導語：如何才能寫好一篇個人外匯管理實施細則，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1當前個人結售匯非現(xiàn)場監(jiān)管的基本情況

1．1個人結售匯模式及有關管理規(guī)定

目前個人項下結售匯業(yè)務實行年度總額管理，每人每年等值5萬美元，個人年度總額內(nèi)的結匯和購匯憑本人有效身份證件在銀行辦理。超過年度總額的，經(jīng)常項下除提供有效身份證件外，還需按照外匯資金的不同屬性提供相應證明材料方可辦理l資本項下則按照《個人外嘴理辦法實施細則》中“資本項目個人外匯管理”有關規(guī)定辦理。

1．2個人結售匯監(jiān)管系統(tǒng)的運行情況

個人結售匯系統(tǒng)主要包括結購匯業(yè)務監(jiān)管和統(tǒng)計等功能，其中結購匯業(yè)務監(jiān)管主要反映結購匯次數(shù)、明細及結購匯單筆大額交易情況；結購匯業(yè)務統(tǒng)計用于對結購匯資金的屬性以及結匯地區(qū)，結匯銀行進行統(tǒng)計。這些功能極大地方便了外匯管理部門的非現(xiàn)場監(jiān)管。

2個人結售匯非現(xiàn)場監(jiān)管中存在的問題

2．1科目歸類不嚴謹

由于限額內(nèi)購結匯不需要提供任何證明材料，申請人在購匯或結匯時隨意申報購匯用途或結匯資金屬性現(xiàn)象較為突出。經(jīng)查詢個人結購匯系統(tǒng)，鄆城轄內(nèi)購匯用途大多集中于“自費出境學習、“旅游”、“商務考察”三類．隨意性較大，與實際情況有一定差距，失去了對數(shù)據(jù)分析的實際意義。

2．2個人結售匯系統(tǒng)中查詢功能有待進一步完善

目前，外匯指定銀行查詢所有下轄網(wǎng)點結售匯數(shù)據(jù)時，必須按照網(wǎng)點代碼分別進行查詢，尚不能將所有網(wǎng)點數(shù)據(jù)按一定規(guī)律依次排序，查詢效率較低。

2．3部分個人身份證件的真實性難以判斷

國家外匯管理局《個人外匯管理辦法》及其實施細則明確了境內(nèi)、外個人的定義，近期總局又明確持中華人民共和國護照及境外永久居留證的個人按境外個人進行管理。由于各國簽證式樣或永久居留證明文件五花八門，銀行較難判斷身份證件的真實性。

2．4《個人外匯管理辦法》及其實施細則個別條款規(guī)定的不科學

一是現(xiàn)鈔管理規(guī)定存在漏洞。外幣現(xiàn)鈔存取的管理制度中沒有規(guī)定同一個開戶人在多個賬戶短期內(nèi)存、取現(xiàn)鈔的總限額。同時，由于目前外匯管理各業(yè)務系統(tǒng)中關于外幣現(xiàn)鈔的信息缺乏，外匯指定銀行只能對單個賬戶的存、取限額進行控制．無法監(jiān)測多個賬戶同時存、取現(xiàn)鈔，致使現(xiàn)鈔管理制度執(zhí)行效果大打折扣。二是境外個人旅游購物結匯的有關規(guī)定不合理?！秱€人外匯管理辦法實施細則》第九條第三款規(guī)定“境外個人旅游購物貿(mào)易方式項下的結匯，憑本人有效身份證件及個人旅游購物報關單辦理”，該項規(guī)定不甚合理，因為境外個人在結匯前不持有人民幣，外幣在境內(nèi)不允許直接購物，境外個人不可能在持有旅游購物報關單的前提下辦理結匯業(yè)務。

2．5個人結售匯系統(tǒng)數(shù)據(jù)存在虛增現(xiàn)象

國家外匯管理局《個人外匯管理辦法實施細則》規(guī)定，個人境內(nèi)卡境外使用購匯還款業(yè)務不納入個人結售匯系統(tǒng)。但在實際操作中，客戶往往不能全面了解個人結售匯政策，銀行經(jīng)辦人員如不能主動詢問．境內(nèi)卡柜臺購匯還款或僅購匯隨后轉(zhuǎn)至其他銀行網(wǎng)點還款將被視為境內(nèi)消費購匯被錄入個人結售匯系統(tǒng)。

3對策及建議

3．1完善個人結售匯科目歸類

限額內(nèi)購結匯申報隨意性大，是銀行錄入數(shù)據(jù)失實的根本原因，使統(tǒng)計失去意義。建議限額內(nèi)結購匯申報履行真實性審查。資本項下個人結匯資金類別較多，建議制定統(tǒng)一的明細對照表，以減少外匯指定銀行經(jīng)辦人員申報差錯，切實提高統(tǒng)計數(shù)據(jù)的真實性。

3．2加強對外幣現(xiàn)鈔存取和外匯儲蓄賬戶開立的管理

一是盡快將外幣現(xiàn)鈔存取情況納入個人結售匯管理信息系統(tǒng)，以完善外幣現(xiàn)鈔存取的管理。二是嚴格按照實名制原則開立外匯儲蓄賬戶，加強對賬戶開立異?，F(xiàn)象的監(jiān)管，特別是對借他人賬戶規(guī)避結匯年度總額等問題予以重點關注。

3．3完善管理制度．提高外匯監(jiān)管的可操作性

一是統(tǒng)一《外匯管理條例》、《個人外匯管理辦法》中對境內(nèi)個人的界定，前者定義為中國公民和在境內(nèi)連續(xù)居住滿1年的外國人，而后者僅指持有相關身份證件的中國居民。二是確定個人境外收匯大額標準并對大額收匯進行嚴格的真實性審核。三是將外幣代兌機構結售匯納入個人結售匯管理范疇，防止通過外幣代兌機構結匯逃避年度總額管理。四是加強個人項下電子銀行外匯收支真實性審核，規(guī)范電子銀行外匯交易和結售匯流程，進一步完善電子銀行事后監(jiān)管。

3．4健全個人結售匯信息系統(tǒng)統(tǒng)計功能

一是增設結匯交易統(tǒng)計查詢和分類交易統(tǒng)計查詢監(jiān)測功能，為外匯局加強對個人結匯的日常監(jiān)管提供數(shù)據(jù)支持。二是增設銀行業(yè)務操作員管理權限，使外匯管理部門對銀行的授權與銀行業(yè)務準入相一致，從管理層面杜絕銀行違規(guī)經(jīng)營問題的發(fā)生。

篇2

同時，隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和居民個人財富的快速增長，進一步開放個人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于滿足居民多元化投資意愿，促進國際收支平衡，緩解外匯儲備壓力。但國際的大海不同于國內(nèi)的江河，要搏擊更大的風浪，個人資本到境外投資要預先做好功課，防范各種投資的風險。以此為背景，設計了我國進一步開放個人境外投資的路徑，并就建立完善個人境外投資的配套措施提出了相關建議。

近年來，我國外匯儲備增長較快，不僅使經(jīng)營管理外匯儲備面臨較大挑戰(zhàn)，也給我國的貨幣政策調(diào)控增加了難度。進一步開放個人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于有效緩解資金流入壓力，促進國際收支平衡，增大貨幣政策調(diào)控空間，滿足居民多元化投資意愿。但是，目前我國個人境外投資還存在法律制度不健全、監(jiān)管有效性不高、投資渠道不暢等諸多問題。因此，開展個人境外投資管理研究，探索個人境外投資進一步放開的路徑和風險防范具有重要意義。

放開個人境外投資的必要性

有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內(nèi)投資需求。目前，合法合規(guī)的個人境外投資渠道主要包括：一是境內(nèi)個人在境外設立特殊目的公司;二是通過QDII投資于境外有價證券;三是境內(nèi)個人通過所屬公司或境內(nèi)機構參與境外上市公司員工持股計劃、認股期權計劃;四是通過個人財產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將資金匯到境外后再開展投資。這些渠道要么對資金用途有明確限定，要么投資額度有限，而且審批流程較為復雜，個人投資需求難以有效滿足。因此，研究探索個人境外投資管理，有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內(nèi)投資需求。

有利于完善個人境外投資統(tǒng)計監(jiān)測，提高監(jiān)管的有效性。在個人境外投資需求通過正常渠道難以滿足的情況下，部分投資者便通過分拆購匯、甚至通過違法手段將資金匯出。在外匯管理實踐中，較為常見的形式主要有：利用個人年度5萬美元購付匯額度，通過多人次分拆，陸續(xù)將資金匯出;將個人資金混同境內(nèi)外資企業(yè)利潤、清算資金等匯出;通過地下錢莊跨境流動。這些個人境外投資資金以其他科目名義跨境流動，造成國際收支統(tǒng)計數(shù)據(jù)、個人結售匯統(tǒng)計數(shù)據(jù)失真，嚴重影響監(jiān)管有效性。

有利于促進國際收支平衡，緩解我國外匯儲備增長壓力。截至2014年6月末，我國外匯儲備余額為39932億美元，同比增長14%。外匯儲備增長較快雖然增強了我國的對外償付能力，有利于防范國際收支風險，為國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展和深化改革創(chuàng)造良好的條件。但外匯儲備不斷攀升，導致央行以外匯占款形式被動投放基礎貨幣，加劇了流動性過剩壓力，對貨幣調(diào)控的自主性和有效性形成一定制約。鑒于目前個人境外投資需求較為迫切，拓寬個人境外投資渠道能夠有效緩解外匯儲備增長壓力。

我國現(xiàn)有的個人境外投資管理政策

個人境外投資的主要形式可以分為境外直接投資、境外證券投資以及其他境外投資。根據(jù)2008年修訂的《中華人民共和國外匯管理條例》，境內(nèi)機構、個人向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應當按照國務院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國家規(guī)定需要事先經(jīng)有關主管部門批準或者備案的，應當在外匯登記前辦理批準或者備案手續(xù)。也就是說，境內(nèi)個人和境內(nèi)機構一樣，在經(jīng)過相關部門的審批或備案后，就可以開展境外投資，但事實上，目前居民個人開展境外投資要么無據(jù)可依，要么手續(xù)繁雜。

個人境外直接投資。個人境外直接投資是指境內(nèi)個人通過設立、并購、參股等方式在境外設立或取得既有企業(yè)或項目所有權、控制權或經(jīng)營管理權等權益的行為。目前境外直接投資主要相關管理部門為發(fā)改委、商務部、外匯管理局，但三部門境外直接投資的管理對象主要為企業(yè)。2004年，發(fā)改委《境外投資項目核準暫行管理辦法》，明確規(guī)定適用對象為我國境內(nèi)各類法人的境外投資項目。2009年，商務部頒布《境外投資管理辦法》也規(guī)定，境外投資是指在我國依法設立的企業(yè)通過新設、并購等方式在境外設立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權、控制權、經(jīng)營管理權等權益的行為。目前涉及個人境外直接投資的文件為2005年印發(fā)的《國家外匯管理局關于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》，該《通知》認可個人境外直接投資行為，但僅限于境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權益，在境外進行股權融資（包括可轉(zhuǎn)換債融資）為目的而直接設立或間接控制境外企業(yè)。

個人境外證券投資。目前個人如需投資于境外有價證券，需通過合格境內(nèi)機構投資者辦理。合格境內(nèi)機構投資者制度，即QDII，是指在一國境內(nèi)設立，經(jīng)該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金，它是在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排，該項制度于2006年4月由中國人民銀行宣布開始施行。符合條件的銀行、基金、券商、保險等金融機構均可申請成為QDII。2013年以來，QDII改革步伐逐漸加快，境外市場也穩(wěn)步擴大，截至2014年9月26日，我國已累計批準QDII額度846.93億美元。2013年央行工作會議提出積極做好合格境內(nèi)個人投資者（QDll2）試點相關準備工作，但目前尚未開展。

個人其他境外投資。境內(nèi)公司員工參與境外上市公司股權激勵計劃。2007年1月，外匯局印發(fā)的《個人外匯管理辦法實施細則》規(guī)定，境內(nèi)個人應該通過所屬公司或境內(nèi)機構統(tǒng)一向外匯局申請辦理境外上市公司員工持股計劃、認股期權計劃等涉外匯業(yè)務。2012年2月，外匯局出臺了《關于境內(nèi)個人參與境外上市公司股權激勵計劃外匯管理有關問題的通知》，明確對境內(nèi)個人參與境外上市公司股權激勵計劃由核準管理改為登記管理，但境內(nèi)公司或機構仍需開立專戶用于相關資金存放與支出。目前境內(nèi)個人參與境外非上市公司股權激勵計劃無相關規(guī)定。境內(nèi)個人對外財產(chǎn)轉(zhuǎn)移。目前個人財產(chǎn)對外轉(zhuǎn)移的主要辦理依據(jù)是《個人財產(chǎn)對外轉(zhuǎn)移售付匯管理暫行辦法》（中國人民銀行第14號公告），《辦法》對境內(nèi)個人對外財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的主體資格、一次性匯出金額均進行了一定限制，體現(xiàn)了嚴格管理的思路。境內(nèi)個人向境外提供貸款、提供對外擔保，目前暫無相關規(guī)定。但《個人外匯管理辦法實施細則》中提到，根據(jù)人民幣資本項目可兌換的進程，逐步放開對境內(nèi)個人向境外提供貸款、借用外債、提供對外擔保以及直接參與境外商品期貨和金融衍生產(chǎn)品交易的管理，具體辦法另行制定。

個人境外投資試點區(qū)域。昆山試點個人境外直接投資。2013年初，國務院批復同意設立昆山深化兩岸產(chǎn)業(yè)合作試驗區(qū)，并允許在試驗區(qū)開展個人跨境人民幣業(yè)務試點。同年7月，中國人民銀行批復同意試驗區(qū)內(nèi)個人以人民幣開展對外直接投資。目前昆山還未有相關業(yè)務辦理。上海試點開展各類個人境外投資。2013年12月，中國人民銀行《關于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設的意見》規(guī)定，在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資。2014年5月，中國人民銀行上?？偛俊吨袊ㄉ虾＃┳杂少Q(mào)易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務實施細則》和《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務風險審慎管理細則》，為區(qū)內(nèi)個人進行包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資清除了障礙。

個人境外投資管理的國際經(jīng)驗

總體來說，個人境外投資的管理主要可以分為兩類：一類是對個人境外投資與機構境外投資一視同仁，均采取較開放的管理政策和制度，此類主要為發(fā)達國家;另一類是對個人境外投資實施額度管理，此類主要為新興市場國家。

發(fā)達國家個人境外投資管理經(jīng)驗。管理整體相對寬松，僅對個別行業(yè)、關鍵項目予以審查。美國、英國、德國、法國均對個人境外投資不實行外匯管制，無需經(jīng)過事前批準。但對于一些金額較大、涉及產(chǎn)業(yè)安全的個人境外投資也予以一定監(jiān)管。如在英國，可能會對英國產(chǎn)業(yè)安全或重要工業(yè)企業(yè)產(chǎn)生影響的投資項目，需接受一定審查和限制。注重對個人投資者的保護和鼓勵。一是實施稅收減免等優(yōu)惠措施。在美國，投資者原則上需就其來自全世界的投資收入納稅，但是如果居民長期住在國外，則可以申請境外收入稅收減免。法國實行地域管轄的稅收原則，即只有境內(nèi)產(chǎn)生的利潤在法國納稅。二是注重投資者保護。美國、英國、德國均與多個國家簽訂雙邊投資保護協(xié)定。此外，美國為投資可能產(chǎn)生的風險，如戰(zhàn)爭、匯兌限制等提供擔保。

新興市場國家個人境外投資管理經(jīng)驗。實施限額管理。南非政府規(guī)定，居民個人每年跨境投資限額為四百萬蘭特，其中對境外居民或暫時在海外的南非居民發(fā)放貸款，每年不超過100萬蘭特。印度金融監(jiān)管當局規(guī)定，居民個人每人每年向境外匯出資金限額為20萬美元。泰國政府規(guī)定，個人對外直接投資一年內(nèi)超過1000萬美元的，需經(jīng)中央銀行批準。設定投資者門檻。南非政府規(guī)定，個人境外投資者必須年滿18歲，且信譽良好。允許境內(nèi)員工參與境外公司股權投資及股權激勵。新興市場國家雖然對個人境外投資普遍采取限額管理，但對境內(nèi)個人參與境外公司股權投資及股權激勵較為寬松。南非、印度均允許個人參與境外公司發(fā)起的員工持股計劃。

