導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇混合所有制改革的途徑，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

發(fā)展混合所有制必須堅(jiān)持公有制主體地位

堅(jiān)持和完善中國(guó)特色社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，不但要在宏觀領(lǐng)域堅(jiān)持公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位，促進(jìn)多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，而且要在企業(yè)層面堅(jiān)持公有資本的控股地位或支配地位，加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，夯實(shí)基本經(jīng)濟(jì)制度的微觀基礎(chǔ)。因此，深刻認(rèn)識(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)制度的科學(xué)內(nèi)涵，穩(wěn)步推進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐發(fā)展，是當(dāng)前完善基本經(jīng)濟(jì)制度、深化經(jīng)濟(jì)體制改革的著力點(diǎn)。

積極推進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展

積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)是增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力的有效途徑。

積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)有利于國(guó)有資本放大功能、保值增值、提高競(jìng)爭(zhēng)力。

篇2

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的骨干力量和重要支柱，國(guó)有企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要組成部分。國(guó)有企業(yè)曾在投資、出口、海外并購(gòu)中發(fā)揮了重要作用，支撐了中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。但是，隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，國(guó)有企業(yè)單一公有制產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的弊端逐漸明顯。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展深層次矛盾的不斷暴露和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的迫切需求，市場(chǎng)這只無(wú)形之手將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。混合所有制將推動(dòng)國(guó)有企業(yè)借助市場(chǎng)化資源和手段來(lái)重新配置企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升國(guó)企的管理水平、運(yùn)營(yíng)效率、經(jīng)營(yíng)效益，促進(jìn)企業(yè)改革和發(fā)展，最終達(dá)到國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，鞏固和壯大國(guó)有經(jīng)濟(jì);與此同時(shí)，非公有制經(jīng)濟(jì)也將迎來(lái)巨大的發(fā)展空間

一、并購(gòu)重組是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的有效路徑

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)首先是不同所有制經(jīng)濟(jì)存量資產(chǎn)如何相互融合，不應(yīng)采用過(guò)去行政化拉郎配的手段，而應(yīng)當(dāng)秉承堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作、發(fā)揮企業(yè)主體作用的原則，充分發(fā)揮市場(chǎng)的基礎(chǔ)性作用，遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律和市場(chǎng)準(zhǔn)則。尊重企業(yè)意愿，由不同所有制企業(yè)通過(guò)平等協(xié)商、自愿自主地進(jìn)行交易。市場(chǎng)中最為常見(jiàn)的資本手段并購(gòu)重組，無(wú)疑是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的有效路徑。國(guó)內(nèi)外企業(yè)發(fā)展的實(shí)踐證明，并購(gòu)重組是企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大、優(yōu)化資源配置、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的有效手段，是一種高效的市場(chǎng)化資源配置工具。

通過(guò)并購(gòu)重組，國(guó)有企業(yè)可以提高資源配置效率，逐步從不具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或不需要保持國(guó)有資本發(fā)揮控制力的一般性競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)退出，進(jìn)一步向支柱產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和前瞻性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)及龍頭企業(yè)集中，實(shí)現(xiàn)資本的退出和重新配置，通過(guò)資本有序流動(dòng)優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更加重要、更為關(guān)鍵的主導(dǎo)作用。同時(shí)，并購(gòu)重組與資本市場(chǎng)緊密結(jié)合的特質(zhì)對(duì)解決部分企業(yè)發(fā)展混合所有制面臨的資金困難等問(wèn)題具有重要意義。

因此，并購(gòu)重組將成為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的重要手段，并成為國(guó)有企業(yè)深化改革的必然選擇。

二、以并購(gòu)重組方式發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)路徑及法律建議

(一)根據(jù)混合所有制經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，全面建立以資本構(gòu)成和責(zé)任形式為基礎(chǔ)的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，并以立法形式予以保障

十八屆三中全會(huì)提出產(chǎn)權(quán)是所有制的核心，健全歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度是發(fā)展混合所有制的基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)不同所有制資本之間并購(gòu)重組的前提。但目前我國(guó)涉及產(chǎn)權(quán)的立法標(biāo)準(zhǔn)不一，有按企業(yè)所有制形式進(jìn)行的立法，也有按企業(yè)的資本構(gòu)成和責(zé)任形式進(jìn)行的立法。按所有制形式區(qū)分產(chǎn)權(quán)，明顯帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的痕跡，帶來(lái)的突出問(wèn)題是企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體不清晰、權(quán)責(zé)關(guān)系不明確，在進(jìn)行混合所有制改革及并購(gòu)重組時(shí)，往往面臨產(chǎn)權(quán)不清、難以確定交易對(duì)象、難以確定其內(nèi)部決策是否有效等問(wèn)題。

建議逐步將按所有制區(qū)分的傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)立法模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐云髽I(yè)資本構(gòu)成和責(zé)任形式為基礎(chǔ)的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)立法制度，以此作為混合所有制改革的法律基礎(chǔ)。以我國(guó)2009年實(shí)施的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》為例，該法突破了以往按照企業(yè)所有制的傳統(tǒng)立法模式，規(guī)定國(guó)有資產(chǎn)屬于全民所有，同時(shí)國(guó)有資產(chǎn)由國(guó)務(wù)院和地方人民政府代為履行出資人職責(zé)，從管企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣苜Y本，這種立法可以使國(guó)有資本的產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確，有效解決了全民所有制類(lèi)型企業(yè)存在的產(chǎn)權(quán)不清的弊端。未來(lái)可以《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》為立法樣本，對(duì)企業(yè)中集體資本、境外資本進(jìn)行統(tǒng)一的立法規(guī)范。

在推進(jìn)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度改革進(jìn)程中，律師可以充分發(fā)揮一線法律工作者的優(yōu)勢(shì)，對(duì)相關(guān)立法工作提出法律實(shí)務(wù)方面的建議。

(二)健全產(chǎn)權(quán)流動(dòng)與保護(hù)方面的法律保障體系，發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。

混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展關(guān)鍵在于產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)和保護(hù)?；旌纤兄聘母锿ㄟ^(guò)并購(gòu)重組完成，只有建立起產(chǎn)權(quán)自由流動(dòng)機(jī)制，健全相應(yīng)的法律保障體系，建立和完善多層次的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體系，產(chǎn)權(quán)才能流轉(zhuǎn)順暢，才能實(shí)現(xiàn)資本、股權(quán)的優(yōu)化配置，混合所有制經(jīng)濟(jì)才能健康發(fā)展。

1、制定專(zhuān)門(mén)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易法律。

建議在整合現(xiàn)有其他關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易規(guī)范的基礎(chǔ)上，制定專(zhuān)門(mén)的《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易法》，對(duì)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的主體資格、交易類(lèi)型、交易機(jī)構(gòu)的設(shè)立與選擇、交易程序、交易價(jià)格形成機(jī)制、交易過(guò)程公開(kāi)和監(jiān)管、交易收入處置、交易行政管理、各交易參與者的法律責(zé)任等作出規(guī)定，從而提升國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易規(guī)范的效力層級(jí)，并制定相關(guān)細(xì)則予以細(xì)化。

2、建立和完善多層次產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體系，為混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效運(yùn)轉(zhuǎn)平臺(tái)。

通過(guò)完善相關(guān)立法，健全與完善產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)制和功能;建立合理的定價(jià)機(jī)制;創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易方式如網(wǎng)絡(luò)竟價(jià);進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易品種和服務(wù)內(nèi)容創(chuàng)新;加強(qiáng)區(qū)域產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)等。

3、通過(guò)《反壟斷法》對(duì)國(guó)有企業(yè)限制競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)權(quán)交易行為進(jìn)行管制。

通過(guò)并購(gòu)重組，國(guó)有企業(yè)有可能強(qiáng)化對(duì)某些行業(yè)的資本投入，從而形成新的壟斷，或者進(jìn)一步強(qiáng)化原有的壟斷。這無(wú)疑不利于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的和諧及健康發(fā)展。要順利推進(jìn)混合所有制改革，強(qiáng)化市場(chǎng)配置功能，建議對(duì)《反壟斷法》制定配套細(xì)則，不得依據(jù)所有制性質(zhì)對(duì)國(guó)有企業(yè)的壟斷視而不見(jiàn)，對(duì)國(guó)有企業(yè)限制競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)權(quán)交易行為進(jìn)行管制，真正發(fā)揮反壟斷法律、法規(guī)的作用，否則，混合所有制改革的目的將無(wú)從實(shí)現(xiàn)。

4、強(qiáng)化律師在產(chǎn)權(quán)交易中的保障作用。

建議有關(guān)部門(mén)在涉及混合所有制企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中，明確由律師對(duì)交易相關(guān)事項(xiàng)的合法、合規(guī)性出具書(shū)面法律意見(jiàn)，并作為國(guó)資監(jiān)管部門(mén)審批的依據(jù)，作為對(duì)產(chǎn)權(quán)交易特別是國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易合法、合規(guī)性的保障。

(三)將資本市場(chǎng)作為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的重要平臺(tái)，以并購(gòu)重組推動(dòng)混合所有制改革提速。

資本市場(chǎng)是生產(chǎn)要素優(yōu)化配置、中小企業(yè)投融資、企業(yè)并購(gòu)和上市的重要渠道，是混合所有制生成和發(fā)展的重要平臺(tái)。發(fā)展資本市場(chǎng)，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，不僅有利于建立真正意義上的產(chǎn)權(quán)制度，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，形成重大決策的科學(xué)化、民主化和有效的監(jiān)督機(jī)制，而且有利于完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)和經(jīng)理人市場(chǎng)，建立有效的自我約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制。

資本市場(chǎng)因具有市場(chǎng)化、并購(gòu)?fù)顺龆嘣?、交易公開(kāi)透明等方面的優(yōu)勢(shì)，正逐漸成為國(guó)有資產(chǎn)退出變現(xiàn)、重組整合以及非公有制資本進(jìn)入的重要途徑之一，并成為混合所有制發(fā)展的重要平臺(tái)。目前，在境內(nèi)外多層次資本市場(chǎng)中并購(gòu)機(jī)會(huì)巨大，通過(guò)并購(gòu)重組可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市，充分發(fā)揮國(guó)有控股上市公司整合平臺(tái)作用;可以向非公有制資本釋放龐大產(chǎn)業(yè)鏈條，通過(guò)引進(jìn)非公有制資本，不斷增強(qiáng)企業(yè)活力。因此，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在公有制資本與非公有制資本并購(gòu)重組過(guò)程中的渠道作用，有利于推動(dòng)混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2014年以來(lái)，隨著《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》、《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》等文件的出臺(tái)，并購(gòu)重組全面簡(jiǎn)政放權(quán)，但是，各有關(guān)部門(mén)配套政策措施尚未出臺(tái)。建議進(jìn)一步在清理簡(jiǎn)化行政許可、完善并購(gòu)重組市場(chǎng)化機(jī)制、豐富并購(gòu)重組支付工具、拓寬融資渠道以及完善并購(gòu)重組監(jiān)管等方面，助推混合所有制改革。

廣大律師要充分了解資本市場(chǎng)的相關(guān)法律、法規(guī)及資本市場(chǎng)現(xiàn)狀，熟悉資本市場(chǎng)中常見(jiàn)的并購(gòu)重組方式，引導(dǎo)企業(yè)關(guān)注資本市場(chǎng)，為企業(yè)設(shè)計(jì)利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組的方案，向企業(yè)推薦合適的資本方，借助包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板乃至四板、債券市場(chǎng)等各層次資本市場(chǎng)的力量，實(shí)現(xiàn)混合所有制改革。

(四)通過(guò)并購(gòu)重組，推動(dòng)中小企業(yè)在混合所有制改革中迅速成長(zhǎng)。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)和新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的到來(lái)，新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式以及與國(guó)外投資者的競(jìng)爭(zhēng)等因素，民營(yíng)企業(yè)收購(gòu)國(guó)有上市公司將成為未來(lái)并購(gòu)市場(chǎng)的主要潮流，并將在更大范圍中更深層次進(jìn)行，更多行業(yè)和更多行業(yè)龍頭企業(yè)將引入民間資本，從而提升中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

隨著多層次資本市場(chǎng)的建立，更多具有高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)，不論是國(guó)有企業(yè)還是民營(yíng)企業(yè)，都可以通過(guò)有效的戰(zhàn)略并購(gòu)和重組，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展壯大。

1、進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)參與混合所有制改革的扶持力度。

進(jìn)一步從政策層面對(duì)中小企業(yè)參與混合所有制改革予以支持，如加強(qiáng)銀行針對(duì)中小企業(yè)并購(gòu)的信貸支持;政府部門(mén)資助或牽頭設(shè)立中小企業(yè)并購(gòu)基金，專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)資本擴(kuò)張或重組調(diào)整提供融資與相關(guān)服務(wù);國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)等國(guó)資投資平臺(tái)要善于發(fā)掘具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，并從資金、資源等方面予以支持，幫助中小企業(yè)快速發(fā)展。

2、鼓勵(lì)中小企業(yè)以換股方式進(jìn)行并購(gòu)重組。

在以現(xiàn)金或資產(chǎn)的傳統(tǒng)并購(gòu)方式基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)中小企業(yè)通過(guò)換股方式實(shí)現(xiàn)并購(gòu)，既可以避免中小企業(yè)在并購(gòu)重組中面臨融資難的困境，也使以小搏大的蛇吞象成為可能。股權(quán)并購(gòu)有望成為中小企業(yè)參與混合所有制改革的主要方式。

篇3

【關(guān)鍵詞】混合所有制；改革；國(guó)有企業(yè)；建筑施工

社會(huì)主義國(guó)家的國(guó)有制企業(yè)定義是國(guó)家代表人民進(jìn)行對(duì)生產(chǎn)資料行使所有權(quán)，并就進(jìn)行政府的統(tǒng)一和宏觀管理。但是這種經(jīng)營(yíng)模式有一定的弊端，安逸的管理制度下更容易滋生監(jiān)管和職能履行不規(guī)范的腐敗行為。因此，國(guó)有制企業(yè)改革勢(shì)在必行。國(guó)務(wù)院在2015年頒布了關(guān)于國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榛旌纤兄频母倪M(jìn)意見(jiàn)，從改革的方向和落腳點(diǎn)進(jìn)行規(guī)范和完善。在世界范圍內(nèi)很難發(fā)現(xiàn)國(guó)有制較私有制企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)力的代表，包括資本主義在內(nèi)的國(guó)有制企業(yè)都沒(méi)能體現(xiàn)出在所有制w制上的優(yōu)勢(shì)。因此，我國(guó)需要就混合所有制的改革來(lái)打通國(guó)有企業(yè)現(xiàn)有的倦怠思想，為國(guó)有企業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向奠定基礎(chǔ)。

