經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的區(qū)別范文
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【關(guān)鍵詞】 產(chǎn)品生命周期;經(jīng)營風(fēng)險;財務(wù)風(fēng)險;逆向搭配;財務(wù)戰(zhàn)略
一、經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)總是在不同風(fēng)險環(huán)境下生存和發(fā)展的,經(jīng)營企業(yè)就離不開風(fēng)險。企業(yè)總體風(fēng)險是由于企業(yè)存在固定成本引起的。固定成本又可以分為經(jīng)營性固定成本和籌資性固定成本兩大類,因此,可以把企業(yè)經(jīng)營面臨的各種風(fēng)險,劃分為經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。
經(jīng)營風(fēng)險是由于經(jīng)營上的原因?qū)е碌娘L(fēng)險,也可以理解為企業(yè)未來息稅前利潤的不確定性。經(jīng)營風(fēng)險因具體行業(yè)、具體企業(yè)以及具體時期而異。市場需求、銷售價格、成本水平、對價格的調(diào)整能力、固定成本等都是影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大小的主要因素。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險部分取決于其利用固定成本的程度。在其他條件不變的情況下, 產(chǎn)銷量的增加雖然不會改變固定成本總額,但會降低單位固定成本,從而提高單位利潤,使息稅前利潤的增長率大于產(chǎn)銷量的增長率。反之,產(chǎn)銷量的減少會提高單位固定成本,降低單位利潤,使息稅前利潤下降率也大于產(chǎn)銷量下降率。一般來說,在其他因素一定的情況下,固定成本越高,經(jīng)營杠桿系數(shù)越大, 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險也就越大。
財務(wù)風(fēng)險,是企業(yè)在經(jīng)營活動中與籌資有關(guān)的風(fēng)險,尤其是指在籌資活動中利用財務(wù)杠桿可能導(dǎo)致企業(yè)權(quán)益資本收益下降,甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)為喪失償債能力的可能性和股東每股收益的不確定性。企業(yè)息稅前利潤、資金規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、固定財務(wù)費用水平、管理者與債權(quán)人的態(tài)度等都是影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大小的主要因素。在資本總額及其結(jié)構(gòu)既定的情況下,企業(yè)需要從息稅前利潤中支付的債務(wù)利息通常都是固定的。當息稅前利潤增大時,每一元盈余所負擔(dān)的固定財務(wù)費用就會相對減少,就能給普通股股東帶來更多的盈余;反之,每一元盈余所負擔(dān)的固定財務(wù)費用就會相對增加,就會大幅度減少普通股的盈余。財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險不同,它不是企業(yè)本身所固有的,財務(wù)風(fēng)險伴隨著企業(yè)舉債而產(chǎn)生,企業(yè)認清自身的風(fēng)險承受能力,構(gòu)建合理的資本結(jié)構(gòu),在必要的時候作適當調(diào)整,就能夠?qū)ω攧?wù)風(fēng)險加以控制。
二、產(chǎn)品的生命周期
產(chǎn)品的生命周期理論假設(shè)產(chǎn)品都要經(jīng)過引入階段、成長階段、成熟階段和衰退階段(見圖1)。在產(chǎn)品生命周期的不同階段,競爭環(huán)境和采取的經(jīng)營戰(zhàn)略不同,導(dǎo)致了不同的經(jīng)營風(fēng)險。
(一)產(chǎn)品引入期
在引入期,產(chǎn)品的用戶很少,只有高收入用戶在嘗試新產(chǎn)品。引入期的經(jīng)營風(fēng)險非常高,因為研制的產(chǎn)品能否成功,研制成功的產(chǎn)品能否被顧客接受,被顧客接受的產(chǎn)品能否達到適當?shù)纳a(chǎn)規(guī)模,可以規(guī)模生產(chǎn)的產(chǎn)品能否取得相應(yīng)的市場份額等,都存在很大不確定性。
(二)產(chǎn)品成長期
在成長期,產(chǎn)品的銷售量逐步增長,產(chǎn)品的客戶群已經(jīng)擴大。成長期的經(jīng)營風(fēng)險有所下降,主要是因為產(chǎn)品本身的不確定性減少了。但是,經(jīng)營風(fēng)險仍然維持在較高的水平,因為競爭激烈了,市場的不確定性有所增加。
(三)產(chǎn)品成熟期
在成熟期,雖然市場巨大,但是已經(jīng)基本飽和。新的客戶減少,主要靠老客戶的重復(fù)購買來支撐。成熟期的經(jīng)營風(fēng)險進一步降低,達到中等水平。經(jīng)營風(fēng)險主要是穩(wěn)定的銷售額可以持續(xù)多長時間,以及總盈利水平的高低。
(四)產(chǎn)品衰退期
在衰退期,產(chǎn)品的客戶更為理性,對性能價格比要求高。各企業(yè)的產(chǎn)品差別小,因此價格差異也會縮小。產(chǎn)能嚴重過剩,只有大批量生產(chǎn)并有自己銷售渠道的企業(yè)具有競爭力。進入衰退期后,經(jīng)營風(fēng)險會進一步降低,主要的問題是產(chǎn)品什么時間完全退出市場。
三、經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的逆向搭配原理
經(jīng)營風(fēng)險的大小是由特定的經(jīng)營戰(zhàn)略決定的;財務(wù)風(fēng)險的大小是由資本結(jié)構(gòu)決定的。它們共同決定了企業(yè)的總風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險的結(jié)合方式,主要有以下四種:
(一)高經(jīng)營風(fēng)險與高財務(wù)風(fēng)險搭配
這種搭配具有很高的總風(fēng)險。符合風(fēng)險投資者的要求,他們只需要投入很小的權(quán)益資本,就可以開始冒險活動。如果僥幸成功,投資人可以獲得極高的收益;如果失敗了,他們只損失很小的權(quán)益資本。但是,這種搭配不符合債權(quán)人的要求。他們投入了絕大部分的資金,讓企業(yè)去從事風(fēng)險巨大的投資。如果僥幸成功,他們只得到以利息為基礎(chǔ)的有限回報,大部分收益歸于權(quán)益投資人;如果失敗,他們將無法收回本金。因此,事實上這種搭配會因找不到債權(quán)人而無法實現(xiàn)。
(二)高經(jīng)營風(fēng)險與低財務(wù)風(fēng)險搭配
這種搭配具有中等程度的總體風(fēng)險。對于權(quán)益投資人有較高的風(fēng)險,也會有較高的預(yù)期報酬,符合他們的要求。這種資本結(jié)構(gòu)對于債權(quán)人來說風(fēng)險很小。不超過清算資產(chǎn)價值的債務(wù),債權(quán)人通常是可以接受的。因此,高經(jīng)營風(fēng)險與低財務(wù)風(fēng)險搭配是一種可以同時符合股東和債權(quán)人期望的現(xiàn)實搭配。
(三)低經(jīng)營風(fēng)險與高財務(wù)風(fēng)險搭配
這種搭配具有中等的總體風(fēng)險。對于權(quán)益投資人來說經(jīng)營風(fēng)險低,投資資本回報率也低。如果不提高財務(wù)風(fēng)險(充分利用財務(wù)杠桿),則權(quán)益報酬率也會較低。對于債權(quán)人來說,經(jīng)營風(fēng)險低的企業(yè)有穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金流入,可以為償債提供保障,可以為其提供較多的貸款。因此,低經(jīng)營風(fēng)險與高財務(wù)風(fēng)險是一種可以同時符合股東和債權(quán)人期望的現(xiàn)實搭配。
(四)低經(jīng)營風(fēng)險與低財務(wù)風(fēng)險搭配
這種搭配具有很低的總體風(fēng)險。對于債權(quán)人來說,這是一個理想的資本結(jié)構(gòu),可以放心為它提供貸款。公司有穩(wěn)定的現(xiàn)金流,并且債務(wù)不多,償還債務(wù)有較好的保障。對于權(quán)益投資人來說很難認同這種搭配,其投資資本報酬率和財務(wù)杠桿都較低,自然權(quán)益報酬率也不會高。因此,低經(jīng)營風(fēng)險與低財務(wù)風(fēng)險搭配,不符合權(quán)益投資人的期望,不是一種現(xiàn)實的搭配。
由此可見,經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險逆向搭配是制定資本結(jié)構(gòu)的一項戰(zhàn)略性原則。產(chǎn)品或企業(yè)的不同發(fā)展階段有不同的經(jīng)營風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)采用不同的財務(wù)戰(zhàn)略。
四、經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險逆向搭配對企業(yè)的啟示
處于不同發(fā)展階段的企業(yè)應(yīng)采用不同的競爭戰(zhàn)略,不同的競爭戰(zhàn)略決定了不同的經(jīng)營風(fēng)險,經(jīng)營風(fēng)險的高低決定了利益相關(guān)者可以接受的財務(wù)風(fēng)險的大小,利益相關(guān)者可以接受的財務(wù)風(fēng)險大小決定了適宜的資本結(jié)構(gòu)籌資來源和股利政策。因此,企業(yè)在制定財務(wù)戰(zhàn)略時,要考慮所處的不同發(fā)展階段。
(一)產(chǎn)品引入期
在產(chǎn)品開發(fā)與引入期的高風(fēng)險階段,財務(wù)風(fēng)險很低,對大多數(shù)公司而言,這時的經(jīng)營風(fēng)險比財務(wù)風(fēng)險重要。畢竟,再好的融資方法也無法使不健全的經(jīng)營戰(zhàn)略取得成功。權(quán)益融資具有低風(fēng)險的特點,因此可以通過向?qū)I(yè)投資發(fā)行股票的方式融資,因為他們了解公司所面臨的高經(jīng)營風(fēng)險。風(fēng)險投資者要求的高回報只是由這類投資的高經(jīng)營風(fēng)險帶來的。
財務(wù)戰(zhàn)略建議:由于初創(chuàng)期的經(jīng)營風(fēng)險很高,因此應(yīng)選擇低財務(wù)風(fēng)險戰(zhàn)略,盡量使用權(quán)益籌資,避免使用負債。初創(chuàng)期企業(yè)存在很大違約風(fēng)險,債權(quán)人會要求更高的利息率;初創(chuàng)期企業(yè)大多虧損,不能從負債籌資中獲得節(jié)稅的好處。因此,使用負債也未必能降低資本成本。大眾投資者不是初創(chuàng)期企業(yè)籌集權(quán)益資本的主要目標。在籌集權(quán)益資本時,應(yīng)尋找從事高風(fēng)險投資、要求高回報的投資人。這些人被稱為風(fēng)險投資者。他們知道投資可能完全失敗并為此準備了投資組合。初創(chuàng)期企業(yè)大多虧損,沒有可供分配的利潤,支付股利會遇到法律障礙。由于凈現(xiàn)金量是負值,缺少支付股利的現(xiàn)金,初創(chuàng)期企業(yè)的股利支付率大多為零。
(二)產(chǎn)品成長期
成長期支持股東回報的主要因素仍然是預(yù)期資本利得,需要較高的預(yù)期增長率,因此仍然需要較大的投資。
財務(wù)戰(zhàn)略建議:由于此時的經(jīng)營風(fēng)險雖然有所降低,但仍然維持較高水平,不宜大量增加負債比例。進入成長期以后,企業(yè)開始有了不多的盈利,具備了支付少量股利的一個條件。為了支持高速增長,需要擴大投資,大部分利潤應(yīng)當再投資,通常沒有多余的現(xiàn)金,成長期企業(yè)大多應(yīng)采用低股利政策。
(三)產(chǎn)品成熟期
當產(chǎn)品進入成熟期后,企業(yè)的融資來源就會發(fā)生巨大變化,經(jīng)營風(fēng)險相應(yīng)降低使公司可以承擔(dān)中等財務(wù)風(fēng)險。同時,也開始出現(xiàn)大量正的現(xiàn)金凈流量。這一系列變化使公司開始以舉債經(jīng)營而不單單使用權(quán)益融資。因為舉債經(jīng)營有較大的風(fēng)險,因此公司應(yīng)節(jié)約成本來彌補承擔(dān)額外風(fēng)險帶來的損失。因此,只要通過借款導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險增加,不會產(chǎn)生很高的總風(fēng)險,較劃算的借款融資就會增加公司的留存收益,運用借款資金實現(xiàn)的利潤會提高,權(quán)益資本的回報看起來也會更多,因此公司權(quán)益資本融資的比例降低了。
財務(wù)戰(zhàn)略建議:由于經(jīng)營風(fēng)險降低,應(yīng)當擴大負債籌資的比例。公司具有較高盈利水平,利用債務(wù)可以獲得節(jié)稅的好處。成熟期公司有財務(wù)能力進行債務(wù)籌資,但是此時有很多的經(jīng)營現(xiàn)金流入,而再投資需求在減少,往往留存收益已經(jīng)能夠滿足再投資的需要。一個可行的辦法是借債并回購股票,可以快速調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。成熟階段企業(yè)權(quán)益投資人主要是大眾投資者,尤其是對股利更感興趣的投資者,公司的多余現(xiàn)金應(yīng)還給股東可以采用提高股利支付率和用多余現(xiàn)金回購股票的方式,回購股票比支付現(xiàn)金股利更有效率,在稅務(wù)上也會有區(qū)別。
(四)產(chǎn)品衰退期
當步入衰退期時,產(chǎn)品很顯然會漸漸退出市場,如果貸款比權(quán)益融資劃算,股東應(yīng)盡早從瀕臨倒閉的企業(yè)中抽出資金,盡可能將公司的權(quán)益資本用貸款取代,就可能賺取更多利潤。處于衰退期的公司,其主要融資渠道是借款,因此具有高財務(wù)風(fēng)險,但可以部分與最后發(fā)展階段的低經(jīng)營風(fēng)險相抵銷。
財務(wù)戰(zhàn)略建議:衰退期企業(yè)應(yīng)設(shè)法進一步提高負債融資的比例,以獲得節(jié)稅的好處。由于負債的成本總是低于權(quán)益成本,并且具有節(jié)稅的好處,可以增加企業(yè)價值。經(jīng)營中獲得的多余現(xiàn)金,全部用來分配股利,實際上是資本的返還。在生命周期的衰退期,適當?shù)呢攧?wù)戰(zhàn)略同樣可以為股東創(chuàng)造價值,也存在某些可以避免或延緩清算的選擇。
【參考文獻】
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關(guān)鍵詞:食鹽 體制改革 財務(wù)風(fēng)險 應(yīng)對策略
2011年,我國在國家改革工作會議報告中明確指出,“我國將深化或推進電力、鐵路、鹽業(yè)、郵政等行業(yè)改革。”倘若食鹽行業(yè)完全實行市場經(jīng)營體制,食鹽行業(yè)則必須進入市場,與一般商品無任何區(qū)別。但是,食鹽作為一種碘營養(yǎng)補充食品,與國計民生有著密切聯(lián)系。一旦完全將食鹽推行市場,必然為食鹽企業(yè)帶來一定程度財務(wù)風(fēng)險。食鹽企業(yè)面對此種形勢,應(yīng)認真分析體制改革帶來的財務(wù)風(fēng)險,采取積極、有效的應(yīng)對措施,以便更好地適應(yīng)行業(yè)改革的發(fā)展態(tài)勢和發(fā)展趨勢。
一、我國食鹽行業(yè)體制改革的必要性
食鹽專營制度在我國之所以長期實行,關(guān)鍵在于利用稅收手段限制其超額利潤,限制其過度發(fā)展,并避免巨額利潤流入利益集團手中,影響社會和諧、穩(wěn)定發(fā)展。食鹽作為人們生活必需品之一,盡管社會需求量大,可是與奢侈商品比較起來收入和價格彈性較小。因此,從這個角度考慮,食鹽行業(yè)并不一定非要實行專營制度。
