導語：如何才能寫好一篇中小企業(yè)財務風險成因，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】中小企業(yè)；財務風險；成因；防范措施

一、中小企業(yè)財務風險的特征

中小企業(yè)財務風險的特征，體現(xiàn)如下：

1.中小企業(yè)難以應用先進的財務管理技術和方法

中小企業(yè)吸引人才困難，造成所需人才的缺乏，并且，決策的權力過分集中，程序簡單，沒有規(guī)律可以遵循，管理行為的界線劃分不明，缺少對先進的財務管理技術和方法的研究和應用。

2.資金短缺，籌資能力差

中小企業(yè)注冊資本較少，資本實力有限，可供擔保的資產數量有限，缺少信用擔保，信貸能力低，獲得銀行貸款較難，直接向社會公眾發(fā)行股票和債券更是不容易。

3.缺乏投資分析，造成投資失誤

許多中小企業(yè)為提高自身競爭力，大力拓展經營項目，由于缺少專業(yè)性的投資分析論證，難免出現(xiàn)投資失誤，有的甚至因為資金鏈斷裂而陷入破產危機。

4.成本費用控制體系不完善，市場競爭力較弱

中小企業(yè)成本核算機構不完善，缺少專業(yè)的成本核算人員，因而，沒有足夠的能力對企業(yè)的成本進行控制。再有中小企業(yè)自身管理制度不健全，執(zhí)行不得力，使得企業(yè)產品成本構成不合理，缺乏市場競爭力。

5.中小企業(yè)財務管理的目標呈現(xiàn)多元化

“企業(yè)價值最大化”或“股東財富最大化”是股份公司的財務管理目標，顯然不為中小企業(yè)所適用。中小企業(yè)不僅有有財務方面的目標，而且還有非財務方面的目標，或者說是精神方面的目標，這同中小企業(yè)財務管理決策帶有濃厚的個人色彩有關。因此追求企業(yè)價值的最大化或者利潤的最大化不能涵蓋中小企業(yè)所有的目標，中小企業(yè)的財務管理目標具有多元化的性質，它不僅有物質方面的目標還有精神方面的目標。

二、中小企業(yè)財務風險的表現(xiàn)

在競爭日益激烈的國內外市場中，中小企業(yè)面臨的財務危機問題卻日益突出，表現(xiàn)在：

1.中小企業(yè)留存現(xiàn)金數量較少。中小企業(yè)經常會把富余的現(xiàn)金投入短期經營活動中，增加資金用途，使得企業(yè)留存的現(xiàn)金較少。

2.應收賬款回收體制不完善，資金回收能力有限，應收賬款不能及時變換成現(xiàn)金，導致企業(yè)現(xiàn)金總是停留在風險較大的債權上。

3.企業(yè)資信度低下。中小企業(yè)規(guī)模相對較小，可抵押資產缺乏，金融機構不愿對其投放貸款，及時獲得貸款比較難。在目前的融資機制下，中小企業(yè)的融資來源十分狹窄，融資空間小，融資的困難加劇了企業(yè)的財務風險。

4.企業(yè)財務成果的不確定性，是中小企業(yè)財務風險大的集中表現(xiàn)。財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。

三、中小企業(yè)財務風險成因分析

中小企業(yè)產生財務風險的原因很多，主要包括外部因素和內部因素：

（一）外部因素

中小產生企業(yè)財務風險的外部環(huán)境因素包括經濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等，但受其因素的影響，企業(yè)的生產經營、財務狀況產生的財務風險表現(xiàn)出難以準確預見和無法改變的特征。

1.國家政策變動引發(fā)財務風險

國家政策的變化，如經濟或金融政策，都會給中小企業(yè)的生產經營、市場環(huán)境和融資形式帶來一定的影響。由于中小企業(yè)財務管理基礎薄弱，加上對市場觀念和外部環(huán)境變化的適應能力缺乏，當外部環(huán)境發(fā)生不利變化時，中小企業(yè)不能進行科學的預測，果斷及時的采取有力措施，導致財務風險的產生。

2.金融市場的不完善引發(fā)財務風險

很多中小企業(yè)不可比較能達到上市融資的條件，另外，金融機構對中小企業(yè)的信用政策過于嚴格，普遍對中小企業(yè)貸款積極性不高，使其貸款難度加大。從民間等渠道借款，利率要很高，借款費用會大大提高。

3.經濟環(huán)境的不確定性帶來財務風險

國家經濟環(huán)境的變化主要包括產業(yè)結構、國民生產總值增長狀況、經濟周期波動、利率、消費水平、通貨膨脹與就業(yè)等等。由于中小企業(yè)承受風險能力低，一旦經濟環(huán)境變化，也會導致企業(yè)財務風險的產生。

4.市場機制尚不完全健全，宏觀調控對于中小企業(yè)考慮不足引發(fā)財務風險

由于現(xiàn)階段我國的市場機制還處于進行完善和健全階段，對資源進行優(yōu)化配置的作用受到一定的限制，很少能顧及到廣大中小企業(yè)的生產經營，廣大中小企業(yè)在籌資、投資、經營等方面的不確定性大大增加。

5.社會誠信缺失引發(fā)財務風險

近年來，如拖欠賬款、產品質量、躲避銀行債務等問題，這在一定程度上影響了中小企業(yè)的信譽和形象，再加上中小企業(yè)在規(guī)模、資金、信譽等方面處于弱勢，這就會使得投資者和金融機構減少對中小企業(yè)的關注和興趣。另外，市場經濟中的各種欺詐、違約、投機取巧等道德風險的存在將不可避免的會影響到企業(yè)的正常生產經營，產生不同程度的財務風險。

（二）內部因素

1.資金短缺，籌資能力差造成中小企業(yè)財務風險

中小企業(yè)由于自身條件加上各種經濟環(huán)境等影響，融資較難，資金不足成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。

2.投資決策失利造成中小企業(yè)財務風險

中小企業(yè)在盲目追求多元化發(fā)展的過程中，只把注意力放到了用多元化經營來分散風險和擴大企業(yè)規(guī)模，卻忽視了企業(yè)的擴張與其資金實力、技術開發(fā)、市場開拓及內部管理等方面存在的矛盾，同時也沒有意識到投資多元化會可能帶來多的風險。

3.經營決策失誤導致中小企業(yè)財務風險

許多中小企業(yè)的經營決策、財務決策缺乏科學合理的可行性分析，普遍存在著經驗決策及主觀決策現(xiàn)象，使得財務決策缺乏科學化容易使財務決策錯誤頻發(fā)，從而給企業(yè)帶來巨大的財務風險。

4.缺乏風險管理意識導致中小企業(yè)財務風險

許多中小企業(yè)的企業(yè)管理人員及財務管理人員缺乏財務風險意識，認為只要用好資金，就不會有什么問題，風險意識不足是產生財務風險的重要原因。企業(yè)沒有專門建立對財務活動進行風險管理的機構，無法對財務風險進行防范。

5.企業(yè)內部控制、監(jiān)管體系不健全，缺乏科學的財務預警系統(tǒng)導致財務風險

中小企業(yè)內部控制體系不健全，約束機制不到位，審計監(jiān)督不完善，缺乏科學的財務預警系統(tǒng)，財務風險無法及時發(fā)現(xiàn)并有效控制，從而導致財務風險的發(fā)生。

四、中小企業(yè)財務風險防范對策

新形勢下，控制、防范和化解財務風險是確保企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地，應該從以下幾個方面予以完善和加強中小企業(yè)財務風險控制：

（一）政府部門宏觀環(huán)境的扶持

中小企業(yè)在國民經濟中占有著重要地位，國家應根據出現(xiàn)的問題，加大政策支持力度，切實幫助中小企業(yè)解決經營過程中出現(xiàn)的資金、人才、管理難等問題，為中小企業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造有力的外部環(huán)境。

（二）拓寬融資渠道，優(yōu)化資本結構

中小企業(yè)應當優(yōu)化籌資渠道，根據生產經營情況合理預測資金需求量，確定合理的資金結構，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等合適的籌資方式，制定科學的融資策略減少籌資風險。

（三）構建科學的投資決策體制，降低投資風險

中小企業(yè)組織機構不可能像大公司一樣那么齊全，投資分析能力有限，在企業(yè)投資的過程中，一定要注意投資風險的分析，發(fā)揮集體決策的智慧，達到群策群力的目的。企業(yè)要加強事前預測、事中控制、事后總結，及時找出投資中存在的風險問題，避免企業(yè)因為沒有及時發(fā)現(xiàn)投資失誤而造成損失。

（四）完善風險管理體制，強化內部控制的管理

要時刻關注國家宏觀政策的變化，關注市場供需關系的變化，及時調整經營策略和投資方向，避免企業(yè)發(fā)生財務危機。不斷完善中小業(yè)內部控制制度，從整體上把握企業(yè)的發(fā)展方向。強化企業(yè)債務管理，合理調整債務結構，降低償債壓力。完善企業(yè)預算制度，通過預算可以將企業(yè)資源有機組合起來，實現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展，避免企業(yè)經營者決策的盲目性。

（五）牢固樹立風險防范意識

企業(yè)的經營管理人員一定要正確認識財務風險及其危害性，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能產生財務風險；要培養(yǎng)管理決策者的風險防范意識，以便及時發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務風險。在經營過程中企業(yè)一定要加強危機意識，做到居安思危。企業(yè)的管理者必須樹立危機意識，時刻檢驗公司是否運營正常，不斷找出存在的隱患，避免隱患擴大。同時，要提高決策水平，做到決策民主化、公開化，謹防決策失誤造成不必要的損失。

（六）建立有效的財務危機預警系統(tǒng)，防范中小企業(yè)財務風險

財務預警機制是由企業(yè)的各類財務指標、現(xiàn)金流量結構、內部政策等一系列因素組成的，通過預警機制企業(yè)可以有效地了解公司的經營環(huán)境，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)隱含的財務危機，避免積少成多給企業(yè)帶來損失。

參考文獻：

[1]財政部企業(yè)司.企業(yè)財務風險管理[M].北京: 經濟科學出版社, 2010: 33-35.

[2]朱頤和.淺議我國中小企業(yè)財務風險的防范[J].經濟師, 2009(10):150-153

[3]孫愛芬,沈中霞.中小企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀與對策[J].云南: 沿海企業(yè)與科技, 2009(7):15-17.

