導(dǎo)語(yǔ)：厘清數(shù)字貨幣與央行數(shù)字人民幣的關(guān)系一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：從對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀分析入手，將社會(huì)上對(duì)數(shù)字貨幣的模糊認(rèn)識(shí)，從數(shù)字人民幣的內(nèi)涵解析、數(shù)字人民幣和其他數(shù)字貨幣之間的區(qū)別、數(shù)字人民幣與第三方支付之間的關(guān)系、在“中心化”和“去中心化”方面的認(rèn)識(shí)誤區(qū)、數(shù)字人民幣與第三方支付之間的關(guān)系，以及加快央行的數(shù)字人民幣研發(fā)步伐在全球數(shù)字貨幣競(jìng)賽背景下的緊迫性認(rèn)識(shí)等五個(gè)方面做出通俗易懂、深入淺出的闡釋，提出在全球數(shù)字貨幣競(jìng)賽背景下加快推進(jìn)央行數(shù)字人民幣步伐的重要意義。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣；央行數(shù)字人民幣；法定貨幣；貨幣主權(quán)

從貨幣的歷史演進(jìn)過(guò)程來(lái)看，毫無(wú)疑問(wèn)，它是隨著社會(huì)的發(fā)展進(jìn)步而不斷變化的，從“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”，到紙幣發(fā)行背后的國(guó)家信用和國(guó)家強(qiáng)制，伴隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈以及人工智能和5G技術(shù)等互聯(lián)網(wǎng)科技的迅猛發(fā)展，貨幣從實(shí)物形態(tài)向數(shù)據(jù)形態(tài)轉(zhuǎn)變成為必然。2019年，國(guó)際清算銀行調(diào)查顯示，全球66家央行中，超過(guò)80%的央行參與了主權(quán)數(shù)字貨幣項(xiàng)目，進(jìn)入到2020年，各國(guó)明顯加快了數(shù)字貨幣的立項(xiàng)、開(kāi)發(fā)進(jìn)度。顯然，在主權(quán)國(guó)家之間，正在上演一場(chǎng)數(shù)字貨幣競(jìng)賽。囿于市場(chǎng)上的私營(yíng)數(shù)字貨幣魚(yú)龍混雜，技術(shù)層面還在不斷探索完善，以及管理創(chuàng)新上能否適應(yīng)國(guó)際金融體系等諸多方面的存疑，全球各國(guó)央行在對(duì)待數(shù)字貨幣這一問(wèn)題上雖然積極參與卻又保持著非常謹(jǐn)慎的態(tài)度。因此，要想在這場(chǎng)全球的數(shù)字貨幣競(jìng)賽中加深對(duì)央行數(shù)字人民幣的理解，就必須厘清以下方面的認(rèn)識(shí)。

一、厘清數(shù)字人民幣的內(nèi)涵認(rèn)識(shí)

就法定數(shù)字貨幣而言，它的含義更側(cè)重在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)性質(zhì)的“數(shù)字貨幣”，而非結(jié)算貨幣或存款貨幣的電磁數(shù)字化計(jì)算機(jī)記錄[1]。這個(gè)闡述在一定內(nèi)涵上揭示了法定數(shù)字貨幣的技術(shù)屬性，而根據(jù)最新的央行官方人士口徑，數(shù)字人民幣的定義是“數(shù)字人民幣是由人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名”。這個(gè)定義毫無(wú)疑問(wèn)高度概括了數(shù)字人民幣的特點(diǎn)，不僅包含了貨幣作為一般等價(jià)物最本質(zhì)的特征：發(fā)行主體即央行，法定貨幣即國(guó)家信用、無(wú)限法償、有價(jià)值以及具備貨幣的所有職能，更提出了“數(shù)字形式”下“可控匿名”的技術(shù)特征。數(shù)字人民幣體系分為：數(shù)字貨幣（DigitalCurrency）/電子支付（ElectronicPayment），簡(jiǎn)稱DC/EP，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是數(shù)字版的人民幣，與配套的在線支付系統(tǒng)集合，數(shù)字人民幣的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過(guò)它的形態(tài)是數(shù)字化的，但它比傳統(tǒng)的紙鈔現(xiàn)金更多了一層渠道，即數(shù)字人民幣本身也包含交易方式完全通過(guò)電子支付完成。法定數(shù)字人民幣在內(nèi)測(cè)階段（DC/EP）采取“中央銀行—商業(yè)銀行”的二元投放體系以及“一幣、兩庫(kù)、三中心”運(yùn)行框架，“一幣”即數(shù)字人民幣由央行擔(dān)保發(fā)行的DC/EP，“兩庫(kù)”是指央行的發(fā)行庫(kù)和商業(yè)銀行的銀行庫(kù)，“三中心”指登記中心、認(rèn)證中心和大數(shù)據(jù)分析中心，是對(duì)數(shù)字人民幣的發(fā)行與流通的技術(shù)保障；登記中心負(fù)責(zé)記錄發(fā)行、轉(zhuǎn)移和回籠全過(guò)程的登記，認(rèn)證中心負(fù)責(zé)對(duì)用戶的身份進(jìn)行集中管理，這也是保證數(shù)字人民幣交易匿名性的關(guān)鍵，大數(shù)據(jù)中心通過(guò)對(duì)于支付行為的大數(shù)據(jù)分析，利用指標(biāo)監(jiān)控來(lái)達(dá)到監(jiān)管目的。當(dāng)然，隨著技術(shù)研發(fā)的進(jìn)步、管理模式的創(chuàng)新和全球金融業(yè)務(wù)模式的融合迭展，數(shù)字人民幣的定義內(nèi)涵肯定會(huì)有新的變化，增加新的內(nèi)容。