市場經(jīng)濟環(huán)境下,企業(yè)要想在激烈的市場競爭中取得勝利,關(guān)鍵在于其能否適應(yīng)市場環(huán)境的變化。現(xiàn)如今,市場經(jīng)濟體制改革逐漸深入,我國經(jīng)濟體制由計劃經(jīng)濟變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟。這種改革大背景下,食鹽行業(yè)轉(zhuǎn)型已成為必然,才能逐漸改善食鹽行業(yè)經(jīng)營品種單一、經(jīng)營制度不靈活、市場觀念淡薄的問題,使其更能適應(yīng)食鹽行業(yè)的發(fā)展。因此,食鹽企業(yè)在鹽業(yè)體制改革環(huán)境下應(yīng)積極研究與探討市場規(guī)律,提高對市場環(huán)境變化的反映速度和能力,采取措施加強經(jīng)營管理,加快市場改革的步伐,進而使自身在改革大環(huán)境下生存發(fā)展的更順、更好。
二、食鹽行業(yè)經(jīng)營體制改革為食鹽企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險分析
客觀來說,財務(wù)風(fēng)險是任何一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的一種風(fēng)險,也是其不可回避的問題。食鹽企業(yè)在鹽業(yè)體制改革大背景下,由于面臨經(jīng)營體制轉(zhuǎn)型、經(jīng)營環(huán)境變化,使得財務(wù)風(fēng)險在其生產(chǎn)經(jīng)營中更加突出,稍有經(jīng)營管理不慎都可能面臨較為嚴重的財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險來源區(qū)分,食鹽企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營過程中突出風(fēng)險主要包括投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險。
投資風(fēng)險,是企業(yè)投入一定貨幣資金后,因市場需求變化最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險;籌資風(fēng)險,是指企業(yè)在資金供求市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化下進行的籌資活動為財務(wù)帶來的風(fēng)險;經(jīng)營風(fēng)險,顧名思義就是食鹽企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中由于供銷環(huán)節(jié)導(dǎo)致內(nèi)部資金運轉(zhuǎn)不暢而產(chǎn)生的風(fēng)險,是其面臨的最關(guān)鍵的財務(wù)風(fēng)險。
三、食鹽企業(yè)財務(wù)風(fēng)險下采取的應(yīng)對措施
(一)增強市場意識、風(fēng)險意識
食鹽企業(yè)長期在專營制度下得以保護經(jīng)營,這種毫無競爭壓力的經(jīng)營使得管理者和員工缺乏市場意識和風(fēng)險意識,一旦鹽業(yè)體制轉(zhuǎn)型完成,必將對市場變化的反映不夠敏捷,難以適應(yīng)瞬息萬變的市場環(huán)境。為此,食鹽企業(yè)在失去國家政策保護前應(yīng)增強市場意識和風(fēng)險意識,并采用科學(xué)手段認真考量市場變化情況,在此基礎(chǔ)上制定積極的應(yīng)對措施,逐漸提升自身對市場變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。
(二)創(chuàng)新經(jīng)營策略,走多元化道路
市場環(huán)境下,食鹽企業(yè)除了開展售鹽業(yè)務(wù)也可拓展其他業(yè)務(wù),走多元化發(fā)展道路。為此,食鹽企業(yè)應(yīng)以售鹽為基礎(chǔ),在保證食鹽生產(chǎn)加工質(zhì)量和供應(yīng)鏈正常情況下,積極進行市場調(diào)查,研究消費群體切實需要的試驗品種,根據(jù)需求生產(chǎn)不同種類的食鹽。除此之外,利用豐富的網(wǎng)絡(luò)資源和網(wǎng)絡(luò)手段有效開展生產(chǎn)原材料采購和產(chǎn)品銷售工作,還可聯(lián)合其他廠家進行集團生產(chǎn)和銷售,并主動聯(lián)系供銷商以擴大銷售量,盡可能消除經(jīng)營風(fēng)險。
(三)建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),將財務(wù)風(fēng)險降到最低
當前,食鹽企業(yè)正在逐步脫離專營制度的保護羽翼,加強失去國家政策給予的支持和保護。為了保證投資決策科學(xué)合理,食鹽企業(yè)有必要建立一套切實可行的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),準確預(yù)測項目投資過程中可能存在的任何風(fēng)險,并針對性地制定應(yīng)對措施,盡量在財務(wù)風(fēng)險消除在萌芽階段。另外,還用定性定量地準確預(yù)算投資項目的資金需求量,并在資金投入過程中加強財務(wù)管理。與此同時,建立效益考評制度分析與評價投資方案的運行效率和質(zhì)量,以便及時發(fā)現(xiàn)不合理的地方,及時做出調(diào)整方案,保證項目大的投資效益。
(四)完善財務(wù)制度,加強財務(wù)管理
任何一個企業(yè)在其經(jīng)營管理過程中都需要重視財務(wù)管理,食鹽企業(yè)也不例外。因而,食鹽企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中應(yīng)不斷完善財務(wù)制度、加強財務(wù)管理,進而提高資金運轉(zhuǎn)效率和資金利用率。在完善制度保證下,積極開展企業(yè)日常經(jīng)費預(yù)算工作、項目資金管理工作以及決算工作,使內(nèi)部一切財務(wù)活動和實務(wù)操作走上正規(guī)化、制度化道路。為了保證財務(wù)制度得到徹底貫徹落實,應(yīng)建設(shè)一支高素質(zhì)的財務(wù)團隊,使各項財務(wù)工作順利開展。為此,食鹽企業(yè)應(yīng)為財務(wù)人員提供良好的學(xué)習(xí)、培訓(xùn)環(huán)境,財務(wù)人員也應(yīng)以積極進取的態(tài)度主動學(xué)習(xí),不斷提升自身職業(yè)素養(yǎng),以滿足企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需要。
四、結(jié)束語
我國鹽業(yè)體制轉(zhuǎn)型工作正在逐步推進過程中,食鹽企業(yè)脫離了專營制度的羽翼保護,使得經(jīng)營發(fā)展過程中的財務(wù)風(fēng)險愈加突出。為了積極應(yīng)對體制轉(zhuǎn)型帶來的財務(wù)風(fēng)險,食鹽企業(yè)需要增強市場意識、風(fēng)險意識,建立切實可行的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),逐步完善財務(wù)制度,盡可能將財務(wù)風(fēng)險降到最低,使自身適應(yīng)轉(zhuǎn)型后的市場經(jīng)營環(huán)境,進而實現(xiàn)穩(wěn)健、快速發(fā)展。
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【關(guān)鍵詞】內(nèi)控管理 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險防范
一、內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險概述
對企業(yè)而言,其潛在的財務(wù)風(fēng)險往往具有強大的危害性,而內(nèi)部控制作為企業(yè)組織防范和避免財務(wù)風(fēng)險的重要方式,日益受到企業(yè)管理者及專家學(xué)者的重視和研究。所謂內(nèi)部控制,就是企業(yè)有關(guān)部門針對企業(yè)內(nèi)部的各種財務(wù)資源進行計劃、分配、管理與協(xié)調(diào)的活動,旨在合理使用企業(yè)資源,實現(xiàn)財務(wù)管理目標,最終完成企業(yè)的戰(zhàn)略目標。高效的內(nèi)部控制對企業(yè)內(nèi)部管理效率及風(fēng)險防范能力的提升有著重要的促進作用,推動著企業(yè)綜合競爭力的提高,有利于加快實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在于企業(yè)內(nèi)部的一個現(xiàn)實性問題,也是影響企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的關(guān)鍵因素。所謂財務(wù)風(fēng)險,是指企業(yè)在整個管理活動過程中,由于資金管理不當、財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理等因素造成企業(yè)的損失與收益所面臨的不確定性。這種財務(wù)上的不確定性產(chǎn)生于企業(yè)內(nèi)部管理的缺陷和漏洞,同時也受到外部政策和經(jīng)濟環(huán)境的影響。對于企業(yè)管理者來說,財務(wù)風(fēng)險的客觀性使得風(fēng)險不可能得到徹底消除,這就需要企業(yè)管理者合理分析財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因,及時做好風(fēng)險控制與防范,最大限度的將風(fēng)險降到最低。
內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。首先,從無數(shù)的企業(yè)管理實踐中可以看出,內(nèi)部控制是適應(yīng)企業(yè)財務(wù)管理的需要產(chǎn)生的,是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的重要環(huán)節(jié),而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的實踐為內(nèi)控管理提供了理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實動力。同時,內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范有著本質(zhì)上的區(qū)別,財務(wù)風(fēng)險防范是企業(yè)內(nèi)控管理的細化與延伸,二者在構(gòu)成要素上也存在著明顯的差異。因此,明確內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范,準確把握二者關(guān)系,對于提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險抵御能力,實現(xiàn)經(jīng)營目標至關(guān)重要。
二、內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范的現(xiàn)狀
內(nèi)控管理與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中發(fā)揮著同等重要的作用,提高企業(yè)內(nèi)部控制管理水平,完善財務(wù)風(fēng)險防范體系,提高風(fēng)險控制率對企業(yè)的生存發(fā)展起著重要的推動作用。盡管從整體上看,目前我國企業(yè)內(nèi)控管理與風(fēng)險防范的發(fā)展已取得一定成果,但其中存在的問題仍不可忽視。
(一)內(nèi)控管理缺失,財務(wù)風(fēng)險防范意識不強
隨著經(jīng)濟全球化腳步加快,社會經(jīng)濟的信息化時代到來,企業(yè)面臨著更多的發(fā)展機遇,但與此同時,激烈的市場競爭及錯綜復(fù)雜的市場環(huán)境也使企業(yè)的生存和發(fā)展舉步維艱。在這樣的經(jīng)濟形勢下,企業(yè)對風(fēng)險的防范與控制至關(guān)重要。然而,部分企業(yè)片面的沉浸于新形勢下的機遇之流,忽視企業(yè)應(yīng)有的風(fēng)險管理與防御。此外,盡管財政部已經(jīng)企業(yè)內(nèi)控管理的有關(guān)指導(dǎo)性文件,但傳統(tǒng)的企業(yè)管理模式依然存在,部分企業(yè)內(nèi)部控制體系嚴重滯后甚至根本未設(shè)立內(nèi)控管理組織,組織內(nèi)部控制管理的專業(yè)人才缺失,體系不健全,財務(wù)風(fēng)險防范工作失效。
(二)信息溝通反饋機制不健全,內(nèi)控管理效率低
企業(yè)政策的貫徹執(zhí)行及生產(chǎn)經(jīng)營情況把握的關(guān)鍵就是企業(yè)內(nèi)部信息的傳遞、溝通與反饋,同時,企業(yè)的內(nèi)部控制是涉及企業(yè)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的系統(tǒng)工程,這就需要企業(yè)內(nèi)部各部門、組織內(nèi)部各子系統(tǒng)之間的信息共享與傳遞。然而在當前的經(jīng)濟形勢下,部分企業(yè)的內(nèi)部控制與財務(wù)管理仍保留著傳統(tǒng)的人工信息處理方式,信息化程度不高,信息傳遞與處理手段落后。此外,企業(yè)管理者對企業(yè)內(nèi)部的信息化管理及信息傳遞與反饋意識不強,部門自我意識濃厚,信息溝通與反饋機制不健全,造成企業(yè)內(nèi)部信息擁堵,難以發(fā)現(xiàn)并預(yù)防財務(wù)風(fēng)險,內(nèi)控管理工作效率低下。
三、提高內(nèi)控管理及財務(wù)風(fēng)險防范水平的措施
(一)加強內(nèi)控管理教育,提高風(fēng)險意識
加強企業(yè)內(nèi)控管理,提高財務(wù)風(fēng)險防范與抵御水平既是企業(yè)自身健康發(fā)展的要求,也是我國會計行業(yè)的硬性規(guī)章制度。這就要求企業(yè)管理層轉(zhuǎn)變觀念,摒棄傳統(tǒng)的財務(wù)管理思想與模式,充分認識內(nèi)控管理對企業(yè)組織發(fā)展的重要性,樹立現(xiàn)代化的財務(wù)管理理念,結(jié)合企業(yè)自身內(nèi)外部環(huán)境的變化及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險,建立與之相配套的風(fēng)險控制與防范機制。與此同時,企業(yè)管理者要積極學(xué)習(xí)內(nèi)控管理的最新知識,汲取先進經(jīng)驗并以之指導(dǎo)自身的內(nèi)部控制工作,營造出安全穩(wěn)定的財務(wù)管理氛圍。
(二)健全內(nèi)控管理體系,抵御財務(wù)風(fēng)險
一方面,企業(yè)要嚴格按照財政部有關(guān)規(guī)定組織開展財務(wù)工作,根據(jù)企業(yè)自身情況科學(xué)的設(shè)置獨立于企業(yè)財務(wù)及其他部門的內(nèi)控管理部門,以實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標為核心,加強內(nèi)控部門專業(yè)的人才隊伍建設(shè),提高內(nèi)控管理部門的戰(zhàn)略地位,健全內(nèi)控管理體系。另一方面,企業(yè)管理者應(yīng)做到高度敏感,對企業(yè)整體的經(jīng)營管理活動及全部工作部門體系進行全方位的信息化建設(shè),建立高速通暢的信息通道,以及時發(fā)現(xiàn)管理漏洞,抵御財務(wù)風(fēng)險。
(三)完善人才選拔與建設(shè)機制
高度專業(yè)的人才隊伍是企業(yè)實現(xiàn)高效率的內(nèi)控管理及財務(wù)風(fēng)險防范的一種強有力的工具。企業(yè)應(yīng)全面加強財務(wù)人員的素質(zhì)建設(shè),重視對財務(wù)人員的專業(yè)性進行定期培訓(xùn)與更新,通過薪酬、福利等手段吸引更高水平的專業(yè)人員加入組織財務(wù)建設(shè)。同時,企業(yè)還要培養(yǎng)專業(yè)的內(nèi)控管理人員,充分開發(fā)和利用有才能的員工,合理安排專業(yè)人員的崗位分配。此外,企業(yè)管理層也不能忽視內(nèi)控管理人員及財務(wù)人員的職業(yè)道德教育,樹立良好的工作作風(fēng),防范財務(wù)管理內(nèi)部漏洞的產(chǎn)生。
參考文獻:
[1]鄂秀麗.企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險相關(guān)性研究[D].吉林大學(xué),2008年.
