導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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互聯(lián)網(wǎng)金融起源于網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新、發(fā)端于民間，提倡“平等、開放、協(xié)作、共享”的精神，具有一定的“草根金融”特點(diǎn)，正好與普惠金融服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)小微、服務(wù)社區(qū)的宗旨相契合。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融將通過(guò)其具體業(yè)態(tài)的運(yùn)作為發(fā)展普惠金融提供有效的平臺(tái)和新的突破口。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融及其特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展金融服務(wù)的一種模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有以下特點(diǎn)：

1.信息可得性強(qiáng)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)，各金融活動(dòng)主體獲取信息的途徑越來(lái)越多元化，大量的信息可以增強(qiáng)金融活動(dòng)參與各方的相互了解，能夠有效地降低信息不對(duì)稱，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.交易成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融使得大量金融業(yè)務(wù)可以在網(wǎng)上開展，而不用通過(guò)實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行，這樣就能大大節(jié)約人力成本、實(shí)物成本及時(shí)間成本，提高金融服務(wù)的效率。

3.覆蓋范圍廣。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋率越來(lái)越高，網(wǎng)民人數(shù)與日俱增，這有利于擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋范圍，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供廣闊的市場(chǎng)前景。

三、普惠金融及其特點(diǎn)

普惠金融是指能夠有效地、全方位地為社會(huì)的所有階層和所有群體提供所需的金融服務(wù)。其實(shí)質(zhì)是提高金融服務(wù)的可得性，宗旨是服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)小微、服務(wù)社區(qū)。這是一種惠及貧困人口、惠及弱勢(shì)群體、惠及金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而惠及全社會(huì)的金融服務(wù)理念。普惠金融具有以下特點(diǎn)：

1.金融服務(wù)可得性強(qiáng)。普惠金融堅(jiān)持全方位地為社會(huì)各界提供更加全面有效的金融服務(wù)，是一種普之城鄉(xiāng)、惠之于民的金融實(shí)踐方式。民間資本管理公司、小貸公司、農(nóng)村資金互助會(huì)、社區(qū)銀行等小微金融機(jī)構(gòu)的成立大大提高了金融服務(wù)的可得性。

2.資金配置效率高。普惠金融的一個(gè)理念就是打破各種政策性和體制性的障礙，提高金融服務(wù)的深度、擴(kuò)大其廣度，更多的為低收入群體和不發(fā)達(dá)地區(qū)的居民提供金融服務(wù)。通過(guò)創(chuàng)新金融工具實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄資源跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨主體的有償轉(zhuǎn)移，提高資金配置效率。

3.成本高、收益低、風(fēng)險(xiǎn)大。一方面，普惠金融著力為各類客戶提供種類多樣的金融服務(wù)，為滿足不同客戶的需求，金融機(jī)構(gòu)需開發(fā)各種金融產(chǎn)品，這會(huì)大大提高金融機(jī)構(gòu)的成本。另一方面，普惠金融更多的是服務(wù)于低收入群體、農(nóng)村客戶和小微企業(yè)，這些群體的共同特點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)規(guī)模相對(duì)較小，盈利能力較低，金融機(jī)構(gòu)為他們提供金融服務(wù)的收益率低。正是因?yàn)槠栈萁鹑诰哂锌蛻袅看蟆⒚鎻V，業(yè)務(wù)種類多樣的特點(diǎn)，導(dǎo)致發(fā)展普惠金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)對(duì)發(fā)展普惠金融的意義

1.第三方支付。第三方支付是一種由第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)，這些機(jī)構(gòu)一般都具備一定的實(shí)力和信譽(yù)保障機(jī)制，通過(guò)和產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)外的銀行簽約來(lái)提供網(wǎng)上支付結(jié)算服務(wù)。我國(guó)目前做的比較成功的第三方支付平臺(tái)包括支付寶、財(cái)付通等。2013年，我國(guó)第三方支付總規(guī)模達(dá)到53729.8億元，其中通過(guò)支付寶完成的交易規(guī)模占比為48.7%，財(cái)付通占比19.4%，二者居第三方支付市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。

第三方支付具有安全性高、成本低、方便快捷的特點(diǎn)。公眾可以利用第三方支付平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)上購(gòu)物，這有利于促進(jìn)我國(guó)電子商務(wù)的發(fā)展，同時(shí)有利于拉動(dòng)消費(fèi)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；另外，還可以利用第三方支付平臺(tái)進(jìn)行話費(fèi)充值、水電費(fèi)繳納、信用卡還款等業(yè)務(wù)的辦理，這些惠及千家萬(wàn)戶的服務(wù)為普通百姓提供了極大的方便，節(jié)省大量的時(shí)間，體現(xiàn)了金融的普惠性，有利于促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。

2.眾籌模式。眾籌是利用互聯(lián)網(wǎng)的傳播特性，個(gè)人、藝術(shù)家或小企業(yè)通過(guò)向公眾展示他們的項(xiàng)目創(chuàng)意，獲得大家的關(guān)注與支持，進(jìn)而從普通大眾那里籌得項(xiàng)目所需資金的一種籌資模式。

眾籌模式相對(duì)于傳統(tǒng)模式來(lái)說(shuō)更具開放性，項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值不再是能否獲得資金的唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是大眾感興趣的項(xiàng)目都可以通過(guò)眾籌模式獲取資金，為那些小企業(yè)或不知名的藝術(shù)家及相關(guān)個(gè)人提供了無(wú)限的可能性。眾籌的特征包括門檻低、多樣性強(qiáng)、重視創(chuàng)意、依靠大眾力量等，這些特征決定了眾籌具有普之于民、惠及大眾的普惠金融特性。

3.網(wǎng)上理財(cái)。網(wǎng)上理財(cái)是指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供理財(cái)服務(wù)以及公眾個(gè)人或相關(guān)單位通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)，具體內(nèi)容涉及理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、證券等的購(gòu)買與交易業(yè)務(wù)。

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>> 互聯(lián)網(wǎng)金融TPPP與商業(yè)銀行博弈研究 博弈視角下互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行關(guān)系的發(fā)展 城市商業(yè)銀行構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的策略研究 基于金融功能觀的互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行比較 基于互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變研究 基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下商業(yè)銀行的對(duì)策研究 基于互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展研究 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與商業(yè)銀行博弈分析 互聯(lián)網(wǎng)征信的意義、問(wèn)題及商業(yè)銀行的對(duì)策 傳統(tǒng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)與合作研究 第三方互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的競(jìng)合博弈行為研究 商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究 商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)銷策略研究 試論商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響 商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的反擊 商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融之路 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn) 常見問(wèn)題解答 當(dāng)前所在位置：l.

[4]李真.互聯(lián)網(wǎng)金融征信模式：經(jīng)濟(jì)分析，應(yīng)用研判與完善框架[J].寧夏社會(huì)科學(xué)，2015，（1）.

[5]中國(guó)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2014-2015）http：//.cn/skwx_ps/bookdetail？SiteID=14&ID=3955175.

[6]中國(guó)征信業(yè)發(fā)展報(bào)告.http：///gzdt/att/att/site1/20131212/1c6f6506c5d514139c2f01.pdf.

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【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融變革 研究

一、互聯(lián)網(wǎng)金融――劃時(shí)代的金融變革

互聯(lián)網(wǎng)金融這一名詞最早出現(xiàn)，是由于阿里巴巴網(wǎng)推出的余額寶，人們漸漸認(rèn)識(shí)了互聯(lián)網(wǎng)金融。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融尚未有一個(gè)明確的定義，通常來(lái)說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融指的是依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行交易與金融活動(dòng)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起給傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)沉痛的打擊，很多業(yè)務(wù)依靠互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起來(lái)，成為當(dāng)代的熱門業(yè)務(wù)得到人們的追捧。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)

（一）第三方支付

第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的主要內(nèi)容之一，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)第三方支付就是指買方將貨款打入第三方，而第三方則負(fù)責(zé)通知賣方將貨物盡快發(fā)出，當(dāng)買方收到貨物并驗(yàn)收無(wú)誤后告知第三方，那么第三方才會(huì)將貨款轉(zhuǎn)給賣方，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)交易過(guò)程。第三方支付的功能不僅僅局限于結(jié)算，其中其三方支付企業(yè)可以無(wú)償使用客戶留存的備付金，對(duì)于第三方支付企業(yè)來(lái)說(shuō)，這筆預(yù)付金可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)于第三方支付企業(yè)來(lái)說(shuō)將十分有利。

（二）P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸

我國(guó)P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸模式仍處于起步期，對(duì)于P2P的評(píng)論也是褒獎(jiǎng)不一。一些人認(rèn)為P2P不受金融監(jiān)管的約束，其在運(yùn)作上存在很大的風(fēng)險(xiǎn)；而另一些人則認(rèn)為P2P是一種新的借貸方式，為個(gè)人直接籌集款項(xiàng)提供了很好的平臺(tái)。我國(guó)在P2P模式的開發(fā)上也出現(xiàn)了兩類情況，一類是較為樂(lè)觀的情況，這主要表現(xiàn)在由金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)借貸大受歡迎，這些企業(yè)具有大數(shù)據(jù)客戶來(lái)幫助其信用評(píng)級(jí)，在信息不對(duì)稱和逆向風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的處理上也解決的很好；而另一類則是單純開展P2P業(yè)務(wù)的小型企業(yè)，其信息不對(duì)稱的問(wèn)題上處理不當(dāng)，導(dǎo)致違約現(xiàn)象以及公司破產(chǎn)問(wèn)題的屢見不鮮。

（三）眾籌

眾籌指的就是面向社會(huì)大眾的一種籌資方式，這種方式在西方發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展較好，而在我國(guó)仍出現(xiàn)起步階段，因此加大對(duì)眾籌的研究是互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題研究的一大重點(diǎn)。從全球的層面來(lái)看眾籌目前主要有三種方式：第一種是團(tuán)購(gòu)加預(yù)購(gòu)的模式，因而這種模式更多來(lái)說(shuō)是一種購(gòu)買行為而不是投資；第二類是股權(quán)投資，這種籌資模式是投資者購(gòu)買籌資者的股權(quán)；第三類指的是債權(quán)投資，在模式上其與P2P最為接近。但是其是分散的投資者向單一的籌資企業(yè)進(jìn)行投資，這是與P2P不同的一點(diǎn)。

（四）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是P2P互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的另一個(gè)主要內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)給投資者創(chuàng)造了更多的效益，但是對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)則是一個(gè)較大的威脅。目前我國(guó)的很多金融機(jī)構(gòu)都為理財(cái)工具的出售搭建了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，因此互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)倪\(yùn)用相當(dāng)廣泛。舉例來(lái)說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)中最受歡迎的就是余額寶，這種理財(cái)方式大大超越了銀行傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的功能，人們將資金放入余額寶中不僅可以像活期存款一樣正常使用，同時(shí)也可以獲得與銀行定期存款甚至高于定期存款的收益率?，F(xiàn)在分散在不同行業(yè)和機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)南乱粋€(gè)目標(biāo)，將其進(jìn)行科學(xué)的整合，將會(huì)實(shí)現(xiàn)更好的收益和成功。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響