[4]王麗萍,黃允如,郭愛萍.關于企業(yè)財務風險控制的幾點思考[M].財務管理,2009:21-22.

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關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；成因；防范機制

經濟全球化使世界各國貿易壁壘被打破，逐步形成了一個統(tǒng)一的國際市場，對市場依賴性很強的中小企業(yè)賴所面臨的環(huán)境也發(fā)生著深刻的變革，一方面經濟全球化為中小企業(yè)提供了廣闊的國際、國內市場；另一方面，也面臨著國際、國內雙重壓力。市場經濟就是風險經濟，風險無處不在，中小企業(yè)風險的防范和控制能力的強弱，是決定中小企業(yè)能否長期生存的關鍵。建立有效的中小企業(yè)財務風險管理及防范機制是增強企業(yè)生存能力的關鍵一環(huán)。

一、中小企業(yè)財務風險的內涵及特征

（一）中小企業(yè)財務風險的內涵。中小企業(yè)財務風險是當代中小企業(yè)普遍面臨的一個問題。中小企業(yè)財務風險是中小企業(yè)在財務活動過程中因不確定因素的影響造成企業(yè)實際財務收益與預期財務收益發(fā)生偏離的現(xiàn)象。傳統(tǒng)的中小企業(yè)財務風險是中小企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性，它主要表現(xiàn)為到期償還債務的能力。當代中小企業(yè)風險集中體現(xiàn)在中小企業(yè)在理財過程中所存在的風險。

（二） 中小企業(yè)財務風險的特征。（1）客觀性。中小企業(yè)財務風險是市場經濟條件下企業(yè)運行的必然產物，它的存在是不以人的意志為轉移的客觀實在，而非人為設計的制造物。中小企業(yè)財務風險的客觀性是由引起財務風險的客觀性決定的。由于中小企業(yè)面臨的經濟環(huán)境、競爭環(huán)境以及競爭對手等情況的復雜性和不確定性，導致了中小企業(yè)生產經營活動及企業(yè)資金運行規(guī)律也是極其復雜的。只有通過認真觀察、分析、總結中小企業(yè)財務風險，才能揭示其中蘊含的深刻規(guī)律。（2）復雜性。首先，由上述可知，引起中小企業(yè)財務風險的原因是極其復雜的，如：企業(yè)內部原因，企業(yè)外部原因；國內市場原因，世界市場原因；可知原因，不可知原因等等。其次，對中小企業(yè)財務風險的認知也是一個由淺入深的過程。由于認知規(guī)律的復雜和漫長，從而決定了人們對財務風險的認識也是及其復雜的。再次，中小企業(yè)財務風險的所表現(xiàn)出來的形式具有隱藏性和欺騙性，這也就決定了它的復雜性。（3）收益性。風險具有雙面性，一方面給企業(yè)生存帶來危機，另一方面也是企業(yè)發(fā)展壯大的重要機遇，中小企業(yè)的財務風險也毫不例外具有這兩面性。一般而言，風險程度越高其帶來的潛在收益也就越大，風險程度越低相應的收益也就越小。（4）相對性。中小企業(yè)的財務風險是受企業(yè)發(fā)展的內外部環(huán)境等一些列因素影響，不是固定不變的。在一定條件下，風險和收益也是可以相互轉化的，以這一時期是風險，在另一時期可能就是企業(yè)很好的機遇。企業(yè)往往在規(guī)避風險的過程中，完善了企業(yè)的各項職能，使企業(yè)長期受益。

二、我國中小企業(yè)財務風險現(xiàn)狀分析

（一）籌資風險。資金是企業(yè)發(fā)展的血脈。中小企業(yè)由于資金規(guī)模小，為進一步發(fā)展壯大向社會籌集資金。如果籌集資金所帶來的收益不發(fā)支付到期需要償還的本息，影響了企業(yè)正常運營，就會帶來很嚴重的后果。企業(yè)適度的負債經營可以使企業(yè)得到財務杠桿的收益，提高企業(yè)的經營效益。

（二）投資風險。如果企業(yè)所籌資金進行的投資收益無法達到預期，引起了企業(yè)盈利能力和償還能力的下降就是所謂的投資風險。中小企業(yè)由于管理水平低，缺少嚴格的控制機制，在資金利用上缺乏必要的風險預估或者風險預估能力不足，使企業(yè)投資存在很大的風險。

（三）收益分配風險。企業(yè)經營過程中剔除生產成本后剩余部分即為企業(yè)利潤。這些利潤一方面要給予企業(yè)經營者利益分配和員工必要的工作獎勵，如提高員工福利、績效獎勵等；另一方面，提取一部分企業(yè)發(fā)展基金，為企業(yè)進一步發(fā)展預留資金，以便獲得更大利益。中小企業(yè)由于管理層的局限性往往在利潤分配上帶有主觀性和短視性。一旦在利益分配上出現(xiàn)問題將會對企業(yè)后續(xù)的發(fā)展產生很大的沖擊。

三、我國中小企業(yè)財務風險的成因分析

由美國著名財務管理學家莫迪格萊尼和米勒提出了的MM 理論。具體指：在公司所得稅的前提下，由于負債利息支付在稅前，這樣就存在減稅的作用；因而，負債企業(yè)的價值等于同等風險等級的無負債企業(yè)的價值加上負債利息的節(jié)稅收益。具體推導過程： Nl（P - KbB）（l - T）=P（l - T）-KbB（l - T） （1）

Ku=P（l - T）/Vu= P（l - T）/（ Vl - TB）

P（l - T）= Ku Vl-KuTB （2）

將（2）式代入（l）式，得 Nl= KuVl - KuTB - KbB（l - T）

= KuSc - KuTB - KbB（l - T）

左右兩邊都除以 Sc，得Nl/Sc= KU-KuTB /Sc - KbB（l - T）/Sc

Kl=Ku+ KuB（l - T）/Sc - KbB（l - T）/Sc

=Ku（ Ku - Kb）（ l - T）B /Sc

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關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；風險防范

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）003-000-01

一、中小企業(yè)財務風險概述

1.中小企業(yè)與財務風險。中小企業(yè)已經是世界各國的經濟形式中一項重要的組成部分，在推動經濟發(fā)展的進程中起著不可小覷的作用。然而對中小企業(yè)的界定卻沒有一個統(tǒng)一的定義，在不同地區(qū)不同時區(qū)對不同行業(yè)下的中小企業(yè)都會因實際的經濟情況進行劃分，我國會對不同的行業(yè)按其實際情況根據“量”和“質”兩個方面對中小企業(yè)進行劃分。然而要順利的推動和發(fā)展中小企業(yè)就必須關注財務風險問題，財務風險是存在企業(yè)的日常經濟活動中的由于各種不確定因素的影響，使得企業(yè)收益無法達到預期收益從而造成企業(yè)經濟損失的機會和可能。在了解了中小企業(yè)的財務風險問題時才可以進行更好的規(guī)劃和預防，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。

2.中小企業(yè)財務風險。中小企業(yè)財務風險嚴重的制約著中小企業(yè)作用的發(fā)揮，其具有客觀性、不確定性、安全性以及雙面性等特征，從宏觀層面分析中小企業(yè)財務風險可分為內在和外在風險。根據我國中小企業(yè)現(xiàn)實情況，對其進行準確分類，有利于我們對中小企業(yè)財務風險進行識別和防范。從企業(yè)的建立、發(fā)展與運行的角度來劃分中小企業(yè)財務風險可以分為融資風險、投資風險、經營風險與收益分配風險四類。融資風險，中小企業(yè)融資難一直都是社會熱議問題，融資問題解決不了任何企業(yè)都是難以前行的，由于籌資的落實問題、成本過大難以承受以及與預期收益之間的差距等問題是帶給中小企業(yè)高財務風險的主要關鍵，雖然政府與中小商業(yè)銀行的積極努力為中小企業(yè)帶來了有利的政策支持，然而總體情況仍不樂觀，融資渠道少、規(guī)模小的問題依舊嚴重。投資風險，這方面風險問題主要在于中小企業(yè)的管理者與經營者的投資決策。企業(yè)進行投資的前提是企業(yè)擁有一定的閑余資金可以利用，而我國的中小企業(yè)管理者大多以此作為一種快速融資的渠道，從而不能夠充分考慮企業(yè)的資金鏈問題以及被投資項目的風險程度。因此資金鏈斷裂與投資失敗都會給中小企業(yè)帶來致命的打擊。經營風險，最直觀的說明這一風險就是看中小企業(yè)管理者對企業(yè)的銷運營的合理規(guī)劃，由此延伸的則是對應收款、應付款以及存貨量的控制能否迎合市場的實際需求。收益分配風險，對企業(yè)的收益進行分配是一個會計期間的結束和另一個會計期間開始的銜接，對收益分配的合理與否都關系著下一階段的發(fā)展是否順利。所以將收益全部分配與不分配收益的極端行為都是不應該出現(xiàn)的。

二、中小企業(yè)財務風險成因分析

為了更好的控制風險則需要掌握中小企業(yè)財務風險的成因，其成因一方面是企業(yè)外部的風險來源，多屬于政策法規(guī)以及金融市場的不完善與不穩(wěn)定帶給企業(yè)的；另一方面則是企業(yè)內部的管理不善與防范風險意識薄弱等問題導致的中小企業(yè)發(fā)展不順。

1.外部因素。中小企業(yè)雖然在規(guī)模制度上不及大企業(yè)，但是如前所述，整體數量巨大，因此國家的經濟金融政策的變化會給整個中小企業(yè)帶來很大的波動，除此之外對于中小企業(yè)的利好政策落實不當以及中小企業(yè)對外部環(huán)境的感知能力差都使得中小企業(yè)處在一個不利的環(huán)境中成長。另外，我國對于中小企業(yè)的法律保護不足，關于中小企業(yè)方面的法律法規(guī)不夠健全，使得大量中小企業(yè)無法保護自己的正當權益。還有一個與中小企業(yè)發(fā)展至關重要的就是其所處的證券市場與金融體系問題，二者對中小企業(yè)基本上呈閉塞狀態(tài)，大部分中小企業(yè)無法在證券市場或者金融市場中進行融資。