二、厘清數(shù)字人民幣與其他私人數(shù)字貨幣之間的區(qū)別

歷史總是驚人的巧合，當(dāng)中國(guó)人民銀行在2014年首次開(kāi)始考慮數(shù)字貨幣時(shí)，比特幣和區(qū)塊鏈技術(shù)也剛剛走進(jìn)大眾視野，很多人相信虛擬貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)將因創(chuàng)造歷史價(jià)值而前景無(wú)限。然而，隨著時(shí)間腳步的前進(jìn)，亂象叢生的幣圈和鏈圈除了讓市場(chǎng)充斥著欺騙謊言、包裝和跑路的亂象之外，更多的是讓人對(duì)數(shù)字貨幣產(chǎn)生了霧里看花的迷惑。其實(shí)，數(shù)字人民幣和所謂的“空氣幣、山寨幣”，甚至有一定市場(chǎng)空間的比特幣之間，都還是有本質(zhì)的區(qū)別。首先，前者是國(guó)家信用擔(dān)保的法定貨幣，與紙鈔現(xiàn)金具有同樣的效力；后者僅僅是扛著區(qū)塊鏈技術(shù)的牌子下的數(shù)字符號(hào)，根本沒(méi)有國(guó)家信用、不具有法償性；即使是“比特幣”這樣的所謂數(shù)字貨幣，哪怕是得到一定的市場(chǎng)認(rèn)可，讓其產(chǎn)生貌似價(jià)值衡量、流通手段的貨幣職能，長(zhǎng)期看來(lái)也充其量是技術(shù)營(yíng)銷手段下的“加密資產(chǎn)”，根本談不上貨幣的“一般等價(jià)物”屬性。其次，數(shù)字人民幣和傳統(tǒng)的人民幣紙幣除了物理形態(tài)不一樣之外，完全和紙幣一樣具有相同的價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣職能，可以進(jìn)行完全的交換流通，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人都不得拒絕接收；而其他數(shù)字貨幣往往只能在其私人生產(chǎn)者自己制定的范圍實(shí)現(xiàn)虛擬商品和服務(wù)的有限兌換。最后，在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策中，數(shù)字人民幣同樣承擔(dān)著貨幣政策的執(zhí)行調(diào)節(jié)功能，而且還能更加精準(zhǔn)地把握資金流向和規(guī)模；而私人數(shù)字貨幣對(duì)此功能無(wú)從談起、根本無(wú)法也不可能承擔(dān)此任。

三、厘清在“中心化”和“去中心化”方面的認(rèn)識(shí)誤區(qū)

