導(dǎo)語：社?；鸨O(jiān)管資本增值論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

編者按：本文主要從社?；?/a>作為產(chǎn)業(yè)投資基金投資人的理由分析；對社?；饏⑴c產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)管進行論述。其中，主要包括：產(chǎn)業(yè)投資基金作為一種新興的金融投資方式正在蓬勃發(fā)展、為社?；鹪鲋堤峁┬虑?、社保基金作為人民的“活命錢”要實現(xiàn)增值和安全保障皆得是十分困難的、促進中小企業(yè)的發(fā)展與改革、資金的短缺，融資的困難以及融資渠道的狹窄是制約他們實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的主要因素、政府的規(guī)制作用、社保基金進行投資運作所遵從的基本原則、基金管理者的監(jiān)督作用、社保基金經(jīng)過積累或征收以后統(tǒng)一由全國社?；鸸芾砝硎聲芾?、企業(yè)自身的監(jiān)管作用等，具體請詳見。

隨著金融資本市場的不斷發(fā)達以及我國經(jīng)濟體制的不斷完善，產(chǎn)業(yè)投資基金作為一種新興的金融投資方式正在蓬勃發(fā)展。產(chǎn)業(yè)投資基金一般是指向具有高增長潛力的未上市企業(yè)進行股權(quán)或準股權(quán)投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)資本增值。而隨著金融市場的發(fā)展與完善，社保基金于產(chǎn)業(yè)投資基金也發(fā)生了密切的聯(lián)系，在本文中筆者就社?；鹱鳛楫a(chǎn)業(yè)投資基金投資人的相關(guān)方面略作探究。

一、社保基金作為產(chǎn)業(yè)投資基金投資人的理由分析

（一）為社?；鹪鲋堤峁┬虑?/p>

在2001年以前，社會基金主要投資在銀行儲蓄以及國家債券兩方面，安全但收益率不高，并且由于通貨膨脹等因素的影響，社?；鸩坏珱]有達到保值、升值的目標，還面臨著價值縮水的危險。隨著2001年《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的出臺，社保基金開始向銀行存款、國債買賣、投資企業(yè)債券和金融債券、證券市場等方面發(fā)展。但是，社?；鹱鳛槲覈鐣S持穩(wěn)定，保障人們?nèi)松砝娴闹匾Y金，其安全性和穩(wěn)定性是政府和社會所首要關(guān)心的，投資者在選擇投資對象，衡量收益與風(fēng)險比例時更應(yīng)該謹慎行之。我國融資公司的財務(wù)報表，定期的資金信息披露不充分，存在著信息不對稱的現(xiàn)象，使得社保基金的管理者對投資金融債券以及企業(yè)債券的安全性評估不高。

可見，社?；鹱鳛槿嗣竦摹盎蠲X”要實現(xiàn)增值和安全保障皆得是十分困難的。就追求社?；鸬氖找嫘远?，投資產(chǎn)業(yè)基金為社保基金的發(fā)展有創(chuàng)造了一個有效的渠道。首先，產(chǎn)業(yè)投資基金作為市場經(jīng)濟下新興起來的融資制度，有著活躍的生命力和獲取高收益的潛力。其次，社?；鹨糟y行存款和國債投資為主的資金配置結(jié)構(gòu)無法很大程度上實現(xiàn)高收益，除了企業(yè)債券、證券市場以外，有必要增加企業(yè)投資基金的參與，豐富社?；鸬耐顿Y渠道，完善其投資組合，使資金得以有效的配置，實現(xiàn)帕累托改進。

（二）促進中小企業(yè)的發(fā)展與改革

對于未上市的民營企業(yè)，資金的短缺，融資的困難以及融資渠道的狹窄是制約他們實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的主要因素。我們支持產(chǎn)業(yè)投資基金對這一行的投資，同時也贊成社?；鹱鳛橥顿Y人參與其中。通過產(chǎn)業(yè)投資基金特別是社?；鸬倪M入，不僅能夠在激發(fā)未上市企業(yè)積累資金進行高科技研發(fā)的同時督促其進行實質(zhì)性的管理體制改革，建立完善的企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度，增強市場競爭力；還能增強企業(yè)的社會責(zé)任感，在為企業(yè)創(chuàng)收的同時也為保障自己的生活積累了充足的資金，在企業(yè)內(nèi)部，職工們會逐漸形成為自己老年生活、醫(yī)療保障等方面利益而精神飽滿地投入工作，積極地維護企業(yè)利益以及公共利益，從道德上約束了違法腐敗、貪污浪費的不良現(xiàn)象，促進企業(yè)乃至整個社會的和諧發(fā)展。

