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摘要：金融資產(chǎn)管理公司自成立起就承擔(dān)著化解金融風(fēng)險和支持實體經(jīng)濟的特殊作用。2007年以來，金融資產(chǎn)管理公司進入商業(yè)化時代，已經(jīng)發(fā)展成為有多元金融平臺公司的金融控股集團，對我國金融穩(wěn)定有著舉足輕重的作用。近年來，經(jīng)濟形勢的變化給金融資產(chǎn)管理公司帶來更多機遇與挑戰(zhàn)，作為決策與管理工具，管理會計成為金融資產(chǎn)管理公司提升內(nèi)在價值的必然選擇。文章在分析金融資產(chǎn)管理公司面臨的機遇與挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)上，對管理會計在金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)用的必要性進行分析，并提出其應(yīng)用管理會計的建議。

關(guān)鍵詞：管理會計；金融資產(chǎn)管理公司；管理會計工具

2014年10月財政部《財政部關(guān)于全面推進管理會計體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“指導(dǎo)意見”），明確提出財政部未來將指導(dǎo)企業(yè)建立面向管理會計的信息系統(tǒng)，推動管理會計功能的有效發(fā)揮，使管理會計重新受到學(xué)者和實務(wù)界的關(guān)注。金融資產(chǎn)管理公司（以下簡稱“AMC”）自成立起就擔(dān)負著“化解金融風(fēng)險、服務(wù)實體經(jīng)濟”的責(zé)任，在處理不良資產(chǎn)、穩(wěn)定經(jīng)濟等方面起到重要作用。2007年以來，AMC開始探索商業(yè)化轉(zhuǎn)型道路，開啟了全面商業(yè)化時代，在資產(chǎn)規(guī)模和商業(yè)模式等方面取得巨大成功。近年來，AMC面臨的競爭壓力和未來發(fā)展戰(zhàn)略使其對決策和管理信息有更多需求。管理會計是基于戰(zhàn)略、經(jīng)營決策、管理控制、商業(yè)運營等層面提供企業(yè)所需信息的信息系統(tǒng)，將其應(yīng)用于AMC將極大滿足其信息需求[1-2]，本文在分析管理會計應(yīng)用必要性的基礎(chǔ)上，提出AMC應(yīng)用管理會計的建議。

一、AMC發(fā)展歷程、機遇和挑戰(zhàn)

（一）AMC發(fā)展歷程

1999年，為應(yīng)對亞洲經(jīng)濟危機，化解金融風(fēng)險，黨中央、國務(wù)院批準設(shè)立中國信達、中國華融、中國長城和中國東方四家AMC，分別對口接收、管理和處置中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等商業(yè)銀行的國有金融不良貸款，有力地支持了我國商業(yè)銀行改制和上市。多年來，AMC一直以“化解金融風(fēng)險、服務(wù)實體經(jīng)濟”為己任，不斷學(xué)習(xí)、完善和創(chuàng)新不良資產(chǎn)收購、管理和處置路徑。2006年末，AMC圓滿完成國家賦予的政策性資產(chǎn)處置任務(wù)，在防范化解金融風(fēng)險、促進國有銀行和國企改革發(fā)展等方面作出巨大貢獻，發(fā)揮了“穩(wěn)定器”和“安全網(wǎng)”作用。2007年初召開的全國金融工作會議提出，未來將“不失時機地推進AMC改革”。2008年，財政部提出“一司一策、多元發(fā)展、成熟一家、改革一家”的原則，逐步通過股改、引戰(zhàn)、上市“三部曲”，最終將AMC發(fā)展成為“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代金融企業(yè)。目前，中國信達和中國華融已經(jīng)完成股改、引戰(zhàn)和上市，中國東方和中國長城的股改方案已于2015年9月正式獲得批復(fù)，下一步將展開引戰(zhàn)和上市工作。雖然四家AMC發(fā)展步伐不完全一致，但四家AMC未來的發(fā)展方向都將是集資產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)管理、財富管理為一體的，擁有多種金融平臺公司的金融控股集團。

（二）AMC的機遇與挑戰(zhàn)

我國經(jīng)濟進入“新常態(tài)”，經(jīng)濟增長速度下降，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進，居民財富增加等外部環(huán)境給AMC帶來了發(fā)展機遇。同時，宏觀經(jīng)濟形勢的震蕩、未來的發(fā)展戰(zhàn)略也給AMC提出挑戰(zhàn)。