當(dāng)市場(chǎng)為比特幣所擁有區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)“去中心化”功能而鼓掌歡呼的時(shí)候，恰恰遺忘了法定貨幣背后國(guó)家信用與生俱來(lái)的無(wú)限法定的本質(zhì)屬性，我們絕不可能把技術(shù)層面的“去中心化”和央行在法定貨幣上的“中心”地位放在一個(gè)非此即彼的體系上去衡量，即使貨幣從實(shí)體形態(tài)成為數(shù)字形態(tài)，央行依然掌控著數(shù)字人民幣的發(fā)行和調(diào)控，從而使數(shù)字人民幣因此具有中心化特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了允許交易雙方匿名。但是數(shù)字人民幣的管理人（商業(yè)銀行）和發(fā)行方（央行）是可以通過(guò)區(qū)塊鏈的UTXO技術(shù)，來(lái)監(jiān)測(cè)到每筆資金流向的，與虛擬貨幣去中心化的思想有著根本區(qū)別。用技術(shù)層面“去中心化”去否定央行在法定貨幣上的“中心”地位，其實(shí)是在挑戰(zhàn)貨幣的國(guó)家鑄幣權(quán)，也就是挑戰(zhàn)一個(gè)國(guó)家的貨幣主權(quán)。以“去中心化”為特征的市場(chǎng)化數(shù)字貨幣若被擴(kuò)大推行，將極大地削弱主權(quán)國(guó)家政府對(duì)于貨幣發(fā)行和貨幣政策的權(quán)力，進(jìn)而削弱甚至顛覆其對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的掌控能力[2]。所以，市場(chǎng)上出現(xiàn)的把數(shù)字貨幣的“去中心化”特征和央行在法定數(shù)字貨幣上的“中心化”地位混為一談，其實(shí)是技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)虛擬貨幣狂歡掩蓋下的對(duì)貨幣主權(quán)的進(jìn)攻，在削弱法定貨幣的主權(quán)的同時(shí)，以虛擬的價(jià)值掠奪法定貨幣的真實(shí)價(jià)值。堅(jiān)持?jǐn)?shù)字人民幣發(fā)行的中心化管理具有維護(hù)法定貨幣地位和貨幣發(fā)行權(quán)，有利于抵御加密資產(chǎn)和全球性穩(wěn)定幣侵蝕，防止數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的貨幣發(fā)行權(quán)旁落，確保貨幣發(fā)行始終服務(wù)于國(guó)家發(fā)展改革大局，保證數(shù)字人民幣的幣值穩(wěn)定和安全性、法償性等特征[3]。

四、厘清數(shù)字人民幣與第三方支付之間的關(guān)系

數(shù)字人民幣從央行官方人士口中的定義看，其實(shí)本身就包含貨幣本身和電子支付兩層含義，也就是DC/EP；而第三方支付是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，通過(guò)與銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)對(duì)接而促成交易雙方進(jìn)行交易的網(wǎng)絡(luò)支付模式，既有傳統(tǒng)的票據(jù)結(jié)算（如支票、本票、銀行匯票、承兌匯票）、匯轉(zhuǎn)結(jié)算（如電匯、網(wǎng)上支付）、信用證結(jié)算、保函結(jié)算等諸多形式，也涵蓋正在廣泛使用的移動(dòng)支付方式，如微信支付和支付寶消費(fèi)。二者有什么區(qū)別呢？首先，央行數(shù)字貨幣，是對(duì)社會(huì)流通中的現(xiàn)金M0的一個(gè)替代，而不是M1（M0+活期存款）、M2（M1+定期存款）；而支付寶、微信等不屬于貨幣生產(chǎn)的過(guò)程，它只是貨幣的一個(gè)搬運(yùn)工，它們支付有兩個(gè)條件限制：一是必須與我們的銀行卡綁定，才能實(shí)現(xiàn)資金的扣減；二是無(wú)網(wǎng)絡(luò)支付失敗，換句話說(shuō)，微信和支付寶依靠網(wǎng)絡(luò)才能實(shí)現(xiàn)交換，但是數(shù)字貨幣有一個(gè)很好的優(yōu)點(diǎn)，它和現(xiàn)金一樣，可以離線支付，不用擔(dān)心網(wǎng)絡(luò)和手機(jī)信號(hào)，直接轉(zhuǎn)賬即可，實(shí)現(xiàn)了支付方式上的另一個(gè)創(chuàng)新。央行正在研究一種無(wú)網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)賬功能，在小額、零售、高頻的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，DC/EP可以實(shí)現(xiàn)“雙離線支付”，即便付款方和收款方都處在離線狀態(tài)，一樣能完成交易。也就是說(shuō)，如果技術(shù)層面實(shí)現(xiàn)“雙離線支付”，那么就回避了移動(dòng)支付工具對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信號(hào)的依賴，使得央行數(shù)字人民幣在更大程度上實(shí)現(xiàn)了普惠和穩(wěn)定的支付功能，確保未來(lái)在數(shù)字人民幣推向市場(chǎng)時(shí)能夠滿足老年人群以及使用非智能終端群體等特定用戶人群的需求。顯然，數(shù)字人民幣由央行最終發(fā)行和統(tǒng)籌管理，在保護(hù)用戶隱私、保障技術(shù)安全、維護(hù)金融體系穩(wěn)定等方面具有無(wú)可替代的優(yōu)勢(shì)[4]。

五、厘清加快央行的數(shù)字人民幣研發(fā)步伐在全球數(shù)字貨幣競(jìng)賽背景下的緊迫性認(rèn)識(shí)

