導(dǎo)語：如何才能寫好一篇供應(yīng)鏈融資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

根據(jù)企業(yè)的商業(yè)形態(tài)，供應(yīng)鏈主要分為制造業(yè)供應(yīng)鏈和商貿(mào)業(yè)供應(yīng)鏈。制造業(yè)供應(yīng)鏈主要是由鋼鐵、汽車、石化、煤炭、有色金屬、家電、機(jī)械、服裝等行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)組成的供應(yīng)鏈；商貿(mào)業(yè)供應(yīng)鏈指如沃爾瑪、家樂福、蘇寧電器、國美電器等大型零售供應(yīng)商組成的供應(yīng)鏈。

供應(yīng)鏈融資涉及上下游企業(yè)的行業(yè)復(fù)雜、產(chǎn)品種類很多，但基本業(yè)務(wù)模式可以分為核心企業(yè)信用增級(jí)、控制貨權(quán)、控制債權(quán)三大類，在不同的供應(yīng)鏈融資模式里，CFO所需關(guān)注的重點(diǎn)環(huán)節(jié)也有所不同，如圖1所示。

依托核心企業(yè)提供信用增級(jí)

該模式以核心企業(yè)信用捆綁為主要特點(diǎn)，根據(jù)信用增級(jí)方式不同，可分為連帶責(zé)任保證、回購擔(dān)保、調(diào)劑銷售、差額退款、承諾付款等方式。

1連帶責(zé)任保證。指核心企業(yè)對(duì)上下游企業(yè)在銀行授信提供連帶責(zé)任保證，該模式主要適用于兩種情況：

一是對(duì)上游供應(yīng)商。一般核心企業(yè)能夠掌握供應(yīng)商提供的貨品或應(yīng)支付賬款的情況下才愿意提供擔(dān)保。如大賣場(chǎng)在供應(yīng)商貨品已基本售完但未結(jié)算資金的情況下，可能愿意以應(yīng)收賬款為依托，對(duì)供應(yīng)商提供擔(dān)保。

二是對(duì)下游經(jīng)銷商。一般適用于核心企業(yè)與下游企業(yè)合作非常緊密，希望幫助下游企業(yè)提高融資能力，以快速提升市場(chǎng)份額，常用于機(jī)械、電器、商貿(mào)等行業(yè)。如在機(jī)械行業(yè)內(nèi)，某些核心企業(yè)對(duì)經(jīng)銷商設(shè)置的準(zhǔn)入門檻相對(duì)較高，經(jīng)銷商屬獨(dú)家，且利潤(rùn)較高，違約成本也比較高，或核心企業(yè)希望借經(jīng)銷商快速占領(lǐng)市場(chǎng)，這個(gè)時(shí)候，他們就愿意為經(jīng)銷商在銀行融資提供擔(dān)保。

2回購擔(dān)保模式。指核心企業(yè)承諾對(duì)于經(jīng)銷商貨物沒有賣出導(dǎo)致不能按期還款時(shí)，通過資產(chǎn)回購形式，代為還款。在該模式下，銀行可委托銀行認(rèn)可的專業(yè)倉儲(chǔ)公司監(jiān)控貨物，或物權(quán)憑證由簽發(fā)人直接移交銀行，主要適用于家電、汽車、電腦、名牌服裝、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。

3調(diào)劑銷售。指貨物及相應(yīng)的跟單資料完好時(shí)，核心企業(yè)對(duì)經(jīng)銷商未售出的庫存貨物調(diào)劑給其他企業(yè)銷售并予以代償。該模式主要適用于核心企業(yè)下游的經(jīng)銷商，可運(yùn)用于產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定、流通性強(qiáng)、再次運(yùn)輸和銷售相對(duì)容易的商品。

4差額退款模式。指授信期滿時(shí)，銀行向核心企業(yè)出具的提貨通知單累積金額少于銀行出具的銀票金額或貨款金額，則核心企業(yè)對(duì)差額部分及相關(guān)利息支付至銀行指定賬戶。該模式主要適用于采取保兌倉單方式控制物流的情況，一般在大宗物資中采用，如鋼鐵、煤炭、有色金屬、石油等。

5承諾付款模式。指核心企業(yè)書面承諾，將應(yīng)該支付給供應(yīng)商的貨款，通過供應(yīng)商在銀行開立的制定賬戶進(jìn)行結(jié)算。承諾付款方式一般結(jié)合賬戶質(zhì)押操作，對(duì)回款有較強(qiáng)的保證。

控制貨權(quán)的業(yè)務(wù)模式

該模式以企業(yè)擁有的存貨作為質(zhì)押提供授信，又可細(xì)分為標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押模式和普通貨權(quán)質(zhì)押模式。

1. 標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押模式。

主要是通過與商品交易所合作，控制貨權(quán)，為小企業(yè)提供授信的模式?？梢约?xì)分為三類：

是銀行、借款人和期貨經(jīng)紀(jì)公司三方合作的類型，即由銀行委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代為履行借款人提交倉單的質(zhì)押、凍結(jié)、登記和處置等手續(xù)，主要適用于無紙化標(biāo)準(zhǔn)倉單，同時(shí)銀行在交易所無席位的業(yè)務(wù)；

是銀行、借款人、期貨經(jīng)紀(jì)公司和回購擔(dān)保企業(yè)四方合作的類型，即引入倉單的回購擔(dān)保企業(yè)，當(dāng)借款人最終未能償還貸款時(shí)，由回購擔(dān)保企業(yè)購買倉單，資金用于償還銀行貸款；

是銀行、借款人、期貨經(jīng)紀(jì)公司和指定交割倉庫四方合作模式，即委托交割倉庫進(jìn)行貨物的保管、質(zhì)押登記等，在貸款未獲償還時(shí)，委托期貨經(jīng)紀(jì)公司出售倉單以償還貸款，適用于有紙化標(biāo)準(zhǔn)倉單，同時(shí)銀行在交易所無席位的業(yè)務(wù)。

2. 普通貨權(quán)質(zhì)押模式。

主要是通過與物流公司合作，以控制貨權(quán)為基礎(chǔ)向小企業(yè)提供授信的模式。

其中，現(xiàn)貨質(zhì)押模式是指借款人將已經(jīng)存在的、貨權(quán)明晰的貨物質(zhì)押給銀行，銀行指定物流監(jiān)管公司對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管，并根據(jù)借款人向銀行交存的保證金，通知物流監(jiān)管公司釋放等值貨物，直至存入保證金達(dá)到授信金額。

未來貨權(quán)質(zhì)押模式指基于核心企業(yè)與供應(yīng)鏈下游的經(jīng)銷商的供銷關(guān)系，經(jīng)銷商通過銀行融資提前支付預(yù)付款給核心企業(yè)，并以融資項(xiàng)下所購買貨物向銀行出質(zhì)，銀行按經(jīng)銷商的銷售回款進(jìn)度逐步通過監(jiān)管企業(yè)釋放監(jiān)管貨物。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，在未來貨權(quán)質(zhì)押模式下，可增加核心企業(yè)保證擔(dān)保、回購擔(dān)保和調(diào)劑銷售模式，其中如核心企業(yè)提供回購擔(dān)保和調(diào)劑模式，可納入銀行“先票后貨”模式管理。

控制債權(quán)的業(yè)務(wù)模式

該模式指以企業(yè)合格的應(yīng)收賬款或者其他權(quán)利質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓而開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，又可細(xì)分為應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資兩種方式。

篇2

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈融資作為解決中小企業(yè)融資難的一種新的融資方式，引入核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方，充分利用供應(yīng)鏈中的交易信息等彌補(bǔ)中小企業(yè)信息不充分、信息成本高的問題，為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了一定的解決方案，受到人們?cè)絹碓蕉嗟年P(guān)注。

但供應(yīng)鏈融資作為一種較新的業(yè)務(wù)，除了一般的風(fēng)險(xiǎn)外，供應(yīng)鏈融資有其特殊的風(fēng)險(xiǎn)。如何識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，是銀行等參與者面臨的重要問題。本文主要研究供應(yīng)鏈融資特殊的風(fēng)險(xiǎn)及管理。

一、供應(yīng)鏈融資的概念

供應(yīng)鏈融資是指供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)通過對(duì)供應(yīng)鏈成員間的信息流、資金流、物流的有效整合，運(yùn)用各種金融產(chǎn)品向供應(yīng)鏈中所有企業(yè)（尤其是中小企業(yè)）提供的組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)作，從而提高資金運(yùn)行效率的一種新型融資模式。

“供應(yīng)鏈融資”最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。供應(yīng)鏈融資將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}。從風(fēng)險(xiǎn)控制體系的差別以及解決方案的角度，將供應(yīng)鏈融資分為預(yù)付款融資、存貨融資和應(yīng)收賬款融資三類。

二、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要集中于銀行，除了一般的風(fēng)險(xiǎn)外，供應(yīng)鏈融資有其特殊的風(fēng)險(xiǎn)。

（1）供應(yīng)鏈融資是多種金融產(chǎn)品的組合是新生事物，而且這個(gè)組合還處在不斷的擴(kuò)充之中，信貸產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮。新產(chǎn)品在貸前、貸中和貸后的契約設(shè)計(jì)上可能存在流程漏洞或者法律真空，如果在業(yè)務(wù)操作中發(fā)生法律風(fēng)險(xiǎn)，銀行權(quán)益將不能得到保護(hù)。例如存貨類融資中質(zhì)物的所有權(quán)問題，因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛，而目前我國擔(dān)保法等相關(guān)法律法規(guī)中與供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)相關(guān)的條款尚不完善，也沒有行業(yè)指導(dǎo)性文件可以依據(jù)。

（2）供應(yīng)鏈運(yùn)作狀況。由于我國信用體系不健全，供應(yīng)鏈成員相互之間以及與銀行之間并沒有相對(duì)可靠的信用保證。同時(shí)整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)行業(yè)跨度大，銀行對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平的分析、行業(yè)發(fā)展前景的判斷除了財(cái)務(wù)方面的知識(shí)外，還需要許多專業(yè)知識(shí)，這使得銀行不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈的整體情況。供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)通過內(nèi)部交易等手段，不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤(rùn)等情況，可能導(dǎo)致銀行不能按時(shí)回收由于授信產(chǎn)生的貸款本金及利息。需要特別注意的是供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，如果核心企業(yè)出現(xiàn)問題，會(huì)引發(fā)較多問題。

（3）中小企業(yè)自身狀況。供應(yīng)鏈融資雖然能夠提升中小企業(yè)的信用狀況，給企業(yè)帶來融資優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)使中小企業(yè)所面臨的環(huán)境更加的復(fù)雜多變，影響因素也更多。供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)是環(huán)環(huán)相扣，彼此依賴，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個(gè)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。對(duì)于中小企業(yè)，由于本身經(jīng)濟(jì)能力的限制，面對(duì)危機(jī)的自我反應(yīng)和調(diào)節(jié)能力較低，因而受到供應(yīng)鏈的影響就顯得更加明顯和難以克服，這會(huì)增加銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)許多要涉及到物流企業(yè)和銀行之間的相互協(xié)作配合，業(yè)務(wù)流程相對(duì)復(fù)雜，其中的操作風(fēng)險(xiǎn)包括物流企業(yè)或者銀行內(nèi)部操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)以及物流企業(yè)與銀行之間業(yè)務(wù)銜接操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）選擇第三方物流的風(fēng)險(xiǎn)。銀行在與第三方物流合作時(shí)，選擇合適的合作方非常重要。如果第三方物流評(píng)估能力不足、故意隱瞞事實(shí)、出具虛假的評(píng)估報(bào)告、偽造倉單質(zhì)押甚至同質(zhì)押物的提供方一起欺詐銀行一方，都很有可能導(dǎo)致銀行的巨大損失。

三、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理

針對(duì)以上幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面做好防范工作。

（1）產(chǎn)品設(shè)計(jì)合理和合同簽訂規(guī)范等。供應(yīng)鏈融資作為銀行新的業(yè)務(wù)，要求銀行在設(shè)計(jì)產(chǎn)品是要盡可能考慮到可能出現(xiàn)的各種問題，保證授信支持資產(chǎn)同企業(yè)主體信用隔離，提前防范可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于一些缺乏明確法律規(guī)定的事項(xiàng)，在簽訂合同時(shí)要避免合同不完善、合同條款對(duì)銀行的不利或合同條款不受法律保護(hù)，明確各方的責(zé)任和義務(wù)，一旦出現(xiàn)問題，銀行有相關(guān)方面的依據(jù)保護(hù)自己的權(quán)益。

