導(dǎo)語：如何才能寫好一篇國有銀行商業(yè)銀行的區(qū)別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：股份制改革；銀行；績效影響

在我國經(jīng)濟(jì)改革取得舉世矚目成績的同時，我國商業(yè)銀行仍存在諸多問題，脆弱的銀行體系面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。早在1998年我國政府就有給國有獨(dú)資商業(yè)銀行注資2700億元來減少壞賬的舉動，之后又有多次注資。然而，商業(yè)銀行自身的公司治理水平和企業(yè)績效并沒有切實提高。目前，我國政府正試圖通過股份化和上市來改革我國國有商業(yè)銀行機(jī)制。四家國有商業(yè)銀行已有三家上市（建行于2005年10月27日在港上市，工行2006年9月25日在港上市，中行同時具有A股和H股），農(nóng)業(yè)銀行的股份改革工作也在逐步開展中。那么，股份制改革對解決銀行的問題是否有幫助呢？是否會給銀行帶來績效的提升呢？

本文選擇了四大國有商業(yè)銀行和十家股份制商業(yè)銀行作為考察的樣本對象，通過分析和比對我國商業(yè)銀行有關(guān)指標(biāo)的變化趨勢，對改制上市是否有助于改進(jìn)國有商業(yè)銀行績效問題進(jìn)行探討。樣本期間為2000～2005年，共6年時間，銀行數(shù)據(jù)來源于CSMAR經(jīng)濟(jì)、金融、證券研究數(shù)據(jù)庫所公布的年報資料。十家股份制商業(yè)銀行分別為交通銀行、中信實業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行、華夏銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行。

一、銀行財務(wù)效益指標(biāo)分析

“凈資產(chǎn)收益率”（ROE0）和“總資產(chǎn)報酬率”（ROA）是測度商業(yè)銀行財務(wù)效益的最基本也是最重要的指標(biāo)，可比性高，綜合性強(qiáng)。圖1和圖2列示了2000～2005年四大國有銀行、十家股份制銀行、上市銀行（指中國建設(shè)銀行、交通銀行、深發(fā)展、招商銀行、民生銀行、浦東銀行和華夏銀行）的ROE和ROA的變化趨勢。

可以發(fā)現(xiàn)四大國有銀行無論在ROE或ROA指標(biāo)上，在2003年之前，都要普遍低于股份制商業(yè)銀行或上市銀行，而在2004年之后有一定的提高。從圖1可以看出，國有銀行的ROE指標(biāo)區(qū)間在2003年之前位于0.02-0.04之間，2004年后提高到0.08之1上，股份制銀行一直穩(wěn)定在0.08之上，而幾家上市銀行的ROE指標(biāo)也在2003年有較大的轉(zhuǎn)折，指標(biāo)跌至0.08，之后又升回0.1之上。所有樣本銀行的ROE則處于0.06-0.14這個區(qū)間。從圖2可以看出，四大國有商業(yè)銀行的ROA指標(biāo)大致處于上升的狀態(tài)，從0.004上升到0.011，但在2003年有小幅度的回升和反彈。股份制銀行和上市銀行都一直穩(wěn)步上升，分別從0.006上升到0.011和從0.007上升到0.011。而所有樣本銀行的ROA指標(biāo)則從0.005升至0.011。

以上的分析可以看出：一是四大國有銀行無論是ROE還是ROA指標(biāo)在2003～2004年都出現(xiàn)異動，都在2003年小幅下降，在2004年大幅的上升，這可能是因為政府為中行和建行的公開上市做準(zhǔn)備，展開的新一輪“注資”和資產(chǎn)剝離，使得中行和建行的ROA和ROE指標(biāo)“人為”地快速提升所致，從而使得四大國有銀行的平均指標(biāo)出現(xiàn)此現(xiàn)象。二是四大國有銀行在表現(xiàn)財務(wù)效益狀況的兩個指標(biāo)中都普遍低于股份制商業(yè)銀行或上市銀行，這說明股改或上市在一定程度上能改善銀行的財務(wù)效益狀況。

二、銀行資產(chǎn)安全狀況分析

在資產(chǎn)安全狀況方面，設(shè)置“不良貸款率”指標(biāo)，不良貸款率是國際通用指標(biāo)，采用五級分類標(biāo)準(zhǔn)。圖3列示了2000～2005年四大國有銀行、十家股份制銀行、上市銀行不良貸款率的變化趨勢。

從圖3可以看出各類資產(chǎn)安全狀況財務(wù)指數(shù)的關(guān)系。國有銀行的不良貸款率都在10以上，股份制銀行和上市銀行的不良貸款率基本落在了3－15之間，而所有樣本銀行的不良貸款率在5－20之間。

這個現(xiàn)象就反映了國有商業(yè)銀行蘊(yùn)藏的風(fēng)險要高于股份制銀行的普遍認(rèn)識。

四大國有銀行為了提高自身的盈利能力和抗風(fēng)險能力，適應(yīng)國際化競爭的需要，在20世紀(jì)90年代進(jìn)行了三次大的改革。一是1995年國家專業(yè)銀行實行商業(yè)化改革，二是1998年國家對國有獨(dú)資商業(yè)銀行實行的資本金充實改造，三是1999年國有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)剝離改革。

應(yīng)該說，四家銀行在國有政策的扶持下，資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平明顯改善，抗風(fēng)險能力大大增強(qiáng)。但是，上述三次改革都是從改善四家銀行財務(wù)狀況著手的，沒有從根本上改善其內(nèi)部治理機(jī)制，改革僅僅停留在“治標(biāo)”的層次，而沒有實現(xiàn)“治本”。

三、小結(jié)

從財務(wù)效益指標(biāo)分析可以看出，股改或上市對銀行的財務(wù)績效還是有影響的。國有銀行和股份制銀行的區(qū)別在于，國有銀行不像股份制銀行那樣能敏感地感受市場波動，也就是國有銀行的歷史存留問題。這種歷史存留問題造成了股份制改革的困難，使得上市的效果在短期內(nèi)不能體現(xiàn)出來，但從股份制銀行的財務(wù)狀況好過于國有銀行，可以證明長遠(yuǎn)看來股份制改革是有效果的。

市場化能夠推進(jìn)國有銀行獨(dú)立參與到市場競爭中，與股份制銀行拉小差距。一方面，我國近年來實施的一系列旨在深化國有銀行市場主體地位的改革措施是有效的，對國有銀行的股份制改造，例如對銀行新設(shè)分支機(jī)構(gòu)審批權(quán)限的放寬、新業(yè)務(wù)審批方式的放松等等，能夠?qū)︺y行業(yè)市場結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，這應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深入下去。

另一方面，股份制銀行在剛開始營業(yè)時建立了較好的規(guī)章制度，且業(yè)績不錯，可是慢慢地這些銀行的行為又逐漸向國有銀行趨同。主要原因就在于股份制銀行大多是依托某種政府部門，自上而下組建起來的，其規(guī)章制度是參照國有銀行的版本制作的，人員基本是從國有銀行中挖過來的，經(jīng)營者的選擇方式與激勵方式與國有銀行也沒有根本區(qū)別，治理結(jié)構(gòu)流于形式，董事會在聘任行長方面沒有多少實質(zhì)性發(fā)言權(quán)。這就提醒我們，著眼于我國銀行業(yè)的長期發(fā)展，國有銀行顯然不能簡單的“一股就靈”，現(xiàn)代企業(yè)制度要落到實處。

從資產(chǎn)安全狀況分析可以看出，國有商業(yè)銀行的綜合脆弱性指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股份制商業(yè)銀行。

國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主體單一，國有產(chǎn)權(quán)比重過高，權(quán)責(zé)不明，政企合一的制度特征比較明顯。在這種體制下，國有商業(yè)銀行承擔(dān)了過多的政策性業(yè)務(wù)，導(dǎo)致了大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，歷史包袱非常沉重。同時還受到政府有形或無形的擔(dān)保，產(chǎn)生“道德風(fēng)險”問題，損害了自身的穩(wěn)健經(jīng)營。

股份制商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)主體多元化，在內(nèi)部形成了股東大會、董事會、監(jiān)事會的法人治理結(jié)構(gòu)，在某種程度上可以弱化來自政府的干預(yù)，有利于政企分開，又解決了由于銀行內(nèi)部所有者缺位而引起的內(nèi)部人控制問題，能夠自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展和自我約束，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，市場份額逐步上升，貸款效益明顯優(yōu)于國有商業(yè)銀行。

從分析可以看出，股份制改革并不能立即給國有銀行的業(yè)績帶來提升，但股份制改革也不是完全無效的，只要不陷入產(chǎn)權(quán)觀念上的幻想，就能實現(xiàn)改革的目標(biāo)。

一方面，我們要堅持這條正確的改革之路；另一方面，僅僅在產(chǎn)權(quán)所有制的名稱和形式上做變更意義不大。改革旨在通過產(chǎn)權(quán)優(yōu)化，建立起科學(xué)合理的銀行治理模式——一套包括內(nèi)部產(chǎn)權(quán)安排和外部激勵約束并重的制度安排，并且這樣一整套的制度安排是隨著市場環(huán)境的變化而演化的，是經(jīng)得起市場競爭的。

只有這樣，我國銀行業(yè)才有可能構(gòu)建正反饋的循環(huán)機(jī)制，使有效的產(chǎn)權(quán)安排得以保留，低效或無效的產(chǎn)權(quán)安排被淘汰。伴隨著銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理機(jī)制的不斷優(yōu)化，使得正反饋效應(yīng)不斷增強(qiáng)，最終鎖定在規(guī)模報酬遞增的演化路徑上。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

關(guān)鍵詞：中型銀行競爭銀行產(chǎn)業(yè)效率

中國經(jīng)濟(jì)要保持高速、穩(wěn)定增長，需要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長的方式，進(jìn)一步提高資源配置效率，特別是金融資源運(yùn)用效率。銀行儲蓄資金是社會資本形成的主要渠道。

一、中國中型銀行比較弱小，小銀行極不發(fā)達(dá)

中國的信貸市場份額商度集中于四大國有銀行，中型銀行(本文指股份制商業(yè)銀行)市場份額很低，小銀行(特別是民營小銀行)極不發(fā)達(dá)。

根據(jù)2000年的數(shù)據(jù)，中國商業(yè)銀行(包括國有獨(dú)資商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行及外資銀行)的資產(chǎn)總額為116406.9億元，四大商業(yè)銀行占84.6%，其他商業(yè)銀行比例為13%，外資銀行只占2.4%。當(dāng)然，隨著業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍管制的放松和專業(yè)銀行商業(yè)化改革的深入，四大國有商業(yè)銀行的市場份額呈現(xiàn)出緩慢下降的趨勢。如果我們將其他商業(yè)銀行理解為中型股份制商業(yè)銀行。如果把城市和農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)理解為小型金融機(jī)構(gòu)，他們的力量更加弱小。

在銀行體系方面，美國銀行有8000多個，大概分為四個層次。第一層次是全國性的銀行，例如花旗銀行、摩根大通銀行，這些銀行也是大的跨國銀行，影響遍及全球。第二層次是跨地區(qū)銀行，例如美洲銀行、富利特銀行。第三層次是地區(qū)銀行。這類銀行數(shù)量很多，一般都在某一州開展業(yè)務(wù)。為當(dāng)?shù)卮蟮钠髽I(yè)和大城市的居民服務(wù)。第四層次是社區(qū)銀行。這類銀行有幾千家。主要為某一小城鎮(zhèn)或大城市的某一社區(qū)的小業(yè)主和居民服務(wù)。這四類銀行形成自然的分工。都有自己特定的服務(wù)對象和服務(wù)工具，使社會不同層次的企業(yè)和居民都能得到相應(yīng)的金融支持，從而使經(jīng)濟(jì)活動在不同層面上都能有效的開展。

中國銀行業(yè)的區(qū)域結(jié)構(gòu)很不合理。作為第一層次的全國性銀行，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和開發(fā)銀行，與美國相比有兩大區(qū)別。一是中國全國性銀行的資產(chǎn)集中度太高，集中了全國銀行資產(chǎn)額的80%多(美國全國性銀行只占全國銀行資產(chǎn)額的40%，但服務(wù)的范圍卻不對稱，廣大農(nóng)村，小城鎮(zhèn)以及大城市的小企業(yè)都得不到應(yīng)有的金融服務(wù);二是中國沒有跨國銀行。中國銀行雖然在國外有一些分支結(jié)構(gòu)，但基本上是為中國進(jìn)出口企業(yè)和當(dāng)?shù)厝A人服務(wù)的小機(jī)構(gòu)，不能叫做跨國銀行。

作為第二層次的地區(qū)超級銀行，如招商銀行、中信實業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行，同美國同類銀行相比，也有兩個主要區(qū)別。一是美國地區(qū)超級銀行一般都在某些地區(qū)占有相當(dāng)?shù)氖袌龇蓊~，而中國的這幾家跨地區(qū)中等銀行在任何地區(qū)的市場份額都很小，對任何地區(qū)都無大的影響力。二是美國的地區(qū)超級銀行，一般都有相當(dāng)?shù)目鐕鴺I(yè)務(wù)，而中國的上述銀行都是純國內(nèi)銀行。作為第三層次的地區(qū)銀行，在中國非常薄弱。美國基本每州都有在當(dāng)?shù)仡H有影響的地區(qū)銀行，中國只有少數(shù)省有省級地區(qū)銀行，如廣東發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行和北京、上海、天津等直轄市由城市信用社改組的城市商業(yè)銀行。與美國相比，中國地區(qū)銀行數(shù)量很少，規(guī)模很小，沒有形成氣候。作為最后一個層次的社區(qū)銀行，從嚴(yán)格意義上講，在中國還沒有。

綜上所述，中國銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在著嚴(yán)重的缺陷:四大國有商業(yè)銀行占據(jù)了信貸市場的極大份額，競爭還不充分，中型銀行比較弱小，小型銀行極不發(fā)達(dá)。這種狀況會造成銀行業(yè)集中度過高，不利于形成充分競爭的信貸市場環(huán)境。金融業(yè)是一個有機(jī)聯(lián)系、互相補(bǔ)充的多樣性生態(tài)系統(tǒng)，既需要大中小型商業(yè)銀行，也需要面向社區(qū)中小企業(yè)和農(nóng)民的合作金融組織。

二、中型銀行的壯大有利于銀行業(yè)競爭和效率的提高

要特別指出的是，中國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)中中型銀行的市場份額非常小，這使得中型銀行沒有力量對大型銀行形成真正的挑戰(zhàn)，使大銀行得以長期維持低效運(yùn)行的狀況而沒有改革的壓力。筆者認(rèn)為，中型銀行的壯大是提升銀行業(yè)競爭和效率的關(guān)鍵。

銀行業(yè)的市場競爭應(yīng)該是梯度傳遞的有序競爭，才能衍生出一個富有競爭和產(chǎn)業(yè)組織效率的信貸市場。小銀行在市場上除了和同等規(guī)模的銀行全面直接競爭外，還會部分地和中型銀行直接競爭，但由于實力有限卻無法給大銀行造成實質(zhì)性競爭壓力;中型銀行在業(yè)務(wù)上除了和同等規(guī)模的銀行全面地直接競爭以外，還會部分地與大銀行和小銀行兩邊都發(fā)生直接競爭:大銀行在業(yè)務(wù)上除了和同等規(guī)模的銀行全面展開直接競爭外，還部分地會和中型銀行直接競爭，而不屑于爭奪小銀行的客戶。

三、做大做強(qiáng)中型銀行的政策建議

1、實施做大做強(qiáng)中型銀行的戰(zhàn)略。

大力支持中型銀行做大做強(qiáng)戰(zhàn)略的實施將帶動和加快銀行業(yè)改革和產(chǎn)業(yè)組織效率提升。做大做強(qiáng)中型銀行是提高中國銀行業(yè)整體競爭力的關(guān)鍵。這一步棋下好了，可以將銀行改革的全局“盤活”。鼓勵現(xiàn)有的中信銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行、光大銀行、深圳發(fā)展銀行等中型銀行做大做強(qiáng)，將會較快地打破目前四大國有商業(yè)銀行主導(dǎo)的寡頭型市場結(jié)構(gòu)，加速整個銀行業(yè)的競爭和改革，帶動中國銀行產(chǎn)業(yè)效率的提升，起到“四兩撥千斤”的作用。

2、銀行業(yè)對民間投資者要全方位、多層次開放。

中型銀行的做大作強(qiáng)離不開資本市場的支持。要鼓勵民間的資金投資銀行業(yè)，鼓勵銀行間的重組和兼并，支持幫助中小型民營銀行的建立和發(fā)展。2003年十六屆三種全會文件以及2005年10月召開的五中全會文件都已明確提出，要穩(wěn)步發(fā)展多種所有制金融企業(yè)，而目前為止全國意義的民營銀行只有一家，這值得我們深思。銀行業(yè)要能相對自由的進(jìn)入和退出才能保證在足夠的競爭中產(chǎn)生有效率和競爭力的銀行。微觀層面銀行有良好的經(jīng)營效率才能保證宏觀層面信貸資金乃至金融資源的配置效率。

3、鼓勵小型銀行(特別是民營小型銀行、社區(qū)銀行)的發(fā)展。

當(dāng)前中國銀行產(chǎn)業(yè)生態(tài)結(jié)構(gòu)存在重大缺陷，小型銀行(特別是民營小型銀行、社區(qū)銀行)極不發(fā)達(dá)已經(jīng)嚴(yán)重影響到金融資源的有效配置，必須高度重視這一問題的解決。要鼓勵民間資金進(jìn)入這一領(lǐng)域。另外，可以考慮將現(xiàn)存的各類信用合作社拆分、改組為小型社區(qū)銀行和規(guī)范的合作金融組織。各類信用合作社的改革不宜按照目前的趨勢全部引導(dǎo)其向商業(yè)銀行的方向發(fā)展，其絕大多數(shù)仍應(yīng)定位為面向社區(qū)中小企業(yè)和農(nóng)民的合作金融組織，這也是其在未來的金融業(yè)競爭中唯一的生存之道。因為進(jìn)入中國的外資銀行不會涉足其毫無優(yōu)勢可言的社區(qū)關(guān)系型融資的領(lǐng)域。但中國的信用社必須盡快改造成為真正意義上的社區(qū)銀行和合作制金融組織。

4、提高國家對整個銀行業(yè)的監(jiān)管能力和水平，防范并盡快化解潛在的金融風(fēng)險。

鑒于目前中國的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)在國內(nèi)脆弱的金觸體系特別是國有銀行體系，所以防范外資銀行大量涌入的風(fēng)險其最根本的立足點(diǎn)應(yīng)放在國內(nèi)金融風(fēng)險的防范與化解上。銀行業(yè)開放使外資銀行成為中國金融體系中的重要組成部分，它們的安全運(yùn)行將直接影響到中國的金融安全，因而，要不失時機(jī)地轉(zhuǎn)變監(jiān)管重心，強(qiáng)化對外資銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管。

篇3

1999年4-10月，信達(dá)、華融、長城、東方四大國家級金融資產(chǎn)管理公司(以下簡稱AMC)相繼成立，它們是具有獨(dú)立法人資格的國有獨(dú)資金融企業(yè)，注冊資本金均為100億元人民幣，由財政部全額撥款，其主要任務(wù)和目標(biāo)是分別收購、經(jīng)營、處置來自四大國有商業(yè)銀行及國家開發(fā)銀行約1.4萬億元不良資產(chǎn)，最大限度保全資產(chǎn)、減少損失、化解金融風(fēng)險。雖然AMC的設(shè)立僅僅是政府為解決國有銀行呆壞賬過多和國有企業(yè)債務(wù)危機(jī)而采取的一項應(yīng)急措施，并規(guī)定四大資產(chǎn)管理公司存續(xù)的時間“原則上不超過十年”，但是金融資產(chǎn)管理公司在完成政策任務(wù)后仍面臨著逐步向商業(yè)化方向轉(zhuǎn)軌的新任務(wù)。目前，隨著經(jīng)濟(jì)體制和金融體制改革的深化，法律環(huán)境和社會信用環(huán)境的完善以及銀行風(fēng)險管理能力的提高，不良貸款率將逐漸下降至較低水平等等，商業(yè)化轉(zhuǎn)軌的條件基本具備，AMC將面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。AMC如何發(fā)展轉(zhuǎn)型，實施何種發(fā)展戰(zhàn)略，便成為一個必須面對且亟待妥善解決的問題。

一、 AMC處置不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀及發(fā)展機(jī)遇

AMC自成立以來，綜合運(yùn)用債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重組、資產(chǎn)重組、打包出售、承銷上市、利用外資等多種方式，加大不良資產(chǎn)處置力度，基本達(dá)到了處置速度快、回收率高、成本支出低的目標(biāo)，可以說不良資產(chǎn)處置取得了階段性成果。

據(jù)銀監(jiān)會網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù) ，截至2006年3月末，我國四家AMC共累計處置不良資產(chǎn)8663.4億元，累計回收現(xiàn)金1805.6億元，占處置不良資產(chǎn)的20.84%,資產(chǎn)回收率為24.2%,完成了處置進(jìn)度的68.61%。其中：華融資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2468.0億元，回收現(xiàn)金546.6億元，占處置不良資產(chǎn)的22.15%；長城資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2707.8億元，回收現(xiàn)金278.3億元，占處置不良資產(chǎn)的10.28%；東方資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)1419.9億元，回收現(xiàn)金328.1億元，占處置不良資產(chǎn)的23.11%；信達(dá)資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2067.7億元，回收現(xiàn)金652.6億元，占處置不良資產(chǎn)的31.56%。隨著不良資產(chǎn)的被處置，不良資產(chǎn)貸款率下降到了較低水平。金融資產(chǎn)管理公司起到了積極的作用，基本上完成了國家賦予的歷史使命。

根據(jù)上述情況，財政部上報國務(wù)院的《關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司改革與發(fā)展問題的請示》(下稱“請示”)獲得批復(fù)。“請示”要求四大資產(chǎn)管理公司在2006年年末以前，完成核定的債權(quán)資產(chǎn)處置回收目標(biāo)。達(dá)到設(shè)定的“兩率”(即現(xiàn)金回收率和現(xiàn)金費(fèi)用率)要求，處置完不良資產(chǎn)者，將進(jìn)行商業(yè)化轉(zhuǎn)型。直到2004年4月底，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財政部正式出臺了金融資產(chǎn)管理公司《投資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法》、《委托業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法》、《商業(yè)化收購業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法》，為AMC拓展業(yè)務(wù)、深化改革走向市場化轉(zhuǎn)型提供了必要的政策支持。

