導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇金融風(fēng)險(xiǎn)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

如果說(shuō)馬克思《資本論》中所描述的資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)離我們現(xiàn)實(shí)生活還非常遙遠(yuǎn)的話，如果說(shuō)從二十世紀(jì)初開(kāi)始在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家曾經(jīng)重復(fù)上演了多次的金融危機(jī)還只是我們教科書(shū)中的案例的話，如果說(shuō)從1980年以來(lái)，國(guó)際貨幣基金組織181個(gè)成員中有133個(gè)發(fā)生過(guò)的不同程度的金融動(dòng)蕩還只是我們身邊的事，但與己關(guān)系不大的話，那么在1997年始發(fā)于泰國(guó)，并迅速蔓延到馬來(lái)西亞、菲律賓、印度尼西亞、韓國(guó)、日本等國(guó)的東南亞金融危機(jī)，卻使我們實(shí)實(shí)在在地感受到-金融危機(jī)離我們?cè)絹?lái)越近了。

實(shí)際上，盡管1997年，我國(guó)躲過(guò)了那場(chǎng)東南亞金融危機(jī)，但仍深深地感受到了其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)及金融產(chǎn)生的影響-籌資成本大幅度上升，引進(jìn)外資明顯感到困難，就業(yè)形勢(shì)突顯嚴(yán)峻……。在我們慶幸自己在東南亞危機(jī)時(shí)度過(guò)了一個(gè)平安年時(shí)，我國(guó)已經(jīng)發(fā)生了的一系列金融事件卻使我們不能不承認(rèn)一個(gè)現(xiàn)實(shí)-各種形形的金融風(fēng)險(xiǎn)離我們并不遙遠(yuǎn)：1993-1994年的高達(dá)20%左右的通貨膨脹率造成人民幣嚴(yán)重貶值；1995年2月，國(guó)債期貨“327”品種嚴(yán)重違規(guī)，暴炒債券1400億元，虧損達(dá)10億元之巨，使風(fēng)光一時(shí)的萬(wàn)國(guó)證券公司元?dú)獯髠?998年7月，當(dāng)時(shí)中國(guó)最大的證券公司-君安證券公司，因公司幾位主要負(fù)責(zé)人涉嫌犯罪被公安機(jī)關(guān)羈押，并與國(guó)泰證券公司合并成立國(guó)泰君安證券公司；1998年下半年，新國(guó)大期貨經(jīng)紀(jì)公司承包人卷款潛逃；1998年10月，廣東國(guó)際信托投資公司不能支付到期債務(wù)而被中國(guó)人民銀行依法關(guān)閉；還有幾大國(guó)有銀行的壞帳、呆帳和逾期貸款更是我國(guó)金融領(lǐng)域的一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題。

面對(duì)這一連串的金融事件，也許我們就不得不問(wèn)了：中國(guó)可能發(fā)生金融危機(jī)嗎？如果可能發(fā)生，那么最有可能是由于自身積累的金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)，還是由于國(guó)際金融危機(jī)引發(fā)？

其實(shí)，由于金融危機(jī)與金融風(fēng)險(xiǎn)有著密切的聯(lián)系，通常由于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和金融體系的內(nèi)在脆弱性，使得經(jīng)濟(jì)生活中必然不斷蘊(yùn)藏和累積各種金融風(fēng)險(xiǎn)，這些金融風(fēng)險(xiǎn)的累積將積聚巨大的能量并潛伏下來(lái)，在一定的經(jīng)濟(jì)條件下則可能爆發(fā)，使金融資產(chǎn)泡沫形成、膨脹，然后破滅，從而產(chǎn)生金融危機(jī)。由于國(guó)內(nèi)已經(jīng)積累了一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，如果不及時(shí)防范這些金融風(fēng)險(xiǎn)，那么也許金融危機(jī)就真的會(huì)一步一步向我們走來(lái)。因此，我們必須積極運(yùn)籌，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防范于未然，將金融風(fēng)險(xiǎn)切實(shí)有效地控制在經(jīng)濟(jì)可以承受的范圍之內(nèi)，以保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

二、建立金融安全預(yù)警系統(tǒng)的必要性和緊迫性

在不斷發(fā)生的國(guó)際金融動(dòng)蕩面前，國(guó)際社會(huì)感到嚴(yán)重不安。亞洲金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)界最大教訓(xùn)之一是：東南亞國(guó)家一直被視為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成功典范，因而人們對(duì)這一危機(jī)的爆發(fā)毫無(wú)準(zhǔn)備，以致于在應(yīng)付這場(chǎng)危機(jī)時(shí)措手不及。如果說(shuō)金融危機(jī)猶如火災(zāi)，那么金融風(fēng)險(xiǎn)猶如火災(zāi)隱患。經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化使各國(guó)之間的防火墻逐漸消失，金融危機(jī)頻率增加，程度加深，涉及范圍擴(kuò)大。

東南亞遭災(zāi)后，國(guó)際社會(huì)加緊探討防范措施，并相繼出臺(tái)了一些金融體系穩(wěn)定評(píng)估計(jì)劃。由于金融危機(jī)的出現(xiàn)常常以一系列的經(jīng)濟(jì)、金融指標(biāo)惡化為先兆，因此，金融界人士普遍認(rèn)為，如果能夠根據(jù)一系列金融指標(biāo)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，那么防止金融危機(jī)的發(fā)生是可能的。因此，在東南亞危機(jī)之后，各國(guó)都加強(qiáng)了金融預(yù)警系統(tǒng)的研究。

例如東盟各國(guó)外長(zhǎng)于2001年10月舉行會(huì)議，決定由在雅加達(dá)的秘書(shū)處設(shè)立一個(gè)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)收集東盟各國(guó)貿(mào)易、國(guó)際收支等重要的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)和資料，由金融專(zhuān)家對(duì)其進(jìn)行分析，以預(yù)測(cè)發(fā)生金融危機(jī)的可能性；在2002年2月召開(kāi)的西方七國(guó)財(cái)長(zhǎng)和中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議上，與會(huì)各方就建立一個(gè)國(guó)際“論壇”作為國(guó)際金融危機(jī)預(yù)警機(jī)制的建議達(dá)成共識(shí)。

實(shí)際上，國(guó)外一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家早已對(duì)金融危機(jī)預(yù)警進(jìn)行了研究。例如，早在1979年，美國(guó)斯坦福大學(xué)的保羅·克魯格曼在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行研究時(shí)就指出，在固定匯率下，國(guó)內(nèi)信貸膨脹超過(guò)實(shí)際貨幣需求的增長(zhǎng)將導(dǎo)致漸進(jìn)而持久的國(guó)際儲(chǔ)備流失，最終誘發(fā)對(duì)貨幣的投機(jī)性進(jìn)攻，迫使管理當(dāng)局放棄固定匯率，使貨幣大幅度貶值，從而導(dǎo)致金融危機(jī)。在保羅·克魯格曼之后，包括國(guó)際貨幣基金租金的Kaminsky、Lizondo、Reinhart等研究者對(duì)其模型進(jìn)行了拓展，并得到一系列有意義的結(jié)果。

從我國(guó)金融體制來(lái)看，國(guó)家金融正處在大調(diào)整階段，不確定因素增加。未來(lái)幾年，一方面金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量差、激勵(lì)機(jī)制不健全、市場(chǎng)約束力不強(qiáng)、監(jiān)管力量薄弱等問(wèn)題短期內(nèi)還不能完全解決；另一方面，由于我國(guó)已經(jīng)加入WT0，直接面臨國(guó)外金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)并可能直接面對(duì)國(guó)外金融游資的攻擊，因此，當(dāng)前，我國(guó)迫切需要建立有效的金融安全預(yù)警系統(tǒng)，立足于自防自救，其好處不僅在于防范金融危機(jī)，還在于能夠及時(shí)減輕經(jīng)濟(jì)和金融體系中失衡的程度。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)

1、預(yù)警系統(tǒng)的基本結(jié)構(gòu)

金融風(fēng)險(xiǎn)的大小可根據(jù)一系列的經(jīng)濟(jì)和金融指標(biāo)來(lái)度量，為了能夠?qū)ξ覈?guó)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，必要時(shí)進(jìn)行報(bào)警，需要建立一套金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警系統(tǒng)。它主要由指標(biāo)體系、預(yù)警界限、數(shù)據(jù)處理和燈號(hào)顯示四部分組成。

首先是建立一套能夠科學(xué)、合理、敏感地反映金融風(fēng)險(xiǎn)狀況的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系；然后根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)，以及參考不同發(fā)展階段的特征，確定各指標(biāo)的預(yù)警界限值；再用事先確定的數(shù)據(jù)處理方法或模型，對(duì)各指標(biāo)的取值進(jìn)行綜合處理，得出金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合指數(shù)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；最后用燈號(hào)來(lái)顯示金融風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

預(yù)警的目的是防范風(fēng)險(xiǎn)，因此，最后還需根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)采取各種措施化解風(fēng)險(xiǎn)。如我們把整個(gè)金融體系比喻為一棵“樹(shù)”的話，那么金融安全就是樹(shù)“根”，各種數(shù)學(xué)處理方法、模型和基本經(jīng)濟(jì)、金融統(tǒng)計(jì)分析就是樹(shù)“干”，而與金融安全直接相關(guān)的指標(biāo)體系就是樹(shù)“葉”要維持金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)并健康發(fā)展，就必須觀“葉”、抓“干”、?！案?，做好金融預(yù)警分析。

2、指標(biāo)體系

金融危機(jī)的爆發(fā)，總是某幾個(gè)經(jīng)濟(jì)、金融狀態(tài)突出地先行失衡，進(jìn)而引發(fā)其他金融指標(biāo)失衡，從而導(dǎo)致全面性的金融危機(jī)，因此，金融危機(jī)通常都是有先兆的，具體表現(xiàn)在一些金融指標(biāo)的數(shù)據(jù)變化上。通常能夠有效地通過(guò)大幅度變化來(lái)預(yù)兆金融危機(jī)的金融指標(biāo)包括：貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率、實(shí)際利率、通貨膨脹率、國(guó)內(nèi)信貸增長(zhǎng)率、實(shí)際GDP增長(zhǎng)率、財(cái)政手指差額/GDP、外匯儲(chǔ)備可供進(jìn)口月數(shù)、外匯儲(chǔ)備/短期外債、貿(mào)易差額/外債總額、實(shí)際匯率及波動(dòng)程度、外國(guó)直接投資/外債、經(jīng)常項(xiàng)目/GDO、貿(mào)易差額/GDP、外匯儲(chǔ)備/GDP、外債總額/GDP、短期資本流入/GDP、股市價(jià)格指數(shù)波動(dòng)幅度、不良資產(chǎn)/銀行總資產(chǎn)、銀行資本充足率等。

不過(guò)，由于上述指標(biāo)數(shù)量繁多，而且某些指標(biāo)也難以定量分析，因此有必要根據(jù)如下原則進(jìn)行篩選：首先該指標(biāo)應(yīng)該可用于估計(jì)金融危機(jī)發(fā)射功能的概率；其次，各指標(biāo)在危機(jī)發(fā)聲前的行為可比性；第三，該指標(biāo)語(yǔ)境危機(jī)的能力可以定量分析，第四，該指標(biāo)在歷次金融危機(jī)中的預(yù)警表現(xiàn)良好。

3、預(yù)警界限

預(yù)警界限指金融指標(biāo)的數(shù)據(jù)變化達(dá)到可預(yù)兆發(fā)生金融危機(jī)的這一水平。從金融危機(jī)預(yù)警研究的成果看，有的金融指標(biāo)在國(guó)際上已經(jīng)有公認(rèn)的預(yù)警界限標(biāo)準(zhǔn)。例如，國(guó)際清算銀行《巴塞爾協(xié)議》對(duì)“金融機(jī)構(gòu)的資本充足率”指標(biāo)定為8%；國(guó)際公認(rèn)的“經(jīng)常項(xiàng)目逆差/GDP”的最低標(biāo)準(zhǔn)是不大于5%；而短期外債/外債總額接近或超過(guò)25%就是危險(xiǎn)信號(hào)，等等。對(duì)于沒(méi)有明確的國(guó)際公認(rèn)的預(yù)警界限指標(biāo)，可以參照同一國(guó)家在金融穩(wěn)健時(shí)期各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，也可參照經(jīng)濟(jì)、金融背景相似國(guó)家在金融穩(wěn)健時(shí)期各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，并根據(jù)歷史上發(fā)生金融危機(jī)過(guò)程中有關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)變化情況來(lái)分析測(cè)定。

4、燈號(hào)顯示

為了直觀地預(yù)報(bào)不同類(lèi)型的警情，可以結(jié)合國(guó)家統(tǒng)計(jì)經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)預(yù)警的做法，對(duì)警度采取類(lèi)似交通管制的藍(lán)燈、綠燈、黃燈、紅燈信號(hào)來(lái)分別表示正常狀態(tài)、低度風(fēng)險(xiǎn)警戒、中毒風(fēng)險(xiǎn)警戒、高度風(fēng)險(xiǎn)警戒不同等級(jí)的警度。其中，藍(lán)燈狀態(tài)正常（無(wú)警），表示比較保守，風(fēng)險(xiǎn)小，但相應(yīng)地可能會(huì)喪失一些收益機(jī)會(huì)，綠燈代表低度風(fēng)險(xiǎn)警戒（輕警），表示風(fēng)險(xiǎn)小，在可以接受的范圍內(nèi)，此時(shí)靜態(tài)監(jiān)控即可；黃燈代表中度風(fēng)險(xiǎn)警戒（中警），表示已經(jīng)出現(xiàn)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)需要提高監(jiān)控力度，采取動(dòng)態(tài)監(jiān)控，及時(shí)反饋信息，并采取一定措施，盡可能地化解風(fēng)險(xiǎn)，紅燈代表重警，即重度風(fēng)險(xiǎn)警戒，表示金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很大，此時(shí)應(yīng)采取一級(jí)警戒監(jiān)控，提防隨時(shí)可能出現(xiàn)的可能?chē)?yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的事件，因此，當(dāng)紅燈出現(xiàn)時(shí)，決策者必須采取強(qiáng)有力的措施，否則，金融危機(jī)可能很快就會(huì)來(lái)臨了。如果能夠跟蹤某個(gè)時(shí)期各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的數(shù)值變化，并有有關(guān)的信號(hào)描述，并制作相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)信號(hào)圖，這樣就可觀測(cè)到金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及其變化，同時(shí)也可初步判斷金融機(jī)構(gòu)所承受的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，據(jù)此采取相應(yīng)的措施。