（2）評(píng)估整條供應(yīng)鏈的行業(yè)狀況、市場(chǎng)份額、市場(chǎng)容量、產(chǎn)業(yè)流程、交易關(guān)系、管理效率等，判斷供應(yīng)鏈在產(chǎn)業(yè)中的盈利能力、供應(yīng)鏈的穩(wěn)固性、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃完成的可能性等方面，了解資金流和物流的流向、資金流和物流循環(huán)是否完整。鑒于供應(yīng)鏈融資的特點(diǎn)對(duì)于上下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)也需要根據(jù)實(shí)際的貿(mào)易背景進(jìn)行評(píng)估。這里要特別注意核心企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和行業(yè)地位等，如果核心企業(yè)的信用都不夠好的話，銀行將會(huì)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。此外銀行要防止各種關(guān)聯(lián)交易和其它不真實(shí)的貿(mào)易背景。

（3）分析借款企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈交易的依賴程度、借款企業(yè)與核心企業(yè)的關(guān)系例如交易往來時(shí)間、交易穩(wěn)定性、所占份額等，了解借款人在供應(yīng)鏈中的位置和作用、經(jīng)營(yíng)狀況、談判地位、資金實(shí)力等，如果中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈的依賴程度較低（主要從違約成本和供應(yīng)鏈成員資格這一無形資產(chǎn)價(jià)值方面判斷），則銀行應(yīng)該認(rèn)真考慮其所面臨的較大風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資除強(qiáng)調(diào)貿(mào)易的自償性和資產(chǎn)支持外，主體的資質(zhì)及企業(yè)主的財(cái)產(chǎn)特征在某些情況下也需要進(jìn)行考察。畢竟業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)與主體資質(zhì)之間存在一定的替換關(guān)系，如果主體風(fēng)險(xiǎn)較低的話能夠減小銀行開展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）物流企業(yè)和銀行都需要根據(jù)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的功能設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，合理劃分崗位，使得各崗位之間能夠做到即相互銜接配合又相互監(jiān)督檢查。各種產(chǎn)品和流程設(shè)計(jì)要盡量標(biāo)準(zhǔn)化減少人員出錯(cuò)的概率，要有合理的規(guī)章制度，對(duì)產(chǎn)品實(shí)行專業(yè)化的全程控制管理，特別是融資環(huán)節(jié)的關(guān)鍵點(diǎn)，要制定有針對(duì)性的措施，防止各種不完善的內(nèi)部控制、人為失誤、系統(tǒng)失靈等帶來的損失。

（5）選擇合適的第三方物流等合作方。首先要保證合作方有較好的資信，其次合作方要有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力。銀行要定期深入物流企業(yè)開展調(diào)查研究，及時(shí)掌握其經(jīng)營(yíng)狀況，設(shè)置物流企業(yè)檔案，還應(yīng)針對(duì)物流企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，建立與物流企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的信貸評(píng)估、審批和貸款制度；選擇具有較高的倉庫管理水平和信息化水平、資產(chǎn)規(guī)模、具有在較大范圍內(nèi)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的能力、并具有一定償付能力的專業(yè)物流公司合作。

（6）結(jié)合具體業(yè)務(wù)，對(duì)于預(yù)付款類融資要注意上游供應(yīng)商的資信和實(shí)力、在途風(fēng)險(xiǎn)、上游的責(zé)任承擔(dān)條款、入庫和交接環(huán)節(jié)的無縫性等因素；存貨類要注意貨物的權(quán)屬、貨物品質(zhì)的鑒定、貨物變現(xiàn)的能力、貨物的價(jià)格波動(dòng)特征及貨物監(jiān)管的可操作性；應(yīng)收賬款類要注意應(yīng)收賬款的存在性和合法性、應(yīng)收賬款回收期的預(yù)測(cè)、交易對(duì)手的自信和實(shí)力、應(yīng)收賬款回款的封閉手段等。

綜上，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)時(shí)，要充分考慮的可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并采取積極有效的措施以降低這些風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1] 宋炳方.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2008.87—97.

[2] 李娜.淺析商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈貿(mào)易融資中的商機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)防范[J].廣西金融研究，2008（3），49-51

篇3

范老板經(jīng)營(yíng)著一家小型商貿(mào)企業(yè)，主要國內(nèi)外知名品牌大米的銷售，為上海市的一些大型賣場(chǎng)供貨。公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)良好，因此保持著一定的銷售增長(zhǎng)速度。

但是由于資金缺乏，企業(yè)開始無法滿足日益增多的訂單要求，范老板只有忍痛割愛，放棄一部分訂單。范老板也曾四處尋找銀行融資，但均因公司規(guī)模小、抵押少等原因不能獲取融資。又因?yàn)楣旧婕斑M(jìn)口業(yè)務(wù)，需要銀行為其提供國際貿(mào)易服務(wù)以及相應(yīng)的融資服務(wù)，對(duì)銀行的需求比較多，所以一直沒能與銀行達(dá)成滿意的合作。

一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)，范老板看到了媒體上關(guān)于銀行推出的供應(yīng)鏈融資這一產(chǎn)品的報(bào)道，覺得非常適合自己的企業(yè)，便再次找到了銀行。銀行根據(jù)范老板企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和資金流特點(diǎn)，針對(duì)為大型賣場(chǎng)供貨的情況，首先提供了訂單融資，即該企業(yè)在獲取訂單后，即可向銀行融資，用于采購和組織備貨；在該企業(yè)供貨后，為其提供應(yīng)收賬款融資，在收到貨款后再歸還融資。

通過這一融資方案，范老板從接到訂單起，就可以利用銀行資金而無須動(dòng)用自有資金開展業(yè)務(wù)，大大解決了企業(yè)的資金瓶頸，可以大膽地接收訂單了。

不僅這家企業(yè)，今后“銀行追著大企業(yè)跑，小企業(yè)追著銀行跑”的情況將得到一定改善，而使中小企業(yè)獲益的正是目前受幾大銀行熱捧的供應(yīng)鏈融資服務(wù)項(xiàng)目。

何謂“供應(yīng)鏈融資”

“供應(yīng)鏈融資”，是指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈，基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實(shí)力的掌握，對(duì)其核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)。由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外，基本上都是中小企業(yè)，因此從某種意義上說，供應(yīng)鏈金融就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。

一般來說，一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個(gè)整體。原本中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中處于弱勢(shì)地位，與核心企業(yè)的談判能力無法相比，因此在價(jià)格、付款或交貨方式、賬期等方面只能“任人擺布”，導(dǎo)致其正常現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)存在困難。另一方面，中小企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)級(jí)普遍較低，可抵押資產(chǎn)少，財(cái)務(wù)不健全，使得銀行很少考慮為其提供融資服務(wù)，結(jié)果最后造成資金鏈?zhǔn)志o張，整個(gè)供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。

“供應(yīng)鏈融資”就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

在“供應(yīng)鏈金融”的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金注入到配套企業(yè)，也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)；而且借助銀行信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機(jī)。

企業(yè)擺脫報(bào)表束縛

對(duì)中小企業(yè)而言，與傳統(tǒng)的融資模式相比，非常重要的一點(diǎn)就是可以擺脫財(cái)務(wù)報(bào)表的束縛，依托核心企業(yè)的信用，來獲得銀行貸款。

以往銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)判，主要是把單個(gè)企業(yè)作為主體，關(guān)注的也是靜態(tài)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而中小企業(yè)往往財(cái)務(wù)信息的透明度比較低，財(cái)務(wù)指標(biāo)難以符合評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，因此，很難從銀行融資。但是在“供應(yīng)鏈融資”中，由于銀行更關(guān)注的是整個(gè)供應(yīng)鏈交易的風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估不再只是對(duì)主體進(jìn)行評(píng)估，而是更多地對(duì)交易進(jìn)行評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的中小企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

同時(shí)，由于銀行是針對(duì)企業(yè)運(yùn)作流程的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，以解決公司的不同需求。銀行可以靈活評(píng)估企業(yè)運(yùn)作過程中的各個(gè)步驟，因此可以推出原材料融資、存貨融資、裝船前／后融資、進(jìn)出口保理和信用保證等多種產(chǎn)品。這使得企業(yè)不僅獲得融資，還能夠在包括買方風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、銷售分戶賬管理、單筆發(fā)票管理、賬款催收等方面獲得便利。

此外通過這種合作，企業(yè)與銀行之間的關(guān)系不再像傳統(tǒng)融資那樣單一。由于銀行從靜態(tài)看待企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，由單純的資金提供商轉(zhuǎn)變?yōu)榈靡匀媪私馄髽I(yè)、提供全方位服務(wù)的合作方，因此企業(yè)可以利用銀行的信息優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)控制手段來幫助自己改善經(jīng)營(yíng)，并鞏固供應(yīng)鏈建設(shè)。

無需抵押擔(dān)保的融資流程

那么，中小企業(yè)如何獲得供應(yīng)鏈融資?

銀行方面相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于核心企業(yè)大都建立了自己的產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)，客戶的訂單、收貨情況、應(yīng)收賬款等情況在系統(tǒng)里都有記錄，通過系統(tǒng)銀行可以確定客戶在核心企業(yè)的訂單和應(yīng)收賬款情況。只要是核心企業(yè)認(rèn)可的供應(yīng)商，均可以向銀行申請(qǐng)融資。

銀行會(huì)重點(diǎn)審查客戶供貨歷史、過往合同履行能力、信用記錄等直接影響貨款回籠的因素，無需客戶提供抵押擔(dān)保，即可為客戶辦理融資業(yè)務(wù)。比如一家外貿(mào)紡織品企業(yè)，若納入國外大型零售商的采購體系中，并且有兩至三年的合作關(guān)系，同時(shí)有長(zhǎng)期訂單，銀行評(píng)級(jí)就會(huì)提高，也就可以得到貸款支持。

具體辦理流程是：供應(yīng)商在網(wǎng)上接到核心企業(yè)的訂單后，向銀行提出融資申請(qǐng)，用于組織生產(chǎn)和備貨；獲取融資并組織生產(chǎn)后，向核心企業(yè)供貨，供應(yīng)商將發(fā)票、送檢入庫單等提交銀行，銀行即可為其辦理應(yīng)收賬款保理融資，歸還訂單融資；應(yīng)收賬款到期，核心企業(yè)按約定支付貨款資金到客戶在銀行開設(shè)的專項(xiàng)收款賬戶，銀行收回保理融資，從而完成產(chǎn)業(yè)鏈金融的整套辦理流程。供應(yīng)商可以直接在銀行柜面申請(qǐng)辦理，銀行柜面業(yè)務(wù)人員直接在核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)上確認(rèn)應(yīng)收賬款，不需信貸人員的審查，當(dāng)天提交訂單或發(fā)票，當(dāng)天就可融資。

銀行各有側(cè)重

記者了解到，由于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)成效顯著，目前國有四大行、上海銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行等等都已涉足這一業(yè)務(wù)。

工商銀行推出了“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”。沃爾瑪每年在華采購額達(dá)200億美元，上游供貨商有上萬家，其中大多為中小企業(yè)，很難從銀行獲得貸款。為解決這類企業(yè)的融資困難，工行依托沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對(duì)相關(guān)物流、現(xiàn)金流實(shí)行封閉管理，為沃爾瑪供貨商提供從采購、生產(chǎn)到銷售的全流程融資支持，破解了沃爾瑪供貨商的融資困局。

篇4

    然而,由于該公司具有交易的主動(dòng)權(quán),所以多數(shù)時(shí)候都是采取先取貨后付款的方式,使得農(nóng)產(chǎn)品收購企業(yè)拖欠農(nóng)戶的錢,以致農(nóng)戶沒有足夠的資金再進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品的種植,這樣就破壞了供應(yīng)鏈的良性循環(huán)?，F(xiàn)通過訂單融通和應(yīng)收賬款融通可以很好的解決上游農(nóng)業(yè)企業(yè)即農(nóng)產(chǎn)品收購企業(yè)的資金問題,使得上游能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)。另外通過預(yù)付賬款買方融通和存貨靜態(tài)質(zhì)押融通很好的解決了農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷商的資金問題。通過供應(yīng)鏈融資使得該條供應(yīng)鏈上的企業(yè)獲得了資金流的暢通,中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也獲得了良好的收益。

    蒼南縣供應(yīng)鏈融資中存在的問題及對(duì)策

    1供應(yīng)鏈融資中存在的問題

    (1)違約問題。有些年份農(nóng)產(chǎn)品大量增產(chǎn)時(shí),核心企業(yè)不愿意接受過多的農(nóng)產(chǎn)品,農(nóng)產(chǎn)品收購企業(yè)就面臨農(nóng)產(chǎn)品保存等問題,這樣使得這些企業(yè)就出現(xiàn)違約的可能。另外,農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷商也可能因?yàn)楫a(chǎn)品的滯銷放棄剩余產(chǎn)品的提貨權(quán)利,使得供應(yīng)鏈融資無法循環(huán)進(jìn)行。所以,當(dāng)供應(yīng)鏈中的企業(yè)出現(xiàn)違約時(shí),就會(huì)使得整條供應(yīng)鏈中斷或崩潰。