與此同時，國有商業(yè)銀行改造上市，為AMC帶來新的發(fā)展機(jī)遇。隨著國有商業(yè)銀行的股份制改造并相繼上市，AMC對金融機(jī)構(gòu)新生不良資產(chǎn)的商業(yè)性收購業(yè)務(wù)已正式開始。根據(jù)銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示 ，截至2007年3月末，我國主要商業(yè)銀行(5家國有商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行)五級分類不良貸款余額為11614.2億元，不良貸款率為7.02%。因此，AMC在2006年底前基本處置完第一次政策性收購的不良資產(chǎn)后，其不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)并不會因此結(jié)束，商業(yè)性收購資產(chǎn)將會全面市場化，國有金融管理資產(chǎn)的市場化轉(zhuǎn)型將是不可避免的。

二、AMC發(fā)展轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略

從金融資產(chǎn)管理公司的共性來看，不外乎面臨著兩大主題：一是切實加快對現(xiàn)有收購資產(chǎn)的有效處置，力爭如期完成財政部下達(dá)的責(zé)任回收目標(biāo)；二是積極謀求未來發(fā)展，開拓業(yè)務(wù)領(lǐng)域、創(chuàng)新業(yè)務(wù)手段等，以便在國家正式出臺關(guān)于AMC改革發(fā)展模式的決定前搶占市場，為商業(yè)化轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。

從對資產(chǎn)處置來看，AMC的現(xiàn)有收購資產(chǎn)方法大致可分為三類：一是存量債權(quán)；二是回收的非現(xiàn)金資產(chǎn)；三是政策性債轉(zhuǎn)股。對于存量債權(quán)資產(chǎn)，AMC在2006年前已處置完畢，也就是說AMC與原收購債務(wù)企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系已全部清理完畢。對于回收的非現(xiàn)金資產(chǎn)，AMC通過一定的變現(xiàn)方式進(jìn)行變現(xiàn)，以補(bǔ)充債權(quán)直接變現(xiàn)來源的不足，如通過資產(chǎn)出售拍賣、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、租賃等方式，確?；厥漳繕?biāo)的完成；對于政策性債轉(zhuǎn)股，國家一直區(qū)別于一般性不良資產(chǎn)，對AMC實行單獨(dú)考核。實踐證明，上述三類方法是有效的。

當(dāng)金融資產(chǎn)管理公司完成既定目標(biāo)后，對于未來發(fā)展目標(biāo)國家給金融管理資產(chǎn)公司的定位是：服務(wù)于金融改革，仍以資產(chǎn)處置為主線，最大限度回收資金，減少國有資產(chǎn)損失，并使AMC逐步發(fā)展成為新一代的投資銀行或金融控股公司，最終實行商業(yè)化經(jīng)營。為實施這一目標(biāo)，金融管理資產(chǎn)公司制訂了以下幾個方面的發(fā)展戰(zhàn)略：

（一）加大金融創(chuàng)新力度戰(zhàn)略。為進(jìn)一步加快不良資產(chǎn)處置力度，要適時采用金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如資產(chǎn)證券化等。資產(chǎn)證券化就是將一定期限內(nèi)不能流動的資產(chǎn)通過一定的方式轉(zhuǎn)化為可流動的債券。它在處置大規(guī)模不良金融資產(chǎn)、化解金融系統(tǒng)風(fēng)險方面具有重要的作用。從實際情況看，在逐筆零售處置的同時，采用打包批發(fā)可以加快處置的速度，同時也可以提升資產(chǎn)的處置層次。

（二）擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍戰(zhàn)略。根據(jù)國家批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍，AMC可以進(jìn)行的中介業(yè)務(wù)包括：資產(chǎn)證券化、在一定管理范圍內(nèi)的上市推薦及債券、股票承銷、投資、財務(wù)及法律咨詢與顧問等；同時，要拓寬利用外資的渠道，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)出售等措施，加快國有企業(yè)的改組；通過與境外投資者的合作，借助外方的資金及業(yè)務(wù)優(yōu)勢來盤活企業(yè)的不良資產(chǎn)。另外，由財政部、銀監(jiān)會、人民銀行等幾個部門制定的AMC的轉(zhuǎn)型方案規(guī)定，在條件允許的情況下，可以增加10項經(jīng)營范圍，包括：信托、金融租賃、汽車金融、基金、證券、風(fēng)險投資、入股商業(yè)銀行等，將AMC轉(zhuǎn)型為金融服務(wù)企業(yè)。

（三）加強(qiáng)資本金的動作戰(zhàn)略。AMC成立時，財政部分別為其劃轉(zhuǎn)了100億元資本金，由現(xiàn)金、固定資產(chǎn)和劃轉(zhuǎn)投資三部分組成。但實際上現(xiàn)金只有20億元，由于公司的資本金有限，在商業(yè)化收購、投資時就會遇到營運(yùn)資金短缺問題。為充分發(fā)揮和利用資本金的作用，應(yīng)賦予AMC運(yùn)用資本金的相應(yīng)功能，即投資和拆借功能。通過資本金的有效運(yùn)作，促進(jìn)資本金的保值增值，提升不良資產(chǎn)的處置回收價值，并為其商業(yè)化運(yùn)作提供一定的資金需求。

（四）企業(yè)文化戰(zhàn)略。企業(yè)文化對于打造一支有凝聚力的團(tuán)隊、促進(jìn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展具有舉足輕重的作用。AMC要充分利用現(xiàn)有條件，為公司員工創(chuàng)造各種業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)的機(jī)會，要多層次、多渠道、大規(guī)模地開展人才培訓(xùn)、重點(diǎn)人才培養(yǎng)的活動，形成尊重知識、鼓勵創(chuàng)新、公平競爭的環(huán)境，塑造公司自己的企業(yè)文化，提高市場競爭力，推進(jìn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

三、發(fā)展轉(zhuǎn)型重點(diǎn)要解決兩個問題

根據(jù)財政部起草的AMC改革方案，明年開始商業(yè)化運(yùn)營，為發(fā)展轉(zhuǎn)型正式拉開大幕。從目前來看，AMC要真正實現(xiàn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型，必須解決好以下兩個問題：

(一) 對原有收購的不良資產(chǎn)損失進(jìn)行清算

四大資產(chǎn)管理公司針對1.4萬億元的政策性不良資產(chǎn)的收購資金主要來源于負(fù)債，包括央行的再貸款及相對應(yīng)的國有銀行發(fā)行的10年期債券(按國務(wù)院規(guī)定，再貸款和債券的利率均固定約年2.25%)。其中，人民銀行再貸款約5800億元，向?qū)?yīng)國有銀行發(fā)行10年期金融債券約8200億元，其每年需要償付的利息就超過300億元。四大資產(chǎn)管理公司成立七年來，累計應(yīng)支付的利息等費(fèi)用超過2000億元，但其現(xiàn)金回收總額為1800億元左右，支付利息尚且不足，還不包括處置過程中的成本費(fèi)用。

顯然，利息負(fù)擔(dān)對AMC來說是沉重的，直接導(dǎo)致其資金鏈問題，這會造成AMC最終無力解決已經(jīng)形成的損失，按照《金融資產(chǎn)管理公司條例》規(guī)定：“金融資產(chǎn)管理公司處置不良貸款形成的最終損失，由財政部提出解決方案，報國務(wù)院批準(zhǔn)執(zhí)行”。也就是說，對于最終損失由財政部、央行量力買單，逐年消化，這樣AMC向商業(yè)化轉(zhuǎn)型才有一定的財務(wù)基礎(chǔ)。

(二) 對AMC角色的重新定位和轉(zhuǎn)型

1. 充分利用轉(zhuǎn)型的大好機(jī)遇，實現(xiàn)速度和效率的統(tǒng)一。AMC要抓住戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的機(jī)遇，就要從現(xiàn)在起，在資產(chǎn)收購、處置與經(jīng)營過程中，以效益為中心，以利潤為目標(biāo)，實現(xiàn)由政策性運(yùn)作為主向市場性運(yùn)作為主的本質(zhì)性轉(zhuǎn)變。一是要做到收購資金的來源市場化，即收購不良資產(chǎn)的資金來源要從現(xiàn)行國家全額組織的政策安排，逐步向主要依靠市場來籌措過渡，如可以通過向市場發(fā)行公司債券、向中央銀行再貸款、向商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借款、公司資本金等等一系列方式來籌措。二是AMC對不良資產(chǎn)的收購行為要由政策逐步向市場經(jīng)營轉(zhuǎn)變，收購方式由行政計劃指令轉(zhuǎn)向市場自主選擇為主，由剝離方式轉(zhuǎn)讓向雙方自愿轉(zhuǎn)讓購買轉(zhuǎn)變。

篇4

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行貸款營銷信用建設(shè)策略

一、當(dāng)前商業(yè)銀行貸款營銷中存在的問題

1.社會信用環(huán)境欠佳，金融機(jī)構(gòu)投放信貸有顧忌。

一個國家或地方如果信用環(huán)境不好，金融機(jī)構(gòu)就不敢投放信貸，外地客商也不敢前來投資，資金的良性循環(huán)、資源的有效配置，乃至經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行都無從談起。由于受社會各方面不良因素的影響，現(xiàn)實中有些企業(yè)的誠實守信意識薄弱，故意以各種方式逃避債務(wù)，也有一些企業(yè)存在觀望心態(tài)，能拖則拖，加上企業(yè)因經(jīng)營活動困難，關(guān)停、破產(chǎn)等原因，逃避債務(wù)，給良好的社會信用環(huán)境的形成添置阻力。

2.金融機(jī)構(gòu)貸款營銷缺乏總體規(guī)劃，存在盲目性和隨機(jī)性，片面強(qiáng)調(diào)“大額貸款”，忽略“小額貸款”。

商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款權(quán)普遍集中到上級銀行，基層銀行除了質(zhì)押貸款等少數(shù)品種外，貸款權(quán)限很小。同時，由于每筆貸款要經(jīng)過對客戶的信用等級評定、內(nèi)部授信、貸款調(diào)查、審查、貸審會審議、行長審批等程序。相對小額貸款來講，大額貸款的調(diào)查、發(fā)放成本較低，因此在金融機(jī)構(gòu)的貸款營銷中，一個非常普遍的現(xiàn)象就是“重視大額忽視小額”，片面追求“大額貸款”是情況比較突出，對眾多中小企業(yè)設(shè)定較為苛刻的指標(biāo)等限制性條件，基本上是實行非抵押不貸，一些發(fā)展前景較好的中小企業(yè)很難達(dá)到銀行貸款的條件，影響商業(yè)銀行貸款的營銷活動。

3.金融機(jī)構(gòu)貸款未完全樹立起以客戶為中心的觀念、一味強(qiáng)調(diào)銀行的經(jīng)濟(jì)效益。

在目前商業(yè)銀行的貸款營銷中，銀行等金融機(jī)構(gòu)還沒有完全樹立起以客戶為中心的觀念，往往只從銀行自身角度和利益考慮，單純注重自身貸款風(fēng)險防范和經(jīng)濟(jì)效益，而忽視企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的社會效益。在企業(yè)生產(chǎn)形勢好時，急需支持，或者當(dāng)企業(yè)產(chǎn)品由于市場周期作用或其它因素步入低谷，最需要銀行的繼續(xù)支持時候，銀行等金融機(jī)構(gòu)有可能停止貸款，使企業(yè)陷入困境。在貸款營銷對象上，通常集中在現(xiàn)有的有限的信譽(yù)度高的企業(yè)，而不注重新市場和客戶的開發(fā)，造成供給與需求不一致。而對一些市場前景雖好，但目前仍處于發(fā)展不太成熟的企業(yè)，則不予重視，不予扶持、培育，從而出現(xiàn)不需資金的企業(yè)集中營銷，急需資金的企業(yè)卻貸不到款的情形。

4.商業(yè)銀行貸款市場不完善，市場營銷機(jī)制未完全建立。

商業(yè)銀行正處于體制轉(zhuǎn)軌之中，特別是國有商業(yè)銀行一定程度上仍承擔(dān)著社會職能，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行管制比較嚴(yán)格；特別是國有商業(yè)銀行在機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)經(jīng)營、用工機(jī)制及分配方式等方面都要執(zhí)行上級統(tǒng)一規(guī)定，金融創(chuàng)新空間小和動力不足，限制了市場營銷的提升。大部分商業(yè)銀行員工都認(rèn)為，尋找優(yōu)質(zhì)客戶是市場營銷部門的事，從而存在整體營銷不足、業(yè)務(wù)宣傳過多的弊端。銀行內(nèi)部各專業(yè)部門之間缺乏應(yīng)有配合，營銷過程中往往是一個業(yè)務(wù)部門單打獨(dú)斗，沒有形成一個有機(jī)的營銷整體，缺乏聯(lián)動效應(yīng)，難以通過產(chǎn)品交叉銷售實現(xiàn)經(jīng)營效益。

5.商業(yè)銀行貸款營銷人員素質(zhì)不過關(guān)，影響貸款市場拓展。

合格的營銷人員不僅要精通營銷，還要懂心理學(xué)、管理學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、會計學(xué)等，還要強(qiáng)調(diào)職業(yè)道德。目前國內(nèi)商業(yè)銀行營銷人員的專業(yè)知識和綜合素質(zhì)不能適應(yīng)現(xiàn)代市場營銷要求，營銷活動不規(guī)范，營銷行為異化甚至偏差，直接影響市場拓展效果。

6.商業(yè)銀行“惜貸”，企業(yè)貸款難和銀行難貸款并存。

商業(yè)銀行放出貸款會產(chǎn)生收不回的風(fēng)險，可能會因為控制風(fēng)險的能力不強(qiáng)而不愿放出貸款，寧愿將貨幣存入央行獲得穩(wěn)定的利息收入，造成了有款貸不出，或有款不愿貸的現(xiàn)象，叫“惜貸”。這種情況，一方面反映了國有銀行商業(yè)化經(jīng)營觀念不斷強(qiáng)化、風(fēng)險意識進(jìn)一步增強(qiáng)，貸款越來越謹(jǐn)慎：但另一方面，也暴露出國有商業(yè)銀行的信貸營銷能力仍然偏弱。因此在市場中，銀行資金寬松，社會又有較強(qiáng)的資金需求，但發(fā)生的交易卻不充分。這固然有客戶和市場的原因，但從銀行角度來看，至少說明一個問題，就是目前國有商業(yè)銀行還不善于從大量的需求中尋找商機(jī)，不善于從中小企業(yè)中選擇優(yōu)質(zhì)客戶。于是，出現(xiàn)了爭先恐后“惜貸”。因此，國有商業(yè)銀行必須提高信貸營銷能力，加強(qiáng)信貸營銷工作。

二、制約商業(yè)銀行實施貸款營銷戰(zhàn)略的主要因素

1.商業(yè)銀行經(jīng)營決策指導(dǎo)偏差。

商業(yè)銀行作為獨(dú)立法人資格的經(jīng)營者所確定的信貸戰(zhàn)略偏重于大公司、大城市、大行業(yè)，信貸經(jīng)營重點(diǎn)是上級銀行，區(qū)域支行的信貸權(quán)基本被取消，基層行有責(zé)無權(quán)，缺乏應(yīng)有的貸款營銷自，影響了基層商業(yè)銀行對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的投入，能滿足商業(yè)銀行信貸準(zhǔn)入條件的客戶少之又少，這樣，商業(yè)銀行就不能有效地組織發(fā)放貸款，剩余閑置資金就不能生息獲利。銀行只有貸款達(dá)到一定規(guī)模，用好資金，才會產(chǎn)生最佳效益。作為銀行的領(lǐng)導(dǎo)層，決策層要堅決消除“怕冒風(fēng)險”的顧慮，要建立科學(xué)的激勵機(jī)制和約束機(jī)制，有效地引導(dǎo)和調(diào)動信貸人員放貸的積極性，這才是上策之舉。

2.商業(yè)銀行信貸責(zé)任制考核不盡完善合理。

銀行信貸責(zé)任制考核不盡完善合理主要表現(xiàn)在：銀行的調(diào)查崗、審查崗、審批崗“三崗”未形成真正相互約束、相互制衡的信貸管理體系。只有調(diào)查崗承擔(dān)全部放款責(zé)任，審查、審批崗無任何責(zé)任牽掛。這樣，不可避免地對信貸的準(zhǔn)入存在著一定的偏松現(xiàn)象。有的商業(yè)銀行出臺的信貸人員貸款終身責(zé)任追究制，這種做法有欠妥的地方，這對解決人情貸款、關(guān)系貸款、不廉潔貸款、防范信貸人員發(fā)放貸款操作風(fēng)險等方面發(fā)揮了一定的作用。但是，這一內(nèi)部制度的制定和實施，所產(chǎn)生的負(fù)面影響不可小覷。不僅影響了基礎(chǔ)行的貸款營銷積極性，甚至使大批信貸員不安心本職工作，信貸人員認(rèn)為與其背負(fù)責(zé)任，不如不放款，缺乏主動營銷的內(nèi)在動力?；鶎有袪I銷激勵機(jī)制相當(dāng)滯后，對優(yōu)質(zhì)的營銷項目沒有相應(yīng)的獎勵辦法，片面強(qiáng)調(diào)貸款清收責(zé)任，對信貸人員制定的責(zé)任追究制度始終沒有回歸到一種理性、科學(xué)的態(tài)度上來。這種不分原因而把責(zé)任全部加于信貸人員的制度導(dǎo)致基層商業(yè)銀行恐貸、惜貸甚至不貸。

3.社會信用環(huán)境惡劣加大了營銷難度。

造成銀行難貸款的重要原因就是當(dāng)前社會信用環(huán)境差，企業(yè)或個人逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象較為普遍，加大了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，也給銀行開展貸款營銷工作增加了難度。符合貸款條件的企業(yè)有效需求滿足，貸款營銷渠道受阻，不是銀行無錢可貸，而是有錢貸不出去，企業(yè)整體素質(zhì)相對落后，銀行貸款把關(guān)嚴(yán)格，審批謹(jǐn)慎，企業(yè)很難達(dá)到規(guī)定，因而獲取信貸支持的難度大，同時，目前又缺乏減少信用風(fēng)險的配套機(jī)制，社會擔(dān)保體系遲遲沒能建立，企業(yè)大多只能辦理抵押貸款，環(huán)節(jié)多，手續(xù)繁，期限短，收費(fèi)高，中間環(huán)節(jié)收費(fèi)大大高于銀行貸款利率水平，增加了企業(yè)負(fù)擔(dān)。因而，社會信用環(huán)境不佳客觀造成了企業(yè)貸款難和銀行難貸款的雙向矛盾，加大了貸款營銷難度。

4.商業(yè)銀行營銷產(chǎn)品缺乏特色，阻礙了品牌開發(fā)。

客戶需求的多樣化和銀行資源的有限性使任何一家銀行都不可能滿足所有客戶提出的全方位服務(wù)要求，也不可能擁有絕對的優(yōu)勢來應(yīng)對所有的競爭對手，而目前基層銀行貸款種類雷同，服務(wù)單調(diào)競相爭奪相同的貸款對象，銀行普遍忽視了深入的市場調(diào)研，對市場的內(nèi)在金融需求很少研究，金融產(chǎn)品大多還只是相互之間的模仿復(fù)制，沒有有效挖掘客戶的潛在需求，不能提供滿足客戶需要的差別化服務(wù)，不能結(jié)合本系統(tǒng)、本單位、本區(qū)域?qū)嶋H特點(diǎn)，突出營銷重點(diǎn)和自身的經(jīng)營特色，對優(yōu)勢行業(yè)、優(yōu)良客戶和項目，通過持續(xù)營銷打造自己的品牌。

三、商業(yè)銀行貸款營銷的策略

1.加強(qiáng)商業(yè)銀行營銷隊伍建設(shè)，提升服務(wù)水平。

加強(qiáng)商業(yè)銀行營銷隊伍建設(shè)，提升服務(wù)水平是要調(diào)動信貸員積極性，信貸員是銀行貸款營銷的主力軍，其的言行舉止代表著銀行的形象，所以必須打造一支業(yè)務(wù)精、作風(fēng)正、紀(jì)律嚴(yán)、愛崗敬業(yè)的信貸員隊伍，重點(diǎn)通過培訓(xùn)學(xué)習(xí)，讓他們掌握各方面知識，要求加強(qiáng)學(xué)習(xí)信貸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識和信貸相關(guān)政策，以及法律法規(guī)；在貸款活動中要多問、多聽，在資料分析中要多做推理。

2.商業(yè)銀行要加強(qiáng)貸款營銷激勵機(jī)制，拓展信貸業(yè)務(wù)。

目前，信貸管理制度的不斷規(guī)范和貸款責(zé)任追究力度的加大，大部分銀行工作人員在貸款營銷上產(chǎn)生了消極思想，束縛了貸款的拓展，存在懼貸思想，對放貸款缺乏主動性，從而導(dǎo)致失去了許多優(yōu)質(zhì)客戶。在盤活存量貸款中怕?lián)?zé)任，消極對待，造成大量資產(chǎn)損失。為了消除銀行工作人員的為難情緒，促進(jìn)工作，可采取不同的措施，培養(yǎng)銀行工作人員開拓創(chuàng)新、積極進(jìn)取意識和正確的工作態(tài)度，完善銀行信貸管理制度，明確存量貸款的管理責(zé)任和清收責(zé)任，建立激勵措施，對超額完成任務(wù)、收回率達(dá)標(biāo)要重獎，以推動銀行貸款工作的展開。

3.加強(qiáng)客戶管理，區(qū)別對待，爭取優(yōu)質(zhì)客戶，善待中小客戶。

商業(yè)銀行要做好不同客戶的篩選，對不同客戶采取不同的貸款政策。對黃金客戶要重點(diǎn)扶持，對優(yōu)質(zhì)客戶積極爭取，精心呵護(hù)，對不良客戶，限制貸款，提高利率；積極扶持有潛力的中小客戶，商業(yè)銀行對多數(shù)處于成長階段的中小企業(yè)支持，能夠比較容易地轉(zhuǎn)化為銀企間長期的密切合作關(guān)系，從而增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的能力。目前商業(yè)銀行都將效益最大化作為經(jīng)營目標(biāo)，因此發(fā)展?jié)摿Υ?、忠誠度高的中小企業(yè)已成為商業(yè)銀行新的效益增長點(diǎn)。

4.商業(yè)銀行要積極推進(jìn)誠信建設(shè)，努力營造良好的信用氛圍。

誠信是一切經(jīng)濟(jì)活動和社會生活的基本準(zhǔn)則，作為商業(yè)銀行，在積極推進(jìn)社會誠信建設(shè)中，最主要的是立足自身，進(jìn)一步完善客戶貸款評級授信體系，對信用度好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，實行貸款優(yōu)先、利率優(yōu)惠，鼓勵客戶誠實守信；要努力推動建立個人信用制度，增強(qiáng)公民信用意識；積極參與整頓社會信用，重塑銀企信用關(guān)系，同時加大宣傳力度，努力營造“不講信用不貸款”的良好信用氛圍。總之，在金融體制改革過程中，商業(yè)銀行貸款營銷工作面臨著新情況，新問題，這要求商業(yè)銀行必須正確處理市場營銷與現(xiàn)實問題之間的關(guān)系，樹立科學(xué)的市場營銷觀，采取有效策略，積極應(yīng)對，確保商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

Abstract:The article introduced the policy-type financial existence rationale and the development process, China National Development Bank development phase and the reform mode.

