各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國(guó)務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)：

國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，是國(guó)家以所有者身份依法取得國(guó)有資本收益，并對(duì)所得收益進(jìn)行分配而發(fā)生的各項(xiàng)收支預(yù)算，是政府預(yù)算的重要組成部分。建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度，對(duì)增強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控能力，完善國(guó)有企業(yè)收入分配制度，推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，集中解決國(guó)有企業(yè)發(fā)展中的體制性、機(jī)制性問(wèn)題，具有重要意義。國(guó)務(wù)院決定試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，現(xiàn)提出以下意見(jiàn)：

一、試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的指導(dǎo)思想和原則

（一）試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，要以鄧小平理論和“**”重要思想為指導(dǎo)，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，通過(guò)對(duì)國(guó)有資本收益的合理分配及使用，增強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控能力，完善國(guó)有企業(yè)收入分配制度，促進(jìn)國(guó)有資本的合理配置，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展。

（二）試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，應(yīng)堅(jiān)持以下原則：

統(tǒng)籌兼顧，適度集中。統(tǒng)籌兼顧企業(yè)自身積累、自身發(fā)展和國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的需要，適度集中國(guó)有資本收益，合理確定預(yù)算收支規(guī)模。

【摘要】我國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，社會(huì)主要矛盾發(fā)生了轉(zhuǎn)化，必然引起國(guó)民經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)的變化，從而導(dǎo)致國(guó)家財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、管理主體和管理職能發(fā)生變化，推動(dòng)了國(guó)家財(cái)務(wù)理論的發(fā)展。國(guó)家現(xiàn)代治理體系的逐步完善與國(guó)家財(cái)務(wù)理論的發(fā)展促進(jìn)了國(guó)家財(cái)務(wù)投資、籌資、運(yùn)營(yíng)、分配、調(diào)控、監(jiān)督等實(shí)踐的創(chuàng)新?；诖耍接憞?guó)家財(cái)務(wù)理論發(fā)展和實(shí)踐創(chuàng)新，對(duì)實(shí)現(xiàn)人民對(duì)美好生活向往的奮斗目標(biāo)具有重要意義。

【關(guān)鍵詞】社會(huì)主要矛盾；國(guó)家財(cái)務(wù)；理論發(fā)展；實(shí)踐創(chuàng)新

一、引言

1978年12月黨的十一屆三中全會(huì)以后，對(duì)社會(huì)主要矛盾的提法是“人民對(duì)經(jīng)濟(jì)文化迅速發(fā)展的需要，同當(dāng)前經(jīng)濟(jì)文化不能滿足人民需要的狀況之間的矛盾”[1]。在黨的“十七大”時(shí)，又將社會(huì)主要矛盾表述為“人民日益增長(zhǎng)的物質(zhì)文化生活需要同落后的社會(huì)生產(chǎn)之間的矛盾”[2]。按照這一判斷，黨的基本路線是以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，堅(jiān)持“四項(xiàng)基本原則”，堅(jiān)持改革開(kāi)放，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展是解放生產(chǎn)力，以經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)為主要目標(biāo)，從而盡快改變“短缺經(jīng)濟(jì)”的面貌，提高人民的物質(zhì)文化生活水平。經(jīng)過(guò)40年的改革開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量已穩(wěn)居世界第二位，鋼鐵、煤炭、谷物等等幾十種主要工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)量也穩(wěn)居世界第一，甚至產(chǎn)生過(guò)?，F(xiàn)象，全國(guó)人民的物質(zhì)文化生活水平顯著提高，從過(guò)去解決溫飽問(wèn)題的狀態(tài)，一躍進(jìn)入基本實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)，向著2020年實(shí)現(xiàn)全面小康社會(huì)的目標(biāo)前進(jìn)。我國(guó)的生產(chǎn)力和綜合國(guó)力空前提高，正由“富起來(lái)”向“強(qiáng)起來(lái)”轉(zhuǎn)變。從黨的“十八大”以后，中國(guó)特色社會(huì)主義逐步進(jìn)入了新時(shí)代。2017年10月，黨的“”正確判斷中國(guó)特色社會(huì)主義已進(jìn)入新時(shí)代，社會(huì)主要矛盾已改變?yōu)椤叭嗣袢找嬖鲩L(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分發(fā)展之間的矛盾”[3]，迫切要求經(jīng)濟(jì)發(fā)展從追求數(shù)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向追求質(zhì)量的提高，實(shí)現(xiàn)人民對(duì)美好生活向往的目標(biāo)。社會(huì)主要矛盾的轉(zhuǎn)化，導(dǎo)致社會(huì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的變化，必然要求國(guó)有企業(yè)和整個(gè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)從追求經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)向追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的提高轉(zhuǎn)變，從而要求以國(guó)家為主體的國(guó)有資本管理、監(jiān)督、營(yíng)運(yùn)為主要內(nèi)容的國(guó)家財(cái)務(wù)理論有新的發(fā)展，財(cái)務(wù)實(shí)踐有新的創(chuàng)新。

