導語：企業(yè)財務風險分析及防范策略一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：財務風險客觀存在于企業(yè)的日常經營活動和參與市場競爭的過程中，并對企業(yè)財務的安全性和預期收益均有重要影響。隨著市場競爭日趨激烈以及我國財務管理水平日益提高，財務風險控制與防范的重要性進一步凸顯。企業(yè)只有在充分認識并分析財務風險的表現(xiàn)、成因等，才能通過科學合理地控制、防范風險，提高企業(yè)的效益和競爭力。

關鍵詞：財務風險；控制；防范

在企業(yè)的各項經濟活動中，財務風險的產生不可避免，合理控制和防范財務風險的條件下，適當?shù)娘L險有助于企業(yè)獲得更高的收益，因此可以說，企業(yè)財務風險具有明顯的兩面性。一方面，財務風險過高有可能會引發(fā)企業(yè)財務危機甚至導致企業(yè)資金鏈的斷裂；另一方面，適當?shù)呢攧诊L險又是不可避免的，它能夠為企業(yè)帶來更高的收益。隨著我國財務管理水平的提高，財務風險也越來越受重視，因此科學系統(tǒng)地分析企業(yè)財務風險的表現(xiàn)、成因，并根據(jù)國外先進經驗和我國具體實踐制定有效的應對策略，是控制與防范企業(yè)財務風險的關鍵所在。

一、財務風險的概念與特點

一般來說，風險指的是未來結果的不確定性，而在企業(yè)的一系列經濟活動中，風險又可以分為由于決策產生的可測定的不確定性和外在因素——例如宏觀經濟形勢導致的不確定性。公司財務活動作為影響預期收益甚至公司正常運營的重要因素，其中隱含的風險也成為關注的重點之一。財務風險指的是公司各項經濟活動中，由于各類因素影響導致公司財務收益無法達到預期，甚至出現(xiàn)損失的可能性[1]。但是，區(qū)別于不確定性的風險，財務風險是一種可度量的可能性。即公司管理人員可以通過正確認知風險，預先估計各項決策的風險程度，并基于此科學地分散或者轉移風險。此外，財務風險與收益是對等的，預期收益越高的經濟行為，其背后隱藏的財務風險也勢必越大?；谪攧诊L險的實質，其特點可歸納為五個方面：客觀性、不確定性、相對性、全面性和激勵性[2]。前兩者是由于風險本身的共性導致的，而相對性指的是財務風險會隨著各類因素的變化而變化；全面性指的是在公司實際經營過程中的各項環(huán)節(jié)，財務風險普遍存在；激勵性則是指財務風險能敦促公司管理人員積極防范，加強管理，從風險中尋求盈利的機會。

二、企業(yè)財務風險的成因

企業(yè)財務風險一方面來源于企業(yè)內部經營管理的缺陷，另一方面來源于宏觀經濟形勢以及行業(yè)經濟發(fā)展影響，由于后者通常不可控，因此我們主要關注企業(yè)內部經營管理的缺陷引起的財務風險。從企業(yè)財務管理的各項環(huán)節(jié)來看，財務風險的成因主要在四個方面：一是籌資融資方面，形成財務風險的主要原因在于資本結構的不合理。對于絕大多數(shù)企業(yè)而言，僅靠公司自有資金是難以實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展壯大的，因此籌融資成為企業(yè)發(fā)展必不可少的一環(huán)。企業(yè)資本一般分為權益資本和負債資本，籌融資方案的不同將通過改變權益負債比從而改變公司的資本結構。負債較高的公司雖然能獲得較高的權益收益，但由于其負債比例較高，到期之后企業(yè)還款壓力也會相應提高，因此財務風險也將加大。二是資金運營方面，這方面財務風險的形成原因較為復雜，受到財務人員自身素質不高、財務管理制度不完善以及企業(yè)內部控制不堅強等多重因素的影響。資金運營方面的財務風險主要體現(xiàn)在存貨和應收賬款方面[3]，存貨不僅會占用企業(yè)的現(xiàn)有資金，而且由于市場變動，還存在跌價風險。此外，存貨出清需要的時間較長，資金周轉速度慢，還需要額外付出管理費用。應收賬款問題則普遍存在于我國企業(yè)財務管理中，一方面這是因為我國人情文化導致的企業(yè)賒銷普遍，另一方面是由于對于客戶和市場的了解不夠導致的爛賬。三是投資方面，形成財務風險的主要原因在于投資決策的不合理。一方面，從投資時限看，短期投資雖然有利于企業(yè)資金的周轉，但資本收益率較低；而長期投資往往具有投資數(shù)額巨大，投資期限長，而資本回報率較高的特點，因此此類投資財務風險也較大，對于公司未來的發(fā)展運營有重大影響，必須審慎決策。四是收益分配方面。企業(yè)收益的分配主要包括兩個方面，即留存收益和分配股息。留存收益能夠擴大企業(yè)的自有資產，推動企業(yè)的發(fā)展和擴張，而分配股息主要是出于保障股東權益的考慮。當前我國企業(yè)傾向于將稅后利潤的絕大部分作為留存收益，用于企業(yè)的發(fā)展和擴張，雖然此舉可以推動企業(yè)發(fā)展，帶來更大的利潤收益，但較低的分配股息比率也將降低股東的投資熱情，影響股票市值。因此收益分配風險也是企業(yè)在外部籌資環(huán)節(jié)的財務風險。