我國進一步開放個人境外投資的路徑設計

個人境外投資進一步開放順序的選擇。目前我國境外投資法律體系不夠健全，監(jiān)管手段尚不完善，投資者整體缺乏境外投資經(jīng)驗，貿(mào)然全面開放個人境外直接投資存在較大風險。建議從風險可控的角度，采取漸進的開放模式，對境外投資的形式、地域、產(chǎn)業(yè)劃定一定范圍，待時機成熟后，再逐步擴大范圍。在個人境外投資形式上，可選擇先開放和實體經(jīng)濟聯(lián)系更為緊密，風險也相對較小的個人境外直接投資;然后開放個人境外證券投資，最后開放個人境外放款。在個人境外投資的目標區(qū)域選擇上，建議先選擇港澳特別行政區(qū)，再擴大至法規(guī)較為健全、市場較為成熟的發(fā)達國家，最后擴大至所有已與中國簽訂雙邊投資保護協(xié)定的國家。在國內(nèi)試點區(qū)域的選擇上，可先選擇經(jīng)濟發(fā)展水平較高、民營經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，而后逐步擴大至全國。在貨幣的選擇上，為擴大人民幣境外使用范圍，可以本外幣同時推進。

個人境外投資管理模式的選擇。投資者資質(zhì)。個人境外投資者應年滿18歲，且個人信用記錄良好。管理模式：限額管理，登記為主。建議對單個投資者按年度核定投資額度，額度以內(nèi)的個人境外投資實施登記備案制，額度以上的個人境外投資實施審批制。管理部門。建議限額以上的個人境外投資由發(fā)改委審批，限額以下的個人境外投資到各地商務部門登記備案。鑒于目前外匯管理局在國際收支統(tǒng)計監(jiān)測方面具有天然優(yōu)勢，而且過去在機構境外投資監(jiān)管方面也具有豐富經(jīng)驗，建議由外匯管理局承擔起個人境外投資的后續(xù)監(jiān)督管理職責。

個人境外投資風險防范措施。實行專戶管理，夯實數(shù)據(jù)基礎。目前上海自貿(mào)區(qū)的個人自由貿(mào)易賬戶即是對特定資金實行專戶管理的有益探索，但該賬戶的資金使用范圍更加廣泛，不太適合短期內(nèi)在全國推廣。金融機構需定期向外匯局報送賬戶資金流動信息。加強監(jiān)測分析。外匯局可在現(xiàn)有直接投資外匯管理信息系統(tǒng)中增設個人境外投資管理模塊，用于接收金融機構報送的個人境外投資信息，并進行實時監(jiān)測分析，對非現(xiàn)場篩選出的異常個人境外投資交易進行延伸核查，有效防范資金異常流動。加強部門協(xié)調(diào)，建立監(jiān)管體系。外匯局應主動加強與發(fā)改委、商務、稅務等部門的協(xié)調(diào)溝通和數(shù)據(jù)交換，實現(xiàn)對個人境外投資的協(xié)同監(jiān)管。建立風險防范機制。與機構相比，個人資本流動更靈活，對各種經(jīng)濟變量的反應更加靈敏，這易造成資本流動的大起大落。為避免對合法合規(guī)個人投資者的沖擊，建議采取隱性稅收的形式，即規(guī)定所有個人境外放款必須將放款金額的一定比例存放在中央銀行，如果資金按期返還，即可退還準備金。

個人境外投資進一步開放的配套措施

盡快建立個人境外投資法律體系。雖然國家發(fā)改委已于2014年8月表示，正在加快制定和出臺《境外投資條例》及實施細則，允許個人投資者開展境外投資。但是，境外投資的相關管理部門，如發(fā)改委、商務部、外匯管理局等都對境外直接投資行使一定的管理權，而且各個部門的權限并沒有較為清晰的界限，容易引發(fā)矛盾，降低管理效率。建議進一步明確個人境外投資相關管理部門在投資審批和行政服務等方面的職責分工，各部門在各自權限范圍內(nèi)制定相應的部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件，從而形成完整的境外投資法律體系，建立起職責明確、運轉(zhuǎn)有序的聯(lián)合監(jiān)管機制。

篇3

（一）外匯局變“寬進嚴出”為“均衡管理”

國家外匯管理局1月5日《個人外匯管理辦法實施細則》明確表示，放寬個人年購匯額度，將有利于更好滿足境內(nèi)個人的用匯需求，藏匯于民。與此同時，對境內(nèi)個人和境外個人結匯也將實行年度總額管理，個人年度結匯總額為5萬美元。

（二）外資銀行改制，原外匯業(yè)務資格直接承繼

2007年3月底，國家外匯管理局下發(fā)的《關于外資銀行改制所涉外匯管理有關問題的通知》指出，改制后的外商獨資銀行可以承繼原外國銀行分行已經(jīng)獲準經(jīng)營的即期結售匯、遠期結售匯、人民幣與外幣掉期以及其他人民幣對外幣衍生業(yè)務、外匯市場會員等資格。

（三）新資本協(xié)議指導意見三年后實施

2007年3月13日，銀監(jiān)會下發(fā)《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導意見》?！兑庖姟芬?guī)定，銀監(jiān)會自2010年初開始接受新資本協(xié)議銀行申請，新資本協(xié)議銀行從2010年底起,開始實施新資本協(xié)議。根據(jù)《意見》，短期內(nèi)中國銀行業(yè)尚不具備全面實施新資本協(xié)議的條件，中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議應堅持按大型商業(yè)銀行和中小銀行分類實施、允許各家商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議時間先后有別，以及資本計量方法分步達標的原則。

（四）銀監(jiān)會出臺系列措施深化中國農(nóng)村金融改革

2007年1月29日，銀監(jiān)會《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》、《村鎮(zhèn)銀行組建審批工作指引》，《貸款公司管理暫行規(guī)定》、《貸款公司組建審批工作指引》，《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》、《農(nóng)村資金互助社組建審批工作指引》等行政許可實施細則文件，規(guī)范村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社的設立與退出、組織機構、公司治理及經(jīng)營行為，規(guī)范其組建審批的工作程序，切實貫徹《關于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入政策更好支持社會主義新農(nóng)村建設的若干意見》的精神。

（五）銀監(jiān)會發(fā)通知嚴禁信貸資金流入股市

股市行情的一路上揚，使投資者獲利同時，也引發(fā)了監(jiān)管機構對于潛在風險的進一步擔憂。銀監(jiān)會目前已基本明確，將對違規(guī)資金進入股市展開清查，并著手研究防范資本市場風險向銀行轉(zhuǎn)移的問題。據(jù)悉，金融機構已接到《關于進一步防范銀行業(yè)金融機構與證券公司業(yè)務往來相關風險的通知》。一季度，部分商業(yè)銀行已根據(jù)該份文件，開始部署貸款違規(guī)挪用的自查工作。多種跡象表明，目前股市中的部分資金來源于銀行。這些資金通過委托貸款、不明目的消費貸款等等方式流入了股市。而股市具有高收益、高風險的特征，一旦進入股市的信貸資金出現(xiàn)虧損，將給投資者和銀行帶來嚴重損失。

（六）千億企業(yè)年金獲準投資債市

2月28日，央行與勞動保障部聯(lián)合了《關于企業(yè)年金基金進入全國銀行間債券市場有關事項的通知》，《通知》的為企業(yè)年金基金在銀行間債券市場安全、有序地進行債券投資、交易奠定了制度基礎。此次的《通知》，主要從參與銀行間債券市場交易的制度安排以及債券托管賬戶開立的條件、程序和交易管理等方面，對企業(yè)年金基金提出了明確要求。

《通知》的意味著企業(yè)年金投資銀行間債券市場的渠道將被完全打開，非金融類企業(yè)的企業(yè)年金進入銀行間債券市場將獲放行。同時，企業(yè)年金基金進入銀行間債券市場有利于拓寬其投資渠道、促進資產(chǎn)保值增值；企業(yè)年金基金的進入增加了銀行間債券市場投資者類型，將促進市場需求的差異化、多樣化，有利于市場交易效率的提高。

（七）國家外匯管理局調(diào)整2007年度金融機構短期外債管理

為進一步加強外債管理，嚴格控制短期外債規(guī)模，進一步規(guī)范金融機構借用短期外債的行為，維護國家經(jīng)濟金融安全，促進國際收支基本平衡，國家外匯管理局《關于2007年度金融機構短期外債管理有關問題的通知》?！锻ㄖ纷?月1日起實施。

通知決定，從如下三方面對2007 年金融機構的短期對外借款管理政策進行調(diào)整：一是調(diào)整金融機構短期外債指標核定范圍;二是調(diào)減2007年度金融機構短期外債余額指標，明確指標調(diào)減的要求及步驟，鼓勵金融機構通過國內(nèi)貨幣市場拆借、掉期等方式增加外匯資金來源;三是規(guī)范對外資銀行分行轉(zhuǎn)制為法人機構后其短期外債指標的核定和管理、外匯業(yè)務批發(fā)分行短期外債指標的使用與管理，以及外資銀行因合并、分立等原因需要對短期外債指標進行跨地區(qū)調(diào)整等問題。

二、市場動態(tài)與經(jīng)營現(xiàn)狀

（一）銀行業(yè)不良貸款繼續(xù)保持“雙降”

據(jù)銀監(jiān)會最新統(tǒng)計，截至2006年12月末我國主要商業(yè)銀行（4家國有商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行）不良貸款繼續(xù)保持“雙降”。截至2006年12月末，主要商業(yè)銀行五級分類不良貸款余額為11701.8億元，比去年初減少494億多元；不良貸款率降至7.51%，比去年初下降1.38個百分點。全國12 家股份制商業(yè)銀行不良貸款余額990.17億元，不良率2.96%，分別較年初下降310.58 億元和1.80個百分點，實現(xiàn)整體“雙降”。資產(chǎn)規(guī)模500億元以上的11家城市商業(yè)銀行不良貸款余額259.07億元，比年初下降50.09億元，不良率約6%，比年初下降約1.7個百分點，也實現(xiàn)了整體“雙降”。

（二）保費收入繼續(xù)增長

2007年1～3月，全國保險保費收入1964.5億元，同比增長22.7%。其中財產(chǎn)險業(yè)務原保險保費收入514.9億元，同比增長38.8%;壽險業(yè)務保險保費收入1314.6億元，同比增長19.3%；健康險業(yè)務保險保費收入91億元，同比增長1.4%;意外險業(yè)務保險保費收入44.1億元，同比增長13.2%。截至3月底，保險業(yè)總資產(chǎn)達到2.24萬億元，比年初增加2709億元。截至3月底，保險資金運用余額20444.8億元，比年初增加2660億元。其中銀行存款6344.1億元，占比31%；債券9910.2億元，占比48.5%；股票投資和證券投資基金3732.6億元，占比18.3%。(見圖表28)

篇4

關鍵詞:境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股和認股期權計劃;外匯管理

中圖分類號:F830.94　文獻標識碼:A　文章編號:1006-1428(2010)11-0090-03

一、境內(nèi)個人參與跨境員工持股和認股期權計劃的背景和意義

近年來,隨著跨國公司在國內(nèi)業(yè)務的發(fā)展。以及國內(nèi)公司在境外上市的增多,這些公司面向境內(nèi)員工實施員工個人股權激勵計劃需求日益增長,在實踐中產(chǎn)生了境內(nèi)個人參與境外上市公司的跨境員工持股計劃和認股期權計劃?？鐕緦嵤┑膯T工持股計劃面向全球員工,但由于我國實行資本管制,尚未允許中國員工持有境外上市公司股票。因此中國員工不能享有與其他國家員工一樣的福利。而實施員工持股計劃和認股期權計劃的目的,是使員工成為公司的股東,激勵員工更好地為企業(yè)長期服務。員工持股計劃和認股期權計劃在國際上得到廣泛應用,成為企業(yè)建立中長期激勵機制的重要手段,在改善勞資關系中發(fā)揮了極其重要的作用。放開境內(nèi)個人參與跨境員工持股和認股期權計劃,對促進跨國公司規(guī)范經(jīng)營,優(yōu)化直接投資政策環(huán)境起到了良好效果。

目前我國對部分資本項目交易仍實施一定的管制,其中境內(nèi)個人對外直接證券投資就尚未完全開放。目前境內(nèi)個人外匯投資的渠道主要為境內(nèi)B股市場、QDII(合格境內(nèi)機構投資者)以及境內(nèi)銀行的外匯理財產(chǎn)品等。但由于境內(nèi)B股市場的規(guī)模有限。QBI[產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品風險較大,境內(nèi)個人要求拓寬其他外匯投資渠道的需求日益增長。由于個人持有的外匯投資渠道狹窄,在嚴格的資本項目管制政策下,個人境外證券投資往往借助各種灰色渠道,使得資本管制的有效性大大削弱。因此在風險可控的原則之下,拓寬境內(nèi)個人外匯投資渠道日顯重要。在實施境內(nèi)個人參與境外上市公司的跨境員工持股計劃和認股期權計劃中,一般境外母公司給予一定的價格補貼,因此投資風險較小。另外跨國公司員工持股計劃在全球?qū)嵤┮踩諠u完善和規(guī)范。因此適時放開境內(nèi)個人參與境外上市公司的跨境員工持股計劃和認股期權計劃的時機和條件已成熟,成為促進境內(nèi)個人對外直接證券投資首先考慮開放的重要環(huán)節(jié)。

允許境內(nèi)員工持有境外上市公司的股票,不僅使境內(nèi)員工在全球員工持股計劃中享有與其他國家員工一樣的福利。使個人境外證券投資在QDII的基礎上大為拓寬,更能有序拓寬資金流出渠道、促進國際收支基本平衡。

二、跨境員工持股和認股期權計劃外匯管理的現(xiàn)狀

2006年以來,中國人民銀行和國家外匯管理局先后了《個人外匯管理辦法》、《個人外匯管理辦法實施細則》、《境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股計劃和認股期權計劃等外匯管理操作規(guī)程》以及《關于下放境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股計劃首次購付匯額度及開立外匯賬戶審批權限的通知》等文件,逐步對境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股計劃和認股期權計劃涉及的外匯管理問題進行了規(guī)范,目前法規(guī)主要明確了跨境員工持股計劃(EmployeeStock Option Plan)和認股期權計劃(Srock OptionPlan)的外匯管理原則。

目前對跨境員工持股計劃和認股期權計劃的外匯管理主要包括以下內(nèi)容:

一是對境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股計劃和認股期權計劃年度購付匯額度的核定。境內(nèi)機構計劃參與公司的員工按年度向所在地外匯管理局申請年度購付匯額度,額度獲準后,境內(nèi)機構代個人在批準的額度內(nèi)到外匯指定銀行辦理購付匯手續(xù)。

二是對境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股計劃和認股期權計劃實行專戶管理。境內(nèi)機構計劃參與公司的員工向所在地外匯局申請開立境內(nèi)專用外匯賬戶,專項用于跨境員工持股計劃和認股期權計劃外匯資金的收付。

三是境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股或認股期權計劃資金調(diào)回外匯資金結匯的管理。員工出售持股項下、認股期權等項下股票及分紅所得外匯資金匯回境內(nèi)外匯專用賬戶后,結匯須經(jīng)所在地外匯局審核。