2.內部因素。外部因素往往是共性問題，需要國家和市場的持續(xù)改善，而中小企業(yè)的發(fā)展經營還得靠自身的管理運營，因此，內部因素更決定了企業(yè)能否長久發(fā)展。中小企業(yè)的內部財務風險往往是企業(yè)的領導者管理能力與企業(yè)制度健全程度方面的問題。中小企業(yè)的生命力非常脆弱，領導者的決策一旦失誤則會帶來致命的結果，管理層的風險識別與防范意識的高低、對財務決策的準確與否以及對資金結構的把握都影響著企業(yè)發(fā)展的每一個環(huán)節(jié)，為達到中小企業(yè)能夠穩(wěn)步發(fā)展，領導者與管理者所做的每個決定都要三思而行。另外，中小企業(yè)的財務管理系統(tǒng)以及企業(yè)制度的不完善是目前的一個亟待解決的問題，制度體系的漏洞往往是企業(yè)內部的重大風險來源。

三、防范措施

了解中小企業(yè)的財務風險以及其成因分析都是為了對其財務風險進行更好的防范，為促進中小企業(yè)的健康發(fā)展我們需要從風險類型角度進行防范，做到全面防控。

1.融資風險防范。融資風險所牽連的是籌資方和投資方兩個角度，中小企業(yè)要想達到優(yōu)秀的融資渠道和資源首先要把自己做好，進行合理的規(guī)劃中小企業(yè)自身的資金結構，確定適當的融資量，這樣利于日后的順利償還，更能夠提升企業(yè)的信用程度。另一方面，商業(yè)銀行應該配合國家政策大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，制定合理的投資機制消除“恐貸”疑慮。只有雙方共同的努力合作才有利于實現(xiàn)雙贏發(fā)展。

2.投資風險防范。中小企業(yè)在擁有閑余資金可以進行投資時一定不能好高騖遠，盲目投資，投資的目的是給企業(yè)帶來更多的利益，而不能因投資而得不償失，企業(yè)應建立良好的投資模式，在不失企業(yè)核心競爭力產品的同時進行多遠投資，分散風險。

3.經營風險防范。資金對于中小企業(yè)來說至關珍貴，所以中小企業(yè)在經營過程中要優(yōu)化資金利用，加快資金循環(huán)，使有限的資金在短時間內能夠加快創(chuàng)造新的價值，同時中小企業(yè)應建立優(yōu)良的內部控制機制配合企業(yè)運營，以此防范經營風險。

4.收益分配風險防范。管理者要注重與投資者的溝通，在依法分配的前提下進行合理分配，建立投資者對中小企業(yè)的長久信心，并保證企業(yè)再生產的資金能力，避免收益分配風險。

參考文獻：

[1] 呂國生.中小企業(yè)財務管理中存在的問題及對策研究[J].時代金融，2012，（9）：34-35.

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關鍵詞：財務風險評估 中小企業(yè) 財務風險

一 、中小企業(yè)財務風險評估的基本概述

（一）財務風險評估的定義

企業(yè)在財務管理及營運過程中，總是會有缺陷和危機的發(fā)生，企業(yè)財務風險的評估可以使企業(yè)的事后控制為事前、事中控制，可以起到防患于未然的作用，將財務危機解決于萌芽狀態(tài)，保證企業(yè)以合理的方式確定和追求經濟利益，且在接近或實現(xiàn)理財目標時能夠靈活規(guī)避財務風險，有效地提高工作效率，避免各種財務漏洞和生產經營中的浪費。

（二）財務風險評估的意義

企業(yè)在整個經營和發(fā)展的過程中，都將面臨各種各樣的風險，但是，每種風險最終的變現(xiàn)形式都使以財務表現(xiàn)出來，財務是一個企業(yè)發(fā)展的根本，只有做好財務風險評估才能更好地對企業(yè)整體發(fā)展做好評估。

二、中小企業(yè)財務風險評估存在的問題

中小企業(yè)是我國國民經濟發(fā)展的主力軍，但是中小企業(yè)由于其生產規(guī)模小、資本和技術力量相對比較薄弱，加上傳統(tǒng)體制和外部宏觀經濟的影響，使得企業(yè)財務風險方面總是居高不下，其的財務管理方面存在著嚴重的問題主要表現(xiàn)以下幾個方面：

（一）風險意識不強，損害企業(yè)集體利益

中小企業(yè)由于其自身的特點，大部分是一家一戶的經營方式，自身風險意識不強，對企業(yè)的發(fā)展沒有一個長久的發(fā)展計劃，當初發(fā)展企業(yè)大部分是由于為創(chuàng)業(yè)而去創(chuàng)業(yè)，由于投資人的獨特眼光或者投資人自身無與倫比的技術或者能力使企業(yè)可以初步發(fā)展。這種情況下，沒有財務風險意識的投資者是很難對了解企業(yè)需要財務風險評估系統(tǒng)，忽視財務風險評估體制，當企業(yè)一旦真發(fā)生資金鏈的斷裂后，給企業(yè)造成了無法承受的負擔。

（二）機制不夠完善，企業(yè)財務風險評估發(fā)展慢

中小企業(yè)由于其規(guī)模小，科學管理更是很難做到，企業(yè)內部的針對財務風險評估的機制可以很好地預防企業(yè)財務風險。但是，企業(yè)總是出于各種理由，資金和能力的問題，總是回避這些看似費神的機制的建立，監(jiān)督機制更是很難實施，導致企業(yè)很容易出現(xiàn)財務風險，讓企業(yè)追悔莫及。

（三）企業(yè)過分追求財務目標，忽略企業(yè)財務風險評估

隨著社會的發(fā)展和進步，中小企業(yè)也把“企業(yè)價值最大化”作為企的財務管理目標。企業(yè)的投資者建立企業(yè)的目的是獲得盡可能多的財富，過分不明智的擴張，不關心企業(yè)所面臨的風險的問題時有發(fā)生，使企業(yè)的資金利用效率低下，甚至嚴重流失，極有可能導致重大的財務危機。沒有一個合理的財務風險評估，使得企業(yè)把自己裸的暴露在危機下。

（四）企業(yè)忽視環(huán)境的重要性，企業(yè)財務風險滯后

中小企業(yè)只關心自己企業(yè)的發(fā)展，對企業(yè)外部的市場環(huán)境和政府的調控環(huán)境都漠不關心，不了解大環(huán)境是可以影響企業(yè)的發(fā)展，當大環(huán)境不是很優(yōu)越時，企業(yè)的財務風險也相對要高很多，財務風險評估機制就明顯滯后。

三、中小企業(yè)財務風險評估的對策和措施

當企業(yè)出現(xiàn)財務風險時，企業(yè)才去進行補救就有點晚了，所以，現(xiàn)在越來越多的中小企業(yè)開始實行企業(yè)財務風險評估機制，如何建立起一個既合理又有用的財務風險評估機制呢？需要考慮一下：

（一）樹立企業(yè)員工正確的風險意識，了解財務風險的重要性

經營者和財務管理人員以及普通的財務人員是否具有足夠的風險意識和專業(yè)知識是風險控制工作成敗的關鍵，也是企業(yè)財務風險評估機制建立是否合理的關鍵。管理人員必須具有專業(yè)的分析、判斷及豐富的操作經驗，可以及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務風險評估漏洞并迅速采取快速合理的反應措施，提高財務決策的科學化水平來規(guī)避風險。

（二）完善企業(yè)機制，為財務風險的實施奠定基礎

完善的財務管理機制是企業(yè)有效應對環(huán)境變化的基礎，也是企業(yè)財務風險評估機制建立的基礎，企業(yè)內部各種財務關系應清晰明確，財務管理的流程和會計核算流程適應企業(yè)經營方式與發(fā)展模式的變化，有效地從企業(yè)的實際情況出發(fā)，要明確財務風險評估機制在財務管理體系中的地位和作用，賦予其應有的權利及相應的責任，并通過監(jiān)督機制使監(jiān)督工作、加強，減少工作失誤，使財務風險評估機制發(fā)揮最大的作用。

（三） 企業(yè)財務目標的設定要包含財務風險

中小企業(yè)的財務目標的設定要有一定的預見性，要把財務風險包含進去，這樣可以使財務風險評估機制更加完善，并且，從基礎的部門就去關注財務風險，可以使財務風險評估機制進一步有優(yōu)勢。

（四）重視環(huán)境的影響，隨時調整財務風險評估

每個企業(yè)都生活在這個環(huán)境下，外部環(huán)境變幻莫測，環(huán)境的更迭導致企業(yè)戰(zhàn)略的更改，當然，企業(yè)財務評估機制也需要進一步完善，所以，作為一個想發(fā)展壯大的中小企業(yè)要時刻跟隨企業(yè)外部環(huán)境，對環(huán)境的變換要有一定的敏銳度。

總之，在激烈的市場競爭下，每個企業(yè)都要采取各種措施來降低企業(yè)的財務風險，財務風險評估機制是個很好并且很實用的方法之一，可以幫助企業(yè)規(guī)避掉一些不必要的財務風險，使企業(yè)能更快的發(fā)展壯大。

參考文獻：

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[2]張祖敏.企業(yè)財務風險成因與防范探討[J].現(xiàn)代商貿工業(yè)，2010

[3]許琳.企業(yè)財務風險的成因及對策[J].市場論壇，2010

篇5

[關鍵詞] 投資決策失誤企業(yè)內部管理歧視性貸款

中小企業(yè)的發(fā)展對一個國家的經濟發(fā)展有著不可替代的作用,在我國,數量眾多的中小成為我國社會就業(yè)的蓄水池,其重要性不言而喻,國家也越來越重視中小企業(yè),然而中小企業(yè)的發(fā)展存在著種種制約因素,其中,財務因素是制約其發(fā)展的最重要的因素之一。每個企業(yè)都希望能夠在財務管理上一帆風順,然而有財務的地方就會產生財務風險,怎么樣正確的識別財務風險和防范財務風險才是最重要的。

一、在企業(yè)的發(fā)展成長中,財務風險是客觀存在的,企業(yè)管理者不可能消滅風險,只能通過各種手段來防范風險和解決風險,首先要做的就是正確的認識風險的類別;中小型企業(yè)的財務風險主要包括以下幾類

