導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇中小企業(yè)金融政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；財(cái)經(jīng)金融

近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展速度和規(guī)模空前，成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的組成部分和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛在動(dòng)力，中小企業(yè)生產(chǎn)總值占據(jù)了我國(guó)GDP總量的半壁江山。中小企業(yè)在促進(jìn)創(chuàng)新、增加就業(yè)崗位機(jī)會(huì)、為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)增添活力等方面的作用不可或缺。但是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩的今天，中小企業(yè)融資成為擺在中小企業(yè)發(fā)展道路上的主要問(wèn)題。規(guī)模不足、發(fā)展?jié)摿Σ蛔恪⑿庞盟讲桓叩葐?wèn)題持續(xù)影響著我國(guó)中小企業(yè)的融資和發(fā)展。我國(guó)政府也提出了相應(yīng)的財(cái)政政策和手段，支持引導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展，在“大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新”的政策背景下提出了政府擔(dān)保、稅收優(yōu)惠等多種財(cái)政政策幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資，但是仍舊沒(méi)有能夠有效的解決中小企業(yè)面臨的融資困難。近年來(lái)，伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的理念被應(yīng)用到社會(huì)生活的方方面面，也出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融等方式為中小企業(yè)提供融資貸款服務(wù)，幫助中小企業(yè)拆解過(guò)橋、突破發(fā)展瓶頸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的興起在幫助中小企業(yè)的同時(shí)，也有效的倒逼傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)行改革，有效的促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行改革創(chuàng)新。本文通過(guò)分析目前我國(guó)中小企業(yè)融資在財(cái)政金融政策等方面的現(xiàn)狀，分析我國(guó)中小企業(yè)在融資方面存在的問(wèn)題，并有針對(duì)性的提出對(duì)策和政策建議，為我國(guó)中小企業(yè)融資和發(fā)展提供一個(gè)穩(wěn)定的金融政策環(huán)境。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資的財(cái)政金融政策現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)階段在融資過(guò)程中也一直面臨著渠道、規(guī)模、成本等方面的的諸多問(wèn)題，這些問(wèn)題的存在很大方面阻礙了中小企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。產(chǎn)生這鞋問(wèn)題也根源于中小企業(yè)自身存在信用風(fēng)險(xiǎn)以及中小企業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展中形成的固有形象，導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)長(zhǎng)期存在溝通障礙。融資渠道狹窄，往往會(huì)通過(guò)財(cái)政政策等向中小銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資貸款。同時(shí)往往因?yàn)樽陨硇庞门c賬目問(wèn)題，能得到的融資規(guī)模十分有限，往往不能滿(mǎn)足中小企業(yè)在面臨發(fā)展機(jī)會(huì)時(shí)的需求。而且中小企業(yè)因?yàn)檩^高信用風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)承擔(dān)更高的貸款利息和機(jī)會(huì)成本，繁雜的融資手續(xù)與中介費(fèi)用等因素，都給中小企業(yè)的融資帶來(lái)困難。近年來(lái)，在我國(guó)政府的引導(dǎo)和鼓勵(lì)下銀行等金融為中小企業(yè)融資提供便利與支持，設(shè)計(jì)更加符合金融機(jī)構(gòu)發(fā)展需要的融資產(chǎn)品和政策。在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”政策的支持下，政府也將幫助金融機(jī)構(gòu)的承擔(dān)更多的融資擔(dān)保能力。

（二）中小企業(yè)融資的財(cái)政金融政策現(xiàn)狀

我國(guó)政府通過(guò)財(cái)政金融政策幫助中小企業(yè)解決融資困難，設(shè)立解決融資困難的專(zhuān)項(xiàng)資金并提出相關(guān)政策，幫助中小企業(yè)解決發(fā)展過(guò)程中可能遇到的財(cái)政資金問(wèn)題。我國(guó)政府還出臺(tái)了一系列在政府采購(gòu)和稅收政策等方面的制度幫助中小企業(yè)解決資金上的困難和發(fā)展瓶頸。政府按照相應(yīng)的比例將部門(mén)政府采購(gòu)的預(yù)算用于向中小企業(yè)采購(gòu)，幫助解決中小企業(yè)資金困難并支持中小企業(yè)的發(fā)展。但是財(cái)政政策的執(zhí)行效果仍舊有差強(qiáng)人意的地方，政策實(shí)施的執(zhí)行力度和成效都差強(qiáng)人意，部分政策的制定沒(méi)有考慮到中下企業(yè)的發(fā)展實(shí)際，不能有效的為中小企業(yè)提供服務(wù)。同時(shí)一部分政府專(zhuān)項(xiàng)基金和創(chuàng)投項(xiàng)目的設(shè)立也對(duì)市場(chǎng)中的私募基金項(xiàng)目造成一定沖擊。財(cái)政政策的制定仍舊需要考慮政策是否符合我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際狀況，應(yīng)該以更加適度的方式使用財(cái)政政策幫助中小企業(yè)解決在發(fā)展過(guò)程中的融資困難。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）中小企業(yè)融資渠道有限

中下企業(yè)在進(jìn)行融資的過(guò)程中融資渠道十分有限，內(nèi)源融資是中小企業(yè)進(jìn)行融資的主要手段，據(jù)調(diào)查顯示我國(guó)90%以上的小微企業(yè)都沒(méi)有銀行等信貸機(jī)構(gòu)發(fā)生過(guò)信貸關(guān)系。內(nèi)源融資的規(guī)模往往十分有限，資金不足是問(wèn)題是當(dāng)今中小企業(yè)普遍面臨的問(wèn)題，內(nèi)源融資根本不能滿(mǎn)足中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要。外源融資作為企業(yè)從外部金融機(jī)構(gòu)獲得融資的主要途徑，是通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信用貸款等方式進(jìn)行的融資。近年來(lái)民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)借貸發(fā)展迅速也成為中小企業(yè)融資的便捷方式，尤其是在民間資本流動(dòng)充足的地區(qū)。銀行等大型金融機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)進(jìn)行的融資貸款的過(guò)程中往往對(duì)企業(yè)的信用與經(jīng)營(yíng)狀況有著較為嚴(yán)格的管理和考察，很多中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估往往不能達(dá)到銀行等金融機(jī)構(gòu)的要求，很難通過(guò)銀行等信用機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用借貸。而債券和股票等外源融資方式往往因?yàn)檩^高的成本與信用要求，中小企業(yè)往往不能有效得到信用借款和融資。而在這種情況下，民間資本成為中小企業(yè)進(jìn)行融資的主要手段，對(duì)于一些中小企業(yè)在急需過(guò)橋拆借時(shí)，民間借貸往往發(fā)揮了十分重要的作用。

（二）中小企業(yè)融資成本較高

中小企業(yè)無(wú)論是面向銀行等金融機(jī)構(gòu)或是面向民間借貸機(jī)構(gòu)的時(shí)候往往都高于其他企業(yè)，中小企業(yè)在需要支付利息的同時(shí)還需要向銀行等金融機(jī)構(gòu)支付先用的費(fèi)用，具研究部門(mén)統(tǒng)計(jì)我國(guó)中小企業(yè)在開(kāi)展融資活動(dòng)時(shí)融資費(fèi)用和利息費(fèi)相加的年平均利率一般要達(dá)到9%。然而通過(guò)民間借貸機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)的平均利率要明顯高于銀行等金融機(jī)構(gòu)，部分短期年化利率甚至是銀行等金融機(jī)構(gòu)的四倍以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)家對(duì)于民間借貸規(guī)定的利率。

（三）中小企業(yè)融資規(guī)模較低

在市場(chǎng)變化日新月異的今天，中小企業(yè)往往很難通過(guò)自身的經(jīng)營(yíng)滿(mǎn)足發(fā)展過(guò)程中的資金需要。在我國(guó)的基本國(guó)情之下，金融機(jī)構(gòu)的信貸資源更多的向政府和國(guó)有企業(yè)傾斜，中小企業(yè)往往很難得到大規(guī)模融資。中小企業(yè)在政策支持不足、經(jīng)營(yíng)情況較差的情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的失信行為往往容忍程度較差。說(shuō)明政府出臺(tái)的相應(yīng)扶持政策還不能惠及中下企業(yè)，不能達(dá)到幫助中小企業(yè)拓展融資渠道，滿(mǎn)足融資要求與規(guī)模的水平。

我國(guó)政府支持中小企業(yè)的發(fā)展，利用政策手段擴(kuò)大中小企業(yè)的融資手段與融資規(guī)模，幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資。但是財(cái)政政策支撐或者政府通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)資金支持的融資項(xiàng)目往往信貸期限較短，不能夠滿(mǎn)足中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展需求。這種做法雖然降低了銀行等金融機(jī)構(gòu)可能面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是卻不利于中小企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，尤其是企業(yè)在進(jìn)行戰(zhàn)略長(zhǎng)期投資時(shí)，往往會(huì)使企業(yè)陷入金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、促進(jìn)中小企業(yè)融資的財(cái)政金融政策建議

（一）完善政府對(duì)中小企業(yè)融資支持

我國(guó)政府應(yīng)該出臺(tái)更加完善和有針對(duì)性的財(cái)政政策，支持中小企業(yè)進(jìn)行融資。一方面我國(guó)政府應(yīng)該完善相應(yīng)的專(zhuān)項(xiàng)資金的補(bǔ)助與保障機(jī)制。我國(guó)政府應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)各項(xiàng)專(zhuān)項(xiàng)資金的投入規(guī)模與專(zhuān)項(xiàng)資金發(fā)放的考核監(jiān)督機(jī)制，確保專(zhuān)項(xiàng)資金能夠有針對(duì)性的得到應(yīng)用。在財(cái)政資金和補(bǔ)貼的使用過(guò)程中要適度，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況發(fā)放補(bǔ)貼，在發(fā)放財(cái)政補(bǔ)貼的同時(shí)要注重持續(xù)性的增資，保障能夠發(fā)揮融資的持續(xù)性。同時(shí)應(yīng)該向西方國(guó)家學(xué)習(xí)，將專(zhuān)項(xiàng)資金的支持逐漸市場(chǎng)化，保障中小企業(yè)能夠更加合理的應(yīng)用專(zhuān)項(xiàng)資金。

政府應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)服務(wù)職能，進(jìn)一步發(fā)展和完善行之有效的支持中小企業(yè)融資的政策手段。一方面要加強(qiáng)政府對(duì)金融等中小企業(yè)的財(cái)政擔(dān)保機(jī)制，用政府信用向金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)擔(dān)保，為中小企業(yè)融資提供保障。同時(shí)應(yīng)該進(jìn)一步規(guī)范落實(shí)政府采購(gòu)政策，我國(guó)目前支持中小企業(yè)而進(jìn)行的政府采購(gòu)總量不足，政府應(yīng)該進(jìn)一步完善擴(kuò)大采購(gòu)的項(xiàng)目和門(mén)類(lèi)，保障更多的企業(yè)也能夠在政府采購(gòu)中受益。同時(shí)加強(qiáng)政府的服務(wù)職能建設(shè)，降低融資過(guò)程中的不合理資費(fèi)和成本并在稅收政策上給予中小企業(yè)一定的支持和保障，創(chuàng)新中小企業(yè)的服務(wù)方式與服務(wù)范圍，幫助中小企業(yè)解決融資過(guò)程中的困難和疑惑。

（二）完善監(jiān)督和管理規(guī)范

放款對(duì)民間金融的管理限制，進(jìn)一步規(guī)范民間借貸機(jī)構(gòu)的管理制度與運(yùn)作模式，消除不合理利率與要求等霸王條款，營(yíng)造更加合理合法的民間借貸機(jī)制。鼓勵(lì)更多的民間資本應(yīng)用到中小企業(yè)的融資發(fā)展過(guò)程中。政府應(yīng)該進(jìn)一步放開(kāi)民間資本的準(zhǔn)入門(mén)檻和制度限制，進(jìn)一步明確民間資本的法律地位和市場(chǎng)地位，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供服務(wù)。

（三）支持和保障中小企業(yè)獲得金融服務(wù)

政府應(yīng)該充分發(fā)揮對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理職能，為中小企業(yè)融資搭建更加方便快捷的融資平臺(tái)。一方面應(yīng)該加強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)認(rèn)定制度，有針對(duì)性的建立相關(guān)的信用考評(píng)機(jī)制，根據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)制定信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)新的設(shè)計(jì)金融工具和金融產(chǎn)品，更好的為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。一方面幫助中小企業(yè)更好的解決可能面臨的金融問(wèn)題另一方面幫助金融投資者解決投資需求。同時(shí)根據(jù)融資的需要和水平設(shè)立適當(dāng)?shù)男⌒徒鹑跈C(jī)構(gòu)，在國(guó)家政策的范圍內(nèi)鼓勵(lì)設(shè)立小金融機(jī)構(gòu)。