二、國(guó)家財(cái)務(wù)理論的發(fā)展

國(guó)家財(cái)務(wù)理論是關(guān)于以國(guó)家為主體，對(duì)國(guó)有資本管理、監(jiān)督、營(yíng)運(yùn)的理論，筆者于1986年在一次全國(guó)學(xué)術(shù)會(huì)議上首次提出國(guó)家財(cái)務(wù)的概念與內(nèi)容，隨后又先后發(fā)表了幾篇文章對(duì)國(guó)家財(cái)務(wù)理論加以論述[4][5]，并于1993年出版《國(guó)家財(cái)務(wù)論》專(zhuān)著，初步形成了國(guó)家財(cái)務(wù)理論框架[6]。隨后經(jīng)過(guò)學(xué)術(shù)界的討論，國(guó)家財(cái)務(wù)理論不斷發(fā)展，到目前為止，該理論已形成包括國(guó)家財(cái)務(wù)的概念與本質(zhì)論、國(guó)家財(cái)務(wù)獨(dú)立論、國(guó)家財(cái)務(wù)投資論、國(guó)家財(cái)務(wù)籌資論、國(guó)家財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)論、國(guó)家財(cái)務(wù)調(diào)控論、國(guó)家財(cái)務(wù)分配論、國(guó)家財(cái)務(wù)預(yù)算論和國(guó)家財(cái)務(wù)監(jiān)督論等一系列比較完整的理論體系。該理論對(duì)推動(dòng)國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革，深化國(guó)有企業(yè)改革，保證國(guó)有資產(chǎn)保值、增值，防止國(guó)有資產(chǎn)流失等政策與措施的制訂發(fā)揮了積極作用。同時(shí)，對(duì)完善財(cái)務(wù)學(xué)科體系，推動(dòng)財(cái)務(wù)學(xué)科建設(shè)和課程建設(shè)也具有重要意義。當(dāng)前，隨著中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，國(guó)家財(cái)務(wù)理論也迎來(lái)了一個(gè)新的發(fā)展機(jī)遇。（一）國(guó)家財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論的發(fā)展。1978年黨的十一屆三中全會(huì)開(kāi)啟了中國(guó)改革開(kāi)放的新時(shí)代，黨和國(guó)家的工作重心由過(guò)去的“以階級(jí)斗爭(zhēng)為綱”，轉(zhuǎn)移到“以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心”。為了解決人民的溫飽問(wèn)題，必須高速發(fā)展生產(chǎn)力，解決“人民日益增長(zhǎng)的物質(zhì)文化生活水平同落后的社會(huì)生產(chǎn)之間”這一社會(huì)主要矛盾。因此，在這一時(shí)期，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)是追求經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和產(chǎn)品數(shù)量的高速增加。與此相適應(yīng)，國(guó)家財(cái)務(wù)目標(biāo)表現(xiàn)為追求國(guó)有資產(chǎn)的保值、增值和國(guó)有經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)效益的提高。2012年黨的“十八大”后，我國(guó)進(jìn)入全面深化改革、全面實(shí)現(xiàn)小康、全面依法治國(guó)、全面從嚴(yán)治黨的新時(shí)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，實(shí)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，不僅經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，而且經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量也不斷提高。習(xí)在2017年10月黨的“”報(bào)告中指出：“中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”，這就是說(shuō)，經(jīng)過(guò)40年的改革開(kāi)放，隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國(guó)人民的溫飽問(wèn)題已經(jīng)解決，從整體上實(shí)現(xiàn)了小康社會(huì)的目標(biāo)。人民現(xiàn)在是在追求更美好的生活，但遇到了經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡和發(fā)展不充分的矛盾，需盡快加以解決。社會(huì)主要矛盾的這一變化，導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)由追求經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蠼?jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的提高，及追求經(jīng)濟(jì)建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、生態(tài)文明建設(shè)各方面的協(xié)調(diào)發(fā)展與充分發(fā)展。與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的轉(zhuǎn)變相適應(yīng)，國(guó)家財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也由過(guò)去追求國(guó)有資產(chǎn)保值增值和經(jīng)濟(jì)效益的提高，轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蠼?jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益相統(tǒng)一。不僅公益類(lèi)國(guó)有企業(yè)要把社會(huì)效益放在首位，商業(yè)類(lèi)國(guó)有企業(yè)也要把社會(huì)效益放在與經(jīng)濟(jì)效益同等重要的地位。這就是說(shuō)，國(guó)家財(cái)務(wù)管理通過(guò)國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)，不僅要追求國(guó)有資本的保值、增值，提高經(jīng)濟(jì)效益，還要服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展與社會(huì)公平發(fā)展，使全國(guó)人民都能共享國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，顯著提高人民物質(zhì)文化生活水平。（二）國(guó)家財(cái)務(wù)管理主體理論的發(fā)展國(guó)家財(cái)務(wù)管理主體，是指獨(dú)立進(jìn)行國(guó)有資本投入收益活動(dòng)，具有獨(dú)立財(cái)務(wù)權(quán)力，財(cái)務(wù)責(zé)任和經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)組織[7]。十一屆三中全會(huì)以后，隨著國(guó)有企業(yè)實(shí)行“政企分開(kāi)”的改革，國(guó)有資。產(chǎn)原來(lái)由財(cái)政部設(shè)立各行業(yè)財(cái)務(wù)司進(jìn)行統(tǒng)一管理的體制暴露出了缺少獨(dú)立產(chǎn)權(quán)主體、干預(yù)企業(yè)財(cái)務(wù)自主權(quán)、財(cái)政分配與財(cái)務(wù)分配混淆不清、影響企業(yè)財(cái)務(wù)投資和及時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金等問(wèn)題。財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)界對(duì)如何解決國(guó)家財(cái)政統(tǒng)一管理國(guó)有資產(chǎn)中出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了討論。