四是對資金流動的監(jiān)測。境內(nèi)機構每季度向所在地外匯管理局報送《境內(nèi)員工參與境外上市公司或認股期權計劃情況備案表》。

自境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股和認股期權計劃的外匯管理操作規(guī)程實施以來,上海市境內(nèi)員工持股計劃和認股期權計劃外匯業(yè)務平穩(wěn)快速發(fā)展,主要呈現(xiàn)以下兩個特點:(一)申請業(yè)務的公司逐年增加,截至2010年6月30日,上海市已有70多家公司作為境內(nèi)機構,全國600多家境外上市公司的境內(nèi)子公司或關聯(lián)公司申報了境內(nèi)員工持股和認股期權計劃。(二)額度使用率低。比如國家外匯管理局上海市分局核準的2009年度境內(nèi)員工持股和認股期權計劃購付匯額度、結匯和境內(nèi)原幣劃轉(zhuǎn)額度,企業(yè)實際使用額度僅為百分之二十幾。

三、跨境員工持股和認股期權計劃外匯管理的監(jiān)管難點

盡管目前外匯管理有關法規(guī)規(guī)范了跨境員工持股計劃和認股期權計劃的外匯管理,但在實際的外匯業(yè)務監(jiān)管過程中也存在著一些監(jiān)管難點,影響了外匯管理的政策效應,主要體現(xiàn)在以下幾個方面:

首先是對購付匯申請額度合理性的判斷存在困難。境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股和認股期權計劃時,委托境內(nèi)一家機構向國家外匯管理局申請年度購付匯額度。員工持股計劃的額度計算主要根據(jù)買賣股票的價格確定方式、頻率以及參與人數(shù)等要項:員工股票期權的額度主要根據(jù)行使認股期權的價格和本年度已進入過或?qū)⑦M入行權期的員工數(shù)量等要項來計算。由于年度購付匯額度的計算要項均由申請公司擬實施計劃決定,外匯局只能被動審批公司申請的額度。如前所述國家外匯管理局上海市分局核準的2009年度境內(nèi)員工持股和認股期權計劃購付匯額度實際使用率僅為20%,而這些公司申請的2010年度購付匯額度卻仍然不減反增。

其次是難以防范匯出資金在境外二級市場投資非母公司股票。境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股和認股期權計劃實行專戶管理,要求境內(nèi)專用賬戶和境外股票托管賬戶一一對應,資金通道封閉,但理論上存在境內(nèi)員工在拋售股票后將資金再次投資其他公司股票的可能。因為目前的外匯管理法規(guī)沒有規(guī)定員工在拋售股票后外匯資金調(diào)回境內(nèi)的時間期限,因此如果員工拋售母公司的股票后,將閑置資金通過境外受托管理機構在境外二級市場投資非母公司股票,之后將所得收益匯回境內(nèi)外匯專戶,仍然可以做到境內(nèi)專用賬戶和境外股票托管賬戶一一對應。在外匯管理上缺乏事后監(jiān)督的手段。另外如果員工在拋售母公司股票后,將外匯資金再次投資母公司的股票,也與

目前的外匯管理法規(guī)要求個人不得直接從境外支付行權所需資金的規(guī)定相悖。

第三、對員工離職后所持股票和認股期權的外匯監(jiān)管存在空白。由于境內(nèi)個人不得直接投資于境外的二級市場,因此境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股和認股期權計劃的境內(nèi)個人,僅限于境外上市公司在境內(nèi)的母公司、子公司及分支機構的員工。如果員工一旦離職就不得在二級市場做跨境交易。但目前的外匯管理法規(guī)未明確員工離職后所持股票或股票期權應如何處理,如果離職員工(非境外上市公司的境內(nèi)員工)也享受激勵計劃,與《個人外匯管理辦法》有關規(guī)定不符。

第四、可能出現(xiàn)境內(nèi)機構重復申請額度的問題。大部分境外上市公司在中國境內(nèi)設有多家子公司、關聯(lián)公司及分支機構,公司注冊地不同。這些境內(nèi)公司一般委托其中一家境內(nèi)公司作為境內(nèi)機構,向境內(nèi)機構所在地外匯管理局申請統(tǒng)一辦理各外匯管理事項。但由于境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股和認股期權計劃的外匯管理沒有全國統(tǒng)一的信息數(shù)據(jù)系統(tǒng),因此在實際操作過程中存在一個計劃通過不同的境內(nèi)機構向國家外匯管理局多個分支局申報的情況,那么會造成年度購付匯額度重復核準,外匯資金的跨境流動逃避了額度監(jiān)管的限制。

第五、境外上市公司對境內(nèi)員工激勵計劃的豐富對現(xiàn)行外匯管理政策提出了一定挑戰(zhàn)。目前的外匯管理政策重點規(guī)范了員工持股計劃和員工認股期權兩類股權激勵計劃。隨著形勢的發(fā)展。境外上市公司對境內(nèi)員工的激勵計劃也不斷豐富,目前已有公司申請實施與普通股價值相關的股份增值權利(SARS),即虛擬股票計劃。股份增值權利是一種與股票價值掛鉤的虛擬股權激勵模式,激勵對象不實際持有股票,股份增值權持有人在未來一定時間和條件下,因公司業(yè)績提升。股價上揚等因素可以獲得行權價與行權日二級市場股價之間的差價,增值收益以現(xiàn)金支付。如何監(jiān)管虛擬股票交易引起的跨境資金流動,以及增值收益真實性甄別,也成為監(jiān)管實踐中的一個難點。

四、推進跨境員工持股和認股期權計劃外匯管理的政策探討

境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股和認股期權計劃能夠有效推行,很重要的一點是國家外匯管理局了相關業(yè)務操作規(guī)程,從而使境內(nèi)員工跨境持股和認股期權計劃推行起來有據(jù)可依。在我國對部分資本項目交易仍實施一定的管制的情況下,特別是境內(nèi)個人對外直接證券投資尚未完全開放的情況下,先行放開境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股計劃和認股期權計劃,在外匯業(yè)務實際操作過程中存在一定的問題是難免的。隨著業(yè)務的不斷擴展,為進一步規(guī)范境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股計劃和認股期權計劃外匯管理,應加強對跨境持股計劃的風險管理意識和創(chuàng)新計劃的前瞻性研究。并逐步完善監(jiān)管體系。

目前境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股和認股期權計劃的風險管理存在不足,如境內(nèi)機構風險管理意識淡薄,缺乏科學的風險內(nèi)控機制。為使境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股和認股期權計劃的外匯業(yè)務健康發(fā)展,應加強計劃的風險管理。同時隨著境內(nèi)公司激勵計劃的不斷豐富和創(chuàng)新,應加強前瞻性研究,借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗,分析各類計劃的潛在風險,規(guī)范境內(nèi)個人參與境外上市公司員工持股和認股期權計劃的發(fā)展。

篇5

當前資本項目可兌換，基本遵循先機構后個人、先經(jīng)常項目后資本投資項目等原則。2007年2月1日外管局頒布實施的《個人外匯管理辦法》和《個人外匯管理辦法實施細則》，盡管使個人年度購匯免審批額由2萬美元提至5萬美元。

但這項便利于“藏匯于民”政策的實際效果非常有限。一是當時政策還主要是滿足個人境外旅游和消費等需要，可權作是個人經(jīng)常項目的部分可自由兌換，而非個人投資和資本項目意義上的可自由兌換。

與境外闊綽的消費并行不悖的是，中產(chǎn)階層在不得不忍受國內(nèi)投資渠道逼仄的金融壓抑下，只能竄梭在國內(nèi)各種風險收益不對稱的泡沫市場，使其淡薄的風險意識埋沒在流動性營造的潮漲潮落中。

當前國內(nèi)債市風險暴露，銀行資金池理財產(chǎn)品風險高懸，高不可攀的房價泡沫，真實通脹對存款的長期侵蝕，以及周期性發(fā)作的股市清零游戲，使國內(nèi)中產(chǎn)厭棄借道缺乏信托責任的QDII進行境外投資，做夢都渴望直接投資境外市場。

顯然，即將構建的個人境外投資制度，對國內(nèi)中產(chǎn)而言，無疑是在拆除一道圍墻，并賦予了其用腳投票的自由。

M2/GDP高企透射出的國內(nèi)投資邊際收益率持續(xù)下降，預示境外的整體投資收益并不必然低于境內(nèi)，風險也并不一定高于境內(nèi)，而再度甚囂塵上的國際熱錢涌入，只不過是糧倉匱乏的機構投資者為填補糧倉，而進行的一場蠱惑人心的心理攻勢。

哪怕國際資本市場暗礁林立，自身可能面臨水土不服，投資境外市場也比把財富放在金融壓抑的國內(nèi)更理性。

至少，哪怕個人境外投資制度建立后，居民境外投資無井噴，但只要有個人可以直接境外投資的選擇權利，就會如同鯰魚一般激發(fā)國內(nèi)市場向善的變革力量，從而倒逼國內(nèi)機構投資者改善服務質(zhì)量和水平，把客戶真正看作衣食父母和上帝。

篇6

現(xiàn)行境外投資外匯管理模式以1989年的《境外投資外匯管理辦法》為基礎，但是，隨著近年來國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的變化和我國境外投資的迅速發(fā)展，部分外匯管理政策措施明顯滯后，已不能適應境外投資發(fā)展和境內(nèi)企業(yè)“走出去”的需要。2001年以來，國家外匯管理局先后出臺并調(diào)整了一些政策措施，支持境外投資發(fā)展。

2002年，中國黨的《十六大報告》中明確提出要“堅持‘引進來’和‘走出去’相結合，全面提高對外開放水平”。為了深入貫徹實施“走出去”戰(zhàn)略，國家外匯管理局從2002年10月1日開始陸續(xù)在浙江、江蘇、上海等六個省市推開了境外投資外匯管理改革試點。根據(jù)國家外匯管理局《關于擴大境外投資外匯管理改革試點有關問題的通知》（2005年5月19日發(fā)），試點范圍已擴大到全國。

目前企業(yè)在境外投資前期投入及境外利潤自我滾動發(fā)展兩方面，對外匯管理的政策需求已經(jīng)基本得到滿足。同時，如果境內(nèi)企業(yè)希望通過增資擴大境外中資企業(yè)的投資規(guī)模，在用匯政策上也沒有障礙。

同時，為了解決境外投資企業(yè)后續(xù)經(jīng)營過程中融資難的問題，外管局批準中國銀行和中國工商銀行的海外分支機構直接使用國內(nèi)總行對海外中資企業(yè)母公司的授信額度為海外中資企業(yè)提供貸款。下一步，外管局將進一步提高外匯管理部門地方分支機構資金來源審查和項目核準權力，逐步允許人民幣資金充裕的境內(nèi)母公司通過購匯，對境外子公司提供金融支持。

二、境外投融資行政審批概述

（一）國內(nèi)企業(yè)走出去流程簡圖（略）

（二）流程說明

1、投資部分：我國目前境外投資逐漸出現(xiàn)投資主體多元化、投資目標多元化、投資方式多元化的趨勢，但對于“走出去”戰(zhàn)略而言，在境外開辦企業(yè)是境外投資的主要方式。具體而言，境外投資開辦企業(yè)，是指我國企業(yè)通過新設（獨資、合資、合作等）、收購、兼并、參股、注資、股權置換等方式在境外設立企業(yè)或取得既有企業(yè)所有權或管理權等權益的行為?，F(xiàn)行外匯政策已經(jīng)取消了境外投資外匯風險審查和匯回利潤保證金兩項行政審批，至于境內(nèi)機構境外投資的外匯資金來源，國內(nèi)企業(yè)應首先使用其自有外匯，自有外匯不足的，可以使用國內(nèi)外匯貸款、政策性外匯貸款、境外外匯貸款，或者購匯解決。

2、增資部分：雖然現(xiàn)行的外匯政策對于境外企業(yè)產(chǎn)生的利潤，不再強制要求調(diào)回境內(nèi)，企業(yè)可以自主決定保留用于境外企業(yè)的增資或者在境外再投資，但是境內(nèi)企業(yè)的境外子公司在經(jīng)營過程中仍然會遇到資金困難，因此可能需要境內(nèi)母公司對其進行增資。現(xiàn)行外匯政策對于已設立的境外企業(yè)增資有明確規(guī)定。另外，如果是跨國公司，且達到法定標準，則成員公司之間可以相互拆放外匯資金。

3、融資部分：境內(nèi)投資者在境外設立的企業(yè)的融資方式主要分為直接融資和間接融資。境外子公司可以通過上市、向商業(yè)銀行貸款等方式獲得資金。但目前中國的境外投資企業(yè)在國外融資受到較大程度的限制，融資渠道也較為狹窄，存在融資難的問題。會計

（三）具體操作規(guī)程（開辦企業(yè)、前期投資、增資、融資方面）

1、境外投資開辦企業(yè)核準程序：

（1）中央企業(yè)徑向商務部提出申請；其他企業(yè)向省級商務主管部門提出申請。（2）商務部和省級商務主管部門收到申請材料后，對于申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應當在5個工作日內(nèi)一次告知申請人需要補正的全部內(nèi)容，逾期不告知的，自收到申請材料之日起即為受理。對于申請材料齊全、符合法定形式，或者申請人按照要求補正申請材料的，應當予以受理。（3）省級商務主管部門應征求我駐外使（領）館經(jīng)濟商務參贊處（室）的意見。中央企業(yè)徑向我駐外經(jīng)濟商務參贊處（室）征求意見。我駐外經(jīng)濟商務參贊處（室）自收到征求意見函之日起5個工作日內(nèi)予以回復。（4）省級商務主管部門按照委托核準的權限，自受理之日起15個工作日內(nèi)做出是否予以核準的決定；需報商務部核準的，自受理之日起5個工作日內(nèi)進行初審，同意后上報商務部。（5）商務部自受理之日起15個工作日內(nèi)做出是否予以核準的決定。（6）商務部和省級商務主管部門對予以核準的，應出具書面核準決定；不予核準的，出具不予核準決定書。

這其中，企業(yè)提交的申請材料包括：（1）申請書（主要內(nèi)容包括開辦企業(yè)的名稱、注冊資本、投資金額、經(jīng)營范圍、經(jīng)營期限、組織形式、股權結構等）；（2）境外企業(yè)章程及相關協(xié)議或合同；（3）外匯主管部門出具的境外投資外匯資金來源審查意見（需購匯或從境內(nèi)匯出外匯的）；我駐外經(jīng)濟商務參贊處（室）的意見（僅對中央企業(yè)）；（4）國內(nèi)企業(yè)營業(yè)執(zhí)照以及法律法規(guī)要求具備的相關資格或資質(zhì)證明；（5）法律法規(guī)及國務院決定要求的其他文件。

其中，投資主體申報外匯資金來源審查時，需提供下列材料：①填寫《境外投資外匯資金來源審查申請表》②境外投資項目的可行性研究報告③經(jīng)工商管理部門年審合格的營業(yè)執(zhí)照（復印件）④經(jīng)注冊會計師審計的上年度資產(chǎn)負債表及損益表⑤外匯資金來源證明，包括：使用自有外匯資金的，應提供有關外匯賬戶的開戶批準文件和最近一期的余額對賬單；使用國內(nèi)商業(yè)外匯貸款的，應提供投資主體與貸款行簽定的貸款意向書、貸款行的經(jīng)營金融業(yè)務許可證和營業(yè)執(zhí)照；使用援外合資合作基金外匯貸款、外貿(mào)發(fā)展基金外匯貸款等國內(nèi)政策性外匯貸款的，應提供有關主管部門批準使用該項政策性資金的批準文件⑥視情況要求的其他材料。對于收購境外資產(chǎn)或股權的項目，另須向所在地外匯局提交擬收購資產(chǎn)或股權的說明文件、收購協(xié)議、中介機構對擬收購標的的評估報告等證明材料。

中央企業(yè)的申請獲得核準后，由商務部頒發(fā)《中華人民共和國境外投資批準證書》（以下簡稱《批準證書》）。其他企業(yè)，由省級商務主管部門《批準證書》。國內(nèi)企業(yè)憑《批準證書》辦理外匯、銀行、海關、外事等相關事宜。

