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一、珠三角中小企業(yè)融資特點

融資是企業(yè)的一項重要活動，是企業(yè)生產經營活動的前提，也是企業(yè)再生產順利進行的保證。無論是初創(chuàng)時期，還是擴展和發(fā)展時期，公司的成長各個階段都需要融通資金。資金融通渠道的匱乏，造成企業(yè)喪失了活力和競爭力。廣東省中小企業(yè)融資狀況集中表現(xiàn)在以下三個方面:1．融資需求強烈，資金用途明確據(jù)廣東省中小企業(yè)局調查結果顯示，最近3年曾經向銀行申請過貸款的約占60%，企業(yè)所獲資金主要是用于企業(yè)的長遠發(fā)展和滿足擴大再生產的需要，其中59．1%的中小企業(yè)用于擴大生產，用于維持正常生產和更新技術的僅占23．4%和13．6%。按企業(yè)銷售額增速分類，中速增長(年增長率在20%－50%之間)和高速增長(年增長率大于50%)的中小企業(yè)中，用于擴大生產的比例更高，分別為71．4%和60．24%。這些數(shù)據(jù)說明，珠三角中小企業(yè)尤其是優(yōu)質中小企業(yè)，由于擴大生產以及技術升級對資金需求十分強烈，所以融資難成為中小企業(yè)成長發(fā)展的瓶頸。2.外部融資困難、內部融資為主中小企業(yè)資金需求具有要求急、周轉快特點，但商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行出于內部管理和風險控制要求，基層的權限少，控制嚴格，批準手續(xù)繁瑣，時間長。商業(yè)銀行放貸難以達到中小企業(yè)資金需求時效。調查顯示，高達70%的中小企業(yè)認為國有商業(yè)銀行申請貸款的手續(xù)復雜，中小企業(yè)第一次成功申請貸款平均需時28天，老客戶也需要20天;如果基層權限受限，需上級審批，從審批到放款平均需要43天。大部分中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資金來自于個人資產、私人借款以及企業(yè)內部積累、內部挖潛等。在擴大生產規(guī)模時，由于難以從外部融資或考慮融資成本，往往通過找親戚朋友借錢的方式籌集資金。根據(jù)世界銀行所屬的國際金融公司的調查，中小企業(yè)的發(fā)展資金絕大部分來自于業(yè)主資本和內部留存的收益，近年來一直保持在60%以上。3．融資成本高、融資額度低由于中小企業(yè)規(guī)模小，自有資本偏少，財務管理不規(guī)范，抵押物少或手續(xù)不完善，抵御風險的能力比較差，在銀行融資時通常要上浮在20%以上，加上評估費、擔保費等中小企業(yè)實際支付的利息，約高出銀行貸款率的40%以上，并且審核的額度一般較少，難以真正滿足擴大再生產的需求。中小企業(yè)難以通過正規(guī)的金融機構借款，可求助于廣東發(fā)達的民間借貸，但民間集資范圍、金額、利率、期限、用途等一系列要素均沒有統(tǒng)一的規(guī)范，融資成本非常高，在廣東民間借貸加權平均利率已經達到20%以上。這對于年利潤率只有2%～3%的中小企業(yè)來說，無疑是一筆難以承受的巨額費用。