一、混合所有制改革的概念和優(yōu)勢(shì)

混合所有制是指由公有資本即國(guó)有資本、集體資本與非公有制資本包括民營(yíng)資本、外國(guó)資本在內(nèi)的資本形式共同參股組建而成的新型企業(yè)形式。混合所有制企業(yè)的出現(xiàn)是伴隨著改革開(kāi)放的深入，現(xiàn)代企業(yè)制度的確立以及股份制企業(yè)的涌現(xiàn)而出現(xiàn)的新興的企業(yè)組建模式?；旌纤兄凭湍壳斑\(yùn)營(yíng)機(jī)制來(lái)說(shuō)，不同于傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)但也不能用私有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特質(zhì)概括，現(xiàn)行的混合所所有制是針對(duì)國(guó)有企業(yè)運(yùn)行缺乏效率的角度進(jìn)行改革的，也就是對(duì)于公有企業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)優(yōu)化措施。

二、混合所有制對(duì)國(guó)有建筑施工企業(yè)的意義

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制是由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程，而建筑施工行業(yè)是最在進(jìn)行改革的一批企業(yè)，但經(jīng)過(guò)體制改革的洗禮之后，部分建筑企業(yè)卻走向了艱難經(jīng)營(yíng)的境況，這也是國(guó)務(wù)院提出進(jìn)行企業(yè)體制改革的原因。我國(guó)的國(guó)有建筑施工企業(yè)面臨的任務(wù)非常艱巨，由于關(guān)于權(quán)利和責(zé)任的部署還不甚明確，許多企業(yè)的運(yùn)行還沒(méi)有正式與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行模式匹配，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在管理問(wèn)題上出現(xiàn)問(wèn)題。因此，為了提高我國(guó)國(guó)有企業(yè)對(duì)自身的管控力和與國(guó)際先進(jìn)體制進(jìn)行接軌，必須加大深化混合所有制進(jìn)程的投入力度，用順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的方式提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力，為企業(yè)體制的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。雖然由混合所有制來(lái)打破國(guó)有企業(yè)管理機(jī)制的改革措施并不是提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)水平的唯一途徑，但是就目前的國(guó)際形勢(shì)來(lái)看，混合所有制改革帶來(lái)的影響不可估量，因此必須從體制的改革來(lái)摸索企業(yè)在未來(lái)的發(fā)展方向。

三、混合所有制打通國(guó)有建筑施工企業(yè)的創(chuàng)新策略

1.加大與民營(yíng)企業(yè)的有效合作

國(guó)有建筑施工企業(yè)對(duì)于本地化的資源利用和政府交流更勝于私有制企業(yè)，因此能夠?qū)κ袌?chǎng)的變化做出更加流暢的反應(yīng)。但是在面對(duì)靈活經(jīng)營(yíng)的私有企業(yè)，國(guó)有制企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力還有些許不足，并且在面對(duì)融資資本籌劃時(shí)的資金需求也比較大。因此需要和本地有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行有效合作，為更加有效的市場(chǎng)滲透和資源分享提供便利條件。

2.加強(qiáng)與外資企業(yè)的深度合作

建筑施工企業(yè)的業(yè)務(wù)和辦事處可以不受區(qū)域的限制，因此除了在本地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的同時(shí)還可以開(kāi)拓全國(guó)甚至是國(guó)際業(yè)務(wù)，因此和外資企業(yè)的合作就成為了業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大的必然選擇。大型外資企業(yè)的技術(shù)水平、治理機(jī)構(gòu)、應(yīng)用平臺(tái)等都具備國(guó)內(nèi)沒(méi)有的優(yōu)勢(shì)和影響力。因此，國(guó)有建筑施工企業(yè)在進(jìn)行混合所有制改革的時(shí)候，可以進(jìn)行與外資企業(yè)的深度合作，不僅有利于企業(yè)對(duì)適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的能力，還為國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和先進(jìn)技術(shù)的加強(qiáng)增添籌碼。

3.實(shí)行員工控股的體制改革

企業(yè)實(shí)行員工控股制度是將企業(yè)的利益與員工的利益結(jié)合掛鉤的一種方式，也是能夠?qū)T工工作積極性的一種激勵(lì)方式。國(guó)有企業(yè)的薪資標(biāo)準(zhǔn)常久不變，但是在實(shí)行股份制的同時(shí)可以把紅利作為獎(jiǎng)金的形式發(fā)放，可以有效提高員工的工作效率，為企業(yè)增強(qiáng)了的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)凈資產(chǎn)達(dá)到了數(shù)萬(wàn)億美元，因此在面對(duì)如此龐大的企業(yè)規(guī)模，進(jìn)行任何體制改革都是比較困難的，同時(shí)國(guó)有企業(yè)的涉及到了社會(huì)生活的方方面面，也需要進(jìn)行企業(yè)改革的順序和規(guī)劃才能全面推行混合所有制經(jīng)營(yíng)方式。建筑行業(yè)作為在混合所有制打通國(guó)有企業(yè)的先行者，也是因?yàn)榫邆鋵?duì)應(yīng)的規(guī)模、人員、市場(chǎng)化等改革條件優(yōu)勢(shì)得以進(jìn)行。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙伯廷，劉儒明.混合所有制改革打通國(guó)有建筑施工企業(yè)發(fā)展瓶頸探析――以W建筑公司為例[J].中國(guó)總會(huì)計(jì)師，2016，06：34-37.

篇4

客觀地說(shuō)，社會(huì)各界對(duì)混合所有制改革并不陌生。在中國(guó)轉(zhuǎn)型改革的35年中，20多年的改革重點(diǎn)是國(guó)有企業(yè)改革。上世紀(jì)90年代的國(guó)有企業(yè)改革，最終確定的思路就是混合所有制，是股份制改革。為何在正式提出并實(shí)行混合所有制經(jīng)濟(jì)十余年后，在這個(gè)有著多年探索經(jīng)驗(yàn)的改革領(lǐng)域上，中央再次強(qiáng)調(diào)混合所有制，而且把它提到“基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式”這個(gè)前所未有的高度？這意味著什么？這有什么新的內(nèi)涵？

并不陌生的混合所有制

混合所有制、股份制經(jīng)濟(jì)，在上世紀(jì)90年代是個(gè)熱門(mén)詞，經(jīng)歷當(dāng)時(shí)改革的社會(huì)公眾對(duì)此并不陌生。中國(guó)改革的起點(diǎn)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家不同，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，最大的難題是如何改革龐大的國(guó)有企業(yè)。在經(jīng)過(guò)了20余年的探索后，在上世紀(jì)90年代提出了混合所有制的路子。

1.國(guó)企改革難題逼出混合所有制。國(guó)有企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要支柱，但隨著市場(chǎng)化的進(jìn)程，國(guó)有企業(yè)面臨越來(lái)越大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。走出困境成為國(guó)有企業(yè)改革的基本目標(biāo)。為此，1997年，十五屆一中全會(huì)將國(guó)企改革的目標(biāo)確定為在三年內(nèi)在大多數(shù)國(guó)企初步建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，并使大多數(shù)國(guó)有虧損企業(yè)走出困境；1999年，十五屆四中全會(huì)決定明確提出“發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”；2002年，十六大報(bào)告提出，“除極少數(shù)必須由國(guó)家獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)外，積極推行股份制，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)?！?003年，十六屆三中全會(huì)提出，“要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化不斷發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)公有制經(jīng)濟(jì)的活力，大力發(fā)展國(guó)有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式?！睆倪@個(gè)歷程可以看出，混合所有制是推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革的主要途徑。這也是在經(jīng)歷了放權(quán)讓利、經(jīng)營(yíng)承包制等改革方法后，國(guó)有企業(yè)改革找到的一條穩(wěn)定的改革路子。

2.混合所有制實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資本和民營(yíng)資本雙壯大的效果?；旌纤兄剖且粋€(gè)開(kāi)放、包容的制度安排，既可以包括公有制經(jīng)濟(jì)，又可以包括非公有制經(jīng)濟(jì)?；谑袌?chǎng)的基本規(guī)律，不同所有制組成資本的聯(lián)合體，開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。客觀地說(shuō)，這種方式，實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)效應(yīng)：一是實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資本擴(kuò)大效應(yīng)，使國(guó)有資本能夠控制和影響更大的資本量，實(shí)際上逐步形成資本平臺(tái)；二是形成了漸進(jìn)改革的效應(yīng)，使國(guó)有企業(yè)在混合所有制中逐步轉(zhuǎn)型成為有競(jìng)爭(zhēng)力的實(shí)體。兩個(gè)效應(yīng)的釋放，使國(guó)有企業(yè)和非公經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了“共贏”。一方面，國(guó)有資本不僅沒(méi)有削弱，而且還實(shí)現(xiàn)了保值增值，數(shù)據(jù)顯示，2003～2011年，國(guó)有企業(yè)（不含金融類(lèi)企業(yè)）資產(chǎn)總額從19.78萬(wàn)億元增長(zhǎng)到85.37萬(wàn)億元。截至2013年11月，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)累計(jì)約90.6萬(wàn)億元，是2003年的4.58倍。2003～2012年，國(guó)有企業(yè)（不含金融類(lèi)企業(yè)）營(yíng)業(yè)收入從10.73萬(wàn)億元增長(zhǎng)到42.38萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)16.6%；凈利潤(rùn)從3202.3億元增長(zhǎng)到1.61萬(wàn)億元；上繳稅金從8361.6億元增長(zhǎng)到3.35萬(wàn)億元。

另一方面，非公經(jīng)濟(jì)也迎來(lái)巨大的發(fā)展空間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，私有經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)總額占56%，外資經(jīng)濟(jì)占21%，國(guó)有經(jīng)濟(jì)占23%。據(jù)全國(guó)工商聯(lián)的數(shù)據(jù)顯示，2012年私營(yíng)企業(yè)達(dá)1085.72萬(wàn)戶，占全國(guó)實(shí)有企業(yè)總數(shù)的79.4%，注冊(cè)資金占全國(guó)實(shí)有企業(yè)總量的37.68%，個(gè)體工商戶首次突破4000萬(wàn)戶口；在利潤(rùn)方面，非公企業(yè)利潤(rùn)總額達(dá)到1.82萬(wàn)億，最近5年的平均增速達(dá)21.6%；在城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資方面，非公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投入占比超過(guò)60%；在稅收方面，非公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)了50%；GDP所占的比重超過(guò)了60%；就業(yè)貢獻(xiàn)超過(guò)80%。

混合所有制的制度穩(wěn)定性

混合所有制是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效形式，但這個(gè)發(fā)展需要穩(wěn)定的制度預(yù)期。過(guò)去10余年的改革探索中，對(duì)國(guó)有資本定位、社會(huì)資本產(chǎn)權(quán)保護(hù)等問(wèn)題還有不少有待完善之處，非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制度預(yù)期受到明顯影響，使得混合所有制的進(jìn)一步發(fā)展面臨制度掣肘。

1.國(guó)有資本的定位與混合所有制。強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本減虧增效，無(wú)疑是非常重要的目標(biāo)。過(guò)去10年在這方面有了明顯改觀，國(guó)有企業(yè)每年都有巨額凈利潤(rùn)。然而，國(guó)有資本的核心定位是什么？是不是只要有利潤(rùn)就可以進(jìn)入？換言之，混合所有制鼓勵(lì)不同所有制之間的資本聯(lián)合，是否意味著國(guó)有企業(yè)可以進(jìn)入到所有的行業(yè)？ 2003年十六屆三中全會(huì)明確提出，“完善國(guó)有資本有進(jìn)有退、合理流動(dòng)的機(jī)制，進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)有資本更多地投向關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域”。然而在實(shí)踐中，國(guó)有企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域過(guò)快膨脹的態(tài)勢(shì)仍然很明顯，并且這種膨脹在很大程度上是以混合所有制的形式推進(jìn)的。數(shù)據(jù)顯示，2003～2008年，國(guó)有資本在房地產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張最快，年均增長(zhǎng)33.5%；2009年，國(guó)資委分管的129家央企中，超過(guò)70%的企業(yè)涉足房地產(chǎn)業(yè)，而央企開(kāi)發(fā)建設(shè)的保障性住房，到2011年僅占全國(guó)已建成保障性住房面積的13%～15%。這一格局客觀上形成了“國(guó)進(jìn)民退”的擔(dān)憂，這種擔(dān)憂又轉(zhuǎn)化為對(duì)制度預(yù)期的擔(dān)憂。因此，國(guó)有資本定位不解決，有利必爭(zhēng)，混合所有制難以突破。

2.不同所有制的產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度與混合所有制。人們潛意識(shí)認(rèn)為，國(guó)有資本的產(chǎn)權(quán)是得到充分保障的，而且這個(gè)產(chǎn)權(quán)是有國(guó)家信用為后盾的；而社會(huì)資本很難得到這個(gè)后盾。這使得混合所有制中產(chǎn)權(quán)保護(hù)的強(qiáng)度可能出現(xiàn)不一致的情況。企業(yè)家劉永好提到一個(gè)例子有效地佐證了這一點(diǎn)：“2012年僅有幾家民企能和新希望集團(tuán)一樣評(píng)上AA+，更多的民營(yíng)企業(yè)只能評(píng)AA或者A或者更低的評(píng)級(jí)。而國(guó)有企業(yè)，特別是有些央企，不少都能評(píng)上AAA。其根源就在于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)本身就覺(jué)得，央企出了問(wèn)題最后國(guó)家買(mǎi)單，所以評(píng)級(jí)要高一些”。在評(píng)級(jí)上尚且有這種潛意識(shí)的區(qū)別，在產(chǎn)權(quán)保護(hù)上區(qū)別可能就更大了。

