導語：中小企業(yè)融資困難成因與應對措施一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：經(jīng)過多年的發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟的重要組成部分，但是，中小企業(yè)面臨的融資難這一問題一直沒有得到真正的解決。由于受到規(guī)模小、不規(guī)范等方面的因素影響，中小企業(yè)的信用問題一直無法解決，這也影響到其向商業(yè)銀行等金融機構及資本市場融資的能力。從長遠來看，中小企業(yè)的發(fā)展需要資本的推動，中小企業(yè)必須打通其與商業(yè)銀行等金融機構的通道，并且可以利用資本市場做大做強，這需要加強民間信用體系的建立和完善，利用民間融資的力量，引導民間融資合法合規(guī)地支持中小企業(yè)的發(fā)展。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資難；資本市場

中小企業(yè)是我國現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系中重要的組成部分，是現(xiàn)代市場經(jīng)濟中不可分割的重要內(nèi)容，但就目前整體發(fā)展而言，中小企業(yè)的發(fā)展又面臨著新的挑戰(zhàn)。通常企業(yè)解決自身發(fā)展的資金問題而經(jīng)常采取的方式就是企業(yè)的融資，它不僅可以為中小企業(yè)的發(fā)展注入活力，還可以擴大企業(yè)規(guī)模。而目前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀是不容樂觀的，這個情況的出現(xiàn)有很多方面的原因，艱難的融資方式給我國的中小企業(yè)發(fā)展帶來了很不好的影響，不解決這些問題，在今天如此開放的市場中，要使所有中小企業(yè)百花爭鳴，共同開放的良好局面很難見到。

1中小企業(yè)融資問題的成因分析

1.1自身原因

第一，中小企業(yè)因為自身資金有限，其在股票上市方面很難滿足上市資格的要求，在這種情況下股權融資就會很困難。另外，少部分中小企業(yè)的產(chǎn)權所有者對企業(yè)的控制能力權限有所顧慮，也會過分疑慮中小企業(yè)上市后的融資收益會低于充分披露會計信息的成本，導致企業(yè)所有權管理者的積極改制性不高。因此，發(fā)行債券的難度也很大。中小企業(yè)的資金管理能力比較薄弱，所以規(guī)模較大，技術復雜的融資方式不宜采用，融資方式單一。第二，企業(yè)本身的經(jīng)營風險較大地影響了銀行放貸的意愿。由于我國的中小企業(yè)創(chuàng)始人本身掌握了所有權和經(jīng)營權，放權的意識不強，企業(yè)激勵不夠，很多企業(yè)缺乏必要的人才，創(chuàng)始人的理念也極大地影響了企業(yè)的發(fā)展，很多企業(yè)缺乏必要的人才和戰(zhàn)略，經(jīng)營風險大，壽命短，這些都導致銀行等金融機構為了規(guī)避風險，無法對其進行放貸。另外，許多中小企業(yè)的財務管理制度不健全，高級管理人員對財務管理知識儲備不夠，導致企業(yè)財務賬本不規(guī)范和財務信息失誤，對外提供的財務會計報表缺乏有效的說服力。金融機構對企業(yè)的風險承受能力無法真實辨認中小企業(yè)的財務制度是否可信，另外對貸款的監(jiān)督也無從下手，從而使金融機構的信貸決策抑制了金融機構的放貸積極性。第三，中小企業(yè)規(guī)模不大，沒有一流的設備和精湛的技術，也沒有強有力的后備資金的支持，還有較大的市場風險。在中小企業(yè)市場中，往往更多的時候都是因為經(jīng)營管理不善的原因?qū)е缕髽I(yè)倒閉，也很難使用信用融資方式，也正因為信譽度低，中小企業(yè)很少使用商業(yè)信用。從中小企業(yè)自身的競爭能力和對社會責任方面的考慮，銀行都無法支持那些競爭乏力的中小企業(yè)，中小企業(yè)在信貸投放的競爭中，很難得到銀行的信任。

