導(dǎo)語：專業(yè)方法應(yīng)對風(fēng)險降低損失論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

編者按：本文主要從企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式；企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因；企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制策略；結(jié)束語進(jìn)行論述。其中，主要包括：籌資風(fēng)險、負(fù)債經(jīng)營既可為企業(yè)帶來厚利,又可使企業(yè)面臨巨大風(fēng)險、投資風(fēng)險、有些企業(yè)在籌集資金以后,走多元化的道路、資金營運(yùn)風(fēng)險、在轉(zhuǎn)化的過程中,時間和金額都具有不確定性、缺乏風(fēng)險意識、財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的、資本結(jié)構(gòu)不合理、投資決策失誤、企業(yè)管理水平低、企業(yè)財務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性、提高風(fēng)險防范意識、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),降低資金成本、控制投資風(fēng)險、防范資金回收風(fēng)險、建立和完善財務(wù)制度、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)等，具體請詳見。

摘要:企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險廣泛的存在于企業(yè)的投資、融資和營運(yùn)資金活動中,財務(wù)風(fēng)險的控制已成為企業(yè)管理者無法回避的問題。本文基于財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式,分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因,并對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制策略作了探討。

關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險;表現(xiàn)形式;成因;對策

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

(一)籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險主要表現(xiàn)在企業(yè)是否能及時還本付息,借入資金嚴(yán)格規(guī)定了借入款項(xiàng)的還款方式、還款期限和還款金額等,如果借入資金不能產(chǎn)生很好的經(jīng)濟(jì)效益,企業(yè)不能按時還本付息,就可能使企業(yè)付出更高的代價,甚至破產(chǎn)倒閉。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,負(fù)債經(jīng)營已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的主要方式,適度負(fù)債對企業(yè)生存發(fā)展以及整個社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有重要意義,但負(fù)債經(jīng)營既可為企業(yè)帶來厚利,又可使企業(yè)面臨巨大風(fēng)險。

(二)投資風(fēng)險

很多企業(yè)盲目投資新項(xiàng)目,在投資新項(xiàng)目之前,并沒有經(jīng)過科學(xué)的可行性論證,帶有較大的盲目性,結(jié)果就是投資方案實(shí)施后,不僅不會給公司帶來經(jīng)濟(jì)效益反而帶來負(fù)面影響。還有的企業(yè)不具備快速發(fā)展的條件,速度過快,使企業(yè)處于資金短缺之中,形成財務(wù)風(fēng)險。有些企業(yè)在籌集資金以后,走多元化的道路,不斷涉足自己不熟悉的行業(yè)或領(lǐng)域,使公司資源分散,沒有形成核心競爭力,最終加大了財務(wù)風(fēng)險。

(三)資金營運(yùn)風(fēng)險

企業(yè)從生產(chǎn)產(chǎn)品到出售,再到資金的收回,在轉(zhuǎn)化的過程中,時間和金額都具有不確定性,就就是所謂的資金回收風(fēng)險。競爭是市場經(jīng)濟(jì)的重要特點(diǎn),企業(yè)為了擴(kuò)大市場占有率,廣泛的采用商業(yè)信用。商業(yè)信用是把雙刃劍,一方面能給企業(yè)帶來短期的籌資;另一方面也加大了企業(yè)發(fā)生壞賬的可能性。還有些企業(yè)的償債觀念淡薄,短期負(fù)債成本低或無需花費(fèi)成本,從而導(dǎo)致很多企業(yè)無視約定的付款時間,濫用商業(yè)信用,無故拖欠貨款,引發(fā)“三角債”。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因

(一)缺乏風(fēng)險意識

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,只要企業(yè)存在財務(wù)活動,就會存在財務(wù)風(fēng)險。有些公司的高層管理者忽視了企業(yè)風(fēng)險的存在,對企業(yè)的發(fā)展盲目樂觀。另外,從計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中,企業(yè)缺乏信用風(fēng)險意識,更缺乏有效的風(fēng)險管理機(jī)制。內(nèi)部控制人員風(fēng)險意識差、責(zé)任心不強(qiáng),沒有正確地估計和判斷事項(xiàng)能力,沒有形成有效的風(fēng)險控制機(jī)制,在實(shí)際工作當(dāng)中,企業(yè)的財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的重視程度也不夠,大都缺乏風(fēng)險意識,產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險也就在所難免。

(二)資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各項(xiàng)資金來源的總和,即每一種資金占全部資金來源的比例,組成企業(yè)全部資金的兩個來源:自有資本和借入資金,二者具有完全不同的性質(zhì),負(fù)債資金的成本低但使用時間短,逾期若不能歸還將會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險;而權(quán)益資金卻恰恰相反,其使用時間長,使用安全,但資本成本較高,一般企業(yè)都會舉借外債,利用財務(wù)杠桿進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營,以增強(qiáng)企業(yè)的獲利能力,但同時就要承擔(dān)相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。有些公司雖然意識到了利用財務(wù)杠桿負(fù)債經(jīng)營可以幫助其迅速的擴(kuò)大規(guī)模,卻沒有顧及到過度負(fù)債可能帶來的風(fēng)險。