(1)籌資風險?；I資風險的形成主要是企業(yè)在籌措資金后,資金的作用沒有完全達到初期預定目標的風險,它包括利率風險、購買力風險、財務杠桿效應等等;中小企業(yè)的資金實力相對較小,籌措資金時既要考慮到籌資成本,又要合理搭配資金的結構,還要考慮到成功籌資后,資金能否發(fā)揮它的最大效果,給企業(yè)帶來良好效益等等。如果企業(yè)在借入資金后,不能合理的管理資金,導致資金浪費嚴重,資金的投入產出效率低下,那么企業(yè)在后續(xù)的財務管理中肯定會出現(xiàn)利潤低下,現(xiàn)金流量不足,資金缺乏,還債壓力大,需要繼續(xù)籌資等一系列問題。對于中小企業(yè)來說,籌資風險是極其危險的,稍有疏忽,就會導致企業(yè)陷入財務惡心循環(huán)中去,所以也需要企業(yè)管理者加強對籌資的管理和資金的管理。

(2)投資風險。投資風險是指企業(yè)在投資后,由于一系列的因素導致預期未達到預定收益的風險。在市場經濟條件下,為了最求利潤和效益的最大化,企業(yè)往往通過擴大生產規(guī)模來獲取規(guī)模效應,中小企業(yè)的投資是通過其辛辛苦苦積攢的經營利潤或采用各種渠道籌措的資金來實現(xiàn)的,因此,由于其資金規(guī)模的限制,對投資的要求比大企業(yè)要嚴格的多,一次投資的失敗就會使企業(yè)的經營陷入困境,這就需要企業(yè)的管理層合理布局,提高投資的成功率,避免投資風險的發(fā)生。

(3)經營風險。中小企業(yè)由于其身份的特殊性,它不可能像大型企業(yè)一樣有一個規(guī)模龐大的管理層,它的決策和管理更加需要準確性。企業(yè)管理者要利用有限的管理資源來保證生產經營中的銷合理進行,防止出現(xiàn)資金滯流,企業(yè)價值變動等情況;中小企業(yè)經營風險主要包括原材料采購風險、產品生產風險、存貨風險、應收賬款風險等等。

(4)流動性風險。流動性風險也是在中小企業(yè)各種財務風險的基礎上產生的,導致企業(yè)資金短缺,不能按期償債,企業(yè)的支付能力和償債能力出現(xiàn)問題的風險。

(5)其他財務風險。其他財務風險包括由于國家政策的調整,不可抗性的天災人禍所帶來的導致企業(yè)財務產生風險的因素;例如:地震、雪災等自然災害帶來的財務損失、交通路線規(guī)劃導致的運輸成本上升等等。

二、中小企業(yè)財務風險的成因分析

(1)國家政策的調整帶來的風險。國家的金融政策的調整可能對中小企業(yè)帶來的影響,包括國家提高存款準備金率以及實行差額準備金制度使得廣大的中小商業(yè)銀行收緊放貸,使得中小企業(yè)融資受阻,無法解決資金問題被迫縮小經營規(guī)模,或者是直接導致企業(yè)的資金出現(xiàn)嚴重問題而破產。

(2)銀行的歧視性貸款。由于中小企業(yè)具有經營風險的不確定性,商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款往往具有歧視性,加大了企業(yè)的貸款難度;而銀行貸款又往往是企業(yè)擴大在生產的主要資金來源,這就增加了中小企業(yè)財務風險產生的概率。

(3)金融體系不完整。我國中小企業(yè)的融資方式主要是銀行貸款,當銀貸出現(xiàn)問題時,企業(yè)就不能找到別的有效的融資方式,這就是我國金融體系不完整造成的企業(yè)融資路子狹小的問題。由于金融體系的不完整,中小企業(yè)不可能達到上市融資的條件,導致中小企業(yè)出現(xiàn)資金困難時,找不到合適的方法來解決這一困難。

(4)企業(yè)的投資決策失誤。中小企業(yè)的資金有限,資金非常珍貴,因此,正確的投資合理的理財對他們來說是非常重要的,企業(yè)在投資時要做好產業(yè)調查,尋找合適的搭檔,誠實守信,爭取把少量的錢花在鋼刃上,力爭投資效益的最大化。對中小企業(yè)來說,最不能忍受的就是投資失敗,一次的投資失敗的代價往往不僅僅是財務危機這么簡單,甚至把企業(yè)推向破產。

三、中小企業(yè)控制財務風險的對策

(1)政府政策的支持。當前中小企業(yè)在融資時面臨的主要問題就是銀行的歧視性貸款和金融行業(yè)制度的不健全,在大的經濟環(huán)境下,尤其是經濟危機的形式下,中小企業(yè)不能夠把握自己的命運,需要國家的政策扶植,來應對經濟的不景氣。政府可以出臺一些信貸和稅收的優(yōu)惠政策,比如規(guī)定金融機構給予中小企業(yè)貸款的最低比例限制,政府建立為中小企業(yè)融資的專門平臺等措施。

(2)加強中小企業(yè)的企業(yè)內部管理。在中小企業(yè)中,大都存在集權式,家族式的的管理現(xiàn)象,直接后果是企業(yè)的工作效率低下,部門分工不明確,個人的權利往往能左右企業(yè)的發(fā)展,個人的能力也直接左右企業(yè)的發(fā)展方向,因此,中小企業(yè)必須轉變管理觀念,引進先進的企業(yè)管理模式和高素質的人才,實現(xiàn)決策和管理的民主化,這樣才能從根本上降低因個人問題而導致的企業(yè)財務風險。

(3)完善中小企業(yè)的財務風險管理機制。由于中小企業(yè)規(guī)模小,因此,許多企業(yè)管理者不重視企業(yè)的財務風險管理,往往出現(xiàn)一人同時管理多個職位的現(xiàn)象,這樣不僅僅降低了工作效率,還容易導致腐敗的出現(xiàn);完善財務風險管理機制,首先要引進專業(yè)的財務管理人才,并培養(yǎng)他們的財務風險意識;其次,企業(yè)管理者應該加大對財務管理的監(jiān)督;再次,完善財務體系,建立長期財務預警系統(tǒng)。

(4)科學決策。中小企業(yè)的擴張規(guī)模相對較小,決策的難度也較小,但是投資對企業(yè)的影響卻是最大的,因此,決不能忽視投資決策的可行性分析,做好投資前調研,科學決策是保證投資成功的關鍵因素。

參考文獻:

[1]陳薇.對中小企業(yè)財務風險管理的探討[J].消費導刊(理論版).2007(9)

[2]羅瓊霞.我國中小企業(yè)財務風險的成因及對策[J].科學咨詢,2008(19)

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【關鍵詞】中小企業(yè)，財務風險管理，財務預警系統(tǒng)

一、引言

當前，世界經濟發(fā)展日益加速，企業(yè)面臨的發(fā)展契機和風險都隨之增強，財務風險隨之增強。在我國，中小企業(yè)在解決就業(yè)、促進國民經濟發(fā)展和科技創(chuàng)新方面發(fā)揮了重要作用，通常以各種所有制形式為主。金融危機過后，我國中小企業(yè)經過了劇烈的行業(yè)洗牌，正面臨了巨大的發(fā)展機遇。同時，中小企業(yè)有著豐富的經濟生活的層次性，對國民經濟的發(fā)展起著不可替代的作用。不過，我國中小企業(yè)的平均壽命一般較短，許多中小企業(yè)經歷了快速發(fā)展后很多陷入了增長的停滯中，這與小企業(yè)面臨的巨大的經營風險有關，尤其是財務風險。

對于中小企業(yè)而言，新形勢下其面臨的財務風險加大。財務風險在現(xiàn)代企業(yè)在生產經營中通常是指財務收益與目標發(fā)生背離而遭受損失的可能性。實際上，財務風險貫穿企業(yè)的全過程。對于中小企業(yè)而言，其財務風險涵蓋了籌資、投資、外匯及擔保風險等幾個方面。中小企業(yè)要正視自身面臨的財務風險，將可能的經濟利益損失降至最低限度。企業(yè)財務風險的產生原因是多方面的，與管理者決策、管理失控、外部環(huán)境惡化等都有關系。本文將首先分析中小企業(yè)面臨的財務風險，介紹了規(guī)避財務風險思路和措施，并基于財務預警系統(tǒng)建設的思路，提出中小企業(yè)財務風險管理的方向。

二、當前我國中小企業(yè)面臨的財務風險：類型與成因

財務風險是指企業(yè)在籌資、投資及對外貿易等各項活動中實際財務收益與目標背離而在經濟上受損的可能性。財務風險貫穿企業(yè)整個財務流程，與經營活動緊密相連。中小企業(yè)在發(fā)展水平和經營規(guī)模上不具優(yōu)勢，受外部宏觀經濟環(huán)境影響較大，財務控制有較多薄弱環(huán)節(jié)，會在多方面、多層次產生財務風險。而從一般意義上看，財務風險存在于企業(yè)生產經營的全過程，包括以下幾類：

首先是籌資風險。這一風險源于企業(yè)的負債經營，包括不能償還到期債務、普通股收益變動的可能性，表現(xiàn)為負債期限結構不合格、負債過多、籌資費用過大、企業(yè)面臨破產等。中小企業(yè)受到經濟環(huán)境的影響較大，籌資渠道也相對較窄，資金籌集成本也過高，中小企業(yè)的籌資風險相比大企業(yè)要高出很多，這一風險通常也是中小企業(yè)面臨的主要的財務風險。

其次是投資和現(xiàn)金流量風險。這一風險指的是企業(yè)投資活動實際收益與目標偏離的風險。投資風險大小與偏離程度成正比，表現(xiàn)為盲目擴張，投資規(guī)模過大，管理水平之后、盲目多元化失敗、技術落后導致的成本劣勢等，導致企業(yè)的產品在市場上沒有競爭優(yōu)勢。投資風險還伴隨著現(xiàn)金流量風險，指的是企業(yè)在生產經營過程中現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入的不協(xié)調的風險。中小企業(yè)籌資能力較弱，資金使用缺乏，加之投資風險的存在，使得中小企業(yè)很容易產生現(xiàn)金流量風險。

再次是外匯及擔保風險。外匯風險是指進出口企業(yè)由于匯率變動可能導致的預期收益變動的風險。中小企業(yè)的外匯風險表現(xiàn)在匯率變動使企業(yè)蒙受的損失、應收賬款控制不力等。當前，我國中小企業(yè)紛紛參與國際貿易，匯率風險越來越多。同時，擔保風險