由于多種原因，非公經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)仍然面臨不確定性。企業(yè)家財(cái)產(chǎn)權(quán)及人身自由被公權(quán)力侵害的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。重慶在某個(gè)時(shí)期利用公權(quán)力對(duì)民營(yíng)企業(yè)家的產(chǎn)權(quán)實(shí)施侵犯，至今沒(méi)有得到有效的解決，恐怕不能不引起社會(huì)資本的擔(dān)心。這種擔(dān)憂在現(xiàn)實(shí)中就轉(zhuǎn)化為社會(huì)資本的外流。有調(diào)查顯示，中國(guó)身價(jià)上千萬(wàn)人民幣的富豪年平均消費(fèi)減少15%，富豪移民比例提高了4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到64%。其中，已有1/3身家超億元的富豪移民國(guó)外。而招商銀行調(diào)查研究也表明，超過(guò) 30%的高凈值人士、超過(guò) 50%的超高凈值人士持有境外投資。在產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度不統(tǒng)一的情況下，發(fā)展混合所有制很可能變成國(guó)有資本的“獨(dú)角戲”：即便壟斷行業(yè)放開(kāi)，但民營(yíng)資本也未必敢進(jìn)去。

3.現(xiàn)代企業(yè)制度與混合所有制發(fā)展。所謂混合所有制是不但股權(quán)要混合，收益要混合，治理結(jié)構(gòu)也要混合，要按照現(xiàn)代企業(yè)制度來(lái)經(jīng)營(yíng)管理?？陀^地說(shuō)，盡管現(xiàn)在一些壟斷行業(yè)放開(kāi)了一些項(xiàng)目，鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)入，但在形成混合所有制時(shí)能否真正形成現(xiàn)代企業(yè)制度？能否真正按市場(chǎng)規(guī)劃來(lái)辦？能否真正擺脫來(lái)自政府的直接干預(yù)？雖然民營(yíng)企業(yè)進(jìn)去了，但大股東仍是國(guó)企，而國(guó)資委仍然有權(quán)要求企業(yè)怎么做。再例如，現(xiàn)代企業(yè)中，員工持股、MBO制度安排是形成企業(yè)利益共同體的有效形式。但某些人借助片面的理解，把員工持股以及MBO中出現(xiàn)的一些問(wèn)題利用社會(huì)不滿情緒無(wú)限上綱，使得MBO叫停10年。當(dāng)然，混合所有制發(fā)展中還有這樣那樣的問(wèn)題，MBO也不是盡善盡美，確實(shí)出現(xiàn)了由于不公開(kāi)透明導(dǎo)致的國(guó)有資產(chǎn)流失等問(wèn)題。但這類(lèi)迎合民粹的觀點(diǎn)，不從現(xiàn)代企業(yè)制度出發(fā)，不就混合所有制發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題提出針對(duì)性和建議性的意見(jiàn)，而是把MBO等一概否認(rèn)，不僅使得民營(yíng)企業(yè)發(fā)展受到重創(chuàng)，而且使國(guó)有企業(yè)改革步伐放緩。其根源，就在于混合所有制發(fā)展的制度還不穩(wěn)健。

正是因?yàn)檫@些深層次的問(wèn)題尚未得到解決，混合所有制的發(fā)展?jié)摿θ晕瘁尫懦鰜?lái)，也使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力受到明顯影響。這就是三中全會(huì)重提混合所制需要迫切解決的問(wèn)題。

走向制度化的混合所有制

三中全會(huì)在部署混合所有制時(shí)，在提出“三個(gè)允許”外，還進(jìn)一步提出了國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革，明確國(guó)有資本定位和公益性。這是在過(guò)去10余年實(shí)踐的基礎(chǔ)上，針對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)實(shí)突破矛盾做出的進(jìn)一步改革謀劃。也就是說(shuō)，混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展焦點(diǎn)，不在于簡(jiǎn)單的股權(quán)結(jié)合，而在于明確定位、改革監(jiān)管、公平競(jìng)爭(zhēng)。

1.明確國(guó)有資本作為公益性載體的性質(zhì)。國(guó)有資本作為全民共有的資本，本質(zhì)的特征是公益屬性。全民共同出資設(shè)立企業(yè)的目的不是為了讓其與自己爭(zhēng)利，而是為了社會(huì)共同的目標(biāo)。因此，回歸公益性，國(guó)有資本才能真正成為社會(huì)主義國(guó)家的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。即使在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，也要反映國(guó)有資本的公益性，即要強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本投資收益的公共性。由此，這次超出社會(huì)預(yù)期的是，一方面，將會(huì)有更多的國(guó)有資本重點(diǎn)配置在公益性領(lǐng)域，配置在與國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)直接相關(guān)的領(lǐng)域；另一方面，國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)收益上繳公共財(cái)政比例被明確定為30%，并且更多用于保障和改善民生。這就超出了10余年前單純的國(guó)企減虧的層次。

2.逐步從管?chē)?guó)有企業(yè)為主向管?chē)?guó)有資本為主轉(zhuǎn)變。當(dāng)前，國(guó)有資產(chǎn)管理體制的主要特征是“管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合”。事實(shí)上，既管資產(chǎn)，又管人、管事，常常會(huì)忽視國(guó)有資本定位這樣的大局問(wèn)題。同時(shí)，又很難走出 “一管就死，不管就亂”的歷史困局。應(yīng)當(dāng)看到，以管資本為主簡(jiǎn)化國(guó)有資本管理，一方面可以著眼于宏觀管理，集中精力履行好國(guó)家出資人責(zé)任；另一方面，可以在改變國(guó)有企業(yè)政企不分、政資不分、多頭管理上取得重要進(jìn)展，增加微觀經(jīng)濟(jì)主體活力。三中全會(huì)也提出，大力推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)資本化，改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制，組建若干國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，支持有條件的國(guó)有企業(yè)改組為國(guó)有資本投資公司。這就為國(guó)有企業(yè)改革明確了最終目標(biāo)：從國(guó)有企業(yè)走向國(guó)有資本。以后可能?chē)?guó)有企業(yè)的形式不會(huì)存在，而是以國(guó)有資本的形式體現(xiàn)出來(lái)。國(guó)家意志通過(guò)國(guó)有資本得到體現(xiàn)。從某種意義上說(shuō)，從國(guó)有企業(yè)走向國(guó)有資本，遠(yuǎn)比過(guò)去從國(guó)營(yíng)企業(yè)走向國(guó)有企業(yè)更重要。

3.完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)，釋放社會(huì)資本活力。與國(guó)有企業(yè)相比，非公經(jīng)濟(jì)更具機(jī)制靈活、創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，更需要發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)。未來(lái)5～10年，堅(jiān)持權(quán)利平等、機(jī)會(huì)平等、規(guī)則平等，廢除對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)各種形式的不合理規(guī)定，消除各種隱性壁壘，鼓勵(lì)非公有制企業(yè)參與國(guó)企改革，鼓勵(lì)發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)，鼓勵(lì)有條件的私營(yíng)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。從這個(gè)意義上說(shuō)，過(guò)去發(fā)展混合所有制，是圍繞國(guó)有企業(yè)這個(gè)主角轉(zhuǎn)；而當(dāng)前發(fā)展混合所有制的主角，開(kāi)始轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)資本。這是一個(gè)很重要的變化。

篇5

關(guān)鍵詞 ：混合所有制經(jīng)濟(jì) 再認(rèn)識(shí) 

 

自十六屆三中全會(huì)把大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)作為一條方針確定下來(lái)以后，混合所有制經(jīng)濟(jì)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的亮點(diǎn)，得到了迅速發(fā)展。正如著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧所講：“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看國(guó)進(jìn)民退絕非一種態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)應(yīng)該是國(guó)有經(jīng)濟(jì)與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的并行發(fā)展，在這一過(guò)程中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)不斷壯大，國(guó)有資產(chǎn)不斷增值，除了極少數(shù)行業(yè)是國(guó)家獨(dú)資和控股以外，混合所有制是今后發(fā)展的趨勢(shì)?！彼?，黨的十七大報(bào)告再一次重申“以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)?！北疚膹摹罢摶旌纤兄平?jīng)濟(jì)”、“必須澄清對(duì)混合所有制經(jīng)濟(jì)的一些模糊認(rèn)識(shí)”等拙作的基礎(chǔ)上，結(jié)合十七大的新提法，談一點(diǎn)對(duì)混合所有制經(jīng)濟(jì)的再認(rèn)識(shí)。 

首先是關(guān)于對(duì)我國(guó)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然性的再認(rèn)識(shí)?？陀^估價(jià)混合所有制經(jīng)濟(jì)的地位和作用，是充分發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的前提。從這幾年混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐看，其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可取代的作用，具有存在和發(fā)展的客觀必然性。雖然學(xué)術(shù)界對(duì)此看法不太一致，但本文認(rèn)為以下幾點(diǎn)應(yīng)該沒(méi)有爭(zhēng)議：一是混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是國(guó)有企業(yè)改革的必然結(jié)果。這一結(jié)論已經(jīng)被我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的實(shí)踐所證明?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)在促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革中的優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在：第一，能夠放大國(guó)有資本功能，起到“四兩撥千斤”的作用。第二，有利于國(guó)有資本重組，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。？第三，有利于轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，成為獨(dú)立的法人實(shí)體和真正的市場(chǎng)主體。根據(jù)黨的十七大報(bào)告的要求，要繼續(xù)毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)。為此，必須深化國(guó)有企業(yè)公司制股份制改革，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的活力、控制力、影響力。所以，混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展勢(shì)在必行。二是混合所有制經(jīng)濟(jì)是非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。個(gè)體、私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有機(jī)組成部分，是我國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，提供新就業(yè)崗位的主渠道，滿足全國(guó)人民不斷增長(zhǎng)的物質(zhì)和文化生活需要的生力軍，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)支撐著半壁江山，必須繼續(xù)鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)它們健康發(fā)展。所以，大力發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)就成為我國(guó)政府的長(zhǎng)期主張。三是為建立完善的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制構(gòu)筑更堅(jiān)實(shí)、更穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ)的必然選擇。建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，最重要、最迫切的是要建立與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的微觀基礎(chǔ)。實(shí)踐證明，發(fā)展以股份制經(jīng)濟(jì)為主的混合所有制經(jīng)濟(jì)是繼續(xù)深化國(guó)有企業(yè)改革的必然要求，是非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入到新時(shí)期的客觀需要，是適應(yīng)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下股權(quán)多元化、資本社會(huì)化大趨勢(shì)的重要選擇，面對(duì)新的形勢(shì)，實(shí)現(xiàn)改革新突破的首要任務(wù)是要采取多種有效措施發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，即一方面，鼓勵(lì)和促進(jìn)包括外資、私營(yíng)等非國(guó)有經(jīng)濟(jì)取得更大發(fā)展，提高非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的規(guī)模和實(shí)力，為混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造有利條件；另一方面，努力提高混合所有制經(jīng)濟(jì)占各類(lèi)所有制經(jīng)濟(jì)的比重，為建立完善的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制構(gòu)筑更堅(jiān)實(shí)、更穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ)。

其次是關(guān)于對(duì)“以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”的認(rèn)識(shí)。以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，這是十七大報(bào)告的亮點(diǎn)之一。這一新的提法意味著我國(guó)混合所有制經(jīng)濟(jì)到了規(guī)范化發(fā)展的時(shí)期。為了貫徹十七大的這一新的精神，把握現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的要求及其建立的必要性至關(guān)重要。建立健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，是黨的十六屆三中全會(huì)《決定》提出的一項(xiàng)重要改革任務(wù)。其基本要求是歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢。現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度是權(quán)責(zé)利高度統(tǒng)一的制度，產(chǎn)權(quán)主體歸屬明確和產(chǎn)權(quán)收益歸屬明確是現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)；權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格是現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度基本要求；流轉(zhuǎn)順暢、財(cái)產(chǎn)權(quán)利和利益對(duì)稱(chēng)是現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度健全的重要標(biāo)志。具體而言，產(chǎn)權(quán)歸屬清晰，即各類(lèi)產(chǎn)權(quán)的最終所有者必須準(zhǔn)確界定并為相關(guān)的法律程序所認(rèn)定，這是一切積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性的行為產(chǎn)生的前提，也是經(jīng)營(yíng)者自覺(jué)約束行為和經(jīng)營(yíng)責(zé)任得以有效維護(hù)的基礎(chǔ)。權(quán)責(zé)明確，即產(chǎn)權(quán)在具體實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，各相關(guān)主體權(quán)利到位，責(zé)任落實(shí)。這是優(yōu)良經(jīng)營(yíng)行為得以產(chǎn)生和不良經(jīng)營(yíng)行為得以約束并能對(duì)后者進(jìn)行有效追究的直接條件。 保護(hù)嚴(yán)格。即產(chǎn)權(quán)歸屬一經(jīng)準(zhǔn)確界定并依法明確認(rèn)定，就具有了排他性，并受到法律的嚴(yán)格保護(hù)，其他任何主體不可隨意侵犯。流轉(zhuǎn)順暢。即根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)際需要并最終服從于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)收益最大化的目的，各類(lèi)產(chǎn)權(quán)可以依法以各種方式在產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)上自由流動(dòng)。這是拓展產(chǎn)權(quán)的財(cái)產(chǎn)類(lèi)型、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的基本途徑。可以說(shuō)，沒(méi)有產(chǎn)權(quán)的高流動(dòng)，就不會(huì)有企業(yè)的高利潤(rùn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高效益。 

從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的必要性之一：發(fā)展現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。 產(chǎn)權(quán)是適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求而出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)范疇，現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度則是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)作為一種在市場(chǎng)機(jī)制作用下以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)，從根本上說(shuō)，其全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是以產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)并圍繞產(chǎn)權(quán)來(lái)展開(kāi)的。比如市場(chǎng)主體對(duì)利益的追求，本質(zhì)上是對(duì)產(chǎn)權(quán)的追求。通過(guò)追求產(chǎn)權(quán)并獲取相應(yīng)的利益是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下包括企業(yè)、經(jīng)營(yíng)者和勞動(dòng)者在內(nèi)的各類(lèi)市場(chǎng)主體積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)造性地開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的動(dòng)力所在。正是這種對(duì)產(chǎn)權(quán)的不懈的追求，才使得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成為充滿活力的經(jīng)濟(jì)。 