二、對社?；饏⑴c產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)管

（一）政府的規(guī)制作用

社?；疬M行投資運作所遵從的基本原則是：在保證基金安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)社?；鸬脑鲋?。

從1985年9月我國第一家創(chuàng)業(yè)投資公司——中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司獲準成立，標志著產(chǎn)業(yè)投資基金在中國問世至今，我國仍然沒有對產(chǎn)業(yè)投資基金正式全面的規(guī)范性文件。缺少法律政策的規(guī)范，產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展勢必艱難重重，市場的機制也無法有效地建立?，F(xiàn)在，《產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》已在加緊制定中，這正是體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)投資基金需要立法保障規(guī)范的必要性。在立法過程中，政府應(yīng)當(dāng)給予社?；鹱鳛楫a(chǎn)業(yè)投資基金投資人的相關(guān)規(guī)定以高度的重視，特別應(yīng)當(dāng)注意：嚴格規(guī)定社?；鹱鳛橥顿Y人的范圍，并建立健全的申報審核制度，制定一套嚴格、規(guī)范的審核程序以及明確審核機關(guān)的主體資格和職權(quán)范圍；嚴格限定社?；鹚顿Y的對象范圍，通過嚴格的審查和調(diào)研確定投資對象，以新興的、有發(fā)展和壯大能力、具備潛在的市場競爭力的未上市的中小型企業(yè)為主要投資目標；明確規(guī)定對于投資對象關(guān)于社?；鸬倪\作以及具體的資金狀況和盈利能力進行定期的監(jiān)督，以確定社?；鹜顺龅臅r間和程序。

（二）基金管理者的監(jiān)督作用

社?；鸾?jīng)過積累或征收以后統(tǒng)一由全國社保基金管理理事會管理，而基金受托人、管理人經(jīng)過國家審核批準后對社?；疬M行管理和投資。

作為國家統(tǒng)一管理社會保障基金的機構(gòu)，理事會應(yīng)當(dāng)肩負起保障社保基金安全性，實現(xiàn)基金高效增值收益的責(zé)任。首先，制定完善的社保基金的投資經(jīng)營策略并組織實施，期間，理事會應(yīng)當(dāng)結(jié)合現(xiàn)實國情以及全面地分析國際國內(nèi)的經(jīng)濟形勢，政府的政策目標依照法律規(guī)定制定投資組合；其次，理事會要按照嚴格的程序制定經(jīng)營策略，不僅要考慮到不同性質(zhì)組合之間的比例，還要對基金管理公司進行審核和選擇，保證社保基金的運用獲得最大的效益。最后，對于基金管理公司的管理與投資，理事會須定期進行評估和檢查，對于基金管理公司出現(xiàn)嚴重虧損或者違法事件的，及時地予以撤銷資格并給與處罰，防止社保基金的不當(dāng)投資，損害國家和公民的合法利益。

（三）企業(yè)自身的監(jiān)管作用

作為接受社?；鹜顿Y的未上市中小企業(yè)，雖然本身具有潛在的發(fā)展能力，但是由于固有思想觀念的落后以及管理制度的不完善，在從產(chǎn)業(yè)投資基金那融資的同時，必須對自己的管理體制、管理理念以及結(jié)構(gòu)設(shè)置等進行全面的改革，以適應(yīng)現(xiàn)在化市場經(jīng)濟下的企業(yè)管理制度。企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略，風(fēng)險投資時必須以保障社?；鸹静惶潛p為最后防線，合理的進行風(fēng)險收益的分配，從自身方面做好監(jiān)管，實現(xiàn)企業(yè)利益和公共利益的雙贏。

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