從目前互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展來(lái)說(shuō)，其在很多層面所造成的影響都是巨大的，我們不能預(yù)測(cè)未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響，但是就現(xiàn)狀的實(shí)際情況來(lái)看，可以對(duì)以下四個(gè)方面進(jìn)行一番探討。

（一）促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以說(shuō)是一場(chǎng)時(shí)代性的金融變革，這場(chǎng)變革產(chǎn)生了許多積極的影響，尤其是在金融業(yè)務(wù)的拓展方面起到了極大的推動(dòng)作用。其中互聯(lián)網(wǎng)金融充分運(yùn)用的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及先進(jìn)的智能設(shè)備，對(duì)成就互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展態(tài)勢(shì)正朝著快捷、便利、安全的方向發(fā)展，不僅如此大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)和發(fā)展，更加促進(jìn)了高效率的資金配置。更為重要的一個(gè)突破點(diǎn)是金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，使得資金需求者與投資者可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行交易，在程序上大大簡(jiǎn)化。

（二）影響傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展是帶動(dòng)了金融行業(yè)的發(fā)展，但是對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)則造成了巨大的壓力。原本的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在金融市場(chǎng)上占據(jù)著重要的作用，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的作用在一點(diǎn)點(diǎn)的削弱，尤其是在業(yè)務(wù)和資金量上傳統(tǒng)金融業(yè)也大不如從前。但是也有一種觀點(diǎn)持有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以成為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的絆腳石，也可以促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的更新，兩者可以取長(zhǎng)補(bǔ)短、共同發(fā)展。

（三）促進(jìn)金融市場(chǎng)化

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以促進(jìn)金融的市場(chǎng)化發(fā)展，這主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生商業(yè)銀行資金分流的現(xiàn)象，而商業(yè)銀行為了留住存款，利率管制就會(huì)提高銀行的存款利率從而提高銀行存款的吸納；二是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的發(fā)展，其不會(huì)再受到地域的限制；三是分業(yè)管理體制在互聯(lián)網(wǎng)的影響下被打破，而逐漸占用主導(dǎo)地位的是混業(yè)管理。金融市場(chǎng)化的發(fā)展與進(jìn)步，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)是十分重要的。

（四）促進(jìn)金融監(jiān)管改革

金融監(jiān)管在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展下有所改革，這主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融依靠的是互聯(lián)網(wǎng)，如果互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題則會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生巨大的影響，因此金融監(jiān)管要考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的需求，加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的監(jiān)管十分重要。其次互聯(lián)網(wǎng)針對(duì)的是消費(fèi)者，因此消費(fèi)者的權(quán)益維護(hù)也成為了金融監(jiān)管的重點(diǎn)。金融監(jiān)管改革的重點(diǎn)主要是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性以及安全性問(wèn)題，這主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的便捷性勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生一定的安全問(wèn)題，但是安全性對(duì)于消費(fèi)者而言卻是十分重要的，所以在金融監(jiān)管的改革過(guò)程中要充分重視起安全與便捷兩者的協(xié)調(diào)。

篇4

從“眾星捧月”到“跌下神壇”

盡管早在90年代，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式即可尋跡，但真正開始被國(guó)人關(guān)注是在2013年。2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，余額寶等第三方支付平臺(tái)的涌現(xiàn)讓公眾、金融業(yè)和政府開始認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在改善金融服務(wù)方面和提升理財(cái)投資收益的巨大潛力，并一度被寄予推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)改革的厚望：傳統(tǒng)的金融業(yè)們，躺著賺錢的日子已經(jīng)過(guò)去，狼來(lái)了！

隨后，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)大量涌現(xiàn)，眾籌也成為各行各業(yè)都在討論和嘗試的熱詞，傳統(tǒng)金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，2014年互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了“野蠻生長(zhǎng)”時(shí)期。

2015年，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)由蓬勃發(fā)展演變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)不斷爆發(fā)，由此影響到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的整體發(fā)展態(tài)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融由年初的政策鼓勵(lì)、自身“野蠻生長(zhǎng)”演變?yōu)槭艿絿?yán)格監(jiān)管、自身發(fā)展受創(chuàng)。

泛亞、E租寶等惡性跑路事件更是讓公眾一時(shí)談“互聯(lián)網(wǎng)金融”而色變，將互聯(lián)網(wǎng)金融等同于非法集資，開始質(zhì)疑互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，業(yè)內(nèi)企業(yè)提到互聯(lián)網(wǎng)金融也很恐慌，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融避之而不及，改名叫網(wǎng)絡(luò)金融、科技金融，互聯(lián)網(wǎng)金融快速地被“妖魔化”。

而實(shí)際上，作為金融領(lǐng)域的新業(yè)態(tài)，與西方“Fintech”相呼應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融不只以P2P、眾籌為代表，而是以電子銀行為起點(diǎn)，包括互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)借貸、互聯(lián)網(wǎng)征信、互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)控等將近十多種類型和模式的廣泛領(lǐng)域。

從“回歸常態(tài)”走向“規(guī)范發(fā)展”

作為一項(xiàng)金融創(chuàng)新，政府部門也一直緊密關(guān)注中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的成長(zhǎng)和變化，相關(guān)監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所持態(tài)度經(jīng)歷了由默許、觀望、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、調(diào)研座談到發(fā)文監(jiān)管的轉(zhuǎn)變過(guò)程。

2015年互聯(lián)網(wǎng)金融“基本法”《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，于此同時(shí)，相關(guān)自律組織相繼建立，業(yè)內(nèi)外對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的討論更加深入，公眾的態(tài)度也趨于理性，互聯(lián)網(wǎng)金融開始逐步擺脫“野蠻生長(zhǎng)”的局面，其發(fā)展模式趨向穩(wěn)定與成熟，回歸到“常態(tài)化”成長(zhǎng)。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所所長(zhǎng)王國(guó)剛認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念需要冷靜看待，創(chuàng)新不能脫離金融產(chǎn)品的本質(zhì)，不能過(guò)于簡(jiǎn)單、盲目地把互聯(lián)網(wǎng)的作用無(wú)限擴(kuò)大，就像余額寶提供了基金產(chǎn)品銷售渠道一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)該聚焦利用互聯(lián)網(wǎng)交易成本低、傳播信息快的特點(diǎn)，把重心放在滿足金融產(chǎn)品交易的環(huán)節(jié)上。

螞蟻金服集團(tuán)研究院副院長(zhǎng)李振華認(rèn)為，偽金融平臺(tái)之所以有人投資，與目前市場(chǎng)供應(yīng)的金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有關(guān)，普通大眾能夠投資的金融產(chǎn)品供不應(yīng)求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)在創(chuàng)新產(chǎn)品上下功夫，在合規(guī)的前提下滿足用戶需求。

2016年8月，銀監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，P2P網(wǎng)貸行業(yè)迎來(lái)一輪大洗牌，2016年成為互聯(lián)網(wǎng)金融的“規(guī)范整治元年”。專家指出，互聯(lián)網(wǎng)金融從技術(shù)創(chuàng)新起步，歷經(jīng)產(chǎn)品創(chuàng)新、平臺(tái)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新之后，正亟待制度創(chuàng)新和監(jiān)管創(chuàng)新。

在國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)委員、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長(zhǎng)黃震教授看來(lái)，當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已經(jīng)呈現(xiàn)出金融、科技和法律相融合的趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)治理，要堅(jiān)持提升其互聯(lián)網(wǎng)思維和手段，推動(dòng)其規(guī)范化發(fā)展。

黃震認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融加劇混業(yè)經(jīng)營(yíng)情況下，將來(lái)監(jiān)管應(yīng)當(dāng)統(tǒng)合監(jiān)管，立法必須突破權(quán)力主導(dǎo)和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的傳統(tǒng)思維，防止行政權(quán)力在中間的濫用，而是要以權(quán)利保障作為互聯(lián)網(wǎng)金融立法與監(jiān)管的基本宗旨，金融監(jiān)管者的主要任務(wù)是平衡互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)者和金融消費(fèi)者的權(quán)利與義務(wù)，只有這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融才能真正實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

誰(shuí)是下一個(gè)藍(lán)海？

規(guī)范化發(fā)展正在推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)更深層次的變革，科技金融、場(chǎng)景金融、區(qū)塊鏈、資產(chǎn)證券化等新模式及新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，在第三方支付、網(wǎng)貸、眾籌之后，互聯(lián)網(wǎng)金融的下一個(gè)藍(lán)海會(huì)在哪里？

互聯(lián)網(wǎng)金融連續(xù)三年被寫入政府工作報(bào)告，并且對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和百姓日常生活產(chǎn)生了不可估量的巨大影響。

黃震指出，隨著互聯(lián)網(wǎng)和金融等領(lǐng)域的技術(shù)的更新迭代，金融消費(fèi)者的權(quán)利意識(shí)的覺醒，消費(fèi)者的知情權(quán)、交易權(quán)、話語(yǔ)權(quán)、結(jié)社權(quán)和表決權(quán)隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)終端的普及、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新技術(shù)或商業(yè)模式發(fā)展和生態(tài)構(gòu)建開始發(fā)生變化，“這是不以人意志為轉(zhuǎn)移的必然趨勢(shì)”。

在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融方面，中國(guó)擁有巨大的用戶市場(chǎng)。 根據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)平臺(tái)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截至2016年8月底，已檢測(cè)到的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)達(dá)到8490家，互聯(lián)網(wǎng)金融活躍用戶達(dá)到6.18億戶。隨著網(wǎng)民數(shù)量的提升，互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶需求將進(jìn)一步釋放。

日前的互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書 《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告（2016）》指出，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)步入規(guī)范化發(fā)展，在監(jiān)管套利消失的背景下，沒(méi)有技術(shù)壁壘的公司將喪失生存能力，科技將成為推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ鹑诳萍紝⒊蔀槲磥?lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要趨勢(shì)，場(chǎng)景金融是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向。

“未來(lái)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展方向是以銀行為核心的傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)，未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司就是有金融牌照的大數(shù)據(jù)公司?！眻?bào)告執(zhí)行主編、中科金財(cái)董事長(zhǎng)朱燁東表示。

李振華則認(rèn)為，未來(lái)新的金融體系應(yīng)該是大眾金融、普惠金融、消費(fèi)型金融，更多服務(wù)于普通用戶、長(zhǎng)尾用戶，而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)使普惠金融成為可能。

篇5

近期，圍繞著中國(guó)央行出臺(tái)的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》引發(fā)了廣泛關(guān)注和討論。此次新規(guī)對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的影響――目前互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)里以第三方支付為主導(dǎo)的賬戶體系，將徹底轉(zhuǎn)變?yōu)橐糟y行賬戶為主導(dǎo)的體系，這將很可能是近幾年行業(yè)業(yè)態(tài)一次根本性變革，而賬戶遷移對(duì)應(yīng)的客戶群的遷移，則更將對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