建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的必要性之二：我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀實(shí)際所決定。產(chǎn)權(quán)是所有制的核心和主要內(nèi)容，毫不夸張地講，經(jīng)濟(jì)社會(huì)的活力來(lái)自產(chǎn)權(quán)制度的活力。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中出現(xiàn)的一些問(wèn)題，都直接或間接地涉及產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。比如我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中一貫存在的一個(gè)突出問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)發(fā)展偏重?cái)?shù)量擴(kuò)張，單純追求增長(zhǎng)速度而忽視質(zhì)量、效益的提高。造成這種狀況的原因是多方面的，但產(chǎn)權(quán)制度不合理是一個(gè)關(guān)鍵因素。建立健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，產(chǎn)權(quán)界定清晰，相關(guān)權(quán)責(zé)明確，財(cái)產(chǎn)保護(hù)嚴(yán)格，就能使發(fā)展經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力源由外在的壓力轉(zhuǎn)變成各市場(chǎng)主體的內(nèi)在沖動(dòng)。這樣，不僅能保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高速度，而且能實(shí)現(xiàn)高效益，達(dá)到又好又快發(fā)展的目標(biāo)。 

篇6

    2014 年3 月17 日綠地集團(tuán)公告宣布,通過(guò)置換和發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方式重組,置出上海金豐投資股份有限公司【上市公司,股票代碼:600606.SH,以下簡(jiǎn)稱(chēng)金豐投資,總股本51832 萬(wàn)股,控股股東上海市國(guó)資委全資子公司上海地產(chǎn)集團(tuán)有限公司持有38.96%】原有23 億元資產(chǎn),注入預(yù)估值為655 億元的綠地集團(tuán)100% (總股本129.49 億股),這是A 股迄今交易金額最大的一次“借殼”。重組完成后,綠地集團(tuán)成為金豐投資的全資公司,將成為僅次于萬(wàn)科,并有望超過(guò)萬(wàn)科成為中國(guó)房企的龍頭。重組后的金豐投資總股本118.4448 億股,市值661 億元,其中:上海國(guó)資委系統(tǒng)旗下上海地產(chǎn)集團(tuán)持股25.67% ,上海城投總公司持股20.58%,上海格林蘭持股28.83%,其他股東持股24.92%。持股比例較為接近、且均不超過(guò)30%,上述股東中沒(méi)有任何一個(gè)股東能夠單獨(dú)對(duì)上市公司形成控制關(guān)系。因此,交易的完成將使綠地集團(tuán)成為上海市國(guó)資系統(tǒng)推行多元化混合所有制改革的典型樣本。

    從綠地集團(tuán)前二十年的發(fā)展歷程來(lái)看,隨著集團(tuán)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和盈利水平的不斷增加,在股權(quán)改制和結(jié)構(gòu)變革上的爭(zhēng)奪也日益激烈。綠地集團(tuán)內(nèi)部管理模式的一個(gè)亮點(diǎn)就是職工持股會(huì),它提高了集團(tuán)的發(fā)展效率,推進(jìn)了集團(tuán)的不斷發(fā)展壯大。而綠地集團(tuán)股權(quán)變革的核心點(diǎn)在于國(guó)資與職工持股會(huì)之間爭(zhēng)奪集團(tuán)管控權(quán)的斗爭(zhēng)。雙方不斷的進(jìn)行股權(quán)拉鋸,直到十八屆三中全會(huì)召開(kāi)之后,國(guó)資國(guó)企改革意見(jiàn)的出爐為綠地集團(tuán)未來(lái)的發(fā)展指明了道路。因此,綠地集團(tuán)后續(xù)的集團(tuán)變更都是在這種指導(dǎo)思想下進(jìn)行的。改革的核心是推進(jìn)綠地集團(tuán)發(fā)展為一個(gè)多元化的混合所有制企業(yè),同時(shí)通過(guò)上市使其管理更加規(guī)范化,推進(jìn)其進(jìn)一步做大做強(qiáng)。

    2、引入戰(zhàn)略投資者,增資擴(kuò)股綠地集團(tuán)至2013年11 月股權(quán)結(jié)構(gòu)為:綠地集團(tuán)職工持股會(huì)持股36.43%,上海市城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)總公司(下稱(chēng)“上海城投”) 持股26%,上海地產(chǎn)(集團(tuán)) 有限公司(下稱(chēng)“上海地產(chǎn)集團(tuán)”)持股25.03%,上海地產(chǎn)集團(tuán)全資子公司上海中星(集團(tuán)) 有限公司持股9.65%,以及天宸股份持股2.89% (詳見(jiàn)如下圖1)。此時(shí),綠地集團(tuán)國(guó)有股份的比例為60.68%,而員工持股會(huì)持有的36.43%則屬于集體股份,集團(tuán)股權(quán)中社會(huì)公眾持股比例低于10%,不符合上海證券交易所《上市規(guī)則》中“社會(huì)公眾持股比例不低于10%”的規(guī)定,集團(tuán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)上市。為了破解上述難題,2013 年11 月25 日,綠地集團(tuán)通過(guò)上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)出公告,掛牌以增資擴(kuò)股【約21 億股、20%股權(quán))】方式引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。在掛牌公告中,綠地集團(tuán)對(duì)投資人身份資伙) 共同簽署了《上海格林蘭投資企業(yè)(有限合伙) 合伙協(xié)議書(shū)》,由“格林蘭投資”作為普通合伙人(GP),上海格林蘭上海格林蘭壹投資管理中心(有限合伙)至上海格林蘭叁拾貳投資管理中心(有限合伙) 合計(jì)三十二個(gè)小合伙企業(yè)作為有限合伙人(LP),共同設(shè)立“上海格林蘭”投資企業(yè)(有限合伙),出資額為3766.55 萬(wàn)元,其中“格林蘭投資”出資6.8 萬(wàn)元,三十二個(gè)小合伙企業(yè)合計(jì)出資3759.75 萬(wàn)元。第四步,由“上海格林蘭”投資企業(yè)(有限合伙) 吸收合并職工持股會(huì)的資產(chǎn)和債權(quán)債務(wù)。同時(shí),大小所有合伙制公司均以格林蘭投資作為管理人。(詳見(jiàn)如下圖3)圖3 職工持股會(huì)對(duì)綠地集團(tuán)的持股架構(gòu)此次職工持股會(huì)改組在創(chuàng)新點(diǎn)在于,在有限合伙公司中,有限合伙人只享受利潤(rùn)分配,不參與企業(yè)運(yùn)作,管理人負(fù)責(zé)管理公司。借此,“格林蘭投資”實(shí)現(xiàn)了對(duì)“上海格林蘭”的控制,并進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的控制。張玉良通過(guò)出資約3 萬(wàn)元,在“格林蘭投資”中持有超過(guò)30%的股份,出任這個(gè)公司的執(zhí)行董事兼總經(jīng)理,另外42 位高管每人持有1.66%的股份。“上海格林蘭”公司的成立不僅保證了管理層對(duì)集團(tuán)的控制,維護(hù)了職工的股權(quán)利益,提高了運(yùn)行效率,同時(shí)也成功規(guī)避了證監(jiān)會(huì)對(duì)職工持股會(huì)上市的限制,為集團(tuán)實(shí)現(xiàn)上市打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

    4、借殼金豐投資上市在完成對(duì)職工持股會(huì)的改造重組后,綠地集團(tuán)上市的所有前期準(zhǔn)備都已經(jīng)完成。2014 年3 月,綠地集團(tuán)正式啟動(dòng)借殼金豐投資上市,此次借殼由資產(chǎn)置換和發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)兩部分交易組成。第一步,金豐投資以全部資產(chǎn)及負(fù)債與上海地產(chǎn)集團(tuán)持有的綠地集團(tuán)等額價(jià)值的股權(quán)進(jìn)行置換,擬置出資產(chǎn)由上海地產(chǎn)集團(tuán)或其指定的第三方主體承接,擬置出資產(chǎn)的預(yù)估值為23億元。第二步,金豐投資向綠地集團(tuán)全體股東非公開(kāi)發(fā)行A 股股票,購(gòu)買(mǎi)其持有的綠地集團(tuán)股權(quán)。經(jīng)預(yù)估,擬注入資產(chǎn)的預(yù)估值為655億元。為此,金豐投資擬以每股5.58 元(編注:較市價(jià)溢價(jià)6.69%) 的價(jià)格,非公開(kāi)發(fā)行合計(jì)113.26 億股,用于支付上述對(duì)價(jià)。最后,重組完成后,金豐投資將成為上海市國(guó)資系統(tǒng)中的多元化混合所有制企業(yè),擁有綠地集團(tuán)100%股權(quán);主營(yíng)業(yè)務(wù)將由房地產(chǎn)流通領(lǐng)域?yàn)橹鞯木C合服務(wù)業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)變?yōu)榧康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)及其延伸產(chǎn)業(yè)(包括建筑建設(shè)、酒店、物業(yè)等)、能源、汽車(chē)、金融于一體的多元化業(yè)務(wù)。綠地集團(tuán)通過(guò)借殼上市的方式最終實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)作目標(biāo),在新架構(gòu)中,上海地產(chǎn)集團(tuán)及其全資子公司中星集團(tuán)、上海城投總公司、上海格林蘭持股比例較為接近,且均不超過(guò)30%。此次上市完成后,上海國(guó)資委在重組新公司中所占股份降到50%以下,且將不再參與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理,國(guó)有股東相互獨(dú)立,其作為財(cái)務(wù)投資人將來(lái)并不會(huì)實(shí)質(zhì)性介入上市公司的日常經(jīng)營(yíng)管理,而新入股外部投資機(jī)構(gòu)在內(nèi)的其他小股東,有限的股份比例下,話語(yǔ)權(quán)更為有限。新的上市公司將繼續(xù)在職工持股會(huì)演變出的“上海格林蘭”掌控下行進(jìn)。這意味著重組后的上市公司將成為上海市國(guó)資系統(tǒng)中的多元化混合所有制企業(yè),至此上海國(guó)資委對(duì)綠地集團(tuán)的改革圓滿實(shí)現(xiàn)階段性目標(biāo)。(詳見(jiàn)下圖4)圖4 “借殼”完成后,新綠地的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖三、案例啟示中國(guó)國(guó)企改革看上海,上海國(guó)企改革看綠地,從2013 年末引入五家投資機(jī)構(gòu)入股到緊隨其后的借殼上市,綠地集團(tuán)被推為上海國(guó)資“混合所有制”改革的樣本。金豐投資是上海市國(guó)資委作為第一大股東持有38.96%的上市公司。此次綠地集團(tuán)借殼金豐投資完成上市是上海國(guó)資改革的重要一步,是積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的有益探索。綠地集團(tuán)推進(jìn)企業(yè)進(jìn)行改革的諸多流程能夠?yàn)閲?guó)有企業(yè)尤其是地方國(guó)有企業(yè)改革提供許多有益的啟示。

    1、綠地集團(tuán)借殼上市為地方國(guó)資國(guó)企改革提供了有益的借鑒十八屆三中全會(huì)提出“將現(xiàn)行管資產(chǎn)、管人和管事的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管框架,轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨苜Y本為主”、“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”;2013 年末上海出臺(tái)“國(guó)資改革20 條”的改革意見(jiàn),率先拉開(kāi)了新一輪國(guó)資國(guó)企改革大幕。本次重組交易中的金豐投資與綠地集團(tuán)都是上海國(guó)資系統(tǒng)成員,重組完成后的上市公司將成為上海市國(guó)資系統(tǒng)中的多元化混合所有制企業(yè)?？梢哉f(shuō),該案例能否成為上海龐大的國(guó)有資產(chǎn)改革的樣本,進(jìn)而會(huì)否在全國(guó)得到復(fù)制,事關(guān)國(guó)企國(guó)資改革大計(jì)。

    2、引入戰(zhàn)略投資者是發(fā)展混合所有制的重要途徑混合所有制就是整合資源,讓“國(guó)有體制”與“市場(chǎng)機(jī)制”充分結(jié)合。混合所有制,是既確保國(guó)有資本的主導(dǎo)地位,又發(fā)揮混合所有制市場(chǎng)化、靈活高效的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于有優(yōu)勢(shì)和明確的主業(yè)(產(chǎn)業(yè))定位和方向,具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和管控能力的優(yōu)秀國(guó)企,在我國(guó)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)格局背景下發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì),比較可行的基本方式是成為公眾公司,實(shí)現(xiàn)整體上市。在此過(guò)程中吸引以產(chǎn)業(yè)資本、核心資源和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的戰(zhàn)略投資者,或者,吸引以私募為主的活躍民營(yíng)資本進(jìn)入,則具有更好的操作性。2013 年底綠地集團(tuán)吸收平安創(chuàng)新資本、鼎暉嘉熙等數(shù)家具有典型國(guó)資改制概念背景的私募加入,以部分股權(quán)國(guó)退民進(jìn)的方式嘗試混合所有制的探索,是以資本方式推進(jìn)國(guó)企實(shí)現(xiàn)混合所有制改造的典型案例。當(dāng)然,此次綠地集團(tuán)引入戰(zhàn)略投資者的嘗試仍然很難說(shuō)是國(guó)資改革上的重大突破,其出發(fā)點(diǎn)在于試圖解決上市公司社會(huì)公眾股低于10%的問(wèn)題,而非是純正意義上的混合所有制嘗試。引入戰(zhàn)略投資者仍然是資金引入,而非十八屆三中全會(huì)后國(guó)資國(guó)企改革中所提到的優(yōu)勢(shì)引入(產(chǎn)業(yè)、管理、管控等)。從改革的結(jié)果上看,國(guó)資占股比例雖然降到了50%以下,但是新引入的戰(zhàn)略投資者占比更低,缺乏必要的話語(yǔ)權(quán),而只有職工持股會(huì)憑借第一大股東身份成功掌控了整個(gè)集團(tuán)。因此,從本質(zhì)上看,此次變革重組依舊是國(guó)資與職工持股會(huì)爭(zhēng)奪企業(yè)掌控權(quán)的繼續(xù),改組后,職工持股會(huì)獲得了最大的利益。