三、企業(yè)財務風險防范與控制措施

(一)企業(yè)管理人員和財務人員在充分認識

財務風險的基礎上，從各個環(huán)節(jié)采取有效措施識別、預測、防范、控制風險，將有助于企業(yè)實現(xiàn)較為穩(wěn)定的收益，保障企業(yè)的資金安全，加速資金周轉過程，更能通過風險防控的實踐，形成合理有效的公司財務制度，提高企業(yè)的風險防范能力。針對上述財務風險的成因，其防范措施也可以從四個方面加以分析：首先，籌資融資期間，一是要注意企業(yè)財務人員在確定籌資規(guī)模時，遵循籌資規(guī)模與需求量相結合的原則。即滿足企業(yè)生產和適度擴張需求即可，同時結合企業(yè)實際情況，注意控制企業(yè)負債率，利潤率較低的企業(yè)尤其要適當降低債務籌資，以避免因資金周轉不足導致的企業(yè)財務危機。二是要遵循籌資與投放相適應的原則，在制定好明確的資金投放計劃后給出相適應的籌資渠道和方式[4]。例如，當企業(yè)投資項目將獲得較高的資本回報時，可相應地提高籌資費用以籌集到更多的資金；而投資固定資產由于其收益回收較慢，因此籌資方式也不宜選擇短期銀行借款。三是要注意保持籌資結構和資產結構的一致性?；I資結構中，長期負債和短期負債比例的確定、銀行借款和企業(yè)債券比例的確定等等都要根據(jù)企業(yè)資產結構加以確定。對于固定資產比例較大，而資金流動性不足的企業(yè)，要盡量降低短期籌資的環(huán)節(jié)。首先財政部門要提高預算水平，政府及相關部門預算編制的規(guī)范性以及提高預算定額和支出標準制定的科學性，這是預算執(zhí)行效益審計順利開展的先決條件；其次加強監(jiān)管力度。加強對財政性資金的追蹤問效；最后明確監(jiān)督重點。要提高監(jiān)督水平，改變監(jiān)督重點，審計部門要前移審計關口，參與預算編制的審核。

(二)建立專項資金及項目管理庫，提高資金使用效益

建立“專項資金及項目管理庫”，即由各級財政資金管理部門將接受或要求補助的單位名稱、項目名稱及主要內容、項目總投資及財政補助部門、項目實施時間及完成程度等基本情況列入項目管理庫，項目涵蓋期間一般為三到五年，內容可包括某多為項目申報情況、實際補助情況、資金績效情況，正在實施項目進展情況，列入補助資金預算的項目情況。項目庫資源應實現(xiàn)區(qū)域聯(lián)網(wǎng)，由各部門共享。

(三)建立績效評價指標體系，強化財政支出績效評價

應制定系統(tǒng)的績效評價標準及準則，對評價對象、目的、程序以及報告基本形式等逐一規(guī)范，在對項目實施檢查評價之前制定一套周密細致、行之有效的檢查評價方案，同時整合監(jiān)察、財政、審計各部門的內外資源，積極培養(yǎng)和抓緊現(xiàn)有人員的培訓，嘗試外聘有關專家。在評價結果方面公開共享，可以參照經濟責任審計模式，建立人大、政府牽頭，包括財政、審計等各有關部門參加的績效評價聯(lián)席制度。

(四)出臺規(guī)范制度標準，嚴控浪費違規(guī)現(xiàn)象

對會議費、招待費、差旅費的報銷標準、附件要求等要有明細規(guī)定，對超支的堅決應不予列支；嚴格按政府收支科目分類列支，列支范圍不準混淆；嚴格國庫集中支付制度，加大直接支付方式的比重，嚴格控制大額現(xiàn)金支取。將資金管理和資產管理相結合，財政等部門應貫徹全部政府性資金資產理念，將各單位所有來源的收入和支出全部納入統(tǒng)計和監(jiān)督范疇，并堅持財務公開制度，提高違規(guī)成本，將績效考評結果和審計整改結果納入單位和領導干部個人目標考核，違紀違規(guī)的要追究經辦人和分管負責人的責任，扣發(fā)個人考核獎等，并在本地區(qū)內網(wǎng)上公開。

(五)發(fā)揮免疫系統(tǒng)功能，實行真正的內行監(jiān)督

以公共部門行政管理成本為審計重點開展行政成本審計，關注財政支出結構安排上是否符合公共財政要求，避免財政支出的越位或缺位的現(xiàn)象，并以財政轉移支付資金和各級政府安排專項資金為審計重點，突出?？顚Ｓ?，嚴防資金流失，致力發(fā)揮其最大的社會效益。同時，將公共投資建設項目為審計重點，圍繞建設項目的立項是否科學、管理是否健全、進度是否及時、以及成本是否合理等四個方面的開展全方位監(jiān)督，最大限度提高資金使用效益。

作者:王衛(wèi)濤 單位:杭州聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司

參考文獻：

[1]陳建明.基層政府采購績效評價探究[J].經濟技術協(xié)作信息，2015(13).

[2]王慶.政府財政支出績效監(jiān)督管理探析[J].工作研究，2007(07).

[3]譚玲俐.中國基層政府財政預算管理存在的問題及對策研究[J].財政與稅務，2012(07).

[4]顏懷海.基于政府管理視角的財政支出績效考評研究[J].經濟縱橫，2010(04).