篇4
(一)財務(wù)風(fēng)險的含義
對于財務(wù)風(fēng)險含義的理解,學(xué)術(shù)界內(nèi)有廣義和狹義之分。
從廣義上講,財務(wù)風(fēng)險為企業(yè)經(jīng)營過程中因為各種不可控因素造成的企業(yè)財務(wù)狀況的不確定性,以及由此引發(fā)的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的可能性。企業(yè)經(jīng)營活動中各種不可知情況的出現(xiàn),都有可能會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生,以至于使企業(yè)蒙受損失。
狹義的財務(wù)風(fēng)險觀將企業(yè)在經(jīng)營過程中遇到的風(fēng)險劃分為經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險兩種。即企業(yè)由于經(jīng)營方面的原因造成的損失可能性稱為經(jīng)營風(fēng)險;同理因為借入資金引起的債務(wù)償還方面的風(fēng)險就稱為財務(wù)風(fēng)險。這種狹義上的觀點片面將財務(wù)風(fēng)險限定為是由于企業(yè)借入資金而需要償還到期債務(wù)引起的,這種界定傳遞這樣一種信息,即如果企業(yè)沒有負債,則不存在財務(wù)風(fēng)險。
本文認為,財務(wù)風(fēng)險不僅包括企業(yè)資金的運動過程,還包括企業(yè)資金流動過程中體現(xiàn)的各種相互關(guān)系。狹義的財務(wù)風(fēng)險觀點只包含了財務(wù)風(fēng)險的一部分,片面強調(diào)了企業(yè)因借入資金導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險,這是不夠全面的。本文對財務(wù)風(fēng)險做如下定義:財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程的各項財務(wù)活動中,由于內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境及各種無法預(yù)料或難以控制的因素作用,使財務(wù)系統(tǒng)運行偏離既定目標而造成的經(jīng)濟損失的可能性。以上所說的財務(wù)活動結(jié)果主要是指兩個方面,一是財務(wù)活動成果,也就是企業(yè)經(jīng)營收益;二是財務(wù)狀況,即企業(yè)的營運、償債、獲利能力。通常情況下,財務(wù)風(fēng)險是指財務(wù)成果的減少,或財務(wù)狀況變壞的可能性。每一個企業(yè)都希望盡可能多的提高財務(wù)成果,優(yōu)化財務(wù)狀況,但在企業(yè)實際經(jīng)營過程中,財務(wù)風(fēng)險是難以控制和避免的。
(二)財務(wù)風(fēng)險的特征
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生于企業(yè)的各項財務(wù)活動,包括資金籌集、使用、回收和分配,因而,我們通常所說企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也是由這四個環(huán)節(jié)的風(fēng)險構(gòu)成。財務(wù)風(fēng)險存在于整個財務(wù)活動中,具有損失性、客觀性、不確定性、收益性這四大主要特征。財務(wù)風(fēng)險的損失性主要表現(xiàn)在財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利產(chǎn)生一定程度的影響,導(dǎo)致企業(yè)遭受損失。企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險是一種客觀存在的事實情況,并不能因為人們的意志而存在或消失,我們可以通過特定的技術(shù)或方法對財務(wù)風(fēng)險加以控制和降低,卻不能完全避免或消除財務(wù)風(fēng)險,這就是財務(wù)風(fēng)險的客觀性。財務(wù)風(fēng)險的不確定性表現(xiàn)在財務(wù)風(fēng)險并不是一成不變的,其具有一定的可變性,在特定的客觀條件下、特定時期內(nèi)可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財務(wù)風(fēng)險的收益性是指企業(yè)雖然面臨財務(wù)風(fēng)險,但也并不意味著一定會給企業(yè)帶來損失,如果處理得當,不僅能有效避免財務(wù)損失,還有可能為企業(yè)帶來較高的財務(wù)收益。
二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警概述
(一)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的含義
預(yù)警通常是指根據(jù)外部環(huán)境及內(nèi)外部客觀條件的變化,對未來不確定的不利事件或風(fēng)險進行有依據(jù)的預(yù)測和報警。預(yù)警作為一種預(yù)防手段,是一種事前科學(xué)安排,采取相應(yīng)措施以達到降低風(fēng)險或不確定事由造成的損害的管理手段。在自然、經(jīng)濟、軍事、政治及社會生活等領(lǐng)域中都有廣泛的應(yīng)用。本文中財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是指以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在財務(wù)風(fēng)險進行實時監(jiān)控并能夠及時報警的一種技術(shù)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程,以企業(yè)的經(jīng)營計劃、財務(wù)報表以及其他相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù),利用會計、金融、企業(yè)管理等專業(yè)理論,通過特定的財務(wù)分析方法,第一時間發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險,并向企業(yè)利益相關(guān)者傳遞信息,發(fā)出警報,以便管理者能夠及時采取應(yīng)對措施控制并降低企業(yè)損失的發(fā)生,最終達到糾正企業(yè)經(jīng)營方向、改進經(jīng)營決策和實現(xiàn)有效配置資源的目的。
(二)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可以對企業(yè)經(jīng)營活動中可能存在的財務(wù)風(fēng)險進行科學(xué)有效的預(yù)判并及時發(fā)出警報,避免因為財務(wù)風(fēng)險使企業(yè)蒙受損失。因此,這套系統(tǒng)可以對企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險有效的進行實時監(jiān)控,在關(guān)鍵的時點上發(fā)出警報,使企業(yè)管理者提前做出相應(yīng)的決策??傮w來說,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)具有監(jiān)控預(yù)測、診斷、修復(fù)和維護四大功能。
1、監(jiān)控預(yù)測功能。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是對企業(yè)在經(jīng)營過程中可能發(fā)生的特殊情況進行預(yù)測,用各種財務(wù)指標的實際數(shù)值與制定的標準值進行比對,如果發(fā)生非正常的偏離或有異常,就會給管理者相應(yīng)的提示,以便針對這些異常做出相應(yīng)的反應(yīng)。
2、診斷功能。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可以根據(jù)預(yù)警結(jié)果,準確找到財務(wù)指標的偏差點,并通過分析反向查找影響這些指標的根本原因,為管理者對癥下藥做好充分的準備工作,使其可以對企業(yè)在經(jīng)營中出現(xiàn)的不良狀況進行正確的處理。
3、修復(fù)功能。通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的監(jiān)控預(yù)測和診斷功能,我們可以找到影響企業(yè)正常經(jīng)營的根本因素,接下來要做的就是提出正確方案和措施來改進企業(yè)的經(jīng)營,修復(fù)相關(guān)指標,使企業(yè)的經(jīng)營和各項指標回到正軌上來。
4、維護功能。通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),可以使企業(yè)能夠敏銳和準確得發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險,管理者據(jù)此可以及時調(diào)整經(jīng)營管理方式,達到有效地避免和防范財務(wù)危機的發(fā)生,即對企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)進行有效的維護使其始終處于正常的運轉(zhuǎn)狀態(tài)。同時,也有效避免了在日后的經(jīng)營活動中類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)得以健康的成長。
(三)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的運行原理是通過對經(jīng)營過程中各項影響企業(yè)財務(wù)狀況的因素進行分析,對各種可能發(fā)生的不利影響因素進行有根據(jù)的預(yù)測。為實現(xiàn)以上系統(tǒng)目標,預(yù)警系統(tǒng)分為如下模塊:
1、財務(wù)風(fēng)險信息模塊。該模塊由信息搜集、存儲、加工、處理、傳輸、顯示、利用等步驟構(gòu)成,各種原始數(shù)據(jù)經(jīng)過上述幾個環(huán)節(jié),最終形成用于財務(wù)風(fēng)險決策的相關(guān)信息。它為管理者獲得準確信息、充分識別和正確分析財務(wù)風(fēng)險提供了有力的保證。影響財務(wù)風(fēng)險決策信息的四大因素有:原始數(shù)據(jù)、信息設(shè)備、財務(wù)人員、財務(wù)信息的處理方法。為了獲得完整、及時、準確、有效的財務(wù)信息,正確預(yù)測和判斷財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)對上述四大關(guān)鍵因素進行有效的管理和控制。
2、財務(wù)風(fēng)險指標計算模塊。該模塊利用財務(wù)風(fēng)險信息模塊提供的相關(guān)數(shù)據(jù),代入財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中的預(yù)警指標公式,計算出相應(yīng)的指標值,最后再由綜合評價和預(yù)測模塊對其進行系統(tǒng)的分析,得出相應(yīng)的結(jié)論。這一模塊本質(zhì)上是對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的加工處理,不可避免會存在一定誤差,對特殊指標也有估值的情況出現(xiàn)。
3、財務(wù)風(fēng)險綜合評價和預(yù)測模塊。該模塊根據(jù)計算模塊處理后的原始數(shù)據(jù)得到各種預(yù)警指標的數(shù)值,利用系統(tǒng)提供的綜合評價模型和預(yù)測模型,對企業(yè)當前經(jīng)營狀況下的財務(wù)風(fēng)險進行綜合評價,同時對企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險進行有效的預(yù)警,達到系統(tǒng)的最終目的。
三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析方法
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析方法是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中的重要組成部分。當前國內(nèi)外企業(yè)在進行財務(wù)預(yù)警的工作上,主要運用定性分析方法和定量分析方法這兩大方法作為主要的分析工具。由于各個企業(yè)的具體情況都有所區(qū)別,因此在企業(yè)構(gòu)建適用自身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)也是千差萬別的,這就需要由企業(yè)自己來選擇最為適合的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析方法組成適用的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析方法體系。
(一) 定性分析方法
定性分析方法是指評判人員對企業(yè)的財務(wù)運行狀況以及在企業(yè)組織管理體系中存在的各種風(fēng)險進行綜合評判,并根據(jù)評判結(jié)果作為預(yù)警結(jié)論的理論依據(jù)。一般定性分析方法包括以下四種:
1、標準化調(diào)查法
是指企業(yè)組織一批在相關(guān)領(lǐng)域具有較高專業(yè)水準的專家運用自己的專業(yè)知識,全面分析企業(yè)在經(jīng)營過程中所處的內(nèi)外環(huán)境,對企業(yè)在整個發(fā)展、壯大的過程進行系統(tǒng)的分析和研究,最后歸納出企業(yè)運動、變化、發(fā)展的規(guī)律,并據(jù)此對企業(yè)未來的發(fā)展方向和趨勢作出預(yù)判,并借此預(yù)測各種潛在的風(fēng)險。
2、“四階段癥狀”分析法
企業(yè)財務(wù)狀況不佳通常都會有特定的表現(xiàn)形式,由最初階段到后期階段呈現(xiàn)逐漸惡化的趨勢,該分析方法把這個過程劃分為潛伏期、發(fā)作期、惡化期和實現(xiàn)期四個階段,對于每個階段對癥下藥,采取不同的方法進行相應(yīng)的治理調(diào)整。
3、三個月資金周轉(zhuǎn)表分析法
這一分析法主要用于企業(yè)短期財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警。該方法認為,一般情況下,企業(yè)的營業(yè)收入不斷上升時,就會有持續(xù)的現(xiàn)金流入,此時償還債務(wù)的壓力較小。但如果企業(yè)的營業(yè)收入開始逐漸下降時,相應(yīng)的現(xiàn)金流入也會不斷減少,企業(yè)就會面臨償債方面的風(fēng)險。這種方法的實質(zhì)是考慮到企業(yè)面臨著變幻莫測的財務(wù)環(huán)境,所以要保持較高的資金安全度,保證滿足企業(yè)短期資金的需求。通過編制未來三個月的現(xiàn)金流量表來預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流的情況,如果連短期需求都不能得到滿足,那說明該企業(yè)的財務(wù)狀況是令人堪憂的。
4、管理評分法
管理評分法的應(yīng)用原理是把可能引起財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)因素或預(yù)兆按大類分別列示,并按照對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響大小進行賦值,然后對受評判企業(yè)進行打分并匯總加和,最后用總分和標準分進行比較,確定該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險程度,將定性分析進行一定程度的量化,使結(jié)果更直觀,更容易比對。
管理評分法簡明、有效,但也有其局限性,那就是易受評判者主觀意志的影響。評判者的專業(yè)知識、技能以及對于被分析的目標企業(yè)的認識程度等都會影響其分析過程及結(jié)果,如果分析出現(xiàn)偏差,就很可能導(dǎo)致管理者做出錯誤的決策,帶給企業(yè)巨大的損失。
鑒于定性分析存在的種種缺陷,研究人員逐漸將研究重點集中在定量分析方法的研究應(yīng)用。定量分析以客觀數(shù)據(jù)位基本依據(jù),得出的結(jié)論比較客觀,并且針對某一問題得出的結(jié)論統(tǒng)一,不存在主觀性的差異。
(二)定量分析方法
定量分析的方法是以量化的數(shù)據(jù)和模型為基礎(chǔ),通過特定方法的計算后根據(jù)結(jié)果進行相關(guān)分析和預(yù)警。定量分析方法和模型較多,主要可分為單變量模型、多元線性判定模型、多元邏輯回歸模型、多元概率比回歸模型和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。