1.機遇

首先，隨著我國經(jīng)濟進入“新常態(tài)”，銀行業(yè)和非金融業(yè)的不良資產(chǎn)勢必有所增加。對于有逆周期金融功能的AMC而言，不良資產(chǎn)的增加無疑為其創(chuàng)造了不良資產(chǎn)收購、管理、處置的相關(guān)業(yè)務(wù)，同時也給AMC提供了資產(chǎn)經(jīng)營和管理的機會。其次，國務(wù)院于2015年9月的《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》明確指出，未來將以服務(wù)國家戰(zhàn)略為原則，加快處置低效無效資產(chǎn)，淘汰落后產(chǎn)能，這加速了企業(yè)并購重組的進程，給AMC帶來巨大的并購重組市場資源。AMC在處理不良資產(chǎn)過程中積累了豐富的資產(chǎn)經(jīng)營和管理的經(jīng)驗，國企改革、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等改革紅利的釋放將為AMC的資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)提供新的發(fā)展機遇[3]。最后，隨著我國居民收入的增加，居民財富水平顯著提升，利率的不斷降低，降低了居民對銀行存款興趣，財富管理的快速發(fā)展成為必然趨勢[4]。這也為AMC的第三方資產(chǎn)管理帶來了發(fā)展機遇。

2.挑戰(zhàn)

我國經(jīng)濟正處于增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期相疊加的階段，經(jīng)濟的放緩嚴重影響了企業(yè)的還款能力，也增加了AMC的信用風(fēng)險；社會融資規(guī)模大幅擴張使銀行業(yè)出現(xiàn)的流動性異常、金融脫媒、監(jiān)管趨嚴等嚴重影響了AMC的融資能力，加大了AMC的流動性風(fēng)險；利率市場化的推進和互聯(lián)網(wǎng)金融等使資金成本不斷提高，使AMC面臨著融資成本上升的風(fēng)險，此外，利率市場化的推進也將使利率的變動更加頻繁，增加了AMC的利率風(fēng)險；中國信達和中國華融的成功上市，中國東方和中國長城股改方案的批復(fù)及下一步引戰(zhàn)和上市的戰(zhàn)略規(guī)劃意味著未來四家AMC資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)模式將更加趨同，與此同時，地方AMC也將成立，這些都意味著資產(chǎn)管理行業(yè)的競爭將越來越激烈；目前，四家AMC已經(jīng)擁有多家平臺公司，形成金融控股集團的雛形。金融控股集團的優(yōu)勢是通過多家平臺公司的協(xié)同作用，降低集團的經(jīng)營成本，同時獲得更多的協(xié)同收益，進而增加集團的整個競爭實力，這也是平臺公司存在的關(guān)鍵原因。AMC旗下的平臺公司業(yè)務(wù)差異較大，分布區(qū)域較為廣泛，這勢必增加集團整體的管理難度，如何使AMC發(fā)揮最大限度的協(xié)同作用，形成“大而不倒”的金融控股集團將是AMC必須解決的問題。

二、AMC應(yīng)用管理會計的必要性分析

（一）管理會計是AMC把握機遇和應(yīng)對挑戰(zhàn)的重要工具

20世紀以來，外部環(huán)境的劇烈變化使企業(yè)在制定戰(zhàn)略時越來越重視對外部經(jīng)營環(huán)境的判斷和分析，因此，戰(zhàn)略管理會計應(yīng)運而生，它是管理會計的延伸，除了關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的決策和管理，戰(zhàn)略管理會計更加重視企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境對企業(yè)戰(zhàn)略的影響[5]。近年來經(jīng)濟的全球化加大了我國經(jīng)濟環(huán)境的預(yù)測難度，特別是經(jīng)濟新常態(tài)、改革紅利的釋放，國家推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級、國民財富增長等都為金融AMC帶來了發(fā)展機遇，同時，經(jīng)濟形勢的震蕩幅度加大、利率市場化、行業(yè)競爭趨緊、監(jiān)管趨緊等也給AMC帶來了巨大挑戰(zhàn)。處于金融行業(yè)的AMC對外部經(jīng)濟環(huán)境、宏觀經(jīng)濟政策、行業(yè)政策的敏感度較高，如何分析和應(yīng)對AMC對外部經(jīng)營環(huán)境的影響非常重要。管理會計的本質(zhì)是信息系統(tǒng)，將為AMC提供決策和管理控制的信息，而戰(zhàn)略管理會計對外部經(jīng)營環(huán)境的關(guān)注將有助于AMC及時把握和分析AMC外部經(jīng)營環(huán)境的變化，更好地制定戰(zhàn)略以應(yīng)對外部經(jīng)營環(huán)境帶來的機遇與挑戰(zhàn)。