筆者1986年在江西南昌召開(kāi)的全國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)理論與學(xué)科建設(shè)座談會(huì)上提出了財(cái)務(wù)可分為國(guó)家財(cái)務(wù)、部門(mén)財(cái)務(wù)（當(dāng)時(shí)還存在企業(yè)主管部門(mén)，后來(lái)逐步撤銷(xiāo)）和企業(yè)財(cái)務(wù)三個(gè)層次，從范疇上將國(guó)家財(cái)務(wù)與國(guó)家財(cái)政分開(kāi)，為形成獨(dú)立國(guó)家財(cái)務(wù)管理主體提供了初步的理論依據(jù)。緊接著，筆者又在1988年《財(cái)經(jīng)科學(xué)》第3期發(fā)表《社會(huì)主義財(cái)務(wù)的三個(gè)層次》一文，提出設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)投資和收益分配活動(dòng)，進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督和制定規(guī)范國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)行為的財(cái)務(wù)制度，這是在理論上對(duì)如何建立國(guó)家財(cái)務(wù)管理主體的初步研討[5]。在這一時(shí)期，其他學(xué)者也都逐步贊同設(shè)立獨(dú)立國(guó)有資產(chǎn)管理主體的主張。1988年下半年，國(guó)務(wù)院決定在中央和省、地（市）、縣四級(jí)成立國(guó)有資產(chǎn)管理局（簡(jiǎn)稱“國(guó)資局”）管理經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)，但國(guó)資局仍歸口財(cái)政部領(lǐng)導(dǎo)，從而形成了國(guó)家財(cái)務(wù)管理主體的雛形；但國(guó)資局沒(méi)有獨(dú)立的財(cái)務(wù)權(quán)力、財(cái)務(wù)責(zé)任和財(cái)務(wù)利益，仍屬于行政性管理機(jī)構(gòu)，國(guó)資局下面也沒(méi)有設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司。1989年國(guó)務(wù)院精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)改革中，其一度被財(cái)政部撤銷(xiāo)，使建立獨(dú)立國(guó)有資產(chǎn)管理體制的嘗試遭受挫折。筆者在2001年發(fā)表了《開(kāi)創(chuàng)國(guó)有資產(chǎn)管理的新局面》一文，認(rèn)為撤銷(xiāo)國(guó)資局的做法削弱了國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管工作，沒(méi)有解決國(guó)有企業(yè)股份制改革后國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體缺位的問(wèn)題[8]。2002年召開(kāi)的黨的第十六次全國(guó)代表大會(huì)作出了在中央和地方建立國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)資委”）的決定，作為國(guó)務(wù)院的特設(shè)機(jī)構(gòu)，不再歸口財(cái)政部門(mén)管理，而是與財(cái)政部門(mén)平行，專(zhuān)門(mén)從事國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督與管理工作，使獨(dú)立的國(guó)家財(cái)務(wù)管理主體初步形成，國(guó)務(wù)院賦予國(guó)資委的權(quán)力是代表國(guó)家履行出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)與管人、管事相結(jié)合。但是，仍有兩個(gè)問(wèn)題沒(méi)有很好地解決。一是國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算仍由財(cái)政部門(mén)管理，國(guó)資委只是參與編制工作，并沒(méi)有對(duì)國(guó)有企業(yè)上繳利潤(rùn)的分配權(quán)，實(shí)質(zhì)上沒(méi)有受益權(quán)，沒(méi)有對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資本再投入的財(cái)力。二是管資產(chǎn)、管人與管事相結(jié)合，使國(guó)資委仍然陷于行政管理與國(guó)有資產(chǎn)實(shí)物形態(tài)監(jiān)管的事務(wù)中，不能專(zhuān)門(mén)從事國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)工作。2003年6月，筆者與吳樹(shù)暢[9]提出在中央和地方兩級(jí)政府下設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員的同時(shí)，在國(guó)資委下設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司和國(guó)有企業(yè)。國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司專(zhuān)門(mén)從事資本運(yùn)作，在國(guó)資委和國(guó)有企業(yè)之間起中介經(jīng)營(yíng)和隔離行政干預(yù)國(guó)有企業(yè)的作用。這三個(gè)層次中，國(guó)有企業(yè)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)與管理屬于微觀層次的管理主體，而國(guó)資委及其所屬國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司（一般稱為“國(guó)有資產(chǎn)中介經(jīng)營(yíng)公司”）則屬于宏觀層次的管理主體，即國(guó)家財(cái)務(wù)管理主體?！笆舜蟆焙?，國(guó)家出臺(tái)了在國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)下建立國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司的政策，使學(xué)術(shù)界提出的建立國(guó)有資本中介經(jīng)營(yíng)公司的設(shè)想得以實(shí)現(xiàn)，形成了專(zhuān)門(mén)從事國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)的母公司，由過(guò)去國(guó)資委重點(diǎn)進(jìn)行資產(chǎn)管理為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨苜Y本為主，能很好地行使出資人的財(cái)務(wù)權(quán)力、責(zé)任和受益權(quán)，這是國(guó)家財(cái)務(wù)管理主體理論的又一重要發(fā)展。但是，由于國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算仍由財(cái)政部管理，國(guó)資委獨(dú)立作為財(cái)務(wù)主體的問(wèn)題仍未得到徹底解決，影響國(guó)資委職能的發(fā)揮，財(cái)務(wù)學(xué)者對(duì)這一問(wèn)題還應(yīng)做深入的研究。（三）國(guó)家財(cái)務(wù)職能理論的發(fā)展。國(guó)家財(cái)務(wù)職能，是國(guó)家財(cái)務(wù)本質(zhì)所決定的基本功能。國(guó)家財(cái)務(wù)的本質(zhì)是國(guó)有資本的投入產(chǎn)出（收益）活動(dòng)，及其體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系體系[10]。作為國(guó)有資本的投入活動(dòng)，首先必須有資本可投入，因此國(guó)家財(cái)務(wù)具有籌資職能；國(guó)有資本的投入，通過(guò)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，決定國(guó)家財(cái)務(wù)具有調(diào)節(jié)職能；對(duì)國(guó)有資本收益進(jìn)行分配活動(dòng)，決定國(guó)家財(cái)務(wù)的分配職能；國(guó)有資本投入與收益活動(dòng)要能很好地統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本保值、增值的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益相統(tǒng)一的目標(biāo)，就要求國(guó)家財(cái)務(wù)發(fā)揮監(jiān)督職能，使國(guó)有資本投入收益活動(dòng)符合黨和國(guó)家的方針政策與國(guó)資委的各項(xiàng)規(guī)章制度。