篇2

[關(guān)鍵詞]日本政策金融公庫(kù) 中小企業(yè) 融資 擔(dān)保

日本政策金融公庫(kù)是日本政府全額出資的金融機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱(chēng)JASME),是2008年10月1日,由中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民生活金融公庫(kù)、農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(kù)和國(guó)際協(xié)力銀行的國(guó)際金融部門(mén)等四家政策性金融機(jī)構(gòu)合并而形成的日本政策金融公庫(kù),其專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期而低息的貸款。

一、日本政策金融公庫(kù)支持中小企業(yè)融資的主要做法

1.為中小企業(yè)發(fā)展提供穩(wěn)定的中長(zhǎng)期信貸支持

首先,在日本,民間金融機(jī)構(gòu)傾向于對(duì)中小企業(yè)提供一年以?xún)?nèi)的短期貸款,小企業(yè)想獲得充足的長(zhǎng)期資金比較困難。JASME專(zhuān)門(mén)向中小企業(yè)提供民間金融機(jī)構(gòu)難以提供的長(zhǎng)期資金。該機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示:他們所提供的貸款中,約60%的中小企業(yè)貸款借貸期限超過(guò)5年,且利率固定。通過(guò)補(bǔ)充民間金融機(jī)構(gòu)難于覆蓋的領(lǐng)域,JASME滿(mǎn)足了作為日本經(jīng)濟(jì)重要組成部分的中小企業(yè)的資金需求。

其次, JASME充當(dāng)緩沖器,保障中小企業(yè)貸款需求。日本JASME的貸款投放總量在信貸緊縮及金融機(jī)構(gòu)信貸行為轉(zhuǎn)向的時(shí)候上升,在信貸寬松環(huán)境呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。JASME提供穩(wěn)定的商業(yè)貸款,以避免民間金融機(jī)構(gòu)由于信貸態(tài)度和行為受到商業(yè)環(huán)境變化的影響,給中小企業(yè)貸款帶來(lái)不利影響。

2.支持中小企業(yè)貸款證券化

該機(jī)構(gòu)通過(guò)采用與民間金融機(jī)構(gòu)合作的方式實(shí)施中小企業(yè)貸款證券化。其參與的證券化項(xiàng)目主要有三種類(lèi)型:購(gòu)買(mǎi)型、擔(dān)保型和綜合擔(dān)保債務(wù)憑證(CDO)。以2007年該機(jī)構(gòu)實(shí)施的一個(gè)項(xiàng)目為例,該項(xiàng)目被稱(chēng)為“區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)綜合貸款抵押證券”,共由22家金融機(jī)構(gòu)參加,總計(jì)29個(gè)縣的1182家公司獲得總計(jì)295億日元的無(wú)擔(dān)保資金(實(shí)施過(guò)程如圖1所示)。

圖1 貸款證券化流程圖

3.提供信用保險(xiǎn)體系

JASME在1950年《小企業(yè)貸款保險(xiǎn)法》原則的指導(dǎo)下,開(kāi)始發(fā)展“小企業(yè)信用保險(xiǎn)系統(tǒng)”。小企業(yè)在抵押品不足或不能達(dá)到信用貸款要求時(shí),通過(guò)各地“信用保證協(xié)會(huì)”對(duì)銀行等民間金融機(jī)構(gòu)面向中小企業(yè)融資提供全額擔(dān)保,再由金融公庫(kù)對(duì)協(xié)會(huì)擔(dān)保金額的70-80%實(shí)施再保險(xiǎn),從而有效解決中小企業(yè)融資難題,也降低了銀行、企業(yè)、協(xié)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。

信用保險(xiǎn)系統(tǒng)與信用擔(dān)保系統(tǒng)兩個(gè)系統(tǒng)一起運(yùn)行,這個(gè)機(jī)制被稱(chēng)為“信用補(bǔ)充系統(tǒng)”,信用補(bǔ)充系統(tǒng)已經(jīng)成為日本政府經(jīng)濟(jì)政策的重要工具。全日本的擔(dān)保公司設(shè)計(jì)并提供了不同的信用擔(dān)保方案來(lái)滿(mǎn)足中小企業(yè)的需要。另一方面,這個(gè)系統(tǒng)也積極推動(dòng)擔(dān)保公司進(jìn)行一些嘗試,使系統(tǒng)不斷擴(kuò)張及創(chuàng)新,并使信貸活動(dòng)不過(guò)多地依賴(lài)房地產(chǎn)抵押和個(gè)人擔(dān)保,讓當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)更加充滿(mǎn)活力。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

1.政府扶持的力度不足

目前,盡管政府對(duì)中小企業(yè)扶持的力度已經(jīng)大大加強(qiáng),中央財(cái)政地方財(cái)政都設(shè)立了中小企業(yè)發(fā)的專(zhuān)門(mén)基金,但從總體上看,中小企業(yè)從政府部門(mén)獲得財(cái)政支持的難度仍然較大。這是因?yàn)?政府專(zhuān)項(xiàng)基金數(shù)量有限,而中小企業(yè)數(shù)量太多,因而是杯水車(chē)薪,無(wú)濟(jì)于事;政府要求的條件較多,門(mén)檻較高,一般中小企業(yè)難以跨越,即使出臺(tái)了一些政策也缺乏針對(duì)性和具體指導(dǎo)。因而,政府的資助很難為中小企業(yè)排憂(yōu)解難。另外,針對(duì)中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問(wèn)題,國(guó)家雖然出臺(tái)了一些相關(guān)的政策,但還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系。

2.融資渠道狹窄且方式單一

中小企業(yè)很少能在資本市場(chǎng)上獲得融資,絕大多數(shù)中小企業(yè)只能依靠金融機(jī)構(gòu)的融資。從直接融資方面來(lái)看,中小企業(yè)要從資本市場(chǎng)籌集到資金是相當(dāng)困難的。國(guó)家每年根據(jù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況,確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模,并具體分配到各地區(qū)、各部門(mén)。中小企業(yè)很難取得發(fā)行證券融資的資格。統(tǒng)計(jì)顯示,截至2009年6月30日,我國(guó)僅有273家中小企業(yè)在深交所上市,募集資金689.59億元,相對(duì)于目前我國(guó)4200多萬(wàn)家中小企業(yè)來(lái)說(shuō),90%的融資仍是來(lái)自銀行,融資難仍是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。

3.缺少專(zhuān)門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu)支持

我國(guó)目前雖然已建立起市場(chǎng)主體多元化的金融格局,但缺少專(zhuān)門(mén)支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融機(jī)構(gòu)。國(guó)有商業(yè)銀行處于行業(yè)壟斷地位,現(xiàn)有的幾家股份制銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量有限,而且與國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)趨同、市場(chǎng)趨同,沒(méi)有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì),制定準(zhǔn)確合理的市場(chǎng)定位戰(zhàn)略,中小企業(yè)難以得到有利的金融支持。我國(guó)沒(méi)有建立類(lèi)似的政策性金融機(jī)構(gòu),使得國(guó)家支持中小企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)政策難以有效發(fā)揮作用,中小企業(yè)貸款依舊困難。

三、對(duì)策建議

日本以國(guó)家財(cái)政出資為主體,組建政策性金融機(jī)構(gòu)-日本政策金融金融公庫(kù),加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的資金支持,運(yùn)用多種手段幫助實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)發(fā)展,起到了很好的效果。其實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)對(duì)于我國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)影響下中小企業(yè)面臨的融資困境具有借鑒意義。

1.政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的政策扶持

中小企業(yè)融資具有其特殊性,離不開(kāi)政府的扶持,世界上許多國(guó)家和地區(qū)立法機(jī)關(guān)和政府都對(duì)中小企業(yè)融資給予特殊的支持,形成一個(gè)比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政支持系統(tǒng),為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持,并取得了巨大的成功,積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。這也為我們以鄰為鏡,為完善我國(guó)中小企業(yè)融資的政府資金支持提供了借鑒。要完善制度安排,強(qiáng)化中小企業(yè)政策金融。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),充分發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)的作用。我國(guó)可以考慮組建政策性金融機(jī)構(gòu),加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的資金支持。對(duì)中小企業(yè)提供利率較低、期限較長(zhǎng)、擔(dān)保要求條件較寬松的貸款,促進(jìn)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排等目標(biāo),為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式服務(wù)。

2.建立健全信用保險(xiǎn)制度和擔(dān)保體系

建立完整的、系統(tǒng)的、更具操作性的信用保險(xiǎn)制度和擔(dān)保體制,使國(guó)家和地方政府的各項(xiàng)政策能夠緊密結(jié)合,使中小企業(yè)貸款擔(dān)保、貸款保險(xiǎn)成為制度性安排。一是成立全國(guó)性信用擔(dān)保協(xié)會(huì),負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)保證協(xié)會(huì)之間的意見(jiàn),進(jìn)行同政府機(jī)構(gòu)的聯(lián)絡(luò)和以協(xié)調(diào)、改善信用保證業(yè)務(wù)為目的的調(diào)查研究等。二是由專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)貸款及發(fā)行的債券提供再保險(xiǎn),有效降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款擔(dān)保能力,為廣大中小企業(yè)提供更多融資支持。三是國(guó)家及地方政府應(yīng)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資助和監(jiān)管力度,使擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展,充分發(fā)揮對(duì)中小企業(yè)融資的支持作用。

3.積極創(chuàng)新中小企業(yè)融資產(chǎn)品和方式

大力培育非銀行金融機(jī)構(gòu),逐步完善金融市場(chǎng),為中小企業(yè)提供形式多樣的金融產(chǎn)品,主要措施有:設(shè)立中小企業(yè)信貸的準(zhǔn)營(yíng)機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品、培育商業(yè)金融公司,大力發(fā)展擔(dān)保信貸。要積極為中小企業(yè)設(shè)計(jì)“速貸通”等專(zhuān)門(mén)的貸款產(chǎn)品;進(jìn)一步完善各類(lèi)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu),開(kāi)展應(yīng)收賬款貼現(xiàn)融資、存貨融資等融資業(yè)務(wù),以適應(yīng)中小企業(yè)抵押貸款的靈活性需要。允許廠(chǎng)商融資租賃公司低門(mén)檻準(zhǔn)入,開(kāi)展貿(mào)易信貸(即供貨方以無(wú)息、分期償還條件向小企業(yè)融資,實(shí)質(zhì)是分期付款)、設(shè)備供應(yīng)商提供的貿(mào)易信貸等融資業(yè)務(wù)。成立儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)等非銀行金融機(jī)構(gòu),專(zhuān)門(mén)為不動(dòng)產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)較低的單項(xiàng)業(yè)務(wù)提供專(zhuān)業(yè)貸款。

篇3

先說(shuō)融資難。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的美國(guó)，其中小企業(yè)融資渠道豐富，除了從商業(yè)銀行貸款，還有金融投資公司提供貸款，或通過(guò)證券市場(chǎng)融資，政府還通過(guò)中小企業(yè)管理局向中小企業(yè)提供直接貸款。而我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道單一，嚴(yán)重依賴(lài)銀行貸款。但我國(guó)中小企業(yè)的淘汰率較高，銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。再加之我國(guó)銀行與各級(jí)政府之間的關(guān)系密切，在從緊的貨幣政策下，政府會(huì)立即對(duì)銀行進(jìn)行公關(guān)，以便促使銀行對(duì)國(guó)有項(xiàng)目、國(guó)有企業(yè)進(jìn)行“照顧”，而銀行一般會(huì)給予一定的配合。這無(wú)疑進(jìn)一步壓縮了中小企業(yè)的融資空間。

再說(shuō)融資成本。銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款一般采取抵押和擔(dān)保方式，中小企業(yè)要承擔(dān)諸如資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、抵押登記費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。更大的成本則是貸款利率的上浮。我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入80%以上來(lái)自于利息收入，主要靠吃存貸差維持生存和發(fā)展。實(shí)行從緊政策后，銀行為了維持其收入，基本上要靠上浮貸款利率。對(duì)于央企，商業(yè)銀行無(wú)論如何不敢下手太狠，只能把“力氣”用到中小企業(yè)身上。而我國(guó)央行在2004年9月就已經(jīng)規(guī)定，“貸款利率封底不封頂”，這使銀行有很大的自由發(fā)揮余地。事實(shí)上，在從緊政策剛一實(shí)行，就有商業(yè)銀行將中小企業(yè)的短期貸款利率上浮了60%。

這些還都是看得見(jiàn)的成本，還有些成本是看不見(jiàn)的。為了取得貸款，中小企業(yè)常常要進(jìn)行“公關(guān)”，這種隱性成本雖然很難計(jì)算，但由此給中小企業(yè)增加的成本卻不難想象。

資金是企業(yè)保持循環(huán)的血液。在銀行貸款門(mén)檻進(jìn)一步抬高的情況下，一些中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)而通過(guò)民間借貸解決燃眉之急。在從緊貨幣政策下，更多中小企業(yè)不得已作出這個(gè)選擇，造成對(duì)民間貸款需求的增大。另一方面，從2007年10月份開(kāi)始，我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)入震蕩期，大量資金被套，這減少了民間貸款的額度。一增一減之間，加劇了民間資金的供應(yīng)矛盾，使得原本就非常高的民間融資成本進(jìn)一步提高。