四、金融預(yù)警應(yīng)用實(shí)證

泰國(guó)是1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)的始發(fā)地，這里盡管是事后分析，但如果我們將其在1997年以前的金融、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行分析，仍可以看到預(yù)警指標(biāo)分析對(duì)泰國(guó)金融危機(jī)的警示作用。

從90年代初期開(kāi)始，泰國(guó)GDP增長(zhǎng)率、經(jīng)常項(xiàng)目差額/GDP、外債總額/GDP、短期外債/外債總額等一直在逐年惡化。其實(shí)際GDP從1988年的近14%下降到1996年的6.7%，這說(shuō)明泰國(guó)經(jīng)濟(jì)越來(lái)越乏力；外債總額占GDP比例從1989年的37%左右上升到1996年的50%多，短期外債/外債總額從1987年不到15%，上升到1996年的40%多，1995年甚至接近50%了，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際警戒線25%，這說(shuō)明泰國(guó)的外匯流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)逐年加大。實(shí)際上，在泰國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)前的1996年，其實(shí)際經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行指標(biāo)，包括外匯儲(chǔ)備可供進(jìn)口月數(shù)、銀行不良資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重、股指變動(dòng)等，如果用前面所述的燈號(hào)顯示的話，幾乎是全線飄“紅”，這些指標(biāo)不僅遠(yuǎn)高于國(guó)際警戒線，就是在整個(gè)東南亞地區(qū)也是最差的。因此，可以說(shuō)1997年?yáng)|南亞危機(jī)在泰國(guó)首先爆發(fā)并不是種偶然。

篇2

金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善以及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程中的各種不確定性因素等原因引起的金融企業(yè)出現(xiàn)損失，從而影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，導(dǎo)致一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)停滯甚至倒退的可能性。經(jīng)過(guò)多年的改革與發(fā)展，我國(guó)金融也已經(jīng)初步形成了一個(gè)多層次和競(jìng)爭(zhēng)有度的金融市場(chǎng)。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，特別是我國(guó)加入世界貿(mào)易組織之后，我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)開(kāi)始接軌。這在很大程度上促進(jìn)了我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展，有力于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮，但是應(yīng)該看到，在全球化的大背景下，任何一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)都有可能轉(zhuǎn)嫁到我國(guó)，給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)造成巨大的影響。因此，我國(guó)應(yīng)該對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的危害有一個(gè)深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)金融危機(jī)形成的原因進(jìn)行深入的分析，從而提升抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

1金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析

導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，很多不確定的因素都有可能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成重大的影響，從而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)造成一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放慢，甚至是倒退。導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的原因主要包括以下幾個(gè)方面：

1.1客觀原因

（1）國(guó)家金融體制弊端的影響

改革開(kāi)放之前，我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，國(guó)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)往往直接進(jìn)行行政干預(yù)，很多時(shí)候銀行存款直接被政府當(dāng)作財(cái)政資金來(lái)進(jìn)行使用。而企業(yè)由于各種原因沒(méi)有及時(shí)還款，從而導(dǎo)致銀行存折大量的不良貸款，在很大程度上增加了風(fēng)險(xiǎn)。

（2）企業(yè)方面存在問(wèn)題的影響

銀行貸款時(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資本的重要來(lái)源，很多企業(yè)從銀行貸款之后沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)的經(jīng)營(yíng)，從而使自身沒(méi)有能力來(lái)歸還貸款。還有很多企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，盲目的貸款擴(kuò)大業(yè)務(wù)，一旦經(jīng)營(yíng)失敗，勢(shì)必?zé)o法還款。還有很多企業(yè)只是一味的進(jìn)行貸款，將貸款資金中飽私囊，這些在很大程度上增加了銀行的壞賬，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)上升。

（3）市場(chǎng)不確定因素的影響

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立和不斷完善，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)貸款獲得收益。很多金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行投資的過(guò)程當(dāng)中沒(méi)有充分考慮到市場(chǎng)的復(fù)雜性，從而導(dǎo)致資金無(wú)法回收，帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.2主觀原因

（1）內(nèi)部控制薄弱,風(fēng)險(xiǎn)自控能力不強(qiáng)

金融企業(yè)的內(nèi)部控制是金融風(fēng)險(xiǎn)自控機(jī)制的一個(gè)重要組成部分。由于金融業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)象具有特殊性，所以如果內(nèi)部控制不健全或者運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，很容易產(chǎn)生巨大且不易挽回的損失。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在很大程度上促進(jìn)了我國(guó)金融市場(chǎng)的繁榮。但是由于我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，在很多方面都存在一些問(wèn)題，沒(méi)有形成完善的內(nèi)部控制制度，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，沒(méi)有良好的發(fā)展環(huán)境。當(dāng)前對(duì)于金融市場(chǎng)的內(nèi)部控制缺乏足夠的重視，尚沒(méi)有形成一個(gè)良好的外部環(huán)境，從而導(dǎo)致金融市場(chǎng)當(dāng)中各種違規(guī)的現(xiàn)象比較猖獗。第二，沒(méi)有建立健全完善的控制制度。

（2）管理不善,經(jīng)營(yíng)欠佳,加大了金融風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理水平普遍偏低，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，缺乏專(zhuān)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人才，現(xiàn)有的從業(yè)者素質(zhì)不高。很多管理人員缺乏遠(yuǎn)見(jiàn)，在管理工作當(dāng)中不能夠看到長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，只是注重眼前利益，不利于金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。第二，投資不合理。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)投資往往都針對(duì)國(guó)有企業(yè)，而對(duì)于其它所有制經(jīng)濟(jì)的投資往往不足，這在很大程度上造成投資構(gòu)成單一，增加了資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。很多國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況不佳，往往不能及時(shí)的歸還貸款，而非公有制經(jīng)濟(jì)又無(wú)法獲得足夠的資金發(fā)展。這些最終都給金融機(jī)構(gòu)增加了風(fēng)險(xiǎn)。第三，違法經(jīng)營(yíng)情況嚴(yán)重。有的金融企業(yè)設(shè)賬外賬,進(jìn)行賬外違法經(jīng)營(yíng);有的企業(yè)管理人員,利用財(cái)務(wù)管理漏洞,貪污受賄、挪用公款,大肆侵吞金融企業(yè)資財(cái)?shù)取＿@些情況的發(fā)生,掩蓋了我國(guó)金融系統(tǒng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

2.1加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè),提高內(nèi)部控制的約束力

首先,建立良好的控制環(huán)境?？刂骗h(huán)境在內(nèi)部控制的建立和實(shí)施方面起著至關(guān)重要的作用。如果金融企業(yè)的管理人員對(duì)內(nèi)部控制的建立和實(shí)施非常重視,能認(rèn)真研究和采用針對(duì)企業(yè)本身的嚴(yán)密完善的內(nèi)部控制,并督促全體員工遵守,而且自己也能身體力行,起帶頭作用,控制環(huán)境就好,就可能少出問(wèn)題和不出問(wèn)題。為此,管理人員應(yīng)自覺(jué)營(yíng)造良好的控制環(huán)境,國(guó)家及外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制建立實(shí)施方面有嚴(yán)格要求并監(jiān)督實(shí)施。其次,建立健全內(nèi)部控制。在具備良好的控制環(huán)境基礎(chǔ)上,企業(yè)應(yīng)在信息系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制活動(dòng)方面完善制度,如通過(guò)信息系統(tǒng)的建立,使信息的收集和提供能保證有關(guān)人員職責(zé)的履行,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序的建立,能使風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)得到識(shí)別和化解,通過(guò)控制活動(dòng)的建立和實(shí)施,使授權(quán)、信息處理、實(shí)物、職責(zé)分離等方面得到有效的控制等。

2.2加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理,提高經(jīng)營(yíng)效益,增強(qiáng)金融企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

一是全面提高經(jīng)營(yíng)者的專(zhuān)業(yè)素質(zhì),將那些具有較高的道德品質(zhì)、文化知識(shí)和水平,具有遠(yuǎn)見(jiàn)和戰(zhàn)略眼光的高素質(zhì)人才選拔到領(lǐng)導(dǎo)崗位上來(lái),對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行道德教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn),提高他們的水平和能力,使金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能適應(yīng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的需要;二是科學(xué)合理的投放資金,優(yōu)化金融資金投資結(jié)構(gòu)。金融企業(yè)的信貸投放應(yīng)以收益能否實(shí)現(xiàn)作為衡量的主要標(biāo)準(zhǔn),不論是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè),只要發(fā)展前景好,有實(shí)力歸還貸款,就應(yīng)從信貸方面加以支持。為此,國(guó)家在政策的導(dǎo)向以及各金融機(jī)構(gòu)在年度計(jì)劃的制定中應(yīng)將經(jīng)濟(jì)效益好、有發(fā)展?jié)摿?、有能力歸還貸款的企業(yè)列入支持的范圍,而不論其是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)。特別要注意對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的支持力度,使非國(guó)有經(jīng)濟(jì)主體享受同國(guó)有經(jīng)濟(jì)主體一樣的貸款待遇,在資金遇到困難時(shí)能及時(shí)得到補(bǔ)充和幫助;三是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。一方面在資金的投放、貸出方面,建立投放前的調(diào)查,對(duì)被投放單位信用、經(jīng)營(yíng)等情況作深入細(xì)致的了解,嚴(yán)把審批關(guān),對(duì)不符合條件的企業(yè)堅(jiān)決不予投放,確保投放的效益和收回。

2.3減少政府干預(yù),理順銀企關(guān)系

首先,深化金融體制改革,對(duì)部分金融機(jī)構(gòu)實(shí)行合并、改組、改制、增資等資產(chǎn)重組,優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu),最終達(dá)到最佳的資源配置。其次,對(duì)由于政府原因?qū)е碌慕鹑跈C(jī)構(gòu)政策性壞賬,由政府買(mǎi)單以化解和消除商業(yè)銀行的隱患。第三,政府部門(mén)應(yīng)放權(quán),減少對(duì)金融企業(yè)的干預(yù),使我國(guó)的金融企業(yè)真正成為產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的法人實(shí)體和競(jìng)爭(zhēng)主體。第四,督促金融企業(yè)完善商業(yè)信用和建立健全相關(guān)制度,如制定信用政策,使企業(yè)嚴(yán)格按授信規(guī)定貸款,保證貸款的正常收回。建立風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制以及責(zé)任追究制度等,減少金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#

2.4強(qiáng)化金融監(jiān)管

一是強(qiáng)化信用社市場(chǎng)準(zhǔn)入管理；二是改進(jìn)監(jiān)管方式和手段加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管；三是建立信用社信用評(píng)級(jí)制度；四是建立強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)制度。

篇3

一、中國(guó)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)特征

1.農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)村金融活動(dòng)的必然伴生因素，是一種具有普遍性的客觀存在，其發(fā)生及發(fā)展服從某種規(guī)律，這種規(guī)律并非確定不移的因果律，是以一種或然規(guī)律進(jìn)行存在和發(fā)生。農(nóng)村金融活動(dòng)就是在這樣一種不確定的環(huán)境中來(lái)進(jìn)行的，正是由于各種不確定因素導(dǎo)致農(nóng)村金融蒙受損失的可能性，才產(chǎn)生了農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)具有擴(kuò)散性。由于農(nóng)村居民重視血緣、地域以及文化素質(zhì)相對(duì)較低等原因，更易受到其他居民行為的影響，而在金融行為的知覺(jué)、判斷、認(rèn)識(shí)上表現(xiàn)出符合于多數(shù)人的行為方式，導(dǎo)致農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后在農(nóng)村地區(qū)擴(kuò)散相對(duì)較快。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)一旦出現(xiàn)某筆或幾筆存款不能兌付時(shí)，客戶(hù)越是擠兌而導(dǎo)致存款減少，形成農(nóng)村金融信用萎縮，造成惡性循環(huán)。

3.農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)信息的披露和支付危機(jī)是農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)暴露的主要途徑，中國(guó)的信息披露制度不健全使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的透明度較差，監(jiān)管當(dāng)局無(wú)法及時(shí)獲取準(zhǔn)確、真實(shí)的農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)信息，社會(huì)公眾對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)信息更難以獲得；同時(shí)中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中不良資產(chǎn)占比高導(dǎo)致流動(dòng)性較差，加大了農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)，但中國(guó)對(duì)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)特別是農(nóng)村信用社尚未引入破產(chǎn)機(jī)制，即使出現(xiàn)部分農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)，在國(guó)家信用的支持下大多數(shù)也可以保證存款的支付，加上當(dāng)前中國(guó)農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)較快帶來(lái)的較大數(shù)額的儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)，使中國(guó)的農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性較強(qiáng)。

4.農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)具有可控性。盡管農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的隱蔽性，但是從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)衡量和預(yù)測(cè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況而被認(rèn)知的，在認(rèn)知基礎(chǔ)上農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)也是可以防范和控制的，通過(guò)建立現(xiàn)代農(nóng)村金融制度、對(duì)農(nóng)村金融活動(dòng)實(shí)施有效監(jiān)管，可在一定程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，從而將農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。

二、中國(guó)農(nóng)村金融存在的主要風(fēng)險(xiǎn)隱患

1.資本風(fēng)險(xiǎn)。在農(nóng)村金融領(lǐng)域的資本風(fēng)險(xiǎn)是指農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)因資本金過(guò)少而缺乏承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的能力，以及缺乏對(duì)存款及其他負(fù)債的最終清償能力，導(dǎo)致中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)安全受到威脅的金融風(fēng)險(xiǎn)。資本金對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)能否正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生著非常重要的影響，具有承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的職能和不必償還的特性，假如農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源全部是資本金則風(fēng)險(xiǎn)就全部由農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自己承擔(dān)，如資金來(lái)源中資本金與負(fù)債各占 50％則金融風(fēng)險(xiǎn)由農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和存款人各承擔(dān)一半。社會(huì)化大生產(chǎn)中農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)村資金的信用中介，不可能不向社會(huì)公眾負(fù)債來(lái)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，因此農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中資本金是否充足就顯得非常重要。資本金越充足就越是可以用資本金補(bǔ)償農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的損失，從而保護(hù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存款人的利益。在中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)特別是農(nóng)村信用社中呆壞賬較多，對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資本金侵蝕較大，加上政策因素等造成農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資本金充足率過(guò)低，存在著較大程度的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程的周期性和與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期無(wú)關(guān)的特殊事件發(fā)生均可能產(chǎn)生農(nóng)村金融信用風(fēng)險(xiǎn)，這種信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不能應(yīng)付擠提從而對(duì)社會(huì)公眾的信用風(fēng)險(xiǎn)以及農(nóng)村金融借款人不能按期償還借款本息對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)。從農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的周期性上，處于擴(kuò)張期時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)降低，較強(qiáng)的贏利能力使總體違約率降低，處于緊縮期時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)增加，因?yàn)橼A利情況總體惡化造成借款人因各種原因不能及時(shí)足額還款，使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也可能出現(xiàn)支付危機(jī)。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。主要是指農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有充足的法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金，清償債務(wù)和保證客戶(hù)提取存款能力受到影響，給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)既要對(duì)信用好的借款人發(fā)放貸款來(lái)保證盈利，又要保證資金充足來(lái)滿足存款人提款要求，因存款額和貸款額不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，貸款規(guī)模超出存款規(guī)模時(shí)，銀行就陷入了流動(dòng)性危機(jī)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)高低取決于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的存貸款結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等。