    (2)法律監(jiān)管問題。目前,該供應(yīng)鏈中偶有發(fā)生物權(quán)的歸屬糾紛,然而這也暴露了目前法律法規(guī)的不完善。應(yīng)盡快完善物權(quán)法,明確物權(quán)歸屬。

    2對(duì)策建議

    (1)銀行應(yīng)加強(qiáng)審查、審批和資金監(jiān)控體系。對(duì)那些違約高的企業(yè)采取嚴(yán)格的準(zhǔn)入措施,同時(shí)對(duì)其他企業(yè)也應(yīng)規(guī)范審查流程,通過專業(yè)化操作和標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)避免操作風(fēng)險(xiǎn)。

    (2)對(duì)供應(yīng)鏈中優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進(jìn)行扶植,使這些企業(yè)能做大做強(qiáng),提高企業(yè)的信用水平,可以降低供應(yīng)鏈的違約風(fēng)險(xiǎn)等問題。

篇5

【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈融資；模式；意義

一、供應(yīng)鏈融資模式

在日益激烈金融信貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中，國內(nèi)多家商業(yè)銀行紛紛在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域進(jìn)行探索，多數(shù)銀行從傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方面入手，從動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押或保理等單一融資產(chǎn)品的提供開始，逐步開發(fā)產(chǎn)品種類，形成產(chǎn)品集成能力，最終向整條供應(yīng)鏈提供結(jié)構(gòu)性融資服務(wù)。

（一）深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

自20世紀(jì)90年代，深圳發(fā)展銀行（以下簡(jiǎn)稱深發(fā)展）就不斷總結(jié)銀行在貿(mào)易融資方面的成功案例，推出了對(duì)中小企業(yè)和銀行都有利的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

1.供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程

深發(fā)展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在國內(nèi)開展的比較早，已經(jīng)成為國內(nèi)比較專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)銀行之一。2000年4月，深發(fā)展廣州分行成立了票據(jù)業(yè)務(wù)專營(yíng)部門，標(biāo)志著貿(mào)易融資業(yè)務(wù)探索階段的開始。隨著票據(jù)業(yè)務(wù)的開展，深發(fā)展的業(yè)務(wù)量獲得了很大的提高并且不斷推出新的金融產(chǎn)品。2002年，深發(fā)展總行創(chuàng)建了貨押業(yè)務(wù)并將其并入銀行創(chuàng)新產(chǎn)品之內(nèi)，宣告了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)系統(tǒng)規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)的開始。2003年深圳發(fā)展銀行推出了“1+N”供應(yīng)鏈融資服務(wù)，2005年提出了自償性貿(mào)易融資授信管理體系，創(chuàng)建了適用于供應(yīng)鏈金融的信用評(píng)估方法。2006年深發(fā)展首創(chuàng)了出口應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)，目前擁有供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品3大類20余項(xiàng)。

2.“1+N”的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式

2003年，深發(fā)展在國內(nèi)率先提出了“1+N”的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式，這是指基于核心企業(yè)（“1+N”中的1）與供應(yīng)鏈上下游客戶企業(yè)（“1+N”中的N）的合作生產(chǎn)關(guān)系的特點(diǎn)，深發(fā)展將上下游企業(yè)之間的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)擴(kuò)展到整條供應(yīng)鏈，形成“1+N”供應(yīng)鏈貿(mào)易融資模式。該模式從整條供應(yīng)鏈的角度考慮，不僅僅解決單個(gè)企業(yè)的融資問題，還在一定程度上為該企業(yè)的上下游客戶提供融資支持，有利于整條供應(yīng)鏈上貿(mào)易業(yè)務(wù)的開展。

深發(fā)展主要選擇兩條途徑來開展這項(xiàng)“1+N”的供應(yīng)鏈融資模式：一種是從1到N，即利用核心企業(yè)1在整個(gè)供應(yīng)鏈中的貿(mào)易實(shí)力和管理方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)1的上下游客戶N展開融資業(yè)務(wù)。另一種是從N到1，這種情況一般針對(duì)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為壟斷性或政府性企業(yè)。深發(fā)展通過先開發(fā)核心企業(yè)1的上下游客戶N，積累銀行對(duì)N的信譽(yù)，從而利用N對(duì)核心企業(yè)1的總體影響力，對(duì)1開展融資業(yè)務(wù)。

從供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，這種“1+N”的融資模式促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)的增加，并未銀行開發(fā)了許多客戶，同時(shí)銀行對(duì)整條供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)，加強(qiáng)了供應(yīng)鏈上企業(yè)與企業(yè)之間的合作，為供應(yīng)鏈上企業(yè)間的貿(mào)易往來提供了方便。

目前，深發(fā)展已經(jīng)建立了比較完善的供應(yīng)鏈金融體系，其主要的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量一直持續(xù)高速增長(zhǎng)，發(fā)展了一批又一批的客戶，為其帶來了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（二）華夏銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

華夏銀行早在2003年就已經(jīng)開始嘗試供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，但直到2007年華夏銀行才正式推廣該業(yè)務(wù)，并豐富了金融產(chǎn)品序列，使供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)量大大提高。2008年華夏銀行在全國范圍內(nèi)推出了供應(yīng)鏈金融服務(wù)品牌“融資共贏鏈”，共分為未來貨權(quán)融資鏈、貨權(quán)質(zhì)押融資鏈、貨物質(zhì)押融資鏈、應(yīng)收賬款融資鏈、海外代付融資鏈、全球保付融資鏈和國際票證融資鏈。

“融資共贏鏈”是華夏銀行確定的公司業(yè)務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品之一。通過“N+1+N”模式把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，按照企業(yè)上下游的供應(yīng)鏈關(guān)系和橫向的協(xié)作關(guān)系，將供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)貫通起來，構(gòu)成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。與此同時(shí)，華夏銀行結(jié)合國內(nèi)與國際的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，通過國際業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)大其服務(wù)區(qū)域，將為客戶提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)延伸至海外，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)外客戶的一體化。

在“融資共贏鏈”模式的創(chuàng)新上，華夏銀行在總分行層面建立了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理團(tuán)隊(duì)，由相關(guān)部門人員參加，負(fù)責(zé)產(chǎn)品營(yíng)銷管理和技術(shù)支持工作，而全國性的大型優(yōu)質(zhì)客戶則由總行牽頭營(yíng)銷。分行層面也成立了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專業(yè)營(yíng)銷與服務(wù)團(tuán)隊(duì)，主要負(fù)責(zé)本行業(yè)務(wù)產(chǎn)品營(yíng)銷活動(dòng)，并且設(shè)立了專門的產(chǎn)品經(jīng)理提供技術(shù)支持。另外，華夏銀行在分行成立了貨押管理中心，全過程參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的貸前、貸中、貸后管理，通過專業(yè)化的隊(duì)伍來防范和控制操作中的風(fēng)險(xiǎn)，保證供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

目前，華夏銀行將自己定位為一家服務(wù)中小企業(yè)為主的商業(yè)銀行。華夏銀行的“融資共贏鏈”全面解決了中小企業(yè)在產(chǎn)供銷等各環(huán)節(jié)的資金需求，打通了銀行和企業(yè)合作的渠道。

（三）中國工商銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

在國內(nèi)各大銀行都積極開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的今天，中國工商銀行走出了一條不同于其他銀行的供應(yīng)鏈融資之路，即只要與核心企業(yè)有交易，無論是核心企業(yè)的供應(yīng)商還是經(jīng)銷商，工商銀行均可為其提供融資支持，以解決其融資難的問題。

工商銀行開展這項(xiàng)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的關(guān)鍵是尋找供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)。在確定核心企業(yè)后，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，整合整條供應(yīng)鏈上的物流、資金流和信息流，并利用核心企業(yè)的良好信用，對(duì)整條供應(yīng)鏈提供融資支持。對(duì)核心企業(yè)的上下游企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，工商銀行不再單純看上下游企業(yè)的固定資產(chǎn)、財(cái)務(wù)指標(biāo)等，而是更加關(guān)注與其交易的核心企業(yè)的狀況，關(guān)注其在供應(yīng)鏈中的地位以及供應(yīng)鏈管理水平，關(guān)注企業(yè)的交易背景、過程以及交易記錄等，即工商銀行對(duì)企業(yè)融資時(shí)比較看重企業(yè)所在供應(yīng)鏈的整體狀況。

目前工商銀行針對(duì)不同行業(yè)推出了不同類型的財(cái)智供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，如對(duì)家電行業(yè)，大型家電企業(yè)只要配合工商銀行確定訂單和供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，銀行就可以為家電企業(yè)的供應(yīng)商提供融資支持，這既方便了家電企業(yè)支付貨款，有利于其供應(yīng)商提早拿到貨款，擴(kuò)大銷售規(guī)模。對(duì)鋼鐵行業(yè)，銀行、鋼材生產(chǎn)企業(yè)、鋼材貿(mào)易商和物流企業(yè)簽訂四方協(xié)議，借助鋼材企業(yè)的回購承諾和物流企業(yè)的貨物監(jiān)管，工商銀行在鋼材貿(mào)易商繳納一定比例的保證金后對(duì)其開立遠(yuǎn)期國內(nèi)信用證，而無需其他任何擔(dān)保。同時(shí)，鋼材生產(chǎn)企業(yè)可在發(fā)貨后憑提貨單在工商銀行辦理融資，融資利息由鋼材生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商協(xié)定。

工商銀行的供應(yīng)鏈融資一方面將資金注入上下游配套的中小企業(yè)，解決了中小企業(yè)融資難問題；另一方面將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為中，增強(qiáng)了企業(yè)間的商業(yè)信用，促進(jìn)了中小企業(yè)與核心企業(yè)的合作，為建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

二、從現(xiàn)有的供應(yīng)鏈金融融資模式看其研究意義

（一）解決中小企業(yè)融資難的問題

改革開放30多年來，中小企業(yè)得到迅速發(fā)展，對(duì)中國GDP的貢獻(xiàn)超過60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過50%，提供了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，70%以上的新增就業(yè)人員。一方面，中小企業(yè)以其靈活的經(jīng)營(yíng)方式、快速的市場(chǎng)反應(yīng)能力等優(yōu)勢(shì)成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)中最活躍的經(jīng)濟(jì)組織；另一方面，隨著企業(yè)自身的發(fā)展，中小企業(yè)融資需求變得日益強(qiáng)烈。然而，它們獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位極不相符。

從融資途徑上看，企業(yè)融資主要包括內(nèi)源性融資和外源性融資?？v觀我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，主要表現(xiàn)為：融資渠道單一，內(nèi)源融資占比過大；直接融資渠道條件苛刻，股票與債券融資的門檻較高，大多數(shù)中小企業(yè)無法滿足要求；中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得信貸支持；在一定程度上依賴非正規(guī)金融借貸渠道，如民間借貸。

造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的：中小企業(yè)自身管理水平較低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低；銀企之間存在信息不對(duì)稱；中小企業(yè)抵押擔(dān)保能力不足；中國的宏觀外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境明顯對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的金融支持不足。

（二）銀行業(yè)轉(zhuǎn)變利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的需要

隨著我國投融資體制的改革，資本市場(chǎng)的發(fā)展及金融深化，銀行融資之外發(fā)展起非銀行的融資形式，越來越多的大型優(yōu)質(zhì)客戶憑借自身實(shí)力通過發(fā)行股票和企業(yè)債券方式取得直接融資，金融脫媒導(dǎo)致銀行融資市場(chǎng)的比例縮小，大型、優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)銀行的依賴減弱。同時(shí)，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快，存貸款的利率隨之逐步放開，銀行對(duì)大型企業(yè)的議價(jià)能力卻難以提高，銀行面臨著存貸款利差收入縮減的挑戰(zhàn)，因此尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，將信貸資源在大型企業(yè)和中小型企業(yè)之間進(jìn)行合理配置，就成為商業(yè)銀行的必然選擇?？梢哉f，中小企業(yè)金融服務(wù)將是未來銀行服務(wù)特別是融資服務(wù)的主體對(duì)象和利潤(rùn)來源。推進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)，要從中小企業(yè)融資需求及其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)出發(fā)，創(chuàng)新信貸管理制度。改造風(fēng)險(xiǎn)管理工具，研發(fā)特色金融產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融正是為中小企業(yè)量身定制的的融資方式，經(jīng)過不斷探索，各家銀行推出了各自的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。