1.2金融信貸機構擔保制度不完善

第一，目前我國央企、國企及國家直屬企業(yè)單位的借貸金融關系都是由我國銀行直接借貸的關系，直屬企業(yè)的融資困難程度遠遠小于其他私營個體的中小企業(yè)，所以，單從這個方面來說的話，直屬企業(yè)融資的政策能夠讓利一些給私營個體的中小企業(yè)的話，那么融資困難的問題基本就會好轉(zhuǎn)。第二，中小企業(yè)在金融機構的貸款確實存在著形不成“規(guī)模效益”，主要問題是因為與大企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，但每筆貸款的發(fā)展流程與大企業(yè)的貸款流程大致相同，而金融機構的經(jīng)營性成本費用是逐漸上升的。作為經(jīng)營性的金融機構，在成本和利益方面，更愿意去考慮機會成本，賺取更多的利益。第三，金融機構只是資金的提供者，由于他們不參加企業(yè)的日常經(jīng)營生產(chǎn)管理所有，就會導致有些信息失真，作為企業(yè)管理者來說，他們參加一線的生產(chǎn)活動和日常經(jīng)營管理活動，在掌握更多的信息方面的優(yōu)勢遠遠大于金融機構的提供者，所以，能把提供資金的金融機構和經(jīng)營管理企業(yè)的機構聯(lián)合起來，大大提高監(jiān)督資金的使用效率。

1.3中小企業(yè)融資環(huán)境不完善

第一，跟國外相比較，我國對于中小企業(yè)融資行為和相關的事項得不到法律的支持，一些問題就沒辦法解決。在20世紀初，我國相應出臺了中小企業(yè)的相關法律制度，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展較快的情況下，法律也并不能夠及時得到完善。缺乏法律的支持，使得中小企業(yè)在面對融資難問題的時候求助無門，使得中小企業(yè)在融資的時候沒有可以參照的標準，找不到解決融資問題的路徑，這些相關問題都直接導致融資難的問題。第二，銀行對中小企業(yè)提供貸款的疑慮較多，這主要受到我國的經(jīng)濟環(huán)境、政企關系、中介和擔保體系等還不完善等影響。近年來，我國政府已經(jīng)通過多種方式，在財政政策和貨幣政策上對中小企業(yè)進行融資支持，但是具體的落地措施跟進不到位，效果也沒有真正體現(xiàn)出來，很多銀行都考慮到自身的風險和發(fā)展，對中小企業(yè)的融資沒有真正完全地支持，導致全社會的中小企業(yè)融資和貸款難仍然沒有得到解決，支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系沒有真正形成。

2解決中小企業(yè)融資問題的對策

2.1整合中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，提高中小企業(yè)信譽

第一，整合中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群，實現(xiàn)資源共享。中小企業(yè)主要用來專業(yè)化協(xié)作配合和完善中小企業(yè)的融資問題，積極調(diào)動中小企業(yè)發(fā)展，增強區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的活力。俗話說“：船小好調(diào)頭?！敝行∑髽I(yè)能跟著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的發(fā)展，逐漸改進方向，有效注入新鮮血液，進一步進行資源整合，積極優(yōu)化資源配置，促使中小企業(yè)融資得到更好的發(fā)展。第二，之所以建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群，是因為可以給他們確定明確的目標，大部分中小企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品相似，金融機構對本區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展情況比較熟悉，產(chǎn)業(yè)群內(nèi)可以相互了解，互相掌握合理的信息。銀行是眾多小企業(yè)的貸款來源，從經(jīng)營管理本身來說，銀行主要是想獲取更多的利益，在與大企業(yè)合作的時候降低交易成本，提高中小企業(yè)信貸的信譽。所以，切實解決中小企業(yè)普遍存在的問題主要還是金融機構的利益作用。第三，以單個企業(yè)規(guī)模小的經(jīng)營特征為主體的企業(yè)群，積極擴大整個企業(yè)的外部規(guī)模經(jīng)濟，提高市場競爭力水平和服務水平，加大力度進行規(guī)模效益的發(fā)展，不斷獲取更有利的資源，促進金融機構對中小企業(yè)的信任，在以后的經(jīng)濟發(fā)展工作中能更有利于對公共服務的技術、水平等占有優(yōu)勢。