4.其他風(fēng)險(xiǎn)。主要是指除資本風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以外的風(fēng)險(xiǎn)，包括因侵吞、挪用、內(nèi)部盜用、外部搶劫等主客觀因素致使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金和財(cái)產(chǎn)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)辦理結(jié)算過(guò)程中工作失誤、違反結(jié)算規(guī)定和紀(jì)律，造成損失的一種風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)村信用社尚處于向農(nóng)村商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)化過(guò)程中，長(zhǎng)期未實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理造成資產(chǎn)增值保值動(dòng)力不足的風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)村社會(huì)游資較多，因投機(jī)發(fā)生的農(nóng)村民間借貸造成的風(fēng)險(xiǎn)等。以上情況表明中國(guó)農(nóng)村金融存在著較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

三、維護(hù)農(nóng)村金融安全的優(yōu)化策略

1.促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康增長(zhǎng)，創(chuàng)建寬松的農(nóng)村社會(huì)環(huán)境是化解農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)農(nóng)村金融安全的根本條件。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康增長(zhǎng)是深化農(nóng)村改革、為化解農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造寬松余地的前提，如果農(nóng)村經(jīng)濟(jì)上不去，不能有效的增加農(nóng)村消費(fèi)、投資，農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)就無(wú)法走出惡性循環(huán)，不可能盤(pán)活農(nóng)村金融不良資產(chǎn)，化解農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)就成了一句空話。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度必須是健康的，重復(fù)建設(shè)、盲目建設(shè)只能制造虛假農(nóng)村經(jīng)濟(jì)繁榮和更加嚴(yán)重的農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，而無(wú)助于化解農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)?；夂头婪掇r(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)需要寬松的農(nóng)村社會(huì)環(huán)境，農(nóng)村居民的就業(yè)問(wèn)題，農(nóng)村老幼留守問(wèn)題，農(nóng)民養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療方面的社會(huì)安全保障問(wèn)題等均為各級(jí)政府需要迫切解決的矛盾和任務(wù)，這些矛盾和任務(wù)的解決離不開(kāi)一定的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，也離不開(kāi)各級(jí)政府在解決金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中的社會(huì)責(zé)任感，即始終把農(nóng)村社會(huì)利益和農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定放在首位，不能急于求成，保持有一個(gè)寬松的農(nóng)村社會(huì)環(huán)境。

2.深化農(nóng)村金融體制改革，提高農(nóng)民的信用意識(shí)和金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是化解農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)農(nóng)村金融安全的重要保證?，F(xiàn)有的農(nóng)村金融體制是產(chǎn)生農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)的源頭，這就需要加大中國(guó)農(nóng)村金融體制改革的力度，進(jìn)一步深化農(nóng)村金融體制改革，從源頭上防止農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。各級(jí)政府需要進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)，切實(shí)保障農(nóng)村金融市場(chǎng)的正常運(yùn)行和農(nóng)村金融合約的按期履行，加大農(nóng)村金融安全方面的宣傳力度，提高農(nóng)民的信用意識(shí)和金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，喚醒農(nóng)民的金融防范意識(shí)。同時(shí)農(nóng)村金融部門(mén)要結(jié)合自身行業(yè)特點(diǎn)，嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)農(nóng)村金融法律、法規(guī)，減少農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。另外還要建立相應(yīng)的信用激勵(lì)約束機(jī)制，為農(nóng)村信用文化的建立提供支撐。在農(nóng)村金融交易活動(dòng)中，對(duì)于講信用的單位和個(gè)人，給予一定的信用優(yōu)惠政策和相應(yīng)物質(zhì)激勵(lì)，以加強(qiáng)他們講信用的動(dòng)機(jī)；對(duì)于那些不講信用的單位或個(gè)人，給予嚴(yán)厲的處罰，這些處罰應(yīng)包括行政處罰、經(jīng)濟(jì)處罰、社會(huì)曝光等等，且處罰力度應(yīng)超過(guò)其不講信用所獲取的收益，以提高不講信用的單位和個(gè)人失信成本，從而降低農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)農(nóng)村金融安全。

篇4

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險(xiǎn) 陽(yáng)光信貸

全球化經(jīng)濟(jì)形式下，金融作為資金流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它能夠激活整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，使各國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系連成一體。同時(shí)能夠?yàn)槠髽I(yè)或者個(gè)人帶來(lái)高額度的收益，然而金融本身也具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)一般是對(duì)未來(lái)的預(yù)期，在這個(gè)預(yù)期內(nèi)金融資產(chǎn)的未來(lái)收益可能潛藏著一定的危險(xiǎn)，這些危險(xiǎn)可能會(huì)使企業(yè)蒙受損失。通常情況下，金融風(fēng)險(xiǎn)主要是市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、制度等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)的金融市場(chǎng)起步較晚，發(fā)展還不完善，在信貸操作過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)不規(guī)范的操作，所以就導(dǎo)致中國(guó)信貸中存在著一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)信貸領(lǐng)域存在的金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）信貸機(jī)構(gòu)中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)除了歸屬于銀行體系的信貸機(jī)構(gòu)之外，還有部分民間信貸機(jī)構(gòu)的存在。它們主要分布在農(nóng)村或者中小企業(yè)聚集的地方。這些企業(yè)通常不隸屬于銀行體系，他們?cè)谫Y金借貸的過(guò)程中，主要采取直接見(jiàn)面交談的方式。借貸雙方?jīng)]有相關(guān)的擔(dān)保措施，借貸的利息也比銀行的利息高，本身規(guī)模小、操作極其不規(guī)范，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)資金供求的不平衡，嚴(yán)重影響著銀行信貸機(jī)構(gòu)，給整個(gè)信貸市場(chǎng)帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信貸制度中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)的信貸權(quán)限在改革中上，使得銀行對(duì)于農(nóng)民、個(gè)體工商戶(hù)中小企業(yè)等小額貸款重視不夠，積極性也不高。與此同時(shí)，信貸行業(yè)還有一整套繁瑣的程序，需要貸款的人一般要經(jīng)過(guò)調(diào)查、擔(dān)保和審查之后，銀行才決定是否發(fā)放貸款。這些制度將一大部分企業(yè)或者個(gè)人推向了民間貸款的行列，直接導(dǎo)致了信貸領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信貸市場(chǎng)中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

人們常說(shuō)“股市有危險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎”，其實(shí)這句話同樣適合信貸領(lǐng)域。中國(guó)自1998之后，國(guó)家對(duì)信貸領(lǐng)域的控制就逐漸減少。銀行可以根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)發(fā)展自己的信貸，然而由于部分商業(yè)銀行急于求成，使得每一年都會(huì)出現(xiàn)拖欠貸款、不還貸款等現(xiàn)象。與此同時(shí)，很多企業(yè)為了逃避高額賦稅，將資金投入民間機(jī)構(gòu)，這些都減少了銀行的資金存儲(chǔ)量。造成了整個(gè)信貸領(lǐng)域的資金供求失衡。信貸市場(chǎng)中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些，它們作為潛藏在金融市場(chǎng)的毒瘤，會(huì)漸漸擴(kuò)大，最終限制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。故而解決好信貸領(lǐng)域的各種問(wèn)題，減少金融風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)務(wù)之急。

三、推行陽(yáng)光信貸工程，減少信貸金融風(fēng)險(xiǎn)

為了降低信貸領(lǐng)域存在的金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)的金融界提出了建立陽(yáng)光信貸工程的偉大規(guī)劃，這是中國(guó)信貸事業(yè)發(fā)展中的進(jìn)步。

（一）陽(yáng)光信貸

“陽(yáng)光”首先讓人們想到的就是光明磊落、溫暖、安全?！瓣?yáng)光信貸”在操作的各個(gè)環(huán)節(jié)都體現(xiàn)著“陽(yáng)光”的品質(zhì)。

陽(yáng)光信貸是將銀行的整個(gè)貸款程序公開(kāi)給公眾，在公眾的監(jiān)督下完成對(duì)客戶(hù)貸款的調(diào)查、授信、定價(jià)、操作等等。

這樣的方式，能夠使客戶(hù)清楚地看到貸款的每個(gè)環(huán)節(jié)，也幫助銀行充分了解客戶(hù)的每個(gè)經(jīng)營(yíng)階段的狀況，幫助雙方建立一個(gè)相互信任的借貸平臺(tái)。

（二）陽(yáng)光信貸的具體做法

1.陽(yáng)光調(diào)查、多方評(píng)議

陽(yáng)光調(diào)查是指針對(duì)需要提出貸款申請(qǐng)的中小企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、農(nóng)民等，進(jìn)行調(diào)查。在調(diào)查的過(guò)程中，信貸機(jī)構(gòu)能夠?qū)J款人的經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、擔(dān)保狀況以及道德品質(zhì)狀況有基本的了解之后，為他們?cè)O(shè)立專(zhuān)門(mén)的經(jīng)濟(jì)檔案，以幫助銀行更好地了解企業(yè)或者經(jīng)營(yíng)者在每個(gè)階段的經(jīng)營(yíng)狀況。

多方評(píng)議是指在調(diào)查和決定借貸對(duì)象時(shí)，打破由幾個(gè)人“說(shuō)了算”的傳統(tǒng)，實(shí)行多方調(diào)查和多方評(píng)議決定的方式。

陽(yáng)光調(diào)查和多方評(píng)議能夠促進(jìn)銀行和貸款人之間的相互了解，確保貸款發(fā)放初期的安全，減少金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.陽(yáng)光定價(jià)，差別扶持

信貸機(jī)構(gòu)的定價(jià)指的是貸款的利息。以往的信貸機(jī)構(gòu)采用的是“一刀切”的方式，即不論企業(yè)規(guī)模的大小、經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，統(tǒng)一采取固定浮動(dòng)不比例利率的方法，這種方法使得中小型企業(yè)承擔(dān)著巨額的利息，不利于企業(yè)的發(fā)展。而“陽(yáng)光定價(jià)、差別扶持”是銀行對(duì)中小微型企業(yè)實(shí)行的差別定價(jià)法。銀行一般會(huì)運(yùn)用固定的公式計(jì)算出不同的中小型企業(yè)的貸款利率，這樣公開(kāi)的利率計(jì)算方式，能夠打消貸款人的疑慮，同時(shí)也降低了他們的利息支出。

陽(yáng)光定價(jià)、差別扶持是根據(jù)企業(yè)自身的狀況，采用具體問(wèn)題具體分析的方法進(jìn)行的利率結(jié)算，它能夠保證企業(yè)的利息不超過(guò)其自身的能力，降低了企業(yè)沒(méi)錢(qián)還款、拖欠貸款的可能，減少了金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.陽(yáng)光放款、限時(shí)結(jié)辦

中小企業(yè)資金需求有“短、急、頻、少”等特點(diǎn)，針對(duì)這一特點(diǎn)，“陽(yáng)光貸款”工程一般都會(huì)為企業(yè)辦理“易貸通”卡。這張卡能夠幫助企業(yè)及時(shí)貸款、及時(shí)還款，方便企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)。同時(shí)“易貸通”在一定程度上也是一張信用卡，銀行通過(guò)這張卡，能夠充分了解企業(yè)的信譽(yù)狀況，以此方便銀行貸款的確定，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

4.陽(yáng)光監(jiān)督、公開(kāi)公示

這是“陽(yáng)光貸款”的真正創(chuàng)新。它將銀行整個(gè)貸款的操作流程向公眾公開(kāi)，對(duì)信貸中心的員工工號(hào)等工作信息進(jìn)行公示，這樣能夠保證企業(yè)在面臨緊急狀況時(shí)，能夠迅速找到相關(guān)的部門(mén)或者負(fù)責(zé)人，節(jié)省時(shí)間。也能夠規(guī)范信貸機(jī)構(gòu)的行為，減少暗箱操作的可能。

陽(yáng)光信貸是根據(jù)中國(guó)的國(guó)情，聯(lián)系信貸實(shí)際發(fā)展的一項(xiàng)創(chuàng)新性的工程，它有利于規(guī)范和控制信貸市場(chǎng)的正常進(jìn)行，也能夠降低金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該被推廣和廣泛實(shí)踐。

參考文獻(xiàn)

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[2] 張宏斌.推進(jìn)“陽(yáng)光信貸”“四化”建設(shè)破解農(nóng)村金融“兩難”問(wèn)題——關(guān)于實(shí)施“陽(yáng)光信貸”工程系列問(wèn)題的對(duì)話[N].金融時(shí)報(bào)（農(nóng)金周刊·調(diào)研），2012 ，9，27（012）.