關(guān)鍵詞：政策性金融 國家開發(fā)銀行 股份制改造

Key words:Policy-type finance National Development Bank Joint stock system transformation

作者簡介:張強(qiáng)(1966- )，男，原籍河南駐馬店市，中鐵十六局集團(tuán)貴廣工程指揮部職員，研究方向為財務(wù)管理。

一、 政策性金融存在的理論基礎(chǔ)

國內(nèi)外學(xué)者對政策性金融的存在問題進(jìn)行過探討，大體分為以下流派：

一是資源配置理論。貝冢啟明（1981）認(rèn)為，政策性金融的存在與政府通過規(guī)制緩和措施，減少民間金融的非效率性，以及它對民間資本的補(bǔ)充作用有關(guān)。由于民間資本市場不夠健全，政府有必要介入民間資本市場。Majella Anning（1999）指出，市場擁有強(qiáng)大的力量傳輸信息，但不善于預(yù)測利率和政策性變化。市場需要引導(dǎo)，但并非控制與跟隨。

二是公共產(chǎn)品理論。政策性金融作為公共金融產(chǎn)品，屬于準(zhǔn)公共產(chǎn)品中的（布坎南）俱樂部產(chǎn)品。羅學(xué)東（2005）認(rèn)為，通過政策性金融制度安排和政策性金融活動彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡和市場本身的缺陷，可以在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與體制轉(zhuǎn)軌中發(fā)揮協(xié)調(diào)，平衡作用，有助于政府在金融體系構(gòu)建中發(fā)揮作用。

三是信貸配給。Stiglitz和Weiss（1981）提出，信貸配給的主要原因是信息不對稱。這是政策性金融存在的微觀基礎(chǔ)。

四是金融發(fā)展理論。Jonathan Fox（1997）認(rèn)為政策性金融要繼續(xù)發(fā)揮作用，在經(jīng)濟(jì)增長中扮演重要角色，必須保持適應(yīng)性，發(fā)揮資金投向的先導(dǎo)作用。Gerardo della Paolera,Alan M,Taylor（1999）認(rèn)為應(yīng)該讓政策性金融機(jī)構(gòu)在市場上自尋生存發(fā)展之路。

二、政策性金融的發(fā)展歷程及中國國家開發(fā)銀行的改革探索

政策性金融在國外已有100多年的歷史。二戰(zhàn)結(jié)束后，各國出于恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，政府必須以國家信用集中和積累資金。同時市場機(jī)制的缺陷也需要政府對經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行宏觀調(diào)控。20世紀(jì)40―60年代，政策性金融蓬勃興起。

20世紀(jì)八十年代以來，經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了很大的變化，出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)全球化趨勢，由此也帶來了金融全球化問題，導(dǎo)致金融市場的激烈競爭。世界各國為順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，紛紛進(jìn)行金融改革，重組金融機(jī)構(gòu)，在此沖擊下，政策性金融體制也發(fā)生了深刻的轉(zhuǎn)變：①一些政策性銀行被其他銀行所兼并，一些因為經(jīng)營無力或融資困難難以為繼而關(guān)閉。②一些完成了歷史使命的政策性銀行轉(zhuǎn)化為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)或全能銀行。③一些政策性金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)保留下來，但進(jìn)行了相應(yīng)的業(yè)務(wù)調(diào)整或重組。

20世紀(jì)90年代以來，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化，混業(yè)經(jīng)營成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢，它打破了傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，使銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限逐漸模糊，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉并走向多元化，綜合化。

1997年東亞金融危機(jī)發(fā)生以后，政策性金融的作用重新被人們所認(rèn)識。國際上的政策性金融組織和各國的政策性金融機(jī)構(gòu)在恢復(fù)國民經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了巨大的不可替代的作用。

從世界各國情況來看，改革傳統(tǒng)的政策性金融和政策性金融體制是一種必然趨勢。即拋棄僅著眼于“社會效益”、不強(qiáng)調(diào)經(jīng)營業(yè)績、不按照市場規(guī)律運(yùn)作、以及過分依賴政策性補(bǔ)貼和行政性運(yùn)營的模式，轉(zhuǎn)而讓政策性金融機(jī)構(gòu)在市場上自尋生存發(fā)展之路。

中國的政策性金融體系是在計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中產(chǎn)生的。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，要求必須建立一個適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的，有利于國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的金融體制。1994年我國正式成立三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國進(jìn)出口銀行。其中，國家開發(fā)銀行的主要任務(wù)是：根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展方向，以國家信用為基礎(chǔ)，依靠市場發(fā)債，籌集和引導(dǎo)境內(nèi)外資金，遵循金融規(guī)則，利用各種現(xiàn)代金融工具，為國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)建設(shè)項目提供金融服務(wù)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。

國家開發(fā)銀行成立以來，其發(fā)展過程可分為三個階段[1]：第一階段，從1994年3月到1998年初的開創(chuàng)階段。在宏觀經(jīng)濟(jì)背景上是計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵時期，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本處于短缺經(jīng)濟(jì)，各個方面都存在瓶頸制約。第二階段，從1998年至2004年的發(fā)展轉(zhuǎn)變階段。在宏觀經(jīng)濟(jì)背景上是初步形成社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的開始時期，這一階段的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已經(jīng)從短缺經(jīng)濟(jì)過渡為過剩經(jīng)濟(jì)，出現(xiàn)了需求不足的問題。面對這種情況，國家開發(fā)銀行認(rèn)真貫徹落實擴(kuò)大內(nèi)需的方針，加大基礎(chǔ)設(shè)施貸款投放力度，支持經(jīng)濟(jì)增長。統(tǒng)一思想，樹立目標(biāo)，并從促進(jìn)地方政府信用建設(shè)入手，把國家開發(fā)銀行的融資優(yōu)勢和政府組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢相結(jié)合。第三階段，從十六大以后，國家開發(fā)銀行系統(tǒng)提出了開發(fā)性金融理論，進(jìn)一步深化對開發(fā)金融的認(rèn)識。經(jīng)營風(fēng)險得到有效控制，經(jīng)營效益不斷提高。

安全性、流動性和效益性是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營的基本原則，也是對政策性銀行持續(xù)經(jīng)營的要求。美國次貸危機(jī)給我們的啟示是，在政策性銀行改革的過程中，需要注意在其商業(yè)化后，仍能實現(xiàn)金融系統(tǒng)穩(wěn)定、金融市場體系健康發(fā)展的目標(biāo)。從世界范圍來看，政策性銀行呈萎縮趨勢，1/3的政策性銀行虧損和大量不良資產(chǎn)導(dǎo)致了其經(jīng)營的不可持續(xù)性，這也是我國政策性銀行進(jìn)行商業(yè)化轉(zhuǎn)型的重要動因。同時，政策性銀行的商業(yè)化是一個動態(tài)的改革與發(fā)展過程，在這個過程中，政策性程度逐漸降低，市場化程度逐漸上升。國家給予政策性銀行的優(yōu)惠和補(bǔ)貼以及信用支持是與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特定階段相聯(lián)系的，在工業(yè)化完成之后，在金融市場相對成熟、社會信用體系相對發(fā)達(dá)的條件下，政策性業(yè)務(wù)自然會趨于萎縮。

三、國家開發(fā)銀行改革的模式

張偉教授在《經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌績效與城市環(huán)境設(shè)施投資體制個案研究》一書中[1]，對國家開發(fā)銀行的未來改革模式進(jìn)行了研究，提出國家開發(fā)銀行應(yīng)向商業(yè)銀行發(fā)展，另外重新組建財政型政策性銀行。我認(rèn)為，這一觀點(diǎn)值得商榷。我的建議是，國家開發(fā)銀行的改革模式應(yīng)當(dāng)是“分賬管理”的集團(tuán)公司體制，即劃分為政策性業(yè)務(wù)銀行和商業(yè)性業(yè)務(wù)銀行兩個子公司，分別管理國家?guī)艉豌y行帳戶；國家開發(fā)銀行總行對子公司獨(dú)資或控股，國家開發(fā)銀行整體進(jìn)行股份制改造，最終成為公開上市的商業(yè)銀行集團(tuán)。

（一）國家開發(fā)銀行“分賬管理”的理由與實現(xiàn)途徑

“分賬管理”的優(yōu)勢是既能履行政策性職能，又能開發(fā)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。根據(jù)前面的理論分析，政策性銀行的存在在我國市場機(jī)制發(fā)育不完善的情況下是必要的。而且我們推行的不是自由放任的市場經(jīng)濟(jì)，需要政府在必要時給予一定的干預(yù)。近年來爆發(fā)的金融危機(jī)尤其是東亞金融危機(jī)和美國次貸引發(fā)的金融危機(jī)表明，市場失靈是經(jīng)常發(fā)生的。如果不能發(fā)揮政府的積極作用，完全依靠市場的自發(fā)作用，國民經(jīng)濟(jì)就難以良性發(fā)展，甚至?xí)萑氡罎?。所以保留政策性銀行是必要的。

“分賬管理”，需要分設(shè)國家?guī)艉豌y行帳戶，國家?guī)裘嫦颉罢咝载斦度搿焙蛧屹Y本；銀行帳戶面向市場業(yè)務(wù)，具有商業(yè)性收益，但這些業(yè)務(wù)不享有政府給予的任何優(yōu)惠條件。并由銀行帳戶的利潤來彌補(bǔ)和充實國家?guī)舻恼咝該p失。這樣既保持了國家開發(fā)銀行的“國有血統(tǒng)”，又提高了銀行自身的經(jīng)營效益，并使財務(wù)管理系統(tǒng)化，明晰化，避免了政策性資金與銀行經(jīng)營資金的混同。國內(nèi)外許多從事商業(yè)性業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)普遍采用這種方式，即通過特別賬戶或信托基金，實行專項管理，隔離政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)(王偉，2007)。比如日本國際協(xié)力銀行設(shè)有海外經(jīng)濟(jì)合作賬戶和國際金融賬戶，泰國農(nóng)業(yè)與農(nóng)村合作銀行(BAAC)、韓國產(chǎn)業(yè)銀行、韓國輸出入銀行等的業(yè)務(wù)也分為兩類管理，分別設(shè)置會計賬戶，分賬核算。亞洲開發(fā)銀行通過優(yōu)惠窗口“亞洲發(fā)展基金”為欠發(fā)達(dá)國家提供低息長期開發(fā)援助，通過“技術(shù)援助特別基金”、“日本特別基金”提供技術(shù)援助贈款。這些特別賬戶的設(shè)立，將政策層面的專項業(yè)務(wù)與其他一般性商業(yè)性業(yè)務(wù)加以隔離，能夠保證資金成本較低的優(yōu)惠基金不被用于商業(yè)盈利性業(yè)務(wù)。

（二）國家開發(fā)銀行股份制改造及上市的實現(xiàn)途徑

國家開發(fā)銀行要保持公有性，就要保證國家在股權(quán)結(jié)構(gòu)中的控股地位。國家開發(fā)銀行應(yīng)選擇國家控股的銀行股份制，這是一種將資本多元化嚴(yán)格限定在政府資本控制框架下的資本結(jié)構(gòu)改造，它與國有獨(dú)資的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)無本質(zhì)區(qū)別[1]。其主要功能是消除國有獨(dú)資銀行進(jìn)入市場籌資在公司組織形式上的障礙，并不具有兩權(quán)分離的作用。因而保持了國家開發(fā)銀行政策性與商業(yè)性的統(tǒng)一。

國際經(jīng)驗帶來的啟示是：不論國有獨(dú)資銀行還是國家控股銀行，都應(yīng)采取股份有限公司或者有限責(zé)任公司的形式。公有銀行中國家資本采取股權(quán)管理形式，從而使國家與銀行的產(chǎn)權(quán)清晰。國家作為最大的股東派代表進(jìn)入銀行股東大會，股東大會委托經(jīng)營者經(jīng)營資產(chǎn)，經(jīng)營目標(biāo)是資產(chǎn)收益。如奧地利銀行的股份是由聯(lián)邦政府股、維也納控股公司股、其他金融機(jī)構(gòu)股和少量外資股組成。世界復(fù)興開發(fā)銀行的治理結(jié)構(gòu)也存在由會員國代表組成的理事會和執(zhí)行董事會，各會員國依據(jù)認(rèn)繳股份數(shù)額分?jǐn)傘y行的現(xiàn)金資本和債務(wù)責(zé)任擔(dān)保資本等。

國家開發(fā)銀行與原四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行一樣，所有權(quán)屬于國家。二者的不同在于，國家開發(fā)銀行享有國家優(yōu)惠的財政政策支持。另外，二者的籌資和貸款對象也有所不同。但是它們的市場行為都是以信用為基礎(chǔ)的。這就保證了國家開發(fā)銀行和商業(yè)銀行在市場運(yùn)作手段和方式上的一致性。在近年來我國大力推行的國有商業(yè)銀行改革中，中國建設(shè)銀行、中國銀行等國有獨(dú)資商業(yè)銀行分別進(jìn)行了股份制改造，并陸續(xù)實現(xiàn)了上市。經(jīng)營業(yè)績和資本總量都得到了顯著改善，大大提高了國有商業(yè)銀行的競爭力。根據(jù)我國《證券法》、《股票發(fā)行管理暫行辦法》以及國家證監(jiān)會批準(zhǔn)的上市規(guī)范性文件分析，國內(nèi)銀行上市必須滿足的條件是：連續(xù)三年盈利；資產(chǎn)按五級分類；不良貸款率要下降到較低水平，資本充足率要達(dá)到8%。從國家開發(fā)銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，可以看出國家開發(fā)銀行是符合上市條件的。

參照國內(nèi)外國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改革的經(jīng)驗，國家開發(fā)銀行股份制改革的路徑選擇為：

一是進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)改造。即政府或國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)適當(dāng)讓出部分產(chǎn)權(quán)，將國家開發(fā)銀行直接改為國家控股的股份有限公司，吸收企業(yè)法人股份，成為獨(dú)立法人實體。在保證國家控股的前提下，應(yīng)當(dāng)提高國家開發(fā)銀行國有股的管理質(zhì)量。①形成國有資產(chǎn)所有者對所有者代表的有效激勵約束機(jī)制。國家通過機(jī)構(gòu)行使所有者權(quán)力，形成對所有者代表的有效的激勵約束機(jī)制。②形成所有者代表在選擇經(jīng)營者和做出重大經(jīng)營決策方面的負(fù)責(zé)制，形成對高素質(zhì)、強(qiáng)能力所有者代表的良性篩選機(jī)制。③建設(shè)金融產(chǎn)權(quán)交易市場，進(jìn)行國有金融資產(chǎn)或股權(quán)的出售、轉(zhuǎn)讓、租賃、破產(chǎn)、拍賣等。

二是建立健全法人治理結(jié)構(gòu)。股權(quán)結(jié)構(gòu)的改變從根本上要求公司的治理主體、目標(biāo)及其方式的改變。國家開發(fā)銀行應(yīng)該建立完善和規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)。依照我國《公司法》的規(guī)定，國家開發(fā)銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立股東大會、董事會和監(jiān)事會，形成“三權(quán)分立”、相互制約的現(xiàn)代組織結(jié)構(gòu)體系。①逐步完善股東大會，根據(jù)同股同權(quán)同責(zé)原則公平分配權(quán)力，明確責(zé)任[1]。②再由股東大會按照責(zé)權(quán)統(tǒng)一、一身不兼二職、相互制衡的原則選舉產(chǎn)生董事會和監(jiān)事會。[2]強(qiáng)化董事會的戰(zhàn)略領(lǐng)導(dǎo)地位，在董事會下設(shè)業(yè)務(wù)執(zhí)行、審計、薪酬委員會、風(fēng)險控制部門等專業(yè)委員會；提高監(jiān)事會地位，從組織結(jié)構(gòu)、人員配備、費(fèi)用與報酬方面賦予、保障和激勵監(jiān)事會行使監(jiān)督職權(quán)。③由董事會通過公平科學(xué)的業(yè)績考核制度選拔任用經(jīng)營者。通過職業(yè)培訓(xùn)、經(jīng)理競爭上崗制度等，建立現(xiàn)代企業(yè)人力資源開發(fā)與管理機(jī)制，保證經(jīng)營管理者的高素質(zhì)。

對于國有銀行上市的方式，有人主張國家開發(fā)銀行分拆上市，比如將幾家效益好的省級分行合并組成一家獨(dú)立的銀行先上市，然后再將其余分行逐步并入。筆者認(rèn)為，國家開發(fā)銀行應(yīng)當(dāng)選擇整體上市的方式。這樣可以保持現(xiàn)有格局，容易操作。并且國家開發(fā)銀行整體效益良好、管理水平較高，不存在上市的財務(wù)障礙和管理障礙。

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篇6

關(guān)鍵詞：銀行；企業(yè)所得稅；稅負(fù)分析；新會計準(zhǔn)則

中圖分類號：F812.424　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1005-0892(2007)12-0045-05

在國家稅務(wù)總局公布的2006年度企業(yè)所得稅納稅100強(qiáng)榜中，金融企業(yè)有11家上榜，比上年增加了1家，合計納稅775.85億元，比上年增長98.21％，戶均貢獻(xiàn)企業(yè)所得稅129.31億元，較上年增長81.69％，說明隨著金融改革的不斷深入，金融企業(yè)盈利水平在不斷提高。但是，從2007年開始，我國向外資金融機(jī)構(gòu)全面開放金融業(yè)務(wù)，對現(xiàn)階段仍然比較脆弱的我國銀行業(yè)具有很大的沖擊性。目前，對銀行業(yè)征收的稅收主要包括營業(yè)稅及城市維護(hù)建設(shè)和教育附加、印花稅、企業(yè)所得稅等。關(guān)于金融企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)問題，國家稅務(wù)總局相關(guān)部門以及劉佐、王聰、安體富、倪紅日等專家學(xué)者都曾有所研究，但主要側(cè)重于對金融企業(yè)宏觀稅收政策和總體稅負(fù)的研究，本文則從改革現(xiàn)行銀行企業(yè)所得稅制度角度，來具體分析我國現(xiàn)行銀行企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)問題，并結(jié)合2006新會計準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定提出降低銀行企業(yè)所得稅稅負(fù)的途徑。

一、我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅稅負(fù)現(xiàn)狀

企業(yè)所得稅是在分配環(huán)節(jié)征收的，其負(fù)擔(dān)高低直接影響納稅人的可支配收益。

(一)與一般性企業(yè)稅負(fù)比較

我國商業(yè)銀行的現(xiàn)行企業(yè)所得稅名義稅率為33％，但其所得稅實際負(fù)擔(dān)較重，見表1和表2。

從表1和表2看，上市公司的所得稅稅負(fù)基本維持在10％左右，遠(yuǎn)低于33％的名義稅率，而銀行企業(yè)的所得稅平均稅負(fù)呈上升趨勢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過上市公司(金融企業(yè)除外)，2005年銀行業(yè)所得稅稅負(fù)甚至超過33％的名義稅率。

(二)我國商業(yè)銀行總體稅負(fù)比較

按照OECD多數(shù)國家做法和美國研究中國經(jīng)濟(jì)的著名專家尼古拉斯?R?拉迪的計算方法，來分析金融企業(yè)的納稅占其總收益的比重，目前我國銀行企業(yè)的總體稅負(fù)(流轉(zhuǎn)稅加所得稅，不包括金融企業(yè)購入固定資產(chǎn)中所含的增值稅)偏高，其中工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行平均的總體稅負(fù)情況見表3。

從表3中可以看出，四大銀行在上繳全部稅款后，實際上利潤空間已經(jīng)很小，嚴(yán)重影響了企業(yè)的資本充足率，使其難以真正進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)營，見表4。

我國中央銀行在對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的監(jiān)控和監(jiān)管中，借鑒國際上行之有效的銀行監(jiān)管制度，特別是借鑒《巴塞爾協(xié)議》的有關(guān)內(nèi)容，制定了一系列監(jiān)控指標(biāo)，其中規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率必須大于或等于8％。但表4中四大銀行的資本充足率均未達(dá)標(biāo)，企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險較高。

二、我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅稅負(fù)偏重的影響

目前，我國商業(yè)銀行仍然存在融資結(jié)構(gòu)不合理、間接融資比重過高；居民金融資產(chǎn)單一、結(jié)構(gòu)不合理；金融市場不發(fā)達(dá)、創(chuàng)新能力較差；盈利水平較低、金融風(fēng)險相對較大等問題，與上述問題相比，企業(yè)所得稅稅收負(fù)擔(dān)較重只是影響銀行企業(yè)發(fā)展的因素之一，但可以直接影響銀行企業(yè)的盈利水平，見表5。

對表5中數(shù)字分析，可以看出我國工商銀行的稅前贏利、資本回報率、資產(chǎn)回報率在八家銀行中最低。從資產(chǎn)規(guī)模來看，該銀行與法國農(nóng)業(yè)信貸銀行集團(tuán)相當(dāng)，但稅前利潤、資本回報率和資產(chǎn)回報率卻只相當(dāng)于法國銀行的八分之一。與美國相比，我國金融企業(yè)的資本回報率和資產(chǎn)回報率，只是美國的6.4％和9.9％，與日本相比也只達(dá)到日本的15.33％和21.42％。按我國這樣的回報率，除國家投資外，任何投資者都不可能接受。

我國銀行業(yè)的盈利水平低下，究其原因，一是我國銀行業(yè)長期以來背負(fù)的沉重歷史包袱；二是我國的銀行業(yè)經(jīng)營管理水平較低，與發(fā)達(dá)國家相比存在很大差距；三是目前的銀行業(yè)稅負(fù)偏重，對企業(yè)贏利存在較大影響。因此，我國的銀行業(yè)長期以來高稅負(fù)和低贏利是并存的，其所得稅稅負(fù)與其納稅能力是不相稱的，長此以往將嚴(yán)重影響銀行業(yè)的發(fā)展。

三、我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅稅負(fù)偏重的原因分析

我國銀行企業(yè)所得稅稅負(fù)偏重的原因，主要可以歸結(jié)為以下幾點(diǎn)：

(一)宏觀政策方面

銀行企業(yè)與財政之間傳統(tǒng)的依賴關(guān)系，使得銀行企業(yè)稅收成為財政收入的重要來源，因此國家在設(shè)計銀行企業(yè)稅收政策時趨向于偏重的水平。