篇7

十八屆三中全會(huì)上，中央提出將混合所有制提升到基本經(jīng)濟(jì)制度主要實(shí)現(xiàn)形式的高度，認(rèn)為在國(guó)企改革中，股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是發(fā)展混合所有制的核心部分，要將單一股東、單一國(guó)有改制成為混合所有股權(quán)結(jié)構(gòu)，讓非國(guó)有資本參與進(jìn)來(lái)，構(gòu)建出科學(xué)規(guī)范的權(quán)力制衡治理體系。國(guó)企改革這一話題再次引發(fā)社會(huì)熱議。同時(shí)，伴隨著國(guó)企改革的進(jìn)行，對(duì)“國(guó)民進(jìn)退”問(wèn)題的爭(zhēng)論也日益激烈。

正確理解不同時(shí)期國(guó)企改革的政策背景，對(duì)于準(zhǔn)確把握我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策及經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，理解現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)政策的方向和目的，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)久穩(wěn)定運(yùn)行等具有重要意義。本文首先對(duì)國(guó)企改革的歷程進(jìn)行了大致的梳理，在此基礎(chǔ)上，對(duì)“國(guó)民進(jìn)退”之爭(zhēng)進(jìn)行簡(jiǎn)要論述。最后，綜合考量不同經(jīng)濟(jì)時(shí)期下國(guó)企改革的政策目標(biāo)，對(duì)國(guó)企改革與“國(guó)民進(jìn)退”的有關(guān)爭(zhēng)論提出相關(guān)見(jiàn)解。

二、國(guó)企改革歷程回顧

國(guó)有企業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的支柱，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步具有極大促進(jìn)作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國(guó)有企業(yè)為提升自我競(jìng)爭(zhēng)力，不斷地滿足時(shí)展的客觀需要，要不斷地進(jìn)行改革和創(chuàng)新。國(guó)企改革始終是我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的中心環(huán)節(jié)，改革成敗直接關(guān)系到經(jīng)濟(jì)改革和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命運(yùn)走向（國(guó)家發(fā)展改革委體管所課題組）。

改革之初，我國(guó)采取放權(quán)讓利、承包制和撥改貸等方式解決舊體制下企業(yè)缺乏積極性的弊端；20世紀(jì)90年代中期，伴隨著國(guó)企在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的功能被進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到，中小型國(guó)企民營(yíng)化的改革得以順利實(shí)施；從20世紀(jì)90年代末至今，中小型國(guó)企的民營(yíng)化基本結(jié)束，以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為主要內(nèi)容的中大型國(guó)企改革成為了關(guān)注的焦點(diǎn)（楊其靜，2008）。

（一）第一階段（1978―1993年）

從改革開(kāi)放初期到黨十四屆三中全會(huì)之間，國(guó)企擴(kuò)權(quán)讓利階段的初步改革基本完成。改革開(kāi)放以前，國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行計(jì)劃統(tǒng)一下達(dá)，資金統(tǒng)貸統(tǒng)還，物資統(tǒng)一調(diào)配，產(chǎn)品統(tǒng)收統(tǒng)銷(xiāo)，就業(yè)統(tǒng)包統(tǒng)攬，盈虧均由國(guó)家負(fù)責(zé)。為消除政企不分的弊端，國(guó)企首先進(jìn)行了經(jīng)營(yíng)權(quán)層面的改革。之后，調(diào)整國(guó)家與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系成為了國(guó)企改革的側(cè)重點(diǎn)。主要內(nèi)容有擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)自，試行經(jīng)濟(jì)責(zé)任制以及利改稅等。這一系列措施的目的是促使企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，調(diào)動(dòng)企業(yè)和職工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的積極性，增強(qiáng)企業(yè)活力，為企業(yè)順利進(jìn)入市場(chǎng)奠定初步基礎(chǔ)。

國(guó)企從經(jīng)營(yíng)權(quán)向所有權(quán)方面的過(guò)度主要是在1987―1992年間完成的。在這期間，國(guó)有企業(yè)逐漸深化改革層次，將側(cè)重點(diǎn)放在國(guó)有企業(yè)所有權(quán)層面的股份制改革上。股份制改革打破了國(guó)有企業(yè)改革范圍必須固定在其原有財(cái)產(chǎn)關(guān)系之內(nèi)的限制，是對(duì)所有權(quán)層面改革的一個(gè)推進(jìn)。股份制改革打破了由國(guó)家壟斷的企業(yè)財(cái)產(chǎn)制度，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)主體多元化，優(yōu)化了國(guó)企內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，激發(fā)了員工的積極性，促進(jìn)了企業(yè)的縱深發(fā)展（國(guó)家發(fā)展改革委體管所課題組，2015）。

（二）第二階段1993―2003年

十四屆三中全會(huì)，中央提出建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，國(guó)企改革進(jìn)入第二階段。這期間，國(guó)企改革通過(guò)分離企業(yè)職能，轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，減少了企業(yè)發(fā)展包袱，建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，將國(guó)企改革推向了一個(gè)新的階段。

十五屆四中全會(huì)之后，國(guó)有企業(yè)通過(guò)實(shí)施戰(zhàn)略性改組等措施，形成了優(yōu)勝劣汰的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，進(jìn)一步建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的產(chǎn)權(quán)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。這10年間，我國(guó)通過(guò)采取改組、聯(lián)合、兼并等方式，有步驟有次序地在國(guó)有大中型企業(yè)中建立推行現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)，通過(guò)一系列政策措施鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有企業(yè)優(yōu)勝劣汰有序進(jìn)退，為國(guó)有企業(yè)的健康發(fā)展進(jìn)一步打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（三）第三階段2003―至今

這個(gè)階段的國(guó)企改革主要是以國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革為主導(dǎo)。十六大提出了深化國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革的重大任務(wù)，解決長(zhǎng)期制約國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展的體制性矛盾。中央通過(guò)制定相關(guān)法律法規(guī)，建立了中央政府和地方政府分別代表國(guó)家履行出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國(guó)有資產(chǎn)管理，使得國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管得到了進(jìn)一步的加強(qiáng)（鄧榮霖，2008）。企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核制度在國(guó)有企業(yè)也得到了全面的實(shí)施。十七大指出目前國(guó)有企業(yè)改革的重要任務(wù)是深化國(guó)有企業(yè)股份制改革，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的活力、控制力及影響力。

黨的十進(jìn)一步提出，要將國(guó)有資本更多的投向關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)將混合所有制作為一種體制突破，明確提出將混合所有制經(jīng)濟(jì)提升到基本經(jīng)濟(jì)制度主要實(shí)現(xiàn)形式的高度，倡導(dǎo)將更多的國(guó)有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟(jì)。至此，混合所有制改革成為了國(guó)企改革的新方向。

三、“國(guó)民進(jìn)退”之爭(zhēng)

自改革開(kāi)放以來(lái)，針對(duì)國(guó)企改革過(guò)程中出現(xiàn)的現(xiàn)象和問(wèn)題，有關(guān)“國(guó)進(jìn)民退”與“國(guó)退民進(jìn)”的爭(zhēng)論不絕于耳。部分學(xué)者認(rèn)為，從改革開(kāi)放期初至2003年是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的時(shí)期。自1978年改革開(kāi)放之后，國(guó)家大刀闊斧的推行國(guó)企改革，個(gè)體經(jīng)濟(jì)獲得迅速發(fā)展，國(guó)有經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重逐年下降，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)逐漸成為了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可或缺的組成部分。這一時(shí)期，有關(guān)“國(guó)退民進(jìn)”的爭(zhēng)論主要是圍繞國(guó)有經(jīng)濟(jì)相對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的“縮水”進(jìn)行，如國(guó)企改革中的國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題。

之后，以“顧郎之爭(zhēng)”為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，“國(guó)退民進(jìn)”被“國(guó)進(jìn)民退”取代開(kāi)始主導(dǎo)我國(guó)經(jīng)濟(jì)大局，2004年至2013年這十年，可以說(shuō)是“國(guó)進(jìn)民退”高歌猛進(jìn)的十年（宋文閣，劉福東，2014）。這一時(shí)期，伴隨國(guó)企改革進(jìn)一步的深化推進(jìn)，政府對(duì)企業(yè)采取了強(qiáng)力的干預(yù)措施。國(guó)企借助有利的政策措施，通過(guò)重組等手段在一些重點(diǎn)領(lǐng)域不斷地鞏固其壟斷地位；反觀民企，在進(jìn)入某些領(lǐng)域的過(guò)程中受到層層阻擾，地方保護(hù)主義的存在以及不堪承受的賦稅等也嚴(yán)重抑制了民企的發(fā)展壯大。

國(guó)民進(jìn)退之爭(zhēng)由來(lái)已久，但我們不應(yīng)片面的看待問(wèn)題。我們應(yīng)該跳出國(guó)民爭(zhēng)論的觀點(diǎn)圈子，關(guān)注和回歸到事實(shí)本身（朱偉，2010）。`在特定的時(shí)期，國(guó)有企業(yè)承擔(dān)積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，具有暫時(shí)性和應(yīng)急性，不應(yīng)視為政策導(dǎo)向（徐旭紅，2010）。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平僅僅是衡量一個(gè)國(guó)家綜合能力的一部分，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展應(yīng)建立在均衡發(fā)展的基礎(chǔ)上。國(guó)有經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在相互協(xié)作、相互競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)共贏，才是社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制深化改革最主要的目的。

四、國(guó)企混改與國(guó)民共進(jìn)

從20世紀(jì)90年代開(kāi)始，我國(guó)開(kāi)始深化經(jīng)濟(jì)體制改革，允許國(guó)內(nèi)民間資本和外資參與國(guó)有企業(yè)改組改革。2003年十六屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)要大力發(fā)展股份制，使其成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式。之后十七大報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)指出要大力發(fā)展以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)的混合所有制經(jīng)濟(jì)，國(guó)企改革開(kāi)始縱深推進(jìn)。十八屆三中全會(huì)將混合所有制提升到了基本經(jīng)濟(jì)制度主要實(shí)現(xiàn)形式的高度。

通過(guò)國(guó)企混合所有制改革，使不同性質(zhì)的股權(quán)融合在一起，充分發(fā)揮其各自的優(yōu)勢(shì)，形成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的股權(quán)激勵(lì)與約束機(jī)制，綜合平衡各類(lèi)股東的控制力，充分發(fā)揮股權(quán)之間制衡的作用，建立規(guī)范的公司治理體制，實(shí)現(xiàn)各類(lèi)型股東合作共贏，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)縱深發(fā)展，真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的國(guó)民共進(jìn)。

五、評(píng)述

結(jié)合上述我國(guó)在經(jīng)濟(jì)改革過(guò)程中根據(jù)不同時(shí)期的發(fā)展目標(biāo)制定的經(jīng)濟(jì)政策，我們不認(rèn)為在國(guó)企改革的整體進(jìn)程中存在著“國(guó)進(jìn)民退”或“國(guó)退民進(jìn)”的現(xiàn)象。在國(guó)家建設(shè)發(fā)展中，經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)制度會(huì)隨之不斷的調(diào)整變化，而隨著政策制度的調(diào)整，國(guó)有經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比例也會(huì)隨之變化，因此會(huì)出現(xiàn)不同時(shí)期不同的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象（尹國(guó)強(qiáng)，2013）。

目前存在的有關(guān)“國(guó)民進(jìn)退”的爭(zhēng)議都是對(duì)我國(guó)基本經(jīng)濟(jì)政策的片面理解。我們不能簡(jiǎn)單片面的以進(jìn)退來(lái)定義國(guó)民之間的關(guān)系，一方的發(fā)展并不會(huì)以犧牲另一方的利益為代價(jià)。兩者之間不是零和博弈，二者之間可以通過(guò)采取適當(dāng)?shù)拇胧?shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。在現(xiàn)階段國(guó)有企業(yè)混合所有制改革中，股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是其核心部分，通過(guò)將單一股東、單一國(guó)有改制成為混合所有股權(quán)結(jié)構(gòu)，讓非國(guó)有資本參與進(jìn)來(lái)，充分發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)的活力，真正構(gòu)建出科學(xué)規(guī)范的權(quán)力制衡治理體系。

綜上所述，“國(guó)民共進(jìn)”才是國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的題中要意。只有堅(jiān)持進(jìn)一步深化國(guó)企改革，才能實(shí)現(xiàn)政府、市場(chǎng)、社會(huì)三者之間的協(xié)調(diào)發(fā)展（符瑤，2013），促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制深化改革步伐的順利進(jìn)行，國(guó)有經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)才能夠相互協(xié)作，真正服從和服務(wù)于基本經(jīng)濟(jì)制度的要求，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)國(guó)民共進(jìn)互利共贏。

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篇8

混合所有制企業(yè)公司治理，特別是董事會(huì)運(yùn)作水平不高，是雙方普遍存在擔(dān)憂的重要原因。因?yàn)橹挥袇f(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理，才能保證不同所有制股東有效參與企業(yè)決策、權(quán)利得到平等地維護(hù)，良好的公司治理是混合所有制企業(yè)的基石。正如伯利和米恩斯所言，控制權(quán)是通過(guò)行使法定權(quán)力或施加影響，對(duì)大部分董事有實(shí)際的選擇權(quán)而實(shí)現(xiàn)的?？梢哉f(shuō)，董事會(huì)作為公司治理的核心，其如何運(yùn)作，是解決民營(yíng)資本與國(guó)有資本決策權(quán)擔(dān)憂問(wèn)題的關(guān)鍵。

根據(jù)“智豬博弈”的原理，在混合所有制發(fā)展中的董事會(huì)運(yùn)作中，國(guó)有資本需要承擔(dān)更多的責(zé)任和義務(wù)，率先采取行動(dòng)，兩者才能夠融合。這要求國(guó)家股東要擺正位置，首先做一個(gè)積極的股東，這是基礎(chǔ)條件；其次要根據(jù)混合所有制企業(yè)的具體股權(quán)結(jié)構(gòu)與制衡度選擇合適的董事會(huì)運(yùn)作模式，解決公司治理中的控制權(quán)安排問(wèn)題；第三要建立董事會(huì)的評(píng)估與評(píng)價(jià)機(jī)制，提高董事會(huì)的履職能力與提升董事責(zé)任感，發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制作用；最后，應(yīng)該在國(guó)有控股上市公司中率先實(shí)施董事會(huì)變革，為混合所有制董事會(huì)運(yùn)作建立最佳實(shí)踐。