二、中小企業(yè)信貸融資困境及成因

(一)中小企業(yè)自身因素

1．中小企業(yè)競爭能力差，經營風險大中小企業(yè)多數(shù)是勞動密集型企業(yè)，規(guī)模較少，所生產的產品科技含量低，缺乏競爭力，附加值小，生產利潤受制于勞動成本，企業(yè)自身的自有資本偏少，沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，經濟風險的抵御能力也較差，造成銀行無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用，在銀行信用的競爭中往往處于劣勢。大多數(shù)中小企業(yè)管理水平參差不齊，內控不嚴或者管理不足，容易造成企業(yè)決策失誤，企業(yè)資源浪費，資金營運能力不強，企業(yè)運作效率低下，資金利用率低等不利于企業(yè)發(fā)展的情況。直接導致經濟效益降低，加大了企業(yè)經營風險。2．中小企業(yè)信用觀念缺失，融資缺乏抵押物中小企業(yè)規(guī)模小，管理體制不健全，財務管理不規(guī)范，對資金使用缺少統(tǒng)籌安排，計劃性不強，加上中小企業(yè)大都屬于勞動密集型企業(yè)，普遍存在生產投入資金大，而銷售資金回籠滯后現(xiàn)象，往往出現(xiàn)有意或無意不能及時歸還銀行借款，其結果企業(yè)自身的信用受到傷害。部分企業(yè)借債還錢的意識淡薄，信用觀念缺失，以破產、改制為名逃避銀行債務。種種這些，造成了整個金融行業(yè)對中小企業(yè)融資意愿不強，各大銀行對信用評價不高的中小企業(yè)，采取“惜貸”、“慎貸”措施控制貸款量。中小企業(yè)如果沒有足夠的抵押物，很難得到貸款。當前，信用貸款的要求較高，額度也較小，難以滿足中小企業(yè)的融資需求。但是大部分中小企業(yè)都處于創(chuàng)業(yè)的初期，整體規(guī)模小、絕大多數(shù)中小企業(yè)可用做抵押的資產不多，而且固定資產少、資產流動變化快、無形資產難以量化、廠房大都是租賃的、設備專業(yè)性強，難以變現(xiàn)和變現(xiàn)率低，不足以作為貸款抵押物等問題，同時也很難找到合適的擔保人，造成大多數(shù)中小企業(yè)不符合申請銀行擔保貸款條件。另外，部分地區(qū)作抵押貸款的成本也較高，比如抵押品登記、公證都要收取較高的費用，無形中增加了中小企業(yè)的融資成本。