也廣泛存在，這一風險是指企業(yè)提供擔保時候存在的風險。作為關聯(lián)方、銀行承兌匯票等的相互擔保時，擔保企業(yè)往往要以自身的資產負還本付息的責任。

最后是政策風險和道德風險。政策風險源于國家的經濟產業(yè)政策、財政稅收及金融政策的變化變化。對中小企業(yè)而言，其產品的生產、銷售能力受到國家政策風險的影響較大。比如，財稅政策可能導致企業(yè)利潤下降，金融政策往往使得中小企業(yè)籌措資金渠道風險上升。同時，道德風險也是中小企業(yè)通常面臨的風險之一。它是指企業(yè)遭遇缺乏誠信行為使得經濟利益蒙受損失的風險。道德風險可能來自于各個市場主體，因而也較難控制。

三、加強財務預警系統(tǒng)建設規(guī)避中小企業(yè)面臨的財務風險

當前，中小企業(yè)要充分認識自身的財務風險，核心則是要建立一套涵蓋了各個風險因素在內的財務預警系統(tǒng)。當前我國企業(yè)財務預警系統(tǒng)存在的問題表現(xiàn)在以下幾個方面：一是企業(yè)財務預警系統(tǒng)沒有有效整合管理信息系統(tǒng)，涵蓋對財務風險產生各因素的控制和分心。二是忽視了定性方法在的作用，通常財務風險評估要更加注重非量化因素，忽視定性方法和非財務指標，結果不全面、不準確。三是財務風險評價模型中現(xiàn)金流指標運用很少，忽視了對企業(yè)現(xiàn)金流狀況的評價，削弱了財務風險評價模型。四是警示功能單一，無法充分發(fā)揮其在企業(yè)管理系統(tǒng)中應有的作用。中小企業(yè)抗擊財務風險的能力較弱，要加強對財務風險的規(guī)避，思路如下。

第一，要基于各風險因素的整合，建立財務風險的預警機制。財務風險的預警機制勢在必行的，及早診斷出財務風險并采取相應措施，是中小企業(yè)財務管理的重要內容。首先要確定一些預警指標，要考慮同行業(yè)、歷史同期。發(fā)現(xiàn)財務指標惡化，要及時報告、規(guī)避財務風險，并逐步改進經營決策。要完善管理信息系統(tǒng)，向管理層提供相關決策信息，降低財務損失。要采用定性方法與定量方法相結合、財務指標與非財務指標兼顧，建立完善財務預警系統(tǒng)，財務指標的選擇要具有全面性、預測有效性等。同時，要積極探索和應用風險控制方法

第二，要樹立風險意識，提高管理水平。經營者和財務管理人員要加強風險意識，將風險防范貫穿于財務工作始終，防范與化解道德風險。要根據企業(yè)的經營戰(zhàn)略確定合理的債務結構，根據自身生產狀況合理設計資本結構關系，降低財務風險。要科學決策，避免盲目投資，并做好現(xiàn)金預算，加強財務預算控制。同時，要加強外匯和對外貿易的管理，規(guī)范企業(yè)的擔保行為。

參考文獻：

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關鍵詞：民營中小企業(yè)；財務風險防范；金融服務；企業(yè)內部管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2011）36-0019-03

民營企業(yè)的發(fā)展與我國取得的經濟成就密不可分，民營經濟已成為我國最為活潑、發(fā)展最為迅速的一支經濟隊伍，已成為國民經濟的重要組成部分，對經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定起著舉足輕重的促進作用。因此對民營中小企業(yè)的財務風險防范措施意義十分重大。

一、民營中小企業(yè)的現(xiàn)狀

據統(tǒng)計，我國目前民營企業(yè)平均壽命只有2.9年，新開業(yè)的中小企業(yè)經過1～3年的市場競爭，有近一半要倒閉。究其原因，既有外部因素又有內部因素。由表1可知，我國中小企業(yè)企業(yè)財務風險問題是導致其倒閉的重要原因。

二、民營中小企業(yè)財務風險分析

（一）外部的宏觀環(huán)境

1．缺乏專門針對中小企業(yè)的金融市場體系。我國資本市場發(fā)展較晚，市場不健全，還沒有建立一個專門針對中小企業(yè)的相對獨立的金融市場體系。根據中國人民銀行2003年的調查，我國中小企業(yè)的外源融資近99%依賴于金融機構的貸款，其他渠道的融資幾乎可以稱得上是微乎其微。我國國有商業(yè)銀行仍處于行業(yè)壟斷地位，中小企業(yè)難以得到有力的金融支持。有數據顯示，有83%以上的中小企業(yè)的貸款服務沒有得到滿足。

2．我國信用評價體系不健全，中小企業(yè)信用擔保體系不完善。到目前為止，雖然國內多個城市已經建立了中小企業(yè)信用擔保機構和中小企業(yè)發(fā)展基金。但是，目前我國擔保公司的擔保能力與實際需求之間還存在巨大的差距。我國信用體系的不健全，現(xiàn)有的企業(yè)信用評價等級評定標準并不合適中小企業(yè)。中小企業(yè)的財務不夠透明以及償債擔保能力有限，而商業(yè)銀行是以安全性和贏利性相統(tǒng)一為經營管理目標的企業(yè)，二者的商業(yè)需求無法完全匹配，從而商業(yè)銀行難以為中小企業(yè)提供全面支持。另一方面，中小企業(yè)的橫向信用也存在著嚴重不足，表現(xiàn)在民間融資渠道的不通暢，非正式或半正式融資還沒有發(fā)展起來。

3．信息不對稱。一般而言，中小企業(yè)缺乏銀行所需要的財務、信用評級的“硬”信息，同時民營中小企業(yè)由于規(guī)模較小、財產的私人占有等原因，在企業(yè)經營和發(fā)展過程中很少受到社會公共媒體、地方政府、金融機構等的關注，企業(yè)所有者出于種種因素考慮，對企業(yè)經營活動嚴加保密，對企業(yè)評價多為“軟”信息。使得中小企業(yè)與大銀行之間很難形成順暢的信息流動，信息不對稱問題尤為顯著。

4．企業(yè)外部的宏觀環(huán)境復雜多變。民營中小企業(yè)比大型企業(yè)更難以及時適應外部宏觀環(huán)境的多變，如產業(yè)政策、利率、資本市場的發(fā)達程度、通貨膨脹等。民營中小企業(yè)對一些自然災害及突發(fā)性事件的應對能力也一般不及大企業(yè)，最終也可能殃及企業(yè)的生存。外部環(huán)境的變化往往引起企業(yè)經營收益波動起伏，從而造成經營風險。

（二）民營中小企業(yè)內部問題

1．資產結構不合理，資產負債比例過高，資金周轉慢。我國民營中小企業(yè)負債資金占全部資金的比例普遍過高。很多民營中小企業(yè)資金結構的不合理資產負債率達到70%以上，個別企業(yè)甚至高達90%，企業(yè)財務負擔沉重。另一方面，存貨在流動資產中所占比例過高、占用資本量較大、存貨積壓增多，資金周

轉慢。

2．對財務風險的防范意識淡薄，管理模式僵化，管理觀念陳舊。一方面，民營中小企業(yè)典型的管理模式是所有權與經營權的高度統(tǒng)一，領導者集權、家族化管理現(xiàn)象嚴重，職責不分，造成財務管理混亂，使企業(yè)的一些政策和制度流于形式，政策難于執(zhí)行，會計信息失真等。另一方面，企業(yè)管理者的能力和管理素質差，管理思想落后，缺乏現(xiàn)代財務管理

觀念。

3．民營中小企業(yè)財務決策缺乏科學性和預見性。由于中小企業(yè)直接面向市場，對項目缺乏可行性研究，以追求利潤為目標，生產投資帶有盲目性和不合理性，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。有些投資甚至不符合國家的產業(yè)政策，與社會整體利益不

協(xié)調。

4．民營中小企業(yè)自身資信程度差，財務風險加大。民營中小企業(yè)經營者普遍信用觀念淡薄，欠息、逃債、賴債等失信現(xiàn)象時有發(fā)生，造成中小企業(yè)整體信用不良，融資成本高的局面。據調查，在商業(yè)銀行的不良資產中，中小企業(yè)貸款占70%以上。

5．規(guī)模小，實力弱，抗風險能力差。我國中小企業(yè)多數為勞動密集型產業(yè)，資產規(guī)模小，實力弱，除少量高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)外，大部分研發(fā)投入少，技術水平落后，難以適應不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭，其抗市場波動的能力也相應比較低，經營變化大、風險高，難以吸引投資者的注意，引起風險資本投資。

三、民營中小企業(yè)財務風險的防范與控制

（一）改善中小企業(yè)金融服務，加強中小企業(yè)的信貸支持

首先，我國應進一步完善金融市場，建立多層次、全方位的金融體系。改革現(xiàn)有國有商業(yè)銀行、股份制銀行和信用社的體制，增加為民營中小企業(yè)融資服務的業(yè)務“窗口”。我們可以嘗試在現(xiàn)有的商業(yè)銀行設立民營中小企業(yè)事業(yè)部，專門負責民營中小企業(yè)融資。

其次，積極發(fā)展資本市場，盡快完善創(chuàng)業(yè)板市場，積極推進中小企業(yè)的股份制改造，發(fā)揮股份制融資功能。地方政府應放寬對本地區(qū)中小企業(yè)審評額度的限制，使一些優(yōu)秀的中小企業(yè)能夠通過發(fā)行債券

融資。

最后，建立民營信用擔保體系，規(guī)范民間資本市場。民營中小企業(yè)規(guī)模小，可供抵押資產少，發(fā)展民間擔保制度，建立私營信用擔保公司，可以解決民營中小企業(yè)融資難的問題，充分利用民營資金，提高資源配置效率，促進民營中小企業(yè)信用披露規(guī)范化，解決信息不對稱問題。

（二）民營中小企業(yè)要加強企業(yè)內部管理

1．適度負債，合理安排資本結構。民營中小企業(yè)在債務融資之前必須對企業(yè)資金需求進行合理的預測，要重視選擇合適的融資方式，合理確定資金的需求量，合理安排資本結構，實現(xiàn)資金成本最低化。

2．投資要面向市場，對投資項目進行可行性研究，正確采用投資策略，努力降低投資風險。

第一，隨著社會生產力的發(fā)展和生產的進一步分工，民營中小企業(yè)應集中優(yōu)勢，專業(yè)經營，選擇能使企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢的細分市場來進行專業(yè)化經營，提高市場占有率，取得經營的成功。