2、境外投資前期資金匯出的操作規(guī)程：

前期資金分為兩部分：籌建境外企業(yè)所需的開辦費項下的前期資金和為收購境外企業(yè)資產(chǎn)或股權所支付的履約保證金項下的前期資金。

（1）開辦費項下的前期資金：對于開辦費項下的前期資金，投資主體應當直接支付給境外機構或個人，無須開立境外專用賬戶存放。投資主體應當持下列材料向所在地試點分局申請辦理開辦費項下的資金匯出手續(xù)：①書面申請（包括支付事由、收款人名稱、開戶銀行、賬號、幣別、支付金額、開辦費使用清單等內(nèi)容）②外匯局出具的境外投資外匯資金來源審查意見③項目審批部門關于該境外投資項目的批復和批準證書④境外有關機構出具的對確需支付開辦費的證明材料⑤試點分局視情況要求的其他材料。應當注意：①項目前期資金的匯出須逐筆經(jīng)外匯局核準。②項目前期資金納入中方外匯投資額總的額度之中進行管理。③投資主體應當及時將前期資金使用及劃轉(zhuǎn)情況報原核準匯出的外匯局備案。

（2）履約保證金項下的前期資金：對于履約保證金項下的前期資金，投資主體應當在境外開立專用賬戶存放，不得直接支付給境外的機構或個人。投資主體應當申請開立境外專用帳戶和資金購付匯。

投資主體應當持下列材料向所在地試點分局申請開立境外專用戶：①書面申請（包括開戶事由、擬開戶銀行、幣別、金額、使用期限、用途說明等內(nèi)容）②投資主體經(jīng)工商管理部門年審合格的營業(yè)執(zhí)照③境外專用賬戶開戶地的賬戶管理有關規(guī)定④對擬收購資產(chǎn)或股權的情況說明、專業(yè)中介機構對擬收購資產(chǎn)或股權的評估報告、境外有關機構出具的確需繳納履約保證金的證明等材料⑤試點分局視情況要求的其他材料。會計

投資主體應當持下列材料向所在地試點分局申請資金購付匯：①試點分局出具的境外開戶核準件②境外專用賬戶的開戶證明材料③試點分局出具的購付匯核準件。

應當注意：

①境外專用賬戶應當以境內(nèi)投資主體的名義開立，并優(yōu)先選擇中資銀行境外分行開戶。

②項目前期資金的匯出須逐筆經(jīng)外匯局批準。

③項目前期資金納入中方外匯投資額總的額度之中進行管理。

④經(jīng)核準在境外開立的專用賬戶內(nèi)資金使用完畢后，或者劃轉(zhuǎn)到設立成功的境外企業(yè)賬戶后，或者境外企業(yè)未設立成功、專用賬戶內(nèi)資金按要求調(diào)回境內(nèi)后，投資主體應當及時關閉該賬戶，并將有關情況報原核準開戶的外匯局備案。

3、增資部分操作規(guī)程：

（1）對已設立境外企業(yè)增資的，須向所在地外匯局提交項目主管部門關于設立境外企業(yè)的批復以及該境外企業(yè)設立時外匯局出具的資金來源審查意見、外匯資金匯出核準件、境外投資外匯登記證、境外企業(yè)注冊登記證書和營業(yè)執(zhí)照等合規(guī)性材料。

（2）跨過公司境內(nèi)成員公司向境外成員公司進行外匯資金境外放款，應當符合以下條件：①委托放款人和借款人均依法注冊成立，且注冊資本均已按期足額到位②委托放款人與借款人之間已進行的上一筆境內(nèi)成員公司間外匯委托放款已在約定的期限內(nèi)收回本金和收益③中資跨國公司的境外成員公司不少于3家④外資跨國公司的境內(nèi)成員公司不少于3家⑤中資跨國公司在境內(nèi)的行使全球或區(qū)域（含中國）投資管理職能的成員公司，對境外借款成員公司投資總額不少于500萬美元，且境外借款成員公司在最近一次境外投資聯(lián)合年檢中評級為二級以上⑥外資跨國公司提供放款資金的境內(nèi)成員公司，上一年度外匯應收款占外匯總資產(chǎn)的比例低于所在行業(yè)外商投資企業(yè)上一年度的正常、平均水平；上一年度公司在銀行結匯金額大于購匯金額，或購匯大于結匯的金額低于所在行業(yè)外商投資企業(yè)上一年度該金額的正常、平均水平；所有者權益不低于3000萬美元，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比不低于20％⑦已經(jīng)批準從事境外放款的，已進行的上一筆境外放款已在約定的期限內(nèi)收回本金和收益。

跨國公司擬從事外匯資金境外放款的，應在放款協(xié)議簽訂后，由提供放款資金的境內(nèi)成員公司通過所在地外匯局，向國家外匯管理局提交以下材料供審核：①申請書②放款人與境外借款人簽訂的放款協(xié)議，或者放款人、境外借款人與境內(nèi)受托金融機構簽訂的放款協(xié)議；境外借款人將所拆借外匯資金進一步用于對境外成員公司的股票、債券、期權等投資運作的，還應當在放款協(xié)議中列明放款人對境外借款人的投資委托條款③放款人最近一年含外匯收支情況表的財務審計報告④放款人最近一期的驗資報告⑤已進行的境外放款及其償還情況的說明⑥中資跨國公司另須提供其境外成員公司的名單、各境外成員公司的商務主管部門的批準證書復印件，以及境外借款人最近一年的財務報表、與境外借款人直接相關的境外投資聯(lián)合年檢報告書⑦外資跨國公司另須提供其境內(nèi)成員公司的名單、各境內(nèi)成員公司的外匯登記證復印件，以及其境外控股母公司出具的放款資金安全性保證函（保證境內(nèi)放款人提供的該項境外放款及其進一步的投資運作能夠足額回收本金）。

放款人所在地外匯局收到放款人提交的材料后，應于10個工作日內(nèi)初審完畢并上報國家外匯管理局。國家外匯管理局自收到上述完整的申請材料之日起20個工作日內(nèi)，經(jīng)審查無誤后向放款人作出該項境外放款的批復，并抄送放款人及參與放款企業(yè)所在地外匯局。放款人所在地外匯局及參與放款企業(yè)所在地外匯局以該批復文件為依據(jù)，分別向放款人及參與放款企業(yè)出具相應的批準開戶、境內(nèi)劃轉(zhuǎn)或境外付匯的資本項目外匯業(yè)務核準件。

4、融資部分操作規(guī)程：

（1）企業(yè)境外上市：境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記（上市前登記）應當提交下列材料：①書面申請（企業(yè)基本情況及境外發(fā)股和上市的基本情況等）②境內(nèi)股權持有單位的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副本（驗原件，留復印件）③境內(nèi)股權持有單位的組織機構代碼證（驗原件，留復印件）④中國證監(jiān)會批準文件⑤初步招股說明書⑥資金調(diào)回的計劃⑦外匯局要求的其他材料。、應當注意：①境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權單位境外發(fā)股和上市實行逐筆登記②境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權持有單位獲證監(jiān)會關于境外發(fā)股和上市的批準后30個工作日內(nèi)辦理上市前登記，填寫《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市前登記）》。

境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記（上市后登記）（補登記）應提交下列材料：發(fā)行上市基本情況總結②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）》③正式招股說明書④支付境外上市費用有關的合同、及付款憑證等⑤無逃匯行為的書面承諾（境外上市費用的支付項目超出規(guī)定范圍的、或境外上市費用超出募股收入15%的提供）⑥外匯局要求的其他材料。77號文前（2002）經(jīng)批準已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權持有單位辦理補登記時除需提供以上3-6項材料外還應提供以下材料：①書面申請（企業(yè)基本情況及境外上市、募集外匯資金使用及調(diào)回的基本情況等）②境內(nèi)股權持有單位的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副本（驗原件，留復印件）③境內(nèi)股權持有單位的組織機構代碼證（驗原件，留復印件）④中國證監(jiān)會等部門的批準文件。

應當注意：①境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權持有單位應在上市活動結束后15個工作日內(nèi)辦理上市后登記，填寫《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）》②77號文前經(jīng)批準已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權持有單位填寫《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（補登記）》

境外中資控股上市公司臨時境外股票賬戶的開立、使用和注銷應當提交下列材料：開立和注銷：①書面申請②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記[補登記]）》③境外開戶銀行的書面承諾④外匯局要求的其他材料；資金調(diào)回備案：①資金調(diào)回境內(nèi)憑證②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）（補登記）》③開立境外賬戶的批準文件（77號文前經(jīng)批準已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權持有單位提供）

應當注意：①境外臨時股票賬戶開立后10個工作日內(nèi)境外開戶銀行應將開立證明報外匯局②賬戶有效期滿后境外開戶銀行應關閉賬戶并在關閉賬戶后10個工作日內(nèi)將有關賬戶使用情況及銷戶證明報外匯局③境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權持有單位所得資金調(diào)回境內(nèi)后5個工作日內(nèi)到匯局備案④臨時境外股票賬戶使用期滿后境外上市外資股公司應將賬戶余額調(diào)回境內(nèi)，注銷賬戶，并將有關賬戶使用情況報外匯局備案⑤77號文前經(jīng)批準已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權持有單位其所得外匯資金按規(guī)定應調(diào)回境內(nèi)還未調(diào)回的，應在辦理境外上市股票外匯登記后5個工作日內(nèi)調(diào)回境內(nèi)，注銷賬戶，并將有關情況報外匯局備案。⑥外匯局應以正式批文形式核準開立臨時境外股票賬戶⑦外匯局應將境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權持有單位有關資金調(diào)回情況填入《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市后登記）（補登記）》⑧境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權持有單位的募股收入是分批調(diào)回境內(nèi)的、或臨時境外股票賬戶的使用期限超過1個月的外匯局應建立合賬并匯總。會計

境外中資控股上市公司境外上市募集外匯資金結匯的審批應提交下列材料：①書面申請②招股說明書③《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市后登記）（補登記）》④股票減持應得資金的測算說明（涉及境內(nèi)股權持有單位減持上市公司股票提供）⑤資產(chǎn)（或權益）的轉(zhuǎn)讓合同（涉及境內(nèi)股權持有單位通過上市公司出售資產(chǎn)或權益提供）⑥資金調(diào)回境內(nèi)的憑證⑦外匯局要求的其他材料。

（2）發(fā)行境外債券借款資格的審核應提交以下材料：①關于辦理外債登記的申請報告，包括主承銷商、主受托行和其他承銷商的情況②有關債券發(fā)行市場、發(fā)行方式的情況，債券發(fā)行金額、幣別、期限、利率及發(fā)行費用情況，評級機構的評級結果③與債務有關的匯率、利率風險管理措施④國家主管部門關于融資項目可行性研究報告的批復文件⑤外匯局認為必要的其他文件，如發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的，需提供主管部門關于轉(zhuǎn)股的批復文件。

（3）外匯貸款：對外直接借用國際商業(yè)貸款的非金融企業(yè)法人應當具備以下條件：①最近3年連續(xù)盈利，有進出口業(yè)務許可，并屬國家鼓勵行業(yè)②具有完善的財務管理制度③貿(mào)易型非金融企業(yè)法人的凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例不得低于15％非貿(mào)易型的非金融企業(yè)法人的凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例不得低于30％④借用國際商業(yè)貸款與對外擔保余額之和不得超過其凈資產(chǎn)等值外匯的50％⑤外匯借款與外匯擔保余額之和不超過其上年度的創(chuàng)匯額。

中資機構中長期國際商業(yè)貸款借款資格的審核材料包括：①關于辦理外債登記的申請②該借款項目已納入國家外資計劃的證明文件③借款合同（合同如為外文，除借款合同正本外，還應提供經(jīng)債務人單位蓋章的主要合同條款中文翻譯件）④經(jīng)注冊會計師事務所驗證的上年度的資產(chǎn)負債表、損益表⑤如項目單位委托金融機構轉(zhuǎn)貸，金融機構還需提供項目單位簽署的借款委托書⑥外匯局認為必要的其他文件。

境內(nèi)機構向外匯局申請短貸指標，應當提交以下全部或者部分資料：①申請文件（包括資金需求、資信狀況、資金用途等內(nèi)容）②會計師事務所驗證的上年度資產(chǎn)負債表和損益表③信貸機構出具的貸款承諾意向書④上年度外匯收支情況⑤外匯局要求提交的其他資料。

三、主要依據(jù)的政策法規(guī)：

1.《中華人民共和國外匯管理條例》

2.《結匯、售匯及付匯管理規(guī)定》

3.《境外投資管理辦法》及其《實施細則》

4.關于《境外投資外匯管理辦法》的補充通知

5.《境內(nèi)機構對外擔保管理辦法》及其《實施細則》

6.《國家外匯管理局關于調(diào)整境內(nèi)銀行為境外投資企業(yè)提供融資性對外擔保管理方式的通知》

7.《關于境外投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定》

8.《國家外匯管理局關于進一步深化境外投資外匯管理改革有關問題的通知》

9.《國家外匯管理局關于簡化境外投資外匯資金來源審查有關問題的通知》

10.《國家外匯管理局關于清理境外投資匯回利潤保證金有關問題的通知》

11.《國家外匯管理局關于跨國公司外匯資金內(nèi)部運營管理有關問題的通知》

12.《境內(nèi)機構借用國際商業(yè)貸款管理辦法》

13.《國家外匯管理局關于取消部分資本項目外匯管理行政審批后過渡政策措施的通知》

14.《國家外匯管理局、中國證監(jiān)會關于進一步完善境外上市外匯管理有關問題的通知》

篇7

方式及規(guī)模

一、境外直接上市。即直接以境內(nèi)公司的名義向境外證券主管部門申請發(fā)行股票，并向當?shù)刈C券交易所申請掛牌上市交易，如在香港上市的H股、新加坡上市的S股、美國紐約上市的N股等。境內(nèi)企業(yè)境外直接上市需要經(jīng)證監(jiān)會審批，一般為國有大型企業(yè)，目前上市地主要在香港，所籌資金可以在監(jiān)管部門批準后以證券投資方式調(diào)回境內(nèi)使用。據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)計，1993年至2010年8月份共批準166家境內(nèi)企業(yè)境外上市(IPO)，批準77家／次企業(yè)增發(fā)和7家企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)債，IPO及再融資共籌集資金1432億美元。其中，在香港地區(qū)上市的“H股”共計158家，籌集資金1417億美元左右，占全部金額的99％。

二、境外間接上市。與境外直接上市相比，境內(nèi)企業(yè)境外間接上市最大的區(qū)別是其境外上市公司的注冊地在境外，所籌資金調(diào)回境內(nèi)主要通過外商直接投資方式實現(xiàn)。

1　國企境外間接上市(大紅籌)。大紅籌企業(yè)主要分為三類：一是內(nèi)地在香港設立的歷史相對久遠的香港中資企業(yè)；二是以北京控股、上海實業(yè)、天津發(fā)展為代表的各地區(qū)各部門在香港的窗口企業(yè)注資形成的控股公司：三是以中國移動為代表的在境外或香港等地注冊成立，而主營資產(chǎn)在國內(nèi)的大型國有企業(yè)。由于大紅籌企業(yè)是境外資產(chǎn)在香港上市，其股票發(fā)行由香港聯(lián)交所審核、香港證監(jiān)會監(jiān)管，發(fā)改委、證監(jiān)會、商務部、國資委、外匯局等部門僅基于自身職能對境內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到境外紅籌IPO的過程發(fā)表審核意見。在上市完成后，對于大紅籌企業(yè)通過返程投資陸續(xù)注入境內(nèi)資產(chǎn)再融資的過程缺乏必要監(jiān)管。

香港聯(lián)交所定義的“紅籌股”基本上都是內(nèi)地國企紅籌上市企業(yè)。根據(jù)其統(tǒng)計，1993年至2010年8月份，71家紅籌股企業(yè)首次募集(IPO)和再融資的規(guī)模累計達1446億美元，超過同期H股融資規(guī)模。其中，IPO規(guī)模267億美元，再融資規(guī)模1179億美元，是IPO的4.4倍。