（二）管理會計有助于AMC提升風(fēng)險管理水平

企業(yè)風(fēng)險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當(dāng)局和其他人員實施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項、管理風(fēng)險以使其在該主體的風(fēng)險容量之內(nèi)，并為主體目標的實現(xiàn)提供合理保證。風(fēng)險管理構(gòu)成要素包括：內(nèi)部環(huán)境、目標設(shè)定、事項識別、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通及監(jiān)控。從風(fēng)險管理構(gòu)成要素來看，管理會計的應(yīng)用對風(fēng)險管理有重要意義。管理會計可以通過對經(jīng)營業(yè)務(wù)事項的分析和數(shù)據(jù)支持為目標設(shè)定、風(fēng)險項目識別和風(fēng)險評估提供有效數(shù)據(jù)服務(wù)。如管理會計可以通過資本預(yù)算中凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率等方面對投資項目進行分析[6]，進而提前為風(fēng)險項目識別提供信息。風(fēng)險評估需要的經(jīng)營數(shù)據(jù)和定量分析所需要的信息均可由管理會計信息系統(tǒng)提供[7]。管理會計信息又稱為“內(nèi)部報告會計”，管理會計的信息本質(zhì)也可以為風(fēng)險管理體系中的信息與溝通提供信息傳遞渠道和平臺。因此，管理會計的應(yīng)用將有助于提升企業(yè)風(fēng)險管理水平。

（三）管理會計可以提升AMC的管理控制水平

管理會計的重要工具之一——平衡計分卡是企業(yè)是實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的有效手段。1992年，羅伯特•卡普蘭和大衛(wèi)•諾頓進一步提出了平衡計分卡，將戰(zhàn)略分解為財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)和成長四個層面的財務(wù)和非財務(wù)指標，通過指標將戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為集團的戰(zhàn)略執(zhí)行語言，以戰(zhàn)略為最終目標分配企業(yè)資源，指導(dǎo)員工各項工作，保證集團戰(zhàn)略的順利實施，也提升了集團的管理控制水平[8]。一方面，平衡計分卡可以保證戰(zhàn)略在集團的一致性。戰(zhàn)略地圖是羅伯特•卡普蘭和大衛(wèi)•諾頓在平衡計分卡的經(jīng)驗基礎(chǔ)上發(fā)展出來的戰(zhàn)略執(zhí)行工具。戰(zhàn)略地圖延續(xù)平衡計分卡的四維度指標，提出戰(zhàn)略要平衡長短財務(wù)目標之間的矛盾、要平衡財務(wù)與非財務(wù)目標之間的矛盾、戰(zhàn)略包括一系列相輔相成的關(guān)鍵流程等原則。戰(zhàn)略地圖以指標分解的方式將抽象的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變?yōu)樾蜗蟮闹笜梭w系，而這些指標體系更容易在集團內(nèi)部傳遞，保證了集團總部制定的戰(zhàn)略在整個集團的一致性。另一方面，平衡計分卡可以保證AMC戰(zhàn)略得到有效執(zhí)行。羅伯特•卡普蘭和大衛(wèi)•諾頓提出的平衡計分卡應(yīng)該通過一連串的因果關(guān)系指標來描述公司戰(zhàn)略，使員工的每一項工作都與公司的戰(zhàn)略密切相關(guān)。同時，為了提高員工的積極性，平衡計分卡將四維度指標體系與業(yè)績評價及薪酬結(jié)合起來，通過員工激勵保證了戰(zhàn)略的順利實施。因此，將管理會計引入AMC，將提高公司的管理控制水平，并最終提升AMC的協(xié)同水平。