(三)投資決策失誤

企業(yè)盲目的擴(kuò)張,一味的追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因,有些管理者認(rèn)為企業(yè)的規(guī)模越大越好,但規(guī)模過大企業(yè)很難將技術(shù)、人力資源、市場開發(fā)、財務(wù)管理、組織管理等因素整合在一起,就會造成了企業(yè)內(nèi)部機(jī)制的失調(diào),使企業(yè)無法形成一個均衡的“有機(jī)體”,從而使企業(yè)大而不強(qiáng),導(dǎo)致企業(yè)抵御風(fēng)險的能力大大降低。同時,企業(yè)在自有資金不足的情況下急功近利,盲目進(jìn)行擴(kuò)張,注定要走負(fù)債經(jīng)營的道路,加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(四)企業(yè)管理水平低

企業(yè)管理者的財務(wù)知識缺乏,重經(jīng)營而輕管理,重業(yè)務(wù)而輕財務(wù),使得營銷人員權(quán)利和責(zé)任過大,產(chǎn)品定價、銷售、發(fā)貨、與收款的工作完全由銷售部門承擔(dān),應(yīng)收賬款管理弱化,許多問題不在賬面反映,內(nèi)部審計也不易發(fā)現(xiàn)。財務(wù)應(yīng)有的監(jiān)督職能不能充分發(fā)揮,該通過財務(wù)管理帶來的效益未能顯現(xiàn)出來,甚至認(rèn)為應(yīng)收賬款管理是財務(wù)部門的職責(zé),但財務(wù)部門并不了解客戶的詳細(xì)情況和交易背景,無法形成科學(xué)有效的管理。而且,會計核算在業(yè)務(wù)發(fā)生之后,一旦發(fā)現(xiàn)問題往往已經(jīng)釀成損失,不能發(fā)揮事前安全檢查和監(jiān)督的職能。

(五)企業(yè)財務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性

企業(yè)的財務(wù)活動涉及的問題很多,遍布于企業(yè)活動的全過程,伴隨著近年來企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模日益擴(kuò)大,發(fā)展速度的加快,大多數(shù)企業(yè)的財務(wù)管理活動變得更加復(fù)雜。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的復(fù)雜和混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因,企業(yè)內(nèi)部各部門之間、企業(yè)與上級部門之間,在資金的管理及使用、收益的分配等方面,規(guī)定的權(quán)利與義務(wù)不明確,造成資金使用效率低下,隨之而來就是資金的大量流失,資金的安全性和完整性無法得到保證,其中的風(fēng)險指數(shù)也在急劇攀升。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制策略

(一)提高風(fēng)險防范意識

財務(wù)風(fēng)險防范和控制的原因之一,便在于人們的風(fēng)險防范和控制意識的缺失。要使財務(wù)管理人員明白,財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,因此,財務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險防范和控制意識貫穿于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),并貫穿于工作的始終。財務(wù)管理人員應(yīng)腳踏實(shí)地的去執(zhí)行措施風(fēng)險防范的措施,真正將有效的防范和控制手段落到實(shí)處,發(fā)揮其應(yīng)有的作用。財務(wù)人員在做出決策時,要充分的衡量風(fēng)險和報酬的關(guān)系,高風(fēng)險會帶來潛在的高收益,但也只能在可以接受的范圍內(nèi),風(fēng)險防范和控制意識的確立在控制財務(wù)風(fēng)險方面應(yīng)發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

(二)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),降低資金成本

負(fù)債經(jīng)營是一把雙刃劍,負(fù)債產(chǎn)生的利息能給企業(yè)帶來節(jié)稅的好處,帶來更高收益的同時,但也會使企業(yè)的風(fēng)險加大,企業(yè)一定要把握好"度",適度負(fù)債經(jīng)營。企業(yè)要充分考慮自身生產(chǎn)經(jīng)營狀況和所處的生命周期,對經(jīng)營狀況良好,資金周轉(zhuǎn)快,處于成熟期的企業(yè),負(fù)債比率可以適當(dāng)提高;對經(jīng)營狀況不好或不穩(wěn)定,資金周轉(zhuǎn)緩慢,處于衰退期的企業(yè),則其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)降低。另外,提高資金的使用效益,降低資金成本,是防范和控制籌資風(fēng)險的保障。企業(yè)要充分的了解各種資金來源的資本成本的大小,進(jìn)行決策時才能選擇代價最小而又能使企業(yè)價值最大化的資金形式。