2　民企境外間接上市(小紅籌)。1999年開始，境內(nèi)一些民營企業(yè)開始采取紅籌方式境外上市。小紅籌企業(yè)主要通過不透明、不規(guī)范的返程投資方式將境內(nèi)資產(chǎn)控制權轉(zhuǎn)移到境外，建立與境外資本市場的穩(wěn)定聯(lián)系。雖然不同部門在不同時期對這一灰色資本外流渠道屢有規(guī)制，但由于各種原因?qū)冶煌黄疲壳盁o論是IPO還是再融資，小紅籌都處于放任自流的狀態(tài)。

小紅籌企業(yè)可以通過造殼方式境外上市，即境內(nèi)企業(yè)或?qū)嶋H控制人在開曼群島、維京、百慕大等離岸中心設立殼公司，再以境內(nèi)股權或資產(chǎn)對殼公司進行增資擴股，并收購境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)，以境外殼公司名義實現(xiàn)曲線境外上市的方式，上市地點最初為香港，近年發(fā)展到新加坡、紐約、倫敦和東京等其他國際金融中心。

根據(jù)清科研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，i993年至2010年8月份，508家境內(nèi)民企在香港、新加坡、紐約等境外股票市場通過造殼方式上市(IPO)募集資金591億美元，明顯高于國企紅籌IPO規(guī)模(267億美元)。但上市公司再融資規(guī)模沒有確切數(shù)字，根據(jù)近年來香港股票市場“紅籌股”再融資規(guī)模為IPO規(guī)模4.4倍的經(jīng)驗估算，境內(nèi)民企境外紅籌上市晚于境內(nèi)國企，其上市后再融資規(guī)模相對IPO的倍數(shù)可向下修正為3倍多，因此，初步估算民企紅籌境外融資總額約為2400億美元。

此外，小紅籌企業(yè)還可以通過借殼方式境外上市，又稱“反向收購”，指境內(nèi)企業(yè)或其股東個人在境外離岸中心設立公司，并通過此公司以現(xiàn)金或者股權交換的手段收購另一家已在境外證券市場掛牌上市的公司的部分或全部股權，購入后以現(xiàn)成的境外上市公司作為外殼，取得上市地位，然后對其注入資產(chǎn)，實現(xiàn)公司海外間接上市的方式。目前還沒有官方或民間研究機構統(tǒng)計匯總境內(nèi)企業(yè)借殼上市籌資數(shù)據(jù)，但不乏相關個案。例如，國美電器借殼香港上市公司中國鵬潤(后更名為“國美電器”)；吉利汽車借殼香港上市公司國潤控股(后更名為“吉利汽車”)；海爾電器借殼香港上市公司中建數(shù)碼(幾經(jīng)更名為“海爾電器”)；金六福公司借殼香港上市公司實力中國(后更名為“新華聯(lián)國際”)；廣汽集團借殼香港上市公司駿威汽車等。1993年至2010年8月份，按照大紅籌與造殼上市小紅籌共計3846億美元的籌資規(guī)模，估計借殼上市小紅籌企業(yè)籌資占其10％的比例，金額約為385億美元。

綜上，1993年至2010年8月份，經(jīng)筆者測算，境內(nèi)企業(yè)境外上市融資總規(guī)模約為5663億美元。

外匯之問題

最初，境內(nèi)企業(yè)境外上市融資可以有力地彌補制約我國經(jīng)濟發(fā)展的儲蓄和外匯雙缺口，促進了經(jīng)濟增長和技術進步。但隨著我國對外經(jīng)濟的發(fā)展，境外籌資的迅猛增長加大了資本項目凈流入，增加了人民幣升值壓力并削弱宏觀調(diào)控的有效性。

從外匯管理方面來看，境內(nèi)企業(yè)境外上市存在的的問題主要有：對境外上市企業(yè)缺乏境內(nèi)外協(xié)調(diào)一致的合作監(jiān)督機制；境外上市外匯監(jiān)管缺乏專門的監(jiān)測系統(tǒng)；“發(fā)股前登記”和“設立前登記”與企業(yè)境外上市實際運作不符；跨境資金運作不利于全面一體化監(jiān)管；境外上市公司跨境資金運作復雜化削弱了外匯管理效力；缺乏對境內(nèi)外一體化經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)權益轉(zhuǎn)移監(jiān)管的細則規(guī)定等。

其中，有三個問題尤其需要重視：

“資金調(diào)回”事前排查未能發(fā)揮實效。按照現(xiàn)有的境外上市管理政策規(guī)定，外匯管理部門應對境外上市企業(yè)境內(nèi)股票專用賬戶募集資金調(diào)回后的結匯行為予以核準，對通過特殊目的公司境外上市企業(yè)的募集資金以外商投資或外債形式調(diào)回，以投資形式調(diào)回由銀行按要求審核企業(yè)提交的合同、發(fā)票等商業(yè)單據(jù)后結匯，以外債形式調(diào)回需經(jīng)外匯局核準后結匯，結匯人民幣資金均需按支付結匯制度的要求直接向?qū)Ψ狡髽I(yè)支付。但在實際操作中，這種逐筆審核的審批管理并沒有起到預期的監(jiān)管作用，外匯管理部門無法針對此類情況先審批核準，對經(jīng)濟主體外匯收支的真實性進行排查。因為企業(yè)在申請結匯核準時提供的資金用途文件，并不能真實反映企業(yè)結匯后人民幣資金流向。

“過橋資金”購付匯難。境內(nèi)個人將其擁有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或股權注入特殊目的公司過程中所需的“過橋資金”，基層外匯局無法核準從境內(nèi)匯出，只能由境內(nèi)個人自行在境外籌集。這部分境外籌集的資金，有

的是向境外風險投資公司籌集，有的是向外商借高利息借款，有的對方要求在今后上市企業(yè)中占有相應的股份，資金成本很高，對越來越多爭取境外上市的中小企業(yè)形成了相當大的制約，不利于推動民營企業(yè)境外上市的進一步發(fā)展。現(xiàn)行政策雖然允許境內(nèi)個人在境外設立或控制特殊目的公司，允許境內(nèi)個人將其擁有的境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)或股權注入特殊目的公司，但其所需的“過橋資金”來源沒有明確，《個人外匯管理辦法實施細則》也沒有“過橋資金”購付匯方面的具體規(guī)定。按照“法無明文禁止即可為”的思路，可以允許進行“過橋資金”匯出嘗試，同時加強事后跟蹤監(jiān)管。

上市公司停牌、摘牌對我國企業(yè)國際市場融資造成威脅。例如，在經(jīng)歷了以中國印染為代表的多起財務詐騙、虛假信息披露等惡性事件后，中國企業(yè)在新加坡資本市場的形象明顯惡化。自2008年11月開始，富時海峽中國指數(shù)的跌幅就整整高出新加坡海峽指數(shù)30％～40％。此數(shù)據(jù)顯示，許多投資者正對中國概念股望而生畏。其直接后果是，在新加坡上市的部分中國中小市值企業(yè)，已經(jīng)喪失了再融資功能，被打入“垃圾股”行列。與此同時，摘牌企業(yè)的后續(xù)外匯資金處理也成為一大頑疾，、如被停牌的某針紡服飾有限公司，曾在香港設立另一公司，投資額350萬美元，已辦理境外投資外匯登記，匯出投資款300萬美元。對已經(jīng)合規(guī)登記后匯出的投資款，如何凍結追索成為一大問題。

對策與建議

1　以主體監(jiān)管為核心，建立全口徑境外上市主

體監(jiān)管系統(tǒng)。建議打破按交易行為和業(yè)務性質(zhì)監(jiān)管的單一模式，建立以經(jīng)濟主體為基礎的全口徑境外上市主體監(jiān)管體系。一是針對境外上市外資股監(jiān)管的局限，擴大監(jiān)管主體定位，將境外上市監(jiān)管主體延伸到包括境外上市主體企業(yè)及其境內(nèi)關聯(lián)企業(yè)、境內(nèi)實際控制人等。二是根據(jù)不同的境外上市路徑，布控不同的監(jiān)測重點。三是探索構建境內(nèi)外聯(lián)動管理網(wǎng)絡體系，通過建立境內(nèi)中資銀行與境外分支機構、境外銀行與境內(nèi)分支機構的聯(lián)動機制，實時關注境外證券管理部門信息，將境外上市資金運作納入監(jiān)管范疇，以便更好地保障資金安全。四是建立擘門的監(jiān)測系統(tǒng)，對境外上市外資股公司的外匯登記和外匯資金使用情況進行統(tǒng)一的分析、監(jiān)測和預警。

2　強調(diào)事后監(jiān)管和授權銀行監(jiān)管，建立全面的境外上市外匯管理制度。鑒于目前境外上市外匯管理政策出臺時間較早、較為零散的情況，建議盡快整合出臺境外上市外匯管理辦法，對涉及各種境外上市管理的問題進行統(tǒng)籌規(guī)劃。一是以事后核查和預警為重點，逐步取消事前監(jiān)管行為，改為事后備案。取消前期外匯登記手續(xù)，包括境外上市外資股公司發(fā)股前登記和境外特殊目的公司成立前的境外投資外匯登記，以便將外匯管理的重點轉(zhuǎn)移到事后跟蹤核查和監(jiān)測分析上，提高監(jiān)管效率。二是明確業(yè)務管理范圍，統(tǒng)一審核口徑，促進境外上市便利化。將外匯局對境外上市企業(yè)募集資金調(diào)回結匯核準，改為授權銀行審核，同時加強對結匯后資金流向的跟蹤監(jiān)測；在風險可控的范圍內(nèi)允許“過橋資金”經(jīng)外匯局核準后流出、合理調(diào)回。三是將更多的備案資料審核權放給商業(yè)銀行，以便基層外匯局集中有限的人力物力，加強事后監(jiān)測和分析，關注跨境資金流向，增強重點查處力度，提高處罰的針對性和有效性。

3　多部門協(xié)同，建立有效的境外上市外匯管理服務體系。監(jiān)管與服務相輔相成。境外上市外匯管理要適應經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展要求，不斷創(chuàng)新服務手段，充分發(fā)揮外匯局、銀行和政府相關部門的聯(lián)動作用，提升管理服務水平。一是管理關口前移，加強與證監(jiān)會、商務部、外匯局等部門的溝通協(xié)調(diào)，從源頭上掌握民營企業(yè)境外上市的動向。加強與地方商務部門、上市辦等部門的信息共享，建立項目數(shù)據(jù)庫，主動介入、及時掌握情況，通過多種途徑對有意向境外上市的企業(yè)做好政策指導和服務工作，在政策允許的范圍內(nèi)積極支持企業(yè)境外上市。尤其對通過特殊目的公司境外上市的企業(yè)，要在總體融資計劃安排、并購操作、返程投資、上市資金調(diào)入等方面進行前期業(yè)務指導，使各個環(huán)節(jié)都能順暢運作，避免政策障礙。二是應將監(jiān)管重點轉(zhuǎn)移到事后對調(diào)回資金用途的跟蹤監(jiān)測上，將監(jiān)管精力放在考察外匯資金調(diào)回并結匯后，人民幣資金的最終用途是否超出規(guī)定的用途和經(jīng)營范圍。三是協(xié)同其他管理部門，加強對境外上市企業(yè)后續(xù)行為的動態(tài)管理，運用部門間數(shù)據(jù)共享等方式，及時掌握境外上市企業(yè)資金運作情況，密切關注其境外費用支付、股權回購、募集資金調(diào)回等資金交易行為，在提供優(yōu)質(zhì)服務的同時，有力打擊異常資金違規(guī)流動。總之，要樹立成本意識、效率意識，在境外上市外匯管理中努力實現(xiàn)“說得清、管得住、服務好”。

4　加強國際合作，建立境外特殊目的公司信息披露與共享平臺。建議建立商務部、證監(jiān)會、外匯局與境外證券市場及其監(jiān)管部門的監(jiān)管合作機制，與境外監(jiān)管部門通過建立司法互助協(xié)議和簽訂多邊性協(xié)定等途徑，建立法律信息和上市公司信息的共享機制，共同對跨國發(fā)行與交易行為進行監(jiān)管。

篇8

中華人民共和國外資企業(yè)法實施細則第一章　總　則

第一條　根據(jù)《中華人民共和國外資企業(yè)法》的規(guī)定，制定本實施細則。

第二條　外資企業(yè)受中國法律的管轄和保護。

外資企業(yè)在中國境內(nèi)從事經(jīng)營活動，必須遵守中國的法律、法規(guī)，不得損害中國的社會公共利益。

第三條　設立外資企業(yè)，必須有利于中國國民經(jīng)濟的發(fā)展，能夠取得顯著的經(jīng)濟效益。國家鼓勵外資企業(yè)采用先進技術和設備，從事新產(chǎn)品開發(fā)，實現(xiàn)產(chǎn)品升級換代，節(jié)約能源和原材料，并鼓勵舉辦產(chǎn)品出口的外資企業(yè)。

第四條　禁止或者限制設立外資企業(yè)的行業(yè)，按照國家指導外商投資方向的規(guī)定及外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄執(zhí)行。

第五條　申請設立外資企業(yè)，有下列情況之一的，不予批準：

(一)有損中國主權或者社會公共利益的;

(二)危及中國國家安全的;

(三)違反中國法律、法規(guī)的;

(四)不符合中國國民經(jīng)濟發(fā)展要求的;

(五)可能造成環(huán)境污染的。

第六條　外資企業(yè)在批準的經(jīng)營范圍內(nèi)，自主經(jīng)營管理，不受干涉。

第二章　設立程序

第七條　設立外資企業(yè)的申請，由中華人民共和國對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部(以下簡稱對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部)審查批準后，發(fā)給批準證書。

設立外資企業(yè)的申請屬于下列情形的，國務院授權省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)人民政府審查批準后，發(fā)給批準證書：

(一)投資總額在國務院規(guī)定的投資審批權限以內(nèi)的;

(二)不需要國家調(diào)撥原材料，不影響能源、交通運輸、外貿(mào)出口配額等全國綜合平衡的。

省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)人民政府在國務院授權范圍內(nèi)批準設立外資企業(yè)，應當在批準后15天內(nèi)報對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部備案(對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部和省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)人民政府，以下統(tǒng)稱審批機關)。

第八條　申請設立的外資企業(yè)，其產(chǎn)品涉及出口許可證、出口配額、進口許可證或者屬于國家限制進口的，應當依照有關管理權限事先征得對外經(jīng)濟貿(mào)易主管部門的同意。

第九條　外國投資者在提出設立外資企業(yè)的申請前，應當就下列事項向擬設立外資企業(yè)所在地的縣級或者縣級以上地方人民政府提交報告。報告內(nèi)容包括：設立外資企業(yè)的宗旨;經(jīng)營范圍、規(guī)模;生產(chǎn)產(chǎn)品;使用的技術設備;用地面積及要求;需要用水、電、煤、煤氣或者其他能源的條件及數(shù)量;對公共設施的要求等。

縣級或者縣級以上地方人民政府應當在收到外國投資者提交的報告之日起30天內(nèi)以書面形式答復外國投資者。

第十條　外國投資者設立外資企業(yè)，應當通過擬設立外資企業(yè)所在地的縣級或者縣級以上地方人民政府向?qū)徟鷻C關提出申請，并報送下列文件：

(一)設立外資企業(yè)申請書;

(二)可行性研究報告;

(三)外資企業(yè)章程;

(四)外資企業(yè)法定代表人(或者董事會人選)名單;

(五)外國投資者的法律證明文件和資信證明文件;

(六)擬設立外資企業(yè)所在地的縣級或者縣級以上地方人民政府的書面答復;

(七)需要進口的物資清單;

(八)其他需要報送的文件。

前款(一)、(三)項文件必須用中文書寫;(二)、(四)、(五)項文件可以用外文書寫，但應當附中文譯文。

兩個或者兩個以上外國投資者共同申請設立外資企業(yè)，應當將其簽訂的合同副本報送審批機關備案。

第十一條　審批機關應當在收到申請設立外資企業(yè)的全部文件之日起90天內(nèi)決定批準或者不批準。審批機關如果發(fā)現(xiàn)上述文件不齊備或者有不當之處，可以要求限期補報或者修改。