篇5

在世界經(jīng)濟(jì)全球化的今天，金融資本的全球化是繼農(nóng)業(yè)革命、產(chǎn)業(yè)革命和信息革命之后的又一次革命性的變革。90年代中期，全球金融資產(chǎn)，包括股票、債券、貨幣等，就已超過(guò)410萬(wàn)億美元，其增長(zhǎng)速度是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的400%；2000年，全球金融資產(chǎn)增加到近800萬(wàn)億美元。只要世界大多數(shù)國(guó)家允許資本自由流動(dòng)，世界金融危機(jī)就不可避免。目前我國(guó)金融體制改革的進(jìn)程逐步加快，積極推進(jìn)金融體制的國(guó)際接軌，中國(guó)金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放只是時(shí)間問(wèn)題。所以，建立一個(gè)有效的反金融危機(jī)和金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與治理系統(tǒng)，顯得尤為重要

1我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

1.1宏觀金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.1.1中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放面臨的風(fēng)險(xiǎn)

這主要體現(xiàn)在國(guó)際游資沖擊和他國(guó)金融危機(jī)的波及。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，使我們看到一些國(guó)家金融市場(chǎng)開(kāi)放后，給國(guó)際炒家提供了可趁之機(jī)的情況。受沖擊的有經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，也有發(fā)展中國(guó)家。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，金融體制的改革和金融自由化勢(shì)在必行，這樣金融風(fēng)險(xiǎn)也就必然存在人民幣自由兌換和貨幣國(guó)際化過(guò)程中貨幣幣值波動(dòng)，是金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的另一金融風(fēng)險(xiǎn)。貨幣自由兌換分3個(gè)進(jìn)程：經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換、資本項(xiàng)目下的自由兌換和國(guó)內(nèi)自由兌換。目前，我國(guó)人民幣已實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換，并在周邊國(guó)家和地區(qū)開(kāi)始了貨幣國(guó)際化的進(jìn)程。

國(guó)內(nèi)金融服務(wù)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放也存在金融風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)加入WTO組織在即。WTO成員國(guó)要遵循世貿(mào)組織通過(guò)的“全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議”，各成員國(guó)要逐步放開(kāi)金融服務(wù)市場(chǎng)，可以說(shuō)金融服務(wù)的全球競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)出現(xiàn)。我國(guó)面對(duì)世貿(mào)組織的要求，也面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要與融入世界經(jīng)濟(jì)的需要，目前已逐步開(kāi)放保險(xiǎn)市場(chǎng)，擴(kuò)大外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍，初步形成了外資金融機(jī)構(gòu)與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的局面。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，尤其是國(guó)有銀行存在的問(wèn)題明顯地暴露出來(lái)。

1.1.2股票市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)

近幾年，我國(guó)上市公司數(shù)量成倍增長(zhǎng)，但上市公司質(zhì)量欠佳，摻有虛假成份；中介機(jī)構(gòu)操作不規(guī)范，甚至聯(lián)手造假，欺騙投資者；入市主體不理性。這些情況表明，股市風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)最危險(xiǎn)的部分，一旦發(fā)生問(wèn)題，其破壞性將大大超過(guò)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.3加大直接融資比例的金融風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際上融資證券化趨勢(shì)進(jìn)一步發(fā)展，資金融通方式更多的是通過(guò)直接渠道連接投資者和經(jīng)營(yíng)者，而不是借助銀行信貸業(yè)務(wù)。但我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款長(zhǎng)期以來(lái)是銀行最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，如果加大直接融資比例，勢(shì)必造成居民儲(chǔ)蓄存款被分流用來(lái)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股票。這就容易造成銀行資金周轉(zhuǎn)困難，進(jìn)而引發(fā)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.4信用體系的金融風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)推進(jìn)金融體制的改革應(yīng)以重點(diǎn)清理呆帳、壞帳的金融整肅為前提。目前呆、壞帳已經(jīng)成為信用體系危機(jī)的主要表現(xiàn)。企業(yè)與銀行間的關(guān)系，企業(yè)、居民金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和信用觀念淡漠等問(wèn)題亟須調(diào)整和改變。

1.2我國(guó)金融機(jī)構(gòu)面臨的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

1.2.1資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)的根本性風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上，貸款逾期、發(fā)生呆滯、呆帳情況比較嚴(yán)重。1998年，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比例高達(dá)24.71%.

1.2.2利率風(fēng)險(xiǎn)這是一種因市場(chǎng)利率變化引起金融機(jī)構(gòu)持有資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)或銀行及其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)定利率跟不上市場(chǎng)利率變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在金融衍生品交易中，即金融機(jī)構(gòu)從事期貨、期權(quán)等金融衍生工具交易時(shí)對(duì)市場(chǎng)行情錯(cuò)誤預(yù)測(cè)而發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)巨大。隨著我國(guó)貨幣市場(chǎng)成熟發(fā)展，利率機(jī)制將趨于靈活，有管制的浮動(dòng)利率將向開(kāi)放的市場(chǎng)利率轉(zhuǎn)變，必將使金融機(jī)構(gòu)面臨比較明顯的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

這是指存款人按照正當(dāng)理由要求提款時(shí)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)不能支付的風(fēng)險(xiǎn)。一是現(xiàn)金支付能力不足，二是不能滿足企業(yè)、單位等存款者轉(zhuǎn)帳支付需求。嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)觸發(fā)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，即存款者擠提存款而銀行無(wú)法支付的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款過(guò)快增長(zhǎng)有可能成為金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性方面的巨大隱患。從我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，資金來(lái)源中居民儲(chǔ)蓄存款占80%，資金運(yùn)用中有75%是對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)的貸款。居民儲(chǔ)蓄余額的穩(wěn)定增長(zhǎng)掩蓋了銀行流動(dòng)性問(wèn)題。因?yàn)楦哳~儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)使銀行在資金方面有回旋的余地，而一旦因?yàn)槟撤N原因造成儲(chǔ)蓄擠兌，銀行有可能會(huì)遇到支付困難，這將影響金融秩序的穩(wěn)定。

1.2.4干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)

這是指因政策性因素、政府行為、法律因素和司法行為等因素的變化而有可能直接給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。如在企業(yè)破產(chǎn)工作中，地方司法部門(mén)往往偏袒地方企業(yè)，犧牲銀行利益；或因國(guó)際業(yè)務(wù)中的司法干預(yù)使得銀行國(guó)外分支機(jī)構(gòu)承擔(dān)信譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.5犯罪風(fēng)險(xiǎn)

這是指金融機(jī)構(gòu)面對(duì)來(lái)自外部和內(nèi)部針對(duì)其犯罪活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如詐騙銀行資金，篡改、偽造、隱瞞交易記錄，撰寫(xiě)虛假報(bào)告，通過(guò)電腦開(kāi)立非法帳戶(hù)，轉(zhuǎn)移資金等。在計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)飛速發(fā)展的今天，更應(yīng)注意計(jì)算機(jī)犯罪，即通過(guò)計(jì)算機(jī)主機(jī)和網(wǎng)絡(luò)工作站在未被授權(quán)的前提下采取非法進(jìn)入、修改和非法索取等一系列方式而給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.6管理風(fēng)險(xiǎn)

這是指金融機(jī)構(gòu)管理層在管理程序、管理機(jī)制或管理環(huán)節(jié)中出現(xiàn)紕漏對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。如內(nèi)部稽核監(jiān)管制度力度不到位或疏于執(zhí)行，也包括銀行經(jīng)營(yíng)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡漠，不遵循謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)原則而造成的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

2.1形成我國(guó)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的原因

2.1.1政府經(jīng)濟(jì)政策和央行貨幣政策的目標(biāo)不一致

政府運(yùn)用財(cái)政政策目標(biāo)在于短期內(nèi)的高增長(zhǎng)和低失業(yè)；中央銀行的貨幣政策目標(biāo)在于相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的平穩(wěn)增長(zhǎng)和低通脹；商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)在于利潤(rùn)的最大化。政策目標(biāo)相互沖突不可避免。首先，政府對(duì)缺乏獨(dú)立性的中央銀行施加壓力，使中央銀行的貨幣政策服務(wù)于政府的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)；其次，財(cái)政政策與貨幣政策的不一致，削弱了中央銀行的貨幣監(jiān)控能力。在實(shí)際案例中，如過(guò)度的財(cái)政政策引起通脹時(shí)，或過(guò)度緊縮的財(cái)政政策引起高失業(yè)時(shí)，中央銀行不得不調(diào)整自己的信用行為目標(biāo)。中央銀行慣用的貨幣監(jiān)控手段，如再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)備金率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、存貸利率及規(guī)?？刂频?，由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)相應(yīng)偏離了預(yù)定的正常值。最后，不適宜的行政行為也會(huì)增大商業(yè)銀行的信貸資金風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行無(wú)法實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化或股東權(quán)益的最大化，不情愿地違背市場(chǎng)規(guī)律去實(shí)現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì)職能。

2.1.2金融監(jiān)管存在的問(wèn)題

一是我國(guó)央行的分支機(jī)構(gòu)按行政區(qū)域設(shè)置，不可避免地受當(dāng)?shù)卣深A(yù)；二是對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管實(shí)行分類(lèi)、分級(jí)監(jiān)管，不同標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，形成了不合理的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，加劇了銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.3企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善

企業(yè)內(nèi)部控制較差、財(cái)務(wù)報(bào)表與實(shí)際不符、信譽(yù)下滑等問(wèn)題，也加大了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.2源于金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)的原因

金融體制改革經(jīng)過(guò)了十幾年，但以銀行為主渠道的融資體制沒(méi)有多大改變。銀行仍是社會(huì)金融資源的配置中心。銀行在發(fā)揮聚集、動(dòng)員和分配資金的同時(shí)，也使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的諸多矛盾和風(fēng)險(xiǎn)向自己集中。行業(yè)和企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的死帳和壞帳問(wèn)題、國(guó)有經(jīng)濟(jì)的虧損欠帳問(wèn)題以及泡沫經(jīng)濟(jì)破裂后的問(wèn)題都反映為銀行的不良貸款大幅上升。可以這樣說(shuō)，我國(guó)目前尚未完全解決傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下建立起來(lái)的傳統(tǒng)銀行體制中存在的深層次問(wèn)題。

2.2.1政企不分、產(chǎn)權(quán)不清的現(xiàn)象仍然存在

在實(shí)際工作中，國(guó)家銀行仍承擔(dān)許多作為金融業(yè)不應(yīng)該承接的職能，國(guó)有商業(yè)銀行仍辦理大量政策性業(yè)務(wù)。

2.2.2中央銀行監(jiān)管力度不夠

這樣造成銀行無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)仍很突出，一方面會(huì)提高銀行的經(jīng)營(yíng)成本，另一方面也影響了金融秩序和金融環(huán)境，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.3銀行法規(guī)不健全

國(guó)有商業(yè)銀行改造過(guò)程中急需的內(nèi)部管理規(guī)章制度不全，商業(yè)銀行對(duì)自身的內(nèi)部控制制度建設(shè)不夠重視，因而自我約束力差。

3關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)防范的理性思考

3.1加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)管，建立完善的金融市場(chǎng)

3.1.1不宜過(guò)早把國(guó)有商業(yè)銀行全面推向商業(yè)化

銀行商業(yè)化必定會(huì)帶來(lái)金融市場(chǎng)更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。而競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)會(huì)使金融體系更容易受到傷害。因此當(dāng)前把銀行完全推入市場(chǎng)條件還不成熟，不能急于求成。應(yīng)配合體制改革，培育經(jīng)濟(jì)活力，加強(qiáng)市場(chǎng)行為規(guī)范建設(shè)和約束機(jī)制建設(shè)，實(shí)現(xiàn)循序漸進(jìn)，平穩(wěn)過(guò)渡。過(guò)渡階段，國(guó)家仍會(huì)加強(qiáng)對(duì)銀行的調(diào)控作用，減少銀行間競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)幾大銀行的國(guó)家壟斷發(fā)展。

3.1.2分流居民儲(chǔ)蓄

分流居民儲(chǔ)蓄將有利于加快建設(shè)完善的金融市場(chǎng)，減輕銀行的信用壓力。應(yīng)該開(kāi)發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品，發(fā)展資本市場(chǎng)，逐步形成直接間接融資相并舉使二者均健全發(fā)展的格局。

3.1.3繼續(xù)保持中央銀行對(duì)貸款的指導(dǎo)作用

在我國(guó)目前資金相對(duì)不足的情況下，這對(duì)經(jīng)濟(jì)均衡健康的發(fā)展尤為重要。這一點(diǎn)可以借鑒日本的“窗口指導(dǎo)”方法，使銀行的貸款方向和性質(zhì)都不斷受到相應(yīng)的中央銀行部門(mén)的指導(dǎo)，使資金按經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策方向流入和流出特定的產(chǎn)業(yè)部門(mén)，鼓勵(lì)新技術(shù)領(lǐng)域的貸款需求。

3.2建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)和危機(jī)處理系統(tǒng)

全面的金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包括金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范系統(tǒng)和危機(jī)處理系統(tǒng)。金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范系統(tǒng)側(cè)重于事前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和日?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)。在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部樹(shù)立起有效的第一道“防火墻”是建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范系統(tǒng)的核心。金融風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)處理系統(tǒng)著力處理已經(jīng)出現(xiàn)的較大問(wèn)題，需要采取特別緊急措施的危機(jī)事件，是一個(gè)事后處理系統(tǒng)。目前國(guó)有銀行擬分別建立的金融資產(chǎn)管理公司實(shí)質(zhì)上是銀行內(nèi)部危機(jī)處理系統(tǒng)的一個(gè)重要組成部分。中央銀行也可以建立中央金融資產(chǎn)管理公司，作為中央銀行危機(jī)處理系統(tǒng)的主要組成部分。中央金融資產(chǎn)管理公司專(zhuān)職負(fù)責(zé)接管關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的具體工作，以及通過(guò)討價(jià)還價(jià)方式折價(jià)購(gòu)買(mǎi)各金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。最近，中央銀行已強(qiáng)調(diào)建立金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與金融監(jiān)管責(zé)任制，中國(guó)工商銀行與中國(guó)建設(shè)銀行等相繼改革了信貸管理體制。這些情況表明建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范系統(tǒng)已成為中央銀行與各金融機(jī)構(gòu)的共識(shí)。

3.3增強(qiáng)投資者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信息披露過(guò)少，金融業(yè)透明度不高。這種信息的極度不對(duì)稱(chēng)性，導(dǎo)致投資者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)非常淡漠，在某種程度上已經(jīng)成為金融業(yè)市場(chǎng)化改革的重要障礙。因此，在未來(lái)金融業(yè)市場(chǎng)化改革中，中央銀行應(yīng)當(dāng)按“公開(kāi)、公正、公平”原則，適當(dāng)增強(qiáng)金融業(yè)的透明度，如適度增加中央銀行工作透明度，公開(kāi)金融風(fēng)險(xiǎn)事件的處理程序；加快金融機(jī)構(gòu)信息披露；真正發(fā)揮獨(dú)立審計(jì)會(huì)計(jì)師的作用；發(fā)揮輿論監(jiān)督作用。