（三）物流企業(yè)服務(wù)創(chuàng)新的需要

企業(yè)對(duì)第三方物流的日益依賴，以及物流外包，使第三方物流在客戶的物流環(huán)節(jié)扮演了獨(dú)立管理人的角色，此外，物流企業(yè)控制了客戶的有效資產(chǎn)，為物流企業(yè)向金融服務(wù)的延伸提供基本的資產(chǎn)擔(dān)保支持。物流企業(yè)在中小企業(yè)和銀行之間搭起了金融橋梁，使供應(yīng)鏈運(yùn)作流程中各環(huán)節(jié)的資金流得以流轉(zhuǎn)。

目前中國登記注冊(cè)的物流供應(yīng)商大約有18000家，小規(guī)模企業(yè)占大多數(shù)，沒有一家中國公司國內(nèi)市場(chǎng)占有率超過2%。目前，我國物流服務(wù)商收益的85%來自基礎(chǔ)，如運(yùn)輸管理和倉儲(chǔ)管理，而增值服務(wù)及物流信息服務(wù)與支持物流的財(cái)務(wù)服務(wù)的收益只占15%。由此可見，雖然我國第三方物流企業(yè)發(fā)展十分迅猛，但其提供的服務(wù)內(nèi)容比較單一，增值服務(wù)薄弱。面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，單獨(dú)的物流服務(wù)已經(jīng)無法構(gòu)成物流企業(yè)的牢固基礎(chǔ)，物流企業(yè)必須提供新的附加服務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，不斷推陳出新，為客戶提供增值服務(wù)，增加企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，企業(yè)越來越關(guān)注物流企業(yè)提供的服務(wù)是否更加便利、是否提供更多的增值服務(wù)。企業(yè)對(duì)物流服務(wù)商的要求已經(jīng)從最初的運(yùn)輸、倉儲(chǔ)管理等物流服務(wù)需求，擴(kuò)展到預(yù)付款、結(jié)算等金融服務(wù)的需求。在這種狀況下，跳出原有的單一客戶服務(wù)理念，引入和提供金融增值服務(wù)逐漸成為第三方物流企業(yè)未來發(fā)展的重點(diǎn)。

三、供應(yīng)鏈金融融資模式的推廣價(jià)值

供應(yīng)鏈金融圍繞一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)，為上下游多個(gè)中小企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。商業(yè)銀行對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方式，更有利于商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的核心價(jià)值，使更多的中小企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

對(duì)中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融可為中小企業(yè)提供應(yīng)收賬款、存貨質(zhì)押授信、融通倉、統(tǒng)一授信、倉單質(zhì)押授信等一系列的融資服務(wù)，通過這種融資服務(wù)，可以盤活供應(yīng)鏈上各中小企業(yè)流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)的正常進(jìn)行和快速發(fā)展。對(duì)核心企業(yè)而言，上下游企業(yè)得到銀行融資后，可以擴(kuò)大對(duì)核心企業(yè)的供貨和采購，實(shí)際上也就擴(kuò)大了核心企業(yè)的生產(chǎn)和銷售規(guī)模，核心企業(yè)還可以壓縮自身融資，從供應(yīng)鏈總體增值的部分直接獲利，實(shí)現(xiàn)零成本融資甚至負(fù)成本融資。除此之外，供應(yīng)鏈金融使得核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的合作關(guān)系更為緊密，有利于提升行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的推廣，為商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的開展提供了一次難得的機(jī)遇。當(dāng)前，商業(yè)銀行從供應(yīng)鏈著手，以核心行業(yè)為主導(dǎo)，通過與核心企業(yè)的合作，積極開發(fā)了一批中小企業(yè)客戶。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤及全面授信，這種金融服務(wù)不僅有利于商業(yè)銀行搶占市場(chǎng)先機(jī)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，而且能幫助商業(yè)銀行最大限度的提升自身的市場(chǎng)影響力，獲得新的利潤(rùn)源。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式為商業(yè)銀行帶來新的發(fā)展機(jī)遇，主要表現(xiàn)在：首先，商業(yè)銀行直接切入核心企業(yè)，通過以點(diǎn)帶面實(shí)現(xiàn)客戶的群體開發(fā)。供應(yīng)鏈金融模式深入分析了供應(yīng)鏈上各企業(yè)之間的交易關(guān)系，有效的把握和控制了物流、資金流和信息流，使得商業(yè)銀行不僅能夠向核心企業(yè)提供深層次的金融服務(wù)，而且也可以實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)中小企業(yè)的市場(chǎng)開發(fā)，大大拓展了商業(yè)銀行發(fā)展的空間。其次，供應(yīng)鏈金融以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，有效解決了引起信息不對(duì)稱的問題，處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)信息比較流暢，企業(yè)之間對(duì)交易對(duì)手的信譽(yù)、盈利水平、資信實(shí)力比較了解，這使得商業(yè)銀行更容易獲得融資企業(yè)的信息，從而更好地掌握和控制潛在風(fēng)險(xiǎn)。最后，供應(yīng)鏈金融使商業(yè)銀行從動(dòng)態(tài)、系統(tǒng)的角度控制融資中的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融模式有效控制了對(duì)中小企業(yè)的授信，能夠在業(yè)務(wù)操作中實(shí)現(xiàn)物流、資金流和信息流的高度統(tǒng)一，為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一條新途徑。

由于供應(yīng)鏈金融具有巨大的優(yōu)勢(shì)，越來越多的物流企業(yè)也以第三方或者第四方的身份參與到這種合作中，并從中獲得收益。物流企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不僅可以獲得監(jiān)管利潤(rùn)和其他物流業(yè)務(wù)，同時(shí)也贏得了銀行授信的支持，這為物流企業(yè)的發(fā)展帶來了更多機(jī)遇。

篇6

中小企業(yè)的貿(mào)易所得和資產(chǎn)規(guī)模都比較小，雖然與大型企業(yè)有不少的差距，卻為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到不可磨滅的作用。但由于企業(yè)自身規(guī)模以及當(dāng)前市場(chǎng)的局限性，使得融資問題十分險(xiǎn)峻。因此，供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供新的契機(jī)；供應(yīng)鏈金融因其完整的供應(yīng)鏈信息流、物流和資金流為中小企業(yè)提供新的融資思路。文章從中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀著手，比較傳統(tǒng)融資模式與供應(yīng)鏈金融模式，發(fā)現(xiàn)其優(yōu)勢(shì)所在，并為當(dāng)前中小企業(yè)的融資困境提供相應(yīng)的借鑒作用。

2中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為國家的發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)；但是目前制約中小企業(yè)發(fā)展的最重要問題就是融資，通過研究我國眾多中小企業(yè)，發(fā)現(xiàn)其融資問題主要集中在以下幾個(gè)方面。

（1）信息不對(duì)稱問題。我國許多中小企業(yè)，大多數(shù)是以“家族式經(jīng)營(yíng)”進(jìn)行，沒有引進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)生了經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，提供的財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他信息缺乏可靠性，缺乏正常渠道信息披露監(jiān)管等，這些問題使中小企業(yè)與商業(yè)銀行的信息不對(duì)稱情況更加顯著，缺乏信任基礎(chǔ)。

（2）缺乏可提供抵押、擔(dān)保資產(chǎn)。商?I銀行把營(yíng)利性擺在第一位，決定了在進(jìn)行放貸客戶選擇時(shí)，更加熱衷于有實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)低、信用好和效益好的大型企業(yè)。中小企業(yè)能夠用來抵押、擔(dān)保的不動(dòng)產(chǎn)有限，同時(shí)所提供的擔(dān)保人亦有限，導(dǎo)致中小企業(yè)從抵押和擔(dān)保中獲得的貸款十分有限。

（3）社會(huì)信用體系建設(shè)不完善。目前，企業(yè)廣泛存在偷稅漏稅、躲避追債、拖欠賬款和拒絕不執(zhí)行法院判決等不良市場(chǎng)風(fēng)氣。當(dāng)出現(xiàn)這些問題時(shí)，如果政府能對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)懲，增加其犯錯(cuò)成本，也可以規(guī)范其他經(jīng)營(yíng)者行為。加強(qiáng)我國中小企業(yè)信用額度，完善信用體系建設(shè)顯得迫在眉睫。

3傳統(tǒng)融資模式的弊端

（1）融資成本高。傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)貸款利率高達(dá)到10%～12%。另外，需要融資的中小企業(yè)只有98%左右可以順利地從商業(yè)銀行拿到貸款。所以大多數(shù)中小企業(yè)寄希望于民間金融。但是，其融資成本是商業(yè)銀行的數(shù)倍，有的達(dá)十幾倍。這雖然可以視為緩解中小企業(yè)融資的一個(gè)途徑，但是巨大的融資成本無疑給中小企業(yè)發(fā)展蒙上了一層陰影。

（2）銀行信貸門檻高。傳統(tǒng)融資模式下，企業(yè)融資門檻十分高。如果企業(yè)存在管理不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定和業(yè)務(wù)流程不標(biāo)準(zhǔn)等方面的不足，那想要拿到銀行的授信將是十分困難的。而且商業(yè)銀行還十分關(guān)注對(duì)公司資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)計(jì)劃、抵押方式、可抵押不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值等方面的信用考察，以此來判斷要不要對(duì)公司授信。這樣的高門檻使得中小企業(yè)望而卻步。

（3）融資時(shí)間長(zhǎng)，手續(xù)繁多。傳統(tǒng)融資模式下，商業(yè)銀行進(jìn)行融資處理時(shí)，由于審計(jì)和評(píng)估等經(jīng)常要耗用較長(zhǎng)時(shí)間，使得企業(yè)經(jīng)常錯(cuò)失屬于自己的投資機(jī)會(huì)。而且銀行會(huì)先借貸于資信良好的企業(yè)，之后才輪到中小企業(yè)，并且條件苛刻，手續(xù)煩瑣，這極大地拉長(zhǎng)融資所需時(shí)間。而手續(xù)煩瑣的一個(gè)重要體現(xiàn)在于銀行貸款的審批環(huán)節(jié)過于復(fù)雜，需要在多級(jí)機(jī)構(gòu)之間來回傳遞，這不僅耽誤企業(yè)需要資金的黃金時(shí)間點(diǎn)，客觀上也會(huì)造成銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

4供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資困境方面的優(yōu)勢(shì)

（1）憑借真實(shí)貿(mào)易關(guān)系，降低企業(yè)融資成本。借助于供應(yīng)鏈金融模式，中小企業(yè)可以有效擺脫民間金融的高額貸款利率。供應(yīng)鏈操作中，只需有實(shí)際和穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系，核心企業(yè)可以分享信用到各個(gè)節(jié)點(diǎn)中小企業(yè)，為其擔(dān)保。繼而經(jīng)過第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物的管理，銀行可以很方便得知中小企業(yè)生產(chǎn)貿(mào)易情況。只要企業(yè)與核心企業(yè)貿(mào)易關(guān)系良好，經(jīng)營(yíng)順暢，一般能很便捷地獲得放貸，不用東奔西走于民間渠道，降低了自身融資成本和減少錯(cuò)過黃金投資時(shí)機(jī)的過失。

（2）轉(zhuǎn)變關(guān)注焦點(diǎn)，修復(fù)信息不對(duì)稱性，降低信貸門檻。供應(yīng)鏈金融模式下，商業(yè)銀行信貸集中焦點(diǎn)變?yōu)楹诵钠髽I(yè)信用和核心企業(yè)與其他節(jié)點(diǎn)企業(yè)真實(shí)貿(mào)易往來情況，改變了傳統(tǒng)信用調(diào)查針對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和庫存等的情況。而且收集企業(yè)情報(bào)難點(diǎn)在減少，收集信息成本在下降，銀行憑借對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的估量，可以隨時(shí)管理可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，很好地修復(fù)了企業(yè)和銀行信息不對(duì)稱問題。這樣雙管齊下使中小企業(yè)融資門檻大幅降低，從商業(yè)銀行獲得貸款更加便捷。

（3）優(yōu)化商業(yè)銀行融資手續(xù)和過程。供應(yīng)鏈金融模式下，貸款范圍被擴(kuò)大。商業(yè)銀行只需對(duì)核心企業(yè)信用及核心企業(yè)與中小企業(yè)真實(shí)買賣情況等進(jìn)行審計(jì)和評(píng)估，通過后即可很快對(duì)融資企業(yè)發(fā)放貸款，融資處理過程方便快捷。就融資手續(xù)而言，更是變得簡(jiǎn)易。商業(yè)銀行憑借核心企業(yè)等的信用檢查，聯(lián)合第三方物流企業(yè)配合，監(jiān)管好中小企業(yè)質(zhì)押給商業(yè)銀行的動(dòng)產(chǎn)，可以迅速給中小企業(yè)放款，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率大幅提高，也優(yōu)化了商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)。

篇7

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈融資 電影產(chǎn)業(yè)