從人民銀行溫州中支對(duì)民間借貸利率的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，該地區(qū)的民間借貸月利率至2007年12月已飆升至11.096%！業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，這還是偏保守的官方數(shù)據(jù)，實(shí)際情況比這還要嚴(yán)重得多。

高昂的融資成本成為造成我國(guó)中小企業(yè)短命的重要因素。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中小企業(yè)的壽命平均不超過(guò)三年，在兩年內(nèi)倒閉的高達(dá)80%。在從緊的貨幣政策實(shí)行之時(shí)，也是美國(guó)次債危機(jī)蔓延、我國(guó)出口壓力增大之時(shí)。內(nèi)外擠壓，使得中小企業(yè)由于資金鏈斷裂和出口受阻倒閉的數(shù)量大幅增加，僅珠三角地區(qū)就有數(shù)千家鞋廠(chǎng)倒閉。隨著從緊政策的延續(xù)，估計(jì)將有數(shù)以萬(wàn)計(jì)的中小企業(yè)就此倒下。

美國(guó)政府之所以認(rèn)真解決中小企業(yè)的融資難題，是因?yàn)槠渲行∑髽I(yè)的就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的60％，中小企業(yè)的產(chǎn)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的40％。而在我國(guó)，自20世紀(jì)90年代以來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)中，工業(yè)新增產(chǎn)值的76%以上是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，中小企業(yè)總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)利稅分別已占全國(guó)總量的60%和40%，中小企業(yè)還提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。中小企業(yè)對(duì)于中國(guó)的重要性遠(yuǎn)甚于美國(guó)。

因此，在從緊的貨幣政策下，我們應(yīng)該正視中小企業(yè)的融資困境，盡快采取相應(yīng)措施，確保中小企業(yè)的健康發(fā)展。這無(wú)論對(duì)中小企業(yè)還是整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，都意義重大。

篇4

企業(yè)融資是社會(huì)融資的基本內(nèi)容。企業(yè)作為資金需求者，結(jié)合自身生產(chǎn)狀況與資金周轉(zhuǎn)實(shí)情，為滿(mǎn)足自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展與資金需求，利用不同渠道，開(kāi)展一系列的保證企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展活動(dòng)的資金融通活動(dòng)。企業(yè)融資已經(jīng)成為中小企業(yè)尋求資金幫助的重要途徑。但是受到中小企業(yè)的特點(diǎn)所限，中小企業(yè)進(jìn)行企業(yè)融資活動(dòng)時(shí)，會(huì)面臨一些困難。

一、中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和問(wèn)題分析

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年，我國(guó)大約有4059.27萬(wàn)戶(hù)個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)達(dá)1085.72萬(wàn)戶(hù)（數(shù)據(jù)來(lái)源中華人民共和國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站，）。中小企業(yè)數(shù)量達(dá)到5000多萬(wàn)戶(hù)，已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力。

中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，無(wú)法與大型企業(yè)或者國(guó)企抗衡。其資本來(lái)源也較少，受到融資環(huán)境的限制。雖然中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，但是正是由于其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，所以其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向易于調(diào)整。中小企業(yè)要想獲得較好發(fā)展機(jī)會(huì)，可以逐步走向聯(lián)合體制，調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式。

傳統(tǒng)中小企業(yè)融資多依靠自由融資，也就是通過(guò)自籌資金的方式，也有部分中小型企業(yè)依賴(lài)銀行貸款，但是其缺乏穩(wěn)定的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)與服務(wù)中介。中小企業(yè)融資呈現(xiàn)多元化發(fā)展，但是受到的限制較多，而且也面臨一定的融資困難。

二、中小企業(yè)融資困難的主要原因分析

1.市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)。隨著我國(guó)市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，銀行企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平也不斷提高，2014年下半年，銀行又開(kāi)始逐步提高存款利率，例如中國(guó)銀行的定期年息由3.3%漲到3.5%。銀行面臨較大的資金壓力，所以更會(huì)從自身收益與安全性的考慮，會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的大型企業(yè)。隨著外資銀行與地方銀行的不斷進(jìn)入，我國(guó)金融市場(chǎng)將面臨著更劇烈的競(jìng)爭(zhēng)。生產(chǎn)能力較差、財(cái)務(wù)體制不健全的中小企業(yè)更難獲得銀行貸款。

2.缺少融資中介結(jié)構(gòu)。我國(guó)缺少專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資服務(wù)的中介結(jié)構(gòu)與平臺(tái)。政府也沒(méi)有出臺(tái)相關(guān)策略幫助中小企業(yè)解決融資困難。中小企業(yè)的融資活動(dòng)缺乏有力的法律保障與監(jiān)督。導(dǎo)致融資活動(dòng)中的漏洞難以被發(fā)現(xiàn)。政府沒(méi)有建立支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融體系。導(dǎo)致中小企業(yè)面臨融資困難時(shí)，往往只能靠自身的力量或者發(fā)動(dòng)親戚的力量進(jìn)行解決。

3.財(cái)務(wù)制度不規(guī)范。中小企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)制度。經(jīng)常存在會(huì)計(jì)與出納兩個(gè)職位由同一人擔(dān)任的現(xiàn)象。由于中小企業(yè)多缺乏規(guī)范財(cái)務(wù)制度，領(lǐng)導(dǎo)本身也不遵守相關(guān)規(guī)章制度，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息不實(shí)，存在失真現(xiàn)象，不能正常反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。金融機(jī)構(gòu)不能通過(guò)審核企業(yè)的財(cái)務(wù)工作來(lái)判斷其生產(chǎn)能力與資金實(shí)力，不能獲得可觀(guān)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。從而增加中小企業(yè)獲得銀行貸款的難度。

三、中小企業(yè)財(cái)政金融策略研究

1.改善中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境。政府需要完善中小企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)條件，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。建立統(tǒng)一的中小型企業(yè)管理平臺(tái)，整合中小企業(yè)資源，全力落實(shí)中小企業(yè)政策措施。中小企業(yè)缺乏有效的融資中介。政府可以加強(qiáng)向中小企業(yè)提供融資服務(wù)的中介服務(wù)，并且建立完善的監(jiān)督管理?xiàng)l例，確保服務(wù)中介能夠發(fā)揮自身價(jià)值，為中小企業(yè)提供多方位的幫助。政府需要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、財(cái)政優(yōu)惠等策略方面的扶持。既為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的法律環(huán)境，也為中小企業(yè)營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

2.改善與銀行和企業(yè)的關(guān)系。銀行貸款與其他融資方式相比，其安全性、穩(wěn)定性更為優(yōu)越。中小企業(yè)如果能獲得銀行貸款是最佳的融資方式。政府必須加強(qiáng)銀行與中小企業(yè)之間的信息交流溝通。企業(yè)需要讓銀行充分了解企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展前景與發(fā)展趨勢(shì)，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀與財(cái)務(wù)狀況，以及日后發(fā)展前景。銀行做充分調(diào)查后，才有可能提高放貸效率。

3.建立支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融體系。政府需要為中小企業(yè)發(fā)展建立良好的政策性金融體系。本文認(rèn)為可以從兩個(gè)方面著手：首先可以從建立全新的中小型銀行著手，由地方財(cái)政出資建設(shè)適合中小企業(yè)融資的銀行，或者為中小企業(yè)提供擔(dān)保，建立完善的中小企業(yè)擔(dān)保體系。其次，加強(qiáng)政策性金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)?？梢愿鶕?jù)現(xiàn)有政策，建立直接面向中小企業(yè)的貸款部門(mén)，加強(qiáng)相關(guān)法制政策的建立，根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展提供恰當(dāng)?shù)娜谫Y比例。扶持銀行將一定比例資金投入中小型企業(yè)中，尤其針對(duì)農(nóng)村地區(qū)的中小企業(yè)。拓寬中小企業(yè)融資渠道，降低中小企業(yè)融資難度。

4.倡導(dǎo)集群融資發(fā)展趨勢(shì)。政府可以倡導(dǎo)中小企業(yè)通過(guò)集群的方式克服單個(gè)中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小的局面?？梢詫⒋罅可a(chǎn)產(chǎn)品相關(guān)的中小企業(yè)集中到一起，提高外部經(jīng)濟(jì)規(guī)模，同時(shí)也利于提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而且容易獲得銀行、其他企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)的信任，在生產(chǎn)技術(shù)、融資能力等方面具有更強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。利于解決中小型企業(yè)面臨的融資困難的問(wèn)題。

篇5

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);稅收優(yōu)惠

中圖分類(lèi)號(hào):F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):16723198(2010)01006701

1 金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)的影響

席卷全球的金融風(fēng)暴,給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的沖擊,我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展同樣出現(xiàn)了困難,特別是抗風(fēng)險(xiǎn)能較差的中小企業(yè),正處于前所未有的危機(jī)中。歲末年初,國(guó)務(wù)院相繼召開(kāi)常務(wù)會(huì)議進(jìn)行專(zhuān)題研究,打出了保增長(zhǎng)促就業(yè)的一系列政策“組合拳”,其中就有加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政資金支持、金融信貸扶持力度和稅收優(yōu)惠政策。這說(shuō)明政府已經(jīng)開(kāi)始對(duì)中小企業(yè)采取救助措施了。就普通百姓而言,中小企業(yè)大規(guī)模的破產(chǎn)、減產(chǎn)與自身聯(lián)系的更加緊密,比如說(shuō)城鎮(zhèn)就業(yè)人群中的大多數(shù),都在中小企業(yè)就業(yè)。一旦一批中小企業(yè)在全球金融危機(jī)的影響下停產(chǎn)、半停產(chǎn),甚至破產(chǎn)關(guān)門(mén),就會(huì)有大批的平民百姓失業(yè)。這樣就會(huì)給國(guó)家?guī)?lái)巨大的社會(huì)壓力和就業(yè)壓力,對(duì)于每個(gè)小家庭來(lái)說(shuō),它的后續(xù)效應(yīng)更加強(qiáng)烈。在這樣的背景下,我們不得不重新探討我國(guó)對(duì)中小企業(yè)所采取的措施。當(dāng)然,稅收優(yōu)惠措施只是這眾多措施中的一種。

2 中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策解讀

國(guó)務(wù)院前不久公布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》),《意見(jiàn)》明確積極扶持創(chuàng)辦中小企業(yè)的政策主要有:

(1)落實(shí)中小企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。對(duì)中小企業(yè)從事國(guó)家非限制和禁止行業(yè),并符合下列條件的企業(yè),減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅:工業(yè)企業(yè),年度應(yīng)納稅所得額不超過(guò)30萬(wàn)元,從業(yè)人數(shù)不超過(guò)100人,資產(chǎn)總額不超過(guò)3000萬(wàn)元;其他企業(yè),年度應(yīng)納稅所得額不超過(guò)30萬(wàn)元,從業(yè)人數(shù)不超過(guò)80人,資產(chǎn)總額不超過(guò)1000萬(wàn)元。

(2)繳納城鎮(zhèn)土地使用稅確有困難的中小企業(yè),經(jīng)稅務(wù)地稅機(jī)關(guān)審核批準(zhǔn)后,可減征或免征城鎮(zhèn)土地使用稅。繳納房產(chǎn)稅確有困難的中小企業(yè),可向市、縣人民政府提出申請(qǐng)減免房產(chǎn)稅的照顧。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)進(jìn)行土地增值稅清算后,補(bǔ)繳稅款暫時(shí)有困難的,經(jīng)批準(zhǔn)可以延期繳納。

(3)中小企業(yè)按照政府規(guī)定價(jià)格向職工出租的單位自有住房,免征營(yíng)業(yè)稅。中小企業(yè)銷(xiāo)售或轉(zhuǎn)讓其購(gòu)置的不動(dòng)產(chǎn)或受讓的土地使用權(quán),以全部收入減去不動(dòng)產(chǎn)或土地使用權(quán)的購(gòu)置或受讓原價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額。中小企業(yè)銷(xiāo)售或轉(zhuǎn)讓抵債所得的不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)的,以全部收入減去抵債時(shí)該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)或土地使用權(quán)作價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額。

2.1 積極支持中小企業(yè)籌資融資的政策

(1)支持建立完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。對(duì)為中小企業(yè)籌資而建立的納入全國(guó)試點(diǎn)范圍的非營(yíng)利性中小企業(yè)信用擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)按地市級(jí)以上人民政府規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)取得的信用擔(dān)?；蛟贀?dān)保業(yè)務(wù)收入(不包括信用評(píng)級(jí)、咨詢(xún)、培訓(xùn)等收入),自主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理免稅手續(xù)之日起,3年內(nèi)免征營(yíng)業(yè)稅。

(2)支持風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小企業(yè)的投資。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上(含2年)的,可以按照其投資額的70%在股權(quán)持有滿(mǎn)2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額;當(dāng)年不足抵扣的,可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