在改革開放之前，我國金融企業(yè)以國有銀行為主，只需向國家上繳利潤，不繳納企業(yè)所得稅，因其可以為政府快速、便捷地提供資金，逐步成為“二財政”，一方面金融企業(yè)資金依賴于國家撥付，另一方面國家財政也離不開金融企業(yè)這個“錢袋子”。即使在兩步“利改稅”后，我國已經(jīng)建立起包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅在內(nèi)、內(nèi)外資有別的課稅體系，但在金融企業(yè)稅收政策設(shè)計上，基本采取“區(qū)別對待”的特殊政策，以緩解財政收入的壓力：1994年稅制改革，對商業(yè)銀行和保險公司實行55％的企業(yè)所得稅稅率，直到1997年才將國有金融企業(yè)的所得稅稅率下調(diào)到33％。此外，針對銀行企業(yè)的所得稅稅收優(yōu)惠很少，現(xiàn)有的稅收優(yōu)惠也主要是針對外資銀行和政策性銀行的。劉佐認(rèn)為這主要是稅制改革的“指導(dǎo)思想問題，沒有把金融業(yè)作為稅收鼓勵發(fā)展的對象。”

(二)微觀制度因素

我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅的名義稅率與一般企業(yè)相同，但由于銀行企業(yè)自身經(jīng)營和會計核算的特殊性，導(dǎo)致其應(yīng)稅所得偏高。

1　賬面應(yīng)稅收益虛高

與一般性企業(yè)不同，銀行企業(yè)的應(yīng)稅收入確認(rèn)采用混合型收入確認(rèn)基數(shù)。按現(xiàn)行稅法規(guī)定，以90天為界，從結(jié)息日起，逾期不足90天的按權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實現(xiàn)制原則，已收和應(yīng)收未收貸款利息均確認(rèn)為應(yīng)稅收入，逾期超過90天的則遵循收付實現(xiàn)原則，以實際收到的利息作為應(yīng)稅收入計算納稅，即在應(yīng)稅收入的確認(rèn)上，現(xiàn)行稅法采取的是權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實現(xiàn)制相結(jié)合的原則。在權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下，只要企業(yè)應(yīng)稅收入實現(xiàn)了，無論是否實際收到現(xiàn)金或銀行存款，均必須以現(xiàn)金或銀行存款支付各種稅款，當(dāng)收入實現(xiàn)而未收到現(xiàn)金或銀行存款時，則需要企業(yè)先行墊付各種稅金，使得企業(yè)負(fù)擔(dān)加重、經(jīng)營風(fēng)險增加。

此外，由于銀行的主要業(yè)務(wù)是貸款業(yè)務(wù)，貸款利息是其收入主要來源，而貸款利息是按季度計算的，除了一次性還本付息的短期貸款外，一般來說中長期貸款的利息，在按季結(jié)算時其資金并沒有直接以現(xiàn)金形式流入銀行，導(dǎo)致銀行在未收到現(xiàn)金利息時卻要以現(xiàn)金形式支付稅金，這種納稅形式本身就意味著銀行

需要墊付稅金。加上目前銀行企業(yè)存在大量的不良貸款，使得其應(yīng)稅收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出實際收入，因此，即使金融企業(yè)所得稅稅率與一般企業(yè)相同，其所得稅稅收負(fù)擔(dān)也比一般性企業(yè)要高。

2　呆賬準(zhǔn)備稅前扣除差異

目前各類銀行都存在大量呆賬問題，每年要在稅前扣除的呆賬損失數(shù)額也是非常龐大的。但是我國目前會計制度和稅法對呆賬損失的規(guī)定存在較大差異，在會計上規(guī)定呆賬準(zhǔn)備提取和呆賬損失確認(rèn)的主要文件是《金融企業(yè)會計制度》(2002年1月1日起執(zhí)行)、《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備金提取管理辦法》 (財金[2005]49號)、《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備金核銷管理辦法》(財金[2005]50號)、《財政部關(guān)于呆賬準(zhǔn)備提取有關(guān)問題的通知》(財金[2005]90號)，而稅收依據(jù)的文件有些滯后，主要有《金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法》(2002年10月1日起執(zhí)行)、《國家稅務(wù)總局關(guān)于金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除審批事項的通知》(國稅發(fā)[2003]73號)，二者對呆賬準(zhǔn)備的提取范圍、提取方法和損失認(rèn)定等均存在差異，對銀行應(yīng)稅所得有較大影響，從而影響其企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)。

(1)計提范圍差異

稅法規(guī)定：允許提取呆賬準(zhǔn)備的資產(chǎn)包括貸款(含抵押、質(zhì)押、擔(dān)保等貸款)、銀行卡透支、抵債資產(chǎn)、貼現(xiàn)、銀行承兌匯票墊款、擔(dān)保墊款、進(jìn)出口押匯、股權(quán)投資和債券投資、拆借拆出)、應(yīng)收利息(不含貸款應(yīng)收利息)、應(yīng)收股利、應(yīng)收保費(fèi)、應(yīng)收分保賬款、應(yīng)收租賃款等債權(quán)和股權(quán)。當(dāng)實際發(fā)生的呆賬損失金額超過已經(jīng)在稅前扣除的呆賬準(zhǔn)備時，超過部分可以在稅前據(jù)實扣除，因此稅法最終是可以全額扣除呆賬損失的。

會計規(guī)定：金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)按季分析各項債權(quán)和股權(quán)資產(chǎn)的可收回性，對預(yù)計可能發(fā)生的貸款損失，計提“貸款損失準(zhǔn)備”；對預(yù)計可能產(chǎn)生的壞賬損失，計提“壞賬準(zhǔn)備”；對預(yù)計可能產(chǎn)生的長期投資損失，計提“長期投資減值準(zhǔn)備”。“貸款損失準(zhǔn)備”的計提范圍為金融企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險和損失的貸款(含抵押、質(zhì)押、無擔(dān)保等貸款)、銀行卡透支、貼現(xiàn)、信用墊款(含銀行承兌匯票墊款、信用證墊款，擔(dān)保墊款等)、進(jìn)出口押匯、拆出資金、應(yīng)收融資租賃款等?！皦馁~準(zhǔn)備”的計提范圍為存放同業(yè)款項、應(yīng)收債券利息(不含貸款、拆放同業(yè)應(yīng)收利息)、應(yīng)收股利、應(yīng)收經(jīng)營租賃款、其他應(yīng)收款等各類應(yīng)收款項。“長期投資減值準(zhǔn)備”的計提范圍為股權(quán)投資和債權(quán)投資(不含采用成本與市價孰低法或公允價值法確定期末價值的證券投資和購買的國債本息部分的投資)。

從內(nèi)容上看，稅法規(guī)定的呆賬準(zhǔn)備包含了會計上的壞賬準(zhǔn)備、貸款損失準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備。

從范圍上看，稅法規(guī)定的范圍大于會計規(guī)定的范圍，主要表現(xiàn)在抵債資產(chǎn)、股權(quán)債權(quán)投資和拆放同業(yè)應(yīng)收利息上。其中稅法對抵債資產(chǎn)的規(guī)定是“銀行收回的以物抵債非貨幣資產(chǎn)低于債權(quán)部分可按呆賬或壞賬損失的規(guī)定核銷”，其實質(zhì)是對債權(quán)(貸款或投資)損失進(jìn)行核銷，而非核銷抵債資產(chǎn)本身的損失。抵債資產(chǎn)損失應(yīng)該是抵債資產(chǎn)處置或變現(xiàn)損失，一般作為“營業(yè)外支出”處理，不作為壞賬損失。因此，稅法中關(guān)于抵債資產(chǎn)“呆賬準(zhǔn)備”提取問題，實質(zhì)可以分解為“貸款損失準(zhǔn)備”和“投資損失準(zhǔn)備”提取兩部分。對于股權(quán)債權(quán)投資會計上只提取“投資跌價準(zhǔn)備”列入成本，但稅法又規(guī)定“投資跌價準(zhǔn)備”不準(zhǔn)稅前扣除，而是將其納入呆賬準(zhǔn)備的提取范圍，因而，對于股權(quán)債權(quán)投資損失，會計和稅法規(guī)定最終也是可以稅前扣除的，只是扣除的途徑不同?，F(xiàn)行稅法規(guī)定拆放同業(yè)利息收入計人“金融機(jī)構(gòu)往來收入”，不征營業(yè)稅而征收企業(yè)所得稅。對拆放同業(yè)應(yīng)收利息，在會計上不屬于壞賬準(zhǔn)備的計提范圍，而稅法上卻屬于呆賬準(zhǔn)備計提范圍。

綜上所述，從最終結(jié)果來看，除拆放同業(yè)應(yīng)收利息外，銀行企業(yè)呆賬(壞賬)準(zhǔn)備和損失，稅法和會計規(guī)定都是可以據(jù)實扣除的，只是在扣除時間和途徑上不一致，屬于暫時性差異。

(2)計提比例差異

稅法規(guī)定：金融企業(yè)可以稅前扣除的呆賬準(zhǔn)備，按本年允許提取呆賬準(zhǔn)備的資產(chǎn)余額的1％提取，公式為本年允許扣除的呆賬準(zhǔn)備＝本年末允許提取呆賬準(zhǔn)備的資產(chǎn)余額×1％-上年末已在稅前扣除的呆賬準(zhǔn)備余額。

會計規(guī)定：貸款損失準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備的計提比例由金融企業(yè)自行確定。中國人民銀行2001年12月的《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則》規(guī)定：按風(fēng)險程度將貸款分為五級計提損失準(zhǔn)備：一般貸款1％，關(guān)注類貸款2％，次級類貸款25％，可疑類貸款50％，損失類貸款100％。其中，次級類和可疑類計提比例可以上下浮動20％。因此，貸款損失準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備的計提比例范圍可以是1％～100％。

由于稅法規(guī)定的計提比例較小，而企業(yè)是按照資產(chǎn)可能發(fā)生損失的程度來確定計提比例的，二者在某一個納稅年度計提的金額差異較大，當(dāng)金融企業(yè)未發(fā)生呆賬(壞賬)損失但高風(fēng)險資產(chǎn)所占比重較大時，按稅法規(guī)定只能扣除1％計提的壞賬準(zhǔn)備，暫時性差異較大，當(dāng)年應(yīng)稅所得將會增加，企業(yè)所得稅稅負(fù)也會增加。

(3)損失認(rèn)定差異

稅法對呆賬損失的認(rèn)定條件規(guī)定了13種，而會計上規(guī)定了15種，具體存在認(rèn)定差異的有9種，主要表現(xiàn)為兩種情況：

一是會計確認(rèn)為呆賬，但稅法上未確認(rèn)。如會計規(guī)定“金融企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)采取打包出售、公開拍賣、轉(zhuǎn)讓等市場手段處置債權(quán)或股權(quán)后，其出售轉(zhuǎn)讓價格與賬面價值的差額，可認(rèn)定為呆賬”，但稅法沒有此項規(guī)定，即意味著稅法不確認(rèn)此損失。

二是稅法和會計都確認(rèn)為呆賬，但稅法的確認(rèn)條件更嚴(yán)格。如會計對符合規(guī)定的銀行信用卡透支款項可認(rèn)定為呆賬，其規(guī)定條件包括持卡人和擔(dān)保人依法宣告破產(chǎn)、死亡、失蹤等6種情形，只要符合其中1條即可，而稅法只規(guī)定“銀行卡被偽造、冒用、騙領(lǐng)而發(fā)生的應(yīng)由銀行承擔(dān)的凈損失”認(rèn)定為呆賬，顯然稅法規(guī)定要嚴(yán)格得多。

因此，這種損失確認(rèn)條件不同導(dǎo)致的差異，屬于永久性差異，同樣會導(dǎo)致銀行所得稅負(fù)擔(dān)加重。

四、降低我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅稅負(fù)的途徑

商業(yè)銀行降低企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)的途徑可以概括為兩大方面：一是在宏觀上政府要轉(zhuǎn)變指導(dǎo)思想，“理順政府與金融的關(guān)系”，在財政實力加強(qiáng)的條件下，逐步擺脫對銀行企業(yè)的依賴，同時也要采取相關(guān)措施，改變國家對商業(yè)銀行的資金投入方式，使銀行真正成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的企業(yè)；二是從內(nèi)外兩個方面入手，消化和降低所得稅負(fù)擔(dān)對銀行企業(yè)的影響。首先，在金融企業(yè)內(nèi)部要加強(qiáng)成本管理，通過提高資金使用效率、加強(qiáng)企業(yè)成本核算、改變員工激勵機(jī)制、注重稅務(wù)籌劃等手段來自我消化企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。其次，是為企業(yè)創(chuàng)造公平、有序的外部競爭環(huán)境，減少各種外來因素對企業(yè)經(jīng)營行為的干擾。所得稅政策屬于影響銀行企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，國家要在權(quán)衡財政承受能力的同時，改革現(xiàn)行商業(yè)銀行企業(yè)所得稅制度，合理減輕銀行機(jī)構(gòu)所得稅負(fù)擔(dān)，

促進(jìn)銀行企業(yè)的良性發(fā)展。

從現(xiàn)實情況來看，新的企業(yè)所得稅法將在2008年開始實施，從稅率和稅收優(yōu)惠等方面為銀行企業(yè)創(chuàng)造了公平的競爭環(huán)境，但對銀行等金融企業(yè)應(yīng)稅所得的確認(rèn)方法和原則仍需進(jìn)行調(diào)整，以減輕銀行企業(yè)沉重的稅收負(fù)擔(dān)。此外，2006年我國出臺了新的會計準(zhǔn)則，其中專門針對銀行等金融企業(yè)的準(zhǔn)則有《金融工具確認(rèn)和計量》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《金融工具列報》等準(zhǔn)則，與原準(zhǔn)則有較大改變，因此，需要結(jié)合新會計準(zhǔn)則，改革我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅制度。

(一)應(yīng)稅收入確認(rèn)全面引進(jìn)收付實現(xiàn)制原則

新會計準(zhǔn)則將金融資產(chǎn)分成四類：交易性金融資產(chǎn)、持有到期投資、貸款和應(yīng)收款項和可供出售金融資產(chǎn)；將金融負(fù)債分為兩類：交易性金融負(fù)債和其他金融負(fù)債。金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的確認(rèn)，以企業(yè)是否成為“金融工具合同的一方”為標(biāo)準(zhǔn)，而不是原來的“交易發(fā)生”。金融資產(chǎn)和負(fù)債的計量一般是“公允價值＋交易成本＋后續(xù)變動收益”，也不是原來的“當(dāng)期應(yīng)收金額”。因此，在調(diào)整稅法時，首先應(yīng)該在資產(chǎn)和負(fù)債的分類上與會計保持一致，減少由于分類方法不同而帶來的對法規(guī)理解的差異；其次，在計量上也盡可能與會計保持一致，即采取“公允價”為基本計量標(biāo)準(zhǔn)，減少由于計量標(biāo)準(zhǔn)不同帶來的法規(guī)認(rèn)知差異。第三，在收入確認(rèn)原則上，稅法需要給予銀行等金融機(jī)構(gòu)不同的待遇，引入收付實現(xiàn)制原則。因為對銀行而言，貸款利息收入是其主要營業(yè)收入，在企業(yè)存在大量不良貸款、應(yīng)收未收利息逾期日期長短不一、風(fēng)險程度也不同的情況下，若嚴(yán)格實施權(quán)責(zé)發(fā)生制，必然加重企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，因此，應(yīng)該借鑒國際慣例，對逾期應(yīng)收未收利息按照實際收到的利息確認(rèn)收入。

(二)結(jié)合準(zhǔn)則調(diào)整呆賬損失扣除辦法

新《所得稅》準(zhǔn)則明確規(guī)定，對所得稅一律采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法進(jìn)行核算。與應(yīng)付稅款法和收益表債務(wù)法相比，資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法更注重暫時性差異，可以直接得出遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債余額，能更直接反映遞延所得稅對企業(yè)未來的影響，可處理所有的暫時性差異，但對企業(yè)會計核算的要求較高，也將增加企業(yè)會計核算成本。因此，在調(diào)整企業(yè)所得稅政策時，應(yīng)該同時考慮盡可能減少這種由于會計與稅法規(guī)定不同而形成的暫時性差異。

1　調(diào)整計提范圍

(1)抵債資產(chǎn)調(diào)整。由于稅法對抵債資產(chǎn)計提呆賬準(zhǔn)備，其目的是核銷債權(quán)損失，因此，可以在稅法呆賬準(zhǔn)備計提范圍中取消抵債資產(chǎn)，對抵債資產(chǎn)低于債權(quán)部分的差額，直接作為貸款損失準(zhǔn)備處理，這也符合抵債資產(chǎn)本身的性質(zhì)。

(2)股權(quán)債權(quán)投資調(diào)整。稅法對股權(quán)債權(quán)投資計提“呆賬準(zhǔn)備”，與會計對其計提“投資跌價準(zhǔn)備”，對所得稅的影響基本相同，因為它們都可以達(dá)到在稅前扣除的目的，只是途徑不同而已。而金融企業(yè)與一般性企業(yè)不同，投資行為是企業(yè)主要經(jīng)營業(yè)務(wù)之一，投資收益可以直接作為“營業(yè)收入”處理，投資損失也可以直接作為“營業(yè)支出”在稅前扣除。因此，可以將銀行的“投資跌價準(zhǔn)備”作為特例允許稅前扣除(一般性企業(yè)仍然規(guī)定不得稅前扣除)，同時在呆賬準(zhǔn)備計提范圍中取消股權(quán)債權(quán)投資內(nèi)容。

(3)拆放同業(yè)應(yīng)收利息調(diào)整。拆放同業(yè)應(yīng)收利息的本質(zhì)，與貸款應(yīng)收利息是相同的，只是貸款對象的區(qū)別而已，因此，應(yīng)該將拆放同業(yè)應(yīng)收利息，與貸款應(yīng)收利息采取相同處理方式，即對逾期90天的拆放同業(yè)應(yīng)收利息也轉(zhuǎn)為表外列示，并按照實際收到的利息收入確認(rèn)收入。

2　調(diào)整計提比例

篇7

新的金融形式下，國內(nèi)商業(yè)銀行都在進(jìn)行著精神上和物質(zhì)上的準(zhǔn)備，都在密切地注意著金融市場上的細(xì)微變化，進(jìn)行著各個方面的研究和探索，以應(yīng)對這一形勢和挑戰(zhàn)。目的只有一個：在未來的激烈競爭中占據(jù)優(yōu)勢，取得勝利?，F(xiàn)銀行生存空間受到的擠壓及求得生存和發(fā)展所面臨的各種問題，研究其面臨的各種問題和對策，就自然而然地成為我們必修的課題，而其中要以中間業(yè)務(wù)的發(fā)展研究最為迫切。

（一）發(fā)展中間業(yè)務(wù)己經(jīng)成為當(dāng)今國際金融領(lǐng)域的發(fā)展趨勢之一

近年來，由于金融改革深化、金融競爭加劇、金融管制放松、公眾需求的不斷刺激，以及中間業(yè)務(wù)自身經(jīng)營成本低、風(fēng)險小、收益高等特點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來。在國外，各國商業(yè)銀行都非常重視開展中間業(yè)務(wù)，非利息業(yè)務(wù)收入己經(jīng)成為各國商業(yè)銀行收入的重要組成部分。隨著金融全球化和一體化進(jìn)程的加快，我國商業(yè)銀行面臨的競爭將更加劇烈。與國際接軌，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行的必然選擇。

（二）中間業(yè)務(wù)將是入世后外資銀行與中資銀行競爭的焦點(diǎn)

外資銀行進(jìn)入我國后，會根據(jù)自身條件和優(yōu)勢，有選擇地開展一些重點(diǎn)業(yè)務(wù)，不會什么都做。傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)已被國有商業(yè)銀行瓜分，外資銀行在中國經(jīng)營資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)較為困難。面對我國巨大的中間業(yè)務(wù)潛在市場，具有經(jīng)營中間業(yè)務(wù)偏好的外資銀行一定會利用自己的業(yè)務(wù)品種多、經(jīng)驗豐富的優(yōu)勢，將中間業(yè)務(wù)作為在中國爭奪市場份額的理想切入點(diǎn)。

（三）目前我國商業(yè)銀行面臨著發(fā)展中間業(yè)務(wù)的良好機(jī)遇

我國商業(yè)銀行服務(wù)紛紛告別“免費(fèi)大餐”，而進(jìn)入收費(fèi)時代。商業(yè)銀行要抓住這一機(jī)遇，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，使其成為銀行新的利潤增長點(diǎn)。另外，隨著我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高，居民、企業(yè)等對銀行服務(wù)的要求越來越多，希望銀行提供多種多樣的金融服務(wù)，我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的市場前景很廣闊。

（四）發(fā)展中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀的迫切要求

近年來，商業(yè)銀行存貸款的利潤空間越來越小。要走出這種困境，銀行必須尋找新的利潤增長點(diǎn)，減少對存貸款業(yè)務(wù)的依賴。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)成為我國商業(yè)銀行走出困境的主要出路。

（五）商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展存在著很多問題需要解決

雖然近年來，銀行的中間業(yè)務(wù)取得了一定發(fā)展和成效，但從總體來講存在著起步晚、層次低、品種少、發(fā)展慢、范圍小、效益差等問題。在發(fā)達(dá)國家，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入接近銀行業(yè)務(wù)收入的“半壁江山”。而商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占全部收入的比重平均為11%。面對銀行業(yè)激烈的競爭，我國商業(yè)銀行必須大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

綜上所述，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，培育新的利潤增長點(diǎn)以適應(yīng)金融市場化要求，已成為商業(yè)銀行的迫切要求。

二、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)改進(jìn)措施建議

由于銀行的中間業(yè)務(wù)操作性較強(qiáng)，理淪性較弱，從上面分析得知，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)范圍，服務(wù)功能，技術(shù)手段上面都存在問題，而改變這些問題的根本首先要從觀念上轉(zhuǎn)變。

（一）轉(zhuǎn)變思想觀念，高度重視發(fā)展中間業(yè)務(wù)

目前，國內(nèi)同業(yè)已紛紛將收入可觀、風(fēng)險較小的中間業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)之一，爭相搶占市場份額。面對如此激烈的市場競爭，各支行應(yīng)改變以往將中間業(yè)務(wù)作為輔佐業(yè)務(wù)發(fā)展的思路，摒棄單一講規(guī)模擴(kuò)張、講發(fā)展速度的傳統(tǒng)思維，轉(zhuǎn)變?yōu)橹v經(jīng)營結(jié)果、講發(fā)展質(zhì)量、講管理效益，深入發(fā)掘中間業(yè)務(wù)作為聯(lián)系客戶的紐帶，以中間業(yè)務(wù)作為客戶結(jié)構(gòu)和利潤機(jī)構(gòu)調(diào)整的切入點(diǎn)，帶動資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的改善和平衡發(fā)展。各支行要增強(qiáng)緊迫感、危機(jī)感，克服畏難情緒，要統(tǒng)一思想、達(dá)成共識，緊跟省行和營業(yè)部對中間業(yè)務(wù)空前重視的工作思路，將中間業(yè)務(wù)作為與資產(chǎn)、負(fù)債并駕齊驅(qū)的業(yè)務(wù)之一，將發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為下階段的重點(diǎn)工作抓緊抓強(qiáng)；要改變?nèi)匀灰糟y行卡、結(jié)算等基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)的自然增長為主，融資類、資產(chǎn)類高端業(yè)務(wù)處于被動發(fā)展?fàn)顟B(tài)的經(jīng)營形式，重點(diǎn)以理財業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，積極拓展投資成本少、收益回報率高的創(chuàng)新型、知識型的理財類、融資顧問類高附加值中間業(yè)務(wù)。