以上幾種模型中,單變量模型相對簡單,應(yīng)用也比較容易,但企業(yè)現(xiàn)實經(jīng)營活動中面臨的環(huán)境復(fù)雜多變,企業(yè)的財務(wù)狀況也錯綜復(fù)雜,單變量模型因為其考慮因素相對單一,結(jié)果也較片面。為了避開單變量模型的這種缺陷,多數(shù)研究者更傾向于采用多變量分析方法。多元線性判別分析方法是通過對多個不同財務(wù)比率構(gòu)造線性函數(shù)來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險的分析方法,主要包含有“Z-Score”模型、 “F”分數(shù)模型,臺灣多元線性函數(shù)等。其中“Z-Score”模型是本文將要用到的模型,在后文會做進一步詳細的闡釋。多元邏輯模型(Logistic)首先尋求被評價企業(yè)的條件概率,并以此為依據(jù)來判斷企業(yè)的現(xiàn)時財務(wù)狀況和面臨的財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)傳統(tǒng)經(jīng)驗,財務(wù)比率是允許在一定范圍內(nèi)波動的,這并不代表企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機概率的顯著增加,只有當財務(wù)比率值超出某一界限的時候,財務(wù)風(fēng)險可能突然增加,也就是說很可能財務(wù)比率值與財務(wù)風(fēng)險的概率這二者之間是非線性的。多元邏輯模型(Logistic)不需要自變量服從兩組間協(xié)方差相等和多元正態(tài)分布的條件,其判別方法是首先根據(jù)多元線性判定模型計算目標公司的破產(chǎn)的Z值,據(jù)此再推算出公司破產(chǎn)的條件概率,以此作為評判企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大小的依據(jù)。該模型優(yōu)于其他模型的特點是放寬了假設(shè)條件,使線性方程不受統(tǒng)計假設(shè)的約束,因此該模型具有更廣泛的適用范圍。多元概率比回歸模型與多元邏輯模型(Logistic)很類似,主要區(qū)別在于該模型假設(shè)企業(yè)樣本服從標準正態(tài)分布,在推演模型的計算過程中,多元邏輯模型(Logistic)采用線性回歸的方法,而多元概率比回歸模型采用極大概率函數(shù)求極值的方法。類神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法是一種借鑒了基于人腦與神經(jīng)系統(tǒng)的研究成果,受其啟發(fā)并以此為原理發(fā)展起來的信息處理技術(shù)。這種方法由輸入層、輸出層和隱藏層三部分組成,采用平行分散的處理模式。該方法模擬人類大腦神經(jīng)系統(tǒng)的運作,以有限的公司樣本指標為基礎(chǔ),培養(yǎng)出具有一定判別能力的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu),繼而利用已有的結(jié)構(gòu)模型為模板去判其他目標對象,根據(jù)差異大小最終達到預(yù)測的目的。
參考文獻:
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[3]劉紅霞.企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警方法及系統(tǒng)的構(gòu)建研究.北京:中國統(tǒng)計出版社,2006
篇5
組織機制
財務(wù)風(fēng)險控制組織機制的建立,即成立集團內(nèi)部管理機構(gòu)。它是涉及部門協(xié)調(diào)、人事安排、權(quán)責(zé)劃分的一種制度性安排。應(yīng)具備以下條件:1.有較高的管理層次;2.制定明確的控制管理目標;3.擁有優(yōu)秀的控制管理人員;4.具備全員風(fēng)險控制意識。
為確保管理機構(gòu)的有效運行,應(yīng)保證其獨立性和權(quán)威性。管理機構(gòu)應(yīng)相對獨立于企業(yè)組織的整體控制,不直接參與具體經(jīng)營過程;并且只有當管理機構(gòu)只對董事會負責(zé)時,才能最大程度地發(fā)揮其權(quán)威性。機構(gòu)人員應(yīng)熟悉集團管理業(yè)務(wù)、具有現(xiàn)代經(jīng)營管理知識和技術(shù),必要時還可聘請外部管理咨詢專家。
運行機制
財務(wù)風(fēng)險控制運行機制應(yīng)以財務(wù)業(yè)務(wù)整體化管理系統(tǒng)為載體,通過建立健全全面預(yù)算管理、資金管理、信息采集分析和控制監(jiān)督等機制保障運行。
1.全面預(yù)算管理機制。對于規(guī)模巨大、組織結(jié)構(gòu)多樣的傳媒集團,在已有的集團一體化財務(wù)控制體系中,實施有效的全面預(yù)算管理是集團實現(xiàn)財務(wù)控制的重要方法和必要手段。
2.資金管理機制。傳媒業(yè)區(qū)別于其他行業(yè)的一個顯著特征是生產(chǎn)經(jīng)營活動中對現(xiàn)金持續(xù)的大量需求, 特別在傳媒集團的核心環(huán)節(jié)內(nèi)容制作上, 需要大量的現(xiàn)金予以支持。如果這個環(huán)節(jié)發(fā)生現(xiàn)金支付危機, 將會對集團的核心能力造成致命打擊。這就要求傳媒集團建立以下機制:⑴確定資金集中管理的平臺。集團公司可選擇建立資金結(jié)算中心或者組建財務(wù)公司這種非銀行金融機構(gòu)。⑵建立先進安全的資金結(jié)算管理網(wǎng)絡(luò)。集團公司一般下屬單位較多、分布較廣、業(yè)務(wù)量大, 資金運行速度快,沒有現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持根本無法完成資金集中管理的任務(wù)。⑶具備財務(wù)預(yù)算和資金預(yù)算編制和執(zhí)行能力。沒有準確的預(yù)算, 就沒有資金的準確運營和管理, 就無法發(fā)揮資金集中管理的高效率。
3.信息收集、分析機制。財務(wù)信息收集機制是財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)能夠準確預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)危機,及時采取措施實施控制的前提條件。財務(wù)信息的收集要求在對大量信息分析的基礎(chǔ)上,掌握企業(yè)的財務(wù)、經(jīng)營等內(nèi)部實時信息,掌握行業(yè)競爭、國家政策等外部信息,識別每一個相關(guān)的財務(wù)危機征兆。具體做法:一是選擇先進成熟的系統(tǒng)平臺,建立一個系統(tǒng)的會計核算系統(tǒng)和分析系統(tǒng)。二是由信息分析處理系統(tǒng)處理預(yù)算、核算、差異、分析、指令等綜合信息,為經(jīng)營管理決策提供相應(yīng)的支持。三是推進財務(wù)與業(yè)務(wù)一體化,逐步實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營全過程的信息流、實物流、資金流的集成和數(shù)據(jù)共享,信息集成、過程集成、功能集成的管理信息全面集成。
財務(wù)信息分析制度就是建立以財務(wù)風(fēng)險控制指標體系為主要內(nèi)容的報表分析和信息披露制度。各級公司的財務(wù)部門應(yīng)及時地將預(yù)警分析的結(jié)果和信息傳遞給決策層,使決策者能夠迅速地指令,采取決策。
4.財務(wù)風(fēng)險控制監(jiān)督機制。集團內(nèi)部控制監(jiān)督機構(gòu)在風(fēng)險控制體系中具有重要的意義。對于判斷識別潛在的、隱性的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險來說,健全內(nèi)部控制監(jiān)督機構(gòu)、組織集團內(nèi)部審計,非常有效。根據(jù)公司法的要求,須設(shè)立專門的內(nèi)部審計機構(gòu),如審計委員會。審計委員會監(jiān)督審計的范圍應(yīng)覆蓋所有預(yù)算單位,根據(jù)集團授權(quán)和經(jīng)批準的年度審計計劃實施定期和不定期審計,并向董事會報告工作。審計監(jiān)督的內(nèi)容應(yīng)覆蓋經(jīng)營管理活動的全過程和財務(wù)控制系統(tǒng)的所有方面,包括內(nèi)部控制的健全性、有效性,預(yù)算編制的合規(guī)性和預(yù)算執(zhí)行的真實性,重要戰(zhàn)略經(jīng)濟決策、重大招投標和經(jīng)濟合同簽訂的科學(xué)性、合規(guī)性等。
參考文獻:
①伍柏齡:《企業(yè)集團論》[M],復(fù)旦大學(xué)出版社,1999年版
②王月欣:《現(xiàn)代企業(yè)集團財務(wù)控制研究》[M],經(jīng)濟科學(xué)出版社, 2004年版
篇6
[關(guān)鍵詞]財務(wù)分析;財務(wù)風(fēng)險預(yù)警;管控機制
1企業(yè)財務(wù)分析與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析概述
1.1企業(yè)財務(wù)分析概述
目前,社會對于財務(wù)分析的定義尚無統(tǒng)一標準,美國南加州大學(xué)著名教授WaterB.Neigs指出,財務(wù)分析的本質(zhì)就是搜集與決策有關(guān)的各種財務(wù)信息,并加以分析和解釋,進而為利益相關(guān)者做出準確決策提供參考信息。財務(wù)分析作為一門綜合性、邊緣性的學(xué)科,其產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)是會計學(xué)、財務(wù)管理、金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、經(jīng)濟分析等專業(yè)學(xué)科,以企業(yè)財務(wù)報表、附注信息、記賬憑證等為分析對象,采用一系列專門的分析技術(shù)和方法,對企業(yè)歷史和當前的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況進行分析,對其償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力等進行評價和預(yù)測。通過財務(wù)分析可以為企業(yè)經(jīng)營管理者、投資人、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者提供及時準確的決策有用信息,幫助他們更好地了解企業(yè)過去的經(jīng)營情況、掌握企業(yè)目前的運營動態(tài)、預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。目前,財務(wù)分析的方法與分析工具眾多,具體應(yīng)用應(yīng)根據(jù)分析者的目的而定,最經(jīng)常用到的分析方法主要圍繞財務(wù)指標進行單指標分析、多指標綜合分析等,借助比較分析法、比率分析法、因素分析法等進行分析,最后通過圖表、文字等形式向信息使用者描述分析結(jié)果。
1.2財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析概述
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析又被稱為“破產(chǎn)預(yù)警分析”,將企業(yè)的各財務(wù)報表及附注資料作為分析研究對象,通過流動比率、速動比率、權(quán)益凈利率等財務(wù)指標或借助數(shù)學(xué)技術(shù)構(gòu)建模型,對企業(yè)日常的財務(wù)狀況進行檢測,預(yù)測企業(yè)經(jīng)營失敗的可能性,防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險惡化,從而發(fā)出預(yù)警信號。美國學(xué)者Fistpatrikc最早發(fā)現(xiàn)了財務(wù)比率在一定程度上具有預(yù)測風(fēng)險作用,他在1932年開展單變量破產(chǎn)預(yù)測研究時,以19家公司為分析樣本,運用單個財務(wù)比率將樣本劃分為失敗和非失敗兩組,并發(fā)現(xiàn)預(yù)測判斷能力最強的指標是凈資產(chǎn)收益率和產(chǎn)權(quán)比率。美國芝加哥大學(xué)的教授Beaver將統(tǒng)計學(xué)方法正式運用于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制,1966年,Beaver在美國會計評論上發(fā)表了《可以預(yù)測失敗的幾種會計手段》一文。在這篇文章中,他運用單一的財務(wù)比率變動趨勢對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測,并得出“財務(wù)失敗的時間越近,財務(wù)指標的預(yù)測能力就越強”的結(jié)論。1968年,美國學(xué)者Altman提出了Z-score模型,該模型通過統(tǒng)計方法將多個指標變量建立成一個多元線性方程,開始對財務(wù)風(fēng)險進行多變量綜合分析。隨后,越來越多的預(yù)警模型被提出來,影響較為廣泛的有Logistic回歸模型,運用主成分分析法、聚類分析法等統(tǒng)計學(xué)方法以及人工智能分析法所建立的預(yù)警模型。
1.3財務(wù)分析與財務(wù)預(yù)警分析的區(qū)別和聯(lián)系
通過上述分析可以看出,財務(wù)分析可以判斷一些財務(wù)方面的問題,也可以發(fā)現(xiàn)需要預(yù)警的事項,財務(wù)分析和財務(wù)預(yù)警分析有相同的作用,都可以對企業(yè)財務(wù)狀況好壞進行診斷分析,但財務(wù)分析和財務(wù)預(yù)警并不完全等價。財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表為主要依據(jù)進而對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況等進行的一種系統(tǒng)分析和判斷。而財務(wù)預(yù)警最核心、最關(guān)鍵的一點在于對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營過程進行預(yù)測,從而幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,一般是當企業(yè)財務(wù)狀況出現(xiàn)較大風(fēng)險時向企業(yè)管理當局提出的預(yù)警。財務(wù)預(yù)警通過對企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)方面、市場狀況等進行分析預(yù)測,不僅可以幫助企業(yè)監(jiān)測在經(jīng)營管理過程中潛在的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險,還能使企業(yè)經(jīng)營管理者事先了解企業(yè)經(jīng)營中潛在的財務(wù)風(fēng)險,并制定針對性應(yīng)對策略,最終有效規(guī)避風(fēng)險,以免給企業(yè)造成重大損失。
2企業(yè)進行財務(wù)分析與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的意義
企業(yè)在經(jīng)營過程中,為了實現(xiàn)企業(yè)價值最大化、為股東創(chuàng)造更多的財務(wù),需要做好風(fēng)險,尤其是財務(wù)風(fēng)險控制,將其限定在可允許的風(fēng)險水平內(nèi)。在此過程中,需要經(jīng)營管理平衡好風(fēng)險和收益之間的關(guān)系,避免決策不當陷入經(jīng)營困境。引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的原因是多方面的,生產(chǎn)成本過高、存貨積壓、產(chǎn)品質(zhì)量不達標、資本結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)戰(zhàn)略多變和資不抵債等都會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險,如果企業(yè)不能及時予以有效回應(yīng),就可能導(dǎo)致這些財務(wù)風(fēng)險進一步惡化,使企業(yè)陷入更大的財務(wù)困境。由此可能引發(fā)企業(yè)客戶黏性降低、市場份額減少、企業(yè)信譽受損,甚至企業(yè)破產(chǎn)、清算等。財務(wù)預(yù)警可以對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況進行檢測、診斷,因此,企業(yè)有必要在經(jīng)營過程中做好事前、事中、事后的財務(wù)分析和監(jiān)控預(yù)警,為企業(yè)利益相關(guān)者制定準確的決策提供支撐,防范危機發(fā)生。財務(wù)分析和財務(wù)預(yù)警能夠幫助企業(yè)利益相關(guān)者在風(fēng)險或危機尚未來臨或者處于萌芽階段時,制定積極有效的投資、籌資或生產(chǎn)經(jīng)營決策。如對于政府部門,可以依據(jù)某行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營情況、國家經(jīng)濟發(fā)展形勢等制定有利的方針政策、財政政策、貨幣政策、稅收政策等,推動或抑制某一行業(yè)發(fā)展,從而促進我國經(jīng)濟水平提升和企業(yè)發(fā)展;對于投資者,則可以根據(jù)企業(yè)的財務(wù)分析或預(yù)警結(jié)果,做出是否投資、投資多少、是否撤資等決策,從而降低損失、保證收益最大化;對于企業(yè)的經(jīng)營班子,可以監(jiān)測企業(yè)運營是否正常,根據(jù)出現(xiàn)的異常情況或數(shù)據(jù)偏差問題,制定及時有效的應(yīng)對之策,防范和預(yù)防危機發(fā)生,制定企業(yè)可持續(xù)發(fā)展經(jīng)營戰(zhàn)略。