第二，尋找市場空白，迅速投資，用自己的產品去填補市場空白。充分利用小企業(yè)“船小好掉頭”的靈活特點，按照“人無我有”的原則，尋找市場空白點進行投資，進可以擴大空間，向專業(yè)化方向發(fā)展，退可以在其他企業(yè)進入這一市場后立即撤離，再尋另外的空隙。

第三，民營中小企業(yè)要在激烈的經濟競爭中立于不敗之地，除了要對新產品進行試制投資和對技術設備更新改造投資外，還要對人力資源進行投資，擁有一定的高素質管理及技術型人才，是企業(yè)致勝的

法寶。

3．強化資金管理，全面推行并嚴格執(zhí)行預算管理制度。民營中小企業(yè)應該合理編制現(xiàn)金流量預算，將各具體目標加以匯總，并將預期的未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達。建立民營中小企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。

4．設立有效的民營中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，對民營中小企業(yè)財務風險進行有效的事前控制。設立財務預警機制指通過對企業(yè)財務活動可能遇到的各種風險進行全面預測分析，包括對企業(yè)外部社會環(huán)境的分析和企業(yè)內部財務機制和資金在籌集、投放、耗費、回收等環(huán)節(jié)上存在的各種不利因素進行分析，在此基礎上，對所識別的風險進行量化描述，采用及時的數據化管理方式，各種資料將以財務指標數據形式把企業(yè)面臨的潛在風險預先告知經營者，同時尋找財務危機發(fā)生的原因和企業(yè)財務管理體系中隱藏的問題，并明確告知企業(yè)的經營者解決問題的有效措施，織成企業(yè)財務管理的一張疏而不漏的“安全網”。

5．民營中小企業(yè)必須要努力提高自身的資信程度。要從企業(yè)的觀念創(chuàng)新、技術創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、市場創(chuàng)新等方面下功夫，全方位提高企業(yè)的資信程度，要讓投資者看到本企業(yè)的資信程度。中小企業(yè)實施信用管理，要做到：

第一，要遵循誠實信用、公平競爭的原則，按照國家法律法規(guī)要求，開展生產經營活動，及時足額繳納稅款，不偷稅、漏稅，不逃債、賴債，自覺接受工商、行政、稅務、銀行、海關等有關部門的監(jiān)督

管理；

第二，要依法建賬，嚴格按照國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定進行會計核算，確保會計資料真實完整。

第三，要加強質量管理，堅持質量第一，用戶至上的方針，樹立最大限度滿足用戶需要的質量觀念，搞好產品從研發(fā)、生產、銷售全過程的質量控制。

四、結語

民營企業(yè)的發(fā)展與我國取得的經濟成就密不可分，民營中小企業(yè)是市場經濟的主體，也是經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。在當前世界經濟形勢下做好民營中小企業(yè)的財務風險防范對經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定顯得尤為重要。

參考文獻

[1] 傅升，陳建勛，梁嘉驊．民營企業(yè)財務風險及其防范[J]．科技創(chuàng)業(yè)月刊，2004，（12）．

[2] 張玉明．中小企業(yè)財務風險的成因及其防范[J]．山東社會科學，2003，（4）．

篇8

關鍵詞:中小企業(yè);財務危機;成因

中圖分類號:F23文獻標識碼:A

一、什么是財務危機

財務危機是指企業(yè)無力支付到期債務或費用的一種經濟現(xiàn)象,包括從資金管理技術性失敗到破產,以及處于兩者之間的各種情況。一個企業(yè)從設立到經營,財務危機伴隨著企業(yè)成長的每一過程。財務危機具有客觀積累性、突發(fā)性、多樣性、災難性,直接影響企業(yè)發(fā)展的前景。

二、中小企業(yè)財務危機成因分析

財務危機是企業(yè)因喪失償付能力而無法支付到期債務或費用的一種經濟現(xiàn)象,是財務風險加劇的表現(xiàn)。中小企業(yè)財務危機的成因主要有以下幾點:

1、財務管理外部環(huán)境的影響。經濟環(huán)境的變化和政府政策法規(guī)的變化是企業(yè)財務危機的大環(huán)境。如自然災害、戰(zhàn)爭、金融危機等外部環(huán)境的變化可能給企業(yè)帶來巨大的影響,有些甚至會威脅到企業(yè)的生存。同時,政府的財政政策、稅收政策、工商管理政策、產業(yè)政策、證券監(jiān)管政策等也會影響企業(yè)的生產經營,進而影響企業(yè)最終的生存和發(fā)展。因此,如何根據環(huán)境變化更改企業(yè)自身的適應能力,成為企業(yè)生存和發(fā)展的前提。

2、企業(yè)經營管理者的影響。企業(yè)經營風險的主要因素有:市場對企業(yè)產品的需求、企業(yè)產品的銷售價格、生產資料價格的穩(wěn)定性、企業(yè)對產品銷售價格的調整能力、單位產品變動成本的變化、企業(yè)固定成本總額的高低以及經營管理者的業(yè)務素質和管理經驗等。對于中小企業(yè)而言,企業(yè)經營管理者水平的高低直接反映為企業(yè)競爭力的強弱,表現(xiàn)在企業(yè)市場份額的增減,并滲透到企業(yè)的籌資、投資、經營、銷售等各個層面,直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。因此,企業(yè)的經營管理除了企業(yè)自身的規(guī)章制度的執(zhí)行情況外,更關鍵的往往是看企業(yè)經營管理者的決策能力,決策層能力的高低會在很大程度上影響企業(yè)發(fā)展的好與壞。

3、財務杠桿的影響。財務杠桿本身是一個“雙刃劍”,在帶來高額效益的同時也會帶來高風險,隨著財務杠桿系數的變化,企業(yè)發(fā)生財務危機的可能性也相應變化。企業(yè)債務是中小企業(yè)操作財務杠桿的主要模式,由于是“雙刃劍”,所以對于中小企業(yè)而言,企業(yè)的管理者和項目的投資前景相當重要,這是企業(yè)舉債或融資的關鍵問題,也是中小企業(yè)的“面子工程”問題。當企業(yè)發(fā)展順利時,則企業(yè)利用財務杠桿使企業(yè)發(fā)展壯大,財務危機減小;當企業(yè)經營出現(xiàn)問題時,隨之而來的將是財務危機的產生。因此,財務杠桿是中小企業(yè)無法逾越的一道門檻,成功與失敗往往只在一念之間。

4、企業(yè)資本結構管理。企業(yè)的資本結構一般有三種類型:第一類是正常的資本結構類型,也就是用流動負債來購置流動資產,用自有資本來購置固定資產;第二類是資產負債表中累計結余出現(xiàn)了紅字,表明自有資本減少,在總資本中的比重下降,說明出現(xiàn)財務危機;第三類是自有資本全部被虧掉,而且負債也被虧掉了一部分,這種情況屬于資不抵債,必須采取有效措施以防范這種情況的出現(xiàn)。

資本結構管理對于中小企業(yè)來說只是資金如何合理利用的問題。而資金如何合理利用又是企業(yè)合理現(xiàn)金流量問題,因為它是維持企業(yè)在一個適當的資本和財務結構下經營及運作的需要,也是維持企業(yè)在較強的流動性下得以生存和發(fā)展的需要。在日常經營中,我們可以看到一個盈利不錯的企業(yè)也會走向破產。而中小企業(yè)現(xiàn)金流量是否合理,主要體現(xiàn)在中小企業(yè)盈利質量、現(xiàn)金流量結構和支付能力等方面。當然,還存在該企業(yè)負債結構和資產占用期限搭配(即籌資政策)是否合理等問題。因此,企業(yè)應根據自身面臨的風險,采用正確的風險管理方法,制定適合企業(yè)自身的財務管理體系,以有效應對企業(yè)風險,降低企業(yè)成本,提高企業(yè)利潤。

5、道德風險的影響。道德風險主要指各種欺詐、違約、投機取巧等行為,這些都會給企業(yè)帶來一定的損失。如,往來企業(yè)大量的賒銷,使企業(yè)造成大量的應收賬款,甚至導致呆賬、死賬,加大了企業(yè)財務風險。道德風險的控制對中小企業(yè)來說是被動的,也是比較難控制的。主要原因是中小企業(yè)為了生存或發(fā)展,往往需要賒銷。因此,如何控制好這類風險又成為企業(yè)管理者個人能力展示的戰(zhàn)場。

(作者單位:中國人民銀行?？谥行闹?

主要參考文獻:

[1]柏麗.企業(yè)財務危機預警體系探究.山東行政學院、山東省經濟管理干部學院學報.

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關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；控制；防范

中小企業(yè)是相對于大型國有企業(yè)而言規(guī)模偏小的，資本方式是非公有制或者是以私營經濟為主的企業(yè)組織形式，它規(guī)模小，相對靈活，對于中小企業(yè)的界定，目前世界各國所設定的參照系各不相同。有的國家以法律形式規(guī)定中小企業(yè)確認標準，也有的國家沒有統(tǒng)一的確認標準，只是在制定相關政策時加以規(guī)定。中小企業(yè)是我國國民經濟中不可或缺的組成部分，其生存與發(fā)展對推動我國經濟發(fā)展方面起到了重要的作用。但隨著我國市場經濟的發(fā)展，中小企業(yè)面臨著無時無刻、無處不在的風險，加強財務風險控制對企業(yè)經營的成敗起著決定性的作用。因此，對財務風險控制進行分析研究，有助于促進企業(yè)對財務風險的控制和防范，對提高企業(yè)經營管理水平，加速資金周轉，降低企業(yè)損失，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益具有重要意義。

1財務風險的相關理論

1.1風險的含義

風險對于我們來說是隨處可見的，在現(xiàn)實生活中，我們會遇到各式各樣的風險，對于企業(yè)來說風險也是無處不在。中小企業(yè)在經營中都會存在財務風險，利益與風險是共同存在的。在社會主義市場經濟條件下，沒有風險就沒有回報。所以說風險是企業(yè)的特殊資源，它是伴隨著企業(yè)的有形的、確定的資源而存在。風險的定義就是指人們對未來行為預期的不確定性的損失。參考國際現(xiàn)有標準進行劃分，中小企業(yè)的風險可以劃分為四類，如企業(yè)財務風險、企業(yè)戰(zhàn)略風險、企業(yè)經營風險以及迫害性風險。企業(yè)掌握好這些風險，就能對企業(yè)未來可能發(fā)生的風險進行預測，以預防這些風險給企業(yè)帶來的損失，從而實現(xiàn)企業(yè)的目標。