我所提及的相關(guān)規(guī)定集中體現(xiàn)在第八條第三款“支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立支付賬戶”和第十三條“支付機(jī)構(gòu)不得為客戶辦理或者變相辦理現(xiàn)金存取、信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換業(yè)務(wù)”，這兩條規(guī)定本質(zhì)上就是禁止第三方支付機(jī)構(gòu)從事金融或者類金融業(yè)務(wù)，即使可以充當(dāng)金融業(yè)務(wù)的通路，但所有金融業(yè)務(wù)的賬戶必須落地于銀行賬戶。

在傳統(tǒng)銀行賬戶受制于線下柜臺(tái)開戶和極強(qiáng)內(nèi)在封閉性的時(shí)代，第三方支付業(yè)者通過(guò)開發(fā)出便捷、體驗(yàn)良好的第三方支付在滿足了消費(fèi)者日常支付應(yīng)用之外，也和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)者共同合作開發(fā)出P2P借貸、基金購(gòu)買、互聯(lián)網(wǎng)證券和基金等賬戶支付體系，大量的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)依賴于第三方支付公司快速的資金流轉(zhuǎn)和便捷的用戶體驗(yàn)。

從用戶體驗(yàn)角度看，原有的第三方支付是給予用戶“一站式”金融服務(wù)的最有力的賬戶工具。比如通過(guò)一個(gè)支付寶賬戶可以購(gòu)買不同基金公司的貨幣基金、股票基金產(chǎn)品，購(gòu)買P2P類的招財(cái)寶資產(chǎn)，甚至可以直接炒股。從新規(guī)的要求來(lái)看，這斷送了第三方支付作為底層賬戶體系發(fā)展一站性全功能金融解決方案的可能，也大大犧牲了用戶的體驗(yàn)。

篇6

《21CBR》認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融隱含著一條關(guān)鍵的資金流主線：“資金收集―平臺(tái)分發(fā)―收益回流―迭代循環(huán)”。我們通過(guò)全景式記錄資金“運(yùn)動(dòng)/分級(jí)/生態(tài)”圖譜，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金控的身影若隱若現(xiàn)，那么它的痛點(diǎn)和甜蜜點(diǎn)又是什么呢？

股災(zāi)投影

黃文英（化名）是一名A股配資者，最近幾近絕望。

在一個(gè)“牛散”的鼓動(dòng)下，黃文英在6月26日黑色星期五通過(guò)場(chǎng)外1：10配資抄底中航黑豹。買進(jìn)之后，她心里非常害怕，但看到周六公布的央行雙降消息，黃文英重拾信心。周一開盤，中航黑豹一度上揚(yáng)，但接下來(lái)的一幕讓她欲哭無(wú)淚：下午僅一個(gè)跌停，倉(cāng)位就被強(qiáng)平掉?！斑@個(gè)股票強(qiáng)平損失90多萬(wàn)元，之前配資賺的錢全都賠回去了，還倒貼20多萬(wàn)元?！?/p>

像黃文英這樣的配資者，在股災(zāi)中承受著各自的不幸。他們?cè)谙硎芨軛U化紅利的同時(shí)，還沒(méi)來(lái)得及體驗(yàn)杠桿配資的巨大風(fēng)險(xiǎn)，就遭遇了黑天鵝?！包S文英們”也許更沒(méi)想到，炒股配資植根的互聯(lián)網(wǎng)金融，也在發(fā)生著驟變，P2P跑路等行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)地雷不斷被引爆?；ヂ?lián)網(wǎng)金融給人們帶來(lái)便利的同時(shí)，默默張開血盆大口，準(zhǔn)備吞噬一個(gè)又一個(gè)“冒失鬼”。

一場(chǎng)股災(zāi)，讓大小投資者牢牢記住了一個(gè)叫HOMS的互聯(lián)網(wǎng)金融軟件。這個(gè)看起來(lái)并不復(fù)雜的系統(tǒng)，由創(chuàng)業(yè)者虔誠(chéng)膜拜的首富馬云參股的恒生電子研發(fā)。坊間統(tǒng)計(jì)，這次進(jìn)入股市的配資金額將近兩萬(wàn)億元。如果沒(méi)有HOMS系統(tǒng)為代表的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺(tái)推波助瀾，資金不可能在如此短的時(shí)間內(nèi)聚合再流向股市。

天下熙熙，皆為利來(lái)。大量資金像洪水一樣從銀行信貸流出，流到典當(dāng)、信托、小貸、P2P……另外一個(gè)讓投資者牢牢記住的“傘形信托”這樣的東西，像螞蟻搬家一般，將銀行資金“打包”批發(fā)出來(lái)，然后“拆細(xì)”零售給貪婪的融資客。讓這條資金鏈流動(dòng)起來(lái)的，正是HOMS系統(tǒng)。

信托/P2P+配資+HOMS系統(tǒng)，悄然形成一個(gè)完整的互聯(lián)網(wǎng)券商閉環(huán)。這個(gè)閉環(huán)沒(méi)有固定辦公場(chǎng)所、沒(méi)有牌照、不受監(jiān)管，卻能實(shí)現(xiàn)幾乎所有券商功能?；ヂ?lián)網(wǎng)語(yǔ)境下的金融，出現(xiàn)了前所未有的“創(chuàng)新”發(fā)展模式，風(fēng)險(xiǎn)呈幾何量級(jí)放大，監(jiān)管的難度陡增。

《21CBR》記者梳理目前互聯(lián)網(wǎng)金融各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，將這個(gè)萬(wàn)億級(jí)的生態(tài)圈分為像金字塔一樣的三個(gè)層次。最底層是個(gè)體資金通過(guò)民間金融和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，聚集到小貸、擔(dān)保、典當(dāng)、公募基金、信托等金融業(yè)態(tài)，奠定大數(shù)基礎(chǔ)；中間層通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開放平臺(tái)進(jìn)行細(xì)分市場(chǎng)交易，P2P平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)綜合理財(cái)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易中心等“金融超市”應(yīng)運(yùn)而生，大數(shù)據(jù)征信、第三方支付和金融IT技術(shù)則在其中穿針引線；頂層是互聯(lián)網(wǎng)金融的最高形態(tài)“金控”，通過(guò)銀行、證券、基金、資管、消費(fèi)金融等全牌照覆蓋，滿足客戶多維度的金融需求。

“現(xiàn)在但凡做金融的，都說(shuō)自己是互聯(lián)網(wǎng)金融，像這次的股災(zāi)配資也是。如果不好好治理，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)出大問(wèn)題的。你問(wèn)我未來(lái)的方向怎樣，這個(gè)我也說(shuō)不清，我現(xiàn)在專注于產(chǎn)品研發(fā)和用戶體驗(yàn)?！币患也辉妇呙?、領(lǐng)先的A股互聯(lián)網(wǎng)金融公司董事長(zhǎng)對(duì)《21CBR》記者說(shuō)。

這位董事長(zhǎng)常被證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門邀請(qǐng)，去各地講互聯(lián)網(wǎng)金融。他坦承“自己也看不清互聯(lián)網(wǎng)金融的方向”，不過(guò)讓他稍顯欣喜的是，經(jīng)過(guò)三年野蠻生長(zhǎng)，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的“基本法”不久前出臺(tái)――央行聯(lián)合十個(gè)部委《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）。

可以預(yù)見，隨著監(jiān)管的規(guī)范化和細(xì)則化，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在擺脫草根和野蠻生長(zhǎng)的同時(shí)，將有更多傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的托拉斯加入這個(gè)數(shù)萬(wàn)億級(jí)的生態(tài)鏈，全新形態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金控集團(tuán)正逐漸浮出水面。

金融“淘寶”夢(mèng)

“我們以后的生意估計(jì)會(huì)受到很大影響?！比A南一家互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)陳佳（化名）在看完《指導(dǎo)意見》之后，眉頭皺成了一團(tuán)麻花。他完全沒(méi)有想到，在劃分網(wǎng)貸客戶資金存管時(shí)，會(huì)首先拿互聯(lián)網(wǎng)第三方支付開刀。

在《指導(dǎo)意見》中，互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)被劃分為互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等七大類。其中互聯(lián)網(wǎng)支付是最早，也是最快發(fā)展起來(lái)的。原因很簡(jiǎn)單，支付的金融屬性最弱。資金雙方同意要做這樣的資金流轉(zhuǎn)之后，支付最核心的任務(wù)就是把資金做一個(gè)安全便捷的轉(zhuǎn)移。由于支付完成了互聯(lián)網(wǎng)上資金流轉(zhuǎn)的最后一道閉環(huán)，令其成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的第一個(gè)發(fā)力點(diǎn)。如今中國(guó)最有潛力的互聯(lián)網(wǎng)金控集團(tuán)之一螞蟻金服，其前身就是2004年誕生的第三方支付“支付寶”。

互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展最快的支付業(yè)務(wù)，不經(jīng)意間，因其安全隱患率先進(jìn)入監(jiān)管視野。讓陳佳大傷腦筋的，是《指導(dǎo)意見》中最為細(xì)則的一條――明確第三方資金存管機(jī)構(gòu)是銀行，而并未提及第三方支付。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，除了銀行全面介入網(wǎng)貸客戶資金存管，也明確第三方支付備付金不能用于客戶資金的贖回墊付，資金池被命令禁止。

銀行存管政策無(wú)疑對(duì)匯付天下這樣的第三方支付帶來(lái)很大不明朗因素。匯付天下從2013年起，為P2P平臺(tái)提供網(wǎng)貸托管業(yè)務(wù)，號(hào)稱已托管近700家P2P。除了政策的困擾，無(wú)論是線上還是線下的第三方支付企業(yè)，還需要解決過(guò)去純支付功能的痛點(diǎn)，必須創(chuàng)造更多的支付場(chǎng)景，才能夠增加用戶黏性，避免淪為別的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的標(biāo)配。

意識(shí)到這樣的困局之后，第三方支付靜思謀變，尋求突圍。以老牌第三方支付拉卡拉為例，自去年5月份至今，公司從過(guò)去單一的支付和電商體系，迅速擴(kuò)充到征信、信貸、理財(cái)?shù)葮I(yè)態(tài)，顯然戰(zhàn)略野心劍指互聯(lián)網(wǎng)綜合性金融服務(wù)。

拉卡拉集團(tuán)董事長(zhǎng)孫陶然對(duì)《21CBR》記者表示：“我們首先會(huì)從自己最擅長(zhǎng)的支付出發(fā)，支付的數(shù)據(jù)自然而然過(guò)渡到征信。有了征信，小貸、理財(cái)和保險(xiǎn)都會(huì)成為拉卡拉重要的業(yè)態(tài)組合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融再往下發(fā)展，跟保險(xiǎn)的融合會(huì)特別大，考慮到這個(gè)因素，太平人壽、中國(guó)再保險(xiǎn)集團(tuán)就成為我們?nèi)谫Y的合作對(duì)象?！?/p>