國(guó)有資本當(dāng)做積極股東

國(guó)有股東應(yīng)該是一個(gè)透明、可預(yù)見(jiàn)、公平和值得信賴(lài)的積極所有者。

首先，政府應(yīng)制定并公布一項(xiàng)所有權(quán)政策，以明確國(guó)家作為股東的全部目標(biāo)、國(guó)家在公司治理中的作用以及將要如何貫徹其所有權(quán)政策，并承諾按每個(gè)公司治理框架行使其股東權(quán)利。

其次，要平等對(duì)待其他非國(guó)有股東，確保他們的權(quán)利得到保護(hù)和平等獲得公司信息。與其他非國(guó)有股東相比，國(guó)家擁有公權(quán)力，天然具有地位的優(yōu)勢(shì)，必須防止其將履行公共政策職能與行使股東權(quán)利混淆，并且應(yīng)建立起有效的補(bǔ)償機(jī)制和救濟(jì)渠道。

再次，要確保高度透明，這是保護(hù)占少數(shù)股權(quán)股東權(quán)益一個(gè)關(guān)鍵條件。國(guó)家所有權(quán)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)該在混合所有制企業(yè)建立起保證所有股東都能同等便利地獲取信息的機(jī)制和程序，同時(shí)在一般的公司治理框架之外，制定與所有股東進(jìn)行交流和征求意見(jiàn)的積極政策，保持與占少數(shù)的非國(guó)有股東積極協(xié)商，增強(qiáng)其對(duì)相關(guān)的決策過(guò)程和對(duì)關(guān)鍵決定的認(rèn)可，建立起非國(guó)有股東對(duì)國(guó)家股東的信心和國(guó)家股東的信用。

如何做一個(gè)積極的國(guó)家股東，新加坡淡馬錫公司堪稱(chēng)典范。新加坡政府與淡馬錫之間職責(zé)劃分明確，財(cái)政部作為政府部門(mén)可以集中精力發(fā)揮政策制定的核心作用而非行使股東權(quán)利，前者是政策制定者和監(jiān)管者，后者則集中進(jìn)行商業(yè)投資，持續(xù)追求股東回報(bào)。另外，淡馬錫作為國(guó)家股東，通過(guò)在下屬公司中推行健全的公司治理制度與有效運(yùn)作的董事會(huì)，指導(dǎo)和協(xié)助高級(jí)管理層，其并不參與下屬公司的商業(yè)決策或運(yùn)營(yíng)，而且一般情況下，也不在其下屬公司的董事會(huì)擁有代表。

確立適合的董事會(huì)運(yùn)作模式

根據(jù)董事會(huì)戰(zhàn)略決策的參與程度和獨(dú)立性，我們可以將董事會(huì)分為四種類(lèi)型：顧問(wèn)型董事會(huì)、監(jiān)督型董事會(huì)、戰(zhàn)略型董事會(huì)、運(yùn)營(yíng)型董事會(huì)。運(yùn)營(yíng)董事會(huì)是管理層與董事會(huì)成員幾乎完全重疊的一類(lèi)董事會(huì)，幾乎沒(méi)有獨(dú)立性，但決策效率高，普遍存在于創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)期的民營(yíng)企業(yè)，但如果出現(xiàn)在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的企業(yè)，那么就是典型的內(nèi)部人控制；顧問(wèn)型董事會(huì)也可以成為“花瓶董事會(huì)”，僅僅起到法律形式上的作用，根據(jù)控制人的需要提供一些咨詢建議；監(jiān)督型董事會(huì)獨(dú)立于管理層，但不獨(dú)立于股東，核心角色是監(jiān)督，其決策權(quán)受實(shí)際控制人的限制；戰(zhàn)略型董事會(huì)既獨(dú)立于管理層，也獨(dú)立于股東，充分發(fā)揮戰(zhàn)略決策功能，為公司整體創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，是一種較為理想的董事會(huì)運(yùn)作模式。

混合所有制企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定控制權(quán)，其董事會(huì)定位與運(yùn)作模式就會(huì)不同。一般地，國(guó)有企業(yè)改造為混合所有制企業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)可能會(huì)呈現(xiàn)三種狀態(tài)：高度集中、中度集中、股權(quán)分散。不同股權(quán)結(jié)構(gòu)，有著不同的決策權(quán)安排難題，需要不同類(lèi)型的董事會(huì)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)公司整體利益最大化。那么不同股權(quán)結(jié)構(gòu)的混合所有制企業(yè)董事會(huì)如何進(jìn)行定位呢？便于實(shí)踐操作，反映著其他股東對(duì)大股東的制衡程度和控制權(quán)的可競(jìng)爭(zhēng)性程度，引入“制衡度”，用第一大股東持股數(shù)與第二、三、四、五位股東持股數(shù)之和的比值表示。股權(quán)制衡度小于等于1為制衡， 股權(quán)制衡度大于1為非制衡。由此，混合所有制企業(yè)董事會(huì)的運(yùn)作模式，可做如下定位。

第一種，股權(quán)高度集中。一方面，它有動(dòng)力也有能力激勵(lì)監(jiān)督經(jīng)理以提高公司業(yè)績(jī)，因?yàn)槠渥陨砝嫱淇刂茩?quán)相一致。另一方面，它也有動(dòng)機(jī)和權(quán)力損害小股東利益，故宜采用監(jiān)督型董事會(huì)。第二種，股權(quán)中度集中。雖然股東之間的相互制衡能發(fā)作用，但重大決策和經(jīng)營(yíng)管理可能存在較大分歧， 有時(shí)難以達(dá)成一致有效的解決方案， 容易出現(xiàn)扯皮現(xiàn)象，可能貽誤時(shí)機(jī)， 這也不利于企業(yè)自身的發(fā)展。如果存在制衡，可采用戰(zhàn)略型董事會(huì)，如沒(méi)有制衡則宜采用監(jiān)督型董事會(huì)。第三種，股權(quán)分散。公司沒(méi)有控制型的大股東，單個(gè)股東的作用都非常有限，過(guò)度分散的股權(quán)使得股東行使權(quán)利的積極性受到抑制， 會(huì)嚴(yán)重影響對(duì)公司的監(jiān)督，經(jīng)理層就會(huì)很容易掌握控制權(quán)，形成內(nèi)部人控制，因此，宜采用戰(zhàn)略型董事會(huì)，既發(fā)揮監(jiān)督作用，又通過(guò)戰(zhàn)略決策為公司創(chuàng)造價(jià)值。

建立董事會(huì)評(píng)估與評(píng)價(jià)機(jī)制

建立對(duì)董事會(huì)及董事的內(nèi)部與外部評(píng)價(jià)機(jī)制。在內(nèi)部，通過(guò)系統(tǒng)的評(píng)估工具，用來(lái)仔細(xì)檢查董事會(huì)全面履行職責(zé)的情況，也包括每個(gè)董事的有效性和貢獻(xiàn)。該項(xiàng)工作可以由董事會(huì)主席負(fù)責(zé)實(shí)施，應(yīng)能征求外部和獨(dú)立專(zhuān)家的意見(jiàn)，也可以通過(guò)國(guó)家相關(guān)部門(mén)來(lái)進(jìn)行。通過(guò)內(nèi)部評(píng)估為新的和現(xiàn)有董事會(huì)成員制定培訓(xùn)計(jì)劃，改善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，提升董事會(huì)的履職能力。另外，需要培育外部市場(chǎng)對(duì)混合所有制企業(yè)，特別是混合所有的上市公司董事會(huì)進(jìn)行評(píng)價(jià)，讓董事重視自己的信用，發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制的作用。

國(guó)有控股上市公司是突破口

篇9

關(guān)鍵詞 國(guó)有企業(yè) 　股份制改革 　勞動(dòng)者股份所有制 　股份合作制 　虛擬股份制

國(guó)有企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的骨干與支柱，因原因曾經(jīng)在政府的直接干預(yù)下運(yùn)轉(zhuǎn)，缺乏獨(dú)立自主權(quán)和自我積累，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了沉重的包袱，企業(yè)不堪重負(fù)，舉步維艱。幫助這些企業(yè)卸下歷史包袱，不僅是這些企業(yè)自身發(fā)展的需要，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)振興與發(fā)展之所需。

1 國(guó)有企業(yè)股份制改革的及政策綜述

從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，當(dāng)企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)時(shí)，通?？梢圆扇煞N辦法解決：一種辦法是消極的辦法，即通過(guò)資本市場(chǎng)變賣(mài)企業(yè)資產(chǎn)，或訴諸，破產(chǎn)清算，以抵償債務(wù)，企業(yè)從此宣告結(jié)束。另一種辦法是積極的辦法，即通過(guò)企業(yè)改組、股份制改造等，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，尋找新的發(fā)展機(jī)遇，企業(yè)獲得一次再生的機(jī)會(huì)。

陳元燮等學(xué)者認(rèn)為，由于我國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，而陷入債務(wù)困境的企業(yè)不在少數(shù)，如果都采取第一種辦法，則大批企業(yè)關(guān)停，工人失業(yè)，安定團(tuán)結(jié)，無(wú)法承受。應(yīng)該采取第二種辦法，即進(jìn)行債務(wù)重組，它可以有不同途徑，而債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)是其中較好的一種辦法。而要進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，企業(yè)需要進(jìn)行股份制改革與改造。

王玨等學(xué)者認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)之所以要進(jìn)行股份制改革，就是要將傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)——國(guó)有經(jīng)濟(jì)和集體經(jīng)濟(jì)改造為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)——以混合所有制經(jīng)濟(jì)為主的、股份制形式的民有經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前深化國(guó)企股份制改革的主要方向是實(shí)現(xiàn)投資主體多元化、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化和治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，混合所有制是更符合的精神和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的現(xiàn)代公有制。國(guó)企改革的最終走向是要發(fā)展到勞動(dòng)者股份所有制。

進(jìn)行股份制改造，建立現(xiàn)代企業(yè)制度是企業(yè)改革的方向。近幾年來(lái)，全國(guó)各地貫徹黨的十四屆三中全會(huì)精神和中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革的一系列方針政策，按照黨的十五大提出的用三年左右時(shí)間，使大多數(shù)國(guó)有大中型骨干企業(yè)初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標(biāo)，全面把握“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的要求，突出國(guó)有大中型企業(yè)這一重點(diǎn)和難點(diǎn)，推進(jìn)企業(yè)的股份制改革。并結(jié)合多種企業(yè)改制形式，結(jié)合國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整，使企業(yè)的財(cái)產(chǎn)組織形式和治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了積極變化，初步建立了現(xiàn)代企業(yè)制度的基本框架。依照黨的十六大以及十六屆三中全會(huì)對(duì)股份制、混合所有制經(jīng)濟(jì)的肯定，提出“積極推行公有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式，大力發(fā)展國(guó)有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式”。

2 國(guó)有企業(yè)股份制改革的現(xiàn)狀

從1983年7月我國(guó)出現(xiàn)第一個(gè)股份制企業(yè)——深圳保安縣聯(lián)合投資公司算起到今年，股份制在我國(guó)的發(fā)展已整整22年。這22年，從國(guó)有企業(yè)股份制改革的現(xiàn)狀看，改革取得了很大的成就。其一是股份制理論認(rèn)識(shí)上的重大突破：從上段所知，股份制在我國(guó)改革的理論中，逐步得到肯定與運(yùn)用，至黨的十六大對(duì)股份制、混合所有制經(jīng)濟(jì)又作了完全的肯定。

黨的十六屆三中全會(huì)在這個(gè)理論基礎(chǔ)上又有了重大的發(fā)展和突破，這在認(rèn)識(shí)上是一個(gè)十分重要的飛躍，必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。其二是國(guó)有企業(yè)股份制改革實(shí)踐的迅猛發(fā)展：首先是股份制改造面不斷擴(kuò)大，以國(guó)有企業(yè)為主體改建和新設(shè)了大量股份有限公司和有限責(zé)任公司。其次是經(jīng)過(guò)股份制改造的國(guó)有企業(yè)，增強(qiáng)了活力與競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)回升，總體實(shí)力和整體素質(zhì)明顯提高，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的控制力、影響力和帶動(dòng)力不斷增強(qiáng)。

盡管取得了巨大成就，但國(guó)有企業(yè)改革的根本并沒(méi)有徹底解決。主要表現(xiàn)在:一些國(guó)有企業(yè)尤其是壟斷行業(yè)的大型和特大型國(guó)有企業(yè)，根本沒(méi)有進(jìn)行股份制改造，或是沒(méi)有進(jìn)行根本性的股份制改造；經(jīng)過(guò)股份制改造的國(guó)有企業(yè)，也普遍存在國(guó)有股“一股獨(dú)大”、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、法人治理結(jié)構(gòu)不完善問(wèn)題，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)企業(yè)機(jī)制上的轉(zhuǎn)換；國(guó)有股、法人股不流通，流動(dòng)、組合、重組困難重重等方面。這說(shuō)明，建立起的現(xiàn)代企業(yè)制度，離規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度還有相當(dāng)大的差距。因此，國(guó)有企業(yè)改革還處在攻堅(jiān)階段，必須深化改革；而且改革不是單項(xiàng)的，是全方位的。

3 國(guó)有企業(yè)進(jìn)行股份制改革的注意事項(xiàng)

（1）對(duì)關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，國(guó)有資本一般要保持控股；對(duì)于那些經(jīng)濟(jì)效益比較好的國(guó)有企業(yè)，也沒(méi)有必要為了改革而改革；對(duì)于處于夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)而且自身素質(zhì)已經(jīng)非常差的企業(yè)，不應(yīng)該指望外部資本購(gòu)買(mǎi)這類(lèi)企業(yè)的股票，而應(yīng)該更多地采用并購(gòu)重組、整體破產(chǎn)的方式處理。