(三)控制投資風(fēng)險

企業(yè)在做出投資決策之前要進(jìn)行充分的可行性分析,對未來現(xiàn)金流量的情況做出合理的預(yù)測,充分考慮企業(yè)的潛在風(fēng)險,堅持謹(jǐn)慎性原則,將高風(fēng)險的項(xiàng)目排除在外,對項(xiàng)目的充分論證,采用科學(xué)的決策方法,對不同投資項(xiàng)目的財務(wù)績效進(jìn)行深入的分析和評價,從中選擇最優(yōu)的決策方案。證券投資風(fēng)險的防范與控制主要運(yùn)用投資組合理論,企業(yè)可以有三種做法:第一是選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合;第二是將風(fēng)險程度不同的證券放在一起進(jìn)行組合;第三是把投資收益呈負(fù)相關(guān)的證券放在一起進(jìn)行組合。雖然投資分散化可以降低非系統(tǒng)風(fēng)險,減少損失,但是投資分散化越高,證券投資組合對整個市場的依賴性就越強(qiáng),所以企業(yè)要對市場做出一個合理的預(yù)測。

(四)防范資金回收風(fēng)險

企業(yè)在銷售業(yè)務(wù)中,可以對不同的客戶進(jìn)行信用的分類,并對不同客戶選擇不同的銷售方式和結(jié)算方式。對于財務(wù)狀況和信用狀況良好的客戶,可適當(dāng)?shù)牟扇≠d銷的方式,并將賒銷的額度控制在信用額度之內(nèi);對于信用狀況不好的客戶盡可能采取現(xiàn)銷方式,以免造成不必要的壞賬損失。在應(yīng)收賬款的管理上,建立壞賬準(zhǔn)備金制度,定期對應(yīng)收賬款賬面金額進(jìn)行分析和管理,加強(qiáng)欠款的催收工作。企業(yè)應(yīng)依據(jù)謹(jǐn)慎性原則,對應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備,計提的比例可以參照以往經(jīng)驗(yàn)。同時還應(yīng)采用賬齡分析等方法,及時調(diào)整壞賬準(zhǔn)備計提比例和金額,以避免長期呆、壞賬造成的流動性風(fēng)險,減少企業(yè)利潤的虛增。另外,企業(yè)在存貨庫存的管理上,制定最優(yōu)化的庫存投資政策,使所有的生產(chǎn)環(huán)節(jié)在保證材料供應(yīng)的同時,庫存達(dá)到最低,最大限度的實(shí)現(xiàn)零庫存。

(五)建立和完善財務(wù)制度

根據(jù)企業(yè)管理的具體要求,在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上,建立公司的財務(wù)管理、資產(chǎn)管理、預(yù)算管理、對外擔(dān)保、財務(wù)會計報告等一系列管理辦法。企業(yè)將制定的各項(xiàng)管理制度并定期對公司的財務(wù)人員、管理人員進(jìn)行培訓(xùn),在日常管理中認(rèn)真執(zhí)行各項(xiàng)規(guī)章制度,并及時的修正和完善。企業(yè)還應(yīng)定期對各部門執(zhí)行財經(jīng)法規(guī)和各項(xiàng)財務(wù)制度的情況進(jìn)行檢查,發(fā)現(xiàn)問題及時糾正。企業(yè)在財務(wù)制度制定的過程中,要強(qiáng)調(diào)在財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)計劃、財務(wù)控制和財務(wù)分析等財務(wù)管理過程中的風(fēng)險控制,必須系統(tǒng)全面的識別、分析與測試財務(wù)風(fēng)險,采取科學(xué)的方法防范與控制財務(wù)分析,并對管理效果做出客觀評價。

(六)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是從企業(yè)微觀入手,以模型的形式,對企業(yè)財務(wù)過程進(jìn)行監(jiān)督,對監(jiān)測結(jié)果進(jìn)行識別,判定監(jiān)測到的財務(wù)信息屬于何種狀態(tài)以及預(yù)示著何種危機(jī)程度,并預(yù)報財務(wù)運(yùn)行過程將走向的狀態(tài)。它是運(yùn)用定量分析法和定性分析法,觀察、計算并監(jiān)督企業(yè)財務(wù)狀況,及時調(diào)整企業(yè)的財務(wù)活動,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是由多個子系統(tǒng)構(gòu)成的,企業(yè)應(yīng)建立包括信息采集,風(fēng)險的識別與評估,風(fēng)險的預(yù)報等子系統(tǒng),將這些系統(tǒng)與企業(yè)組織融合在一起,將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系發(fā)出的信號傳遞給管理層,及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險征兆,采取有效措施防范和控制可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險,同時也可以使企業(yè)獲得更多的有預(yù)測性、能反映企業(yè)真實(shí)價值的信息為企業(yè)的經(jīng)營管理服務(wù)。

四、結(jié)束語

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,它存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面,并貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的全過程之中,影響企業(yè)財務(wù)活動的因素是復(fù)雜多變,因此,財務(wù)風(fēng)險的控制也就成為一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。企業(yè)只能充分認(rèn)識和控制財務(wù)風(fēng)險,分析風(fēng)險產(chǎn)生的各種原因,正確識別財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上,運(yùn)用專業(yè)的方法處理和應(yīng)對風(fēng)險,采取防范和控制措施,最大限度的降低風(fēng)險損失,達(dá)到防范和控制的風(fēng)險的目的。

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