（二）增強(qiáng)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新，提高服務(wù)水平

對國有商業(yè)銀行來說，最主要是要更新經(jīng)營觀念，高度重視拓展中間業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中的重要性和商業(yè)銀行競爭中的緊迫性，要從思想觀念上深化對中間業(yè)務(wù)的認(rèn)識，盡快從感性認(rèn)識上升到理性認(rèn)識上來。從中間的基本概念，體系、范疇等方面便會行上下形成共識。從形勢發(fā)展的宏觀必然性去認(rèn)識中間業(yè)務(wù)的地位和作用，把中間業(yè)務(wù)納入銀行整體業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略框架之中，在綜合經(jīng)營計劃中加大考核比重，激發(fā)各級銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的自覺性和主動性。要努力掙脫長期堅持“存款立行”思想的束縛，從更高的視角來確立新時期的經(jīng)營理念。

觀念更新才是成功的先導(dǎo)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)改變傳統(tǒng)的思想觀念，統(tǒng)一和提高各級經(jīng)營管理者和全體員工對發(fā)展中間業(yè)務(wù)重要性的認(rèn)識，樹立市場觀念，增強(qiáng)競爭意識。在科學(xué)發(fā)展觀的指導(dǎo)下，著力轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展方式，發(fā)展中間業(yè)務(wù)既是商業(yè)銀行拓展新的利潤增長點(diǎn)，實現(xiàn)利潤最大化的需要，同時也是商業(yè)銀行參與市場競爭不可缺少的手段。即在中間業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)營理念上，實現(xiàn)由過去只注重負(fù)債、資產(chǎn)業(yè)務(wù)向負(fù)債、資產(chǎn)中間業(yè)務(wù)多元增效、齊頭并進(jìn)轉(zhuǎn)變；在經(jīng)營目標(biāo)上，實現(xiàn)其間接創(chuàng)收向直接創(chuàng)收轉(zhuǎn)變；在經(jīng)營意識上變過去中間業(yè)務(wù)為“副業(yè)”收入向“主業(yè)”經(jīng)營的轉(zhuǎn)變。以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢帶動中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過中間業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大來支撐和促進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的鞏固與發(fā)展，使兩者相互依存，形成一個協(xié)調(diào)發(fā)展的良性循環(huán)機(jī)制。

1、創(chuàng)新國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的服務(wù)

（1）加強(qiáng)金融創(chuàng)新，強(qiáng)化產(chǎn)品開發(fā)

商業(yè)銀行要在中間業(yè)務(wù)市場穩(wěn)定地占有一定的市場份額，必須要做好市場調(diào)查和研究工作，廣泛了解社會對中間業(yè)務(wù)的需求，并在此基礎(chǔ)上加強(qiáng)金融創(chuàng)新，開發(fā)滿足各方面不同需要的業(yè)務(wù)品種，推行自身鮮明特色和多樣化的營銷策略。一是加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的廣告宣傳，在政府的支持下，著力營造銀行產(chǎn)品消費(fèi)的正確輿論環(huán)境，提供一個公司財務(wù)人員與銀行專業(yè)人士廣泛交流的機(jī)會，點(diǎn)對點(diǎn)地?fù)羝?，尤其針對一些?yōu)質(zhì)、效益高、信譽(yù)好的企業(yè)。二是根據(jù)自身的規(guī)模和地位，尋找那些與銀行優(yōu)勢和潛力可以結(jié)合得比較好的市場機(jī)會，采取差異性市場策略，提供獨(dú)特的金融產(chǎn)品服務(wù)。三是充分注重客戶需求的差異性，運(yùn)用客戶細(xì)分戰(zhàn)略，即穩(wěn)定大型客戶，大力發(fā)展中高端個人客戶，適度發(fā)展中小型客戶，努力拓展同業(yè)客戶，提供“量體裁衣”式服務(wù)。這幾類客戶的特點(diǎn)各有不同：大型客戶，例如，愛立信公司在銀行的業(yè)務(wù)中多屬于單一貸款型，穩(wěn)定程度不高，但它們選擇余地大，議價能力強(qiáng)，因此中間收費(fèi)很難，應(yīng)該多轉(zhuǎn)變產(chǎn)品功能，不吝惜為高端客戶提供高附加值的中間業(yè)務(wù)服務(wù)。例如，北京工行先后為中國石油等多家大型企業(yè)集團(tuán)開辦了資金網(wǎng)絡(luò)結(jié)算服務(wù)，為中國鐵道部等提供綜合金融服務(wù)方案，為友邦保險等提供本外幣理財方案，為華北電力等提供外債置換和風(fēng)險管理方案等，這一系列創(chuàng)新服務(wù)都從深層次上贏得了高端客戶們的信賴；對于覆蓋網(wǎng)點(diǎn)在大中城市的商業(yè)銀行，拓展中小客戶尚存一定的空間，可采用一定的價格戰(zhàn)略，加上優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，吸引中小客戶的注意力，以少量的信貸投入為先導(dǎo)，配合批量的定價較高的中間業(yè)務(wù)，造就穩(wěn)定性高的中小型客戶群體。四是以高附加值產(chǎn)品為重點(diǎn)開發(fā)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，加大金融創(chuàng)新力度。首先，適應(yīng)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，大力開展承諾、擔(dān)保類業(yè)務(wù)。對一些信譽(yù)較好的企業(yè)積極開辦擔(dān)保簽證、借款保函、備用信用證業(yè)務(wù)，為信譽(yù)卓著的企業(yè)在金融市場上發(fā)行短期票據(jù)提供票據(jù)發(fā)行便利，對客戶提供備用貸款額度和透支、循環(huán)貸款額度服務(wù)等。其次，大力開展針對公司和個人的代客理財業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行可以將證券投資咨詢、外匯買賣、投資組合設(shè)計與存放，融資、信用卡、保管箱、結(jié)算等業(yè)務(wù)相結(jié)合，提供“一攬子”服務(wù)等。最后，逐步進(jìn)入交易性的以金融衍生工具為主的市場，探索代客理財和財務(wù)顧問服務(wù)。開拓中間業(yè)務(wù)的市場也要借助一些營銷學(xué)的手段，具體表現(xiàn)在面向客戶策略。五是要注重品牌建設(shè)。品牌背后的內(nèi)涵就是核心競爭力，如果把品牌和產(chǎn)品來比較，最大的區(qū)別就是，產(chǎn)品是可以模仿的，品牌是不可以模仿的。品牌不僅僅代表我們對服務(wù)質(zhì)量的承諾，更重要的是代表客戶對你的了解和忠誠，提升品牌的目標(biāo)就是提升客戶的忠誠度。例如，香港匯豐銀行的信用卡就有卓越理財信用卡、白金VISA卡、匯財金卡、萬事達(dá)金卡、美元匯財金卡、日財金卡、聯(lián)合航空VISA金卡、優(yōu)惠卡、商務(wù)卡、戶口卡等十幾種；恒生銀行的綜合理財服務(wù)則分為優(yōu)越理財、翱翔理財（男士）、悠嫻理財（女士）、BIA縱橫理財、BIAJ?r理財?shù)阮悇e；在這方面，國內(nèi)的商業(yè)銀行中的招商銀行走在了前列。

（2）鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，服務(wù)新興市場

鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不意味著僅僅保留傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)項目，還應(yīng)當(dāng)包括與其他類型增加利潤的手段的結(jié)合。一是根據(jù)對基層行的調(diào)研，在實踐中發(fā)現(xiàn)，工程審價咨詢業(yè)務(wù)是鞏固和發(fā)展政策性貸款、國家資金撥付業(yè)務(wù)的前提只有在工程預(yù)決算、招標(biāo)、投標(biāo)上有過硬的業(yè)務(wù)技術(shù)和高效優(yōu)質(zhì)服務(wù)，才能贏得委托方的依賴，使業(yè)務(wù)更上一層樓，而開展工程的審價、抵押物估價，又具有銀行貸款風(fēng)險防范和中間業(yè)務(wù)拓展的雙重效應(yīng)針對這類的現(xiàn)象，應(yīng)給予足夠的重視，由基層行匯報到總行，及時給予必要的業(yè)務(wù)調(diào)整。二是隨著中國加入WTO和金融市場的全面開放，證券、保險期貨期貨、外匯市場將迎來新的發(fā)展階段，商業(yè)銀行要充分滿足改革過程中對中間業(yè)務(wù)的各種需要，及時發(fā)揮優(yōu)勢。證券市場的快速發(fā)展將為我國商業(yè)銀行開展新股申購驗資、證券交易資金清算、銀證通、資產(chǎn)托管、融資顧問、債務(wù)重組、代客理財?shù)茹y證合作類中間業(yè)務(wù)提供廣闊的空間；保險業(yè)對銀行的依賴程度也在增強(qiáng)，特別是資金結(jié)算、代銷保險、代收保費(fèi)、代收理賠款等方面需要銀行的積極合作；隨著期貨市場的發(fā)展，期貨交易資金清算業(yè)務(wù)的市場規(guī)模將前所未有地擴(kuò)大，這給銀行進(jìn)入期貨市場中介業(yè)務(wù)帶來契機(jī)；外匯市場的發(fā)展對外匯交易和外匯資產(chǎn)風(fēng)險管理的需求也將上升，為商業(yè)銀行做大國際保理、福費(fèi)廷、代客外匯買賣和綜合理財業(yè)務(wù)提供難得的市場機(jī)會。值得注意的是，銀行作為平臺時，要切實加強(qiáng)客戶與機(jī)構(gòu)的溝通，調(diào)派專業(yè)的人才進(jìn)行詳細(xì)的講解，創(chuàng)造和諧的三贏局面。三是利用目前大量的國有資產(chǎn)面臨重組、民營企業(yè)面臨二次創(chuàng)業(yè)和體制轉(zhuǎn)型外資企業(yè)和跨國公司入境并購的市場契機(jī)，依托本行客戶，結(jié)合不良資產(chǎn)處置，參與企業(yè)的收購兼并，開辦重組咨詢、并購顧問和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)針對國家投資體制改革后地方和企業(yè)擴(kuò)大的投資自主權(quán)，開辦融資策劃、項目融資、資產(chǎn)融資、資產(chǎn)管理和銀團(tuán)貸款組織安排；按照“集團(tuán)混業(yè)”的模式，成立行屬投資銀行，采取“上混下分”的方式逐步介入上市推薦證券承銷、債券擔(dān)保、股權(quán)資本融資等證券市場的投行業(yè)務(wù)；利用本行的信息資源，合作中介機(jī)構(gòu)，拓展證券評級、項目評估、信用評級和調(diào)查、經(jīng)濟(jì)金融信息咨詢等市場資信業(yè)務(wù)。

另外，建立中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的系統(tǒng)管理體制中間業(yè)務(wù)的拓展與創(chuàng)新涉及銀行諸多部門的配合和業(yè)務(wù)交叉，因此必須創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式，建立一個統(tǒng)一的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理體系，為中間業(yè)務(wù)發(fā)展提供更廣闊的空間。首先，應(yīng)實行中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)一體化經(jīng)營，發(fā)揮整體功能優(yōu)勢。由各商業(yè)銀行總行中間業(yè)務(wù)部設(shè)計全行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的總體思路，提供指導(dǎo)原則，明確操作規(guī)程，建立業(yè)務(wù)規(guī)章制度，這既便于各商業(yè)銀行和分支機(jī)構(gòu)向客戶提供全方位多樣化的金融服務(wù)，又利于形成中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)相互配套、支持、協(xié)調(diào)的經(jīng)營機(jī)制。其次，應(yīng)按各類中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)內(nèi)在聯(lián)系，將各行所轄中間業(yè)務(wù)的管理職責(zé)分別交給各級行的相關(guān)專業(yè)部門承擔(dān)，中間業(yè)務(wù)部門則主要負(fù)責(zé)牽頭協(xié)調(diào)銀行內(nèi)部各職能部門、銀行與企事業(yè)單位及社會公眾之間的關(guān)系，組織新產(chǎn)品的市場開發(fā)與評估，研究制定中間業(yè)務(wù)市場營銷策略，檢查協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)部門中間業(yè)務(wù)實施方案及落實情況。最后，實行混業(yè)經(jīng)營，為中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新搭建體制平臺，盡快實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)與其他銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)以及投資業(yè)務(wù)等的交叉、參與及滲透。

2、建立健全持久的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制

為縮短與發(fā)達(dá)國家的差距，要注意制定中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的持久創(chuàng)新策略，我國商業(yè)銀行必須建立健全持久的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制。由于我國經(jīng)濟(jì)金融化程度較低，資本市場發(fā)育較慢，利率尚未市場化，因此應(yīng)分層次分步驟，由易到難由低級到高級逐步發(fā)展。第一步：重心應(yīng)放在傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)和風(fēng)險較小的創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)上，以便擴(kuò)大市場份額，盤活信貸資產(chǎn)存量。首先，將結(jié)算、擔(dān)保、、咨詢等四大類業(yè)務(wù)的幾十種中間業(yè)務(wù)品種培育成能打開市場贏得效益的拳頭產(chǎn)品。其次，適時開辦房地產(chǎn)中間業(yè)務(wù)和商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)，在鞏固發(fā)展銀行承兌匯票的基礎(chǔ)上，大力創(chuàng)新票據(jù)種類，扶植商業(yè)承兌匯票的發(fā)展。第二步：側(cè)重發(fā)展傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)以外的高層次、高風(fēng)險但收益較高的業(yè)務(wù)。除證券投資型中間業(yè)務(wù)、代客理財型中間業(yè)務(wù)以及各種基金托管型中間業(yè)務(wù)以外，應(yīng)側(cè)重發(fā)展金融評估驗證、資產(chǎn)評估、拍賣典當(dāng)、破產(chǎn)清算、稅務(wù)及保險等知識智力密集型業(yè)務(wù)。第三步：重點(diǎn)開發(fā)以貨幣期貨、期權(quán)以及互換為主的金融衍生產(chǎn)品，把衍生金融市場作為市場化改革的目標(biāo)，科學(xué)安排、循序漸進(jìn)地發(fā)展金融衍生工具，充分發(fā)揮金融衍生工具的保值防險功能。

3、加速國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的創(chuàng)新

發(fā)展中間業(yè)務(wù)應(yīng)拓展的重點(diǎn)產(chǎn)品：

（1）銀行卡

銀行卡是中間業(yè)務(wù)中發(fā)展最快的品種，大力發(fā)展銀行卡是我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展的重點(diǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)廣泛與航空公司、證券公司、酒店、商場合作，采取聯(lián)合發(fā)卡的形式，拓展銀行卡的發(fā)卡渠道，擴(kuò)大市場份額。同時要加強(qiáng)銀行卡的自身建設(shè)，完善銀行卡的各種查詢、轉(zhuǎn)賬、代收代付、消費(fèi)的功能，方便客戶辦理各項業(yè)務(wù)，提高銀行卡的使用效率。

（2）財務(wù)顧問

為公司充當(dāng)財務(wù)顧問、融資顧問、投資顧問、管理顧問等，與優(yōu)質(zhì)客戶開展深層次合作。主要業(yè)務(wù)有：幫助公司改善財務(wù)狀況，通過財務(wù)分析，找出問題，制定公司發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)助公司安排股票或長期債券的募集，參與公司并購或重組，對大型的投資項目進(jìn)行可行性研究，包括經(jīng)濟(jì)分析和財務(wù)分析，尋求最佳籌資方案，起草招標(biāo)文件的資金條件等。

（3）銀證銀保業(yè)務(wù)

我國資本市場、保險市場發(fā)展空間巨大，銀證銀保業(yè)務(wù)具有較大潛力，我國商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與證券公司、保險公司的溝通，探討業(yè)務(wù)的進(jìn)一步合作，通過發(fā)展銀券通等新業(yè)務(wù)提高國際市場競爭力。

（4）國際結(jié)算

大力發(fā)展國際結(jié)算，是商業(yè)銀行當(dāng)前拓展業(yè)務(wù)的重要方向。要加大對大企業(yè)集團(tuán)、外向型企業(yè)、三資企業(yè)的支持力度，提高授信比例，支持國際結(jié)算的發(fā)展。要加強(qiáng)與政府部門和相關(guān)企業(yè)的合作，通過充當(dāng)投資顧問、財務(wù)顧問與之開展深層次合作，針對優(yōu)質(zhì)客戶開拓收益較高的等業(yè)務(wù)。

（5）金融衍生業(yè)務(wù)

中央銀行已同意開辦外匯金融衍生業(yè)務(wù)，為改變外匯業(yè)務(wù)被動的局面，我國商業(yè)銀行要大力開發(fā)外匯業(yè)務(wù)的金融衍生品，主要包括遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨、外匯期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等。

（6）銀行咨詢

一是信息咨詢，主要為客戶提供宏觀經(jīng)濟(jì)信息、金融信息、政策法規(guī)、行業(yè)產(chǎn)品信息、利率、匯率、有價證券行情和開展技術(shù)咨詢、房地產(chǎn)交易中介咨詢等。二是企業(yè)信用評級。對企業(yè)的財務(wù)狀況和資信程度進(jìn)行客觀評價，通過量化指標(biāo)確定信用等級，為與之有聯(lián)系的企業(yè)提供決策參考依據(jù)。

（三）完善營銷體系，提高管理水平

1、國有商業(yè)銀行應(yīng)建立專門營銷機(jī)構(gòu)

完善中間業(yè)務(wù)營銷的管理體系，應(yīng)建立中間業(yè)務(wù)營銷的管理機(jī)構(gòu)。精簡、高效的營銷機(jī)構(gòu)是加快中間業(yè)務(wù)營銷的前提。中國銀監(jiān)會于2005年成立“業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部”，作為發(fā)展中間業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門。各商業(yè)銀行應(yīng)按照市場導(dǎo)向，在管理層建立橫跨各業(yè)務(wù)部門的中間業(yè)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，在經(jīng)營層繼續(xù)全面推行客戶經(jīng)理制，從而形成上下互動的營銷網(wǎng)絡(luò)。中間業(yè)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的職能主要是負(fù)責(zé)中間業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的制訂與新產(chǎn)品的研發(fā)，管理辦法、制度、收費(fèi)等標(biāo)準(zhǔn)的制訂及日常協(xié)調(diào)、管理、監(jiān)督等三大部分?？蛻艚?jīng)理的職能是做好中間業(yè)務(wù)的宣傳介紹及市場推廣，信息反饋，增強(qiáng)客戶對中間業(yè)務(wù)的認(rèn)知程度，使中間業(yè)務(wù)品種能夠真正占領(lǐng)市場。這樣一個從規(guī)劃、設(shè)計、開發(fā)、推廣、營銷為一體的完整中間業(yè)務(wù)流程的建立，有利于市場營銷高效有序地開展，以此促進(jìn)商業(yè)銀行實行經(jīng)營方式由以企業(yè)自身為中心的單純粗放型向以客戶為中心的綜合集約型轉(zhuǎn)變。另一方面要建立科學(xué)完善的中間業(yè)務(wù)考核體系。嚴(yán)格定量的考核和激勵是進(jìn)行中間業(yè)務(wù)營銷的有效保證，在中間業(yè)務(wù)考核中，除了考核中間業(yè)務(wù)收入增長率，中間業(yè)務(wù)收入占比等綜合性指標(biāo)外，還應(yīng)建立九大類中間業(yè)務(wù)及重點(diǎn)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品發(fā)展的專項考核指標(biāo)，充分發(fā)揮考核對全行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的導(dǎo)向性作用。

2、積極推行中間業(yè)務(wù)營銷中的品牌化建設(shè)

金融品牌是商業(yè)銀行保持與眾不同的競爭優(yōu)勢，提高銀行商譽(yù)的競爭手段之一，已經(jīng)成為現(xiàn)代金融業(yè)競爭的著力點(diǎn)和核心所在。一是對現(xiàn)有品牌進(jìn)行整合，實行差異化發(fā)展。支付結(jié)算、銀行卡、類與托管類業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，應(yīng)繼續(xù)加大對這三大類中間業(yè)務(wù)市場的拓展力度，保持業(yè)務(wù)優(yōu)勢。咨詢顧問類業(yè)務(wù)創(chuàng)收效率及盈利水平較高，目前卻是商業(yè)銀行的弱勢業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)提高該項業(yè)務(wù)的增長速度與市場占比。擔(dān)保、承諾類與交易類業(yè)務(wù)創(chuàng)收效率較高但風(fēng)險較大，應(yīng)在加強(qiáng)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎發(fā)展。二是積極創(chuàng)新產(chǎn)品，樹立新品牌。商業(yè)銀行要根據(jù)自身優(yōu)勢和特色，開發(fā)特色產(chǎn)品，使其在市場競爭中無同質(zhì)產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的核心競爭力。例如，農(nóng)業(yè)銀行可根據(jù)自己的網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)點(diǎn)及人力資源優(yōu)勢，積極開發(fā)縣域市場的個人服務(wù)項目，開發(fā)以銀行卡為媒體，保險、國債、基金、外匯買賣的組合產(chǎn)品并附之于品牌，通過品牌建設(shè)樹立商業(yè)銀行在客戶心目中的良好形象，造就品牌效應(yīng)。三是加大宣傳推廣品牌形象。品牌往往是客戶選擇銀行的主要因素，商業(yè)銀行要通過廣播、電視、報紙、雜志等新聞媒介、通過提高內(nèi)部服務(wù)質(zhì)量、統(tǒng)一外部形象來吸引客戶，擴(kuò)大影響，在社會上樹立自己獨(dú)特的品牌形象。例如，近期農(nóng)業(yè)銀行推出的“伴你成長，商業(yè)銀行”就是一個成功范例。

3、突出重點(diǎn)實施差異化營銷策略

應(yīng)充分利用國有銀行目前較好的個人儲蓄存量和對公存款存量，擴(kuò)大存款業(yè)務(wù)內(nèi)涵，將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大到“一籃子”的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。以客戶為中心，積極開展?fàn)I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)陣地營銷、重點(diǎn)客戶聯(lián)合營銷、重點(diǎn)產(chǎn)品的精確集中營銷等多樣化的策略營銷方式，百花齊放，增強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的營銷力度。