無(wú)獨(dú)有偶，螞蟻金服前身支付寶只是淘寶的財(cái)務(wù)工具，但現(xiàn)在支付寶已經(jīng)演化為一種生態(tài)系統(tǒng)。它從線上交易的支付渠道角色，變成各種應(yīng)用場(chǎng)景的廣泛吸納者，建立在其身上的征信和大數(shù)據(jù)為螞蟻金服其他金融業(yè)態(tài)提供強(qiáng)大支撐。

除了第三方支付企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)綜合理財(cái)平臺(tái)這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域也在以驚人的速度擴(kuò)張。除了已經(jīng)在美國(guó)上市的諾亞財(cái)富，包括91金融超市、金斧子等排名靠前的創(chuàng)業(yè)公司動(dòng)輒獲得千萬(wàn)美元以上的融資，很得資本市場(chǎng)青睞。

這些互聯(lián)網(wǎng)綜合理財(cái)平臺(tái)都有一個(gè)大大的夢(mèng)想，就是成為金融交易領(lǐng)域的“淘寶”。他們對(duì)標(biāo)的是美國(guó)掌管萬(wàn)億資產(chǎn)的嘉信理財(cái)（Charles Schwab）。嘉信理財(cái)在上世紀(jì)90年代中期，抓住互聯(lián)網(wǎng)騰飛機(jī)會(huì)，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)服務(wù)，令運(yùn)營(yíng)成本降低的同時(shí)，資管業(yè)務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。截至去年年末，嘉信在全美管理資產(chǎn)總額已達(dá)2.5萬(wàn)億美元，擁有活躍交易賬戶數(shù)量近千萬(wàn)個(gè)，公司員工14000多人。利用線上理財(cái)優(yōu)勢(shì)，摩根士丹利的成本/客戶資產(chǎn)規(guī)模比率是嘉信理財(cái)?shù)?.5倍。

在這個(gè)前途光明、潛力巨大的細(xì)分領(lǐng)域被發(fā)現(xiàn)之后，傳統(tǒng)行業(yè)大佬紛紛離職創(chuàng)業(yè)，這個(gè)變化在公募基金行業(yè)尤其明顯。匯添富基金前電商部總監(jiān)楊綱、華夏基金前CIO陸曉野等都在打造互聯(lián)網(wǎng)綜合理財(cái)平臺(tái)。公募基金“觸網(wǎng)”大姐大、廣發(fā)基金原副總裁肖雯也在知天命之年離職創(chuàng)業(yè)，成立一站式綜合財(cái)富管理平臺(tái)“盈米財(cái)富”。

互聯(lián)網(wǎng)綜合理財(cái)平臺(tái)必然是中國(guó)資管未來(lái)發(fā)展的大趨勢(shì)，但“肖雯們”的離開也折射出傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的時(shí)候舉步維艱。肖雯跟《21CBR》記者反復(fù)強(qiáng)調(diào)，自己在公募基金探索互聯(lián)網(wǎng)化多年，傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)有一個(gè)目前尚無(wú)法解決的痛點(diǎn)：“由于自身利益沖突所縛，他們很難打造真正的互聯(lián)網(wǎng)綜合理財(cái)平臺(tái)。說(shuō)白了，目前傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只是把互聯(lián)網(wǎng)作為一種重要的新式渠道，但它們賣的東西品種還是有限及排他的?！闭缂彝ケ淅飸?yīng)該是魚肉果蔬合理搭配，而不是將某家大型瓜農(nóng)的西瓜全買回來(lái)塞滿冰箱。

馬明哲“找魚賣”

第三方支付和互聯(lián)網(wǎng)綜合理財(cái)?shù)陌l(fā)展之路，凸顯了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)，是一條通向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的“金控帝國(guó)”之路。這和過(guò)去傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)希望做成“金控托拉斯”的理由有異曲同工之處。

出現(xiàn)金融控股集團(tuán)，是世界經(jīng)濟(jì)綜合體在金融業(yè)全面成熟和開放之后的必由之路。從國(guó)際上看，金融業(yè)一直沿著“混業(yè)經(jīng)營(yíng)―分業(yè)經(jīng)營(yíng)―金融控股集團(tuán)”的路徑螺旋式發(fā)展。上世紀(jì)30年代大蕭條之后，國(guó)際上盛行金融分業(yè)制度。上世紀(jì)末，美國(guó)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制廢止，取而代之的是金融控股集團(tuán)模式。此后，橫跨銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、資產(chǎn)管理等各金融子行業(yè)的金融集團(tuán)在國(guó)際金融市場(chǎng)快速發(fā)展。

上世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)逐步確立了分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融體制。同時(shí)為了順應(yīng)綜合經(jīng)營(yíng)的國(guó)際金融趨勢(shì)，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)。于此，實(shí)踐中出現(xiàn)了兩類金融控股公司，即以中信集團(tuán)、光大集團(tuán)和平安集團(tuán)為代表的集團(tuán)控股，子公司分業(yè)經(jīng)營(yíng)的“金融控股集團(tuán)型”，以及以工行、農(nóng)行、中行、建行、交行等國(guó)有控股商業(yè)銀行為代表、以商業(yè)銀行為母體擴(kuò)張形成的“全能銀行型”。

馬明哲治下的平安集團(tuán)最早落子綜合金融。早在2003年，平安集團(tuán)就與中信、光大成為中國(guó)僅有的三家擁有全牌照的金融控股集團(tuán)。2004年到2009年，通過(guò)對(duì)銀行業(yè)的連續(xù)并購(gòu)，平安集團(tuán)構(gòu)建的保險(xiǎn)、銀行、投資三大板塊已開始發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

2011年，很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還“躺著把錢賺了”的時(shí)候，馬明哲就在平安內(nèi)部多次強(qiáng)調(diào)，科技對(duì)金融業(yè)舊模式的顛覆勢(shì)不可當(dāng)。作為傳統(tǒng)金融業(yè)，平安未來(lái)最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不是其他傳統(tǒng)金融企業(yè)而是現(xiàn)代科技行業(yè)，如果抓住機(jī)遇，平安就能在綜合金融上實(shí)現(xiàn)彎道超車。

肖雯感受到的傳統(tǒng)金融“觸網(wǎng)”切膚之痛，馬明哲很早就感受到了。他曾提出平安應(yīng)該成為金融界的“天貓”――不再是只售賣自己的產(chǎn)品，而是要做開放平臺(tái)，從“捕魚賣”變成“找魚賣”。

馬明哲選擇陸金所作為平安集團(tuán)全牌照優(yōu)勢(shì)在互聯(lián)網(wǎng)釋放的載體，由他自己直接分管。陸金所早在2011年就已成立，其董事長(zhǎng)計(jì)葵生是馬明哲從臺(tái)灣著名金控集團(tuán)臺(tái)新金控挖過(guò)來(lái)的。他當(dāng)時(shí)在臺(tái)新金控?fù)?dān)任首席運(yùn)營(yíng)官，在綜合金融與交叉銷售領(lǐng)域有多年經(jīng)驗(yàn)，而這正是金控模式中兩個(gè)最難解決的痛點(diǎn)。

不要忘記陸金所的全稱是“上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司”――不僅繼續(xù)運(yùn)營(yíng)P2P和標(biāo)準(zhǔn)金融產(chǎn)品，以及非標(biāo)的金融資產(chǎn)（如資管計(jì)劃、信托等），甚至還會(huì)有債權(quán)和股權(quán)眾籌。平臺(tái)方在監(jiān)管成熟、完成真正的金融脫媒后，就是一家純線上的券商，負(fù)責(zé)將這些金融資產(chǎn)證券進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓和流通。一個(gè)數(shù)萬(wàn)億級(jí)的隱形投資銀行已若隱若現(xiàn)。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金控的追夢(mèng)人，最近受到的最大利好刺激，莫過(guò)于PayPal上市。PayPal是除中國(guó)外全球市場(chǎng)規(guī)模最大的在線支付工具，它近日已完成與母公司eBay的拆分，獨(dú)立上市，市值突破500億美元。一直有消息說(shuō)，螞蟻金服也在分拆多項(xiàng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備單獨(dú)上市，有好事者甚至給出了明確的估值。按照中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)的證券化實(shí)踐和計(jì)劃，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)資產(chǎn)收購(gòu)、分拆、打包上市，乃是題中應(yīng)有之義。

野蠻生長(zhǎng)VS創(chuàng)新監(jiān)管

目前號(hào)稱布局互聯(lián)網(wǎng)金控的企業(yè)很多，真正與“金控”靠得上邊、形成生態(tài)閉環(huán)的只有螞蟻金服。無(wú)論國(guó)有還是民營(yíng)背景，稍成規(guī)模的企業(yè)都?jí)粝胱龀苫ヂ?lián)網(wǎng)金控，對(duì)此業(yè)內(nèi)也有不同的聲音。

大學(xué)生信用消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域第一名的分期樂(lè)副總裁喬遷，向《21CBR》記者表達(dá)了他的疑慮：“別忘了互聯(lián)網(wǎng)是贏者通吃，真的能容納那么多互聯(lián)網(wǎng)金控平臺(tái)嗎？”

P2P平臺(tái)地標(biāo)金融總裁劉俠風(fēng)也持類似看法：“金控或者金服的概念需要全牌照、需要各個(gè)子平臺(tái)自身的實(shí)力。這不是玩一個(gè)概念，或者燒投資人的錢遍地開花去布局可以解決的。我覺得未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，除了極少數(shù)真正全品類的金服集團(tuán)，還會(huì)在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域存在小而美的領(lǐng)頭羊。本身沒(méi)有托拉斯實(shí)力去做互聯(lián)網(wǎng)金控業(yè)務(wù)的，與其遍地開花還不如找一個(gè)自己最有優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域做到極致?！?/p>

另一個(gè)左右互聯(lián)網(wǎng)金控發(fā)展的關(guān)鍵，是如何更好地解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管?！吨笇?dǎo)意見》提出，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，分別負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)管。

篇7

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 運(yùn)作模式 互聯(lián)網(wǎng)化 第三方支付 新興金融業(yè)態(tài)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式

將作為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)核心的金融與體現(xiàn)時(shí)代技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)二者聯(lián)系，金融借助互聯(lián)網(wǎng)的思維方法和計(jì)算技術(shù)極大提升自身功能與效率。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的研究分析多從其運(yùn)作模式、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和發(fā)展策略等角度入手；支付手段是國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融正常運(yùn)行的基礎(chǔ)和平臺(tái)，P2P借貸模式、眾籌模式也是新興金融業(yè)態(tài)快速成長(zhǎng)的代表模式；但借助于互聯(lián)網(wǎng)渠道傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展對(duì)于實(shí)習(xí)經(jīng)濟(jì)仍具有重要意義；以傳統(tǒng)金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化與第三方支付和新興金融業(yè)態(tài)所代表的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的三種基礎(chǔ)運(yùn)作模式將作為重點(diǎn)分析研究對(duì)象。

二、傳統(tǒng)金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化

（一）銀行業(yè)