(二)外部層面的因素

1．政府的政策難以落到實處，缺乏法律法規(guī)的保護近年來，廣東省政府按照國家的要求設立了支持中小企業(yè)技術創(chuàng)新和技術改造的中小企業(yè)發(fā)展基金。但相對全省大量的中小企業(yè)來說，專項基金資助范圍和力度仍偏小，申請資助的手續(xù)也比較繁雜，審批時間過長，在一定程度上影響了中小企業(yè)申報的積極性。各級政府對中小企業(yè)提供的幫助，大多是輿論和政策上的支持，缺少實質性的幫助。新興的融資擔保機構，對中小企業(yè)的融資功能還未得到充分發(fā)揮。因為政府對擔保機構的支持配合不夠，影響擔保機構作用的發(fā)揮。目前工商登記及其年檢信息、貸款記錄信息、納稅信息和財產登記信息等信息系統(tǒng)目前都不對擔保機構開放。擔保機構的反擔保登記難以落實。很多合同登記部門只辦理銀行要求的抵押合同登記，不辦理擔保機構要求的反擔保抵押合同登記。此外，擔保機構也不能查詢有關中小企業(yè)的社會公用信息，上述原因使得擔保公司難以有效識別和控制擔保風險。在中國中小企業(yè)的生產經營一直缺乏法律法規(guī)的保護，尤其還缺乏個人破產的相關制度，這樣對追訴相關的經濟責任的實現(xiàn)大打折扣，無疑大大的增加了投資人的投資風險。還沒有形成一套完善的責任追究制度，約束和懲罰融資方的“爽約”行為，投資人的權益還沒有得到有效保障。此外，對于中小企業(yè)的抵押擔保貸款沒有法律法規(guī)的保護，造成一方面金融機構不愿意將貸款發(fā)放給中小企業(yè)，另一方面提高了中小企業(yè)的融資成本，降低了中小企業(yè)的利潤，影響了再擴大生產經營的能力和技術創(chuàng)新的投入。2．中小金融機構體系的缺乏中國目前銀行結構單一，銀行間缺乏有效競爭。由于小企業(yè)貸款單筆融資額度小，貸款戶數(shù)多，行業(yè)分布廣，資金需求具有頻率高、數(shù)額小、時間性強等特點，與商業(yè)銀行以盈利為目的的本質相違背。金融機構貸款普遍存在著所有制的歧視，存在著對中小企業(yè)“惜貸”的現(xiàn)象。金融機構同樣作為企業(yè)，出于自身的效益最大化、風險最小化經營管理要求，在發(fā)放貸款時，都會對發(fā)放貸款對象進行選擇，長期以來，由于公有制企業(yè)通常屬于大中型企業(yè)，比較有保障，風險比較小，且有國家做后盾，而非公有制企業(yè)，特別是中小企業(yè)，不僅風險大，出現(xiàn)風險后又得不到補償，所有制不同企業(yè)，產生風險后果的不同，逐步形成了商業(yè)銀行注重投資國有企業(yè)這樣的所有制偏好。中小金融機構體系的缺失。調查顯示，立足于當?shù)刂行∑髽I(yè)的以農商行為代表的中小金融機構受到了中小企業(yè)的普遍歡迎。而對中小金融機構信貸業(yè)務的分析也證實了其主要業(yè)務對象是中小企業(yè)。這說明“大銀行對大企業(yè)，小銀行對小企業(yè)”的金融服務模式在我省確實客觀存在。然而，無論是從掌握的信貸資源還是從中小企業(yè)所獲信貸資金支持的實際數(shù)額來看，廣東省中小金融機構還遠遠不能與國有商業(yè)銀行抗衡，還遠遠不能滿足中小企業(yè)對融資的實際需要，我省“大銀行對大企業(yè)”金融體系基本形成，而“小銀行對小企業(yè)”金融體系則還未建立。民間金融是企業(yè)獲得資金的一種重要方式，其對正規(guī)金融有不可替代的補充作用。在正規(guī)金融無法保證企業(yè)獲得貸款的情況下，民間金融起著調節(jié)市場資金余缺的作用。然而，政府為了防止?jié)撛诘慕鹑陲L險，對民間借貸嚴格加以限制，許多民間金融活動被嚴禁，卻忽視了其給中小企業(yè)帶來的資金支持作用。由于國家除了限制幾乎沒有什么其他引導民間金融健康發(fā)展的辦法、意見或制度，導致了民間地下金融活動的盛行與民間金融發(fā)展無章可循。

三、中小企業(yè)融資困境的對策

中小企業(yè)融資難現(xiàn)象是世界各國的普遍現(xiàn)象，考慮到中國經濟體制的市場化起步較晚，因此解決中小企業(yè)的融資問題需要借鑒發(fā)達國家的成功經驗，并結合區(qū)域實際情況，從內部治理和外部扶持兩個方面進行。

(一)從中小企業(yè)自身的角度

1.強化內部管理，提高誠信水平中小企業(yè)應建立符合現(xiàn)代市場經濟發(fā)展要求的企業(yè)組織形式，改變原有的管理模式。首先，民營企業(yè)要改變傳統(tǒng)的家族式管理方式，引進專業(yè)人才，提高管理水平。其次，加強制度建設，要以現(xiàn)代企業(yè)標準和管理要求對企業(yè)經營管理進行規(guī)范，建立起對企業(yè)的所有者、經營者、生產者之間相制衡、互相約束的機制。最后，加強財務制度的建設，增加財務信息透明度。從自身做起，提高自身的誠信水平。一方面，要通過企業(yè)監(jiān)督體系建設，提高市場產品質量，完善售后服務體系，建立起良好的企業(yè)社會形象。另一方面，牢固樹立守信觀念，按時、按量償還債務，杜絕失信行為的發(fā)生，提升自身的信用水平。2.適應時代潮流，進行產業(yè)轉型升級缺乏創(chuàng)新的企業(yè)，生產出的產品缺乏競爭力，必然會在市場競爭中淘汰。中小企業(yè)需要提高技術創(chuàng)新能力和產品質量，通過技術創(chuàng)新，一方面為自己創(chuàng)造了一條可持續(xù)發(fā)展的道路，另一方面通過產品的影響力提升企業(yè)的知名度，在知名度提高的前提下，方可獲得融資，企業(yè)才能不斷壯大。在中小企業(yè)的文化建設中，要建立創(chuàng)新理念，在創(chuàng)新中發(fā)展，在發(fā)展中創(chuàng)新。

