金審核、強化運營管理、完善信息建設(shè)、抓住發(fā)展機(jī)遇，提升管理水平，更好的適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展需要。

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作者:唐海燕 單位:洛陽國龍物流有限公司