第十二條　設立外資企業(yè)的申請經(jīng)審批機關批準后，外國投資者應當在收到批準證書之日起30天內(nèi)向工商行政管理機關申請登記，領取營業(yè)執(zhí)照。外資企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，為該企業(yè)成立日期。

外國投資者在收到批準證書之日起滿30天未向工商行政管理機關申請登記的，外資企業(yè)批準證書自動失效。

外資企業(yè)應當在企業(yè)成立之日起30天內(nèi)向稅務機關辦理稅務登記。

第十三條　外國投資者可以委托中國的外商投資企業(yè)服務機構或者其他經(jīng)濟組織代為辦理本實施細則第八條、第九條第一款和第十條規(guī)定事宜，但須簽訂委托合同。

第十四條　設立外資企業(yè)的申請書應當包括下列內(nèi)容：

(一)外國投資者的姓名或者名稱、住所、注冊地和法定代表人的姓名、國籍、職務;

(二)擬設立外資企業(yè)的名稱、住所;

(三)經(jīng)營范圍、產(chǎn)品品種和生產(chǎn)規(guī)模;

(四)擬設立外資企業(yè)的投資總額、注冊資本、資金來源、出資方式和期限;

(五)擬設立外資企業(yè)的組織形式和機構、法定代表人;

(六)采用的主要生產(chǎn)設備及其新舊程度、生產(chǎn)技術、工藝水平及其來源;

(七)產(chǎn)品的銷售方向、地區(qū)和銷售渠道、方式;

(八)外匯資金的收支安排;

(九)有關機構設置和人員編制，職工的招用、培訓、工資、福利、保險、勞動保護等事項的安排;

(十)可能造成環(huán)境污染的程度和解決措施;

(十一)場地選擇和用地面積;

(十二)基本建設和生產(chǎn)經(jīng)營所需資金、能源、原材料及其解決辦法;

(十三)項目實施的進度計劃;

(十四)擬設立外資企業(yè)的經(jīng)營期限。

第十五條　外資企業(yè)的章程應當包括下列內(nèi)容：

(一)名稱及住所;

(二)宗旨、經(jīng)營范圍;

(三)投資總額、注冊資本、認繳出資額、出資方式、出資期限;

(四)組織形式;

(五)內(nèi)部組織機構及其職權和議事規(guī)則，法定代表人以及總經(jīng)理、總工程師、總會計師等人員的職責、權限;

(六)財務、會計及審計的原則和制度;

(七)勞動管理;

(八)經(jīng)營期限、終止及清算;

(九)章程的修改程序。

第十六條　外資企業(yè)的章程經(jīng)審批機關批準后生效，修改時同。

第十七條　外資企業(yè)的分立、合并或者由于其他原因?qū)е沦Y本發(fā)生重大變動，須經(jīng)審批機關批準，并應當聘請中國的注冊會計師驗證和出具驗資報告;經(jīng)審批機關批準后，向工商行政管理機關辦理變更登記手續(xù)。

第三章　組織形式與注冊資本

第十八條　外資企業(yè)的組織形式為有限責任公司。經(jīng)批準也可以為其他責任形式。

外資企業(yè)為有限責任公司的，外國投資者對企業(yè)的責任以其認繳的出資額為限。

外資企業(yè)為其他責任形式的，外國投資者對企業(yè)的責任適用中國法律、法規(guī)的規(guī)定。

第十九條　外資企業(yè)的投資總額，是指開辦外資企業(yè)所需資金總額，即按其生產(chǎn)規(guī)模需要投入的基本建設資金和生產(chǎn)流動資金的總和。

第二十條　外資企業(yè)的注冊資本，是指為設立外資企業(yè)在工商行政管理機關登記的資本總額，即外國投資者認繳的全部出資額。

外資企業(yè)的注冊資本與投資總額的比例應當符合中國有關規(guī)定。

第二十一條　外資企業(yè)在經(jīng)營期內(nèi)不得減少其注冊資本。但是，因投資總額和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模等發(fā)生變化，確需減少的，須經(jīng)審批機關批準。

第二十二條　外資企業(yè)注冊資本的增加、轉(zhuǎn)讓，須經(jīng)審批機關批準，并向工商行政管理機關辦理變更登記手續(xù)。

第二十三條　外資企業(yè)將其財產(chǎn)或者權益對外抵押、轉(zhuǎn)讓，須經(jīng)審批機關批準并向工商行政管理機關備案。

第二十四條　外資企業(yè)的法定代表人是依照其章程規(guī)定，代表外資企業(yè)行使職權的負責人。

法定代表人無法履行其職權時，應當以書面形式委托人，代其行使職權。

第四章　出資方式與期限

第二十五條　外國投資者可以用可自由兌換的外幣出資，也可以用機器設備、工業(yè)產(chǎn)權、專有技術等作價出資。

經(jīng)審批機關批準，外國投資者也可以用其從中國境內(nèi)舉辦的其他外商投資企業(yè)獲得的人民幣利潤出資。

第二十六條　外國投資者以機器設備作價出資的，該機器設備應當是外資企業(yè)生產(chǎn)所必需的設備。

該機器設備的作價不得高于同類機器設備當時的國際市場正常價格。

對作價出資的機器設備，應當列出詳細的作價出資清單，包括名稱、種類、數(shù)量、作價等，作為設立外資企業(yè)申請書的附件一并報送審批機關。

第二十七條　外國投資者以工業(yè)產(chǎn)權、專有技術作價出資的，該工業(yè)產(chǎn)權、專有技術應當為外國投資者所有。

對作價出資的工業(yè)產(chǎn)權、專有技術，應當備有詳細資料，包括所有權證書的復制件，有效狀況及其技術性能、實用價值，作價的計算根據(jù)和標準等，作為設立外資企業(yè)申請書的附件一并報送審批機關。

第二十八條　作價出資的機器設備運抵中國口岸時，外資企業(yè)應當報請中國的商檢機構進行檢驗，由該商檢機構出具檢驗報告。

作價出資的機器設備的品種、質(zhì)量和數(shù)量與外國投資者報送審批機關的作價出資清單列出的機器設備的品種、質(zhì)量和數(shù)量不符的，審批機關有權要求外國投資者限期改正。

第二十九條　作價出資的工業(yè)產(chǎn)權、專有技術實施后，審批機關有權進行檢查。該工業(yè)產(chǎn)權、專有技術與外國投資者原提供的資料不符的，審批機關有權要求外國投資者限期改正。

第三十條　外國投資者繳付出資的期限應當在設立外資企業(yè)申請書和外資企業(yè)章程中載明。

第五章　用地及其費用

第三十一條　外資企業(yè)的用地，由外資企業(yè)所在地的縣級或者縣級以上地方人民政府根據(jù)本地區(qū)的情況審核后，予以安排。

第三十二條　外資企業(yè)應當在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起30天內(nèi)，持批準證書和營業(yè)執(zhí)照到外資企業(yè)所在地縣級或者縣級以上地方人民政府的土地管理部門辦理土地使用手續(xù)，領取土地證書。

第三十三條　土地證書為外資企業(yè)使用土地的法律憑證。外資企業(yè)在經(jīng)營期限內(nèi)未經(jīng)批準，其土地使用權不得轉(zhuǎn)讓。

第三十四條　外資企業(yè)在領取土地證書時，應當向其所在地土地管理部門繳納土地使用費。

第三十五條　外資企業(yè)使用經(jīng)過開發(fā)的土地，應當繳付土地開發(fā)費。

前款所指土地開發(fā)費包括征地拆遷安置費用和為外資企業(yè)配套的基礎設施建設費用。土地開發(fā)費可由土地開發(fā)單位一次性計收或者分年計收。

第三十六條　外資企業(yè)使用未經(jīng)開發(fā)的土地，可以自行開發(fā)或者委托中國有關單位開發(fā)?；A設施的建設，應當由外資企業(yè)所在地縣級或者縣級以上地方人民政府統(tǒng)一安排。

第三十七條　外資企業(yè)的土地使用費和土地開發(fā)費的計收標準，依照中國有關規(guī)定辦理。

第三十八條　外資企業(yè)的土地使用年限，與經(jīng)批準的該外資企業(yè)的經(jīng)營期限相同。

第三十九條　外資企業(yè)除依照本章規(guī)定取得土地使用權外，還可以依照中國其他法規(guī)的規(guī)定取得土地使用權。

第六章　購買與銷售

第四十條　外資企業(yè)有權自行決定購買本企業(yè)自用的機器設備、原材料、燃料、零部件、配套件、元器件、運輸工具和辦公用品等(以下統(tǒng)稱物資)。

外資企業(yè)在中國購買物資，在同等條件下，享受與中國企業(yè)同等的待遇。

第四十一條　外資企業(yè)可以在中國市場銷售其產(chǎn)品。國家鼓勵外資企業(yè)出口其生產(chǎn)的產(chǎn)品。

第四十二條　外資企業(yè)有權自行出口本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，也可以委托中國的外貿(mào)公司代銷或者委托中國境外的公司代銷。

外資企業(yè)可以自行在中國銷售本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，也可以委托商業(yè)機構代銷其產(chǎn)品。

第四十三條　外國投資者作為出資的機器設備，依照中國規(guī)定需要領取進口許可證的，外資企業(yè)憑批準的該企業(yè)進口設備和物資清單直接或者委托機構向發(fā)證機關申領進口許可證。

外資企業(yè)在批準的經(jīng)營范圍內(nèi)，進口本企業(yè)自用并為生產(chǎn)所需的物資，依照中國規(guī)定需要領取進口許可證的，應當編制年度進口計劃，每半年向發(fā)證機關申領一次。

外資企業(yè)出口產(chǎn)品，依照中國規(guī)定需要領取出口許可證的，應當編制年度出口計劃，每半年向發(fā)證機關申領一次。

第四十四條　外資企業(yè)進口的物資以及技術勞務的價格不得高于當時的國際市場同類物資以及技術勞務的正常價格。外資企業(yè)的出口產(chǎn)品價格，由外資企業(yè)參照當時的國際市場價格自行確定，但不得低于合理的出口價格。用高價進口、低價出口等方式逃避稅收的，稅務機關有權根據(jù)稅法規(guī)定，追究其法律責任。

第四十五條　外資企業(yè)應當依照《中華人民共和國統(tǒng)計法》及中國利用外資統(tǒng)計制度的規(guī)定，提供統(tǒng)計資料，報送統(tǒng)計報表。

第七章　稅　務

第四十六條　外資企業(yè)應當依照中國法律、法規(guī)的規(guī)定，繳納稅款。

第四十七條　外資企業(yè)的職工應當依照中國法律、法規(guī)的規(guī)定，繳納個人所得稅。

第四十八條　外資企業(yè)進口下列物資，依照中國稅法的有關規(guī)定減稅、免稅：

(一)外國投資者作為出資的機器設備、零部件、建設用建筑材料以及安裝、加固機器所需材料;

(二)外資企業(yè)以投資總額內(nèi)的資金進口本企業(yè)生產(chǎn)所需的自用機器設備、零部件、生產(chǎn)用交通運輸工具以及生產(chǎn)管理設備;

(三)外資企業(yè)為生產(chǎn)出口產(chǎn)品而進口的原材料、輔料、元器件、零部件和包裝物料。

前款所述的進口物資，經(jīng)批準在中國境內(nèi)轉(zhuǎn)賣或者轉(zhuǎn)用于生產(chǎn)在中國境內(nèi)銷售的產(chǎn)品，應當依照中國稅法納稅或者補稅。

第四十九條　外資企業(yè)生產(chǎn)的出口產(chǎn)品，除中國限制出口的以外，依照中國稅法的有關規(guī)定減稅、免稅或者退稅。

第八章　外匯管理

第五十條　外資企業(yè)的外匯事宜，應當依照中國有關外匯管理的法規(guī)辦理。

第五十一條　外資企業(yè)憑工商行政管理機關發(fā)給的營業(yè)執(zhí)照，在中國境內(nèi)可以經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行開立賬戶，由開戶銀行監(jiān)督收付。

外資企業(yè)的外匯收入，應當存入其開戶銀行的外匯賬戶;外匯支出，應當從其外匯賬戶中支付。

第五十二條　外資企業(yè)因生產(chǎn)和經(jīng)營需要在中國境外的銀行開立外匯賬戶，須經(jīng)中國外匯管理機關批準，并依照中國外匯管理機關的規(guī)定定期報告外匯收付情況和提供銀行對賬單。

第五十三條　外資企業(yè)中的外籍職工和港澳臺職工的工資和其他正當?shù)耐鈪R收益，依照中國稅法納稅后，可以自由匯出。

第九章　財務會計

第五十四條　外資企業(yè)應當依照中國法律、法規(guī)和財政機關的規(guī)定，建立財務會計制度并報其所在地財政、稅務機關備案。

第五十五條　外資企業(yè)的會計年度自公歷年的1月1日起至12月31日止。

第五十六條　外資企業(yè)依照中國稅法規(guī)定繳納所得稅后的利潤，應當提取儲備基金和職工獎勵及福利基金。儲備基金的提取比例不得低于稅后利潤的10%，當累計提取金額達到注冊資本的50%時，可以不再提取。職工獎勵及福利基金的提取比例由外資企業(yè)自行確定。

外資企業(yè)以往會計年度的虧損未彌補前，不得分配利潤;以往會計年度未分配的利潤，可與本會計年度可供分配的利潤一并分配。

第五十七條　外資企業(yè)的自制會計憑證、會計賬簿和會計報表，應當用中文書寫;用外文書寫的，應當加注中文。

第五十八條　外資企業(yè)應當獨立核算。

外資企業(yè)的年度會計報表和清算會計報表，應當依照中國財政、稅務機關的規(guī)定編制。以外幣編報會計報表的，應當同時編報外幣折合為人民幣的會計報表。

外資企業(yè)的年度會計報表和清算會計報表，應當聘請中國的注冊會計師進行驗證并出具報告。

第二款和第三款規(guī)定的外資企業(yè)的年度會計報表和清算會計報表，連同中國的注冊會計師出具的報告，應當在規(guī)定的時間內(nèi)報送財政、稅務機關，并報審批機關和工商行政管理機關備案。

第五十九條　外國投資者可以聘請中國或者外國的會計人員查閱外資企業(yè)賬簿，費用由外國投資者承擔。

第六十條　外資企業(yè)應當向財政、稅務機關報送年度資產(chǎn)負債表和損益表，并報審批機關和工商行政管理機關備案。

第六十一條　外資企業(yè)應當在企業(yè)所在地設置會計賬簿，并接受財政、稅務機關的監(jiān)督。

違反前款規(guī)定的，財政、稅務機關可以處以罰款，工商行政管理機關可以責令停止營業(yè)或者吊銷營業(yè)執(zhí)照。

第十章　職　工

第六十二條　外資企業(yè)在中國境內(nèi)雇用職工，企業(yè)和職工雙方應當依照中國的法律、法規(guī)簽訂勞動合同。合同中應當訂明雇用、辭退、報酬、福利、勞動保護、勞動保險等事項。

外資企業(yè)不得雇用童工。

第六十三條　外資企業(yè)應當負責職工的業(yè)務、技術培訓，建立考核制度，使職工在生產(chǎn)、管理技能方面能夠適應企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展需要。

第十一章　工　會

第六十四條　外資企業(yè)的職工有權依照《中華人民共和國工會法》的規(guī)定，建立基層工會組織，開展工會活動。

第六十五條　外資企業(yè)工會是職工利益的代表，有權代表職工同本企業(yè)簽訂勞動合同，并監(jiān)督勞動合同的執(zhí)行。

第六十六條　外資企業(yè)工會的基本任務是：依照中國法律、法規(guī)的規(guī)定維護職工的合法權益，協(xié)助企業(yè)合理安排和使用職工福利、獎勵基金;組織職工學習政治、科學技術和業(yè)務知識，開展文藝、體育活動;教育職工遵守勞動紀律，努力完成企業(yè)的各項經(jīng)濟任務。