商業(yè)銀行從1967年誕生第一臺(tái)自助取款機(jī)打破現(xiàn)金支取服務(wù)的時(shí)間限制開始了其電子化與網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展歷程?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)在銀行業(yè)中的應(yīng)用主要包含在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)上借助網(wǎng)絡(luò)增設(shè)電子銀行與網(wǎng)上銀行服務(wù)和獨(dú)立運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)銀行而無(wú)線下物理網(wǎng)點(diǎn)這兩種運(yùn)營(yíng)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)提供的更加開放、公平、透明、安全的平臺(tái)環(huán)境在配置上資源的高效配置可以降低交易成本，在支付上移動(dòng)支付可以替代傳統(tǒng)結(jié)算，在存款上第三方平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品分流銀行存款抬高資金獲取成本。

面對(duì)網(wǎng)絡(luò)化沖擊銀行業(yè)機(jī)構(gòu)迅速布局金融創(chuàng)新方案，通過(guò)建立自己的電子商務(wù)平臺(tái)提供增值服務(wù)并獲取交易信息，掌握客戶有效數(shù)據(jù)；通過(guò)與電商平臺(tái)合作涉足小額貸款業(yè)務(wù)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)自有資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)收益；利用各類網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷擴(kuò)大銀行推廣的傳統(tǒng)渠道，節(jié)約人工成本并降低用戶獲取成本和提高其產(chǎn)品的認(rèn)知度；通過(guò)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行降低運(yùn)營(yíng)成本，運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算征信放貸倒逼銀行創(chuàng)新加劇小額貸款領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)。

迎接互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)銀行業(yè)在未來(lái)需要遵循客戶導(dǎo)向制定新模式下的發(fā)展思路，建立長(zhǎng)效盈利模式滿足客戶需求；加強(qiáng)銀行與在部分金融服務(wù)上互補(bǔ)的非銀行平臺(tái)之間合作，通過(guò)相互合作實(shí)現(xiàn)共贏；加強(qiáng)與移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的合作推廣移動(dòng)金融服務(wù)，將部分線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至移動(dòng)終端；加強(qiáng)商業(yè)銀行間合作降低跨行資金流動(dòng)成本，削弱第三方平臺(tái)的用戶粘性；打造真正意義的網(wǎng)絡(luò)銀行與適合于網(wǎng)絡(luò)直銷的金融產(chǎn)品體系。

（二）證券業(yè)

伴隨網(wǎng)絡(luò)化對(duì)于傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的侵蝕，證券業(yè)業(yè)受到深遠(yuǎn)影響。政策扶持力度提高為其發(fā)展提供制度保障；互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變占據(jù)證券公司業(yè)務(wù)核心地位的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)即買賣證券業(yè)務(wù)，加劇競(jìng)爭(zhēng)促使業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變至咨詢與資產(chǎn)管理等增值服務(wù)；信息對(duì)稱弱化中介作用提高配置效率；促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺(tái)建設(shè)方便用戶操作增強(qiáng)粘性。網(wǎng)絡(luò)化證券業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)主要體現(xiàn)在突破潛在客戶的時(shí)空限制；構(gòu)建金融服務(wù)綜合型平臺(tái)，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并且發(fā)展移動(dòng)終端的營(yíng)銷宣傳新渠道；創(chuàng)新運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)據(jù)挖掘，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上借貸與量化風(fēng)控模式；網(wǎng)絡(luò)化的創(chuàng)新亦是券商內(nèi)部重組和業(yè)務(wù)流程再造，服務(wù)思路轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻魧?dǎo)向和服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，服務(wù)方式基于大數(shù)據(jù)分析與智能推送，產(chǎn)品服務(wù)根據(jù)個(gè)性化等；未來(lái)證券行業(yè)將邁入O2O時(shí)代。

（三）保險(xiǎn)業(yè)

傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)面臨行業(yè)整體形象較差；銷售體系成本較高，利潤(rùn)較低；產(chǎn)品單一，服務(wù)配套不完善；資源配置效率不高與消費(fèi)群體變化等諸多顯著困境?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)卻可以降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，成為普惠金融助力工具；突破時(shí)空界限，保險(xiǎn)公司隨時(shí)隨地提供服務(wù)并免去中間商；增強(qiáng)互動(dòng)性，自助服務(wù)提品詳細(xì)信息，帶給消費(fèi)者自主性并降低誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)；增加獲得客戶資源的渠道，宣傳品牌推廣產(chǎn)品并收集客戶信息等資源。

現(xiàn)階段我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)在高速增長(zhǎng)同時(shí)也暴露出明顯問(wèn)題，2011～2013年來(lái)行業(yè)均保持46%的較高增長(zhǎng)率，但相較于全行業(yè)4%的營(yíng)收占比率仍與發(fā)達(dá)國(guó)家差距巨大；險(xiǎn)企官網(wǎng)的保費(fèi)規(guī)模相對(duì)于第三方平臺(tái)及中介占比最大。為適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)勢(shì)必加強(qiáng)自身平臺(tái)建設(shè)及與其他平臺(tái)合作，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，廣泛普及O2O模式，積極應(yīng)用移動(dòng)終端，將線下和線上的資源整合以及傳統(tǒng)保險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)創(chuàng)新的融合。

三、第三方支付

（一）運(yùn)作流程

第三方支付服務(wù)可以理解為為實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)與商品交易的人性化匹配，在交易雙方搭建資金流轉(zhuǎn)過(guò)渡平臺(tái)的基于信用的支付托管服務(wù)。可以將其歸類于主體上滿足客戶之間交易結(jié)算、貨幣支付等需求的根植于互聯(lián)網(wǎng)連接線上線下的完整支付渠道，內(nèi)容上為消費(fèi)者與商家提供交易結(jié)算和網(wǎng)上支付等服務(wù)的支付結(jié)算系統(tǒng)接口和通道服務(wù)。

第三方支付機(jī)構(gòu)在商品交易與資金轉(zhuǎn)移過(guò)程中起到信用中介作用，一般運(yùn)作流程可概括為平臺(tái)在收到消費(fèi)者商品購(gòu)買意向后通知銀行支付、并收到資金托管于平臺(tái)下；通知商家履行發(fā)貨義務(wù)；評(píng)估、確認(rèn)商品交易完成，商家兌現(xiàn)承諾后由平臺(tái)將資金轉(zhuǎn)移至商家賬戶結(jié)算；完成資金轉(zhuǎn)移與商品交易過(guò)程。

（二）監(jiān)管體系

中國(guó)人民銀行于2009年4月開始對(duì)從事支付業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記，并先后出臺(tái)多項(xiàng)政策規(guī)定，指導(dǎo)第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展、安全監(jiān)督與創(chuàng)新方向。中國(guó)人民銀行于2014年7月15日發(fā)放第五批支付業(yè)務(wù)牌照準(zhǔn)許獲批機(jī)構(gòu)獲得互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)電話支付、固定電話、數(shù)字電視支付許可等；國(guó)家外匯管理局于2013年3月意見允許部分第三方支付機(jī)構(gòu)獲得跨境電商外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。

目前我第三方支付呈現(xiàn)多頭監(jiān)管的格局，各主要機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)相應(yīng)監(jiān)管職責(zé)，并從2013年起相繼出臺(tái)與第三方支付相關(guān)或有影響的多項(xiàng)管理辦法。監(jiān)管政策逐漸影響以線下收單業(yè)務(wù)為主的第三方支付機(jī)構(gòu)下調(diào)手續(xù)費(fèi)、放松監(jiān)管、開放銀行接口；全球化發(fā)展戰(zhàn)略由于跨境支付業(yè)務(wù)的試點(diǎn)開展奠定基礎(chǔ)；第三方支付備付金制度為互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境穩(wěn)定提供保障；支付轉(zhuǎn)接市場(chǎng)或?qū)⒅攸c(diǎn)開放。

第三方支付在積極發(fā)展的另一邊對(duì)支付和金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行造成了沖擊存在諸多問(wèn)題，例如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)威脅支付安全問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)多元化帶來(lái)的角色定位與專業(yè)管理問(wèn)題，分頁(yè)監(jiān)管帶來(lái)的監(jiān)管重疊與缺失問(wèn)題以及目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管制度帶來(lái)的諸多問(wèn)題。

四、新興金融業(yè)態(tài)

（一）P2P模式分析

數(shù)量眾多的借款人和投資者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的連接作用建立聯(lián)系，在P2P借貸平臺(tái)按照交易規(guī)則借出資金并提供服務(wù)并管理借款獲得收益。體現(xiàn)了P2P借貸具有的基于以網(wǎng)站形式展示所有借款申請(qǐng)的特定信息中介，僅從用戶審核、借貸需求審核和資金定價(jià)角度控制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)限制于借款人與投資人之間傳播，細(xì)微、密集、風(fēng)險(xiǎn)分布符合大數(shù)定律，可以充分發(fā)揮雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)等特點(diǎn)。本質(zhì)上屬于“金融脫媒”為傳統(tǒng)銀行業(yè)的間接資金融通塑造新的借貸模型。

盡管國(guó)內(nèi)P2P模式存在數(shù)字化、自動(dòng)化審貸技術(shù)缺失，國(guó)內(nèi)征信體系建設(shè)落后，監(jiān)管缺失、信用環(huán)境差，信用數(shù)據(jù)缺失、推升借款人違約風(fēng)險(xiǎn)等險(xiǎn)惡情況，但由于我國(guó)金融市場(chǎng)所處的特殊階段，P2P借貸模式仍發(fā)揮重要作用。我國(guó)主流金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋全部潛在客戶，部分機(jī)構(gòu)個(gè)人需求無(wú)法滿足；P2P業(yè)務(wù)的開展能不斷改善我國(guó)征信數(shù)據(jù)缺失這一現(xiàn)狀；P2P借貸規(guī)則有利于建設(shè)整體信用環(huán)境，教育規(guī)范市場(chǎng)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高承擔(dān)能力；規(guī)范運(yùn)營(yíng)P2P平臺(tái)可逐漸建立小微信貸市場(chǎng)技術(shù)與資本的輸出能力；P2P市場(chǎng)亦逐步表現(xiàn)出利率市場(chǎng)化趨勢(shì)為未來(lái)全面利率市場(chǎng)化提供近距離觀察的窗口。

（二）眾籌模式分析

眾籌通常是指人們通過(guò)網(wǎng)絡(luò)的一種合作行為，匯集一定的資源（一般多是資金）以支持其他人或組織發(fā)起的某項(xiàng)努力。眾籌平臺(tái)主要有有資金需求的創(chuàng)意者或者小微企業(yè)，以項(xiàng)目發(fā)起人對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資宣傳和推廣的籌資人；對(duì)項(xiàng)目感興趣意愿進(jìn)行資金支持，并可以獲得實(shí)物回報(bào)的出資人；以及輸出項(xiàng)目信息、實(shí)施情況、籌資結(jié)果等信息的眾籌平臺(tái)三者有機(jī)結(jié)合?？墒谴蟓h(huán)境的不健全仍然蘊(yùn)藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)，涵蓋非法集資與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等法律風(fēng)險(xiǎn)，較差信用環(huán)境也是制約眾籌模式發(fā)展的法律因素之一；平臺(tái)搭建、出資人審核、籌資人借款信用等非標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)，都尚有很大改善余地；在虛擬環(huán)境下誠(chéng)信的保證，如何建立正規(guī)金融體系監(jiān)管都給其資金運(yùn)用帶來(lái)巨大漏洞；參與的多方并不了解眾籌模式屬于一種新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