（1）以客戶為中心，加大對優(yōu)質(zhì)客戶的營銷

第一，確立以優(yōu)質(zhì)個人客戶為中心的業(yè)務(wù)增長方式。根據(jù)國家統(tǒng)計局預(yù)計，到2010年中國將有25％的城市家庭步入中產(chǎn)階級。一個穩(wěn)定的高收入富裕階層已經(jīng)形成。在居民個人收入總量迅速增長、社會財富加速向個人聚集的背景下，居民對以中間業(yè)務(wù)為主的金融服務(wù)的需求日益增長，業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿涂臻g十分巨大。要抓好經(jīng)濟(jì)環(huán)境大好形勢，根據(jù)客戶層次變化及時調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)，確立“穩(wěn)定小額客戶、發(fā)展中等客戶、爭取高端客戶”的目標(biāo)，積極推廣個人業(yè)務(wù)精確集中營銷模式。對發(fā)展個人高端客戶，重點(diǎn)對此類客戶提供優(yōu)先、優(yōu)惠服務(wù)和理財服務(wù)，加大營銷管理力度，提高服務(wù)層次和品位。對中端客戶積極溝通、聯(lián)系和挖潛，實施分層辦法，從中發(fā)掘和培育潛在的高價值客戶。對低端客戶應(yīng)通過合法合規(guī)、穩(wěn)定可行的措施進(jìn)行整合和分流，從而為中間業(yè)務(wù)發(fā)展夯實基礎(chǔ)，實現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

第二，確立以優(yōu)質(zhì)對公客戶為公司中間業(yè)務(wù)的營銷目標(biāo)。與對公客戶相關(guān)的融資業(yè)務(wù)類、財務(wù)顧問類等高附加值中間業(yè)務(wù)的有效推進(jìn)和發(fā)展應(yīng)建立在對現(xiàn)有客戶分類的基礎(chǔ)上，針對不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，做出相應(yīng)的推廣策略和目標(biāo)。以大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為當(dāng)前重點(diǎn)發(fā)掘的客戶，以具有理財業(yè)務(wù)需求的中型公司客戶作為未來重點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展對象。從中識別發(fā)展?jié)摿Υ蟆⒊砷L價值高的客戶目標(biāo)，通過分析其經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)種類，跟蹤其資金流向，識別其管理周期，在恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)為其提供有針對性的理財產(chǎn)品，從而通過集中關(guān)注和連續(xù)服務(wù)，與客戶建立一個共同成長、雙方共贏的長期性互動關(guān)系，使客戶成為銀行忠誠的合作伙伴。

（2）開展?fàn)I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)陣地營銷

第一，要將柜臺資源逐步向高效業(yè)務(wù)傾斜。營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)是客戶與銀行溝通的重要橋梁，也是銀行銷售產(chǎn)品、提供個性化理財服務(wù)的重要窗口。不應(yīng)該把網(wǎng)點(diǎn)僅僅看作是辦理支付結(jié)算和存貸款業(yè)務(wù)的場所，應(yīng)充分利用我行龐大的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)，積極發(fā)揮這種網(wǎng)絡(luò)分銷渠道的規(guī)模優(yōu)勢，向客戶分銷中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品。必須合理規(guī)劃柜臺資源，柜臺服務(wù)要向高效業(yè)務(wù)傾斜，由以交易為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕴峁﹤€性化、綜合化服務(wù)為主。各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)通過理財區(qū)、低柜服務(wù)專柜，為高效業(yè)務(wù)提高快捷的受理渠道，提高柜臺資源成本的收益率。

第二，要以自助銀行、電子銀行兩個渠道引流低效業(yè)務(wù)。應(yīng)結(jié)合營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的客戶分流和服務(wù)分區(qū)的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展低成本的電子渠道，實現(xiàn)柜臺業(yè)務(wù)壓力的引流，為客戶提供多渠道分銷的中間業(yè)務(wù)。一是通過自助服務(wù)區(qū)要大力發(fā)展ATM、存取款一體機(jī)等自助服務(wù)渠道，加強(qiáng)設(shè)備功能宣傳和使用引導(dǎo)，提高自助渠道的利用率和業(yè)務(wù)處理能力，解決柜臺業(yè)務(wù)排隊問題。二是通過電子銀行體驗區(qū)，加大對電話銀行、網(wǎng)上銀行的營銷力度，同時積極宣傳電子銀行在基金買賣、外匯寶交易和記賬式國債等中間業(yè)務(wù)的安全便捷操作，加強(qiáng)電子銀行對個人中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的分銷力度，使電子銀行在分流標(biāo)準(zhǔn)化的柜臺業(yè)務(wù)同時提高中間業(yè)務(wù)收入收益率。

（四）培養(yǎng)專業(yè)人才，完善考核激勵機(jī)制

1、提高人員素質(zhì)，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展

人力資源的投入，以及投入人員的素質(zhì)，是整個業(yè)務(wù)發(fā)展的有效保證。通過增加人力資源、適當(dāng)?shù)卣{(diào)整人員配置、加強(qiáng)培訓(xùn)和準(zhǔn)入，以人為本，為中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提供有效的支撐。

（1）提高人員素質(zhì)

目前，國有商業(yè)銀行從事中間業(yè)務(wù)的人員素質(zhì)較為匱乏已成為我國銀行業(yè)不能開展技術(shù)含量高的中間業(yè)務(wù)的瓶頸。所以，我國國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)人員素質(zhì)的提高已成為影響中間業(yè)務(wù)發(fā)展的主要問題。因此，應(yīng)從以下幾個方面提高國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)。一是內(nèi)在服務(wù)意識的提高。具體來講就是要強(qiáng)化中間業(yè)務(wù)人員的服務(wù)態(tài)度和服務(wù)作風(fēng)，要使其轉(zhuǎn)變認(rèn)為中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行附屬業(yè)務(wù)，并且其占總收入的份額較小就可以不太注重這類業(yè)務(wù)的服務(wù)態(tài)度和服務(wù)熱情的傳統(tǒng)觀念，從而提高商業(yè)銀行的服務(wù)水平，推進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。二是提高內(nèi)部現(xiàn)有中間業(yè)務(wù)人員的技能素質(zhì)。具體措施就是要公開內(nèi)部選舉出精通業(yè)務(wù)、肯于鉆研且具有開拓意識的人進(jìn)行定期的專業(yè)的技能培訓(xùn)，加強(qiáng)其對計算機(jī)、金融、保險房地產(chǎn)、外匯、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢等知識的掌握；鼓勵員工參加注冊會計師、資產(chǎn)評估師的資格考試，培養(yǎng)專門的中間業(yè)務(wù)人才。三是建立相應(yīng)的激勵機(jī)制，并輔之以較高的物質(zhì)待遇，促進(jìn)優(yōu)秀人才的不斷流入為國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的保證。

（2）加強(qiáng)培訓(xùn)與準(zhǔn)入

完善人才培訓(xùn)機(jī)制，加大科技投入，為發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供良好的軟硬件設(shè)施我國現(xiàn)有的中間業(yè)務(wù)專業(yè)人才的不足就要求商業(yè)銀行加大培訓(xùn)力度、積極開發(fā)人才資源，造就一批政治素質(zhì)過硬、理論水平高、業(yè)務(wù)技術(shù)精通的復(fù)合人才，壯大中間業(yè)務(wù)隊伍。一是立足于現(xiàn)實，采取多渠道多形式的辦法對現(xiàn)有員工進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員素質(zhì)。二是建立人才備選庫，從現(xiàn)有人員中選拔精通業(yè)務(wù)、年富力強(qiáng)、善于鉆研且具有開拓意識的人到中間業(yè)務(wù)崗位上來，通過國內(nèi)外培訓(xùn)相結(jié)合，進(jìn)行中間業(yè)務(wù)、外語、計算機(jī)、市場營銷等方面較高層次的知識培訓(xùn)，為中間業(yè)務(wù)的開拓奠定基礎(chǔ)。三是面向社會、大專院校、其他金融機(jī)構(gòu)等，引進(jìn)一些具有較高理論知識和豐富實踐經(jīng)驗的專門人才，充實到中間業(yè)務(wù)開發(fā)隊伍中來。中間業(yè)務(wù)的競爭最終是技術(shù)裝備和人才的競爭，商業(yè)銀行要加大科技投入，加快金融電子化建設(shè)，集中組織銀行的人力、物力和財力，研制開發(fā)或引進(jìn)全行通用、滿足客戶多種需求的軟件系統(tǒng)，建立完備的金融網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)，為中間業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造技術(shù)和信息條件。

加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的人才培訓(xùn)，培養(yǎng)和引進(jìn)復(fù)合型人才發(fā)展中間業(yè)務(wù)不僅需要經(jīng)營管理人才，還需要專業(yè)型和復(fù)合型人才，如經(jīng)濟(jì)金融專家、咨詢專家、調(diào)研評估專家及精通各種國際業(yè)務(wù)和外匯買賣專家。但目前中間業(yè)務(wù)的人員素質(zhì)普遍不高，給中間業(yè)務(wù)的開展帶來各種各樣的困難。因此，各家商業(yè)銀行應(yīng)以人為本，著力培養(yǎng)一批品德優(yōu)秀、懂經(jīng)營、會管理，具備金融、法律、財會、稅收、工程、企業(yè)管理、計算機(jī)、外語及開發(fā)創(chuàng)新能力的高素質(zhì)人才。加強(qiáng)現(xiàn)有員工隊伍的培訓(xùn)，對現(xiàn)有人員采取“走出去，請進(jìn)來”等多種渠道進(jìn)行培訓(xùn)，努力提高現(xiàn)有員工的隊伍素質(zhì)；同時應(yīng)適當(dāng)?shù)囊M(jìn)復(fù)合型專業(yè)人才，盡快填補(bǔ)空白點(diǎn)，提高業(yè)務(wù)人員和管理人員的素質(zhì)，為中間業(yè)務(wù)注入一批年輕化、知識化、現(xiàn)代化的新鮮血液。

2、建立有效的中間業(yè)務(wù)考核激勵機(jī)制

加強(qiáng)考核，建立有效的中間業(yè)務(wù)考核激勵機(jī)制。中間業(yè)務(wù)作為一項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在制度管理、經(jīng)營考核上還有許多需要完善的地方。不能只局限于中間業(yè)務(wù)量等傳統(tǒng)的考核模式，而是要將開展中間業(yè)務(wù)的種類和手續(xù)費(fèi)收入等，特別是直接的收益作為目標(biāo)考核的一項重要內(nèi)容列入考核體系。各商業(yè)銀行要結(jié)合實際制定明確的中間業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)及考核管理辦法，把近期計劃與長遠(yuǎn)目標(biāo)有機(jī)地結(jié)合起來，要逐步建立中間業(yè)務(wù)監(jiān)督激勵機(jī)制，把中間業(yè)務(wù)的市場調(diào)查、營銷推廣、收入效益納入經(jīng)營目標(biāo)考核體系，設(shè)立中間業(yè)務(wù)專項費(fèi)用，用于市場開拓宣傳，對完成任務(wù)出色、工作有思路、有創(chuàng)新且收效顯著的部門和個人，給予重獎。對臨柜人員，可按辦理中間業(yè)務(wù)的工作量，計發(fā)勞動報酬，使他們切實感到中間業(yè)務(wù)既能給銀行帶來利潤，也能給個人帶來利益。形成“人人重視中間業(yè)務(wù)，個個為發(fā)展中間業(yè)務(wù)做貢獻(xiàn)”的良好氛圍。

建立激勵機(jī)制，完善考核機(jī)制基于當(dāng)前國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營松散、競爭無序的狀況，必須建立一套行之有效的考核制度，按效益最大化的要求，對中間業(yè)務(wù)進(jìn)行必要的投入產(chǎn)出匡算，拒絕客戶不合理的要求，應(yīng)根據(jù)各地的環(huán)境和條件，確定目標(biāo)，落實到職能部門進(jìn)行考核，加大考核權(quán)重，強(qiáng)化激勵和約束的機(jī)制，如對一線員工實行業(yè)績一定比例的獎勵等，根據(jù)其對銀行經(jīng)營的貢獻(xiàn)度大小論功行賞。同時，還要把中間業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)列入各級行長經(jīng)營目標(biāo)考核中，以此來充分調(diào)動銀行員工的積極性和主動性，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的整體快速發(fā)展。

（五）加強(qiáng)風(fēng)險管理與監(jiān)督

第一，隨著我國商業(yè)銀行開展擔(dān)保性、融資性、衍生工具等創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，必將加大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險，因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化對中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險意識，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)管。一是在風(fēng)險預(yù)警方面，商業(yè)銀行要加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析和預(yù)測，根據(jù)經(jīng)營管理中的實際情況按業(yè)務(wù)風(fēng)險的大小加以分類管理，采取相應(yīng)措施分散、轉(zhuǎn)移和化解風(fēng)險。二是在風(fēng)險管理方面，由于中間業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險等，并且有的中間業(yè)務(wù)可能形成商業(yè)銀行的或有資產(chǎn)、或有負(fù)債，這就要求商業(yè)銀行在開展中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新時注意風(fēng)險控制，防止不顧成本、一哄而上，盲目追求擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)規(guī)模的現(xiàn)象。三是在風(fēng)險約束方面，要制定一套行之有效的管理辦法和內(nèi)控制度，使操作與監(jiān)督分離，發(fā)揮稽核審計職能，形成自我約束和嚴(yán)格監(jiān)督的機(jī)制。與此同時，有計劃、分階段地開放相關(guān)市場，推動商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，強(qiáng)化央行和同業(yè)協(xié)會對中間業(yè)務(wù)的調(diào)控和監(jiān)管作用，督促金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行國家法律和制度規(guī)定，保障中間業(yè)務(wù)的公平競爭。

第二，規(guī)范中間業(yè)務(wù)收費(fèi)應(yīng)與利率市場化進(jìn)程相適應(yīng)。利率市場化，會導(dǎo)致存款利率提高，使商業(yè)銀行的息差變窄，令銀行成本上升。為保證經(jīng)營收益，銀行必然要提高和增設(shè)銀行服務(wù)收費(fèi)，以彌補(bǔ)成本。因此，中間業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)與利率市場化進(jìn)程相協(xié)調(diào)。增發(fā)公司會在增發(fā)前進(jìn)行過度的盈余管理，這成功地誤導(dǎo)了潛在的投資者，使得市場關(guān)于增發(fā)后公司業(yè)績的預(yù)期發(fā)生了系統(tǒng)的高估，進(jìn)而抬高了增發(fā)時的股價，然而，增發(fā)后，過度的盈余管理造成的后繼業(yè)績長時期的經(jīng)營不善逐漸暴露，投資者會逐漸認(rèn)識到自己的預(yù)期偏差，進(jìn)而逐漸降低對SEO股票的預(yù)期，這反映在股票市場上就會造成SEO股價在長時期內(nèi)的逐漸下降。過度的盈余管理造成的后繼業(yè)績長時期的經(jīng)營不善便表現(xiàn)為增發(fā)后公司業(yè)績的長期弱勢，而投資者在長期內(nèi)逐漸降低對SEO股票的預(yù)期所造成股價的逐漸下降便表現(xiàn)為SEO股票收益率的長期弱勢現(xiàn)象。

篇8

關(guān)鍵詞：農(nóng)戶融資制度；制度變遷；融資瓶頸；政策主張

中圖分類號：F830.9文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1674-2265（2008）09-0062-04

改革開放以來，我國雖然在農(nóng)村金融領(lǐng)域進(jìn)行了多次重大改革，但迄今為止，始終沒有建立起有效的農(nóng)村金融服務(wù)體系，農(nóng)村金融淺化、農(nóng)戶貸款難的現(xiàn)象仍然存在并且呈逐漸加強(qiáng)的趨勢。那么，農(nóng)村金融的癥結(jié)究竟在哪里？如何改革現(xiàn)有的融資格局和制度，使農(nóng)村金融名副其實，使農(nóng)戶的正常融資需求得到滿足？理論界從農(nóng)村金融的供給主體和需求主體出發(fā)，圍繞以上問題進(jìn)行了廣泛而深入的討論。本文在回顧農(nóng)村金融理論和農(nóng)戶融資制度變遷的基礎(chǔ)上，就農(nóng)戶融資狀況、農(nóng)戶融資瓶頸的原因及改革主張等理論研究成果作一綜述，并對已有研究作簡要評價。

一、相關(guān)融資理論回顧與簡評

（一）“金融抑制”與“金融深化”論

自二十世紀(jì)60年代開始，許多發(fā)展中國家開始走上了金融改革與發(fā)展之路。但是，這些國家在發(fā)展過程中卻沒有現(xiàn)成的理論可以借鑒，因為世界主流學(xué)派的貨幣理論以及建立在這些理論基礎(chǔ)上的主要貨幣政策手段都隱含著一個基本的假設(shè)：一國經(jīng)濟(jì)已發(fā)展到相當(dāng)水平，貨幣金融制度比較完善。而現(xiàn)實情況卻是發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國家，在貨幣金融領(lǐng)域存在著許多不正常和不合理的現(xiàn)象。針對這一情況，各國經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始研究發(fā)展中國家的貨幣金融問題。二十世紀(jì)70年代初，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德?I?麥金農(nóng)和愛德華?S?肖從不同角度對發(fā)展中國家金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的辯證關(guān)系作了開拓性的研究，對處于社會最底層群體的融資狀況給予了高度關(guān)注，進(jìn)而提出了著名的“金融抑制”與“金融深化”理論。

1.“金融抑制”論的核心內(nèi)容。麥金農(nóng)認(rèn)為，發(fā)展中國家金融抑制的鮮明特色主要表現(xiàn)為特權(quán)借款者和非特權(quán)借款者的同時存在，對于非特權(quán)借款者而言，“有組織的銀行業(yè)在向欠發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)滲透上，在為一般的農(nóng)村地區(qū)、特別是為小額借款人服務(wù)方面，是很不成功的”，若要獲取外源融資，則“必須由放債人、當(dāng)鋪老板和合作社的不足的資金來滿足”。與之形成強(qiáng)烈對比的是某些“飛地”特權(quán)借款者的融資特權(quán)：“銀行信貸仍然是某些飛地”的“一個金融附屬物”，這些受保護(hù)的公司和企業(yè)常?？梢浴邦A(yù)先占用存款銀行的有限放款資源”。不僅如此，由于通貨膨脹率奇高而利率很低，銀行從這些特權(quán)部門獲取的收益往往是負(fù)數(shù)，結(jié)果導(dǎo)致儲蓄者減少貨幣持有量，使貨幣持有量大大低于社會最優(yōu)水平，最終結(jié)果是貨幣對國民生產(chǎn)總值的比率極低。

肖指出，經(jīng)濟(jì)落后國家普遍存在著金融抑制現(xiàn)象。這些經(jīng)濟(jì)落后國家雖然“存在著大量的具有高實質(zhì)收益率的機(jī)會”，但卻“缺少作為投資來源的儲蓄”，而所以形成此種局面，主要原因在于政府實施了抑制的金融政策：價格操縱。價格操縱具體表現(xiàn)為兩種形式：一是直接的壓制措施，如對存、貸款利率進(jìn)行管制等。二是間接的壓制措施，即通過“稅收法案和管理機(jī)構(gòu)限制儲蓄者和投資者利用金融交易”。

通過以上比較可以發(fā)現(xiàn)，由于麥金農(nóng)和肖研究的側(cè)重點(diǎn)不同，因此金融抑制的含義也有所區(qū)別。麥金農(nóng)所指的金融抑制主要是指在發(fā)展中國家融資領(lǐng)域存在的不公平現(xiàn)象―供給型壓制，是一種事后的、靜態(tài)的描述；而肖則主要從融資過程中政府的不恰當(dāng)干預(yù)―價格壓制入手，不僅肯定了供給型抑制現(xiàn)象的存在，而且提出了需求型抑制的概念，認(rèn)為需求型壓抑是供給抑制的連鎖反應(yīng)。當(dāng)然，兩者的聚焦基本是一致的：不恰當(dāng)管制的存在使弱勢群體在金融市場中更加弱勢，這也是大多數(shù)發(fā)展中國家陷入貧困惡性循環(huán)的不可小視的金融原因。

2.“金融深化”論的政策主張。麥金農(nóng)指出，要消除金融抑制，必須“通過資金市場自由化來使利率高到足以反映資本的稀缺程度，并消除通貨膨脹”，但實施高利率還要掌握一定的尺度。他認(rèn)為，發(fā)展中國家是“必須而且可以通過金融自由化求得資金資助的”，此外，“金融自由化必須與貿(mào)易自由化、稅制合理化和正確的政府支出政策相配合”。肖則對金融深化的尺度、指標(biāo)以及深化的目標(biāo)進(jìn)行了詳細(xì)的討論，認(rèn)為金融改革應(yīng)從以下幾個方面入手：貨幣體系的改革與深化；將場外市場（即民間的非正規(guī)金融市場）納入正式運(yùn)行的軌道；鼓勵銀行等中介機(jī)構(gòu)充分競爭；扶植長期金融等。總之，肖認(rèn)為，金融深化“無論是在資本主義經(jīng)濟(jì)還是在社會主義經(jīng)濟(jì)中均意味著一種尋求經(jīng)濟(jì)自由化的傾向”，“市場中的自由化決策能增進(jìn)經(jīng)濟(jì)福利”。

（二）金融約束論

金融約束論是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫爾曼、莫多克和斯蒂格利茨于二十世紀(jì)90年代后期基于戰(zhàn)后日本及東南亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的奇跡而提出的又一金融理論，其核心思想是：政府應(yīng)該積極主動地對金融市場進(jìn)行適當(dāng)干預(yù)，干預(yù)的主要手段是利率管制、特許經(jīng)營權(quán)管制以及限制資產(chǎn)替代，以達(dá)到在民間部門（尤其是銀行）創(chuàng)造租金機(jī)會，進(jìn)而激勵金融機(jī)構(gòu)為獲取“租金”而實施進(jìn)取型經(jīng)營戰(zhàn)略，提高資金配置效率。但政府應(yīng)如何實施相機(jī)抉擇的調(diào)節(jié)政策，提出者并沒有展開進(jìn)一步的討論，因此，金融約束理論對發(fā)展中國家的政策建議是模糊的，可操作性不強(qiáng)。

（三）發(fā)展中國家農(nóng)村金融領(lǐng)域的三個代表性理論及其政策主張

1. 農(nóng)業(yè)融資理論。農(nóng)業(yè)融資理論是二十世紀(jì)80年代以前農(nóng)村金融領(lǐng)域占主流地位的學(xué)說。該理論認(rèn)為，農(nóng)村居民（尤其是貧困階層）沒有儲蓄能力，農(nóng)村面臨的是資金不足的問題，而農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性又決定了商業(yè)銀行不可能向其融資，因此，有必要建立非盈利性的專門金融機(jī)構(gòu)從農(nóng)村外部注入政策性資金，實行低利率政策。但實踐證明，根據(jù)該理論而進(jìn)行的實踐是失敗的，到二十世紀(jì)80年代，該理論被農(nóng)村金融市場理論所取代。