一、我國電影產(chǎn)業(yè)的整體情況

電影產(chǎn)業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，一部電影的投資少則幾百萬，多則上億元，其健康發(fā)展有賴于電影行業(yè)資本有效運(yùn)營(yíng)，有賴于來自金融行業(yè)的支持。為了解決電影產(chǎn)業(yè)融資難的問題，2011年我國各地方政府紛紛出臺(tái)了金融支持創(chuàng)意文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)性意見，鼓勵(lì)各類資金支持創(chuàng)意文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這為推動(dòng)電影產(chǎn)業(yè)跨域式發(fā)展提供了契機(jī)。各商業(yè)銀行也積極參與其中，推出各種針對(duì)電影產(chǎn)業(yè)的信貸產(chǎn)品，尋求與電影行業(yè)的密切合作。

（一）我國電影產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況

自2003年中國電影步入全面產(chǎn)業(yè)化改革以來，改革成果卓越，在電影產(chǎn)量、票房、觀影人次和影院、銀幕數(shù)量等各項(xiàng)指標(biāo)上，我國電影都呈現(xiàn)出一派蓬勃發(fā)展的新景象。

2011年中國電影業(yè)產(chǎn)業(yè)化改革取得了階段性進(jìn)展，在數(shù)量指標(biāo)上取得了優(yōu)異的成績(jī)。2011年全國電影總產(chǎn)量達(dá)到791部，比2010年526部增長(zhǎng)50%。全國電影總票房達(dá)到131.15億元，2010年101.72億元，較2010年增長(zhǎng)28.93%。全年國產(chǎn)影片票房70.31億元。占全年票房總額的53.66%，其中20部過億國產(chǎn)影片貢獻(xiàn)了大部分票房。2011年我國城市影院建設(shè)如火如荼。2011年新增3030塊銀幕，新建803家影院，全國城市影院數(shù)量突破2800家，銀幕總數(shù)已經(jīng)超過9200塊。

在電影公益發(fā)展上取得了新突破，農(nóng)村電影放映工程進(jìn)入全面實(shí)施階段。全國共有農(nóng)村246條數(shù)字電影院線，47000多支數(shù)字放映隊(duì)，形成了遍布全國的數(shù)字農(nóng)村電影放映網(wǎng)絡(luò)。截止到2011年底，全國農(nóng)村放映影片達(dá)到了812.3萬場(chǎng)，觀眾達(dá)到17.53億人次。

（二）我國電影供應(yīng)鏈情況

電影產(chǎn)業(yè)鏈主要分為三個(gè)部分：制作、發(fā)行、放映。電影制作最重要的準(zhǔn)備工作是融資。融資和電影策劃完成后，就進(jìn)入真正的電影制作階段，緊接著是發(fā)行、放映。發(fā)行主要包括各類版權(quán)銷售，如DVD版權(quán)或海外版權(quán)等。在我國，票房收入占據(jù)了影片收入的絕大部分，影片上映票房是電影制作項(xiàng)目回籠資金的重要途徑之一，也是后電影產(chǎn)品開發(fā)的資金來源。因此，電影產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈實(shí)際上包含了五個(gè)模塊：融資—制作—發(fā)行—放映—后產(chǎn)品開發(fā)。整個(gè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的核心參與者是制片人、發(fā)行商、放映商、后電影產(chǎn)品開發(fā)商以及消費(fèi)者。前期融資、影片拍攝等一般由制片人負(fù)責(zé)；發(fā)行商通過各種渠道將影片的放映權(quán)、電視版權(quán)、音像版權(quán)、海外版權(quán)和網(wǎng)絡(luò)媒體版權(quán)等銷售出去；放映商一般是各大院線，通過旗下影院上映影片來回籠票房資金。后電影產(chǎn)品開放商負(fù)責(zé)電影產(chǎn)品的開發(fā)和銷售工作。在美國好萊塢，后電影產(chǎn)品開發(fā)商一般就是制片公司，擁有影片的產(chǎn)品開發(fā)權(quán)。產(chǎn)品開發(fā)商可以通過建立電影主題公園、或者將影片版權(quán)賣給游戲開發(fā)公司，還可以制作電影紀(jì)念品，以此取得非票房收入。電影產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的這五個(gè)核心參與者將與電影產(chǎn)業(yè)相關(guān)的上下游企業(yè)鏈接起來，各司其職又相互聯(lián)系，組成了一個(gè)以影片為紐帶的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。

二、供應(yīng)鏈融資對(duì)電影產(chǎn)業(yè)的意義

（一）解決該行業(yè)中小電影企業(yè)融資瓶頸

目前中國電影產(chǎn)業(yè)主流融資模式有：政府投資、銀行貸款、廣告融資、上市融資、私募股權(quán)等方式。為電影產(chǎn)業(yè)注入了強(qiáng)大的資金流。但這幾股資金流卻主要流入了少數(shù)幾個(gè)影視巨頭公司中的少數(shù)幾部大片之中。若一部影片片花出現(xiàn)某家銀行的名字，那么這部影片很有可能就是宣傳力度強(qiáng)大，由業(yè)內(nèi)資深電影投資公司籌拍的大片。得到銀行貸款的影片《夜宴》、《集結(jié)號(hào)》、《梅蘭芳》等均是大導(dǎo)演、大明星、大制作的年內(nèi)票房號(hào)召力極強(qiáng)的影片。電影行業(yè)貸款對(duì)于銀行來說還處于不成熟的新業(yè)務(wù)，該行業(yè)無可以抵押的固定資產(chǎn)，是銀行貸款審批的重要障礙。2006年《集結(jié)號(hào)》獲得招商銀行5000萬貸款是我國第一單版權(quán)質(zhì)押貸款案例，創(chuàng)下了電影產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)結(jié)合的先河，解決了電影行業(yè)無固定資產(chǎn)抵押的難題。但中小企業(yè)的小制作小成本電影缺乏市場(chǎng)號(hào)召力，

（二）提升電影產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的整體質(zhì)量，穩(wěn)固電影產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈體系

供應(yīng)鏈融資主要是針對(duì)供應(yīng)鏈中規(guī)模小、自身實(shí)力弱的中小企業(yè)。這些中小電影企業(yè)存在抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，管理混亂等問題。通過與大型電影企業(yè)合作進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，可以提高中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，規(guī)范其經(jīng)營(yíng)管理，從而獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，得到充裕的資金支持。規(guī)范的財(cái)務(wù)管理與經(jīng)營(yíng)管理提高了中小企業(yè)的電影產(chǎn)品質(zhì)量，從而改善整個(gè)產(chǎn)業(yè)的電影產(chǎn)品質(zhì)量。另外，電影制作企業(yè)與電影發(fā)行行業(yè)通過供應(yīng)鏈融資，制作方可以利用對(duì)發(fā)行方的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押標(biāo)的取得銀行貸款，使電影的制作、發(fā)行、放映聯(lián)系更加密切，有助于穩(wěn)固電影產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈體系。

三、電影產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式

電影產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈融資的參與主體由供應(yīng)鏈條中的電影企業(yè)、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以及第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)組成。其中供應(yīng)鏈中的企業(yè)包括實(shí)力強(qiáng)大信用度高的大型電影企業(yè)以及規(guī)模較小、實(shí)力較弱的中小電影企業(yè)。

（一）供應(yīng)鏈的中小電影企業(yè)與核心電影企業(yè)

中小電影企業(yè)由于自身實(shí)力原因很難得到銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，若該企業(yè)長(zhǎng)期處于資金緊缺的情況，生產(chǎn)活動(dòng)不能正常進(jìn)行，與其有合作關(guān)系的大型電影企業(yè)亦必將遭受經(jīng)濟(jì)損失。大型電影企業(yè)在供應(yīng)鏈中充當(dāng)核心企業(yè)的角色，為其上下游企業(yè)做擔(dān)保，使其信用增級(jí)，從而活動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的資金支持。

（二）商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)

在供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)不會(huì)只是針對(duì)某個(gè)企業(yè)進(jìn)行審查，而是對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，將整個(gè)供應(yīng)鏈中的構(gòu)成企業(yè)的交易關(guān)系綜合起來考慮，并評(píng)定供應(yīng)鏈中的成員企業(yè)的整體資信情況，為合適的交易鏈條提供特定的供應(yīng)鏈融資服務(wù)。

（三）第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)

信息的不對(duì)稱會(huì)使得投資方與融資方之間存在監(jiān)管問題，第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)是這個(gè)矛盾的劑。第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司等。美國好萊塢經(jīng)典的“完片擔(dān)?！敝贫仁峭顿Y人的定心丸。完片擔(dān)保制度要求第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)影片從開拍到殺青這段時(shí)期中扮演監(jiān)管者的角色，監(jiān)督影片的拍攝進(jìn)度、各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)預(yù)算等等，使電影制作順利完成。引入第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)將會(huì)大大降低供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險(xiǎn)，使該融資模式得以持續(xù)發(fā)展。

2011年，北京億商傳媒投資公司就通過供應(yīng)鏈融資渠道獲得了工商銀行發(fā)放的1000萬貸款。億商傳媒投資公司是一家以媒體經(jīng)營(yíng)為主的小企業(yè)，其電影制作項(xiàng)目《熊貓總動(dòng)員》繼續(xù)獲得銀行融資以確保企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)順暢。億商傳媒與其他小電影企業(yè)一樣，財(cái)務(wù)實(shí)力不強(qiáng)，缺乏可以用于抵押的資產(chǎn)，因此難以通過傳統(tǒng)途徑從銀行獲得貸款。中國工商銀行推出了“影視通”融資服務(wù)產(chǎn)品，以《熊貓總動(dòng)員》的應(yīng)收票房賬款作為質(zhì)押，向億商傳媒提供貸款解決了該企業(yè)的融資困境。

篇8

（安徽大學(xué)，安徽 合肥 230000）

摘 要：鋼鐵產(chǎn)業(yè)作為資金密集型產(chǎn)業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著非常重要的作用.但是由于鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈的上下游中小企業(yè)居多，且大部分面臨著融資的困難.這在一定程度上制約了鋼鐵行業(yè)的發(fā)展.隨著供應(yīng)鏈融資的不斷豐富和發(fā)展，人們找到了幫助這些中小企業(yè)解決融資困難的方法--通過不同的供應(yīng)鏈融資模式來解決這些中小企業(yè)融資的問題.本文首先分析了我國鋼鐵行業(yè)的融資現(xiàn)狀，然后設(shè)計(jì)了適用于鋼鐵行業(yè)的融資模式，最后分析了各種模式下的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了相關(guān)防范風(fēng)險(xiǎn)的措施.

關(guān)鍵詞 ：鋼鐵行業(yè)；供應(yīng)鏈融資；中小企業(yè)

中圖分類號(hào)：F406.72文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1673-260X（2015）07-0102-02

1 我國鋼鐵行業(yè)融資問題分析

1.1 融資風(fēng)險(xiǎn)大

從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行角度來看，我國的宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入到了新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)將會(huì)下行，增速放緩，主要表現(xiàn)在我國的GDP增速從2010年的10.4%一直下降到2014年的7.4%.伴隨著鋼材行業(yè)的產(chǎn)能過剩，消費(fèi)量銳減，主要表現(xiàn)在鋼材消費(fèi)量的增速從2010年的12%一直連續(xù)下降到2014年的2.6%.鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)也在下降，融資風(fēng)險(xiǎn)伴隨著也在增加.

目前整個(gè)鋼鐵行業(yè)都進(jìn)入到相對(duì)低速的發(fā)展的階段，鋼鐵行業(yè)整體的利潤(rùn)空間也將會(huì)大很大程度的縮減，鋼材的利潤(rùn)率也將會(huì)有所下降，這對(duì)于國有的大型鋼鐵企業(yè)會(huì)有一定的影響，但對(duì)于中小企業(yè)來說，由于其自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，同時(shí)加上國家推行的提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的政策，現(xiàn)在這些中小企業(yè)面臨的重組和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)都在增加，融資風(fēng)險(xiǎn)自然也在加大.

1.2 鋼鐵行業(yè)中的中小企業(yè)融資困難

我國鋼鐵行業(yè)中的企業(yè)的外部融資主要方式是銀行信貸，而銀行針對(duì)貸款企業(yè)的審查內(nèi)容，主要包括企業(yè)的信譽(yù)、不動(dòng)產(chǎn)及動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值、是否有擔(dān)保等等.相對(duì)于鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)來說，這些中小企業(yè)大多都是處在產(chǎn)業(yè)鏈的次要部分，他們的管理水平大都比較低，盈利能力也比較差，財(cái)務(wù)信息真實(shí)性不大可靠，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較差，以及國家一些政策的影響，使得這些中小企業(yè)獲得貸款的能力在下降.考慮到股權(quán)融資，中小企業(yè)想要上市融資也是非常困難的.盡管國家最近已經(jīng)推出了注冊(cè)制，但是真正能夠上市的這些鋼鐵行業(yè)中的中小企業(yè)畢竟還是少數(shù)個(gè)別.