（四）應(yīng)用管理會計是AMC實施“走出去”戰(zhàn)略的必要準備

AMC目前已經(jīng)開始著手布局國際化發(fā)展戰(zhàn)略，均在香港設(shè)有分支機構(gòu)，這些機構(gòu)均持有香港主要的非銀行金融業(yè)務(wù)牌照，主要從事固定收益、股權(quán)投資以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為集團在香港市場發(fā)債提供便利，并積極拓展國際業(yè)務(wù)，未來AMC將更多地參與國際并購和國際投融資業(yè)務(wù)，實施國際化經(jīng)營。雖然拓展國際化業(yè)務(wù)將有助于AMC實現(xiàn)資源在全球范圍內(nèi)的配置，但是勢必要與國外金融機構(gòu)展開競爭，面臨更大的競爭壓力。國外的金融機構(gòu)發(fā)展相對成熟，精細化管理水平較高，AMC要在國際舞臺上一展身手，勢必要做好充分準備，提升其在國際市場中的競爭力。無疑，管理會計可以有效地提升AMC在國際市場中的競爭力。首先，管理會計有助于AMC明確自身戰(zhàn)略定位。戰(zhàn)略管理會計將有助于AMC認識內(nèi)外環(huán)境因素的影響，確定長期發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建核心競爭力[9]。其次，管理會計的成本管理可以有效地降低AMC經(jīng)營成本。管理會計最基礎(chǔ)的研究領(lǐng)域就是成本費用控制，其標準成本管理與差異分析方法、作業(yè)成本管理與責(zé)任中心會計都是成本控制最有效的工具。最后，管理會計的決策工具將有助于提高AMC的決策效率。管理會計信息系統(tǒng)以多維度分析方法為工具，綜合各種管理會計工具收集的信息，分析得出科學(xué)結(jié)論，有效地提升公司的決策效率。因此，將管理會計應(yīng)用于AMC將有效提升其競爭力。

三、AMC應(yīng)用管理會計的建議

（一）為管理會計提供更好的制度支持

公司的體制和管理會計發(fā)揮作用水平密切相關(guān)，只有充滿活力和有完善市場機制的公司才可以使管理會計得到最大應(yīng)用。促進公司應(yīng)用管理會計技術(shù)與方法，就必須不斷深化經(jīng)濟體制和管理體制改革，使公司做到明晰產(chǎn)權(quán)、明確權(quán)責(zé)、科學(xué)管理、深化經(jīng)濟體制的改革，完善公司的內(nèi)部環(huán)境，使管理會計的方法和技術(shù)能夠在公司中充分發(fā)揮。因此，AMC需要進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，尤其是中國長城和中國東方正在股改進程中，可以結(jié)合“股改”對公司治理的要求，加快構(gòu)建公司“三會一層”的法人治理結(jié)構(gòu)，并將管理會計相關(guān)制度加入到公司的體制改革中，使管理會計的方法和技術(shù)能夠在公司中得到充分發(fā)揮。

（二）提高管理層對管理會計的重視程度

公司管理層是否重視管理會計是其能否在公司得到有效應(yīng)用的關(guān)鍵因素。AMC須通過宣傳等手段使公司從上到下充分認識到管理會計在決策、經(jīng)營管理和提升企業(yè)價值方面的重要性，使公司各層領(lǐng)導(dǎo)親自推動，各個管理職能部門積極配合，總部和下級公司上下協(xié)同，設(shè)計出適合AMC的管理會計體系，層層嚴格執(zhí)行管理會計實施方案。

（三）提高員工在管理會計方面的技能

管理會計體系的構(gòu)建與應(yīng)用涉及到公司的多個部門，要促進管理會計落地于AMC，就必須要有一支管理會計技能過硬的專業(yè)化人才隊伍。因此，AMC要加強對員工管理會計知識的普及，定期就財政部的管理會計文件組織員工學(xué)習(xí)，并鼓勵員工進行討論和頭腦風(fēng)暴，選擇并創(chuàng)新適合AMC的管理會計工具，從而提高管理會計在AMC的應(yīng)用水平。

（四）應(yīng)用現(xiàn)代化的信息管理軟件

管理會計信息化系統(tǒng)是管理會計與信息技術(shù)的結(jié)合，是企業(yè)管理會計順應(yīng)信息化浪潮的必然選擇，是將會計信息作為管理信息資源，全面運用計算機、網(wǎng)絡(luò)通信為主的信息技術(shù)對其進行獲取、處理和分析，為企業(yè)經(jīng)營管理、戰(zhàn)略決策和外部利益相關(guān)者提供全面、及時、準確信息的信息系統(tǒng)。管理會計的信息化是網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者獲取信息的主要途徑，有助于增強公司的競爭力，解決公司中存在信息“孤島”等問題[10]。鑒于管理會計信息化的重要作用，本文認為應(yīng)該盡快提高AMC的信息化應(yīng)用水平，引入SAP、Oracle或ERP等信息管理軟件，全面提升AMC的管理會計信息化水平。

作者:董紅曄 單位:中國長城資產(chǎn)管理公司博士后科研工作站

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