3企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管控機制研究
財務(wù)分析和財務(wù)預(yù)警對任何企業(yè)來說,都應(yīng)當給予高度重視,建立符合企業(yè)發(fā)展特征、與自身經(jīng)營現(xiàn)狀相適應(yīng)的管控機制,從而更好地監(jiān)測經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)危機。
3.1構(gòu)建完善的財務(wù)預(yù)警體系
工欲善其事必先利其器。企業(yè)要想更好地發(fā)揮財務(wù)預(yù)警的風(fēng)險危機警示作用,建立一套科學(xué)合理的財務(wù)預(yù)警體系是重中之重,從財務(wù)和非財務(wù)的角度對企業(yè)進行定量及定性的全面、系統(tǒng)預(yù)警分析。在選取確定的預(yù)警分析指標時,不能盲目跟從,亦不能固步自封,應(yīng)當從企業(yè)實際出發(fā),結(jié)合宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等,制定科學(xué)合理的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制,增強可操作性和實用性。這是企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)和管控風(fēng)險危機的基礎(chǔ)保障,只有這樣,才能更好地保護利益相關(guān)者的切身利益,提高企業(yè)市場競爭實力。
3.2提高財務(wù)風(fēng)險預(yù)警意識
樹立風(fēng)險預(yù)警意識不是只喊口號,也不只是企業(yè)管理層自身的事情,需要企業(yè)全體員工積極參與其中。企業(yè)應(yīng)在日常經(jīng)營過程中,定期或不定期地組織企業(yè)全體員工進行風(fēng)險預(yù)警意識的宣傳工作,逐漸培養(yǎng)并不斷增強員工的風(fēng)險防范預(yù)警意識。同時,企業(yè)經(jīng)營班子要積極構(gòu)建專門從事財務(wù)分析與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的機構(gòu),配備具有較高職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)的人員,加強財務(wù)數(shù)據(jù)等預(yù)警分析,以及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險源并實施有效管控,幫助企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險或降低財務(wù)危機發(fā)生的概率。
3.3制定科學(xué)合理的制度規(guī)范
公司的發(fā)展與相關(guān)工作開展都需要一定的理論、制度和方針戰(zhàn)略指導(dǎo),因此,要提高企業(yè)財務(wù)分析和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能力、規(guī)避和降低風(fēng)險的能力等,要求企業(yè)高度關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)部門的制度建設(shè)。不斷加強企業(yè)制度規(guī)范,形成具有一定剛性、適當靈活的財務(wù)預(yù)警管控制度和工作流程,提高企業(yè)發(fā)現(xiàn)日常運營中存在潛在風(fēng)險的效率,以及時予以應(yīng)對和防范,避免企業(yè)或其他利益相關(guān)者遭受重大損失。好的制度規(guī)范是企業(yè)成功實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要保障,是確保企業(yè)完成宏偉戰(zhàn)略目標的前提,因此,企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)合理的制度規(guī)范來開展財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管控工作。
3.4有效運用現(xiàn)代化技術(shù)手段
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計算、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、Python和R語言等現(xiàn)代信息技術(shù)的飛速發(fā)展,為企業(yè)處理海量財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)提供了可能。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、人工智能等方法的出現(xiàn),為數(shù)據(jù)挖掘分析研究數(shù)據(jù)之間潛在的邏輯關(guān)系提供了支撐,借此進行數(shù)據(jù)分析可以提高數(shù)據(jù)的價值,能夠為利益相關(guān)者進行科學(xué)決策提供有用的參考信息。因此,企業(yè)要積極引進并有效運用這些現(xiàn)代化技術(shù)手段,向其借力,以更好地發(fā)揮財務(wù)分析和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的作用,加強企業(yè)的風(fēng)險管控能力。
4結(jié)語
篇7
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是指企業(yè)在財務(wù)管理過程中所形成的相互依賴和制約的預(yù)警體系。通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制,將風(fēng)險預(yù)警機制引入企業(yè)內(nèi)部管理,形成風(fēng)險承擔(dān)和管理制度。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制主要包括財務(wù)信息收集傳遞機制,財務(wù)預(yù)警分析組織機制,財務(wù)風(fēng)險分析機制和財務(wù)風(fēng)險處理機制。預(yù)警組織機構(gòu)是財務(wù)預(yù)警的核心部門,主要由技術(shù)人員、財務(wù)人員和管理咨詢專家組成。良好的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制,需要信息傳遞收集技術(shù),將財務(wù)信息及時傳遞到相關(guān)分析系統(tǒng),進行數(shù)據(jù)分析。財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)是核心,主要將財務(wù)數(shù)據(jù)信息進行核實和比對分析,通過環(huán)比和橫比的分析,發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題,及時評估相關(guān)損失。財務(wù)分析機制應(yīng)該具有一定的獨立性,做到不偏不倚,客觀真實。財務(wù)風(fēng)險處理機制是關(guān)鍵,不怕出現(xiàn)問題和風(fēng)險,要在出現(xiàn)問題和風(fēng)險之后及時處理和應(yīng)對,盡可能降低風(fēng)險所帶了的影響。
二、施工企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險分析
(一)施工企業(yè)債務(wù)風(fēng)險較大
施工企業(yè)施工周期長、資金需求量大,投資回報率低。部分施工企業(yè)需要墊付資金,資金缺口較大,財務(wù)風(fēng)險較高。在舉債過多的同時,容易造成流動性過低,償債壓力較大,施工企業(yè)的項目部和事業(yè)部一般都是非獨立法人,不可從金融機構(gòu)貸款,一旦自有資金周轉(zhuǎn)不開,就要向銀行籌借新債償還舊債,本金利息較高。
(二)施工企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的增長高于利潤的增長,施工企業(yè)獲利能力較差
項目工程競爭力不強,最近幾年,勞務(wù)價格和原材料價格不斷攀升,總成本過高,項目存在虧損風(fēng)險。
(三)資金周轉(zhuǎn)效率較低
尤其是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度較低,營運能力不夠高,應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為壞賬的風(fēng)險較大,企業(yè)存貨庫存較高,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加大。施工企業(yè)管理不善,粗放式管理,導(dǎo)致公司生產(chǎn)開支較高,施工成本居高不下,還未竣工就已經(jīng)虧損嚴重。
(四)現(xiàn)金流量偏低
部分生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)施老化,銀行資金需求量大。由于盲目擴張,攤子較大,施工企業(yè)效益較低。
(五)籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險
主要涉及財務(wù)風(fēng)險中的利率風(fēng)險、負債結(jié)構(gòu)風(fēng)險、決策風(fēng)險和監(jiān)督管理風(fēng)險,投資風(fēng)險涉及投資周期風(fēng)險、投資回報風(fēng)險,施工企業(yè)往往陷入經(jīng)濟糾紛和意外事故,涉及的金額都較大,給企業(yè)帶來一定的經(jīng)營風(fēng)險。因招投標風(fēng)險的存在,在經(jīng)營過程中很容易形成一定的財務(wù)風(fēng)險。
三、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析
一方面國家宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整形成的風(fēng)險。國家節(jié)能減排、擴內(nèi)需措施的不斷實施,國家對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入較大,施工企業(yè)的業(yè)務(wù)量較大,涉及資金較多。與此同時,施工企業(yè)人員較多,人員和企業(yè)相對過剩。我國施工企業(yè)在進入國際施工市場的同時,國外施工企業(yè)也進入國內(nèi)市場,加大了國內(nèi)施工市場的競爭,后金融危機時代,建筑市場萎縮,施工企業(yè)較多,部分企業(yè)為中標不惜以低價競標,財務(wù)風(fēng)險較大。金融危機對施工企業(yè)產(chǎn)生的影響具有一定的滯后性,導(dǎo)致在后金融危機時代財務(wù)風(fēng)險較為凸顯。另一方面,由建設(shè)合同、法律形式形成的風(fēng)險。施工企業(yè)涉及的法律合同較多,期間涉及眾多法律法規(guī),包括施工合同、物業(yè)合同、資金管理合同、資金墊付合同以及安全施工、廉政合同等等。部分施工企業(yè)可能有時需要變更臨時合同,導(dǎo)致雙方權(quán)利義務(wù)不對等,在結(jié)算賬款和合同履行上引一系列的糾紛,合同金額一般較大,形成財務(wù)風(fēng)險的可能性較大。
四、施工企業(yè)財務(wù)預(yù)警管理體系的建立
(一)建立施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系的建立是充分發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險預(yù)警作用的關(guān)鍵。施工企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標體系的建立主要目標是建立完善的預(yù)警指標體系,快速、準確識別和評估相關(guān)財務(wù)風(fēng)險,為施工企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實的財務(wù)基礎(chǔ)。財務(wù)風(fēng)險指標體系的建立原則主要有重要性原則、開放性原則和風(fēng)險零容忍原則。建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系首先要識別和評估施工企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險,對關(guān)鍵財務(wù)風(fēng)險指標進行相關(guān)分析,篩選出關(guān)鍵的財務(wù)預(yù)警指標,合理確定關(guān)鍵財務(wù)預(yù)警指標的閥值。及時發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險點,將財務(wù)風(fēng)險指標動態(tài)管理。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標主要包括盈利性預(yù)警指標、償債預(yù)警指標、周轉(zhuǎn)速度指標和持續(xù)發(fā)展指標。
(二)建立施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警責(zé)任機制
為應(yīng)對施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警責(zé)任制度,要建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機構(gòu),使風(fēng)險預(yù)警的功能得到正常發(fā)揮。要成立財務(wù)預(yù)警組織管理委員會,成員可以為兼職人員,由技術(shù)骨干、專職財務(wù)人員、審計人員和管理人員組成,同時,要積極吸納一定的外部專家學(xué)者,制定風(fēng)險管理機制,落實相關(guān)風(fēng)險責(zé)任,搭建風(fēng)險管理平臺,研究相關(guān)預(yù)警方案,將財務(wù)預(yù)警相關(guān)責(zé)任考核落實到位。要進一步加強施工企業(yè)財務(wù)預(yù)警風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)報工作。要逐步建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警責(zé)任層級,明確財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標的責(zé)任部門和責(zé)任人員,確定不同的預(yù)警等級和責(zé)任崗位,遇到財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能夠及時反饋和應(yīng)對。要區(qū)別設(shè)置財務(wù)預(yù)警級別,一般財務(wù)預(yù)警由一般工作人員處理,中度財務(wù)預(yù)警由中層管理人員負責(zé),高度財務(wù)預(yù)警由高級管理人員負責(zé)處理。
(三)建立施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警處理機制
1、要嚴格規(guī)范財務(wù)預(yù)警信息的審核和警報
及時有效地預(yù)測可能發(fā)生的財務(wù)預(yù)警信息,要加大對財務(wù)會計信息的系統(tǒng)分析,抓住相關(guān)財務(wù)風(fēng)險關(guān)鍵審核點,對比相關(guān)內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部市場、行業(yè)數(shù)據(jù),從市場、原材料、人工成本等方面系統(tǒng)分析,排除由于人為原因產(chǎn)生的相關(guān)偏差,確保財務(wù)預(yù)警信息的準確真實有效。相關(guān)責(zé)任人要根據(jù)已審核的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù),確定預(yù)警等級,將相關(guān)信息及時發(fā)送到責(zé)任崗位。
2、加強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標分析
通過分析財務(wù)預(yù)警指標的各組成要素,及時評估風(fēng)險大小和敏感性,確定預(yù)警產(chǎn)生的原因,評估相關(guān)損失。將控制重點放在重大風(fēng)險的防控上。采用的方法主要有因素分析法、敏感性分析和趨勢分析法。具體問題要具體分析,要透過現(xiàn)象看本質(zhì)。
3、建立財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對機制