(3)鼓勵(lì)社會(huì)資金捐贈(zèng)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金。對(duì)企事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人等社會(huì)力量通過(guò)公益性的社會(huì)團(tuán)體和國(guó)家機(jī)關(guān)向科技部科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金管理中心用于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的捐贈(zèng),企業(yè)在年度利潤(rùn)總額12%以?xún)?nèi)的部分,個(gè)人在申報(bào)個(gè)人所得稅應(yīng)納稅所得額30%以?xún)?nèi)的部分,準(zhǔn)予在計(jì)算繳納所得稅稅前扣除。

2.2 積極鼓勵(lì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政策

(1)扶持科技孵化器的發(fā)展。國(guó)家及省認(rèn)定的高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心、大學(xué)科技園、軟件園、留學(xué)生創(chuàng)業(yè)園等科技企業(yè)孵化器,自認(rèn)定之日起,暫免征營(yíng)業(yè)稅、房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅。

(2)鼓勵(lì)中小企業(yè)加大研發(fā)投入。中小企業(yè)為開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用,未形成無(wú)形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的,在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上,按照研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除;形成無(wú)形資產(chǎn)的,按照無(wú)形資產(chǎn)成本的150%攤銷(xiāo)。

(3)鼓勵(lì)中小企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓。對(duì)中小企業(yè)從事技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)和與之相關(guān)的技術(shù)咨詢(xún)、技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)取得的收入,免征營(yíng)業(yè)稅。對(duì)中小企業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得,在一個(gè)納稅年度內(nèi)不超過(guò)500萬(wàn)元的部分,免征企業(yè)所得稅;超過(guò)500萬(wàn)元的部分,減半征收企業(yè)所得稅。

(4)鼓勵(lì)中小企業(yè)設(shè)備更新。中小企業(yè)由于技術(shù)進(jìn)步,產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的固定資產(chǎn),常年處于強(qiáng)震動(dòng)、高腐蝕狀態(tài)的固定資產(chǎn),可以縮短折舊年限或者采取加速折舊的方法。企業(yè)購(gòu)買(mǎi)并實(shí)際使用企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄規(guī)定的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專(zhuān)用設(shè)備,該專(zhuān)用設(shè)備投資額的10%可從當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免;當(dāng)年不足抵免的,可以在以后5個(gè)納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免。

(5)扶持創(chuàng)辦中小高新技術(shù)企業(yè)。經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的中小企業(yè),減按15%的優(yōu)惠稅率征收企業(yè)所得稅。

(6)支持創(chuàng)辦中小軟件企業(yè)。對(duì)我國(guó)境內(nèi)新辦軟件生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)認(rèn)定后,自獲利年度起,第一年和第二年免征企業(yè)所得稅,第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅。對(duì)國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)的重點(diǎn)軟件生產(chǎn)企業(yè),如當(dāng)年未享受免稅優(yōu)惠的,減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅。軟件生產(chǎn)企業(yè)實(shí)行增值稅即征即退政策所退還的稅款,不作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入,不予征收企業(yè)所得稅。

2.3 積極鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的政策

(1)鼓勵(lì)中小企業(yè)綜合利用資源發(fā)展生產(chǎn)。企業(yè)以《資源綜合利用企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的資源作為主要原材料,生產(chǎn)國(guó)家非限定和禁止并符合國(guó)家和行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品取得的收入,減按90%計(jì)入收入總額。

(2)鼓勵(lì)中小企業(yè)從事環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目。企業(yè)從事符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目的所得,自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起,第一至第三年免征企業(yè)所得稅,第四至第六年減半征收企業(yè)所得稅。

(3)支持中小企業(yè)從事動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)。對(duì)從事動(dòng)漫的中小企業(yè)自主開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)動(dòng)漫產(chǎn)品涉及營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅勞務(wù)的(除廣告業(yè)、娛樂(lè)業(yè)外),暫減按3%的稅率征收營(yíng)業(yè)稅。

(4)鼓勵(lì)中小企業(yè)從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)。中小企業(yè)從事農(nóng)、林、牧、漁項(xiàng)目的所得,按規(guī)定可以免征、減征企業(yè)所得稅。

2.4 積極鼓勵(lì)中小企業(yè)安置殘疾人就業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)方面

《意見(jiàn)》明確, 企業(yè)以《資源綜合利用企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的資源作為主要原材料,生產(chǎn)國(guó)家非限定和禁止并符合國(guó)家和行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品取得的收入,減按90%計(jì)入收入總額。企業(yè)從事符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目的所得,自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起,第一至第三年免征企業(yè)所得稅,第四至第六年減半征收企業(yè)所得稅。對(duì)從事動(dòng)漫的中小企業(yè)自主開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)動(dòng)漫產(chǎn)品涉及營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅勞務(wù)的(除廣告業(yè)、娛樂(lè)業(yè)外),暫減按3%的稅率征收營(yíng)業(yè)稅。中小企業(yè)從事農(nóng)、林、牧、漁項(xiàng)目的所得,按規(guī)定可以免征、減征企業(yè)所得稅。

《意見(jiàn)》規(guī)定,對(duì)安置殘疾人的中小企業(yè)(包括福利企業(yè)、盲人按摩機(jī)構(gòu)、工療機(jī)構(gòu)和其他單位),提供“服務(wù)業(yè)”稅目(廣告業(yè)除外)取得的收入占增值稅業(yè)務(wù)和營(yíng)業(yè)稅業(yè)務(wù)收入之和達(dá)到50%的,按實(shí)際安置的殘疾人人數(shù),實(shí)行限額減征營(yíng)業(yè)稅。實(shí)際安置的每位殘疾人每年可減征的營(yíng)業(yè)稅的具體限額,由縣級(jí)以上稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)單位所在區(qū)縣(含縣級(jí)市)適用的經(jīng)省級(jí)人民政府批準(zhǔn)的最低工資標(biāo)準(zhǔn)的6倍確定,但最高不得超過(guò)每人每年3.5萬(wàn)元。中小企業(yè)安置殘疾人員的,在按照支付給殘疾人工資據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上,按照支付給殘疾職工工資的100%加計(jì)扣除。

篇6

【關(guān)鍵詞]科技創(chuàng)新型中小企業(yè)；政策性金融；金融支持體系；功能機(jī)理

【中圖分類(lèi)號(hào)】F832.0 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1002-736×（2012）07-0060-04

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、深化改革開(kāi)放、改善人民生活和全面建設(shè)小康社會(huì)等方面發(fā)揮了重要作用。然而，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)，世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也正在進(jìn)行著深刻調(diào)整，既有的勞動(dòng)力、土地、資源等要素成本都在快速上升。這對(duì)中小企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)集中度低、創(chuàng)新能力不足、低端分工地位等競(jìng)爭(zhēng)力“短板”形成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的主要分布于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)的生存受到了嚴(yán)重威脅，中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展必須走科技創(chuàng)新之路。日本的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也說(shuō)明了這點(diǎn)。日本政府側(cè)重于對(duì)科技型中小企業(yè)的支持代替對(duì)中小企業(yè)的普遍支持，更加激活了科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新力和競(jìng)爭(zhēng)力?？上驳氖?，近年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，它們提供了全國(guó)約65%的發(fā)明專(zhuān)利、75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。而且，《2006～2020年國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》及相關(guān)配套政策中明確提出要增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，努力建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家。因此，為實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升綜合國(guó)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)就要大力支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展。

一、我國(guó)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

目前，我國(guó)中小企業(yè)科技創(chuàng)新尚處于起步階段，每年有專(zhuān)利技術(shù)2萬(wàn)多項(xiàng)，省部級(jí)以上的科研成果2.5萬(wàn)多項(xiàng)，但其轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品并形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的僅為10%～15%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家60%～80%的水平，而真正形成大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的還不到3%。究其原因，像其他中小企業(yè)一樣，融資難成為制約科技創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)的瓶頸。

（一）商業(yè)銀行貸款意愿不強(qiáng)、金融創(chuàng)新動(dòng)力不足

科技創(chuàng)新型中小企業(yè)由于自身積累能力有限，企業(yè)發(fā)展主要靠外源融資，但受自身?xiàng)l件限制很難通過(guò)公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券、股票等方式進(jìn)行融資，于是就形成了對(duì)商業(yè)銀行貸款的過(guò)度依賴(lài)。而商業(yè)銀行基于追求利潤(rùn)最大化及審慎經(jīng)營(yíng)的考慮，要么不愿給科技創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)放貸款，要么由于科技創(chuàng)新型中小企業(yè)不符合商業(yè)銀行抵押擔(dān)保要求而不能發(fā)放貸款。

商業(yè)銀行對(duì)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)可提供的融資手段較少，并且在信貸品種、融資方式、結(jié)算服務(wù)等方面創(chuàng)新動(dòng)力不足、方法不多。目前，盡管銀行貸款總體規(guī)模有所增長(zhǎng)，但重點(diǎn)支持的是企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化，企業(yè)在產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化之前難以得到銀行信貸資金的支持。

（二）資本市場(chǎng)功能未能有效發(fā)揮

風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場(chǎng)的前期發(fā)現(xiàn)和推動(dòng)功能發(fā)揮是決定商業(yè)銀行后期能否投入的關(guān)鍵因素。由于我國(guó)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)前期孵化階段缺少風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場(chǎng)支持，加上政府投入少，沒(méi)有形成完整的資金支持鏈，高風(fēng)險(xiǎn)由銀行獨(dú)自承擔(dān)是商業(yè)銀行不敢擴(kuò)大信貸投入的根本原因。

1.股票市場(chǎng)。我國(guó)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展主要依靠自籌資金和銀行貸款，資本市場(chǎng)功能未能得到充分發(fā)揮。直至2004年6月，我國(guó)才在深交所設(shè)立了中小企業(yè)板，為科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)的中小企業(yè)拓展了直接融資渠道，邁出了我國(guó)科技與資本市場(chǎng)有效結(jié)合的具有標(biāo)志性意義的一步。2009年10月，十年磨一劍的中國(guó)創(chuàng)業(yè)板正式啟動(dòng)，為科技創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)一步拓寬了融資渠道。但中小板與創(chuàng)業(yè)板有著嚴(yán)格的上市門(mén)檻，對(duì)于眾多處于創(chuàng)業(yè)初期的科技創(chuàng)新型中小企業(yè)而言只是望梅止渴，要符合上市條件還有一段很長(zhǎng)的路程要走。

2.企業(yè)債券市場(chǎng)。企業(yè)債券是發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)融資的主要方式之一。在美國(guó)，政府對(duì)企業(yè)發(fā)行債券融資規(guī)定較為寬松，科技創(chuàng)新型中小企業(yè)能夠方便地發(fā)行資信等級(jí)低或無(wú)等級(jí)債券融資?；钴S的“垃圾債券”包銷(xiāo)市場(chǎng)為科技創(chuàng)新型企業(yè)提供了一個(gè)便捷的融資平臺(tái)。但在我國(guó)，企業(yè)債券市場(chǎng)非常弱小，發(fā)債主體僅局限于國(guó)有企業(yè)、國(guó)有控股企業(yè)和上市公司，而且需層層審批，阻礙了大量民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)，在債券品種上，缺乏有助于創(chuàng)新型企業(yè)融資的高新技術(shù)債券和垃圾債券。

3.風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種高技術(shù)與金融相結(jié)合的投融資模式，可以有效地解決高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的資金瓶頸問(wèn)題。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資而言，資本市場(chǎng)是其退出實(shí)現(xiàn)股權(quán)增值的最佳路徑選擇，但由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育不健全，科技創(chuàng)新型中小企業(yè)上市艱難，使得風(fēng)險(xiǎn)投資很難實(shí)現(xiàn)功成身退，制約了風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展，并最終影響到科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的成長(zhǎng)。

二、政策性金融支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)的機(jī)理分析

政策性金融是為解決市場(chǎng)失靈而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為，它是政府和市場(chǎng)、財(cái)政和金融的完美結(jié)合體。隨著世界經(jīng)濟(jì)金融化的發(fā)展，它逐步成為國(guó)家干預(yù)或引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的比較有效和常用的方式。在我國(guó)，仍然存在著不計(jì)其數(shù)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，因而，中國(guó)比發(fā)達(dá)國(guó)家、其他發(fā)展中國(guó)家和轉(zhuǎn)型國(guó)家更加需要發(fā)達(dá)配套的、實(shí)力強(qiáng)大的政策性金融。

政策性金融與商業(yè)性金融不同，政策性金融主要是為貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、實(shí)現(xiàn)宏觀(guān)調(diào)控目的而專(zhuān)門(mén)對(duì)“強(qiáng)位弱勢(shì)”行業(yè)、群體和地區(qū)進(jìn)行資金扶持?？萍紕?chuàng)新型中小企業(yè)作為我國(guó)提升自主創(chuàng)新能力、加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的生力軍這一“強(qiáng)位弱勢(shì)”群體，理應(yīng)得到政策性金融的支持。政策性金融應(yīng)充分發(fā)揮其特有的政策導(dǎo)向與資金扶持功能，首倡誘導(dǎo)與虹吸擴(kuò)張功能，支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展。