2. 農(nóng)村金融市場理論。與農(nóng)業(yè)融資理論相反，該理論非常重視市場機(jī)制的作用，認(rèn)為農(nóng)村居民（包括貧困階層）是有儲蓄能力的，沒有必要由外部向農(nóng)村注入資金，低利率會抑制金融發(fā)展，高利率的形成具有一定的合理性。因此，該理論主張，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮金融中介的作用，尤其應(yīng)進(jìn)行儲蓄動員；在利率的決定上，應(yīng)承認(rèn)市場機(jī)制的作用；沒有必要實行專項目標(biāo)貸款制度；承認(rèn)非正規(guī)金融的合理性和必要性。

3.不完全競爭市場理論。進(jìn)入二十世紀(jì)90年代以來，大大小小的金融危機(jī)在國際金融領(lǐng)域頻繁出現(xiàn)，這表明在農(nóng)村金融領(lǐng)域單純實行市場化改造是行不通的，相應(yīng)地，農(nóng)村金融理論也發(fā)生了新的變化。學(xué)者們認(rèn)為，要培育穩(wěn)定的和有效率的金融市場，減少金融風(fēng)險，仍需要政府不同程度的干預(yù)，但政府到底應(yīng)該在農(nóng)村金融領(lǐng)域起什么樣的作用，目前尚未形成明確的認(rèn)識。

二、我國農(nóng)戶融資制度的改革

（一）我國農(nóng)村金融改革的實質(zhì)與特點(diǎn)

從我國農(nóng)戶融資制度變遷的歷史軌跡來看，歷次改革大都只是機(jī)構(gòu)設(shè)置的變化，沒有真正觸及融資制度，更沒有設(shè)計出一個針對廣大小農(nóng)戶的具體融資制度。

1. 改革的目的是為了加強(qiáng)對農(nóng)村金融業(yè)的控制，以便于實施向城市傾斜的金融戰(zhàn)略。周立認(rèn)為，由于經(jīng)濟(jì)改革和轉(zhuǎn)軌要求中央政府必須有強(qiáng)大的動員和支配資源的能力，在農(nóng)村支持城市、農(nóng)業(yè)讓位于工業(yè)的發(fā)展理念下，在農(nóng)村建立了強(qiáng)大的、自上而下的、由政府主導(dǎo)的農(nóng)村金融網(wǎng)絡(luò)，結(jié)果使得長期金融發(fā)展讓位給短期經(jīng)濟(jì)增長，農(nóng)村金融取得的是量的擴(kuò)張而非質(zhì)的飛躍，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)僅僅扮演了為城市工商部門積累資金的角色。

2. 采取了機(jī)構(gòu)觀的改革范式。從歷次的改革來看，追求金融機(jī)構(gòu)的多樣化是農(nóng)村金融體制變遷的主線（何廣文，2004）。農(nóng)村金融的每一次變動，基本上是圍繞著金融機(jī)構(gòu)的調(diào)整來展開的，所謂改革，無非是根據(jù)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)賦予其相應(yīng)的功能，并為其建立各種法律法規(guī)，這就必然導(dǎo)致雖然改革的舉措不少，但固有的問題總得不到有效解決（曹華，2004）。

3. 改革陷入了處理歷史遺留問題、為涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)尋找出路的怪圈，陷入了商業(yè)化改造與為“三農(nóng)”服務(wù)的矛盾之中。為了扭轉(zhuǎn)農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行脫鉤后面臨的顯性虧損，1996年以后政府出臺了一系列改革措施，這些措施出臺的實質(zhì)并不是為了構(gòu)建一個新型的為農(nóng)民服務(wù)的農(nóng)村金融服務(wù)體系，而是力圖緩解利益主體之間的矛盾，在農(nóng)村信用社和農(nóng)業(yè)銀行之間尋找一個利益平衡點(diǎn)。而推動農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行商業(yè)化改造則與“三農(nóng)”固有的特性沖突，使為“三農(nóng)”服務(wù)的目標(biāo)落空；放縱農(nóng)村信用社盲目進(jìn)行商業(yè)化的改造又進(jìn)一步使唯一與農(nóng)民聯(lián)結(jié)的金融紐帶松懈。

（二）農(nóng)村金融改革的路徑與路徑依賴

我國的農(nóng)村金融改革既是在原有金融體系基礎(chǔ)上的改革，同時又是在政府主導(dǎo)下的改革，這就決定了改革特有的路徑及路徑依賴：改革不能觸犯既得利益集團(tuán)的利益，而必須在各利益集團(tuán)的利益分配中權(quán)衡利弊。在農(nóng)村缺乏金融服務(wù)的背景下，改革由增設(shè)機(jī)構(gòu)并由政府控制入手，形成了供給主導(dǎo)型的農(nóng)村金融體系。為了保證國有銀行和國有企業(yè)的利益不受到侵蝕，政府通過犧牲農(nóng)村和農(nóng)民的利益來維持城市金融的穩(wěn)定，農(nóng)村資金在政府的制度安排下大量流向城市。然而這樣一來又違背了整個經(jīng)濟(jì)市場化的大趨勢，企業(yè)在“國家虧損由國家買單”的庇護(hù)下，不講求經(jīng)濟(jì)效益，資金的利用效率低下，而與此同時，農(nóng)民貸款難的呼聲也越來越高。在這種情況下，政府不得已在改革中逐步引入了市場機(jī)制，啟動并加速了金融市場化改革，通過窗口指導(dǎo)的形式要求農(nóng)村信用社守住農(nóng)村陣地，為農(nóng)戶提供小額信用貸款，但農(nóng)村信用社迫于風(fēng)險壓力以及尚未消化的虧損包袱，在仿效城市商業(yè)銀行的經(jīng)營中“走向了商業(yè)化傾向的改革之路，與農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)不可能對接，農(nóng)戶融資又一次被忽視”（李春來，2004）。

三、農(nóng)戶融資狀況的實證研究及主要結(jié)論

（一）研究范式與研究內(nèi)容

針對農(nóng)戶融資難的問題，國內(nèi)學(xué)者進(jìn)行了比較全面的研究。從近期研究成果來看，主要呈現(xiàn)出以下兩個特征：

1. 就研究范式來看。理論界在關(guān)于農(nóng)戶融資的問題上遵循著機(jī)構(gòu)范式和功能范式兩種模式，機(jī)構(gòu)范式注重的是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的存在形態(tài)，認(rèn)為應(yīng)從機(jī)構(gòu)改革出發(fā)來解決農(nóng)戶融資難的問題；功能范式則重點(diǎn)討論農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備什么樣的為農(nóng)服務(wù)的功能，從功能的完善來探討農(nóng)戶融資問題。

2.就研究內(nèi)容來看。絕大多數(shù)學(xué)者（如溫鐵軍、史清華、曹力群）主要圍繞農(nóng)戶融資的來源、動機(jī)、數(shù)量、成本、融資意愿等方面展開研究，雖然選取的樣本不同，但得出的結(jié)論卻大致相同。

（二）主要結(jié)論

1. 農(nóng)村資金大量外流，縣域金融萎縮。對農(nóng)村資金采取機(jī)構(gòu)計算法表明，農(nóng)村的資金大量流向城市，農(nóng)村資金總量供給不足（溫鐵軍，2001；何廣文，2004；謝平，2004）。流失的渠道除了通過大量存差“農(nóng)轉(zhuǎn)非”外，主要是通過郵政儲蓄實現(xiàn)的。

2. 非正規(guī)金融表現(xiàn)出頑強(qiáng)的生存能力和長久的生命力。溫鐵軍的調(diào)查表明，我國的民間借貸極具普遍性，發(fā)生率高達(dá)95%。沈明高在分析了全國10省4237戶農(nóng)戶5年的面板數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，從非正規(guī)金融渠道借貸的農(nóng)戶數(shù)量是從正規(guī)金融渠道獲得貸款的農(nóng)戶數(shù)量的1―2倍。中央財經(jīng)大學(xué)課題組通過對全國20個省份地下金融進(jìn)行實地抽樣調(diào)查，測算出2003年全國地下金融的絕對規(guī)模在7405億―8164億之間，但各地利率卻呈現(xiàn)較大的差異。

四、對農(nóng)戶融資瓶頸長期存在的原因詮釋

（一）交易成本高

多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)戶融資的交易費(fèi)用高昂是導(dǎo)致農(nóng)戶融資難的一個重要原因。周脈伏、徐進(jìn)前（2004）運(yùn)用信息成本理論和契約理論對這一問題進(jìn)行了分析，認(rèn)為：金融機(jī)構(gòu)距離農(nóng)戶較遠(yuǎn)，獲取借貸農(nóng)戶信息的成本高昂，同時導(dǎo)致農(nóng)戶自履約機(jī)制的缺乏，因此，出于防范風(fēng)險的需要，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不會向農(nóng)戶提供貸款。劉朝暉、徐麗（2005）關(guān)于貸款成本的研究則更進(jìn)了一步，不僅考慮了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶交易的高信息成本，而且還考慮到了與農(nóng)戶交易所要發(fā)生的高運(yùn)營成本。過高的運(yùn)營成本一方面源于每筆貸款的額度過小，形成不了規(guī)模效應(yīng)，另一方面主要來源于農(nóng)村金融領(lǐng)域薄弱的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。與此形成鮮明對比的是，民間借貸在克服成本高昂的問題上卻具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢：借貸雙方都比較熟悉，獲取貸前信息的成本低，貸后的監(jiān)督成本也低，因此，民間借貸絕大多數(shù)沒有嚴(yán)格的抵押擔(dān)保條件，有的甚至連書面合同都沒有（李命志，2004）。

（二）金融歧視

我國長期以來實行的是農(nóng)村金融歧視政策，走的是“重城市，輕農(nóng)村”的金融發(fā)展道路（謝平，2004），實行的是農(nóng)村資金補(bǔ)貼城市的“以弱補(bǔ)強(qiáng)”政策（周立，2004）。不僅如此，農(nóng)村信用合作社與國有銀行相比，始終處于不公平的競爭地位。1996年與農(nóng)業(yè)銀行脫鉤后，大量的高風(fēng)險貸款強(qiáng)制轉(zhuǎn)給了信用社，使信用社形成大量的不良資產(chǎn)。以上幾個方面的原因都使得信用社對農(nóng)戶的貸款積極性受到打壓。

五、打破農(nóng)戶融資瓶頸的政策主張

（一）從農(nóng)戶的真實需求和負(fù)擔(dān)能力出發(fā)來改革農(nóng)村金融制度

大部分學(xué)者主張從農(nóng)戶的真實需求和負(fù)擔(dān)能力出發(fā)來改革農(nóng)村金融制度。溫鐵軍認(rèn)為，國有金融機(jī)構(gòu)與小農(nóng)經(jīng)濟(jì)不可能對接，因此在農(nóng)村只能搞互質(zhì)的合作金融；李春來則認(rèn)為我國農(nóng)戶基本上屬于“道義小農(nóng)”的范疇，也主張給農(nóng)戶提供互助合作制的信貸制度；何廣文則從金融的“功能觀”出發(fā)，認(rèn)為農(nóng)戶的金融需求是多元化的，在農(nóng)村應(yīng)組建多元化的金融機(jī)構(gòu)，而不僅僅局限于農(nóng)村信用社；李劍閣和張杰認(rèn)為，在中國的一些貧困地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)活動所產(chǎn)生的資金流量和經(jīng)濟(jì)效益根本無法支撐商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行，而只能靠政策性金融或者國家農(nóng)貸支持來解決。但也有學(xué)者與李劍閣和張杰的看法相反，如中國社會科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所劉文璞研究員認(rèn)為，農(nóng)產(chǎn)品的資金回報率幾乎可以和一些現(xiàn)代化程度很高的大工業(yè)企業(yè)相比，農(nóng)村低收入階層可以接受商業(yè)金融。

（二）充分利用和改造現(xiàn)有正式金融

1. 正式金融與非正式金融的垂直合作方案。周立（2004）的觀點(diǎn)與多數(shù)學(xué)者的看法相同，也認(rèn)為金融體制的改革應(yīng)該突破以農(nóng)信社為主和供給主導(dǎo)型思維，建設(shè)“需求追隨型”的農(nóng)村金融體系，但解決的方案別有創(chuàng)新。他認(rèn)為目前最有效的做法是通過某種機(jī)制的設(shè)計，使正式金融與非正式金融由水平競爭走向垂直合作：即正式部門對非正式放貸人放貸，非正式放貸人再向農(nóng)村的信貸需求者或其他的中間人放貸。

2. 改造現(xiàn)有正式金融方案。李命志認(rèn)為，通過對商業(yè)金融的政策和法律引導(dǎo)，可以打破農(nóng)戶缺乏抵押品這一硬約束，從而使商業(yè)金融與農(nóng)戶貸款對接。如通過稅收等政策鼓勵，引導(dǎo)商業(yè)銀行增加信貸投入；適當(dāng)修改商業(yè)銀行貸款制度，如對支農(nóng)信貸實行單獨(dú)考核；通過法律的形式規(guī)定商業(yè)銀行用于本社區(qū)信貸投入的比例等等。

（三）充分利用和改造現(xiàn)有非正式金融

由于非正式金融在農(nóng)村有著極大的成本優(yōu)勢，因此學(xué)者們對此種信貸方式給予了較好的評價。溫鐵軍（2001）認(rèn)為，在改造民間金融方面，可以借鑒“東亞”經(jīng)驗，即通過市場內(nèi)部化的辦法改造已經(jīng)普遍化的民間金融，使之規(guī)范化為社區(qū)合作金融。周立（2004）通過分析農(nóng)村金融市場存在的四大問題后得出結(jié)論：非正規(guī)金融解決農(nóng)村金融市場四大問題的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正式放貸人，非正式金融安排在農(nóng)村的生存發(fā)展，不僅具有合理性，而且具有不可替代的必要性。即使在一些政府努力向農(nóng)村擴(kuò)大信貸的國家，非正式信貸市場仍十分繁榮。

六、研究中尚存在的不足

第一，假設(shè)前提不科學(xué)。沒有客觀、科學(xué)地界定農(nóng)戶的類型，簡單地用主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)代替了農(nóng)戶融資行為選擇的復(fù)雜的假設(shè)前提，農(nóng)戶的信貸偏好、農(nóng)耕文化、農(nóng)戶之間的差異等等均被忽視，而這些恰恰是影響農(nóng)戶融資意愿和行為的極其重要的因素。

第二，主要停留在現(xiàn)狀描述階段，對農(nóng)戶融資的個案研究較多而理論研究缺乏。

第三，沒有跳出“就金融論金融”的研究范式，僅從金融學(xué)的角度來探求答案，因此也就沒有徹底打開農(nóng)戶融資難的“黑匣子”，對農(nóng)戶融資難的成因沒有給出全面的的解釋。

參考文獻(xiàn)：

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[3]何廣文：《中國農(nóng)村金融轉(zhuǎn)型與金融機(jī)構(gòu)多元化》，《中國農(nóng)村觀察》2004年第2期。

篇9

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；金融體系；行政抽取機(jī)制；金融政策

以1979年2月國務(wù)院發(fā)出[79]56號文，恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行為標(biāo)志，中國已經(jīng)進(jìn)行了30年的農(nóng)村金融體制改革與建設(shè)。在這30年中，中國的農(nóng)村金融體系與中國經(jīng)濟(jì)改革、中國金融改革相伴隨，尤其是與中國資金的供求形勢變化相伴隨，經(jīng)歷了兩個明顯的發(fā)展階段。本文將在以政府主導(dǎo)金融發(fā)展為基本體制背景，以資金余缺狀況為劃分依據(jù)，將農(nóng)村金融體系的形成和變革，置身于整體經(jīng)濟(jì)和金融改革的總體背景下，來闡述其形成和發(fā)展邏輯。

一、資金短缺條件下的儲蓄動員機(jī)器

在1996年之前，中國的資金供求形勢，一直是非常緊張的。按照錢納里的理論，中國是典型的國外和國內(nèi)資金“雙缺口”的發(fā)展中國家。在這種情況下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在整個國民經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展過程中，主要扮演儲蓄動員機(jī)器的角色。

實際上，自計劃經(jīng)濟(jì)時期，包括農(nóng)村金融在內(nèi)的整個金融體系，都是按照二元經(jīng)濟(jì)和二元金融的邏輯，圍繞城市工業(yè)化建立和發(fā)展的，是一種城市偏向性(city—bias)的金融安排。當(dāng)時的中國金融體系，實質(zhì)上是如林毅夫等所言的因推行“重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展策略”而內(nèi)生出來的一種融資制度安排。這一融資制度的中心，是為發(fā)展重工業(yè)籌措、配置資金。這樣的制度安排，由計劃經(jīng)濟(jì)時期，一直延續(xù)到1978年之后。

1978年后，市場的逐步放開和各個地方對經(jīng)濟(jì)增長的追求，使得資金短缺，更加成為發(fā)展的瓶頸。作為金融中介的各類金融組織，延續(xù)并強(qiáng)化了儲蓄動員功能。筆者曾經(jīng)發(fā)表了多項研究，說明了在資本短缺的基本背景下，大量資金在中央政府主導(dǎo)的金融縱向分割和地方政府主導(dǎo)的金融橫向分割下，流向了國有工業(yè)部門。在政府的金融控制下，長期金融發(fā)展讓位給短期經(jīng)濟(jì)增長，使得金融功能財政化，金融機(jī)構(gòu)扮演起“第二財政”角色：在動員儲蓄過程中，替代稅收收入功能；在資金貸放上，替代財政支出功能。因此，金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的活動主要是為了城市部門工商業(yè)發(fā)展動員儲蓄。正式金融安排的動員儲蓄目的，必然與農(nóng)村非正式安排可能產(chǎn)生的儲蓄分流發(fā)生沖突。于是，在政策設(shè)計者眼中，正式金融安排和非正式金融安排是水平競爭，而非垂直合作關(guān)系。壓抑民間非正式金融組織的發(fā)展，以確保農(nóng)村正式金融組織儲蓄動員功能的發(fā)揮，就是這段時期金融政策演變的重點(diǎn)。

從“政府與市場關(guān)系”、“中央與地方關(guān)系”的角度，描述了中國農(nóng)村金融發(fā)展的特殊邏輯：中國農(nóng)村金融體系的建立和發(fā)展，來源于中央和地方政府動員儲蓄，為工業(yè)化、城市化動員儲蓄和方便政府控制的需要，而非基于解決農(nóng)村融資困境的基本問題。由此，使得農(nóng)村金融安排成為中央和地方政府動員儲蓄的機(jī)器，資金外流、農(nóng)村“失血”是這種制度安排的必然。

可見，在20世紀(jì)50年代確定以重化工業(yè)化作為國家目標(biāo)之后，為了獲得工業(yè)化最稀缺的要素——資金，國家對金融業(yè)采用了完全壟斷的方式，控制由鄉(xiāng)村到城市的所有金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，動員一切可能的力量(當(dāng)然包括資金)，進(jìn)行國家工業(yè)化的努力。周立、胡鞍鋼的研究顯示，1970年代末以來的改革，使得金融控制的方式發(fā)生了轉(zhuǎn)變，由于改革本身就是將經(jīng)濟(jì)自利還給民間的過程，這一過程也自然伴隨著國民財富的轉(zhuǎn)移——由“集財于國”到“散資于民”。原來由政府集中控制的資金，在改革后散布在民間的各個企業(yè)和居民手中。這使得中央財政能力大大下降，逐漸變?yōu)椤叭踟斦?。?jīng)濟(jì)改革和轉(zhuǎn)軌的需要，要求中央政府必須要有強(qiáng)大的動員和支配資源能力。為了收集民間資金，中央政府以組建國有獨(dú)資專業(yè)銀行和拆分中國人民銀行為主要標(biāo)志，建立了一個以工、農(nóng)、中、建四大國有銀行為主體，以行政區(qū)劃為網(wǎng)點(diǎn)分布原則的強(qiáng)大的金融部門，自上而下地將觸角延伸到各個民間部門，去替代利稅上繳的計劃制度安排，重新集聚財富，將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，這啟動了中國金融業(yè)的大發(fā)展，帶來了金融資產(chǎn)的迅速膨脹(“高增長”)。但是，由于資金配置不是依據(jù)市場原則，而是依據(jù)中央政府的財政投資安排，出現(xiàn)了發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中所言的“沒有發(fā)展的增長”(“低效率”)。例如，在1980年代至1990年代中期的專業(yè)銀行體制下，每一家專業(yè)銀行都對準(zhǔn)相應(yīng)的行業(yè)和地域，互不混淆，形成了金融縱向分割的局面。直到地方政府介入金融發(fā)展時，這一局面才有所打破。

1984年投融資體制改革以前，地方政府并沒有控制金融機(jī)構(gòu)的沖動，因為在集權(quán)經(jīng)濟(jì)體制背景下，財政遠(yuǎn)遠(yuǎn)比銀行更重要。當(dāng)時國有金融體系的縱向分割基本上是中央政府的一手安排，各地龐大而均齊的銀行科層組織結(jié)構(gòu)，明顯地帶有中央政府自上而下著意安排的痕跡。但伴隨中央財政能力的下降，中央計劃內(nèi)安排的資金越來越不足以繼續(xù)支付地方投資建設(shè)所需的資金，地方政府在財政包干制下，也開始有意識地減少其稅收努力，使得基本建設(shè)投資體制不得不由財政撥款轉(zhuǎn)為銀行貸款(“撥改貸”)。投融資體制的改變，使得地方政府將關(guān)注對象，由財政轉(zhuǎn)向了銀行。于是，地方政府開始加強(qiáng)對當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的控制。一方面，它們竭力控制國有銀行在當(dāng)?shù)氐臓I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)(國有銀行和新興的專業(yè)銀行也有在各地鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)的沖動)，另一方面，自行組建各類信托投資公司、證券公司等，并爭取在本地設(shè)立融資中心、證券交易中心等，力圖最大程度地動員本地儲蓄，讓本地儲蓄用于本地投資，盡力爭取吸引并利用外地資金。其后果是，各類國有金融機(jī)構(gòu)在各地網(wǎng)點(diǎn)迅速膨脹的同時，由地方控制的各類金融機(jī)構(gòu)甚至非法融資機(jī)構(gòu)遍地開花，出現(xiàn)了各地方激烈的“金融競賽”局面，將金融機(jī)構(gòu)又橫向分割為塊塊。地方政府介入金融發(fā)展過程后，各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展普遍出現(xiàn)了這樣一副景象：地方官員的升遷競爭主要表現(xiàn)為地方政績競爭；地方政績競爭主要表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長競爭；經(jīng)濟(jì)增長競爭主要表現(xiàn)為投資競爭；投資競爭主要表現(xiàn)為金融資源競爭；金融資源競爭主要表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)競爭。由此，以“銀行多過米鋪”為標(biāo)志，進(jìn)一步推動了中國金融規(guī)模的“高增長”，但也加劇了資源配置的“低效率”。