預(yù)測出相關(guān)風(fēng)險后,風(fēng)險相關(guān)責(zé)任人要根據(jù)風(fēng)險預(yù)測結(jié)果,制定風(fēng)險防范和處理方案,報風(fēng)險管理委員會審批,采取轉(zhuǎn)化、化解和處理等措施,減少風(fēng)險帶來的損失。要做好應(yīng)對風(fēng)險的準備工作,明確分工,制定詳細的處理流程,明確處理時限和階段性目標,嚴格督導(dǎo)相關(guān)方案的執(zhí)行情況,處理相關(guān)責(zé)任人員,出具風(fēng)險防控報告。
4、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警報告制度
通過相關(guān)處理程序之后,要使全體員工明確相關(guān)處理流程,及時了解企業(yè)整體的財務(wù)風(fēng)險指標。財務(wù)預(yù)警報告主要包括財務(wù)預(yù)警體系的運轉(zhuǎn)情況、重大財務(wù)風(fēng)險的處理和應(yīng)對情況、針對重大風(fēng)險采取的應(yīng)對措施、風(fēng)險造成的損失、重大財務(wù)風(fēng)險對施工企業(yè)的影響分析等。
5、建立財務(wù)風(fēng)險保障體系
篇8
1.1籌資風(fēng)險
籌資風(fēng)險也叫融資風(fēng)險,由于我國的資本市場發(fā)展時間短,很多地方不健全,商貿(mào)企業(yè)的融資渠道也有限,面臨較大的籌資風(fēng)險,目前商貿(mào)企業(yè)在我國的主要融資渠道是銀行貸款和民間借貸,中小型的商貿(mào)企業(yè)在資本市場上難以獲得資金,造成商貿(mào)企業(yè)融資渠道十分狹窄。通常企業(yè)的融資渠道可以分為三類,即借款、發(fā)行債券、股權(quán)融資,在健全的資本市場中,三種融資方式都較為普遍,企業(yè)的融資渠道也較為廣泛,但是在我國的市場中,商貿(mào)企業(yè)難以發(fā)行債券,股權(quán)融資也很少,基本上都是靠借款來補充企業(yè)的現(xiàn)金流。銀行是目前我國金融體系的樞紐,商貿(mào)企業(yè)的資金大部分是從銀行借取。但是隨著最近銀行收緊放款額度,商貿(mào)企業(yè)將難以獲得貸款。很多的商貿(mào)企業(yè)為了獲取資金,只能依靠民間借貸籌資,而民間借貸的資金成本很高,一些民間借貸的利息率甚至要高于商貿(mào)企業(yè)的年凈利率,造成還款壓力巨大,一旦還款期限內(nèi)無法還清所借的民間借款,企業(yè)將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險,可見籌資風(fēng)險是商貿(mào)企業(yè)目前的主要風(fēng)險之一。創(chuàng)辦于1996年的合俊集團,就是由于財務(wù)風(fēng)險引起企業(yè)的倒閉,該集團是前幾年我國規(guī)模較大的OEM玩具生產(chǎn)商。其于2006年在香港成功上市,2007年,公司的銷售額超過9億港元,是當時規(guī)模最大的玩具廠商之一。但是在2008年以后,由于受到金融危機的影響,出口銳減,企業(yè)的效益急劇下降。由于企業(yè)的營業(yè)收入、利潤等急劇下降,不得不關(guān)閉了其在廣東的生產(chǎn)廠,導(dǎo)致企業(yè)倒閉的因素很多,但是財務(wù)的籌資風(fēng)險是重要原因之一,在這一情況下,企業(yè)的資金嚴重匱乏,向銀行貸款的途徑也行不通,內(nèi)地甚至沒有一家銀行愿意貸款給合俊集團。
1.2投資風(fēng)險
投資風(fēng)險是商貿(mào)企業(yè)面臨的又一個財務(wù)風(fēng)險,而且這一風(fēng)險和籌資風(fēng)險相比,更為復(fù)雜多樣。由于商貿(mào)企業(yè)投資的選擇很多,而不同的投資領(lǐng)域又面臨著不同的財務(wù)風(fēng)險,尤其是投資到不熟悉的領(lǐng)域中,面臨的投資風(fēng)險更大。很多的商貿(mào)企業(yè)就是因為投資選擇不慎而出現(xiàn)經(jīng)營虧損,造成倒閉等。合俊集團就存在著嚴重的投資失誤,導(dǎo)致企業(yè)面臨很大的投資風(fēng)險。合俊集團為了拓展經(jīng)營范圍,投資到公司不熟悉的領(lǐng)域,曾在2008年2月資金緊張的情況下,支付給天成礦業(yè)2.69億元的現(xiàn)金,導(dǎo)致集團的資金鏈繃緊,經(jīng)營出現(xiàn)嚴重困難。此外,合俊集團在2007年還以3.09億港元的高價購買福建大安銀礦勘探權(quán)。實際上收購的這家銀礦一直都沒有取得合法的開采證件,根本無法進行采礦作業(yè),造成企業(yè)巨虧,跨行業(yè)的投資令合俊集團陷入資金崩潰的困境。這一案例充分說明了商貿(mào)企業(yè)的投資風(fēng)險,即投資不熟悉的領(lǐng)域,面臨著很多的不確定性,而沒有充分的事先評估,將為企業(yè)的投資埋下巨大的隱患,合俊集團就是典型的投資失敗案例。
1.3資金回收風(fēng)險
商貿(mào)企業(yè)資金回收風(fēng)險主要表現(xiàn)在應(yīng)收賬款無法及時收回方面,由于商貿(mào)企業(yè)為了促進銷售,很多時候采取賒銷的辦法,而這就面臨著壞賬的風(fēng)險,尤其是信用期限較長的應(yīng)收賬款,壞賬的風(fēng)險更高,資金回收可能導(dǎo)致風(fēng)險。一旦商貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)較大數(shù)額的壞賬金額,將直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難,資金緊張。案例中的合俊集團就是由于盲目投資,導(dǎo)致企業(yè)資金無法收回,集團在購買福建大安銀礦勘探權(quán)時曾經(jīng)約定,如果無法進行礦產(chǎn)開采,對方要全額退還合俊集團所支付的3.09億港元,但是實際上合俊集團并沒有收回該筆資金,導(dǎo)致本來就緊張的資金鏈出現(xiàn)斷裂,合俊集團為了維持運行,甚至出售其固定資產(chǎn),但是也僅僅獲得2500萬港元,只夠企業(yè)運營兩個月。通過這一案例可以看到資金回收對于商貿(mào)企業(yè)的影響,一旦無法正常收回資金,企業(yè)的正常經(jīng)營都將受到影響,出現(xiàn)經(jīng)營停滯、企業(yè)價值減少等。
1.4內(nèi)部控制風(fēng)險
商貿(mào)企業(yè)的內(nèi)部控制風(fēng)險主要表現(xiàn)在資金的收付、賬務(wù)處理等方面,如果企業(yè)的內(nèi)部控制不到位,將出現(xiàn)內(nèi)部控制方面的風(fēng)險,影響商貿(mào)企業(yè)的運行。所謂的商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部控制是指企業(yè)為了保護企業(yè)資產(chǎn)的安全和完整,保證會計信息的真實、可靠,確保企業(yè)制定的經(jīng)營方針得到貫徹執(zhí)行,實現(xiàn)其經(jīng)營目標,而制定的規(guī)章制度,除了內(nèi)部控制制度本身外,還包括在實施內(nèi)部控制制度過程中制定出的獎懲條款。企業(yè)的規(guī)章制度是現(xiàn)代企業(yè)治理機制下企業(yè)所必需的制度規(guī)范,其最終目的是提高企業(yè)的經(jīng)營效率,保證企業(yè)的健康運行。商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部控制包含五個要素。商貿(mào)企業(yè)的內(nèi)部控制缺陷表現(xiàn)在兩方面,即設(shè)計缺陷和運行缺陷,設(shè)計缺陷是指企業(yè)在設(shè)計內(nèi)部控制制度時有所缺失,缺少控制目標所必需的控制程序,或者是現(xiàn)在使用的控制制度存在不合理之處。合俊集團在2008年就出現(xiàn)了嚴重的內(nèi)部控制風(fēng)險,在企業(yè)銷售受到金融危機影響的情況下,合俊集團內(nèi)部出現(xiàn)了管理方面的混亂,一些需要嚴格分離的崗位出現(xiàn)了兼容的情況,內(nèi)部控制因此出現(xiàn)了風(fēng)險,最嚴重的時候甚至出現(xiàn)一個崗位數(shù)人同時負責(zé),但是卻十分的混亂。
2防范商貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險措施
2.1確定最佳資本結(jié)構(gòu),降低籌資成本
商貿(mào)企業(yè)要合理確定資本結(jié)構(gòu),將短期籌資和長期籌資相結(jié)合,保證企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)更為合理。首先,商貿(mào)企業(yè)需要積極地拓寬融資渠道,增加融資的途徑及長期借款的比例,降低短期籌資的金額。其次,商貿(mào)企業(yè)要提升自身素質(zhì),完善內(nèi)部管理機制,加強信用制度建設(shè),從而提高企業(yè)的內(nèi)源融資能力,在自身條件良好的情況下,能夠為外源融資創(chuàng)造有利的融資條件。除了加強商貿(mào)企業(yè)自身的建設(shè),提升信譽外,企業(yè)要積極地進行股權(quán)籌資,通過對不同投資主體的引入,降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險,促使企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)更加合理。但是也要適當控制股權(quán)籌資的比例,股權(quán)籌資雖然是較為快速的方式,但是股權(quán)籌資面臨著企業(yè)估值、控制權(quán)等諸多問題,一旦處理不善,可能導(dǎo)致企業(yè)控制內(nèi)部管理出現(xiàn)混亂。簡而言之,商貿(mào)企業(yè)要依據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)營狀況,確定最佳的資本結(jié)構(gòu),盡可能地降低資金成本,增加企業(yè)的效益。
2.2合理選擇投資領(lǐng)域
商貿(mào)企業(yè)由于經(jīng)營范圍不同,所投資的領(lǐng)域選擇較多,但是在進行投資選擇時,應(yīng)盡可能選擇熟悉的領(lǐng)域進行投資,避免出現(xiàn)因盲目擴張而投資失誤的情況。合俊集團的破產(chǎn)倒閉就和盲目的投資擴張有關(guān),其主營是玩具的生產(chǎn)加工,卻耗巨資投資自己不熟悉的礦產(chǎn)開采行業(yè),從而帶來巨額虧損。通常商貿(mào)企業(yè)在進行投資時,比較理想的選擇是投資相關(guān)領(lǐng)域,即選擇同心多元化戰(zhàn)略,這樣能夠減少因業(yè)務(wù)不熟悉而出現(xiàn)的風(fēng)險,同時易于企業(yè)的經(jīng)營管理。現(xiàn)在很多的商貿(mào)企業(yè)為了擴展自身規(guī)模,選擇投資利潤豐厚的行業(yè),如房地產(chǎn)、餐飲行業(yè)等,但是這其中就帶有很大的盲目性,房地產(chǎn)的資金需求情況和商貿(mào)企業(yè)存在很多的區(qū)別,如果按照商貿(mào)企業(yè)的財務(wù)管理邏輯對房地產(chǎn)進行管理,將出現(xiàn)嚴重的問題,導(dǎo)致財務(wù)管理無法適應(yīng)開發(fā)工程的需要。此外,投資房地產(chǎn)等行業(yè)面臨的風(fēng)險和商貿(mào)企業(yè)也有很多的不同之處,尤其是面臨的市場風(fēng)險和政策風(fēng)險,這對于房地產(chǎn)、餐飲行業(yè)的影響要遠遠大于對商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的影響。因此,商貿(mào)企業(yè)在選擇投資領(lǐng)域時,不能只選擇回報率高的項目,而要考慮項目的長遠發(fā)展,對企業(yè)自身的影響,以及未來的發(fā)展趨勢等,通過綜合考慮,選擇最佳的投資領(lǐng)域。
2.3建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),加強風(fēng)險管理
商貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警,可以從兩方面進行,即風(fēng)險識別、風(fēng)險評估及量化,通過這兩個環(huán)節(jié),能夠較為完整地對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警與管理。商貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別主要需要考慮兩方面,即當前已經(jīng)存在的財務(wù)風(fēng)險和未來潛在的財務(wù)風(fēng)險,通過對這兩種風(fēng)險進行識別、應(yīng)對,能夠有效地降低商貿(mào)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。通常風(fēng)險的識別是預(yù)防的前提,只有準確及時地對風(fēng)險進行識別,才能夠為風(fēng)險應(yīng)對提供有用的信息。在商貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別過程中,需要盡可能地考慮到風(fēng)險的所有潛在因素,包括交易過程、管理過程、外部環(huán)境等。對于已經(jīng)識別出的潛在風(fēng)險,必須及時查找、分析風(fēng)險因素和風(fēng)險信號,以盡可能準確地評估風(fēng)險。對于新發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險因素、風(fēng)險信號,要在最短的時間內(nèi)報送相關(guān)部門,及時進行風(fēng)險防范。在對商貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估及量化中,需要對識別出的風(fēng)險盡可能地量化。商貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險被識別后,相關(guān)人員就應(yīng)該對其加以評估,評價風(fēng)險程度的高低,并且需要對風(fēng)險進行量化,確定風(fēng)險的發(fā)生概率,以及造成的損失,建立相應(yīng)的模型,準確地預(yù)測會計業(yè)務(wù)操作風(fēng)險可能帶來的損失。對于風(fēng)險水平低、影響小的風(fēng)險可以使用風(fēng)險承擔(dān),對于風(fēng)險影響范圍廣,并且影響重大的風(fēng)險,可以選擇風(fēng)險轉(zhuǎn)移或者風(fēng)險對沖。規(guī)避風(fēng)險的方法很多,需要管理人員在合理分析風(fēng)險的基礎(chǔ)上進行選擇,做到風(fēng)險損失的最小化。
2.4強化商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部控制
內(nèi)部控制風(fēng)險是商貿(mào)企業(yè)中時刻存在的風(fēng)險,因此,需要健全商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部會計控制制度。企業(yè)的內(nèi)部控制體系可以從事前防范、事中控制、事后監(jiān)督這三方面進行,首先,商貿(mào)企業(yè)需要建立一套嚴格的內(nèi)控規(guī)章制度,如《企業(yè)資金授權(quán)審批管理辦法》等一系列相關(guān)的制度。在商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營管理中,要合理設(shè)置職能部門,明確各部門的職責(zé),建立完善的財務(wù)控制和職能分離體系。充分考慮商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部不兼容職務(wù)以及相互分離的制衡要求,形成內(nèi)部相互制約、相互監(jiān)督的格局。事中控制體現(xiàn)在保障資金安全性、完整性、合法性等方面,包括對現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等的控制,主要包括賬實盤點控制、庫存限額控制等方法。在內(nèi)部控制中,事后監(jiān)督也是必不可少的一個環(huán)節(jié)。在每個會計期間或者每項重大經(jīng)濟活動完成之后,內(nèi)審部門都必須按照監(jiān)督程序,審計各項經(jīng)營活動,及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制中存在的問題以及薄弱環(huán)節(jié),然后盡快加以完善,杜絕這方面的風(fēng)險。
3結(jié)語
篇9
【關(guān)鍵詞】負債經(jīng)營;強化管理;控制;發(fā)展
文章編號:ISSN1006―656X(2013)12-0076-02
在市場經(jīng)濟環(huán)境中企業(yè)必須具備充足的資金才能在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢,那企業(yè)如何才能夠取得足夠的資金呢?通常企業(yè)為取得開展經(jīng)營活動所需資金的途徑有兩個:一是所有者投資;二是債權(quán)人貸款。債權(quán)人貸款即企業(yè)向債權(quán)人借入的資金―銀行借款、商業(yè)信用和發(fā)行債券等形式吸收借入的資金。企業(yè)運用債權(quán)人貸款進行經(jīng)營活動,于是產(chǎn)生負債經(jīng)營現(xiàn)象,本文擬就企業(yè)負債經(jīng)營活動中的若干問題進行探討。