（一）政策性金融功能的發(fā)揮與科技創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)的生命周期

科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展也要經(jīng)歷“創(chuàng)業(yè)期”、“成長(zhǎng)期”、“成熟期”和“衰退期”四個(gè)階段?！皠?chuàng)業(yè)期”里，科技人員經(jīng)過(guò)創(chuàng)造性的探索研究先提出新設(shè)想、新方法，然后對(duì)初步形成的研究成果進(jìn)行精心篩選，對(duì)具有較高商業(yè)開(kāi)發(fā)價(jià)值的項(xiàng)目實(shí)施科技成果的產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)變。在項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程中，企業(yè)要面臨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等的考驗(yàn)，創(chuàng)新失敗的可能性很大。并且，此時(shí)由于創(chuàng)新產(chǎn)品尚未完全定型，不能投放市場(chǎng)，此階段的現(xiàn)金流入幾乎為零。然而，此階段卻需要投入大量的研發(fā)費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用等，僅靠企業(yè)內(nèi)源融資是不夠的，必須獲得更多的外源融資。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力等多種因素的制約，不符合從資本市場(chǎng)融資的條件，只能依靠商業(yè)銀行貸款。但商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)收益原則及抵押品的考慮，也不愿向其發(fā)放貸款，此時(shí)能夠提供金融支持的只有政策性金融。而隨著科技創(chuàng)新項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)變進(jìn)入快速成長(zhǎng)期，企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售形勢(shì)逐漸好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)占有率逐步提高，外源融資渠道增多，此時(shí)政策性金融應(yīng)擇機(jī)退出，商業(yè)性金融成為中小企業(yè)科技創(chuàng)新的主要支持方式。因此，政策性金融主要是在科技創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)的“創(chuàng)業(yè)期”發(fā)揮作用，支持并引導(dǎo)更多的社會(huì)資本支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)。

（二）政策導(dǎo)向與資金扶持功能機(jī)理分析

政策導(dǎo)向與資金扶持功能是政策性金融首要的、最基本的，也是最能體現(xiàn)其本性的功能，即政策性金融執(zhí)行政府不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策、宏觀(guān)調(diào)控政策、區(qū)域發(fā)展政策和社會(huì)穩(wěn)定政策，對(duì)“強(qiáng)位弱勢(shì)”特殊群體和地區(qū)、領(lǐng)域等，義不容辭地承擔(dān)的信用引導(dǎo)和扶助支持的責(zé)任和義務(wù)。

政策性金融主要是為解決市場(chǎng)失靈而存在，信息不對(duì)稱(chēng)、外部性是造成市場(chǎng)失靈的主要原因。政策性金融機(jī)構(gòu)作為行政機(jī)構(gòu)的一種特例，本身具有獲得宏觀(guān)長(zhǎng)遠(yuǎn)信息的便利。它充分利用其擁有的信息優(yōu)勢(shì)，對(duì)一些商業(yè)資本不愿投資的科技創(chuàng)新型中小企業(yè)群體進(jìn)行先期投資以支持其發(fā)展，因此，政策導(dǎo)向功能可以解決信息不對(duì)稱(chēng)引起的市場(chǎng)失靈。而政策性金融的資金扶持功能主要是通過(guò)解決外部性問(wèn)題來(lái)解決市場(chǎng)失靈問(wèn)題的。政策性金融作為一種公共產(chǎn)品，通過(guò)直接為科技創(chuàng)新型中小企業(yè)提供資金支持、借助政府提供的優(yōu)惠政策和專(zhuān)業(yè)化的項(xiàng)目挑選機(jī)制改善科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資環(huán)境這兩種支持方式來(lái)發(fā)揮其資金扶持功能，解決由此引起的市場(chǎng)失靈問(wèn)題，促進(jìn)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展。

（三）首倡誘導(dǎo)與虹吸擴(kuò)張功能機(jī)理分析

政策性金融憑借擁有的信息優(yōu)勢(shì)，獲得了信息的長(zhǎng)期有效性和宏觀(guān)有效性，避免了短期無(wú)效性和微觀(guān)無(wú)效性。有了這個(gè)層次的有效信息作為支撐，政策性金融的投資誘導(dǎo)功能就可以克服或改善信息的不對(duì)稱(chēng)性，實(shí)現(xiàn)政府支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展的戰(zhàn)略意圖。具體功能機(jī)理如下。

1.首倡誘導(dǎo)過(guò)程。政策性金融通過(guò)對(duì)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行先期投資，或?yàn)閷?duì)企業(yè)提供資金支持的商業(yè)性資本給予優(yōu)惠政策的方式，向全社會(huì)釋放一個(gè)信號(hào)——該領(lǐng)域是國(guó)家未來(lái)一個(gè)時(shí)期主要發(fā)展和重點(diǎn)投資的目標(biāo)，讓商業(yè)性資本了解政府的政策目標(biāo)和戰(zhàn)略意圖，影響商業(yè)性資本的投資預(yù)期，增強(qiáng)其投資信心，引導(dǎo)其對(duì)這一領(lǐng)域跟進(jìn)投資。

2.虹吸擴(kuò)張過(guò)程。隨著科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的不斷成長(zhǎng)，市場(chǎng)機(jī)制的作用逐漸顯現(xiàn)，以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的商業(yè)性資本在利益驅(qū)使下，開(kāi)始大量向這一領(lǐng)域進(jìn)行投資，并最終超過(guò)政策性金融，成為投資主體。此時(shí)，市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資源配置已起到主導(dǎo)作用，已成為投資主體的商業(yè)性資本將繼續(xù)擴(kuò)大吸引更多的商業(yè)性資本進(jìn)入該領(lǐng)域，原有一定數(shù)量的政策性金融資金已經(jīng)撬動(dòng)是自身資金量數(shù)倍甚至是數(shù)十倍的資金，極大促進(jìn)了科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的成長(zhǎng)與壯大，實(shí)現(xiàn)了政府特定的戰(zhàn)略目標(biāo)和政策意圖。一旦商業(yè)性金融對(duì)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的投資熱情高漲起來(lái)，政策性金融機(jī)構(gòu)就應(yīng)該轉(zhuǎn)移投資方向，并開(kāi)始新一輪的循環(huán)。

政策性金融對(duì)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)的支持主要是通過(guò)首倡誘導(dǎo)與虹吸擴(kuò)張功能來(lái)實(shí)現(xiàn)的。因?yàn)檎咝越鹑诘淖杂匈Y金實(shí)力與實(shí)現(xiàn)政府所有的特定政策目標(biāo)所需要的資金量相比，實(shí)在是很微小，對(duì)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的資金支持只占企業(yè)所需資金的一小部分，主要還是通過(guò)發(fā)揮政策性金融投資誘導(dǎo)功能，激勵(lì)商業(yè)性資本的投資意愿，動(dòng)員全社會(huì)力量支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展。這體現(xiàn)了政策性金融是市場(chǎng)性和財(cái)政性統(tǒng)一體的本質(zhì)，也體現(xiàn)了政策性金融在整個(gè)資源配置體系中的非主導(dǎo)地位。

三、科技創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)的政策性金融支持體系構(gòu)建

構(gòu)建科技創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)的政策性金融支持體系主要是為充分發(fā)揮政策性金融的特殊功能，在科技創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)的初期給予資金扶持，并誘導(dǎo)更多的商業(yè)性金融對(duì)其提供金融支持。我國(guó)現(xiàn)有四家政策性金融機(jī)構(gòu)，其各有專(zhuān)攻，但業(yè)務(wù)范圍很少有直接涉及中小企業(yè)科技創(chuàng)新的。因此.調(diào)整金融結(jié)構(gòu)的布局和金融組織體系，在堅(jiān)持充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的基礎(chǔ)性作用的前提下，通過(guò)金融改革和深化，建立一個(gè)最大限度地尊重市場(chǎng)機(jī)制的、補(bǔ)充市場(chǎng)失靈意義上的政策性金融支持體系。

（一）創(chuàng)建專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的政策性銀行

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，建立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)是世界各國(guó)或地區(qū)支持中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗(yàn)。而我國(guó)目前則缺乏專(zhuān)門(mén)對(duì)中小企業(yè)融資的機(jī)構(gòu)，工業(yè)和信息化部下設(shè)的中小企業(yè)司對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決尚缺乏有效的措施。鑒于中小企業(yè)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要性以及中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新市場(chǎng)融資中的市場(chǎng)失靈，我國(guó)也可借鑒國(guó)際相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，成立類(lèi)似的專(zhuān)門(mén)為科技創(chuàng)新型中小企業(yè)提供服務(wù)的政策性銀行，為這類(lèi)企業(yè)成長(zhǎng)初期的技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)研發(fā)、新產(chǎn)品試驗(yàn)與推廣等與科技創(chuàng)新有關(guān)的業(yè)務(wù)提供服務(wù)，并可以清晰地傳達(dá)政府意圖，引導(dǎo)更多商業(yè)性資本對(duì)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行資金支持。

（二）建立并完善政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保體系

商業(yè)性金融不愿對(duì)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行資金支持的主要原因是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期較大。要誘導(dǎo)并激勵(lì)商業(yè)性金融特別是商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)資金支持，就必須盡可能降低商業(yè)性金融的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，提高盈利預(yù)期。而政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保體系是較好的解決方式，對(duì)有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)并改善科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資環(huán)境發(fā)揮了重要作用。

國(guó)外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也證明了這一點(diǎn)，他們大都建立了政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保體系，資金來(lái)源都以政府財(cái)政撥款為主，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)團(tuán)體予以補(bǔ)充，為商業(yè)銀行向有發(fā)展?jié)摿Φ目萍夹椭行∑髽I(yè)貸款提供重要信息支持和擔(dān)保保證。但是，他們大都又不是全額擔(dān)保，以增強(qiáng)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，激勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理。

目前，我國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作不規(guī)范、法律地位不明確、信用品種單一，加上科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性，使得我國(guó)的科技創(chuàng)新型中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展緩慢，不能滿(mǎn)足企業(yè)的實(shí)際需要。因此，我們應(yīng)借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，加快建立并完善政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保體系，對(duì)處于創(chuàng)業(yè)初期的科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的商業(yè)貸款給予擔(dān)保，并發(fā)揮其杠桿作用，積極引導(dǎo)各類(lèi)資金進(jìn)入擔(dān)保市場(chǎng)。

（三）由政府參股設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金

風(fēng)險(xiǎn)投資將分散的、愿為較高收益承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的中小額資金聚集起來(lái)，形成風(fēng)險(xiǎn)投資基金，投入科技創(chuàng)新型中小企業(yè)支持其創(chuàng)業(yè)，可以有效地解決科技創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)中的資金瓶頸問(wèn)題。目前，由于我國(guó)存在大量未轉(zhuǎn)化的科技成果、社會(huì)資金供給潛力巨大、證券市場(chǎng)日益壯大、國(guó)家正加快推動(dòng)企業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展的進(jìn)程等這些建立風(fēng)險(xiǎn)投資體系的條件已日益成熟，政府可以設(shè)立高技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資種子基金，通過(guò)參股方式為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提供一定的財(cái)政支持，以使更多的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)支持處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的成長(zhǎng)，推動(dòng)高新技術(shù)研究和項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。這種方式克服了以商業(yè)銀行信貸為主導(dǎo)的金融方式難以承受風(fēng)險(xiǎn)而無(wú)法提供資金支持的缺陷。

（四）利用金融創(chuàng)新探索建立政策性金融主導(dǎo)的資本市場(chǎng)融資模式

資本市場(chǎng)是國(guó)外中小企業(yè)融資的主要場(chǎng)所，但由于我國(guó)股票市場(chǎng)及債券市場(chǎng)有著嚴(yán)格的發(fā)行條件限制，很大一部分中小企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)通過(guò)資本市場(chǎng)融資。但我們可以利用政策性金融，通過(guò)金融創(chuàng)新，解決資本市場(chǎng)功能失靈，讓其重新煥發(fā)出生機(jī)活力，支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的成長(zhǎng)。

篇7

作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活，具有很強(qiáng)的創(chuàng)新能力，對(duì)于發(fā)展我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、健全我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)意義重大，其地位也日益凸顯，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加財(cái)政收入、壯大民族工業(yè)、解決就業(yè)問(wèn)題、推動(dòng)技術(shù)革新、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)藏富于民等方面均發(fā)揮著重要作用。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的注冊(cè)數(shù)量已超過(guò)我國(guó)注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99%，其創(chuàng)造的總產(chǎn)值也已超過(guò)GDP的一半。然而，在當(dāng)前的實(shí)際國(guó)情和金融政策下，我國(guó)中小企業(yè)卻并未獲得與其地位和作用相符合的政策、資源支持，反而長(zhǎng)期存在資金短缺、融資渠道單一等問(wèn)題，在融資過(guò)程中出現(xiàn)直接融資受限、間接融資不暢、融資成本過(guò)高等現(xiàn)狀，嚴(yán)重制約了其健康發(fā)展。造成此種困境的原因主要包括兩個(gè)方面：一是由于中小企業(yè)自身產(chǎn)生的內(nèi)部融資環(huán)境問(wèn)題；二是外部融資環(huán)境問(wèn)題，主要涉及當(dāng)前我國(guó)的金融政策和資本市場(chǎng)的落后現(xiàn)狀。