1.2中小企業(yè)的財務風險以及風險管理

一般中小企業(yè)財務風險的特點比較顯著。第一，融資方面，中小企業(yè)外源融資存在較大的風險，在選擇融資途徑是會更傾向于內源融資。中小企業(yè)獲得外部融資，主要依賴于銀行貸款和其他金融中介機構，從而大大增加外部融資的風險。由于各種原因選擇融資，中小企業(yè)比大企業(yè)更加依賴內部融資。第二，投資方面，中小企業(yè)經營盈余后為了充分發(fā)揮資金價值，中小企業(yè)會選擇不同的方式進行投資。第三，企業(yè)運營方面，中小企業(yè)以家族式居多，經營管理上存在很大漏洞，缺乏現(xiàn)實有效的經營管理制度，缺乏對風險的抵抗能力。多數中小企業(yè)在管理上比較隨意，領導權集中于一人身上，在處理日常經營活動中往往暴露出諸多弱點，例如，中小企業(yè)對外誠信度偏低，資產負債率過高，資金使用混亂，對外提供虛假財務信息等。在企業(yè)經營發(fā)展中，作為權利集中的領導者難免會有管理違規(guī)行為，自身意識不到企業(yè)的資金結構，對企業(yè)開辟發(fā)展新市場缺乏有效的科學理論。第四，風險的復雜性，我國中小企業(yè)數不勝數，錯綜復雜，企業(yè)與企業(yè)之間常常相互連通，其中的財務風險也會隨之增加，造成風險的原因也更是各種各樣，潛伏著未知的破壞力。中小企業(yè)財務風險的原因是復雜的。但由于很大一部分的損失在于中小企業(yè)企業(yè)財務管理本身，所以，金融風險不能完全被識別和控制。各種各樣的因素導致更多的中小企業(yè)容易形成金融風險，產生更大的殺傷力，從而轉化成一場金融危機。

2中小企業(yè)財務風險通常的表現(xiàn)及問題

2.1會計風險理論研究滯后

在會計行業(yè)中會計風險具有客觀性，在預防管理會計風險時，應對者需要充分利用理論與實踐的相結合，二者相輔相成。但在當前對會計理論研究當中，關于會計風險的專業(yè)論文與專題課題較少，現(xiàn)今社會關注和研究財務風險課題的專家學者較多，卻對會計風險課題研究較少。從從屬方面來看，財務風險是隸屬于會計風險的，解決了財務風險只是解決了會計風險的一部分。相對于財務風險而言，會計風險范圍更廣，破壞力更強，因此更需要加強對會計風險的理論研究。

2.2缺乏完善的應收賬款管理制度

大多中小企業(yè)沒有明確的應收賬款管理制度，缺乏日常核算、管理工作不規(guī)范，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：銷售部門和財務核算部門不連接，是因為銷售部門和財務部門沒有立即審核，出現(xiàn)很多問題沒有解決；沒有完善客戶檔案，未做客戶調查；沒有專業(yè)人員對應收賬款進行獨立管理；聘用人員素質低，沒有明確的工作標準。中小企業(yè)對應收賬款管理突顯出很多不規(guī)范行為。為了企業(yè)能夠持續(xù)生存，部分中小企業(yè)往往會選擇忽視對客戶的賒銷授信制度以及銷供業(yè)務的激勵，即使存在上述制度，后續(xù)考核機制無法保證。而只是將銷售人員的激勵工資與銷售量相掛鉤，而沒有將應收賬款的回收速度和回收率納入考核目標當中。企業(yè)財務部門僅僅只是將客戶的明細賬進行簡單的記錄，沒有從根本上解決壞賬問題。

2.3內部控制制度不健全

企業(yè)嚴格根據管理制度的規(guī)定，內部控制能夠提供綜合效益，風險的防范。以控制信用企業(yè)的發(fā)生，及時核算，清理，收集，協(xié)調內部控制的要求，對待已被確定收不回的應收賬款。在中小企業(yè)中，內部控制制度不健全，一些上市公司決策層缺乏內部控制意識，或是有意識但不知道怎么加強內部控制，沒有具體的內部控制建設的方法。高層意識和相關知識的缺失，導致很多公司在建立內部控制系統(tǒng)不具備科學合理性，造成內部控制系統(tǒng)形同虛設，即使有成型的系統(tǒng)也不能達到預期的管理效果。

2.4會計準則不完善

會計準則合理規(guī)范了財務會計的確認、計量、報告，會計準則是會計人員從事會計工作的必須遵循的行為規(guī)則和工作指南。在滿足現(xiàn)有會計體制內規(guī)定的交易事項的情況下才可以輸進會計核算系統(tǒng)。假如該項交易事項不符合會計體制，就需要以附注形式在財務報表之外加以反映。以“互聯(lián)網+”為時代背景，金融業(yè)在網絡中迅猛發(fā)展，企業(yè)開辟新的市場，如衍生金融產品等，卻由于不符合會計標準使傳統(tǒng)的會計業(yè)務無法對其進行有效核算。

3對中小企業(yè)財務風險防范與控制的建議

3.1銷售環(huán)節(jié)的財務風險防范

中小企業(yè)在商品銷售環(huán)節(jié)的風險主要來自于客戶信用狀況的不確定性、應收賬款的管理問題，因此，中小企業(yè)可以全程控制銷售活動從而降低其發(fā)生財務風險的可能性。我們可以通過建立客戶的信用管理檔案，確定客戶采取何種的信用政策，進而對應收賬款進行管理與監(jiān)控。建立客戶的信用檔案。主要是指對客戶的信用狀況和支付能力進行全面的考察，而不能為了追求業(yè)績而與一些信用狀況不佳的客戶簽訂單合同，造成壞賬損失。要對客戶群體進行一個篩選，利用社會渠道收集客戶的財務狀況信息，排除財務風險過大的客戶。對于一些財務風險較小，現(xiàn)金流大的企業(yè)建立一個信息數據庫。對客戶信用政策的選擇。指的是要對客戶的資信狀況進行評價，要對不同的級別采取不同的信用政策，風險較小的企業(yè)，采取寬松型信用政策，風險較高的，可以采取嚴格的信用政策。要對應收賬款進行管理。首先，企業(yè)要嚴格控制應收賬款的規(guī)模，它的規(guī)模大小對企業(yè)營運資金是否充足有著很大的影響。我們要判斷企業(yè)是否需要較大的流動資金，如果流動資金不足就會影響企業(yè)的正常運營。其次，控制應收賬款的時間，在影響企業(yè)正常運營的情況下，企業(yè)要縮短應收賬款的時間。最后，加強應收賬款的催收，如果應收賬款的期限已經結束，而客戶不能償還賬款，我們就要采取措施予以催收。

3.2采購環(huán)節(jié)的財務風險防范

商品采購環(huán)節(jié)的風險主要來自于對市場的需求判斷的錯誤。由于采購計劃的不準確性和采購價格估計的不合理性，存貨的積壓，使企業(yè)存在潛在的財務風險。因此在采購前，我們應結合企業(yè)過去采購的一個計劃數量與現(xiàn)在形成對比，不至于偏差太大，減小財務風險的可能性。對于采購價格的不合理情況，我們在采購前，應對市場的價格進行一個全面的分析，得出一個最合適的價格，而不要盲目地批量采購。對于采購計劃的不準確性，企業(yè)在編制采購計劃時，應分析原材料的庫存狀況和企業(yè)的最優(yōu)庫存量。避免采購過多，造成存貨積壓，從而增加商品的成本，引起財務風險。

3.3分析企業(yè)外部環(huán)境

由于中小企業(yè)的脆弱性和外部環(huán)境的不確定性，對周圍環(huán)境估計錯誤，將使中小企業(yè)面臨財務風險。所以，在中小企業(yè)進行投資前，要對外部環(huán)境進行系統(tǒng)的分析。分析社會政治是否穩(wěn)定，只有有了一個穩(wěn)定的環(huán)境，才能使經濟平穩(wěn)發(fā)展，接著要關注政府的經濟政策，要針對政府采取的經濟政策，做出正確的投資決策。還要對自然環(huán)境進行估計，當自然環(huán)境不穩(wěn)定時，企業(yè)將要有一部分資金流出，可能會出現(xiàn)現(xiàn)金流暫時的短缺，這就無法進行投資。有了內部控制環(huán)境還要做好外部環(huán)境分析，首先是要建立健全風險評估體系。所有的上市公司都應該建立健全的風險分析、評估、規(guī)避系統(tǒng)，可以精準確定高風險區(qū)域，防范經營風險。其次是要加強風險管理。加強風險管理需要內部控制人員的責任心，內部控制員工是內部控制系統(tǒng)的重要節(jié)點，員工的風險意識決定了內部控制執(zhí)行的力度。最后是要優(yōu)化內部控制評價體系。內部控制評價的主題是內部審計，優(yōu)化內部控制評價體系就是要強化內部審計。內部審計主要的作用是檢查和控制內部控制的責任和工作效率，可以改善風險管理、控制和治理過程的效果，幫助組織實現(xiàn)其目標。應對上市公司內部控制的自我控制進行加強，并設置內審管理機構及委員會。

3.4加強投資項目效益的審計

加強投資項目效益的審計，是減少盲目投資，考察投資效果的有效方法，是保證企業(yè)的投資能夠穩(wěn)定回收的關鍵。所以，我們要在事前做好充分的準備，對投資的項目進行可行性的分析，審計投資項目的效益成果。對于投資的項目，我們要進行實地考察以及項目實施的整個過程都要加以控制，嚴格執(zhí)行決策程序，保證決策的正確性。一方面，我們要確定投資的方向，對投資的行業(yè)收集相關信息，選擇壁壘較低，沒有壟斷，發(fā)展前景較好的行業(yè)進行投資。另一方面，我們要結合現(xiàn)金流分析投資項目是否能帶來滿意的投資收益，不是表面上的，而是要體現(xiàn)在現(xiàn)金流入上的。

參考文獻

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[2]張濤,潘燕晶.基于現(xiàn)金流管理的中小企業(yè)財務風險控制研究[J].財會通訊,2012(08).