隨著鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能過剩，大量存貨積壓，資金周轉(zhuǎn)率下降，同時(shí)由于鋼鐵行業(yè)的資金需求量大，所以這些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中經(jīng)常遇到資金不足的問題.那么鋼鐵行業(yè)需要通過什么樣的方式來融資，才能達(dá)到降低利率和風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)使貸款難度較低的成效呢？ 隨著供應(yīng)鏈融資的不斷發(fā)展，人們找到了解決這一問題的方法了.

2 我國鋼鐵行業(yè)融資新模式——供應(yīng)鏈融資

2.1 供應(yīng)鏈融資概述

供應(yīng)鏈融資一般指一些金融機(jī)構(gòu)，主要是銀行對(duì)一個(gè)行業(yè)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)提供的一種融資服務(wù)，銀行將核心企業(yè)與其上下游融資困難的中小企業(yè)進(jìn)行信用捆綁，銀行不是僅僅考察一個(gè)單獨(dú)企業(yè)的情況，而是考察整個(gè)供應(yīng)鏈及交易的真實(shí)背景，針對(duì)供應(yīng)鏈上下游的交易結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及其產(chǎn)生的融資需求，搜尋供應(yīng)鏈中的融資機(jī)會(huì)，然后對(duì)與核心企業(yè)有業(yè)務(wù)往來的上下游中小企業(yè)進(jìn)行有選擇的授信.

2.2 供應(yīng)鏈融資模式

在鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈中，由于中小鋼鐵企業(yè)的現(xiàn)金需求量大，現(xiàn)金流的管理也有一定困難，因而經(jīng)常會(huì)形成現(xiàn)金流缺口.造成現(xiàn)金流缺口的主要原因是由于我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制.根據(jù)現(xiàn)金流缺口產(chǎn)生的原因，我們提出了三種供應(yīng)鏈融資模式：應(yīng)收賬款融資模式、預(yù)付款融資模式和存貨質(zhì)押融資模式.

2.2.1 應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是指供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)將應(yīng)收賬款單據(jù)作為質(zhì)押物質(zhì)押給銀行等金融機(jī)構(gòu)，并且要求核心企業(yè)承諾支付該應(yīng)收賬款，向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的一種模式.作為一種自償性貿(mào)易融資，銀行與融資企業(yè)簽訂協(xié)議，將其銷售收入作為第一還款的來源，若融資企業(yè)違約，則核心企業(yè)代其還款.該模式能夠適用于位于供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商類企業(yè)的銷售階段，供應(yīng)商在銷售貨物之后不能及時(shí)取得貨款，于是產(chǎn)生了資金缺口即應(yīng)收賬款，而鋼鐵行業(yè)是一個(gè)資金密集型產(chǎn)業(yè)，需要大量資金用來周轉(zhuǎn)，所以應(yīng)收賬款的融資模式有效地解決了這一難題.

2.2.2 預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資是指供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)將預(yù)付賬款為依據(jù)，向銀行申請(qǐng)貸款，融資中小企業(yè)不用一次性支付全部貨款，而是分批付款分批提貨，同時(shí)要求核心企業(yè)承諾，對(duì)未被融資企業(yè)提取的貨物進(jìn)行回購的一種融資模式.在預(yù)付賬款融資模式中，融資企業(yè)和核心企業(yè)進(jìn)行交易，并在簽訂合同之后向銀行申請(qǐng)貸款，銀行將倉單作為質(zhì)押，審查企業(yè)合格以后，再向融資企業(yè)提供貸款，同時(shí)與第三方物流企業(yè)簽訂相關(guān)協(xié)議.銀行載根據(jù)核心企業(yè)質(zhì)押的倉單來開具銀行承兌匯票，然后核心企業(yè)再向融資企業(yè)進(jìn)行分批放貨物.這種融資模式主要適用于下游的經(jīng)銷商類企業(yè)進(jìn)行融資.供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)處于強(qiáng)勢(shì)地位，中小企業(yè)在購買產(chǎn)品的時(shí)候需要預(yù)付貨款，對(duì)于中小企業(yè)來說，資金周轉(zhuǎn)比較緊張，可以采用預(yù)付賬款融資模式來解決這種問題.

2.2.3 存貨質(zhì)押融資模式

存貨質(zhì)押融資模式是供應(yīng)鏈中的融資企業(yè)將存貨作為抵押物抵押給銀行，向銀行申請(qǐng)貸款的一種融資模式.在存貨押融資模式中，由于物流企業(yè)有自身特定的優(yōu)勢(shì)，銀行與第三方物流企業(yè)簽訂協(xié)議，銀行委托第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)估和物流監(jiān)管，經(jīng)過審查，如果企業(yè)達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)，銀行將向其發(fā)放貸款.融資企業(yè)在進(jìn)行存貨質(zhì)押融資時(shí)，只是轉(zhuǎn)移了貨權(quán)，但任然保留貨物的所有權(quán).如果融資企業(yè)不能按時(shí)償還貸款，銀行將有權(quán)利對(duì)其貨物進(jìn)行拍賣等方式變現(xiàn).這種融資模式適用于供應(yīng)鏈中任何節(jié)點(diǎn)的企業(yè)，有效地解決了中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難的問題.

3 供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

風(fēng)險(xiǎn)是未來某種現(xiàn)象與我們的預(yù)測(cè)往往存在一定的差距，即一種不確定性.供應(yīng)鏈融資是對(duì)傳統(tǒng)融資方式的一種創(chuàng)新，在創(chuàng)新的過程中會(huì)有多新的內(nèi)容，也存在著很多的不確定性.在供應(yīng)鏈融資的過程中會(huì)遇到很多風(fēng)險(xiǎn)，本文主要從三個(gè)融資模式下去探討融資的風(fēng)險(xiǎn)并提出一些防范建議.

3.1 應(yīng)收賬款融資模式下的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

在應(yīng)收賬款融資模式中，銀行同融資企業(yè)和核心企業(yè)簽訂相關(guān)協(xié)議，并且如果融資企業(yè)違約了，核心企業(yè)將代其支付余下貸款，補(bǔ)償銀行的損失，這在一定程度上分散并轉(zhuǎn)移了銀行的一部分風(fēng)險(xiǎn).在對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行授信的過程中，銀行還會(huì)對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的審查，這也有助于銀行提前規(guī)避一些不必要的風(fēng)險(xiǎn).盡管如此，應(yīng)收賬款融資模式中還是會(huì)存在一些其他的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：

3.1.1 應(yīng)收賬款的造假風(fēng)險(xiǎn)

該風(fēng)險(xiǎn)主要是指融資企業(yè)所提供的應(yīng)收賬款單據(jù)不真實(shí)，融資企業(yè)與核心企業(yè)并不存在真實(shí)的貿(mào)易關(guān)系，而是核心企業(yè)與融資企業(yè)勾結(jié)，騙取銀行的貸款而采取的手段而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn).針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該將應(yīng)收賬款單據(jù)與其對(duì)應(yīng)的貨物運(yùn)輸單據(jù)等相關(guān)發(fā)票數(shù)據(jù)聯(lián)合起來，對(duì)其真實(shí)性、有效性、合法性等進(jìn)行嚴(yán)格的審查.

3.1.2 核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指核心企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)困難，或者某種戰(zhàn)略考慮沒有兌現(xiàn)支付承諾，而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn).對(duì)于該風(fēng)險(xiǎn)的防范，銀行應(yīng)該在開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，設(shè)定核心企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，選擇一些資金實(shí)力雄厚，信用狀況好的企業(yè)作為核心企業(yè)開展該業(yè)務(wù).

3.1.3 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)不景氣，原材料價(jià)格大幅波動(dòng)及政府出臺(tái)的一些政策對(duì)鋼鐵行業(yè)造成的不利影響，從而導(dǎo)致融資企業(yè)或核心企業(yè)發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn).為了轉(zhuǎn)移和減少銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以有選擇的與保險(xiǎn)公司簽訂協(xié)議，適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移部分風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)銀行應(yīng)該提前對(duì)涉足的行業(yè)進(jìn)行認(rèn)真的前期調(diào)查，及時(shí)關(guān)注行情了解全球經(jīng)濟(jì)新動(dòng)態(tài)，及時(shí)采取想對(duì)應(yīng)的有效措施.

3.2 預(yù)付賬款融資模式下的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

在預(yù)付賬款融資模式中，銀行通過與融資企業(yè)和核心企業(yè)簽訂合約協(xié)議，要求融資企業(yè)交納一定比例保證金，同時(shí)在融資企業(yè)發(fā)生違約時(shí)，由核心企業(yè)代其回購剩余的貨物，補(bǔ)償銀行的損失，這分散和轉(zhuǎn)移了銀行的一部分風(fēng)險(xiǎn).在融資企業(yè)還款過程中，銀行還要求融資企業(yè)利用該批貨物的銷售收入來還款，及時(shí)的追加保證金，這也降低了一定風(fēng)險(xiǎn).銀行在對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行授信的過程中，銀行還會(huì)對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的審查，這也有助于銀行提前規(guī)避一些不必要的風(fēng)險(xiǎn).盡管如此，預(yù)付賬款融資模式中還是會(huì)存在一些其他的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：

3.2.1 購銷合同造假風(fēng)險(xiǎn)

該風(fēng)險(xiǎn)主要是指融資企業(yè)與核心企業(yè)簽訂的購銷合同不真實(shí)，融資企業(yè)與核心企業(yè)并不存在真實(shí)的貿(mào)易關(guān)系，而是核心企業(yè)與融資企業(yè)勾結(jié)，騙取銀行的貸款而采取的手段而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn).其融資的款項(xiàng)也很難做到專款專用，融資企業(yè)可能不能及時(shí)還款，銀行將面臨損失.為了減少或者防范損失，銀行應(yīng)該將該購銷合同與其對(duì)應(yīng)的貨物艙單等相關(guān)發(fā)票數(shù)據(jù)聯(lián)合起來，對(duì)其真實(shí)性、有效性、合法性等進(jìn)行嚴(yán)格的審查.

3.2.2 核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指在預(yù)付款融資模式中，核心企業(yè)在收到貨款后，沒有及時(shí)發(fā)貨，而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn).對(duì)于該風(fēng)險(xiǎn)的防范，銀行應(yīng)該在開展預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，設(shè)定核心企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，選擇一些資金實(shí)力雄厚，信用狀況好的企業(yè)作為核心企業(yè)開展該業(yè)務(wù)，同時(shí)與核心企業(yè)簽訂相關(guān)發(fā)貨的協(xié)議.

3.2.3 第三方物流企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

第三方物流企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指在預(yù)付賬款融資模式中，第三方物流企業(yè)為了某種利益，向銀行提供虛假的數(shù)據(jù)，或者在物流監(jiān)管的過程中玩忽職守而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn).針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，銀行首先要審慎的選擇第三方物流企業(yè)，要選擇那些業(yè)界評(píng)價(jià)高，服務(wù)質(zhì)量好，實(shí)力雄厚，知名度好的第三方物流企業(yè)作為委托方，同時(shí)與其簽訂有效的委托協(xié)議，明確雙方的權(quán)利責(zé).

3.3 存貨質(zhì)押融資模式下的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

3.3.1 第三方物流企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

第三方物流企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指在存貨質(zhì)押融資模式中，第三方物流企業(yè)為了某種利益，向銀行提供虛假的貨物市值評(píng)估和證明，或物流企業(yè)在監(jiān)管過程中沒有盡到應(yīng)有的義務(wù)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn).針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，銀行首先要審慎的選擇第三方物流企業(yè)，要選擇那些業(yè)界評(píng)價(jià)高，服務(wù)質(zhì)量好，實(shí)力雄厚，知名度好的第三方物流企業(yè)作為委托方，同時(shí)與其簽訂有效的委托協(xié)議，明確雙方的權(quán)利責(zé).

3.3.2 融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指在存貨質(zhì)押融資模式中，融資企業(yè)出于經(jīng)營(yíng)上的困難發(fā)生違約，而且所提供的質(zhì)押貨物所有權(quán)不明確，相關(guān)手續(xù)不具有法律效力，而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn).為了防止該風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，銀行應(yīng)該與融資企業(yè)簽訂違約協(xié)議，規(guī)定雙方的義務(wù)和責(zé)任，同時(shí)對(duì)質(zhì)押物的選擇要仔細(xì)認(rèn)真，必要時(shí)可以和第三方物流簽訂相關(guān)協(xié)議，轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險(xiǎn).

參考文獻(xiàn)：

（1）歐陽博思，匯豐貿(mào)易融資方案：以買方為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資[J].進(jìn)出口經(jīng)理人，2010（4）：56-57.