（1）內(nèi)部融資環(huán)境的問(wèn)題主要包括以下三個(gè)方面：第一，缺乏信用度，財(cái)務(wù)信息透明度不高。企業(yè)財(cái)務(wù)信息缺乏真實(shí)度，企業(yè)內(nèi)外信息不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間的融資溝通不暢，是造成中小企業(yè)融資困難的根本原因。第二，缺乏科學(xué)的管理機(jī)制，經(jīng)營(yíng)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。大部分中小企業(yè)還處于家族管理階段，決策權(quán)的高度集中增加了其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，給銀行評(píng)級(jí)帶來(lái)較大困難。第三，競(jìng)爭(zhēng)力有限，倒閉率高。大部分中小企業(yè)由于受到規(guī)模、研發(fā)經(jīng)費(fèi)、技術(shù)水平和經(jīng)營(yíng)模式等因素的限制，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱且易受外部環(huán)境的影響，導(dǎo)致其資金鏈的不穩(wěn)定，從而陷入經(jīng)營(yíng)困境。這進(jìn)一步增加了其融資難度。

（2）外部融資環(huán)境的問(wèn)題從當(dāng)前我國(guó)金融政策來(lái)看，出于政治考慮的金融抑制政策對(duì)利率、信貸額度或信貸指標(biāo)、金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍等方面均有一定的限制或控制，國(guó)家對(duì)于銀行業(yè)的壟斷在保證信貸資源集中性和廉價(jià)性的同時(shí)，造成廣大中小企業(yè)在面對(duì)大型國(guó)企、央企時(shí)處于明顯劣勢(shì)，甚至面臨著嚴(yán)重的信貸歧視，嚴(yán)重?cái)D壓了其間接融資空間。從我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展程度來(lái)看，起步較晚，發(fā)育尚不成熟，證券市場(chǎng)、債券市場(chǎng)較為落后且門(mén)檻要求較高，絕大部分中小企業(yè)根本無(wú)法滿(mǎn)足上市要求，發(fā)行債券更是不可能，因而嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)直接融資的渠道。

二、開(kāi)放民間金融，幫助中小企業(yè)走出融資困境的必要性和可行性分析

面對(duì)常規(guī)融資受阻的情形，不少中小企業(yè)將目光轉(zhuǎn)向民間資本，盡管當(dāng)前的民間借貸利率很高，但很多中小企業(yè)依然愿意通過(guò)民間借貸的方式進(jìn)行融資。除了不得已的選擇之外，民間金融對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)還有其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，開(kāi)放民間金融，將是幫助中小企業(yè)走出融資困境的有效途徑和長(zhǎng)久之策。

1.必要性分析首先，民間金融是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力之一，對(duì)國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著不可替代的促進(jìn)作用；同時(shí)，我國(guó)民間金融的規(guī)模龐大，一旦缺乏有效監(jiān)管而任其游離于國(guó)家金融體系之外，將會(huì)給我國(guó)金融業(yè)乃至宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展帶來(lái)重大隱患；其次，面對(duì)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，民間金融為其提供了有效融資渠道，且民間金融形式多樣、操作靈活等特點(diǎn)能夠很好地滿(mǎn)足中小企業(yè)對(duì)于融資“少、急、頻”的需求特征。由此可見(jiàn)，開(kāi)放民間金融，對(duì)于維持我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展和化解中小企業(yè)融資困境都是必要的。

2.可行性分析第一，民間金融資金來(lái)源充足。我國(guó)民間金融具有私人性，其主要來(lái)源是包括居民儲(chǔ)蓄存款在內(nèi)的我國(guó)民間主體的社會(huì)閑置資金，受到自身消費(fèi)觀(guān)念和強(qiáng)烈儲(chǔ)蓄意識(shí)的影響，再加之經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的居民收入和個(gè)人財(cái)富的增加，本以數(shù)額巨大的這一閑置資金還將不斷快速上漲，這是民間金融資金來(lái)源的有效保障。第二，民間金融投資意向強(qiáng)烈。受到金融領(lǐng)域有限的資金投向的限制和自身消費(fèi)觀(guān)念、強(qiáng)烈儲(chǔ)蓄意識(shí)的影響，龐大的閑置民間資本大多流入銀行，只有較少部分流入股票、債券等資本市場(chǎng)，但這些傳統(tǒng)的投資方式或是收益較小，或是風(fēng)險(xiǎn)較大，均無(wú)法滿(mǎn)足居民的實(shí)際需求。民間金融陷入資本龐大、投資意向強(qiáng)烈卻苦于缺少良好投資渠道的尷尬境地。第三，中小企業(yè)由于自身發(fā)展壯大而對(duì)資金產(chǎn)生的較大需求為民間金融提供了投資空間。面對(duì)民間資本龐大、民間金融投資意向強(qiáng)烈的局面，通過(guò)民間金融機(jī)構(gòu)將閑置民間資本用于對(duì)中小企業(yè)的投資，將成為拓展民間其渠道的有效途徑。隨著我國(guó)中小企業(yè)的快速發(fā)展，其融資需求越來(lái)越大，這為民間金融提供廣闊的投資空間。除此之外，由于民間資本常具有很強(qiáng)的地域性和裙帶關(guān)聯(lián)性，民間金融在化解中小企業(yè)的融資困境時(shí)還具有信息成本、交易成本、擔(dān)保、資源配置等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，這正是中小企業(yè)與民間金融的天然聯(lián)系所在，也是其他融資方式所不具備的?？梢?jiàn)，開(kāi)放民間金融以化解中小企業(yè)融資困境具有很強(qiáng)的可行性。綜上所述，民間金融是幫助中小企業(yè)走出融資困境行之有效的且不可或缺的重要途徑。

三、利用民間金融，幫助中小企業(yè)走出融資困境的相應(yīng)對(duì)策

從我國(guó)當(dāng)前的實(shí)際國(guó)情和金融政策來(lái)看，利用常規(guī)融資渠道改善中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，難度較大。而憑借中小企業(yè)與民間金融間的天然聯(lián)系，利用民間金融，將是解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題并幫助其走出融資困境的有效途徑和長(zhǎng)久之策。結(jié)合中小企業(yè)融資困境的成因，應(yīng)從解決中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題、引導(dǎo)規(guī)范民間金融及建立并完善中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系，并加強(qiáng)中小企業(yè)與其的合作力度等三個(gè)主要方面入手：

1.解決中小企業(yè)自身問(wèn)題相對(duì)大型企業(yè)而言，中小企業(yè)在信息透明度、經(jīng)營(yíng)模式、企業(yè)管理水平、核心競(jìng)爭(zhēng)力等方面有一定的缺陷和不足，從根本上造成了中小企業(yè)的融資困境。因而，加強(qiáng)中小企業(yè)的自身建設(shè)，解決其存在的問(wèn)題，為其提供一個(gè)良好的內(nèi)部融資環(huán)境，是化解其融資困境的根本和前提。具體來(lái)說(shuō)，主要包括三個(gè)方面：第一，提高企業(yè)的信譽(yù)度和信息透明度。信譽(yù)是企業(yè)生存發(fā)展的核心，提高企業(yè)信譽(yù)度是中小企業(yè)改善其內(nèi)部融資環(huán)境的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一；同時(shí)，增加企業(yè)信息透明度，建立一個(gè)以財(cái)務(wù)信息為核心的高效透明的企業(yè)信息體系，盡量避免企業(yè)出現(xiàn)內(nèi)外信息不對(duì)稱(chēng)的情況，可使其融資成本大幅降低。第二，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理。應(yīng)改變家族管理方式，逐步建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度；進(jìn)一步健全會(huì)計(jì)核算制度，提高會(huì)計(jì)管理核算水平；加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督等。第三，注重培養(yǎng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)有助于其實(shí)現(xiàn)良性經(jīng)營(yíng)和保持資金鏈的穩(wěn)定，可提高其獲得融資的可能性。

2.引導(dǎo)規(guī)范民間金融當(dāng)前，我國(guó)民間金融在發(fā)展過(guò)程中，存在著諸如借貸利率呈現(xiàn)“高利貸”傾向、金融市場(chǎng)信號(hào)失真、擾亂金融秩序等問(wèn)題，若想使中小企業(yè)的外部融資環(huán)境處于一個(gè)良好狀態(tài)，必須引導(dǎo)規(guī)范民間金融。主要應(yīng)從三個(gè)方面入手：第一，引導(dǎo)規(guī)范其市場(chǎng)利率。在當(dāng)前的金融政策和環(huán)境下，我國(guó)尚未形成利率的市場(chǎng)化，國(guó)家適度控制市場(chǎng)利率，而民間金融市場(chǎng)的利率則趨向于市場(chǎng)化，因此在引導(dǎo)規(guī)范其市場(chǎng)利率時(shí)，應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大浮動(dòng)區(qū)間，使其與市場(chǎng)化利率趨于一致，同時(shí)還應(yīng)加速利率的市場(chǎng)化改革。第二，引導(dǎo)規(guī)范其資金投向。一是引導(dǎo)民間資金進(jìn)入國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和重點(diǎn)扶持的建設(shè)項(xiàng)目；二是允許符合標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)進(jìn)行債券融資，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入實(shí)體產(chǎn)業(yè)。第三，引導(dǎo)規(guī)范其運(yùn)營(yíng)機(jī)制。民間金融易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)引導(dǎo)規(guī)范民間金融的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范其操作流程，完善借貸手續(xù)，保證民間金融市場(chǎng)的正常運(yùn)營(yíng)。

3.建立并完善中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系，加大中小企業(yè)與民間金融機(jī)構(gòu)的合作力度中小企業(yè)向大型商業(yè)銀行進(jìn)行融資的難度較大，應(yīng)積極引導(dǎo)民間資本進(jìn)入中小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域，建立并完善中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系，利用民間金融的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)為中小企業(yè)提供高質(zhì)高效的融資服務(wù)。同時(shí)，中小企業(yè)也應(yīng)加強(qiáng)與民間金融機(jī)構(gòu)的合作，并利用典當(dāng)、融資租賃、同業(yè)拆借等高效低成本的民間融資方式，拓寬其融資渠道。

四、結(jié)語(yǔ)

篇8

一、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

雖然近年來(lái)我國(guó)各級(jí)政府在支持中小企業(yè)健康發(fā)展方面做了不少努力，不少金融機(jī)構(gòu)也逐步認(rèn)識(shí)到開(kāi)展中小企業(yè)融資的重要社會(huì)意義和經(jīng)濟(jì)價(jià)值，但是由于我國(guó)中小企業(yè)自身的局限性和外部的市場(chǎng)環(huán)境，融資仍較為困難，形成了融資瓶頸。針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資瓶頸進(jìn)行分析，其融資現(xiàn)狀可以從融資渠道、融資成本、融資機(jī)構(gòu)這三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行分析。

1.中小企業(yè)的融資渠道狹窄

中小企業(yè)的融資渠道既包括間接融資（銀行貸款），也包括直接融資（產(chǎn)業(yè)投資、發(fā)行債券、股票融資、民間借貸等），然而根據(jù)國(guó)際金融公司提供的有關(guān)數(shù)據(jù)，我國(guó)中小企業(yè)融資渠道中，銀行貸款約占外源融資的94%。這表明我國(guó)的中小企業(yè)過(guò)度依賴(lài)銀行貸款。實(shí)際上，除了從銀行獲得資金之外，中小企業(yè)還可以通過(guò)發(fā)行股票、債券等直接融資渠道籌集資金。但是事實(shí)表明，我國(guó)中小企業(yè)以直接融資方式籌集資金難度很大、比例很低。究其原因，一是資本市場(chǎng)發(fā)展發(fā)育不完善，多層次的資本市場(chǎng)體系尚未完全建立起來(lái)，規(guī)模有限；二是中小企業(yè)規(guī)模小，整體素質(zhì)不高，信用基礎(chǔ)不穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)大。

2.中小企業(yè)融資成本高

中小企業(yè)的信用度較低，這不得不使銀行在為中小企業(yè)辦理信貸時(shí)采取足額抵押或擔(dān)保的形式。一方面辦理手續(xù)非常復(fù)雜，融資時(shí)間難以保證；另一方面企業(yè)需要承擔(dān)諸如擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、抵押費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等大量相關(guān)費(fèi)用。這無(wú)疑增加了中小企業(yè)融資的時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本。繁雜的手續(xù)和冗長(zhǎng)的審批時(shí)間往往迫使中小企業(yè)去選擇他們更加熟悉的民間融資渠道，以滿(mǎn)足自身以“少、頻、快”為特點(diǎn)的資金需求。