(二)從外部環(huán)境的角度

1．強化政府的扶持，加快社會信用體系建設政府應該積極引導各類金融機構滿足中小企業(yè)融資需求，例如要求國有商業(yè)銀行和股份制銀行對中小企業(yè)提供的金融服務須達到貸款總數(shù)的20%以上。規(guī)范中小企業(yè)授信業(yè)務制度，逐步提高中小企業(yè)中長期貸款的規(guī)模和比重。同時建立健全法律體系，明確相關金融機構及中小企業(yè)融資主體的責任范圍、融資模式和保障措施等，促使中小企業(yè)融資走上法制化軌道。信用缺失、信息不對稱是造成中小企業(yè)融資困難的另一個重要因素，因此解決中小企業(yè)融資難問題，必須高度重視中小企業(yè)的信用體系建設。培育信用需求、規(guī)范信用市場、完善信用制度、營造信用環(huán)境，對于緩解中企業(yè)融資困難，提升中小企業(yè)整體素質和競爭能力，抵御信用風險具有重大的作用。當前，我們必須建立和完善中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評價體系，積極培育信用中介服務機構，加快信用中介體系建設，整合工商、稅務、質檢、銀行等各方面的信息資源建立信用數(shù)據(jù)庫，逐步建立一整套的通用信用查詢系統(tǒng)。建立一套嚴格的信用獎懲機制，通過工商、稅務等部門對優(yōu)良中小企業(yè)的納稅狀況、信用記錄進行公開褒獎，并形成制度化，對中小企業(yè)的不良信用記錄進行批露，形成全社會講信譽、重信用的良好社會環(huán)境。2．建立多層次、全方位金融體制建立與中小企業(yè)規(guī)模結構和所有制形式相適應的多層次、全方位銀行體系，特別是加快微金融機構和互聯(lián)網金融機構的建設。微金融是專門面向小型和微型企業(yè)及中低收入階層提供的、小額度的、可持續(xù)的金融產品和服務的活動。微金融的發(fā)展，能滿足中小企業(yè)的融資需求，促進經濟發(fā)展;同時為存在投資欲望的中產階級提供更加寬廣的投資渠道，能有效利用社會閑散資金，為資金持有者創(chuàng)造收益。發(fā)展互聯(lián)網金融拓寬中小企業(yè)融資渠道。近年來，第三方支付、網絡信貸以及其他網絡金融服務平臺等互聯(lián)網金融業(yè)迅速崛起。由于互聯(lián)網的分享，公開、透明等理念，讓資金在各個主體之間游走，非常的直接，自由，而且違約率低。當前互聯(lián)網金融格局，由傳統(tǒng)金融機構和非金融機構組成。傳統(tǒng)金融機構主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務的互聯(lián)網創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等;非金融機構則主要是指利用互聯(lián)網技術進行金融運作的電商企業(yè)、人人貸(P2P)模式的網絡借貸平臺，眾籌模式的網絡投資平臺，以及第三方支付平臺等。

四、結論

中小企業(yè)融資難的問題，主要是由于中小企業(yè)自身與外部環(huán)境造成的。通過對中小企業(yè)在信貸融資方面上存在的問題作深入的分析，分別從中小企業(yè)自身角度和外部環(huán)境角度提出相應對策。通過政府政策引導和法律規(guī)范等手段，逐步改善中小企業(yè)融資環(huán)境，引入民間資本力量、微金融、互聯(lián)網金融等多方面解決中小企業(yè)融資問題，而中小企業(yè)管理者也應該提高自身的管理水平、創(chuàng)新意識、競爭意識、危機意識，不斷提高企業(yè)的實力與競爭力，以解決企業(yè)的融資問題。

作者：劉英單位：廣東機電職業(yè)技術學院經濟貿易學院