國(guó)家財(cái)務(wù)作為宏觀的資本投入收益活動(dòng)，必須符合國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略，為國(guó)家宏觀調(diào)控與實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”的奮斗目標(biāo)服務(wù)，為世界各國(guó)合作共贏，構(gòu)建“人類(lèi)命運(yùn)共同體”的目標(biāo)服務(wù)，從而決定國(guó)家財(cái)務(wù)具有服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略職能。在國(guó)家推行“一帶一路”的重大戰(zhàn)略舉措中，國(guó)資委指導(dǎo)國(guó)有企業(yè)向“一帶一路”沿線國(guó)家所進(jìn)行的基本建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資，在取得一定經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，對(duì)接受投資的國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用，這就是國(guó)家財(cái)務(wù)這一職能的體現(xiàn)。綜上所述，國(guó)家財(cái)務(wù)具有籌資職能、調(diào)節(jié)職能、分配職能、監(jiān)督職能和服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的職能。過(guò)去對(duì)國(guó)家財(cái)務(wù)職能沒(méi)有做獨(dú)立研究，更多的是結(jié)合增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)力、控制力和活力去研究國(guó)家財(cái)務(wù)應(yīng)發(fā)揮的作用。但國(guó)家財(cái)務(wù)的職能和作用是有區(qū)別的。國(guó)家財(cái)務(wù)的職能是由本質(zhì)所決定的功能，具有客觀性；國(guó)家財(cái)務(wù)的作用是國(guó)家職能發(fā)揮的影響，同一職能的發(fā)揮可能產(chǎn)生多方面的影響，作用具有多樣性。例如，發(fā)揮國(guó)家財(cái)務(wù)服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略職能，當(dāng)國(guó)家財(cái)務(wù)服務(wù)國(guó)家精準(zhǔn)扶貧戰(zhàn)略，增加貧困地區(qū)的投資項(xiàng)目時(shí)，就發(fā)揮了幫助貧困地區(qū)人民脫貧奔小康的作用；同是這一職能，當(dāng)國(guó)家財(cái)務(wù)服務(wù)國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略、增加對(duì)外投資時(shí)，就發(fā)揮了支持“一帶一路”沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。因此，國(guó)家財(cái)務(wù)職能是相對(duì)固定的，而國(guó)家財(cái)務(wù)的作用則是變動(dòng)和多方面的。（四）國(guó)家財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)由國(guó)資委管理的理論依據(jù)。研究國(guó)家財(cái)務(wù)職能，不僅對(duì)國(guó)家財(cái)務(wù)的基礎(chǔ)理論發(fā)展具有重要作用，而且對(duì)進(jìn)一步界定國(guó)家財(cái)務(wù)與國(guó)家財(cái)政的界限、完善國(guó)家財(cái)務(wù)管理體制有著重要作用。例如，上文所提出的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算是應(yīng)該由財(cái)政部門(mén)編制和管理，還是由國(guó)資委編制和管理這一問(wèn)題，在2012年“十六大”后至今未能解決，就是由于沒(méi)有正確區(qū)分國(guó)家財(cái)政和國(guó)家財(cái)務(wù)的職能所造成的。國(guó)家財(cái)政在本質(zhì)上是國(guó)家作為主權(quán)所有者，憑借其政治權(quán)力，對(duì)一部分國(guó)民收入所進(jìn)行的再分配活動(dòng)，其職能是保證國(guó)家上層建筑的資金供應(yīng)、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定和監(jiān)督國(guó)民收入再分配合法合規(guī)地進(jìn)行，所以財(cái)政具有供應(yīng)職能、社會(huì)穩(wěn)定職能和監(jiān)督職能，這是其本質(zhì)所決定的。國(guó)家財(cái)政的上述職能，是通過(guò)編制和執(zhí)行國(guó)家財(cái)政預(yù)算與決算來(lái)實(shí)現(xiàn)的，其收入主要是稅收和規(guī)費(fèi)收入，其支出主要是各種行政性支出。與此不同的是，國(guó)家財(cái)務(wù)在本質(zhì)上是國(guó)家作為生產(chǎn)資料所有者，憑借財(cái)產(chǎn)所有者權(quán)力，進(jìn)行國(guó)有資本投入產(chǎn)出（收益）活動(dòng)及其所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系體系，其職能是籌資職能、調(diào)節(jié)職能、分配職能、監(jiān)督職能和服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略職能。從分配職能角度來(lái)看，國(guó)家財(cái)務(wù)是憑借所有者權(quán)力所取得的國(guó)有企業(yè)上交的一部分利潤(rùn)、國(guó)有股息紅利收入或資本市場(chǎng)投資收入，其支出主要是對(duì)國(guó)有企業(yè)再投資，或進(jìn)行新投資項(xiàng)目等經(jīng)濟(jì)性支出。國(guó)家財(cái)務(wù)的職能，是通過(guò)編制國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算與決算來(lái)實(shí)現(xiàn)的。但國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算與決算的編制主體應(yīng)該是國(guó)資委和所屬國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司?，F(xiàn)行制度是國(guó)家財(cái)政編制和執(zhí)行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算與決算，國(guó)資委和國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司只有提供編制資料和提出建議的責(zé)任，這是以國(guó)家財(cái)政職能取代國(guó)家財(cái)務(wù)職能，使國(guó)家財(cái)務(wù)部門(mén)沒(méi)有獨(dú)立的國(guó)有資本受益權(quán)和再投資權(quán)，嚴(yán)重影響國(guó)資委和國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司職能的發(fā)揮，在理論上是站不住腳的，實(shí)踐中也是弊大于利的。因此，筆者建議國(guó)務(wù)院將國(guó)家財(cái)政預(yù)算與國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算分別交由財(cái)政部門(mén)和國(guó)資部門(mén)編制與執(zhí)行，在每年召開(kāi)全國(guó)人民代表大會(huì)時(shí)，由這兩個(gè)部門(mén)分別向“人大”提交本年度預(yù)算執(zhí)行情況和下年度預(yù)算編制情況，接受“人大”監(jiān)督。有的人擔(dān)心由國(guó)資委管理國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算會(huì)出現(xiàn)資金混亂，筆者認(rèn)為這一擔(dān)心是多余的，國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算收支與財(cái)政收支一樣都要通過(guò)國(guó)庫(kù)，國(guó)庫(kù)對(duì)財(cái)政部與國(guó)資委分別立賬，分別監(jiān)管，不僅不會(huì)出現(xiàn)混亂，而且更能保證資金的合理使用。