一、負債經(jīng)營的必要性、特點
(一)負債經(jīng)營的必要性
負債經(jīng)營是企業(yè)通過銀行借款、商業(yè)信用和發(fā)行債券等形式吸收資金,運用這筆資金從事生產(chǎn)經(jīng)營活動,使企業(yè)資產(chǎn)不斷得到補償、增值、更新的一種手段。
企業(yè)負債經(jīng)營可以產(chǎn)生顯著地經(jīng)濟效益。從宏觀方面來看:首先,由于企業(yè)處在債務(wù)人的地位,國家可以充分發(fā)揮銀行信貸經(jīng)濟杠桿作用,在信貸政策上,采取區(qū)別對待不同行業(yè)、不同企業(yè)、不同產(chǎn)品、經(jīng)營好壞、信用優(yōu)劣等不同情況決定貸放與否、期限長短和差別利率等政策,從而促使企業(yè)不斷改善經(jīng)營管理,多生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品來提高經(jīng)濟效益。其次,負債經(jīng)營會促使企業(yè)進入金融市場爭取投資機會,不但能控制社會財源,而且會使資金供應(yīng)者和資金使用者都更加關(guān)心投資效果。再次,負債經(jīng)營能夠克服財力不足,負債引進和采用國外的高新技術(shù),可以填補我國工業(yè)空白,提高現(xiàn)代化水平,提高社會經(jīng)濟效益。
從企業(yè)微觀來看,負債經(jīng)營的重要意義主要表現(xiàn)在以下幾個方面:負債經(jīng)營能解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金不足;負債經(jīng)營促使企業(yè)加強經(jīng)濟責(zé)任,是企業(yè)具有壓力和動力;負債經(jīng)營可以運用更大的資金力量擴大企業(yè)規(guī)模和經(jīng)濟實力,提高企業(yè)營運效率和競爭能力;負債經(jīng)營可以取得財務(wù)杠桿效益。
(二)負債經(jīng)營的特點
一般來說,負債經(jīng)營的企業(yè),無論其負債比率的高低均具下列特征:
1、還本性。企業(yè)利用負債進行經(jīng)營,無論企業(yè)盈利與否都必須按時足額償還本金,否則債權(quán)人有權(quán)訴訟。
2、定額性。對企業(yè)來說,支付的利息是固定的,它不會因為企業(yè)盈利多而提高,也不會因為企業(yè)盈利少而降低。
3、時間性。企業(yè)對外負債的代價主要表現(xiàn)為利息或商業(yè)折扣等。這些代價都是時間函數(shù),企業(yè)必須按時支付,否則會影響整個企業(yè)的信譽,若企業(yè)償債下降,則會增加舉債成本。
4、效益性。企業(yè)利用他人資金進行本企業(yè)經(jīng)營,具有潛在效益性。負債成本當期產(chǎn)品成本可作為期間成本從銷售收入中減去,從而減少了企業(yè)所得稅,因此企業(yè)可以獲得免稅利益。
二、企業(yè)舉債經(jīng)營中存在的問題
1、企業(yè)對舉債的風(fēng)險缺乏足夠的認識。一些企業(yè)往往偏重于爭項目、爭資金、爭資源,而忽視對項目效益的可行性分析和本身還貸能力的估算,不少項目的還貸也就此發(fā)生擱淺。等到還款期逼近,企業(yè)決策者雖四處奔走,但效果甚微,沉重的債務(wù)影響整個企業(yè)的正常流轉(zhuǎn)。
2、企業(yè)對舉債的使用缺乏有效的管理。一些舉債企業(yè)對整個企業(yè)的資金缺乏有效的管理,企業(yè)一旦出現(xiàn)資金不足就向銀行借錢,造成負債的不合理。有些企業(yè)已到了債臺高筑和資不抵債的境地。
三、負債的風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)分析及舉債的策略。
(一)負債經(jīng)營的風(fēng)險
1、負債經(jīng)營風(fēng)險的劃分。
根據(jù)企業(yè)是否使用債務(wù),可以將企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險劃分為商業(yè)風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。
商業(yè)風(fēng)險指企業(yè)不使用債務(wù)時的經(jīng)營風(fēng)險,主要指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方面可能遇到的不確定情況所帶來的風(fēng)險。
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)使用債務(wù)所增加的風(fēng)險,在這里財務(wù)風(fēng)險是一個狹義的概念,它就是指企業(yè)利用負債進行經(jīng)營所帶來的的風(fēng)險,負債因有固定的付息日和償還期因而當企業(yè)經(jīng)營情況下降時,負債經(jīng)營往往面臨不能按時付息還債以致破產(chǎn)的風(fēng)險。
(二)負債經(jīng)營企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析
企業(yè)由于舉債過少失去發(fā)展機會,而舉債過多又會面臨巨大的負債經(jīng)營風(fēng)險。因此能夠進行適當?shù)呢搨?jīng)營,會既獲得最大盈利而又不致面臨破產(chǎn)風(fēng)險,這就要求企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展情況合理地選擇適合本企業(yè)情況的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。下面著重從負債的角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。
現(xiàn)實中決定資本結(jié)構(gòu)的因素很多,除通常所指的資本成本,財務(wù)風(fēng)險外,還有如下一些重要因素:
1、企業(yè)經(jīng)營的長期穩(wěn)定性。大中企業(yè),尤其是與人民生活密切相關(guān)的企業(yè),有責(zé)任持續(xù)不斷地向社會提品和服務(wù)。因此它們對財務(wù)杠桿的運用必須限制在不危及長期穩(wěn)定經(jīng)營范圍之內(nèi)。
2、管理人員所持的態(tài)度。如果管理人員不愿是使公司控制權(quán)旁落,則可能不愿增發(fā)新股,而盡量采用債務(wù)融資。相反如果管理人員不愿冒風(fēng)險,可能較少利用財務(wù)杠桿,盡量降低債務(wù)成本的比例。
3、貸款人和信用評級機構(gòu)的態(tài)度。雖然企業(yè)對如何適當?shù)剡\用財務(wù)杠桿都有自己的分析,但貸款人和信用評級機構(gòu)的態(tài)度,實際上往往成為決定財務(wù)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素,如果企業(yè)過高地運用財務(wù)杠桿,貸款人未必會接受超額貸款要求,或者只在相當高利率條件下相應(yīng)增加貸款。
4、保持償債能力。企業(yè)應(yīng)當努力維持隨時可能發(fā)行債券的能力,為了維持借貸能力,不少企業(yè)傾向于正常情況下使用較少的借款,從而表現(xiàn)出完美的財務(wù)現(xiàn)象,就短期而言,可能不壞,但從長遠觀點看,卻并非較好的選擇。
(三)舉債經(jīng)營的策略
1、要注意負債的適度性。第一,借入資金的來源結(jié)構(gòu),企業(yè)在舉債籌資時,必須考慮能夠借入資金的總量,借入何種類別的資金,從何種渠道取得。第二,借入資金期限結(jié)構(gòu),企業(yè)對不同期限的借入資金要搭配合理,以保持每年還款相當均衡,避免還款期過于集中,以防由于期限結(jié)構(gòu)不合理造成企業(yè)無力償還的局面。第三,借入資金投向結(jié)構(gòu)。借入資金的使用效益是舉債經(jīng)營的根本,企業(yè)能否合理使用借入資金關(guān)系到債務(wù)償還,資金投向不同,產(chǎn)生效益的時間和水平也不同。
2、只有在企業(yè)資產(chǎn)收益率高于負債利息率的條件下進行負債,因為通過對前面負債經(jīng)營的利率分析和財務(wù)杠桿作用分析發(fā)現(xiàn),當資本收益率等于或低于負債利息率時進行負債,非但無利可圖,反而會虧損老本。
四、如何改善企業(yè)負債經(jīng)營的幾點看法
首先,從企業(yè)微觀角度來看
1、加強舉債經(jīng)營前期的可行性研究。這是整個舉債經(jīng)營過程的首要環(huán)節(jié),為了減少舉債經(jīng)營的風(fēng)險,企業(yè)決策者應(yīng)加強借款項目風(fēng)險的靈敏度分析,實事求是做出評估,對那些確有效益的項目應(yīng)積極抓緊施工、投產(chǎn),對那些效益不明顯的項目應(yīng)采取壓縮態(tài)度。
2、加強借款投入經(jīng)營過程中的使用管理。借款投入使用是舉債經(jīng)營的關(guān)鍵階段,為了加速資金回籠,企業(yè)對貨源的組織,原料與產(chǎn)品價格的確認,生產(chǎn)過程中產(chǎn)量、質(zhì)量的管理等都應(yīng)當有相應(yīng)的控制辦法和管理手段。
3、建立最有利的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)必須根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力來選擇對企業(yè)最有利的資本結(jié)構(gòu)。以最低資金成本,最小風(fēng)險程度,取得最大的投資收益,在風(fēng)險和利益之間尋求最佳配合。在好的市場環(huán)境中,采取進取型策略,并對可能的風(fēng)險有充分的估計和準備,可以適當多借入資金;在不利的環(huán)境中,應(yīng)謹慎從事,耐心等待有利時機的轉(zhuǎn)化,以此組織調(diào)整資本結(jié)構(gòu),并做到胸有成竹,機動靈活,可以有效地控制財務(wù)風(fēng)險。
其次,從宏觀社會環(huán)境的角度來看
1、銀行要加強對信貸資金的管理。銀行要通過清產(chǎn)核資,減產(chǎn)企業(yè)的資金使用情況,通過對企業(yè)盈利能力、資本結(jié)構(gòu)以及財務(wù)計劃的考核核定企業(yè)的貸款額度,從而從客觀上控制了企業(yè)負債經(jīng)營的風(fēng)險,有利于企業(yè)建立合理地資本結(jié)構(gòu)。
2、建立廣泛的信用評估體制。廣泛的信用評估通過對企業(yè)信譽、償債能力、盈利能力以及財務(wù)結(jié)構(gòu)的評價對企業(yè)信用等級進行劃分。這樣就使企業(yè)處于較高的透明度中,促使企業(yè)重視經(jīng)營成果,改善資本結(jié)構(gòu),提高償債能力,以便樹立良好的企業(yè)形象,從而給企業(yè)再舉債帶來便利條件。
3、加強企業(yè)經(jīng)營管理,提高資金利用率。企業(yè)通過各種方式融入資金后,下一步就是怎樣管理好資金。這就要求:在做投資決策時,應(yīng)盡量選擇投資少、見效快、收益高的項目,以保證資金的快速周轉(zhuǎn)。在資金的籌措上,也應(yīng)以需求為依據(jù),舉債過多或過早都會使資金閑置,增加利息負擔(dān),造成資金浪費;舉債不足或延遲又會影響企業(yè)經(jīng)營,使企業(yè)喪失良好的經(jīng)營機會。企業(yè)管理還應(yīng)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、經(jīng)營、工作效率等方面切實統(tǒng)籌規(guī)劃,實現(xiàn)企業(yè)管理最佳狀態(tài),提高資金利用率。
篇10
關(guān)鍵詞:風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫞粚徲嬆J?;適用性分析
隨著國內(nèi)外重大審計失敗事件的不斷發(fā)生,風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬜鳛橐环N重要的審計理念和方法,受到審計職業(yè)界和學(xué)者的關(guān)注。注冊師協(xié)會在2004年10月了新的審計風(fēng)險準則征求意見稿,要求注冊會計師在審計中使用現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒?,實施風(fēng)險評估程序,降低審計風(fēng)險,提高審計質(zhì)量。如果審計風(fēng)險準則一旦正式生效,將使我國的審計風(fēng)險準則與國際接軌,并引導(dǎo)中國注冊會計師實務(wù)由傳統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬒颥F(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬣D(zhuǎn)變。因此,對現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J降睦斫庖约霸谖覈倪m用性分析就顯得十分重要。
一、風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫺攀?/p>
隨著的發(fā)展變化,審計方法適應(yīng)審計環(huán)境的變化經(jīng)歷了三個發(fā)展階段:一是審計發(fā)展的早期,由于組織結(jié)構(gòu)簡單、業(yè)務(wù)性質(zhì)單一,注冊會計師的審計工作目的是為了促使受托責(zé)任人在授權(quán)經(jīng)營過程中做出誠實、可靠的行為,審計方式是詳細審計。審計的重心在資產(chǎn)負債表,是對會計憑證和賬簿的詳細審計,旨在發(fā)現(xiàn)和防止錯誤與舞弊,這種審計方法就是賬項基礎(chǔ)審計方法(accountingnumber-basedauditapproach)。二是從1950年代起,以內(nèi)部控制測試為基礎(chǔ)的抽樣審計在西方國家得到廣泛,這種審計方法重點在于注冊會計師了解、測試和評價內(nèi)部控制設(shè)計的合理性和執(zhí)行的有效性。對內(nèi)部控制存在缺陷的環(huán)節(jié),注冊會計師通常將其涉及交易和賬戶余額作為審計的重點,甚至進行詳細審計;對于可以信賴的內(nèi)部控制環(huán)節(jié),通常將其涉及的交易和賬戶余額進行抽樣審計,以提高審計效率和降低審計費用。從方法論的角度,這種審計方法被稱作制度基礎(chǔ)審計方法(system-basedauditap proach)。三是1970年代以后,由于制度基礎(chǔ)審計方法顯露缺陷,一種新的、以風(fēng)險防范為基礎(chǔ)的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J街饾u興起,從方法論的角度,注冊會計師以審計風(fēng)險模型為基礎(chǔ)進行的審計方法稱為風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ǎ╮isk-orientedauditap proach)。
回顧審計方法的發(fā)展歷程,風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J揭殉蔀閷徲嫹椒òl(fā)展的國際趨勢。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J胶侠淼負P棄了作為制度導(dǎo)向?qū)徲嬆J交A(chǔ)的“無利害關(guān)系假設(shè)”,把指導(dǎo)思想建立在“合理的職業(yè)懷疑假設(shè)”的基礎(chǔ)上,不只依賴對被審計單位管理層所設(shè)計和執(zhí)行內(nèi)部控制制度的檢查與評價,而且實事求是地對公司管理層是否誠信、是否有舞弊造假的驅(qū)動始終保持一種合理的職業(yè)警覺,將審計的視野擴大到被審計單位所處的經(jīng)營環(huán)境(微觀、中觀乃至宏觀),將風(fēng)險評估貫穿于審計工作的全過程。與傳統(tǒng)的制度基礎(chǔ)審計相比較,主要有以下區(qū)別:
(一)審計模式不同
制度基礎(chǔ)審計模式以內(nèi)部控制為核心,對控制風(fēng)險的評估僅通過確定內(nèi)部控制的可依賴程度來減少實質(zhì)性測試的工作量,而對固有風(fēng)險的評估常流于形式;風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J讲粌H通過內(nèi)部控制評估控制風(fēng)險,還結(jié)合其他風(fēng)險因素尤其是固有風(fēng)險綜合考慮,通過對企業(yè)環(huán)境、發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理結(jié)構(gòu)等方面的評估,發(fā)現(xiàn)其潛在的經(jīng)營風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險,并評估財務(wù)報表發(fā)生重大錯報的風(fēng)險,以便使審計風(fēng)險降至可接受水平。
(二)審計基礎(chǔ)不同
制度基礎(chǔ)審計以內(nèi)部控制制度為基礎(chǔ),根據(jù)被審單位內(nèi)部控制制度的健全性及符合性評審結(jié)果,確定實質(zhì)性測試的范圍和重點;風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媱t以風(fēng)險評估為基礎(chǔ),對被審單位經(jīng)濟活動的多種內(nèi)外因素進行評估,確定審計范圍、重點和方法,其不僅重視與內(nèi)部控制系統(tǒng)直接相關(guān)的因素,而且重視各種環(huán)境因素。