五、總結(jié)與展望

隨著互聯(lián)網(wǎng)在人類社會(huì)中的重要性顯著提高，將互聯(lián)網(wǎng)同金融相結(jié)合，不僅能極大便利日常起居生活，很大程度上也會(huì)改變?nèi)藗內(nèi)粘Ｐ袨榉绞胶推髽I(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式。通過(guò)對(duì)包括但不局限于傳統(tǒng)金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化、第三方支付與新興金融業(yè)態(tài)等幾種具有代表性的運(yùn)作模式進(jìn)行重點(diǎn)研究和分析，能夠幫助我們了解互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展歷程和現(xiàn)狀，以期能揭示其發(fā)展的初步規(guī)律，從而為我們更好地理解互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)和方向奠定良好的基礎(chǔ)。

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篇8

一、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析與存在問(wèn)題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展基本情況

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、P2P、眾籌融資等新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，一是互聯(lián)網(wǎng)金融客戶持續(xù)增長(zhǎng);二是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)層出不窮;三是國(guó)內(nèi)銀行加快推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融探索。尤其是上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)態(tài)產(chǎn)生與發(fā)展較早，一是業(yè)態(tài)門類相對(duì)齊全;二是獲得新的發(fā)展機(jī)遇;三是發(fā)展水平總體較高;四是部分領(lǐng)域相對(duì)薄弱;五是局部風(fēng)險(xiǎn)已有顯現(xiàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要問(wèn)題

1、互聯(lián)網(wǎng)金融法制環(huán)境需進(jìn)一步完善。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速興起，傳統(tǒng)金融體系的審慎性、規(guī)則性、自律性受到了新的挑戰(zhàn)。由于金融法律法規(guī)的不完善，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)被賦予了更多的行政管理權(quán)限，大量的創(chuàng)新需要報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后才能推向市場(chǎng)。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度需進(jìn)一步健全。一是現(xiàn)行的金融監(jiān)管的組織體系存在一定的缺陷。二是金融監(jiān)管的方法和手段落后于金融創(chuàng)新的發(fā)展。金融監(jiān)管的落后主要表現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查的程序化、規(guī)范化的程度比較低，缺乏令人信服的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系和標(biāo)準(zhǔn)，缺少行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和手段。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全需進(jìn)一步加強(qiáng)。隨著網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)的飛速發(fā)展，新的安全問(wèn)題不斷產(chǎn)生和變化，因此，應(yīng)用層的安全問(wèn)題必須依靠不斷創(chuàng)新的技術(shù)進(jìn)步與應(yīng)用、自身管理制度的不斷完善和加強(qiáng)、網(wǎng)絡(luò)工作人員的素質(zhì)不斷提高等措施來(lái)保障。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境需進(jìn)一步改善。從橫向來(lái)看，過(guò)去金融生態(tài)中主要是銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后，參與金融生態(tài)環(huán)境的對(duì)象越來(lái)越多，包括第三方支付公司、P2P融資機(jī)構(gòu)，眾籌模式機(jī)構(gòu)等;從縱向上來(lái)看，金融生態(tài)圈的價(jià)值鏈參與者也越來(lái)越多。

二、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的對(duì)策建議

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法制環(huán)境建設(shè)

一是加快建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系。要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的屬性有所把握;要對(duì)既有法律進(jìn)行吸收、借鑒和銜接;要把金融創(chuàng)新加強(qiáng)監(jiān)管充分結(jié)合起來(lái)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法與執(zhí)法規(guī)范。二是構(gòu)建多元化的涉互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決機(jī)制，建立獨(dú)立于金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者的新的市場(chǎng)化程度較高的第三方爭(zhēng)議解決機(jī)制。三是研究解決互聯(lián)網(wǎng)金融民事法律新出現(xiàn)的問(wèn)題。四是多措并舉打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理體系

一是避免監(jiān)管滯后、加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理。監(jiān)管部門應(yīng)該盡快明確監(jiān)管思路，需要在明確市場(chǎng)參與主體的法律地位的基礎(chǔ)上，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)起方實(shí)施注冊(cè)制管理，設(shè)立適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

二是在確保金融安全的前提下倡導(dǎo)創(chuàng)新。對(duì)于線上線下開展相同業(yè)務(wù)應(yīng)采用相同監(jiān)管原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，前瞻性地預(yù)判新型業(yè)務(wù)模式的潛在風(fēng)險(xiǎn)并提前實(shí)施干預(yù)，充分考慮對(duì)金融消費(fèi)者的適當(dāng)保護(hù)，從而有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患的形成和增大。

三是有針對(duì)性地開展分類監(jiān)管。較之傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)論是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還是產(chǎn)業(yè)鏈條方面都更加復(fù)雜，必須對(duì)其加以分類，進(jìn)行有針對(duì)性的監(jiān)管。尤其是被監(jiān)管主體應(yīng)明確，監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的各個(gè)方面，不僅應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品本身進(jìn)行監(jiān)管，還要關(guān)注交易的安全性、客戶信息的保密性等。

四是完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制。首先要構(gòu)建資金第三方托管機(jī)制。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高度不對(duì)稱性，僅憑交易雙方參與無(wú)法保證資金的安全，第三方托管的介入是避免互聯(lián)網(wǎng)金融公司形成自有資金池、防范平臺(tái)非法集資和挪用資金池內(nèi)資金必然的選擇。其次構(gòu)建信息安全保護(hù)機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)作為信息的交互平臺(tái)，存在大量身份和交易數(shù)據(jù)，涉及融資人、擔(dān)保人、投資人等各互聯(lián)網(wǎng)融資參與方。構(gòu)建信息安全保護(hù)機(jī)制，目的是進(jìn)一步保護(hù)參與個(gè)人的隱私和參與企業(yè)的商業(yè)秘密。最后要構(gòu)建信息披露及預(yù)警機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新產(chǎn)品，各方對(duì)信息披露的重視程度較低，信息不對(duì)稱的問(wèn)題較之傳統(tǒng)金融更加突出。因此，要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息披露要求，盡快制訂信息披露標(biāo)準(zhǔn)，建立強(qiáng)制披露機(jī)制。

五是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制。首先要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司本身業(yè)務(wù)有清晰認(rèn)識(shí)，能夠有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn);其次內(nèi)部控制要覆蓋金融產(chǎn)品研發(fā)、銷售、清算的各個(gè)階段，建立各部門和多模塊負(fù)責(zé)人共同參與的機(jī)制;最后是日常運(yùn)營(yíng)中需要加強(qiáng)對(duì)人員操作風(fēng)險(xiǎn)的控制，防止因操作失誤或主觀故意造成的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全體系

一是建立互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡(luò)體系。采用可信計(jì)算、可信網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)的安全管理。

二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)安全管理體系。形成數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的常態(tài)機(jī)制，定期開展數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、等級(jí)保護(hù)測(cè)評(píng)和互聯(lián)網(wǎng)滲透測(cè)試，促進(jìn)數(shù)據(jù)安全工作的持續(xù)完善。

三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)安全審計(jì)體系和管理制度。完善業(yè)務(wù)的操作規(guī)范，加強(qiáng)要害崗位管理，健全內(nèi)部制約機(jī)制，并嚴(yán)格執(zhí)行。

四是建立風(fēng)險(xiǎn)漏洞管理體系。實(shí)時(shí)跟蹤互聯(lián)網(wǎng)最新安全漏洞，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行全面排查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并升級(jí)受漏洞影響的產(chǎn)品;五是建立網(wǎng)絡(luò)安全防御體系，部署安全防御系統(tǒng)，對(duì)來(lái)自外部的攻擊和病毒進(jìn)行檢測(cè)和阻斷。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境

一是建立上海互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)席會(huì)議制度，建立跨部門監(jiān)管體系，建立包括“一行三會(huì)”、工商、通信、司法等相關(guān)部門在內(nèi)的聯(lián)席會(huì)議制度。明確人民銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系中的牽頭地位，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行綜合監(jiān)管，并由銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行功能監(jiān)管。

二是出臺(tái)扶持互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)的產(chǎn)業(yè)政策。支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)注冊(cè)登記。加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的落戶獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在上海新設(shè)立或新遷入的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶流量、稅收貢獻(xiàn)及同業(yè)示范效應(yīng)等綜合情況，經(jīng)市政府批準(zhǔn)可享受金融機(jī)構(gòu)總部待遇等相關(guān)政策。對(duì)經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的創(chuàng)新型網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、電商機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融研發(fā)中心、非金融支付服務(wù)機(jī)構(gòu)和金融配套服務(wù)機(jī)構(gòu)等，享受本市相關(guān)政策。優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融配套服務(wù)體系。

三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織。建議確立銀行機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織建設(shè)發(fā)展中主導(dǎo)地位，銀行機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融各類業(yè)務(wù)中扮演著賬戶管理、資金歸集、清結(jié)算、流程控制等重點(diǎn)環(huán)節(jié)的管理角色。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織的會(huì)員單位應(yīng)涉及銀行、券商、綜合性金融集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)公司、支付清算、P2P借貸平臺(tái)、眾籌等。行業(yè)組織應(yīng)當(dāng)相應(yīng)的《自律公約》來(lái)引導(dǎo)企業(yè)誠(chéng)信守法，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)征信體系建設(shè)，提升職業(yè)道德，積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。

四是推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)黑名單客戶信息共享。通過(guò)整合權(quán)威數(shù)據(jù)資源和會(huì)員企業(yè)信用信息，進(jìn)行深入的數(shù)據(jù)挖掘分析，解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下企業(yè)信用管理面臨的三大問(wèn)題，即信用信息情況查詢，通過(guò)共享各企業(yè)信用信息降低成本，建立評(píng)分機(jī)制、實(shí)現(xiàn)信用審核標(biāo)準(zhǔn)化。

篇9

業(yè)內(nèi)目前來(lái)說(shuō)還沒(méi)有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融形成一個(gè)統(tǒng)一的定義，諸多學(xué)者對(duì)此還有一定爭(zhēng)議，但從主流視角來(lái)說(shuō)，一般將互聯(lián)網(wǎng)金融分為廣義的和狹義的。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融是指將現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)的金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物，是指凡是具備互聯(lián)網(wǎng)精神的一切金融業(yè)態(tài)行為，主要包括銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)而進(jìn)行的線上服務(wù)，以及各大互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)機(jī)構(gòu)（如：支付寶等）向客戶直接或間接地提供的金融服務(wù)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過(guò)現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融通的金融業(yè)態(tài)行為，具體包括第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等。

二、業(yè)務(wù)范圍的分析

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的范圍集中于小額的、分散的金融需求領(lǐng)域，并在這一領(lǐng)域內(nèi)異?；钴S，而銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)卻不能在這一領(lǐng)域提供有效的金融服務(wù)，恰好給互聯(lián)網(wǎng)金融提供了一個(gè)很好的發(fā)展空間。