篇9

隨機(jī)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜化，只重視企業(yè)內(nèi)部資源整合的傳統(tǒng)管理模式已經(jīng)不能適應(yīng)新環(huán)境要求。因此，借助供應(yīng)鏈管理提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)成為未來企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。隨著經(jīng)濟(jì)信息化的推進(jìn)，供應(yīng)鏈在物流和信息化管理等方面都取得了較大進(jìn)步，但是在資金流方面的發(fā)展卻乏善可陳。然而隨著金融業(yè)的發(fā)展，特別是一系列金融產(chǎn)品和金融工具的出現(xiàn)，這些為解決中小企業(yè)資金不足而出現(xiàn)供應(yīng)鏈的資金約束問題提供了新思路。

（一）供應(yīng)鏈系統(tǒng) 供應(yīng)鏈作為一個(gè)系統(tǒng)，其是由一個(gè)核心企業(yè)為中心，按照產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)流程進(jìn)行契約式的合作，合作成員按照職能分工與合作（生產(chǎn)、分銷、零售等），并以資金流、物質(zhì)流、信息流為媒介以實(shí)現(xiàn)整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)。由此可見，供應(yīng)鏈系統(tǒng)是按照產(chǎn)業(yè)鏈的邏輯進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的一系列工作流程，在整個(gè)流程中，資金起著關(guān)鍵性作用。由于系統(tǒng)內(nèi)的企業(yè)都需要在流程轉(zhuǎn)化中實(shí)現(xiàn)自身對(duì)資金的需求，而如果這一需求無法實(shí)現(xiàn)，則整個(gè)系統(tǒng)便存在著無法正常運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金約束供應(yīng)鏈 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資源是稀缺的，作為資源的等價(jià)物——資金也是稀缺的。在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，上下游的配套企業(yè)的存在都是按照核心企業(yè)的要求來進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的。在實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)需求的過程中，資金流保障各個(gè)流程節(jié)點(diǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)順暢。但是由于供應(yīng)鏈?zhǔn)前凑障到y(tǒng)的方式進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的，為了實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)目標(biāo)——生產(chǎn)或提供最有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和服務(wù)，就必須保證供應(yīng)鏈連接點(diǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)順暢。即要保證各節(jié)點(diǎn)的資金供給與需求的平衡。不過在整個(gè)系統(tǒng)中的，由于參與主體眾多，其資金實(shí)力千差萬別。相比之下，除了核心企業(yè)資金約束問題可以忽略知網(wǎng)，其他各節(jié)點(diǎn)的資金供需的平衡的保障是有困難的，在實(shí)際運(yùn)行過程中也是難以達(dá)到的。這便出現(xiàn)了有些節(jié)點(diǎn)的資金供應(yīng)和需求不匹配的狀況，導(dǎo)致供應(yīng)鏈出現(xiàn)資金缺口，即資金約束。

二、資金約束供應(yīng)鏈的生成機(jī)理分析

供應(yīng)鏈中某些節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)資金約束是在所難免的。究其原因，可以從內(nèi)在因素、外在因素和加劇因素三個(gè)方面探尋。

（一）主體來源分析 我國供應(yīng)鏈的參與成員，除核心企業(yè)外，上、下游配套企業(yè)幾乎均為中小企業(yè)。因此，從資金約束供應(yīng)鏈產(chǎn)生的主體來源來看，資金約束供應(yīng)鏈產(chǎn)生的主體主要來自供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)。原因主要：第一，中小企業(yè)規(guī)模小，資金短缺。 中小企業(yè)的規(guī)模都相對(duì)較小、資金較為短缺。因此，在供應(yīng)鏈的運(yùn)作過程中，面對(duì)核心企業(yè)的生產(chǎn)供應(yīng)以及銷售目標(biāo)需求，中小企業(yè)的資金供應(yīng)往往無法滿足實(shí)際需求，導(dǎo)致供應(yīng)鏈出現(xiàn)資金約束。第二，中小企業(yè)融資難。我國中小企業(yè)融資困難體現(xiàn)了中小企業(yè)快速發(fā)展與相對(duì)落后的金融制度之間的矛盾。

（二）生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過程的來源分析 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一般可以分為三個(gè)階段——原材料采購階段、生產(chǎn)階段以及銷售階段。因此，資金約束供應(yīng)鏈從生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過程產(chǎn)生的來源看主要有3個(gè)方面：原材料采購階段、生產(chǎn)階段以及銷售階段。由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是不間斷的循環(huán)活動(dòng)，使得資金的需求也具有同時(shí)性和重復(fù)性。從三個(gè)階段所對(duì)應(yīng)的資金占用情況來看，設(shè)備和原材料采購階段，其資金需求主要來自于訂單的預(yù)付賬款支付；生產(chǎn)階段，企業(yè)資金需求一方面來自原材料庫存的維持，另一方面來自不斷產(chǎn)生的產(chǎn)成品庫存，即主要來自于庫存?zhèn)}儲(chǔ)；銷售階段，資金占用主要是銷售后產(chǎn)生的部分應(yīng)收賬款。因此，資金約束供應(yīng)鏈來源，也可從企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程的資金占用來分，主要來源于：發(fā)生在支付預(yù)付賬款期間、庫存?zhèn)}儲(chǔ)期間以及發(fā)生應(yīng)收賬款期間。

（三）加劇影響因素分析 對(duì)資金約束供應(yīng)鏈的加劇影響因素主要從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期延長(zhǎng)、供應(yīng)鏈的不確定性兩個(gè)方面進(jìn)行討論：

（1）處于資金弱勢(shì)的中小企業(yè)，在供應(yīng)鏈的合作中總是處于被動(dòng)地位，因此，不得不時(shí)常面對(duì)核心企業(yè)對(duì)其在價(jià)格、付款/交貨方式、賬期等方面的苛刻要求，使得中小企業(yè)常常要面對(duì)供應(yīng)商的付款時(shí)間縮短要求，即企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期縮短；要么面臨客戶對(duì)其的付款時(shí)間延長(zhǎng)情形，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期相應(yīng)延長(zhǎng)；如果再有供貨商發(fā)貨延遲，鏈上的中小企業(yè)還將增加存貨量，導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，又使得存貨周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)。

（2）每天發(fā)貨的延遲、機(jī)器設(shè)備的故障、訂貨的取消都將導(dǎo)致供應(yīng)鏈上的存貨數(shù)量急劇增加。供應(yīng)鏈不確定性的存在，使得供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)不斷增加存貨來對(duì)抗不確定性。如果將這種行為納入更加廣泛的供應(yīng)鏈行列中考慮，會(huì)看到單個(gè)的最優(yōu)存貨行為會(huì)沿著產(chǎn)品的價(jià)值增值方向擴(kuò)展，使得供應(yīng)鏈的每個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)都保持較高的存貨量，這樣的結(jié)果是無論是生產(chǎn)、采購或銷售環(huán)節(jié)都不得不加大存貨資金的占用，從而加劇了供應(yīng)鏈的資金約束。

此外，還有一些系統(tǒng)性因素如宏觀經(jīng)濟(jì)周期、金融危機(jī)等，也會(huì)加重供應(yīng)鏈的資金約束問題。

三、企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)融資構(gòu)建架設(shè)計(jì)

近年來，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)推出了一種全新的金融服務(wù)，這就是所謂的“供應(yīng)鏈金融”。這種業(yè)務(wù)是為了解決一些弱勢(shì)企業(yè)在融資過程中所遇到的信用擔(dān)保問題而推出的，可以有效克服企業(yè)缺乏核心資產(chǎn)產(chǎn)作為抵押、沒有第三方機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保等困難，能夠解決上下游企業(yè)的一些融資難的問題。此外，供應(yīng)鏈金融作為一種創(chuàng)新的金融形式，有利于推動(dòng)金融業(yè)同實(shí)業(yè)企業(yè)的聯(lián)系，促進(jìn)銀行不斷延伸服務(wù)鏈條，推陳出新，從總體上把握供應(yīng)鏈融資。

供應(yīng)鏈金融解決資金約束難題的步驟為：第一步，銀行根據(jù)所收集的供應(yīng)鏈的上下游相關(guān)聯(lián)的企業(yè)的信息進(jìn)行整理分類；第二步，分析這些上下游企業(yè)的資金情況，并且與銀行現(xiàn)有的資金實(shí)力進(jìn)行對(duì)比；第三步，考察企業(yè)的運(yùn)作模式、運(yùn)作情況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，并給出分析報(bào)告；第四步，銀行根據(jù)前三步的分析，提出一整套的融資服務(wù)。這種融資模式的好處在于，它能使金融機(jī)構(gòu)站在供應(yīng)鏈的高度，對(duì)上下游企業(yè)進(jìn)行綜合分析，從而防范了企業(yè)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，也通過分析企業(yè)的上下游關(guān)系找到了企業(yè)的信用擔(dān)保，從而解決了中小企業(yè)沒有第三方信用擔(dān)保的問題。

基于供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)融資構(gòu)架是指將供應(yīng)鏈金融的融資業(yè)務(wù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈中，為資金約束供應(yīng)鏈提供系統(tǒng)的融資解決方案。從資金約束供應(yīng)鏈產(chǎn)生的主體來源和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程來源看，資金約束供應(yīng)鏈主要產(chǎn)生于供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的采購、生產(chǎn)以及銷售三個(gè)階段。因此，基于供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)融資構(gòu)架具體而言，就是運(yùn)用供應(yīng)鏈金融的融資創(chuàng)新產(chǎn)品，為供應(yīng)鏈的主體融資需求主體——來自于上下游配套的中小企業(yè)提供系統(tǒng)性融資支持。

（一）供應(yīng)商融資方案設(shè)計(jì) 供應(yīng)商處于供應(yīng)鏈上游。作為核心企業(yè)的原材料或零部件的供應(yīng)廠商，供應(yīng)商首先要針對(duì)核心企業(yè)的生產(chǎn)供應(yīng)需求，采購相應(yīng)的原材料或?qū)⒉少彽脑牧霞庸こ珊诵钠髽I(yè)所需的零部件。這一過程中，供應(yīng)商采購原材料需要支付預(yù)付賬款，面對(duì)核心企業(yè)的強(qiáng)大需求，所需支付的預(yù)付賬款有可能超過企業(yè)的自有資金；期間，還需要保留一部分資金應(yīng)對(duì)原材料及不斷產(chǎn)生的產(chǎn)成品庫存（庫存資金占用一般不少于4周）；到銷售階段，又產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，賬款在一般情況下，回款周期至少也在45天左右。這些資產(chǎn)的增加大大降低了供應(yīng)商的資產(chǎn)流動(dòng)性，導(dǎo)致其產(chǎn)生流動(dòng)資金缺口。如果能夠?qū)⑦@部分資產(chǎn)周轉(zhuǎn)起來，便能在很大程度上緩解供應(yīng)商的資金壓力。

運(yùn)用供應(yīng)鏈金融提供的融資業(yè)務(wù)，對(duì)于這些資金短缺、又無法按傳統(tǒng)方法進(jìn)行融資的供應(yīng)商，至少可以有兩種融資模式作為資金短缺供應(yīng)商的融資解決方案：一是將企業(yè)現(xiàn)有的庫存存貨作為質(zhì)押物，向銀行申請(qǐng)融通倉融資模式進(jìn)行融資；二是憑借自己在下游企業(yè)（一般為核心企業(yè)）的應(yīng)收款，通過應(yīng)收賬款融資模式進(jìn)行融資。這樣，供應(yīng)商可同時(shí)獲得兩筆貸款，供應(yīng)商資金不足問題可以得到很好解決，供應(yīng)鏈的資金約束問題也迎刃而解。對(duì)于上游的供應(yīng)商，還可以在原材料采購過程中，利用基于預(yù)付賬款的保兌倉融資模式，進(jìn)行原材料采購?fù)ㄟ^融資供應(yīng)商改變了資金供應(yīng)和現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，達(dá)到重組其原材料采購模式和庫存管理模式。

（二）生產(chǎn)環(huán)節(jié)融資方案設(shè)計(jì) 供應(yīng)鏈金融中最為主要的融資模式，要求銀行要根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的長(zhǎng)短期資金流特點(diǎn)規(guī)劃合理的融資模式，比如根據(jù)企業(yè)的應(yīng)收賬款對(duì)其融資，根據(jù)企業(yè)的存貨對(duì)其進(jìn)行融資，根據(jù)企業(yè)的預(yù)付款對(duì)其進(jìn)行融資。這些融資模式正好是基于供應(yīng)鏈現(xiàn)金流缺口的存在區(qū)間而設(shè)計(jì)的，為生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)融資構(gòu)架提供了有效的解決方案。