(三)審計方法不同
兩種審計模式都采用抽樣技術(shù),但風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬍峭ㄟ^建立審計風(fēng)險模型將風(fēng)險量化。因此,相對于制度基礎(chǔ)審計來說,風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷某闃蛹夹g(shù)是更完全意義上的審計抽樣,更注重利用分析性測試方法,從而可以有效降低審計風(fēng)險。
二、風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷膬煞N模式
風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬜援a(chǎn)生以來經(jīng)歷了兩個階段,理論界把以傳統(tǒng)審計風(fēng)險模型“審計風(fēng)險=固有風(fēng)險×控制風(fēng)險×檢查風(fēng)險”為基礎(chǔ)進行的審計稱為傳統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J剑欢鴮?990年代后期開始,在國際會計師事務(wù)所內(nèi)部推行并逐漸被審計理論與實務(wù)界接受的,以“審計風(fēng)險=重大錯報風(fēng)險×檢查風(fēng)險”的模型為基礎(chǔ),以被審計單位的經(jīng)營風(fēng)險為導(dǎo)向的審計方法稱作現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J健?/p>
傳統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J脚c現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J降谋举|(zhì)區(qū)別在于審計理念和審計技術(shù)方法的不同,后者是對前者的改進,其主要區(qū)別如下:
(一)審計起點不同
傳統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬤\用的審計風(fēng)險模型中,固有風(fēng)險是指假定不存在相關(guān)內(nèi)部控制時,某一賬戶或交易類別單獨或連同其他賬戶、交易類別產(chǎn)生重大錯報或漏報的可能性??刂骑L(fēng)險是指某一賬戶或交易類別單獨或連同其他賬戶、交易類別產(chǎn)生錯報或漏報,而未能被內(nèi)部控制防止、發(fā)現(xiàn)或糾正的可能性。傳統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ㄍㄟ^綜合評估固有風(fēng)險和控制風(fēng)險以確定實質(zhì)性測試的范圍、時間和程序,由于固有風(fēng)險難以評估,審計的起點往往為企業(yè)的內(nèi)部控制(如果沒有必要測試內(nèi)部控制,審計的起點則為會計報表項目)。
現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ㄍㄟ^綜合評估經(jīng)營控制風(fēng)險以確定實質(zhì)性測試的范圍、時間和程序,其審計起點為企業(yè)的戰(zhàn)略系統(tǒng)及其業(yè)務(wù)流程。如果企業(yè)的業(yè)務(wù)流程不重要或風(fēng)險控制很有效,則將實質(zhì)性測試集中在例外事項上。這種新模式的優(yōu)點是將審計的重心前移到風(fēng)險評估,這將有利于充分識別和評估會計報表重大錯報的風(fēng)險,因此,主要針對風(fēng)險設(shè)計、實施控制測試和實質(zhì)性測試程序。此外,注冊會計師容易全面掌握企業(yè)可能存在的重大風(fēng)險,有利于節(jié)省審計成本,克服因缺乏全面性觀點而導(dǎo)致的審計風(fēng)險。
(二)風(fēng)險評估識別以分析性復(fù)核程序為中心
現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬜⒅剡\用分析性復(fù)核程序,以識別可能存在的重大錯報風(fēng)險;而傳統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媽τ谛畔⒌脑偌庸こ潭炔粔颍浞治鲂猿绦蛑饕迷趫蟊矸治錾?。分析性?fù)核程序已成為現(xiàn)代風(fēng)險審計方法最重要的程序,為了適應(yīng)分析性程序功能擴大的要求,分析性程序開始走向多樣化:在數(shù)據(jù)分析上不但要對財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析,也要對非財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析;在分析工具上借鑒現(xiàn)代管理方法,把戰(zhàn)略分析、績效分析、財務(wù)分析及前景分析等分析工具運用到風(fēng)險評估之中,使風(fēng)險因素不再惟一,變一元風(fēng)險評估為多元風(fēng)險評估,使得出的風(fēng)險評估結(jié)果更加可靠。
(三)風(fēng)險評估方式由直接評估轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接評估
傳統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷娘L(fēng)險評估是一種直接的方式,即直接評估重大錯報的概率。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J绞菑慕?jīng)營風(fēng)險評估入手,間接地對審計風(fēng)險進行評估,因為經(jīng)營風(fēng)險越高,審計風(fēng)險也越大,也就是管理舞弊的可能性越大;并且從經(jīng)營風(fēng)險中能更有效地發(fā)現(xiàn)財務(wù)報表潛在的重大錯報,因為財務(wù)報表是經(jīng)營的反映,如果經(jīng)營風(fēng)險未能在報表中得到體現(xiàn),則財務(wù)報表很可能失真。此外,政策、會計估計的合理性評估也只有從經(jīng)營風(fēng)險入手,才能進行正確的評估。
(四)審計程序?qū)嵤┚哂袀€性化
傳統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J綄徲嫵绦蚴菢藴驶问?,對不同的被審計單位都使用標準相同的審計程序,其缺陷是沒有足夠貫徹風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬎枷?,使注冊會計師無法突破客戶預(yù)先設(shè)置或防范的措施,難以做出正確的審計結(jié)論?,F(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬕笞詴嫀煂⒃u估及識別的審計風(fēng)險與實施的審計程序相結(jié)合,針對不同客戶以及客戶不同的風(fēng)險領(lǐng)域?qū)嵤﹤€性化的審計程序。
(五)審計證據(jù)的內(nèi)涵擴大
在現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹绞较拢瑢徲嬛匦南蝻L(fēng)險評估轉(zhuǎn)移,審計證據(jù)也由內(nèi)部向外部轉(zhuǎn)移。因此,注冊會計師必須充分了解整體經(jīng)營環(huán)境,由此評估客戶的經(jīng)營及審計風(fēng)險,同時必須從外部取得大量的外部證據(jù)來證明風(fēng)險評估的恰當性。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J较?,注冊會計師形成審計結(jié)論所依據(jù)的審計證據(jù)不僅包括實施控制測試和實質(zhì)性測試獲取的證據(jù),還包括了解企業(yè)及其環(huán)境獲取的證據(jù)。
(六)擴充了內(nèi)部控制要素
傳統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ㄏ碌膬?nèi)部控制是指被審計單位為了保證業(yè)務(wù)活動的有效進行,保護資產(chǎn)的安全和完整,發(fā)現(xiàn)、糾正錯誤與防止舞弊,保證會計資料的真實、合法、完整而制定和實施的政策與程序。內(nèi)部控制要素包括控制環(huán)境、會計系統(tǒng)和控制程序?,F(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ㄏ碌膬?nèi)部控制是指被審計單位為了合理保證財務(wù)報告的可靠性、經(jīng)營的效率和效果以及對法規(guī)的遵循,由治理當局、管理當局和其他人員設(shè)計和執(zhí)行的政策和程序。內(nèi)部控制的三要素擴充為五要素,即控制環(huán)境、被審計單位的風(fēng)險評估過程、與財務(wù)報告相關(guān)的信息系統(tǒng)和溝通、控制活動和對控制的監(jiān)督。
(七)對注冊會計師的專業(yè)知識提出了更高要求
現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媽ψ詴嫀煹膶I(yè)素質(zhì)提出更高要求,其重心從會計、審計知識轉(zhuǎn)向管理和行業(yè)知識?,F(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬒聦徲嫿Y(jié)果主要依賴風(fēng)險評估,風(fēng)險評估的各種方法要求掌握現(xiàn)代管理知識和行業(yè)知識(包括市場、研發(fā)、生產(chǎn)等方面),這對注冊會計師提出了更高的要求。注冊會計師應(yīng)該是復(fù)合性人才,不但要掌握一般常用分析工具,還要接受現(xiàn)代管理知識和行業(yè)專業(yè)知識訓(xùn)練。
三、現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J皆谖覈倪m用性分析
基于上述分析,現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J绞菍徲嫷囊环N必然趨勢。2003年10月,國際審計與鑒證準則委員會(IAASB)通過了新的審計風(fēng)險準則;中注協(xié)也在2004年10日了修訂后的審計風(fēng)險準則征求意見稿,不僅將使我國的審計風(fēng)險準則與國際接軌,同時也為提高審計質(zhì)量、降低審計風(fēng)險提供了技術(shù)支持。審計風(fēng)險準則一旦正式生效,將引導(dǎo)注冊會計師實務(wù)由傳統(tǒng)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬒颥F(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬣D(zhuǎn)變,會對我國的注冊會計師審計理念、審計程序及審計責(zé)任產(chǎn)生非常大的。
然而,要在我國推行風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J竭€存在一定的制約條件和需要解決的:
(一)會計師事務(wù)所審計成本與效益問題
實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J降那疤崾浅杀灸艿玫窖a償?,F(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J皆趯徲嬘媱濍A段和執(zhí)行控制測試階段,注冊會計師關(guān)注的范圍擴大,程度加深,導(dǎo)致工作時間和審計成本的增加,在市場競爭激烈的情況下,成本的增加往往不可能過渡到收費的同步增加。此外,還需要一定的投入來培訓(xùn)注冊會計師,使他們掌握業(yè)務(wù)流程和行業(yè)知識等有關(guān)方面的知識。如果這些成本得不到補償,就會使一部分中小會計師事務(wù)所在競爭中無法生存。
(二)信息系統(tǒng)的建設(shè)問題
現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷闹匾卣魇菍徲嬛匦那耙?,注冊會計師必須首先?zhí)行風(fēng)險評估程序,充分了解客戶整體經(jīng)營環(huán)境,然后針對風(fēng)險不同的客戶、客戶不同的風(fēng)險領(lǐng)域,設(shè)計個性化的審計程序。因此,會計師事務(wù)所必須建立強大的信息系統(tǒng),以便注冊會計師在風(fēng)險評估時了解企業(yè)的戰(zhàn)略、流程風(fēng)險管理、業(yè)績衡量等。而目前國內(nèi)很多事務(wù)所對行業(yè)風(fēng)險和企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險缺乏了解,客戶的相關(guān)信息不夠充分,信息系統(tǒng)的建設(shè)還達不到現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷囊?,?dǎo)致風(fēng)險評估不準確。因此,風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷倪\用僅限于老客戶,對新客戶還是將大量時間用于實質(zhì)性測試。
(三)審計從業(yè)人員素質(zhì)問題
現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媽徲嫃臉I(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了新要求,不僅要具備豐富的審計和實踐經(jīng)驗,還要具備必需的管知識和學(xué)知識,能夠運用系統(tǒng)的、戰(zhàn)略的觀點充分了解、分析企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)發(fā)展狀況,對有可能導(dǎo)致企業(yè)會計報表錯報風(fēng)險的內(nèi)外部因素進行客觀、系統(tǒng)的分析與評價,將審計視角擴展到內(nèi)部控制以外,從較高層面上評估風(fēng)險,而不是僅僅注重企業(yè)會計處理的細節(jié)。
(四)輔助審計軟件的使用與完善問題
現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ㄖ蟹治鲂猿绦蛘紦?jù)非常重要的地位,輔助審計軟件的使用在其中發(fā)揮著重要的作用。西方發(fā)達國家大量運用分析性程序的條件是輔助審計程序的開發(fā)和運用,它可以直接對數(shù)據(jù)庫進行加工分析,依據(jù)軟件模型自行處理數(shù)據(jù),使運用分析性測試程序成為節(jié)約成本的重要手段。另外,采用審計軟件使統(tǒng)計抽樣的樣本更具代表性,審計抽樣風(fēng)險可控,為風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬏峁┝思夹g(shù)支持。目前,我國在審計軟件的開發(fā)和使用上不夠理想,還有待提高,而且大部分注冊會計師缺少相應(yīng)的技術(shù)準備,在現(xiàn)階段推行現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ㄖ荒苁且环N愿望。
如上所述,目前在我國全面推行現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J竭€受到許多制約,盡管它有很多優(yōu)越之處,但在我國還不能夠普遍推行。當前我國獨立審計準則主要是以制度基礎(chǔ)審計模式為基礎(chǔ)的,而且相當一部分從事小規(guī)模企業(yè)審計工作的會計師事務(wù)所和注冊會計師,基本上仍然在運用賬項基礎(chǔ)審計模式。但是,現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷膶嵭惺且环N理念的改變,我們可將制度基礎(chǔ)審計與風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬘袡C結(jié)合。即使在現(xiàn)行審計準則仍然主要以制度基礎(chǔ)審計模式為基礎(chǔ)的情況下,吸取風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J降幕居^點和做法,則是完全可行的。通過把風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬛锌刂骑L(fēng)險的理念和方法融合到制度基礎(chǔ)審計中,使其他審計模式忽略審計風(fēng)險的缺陷得到彌補,將會為探索適合我國的現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆J椒e累有益的實踐經(jīng)驗。
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〔1〕陳毓圭。對風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ǖ挠蓙砑捌浒l(fā)展的認識〔J〕。會計,2004,(2)。
〔2〕常勛,黃京菁。從審計模式的演進看風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫛睯〕。財會通訊,2004,(7)。