2.2建立專門的政策性和商業(yè)性銀行

第一，國家需要建立起相應的政策性銀行以支持中小企業(yè)融資。在資金的進入方式上可以通過多種市場方案進行組合，例如可以通過擔保機構的擔保、委托借款、合資借款等方式，優(yōu)化資金進入的渠道，商業(yè)銀行也應當創(chuàng)新理念，對一些中小企業(yè)以技術專利和無形資產(chǎn)進行融資和抵押進行嘗試，通過融資租賃等方式對中小企業(yè)進行融資的支持。第二，建立和發(fā)展地方性中小金融機構，因為地方性的中小機構在地理位置、信息等方面比大企業(yè)獲得更多的優(yōu)勢，而大的金融機構擁有交易成本比較高、監(jiān)控效率低下、經(jīng)營機制和適應性方面不強。在這些方面，中小企業(yè)相對來說具有更大的優(yōu)勢，突出表現(xiàn)為產(chǎn)權關系明確和責任義務明確等。另外，中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)濟、有序的管理、經(jīng)營者的領導水平等因素也是體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的必要條件，同時也是市場經(jīng)濟的重要組成部分。所以，小企業(yè)呼喚小銀行，是我國目前經(jīng)濟生活中亟待解決的一個問題。

2.3改善中小企業(yè)融資環(huán)境

2.3.1建立和健全法律法規(guī)

國家需要在《公司法》的基本方針下，建立健全中小企業(yè)法律體系，保護中小企業(yè)的合法權益，推動一些明確鼓勵與扶持中小企業(yè)的政策措施出臺；相關的政府應制定和實施支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，各地的金融機構等單位需要制定指導中小企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和具體計劃，國家要從轉(zhuǎn)變政府職能、規(guī)范政府行為入手，為中小企業(yè)提供良好的制度環(huán)境。

2.3.2大力發(fā)展我國創(chuàng)業(yè)板市場

根據(jù)國家層面上同意的多層次資本市場方案，我國的多層次資本市場已經(jīng)經(jīng)過多年的發(fā)展，形成了由主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等不同板塊組成的資本市場，現(xiàn)在新三板也得到了極大的發(fā)展，對于一些盈利規(guī)模較小且具有創(chuàng)新能力的企業(yè)可以鼓勵其先從新三板融資發(fā)展后再到創(chuàng)業(yè)板等進行公開發(fā)行。中小創(chuàng)新型企業(yè)的多元化融資需求有助于創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展，投資者多樣化的投資需求也不能跟創(chuàng)業(yè)板相分離，這一系列的措施是推進我國多層次市場體系的重要舉措，不僅有利于擴大資本市場服務的全覆蓋，而且積極完善了市場功能，不斷提高市場資源配置效率。

2.3.3融資渠道多元化

融資難的問題之一就是目前我國中小企業(yè)融資渠道單一，解決這一問題可以采用多元化的辦法，積極拓展市場。隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的發(fā)展，融資渠道多元化是中小企業(yè)發(fā)展的必然需求。筆者提出以下幾點看法：第一是大力宣傳邀請企業(yè)員工入股，主要目的是讓企業(yè)員工進行合法化合理化地為企業(yè)想辦法，齊心協(xié)力把企業(yè)的事情做好。即鼓勵企業(yè)內(nèi)部進行融資，這種融資渠道不僅可以解決企業(yè)的資金問題，還可以把企業(yè)員工的閑置資金集合起來創(chuàng)造規(guī)模效益，調(diào)動他們的積極性。第二是積極吸收民間資本進行融資，來解決中小企業(yè)發(fā)展中資金的一部分問題。第三是直接進行融資，就是讓企業(yè)直接進入舉債，選擇最佳方案進行直接舉債，提供最好的利益分配方案，讓更多的投資者看好中小企業(yè)的發(fā)展，加大力度進行投資和發(fā)展。中小企業(yè)在更多社會投資者的幫助下，會取得更大的成功?？傊?，中小企業(yè)融資難是一個長期需要關注的問題，目前，我國的中小企業(yè)融資受到其自身因素和社會因素的影響，面臨較大的困境，這需要從多個方面和角度入手，提升企業(yè)自身的信用水平和盈利能力，強化市場和社會對中小企業(yè)重要性的認識，從銀行等金融機構及資本市場入手，探討具體的解決方案，把我國政府部門的相關金融機構聯(lián)合起來，不斷地為中小企業(yè)融資提供更多的有利政策，爭取公平的市場環(huán)境，使得中小企業(yè)有序、健康和可持續(xù)地發(fā)展。在政府的扶持下，我國中小企業(yè)融資難的問題會得到更好地解決。

作者:周亮 單位:南通海陵技工學校

參考文獻:

[1]李璞.中小企業(yè)融資困難成因與對策[J].中小企業(yè),2008(8).

[2]郭菲.中小企業(yè)融資困難的成因與對策分析[J].營銷管理,2012(26).