（2）為了保持國(guó)家利益不受損害，要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在股份制改革方案中加入限制國(guó)家股權(quán)利或保留某些權(quán)利的，以減少外部資本進(jìn)入企業(yè)的顧慮。應(yīng)采取以下措施：其一是制定保證國(guó)家在持股比例較低的公司殊權(quán)益的“金股”制度。即通過(guò)立法或在公司章程中明確，在一定情況下，按照規(guī)定的程序，政府對(duì)企業(yè)決策有否決權(quán)。二是設(shè)定特許經(jīng)營(yíng)制度等委托經(jīng)營(yíng)方式和“優(yōu)先選擇權(quán)”，即對(duì)一定股份設(shè)定“優(yōu)先選擇權(quán)”。在一定情況下，政府有權(quán)按固定價(jià)格重購(gòu)這一部分股份，從而形成多數(shù)行使控制權(quán)。三是制定個(gè)別不受一般商法約束的例外規(guī)定。按照特別法優(yōu)于一般法的原則，通過(guò)立法規(guī)定，在什么情況下，持少量股份的國(guó)家，可派代表在董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)中占多數(shù)席位。

（3）為國(guó)有企業(yè)股份制改造創(chuàng)造良好競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。國(guó)家需要通過(guò)立法繼續(xù)清除各種障礙，在部分公共行業(yè)如、電信等領(lǐng)域不斷引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，改善競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，允許符合條件的外部資本更多地進(jìn)入壟斷行業(yè)，從而推動(dòng)國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)化改革。

4 國(guó)有企業(yè)未來(lái)發(fā)展與改革新探

4.1 股份合作制

股份合作制是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革實(shí)踐中出現(xiàn)的介于股份制與合作制之間的一種公有制形式。它采取資本聯(lián)合與勞動(dòng)聯(lián)合相結(jié)合的形式，其內(nèi)部成員既聯(lián)合勞動(dòng)，按勞分配；又聯(lián)合投資，按股分紅，自負(fù)盈虧。這是我國(guó)的一大創(chuàng)造，它突出了勞動(dòng)者的主體地位，符合社會(huì)主義生產(chǎn)關(guān)系的發(fā)展方向。盡管在后來(lái)的發(fā)展中，股份合作制遇到了一些問(wèn)題，但這并不意味著股份合作制的失敗，而是還沒(méi)有為股份合作制的完善提供充分的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件。

4.2 勞動(dòng)者股份所有制

所謂勞動(dòng)者股份所有，就是指勞動(dòng)者應(yīng)成為有產(chǎn)者、投資者，即“勞者有其股”。從價(jià)值形式看，財(cái)產(chǎn)屬于勞動(dòng)者個(gè)人所有；從使用價(jià)值形式看，則是社會(huì)化占有，是兩者的統(tǒng)一，它是恢復(fù)勞動(dòng)者的個(gè)人財(cái)產(chǎn)權(quán)的客觀要求。因此，國(guó)有企業(yè)的股份制改造，應(yīng)該堅(jiān)持恢復(fù)勞動(dòng)者的個(gè)人財(cái)產(chǎn)權(quán)原則?；謴?fù)勞動(dòng)者的個(gè)人財(cái)產(chǎn)權(quán)，不是某個(gè)人的發(fā)明，而是社會(huì)發(fā)展的必然規(guī)律。人力資本理論與實(shí)踐的發(fā)展，一定意義上也體現(xiàn)了這個(gè)規(guī)律。現(xiàn)代人力資源管理理論中“以人為中心”的管理模式日益成熟，認(rèn)為人力資本是企業(yè)管理的核心要素，其管理的重心是對(duì)人力資本質(zhì)量的培育。人力資本是凝結(jié)在人身上的“人力”，它是可以作為獲利手段使用的“資本”。與物質(zhì)資本相比，人力資本更能給企業(yè)帶來(lái)巨大收益和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且人力資本投資是企業(yè)“增長(zhǎng)剩余”的主要源泉?，F(xiàn)行的公司治理結(jié)構(gòu)，也不再片面強(qiáng)調(diào)和推崇物質(zhì)資本的利益，而是把企業(yè)看作是物質(zhì)資本與人力資本實(shí)現(xiàn)合作的契約。這里的人力資本作為主動(dòng)的生產(chǎn)要素，不但得到相當(dāng)于勞動(dòng)力成本的工資，還與物質(zhì)資本一起分享利潤(rùn)。當(dāng)然與一些西方公司治理結(jié)構(gòu)理論不同的是，筆者認(rèn)為，人力資本的范圍應(yīng)包括一切勞動(dòng)者的勞動(dòng)力，不僅企業(yè)家勞動(dòng)力必須轉(zhuǎn)化為資本，一般勞動(dòng)者的勞動(dòng)力也必須轉(zhuǎn)化為資本。我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，也一定程度上印證了這條規(guī)律。改革開(kāi)放初，在某種程度上恢復(fù)了勞動(dòng)者個(gè)人財(cái)產(chǎn)權(quán)而取得巨大成功。而股份合作制的成功實(shí)驗(yàn)，也是因?yàn)樗瞧髽I(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)的“勞者有其股”。另外，股份制走向勞動(dòng)者股份所有制，是社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)結(jié)合的必然結(jié)果。

4.3 虛擬股份制

虛擬股份制是以確立勞動(dòng)者的虛擬股權(quán)為核心，以股份制的基本原則為框架，由國(guó)家參與企業(yè)利潤(rùn)的分配，并確立分配比例的一種有限的責(zé)任企業(yè)制度。以虛擬股權(quán)為突破口，對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行虛擬股份制改造，具有如下優(yōu)勢(shì)：

（1）勞動(dòng)者的積極主動(dòng)性得到充分發(fā)揮，加強(qiáng)了管理人員對(duì)股東利益的責(zé)任心。虛擬股權(quán)雖然不是勞動(dòng)者個(gè)人資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，但其功能和股票是一致的，且更具優(yōu)越性。虛擬股份制企業(yè)通過(guò)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)制度，把企業(yè)的管理活動(dòng)專(zhuān)門(mén)化到管理人才身上。而國(guó)有企業(yè)的勞動(dòng)者取得虛擬股權(quán)后，就成為企業(yè)的股東，通過(guò)虛擬股權(quán)參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的監(jiān)督和控制，參與企業(yè)利潤(rùn)的分配，獲取相應(yīng)的股利或分?jǐn)傁鄳?yīng)的虧損。因勞動(dòng)者直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)企業(yè)的各方面情況都十分了解，在通過(guò)參加股東大會(huì)的方式，對(duì)管理人員進(jìn)行監(jiān)督控制時(shí)更為直接有效，實(shí)現(xiàn)了勞動(dòng)者和勞動(dòng)對(duì)象的真正結(jié)合。使勞動(dòng)者的積極主動(dòng)性能夠得到充分的發(fā)揮，有效地解決了虛擬股東對(duì)企業(yè)監(jiān)督管理的難題。

（2）可以極大地維護(hù)國(guó)家和勞動(dòng)者的利益。虛擬股份制實(shí)行有限的經(jīng)濟(jì)責(zé)任制度，即對(duì)債務(wù)的清償只以最初的投資額為限，不涉及國(guó)家的其他資產(chǎn)和勞動(dòng)者的個(gè)人資產(chǎn)；而國(guó)家作為整體所有者，是國(guó)有企業(yè)的出資設(shè)立者，現(xiàn)實(shí)資本的所有者，它參與企業(yè)利潤(rùn)的分配并確定其分配比例，是其所有者的權(quán)利和責(zé)任。這樣可以極大地維護(hù)國(guó)家和勞動(dòng)者的利益，徹底改變國(guó)有企業(yè)吃國(guó)家“大鍋飯”的被動(dòng)局面，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。

4.4 上述三種改革設(shè)想的基礎(chǔ)

（1）人力資本理論。所謂人力資本，是指知識(shí)、技能、資歷、經(jīng)驗(yàn)和熟練程度、健康等的總稱(chēng)，代表人的能力和素質(zhì)。知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起使得人力資本作為第一生產(chǎn)要素的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，對(duì)微觀企業(yè)來(lái)說(shuō)，員工的積極性和創(chuàng)造性與企業(yè)效益具有高度相關(guān)性，因而，如何發(fā)掘企業(yè)員工的潛力成為企業(yè)管理的重要。股份合作制、勞動(dòng)者股份所有制和虛擬股份制都在一定程度上使經(jīng)營(yíng)者獲得企業(yè)一部分股權(quán)，就是對(duì)他們的人力資本價(jià)值的肯定。經(jīng)營(yíng)者由雇員變成了所有者，作為企業(yè)的利益主體享有企業(yè)的剩余索取權(quán)，由此使企業(yè)利益最大化成為股東和經(jīng)營(yíng)者的共同目標(biāo)。

（2）委托——理論。企業(yè)是以所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的彼此分離為特征的，所有者委托經(jīng)理人從事經(jīng)營(yíng)與管理決策，所有者為委托人，經(jīng)理人為人，二者之間形成一種委托—關(guān)系。在通常情況下，在委托關(guān)系中，由于信息不對(duì)稱(chēng)，所有者和經(jīng)理人之間的契約并不完全，所有者無(wú)法準(zhǔn)確判別企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果是經(jīng)理人的努力程度還是由經(jīng)理人的非控制因素造成的，這樣經(jīng)理人就有可能利用其在信息占有上的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)“隱蔽行為”獲取個(gè)人利益，而不完全承擔(dān)其行為的全部后果。所有者和經(jīng)理人追求的目標(biāo)是不一致的，所有者希望其持有的股權(quán)價(jià)值最大化，經(jīng)理人則希望自身效用最大化，因此，所有者和經(jīng)理人之間存在“道德風(fēng)險(xiǎn)”，需要通過(guò)激勵(lì)和約束機(jī)制來(lái)引導(dǎo)和限制經(jīng)理人行為。而實(shí)施股份合作制、勞動(dòng)者股份所有制和虛擬股份制都可以一定程度上，使企業(yè)持續(xù)和價(jià)值最大化成為所有者和經(jīng)理人員的共同目標(biāo)，鑒于勞動(dòng)者股份和虛擬股份形式具有不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性，其激勵(lì)應(yīng)具有長(zhǎng)期性和持久性，從而可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)薪酬制度的缺陷，并使經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)行使勞動(dòng)者股份或虛擬股份而獲益。

（3）剩余控制權(quán)。企業(yè)索取權(quán)是指各利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)總收入在扣除折舊費(fèi)、材料成本和勞務(wù)成本之后的余額的要求權(quán)；企業(yè)控制權(quán)是指各利益相關(guān)者為了實(shí)現(xiàn)其剩余索取權(quán)而對(duì)企業(yè)行為施加和監(jiān)控的權(quán)利。企業(yè)中不同層次的管理者對(duì)企業(yè)最終剩余的控制權(quán)或者說(shuō)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的控制力有很大的不同。根據(jù)把剩余給與擁有控制力的人，可以確定勞動(dòng)者股份和虛擬股份的授予對(duì)象。

5 結(jié)論

當(dāng)然股份合作制、勞動(dòng)者股份所有制和虛擬股份制無(wú)論是在理論上，還是實(shí)踐操作上都有很大差別。股份合作制出現(xiàn)近20年，在經(jīng)濟(jì)改革和國(guó)有中小企業(yè)改革中非常盛行，取得了較大成功；理論與實(shí)踐中也存在一些問(wèn)題有待我們解決與進(jìn)一步完善。少數(shù)企業(yè)在股份制改革實(shí)踐中進(jìn)行了虛擬股份制嘗試，有些還取得了較好成效，但勞動(dòng)者股份所有制和虛擬股份制仍主要處于理論探討階段。其理論與實(shí)踐操作上可以借鑒與股票期權(quán)理論及其它的實(shí)踐成功經(jīng)驗(yàn)。其實(shí)施也還有待于各方面條件的成熟，以及產(chǎn)權(quán)制度、利益分配機(jī)制、企業(yè)決策機(jī)制、組織管理機(jī)制等方面的一系列制度創(chuàng)新。但其三者共同優(yōu)勢(shì)是都非常重視人力資源和企業(yè)勞動(dòng)者的權(quán)利。當(dāng)今，在依托資源和物質(zhì)投入推動(dòng)的物本型經(jīng)濟(jì)已逐步走到盡頭，大力開(kāi)發(fā)人類(lèi)自身的智能資源，走以人力資本為依托的人本型經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路，已成為企業(yè)持續(xù)發(fā)展的大趨勢(shì)、新潮流。人力資本經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，就是通過(guò)企業(yè)人力資本與其他資本的整體優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的增值。而企業(yè)價(jià)值的增值力，取決于企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和資源配置力，其中有效配置和整合企業(yè)人力資源，充分激發(fā)其趨向于企業(yè)目標(biāo)的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的形成和提升具有愈來(lái)愈重要的作用。而發(fā)展股份合作制、勞動(dòng)者股份所有制和虛擬股份制改造，正是順應(yīng)當(dāng)今時(shí)展潮流的，已成為企業(yè)發(fā)展與改革之趨勢(shì)。

總之，實(shí)行股份合作制、勞動(dòng)者股份所有制和虛擬股份制對(duì)企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)管理而言，可以在一定程度上解決如下問(wèn)題：有效解決經(jīng)理人長(zhǎng)期激勵(lì)不足問(wèn)題；對(duì)經(jīng)理人而言具有所有權(quán)激勵(lì)功能；有利于股份制企業(yè)降低委托—成本；可以低成本不斷吸引并穩(wěn)定人才。

因此，發(fā)展股份合作制、勞動(dòng)者股份所有制和虛擬股份制不僅是提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)展現(xiàn)代企業(yè)人力資本管理的需要，在一定程度上還有以下作用：宏觀上，將使主義基本經(jīng)濟(jì)制度更趨完善；中觀上，將探索一條公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)合的有效途徑；微觀上，有利于投資主體多元化、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化、法人治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善具有重要意義。

參考

1 王玉梅.關(guān)于我國(guó)產(chǎn)權(quán)制度改革的思考[J].山西，2006（1）

2 何文莉.產(chǎn)權(quán)改革，國(guó)有企業(yè)股份制改造的關(guān)鍵[J].科技廣場(chǎng)，2005（11）

3 李安源.虛擬股份制——國(guó)有企業(yè)改革模式構(gòu)想[J].重慶建筑大學(xué)學(xué)報(bào)，2003（4）

篇10

關(guān)鍵詞：集體企業(yè);監(jiān)管;產(chǎn)權(quán);治理結(jié)構(gòu)