篇6

馬克·贊迪回顧了經(jīng)濟(jì)危機(jī)5年來(lái)，發(fā)生在美國(guó)乃至全球的經(jīng)濟(jì)事件，他撰寫(xiě)的《美國(guó)回來(lái)》一書(shū)，由表及里地從政治和經(jīng)濟(jì)兩個(gè)層面分析了美國(guó)回歸的緣由。讀來(lái)讓人扼腕。不得不承認(rèn)，美國(guó)金融體系依然是全球頂尖的—沒(méi)有之一。因?yàn)樗麄兩瞄L(zhǎng)總是退出最好的金融產(chǎn)品。

從一開(kāi)始的經(jīng)濟(jì)震蕩演變成最后的金融恐慌，2008年9月7日星期天的那個(gè)下午，兩房的收歸國(guó)有讓整個(gè)國(guó)家的一代人都對(duì)未來(lái)產(chǎn)生了懷疑。市場(chǎng)已經(jīng)狂瀉且交投清淡，保險(xiǎn)和銀行的倒閉，讓人們幾乎再無(wú)可信任的金融機(jī)構(gòu)。盡管雷曼背靠美聯(lián)儲(chǔ)，且并不缺錢(qián)，但因其風(fēng)險(xiǎn)日漲，合作伙伴們漸漸遠(yuǎn)去，萬(wàn)惡的投機(jī)者推波助瀾，導(dǎo)致其破產(chǎn)。

應(yīng)該說(shuō)這是嚴(yán)重的錯(cuò)誤，迄今不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家依然認(rèn)為政府在處理雷曼破產(chǎn)事件上有過(guò)錯(cuò)。也可能正是因?yàn)槿绱?，在幾周之?nèi)，美國(guó)政府從放棄雷曼到全力援助金融體系，來(lái)了個(gè)大轉(zhuǎn)彎。為了美國(guó)的利益，萬(wàn)億美元級(jí)別的刺激計(jì)劃從銀行、保險(xiǎn)蔓延到了車(chē)市，這一無(wú)論從政治需求和社會(huì)穩(wěn)定，還是從利害關(guān)系和行業(yè)立國(guó)方面來(lái)考慮，都是勢(shì)在必行的。而汽車(chē)行業(yè)成了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的領(lǐng)頭羊。雖說(shuō)沒(méi)有政府的幫助汽車(chē)行業(yè)也可能會(huì)柳暗花明，但是一定不會(huì)如此迅猛。

“工欲善其事，必先利其器”，導(dǎo)致金融監(jiān)管缺失的金融體系本身的整頓也必須要提上議事日程上來(lái)。人們發(fā)現(xiàn)該體系的最大風(fēng)險(xiǎn)源自于傳統(tǒng)銀行外部星羅棋布的機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)稱(chēng)之為“影子銀行系統(tǒng)”。也就是對(duì)沖基金、私募公司以及其他一切發(fā)行、投資和交易一系列名目繁多的貸款、債權(quán)和衍生物的機(jī)構(gòu)。

篇7

央行研究局原副局長(zhǎng)、和諧戰(zhàn)略研究聯(lián)盟理事長(zhǎng)景學(xué)成對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示，“合理回歸”意味著房?jī)r(jià)還會(huì)進(jìn)一步調(diào)控，與老百姓的收入與消費(fèi)水平相當(dāng)?shù)姆績(jī)r(jià)才是“合理回歸”。

數(shù)據(jù)顯示，截至11月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速連續(xù)4個(gè)月下滑；各類(lèi)商品房銷(xiāo)售出現(xiàn)連續(xù)五個(gè)月下滑；11月，全國(guó)100個(gè)城市中有57個(gè)城市房?jī)r(jià)環(huán)比呈下跌態(tài)勢(shì)。

同時(shí)，開(kāi)發(fā)商的資金壓力不斷加大，按揭貸款及土地抵押貸款等資金渠道持續(xù)被壓縮，在融資環(huán)境和行業(yè)基本面進(jìn)一步惡化的情況下，房地產(chǎn)商的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)急劇增加。

盡管此前的壓力測(cè)試結(jié)果表明，當(dāng)房?jī)r(jià)下跌50%，銀行的貸款覆蓋仍能達(dá)到100%。但有銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士對(duì)本刊記者表示，由于情景設(shè)計(jì)沒(méi)有歷史數(shù)據(jù)參照，與房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)行業(yè)有100多個(gè)，情景分析不全面。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，盡管房地產(chǎn)企業(yè)大規(guī)模倒閉現(xiàn)象還未出現(xiàn)，但如2012年房?jī)r(jià)波動(dòng)過(guò)大，銀行業(yè)仍將面臨金融風(fēng)險(xiǎn)。

調(diào)控繃緊地產(chǎn)資金鏈

數(shù)據(jù)顯示，11 月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)為99.87，比10 月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，這是自2011年出現(xiàn)的連續(xù)第6個(gè)月下滑，并自2009 年7 月以來(lái)再次跌破100 這一景氣榮枯線。

同時(shí)，11 月單月的銷(xiāo)售面積和銷(xiāo)售額則分別同比下降1.7%和1.2%，年內(nèi)繼4 月后第三次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。70個(gè)大中城市10月份的住宅銷(xiāo)售價(jià)格中，有34個(gè)新建商品住宅環(huán)比價(jià)格出現(xiàn)下降。北京、上海、廣州、深圳四個(gè)一線城市的房?jī)r(jià)出現(xiàn)集體下跌。

伴隨著房?jī)r(jià)下跌，2011年11月，全國(guó)130個(gè)主要熱點(diǎn)城市的土地出讓金較去年同期的1.7萬(wàn)億元減少5200億元，降幅達(dá)30%。在清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心研究員常修澤看來(lái)，“房?jī)r(jià)上漲勢(shì)頭得到了初步遏制?！?/p>

與此同時(shí)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商資金鏈條出現(xiàn)緊繃。

據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2011年9月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額為33887億元，環(huán)比下降0.82%。主要金融機(jī)構(gòu)新增房地產(chǎn)貸款9923億元，同比增長(zhǎng)14.6%，而2010年同期這一數(shù)據(jù)分別為17200億元和32.9%。

至11月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金國(guó)內(nèi)貸款同比累計(jì)僅增長(zhǎng)1.2%，而在2009年11月，這一數(shù)字高達(dá)40.2%。

資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)更能說(shuō)明房地產(chǎn)企業(yè)的緊張程度。2011年上半年，房地產(chǎn)行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)高達(dá)71.28%。其中，總負(fù)債為1.24萬(wàn)億元，總資產(chǎn)為1.73萬(wàn)億元，總負(fù)債比去年底增加1514億元。為10年來(lái)最高峰值。

到了第三季度，這一數(shù)據(jù)更加惡化。即使行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)萬(wàn)科，其在9月底的資產(chǎn)負(fù)債率也高達(dá)78.9%。其他的保利地產(chǎn)為80.74%，格力地產(chǎn)為82.45%，另外的高新發(fā)展達(dá)95.27 %，ST園城（600766.SH）甚至達(dá)到109.95%，已經(jīng)處于資不抵債狀態(tài)。

而市場(chǎng)數(shù)次“被傳聞”資金鏈斷裂的綠城集團(tuán)，其在上半年資產(chǎn)負(fù)債率從去年底的132%飆升到了163.2%，已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化的主要原因包括，前兩年擴(kuò)張速度較快、高價(jià)拿地又缺少內(nèi)部控制和管理的，以及所在區(qū)域項(xiàng)目“限售”等。

山西證券的一份研究報(bào)告顯示，隨著加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的深化，經(jīng)濟(jì)對(duì)房地產(chǎn)過(guò)渡依賴(lài)的局面也將轉(zhuǎn)變，從宏觀環(huán)境看，2012年房地產(chǎn)行業(yè)政策放松的可能性極低。

隨著2012年房地產(chǎn)定點(diǎn)調(diào)控政策的持續(xù)，地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)的案例或?qū)⒊霈F(xiàn)。而行業(yè)性危機(jī)將直接導(dǎo)致金融領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。

金融傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)39個(gè)大行業(yè)中，房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)貸款占銀行體系貸款的20%，是其他行業(yè)平均貸款額度的10倍。目前，整體銀行業(yè)貸款50多萬(wàn)億元，房地產(chǎn)業(yè)貸款就有10萬(wàn)億元。

2011年前9個(gè)月，一二線城市部分土地價(jià)格已逼近底線。

國(guó)有大行、股份制銀行和中小銀行的房地產(chǎn)貸款在2009年6月后都是增長(zhǎng)曲線。這意味著，銀行貸款的抵押物價(jià)值將出現(xiàn)不足值的風(fēng)險(xiǎn)。

而高達(dá)70%以上的資產(chǎn)負(fù)債率和銷(xiāo)售均價(jià)的連續(xù)回落、銀行貸款規(guī)模的緊縮，房地產(chǎn)企業(yè)自有資金問(wèn)題將直接影響銀行貸款資金的第一還款來(lái)源。

銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士稱(chēng)，2011年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)已在多次監(jiān)管會(huì)上指出房地產(chǎn)貸款、地方政府融資平臺(tái)貸款隱藏著比較大的風(fēng)險(xiǎn)。

從銀行方面分析，近兩年大量增加房地產(chǎn)貸款的銀行將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。這主要集中在股份制銀行和中小銀行。目前各大銀行個(gè)人按揭貸款雖有所下降，但房地產(chǎn)對(duì)公貸款均是增加，且對(duì)公貸款在房地產(chǎn)貸款中風(fēng)險(xiǎn)較大。

數(shù)據(jù)顯示，2010年主要金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率為1.26%。

截至2011年9月底，多家商業(yè)銀行的對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率上升。如一家股份制銀行的對(duì)公房地產(chǎn)不良貸款率上升到1.87%，高于全行業(yè)對(duì)公不良貸款率1.11個(gè)百分點(diǎn)。

工商銀行城市金融研究所副所長(zhǎng)樊志剛稱(chēng)，房?jī)r(jià)若再下跌30%，可能導(dǎo)致現(xiàn)有銀行的不良率明顯上升3到4個(gè)點(diǎn)，銀行房地產(chǎn)貸款不良率將達(dá)到4%至5%。

建設(shè)銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控部的一位人士稱(chēng)，現(xiàn)在最核心是房?jī)r(jià)不要波動(dòng)太大，下降幅度太大就難以控制，難以風(fēng)險(xiǎn)防范。下跌多少銀行能夠承受并不是價(jià)格問(wèn)題，主要看銀行選擇的房地產(chǎn)企業(yè)是不是有現(xiàn)金流。

現(xiàn)在最大的壓力還是體現(xiàn)在政府融資平臺(tái)。中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)人士稱(chēng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的低迷使地方政府土地出讓金大幅下降，這些靠賣(mài)土地為“生”的地方政府，償債能力普遍受到質(zhì)疑。

某股份制銀行高管對(duì)本刊記者表示，因房地產(chǎn)行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的增大，該行房地產(chǎn)貸款和政府融資平臺(tái)貸款的安全性開(kāi)始面臨考驗(yàn)。

有材料稱(chēng)，現(xiàn)階段，我國(guó)房地產(chǎn)貸款面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著限購(gòu)、限貸及房產(chǎn)稅等稅收方面的政策調(diào)控影響逐步延伸，我國(guó)房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。個(gè)別貸款品種還存在具體的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)。

在11月24日的“房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)管理”座談會(huì)上，來(lái)自10家商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的代表指出，銀行和企業(yè)更加關(guān)注房?jī)r(jià)下跌20%后會(huì)不會(huì)誘發(fā)恐慌性拋售現(xiàn)象，出現(xiàn)后有關(guān)方面能否采取有效措施控制其連鎖反應(yīng)。

事實(shí)上，在2011年4月，銀監(jiān)會(huì)為防止銀行“不生大病”，開(kāi)展了針對(duì)房?jī)r(jià)下跌40%、50%這種極端情況下銀行是否能承受風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試。

壓力測(cè)試抗跌40%？

11月11日，前銀監(jiān)會(huì)主席劉明康稱(chēng)，當(dāng)房?jī)r(jià)下跌40%時(shí)，銀行的貸款覆蓋率仍能達(dá)到110%；而最壞的情況發(fā)生，即當(dāng)房?jī)r(jià)下跌50%，銀行的貸款覆蓋率仍能達(dá)到100%，雖然利息不能回收，但本金沒(méi)有問(wèn)題。

一石激起千層浪，劉明康對(duì)壓力測(cè)試結(jié)果的表述一時(shí)成為焦點(diǎn)。

一位股份制銀行高管對(duì)本刊記者稱(chēng)，國(guó)內(nèi)銀行體系中的抵押物有70萬(wàn)億〜80萬(wàn)億都是土地或房產(chǎn)，壓力測(cè)試并沒(méi)有考慮土地銷(xiāo)售下滑以及價(jià)格下滑對(duì)銀行抵押品價(jià)值的影響。如2010年地產(chǎn)商買(mǎi)的土地，價(jià)格平均虛高20%左右。

“原來(lái)以為土地使用權(quán)的抵押是不斷往上漲的，現(xiàn)在打七折還賣(mài)不動(dòng)。抵押物嚴(yán)重高估，抵押物的變現(xiàn)能力很弱，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)就是一個(gè)不良資產(chǎn)?！鄙鲜龉煞葜沏y行高管說(shuō)。

此外，2011年以來(lái)，全國(guó)商品住宅成交量、銷(xiāo)售均價(jià)已連續(xù)八個(gè)月回落，庫(kù)存周期普遍延長(zhǎng)，按揭資金到賬時(shí)間延遲，貸款規(guī)模明顯緊縮。

銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士對(duì)本刊記者稱(chēng)，2011年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)在多次監(jiān)管會(huì)上指出房地產(chǎn)貸款、地方政府融資平臺(tái)貸款隱藏著比較大的風(fēng)險(xiǎn)?！?月開(kāi)展的壓力測(cè)試，要求銀行面臨一些極端情況時(shí)，時(shí)刻要警惕，不能生大病?！?/p>

壓力測(cè)試是通過(guò)測(cè)算銀行在假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失。其中，壓力情景的設(shè)立是最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。

上述銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士稱(chēng)，與房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)行業(yè)有100多個(gè)，我們做的壓力測(cè)試最大的問(wèn)題是比較簡(jiǎn)單、孤立，所需的宏觀與行業(yè)數(shù)據(jù)不完善，房地產(chǎn)市場(chǎng)蕭條情況下的歷史數(shù)據(jù)無(wú)法得到，缺乏極端事件造成的銀行損失的歷史記錄。