政府對金融業(yè)的控制，使得金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮的主要是動員儲蓄，而非資源配置和風(fēng)險管理的功能。設(shè)在農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)尤其如此，農(nóng)村正式金融部門在吸收儲蓄上，必然與非正式部門發(fā)生競爭，而非正式部門吸收的儲蓄，并不會像正式部門那樣，可以通過行政命令和資金劃撥，朝向政府意愿的投資方向放貸。因此，政府和正式金融部門都有打壓農(nóng)村非正式部門發(fā)展的沖動，而正式金融部門動員的儲蓄，又大部分流出了農(nóng)村社區(qū)。所以，資金短缺形勢下，農(nóng)村金融體系出現(xiàn)了“雙重失靈”——“市場失靈”和“政府失靈”同時并存?！叭r(nóng)”領(lǐng)域，則出現(xiàn)農(nóng)業(yè)缺投入、農(nóng)村缺資金、農(nóng)民難融資的農(nóng)村金融困境。

二、儲蓄動員角色的體制背景

農(nóng)村金融體制之所以呈現(xiàn)上述邏輯，與計劃經(jīng)濟(jì)以來政治經(jīng)濟(jì)體制安排的宏觀背景密不可分。這要從中國傳統(tǒng)體制形成邏輯的分析中，進(jìn)一步探尋其發(fā)展(見圖2林毅夫等做出的分析框架)。

在20世紀(jì)50年代以“一化三改”為標(biāo)志的社會主義改造完成后，中國的大規(guī)模的工業(yè)化才開始真正起步。而獨(dú)特的歷史背景和社會意識形態(tài)，使中國的社會主義工業(yè)化道路，與早期資本主義國家的工業(yè)化道路，有著重大的區(qū)別。這種區(qū)別最主要體現(xiàn)在資本原始積累方式上。

早期資本主義國家資本的原始積累，一是靠類似“羊吃人”的圈地運(yùn)動把農(nóng)民趕出土地，強(qiáng)制發(fā)展資本主義大農(nóng)業(yè)，同時給現(xiàn)代化工業(yè)的建立提供勞動力和原材料的準(zhǔn)備；二是靠海外殖民掠奪，擴(kuò)大原材料來源和商品銷售市場。這兩種資本積累手段在后來進(jìn)行工業(yè)化的國家，尤其是社會主義國家，不可能采用。那么工業(yè)化的原始資本積累由何而來?首先提出社會主義資本原始積累問題的理論家是蘇聯(lián)的“托洛斯基派”葉·阿·普列奧布拉任斯基，他認(rèn)為社會主義原始資本積累是在“國內(nèi)外市場相對隔離”的條件下，通過“不同經(jīng)濟(jì)成分之間的不等價交換”所得到的“來源于國營經(jīng)濟(jì)綜合體之外的物質(zhì)資源的積累”，“這種積累在落后的農(nóng)業(yè)國中應(yīng)當(dāng)起非常重要的作用”。盡管當(dāng)時普列奧布拉任斯基的理論遭到斯大林的嚴(yán)厲批判，但通過國內(nèi)不等價交換積累原始資本的方式，在蘇聯(lián)的工業(yè)化過程中實際上被采用了，并且成為其他社會主義國家積累原始資本的通行方式。

按照林毅夫等的分析框架，1949年以后，中國在極低的工業(yè)化起點(diǎn)(人均國民收入僅為50美元)上開展大規(guī)模工業(yè)化建設(shè)，同樣面臨著資本原始積累問題。為了服從這種重化工業(yè)優(yōu)先的發(fā)展戰(zhàn)略，中國建立了一套類似于蘇聯(lián)，又有很強(qiáng)中國特色的一整套高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)體制，通過“低利率”、“低匯率”、“低工資”、“低農(nóng)產(chǎn)品與原材料價格”等價格扭曲政策，實現(xiàn)了“高積累”，設(shè)置了一套維持“不等價交換”的資源計劃配置制度，來推進(jìn)中國工業(yè)化的進(jìn)程。由于當(dāng)時中國的國情狀況就是所言的“一窮二白”，而國家經(jīng)濟(jì)最主要的支撐是農(nóng)業(yè)部門。于是，一系列不等價交換的體制剝奪的對象最終自然轉(zhuǎn)向農(nóng)業(yè)部門。

在工業(yè)化起步和推進(jìn)過程中，中國為何要扭曲價格，以推進(jìn)工業(yè)化進(jìn)程呢?原因在于，重化工業(yè)優(yōu)先的趕超戰(zhàn)略需要動員大量社會資源，而中國當(dāng)時經(jīng)濟(jì)剩余主要來自農(nóng)業(yè)，數(shù)量少、分布分散、政府在農(nóng)村的稅收能力低。為此，需要有一套不同于市場調(diào)節(jié)機(jī)制的宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境，使資源的配置有利于重工業(yè)發(fā)展。具體地說，就是要人為地降低發(fā)展重工業(yè)的成本，同時提高資源動員能力，包括為重工業(yè)發(fā)展提供廉價的勞動力、資金、原材料，以及進(jìn)口設(shè)備和技術(shù)。為此，就要全面排斥市場機(jī)制的作用，人為扭曲利率、匯率、原材料、勞動力等各種生產(chǎn)要素與產(chǎn)品的價格。最終建立起一個資源的計劃配置制度，在微觀經(jīng)營體制上，城市部門表現(xiàn)為國有工業(yè)企業(yè)，農(nóng)村部門表現(xiàn)為。由此帶來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡、效率低下、農(nóng)村部門的凋敝，是制度安排的必然結(jié)果。農(nóng)村金融體制，自然也服從這樣的發(fā)展邏輯，成為為工業(yè)化、城市化積累低成本資金的必然安排。

即使在1978年以后，多次農(nóng)村金融體制改革，也都是在支援“三農(nóng)”的名義下，壯大了為城市工商業(yè)發(fā)展動員儲蓄的基礎(chǔ)。以“一國兩策，城鄉(xiāng)分離”為基本特征的一系列制度安排，不僅使得金融供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)不敷農(nóng)村金融需求，反而使農(nóng)村地區(qū)出人意料地成為金融資源的凈供給者。農(nóng)村金融供求表現(xiàn)出了總量和結(jié)構(gòu)的明顯失衡。農(nóng)村建設(shè)和發(fā)展沒有完成“非農(nóng)化”，農(nóng)村資金卻一直在“非農(nóng)化”，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)似乎成為農(nóng)村資金的大漏斗，它們在農(nóng)村吸收儲蓄存款而對農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)的貸款相當(dāng)少，甚至不少地方的商業(yè)銀行根本就不對農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)發(fā)放貸款。從短缺經(jīng)濟(jì)角度看，一系列的制度安排，使得中國農(nóng)村金融的供不應(yīng)求成為常態(tài)，農(nóng)村發(fā)展也長期處于“負(fù)投資”的狀態(tài)。面對總量越來越大，結(jié)構(gòu)越來越豐富的農(nóng)村金融需求，制度安排的農(nóng)村金融供給卻一直是剛性，甚至是相對萎縮的。

三、資金形勢的方向性轉(zhuǎn)變

資金短缺和政府的金融控制同時并存的條件下，金融機(jī)構(gòu)下鄉(xiāng)的主要目的，是動員農(nóng)村儲蓄，然后配置到投入產(chǎn)出比高的非農(nóng)領(lǐng)域。所以，一家家設(shè)在農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)，成為把農(nóng)村資金抽取到城市的一根根管子。農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄如此，連所謂的“支農(nóng)主力軍”——農(nóng)村信用社，自1970年代以來，實際上也一直是向農(nóng)村“抽血”的主力軍。中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司1992的數(shù)據(jù)和《中國農(nóng)村住戶調(diào)查》1996年的數(shù)據(jù)顯示，自1970年代開始，農(nóng)村信用社對農(nóng)村的貸款余額就持續(xù)小于農(nóng)村的存款余額(即貸／存比小于1)。1980年代貸／存比大體在1／2左右，1990年代大體在2／3左右。其中，1995年農(nóng)戶儲蓄僅有22％用于農(nóng)戶貸款。即農(nóng)民似乎在“自愿”地把資金讓渡出去，以至于農(nóng)村存貸差成為各家金融機(jī)構(gòu)爭奪的對象。1990年代中后期的銀行商業(yè)化改革，使得各家金融機(jī)構(gòu)出于成本收益考慮紛紛撤出農(nóng)村市場，此時就留下來在城市里沒有大本營的農(nóng)村信用社，它被多次強(qiáng)調(diào)恢復(fù)合作制，并冠以“支農(nóng)主力軍”的名號。但實際上，農(nóng)戶從農(nóng)信社獲得的貸款仍不足其向農(nóng)信社存款的1／3，這種狀況一直延續(xù)至今。

事實上，在資金短缺時代，農(nóng)村金融改革幾乎沒有成功的條件，作為置身于整體經(jīng)濟(jì)和金融體系中的弱勢金融組織，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)只能扮演儲蓄動員機(jī)器的角色。這導(dǎo)致了農(nóng)村“缺血”現(xiàn)象日益突出，農(nóng)村資金不斷“凈流出”，使得中國農(nóng)民事實上在集體“扶富”，成了資金的凈供給者。

但是，資本短缺的狀況，在1990年代中期，發(fā)生了方向截然不同的變化。自1996年起，中國金融體系的資金，由短缺走向連年過剩，主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)由貸差到存差的轉(zhuǎn)換上。

由圖3可見，1978-1995年間，人民幣存貸款一直處于貸差狀態(tài)，在1987年，貸／存比達(dá)到最高(140.7％)，當(dāng)年貸差為2144億元。1991和1994年，貸差都超過了3000億元。但1996年開始，貸差轉(zhuǎn)為存差，而且連年大幅度上升。貸／存比低于1，連年大幅度下降。比如，人民幣存差增長率由2004年底的28.84％提高到2005年6月底的38.81％，人民幣貸／存比由2004年底的73.65％下降至2005年6月底的69.18％。超過30％，即8.5萬億元資金處于閑置狀態(tài)。2006年一季度，貸／存比進(jìn)一步下降到68.3％，9.2萬億元資金處于閑置狀態(tài)。到2009年5月，金融機(jī)構(gòu)的貸／存比進(jìn)一步下降到66.3％的歷史低點(diǎn)，存貸差已達(dá)18.4萬億元，相當(dāng)于2008年底城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄的85％，或者農(nóng)村居民儲蓄的4.5倍。即使考慮存款準(zhǔn)備金、備付金、銀行投資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變等因素，流動性嚴(yán)重過剩，巨額資金滯留在金融體系內(nèi)部，是一個基本的事實。

資金供求形勢的逆轉(zhuǎn)，為農(nóng)村擺脫以往單純向農(nóng)村“抽血”的不合理政策安排，留下了騰挪的空間。至少，農(nóng)村的資金回流，不再影響城市工商業(yè)的資金總量了，所以，也就沒有一直以來必須響應(yīng)“有余糧賣給國家，多儲蓄支援建設(shè)”政策口號的必要了。在此背景下，各項鼓勵解決農(nóng)村融資難題的政策，也開始出臺了。

四、資金寬裕條件下的政策調(diào)整

1996年以來的資金寬裕，使得中國金融體系內(nèi)部的流動性不斷堆積。進(jìn)入2000年后，流動性過剩的特征已經(jīng)十分明顯，資金空轉(zhuǎn)，引發(fā)了許多爭議。雖然中國還沒像日本那樣，步入了凱恩斯所言的流動性陷阱，但政府、央行以及監(jiān)管部門多次調(diào)控的乏力，凸現(xiàn)了中國正罹患著流動性綜合癥。就資金供求結(jié)構(gòu)失衡的狀況而言，我們不妨把它叫做流動性悖論：在國民經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)，金融部門流動性過剩與企業(yè)部門流動性不足同時并存；在企業(yè)部門內(nèi)部，大企業(yè)流動資金供給充裕與中小企業(yè)流動性不足同時并存；在金融部門內(nèi)部，大銀行流動性過剩與中小金融機(jī)構(gòu)流動性不足甚至流動性危機(jī)同時并存；就農(nóng)村和城市部門而言，城市流動性過剩與農(nóng)村流動性嚴(yán)重不足同時并存；就區(qū)域而言，東部發(fā)達(dá)地區(qū)流動性過剩與中西部地區(qū)流動性不足同時并存。

周立曾經(jīng)分析過，流動性過剩與農(nóng)村流動性危機(jī)并存的基本原因，是長期以來城鄉(xiāng)不等價交換帶來城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)失衡的結(jié)果，是片面扶持正式金融體系壓抑民間金融的結(jié)果。更深層的原因，則與資本雇傭勞動的產(chǎn)業(yè)體系在全球的擴(kuò)張，以及在中國更加走向極端化有關(guān)。

但無論怎樣，資金過剩和流動性悖論的出現(xiàn)，都為解決農(nóng)村融資問題，提供了前所未有的寬松金融環(huán)境。于是，中國政府的各種意圖解決流動性悖論的政策，在不斷地出臺。自1978年以來，中國農(nóng)村金融體制的歷次政策變化有三大特點(diǎn)：一是以正式金融機(jī)構(gòu)為主，極少為非正式金融出臺相應(yīng)政策，即使出臺，也是打壓性的，如《民法通則》對于民間借貸，尤其是高利貸的規(guī)定，以及1998年7月《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》的出臺。二是以農(nóng)信社為主，尤其是1996年行社分家之后。三是自上而下安排，由關(guān)注動員農(nóng)村資金，到關(guān)注農(nóng)村資金回流，但最終還是落得“一農(nóng)難支三農(nóng)”的結(jié)果。進(jìn)入21世紀(jì)起，諸多政策，都是朝向解決農(nóng)村融資困境的方向的。比如，2004-2009年，已經(jīng)連續(xù)6個中央1號文件，強(qiáng)調(diào)農(nóng)村融資問題的重要性，以及改革農(nóng)村金融體系的決心。

五、農(nóng)村資金短缺依舊

金融系統(tǒng)內(nèi)部的存差十年來不斷累積，以至于如何處理流動性過剩，成為一個世紀(jì)難題的時候，農(nóng)村融資難題，卻似乎愈趨嚴(yán)重。由“三農(nóng)問題”成為共識，再到將其提到“重中之重”的高度，最終推出“新農(nóng)村建設(shè)”的這十年間，政府、央行及金融監(jiān)管部門，已經(jīng)針對農(nóng)村融資難題，出臺了一批又一批的政策，推出了一個又一個以“支農(nóng)”名義成立的金融組織，也給出了前所未有的各項優(yōu)惠政策，但農(nóng)村資金短缺卻依然照舊。普通農(nóng)戶想得到最基本的“存、放、匯”金融服務(wù)，也近乎無路。這體現(xiàn)在：

首先，農(nóng)戶貸款覆蓋面小。依據(jù)多個調(diào)查報告，農(nóng)戶貸款占農(nóng)戶有效需求的覆蓋面，基本上不超過一半。若計入全部農(nóng)戶，得到貸款的比率，可能僅僅三成。還有大量的農(nóng)戶，連存款和匯兌等對金融部門而言毫無風(fēng)險的金融服務(wù)，都不能得到。

其次，農(nóng)村短缺總量巨大。農(nóng)村金融缺口龐大，也是一個基本事實。據(jù)估計，到2020年，中國的新農(nóng)村建設(shè)，需要新增資金15-20萬億元，以2006年用于新農(nóng)村建設(shè)的3397億元，2007年的4317億元衡量，資金缺口之巨大，可以用杯水車薪形容。必須要金融部門彌補(bǔ)這一巨大缺口?？墒?，直至2009年5月，短期貸款中的農(nóng)業(yè)貸款余額僅2萬億元，占全部貸款余額的比重，僅5.66％，如何才能填補(bǔ)這一巨大缺口?

農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)是共生、共存關(guān)系，而三農(nóng)又是需要服務(wù)和支持的機(jī)體，那么，在新農(nóng)村建設(shè)中，強(qiáng)調(diào)金融支持，是理所當(dāng)然的。但是，如果機(jī)體本身并不能帶來足夠的產(chǎn)業(yè)利潤，以支持金融利潤。金融支持要么就是赴湯蹈火，要么就是空喊口號。實際上，金融機(jī)構(gòu)更愿意空喊口號，而不愿意赴湯蹈火。數(shù)據(jù)表明，1998年以來，所有的涉農(nóng)貸款，占全部貸款的比重，一直在10％上下，這和11％－12％的農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占比，基本匹配，卻和60％以上的農(nóng)村人口和50％的農(nóng)業(yè)勞動力比重，極不匹配。這一配比顯示，貸款資源的配置，基本上是按照效率，而非公平的維度配置的。從金融角度看，這是理所當(dāng)然的，因為金融業(yè)就是配置資源的，如果農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不景氣，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)沒有利潤，那么，就沒有足夠的產(chǎn)業(yè)利潤去支撐金融投資，只有農(nóng)村經(jīng)濟(jì)有活力了，才有可能容納更多的金融資本。所以，在中央三令五申，一個個新型農(nóng)村金融組織在多元化競爭性市場的旗號下成立的過程中，對農(nóng)村的貸款規(guī)模卻相對穩(wěn)定，而非增加。這也表明，現(xiàn)行制度安排下，市場金融在農(nóng)村金融中的力量，基本上用盡了。指望一個多元化競爭性金融體系在農(nóng)村的建立，去解決農(nóng)村融資難題，實在是開錯了藥方。這不僅對農(nóng)村融資的解決有害，也帶來了對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有害的水平競爭格局，是一個“雙輸”機(jī)制。

十多年來，中國的流動性過剩和農(nóng)村流動性不足，以及農(nóng)信社流動性危機(jī)同時并存的現(xiàn)實，已經(jīng)清楚表明了，市場金融不能單獨(dú)解決農(nóng)村金融問題。一個龐大的、內(nèi)生于農(nóng)村社區(qū)的合作性金融體系，以及界定清楚的政策金融體系，必須建立起來，并與市場金融體系相伴隨，去適應(yīng)農(nóng)村資金的多樣化需要。在沒有弄清楚農(nóng)村經(jīng)濟(jì)基本性質(zhì)的情況下，一廂情愿地將其定位為市場經(jīng)濟(jì)，并推出市場金融與其相適應(yīng)，是政策誤判的關(guān)鍵因素。

六、如果欲支農(nóng)、功夫在農(nóng)外

本文通過對中國農(nóng)村金融體系30年改革與發(fā)展的回顧，試圖說明農(nóng)村金融體系形成的體制原因和農(nóng)村金融安排的復(fù)雜性。

實際上，如果中國不能建立一個有利可圖的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，不能將農(nóng)村金融根植在健康的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)機(jī)體上，資金離農(nóng)仍是必然。我們的努力，充其量只能是體制內(nèi)的零敲碎打。我們只是得到了一些短期的、局部的、技術(shù)含量比較強(qiáng)的改良方案，并不能解決農(nóng)村融資的根本難題。原因在于，我們一直沒能認(rèn)清中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與社會的基本特點(diǎn)，天真地認(rèn)為市場能徹底解決農(nóng)村融資問題，就像相信市場化能解決農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，產(chǎn)業(yè)化能解決中國農(nóng)業(yè)組織化問題一樣。市場金融，充其量只能滿足農(nóng)村有較大利潤空間，并有還貸保證的那一部分融資需求。這些融資需求，多來自富裕的農(nóng)村和富裕的農(nóng)戶。因此，它只是“草尖金融”，絕不可能成為“草根金融”。市場金融“嫌貧愛富”是必然的。我們不能因此而指責(zé)市場金融機(jī)構(gòu)，因為市場金融本身就是做“優(yōu)勝劣汰”工作的。要質(zhì)疑的，是相信市場萬能論的制度設(shè)計者和他們做出的制度安排，是不顧農(nóng)村基本社會環(huán)境和融資規(guī)律，空降一些制度讓農(nóng)村部門和金融部門執(zhí)行的機(jī)構(gòu)和人士。

當(dāng)前的農(nóng)村金融改革方案，多還停留在市場邏輯之內(nèi)，寄希望于不同的市場化主體，能進(jìn)入農(nóng)村金融市場，加大農(nóng)村金融競爭，以競爭來換取更好的金融服務(wù)。依筆者的判斷，恰好與這種思路截然相反。當(dāng)對農(nóng)村的金融排斥一直存在、農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)利潤率一直低于二三產(chǎn)業(yè)、小農(nóng)經(jīng)濟(jì)依然延續(xù)、小農(nóng)依然分散經(jīng)營的時候，靠農(nóng)村部門或金融部門自身去解決融資問題，都是無解的。鋪設(shè)到農(nóng)村的市場金融組織，要么繼續(xù)爭奪優(yōu)質(zhì)客戶的“草尖金融”活動，漠視大多數(shù)小農(nóng)的金融需求，要么累積虧損，最終變?yōu)檠胄邢乱徊揭戎膶ο蟆?/p>

若從更本質(zhì)的角度講，一個個鋪設(shè)到農(nóng)村的市場金融組織，對農(nóng)村發(fā)展的長期損害，可能大大超過農(nóng)村融資量擴(kuò)大的短期得利。當(dāng)我們已經(jīng)知道，農(nóng)村的儲蓄通過一根根金融管道，被抽出農(nóng)村的時候，我們說農(nóng)村患了資金集體扶富的“失血癥”。但當(dāng)一個個外生于農(nóng)村社區(qū)的市場金融發(fā)放一筆又一筆小額貸款的時候，他們又把農(nóng)村本已經(jīng)微薄的產(chǎn)業(yè)利潤進(jìn)一步吸出農(nóng)村，使農(nóng)村進(jìn)一步患上“敗血癥”。如若我們又在沒有考慮農(nóng)村社區(qū)內(nèi)生的金融安排時，就將農(nóng)村利率放開，那么，追求短期流動性獲利的金融資本，會將農(nóng)村利潤最大限度地刮走，使得農(nóng)村經(jīng)濟(jì)難再有復(fù)蘇的那一天。當(dāng)前農(nóng)村所需要的，是將農(nóng)村儲蓄留在農(nóng)村，并且將產(chǎn)業(yè)利潤與金融利潤都留在農(nóng)村的內(nèi)生于農(nóng)村社區(qū)的金融安排，外來的金融組織，如果要達(dá)到名曰“支農(nóng)”的目的，只需將資金批發(fā)給農(nóng)村社區(qū)合作金融組織即可。只有這樣的垂直合作型金融安排，而不是目前的水平競爭型金融安排，才能對緩解農(nóng)村融資饑渴癥，有一定幫助。

當(dāng)然，上述的建議，還僅僅在現(xiàn)有體制內(nèi)，做出一些修修補(bǔ)補(bǔ)的改良性的努力。如果不能改變農(nóng)村發(fā)展的市場條件，就不能改變農(nóng)村資金利用上的高風(fēng)險、低利潤格局，也無法使農(nóng)村獲得比城市更為優(yōu)越的信貸條件，也就無法徹底改變資金流向，從根本上解決農(nóng)村融資難題。在資本雇傭勞動的整體框架內(nèi)，在自由貿(mào)易的叢林法則下，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)仍會陷入在弱肉強(qiáng)食的狀態(tài)，農(nóng)村金融自然還處于無解的狀態(tài)。

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