導(dǎo)語：現(xiàn)金流視角下高校財務(wù)危機分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、高校財務(wù)危機含義及原因

(一)高校財務(wù)危機含義

高校財務(wù)危機是高校財務(wù)風(fēng)險的積累超過高校財務(wù)承受值，導(dǎo)致高校財務(wù)狀況迅速惡化，并影響高校正常的教學(xué)及科研等工作的正常運行的狀態(tài)。高校財務(wù)危機是財務(wù)風(fēng)險積累的后果，高校財務(wù)危機的發(fā)生概率與高校財務(wù)風(fēng)險的大小為正相關(guān)關(guān)系。

(二)高校財務(wù)危機產(chǎn)生原因

1、客觀原因

大規(guī)模的擴招要求高校基建項目的數(shù)量與資金迅速增長，而財政教育經(jīng)費撥款不足，“銀校合作”模式成為高校滿足資金需求的主要選擇；教育撥款結(jié)構(gòu)不合理，大量專項資金“?？顚ＶА?，不能用于高校日常運營需要；通過膨脹因素導(dǎo)致學(xué)生培養(yǎng)成本和高校運營成本提高。

2、主觀原因

高?；I資能力差，長期以來高校主要依靠財政撥款維持運營、資金來源單一；高校自身資金運營效率低下，預(yù)算約束能力差、資金使用時浪費現(xiàn)象嚴(yán)重、資金使用缺乏有效監(jiān)督。

二、高校現(xiàn)金流含義及內(nèi)容

(一)高?，F(xiàn)金流含義

高校現(xiàn)金流是在高校運營過程中，一段時期內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金及等價物流入和流出的規(guī)模與狀態(tài)。高校現(xiàn)金流描述了高校資金運行的方式與狀態(tài)，高校各項活動均與現(xiàn)金流密不可分。

(二)高校現(xiàn)金流內(nèi)容

1、籌資現(xiàn)金流

高校籌資現(xiàn)金流入主要指的是高校對外融資產(chǎn)生的借款；籌資現(xiàn)金流出主要指借款利息的支付和本金的償還。

2、投資現(xiàn)金流

高校投資現(xiàn)金流入主要指高校處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和對外投資產(chǎn)生的收入現(xiàn)金流；投資現(xiàn)金流出主要指高?；ńㄔO(shè)、購入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和對外投資產(chǎn)生的支出現(xiàn)金流。

3、營運現(xiàn)金流

高校營運現(xiàn)金流入主要指高校日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入；營運現(xiàn)金流出指經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項支出等。高校營運現(xiàn)金流的范圍較廣泛，除籌資現(xiàn)金流和投資現(xiàn)金流以外的現(xiàn)金流都屬于營運現(xiàn)金流。

三、現(xiàn)金流視角下高校財務(wù)危機分析

(一)現(xiàn)金流指標(biāo)

籌資指標(biāo)：利息總支出/日常總支出，該指標(biāo)反映高校支付利息的能力；負(fù)債總額/貨幣資金總額，該指標(biāo)反映高校償還貸款本金的能力。與發(fā)生危機概率均成正比。投資指標(biāo)：投資收益/總投資額，該指標(biāo)反映投資效益的高低，與發(fā)生財務(wù)危機概率成反比。營運指標(biāo)：營運收入總額/營運支出總額，該指標(biāo)反映日常營運收支狀況，與發(fā)生危機概率成反比?？傮w指標(biāo)：期初現(xiàn)金余額+總體運行結(jié)余，該指標(biāo)反映高?？傮w累計結(jié)余狀況；收支平衡項目數(shù)/總項目數(shù)，該指標(biāo)反映正常運轉(zhuǎn)的項目比例，與發(fā)生危機概率成反比。

(二)高校財務(wù)危機等級劃分

根據(jù)現(xiàn)金流指標(biāo)測算的結(jié)果，可得出高校發(fā)生財務(wù)危機可能性的大小，據(jù)此高校財務(wù)危機分為高、中、低三個等級。

1、低等級危機

即安全等級，高校處于低財務(wù)危機風(fēng)險的狀況?，F(xiàn)金流表現(xiàn)：高校各項運行經(jīng)費及總運行經(jīng)費均能達到收支平衡，甚至略有盈余；現(xiàn)金流入、流出狀況符合高校各項經(jīng)營活動的特點，時間與空間分布上能夠滿足各項活動的需求；高校負(fù)債情況良好，貸款總額較小，資產(chǎn)負(fù)債率在安全范圍內(nèi)，利息支出占高?？傊С霰壤^小，有充足資金安排償還借款；有充足資金滿足新項目或臨時性資金需求。

2、中等級危機

高校處于有可能發(fā)生財務(wù)危機的狀況。現(xiàn)金流表現(xiàn)：高?？傮w營運可達到收支平衡，但各項活動收支不均勻；現(xiàn)金流入、流出狀況基本滿足各項活動的需求；高校有一定規(guī)模的負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率處于安全界限左右，利息支出較大形成一定的支出負(fù)擔(dān)，在貸款到期前需提前籌集還貸資金；基本無多余資金安排滿足新項目或臨時性資金需求。

3、高等級危機

高校處于高財務(wù)危機風(fēng)險狀況，極易發(fā)生財務(wù)危機?，F(xiàn)金流表現(xiàn)：高校總體運行很難達到收支平衡，部分項目出現(xiàn)收不抵支的狀況，需要從其他項目借支資金；現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、支付經(jīng)常發(fā)生困難，可以從銀行獲得貸款以維持運營；現(xiàn)金流入、流出不符合高翔經(jīng)營活動的特點；高校有較大規(guī)模的負(fù)債，利息支出總額及占高?？傊С霰壤^大，已形成嚴(yán)重的財務(wù)負(fù)擔(dān)。四、結(jié)束語高校財務(wù)危機是現(xiàn)階段我國高校運營、發(fā)展過程中面臨的重要問題之一，從現(xiàn)金流視角能夠較好地預(yù)測、衡量高校財務(wù)危機的發(fā)生和狀態(tài)。為高校發(fā)展過程中資金的籌集、使用、監(jiān)督和財務(wù)危機預(yù)警提供可行的方法。

作者:高新亮單位:華北水利水電大學(xué)