同時(shí)，資產(chǎn)價(jià)格在上行周期風(fēng)險(xiǎn)顯示不出來(lái)，但下行周期，一些風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露。房?jī)r(jià)不斷下跌，成交量下降，企業(yè)本身的流動(dòng)性減少，償付能力下降和弱化，所有這些都可能會(huì)引發(fā)一系列的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

另外，壓力測(cè)試不是簡(jiǎn)單的價(jià)格變化測(cè)試，非常重要的是，它還需要有一個(gè)持續(xù)的時(shí)間考驗(yàn)。

常修澤稱(chēng)，中央在貨幣政策上進(jìn)行了適度調(diào)整，從原來(lái)偏于適度從緊的貨幣政策調(diào)為中性的貨幣政策，按實(shí)際操作中會(huì)出現(xiàn)一定程度的微調(diào)和預(yù)調(diào)，這樣就能克服實(shí)際工作中資金供給不夠的問(wèn)題，不會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

“合理回歸要有一個(gè)過(guò)程，不可能降得過(guò)快，這是和結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)的松緊。”景學(xué)成說(shuō)。

篇8

一、銀行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，體現(xiàn)為居民生活水平不斷提高、固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步增長(zhǎng)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度不斷加大等方面。與此同時(shí)，銀行作為城市金融體系中的重要組成部分，在我國(guó)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀環(huán)境下實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)、規(guī)模的良好增長(zhǎng)，并通過(guò)種種傳導(dǎo)機(jī)制與宏觀經(jīng)濟(jì)互為作用，相得益彰。在此背景下，進(jìn)行我國(guó)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展與銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的相關(guān)性分析，對(duì)于保持宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展、改善****銀行經(jīng)營(yíng)管理具有重要的理論意義。

2.2006年樣本城市銀行業(yè)發(fā)展指標(biāo)

樣本中涉及的六個(gè)城市均為當(dāng)?shù)氐慕鹑谥行某鞘校y行業(yè)普遍較為發(fā)達(dá)。

3、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)情況的相關(guān)性分析

通過(guò)以上不難看出，宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況呈現(xiàn)了一定的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市也帶動(dòng)了銀行業(yè)的發(fā)展。那么二者通過(guò)各種因素進(jìn)行相互作用、實(shí)現(xiàn)同步發(fā)展的進(jìn)程如何呈現(xiàn)?這正是本文要解決的問(wèn)題。本文通過(guò)將經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)與銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)互為因、變量的做法，在微觀層面探討了二者相互作用的機(jī)制，并通過(guò)回歸分析、因子分析得出了因素權(quán)重，較為全面地展現(xiàn)了此兩者的相關(guān)關(guān)系。

銀行的不同經(jīng)營(yíng)指標(biāo)會(huì)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到不同的作用。我們?cè)诖艘粤鞘袊?guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP總和作為研究對(duì)象，選取六城市各****銀行的利潤(rùn)總額、存款總額、貸款總額、不良貸款率、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量總和等因子作為因變量進(jìn)行分析。

1.六城市國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP與銀行利潤(rùn)總額R的相關(guān)性分析

銀行利潤(rùn)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的聯(lián)系可用如下傳導(dǎo)機(jī)制來(lái)解釋?zhuān)?***銀行的利潤(rùn)增加為本市稅務(wù)系統(tǒng)帶來(lái)更多的地稅收入，并可通過(guò)二次分配增加本系統(tǒng)員工的收入，這都構(gòu)成了拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)的因素；市內(nèi)****銀行利潤(rùn)的增加有助于其向總行爭(zhēng)取到更為優(yōu)惠的權(quán)限政策及信貸規(guī)模控制指標(biāo)，進(jìn)而可進(jìn)一步擴(kuò)大信貸規(guī)模，而這些都將有利于城市國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增加。不難看出，GDP與R呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

2.城市國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP與銀行存款總額C的相關(guān)性分析

存款總量的增加可為****銀行帶來(lái)更多可以放貸的資源，即可以間接提高信用投放數(shù)量，可對(duì)GDP產(chǎn)生有力促進(jìn)作用；同時(shí)一般性存款的增加可以增加銀行的放貸收益和資金拆借收益，通過(guò)影響利潤(rùn)的方式影響GDP。從上述兩個(gè)層面來(lái)看，GDP與C呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

從另一方面說(shuō)，存款總額作用于GDP時(shí)需要有存貸比指標(biāo)作為傳導(dǎo)媒介，存貸比的下降將會(huì)部分抵消存款增長(zhǎng)對(duì)GDP的促進(jìn)作用，從這個(gè)層面來(lái)看，GDP與C呈現(xiàn)不確定性。

3.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP與****銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額A的相關(guān)性分析

銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的增加將直接加大銀行信用的投放力度，擴(kuò)張對(duì)企業(yè)和個(gè)人的授信規(guī)模，將對(duì)整個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境起到較大的推動(dòng)作用。這里的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)包括貸款、承兌匯票、保函、信用證等所有表內(nèi)外具有風(fēng)險(xiǎn)敞口的銀行產(chǎn)品總和，而這些銀行釋放的風(fēng)險(xiǎn)敞口通過(guò)各種資金形式加入企業(yè)和個(gè)人的生產(chǎn)、消費(fèi)鏈條，擴(kuò)張了生產(chǎn)、消費(fèi)規(guī)模，提高了資金周轉(zhuǎn)速度，促進(jìn)了GDP的增長(zhǎng)，顯然，GDP與A呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

4.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP與****銀行不良資產(chǎn)數(shù)額S的相關(guān)性分析

從微觀層面講，銀行不良資產(chǎn)數(shù)額的增加將核減其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，影響銀行納稅金額；同時(shí)不良的增加顯示了該****銀行控制風(fēng)險(xiǎn)能力不足，其總行必然采取相關(guān)措施削減其放款權(quán)限，嚴(yán)格其貸款審批力度，從這個(gè)層面講，GDP與S呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。

從宏觀層面講，轄區(qū)內(nèi)銀行不良貸款數(shù)額增加顯示該區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)加大，必然會(huì)使****銀行采取收縮規(guī)模、提高條件及價(jià)格等方法控制風(fēng)險(xiǎn)，而這顯然將對(duì)GDP的增長(zhǎng)帶來(lái)不良影響，從這個(gè)層面講，GDP與S也呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。

5.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP與****銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量總額W的相關(guān)性分析

在當(dāng)前各家銀行網(wǎng)點(diǎn)審批制度日益嚴(yán)格的情況下，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的增加將加快當(dāng)?shù)亟鹑隗w系資金流通速度，增大授信規(guī)模，促進(jìn)GDP的增長(zhǎng)，因此，GDP與W呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

綜合以上分析，我們選取樣本城市銀行的利潤(rùn)總額、存款總額、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)額總額、不良貸款總量、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量總和等因子作為因變量，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值作為自變量進(jìn)行回歸分析，以2002年9月-2007年9月各月的數(shù)據(jù)作為分析樣本，得出以下結(jié)論：

銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額對(duì)GDP的影響非常明顯，其相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.45，控制銀行投放授信對(duì)于調(diào)節(jié)地方經(jīng)濟(jì)具有明顯作用；銀行利潤(rùn)的增加對(duì)GDP也會(huì)產(chǎn)生積極的推進(jìn)作用；而不良資產(chǎn)數(shù)額對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響達(dá)到了-0.36，可見(jiàn)銀行不良資產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)體系具有較大的“殺傷力”，銀行發(fā)展質(zhì)量對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有極為重要的戰(zhàn)略意義。

隨著我國(guó)金融體制改革的逐漸推進(jìn)，****銀行都開(kāi)始推行集約化經(jīng)營(yíng)思路，將注意力轉(zhuǎn)移到利潤(rùn)指標(biāo)上來(lái)，而非像先前一樣只側(cè)重規(guī)模的擴(kuò)張。我們此時(shí)將樣本城市銀行利潤(rùn)總額R作為自變量，將六城市國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP總和、CPI指數(shù)P和、固定資產(chǎn)投資總額T、居民平均收入總和Y、財(cái)政支出總額F作為因變量進(jìn)行分析。

6.銀行利潤(rùn)總額R與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP相關(guān)性分析

地區(qū)GDP的增加顯示了其經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，地區(qū)內(nèi)的企業(yè)、居民也將享受到地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好處，在規(guī)模、收入等方面出現(xiàn)較大良性改觀。與此對(duì)應(yīng)，作為資金運(yùn)營(yíng)中介的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，其必然也將得到此財(cái)富效應(yīng)的好處，存、貸款數(shù)額以及結(jié)算中間收入將隨著宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的走高而增加，因此，R與GDP呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，即

7.銀行利潤(rùn)總額R與CPI指數(shù)P的相關(guān)性分析

物價(jià)指數(shù)P對(duì)R的影響相對(duì)復(fù)雜。如果P持續(xù)走低、出現(xiàn)通貨緊縮、消費(fèi)意識(shí)不旺現(xiàn)象，企業(yè)生產(chǎn)、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)將受到影響，不利于銀行授信的償還和規(guī)模的增長(zhǎng)，自然不利于利潤(rùn)的增長(zhǎng)，此時(shí)二者呈現(xiàn)正比關(guān)系；若P持續(xù)走高、出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象，短期內(nèi)由于經(jīng)濟(jì)過(guò)熱可帶動(dòng)銀行擴(kuò)大授信規(guī)模、提高收益，但在長(zhǎng)期內(nèi)則可能導(dǎo)致銀行在過(guò)熱后的調(diào)整期內(nèi)出現(xiàn)不良資產(chǎn)，影響利潤(rùn)水平。因此在通貨膨脹的情況下，二者的關(guān)系難以確定。

8.銀行利潤(rùn)總額R與固定資產(chǎn)投資總額T的相關(guān)性分析

近年來(lái)六城市固定資產(chǎn)投資額呈現(xiàn)不斷增加的態(tài)勢(shì)，主要由市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和企業(yè)項(xiàng)目投資兩部分構(gòu)成。目前國(guó)內(nèi)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資大多采取BOT和TOT等方式，銀行資金成為重要的項(xiàng)目資金來(lái)源。而企業(yè)項(xiàng)目投資很大一部分來(lái)源于****銀行的短期流動(dòng)資金貸款，以短貸常用的方式保證項(xiàng)目的順利進(jìn)行。因此，固定資產(chǎn)投資額的增加將直接拉動(dòng)****銀行中、長(zhǎng)期貸款及流動(dòng)資金貸款的投放額度，促進(jìn)了銀行利潤(rùn)的增長(zhǎng)，因此二者呈正比關(guān)系。

9.銀行利潤(rùn)總額R與居民收入Y的相關(guān)性分析

居民收入的增加將直接帶動(dòng)****銀行儲(chǔ)蓄存款數(shù)額的增長(zhǎng)，為其開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供更多資源；與此同時(shí)，收入的增加將刺激居民購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)、汽車(chē)等消費(fèi)品的欲望，擴(kuò)大****銀行發(fā)放此類(lèi)消費(fèi)貸款的規(guī)模。從這個(gè)層面講，R與Y呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

換二個(gè)角度，居民收入的增加將促進(jìn)汽車(chē)、房地產(chǎn)、食品、化妝品等行業(yè)本地企業(yè)的經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)向良性發(fā)展，間接為****銀行的經(jīng)營(yíng)提供更多市場(chǎng)贏利空間，使R與Y呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

綜合以上分析，我們選取樣本六城市國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值總和、CPI指數(shù)和、固定資產(chǎn)投資額總和、居民平均收入總和、財(cái)政支出額總和作為因變量，****銀行利潤(rùn)總額R作為自變量進(jìn)行回歸分析，以2002年9月--2007年9月各月的數(shù)據(jù)作為分析樣本，得出以下結(jié)論：

GDP對(duì)****銀行利潤(rùn)的相關(guān)性因子最大，可見(jiàn)銀行經(jīng)營(yíng)對(duì)于周邊經(jīng)濟(jì)環(huán)境的依賴(lài)性；而固定資產(chǎn)投資總額與銀行利潤(rùn)的相關(guān)性也存在較高的相關(guān)性；由于“擠出效應(yīng)”的影響，財(cái)政支出對(duì)銀行利潤(rùn)的相關(guān)性較低。

通過(guò)以上分析，我們量化了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的相關(guān)性，探索了一條實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)與微觀銀行經(jīng)營(yíng)協(xié)同發(fā)展的理論道路。若想為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入動(dòng)力，政府部門(mén)應(yīng)著力加強(qiáng)與銀行的溝通聯(lián)系，運(yùn)用金融杠桿促進(jìn)GDP發(fā)展；若想提高銀行經(jīng)營(yíng)水平，銀行應(yīng)進(jìn)行較為深入的宏觀經(jīng)濟(jì)研究，在政府行為與市場(chǎng)行為中間尋找機(jī)遇。只有實(shí)現(xiàn)了政府與銀行的通力配合，地區(qū)經(jīng)濟(jì)方能在金融體系的推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。

二、中國(guó)金融系統(tǒng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)之道

（一）消除準(zhǔn)財(cái)政貸款是財(cái)政和貨幣控制。

利用銀行系統(tǒng)來(lái)補(bǔ)貼實(shí)際部門(mén)活動(dòng)的做法損害了信貸文化的形成，是導(dǎo)致銀行不健全的一個(gè)關(guān)鍵原因。例如，土耳其向農(nóng)業(yè)和俄國(guó)向大型國(guó)營(yíng)企業(yè)提供的軟性貸款是這兩個(gè)國(guó)家金融脆弱性的主要根源，導(dǎo)致了最近發(fā)生的金融危機(jī)。此外，準(zhǔn)財(cái)政貸款損害了公共資金流動(dòng)和存量的健全性，因?yàn)閬?lái)自金融系統(tǒng)的難以量化的或有負(fù)債可能都對(duì)這些流動(dòng)和存量帶來(lái)負(fù)擔(dān)。同樣，由于****貸款和軟性貸款難以區(qū)分，銀行指標(biāo)的質(zhì)量被減低，從而可能導(dǎo)致低估資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題的深刻程度。因此，對(duì)虧損的企業(yè)或特別公共投資規(guī)劃提供的資助即使無(wú)法避免，也應(yīng)該直接通過(guò)預(yù)算撥款，以提高透明度和避免損害銀行業(yè)的健全。