3.為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)少

為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)較少，一是愿意為他們提供間接融資即貸款的銀行比較少；二是指有實(shí)力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)少。隨著我國(guó)金融體制改革的進(jìn)一步深入，銀行為了自身的利益，更傾向于為管理水平高，內(nèi)部控制制度完善，市場(chǎng)前景廣闊、產(chǎn)品成熟、效益好，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不高，盈利能力強(qiáng)的大企業(yè)服務(wù)，而很少把中小企業(yè)列為服務(wù)對(duì)象，缺少直接面對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。到目前為止，我國(guó)的4家國(guó)有銀行和其他的股份制商業(yè)銀行，一般都是針對(duì)國(guó)有大企業(yè)和跨國(guó)企業(yè)的，即使是在成立時(shí)以民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的民生銀行，由于利益的驅(qū)動(dòng)和金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，也和上述銀行沒(méi)有什么區(qū)別了。其他新組建的城市商業(yè)銀行如長(zhǎng)沙銀行、北京銀行、南京銀行等由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)也是極為缺少。國(guó)家金融政策的變化及銀行貸款、抵押擔(dān)保條件的嚴(yán)格無(wú)疑在銀行和中小企業(yè)本就不順暢的信貸通道上又加了一道屏障。

二、中小企業(yè)融資瓶頸的形成原因

1.我國(guó)中小企業(yè)自身信用狀況不佳

我國(guó)中小企業(yè)由于起步較晚，起點(diǎn)較低，因此在經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資本積累方面存在劣勢(shì)。中小企業(yè)在資本動(dòng)作方面操作也極不規(guī)范，又缺乏創(chuàng)新，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下很難立足?，F(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)信譽(yù)較低主要原因在以下幾方面：①財(cái)務(wù)管理混亂，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不真實(shí)，會(huì)計(jì)信息失真。②產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)不合理，只能生產(chǎn)低端產(chǎn)品，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。③人員素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理水平低、技術(shù)設(shè)備落后、產(chǎn)品質(zhì)量差。④中小企業(yè)的資本金較小，資產(chǎn)負(fù)債率高、資金周轉(zhuǎn)緩慢、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和技術(shù)創(chuàng)新投入不足等問(wèn)題。以上幾方面的原因?qū)е轮行∑髽I(yè)信譽(yù)低下，從而使金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款的要求極為嚴(yán)格。在我國(guó)社會(huì)整體信用環(huán)境缺乏的情況下，中小企業(yè)的信用就更加難以保障。我國(guó)中小企業(yè)60%以上信用等級(jí)都在3B或3B 以下，而銀行放款對(duì)象80%集中在3A和2A 類(lèi)企業(yè)。信用不足直接制約中小企業(yè)的融資。

2.政府的支持力度不夠

近年來(lái)，我國(guó)政府逐漸認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)的重要性，開(kāi)始加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，但是由于起步較晚和其他諸多因素，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的支持力度還不夠，各項(xiàng)配套措施契合度不高。首先，從法律保障體系來(lái)說(shuō)，我國(guó)雖然出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，但是缺乏相應(yīng)的實(shí)施條例，使得該法在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的力度上很有限。其次，從財(cái)政政策的角度看，我國(guó)的金融政策對(duì)中小企業(yè)存在歧視。自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)政府發(fā)行長(zhǎng)期國(guó)債，銀行配套貸款，主要由國(guó)有企業(yè)以及國(guó)有控股企業(yè)承擔(dān)，而國(guó)家財(cái)政政策資金如銀行的配套貸款資金、長(zhǎng)期國(guó)債資金及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資資金也很少用在中小企業(yè)上。再次，我國(guó)法律執(zhí)行環(huán)境差，地方政府干預(yù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行為嚴(yán)重。財(cái)政金融政策的制定、上市公司的審批，區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、貸款擔(dān)保制度的建立等等政策的出臺(tái)都是以支持國(guó)有企業(yè)的發(fā)展為己任，對(duì)急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。政府給予的優(yōu)惠政策較少， 在一定程度上已經(jīng)限制了中小企業(yè)發(fā)展的活力。

三、突破中小企業(yè)融資瓶頸的對(duì)策

突破中小企業(yè)融資瓶頸的對(duì)策，應(yīng)從中小企業(yè)實(shí)際存在的內(nèi)外部問(wèn)題一起下手，特別是以下幾個(gè)方面：

1、規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高綜合素質(zhì)

中小企業(yè)要想突破融資瓶頸，最根本的問(wèn)題在于企業(yè)自身實(shí)力的增強(qiáng)和信用度的提高。中小企業(yè)只有在健全科學(xué)的機(jī)制下，才能體現(xiàn)其強(qiáng)大的發(fā)展?jié)摿?，突破融資瓶頸的種種限制，取得更多的融資資金促其發(fā)展壯大。中小企業(yè)提高自身素質(zhì)應(yīng)做到：一是規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。內(nèi)部管理制度健全，管理規(guī)范，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作規(guī)范，使中小企業(yè)更易贏(yíng)得銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理水平和持續(xù)發(fā)展能力的認(rèn)可，成功獲得貸款融資；二是健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度。規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，有利于加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和財(cái)務(wù)管理的透明度，提高企業(yè)的融資能力；三是強(qiáng)化企業(yè)的信用觀(guān)念。中小企業(yè)要以誠(chéng)信為本，提高自身的資信程度，準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，杜絕惡意逃廢銀行債務(wù)及欠息行為，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。四是加強(qiáng)企業(yè)的自我積累意識(shí)。中小企業(yè)要不斷改革，加快公司治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)，同時(shí)還要努力提高自身產(chǎn)品質(zhì)量，充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，不斷提高企業(yè)的自我積累能力，進(jìn)而提高抵御各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2、強(qiáng)化政府主導(dǎo)作用，加大政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度

政府部門(mén)應(yīng)當(dāng)加快出臺(tái)支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策，加大扶持力度。要加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政支持；降低信貸準(zhǔn)入門(mén)檻，制定一套專(zhuān)門(mén)適合中小企業(yè)特點(diǎn)的制度；鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行成為中小企業(yè)間接融資的主體；扶持中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，對(duì)符合條件的中小企業(yè)允許其上市或發(fā)行企業(yè)債券，進(jìn)行直接融資；建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，鼓勵(lì)社會(huì)和民間對(duì)中小企業(yè)投資：對(duì)一些符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的高科技企業(yè)還應(yīng)給予稅費(fèi)減免、貸款貼息等優(yōu)惠政策。同時(shí)政府部門(mén)還應(yīng)將解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題與幫助中小企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理水平結(jié)合起來(lái)，除了出臺(tái)扶持中小企業(yè)的相關(guān)優(yōu)惠政策之外，還應(yīng)該成立專(zhuān)門(mén)的部門(mén)，直接幫助中小企業(yè)融資和改善經(jīng)營(yíng)。從日本的經(jīng)驗(yàn)看，政府直接干預(yù)一舉兩得，既可以解決部分中小企業(yè)資金緊張問(wèn)題，同時(shí)加強(qiáng)了政府對(duì)中小企業(yè)的指導(dǎo)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，落實(shí)產(chǎn)業(yè)政策。另外，政府應(yīng)該完善相關(guān)法律法規(guī)，通過(guò)制度保障、政策協(xié)調(diào)和資本市場(chǎng)創(chuàng)新等措施，為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境條件。

篇9

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資困境；對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

科技型中小企業(yè)在整個(gè)中小企業(yè)群體中是最具有活力、技術(shù)含量最高的一個(gè)群體?？萍夹椭行∑髽I(yè)也許擁有多項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但是在融資道路上，卻還是因?yàn)槿鄙俚盅浩范艿浇鹑跈C(jī)構(gòu)的冷遇，如同所有的中小企業(yè)一般，融資問(wèn)題仍然是目前科技型中小企業(yè)面臨的最大問(wèn)題。

一、科技型中小企業(yè)融資困境及成因分析

（一）融資渠道單一，仍以銀行貸款等間接融資為主?？萍夹椭行∑髽I(yè)，特別是在其初創(chuàng)階段，由于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)大，在市場(chǎng)和管理方面尚處于空白，信息不透明，投資風(fēng)險(xiǎn)很高，很難具備上市條件發(fā)行股票、直接面向社會(huì)吸取資金；又因?yàn)橐?guī)模小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，所以一般有錢(qián)的投資者可能對(duì)它沒(méi)信心、不了解，也不會(huì)對(duì)它投資參股，這樣只剩下向銀行申請(qǐng)貸款這條路了。但隨著商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革的不斷深入，金融機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，信貸資金源源不斷地流向重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目，而對(duì)于規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、缺少有形資產(chǎn)作為抵質(zhì)押物的科技型中小企業(yè)，則很難得到銀行支持。同時(shí)，由于商業(yè)銀行本身存在體制缺陷，以及科技型中小企業(yè)與銀行之間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，也導(dǎo)致銀行更傾向于向大型企業(yè)貸款。

（二）創(chuàng)新基金數(shù)額相對(duì)較少，無(wú)法滿(mǎn)足科技型中小企業(yè)較大的資金需求。目前，我國(guó)科技型中小企業(yè)能夠申請(qǐng)到的最高創(chuàng)新基金數(shù)額為200萬(wàn)元人民幣，而小企業(yè)初創(chuàng)期就需要大量的資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，在未來(lái)的幾個(gè)發(fā)展階段更需要大量的資金投入生產(chǎn)，政府的創(chuàng)新基金對(duì)于科技型中小企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)杯水車(chē)薪，不能根本地解決其資金短缺問(wèn)題。另外，創(chuàng)新基金審批時(shí)間長(zhǎng)，手續(xù)繁雜，對(duì)于要求時(shí)間短、見(jiàn)效快，以技術(shù)創(chuàng)新為生命力的科技型中小企業(yè)來(lái)講，又是一個(gè)巨大的考驗(yàn)。

（三）缺少多層次的資本市場(chǎng)，發(fā)行債券和股票可操作性不大。我國(guó)現(xiàn)有的資本市場(chǎng)缺少專(zhuān)門(mén)為科技型中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng)，中國(guó)銀行體制的逆向選擇使得資本市場(chǎng)格局更加狹窄。由于資本市場(chǎng)的不完善使得創(chuàng)業(yè)資本無(wú)法得到充分的利用和發(fā)揮，嚴(yán)重制約了科技型中小企業(yè)的未來(lái)發(fā)展，很難為科技型中小企業(yè)開(kāi)拓出有效的融資渠道。

（四）缺乏完善的政策扶持。從金融政策上來(lái)看，還未形成完善的扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)、金融政策，主要還是依據(jù)所有制類(lèi)型、規(guī)模大小和行業(yè)特征而制定的。因此，大多數(shù)社會(huì)資源都流向了大企業(yè)，銀行的大部分貸款也是貸給大企業(yè)。近年來(lái)，針對(duì)中小企業(yè)貸款難擔(dān)保難的問(wèn)題，國(guó)家雖然頒布了一些政策，諸如要求各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行總行成立了中小企業(yè)信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業(yè)傾斜的信貸政策等，但是還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，致使科技型中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到了束縛和影響。

二、科技型中小企業(yè)擺脫融資困境的相關(guān)對(duì)策

（一）金融機(jī)構(gòu)持續(xù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改善金融服務(wù)。一是針對(duì)科技型中小企業(yè)融資“短、頻、快”的特征，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，整合中小企業(yè)、融資服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)手段將各方信息與信用資料進(jìn)行整合，一來(lái)最大可能減少銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，從而避免不必要的損失；二來(lái)通過(guò)這個(gè)平臺(tái)可以很清晰地看到各個(gè)企業(yè)的資料信息，縮短銀行篩選客戶(hù)資料的工作時(shí)間。從貸款企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)這一平臺(tái)可以大大縮短貸款的時(shí)間，并且在手續(xù)流程方面也更加便捷，不會(huì)產(chǎn)生額外的費(fèi)用。二是對(duì)手中往往只有技術(shù)、專(zhuān)利，甚至只有創(chuàng)意的概念模型，無(wú)形資產(chǎn)多，有形資產(chǎn)少，無(wú)形資產(chǎn)難以估價(jià)，有形資產(chǎn)不足以作為貸款抵押的科技型中小企業(yè)及時(shí)推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、訂單質(zhì)押貸款等信貸產(chǎn)品；對(duì)政府重點(diǎn)支持的科技型中小企業(yè)，擇優(yōu)開(kāi)辦信用類(lèi)貸款。三是設(shè)立科技型中小企業(yè)金融服務(wù)的專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，構(gòu)建有效的客戶(hù)管理體系、中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控體系、分賬核算機(jī)制，為科技型中小企業(yè)融資提供機(jī)構(gòu)保障。根據(jù)科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段，制定差別化的信貸政策，對(duì)暫不符合信貸準(zhǔn)入的科技型中小企業(yè)，建立單獨(dú)的信貸準(zhǔn)入政策、授信管理政策、利率定價(jià)政策等。適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限，為科技型中小企業(yè)單獨(dú)配置資金計(jì)劃，縮短審批流程，提高審批效率。