城鎮(zhèn)廠辦大集體企業(yè)發(fā)端于20世紀(jì)70年代末、80年代初，大多為安置返城知青和待業(yè)青年而設(shè)，是當(dāng)時(shí)的特殊歷史背景下承擔(dān)特殊使命的特殊經(jīng)濟(jì)組織。這種特殊的經(jīng)濟(jì)組織先天不足、后天失調(diào)，雖歷經(jīng)三十余年的演變，其產(chǎn)權(quán)性質(zhì)依然模糊、治理結(jié)構(gòu)依然缺失。從最早的勞動(dòng)服務(wù)公司到集體所有制企業(yè)，再到后來(lái)的集體所有制企業(yè)的改制、改組，集體企業(yè)的內(nèi)涵發(fā)生了很大的變化，不再特指集體所有制企業(yè)，還包括集體所有制企業(yè)出資成立的公司制企業(yè)和股份合作制企業(yè)等。

集體企業(yè)的產(chǎn)生、發(fā)展過(guò)程，主辦單位（或主管單位）的監(jiān)管伴其左右。雖歷經(jīng)起步、發(fā)展壯大、改革重組等階段和產(chǎn)權(quán)界定、主輔分離等外部監(jiān)管環(huán)境的變化，但行政隸屬的干預(yù)式監(jiān)管特色并未發(fā)生根本性的改變。2011年以來(lái)各地集體企業(yè)經(jīng)過(guò)改制改組，產(chǎn)權(quán)屬性得到了凈化、監(jiān)管體系得以健全、發(fā)展能力得到提升，進(jìn)入了新的發(fā)展階段。在當(dāng)前我國(guó)全面深化改革的背景下，集體企業(yè)的監(jiān)管形式仍有優(yōu)化、創(chuàng)新的空間，從而更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

一、集體企業(yè)的產(chǎn)權(quán)特性：終極所有權(quán)仍然難以明確

20世紀(jì)七八十年代最早產(chǎn)生的集體企業(yè)是由國(guó)有企業(yè)批準(zhǔn)或資助興辦的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，當(dāng)時(shí)我國(guó)尚未有完整的企業(yè)法人登記管理辦法，集體企業(yè)從法律定位上講僅僅是依附于主辦國(guó)有企業(yè)存在的附屬經(jīng)濟(jì)單位，并不具備獨(dú)立的市場(chǎng)主體資格。1991年國(guó)家頒布《中華人民共和國(guó)城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《集體所有制企業(yè)條例》）后，集體企業(yè)開(kāi)始以集體所有制的組織形式在工商行政機(jī)關(guān)登記注冊(cè)，具備了企業(yè)法人資格。90年代后期，集體企業(yè)進(jìn)行了股份制改革、公司制改制等，形成產(chǎn)權(quán)表現(xiàn)形式更為復(fù)雜的企業(yè)組織形式，包括集體所有制法人共同出資、集體所有制法人和自然人共同出資的公司制企業(yè)以及集體所有制（股份合作）企業(yè)等。

集體企業(yè)組織形式以法律的權(quán)威確認(rèn)了以何種商事登記方式存在，獲得依法經(jīng)營(yíng)的資格。但僅從集體企業(yè)的組織形式上是很難看清楚法律意義上的產(chǎn)權(quán)歸屬問(wèn)題，必須根據(jù)不同組織形式下的終極所有權(quán)或?qū)嶋H控制權(quán)的確認(rèn)，才能對(duì)集體企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)窺其一斑。

（一）集體所有制企業(yè)的產(chǎn)權(quán)表現(xiàn)為“共同共有”

根據(jù)《集體所有制企業(yè)條例》，城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)是指財(cái)產(chǎn)屬于勞動(dòng)群眾集體所有、實(shí)行共同勞動(dòng)、在分配方式上以按勞分配為主體的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)組織。也就是說(shuō)集體所有制是一個(gè)由部分成員所構(gòu)成的團(tuán)體對(duì)社會(huì)的一部分特定的生產(chǎn)資料擁有不可分割的所有權(quán)。集體所有制企業(yè)的職工既是勞動(dòng)者，也是企業(yè)資產(chǎn)的所有者，其產(chǎn)權(quán)表現(xiàn)為共同共有?！肮餐睘槌橄笠饬x上集體企業(yè)成員所組成的一個(gè)“集體”;“共有”是集體企業(yè)內(nèi)的成員人人都有份、共同擁有，但具體每個(gè)人各自占多大的份額是不清楚的。集體所有制企業(yè)的終極所有權(quán)是模糊的、不確定的。

（二）集體所有制（股份合作）企業(yè)的產(chǎn)權(quán)相對(duì)明晰

集體所有制（股份合作）企業(yè)由集體所有制企業(yè)改制而來(lái)，是一種特殊類(lèi)型的企業(yè)。我國(guó)沒(méi)有出臺(tái)《股份合作制企業(yè)法》，各地區(qū)出臺(tái)的暫行辦法對(duì)集體所有制（股份合作）企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)有很大的差異。一般而言，集體所有制（股份合作）企業(yè)是以合作制為基礎(chǔ)，實(shí)行以勞動(dòng)合作與資本合作相結(jié)合，按勞分配與按股分紅相結(jié)合，職工共同勞動(dòng)，共同占有生產(chǎn)資料，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，股權(quán)平等，民主管理的企業(yè)法人組織。

集體所有制（股份合作）企業(yè)是資合、人合相結(jié)合的企業(yè)組織形式，一定程度上界定了產(chǎn)權(quán)的歸屬。但由于各地區(qū)所規(guī)定的暫行辦法不盡相同，有些地方政府的文件將股份分為基本股、積累股和期限股，在表決權(quán)、獲得股息權(quán)及是否擁有繼承權(quán)做出了不同的規(guī)定。也有的地方政府文件規(guī)定集體所有制（股份合作）企業(yè)的股權(quán)分為職工個(gè)人股、集體共有股、社會(huì)個(gè)人股、社會(huì)法人股等，適度向本企業(yè)以外的具有法人資格的企業(yè)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體以及其他經(jīng)濟(jì)組織、自然人轉(zhuǎn)讓股份。

（三）公司制的集體企業(yè)具備了現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)特征

1993年我國(guó)公布實(shí)施《公司法》后，集體企業(yè)的改制主導(dǎo)方向是公司制改革，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的治理結(jié)構(gòu)改制為有限責(zé)任公司或股份有限公司。相對(duì)于股份合作制企業(yè)而言，這兩種企業(yè)組織形式的優(yōu)勢(shì)是非常明顯的。首先，理論上比較完備，從兩種企業(yè)誕生以來(lái)，關(guān)于這兩種企業(yè)在法學(xué)上的研究，可謂洋洋大觀。其次，立法上比較完善，特別是經(jīng)過(guò)對(duì)《公司法》的多次修改，基本上使公司在運(yùn)作中遇到的問(wèn)題處理作到了有法可依。就公司制的集體企業(yè)而言，股東是明確的，股權(quán)相應(yīng)也是明晰的。但追根溯源，這些股東中的集體所有制企業(yè)本身的終極所有權(quán)是不清晰的。

（四）集體企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定仍然還有很長(zhǎng)的路要走

1996年，原國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)了《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)、單位清產(chǎn)核資產(chǎn)權(quán)界定暫行辦法》，第一次對(duì)集體企業(yè)進(jìn)行了有組織的產(chǎn)權(quán)界定。此后政府對(duì)集體企業(yè)的職能管理部門(mén)并不明確，對(duì)集體企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定更無(wú)相應(yīng)的政策規(guī)定，造成十余年的真空期。由于缺乏必要的法律和政策支持，集體企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定仍然有很長(zhǎng)的路要走。

二、集體企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)特性：法律基礎(chǔ)不同，差異較大

依據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》所設(shè)立的集體企業(yè)為公司制企業(yè)，根據(jù)《企業(yè)法人登記條例》所設(shè)立的集體企業(yè)為非公司制企業(yè)。由于兩類(lèi)企業(yè)所依托的法律基礎(chǔ)不同，決定了其治理結(jié)構(gòu)各具特色。集體所有制（股份合作）企業(yè)盡管同為非公司制企業(yè)，但因其股權(quán)設(shè)置的獨(dú)特性，形成了混合型的治理結(jié)構(gòu)。

集體所有制企業(yè)的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)是集體企業(yè)的職工（代表）大會(huì)，相當(dāng)于公司制企業(yè)的股東會(huì)。集體企業(yè)實(shí)行廠長(zhǎng)（經(jīng)理）負(fù)責(zé)制，相當(dāng)于公司制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)層，但公司制的經(jīng)營(yíng)層是一個(gè)群體。廠長(zhǎng)（經(jīng)理）對(duì)企業(yè)職工（代表）大會(huì)負(fù)責(zé)，是集體企業(yè)的法定代表人。

改制為公司制的集體企業(yè)，按照《公司法》中關(guān)于法人治理結(jié)構(gòu)的制度安排確定決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)及監(jiān)督機(jī)構(gòu)的制衡機(jī)制。股東會(huì)或者股東大會(huì)，由公司股東組成，所體現(xiàn)的是所有者對(duì)公司的最終所有權(quán);董事會(huì)由公司股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)公司的發(fā)展目標(biāo)和重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)決策，維護(hù)出資人的權(quán)益;監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)和董事、經(jīng)營(yíng)者的行為發(fā)揮監(jiān)督作用;經(jīng)營(yíng)層由董事會(huì)聘任，是經(jīng)營(yíng)者、執(zhí)行者。

集體所有制（股份合作）企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)兼具集體所有制和公司制企業(yè)的部分特征，實(shí)行股東大會(huì)和職工（代表）大會(huì)合一的制度，股東和職工（代表）大會(huì)是企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)的規(guī)模，企業(yè)自主確定是否設(shè)立董事會(huì)及設(shè)立監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事。集體所有制（股份合作）經(jīng)營(yíng)層仍然按照集體所有制企業(yè)實(shí)行廠長(zhǎng)（經(jīng)理）負(fù)責(zé)制。

三、建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)與產(chǎn)權(quán)代表統(tǒng)合的監(jiān)管形式

（一）監(jiān)管方式的演變

集體企業(yè)的主辦單位對(duì)集體企業(yè)的監(jiān)管方式先后經(jīng)歷了行政化管理和半行政、半產(chǎn)權(quán)管理的兩個(gè)階段。在公司法出臺(tái)之前，集體企業(yè)雖然具備一定的經(jīng)營(yíng)自，但在業(yè)務(wù)、人員等方面與主辦單位具有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，為達(dá)到對(duì)集體企業(yè)的控制，不可避免地使用行政化手段。在產(chǎn)權(quán)管理和現(xiàn)代企業(yè)制度逐步完善的過(guò)程中，主辦單位認(rèn)識(shí)到集體企業(yè)的產(chǎn)權(quán)與國(guó)有產(chǎn)權(quán)之間有著天然的鴻溝，為做到依法經(jīng)營(yíng)，從而采取一定的“隔離措施”，表面上尊重集體企業(yè)的獨(dú)立產(chǎn)權(quán)，實(shí)際上仍實(shí)施一定程度的行政化管控。這種形式上獨(dú)立的市場(chǎng)主體與實(shí)際的依附關(guān)系表現(xiàn)為半行政、半產(chǎn)權(quán)管理。

（二）做實(shí)出資人與監(jiān)管體系的法制化

集體企業(yè)的主辦單位不是法律意義上的股東（出資人）。即使在集體企業(yè)的創(chuàng)立、發(fā)展過(guò)程中曾有部分資金的注入或物質(zhì)的支持，但因沒(méi)有嚴(yán)格的產(chǎn)權(quán)界定，主辦單位難以股東身份行使出資人權(quán)利。在目前產(chǎn)權(quán)界定的配套法律、政策缺失的情況下，必須承認(rèn)集體企業(yè)所有權(quán)的完整性和獨(dú)立性。

2011年以來(lái)部分行業(yè)推行的加強(qiáng)集體企業(yè)管理的措施有了很大的進(jìn)步，包括建立集體資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)平臺(tái)和集體資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。集體資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)平臺(tái)作為集體資產(chǎn)的出資人代表，與同一主辦單位所監(jiān)管范圍內(nèi)的集體企業(yè)建立產(chǎn)權(quán)紐帶關(guān)系，起到了明晰產(chǎn)權(quán)、理順投資級(jí)次的作用。但如果建立縱向的省、地市、縣集體企業(yè)資本紐帶關(guān)系則有很大的法律障礙。集體資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)揮了主辦單位領(lǐng)導(dǎo)層的高效決策作用和一定意義上的集中。但由于沒(méi)有明確集體資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在集體企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的具置、與單個(gè)的集體企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，因此僅僅是內(nèi)部的一種議事機(jī)構(gòu)，不具備法律意義上的決策機(jī)制，更不具備獨(dú)立的法人主體地位。因此，在推進(jìn)集體企業(yè)的改革過(guò)程中，應(yīng)充分考慮到這些問(wèn)題的復(fù)雜性，更加客觀、審慎的完善對(duì)集體企業(yè)的監(jiān)管，做實(shí)出資人主體和建立法律化的監(jiān)管體系。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)與產(chǎn)權(quán)代表統(tǒng)合的監(jiān)管形式

十八屆三中全會(huì)提出積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，并強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式?？梢?jiàn)集體資本仍將以一種獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)形式存在。集體企業(yè)的出資人在目前無(wú)法追溯到自然人的情況下，要盡量通過(guò)改革、改制，歸集為“集體法人”所有。這個(gè)“集體法人”是集體企業(yè)的聯(lián)合體，也是集體企業(yè)職工的聯(lián)合體，可以將目前的集體資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)注冊(cè)為社團(tuán)法人或基金，擔(dān)負(fù)“集體法人”的角色。有利于以資本關(guān)系為紐帶，做實(shí)出資人管理機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)集體企業(yè)出資人與決策者的統(tǒng)一，保障集體企業(yè)監(jiān)管的法律有效性。