[3]吳豐.淺議企業(yè)財務風險防范[J].高校后勤研究,2013(1).

篇10

關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；防范措施；籌資風險；投資風險；資金回收風險

1我國中小企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀分析

1.1籌資風險

中小企業(yè)由于自身經營規(guī)模和負債規(guī)模較大、籌資能力不強、存在資金結構不合理現(xiàn)象，很難取得資金上的扶持。而我國目前對中小企業(yè)貸款給予政策和財政補貼嚴重不足，導致在各商業(yè)銀行中難以取得貸款。商業(yè)銀行對大型企業(yè)放貸的安全性和盈利性更高，中小企業(yè)難以貸款，承擔了更多的財務壓力。我國資本市場處在不斷發(fā)展和完善的階段，企業(yè)獲取資金的渠道比較單一，主要還是靠銀行貸款的支持。而中小企業(yè)也大多是民營企業(yè)，對資本市場的運作缺乏一定的認識，企業(yè)在籌資時對資本結構和財務風險等方面分析考慮不佳，導致企業(yè)負債資金比例高，負債規(guī)模大，存在一定的籌資風險。

1.2投資風險

目前，我國大部分中小企業(yè)都存在類似的問題，即所有權和經營權高度統(tǒng)一，那樣將不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。企業(yè)的決策者因自身原因，缺乏其財務和投資等方面的專業(yè)知識，不能夠對企業(yè)的決策做出正確的判斷，導致其投資決策能力比較弱。與此同時，企業(yè)的財務人員也沒能盡到自己應盡的職責，缺少必要的專業(yè)指導，難以給出適當的投資意見，不能較好地幫助企業(yè)投資人辨別在市場中潛在的投資風險。

1.3資金回收風險

由于貨幣資金本身都存在時間價值，而且在資金回收過程中由于種種原因也存在回收金額的不確定性，那樣必然導致存在資金回收風險，也會影響到中小企業(yè)的長期發(fā)展。當企業(yè)的產品售出后，其資金形態(tài)就由存貨資金變成了結算資金，收回資金后又從結算資金變成了貨幣資金。但是資金在運作過程中存在資金回收風險，不一定能保證資金的及時回收，不利于企業(yè)的進一步發(fā)展。究其原因，可以概括為兩個方面：首先是企業(yè)所處的市場經濟環(huán)境，包括國家宏觀經濟政策和財政金融政策；其次是企業(yè)自身的資產負債狀況和經營情況。

2我國中小企業(yè)財務風險的成因分析

2.1財務風險產生的外部因素剖析

一個企業(yè)要獲得長遠發(fā)展，對其所處的外部環(huán)境必須加以重視。因此一個企業(yè)要想長期生存發(fā)展下去，其外部環(huán)境因素變化也是企業(yè)財務風險產生的重要原因所在。無論企業(yè)的規(guī)模大小，一旦不能較好地應對市場大環(huán)境的波動和不穩(wěn)定因素的影響，那樣企業(yè)將很難獲得長遠發(fā)展的機會。那么企業(yè)尤其是中小企業(yè)應該如何來應對外部環(huán)境所帶來的財務風險呢？我們要對財務風險產生的外部因素做一個全面分析，從以下兩個方面來闡述：第一，國家宏觀經濟政策的變化。一個國家的宏觀經濟政策會伴隨整個市場經濟格局的變革而相應地做出調整，國家每出臺的一系列舉措，對于中小企業(yè)來說，是機遇與挑戰(zhàn)并存的。在一定程度上可能會促進中小企業(yè)的發(fā)展，給它提供一個發(fā)展的機遇。由于任何事物都具有兩面性，有的時候政策的制定也會對整個市場產生不小的波動，那么在這個期間，建議中小企業(yè)以觀望為主，切勿盲目進入，以免帶來不必要的損失。第二，資本市場相對萎縮。整個資本市場由于受全球經濟危機的影響，資本市場環(huán)境不斷惡化，對實體經濟產業(yè)的沖擊非常大，使得實體產業(yè)面臨著艱難的生存環(huán)境，這些都給中小企業(yè)的發(fā)展埋下了巨大的市場隱患，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展，因此要不斷改善企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，為其營造一個公平和法制健全的外部發(fā)展環(huán)境。

2.2財務風險產生的內部因素解析

如果說外部環(huán)境的不斷變化是中小企業(yè)產生財務風險的重要因素，那么內部原因則是滋生企業(yè)財務風險的罪魁禍首。筆者認為企業(yè)出現(xiàn)財務風險如果從內部去分析，主要體現(xiàn)在以下方面：企業(yè)對財務風險的識別和預警系統(tǒng)不夠成熟，不能對即將出現(xiàn)的財務風險進行有效識別，就很難采取相應的措施去應對，使得企業(yè)往往處于被動狀態(tài)。要想從根本上解決上述問題，最佳的方式就是建立一個完整的財務風險預警體系，對企業(yè)存在的風險進行有效地識別，進而采取相應的應對措施來化解其財務風險。而現(xiàn)實是很多中小企業(yè)都忽略了預警體系的重要性，對企業(yè)所處的財務風險的識別能力不強，當遭遇到不可預見的財務風險時，就很難抗衡其風險帶來的財務沖擊，從而會給中小企業(yè)造成不小的財務損失。

3中小企業(yè)財務風險的防范措施探討

3.1提高宏觀環(huán)境適應及應變能力

當企業(yè)對自身所處的外部環(huán)境無法改變時，企業(yè)無法全部預見，也無法全部控制，但并不意味著企業(yè)束手無策。我們可以認真地分析整個宏觀經濟環(huán)境的變化，進而把握其發(fā)展的規(guī)律和趨勢，并且對國家出臺的相關政策和法律法規(guī)進行仔細研讀，剖析整個市場及經濟發(fā)展變化的趨勢，認清形勢，掌握其發(fā)展變化的內在規(guī)律，更好地為企業(yè)服務。企業(yè)在其發(fā)展過程中，不僅要對自身的財務狀況和經營成果相當熟悉，而且還要做到順應市場的潮流，做到信息對稱，能夠在其激烈的市場競爭環(huán)境中，發(fā)現(xiàn)其發(fā)展的機遇和存在的挑戰(zhàn)。與此同時，也要建立一套完善的財務管理系統(tǒng)，不斷強化企業(yè)的財務管理工作，提高其財務管理水平。使得企業(yè)的財務管理系統(tǒng)能夠適應整個財務管理環(huán)境的變化發(fā)展，目的是從根本上解決財務管理系統(tǒng)不能較好地適用宏觀經濟環(huán)境變化，進而產生的財務風險問題。

3.2提高財務人員素質及風險意識

大部分人認為財務管理只是由財務人員專門負責，恰恰是這種思想對中小企業(yè)的發(fā)展產生了極大的危害。作為企業(yè)管理者應該要轉變思想、與時俱進，要意識到資金利用最大化和高效化不僅是財務部門的重要責任，也與企業(yè)其他部門息息相關，使得每個人都參與其中，調動其積極性，為整個企業(yè)財務管理水平的提高獻言獻策，發(fā)揮集體智慧的力量，強化企業(yè)的內部控制制度，不能忽略任何一個環(huán)節(jié)，正確對待企業(yè)所面臨的財務風險，進一步強化風險防范工作，不斷提高企業(yè)財務管理人員的風險識別能力和判斷能力，提升企業(yè)整個管理決策水平，把它當作企業(yè)財務管理工作的中心工作。

3.3進一步提高決策的科學化水平

企業(yè)要變革傳統(tǒng)的決策方式，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化其決策方法，才能有效地防范其存在的財務風險。首先，我們要圍繞企業(yè)的經營目標來做出財務決策，使得財務決策服務于企業(yè)的經營目標，步調保持一致性；其次，要客觀公正地評價其財務決策行為，對影響企業(yè)財務決策的相關因素進行全面深入分析，避免其盲目性和主觀臆斷來評價其財務決策行為，綜合運用多種決策方法，盡量采用定性和定量相結合的分析方式，最終設計多個可行性方案供決策者來選擇，然后根據客觀數據來選擇最佳方案。

3.4進一步優(yōu)化企業(yè)資本結構

企業(yè)的資本結構會為企業(yè)的長遠發(fā)展產生很大的影響，中小企業(yè)更應該注重自身的資本結構，不斷優(yōu)化其資本結構，發(fā)揮其最佳效果。一個企業(yè)資本結構的合理與否直接影響到企業(yè)的收益水平和財務風險狀況。因此企業(yè)要合理控制其資本結構，結合自身企業(yè)的特點，同時參照同行業(yè)的標準來制定自身的資本結構或者根據其競爭對手情況來建立其控制標準，不能自視過高。企業(yè)在其發(fā)展過程中難免會存在資金短缺的問題，所以籌資是企業(yè)發(fā)展必經的階段，由于企業(yè)可以選擇多種籌資方式，不同籌資方式帶來的財務風險也不一樣。企業(yè)在籌集資金時，應該慎重考慮可能出現(xiàn)的各種狀況，分析不同籌資方式的成本和收益以及存在的財務風險等，選擇最適合企業(yè)自身的籌資方式。企業(yè)可以通過多種方式取得相應的資金，例如向企業(yè)貸款、發(fā)行公司債券或者憑借商業(yè)信用等方式募集資金。當然每一種籌資方式各有利弊，都不是完美的形式，因此企業(yè)在籌集資金前，要根據自身的承受能力來選擇合理的籌資方式，在權益性資金和借入性資金之間確定一個恰當的比例，避免可能出現(xiàn)籌資的財務風險。

3.5建立健全財務預警系統(tǒng)

只有建立一套行之有效的財務風險預警系統(tǒng)，才能從根本上消除中小企業(yè)的財務風險。通過整個系統(tǒng)對企業(yè)的整個財務管理活動進行監(jiān)控和預測，全面分析企業(yè)目前所處的財務狀況，對企業(yè)可能出現(xiàn)的財務風險進行識別和控制，并相應地采取措施解除其可能出現(xiàn)的財務危機，使得整個財務活動能夠安全有效地運行下去。一套科學合理的財務預警系統(tǒng)能夠對企業(yè)可能出現(xiàn)的財務風險進行有效識別和判斷，可以增強企業(yè)財務活動預期收益的正確率，從而實現(xiàn)企業(yè)的預期目標。

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