企業(yè)賣出其存貨從而獲得現(xiàn)金，但是這期間還隔著一段時(shí)間，這段時(shí)間就是應(yīng)收賬款支付期間。為了解決此時(shí)產(chǎn)生的資金困難，此時(shí)的中小企業(yè)可采用基于應(yīng)收賬款管理的供應(yīng)鏈金融融資形式。由于應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)，因此，發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)，可以將此資產(chǎn)作為抵押物向銀行申請(qǐng)融資，將資產(chǎn)變現(xiàn)。同時(shí)，將要支付這種應(yīng)收賬款的企業(yè)要為這種融資進(jìn)行擔(dān)保，以降低銀行所面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

中小企業(yè)在賣出存貨獲取現(xiàn)金之前的這段時(shí)間被看做其存貨期間。中小企業(yè)可以將存貨當(dāng)做信用擔(dān)保進(jìn)行融資。由于存貨尚未出售，屬于企業(yè)的資產(chǎn)，因此具有穩(wěn)定的所有權(quán)，企業(yè)便可以此向金融機(jī)構(gòu)主要是銀行進(jìn)行抵押貸款。推而廣之，不管企業(yè)處于什么樣的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和生產(chǎn)期間，只要其存貨穩(wěn)定、上下游關(guān)系穩(wěn)定，就可以采用利用存貨進(jìn)行融資這種形式。

支付預(yù)付賬款期間發(fā)生在中小企業(yè)“發(fā)生預(yù)付賬款”的生產(chǎn)時(shí)期。此時(shí)的中小企業(yè)可以將預(yù)付賬款當(dāng)做抵押進(jìn)行融資。在預(yù)付賬款支付期間內(nèi)，在供應(yīng)鏈的下游的面向消費(fèi)者的企業(yè)需要向處于供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商支付一定的預(yù)付款，才能從供應(yīng)商處得到繼續(xù)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的原材料和中間投入品。因此，企業(yè)在這段時(shí)間可以利用預(yù)付款所購貨物作為抵押進(jìn)行融資，從銀行獲得分批付款分批提貨的授信。

（三）供應(yīng)鏈下游企業(yè)融資方案設(shè)計(jì) 處于供應(yīng)鏈下游的是經(jīng)銷商一般而言，作為上游的核心企業(yè)為實(shí)現(xiàn)自己財(cái)務(wù)的經(jīng)濟(jì)性、季度銷售指標(biāo)，常常加快向經(jīng)銷商轉(zhuǎn)移庫存。為此，會(huì)對(duì)批量大的采購訂單提供較好的優(yōu)惠政策，如較高的商業(yè)折扣等來吸引經(jīng)銷商。因此，經(jīng)銷商為獲得優(yōu)惠的商業(yè)折扣不得不支付超過自有資金的大筆的預(yù)付賬款，而經(jīng)銷商銷售周期的長(zhǎng)短又決定了資金回收的快慢。如此，從產(chǎn)品采購到銷售資金回流之間經(jīng)銷商往往存在著巨大的現(xiàn)金流缺口。

對(duì)于資金不足的經(jīng)銷商，運(yùn)用供應(yīng)鏈金融，至少也有兩種解決方案：一是憑借自己對(duì)下游核心企業(yè)的應(yīng)收賬款，通過基于應(yīng)收賬款的融資模式進(jìn)行融資；二是產(chǎn)品采購，可以采用倉單質(zhì)押融資模式獲得貸款進(jìn)行采購。具體操作是將采購的貨物交給物流企業(yè)倉儲(chǔ)作為質(zhì)押，在貸款期間中小企業(yè)分次償還貸款，并獲得相應(yīng)的貨物釋放。這樣，經(jīng)銷商也可同時(shí)獲得兩筆貸款，從而可以有效解決經(jīng)銷商的資金不足問題。通過融資供應(yīng)商改變了資金供應(yīng)和現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，達(dá)到重組其原材料采購模式和庫存管理模式。

四、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融改變了過去銀行只針對(duì)特定的某家企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)并根據(jù)信用評(píng)級(jí)結(jié)論進(jìn)行授信的運(yùn)作模式。這種金融服務(wù)的創(chuàng)新將銀行引入了一個(gè)關(guān)注供應(yīng)鏈上下游的全新融資系統(tǒng)之中。銀行不再只關(guān)注中小企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)信用評(píng)級(jí)，而是關(guān)注中小企業(yè)及其上下游。供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式使得供應(yīng)鏈上下游企業(yè)在采購、生產(chǎn)以及銷售三個(gè)環(huán)節(jié)中資金流的暢通無阻。

參考文獻(xiàn)：

篇10

一、供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)與成因分析

供應(yīng)鏈融資作為一種金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，起到了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范、轉(zhuǎn)移和規(guī)避作用，但是不能從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵诠?yīng)鏈融資模式當(dāng)中，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)授信的基礎(chǔ)一方面在于對(duì)企業(yè)所在供應(yīng)鏈相關(guān)信息資源的掌握，即商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信息是完全的；另一方面就是在信息完全的基礎(chǔ)上業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性。所以，供應(yīng)鏈模式下融資風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是基于信息的完全和操作的合規(guī)。因此，在實(shí)際的運(yùn)行過程當(dāng)中，供應(yīng)鏈融資會(huì)存在兩方面的風(fēng)險(xiǎn)，即信息風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

信息風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行、核心企業(yè)和的中小企業(yè)由于沒有實(shí)現(xiàn)信息的及時(shí)有效的傳遞和共享，造成供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)沒有按照市場(chǎng)的要求保質(zhì)、保量、按時(shí)的提品和服務(wù)，導(dǎo)致企業(yè)特別是中小企業(yè)的資金沒有正?；鼗\，由此給融資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在該模式當(dāng)中通過獲得企業(yè)的完全信息來規(guī)避融資可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的行為需要更多的信息作為支撐。換句話說，只有在核心企業(yè)、中小企業(yè)和商業(yè)銀行之間時(shí)刻保持相互之間的信息充分和信息共享才能夠規(guī)避由于信息不對(duì)稱產(chǎn)生的融資風(fēng)險(xiǎn)。而在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中這種實(shí)時(shí)、持續(xù)的信息完全和信息共享是很難做到的，主要基于以下兩個(gè)方面的原因：

一是市場(chǎng)信息風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)市場(chǎng)環(huán)境中，信息瞬息萬變。如果市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)鏈提供的最終產(chǎn)品或勞務(wù)的需求發(fā)生了變化，那么處于該供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)將會(huì)遭受比較大的沖擊，特別是為核心企業(yè)提供中間品以及配件的相關(guān)中小企業(yè)。如果商業(yè)銀行沒有及時(shí)了解到相關(guān)信息，而此時(shí)融資已經(jīng)發(fā)生，則會(huì)使得中小企業(yè)發(fā)生逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)隱瞞相關(guān)信息以及其背后的風(fēng)險(xiǎn)。不利于銀行、核心企業(yè)和中小企業(yè)之間進(jìn)行多方協(xié)商解決可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

二是企業(yè)之間信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵趯?shí)際運(yùn)行過程中，各個(gè)企業(yè)之間都是獨(dú)立運(yùn)作的個(gè)體，其相互之間的協(xié)調(diào)程度遠(yuǎn)不及企業(yè)內(nèi)部各部門。所以，隨著供應(yīng)鏈規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)與企業(yè)之間協(xié)調(diào)的難度也在不斷增大，突出表現(xiàn)為發(fā)出信息的不協(xié)調(diào)性與對(duì)市場(chǎng)信息反應(yīng)的分歧性。如上下游企業(yè)之間物流與信息流之間可能存在嚴(yán)重的時(shí)差，表現(xiàn)為：發(fā)出貨物的信息已經(jīng)傳達(dá)，而貨物實(shí)際沒有發(fā)出，如果供應(yīng)鏈內(nèi)的大量企業(yè)之間都存在這種時(shí)差，那么將導(dǎo)致物流與信息流嚴(yán)重脫節(jié)，不能很好地服務(wù)于市場(chǎng)需求。另一方面，由于供應(yīng)鏈規(guī)模的增大，成員企業(yè)越來越多，每個(gè)企業(yè)都是根據(jù)自身利益最大化對(duì)市場(chǎng)的需求做出判斷，因此會(huì)產(chǎn)生各種分歧，不利于真正滿足市場(chǎng)的需求。

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或存在問題的內(nèi)部操作過程導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的信息掌控出現(xiàn)問題，導(dǎo)致商流、物流和資金流的錯(cuò)位，從而積聚產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈融資模式產(chǎn)生和運(yùn)用的時(shí)間較短，沒有相關(guān)的法律和法規(guī)對(duì)該模式的操作進(jìn)行規(guī)范，只憑借銀行與企業(yè)之間建立的信用進(jìn)行操作，勢(shì)必存在操作風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)企業(yè)在采購、經(jīng)營(yíng)和銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)所出現(xiàn)的資金缺口，供應(yīng)鏈融資一般有應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資。以此來應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨與資金流出現(xiàn)錯(cuò)位和時(shí)差時(shí)造成的資金缺口。

以下從信息和操作兩方面分析供應(yīng)鏈融資幾種主要模式可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，如表1所示：

二、供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

在供應(yīng)鏈融資兩方面的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，信息風(fēng)險(xiǎn)是基礎(chǔ)。因?yàn)椴僮魇腔谛畔鬟f和共享的基礎(chǔ)上展開的，同時(shí)隨著供應(yīng)鏈融資模式的發(fā)展和成熟，相關(guān)的操作規(guī)范將會(huì)制定和實(shí)施，可以形成規(guī)范性的約束。而反觀信息風(fēng)險(xiǎn)方面，由于信息的傳遞和共享包括信息的及時(shí)性和準(zhǔn)確性等多個(gè)方面，保證該融資模式風(fēng)險(xiǎn)最小化的不確定因素較多。所以，要控制供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要應(yīng)集中于各方信息傳遞共享的及時(shí)性和準(zhǔn)確性。

在不能夠進(jìn)行各方及時(shí)有效的信息傳遞和共享的時(shí)候，商業(yè)銀行、核心企業(yè)以及中小企業(yè)之間的信息傳遞僅僅局限于各自之間，即在進(jìn)行融資過程中例行的企業(yè)調(diào)查、材料申報(bào)、款項(xiàng)的審核與撥付等等，由此建立的信息網(wǎng)絡(luò)是單向的，是一對(duì)一式的，盡管這種模式的信息傳遞也能夠?qū)崿F(xiàn)信息的共享，然而，過多的節(jié)點(diǎn)和二次傳遞將會(huì)導(dǎo)致信息在準(zhǔn)確性和及時(shí)性兩個(gè)方面存在一定的誤差。

因此對(duì)該模式融資風(fēng)險(xiǎn)的防范和規(guī)避主要集中于信息傳遞與共享的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。所以，需要在商業(yè)銀行、核心企業(yè)和中小企業(yè)之間建立物流、資金流、信息流于一體的綜合信息化網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。在該平臺(tái)中，各方之間建立信息傳遞通道的同時(shí)，將把這些通道擴(kuò)展成網(wǎng)絡(luò)，即是一對(duì)多的網(wǎng)絡(luò)信息傳遞模式。在這種模式下，一方要獲得相關(guān)的信息將不再局限于例行的信息傳遞，信息的來源將是多方面的，多渠道的。在這種模式下，信息的準(zhǔn)確性可以通過不同來源的信息進(jìn)行比較和質(zhì)疑來解決，而信息的及時(shí)性則可以通過多渠道的信息傳遞減少在各個(gè)節(jié)點(diǎn)之間的滯留時(shí)間，以此獲得及時(shí)的信息傳遞。

信息傳遞從一對(duì)一發(fā)展到一對(duì)多，從線式的信息傳遞渠道發(fā)展到網(wǎng)絡(luò)式的信息平臺(tái)，在這個(gè)過程當(dāng)中，通信運(yùn)營(yíng)商可以發(fā)揮積極的作用，通過運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)支撐，各方之間的信息傳遞可以保持快速性和多元性，以此來保證信息的及時(shí)和準(zhǔn)確。所以運(yùn)營(yíng)商將成為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)防范的重要參與者。

總之，供應(yīng)鏈融資作為一種創(chuàng)新的金融模式，其風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在企業(yè)間信息傳遞的準(zhǔn)確性和及時(shí)性兩個(gè)方面，所以有效地解決信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)將是供應(yīng)鏈融資模式獲得更強(qiáng)生命力的保障。通信運(yùn)營(yíng)商作為商業(yè)銀行、核心企業(yè)、中小企業(yè)和物流監(jiān)管方之外的第五方加入供應(yīng)鏈融資的模式當(dāng)中，將為原來四方之間建立信息化的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，最大限度的降低由于信息不對(duì)稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升提供支撐。