20世紀(jì)末，我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直處于變革發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，在走出短缺經(jīng)濟(jì)后暴露出來(lái)的資源配置不合理已成為經(jīng)濟(jì)再發(fā)展的最大障礙。為此理論界與實(shí)務(wù)界進(jìn)行了不斷的探索和實(shí)踐，在經(jīng)歷了放權(quán)讓利、承包制、利改稅、股份制等項(xiàng)改革后，以優(yōu)化資源配置、實(shí)現(xiàn)資本保值增值為目標(biāo)的資本經(jīng)營(yíng)已成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)和熱點(diǎn)。作為一種全新的經(jīng)營(yíng)理念，資本經(jīng)營(yíng)已被企業(yè)界、學(xué)術(shù)界越來(lái)越多的人士所接受，但對(duì)資本經(jīng)營(yíng)的內(nèi)涵、運(yùn)作方式等則眾說(shuō)紛紜，莫衷一是。

一、資本經(jīng)營(yíng)的概念

目前在關(guān)資本經(jīng)營(yíng)的討論中存在多種觀點(diǎn)，不論在提法上還是在界定相關(guān)內(nèi)容上都有所差異。有的稱謂“資本運(yùn)營(yíng)”，強(qiáng)調(diào)“存量資產(chǎn)”的流動(dòng)與重組；有的稱謂“資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”強(qiáng)調(diào)“存量資產(chǎn)和增量資產(chǎn)”的優(yōu)化配置；有的稱謂“資本營(yíng)運(yùn)”，強(qiáng)調(diào)“可支配資源和生產(chǎn)要素”的謀劃與配置。我們主張采用“資本經(jīng)營(yíng)”這一術(shù)語(yǔ)。首先從資本經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系看，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的平衡關(guān)系，“資產(chǎn)＝資本”，如果從產(chǎn)權(quán)關(guān)系的角度看，這一平衡式還可描繪成“企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)＝債務(wù)資本＋股權(quán)資本”。從某種意義上說(shuō)，在兩權(quán)分離的情況下，資產(chǎn)與資本也是分離的，即資產(chǎn)以物權(quán)的形式由企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者掌握，而資本則以股權(quán)或債權(quán)的形式由出資人或債權(quán)人擁有。從狹義的角度講,資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的對(duì)象是企業(yè)法人財(cái)產(chǎn),強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)物權(quán)的交換或轉(zhuǎn)讓?zhuān)赐ㄟ^(guò)改變資產(chǎn)的實(shí)物組合形態(tài)或存在方式，通過(guò)吸收、集聚資產(chǎn)的方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張和增值；資本經(jīng)營(yíng)的對(duì)象是資本，強(qiáng)調(diào)的是股權(quán)、債權(quán)的交換或轉(zhuǎn)讓?zhuān)赐ㄟ^(guò)資本的流動(dòng)、重組、轉(zhuǎn)讓?zhuān)娌⑴c收購(gòu)）等方式實(shí)現(xiàn)資本的擴(kuò)張和增值。從廣義的角度講，資產(chǎn)是資本的載體，資產(chǎn)是實(shí)物形態(tài)，資本是價(jià)值形態(tài)。資產(chǎn)與資本是從兩個(gè)不同方面說(shuō)明同一事物。事實(shí)上，在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中就可能包含股權(quán)的形成或轉(zhuǎn)讓?zhuān)谫Y本經(jīng)營(yíng)中也可能會(huì)涉及到資產(chǎn)的重組、置換或轉(zhuǎn)讓等。從這一意義上說(shuō)，這兩者沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。但兩者的側(cè)重點(diǎn)是不相同的，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的物質(zhì)流，資本經(jīng)營(yíng)強(qiáng)調(diào)的是資本經(jīng)營(yíng)的價(jià)值流，不但包括實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值變化，而且包括債務(wù)資本和股權(quán)資本的優(yōu)化配置。由于資產(chǎn)實(shí)物形態(tài)的流動(dòng)和重組必須借助于價(jià)值形式進(jìn)行，即資產(chǎn)只有資本化、證券化才能進(jìn)行交易。因此從某種意義上說(shuō)，“資本經(jīng)營(yíng)”比“資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”的概念更寬泛些。至于“資本經(jīng)營(yíng)”、“資本運(yùn)營(yíng)”、“資本營(yíng)運(yùn)”，我們認(rèn)為這些提法并無(wú)內(nèi)涵上的區(qū)別，只是人們習(xí)慣上不同而已。

通過(guò)上述分析，我們認(rèn)為資本經(jīng)營(yíng)是以實(shí)現(xiàn)資本保值增值為目的，以價(jià)值形態(tài)經(jīng)營(yíng)為特征，通過(guò)生產(chǎn)要素的流動(dòng)與重組和資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化配置，對(duì)企業(yè)全部資產(chǎn)或資本進(jìn)行綜合運(yùn)營(yíng)的一種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

二、資本經(jīng)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

資本經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模和階段時(shí)所要采取的一種戰(zhàn)略措施，它以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)和起點(diǎn)，經(jīng)過(guò)一系列的資本運(yùn)作，最終又回到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)。但資本經(jīng)營(yíng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在經(jīng)營(yíng)對(duì)象等方面又有一定的區(qū)別，主要表現(xiàn)在：