（二）清楚地確定國(guó)家在金融系統(tǒng)中發(fā)揮的作用。

國(guó)家通過(guò)遏制道德風(fēng)險(xiǎn)在維護(hù)金融穩(wěn)定方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，而遏制道德風(fēng)險(xiǎn)的辦法是審慎管理和監(jiān)督，以及利用包括存款保險(xiǎn)和中央銀行緊急貸款在內(nèi)的安全網(wǎng)來(lái)保護(hù)存款人。然而，國(guó)家在這樣做的時(shí)候必須劃清界線，必須事先闡明國(guó)家所提供財(cái)務(wù)擔(dān)保的規(guī)模、范圍和期限，例如預(yù)先說(shuō)明將要保護(hù)的金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型和負(fù)債的類(lèi)別，說(shuō)清楚國(guó)家對(duì)金融系統(tǒng)提供支持的范圍，只要這種說(shuō)明有信譽(yù)，便能夠減少經(jīng)濟(jì)中的道德風(fēng)險(xiǎn)，而有無(wú)信譽(yù)最終是通過(guò)事實(shí)來(lái)證明的。此外，隨著時(shí)間的推移，一旦金融系統(tǒng)有了一個(gè)健全的基礎(chǔ)，便應(yīng)該用其他辦法取代國(guó)家擔(dān)保，例如代之以一項(xiàng)資金充足的以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的存款保險(xiǎn)計(jì)劃。

（三）致力于改善金融業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)狀況。

中央銀行、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和財(cái)政部門(mén)的決策人員需要適當(dāng)?shù)慕鹑谛畔?lái)監(jiān)督和診斷金融業(yè)中的問(wèn)題，并判斷個(gè)別機(jī)構(gòu)到底是流動(dòng)性不足還是喪失了清償能力。同樣，銀行的投資者也需要良好的金融信息來(lái)評(píng)估和監(jiān)督借款人和股份發(fā)行人的信用。但需要注意的是，即使掌握到最好的數(shù)據(jù)，在危機(jī)情況下，仍有可能無(wú)法區(qū)分流動(dòng)性壓力和清償能力受到的壓力。

為了提高信息質(zhì)量，可以采取的步驟包括：(1)加強(qiáng)會(huì)計(jì)和披露標(biāo)準(zhǔn)；(2)利用信譽(yù)卓著的國(guó)際會(huì)計(jì)公司進(jìn)行外部審計(jì)；(3)要求在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露更為詳細(xì)的信息，包括關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量的信息。美國(guó)安然公司的破產(chǎn)就充分說(shuō)明了，如果沒(méi)有可靠和透明的財(cái)務(wù)報(bào)表，就會(huì)導(dǎo)致重大的破產(chǎn)事件，所以沒(méi)有任何國(guó)家能夠?qū)π畔⒌馁|(zhì)量掉以輕心。鑒于建立可靠的金融信息基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)需要付出大量的時(shí)間和努力，因此這些改革應(yīng)該及早開(kāi)始。

印度尼西亞和泰國(guó)的情況顯示，如果沒(méi)有關(guān)于金融業(yè)和公司部門(mén)的良好信息，財(cái)政和貨幣控制會(huì)更加難以實(shí)現(xiàn)。印度尼西亞和泰國(guó)的大多數(shù)公司與這兩個(gè)國(guó)家所在區(qū)域的大多數(shù)公司一樣，沒(méi)有遵守國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。在這兩個(gè)國(guó)家內(nèi)，由于缺乏關(guān)于金融資產(chǎn)質(zhì)量和公司部門(mén)負(fù)債情況的可靠數(shù)據(jù)，致使人們沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)各公司日益增加的大量負(fù)債和金融系統(tǒng)的脆弱性。因此，當(dāng)投資者的信心于1997年發(fā)生動(dòng)搖的時(shí)候，人們無(wú)法區(qū)分銀行到底是喪失了清償能力還是流動(dòng)性不足，擠提存款的事件使這個(gè)問(wèn)題更為惡化。

（四）利用中央銀行信貸機(jī)制的具體規(guī)則。

這些規(guī)則應(yīng)該制定周詳、清晰明了和公開(kāi)宣布，并應(yīng)該得到一致的實(shí)行。所有類(lèi)型的中央銀行信貸，無(wú)論是在常規(guī)的貨幣業(yè)務(wù)中提供的信貸，還是向政府、政府主管部門(mén)或私營(yíng)公司提供的信貸，無(wú)論是正常信貸，還是緊急信貸，都應(yīng)適用這個(gè)原則。盡管各國(guó)中央銀行在發(fā)放緊急貸款方面有秘密從事的傳統(tǒng)，但人們?nèi)找嫘纬傻墓沧R(shí)是支持采取以規(guī)則為準(zhǔn)的方式。根據(jù)這個(gè)方式，中央銀行應(yīng)具體說(shuō)明提供資助的先決條件，但貸款決定仍然是以個(gè)案方式做出。這樣，中央銀行保持了一定程度的建設(shè)性的含混。同樣，需要為中央銀行的放貸活動(dòng)確定模式和問(wèn)責(zé)范圍。中央銀行的放貸活動(dòng)除非得到很好的管理，否則會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定帶來(lái)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要事先闡明放貸的準(zhǔn)確模式，包括說(shuō)明貸款的規(guī)模、償還期、目的以及有資格獲得貸款的機(jī)構(gòu)和需要提供的抵押物。在難以區(qū)分流動(dòng)性壓力和清償能力壓力的情況下，抵押物可以發(fā)揮特別重要的作用。除此之外，可能喪失清償能力或沒(méi)有足夠抵押的機(jī)構(gòu)提供貸款的決定應(yīng)該與財(cái)政主管部門(mén)聯(lián)合做出。

（五）中央銀行的自。

如果沒(méi)有這樣的自，就難以清楚地確定責(zé)任和問(wèn)責(zé)范圍?，F(xiàn)在有很多證據(jù)顯示，中央銀行的業(yè)務(wù)自在金融穩(wěn)定方面發(fā)揮著重要作用。顯然，在確定中央銀行自的同時(shí)，還需要建立問(wèn)責(zé)制，以保證實(shí)現(xiàn)中央銀行的目標(biāo)。發(fā)展有效地控制貨幣供應(yīng)的工具和市場(chǎng)是對(duì)中央銀行自和貸款業(yè)務(wù)的一項(xiàng)重要補(bǔ)充。例如，中央銀行經(jīng)常需要撤出通過(guò)最后放貸人機(jī)制注入經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)性，以便保證使貨幣供應(yīng)的增長(zhǎng)符合低通貨膨脹的目標(biāo)。而有效的干預(yù)和中和操作又取決于是否具備間接的貨幣工具以及深化的貨幣和證券市場(chǎng)。

印度尼西亞的經(jīng)驗(yàn)突出表明，如果不具備貨幣控制的先決體制條件，會(huì)出現(xiàn)什么樣的麻煩。在該國(guó)金融業(yè)的問(wèn)題發(fā)展成全面危機(jī)時(shí)，中央銀行除了提供流動(dòng)性支持，幾乎沒(méi)有其他選擇。印度尼西亞并不是惟一向問(wèn)題銀行提供大量流動(dòng)性支持的國(guó)家；但是，與韓國(guó)和泰國(guó)不同的是，該國(guó)缺乏必要的貨幣工具和深化的市場(chǎng)來(lái)中和中央銀行注入的流動(dòng)性。印度尼西亞由于喪失了貨幣控制，出現(xiàn)了高通貨膨脹和盧比的急劇貶值。

（六）宏觀經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定還取決于政策的可信度。

這種可信度則是以可靠的司法制度、透明度和明確界定的機(jī)構(gòu)責(zé)任為基礎(chǔ)。可靠而強(qiáng)有力的法律和管理框架是政策可信度和金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。如果沒(méi)有這種框架，就無(wú)法執(zhí)行經(jīng)濟(jì)政策和金融政策。為了保證對(duì)審慎義務(wù)和金融業(yè)務(wù)的違反者采取行動(dòng)，法規(guī)的強(qiáng)制執(zhí)行必不可少，法規(guī)執(zhí)行還可以成為針對(duì)所有市場(chǎng)參與者的一個(gè)可信的威懾手段。

為了提高政策的可信度，還需要確定出機(jī)構(gòu)責(zé)任，并在必要的情況下重新分配這些責(zé)任。例如，中央銀行應(yīng)該擁有授權(quán)和業(yè)務(wù)上的自來(lái)把穩(wěn)定物價(jià)作為其首要目標(biāo)。只有這樣，才能夠使中央銀行為其績(jī)效負(fù)責(zé)。同樣，監(jiān)督部門(mén)需要有權(quán)通過(guò)審慎規(guī)定和對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行干預(yù)。否則，將無(wú)法使這些部門(mén)對(duì)金融業(yè)的健全負(fù)責(zé)。這些方面的政策經(jīng)常導(dǎo)致利害沖突并有損于問(wèn)責(zé)制。

參考文獻(xiàn)：

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2、陳艷紅.淺析美國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融業(yè)的影響[J].中國(guó)監(jiān)察，2008

篇9

1.金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

風(fēng)險(xiǎn)是指遭受損失的可能性。銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的運(yùn)作過(guò)程，與銀行會(huì)計(jì)十分密切，幾乎每一筆業(yè)務(wù)都需要銀行會(huì)計(jì)的核算與操作。所以，銀行風(fēng)險(xiǎn)也可以理解為銀行會(huì)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。其主要表現(xiàn)在：

(1)會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)。銀行會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)性工作，在于真實(shí)、完整、及時(shí)地對(duì)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行核算。是銀行生存和發(fā)展的重要因素之一。如果會(huì)計(jì)核算方法不佳、核算程序不規(guī)范、核算質(zhì)量不高，就容易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)?，?huì)計(jì)核算工作的環(huán)節(jié)非常多，在資產(chǎn)、負(fù)債及中介業(yè)務(wù)中，每日都要進(jìn)行大量的現(xiàn)金收付、憑證受理審查、科目運(yùn)用、帳戶(hù)登錄等等，都直接或間接地與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生聯(lián)系，很多銀行風(fēng)險(xiǎn)是與某個(gè)會(huì)計(jì)核算環(huán)節(jié)的失控有關(guān)。

(2)票據(jù)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算業(yè)務(wù)是銀行一項(xiàng)重要的中介業(yè)務(wù)，它是通過(guò)銀行提供各種支付結(jié)算的手段與工具，為客戶(hù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的貨幣給付轉(zhuǎn)移。隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的日益頻繁，支付數(shù)量的日趨上升，以票據(jù)為主要支付手段的結(jié)算業(yè)務(wù)也給銀行帶來(lái)了諸多的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在：第一，從票據(jù)當(dāng)事人看，有其本身票據(jù)填寫(xiě)不清帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；第二，從結(jié)算中介人看，有操作失誤或任意違規(guī)而造成的風(fēng)險(xiǎn)；第三，從結(jié)算環(huán)境看，有票據(jù)犯罪日益增多給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，也有銀行、企業(yè)以及司法部門(mén)對(duì)處理票據(jù)糾紛依據(jù)的法律、規(guī)定理解不統(tǒng)一而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)結(jié)算編制風(fēng)險(xiǎn)。從會(huì)計(jì)工作的程序看，結(jié)算編制是最后的環(huán)節(jié)。在銀行業(yè)中，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)是結(jié)算數(shù)據(jù)的不真實(shí)，其中尤其是利潤(rùn)反映不真實(shí)。當(dāng)然，這種情況的存在，有技術(shù)或制度上的原因，也有人為的因素。從人為的因素來(lái)看，不可忽略的問(wèn)題是虛假性。如有的金融機(jī)構(gòu)為了本單位或其它某種需要，要求會(huì)計(jì)部門(mén)在結(jié)算報(bào)表上做數(shù)字游戲，或虛增利潤(rùn)，或虛減利潤(rùn)，另外，搞賬外賬，想以此取得業(yè)績(jī)考核名次或達(dá)到暗留盈利的目的。結(jié)算利潤(rùn)是反映經(jīng)營(yíng)者最終經(jīng)營(yíng)成果的重要指標(biāo)，其數(shù)據(jù)不實(shí)，不僅會(huì)影響單位，也會(huì)對(duì)上一級(jí)部門(mén)（如總行一級(jí)法人），乃至對(duì)國(guó)家隱藏風(fēng)險(xiǎn)。從技術(shù)或制度的原因來(lái)看，主要是合理性問(wèn)題，如呆賬、壞賬、準(zhǔn)備金的提取比例是否合理，應(yīng)收利息計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)是否合理等。

(4)會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)工作的一項(xiàng)重要的職能是實(shí)施會(huì)計(jì)監(jiān)督。會(huì)計(jì)監(jiān)督就是對(duì)單位經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合理性、合法性進(jìn)行監(jiān)督，但是目前金融會(huì)計(jì)監(jiān)督職能相對(duì)軟弱，如：商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌后，效益成本觀念得到很大增強(qiáng)，但也有一些銀行或其分支機(jī)構(gòu)在這方面做得不好，只求存款數(shù)量，不講存款結(jié)構(gòu)，變相提高存款利率；盲目互相攀比，豪華裝潢?duì)I業(yè)辦公用房，費(fèi)用開(kāi)支增加。對(duì)于這些不合理或不合法的經(jīng)營(yíng)，會(huì)計(jì)部門(mén)一般無(wú)法起到有力的監(jiān)督作用，而這種經(jīng)營(yíng)的虧損風(fēng)險(xiǎn)正在進(jìn)一步加劇，發(fā)展嚴(yán)重將會(huì)影響到我國(guó)商業(yè)銀行的前途。

(5)人員管理風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是一部分銀行會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，在工作中表現(xiàn)出服務(wù)態(tài)度度不佳，操作行為不規(guī)范，從而容易發(fā)生會(huì)計(jì)差錯(cuò)；二是還有個(gè)別銀行會(huì)計(jì)人員品質(zhì)惡劣，他們內(nèi)外勾結(jié)，肆意侵害銀行利益，從而發(fā)生經(jīng)濟(jì)案件；三是會(huì)計(jì)崗位設(shè)置缺乏應(yīng)有的互相制約和牽制。目前有些金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)崗位的設(shè)置面臨兩難局面，因業(yè)務(wù)量上不去，人員配備就不足，這樣會(huì)計(jì)崗位的設(shè)置就無(wú)法達(dá)到科學(xué)合理，混崗、兼崗、業(yè)務(wù)處理“一手清”現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。有些金融機(jī)構(gòu)從本身的經(jīng)營(yíng)成本角度考慮，導(dǎo)致會(huì)計(jì)人員配備不足；四是金融機(jī)構(gòu)在會(huì)計(jì)核算方面的漏洞，規(guī)章制度、操作規(guī)程制定的不完善，制度不完善會(huì)影響會(huì)計(jì)人員經(jīng)辦業(yè)務(wù)的質(zhì)量，同時(shí)會(huì)影響各部門(mén)之間的協(xié)調(diào)與配合。