以P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指借貸雙方通過(guò)第三方的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將資金借貸需求進(jìn)行匹配，資金需求方可以通過(guò)平臺(tái)找到有出借能力并且愿意出借的人群，或者幫助中小投資者們通過(guò)一起分擔(dān)一筆借款額度實(shí)現(xiàn)在一定收益下分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，也幫助投資者在信息充分的條件下選擇有利的收益。這在某種程度上解決了信息不對(duì)稱的問(wèn)題，使借款人得以較低的利率籌得使用資金，給貸款人提供了一種全新的理財(cái)方式，滿足了部分資金量較小的投資者的理財(cái)需求。而銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則難以如此，由于銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的金融中介作用，所以就難以形成借貸雙方的信息順利流通，引發(fā)信息不對(duì)稱問(wèn)題。同時(shí)，銀行的投資理財(cái)門檻相對(duì)較高，對(duì)資金量較小的投資者來(lái)說(shuō)，可供選擇的理財(cái)產(chǎn)品少之又少。

三、業(yè)務(wù)規(guī)模的分析

根據(jù)中國(guó)人民銀行的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》中我們可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭迅猛，而且業(yè)務(wù)規(guī)模也越來(lái)越大，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)造成了不小的沖擊。就以第三方支付來(lái)說(shuō)，截至2013年8月，在獲得許可的250家第三方支付機(jī)構(gòu)中，提供互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)的有97家。2013年，支付機(jī)構(gòu)共處理了互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)153多億筆，金額總計(jì)達(dá)到9萬(wàn)億元。由此可見互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)模日漸龐大，已經(jīng)成為一支不可忽視的力量。反觀以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)，雖然其資產(chǎn)規(guī)模在145萬(wàn)多億左右（從目前各傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所公布的數(shù)據(jù)來(lái)看），資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)比互聯(lián)網(wǎng)金融龐大，但其盈利能力卻令人擔(dān)憂。據(jù)《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》顯示，商業(yè)銀行資本利潤(rùn)率（ROE）已經(jīng)連續(xù)兩年有所下降。2013年，主要商業(yè)銀行的ROE為20.05%，比上年度下降了0.67個(gè)百分點(diǎn)。主要商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈營(yíng)業(yè)收入2.8萬(wàn)億元，增長(zhǎng)11.32%。在利潤(rùn)來(lái)源上，凈利息收入仍然是營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，中間業(yè)務(wù)收入增速有所上升。

四、風(fēng)險(xiǎn)防范的分析

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有其共同點(diǎn)，也有其各自的特色。以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下六種，一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，二是利率風(fēng)險(xiǎn)，三是信貸風(fēng)險(xiǎn)，四是投資風(fēng)險(xiǎn)，五是匯率風(fēng)險(xiǎn)，六是資本風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就其本質(zhì)而言，它本身就是一種金融活動(dòng)，只不過(guò)它是傳統(tǒng)金融活動(dòng)與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，所以其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也包括傳統(tǒng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。但除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨著其自身特有的風(fēng)險(xiǎn)，即現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作與管理風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范一般是通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融因其自身風(fēng)險(xiǎn)特性的不同，所以其風(fēng)險(xiǎn)防范也有其自身的特色。一是在應(yīng)對(duì)現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)從提升技術(shù)設(shè)備軟硬件、加強(qiáng)密鑰管理和日常信息備份管理、應(yīng)對(duì)黑客或病毒攻擊時(shí)的預(yù)警方案以及定期的系統(tǒng)漏洞檢查和必要的黑客攻擊防范演習(xí)等方面著手；二是在應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)操作與管理風(fēng)險(xiǎn)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融往往是通過(guò)加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)和規(guī)范日常操作以及操作權(quán)限的管理。三是在應(yīng)對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)方面，應(yīng)盡快出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面的法律法規(guī)，從而形成促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展的法律體系。四是在應(yīng)對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)方面，應(yīng)該主動(dòng)參與到政府的相關(guān)決策中去，建言獻(xiàn)策，同時(shí)加強(qiáng)行業(yè)自律。

五、監(jiān)管與規(guī)范的分析

在監(jiān)管方面，傳統(tǒng)金融業(yè)所面臨的監(jiān)管較為嚴(yán)格，有著較為完備的監(jiān)管法律體系，以及中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)和相關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管，還有較為規(guī)范的行業(yè)自律協(xié)會(huì)，而且還有世界范圍內(nèi)的監(jiān)管準(zhǔn)則（即巴塞爾協(xié)議），業(yè)務(wù)及行業(yè)發(fā)展較為規(guī)范。而互聯(lián)網(wǎng)金融則有所不同，不僅監(jiān)管的法律體系目前還沒(méi)有成形，而且還缺乏應(yīng)有的監(jiān)管主體和行業(yè)自律協(xié)會(huì)，監(jiān)管制度比較混亂，這不僅會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，而且還有可能引發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。

盡管當(dāng)前業(yè)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管有諸多爭(zhēng)議，更有甚者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融不應(yīng)介入過(guò)多的監(jiān)管，但筆者認(rèn)為既然互聯(lián)網(wǎng)金融是一種風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就應(yīng)對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管，至于是否要以商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式以一而貫之，筆者認(rèn)為大可不必。對(duì)其監(jiān)管搞“一刀切”的形式，往往只會(huì)事與愿違，而應(yīng)分清當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的類別，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管加以借鑒，制定出適合當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管政策，并分派給相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化監(jiān)管的主體和責(zé)任，同時(shí)由業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)牽頭成立相關(guān)的行業(yè)自律協(xié)會(huì)，加強(qiáng)自身的監(jiān)督管理，而且相關(guān)立法機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快出臺(tái)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，從而形成具有互聯(lián)網(wǎng)金融自身特色的監(jiān)管制度。

六、當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對(duì)策

《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》中曾指出互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新有利于普惠式金融的發(fā)展，具有大量的市場(chǎng)需求，應(yīng)該予以支持。因此筆者認(rèn)為在可以預(yù)見的未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融必將成為金融業(yè)發(fā)展的亮點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融也是傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型的方向。但如前所述，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過(guò)程中也暴露出許多發(fā)展問(wèn)題，以下筆者就針對(duì)這些問(wèn)題提出一些解決對(duì)策。

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

由于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的影響越來(lái)越大，所以加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系建設(shè)，不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的要求，而且也是維護(hù)我國(guó)金融穩(wěn)定的客觀要求。對(duì)于其法律體系建設(shè)過(guò)程中，應(yīng)充分考慮其參與者的廣泛性，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，對(duì)處于弱勢(shì)群體的中小投資者應(yīng)予以適當(dāng)?shù)姆蓛A斜。對(duì)于利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行非法集資和非法吸收公眾存款等違法行為要依法及時(shí)處理，維護(hù)公眾合法權(quán)益。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理體系

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的復(fù)雜性，其監(jiān)管必然涉及多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或部門，此時(shí)各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或部門的信息共享、協(xié)調(diào)合作機(jī)制就顯得尤為重要。同時(shí)，應(yīng)盡可能地發(fā)揮其行業(yè)自律用，正確處理好自律管理與政府監(jiān)管的關(guān)系，將業(yè)內(nèi)從業(yè)資格管理等行業(yè)自律管理與政府的市場(chǎng)準(zhǔn)入管理和監(jiān)督管理等有效的統(tǒng)一起來(lái)。

篇10

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管 模式

在金融全球化的時(shí)代，隨著互聯(lián)網(wǎng)普及范圍的不斷擴(kuò)大，我國(guó)金融行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)全新的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。2014年和2015年政府工作報(bào)告均提出促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融等新興產(chǎn)業(yè)和新興業(yè)態(tài)健康發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃。2014年1月《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》，首次明確地將互聯(lián)網(wǎng)金融納入影子銀行范疇，這就明確了互聯(lián)網(wǎng)金融作為影子銀行的創(chuàng)新性、合理性和積極性，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)面臨進(jìn)一步發(fā)展的難得機(jī)遇。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀入手，分析其發(fā)展可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)并提出相關(guān)的對(duì)策建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，業(yè)界和學(xué)界并沒(méi)有統(tǒng)一的觀點(diǎn)?；旧?，互聯(lián)網(wǎng)金融是指金融服務(wù)商以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)提供的銀行、證券、保險(xiǎn)等多種金融服務(wù)，對(duì)以電腦網(wǎng)絡(luò)為技術(shù)支撐的金融活動(dòng)的總稱，又稱“電子金融”。

1、互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶基礎(chǔ)

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展目前還處于起步階段，在互聯(lián)網(wǎng)用戶密度、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模、業(yè)務(wù)品種、信用體系建設(shè)、法律法規(guī)建設(shè)、金融消費(fèi)者教育和保護(hù)、人才儲(chǔ)備等多方面較發(fā)達(dá)國(guó)家都還有一定差距。但由于互聯(lián)網(wǎng)滲透的逐步加深，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)量將會(huì)不斷增加，加之我國(guó)消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄習(xí)慣和網(wǎng)民數(shù)目的不斷增加，這為網(wǎng)絡(luò)貨幣市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的開展提供了廣大的潛在客戶，且數(shù)量將會(huì)不斷增加，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新型業(yè)態(tài)，因此具有鮮明的時(shí)代特征，一方面，與傳統(tǒng)的金融服務(wù)相比操作更加便利、快捷，大大地提高了操作效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融降低了客戶對(duì)原有的傳統(tǒng)金融網(wǎng)點(diǎn)的依賴性，取而代之的是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)交易，為客戶節(jié)約了時(shí)間和精力，增加了客戶的金融需求，加速了金融脫媒。另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融的金融產(chǎn)品和服務(wù)參與度更廣、規(guī)模效用更大、交易成本更低。與傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品相比，其產(chǎn)品的創(chuàng)新性更強(qiáng)，無(wú)需構(gòu)建物理網(wǎng)點(diǎn)及雇傭大量的員工，在一定程度上節(jié)約了物力與財(cái)力，大大的降低了運(yùn)營(yíng)成本，而且由于網(wǎng)絡(luò)的全球化，從而實(shí)現(xiàn)了金融服務(wù)的全球化，其參與度相比傳統(tǒng)金融服務(wù)更加廣闊。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式創(chuàng)新

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融模式較多，根據(jù)金融業(yè)務(wù)類型和參與主體的不同，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以分為四種，即第三方支付模式、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式、P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式、眾籌融資模式等，具體特點(diǎn)如下。

（1）第三方支付模式

第三方支付是隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展而逐漸興起的，是指網(wǎng)絡(luò)公司與銀行簽約后，運(yùn)用計(jì)算機(jī)、通信技術(shù)建立的支付系統(tǒng)，該系統(tǒng)允許用戶運(yùn)用電子制度方式享受銀行提供的資金支付和結(jié)算服務(wù)。目前，第三方支付涉及行業(yè)已經(jīng)涵蓋基金、保險(xiǎn)、網(wǎng)購(gòu)企業(yè)支付等傳統(tǒng)領(lǐng)域，以及全方位的生活服務(wù)支付。我國(guó)第三方支付起步較晚，但隨著電子商務(wù)的高速發(fā)展以及國(guó)內(nèi)網(wǎng)民數(shù)量的不斷增長(zhǎng)，第三方支付市場(chǎng)取得了較為迅速的發(fā)展，2014年7月央行發(fā)放第五批第三方支付牌照，獲得第三方支付牌照的企業(yè)達(dá)到了269家。