中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春曾對(duì)Facebook領(lǐng)導(dǎo)的天秤幣（Libra）協(xié)會(huì)白皮書(shū)表達(dá)這樣的觀點(diǎn)：如果Libra被大家所接受，變成一個(gè)通行的支付工具，那么再過(guò)一段時(shí)間以后，其發(fā)展成為一個(gè)世界級(jí)的超主權(quán)貨幣，也是完全有可能的。為保護(hù)自己的貨幣主權(quán)和法幣地位，我們需要未雨綢繆。這句話綱舉目張，但并沒(méi)有道出數(shù)字貨幣的全部秘密。像比特幣、Libra以及以太幣等諸多私人數(shù)字貨幣，雖然本質(zhì)上不具備法定貨幣職能，但其在技術(shù)運(yùn)用上對(duì)數(shù)字貨幣已經(jīng)產(chǎn)生了相當(dāng)?shù)囊I(lǐng)作用，對(duì)各國(guó)金融系統(tǒng)產(chǎn)生了巨大影響，也推動(dòng)了金融領(lǐng)域新的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)前，“一帶一路”建設(shè)正在穩(wěn)定有序推進(jìn)，如果數(shù)字人民幣生態(tài)系統(tǒng)的推出能夠吸引沿線合作國(guó)家的加入，就可以在大幅度降低跨境交易成本的同時(shí)，更有力地推進(jìn)人民幣國(guó)際化的步伐。因此，數(shù)字人民幣不僅能讓中國(guó)獲得技術(shù)優(yōu)勢(shì)，更是一個(gè)贏得全球重要儲(chǔ)備貨幣地位的上佳機(jī)會(huì)。另外，在更好地配套服務(wù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策方面，數(shù)字人民幣可以發(fā)揮更好的調(diào)控監(jiān)管職能。在過(guò)去的“中央銀行—商業(yè)銀行”的雙層運(yùn)營(yíng)體系下，央行只控制基礎(chǔ)貨幣的發(fā)行回收和出臺(tái)相應(yīng)的貨幣政策，導(dǎo)致在貫徹國(guó)家財(cái)政政策時(shí)往往出現(xiàn)“錢(qián)荒和錢(qián)澇”，導(dǎo)致央行的貨幣政策難以匹配國(guó)家財(cái)政政策。現(xiàn)在，數(shù)字人民幣可以讓央行獲得更多更好的控制權(quán)，可以更好地監(jiān)管商業(yè)銀行層面的資金流通；智能手機(jī)的快速普及甚至不需要銀行賬戶就可以實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣直接發(fā)放刺激款項(xiàng)、補(bǔ)貼，直達(dá)財(cái)政調(diào)控產(chǎn)業(yè)。因此，央行可以全面準(zhǔn)備把我國(guó)貨幣政策所發(fā)貨幣總量及其使用數(shù)量和使用流向通過(guò)大數(shù)據(jù)等技術(shù)進(jìn)行分析，以便更準(zhǔn)確地判斷未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，并快速應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)，保障政府宏觀政策穩(wěn)定和貨幣政策傳導(dǎo)有效[5]。毫無(wú)疑問(wèn)，無(wú)論是站在社會(huì)民生角度還是國(guó)家宏觀層面，數(shù)字人民幣都可做到讓移動(dòng)支付更加安全和便利，更有助于央行對(duì)內(nèi)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)調(diào)控、對(duì)外構(gòu)建數(shù)字人民幣的國(guó)際金融生態(tài)。

六、總結(jié)與展望

一部貨幣史，就是一部人類文明史；貨幣伴隨人類社會(huì)的發(fā)展而發(fā)展，必然也將隨著人類社會(huì)的進(jìn)步而迭代。貨幣從最初的貝殼到金銀，再到紙鈔，最終進(jìn)化到今天的數(shù)字貨幣，貨幣形態(tài)發(fā)生了巨大變化，但是技術(shù)的變革賦予了貨幣更多的內(nèi)在價(jià)值，也更好地凸顯了貨幣背后的國(guó)家信用和貨幣主權(quán)價(jià)值。目前，中國(guó)是全球移動(dòng)支付最發(fā)達(dá)的國(guó)家，有著數(shù)字人民幣推廣使用的最有利的基礎(chǔ)，數(shù)字人民幣一旦成熟推出，不僅會(huì)很大程度上改變目前的國(guó)內(nèi)金融業(yè)態(tài)，也會(huì)加快人民幣的國(guó)際化步伐，提高人民幣國(guó)際貨幣的地位。

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作者：孫嘉璐 趙益菲 單位：吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)