金融資本經(jīng)營(yíng)為企業(yè)的投、融資活動(dòng)提供了一種新的方法和途徑。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)企業(yè)大都局限于以實(shí)業(yè)資本經(jīng)營(yíng)方式為主的經(jīng)營(yíng)圈子中，企業(yè)不懂也不善于進(jìn)行金融資本經(jīng)營(yíng)，這不能不說(shuō)是一個(gè)遺憾。作為現(xiàn)代企業(yè)，必須全面掌握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下各種類(lèi)型的資本運(yùn)作方式，并積極參與包括金融資本經(jīng)營(yíng)在內(nèi)的資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)大潮中乘風(fēng)破浪、不斷前進(jìn)。金融資本經(jīng)營(yíng)是一種國(guó)際通行的規(guī)范運(yùn)作方式，它不僅為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供了廣闊的空間，也是企業(yè)走出國(guó)門(mén)、參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的有力工具。

一、企業(yè)金融資本經(jīng)營(yíng)的概念及特征

企業(yè)的金融資本主要以有價(jià)證券為表現(xiàn)方式，如股票、債券等，也可以是指企業(yè)所持有的可以用于交易的一些商品或其他種類(lèi)的合約，如期貨合約等。它是與企業(yè)資本相對(duì)應(yīng)的資本形態(tài)。

企業(yè)金融資本經(jīng)營(yíng)就是指企業(yè)以金融資本為對(duì)象而進(jìn)行的一系列資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。它一般不涉及企業(yè)的廠房、原材料、設(shè)備等具體實(shí)物運(yùn)作。企業(yè)在從事金融資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，自身并沒(méi)有直接參加生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而只是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券或者期貨合約等來(lái)進(jìn)行資本的運(yùn)作。所以，企業(yè)金融資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益主要來(lái)自于有價(jià)證券的價(jià)格波動(dòng)以及其本身的固定報(bào)酬所形成的收獲。企業(yè)金融資本經(jīng)營(yíng)的主要目的是以金融資本的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)為手段和途徑，通過(guò)一定的運(yùn)作方法和技巧，使自身所持有的各種類(lèi)型的金融資本升值，從而達(dá)到資本增值。

企業(yè)金融資本經(jīng)營(yíng)與實(shí)業(yè)資本運(yùn)營(yíng)相比較具有如下特征：

1.經(jīng)營(yíng)所需的資本額較少

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國(guó)務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)：

國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，是國(guó)家以所有者身份依法取得國(guó)有資本收益，并對(duì)所得收益進(jìn)行分配而發(fā)生的各項(xiàng)收支預(yù)算，是政府預(yù)算的重要組成部分。建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度，對(duì)增強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控能力，完善國(guó)有企業(yè)收入分配制度，推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，集中解決國(guó)有企業(yè)發(fā)展中的體制性、機(jī)制性問(wèn)題，具有重要意義。國(guó)務(wù)院決定試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，現(xiàn)提出以下意見(jiàn)：

一、試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的指導(dǎo)思想和原則

（一）試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，要以鄧小平理論和“三個(gè)代表”重要思想為指導(dǎo)，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，通過(guò)對(duì)國(guó)有資本收益的合理分配及使用，增強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控能力，完善國(guó)有企業(yè)收入分配制度，促進(jìn)國(guó)有資本的合理配置，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展。

（二）試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，應(yīng)堅(jiān)持以下原則：

統(tǒng)籌兼顧，適度集中。統(tǒng)籌兼顧企業(yè)自身積累、自身發(fā)展和國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的需要，適度集中國(guó)有資本收益，合理確定預(yù)算收支規(guī)模。

摘要：文章從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)的區(qū)別聯(lián)系及其具體操作方式做一下介紹，并對(duì)資本運(yùn)營(yíng)在我國(guó)企業(yè)的實(shí)踐中存在著諸多誤區(qū)進(jìn)行簡(jiǎn)單闡述。

關(guān)鍵詞：資本經(jīng)營(yíng)操作方式誤區(qū)

我國(guó)的國(guó)有資產(chǎn)管理有兩個(gè)目標(biāo)，一是要維護(hù)國(guó)家的權(quán)益，保障國(guó)有資產(chǎn)的保值和增值，增加財(cái)政收入；二是要提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)的整體質(zhì)量，充分發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)作用，促進(jìn)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。要實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目標(biāo)，必須通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)的資本化、市場(chǎng)化來(lái)實(shí)現(xiàn)。

一、國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)的意義

國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)是實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)管理雙重目標(biāo)的緊迫要求。目前，積極推動(dòng)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)，對(duì)于提高國(guó)有資產(chǎn)的整體質(zhì)量，從而提高國(guó)有資產(chǎn)收益能力具有重要意義。

1.有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改善國(guó)企內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

關(guān)鍵詞：電視產(chǎn)業(yè)化改革探索反思

[摘要]：

本文分別從媒體管理體制產(chǎn)業(yè)化變革的政策進(jìn)程與實(shí)踐推進(jìn)、電視資本運(yùn)營(yíng)的理論探索、電視產(chǎn)業(yè)集團(tuán)化浪潮的問(wèn)題反思等三個(gè)方面，對(duì)中國(guó)近十年來(lái)的廣電體制改革進(jìn)行了回顧與總結(jié)；認(rèn)為無(wú)論對(duì)于管理者、實(shí)踐者，還是理論學(xué)家，迄今為止并未就電視產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的理論進(jìn)路與資本經(jīng)營(yíng)，達(dá)成統(tǒng)一、明確的認(rèn)知；今天的中國(guó)廣電產(chǎn)業(yè)體制改革在諸多矛盾問(wèn)題的交織與困擾中，已經(jīng)進(jìn)入到了產(chǎn)業(yè)體制改革的“冷凍時(shí)期”。