（2）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向用戶提供金融服務(wù)和金融理財(cái)產(chǎn)品，如基金、保險(xiǎn)、期貨及其它理財(cái)產(chǎn)品。與傳統(tǒng)的理財(cái)相比，其可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)信息的迅速傳播表現(xiàn)為較強(qiáng)的信息優(yōu)勢(shì)，而且可以使服務(wù)商可以提高服務(wù)質(zhì)量、降低運(yùn)營(yíng)成本，提供個(gè)性化的服務(wù)，從而達(dá)到效率和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)。以支付寶推出的余額寶產(chǎn)品為例，消費(fèi)者可以自由地購(gòu)買天弘基金推出的基金產(chǎn)品，在可以隨時(shí)贖回的同時(shí)，保證了較高的收益，而且余額寶內(nèi)的資金可以隨時(shí)用于消費(fèi)，受到了消費(fèi)者的廣泛歡迎。

（3）P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸2005年起源于英國(guó)，是一種全新的信貸模式。該模式是指擁有資金且具有投資意愿的個(gè)人，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)將其資金貸給有資金需求的人，其具有收益率高、門檻低的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)首家P2P網(wǎng)絡(luò)信用平臺(tái)拍拍貸于2007年6月成立。近年來(lái)，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展迅速，并衍生出多種交易結(jié)構(gòu)和交易方式。截止到2013年年底，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)達(dá)到了500余家，資金總額高達(dá)1000多億元人民幣。

（4）眾籌融資模式

眾籌融資模式是指發(fā)起方在眾籌網(wǎng)站上創(chuàng)意項(xiàng)目或產(chǎn)品，用團(tuán)購(gòu)和預(yù)購(gòu)的方式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。與傳統(tǒng)的融資方式相比，眾籌融資更為開放，只要是網(wǎng)友喜歡的項(xiàng)目均可以通過(guò)眾籌的方式獲得啟動(dòng)資金，為更多的小微企業(yè)的發(fā)展提供了無(wú)限的可能。我國(guó)眾籌融資模式2011年才出現(xiàn)，與國(guó)外相比無(wú)論是在法律法規(guī)方面還是在融資平臺(tái)建設(shè)方面均有一定的差距，但是國(guó)內(nèi)眾籌模式發(fā)展迅速，有一定規(guī)模的眾籌網(wǎng)站已經(jīng)不下十家。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的不確定性和不可控性，以及可能發(fā)生損失的可能性。與傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)既具有金融風(fēng)險(xiǎn)，又具有互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多變，除具有傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)外，還具有傳播性強(qiáng)、瞬時(shí)性快、虛擬性高的特點(diǎn)。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還處于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)的總量還不算大，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融業(yè)總量相比還是可控的。但是由于其發(fā)展迅速，因此對(duì)于其發(fā)展態(tài)勢(shì)絕不可小覷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融結(jié)合的產(chǎn)物，提供的是創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，因此其具有傳統(tǒng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和利率匯率風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨一些新的特殊風(fēng)險(xiǎn)。

1、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來(lái)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為前提的，計(jì)算機(jī)技術(shù)及相關(guān)軟件的開發(fā)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展至關(guān)重要，因此計(jì)算機(jī)技術(shù)的安全性將影響互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)專業(yè)性較強(qiáng)，需要較大的科研投入，現(xiàn)階段一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出于成本考慮采用技術(shù)外包策略，因此不具有企業(yè)運(yùn)作的核心技術(shù)，因此可能存在不能滿足需求的技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)，而且由于選擇的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)存在欠缺而導(dǎo)致技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。

2、交易主體的業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)的金融交易不同，互聯(lián)網(wǎng)金融在網(wǎng)絡(luò)上無(wú)需面對(duì)面的交易，可以通過(guò)交易者獨(dú)自操作完成，因此可能帶來(lái)操作風(fēng)險(xiǎn)。一方面可能源于計(jì)算機(jī)的安全系統(tǒng)，由于其涉及金融賬戶的授權(quán)使用、風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)與客戶的信息溝通等，這些計(jì)算機(jī)系統(tǒng)本身的設(shè)計(jì)缺陷會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)操作風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融需要交易主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作規(guī)范和流程比較熟悉，否則可能帶來(lái)操作風(fēng)險(xiǎn)。

3、交易主體的信用風(fēng)險(xiǎn)

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是在網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)上交易，而不是傳統(tǒng)式的柜臺(tái)面對(duì)面交易，導(dǎo)致其交易的控制權(quán)掌握在非金融企業(yè)手中，處于市場(chǎng)監(jiān)管之外，很難驗(yàn)證交易者的信用狀況、貸款用途以及缺乏對(duì)其償還能力缺乏有效的資格審查，由此可能導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。而且由于現(xiàn)階段我國(guó)社會(huì)征信體系欠缺以及融資模式不規(guī)范，存在非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的滯后而帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融提供的是創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，目前我國(guó)的金融法律法規(guī)如《中華人民共和國(guó)銀行法》、《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》、《中華人民共和國(guó)證券法》等都是針對(duì)傳統(tǒng)金融活動(dòng)的，近年來(lái)，雖然有《電子簽名發(fā)》、《證券賬戶非現(xiàn)場(chǎng)開戶實(shí)施暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等法律法規(guī)，但這些也是基于傳統(tǒng)金融金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)上服務(wù)制定的。因此還沒(méi)有一部針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范其發(fā)展，尤其是在市場(chǎng)準(zhǔn)入、主體身份認(rèn)證、顧客信息維護(hù)、市場(chǎng)監(jiān)管等反面及其欠缺，這將導(dǎo)致交易雙方的權(quán)責(zé)不明埋下隱患，無(wú)形之中為互聯(lián)網(wǎng)金融交易帶來(lái)不確定性，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。

三、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興業(yè)態(tài)，需要各方的共同努力來(lái)推動(dòng)其健康穩(wěn)定發(fā)展，不僅需要參與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加大技術(shù)平臺(tái)的建設(shè)以及交易主體的操作培訓(xùn)，而且需要政府和行業(yè)協(xié)會(huì)制定完善相關(guān)的法律法規(guī)規(guī)范其發(fā)展。因此，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面擬定相應(yīng)的政策措施促進(jìn)其發(fā)展。

1、完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)

首先，應(yīng)建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)調(diào)性，同時(shí)也要盡快與國(guó)際上有關(guān)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范接軌，這將有利于各種風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)防，使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低。其次，應(yīng)加強(qiáng)計(jì)算機(jī)核心技術(shù)的自主研發(fā)?，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展良莠不齊，為降低成本采用技術(shù)外包或技術(shù)引進(jìn)的策略，大量依賴國(guó)外進(jìn)口的軟硬件，這不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展，應(yīng)加大科技投入，加強(qiáng)自主創(chuàng)新，充分發(fā)揮技術(shù)研發(fā)的正外部性，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。在研發(fā)新型計(jì)算機(jī)技術(shù)的同時(shí)，還應(yīng)建立網(wǎng)絡(luò)安全的防護(hù)體系、數(shù)據(jù)共享的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，服務(wù)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)及顧客，增強(qiáng)硬件技術(shù)建設(shè)。除此之外，還應(yīng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中網(wǎng)絡(luò)安全方面加大宣傳力度，對(duì)顧客定期開展互聯(lián)網(wǎng)安全課堂，加強(qiáng)人們的安全意識(shí)。

2、推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)種類、范圍、模式以及金融機(jī)構(gòu)行為等方面進(jìn)行適度地規(guī)范，制定嚴(yán)格、明確的業(yè)務(wù)流程，對(duì)參與者的責(zé)任和義務(wù)進(jìn)行明確地劃分，使風(fēng)險(xiǎn)得到有效的分配和規(guī)避。除此之外還應(yīng)加強(qiáng)政府扶持力度，從而鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助以往的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。例如，近兩年的政府工作報(bào)告均提到促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的占率規(guī)劃，作為金融改革的突破點(diǎn)，應(yīng)予以高度重視，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是一種交叉行業(yè)，應(yīng)盡快出臺(tái)一攬子的產(chǎn)業(yè)發(fā)展具體政策，對(duì)于其發(fā)展加大規(guī)范和引導(dǎo)力度，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)及相關(guān)行業(yè)在發(fā)展規(guī)劃，稅收優(yōu)惠、系統(tǒng)建設(shè)、人才培訓(xùn)、行業(yè)建設(shè)等方面盡快出臺(tái)針對(duì)性的政策措施。

3、構(gòu)建有效的監(jiān)管體系

首先要明確監(jiān)管主體，應(yīng)在梳理各互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍基礎(chǔ)上，明確各機(jī)構(gòu)的性質(zhì)從而明確各監(jiān)管主體，建立以監(jiān)管主體為主，其它部門相互配合和行業(yè)自律為輔的監(jiān)管體系。其次應(yīng)確定合理的監(jiān)管范圍，應(yīng)秉持開放、包容的態(tài)度，適度的進(jìn)行監(jiān)管。適時(shí)將互聯(lián)網(wǎng)金融納入社會(huì)信用體系，加大對(duì)交易者的信用狀況、貸款用途以及償還能力的資格審查，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。最后應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立已于2013年11月，應(yīng)加強(qiáng)其在行業(yè)建設(shè)方面的作用，制定自律規(guī)范，加強(qiáng)信息披露，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身健康發(fā)展。與此同時(shí)，還應(yīng)考慮互聯(lián)網(wǎng)本身的發(fā)展周期不長(zhǎng)以及負(fù)外部性較小等因素的影響，進(jìn)一步提倡自律監(jiān)管，適時(shí)地推進(jìn)立法進(jìn)程和行政監(jiān)管。

4、完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，缺乏相關(guān)的法律法規(guī)引導(dǎo)規(guī)范其發(fā)展，因此應(yīng)盡快制定和完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)為互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)治理和監(jiān)管提供法律依據(jù)。一方面是修正和完善現(xiàn)有的金融法律法規(guī)，制定針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管規(guī)則，盡快將P2P信貸、眾籌融資模式等新型互聯(lián)網(wǎng)金融形式納入監(jiān)管范圍。另一方面是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的立法，特別是加快在電子商務(wù)的安全性、電子交易的合法性、計(jì)算機(jī)犯罪等方面立法，明確各交易主體的權(quán)利和義務(wù)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，產(chǎn)生了較多的模式，根據(jù)金融業(yè)務(wù)類型和參與主體的不同可以劃分為第三方支付模式、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式、P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式、眾籌融資模式等四種模式；除面臨傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨技術(shù)、業(yè)務(wù)操作、信用和法律風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展、構(gòu)建監(jiān)管體系和完善法律法規(guī)等方面推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)、健康、高效的發(fā)展。

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