外資企業(yè)研究決定有關職工獎懲、工資制度、生活福利、勞動保護和保險問題時，工會代表有權列席會議。外資企業(yè)應當聽取工會的意見，取得工會的合作。

第六十七條　外資企業(yè)應當積極支持本企業(yè)工會的工作，依照《中華人民共和國工會法》的規(guī)定，為工會組織提供必要的房屋和設備，用于辦公、會議、舉辦職工集體福利、文化、體育事業(yè)。外資企業(yè)每月按照企業(yè)職工實發(fā)工資總額的2%撥交工會經(jīng)費，由本企業(yè)工會依照中華全國總工會制定的有關工會經(jīng)費管理辦法使用。

第十二章　期限、終止與清算

第六十八條　外資企業(yè)的經(jīng)營期限，根據(jù)不同行業(yè)和企業(yè)的具體情況，由外國投資者在設立外資企業(yè)的申請書中擬訂，經(jīng)審批機關批準。

第六十九條　外資企業(yè)的經(jīng)營期限，從其營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起計算。

外資企業(yè)經(jīng)營期滿需要延長經(jīng)營期限的，應當在距經(jīng)營期滿180天前向?qū)徟鷻C關報送延長經(jīng)營期限的申請書。審批機關應當在收到申請書之日起30天內(nèi)決定批準或者不批準。

外資企業(yè)經(jīng)批準延長經(jīng)營期限的，應當自收到批準延長期限文件之日起30天內(nèi)，向工商行政管理機關辦理變更登記手續(xù)。

第七十條　外資企業(yè)有下列情形之一的，應予終止：

(一)經(jīng)營期限屆滿;

(二)經(jīng)營不善，嚴重虧損，外國投資者決定解散;

(三)因自然災害、戰(zhàn)爭等不可抗力而遭受嚴重損失，無法繼續(xù)經(jīng)營;

(四)破產(chǎn);

(五)違反中國法律、法規(guī)，危害社會公共利益被依法撤銷;

(六)外資企業(yè)章程規(guī)定的其他解散事由已經(jīng)出現(xiàn)。

外資企業(yè)如存在前款第(二)、 (三)、(四)項所列情形，應當自行提交終止申請書，報審批機關核準。審批機關作出核準的日期為企業(yè)的終止日期。

第七十一條　外資企業(yè)依照本實施細則第七十條第(一)、(二)、(三)、(六)項的規(guī)定終止的，應當在終止之日起15天內(nèi)對外公告并通知債權人，并在終止公告發(fā)出之日起15天內(nèi)，提出清算程序、原則和清算委員會人選，報審批機關審核后進行清算。

第七十二條　清算委員會應當由外資企業(yè)的法定代表人、債權人代表以及有關主管機關的代表組成，并聘請中國的注冊會計師、律師等參加。

清算費用從外資企業(yè)現(xiàn)存財產(chǎn)中優(yōu)先支付。

第七十三條　清算委員會行使下列職權：

(一)召集債權人會議;

(二)接管并清理企業(yè)財產(chǎn)，編制資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)目錄;

(三)提出財產(chǎn)作價和計算依據(jù);

(四)制定清算方案;

(五)收回債權和清償債務;

(六)追回股東應繳而未繳的款項;

(七)分配剩余財產(chǎn);

(八)代表外資企業(yè)起訴和應訴。

第七十四條　外資企業(yè)在清算結束之前，外國投資者不得將該企業(yè)的資金匯出或者攜出中國境外，不得自行處理企業(yè)的財產(chǎn)。

外資企業(yè)清算結束，其資產(chǎn)凈額和剩余財產(chǎn)超過注冊資本的部分視同利潤，應當依照中國稅法繳納所得稅。

第七十五條　外資企業(yè)清算結束，應當向工商行政管理機關辦理注銷登記手續(xù)，繳銷營業(yè)執(zhí)照。

第七十六條　外資企業(yè)清算處理財產(chǎn)時，在同等條件下，中國的企業(yè)或者其他經(jīng)濟組織有優(yōu)先購買權。

第七十七條　外資企業(yè)依照本實施細則第七十條第(四)項的規(guī)定終止的，參照中國有關法律、法規(guī)進行清算。

外資企業(yè)依照本實施細則第七十條第(五)項的規(guī)定終止的，依照中國有關規(guī)定進行清算。

第十三章　附　則

第七十八條　外資企業(yè)的各項保險，應當向中國境內(nèi)的保險公司投保。

第七十九條　外資企業(yè)與其他公司、企業(yè)或者經(jīng)濟組織以及個人簽訂合同，適用《中華人民共和國合同法》。

第八十條　香港、澳門、臺灣地區(qū)的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟組織或者個人以及在國外居住的中國公民在大陸設立全部資本為其所有的企業(yè)，參照本實施細則辦理。

篇9

關鍵詞：跨境人民幣 政策管理 建議

人民幣跨境貿(mào)易結算推出一年多以來，其發(fā)展速度遠遠超出市場及管理層的預料， 2010年銀行共累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務5063億元, 2011年上半年，銀行累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結算9575.7億元，同比增長13.3倍。人民幣跨境貿(mào)易結算的指數(shù)級擴張，始于2010年6月，中國央行宣布跨境貿(mào)易人民幣結算試點范圍從啟動之初的5個城市擴大至20個省區(qū)市，參與的出口企業(yè)從365家擴大至近7萬家，同時境外地域由港澳、東盟地區(qū)擴展到所有國家和地區(qū)。2010年8月，央行正式宣布允許境外機構以人民幣投資境內(nèi)銀行間債券市場，為人民幣回流境內(nèi)打開一扇窗口，增強了境外機構和個人持有人民幣的意愿。今年1月，央行又了《境外直接投資人民幣結算試點管理辦法》，允許境內(nèi)機構以人民幣開展境外直接投資。隨著跨境貿(mào)易人民幣試點的順利推進，其對現(xiàn)行貨幣政策、外匯管理、境內(nèi)外金融監(jiān)管協(xié)調(diào)等方面形成挑戰(zhàn)，同時還存在一系列風險防范問題需要解決。

一、人民幣跨境業(yè)務對現(xiàn)行政策及管理的影響

1、貨幣調(diào)控能力或被削弱，增加境內(nèi)貨幣和資本市場的不穩(wěn)定性

隨著跨境人民幣業(yè)務向縱深發(fā)展以及更廣泛的流動，人民幣將成為國際間經(jīng)常使用的計價、支付和儲備手段，因此國際上對人民幣的需求量將會大幅度上升，將有大量人民幣在境外得以累積和流通，或使我國貨幣政策的操作面臨“內(nèi)外均衡沖突”?？缇橙嗣駧帕鲃樱沟萌嗣駧诺膬煞N“身份”和兩種職能有時候會發(fā)生沖突。人民幣逐步國際化，本國貨幣與國際金融之間一體化程度將增強，這樣，國內(nèi)的貨幣政策將面臨更加嚴重的“內(nèi)外均衡沖突”問題。當我國出現(xiàn)通脹時，采用提高利率的貨幣政策進行調(diào)節(jié)，結果境外人民幣回流，國內(nèi)人民幣增加，國內(nèi)通脹加劇，貨幣政策失效；當國內(nèi)通貨緊縮時，采取降低利率的政策，結果國內(nèi)人民幣外流，國內(nèi)貨幣減少，國內(nèi)通縮加劇，貨幣政策失效，或會遭遇“特里芬困境”。也就是償還能力與持有者信心之間的兩難境地。并且隨著人民幣國際化進程加速，貨幣壁壘逐步取消，國際經(jīng)濟危機、通貨膨脹可隨時傳遞到國內(nèi)，這種情況在金融自由化、大量資本在國際間自由流動的今天尤為明顯。在外國投資者大量持有我國短期資產(chǎn)的情況下，國外對貨幣偏好的變化，往往會引起大量的資本流動，對我國金融市場乃至經(jīng)濟產(chǎn)生沖擊，而這種沖擊會對我國貨幣政策造成嚴重影響。我們現(xiàn)行的匯率制度和利率政策將首當期沖，受到大規(guī)模的套利行為的沖擊，境內(nèi)外人民幣利率和匯率迥異會產(chǎn)生人民幣的套利問題。隨著境外人民幣流通規(guī)模的擴大，形成香港人民幣離岸金融中心，香港離岸市場的人民幣利率主要取決于市場供求，而內(nèi)地人民幣利率則取決于政府的宏觀經(jīng)濟政策，尚未完全市場化。不一致的利率形成機制使得兩地人民幣利率存在一定的利差。當這種利差達到一定程度時，投時套利活動就會產(chǎn)生，如果境內(nèi)利率和匯率市場化改革步伐跟不上，境外完全市場化的利率和匯率就會對境內(nèi)利率和匯率的管制構成沖擊。大規(guī)模人民幣資金跨境套利和套匯，將使得我國政府根據(jù)境內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展情況確定利率和匯率變得更加困難。而且，國際投機分子可能在人民幣離岸金融中心積累人民幣頭寸，瞄準時機專門對我國的利率和匯率進行沖擊，增加內(nèi)地貨幣和資本市場的不穩(wěn)定性，從而擾亂國際金融市場，特別是中國金融市場秩序。

2、外匯管理難以適應跨境人民幣業(yè)務監(jiān)管

境內(nèi)和境外人民幣貨幣名稱雖相同，但身份大不同，境內(nèi)流通的人民幣是本位幣，而跨境流通的人民幣則具有外匯價值，跨境流入的人民幣經(jīng)過外匯管理部門認定，可以視同外匯作為外資企業(yè)注冊資資本的出資貨幣，也可以視同外匯作為外債辦理登記，但長期以來，我國對人民幣和外匯資金實行分別管理。一方面，外匯局掌握外匯資金流入、流出、劃轉(zhuǎn)、結匯、購匯等情況，但并不了解與外匯資金相應的人民幣資金來源及流向。

在人民幣境外債權債務方面,跨境貿(mào)易人民幣結算會形成外國企業(yè)持有人民幣的現(xiàn)象。境外人民幣將被作為對我國的債權(CLAIMS)存在;對我國來說則是一筆境外的人民幣負債。由此而引申出“是否有可能因此形成境外人民幣市場?”“因國際結算而產(chǎn)生的人民幣兌換發(fā)生點是否可以在境外還是必須在境內(nèi)?”“若境外人民幣回流境內(nèi)用于直接投資時能否享受外商投資一樣的優(yōu)惠政策?”等諸多問題。

在外匯管理方面,人民幣用于跨境貿(mào)易結算可能會使當前的進出口核銷制度出現(xiàn)操作性困難。因為,這里可能會存在人民幣來源上的混淆,如何界定資金是否來自境外的問題。與進出口核銷相關的還有出口退稅的依據(jù)和憑證問題以及國際收支統(tǒng)計申報問題等。尤其是大規(guī)模擴大試點出口企業(yè)數(shù)量之后，出口牽涉到退稅問題，就有騙稅的可能性，原先用外幣出口有海關和外匯局把關，現(xiàn)在用人民幣結算并不納入外匯核銷管理，因此退稅這塊完全靠銀行把握，外匯局須要研究如何加大真實性審核的相關政策。

3、境內(nèi)外金融監(jiān)管有待進一步建立協(xié)調(diào)機制

受法律管轄權范圍制約，人民幣的宏觀調(diào)控只能在我國境內(nèi)實施，跨境人民幣業(yè)務客觀上要求傳統(tǒng)的局限于國內(nèi)市場的人民幣監(jiān)測體系能夠進一步延伸到海外市場，否則，國內(nèi)貨幣政策的制定就會缺乏完整的判斷依據(jù)。不僅如此，監(jiān)管和調(diào)控體系之外的大量人民幣流動，也可能為投機者提供工具?？缇硨嵤┬枰渌泿女斁值呐浜?。因此，也存在著境內(nèi)宏觀調(diào)控對境外人民幣的傳導受阻或效率降低的風險，存在著國際貨幣協(xié)調(diào)與合作中的不確定性風險等。

4、現(xiàn)行商業(yè)銀行國際結算體系亟待完善和跟進

人民幣的國際化將推動金融機構的國際化業(yè)務不斷調(diào)整和擴張，商業(yè)銀行在跨境人民幣業(yè)務中同樣發(fā)揮了多方面的積極作用，但現(xiàn)在大多的國內(nèi)商業(yè)銀行的國際結算系統(tǒng)主要針對是外幣結算業(yè)務，不能經(jīng)營人民幣業(yè)務，人民幣跨境貿(mào)易結算擴展到人民幣，相應的資金管理、產(chǎn)品設計等都需要本幣業(yè)務部門的支持。因此需要對人民幣的國際結算業(yè)務系統(tǒng)進行調(diào)整和修改。此外境內(nèi)商業(yè)銀行還需要對人民幣跨境結算的結算管理制度、財務會計制度、海外分支機構和行的管理等有關制度做出相應的調(diào)整、補充和完善。在國內(nèi)外清算安排方面,人民幣用于跨境貿(mào)易結算對于銀行的國際結算以及國內(nèi)清算渠道都會有一定的要求,會涉及到網(wǎng)絡問題、行賬戶問題等問題。

二、政策建議

1、強化國內(nèi)和國際貨幣政策協(xié)調(diào)，推動人民幣匯改

人民幣跨境業(yè)務發(fā)展進而形成人民幣跨境流動，意味著中國終將取消對資本項目的管制，使人民幣最終成為完全自由兌換貨幣，人民幣國際化的過程中，作為市場影響不斷擴展的國際貨幣其外部性也不斷增加。這就要求針對人民幣的貨幣政策的制定和運行也應早日進入國際化的軌道，人民幣國際化是市場進化推動的結果， 在這個過程中，金融監(jiān)管框架必然需要根據(jù)人民幣國際化的進程動態(tài)進行調(diào)整，因為政府所監(jiān)管的對象將是不斷國際化的金融業(yè)務和金融市場，在加強監(jiān)管條件下積極推動離岸人民幣市場發(fā)展，努力加強國際貨幣政策協(xié)調(diào)，防范可能的政策目標沖突，使人民幣在保護本國經(jīng)濟利益的同時更好地擔負起國際貨幣的義務。而其中最重要的舉措就是推動人民幣匯率制度改革。增強人民幣匯彈性，進一步推進人民幣匯率形成機制改革，重在堅持以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)。繼續(xù)按照已公布的外匯市場匯率的浮動區(qū)間，對人民幣匯率浮動進行動態(tài)管理和調(diào)節(jié)。國際化的貨幣政策的制定應著力在如下方面作出努力以防范風險。增加人民幣匯率的彈性，使人民幣匯率及時調(diào)整至適當?shù)乃?；提高人民幣利率市場化程度，使人民幣利率水平與國際利率水平保持合理的水平。

2、由簡單的外匯管理轉(zhuǎn)為貨本外幣一體化管理

本外幣賬戶分別管理，管理政策存在較大差異，難以對跨境關聯(lián)交易實施資金流動全程監(jiān)管。目前對于本外幣賬戶的管理，人民銀行和外匯局相關職能部門各負其職，人民銀行依據(jù)《人民幣結算賬戶管理辦法》負責人民幣賬戶的管理，外匯局則以《境內(nèi)外匯賬戶管理規(guī)定》、《境內(nèi)機構經(jīng)常項目外匯賬戶管理實施細則》為依據(jù)，負責外幣賬戶的管理。銀行賬戶作為微觀經(jīng)濟主體資金活動的重要載體，本應全面地反映企業(yè)資金的變動情況。但是，我國目前這種管理尺度不一、管理部門多頭的賬戶管理體制卻割裂了資金的內(nèi)在有機聯(lián)系，把相互聯(lián)系的本、外幣資金活動的各個環(huán)節(jié)人為分割，使得本、外幣資金流動信息缺乏必要的印證分析，只有實行本外幣一體化監(jiān)管，將這兩方面的信息有機結合起來，才能理清資金的來龍去脈，形成對某一交易主體資金流動的全過程監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。另外一個選擇本外幣一體化管理的因素是外匯管理所管制的是他國貨幣對我國的跨境流動，若將本幣納入外匯管理，則勢必造成人民幣國際認同的下降，因此，將人民幣納入外匯管理或者比照外匯管理是不妥當?shù)摹?/p>