（二）繼續(xù)加大財(cái)政資金投入，發(fā)揮財(cái)政資金的帶動(dòng)和引導(dǎo)作用，支持企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)。一是采用無(wú)償資助、貸款貼息等方式對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目給予引導(dǎo)性支持。對(duì)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品在研究、開(kāi)發(fā)及中試階段的必要費(fèi)用給予適當(dāng)?shù)臒o(wú)償資助；對(duì)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品具有一定創(chuàng)新性、需要投入較大研發(fā)資金或需中試擴(kuò)大規(guī)模形成批量生產(chǎn)且銀行已給貸款的項(xiàng)目，給予貸款貼息支持；二是采取積極引導(dǎo)措施，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行投資，引導(dǎo)民間資本加大對(duì)科技型中小企業(yè)的支持，彌補(bǔ)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金的匱乏；三是擴(kuò)大創(chuàng)新基金政策的受益面，適當(dāng)降低基金資助門(mén)檻；縮短創(chuàng)新基金項(xiàng)目的審核周期，完善監(jiān)督管理工作，規(guī)范基金運(yùn)作流程。

（三）完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高資本市場(chǎng)與科技型中小企業(yè)的優(yōu)化配置。一是科技型中小企業(yè)可以將部分股權(quán)出讓給上市公司，通過(guò)股權(quán)出讓促進(jìn)科技成果的產(chǎn)業(yè)化。同時(shí)，科技型中小企業(yè)也可以將自身的資產(chǎn)剝離，采取合資的方式，利用企業(yè)的專(zhuān)利和技術(shù)，實(shí)現(xiàn)與上市公司的合作，實(shí)現(xiàn)雙方資源的互補(bǔ)，滿(mǎn)足自身融資的需求；二是拓寬科技型中小企業(yè)運(yùn)用證券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資的渠道。對(duì)于一些產(chǎn)權(quán)清晰，凈資產(chǎn)收益率較高，機(jī)制體制健全的科技型中小企業(yè)可以選擇海外資本市場(chǎng)融資。同時(shí)，我國(guó)應(yīng)建立相關(guān)配套制度，完善服務(wù)體系，為科技型中小企業(yè)海外資本市場(chǎng)融資創(chuàng)造有利條件，使科技型中小企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品提升獲得持續(xù)的資本支持，實(shí)現(xiàn)企業(yè)國(guó)際化、規(guī)模化的可持續(xù)發(fā)展；三是拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資資金來(lái)源，積極吸納民有資本，使投資主體多元化。為促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展，促使科技成果轉(zhuǎn)化，需要雄厚的資本支持，原有的風(fēng)險(xiǎn)投資資本難以滿(mǎn)足現(xiàn)有的需求，因此必須拓寬渠道，吸納民有資本，使民有資本成為風(fēng)險(xiǎn)投資的主要來(lái)源；四是積極完善創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，為規(guī)模小、實(shí)力弱、無(wú)法上市的科技型中小企業(yè)建立股份轉(zhuǎn)讓的途徑，積極拓寬融資渠道，使發(fā)展?jié)摿ψ?、信譽(yù)度高的科技型中小企業(yè)優(yōu)先通過(guò)發(fā)行債券融資，逐步鋪開(kāi)，惠及更多的科技型中小企業(yè)，為其直接融資提供渠道。

（四）繼續(xù)加大政策扶持力度，構(gòu)建多層次金融服務(wù)體系。目前，由于為科技型中小企業(yè)提供的金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)從大銀行貸款難，因此只能求助于其他途徑進(jìn)行融資，從而背負(fù)巨大的成本壓力。突破中小企業(yè)融資困境，就要進(jìn)一步改善銀行對(duì)科技型中小企業(yè)的金融服務(wù)，完善國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行對(duì)科技型中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)制度，逐步提高科技型中小企業(yè)中長(zhǎng)期貸款的規(guī)模和比重。鼓勵(lì)發(fā)展多種形式的金融機(jī)構(gòu)，尤其是中小金融機(jī)構(gòu)。國(guó)家要制定政策為中小金融機(jī)構(gòu)提供稅收優(yōu)惠，對(duì)專(zhuān)營(yíng)中小企業(yè)金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行所得稅減免、返還政策，對(duì)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)達(dá)到一定比例的金融機(jī)構(gòu)，下調(diào)或免征營(yíng)業(yè)稅及附加稅，并通過(guò)財(cái)政貼息、降低中小企業(yè)再貸款利率等方式，支持金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)給予利率折扣。鼓勵(lì)民間資本參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等股份制金融機(jī)構(gòu)，積極支持民間資本以投資入股的方式投資金融領(lǐng)域。最終建立以中小金融機(jī)構(gòu)為主體、國(guó)有大型銀行與民間金融為補(bǔ)充，為科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)的多層次金融服務(wù)體系。

三、結(jié)論

融資難是制約科技型中小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的一個(gè)大問(wèn)題，近年來(lái)，它幾乎成為橫亙?cè)诮鹑跈C(jī)構(gòu)、政府和科技型中小企業(yè)之間的一道坎。要突破這一道坎，需要企業(yè)、政府和社會(huì)的共同努力，創(chuàng)建良好的外部環(huán)境。要建立中小企業(yè)信用檔案數(shù)據(jù)庫(kù)，形成綜合信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)與銀行的資源共享，從而減輕雙方之間由于信息不對(duì)稱(chēng)而引起的損失。要進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，規(guī)范資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序。要積極引導(dǎo)創(chuàng)新基金的支持，促使企業(yè)更進(jìn)一步創(chuàng)新；最后要建立健全金融監(jiān)管體系，包括對(duì)國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)、中小金融機(jī)構(gòu)、民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，針對(duì)不同類(lèi)型的金融組織實(shí)行分級(jí)監(jiān)管，發(fā)揮地方政府對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用；同時(shí)，成立行業(yè)自律組織，對(duì)違反規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)予以公示并處罰，從而確?？萍夹椭行∑髽I(yè)的信貸投入真正落到實(shí)處。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]杜冊(cè)，馮鈞堯，邱茜.我國(guó)科技型中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系研究[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2016.21.

[2]王梓鳴.大連市科技型中小企業(yè)發(fā)展的困境及對(duì)策研究[D].遼寧師范大學(xué)碩士論文，2013.4.

[3]姚效興.銀行支持科技型中小企業(yè)路徑選擇[J].現(xiàn)代金融，2011.10.

篇10

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；企業(yè)融資；融資難

中圖分類(lèi)號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1673-291X（2012）23-0122-02

一、企業(yè)融資內(nèi)涵

融資拼音（rongzi） 英文（Financing）指為支付超過(guò)現(xiàn)金的購(gòu)貨款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。 融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進(jìn)行資金融通的活動(dòng)。廣義的融資是指資金在持有者之間流動(dòng)以余補(bǔ)缺的一種經(jīng)濟(jì)行為，這是資金雙向互動(dòng)的過(guò)程，包括資金的融入（資金的來(lái)源）和融出（資金的運(yùn)用）。狹義的融資只指資金的融入。

企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。當(dāng)資金短缺時(shí)，以最小的代價(jià)籌措到適當(dāng)期限，適當(dāng)額度的資金；當(dāng)資金盈余時(shí)，以最低的風(fēng)險(xiǎn)、適當(dāng)?shù)钠谙尥斗懦鋈?，以取得最大的收益，從而?shí)現(xiàn)資金供求的平衡。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因

隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)融資成為了一個(gè)大難題。從以往中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經(jīng)成了制約中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重因素。

分析融資難的主要原因，主要有以下幾點(diǎn)。

1．政策性融資機(jī)構(gòu)的缺位，增強(qiáng)了中小企業(yè)融資的難度

中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，融資成本高，所以商業(yè)銀行一般不愿意向其發(fā)放貸款，所以，政府在中小企業(yè)的外部融資中應(yīng)發(fā)揮更積極主動(dòng)的作用。設(shè)立政策性金融機(jī)構(gòu)參與中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)是歐美國(guó)家的成熟做法，這些服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)通常由財(cái)政出資，或聯(lián)合社會(huì)資本，以融資促進(jìn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。目前國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行剛剛成立中小企業(yè)部，而以往銀行都給大型的企業(yè)貸款，小型企業(yè)貸到的很少，所以融資方面的數(shù)據(jù)非常不完善，增強(qiáng)了中小企業(yè)融資的難度。

2．國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策所導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)極不穩(wěn)定，一國(guó)經(jīng)濟(jì)金融政策的任何變化，都有可能對(duì)它的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境和融資形勢(shì)產(chǎn)生一定的影響。如果中小企業(yè)不能根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的變化做出敏銳的反應(yīng)和及時(shí)的調(diào)整，將會(huì)給中小企業(yè)的融資帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響到中小企業(yè)的發(fā)展。在貨幣政策緊縮時(shí)期，市場(chǎng)上資金的供應(yīng)減少，受此影響，中小企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)來(lái)籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)增大。要是籌集不到資金，那么融資成本就會(huì)提高、融資數(shù)量就會(huì)減少，這樣，就會(huì)直接影響企業(yè)資金鏈連續(xù)性，并進(jìn)一步增大中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)投融資專(zhuān)家張雪奎教授所知，今年大量企業(yè)遇到這種情況，融不到資金使企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，融到的資金成本過(guò)高會(huì)造成還貸壓力過(guò)重，致使企業(yè)難以放手經(jīng)營(yíng)。

3．中小企業(yè)資本規(guī)模小、盈利差、風(fēng)險(xiǎn)高

中小企業(yè)規(guī)模比較小，一般來(lái)講自身的資信差些，很多效益好的企業(yè)因?yàn)榕掠酗L(fēng)險(xiǎn)不愿意為其擔(dān)保，但是銀行在選擇擔(dān)保企業(yè)時(shí)，要求又有比較苛刻，以致銀行對(duì)中小企業(yè)貸款抵押率較低，使得中小企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小。另外，企業(yè)類(lèi)型多，資金需求一次性量小、頻率高，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，致使融資的成本和代價(jià)有所增加；

4．市場(chǎng)定位不準(zhǔn)確，資金來(lái)源以及自身經(jīng)營(yíng)能力有限，限制中小企業(yè)融資

中國(guó)現(xiàn)有的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社目前發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)在于與國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)奪城市的大企業(yè)，客觀(guān)上減少了對(duì)中小企業(yè)的融資。管理水平低下也會(huì)導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平低下。主要表現(xiàn)在，中小企業(yè)的管理觀(guān)念落后，內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作缺乏和管理環(huán)節(jié)薄弱，人員素質(zhì)普遍不高，對(duì)市場(chǎng)的潛在需求研究不夠，產(chǎn)品研制的技術(shù)力量有限，對(duì)市場(chǎng)的變化趨勢(shì)沒(méi)有預(yù)見(jiàn)性等。由于管理上的種種缺陷，致使中小企業(yè)的后勁不足。高開(kāi)業(yè)率和高廢業(yè)率是中小企業(yè)的主要特點(diǎn)，從而使得商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)非常謹(jǐn)慎。在我國(guó)，中小企業(yè)5年淘汰率近70%，約30%左右的小企業(yè)處于虧損狀態(tài)，僅有三成左右具有成長(zhǎng)潛能，七成左右發(fā)展能力很弱，能夠生存十年以上的中小企業(yè)僅占1%。因此，中小企業(yè)無(wú)論是進(jìn)行直接融資，還是間接融資，都會(huì)面臨諸多融資障礙，融資風(fēng)險(xiǎn)往往很大。

5．銀行內(nèi)部機(jī)制僵化，融資渠道單一

中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的存貸款利率仍然擁有較為直接的控制權(quán)。在目前的政策下，銀行的中小企業(yè)貸款利率有相當(dāng)幅度的上浮權(quán)利（過(guò)去是30%，現(xiàn)在是70%），這種上浮在相當(dāng)程度上還無(wú)法彌補(bǔ)其風(fēng)險(xiǎn)，只能通過(guò)設(shè)置“補(bǔ)償性余額”、收取違約延期支付費(fèi)用等等彌補(bǔ)這種風(fēng)險(xiǎn)。這些措施間接或直接地導(dǎo)致了額外的交易成本，增加了融資的難度。

我國(guó)雖已構(gòu)建完整的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，但金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度仍然有限，仍實(shí)行嚴(yán)格的金融管制。這種管制包含金融機(jī)構(gòu)主體資格的限制和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的審批、核準(zhǔn)制度，這種管制在發(fā)揮金融風(fēng)險(xiǎn)防范的同時(shí)也限制了資本市場(chǎng)的正常發(fā)展。日益增長(zhǎng)的金融需求和資本供給體制改革的緩慢造成的一個(gè)直接后果就是資本供給不足、融資渠道單一。

6．中小企業(yè)融資立法保障上的不足，成為中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的法律障礙

到目前為止，我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展推動(dòng)的立法還處于一個(gè)相對(duì)較低的水平，主要的法律支持仍為《中小企業(yè)促進(jìn)法》。該法明確規(guī)定了支持中小企業(yè)發(fā)展的法律精神，但實(shí)質(zhì)上該法的象征性意義大于實(shí)際操作意義，對(duì)條文的內(nèi)容和法律精神的運(yùn)用仍須通過(guò)深層次的專(zhuān)業(yè)立法來(lái)實(shí)現(xiàn)。

三、如何解決我國(guó)中小企業(yè)的融資難

1.采取綜合治理措施，建立有中國(guó)特色的中小企業(yè)金融支持體系