一、電視管理體制產(chǎn)業(yè)化變革的政策推進(jìn)與實(shí)踐回顧

2000年前后，中國(guó)電視產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了行政事業(yè)管理和事業(yè)/企業(yè)雙軌制管理兩個(gè)發(fā)展階段的徘徊與漸進(jìn)過(guò)程之后，產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的政策指向和實(shí)踐運(yùn)行都步入到一個(gè)新的歷史階段。1999年11月，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了信息產(chǎn)業(yè)部和國(guó)家廣電總局《關(guān)于加強(qiáng)廣播電視有線網(wǎng)絡(luò)建設(shè)管理的意見(jiàn)》（即國(guó)辦[1999]82號(hào)文件），從行業(yè)結(jié)構(gòu)上引導(dǎo)并促進(jìn)有線網(wǎng)與無(wú)線臺(tái)進(jìn)行合并，并在具體的操作實(shí)踐層面，明確提出了廣電媒體應(yīng)該跨地區(qū)、跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的指導(dǎo)原則。這個(gè)文件的出臺(tái)為后來(lái)電視運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)化變革和電視媒體內(nèi)部管理機(jī)制的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供了切入的契機(jī)，因此也被業(yè)界人士和行業(yè)專(zhuān)家認(rèn)為是政府廣電管理高層銳意進(jìn)取，改革原有廣電系統(tǒng)零散化分割格局、促進(jìn)新一輪體制變更的綱領(lǐng)性文件。

與此同時(shí)，以《中國(guó)廣播電視學(xué)刊》、《現(xiàn)代傳播》、《電視研究》等為代表的電視專(zhuān)業(yè)期刊，也集中刊發(fā)了一批旨在探索廣電管理體制產(chǎn)業(yè)化變革的理論文章，在學(xué)術(shù)層面上推動(dòng)著廣電體制產(chǎn)業(yè)化變革的實(shí)踐進(jìn)程與觀念深化。從1999年到2000年，周鴻鐸的《對(duì)廣播電視產(chǎn)業(yè)化、集團(tuán)化的認(rèn)識(shí)和采取的經(jīng)營(yíng)策略》（《視聽(tīng)縱橫》1999年第2期）、《廣播電視產(chǎn)業(yè)化、集團(tuán)化道路的實(shí)踐和理論依據(jù)》（《現(xiàn)代傳播》1999年第5期），高福安的《關(guān)于我國(guó)媒體經(jīng)營(yíng)的類(lèi)型與研究》（《現(xiàn)代傳播》1999年第5期）、《市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下媒體經(jīng)營(yíng)管理思路》（《現(xiàn)代傳播》1999年第6期），郭榮生的《電視經(jīng)濟(jì)：一條快速發(fā)展的路》（《中國(guó)廣播電視學(xué)刊》1999年第1期）、龍佑云的《談廣播電視的產(chǎn)業(yè)屬性和即將到來(lái)的產(chǎn)業(yè)格局》（《中國(guó)廣播電視學(xué)刊》1999年第2期）、梁和的《產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)是電視業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)》（《中國(guó)廣播電視學(xué)刊》1999年第5期）、朱建飛的《產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)：中國(guó)電視跨世紀(jì)的抉擇》（《電視研究》2000年第1期）、堯風(fēng)的《電視產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的必然性與相關(guān)條件》（《電視研究》2002年第2期）等文章先后刊出。這些評(píng)論者以觀察員、理論家和實(shí)踐者的身份借助學(xué)術(shù)論文化的表達(dá)方式，在廣電管理行業(yè)政策產(chǎn)業(yè)化變革呼之欲出的關(guān)鍵年份，向媒體實(shí)踐領(lǐng)域也向廣電政府管理層表達(dá)著自己的話語(yǔ)訴求和問(wèn)題意識(shí)。

[摘要]在物質(zhì)資本概念下，經(jīng)營(yíng)者持股作為一種解決委托——關(guān)系的激勵(lì)方案而提出。本文從人力資本角度，深入分析經(jīng)營(yíng)者持股的理論依據(jù)，以及兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系。人力資本與其所有者不可分離性、潛藏性、專(zhuān)用性以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)性解釋了經(jīng)營(yíng)者持股的存在依據(jù)。經(jīng)營(yíng)者持股是人力資本參與企業(yè)剩余分配的有效方式。

[關(guān)鍵詞]人力資本經(jīng)營(yíng)者持股

在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，企業(yè)實(shí)行經(jīng)營(yíng)者持股已經(jīng)相當(dāng)普遍。經(jīng)營(yíng)者扮演的重要角色和發(fā)揮的特殊作用，使經(jīng)營(yíng)者成為經(jīng)濟(jì)生活中不可或缺的生產(chǎn)要素，而且是極富價(jià)值的生產(chǎn)要素。正因?yàn)榇耍?0世紀(jì)60年代，舒爾茨在探索美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之謎時(shí)，提出并創(chuàng)造了人力資本理論，賦予了經(jīng)營(yíng)者特殊要素稟賦的地位。本文從人力資本角度，對(duì)經(jīng)營(yíng)者持股的理論依據(jù)進(jìn)行深入分析，并試圖探討兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系。

一、物質(zhì)資本概念下經(jīng)營(yíng)者持股的理論分析

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和生產(chǎn)力水平的提高，企業(yè)形態(tài)從古典的業(yè)主型企業(yè)，經(jīng)過(guò)合伙制企業(yè)階段，演變?yōu)楣局破髽I(yè)階段。公司制企業(yè)的根本特征是“兩權(quán)分離”，其實(shí)質(zhì)是公司內(nèi)部存在委托－關(guān)系，即股東是委托人，經(jīng)營(yíng)者是人。由于委托人和人是各自獨(dú)立的理性人，雙方目標(biāo)（效用）不一致，同時(shí)雙方的信息不對(duì)稱，人存在隱蔽信息和隱蔽行為，從而有可能誘發(fā)機(jī)會(huì)主義行為，產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”，侵害委托人的利益，出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，產(chǎn)生問(wèn)題。