2.風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

(1)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境已由過(guò)去的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式逐步走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式。在市場(chǎng)化的進(jìn)程中，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所常見(jiàn)的缺陷也逐漸暴露出來(lái)，如：市場(chǎng)存在著不公平的競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)的約束機(jī)制缺乏等等。目前，從我國(guó)的情況看，社會(huì)平均利潤(rùn)率尚未形成，而金融機(jī)構(gòu)的賬面投資回報(bào)率又吸引了大量的社會(huì)資源涌入。在缺乏健全的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)情況下，再加上地方政府的本位主義色彩，各地金融機(jī)構(gòu)劇增。大量增加的金融機(jī)構(gòu)，雖有利于市場(chǎng)效率的提高和社會(huì)性平均利潤(rùn)率的形成，但違規(guī)經(jīng)營(yíng)、從事非法活動(dòng)的可能性增加了，從而銀行風(fēng)險(xiǎn)日趨增大。

(2)不完善的金融管理模式。嚴(yán)格地說(shuō)，即使在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如果有比較完善的金融管理模式，仍可以將銀行風(fēng)險(xiǎn)控制在較低水平。但我國(guó)現(xiàn)階段的金融管理模式，仍有一些欠缺。其一，在宏觀監(jiān)管方面，還需強(qiáng)化各銀行按市場(chǎng)規(guī)則公平競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)?，地方政府的保護(hù)措施，可以使某些銀行享有更多的“政策”優(yōu)勢(shì)。另外，對(duì)于有的銀行以不遵守金融法規(guī)和制度為前提的競(jìng)爭(zhēng)行為，宏觀監(jiān)管也缺乏有效性，表現(xiàn)為僅停留在事后管理的狀態(tài)，從而難以達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。其二，在微觀管理方面，銀行的內(nèi)部控制薄弱，表現(xiàn)在制度建設(shè)滯后，內(nèi)控體制不順、權(quán)利制約失衡、會(huì)計(jì)信息失真等，較易發(fā)生銀行風(fēng)險(xiǎn)。

(3)相對(duì)落后的會(huì)計(jì)運(yùn)作手段?，F(xiàn)代銀行的發(fā)展，要求現(xiàn)代會(huì)計(jì)手段的配套?，F(xiàn)代會(huì)計(jì)手段一方面表現(xiàn)在會(huì)計(jì)電算化的形式上，另一方面表現(xiàn)在會(huì)計(jì)核算監(jiān)督制度優(yōu)化的內(nèi)容上。會(huì)計(jì)電算化既可以簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)人員的手工勞動(dòng)量，加快會(huì)計(jì)信息的傳遞，也可以嚴(yán)格會(huì)計(jì)操作手段，規(guī)范會(huì)計(jì)核算程序。而后一方面對(duì)于防范銀行在會(huì)計(jì)核算方面的風(fēng)險(xiǎn)尤其重要。會(huì)計(jì)核算監(jiān)督制度的優(yōu)化，則可以從根本上促進(jìn)會(huì)計(jì)核算監(jiān)督工作的完善。但在目前我國(guó)銀行業(yè)，會(huì)計(jì)電算化仍較落后，應(yīng)用程度不高，覆蓋面不廣，會(huì)計(jì)軟件的開(kāi)發(fā)跟不上實(shí)踐的需要。在會(huì)計(jì)核算監(jiān)督制度上，也需要進(jìn)一步完善，不能僅停留在滿足事中、事后算賬的水平上，而應(yīng)該具備事中控制和事后控制的能力。這樣才能有效減少銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(4)有待提高的會(huì)計(jì)素質(zhì)。從總體上看，銀行會(huì)計(jì)工作人員的學(xué)識(shí)水平、專(zhuān)業(yè)技術(shù)和職業(yè)道德等仍需加強(qiáng)和提高。從銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因看，人員素質(zhì)因素不可忽視。實(shí)際上，許多風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生在一定程度上與會(huì)計(jì)人員的工作有關(guān)聯(lián)。

3.銀行風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)防范措施

(1)強(qiáng)化會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)制度體系。會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的制度體系是銀行內(nèi)部控制機(jī)制的組成部分之一。會(huì)計(jì)制度的完善，有利于內(nèi)控制約機(jī)制的充分發(fā)揮。在加強(qiáng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)制度體系建設(shè)時(shí)，要注意其全面性、規(guī)范性、適用性和協(xié)調(diào)性，即這一制度體系在會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中覆蓋要寬廣，操作要規(guī)范，不能脫離實(shí)際，并能有效與其它部門(mén)工作配合。一套完善的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)制度將有利于堵塞漏洞，化解風(fēng)險(xiǎn)。

(2)重視會(huì)計(jì)核算監(jiān)督職能。會(huì)計(jì)核算與監(jiān)督是會(huì)計(jì)的兩大職能，在建立了全面的會(huì)計(jì)制度體系后，接下來(lái)的具體工作是嚴(yán)格執(zhí)行。我們認(rèn)為，在會(huì)計(jì)核算中要強(qiáng)調(diào)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合法；而在會(huì)計(jì)監(jiān)督中要強(qiáng)調(diào)獨(dú)立、嚴(yán)格、及時(shí)、有效，尤其是重視會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的事前和事中監(jiān)督，因?yàn)槭潞蟀l(fā)現(xiàn)問(wèn)題往往無(wú)濟(jì)于事。而嚴(yán)格會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)事前和事中監(jiān)督，可以力求把風(fēng)險(xiǎn)消除在日常工作處理中，從而減少損失。

(3)發(fā)展現(xiàn)代會(huì)計(jì)運(yùn)作手段?，F(xiàn)代會(huì)計(jì)手段既表現(xiàn)在形式上，也表現(xiàn)在內(nèi)容上。內(nèi)容上指強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)核算監(jiān)督制度的完善，形式上則是指會(huì)計(jì)電算化方法。銀行業(yè)應(yīng)大力推廣業(yè)務(wù)處理電算化，這樣對(duì)改善服務(wù)、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力有很大幫助，更重要的是它的推廣運(yùn)用可以規(guī)范會(huì)計(jì)操作程序，減少人工處理業(yè)務(wù)的隨意性和靈活性，減少差錯(cuò)和違規(guī)。同時(shí)也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到，有了會(huì)計(jì)電算化不等于萬(wàn)無(wú)一失，因?yàn)殡娔X處理系統(tǒng)本身有一個(gè)是否完善的問(wèn)題，另外還有一個(gè)操作管理問(wèn)題。如果對(duì)此掉以輕心，仍會(huì)潛伏較大的風(fēng)險(xiǎn)。

篇10

隨著世界范圍內(nèi)金融業(yè)的動(dòng)蕩，昭示著金融業(yè)正面臨著諸多挑戰(zhàn)，金融創(chuàng)新迫在眉睫，呈必然之勢(shì)。但在金融創(chuàng)新的道路上，各種不可預(yù)知的問(wèn)題都有可能發(fā)生。創(chuàng)新既為金融業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，也形成了較大的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。本文從金融創(chuàng)新本身及金融的風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)主要方面進(jìn)行了探究，并通過(guò)對(duì)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系研究，尋找促進(jìn)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施，以供參考。

【關(guān)鍵詞】

金融創(chuàng)新；金融風(fēng)險(xiǎn)管理；內(nèi)在關(guān)系；應(yīng)對(duì)措施

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為金融業(yè)的健康發(fā)展提供了諸多便利，但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身存在的自發(fā)性、盲目性、滯后性等固有的缺陷也對(duì)金融發(fā)展形成了較大的阻礙。為了活躍市場(chǎng)，消除金融業(yè)發(fā)展的不利因素，金融創(chuàng)新已成必然之勢(shì)。創(chuàng)新必然會(huì)催生新的事物，但伴隨新事物而來(lái)的各種未知也是金融發(fā)展?jié)撛诘娘L(fēng)險(xiǎn)。如何在金融創(chuàng)新的前提下，降低金融風(fēng)險(xiǎn)管理，是促進(jìn)金融繁榮的重要前提。

1 金融創(chuàng)新概述

金融創(chuàng)新是指在金融領(lǐng)域，運(yùn)用一定的方法手段對(duì)各種金融要素進(jìn)行重新組合，或結(jié)合的一種改革，改革后能獲取更大的利潤(rùn)和更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。它包括新的金融工具、新的支付手段、新的融資方式、新的組織形式等，它是金融領(lǐng)域內(nèi)的一次重大變革。而金融創(chuàng)新也有狹義和廣義，廣義上的金融創(chuàng)新是指金融工具、金融市場(chǎng)以及金融制度等大方面的創(chuàng)新；狹義的金融創(chuàng)新卻僅指金融工具的創(chuàng)新，這兩者之間區(qū)別很大。

金融創(chuàng)新的主體也并不是僅局限于各金融機(jī)構(gòu)，除了各大金融機(jī)構(gòu)外，金融創(chuàng)新還在各銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域內(nèi)開(kāi)展。金融創(chuàng)新能有效規(guī)避金融管制，滿足金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)金融業(yè)提出的新要求，并且，金融創(chuàng)新在一定程度上能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展。最重要的是金融領(lǐng)域內(nèi)電子化的普及應(yīng)用，對(duì)金融創(chuàng)新提出了新的要求，也為其提供了物質(zhì)基礎(chǔ)，所以金融創(chuàng)新勢(shì)在必行。

2 金融風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷加深，越來(lái)越多的國(guó)外金融進(jìn)駐我國(guó)金融市場(chǎng)，為我國(guó)金融領(lǐng)域形成了巨大的沖擊。而且，我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不穩(wěn)定及國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的弊端日益顯現(xiàn)，都對(duì)我國(guó)金融帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。特別是金融創(chuàng)新加劇了金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)，迫使各金融機(jī)構(gòu)為了尋求更大的發(fā)展機(jī)遇而不斷開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)。由于新開(kāi)拓的業(yè)務(wù)一般具有高風(fēng)險(xiǎn)性，金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些新的業(yè)務(wù)上不熟悉，難以很快上手，金融機(jī)構(gòu)的信用下降，帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。

3 金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系

3.1 金融創(chuàng)新帶來(lái)了更大的金融風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新是通過(guò)對(duì)金融各要素的重新結(jié)合來(lái)更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但是由于金融領(lǐng)域的特殊性，金融風(fēng)險(xiǎn)只能降低，不能完全消除。金融創(chuàng)新能做到的也只是在小范圍內(nèi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散或轉(zhuǎn)移，但整體的金融風(fēng)險(xiǎn)卻并未消除。而且，有著金融創(chuàng)新還帶來(lái)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。如金融創(chuàng)新加大了金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)重新組合后的各金融要素，各組成機(jī)構(gòu)間的交往更加緊密，并通過(guò)資金的聯(lián)系建立了伙伴關(guān)系，各機(jī)構(gòu)間相關(guān)性極強(qiáng)，牽一發(fā)而動(dòng)全身。一旦有金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，則會(huì)很快波及到其他部門(mén)，影響金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)定性。

3.2 金融風(fēng)險(xiǎn)管理要求進(jìn)行更進(jìn)一步的金融創(chuàng)新

越來(lái)越大的金融風(fēng)險(xiǎn)，造成了金融領(lǐng)域內(nèi)的波動(dòng)，也在嚴(yán)重威脅著金融領(lǐng)域內(nèi)的各經(jīng)濟(jì)主體，不利于金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。為了維持金融業(yè)的穩(wěn)定與繁榮發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要和迫切。為了更好地管理金融業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不得不對(duì)金融進(jìn)行創(chuàng)新，企圖通過(guò)創(chuàng)新改變金融領(lǐng)域內(nèi)的一些要素，從而降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

4 加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理、促進(jìn)金融創(chuàng)新的有效措施

4.1 充分發(fā)揮政府的金融監(jiān)管職能

面對(duì)金融市場(chǎng)的固有弊端，政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)充分發(fā)揮其監(jiān)管職能，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。首先，政府部門(mén)要把握好尺度，找準(zhǔn)金融監(jiān)管的切入點(diǎn)，在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。政府可適度放寬對(duì)金融創(chuàng)新的限制，使金融創(chuàng)新有足夠的空間進(jìn)行。其次，必須嚴(yán)格對(duì)違規(guī)金融行為的管理，用嚴(yán)厲的手段對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行處罰。最重要的是政府要發(fā)揮其職能，引導(dǎo)金融業(yè)不斷開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，促進(jìn)金融業(yè)的多元化發(fā)展。

4.2 加強(qiáng)與國(guó)際金融的交流與合作

隨著世界范圍內(nèi)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)實(shí)體參與到國(guó)際金融市場(chǎng)中，使得國(guó)際金融環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜。在這種復(fù)雜的形式下，一國(guó)的金融業(yè)要想獨(dú)善其身是極其艱難的。特別是隨著我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷加深以及新的金融業(yè)務(wù)的開(kāi)拓和衍生，金融業(yè)與其他國(guó)家的金融業(yè)聯(lián)系更加緊密。

4.3 組建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

要想真正促進(jìn)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理，金融領(lǐng)域內(nèi)部必須要有自己的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。首先，要建立一個(gè)自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，在系統(tǒng)內(nèi)有健全的管理機(jī)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)間還必須能做的權(quán)責(zé)明確，能順利地開(kāi)展各種金融活動(dòng)。要建立嚴(yán)格的管理和審批制度，通過(guò)各部門(mén)之間的團(tuán)結(jié)協(xié)作來(lái)加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。

5 結(jié)束語(yǔ)

促進(jìn)金融創(chuàng)新、加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理是促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。在這一過(guò)程中，可以借助金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系來(lái)達(dá)成對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。在促進(jìn)金融創(chuàng)新的同時(shí)要注重金融風(fēng)險(xiǎn)管理，在管理金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中推動(dòng)金融創(chuàng)新。合理利用金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理互相促進(jìn)的關(guān)系，更好地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，尋求更多的追求利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，促進(jìn)金融的穩(wěn)定與繁榮。

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