經(jīng)營(yíng)者持股是在物質(zhì)資本概念下提出，用于解決問(wèn)題的一種激勵(lì)方案?！百Y本雇傭勞動(dòng)”的邏輯下，崇尚股東利益至上原則，追求企業(yè)價(jià)值（股東財(cái)富）最大化。于是矯正經(jīng)營(yíng)者的行為，激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者最大限度的為所有者（股東）努力工作，成為降低成本的關(guān)鍵。讓經(jīng)營(yíng)者擁有一定比例的持股權(quán)是協(xié)調(diào)經(jīng)理人員和股東利益的最直接有效的辦法。這里應(yīng)該指出的是，“資本”單指物力資本或物質(zhì)資本，“勞動(dòng)”指人力資本，即物力資本所有者雇傭人力資本所有者，通過(guò)激勵(lì)后者，實(shí)現(xiàn)前者的利益。經(jīng)營(yíng)者持股就是在維護(hù)物力資本所有者利益的前提下提出的解決兩者問(wèn)題的措施。

摘要：資本在我們今天的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中表現(xiàn)為一種強(qiáng)大的支配權(quán)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的人已經(jīng)認(rèn)識(shí)到資本經(jīng)營(yíng)在經(jīng)濟(jì)中的重要作用。這是我們的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從不成熟走向成熟的重要標(biāo)志之一。本文從資本經(jīng)營(yíng)的理論描述入手，闡述了資本經(jīng)營(yíng)對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的超越作用，并闡述了國(guó)有資本在經(jīng)營(yíng)中如何體現(xiàn)其核心價(jià)值。

關(guān)鍵詞：資本經(jīng)營(yíng)，超越，核心資本經(jīng)營(yíng)

一、資本經(jīng)營(yíng)的基本理論

資本經(jīng)營(yíng)，就是指資本的所有者或經(jīng)營(yíng)者以資本的一種或多種形態(tài)為運(yùn)營(yíng)對(duì)象，使之與其他生產(chǎn)要素相互組合，優(yōu)化配置，將其投入某一產(chǎn)業(yè)或多個(gè)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行有效的經(jīng)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)理想的盈利和價(jià)值增值的活動(dòng)。需要特別強(qiáng)調(diào)的是，資本經(jīng)營(yíng)的目的是要獲得理想的利潤(rùn)，并使資本增值。即首先必須獲得利潤(rùn)，有利潤(rùn)才談得上將其中部分利潤(rùn)或大部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為資本，從而使資本增值。增值了的資本才可能在更大規(guī)模上或更大范圍中繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，使資本進(jìn)一步壯大，這是資本經(jīng)營(yíng)的主體積極經(jīng)營(yíng)資本最根本的動(dòng)力，也是資本經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)。

有的人把資本經(jīng)營(yíng)僅僅理解為貨幣經(jīng)營(yíng)或證券經(jīng)營(yíng)，實(shí)際上，這只是資本經(jīng)營(yíng)的一部分。從貨幣資本到生產(chǎn)資本到商品資本，再到更多的貨幣資本，這種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，也屬于資本經(jīng)營(yíng)。資本也是商品，具有商品的二重性。只不過(guò)資本是一種特殊的商品，其特殊性就在于，資本的使用價(jià)值不像一般的商品使用后會(huì)磨損或消失，反而能夠創(chuàng)造新的價(jià)值，帶來(lái)價(jià)值的增值。資本經(jīng)營(yíng)包括兩個(gè)方面的含義：一方面是通過(guò)市場(chǎng)對(duì)資本進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)；另一方面是通過(guò)對(duì)資本的使用價(jià)值的使用，實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值的增長(zhǎng)。且后一種含義的資本經(jīng)營(yíng)是根本的或最終的資本價(jià)值的增值。

二、資本經(jīng)營(yíng)是對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的超越

摘要：建立與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算是當(dāng)前我國(guó)建立公共財(cái)政框架體系的一個(gè)重要內(nèi)容，是建立激勵(lì)與約束機(jī)制，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值的重要舉措。在構(gòu)建中應(yīng)處理好其與公共預(yù)算之間的關(guān)系，界定好收支范圍和內(nèi)容，選擇好編制主體及方式，通過(guò)預(yù)算真正為公眾行使知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)搭造起一個(gè)信息平臺(tái)。

關(guān)鍵詞：國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算公共預(yù)算

建立與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算是當(dāng)前我國(guó)財(cái)政改革的一項(xiàng)重大課題，也是貫徹黨的十六大關(guān)于深化國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革系列探討的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

一、國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的涵義及與公共預(yù)算的關(guān)系

（一）涵義

嚴(yán)格來(lái)講，我們當(dāng)前要建立的應(yīng)是國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算而非國(guó)有資產(chǎn)預(yù)算，因?yàn)閲?guó)有資本和國(guó)有資產(chǎn)不同，國(guó)有資本也可稱為經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)，特指處在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有資產(chǎn)，主要特征是具有盈利性而不是公益性，而國(guó)有資產(chǎn)則泛指國(guó)家所有的資產(chǎn)。目前，我國(guó)各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)作為“出資人代表”管理的主要是國(guó)有經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，非經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)由財(cái)政部門(mén)管理，土地與其他資源性國(guó)有資產(chǎn)歸各主管部門(mén)管理，因此作為公共財(cái)政框架下政府出資人管理企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)與財(cái)務(wù)工作的結(jié)合點(diǎn)，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下實(shí)現(xiàn)所有者職能、確保出資人到位的基本手段，當(dāng)前需要的是將國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算與公共預(yù)算分離，而非將全部國(guó)有資產(chǎn)預(yù)算和公共預(yù)算分離。因此，國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算是指反映政府出資人以資本所有者身份取得的收入和用于資本性支出的預(yù)算，即是對(duì)政府在一個(gè)財(cái)政年度內(nèi)經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資本收支活動(dòng)進(jìn)行價(jià)值管理和分配的工具，反映國(guó)有資本所有者與國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)者之間的收益分配和再投資關(guān)系。國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算就是要通過(guò)計(jì)劃，反映和監(jiān)督國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的保值增值，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整與國(guó)有企業(yè)的根本性重組，確保國(guó)有資產(chǎn)的優(yōu)化配置，并服務(wù)于政府的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)管理的總體目標(biāo)。