3、國內(nèi)與國際金融監(jiān)管應加強協(xié)同合作

人民幣國際化的過程，也是人民幣業(yè)務、機構、交易網(wǎng)絡國際化的過程。人民幣國際化在降低金融交易成本、提高金融市場效率的同時，也使國內(nèi)金融體系在國際市場范圍內(nèi)面臨著更多的風險暴露。為了更好地提高國內(nèi)外市場的有效性和應對新的風險，需要加強金融監(jiān)管的國際合作。同時貨幣的國際化會不斷提高原來相對分割的不同地區(qū)的金融市場的互動程度，同時國內(nèi)金融市場和國際市場的互動和聯(lián)系也會隨之增強。這就對監(jiān)管協(xié)作提出了更高的要求。加強境外相關監(jiān)管部門要加強勾通協(xié)調(diào)，研究探討對相關金融機構開展人民幣業(yè)務活動的監(jiān)管，以維護人民幣匯率及其離岸市場的平穩(wěn)。我國內(nèi)地金融監(jiān)管部門也可以直接參與到人民幣離岸的人民幣存款規(guī)定一個準備金比率，通過準備金以及相關的機制，我國內(nèi)地的監(jiān)管部門也可以掌握相關市場上的人民幣供求狀況。

4、重點監(jiān)測并推動境內(nèi)商業(yè)銀行的跨境人民幣業(yè)務發(fā)展

人民幣的國際化將推動金融機構的國際化業(yè)務不斷調(diào)整和擴張，發(fā)揮在多方面的積極作用，在政策宣傳方面，商業(yè)銀行利用其貼近市場、了解市場的優(yōu)勢配合政府部門做了宣傳工作在信息反饋積極與政府部門勾通反映試點遇到的困難和問題，推動政策完善，是國家戰(zhàn)略的執(zhí)行者，政策制定的參與者，市場的培育者和金融產(chǎn)品的設計者。建議將人民幣的跨境流通納入商業(yè)銀行體系,將人民幣的跨境流通和兌換從“地攤銀行”等機構中納入商業(yè)銀行等合規(guī)的金融監(jiān)測體系，而且為人民幣的流出和回流提供了便捷安全、可監(jiān)測的渠道。目前，我國與越南等周邊國家的邊貿(mào)口岸中人民幣的兌換匯率仍然受“地攤銀行”的操縱，所以需要擴大商業(yè)銀行的海外分支機構或者行網(wǎng)絡覆蓋范圍，將人民幣跨境流通納入商業(yè)銀行體系，提高人民幣國際清算服務的便捷程度。強化人民幣跨境貿(mào)易結算給銀行清算系統(tǒng)帶來的風險，加強跨境人民幣資金流動的監(jiān)測，及時將異?？梢傻馁Y金流動報報告給監(jiān)管當局，同時加大反洗錢工作力度，保證人民幣跨境貿(mào)易結算工作的規(guī)范開展。同時也要督促商業(yè)銀行內(nèi)部作出國際業(yè)務結算和其它部門協(xié)調(diào)，完善本外幣一體化經(jīng)營模式。

5、加強對人民幣跨境業(yè)務多部門協(xié)同監(jiān)管

人民幣境外流通規(guī)模雖然目前看來并不大，但是從趨勢上看正在快速上揚，對人民幣跨境業(yè)實施有效監(jiān)管是一項復雜的系統(tǒng)工程，單靠一個部門難以保證整個機制的順暢運行，需要人民銀行、海關、工商、稅務等多部門相互配合、密切合作。目前人民銀行、外匯局、海關、工商、稅務等多部門監(jiān)管合力尚未發(fā)揮。而目前我國各涉外監(jiān)管部門各自為政的監(jiān)管狀態(tài)難以對復雜的人民幣跨境業(yè)務實施有效監(jiān)管。建議建立由外匯局牽頭，海關、外經(jīng)貿(mào)、稅務、工商等等部門共同參與的協(xié)同監(jiān)管體系。通過構建科學合理的數(shù)據(jù)收集、監(jiān)測、分析、預警，實現(xiàn)本外幣統(tǒng)一監(jiān)管，提高監(jiān)測分析水平，及時發(fā)現(xiàn)異常及違規(guī)關聯(lián)交易的動向和線索，對涉及違法違規(guī)的關聯(lián)交易行為進行堅決查處。

參考文獻：

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3.梁中，許芯 《企業(yè)跨境關聯(lián)交易的本外幣一體化監(jiān)管研究》[J]金融縱橫 2008（02）

篇10

第一條根據(jù)《中華人民共和國外資企業(yè)法》的規(guī)定，制定本實施細則。

第二條外資企業(yè)受中國法律的管轄和保護。

外資企業(yè)在中國境內(nèi)從事經(jīng)營活動，必須遵守中國的法律、法規(guī)，不得損害中國的社會公共利益。

第三條設立外資企業(yè)，必須有利于中國國民經(jīng)濟的發(fā)展，能夠取得顯著的經(jīng)濟效益。國家鼓勵外資企業(yè)采用先進技術和設備，從事新產(chǎn)品開發(fā)，實現(xiàn)產(chǎn)品升級換代，節(jié)約能源和原材料，并鼓勵舉辦產(chǎn)品出口的外資企業(yè)。

第四條禁止或者限制設立外資企業(yè)的行業(yè)，按照國家指導外商投資方向的規(guī)定及外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄執(zhí)行。

第五條申請設立外資企業(yè)，有下列情況之一的，不予批準：

（一）有損中國或者社會公共利益的；

（二）危及中國國家安全的；

（三）違反中國法律、法規(guī)的；

（四）不符合中國國民經(jīng)濟發(fā)展要求的；

（五）可能造成環(huán)境污染的。

第六條外資企業(yè)在批準的經(jīng)營范圍內(nèi)，自主經(jīng)營管理，不受干涉。

第二章設立程序

第七條設立外資企業(yè)的申請，由中華人民共和國對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部（以下簡稱對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部）審查批準后，發(fā)給批準證書。

設立外資企業(yè)的申請屬于下列情形的，國務院授權省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)人民政府審查批準后，發(fā)給批準證書：

（一）投資總額在國務院規(guī)定的投資審批權限以內(nèi)的；

（二）不需要國家調(diào)撥原材料，不影響能源、交通運輸、外貿(mào)出口配額等全國綜合平衡的。

省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)人民政府在國務院授權范圍內(nèi)批準設立外資企業(yè)，應當在批準后15天內(nèi)報對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部備案（對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部和省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)人民政府，以下統(tǒng)稱審批機關）。

第八條申請設立的外資企業(yè)，其產(chǎn)品涉及出口許可證、出口配額、進口許可證或者屬于國家限制進口的，應當依照有關管理權限事先征得對外經(jīng)濟貿(mào)易主管部門的同意。

第九條外國投資者在提出設立外資企業(yè)的申請前，應當就下列事項向擬設立外資企業(yè)所在地的縣級或者縣級以上地方人民政府提交報告。報告內(nèi)容包括：設立外資企業(yè)的宗旨；經(jīng)營范圍、規(guī)模；生產(chǎn)產(chǎn)品；使用的技術設備；用地面積及要求；需要用水、電、煤、煤氣或者其他能源的條件及數(shù)量；對公共設施的要求等。

縣級或者縣級以上地方人民政府應當在收到外國投資者提交的報告之日起30天內(nèi)以書面形式答復外國投資者。

第十條外國投資者設立外資企業(yè)，應當通過擬設立外資企業(yè)所在地的縣級或者縣級以上地方人民政府向?qū)徟鷻C關提出申請，并報送下列文件：

（一）設立外資企業(yè)申請書；

（二）可行性研究報告；

（三）外資企業(yè)章程；

（四）外資企業(yè)法定代表人（或者董事會人選）名單；

（五）外國投資者的法律證明文件和資信證明文件；

（六）擬設立外資企業(yè)所在地的縣級或者縣級以上地方人民政府的書面答復；

（七）需要進口的物資清單；

（八）其他需要報送的文件。

前款（一）、（三）項文件必須用中文書寫；（二）、（四）、（五）項文件可以用外文書寫，但應當附中文譯文。

兩個或者兩個以上外國投資者共同申請設立外資企業(yè)，應當將其簽訂的合同副本報送審批機關備案。

第十一條審批機關應當在收到申請設立外資企業(yè)的全部文件之日起90天內(nèi)決定批準或者不批準。審批機關如果發(fā)現(xiàn)上述文件不齊備或者有不當之處，可以要求限期補報或者修改。

第十二條設立外資企業(yè)的申請經(jīng)審批機關批準后，外國投資者應當在收到批準證書之日起30天內(nèi)向工商行政管理機關申請登記，領取營業(yè)執(zhí)照。外資企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，為該企業(yè)成立日期。

外國投資者在收到批準證書之日起滿30天未向工商行政管理機關申請登記的，外資企業(yè)批準證書自動失效。

外資企業(yè)應當在企業(yè)成立之日起30天內(nèi)向稅務機關辦理稅務登記。

第十三條外國投資者可以委托中國的外商投資企業(yè)服務機構或者其他經(jīng)濟組織代為辦理本實施細則第八條、第九條第一款和第十條規(guī)定事宜，但須簽訂委托合同。

第十四條設立外資企業(yè)的申請書應當包括下列內(nèi)容：

（一）外國投資者的姓名或者名稱、住所、注冊地和法定代表人的姓名、國籍、職務；

（二）擬設立外資企業(yè)的名稱、住所；

（三）經(jīng)營范圍、產(chǎn)品品種和生產(chǎn)規(guī)模；

（四）擬設立外資企業(yè)的投資總額、注冊資本、資金來源、出資方式和期限；

（五）擬設立外資企業(yè)的組織形式和機構、法定代表人；

（六）采用的主要生產(chǎn)設備及其新舊程度、生產(chǎn)技術、工藝水平及其來源；

（七）產(chǎn)品的銷售方向、地區(qū)和銷售渠道、方式；

（八）外匯資金的收支安排；

（九）有關機構設置和人員編制，職工的招用、培訓、工資、福利、保險、勞動保護等事項的安排；

（十）可能造成環(huán)境污染的程度和解決措施；

（十一）場地選擇和用地面積；

（十二）基本建設和生產(chǎn)經(jīng)營所需資金、能源、原材料及其解決辦法；

（十三）項目實施的進度計劃；

（十四）擬設立外資企業(yè)的經(jīng)營期限。

第十五條外資企業(yè)的章程應當包括下列內(nèi)容：

（一）名稱及住所；

（二）宗旨、經(jīng)營范圍；

（三）投資總額、注冊資本、出資期限；

（四）組織形式；

（五）內(nèi)部組織機構及其職權和議事規(guī)則，法定代表人以及總經(jīng)理、總工程師、總會計師等人員的職責、權限；

（六）財務、會計及審計的原則和制度；

（七）勞動管理；

（八）經(jīng)營期限、終止及清算；

（九）章程的修改程序。

第十六條外資企業(yè)的章程經(jīng)審批機關批準后生效，修改時同。

第十七條外資企業(yè)的分立、合并或者由于其他原因?qū)е沦Y本發(fā)生重大變動，須經(jīng)審批機關批準，并應當聘請中國的注冊會計師驗證和出具驗資報告；經(jīng)審批機關批準后，向工商行政管理機關辦理變更登記手續(xù)。

第三章組織形式與注冊資本

第十八條外資企業(yè)的組織形式為有限責任公司。經(jīng)批準也可以為其他責任形式。

外資企業(yè)為有限責任公司的，外國投資者對企業(yè)的責任以其認繳的出資額為限。

外資企業(yè)為其他責任形式的，外國投資者對企業(yè)的責任適用中國法律、法規(guī)的規(guī)定。

第十九條外資企業(yè)的投資總額，是指開辦外資企業(yè)所需資金總額，即按其生產(chǎn)規(guī)模需要投入的基本建設資金和生產(chǎn)流動資金的總和。

第二十條外資企業(yè)的注冊資本，是指為設立外資企業(yè)在工商行政管理機關登記的資本總額，即外國投資者認繳的全部出資額。

外資企業(yè)的注冊資本要與其經(jīng)營規(guī)模相適應，注冊資本與投資總額的比例應當符合中國有關規(guī)定。

第二十一條外資企業(yè)在經(jīng)營期內(nèi)不得減少其注冊資本。但是，因投資總額和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模等發(fā)生變化，確需減少的，須經(jīng)審批機關批準。

第二十二條外資企業(yè)注冊資本的增加、轉(zhuǎn)讓，須經(jīng)審批機關批準，并向工商行政管理機關辦理變更登記手續(xù)。

第二十三條外資企業(yè)將其財產(chǎn)或者權益對外抵押、轉(zhuǎn)讓，須經(jīng)審批機關批準并向工商行政管理機關備案。

第二十四條外資企業(yè)的法定代表人是依照其章程規(guī)定，代表外資企業(yè)行使職權的負責人。

法定代表人無法履行其職權時，應當以書面形式委托人，代其行使職權。

第四章出資方式與期限

第二十五條外國投資者可以用可自由兌換的外幣出資，也可以用機器設備、工業(yè)產(chǎn)權、專有技術等作價出資。

經(jīng)審批機關批準，外國投資者也可以用其從中國境內(nèi)舉辦的其他外商投資企業(yè)獲得的人民幣利潤出資。

第二十六條外國投資者以機器設備作價出資的，該機器設備應當是外資企業(yè)生產(chǎn)所必需的設備。

該機器設備的作價不得高于同類機器設備當時的國際市場正常價格。

對作價出資的機器設備，應當列出詳細的作價出資清單，包括名稱、種類、數(shù)量、作價等，作為設立外資企業(yè)申請書的附件一并報送審批機關。

第二十七條外國投資者以工業(yè)產(chǎn)權、專有技術作價出資的，該工業(yè)產(chǎn)權、專有技術應當為外國投資者所有。

該工業(yè)產(chǎn)權、專有技術的作價應當與國際上通常的作價原則相一致，其作價金額不得超過外資企業(yè)注冊資本的20％。

對作價出資的工業(yè)產(chǎn)權、專有技術，應當備有詳細資料，包括所有權證書的復制件，有效狀況及其技術性能、實用價值，作價的計算根據(jù)和標準等，作為設立外資企業(yè)申請書的附件一并報送審批機關。

第二十八條作價出資的機器設備運抵中國口岸時，外資企業(yè)應當報請中國的商檢機構進行檢驗，由該商檢機構出具檢驗報告。

作價出資的機器設備的品種、質(zhì)量和數(shù)量與外國投資者報送審批機關的作價出資清單列出的機器設備的品種、質(zhì)量和數(shù)量不符的，審批機關有權要求外國投資者限期改正。

第二十九條作價出資的工業(yè)產(chǎn)權、專有技術實施后，審批機關有權進行檢查。該工業(yè)產(chǎn)權、專有技術與外國投資者原提供的資料不符的，審批機關有權要求外國投資者限期改正。

第三十條外國投資者繳付出資的期限應當在設立外資企業(yè)申請書和外資企業(yè)章程中載明。外國投資者可以分期繳付出資，但最后一期出資應當在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3年內(nèi)繳清。其中第一期出資不得少于外國投資者認繳出資額的15％，并應當在外資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起90天內(nèi)繳清。

外國投資者未能在前款規(guī)定的期限內(nèi)繳付第一期出資的，外資企業(yè)批準證書即自動失效。外資企業(yè)應當向工商行政管理機關辦理注銷登記手續(xù)，繳銷營業(yè)執(zhí)照；不辦理注銷登記手續(xù)和繳銷營業(yè)執(zhí)照的，由工商行政管理機關吊銷其營業(yè)執(zhí)照，并予以公告。

第三十一條第一期出資后的其他各期的出資，外國投資者應當如期繳付。無正當理由逾期30天不出資的，依照本實施細則第三十條第二款的規(guī)定處理。

外國投資者有正當理由要求延期出資的，應當經(jīng)審批機關同意，并報工商行政管理機關備案。

第三十二條外國投資者繳付每期出資后，外資企業(yè)應當聘請中國的注冊會計師驗證，并出具驗資報告，報審批機關和工商行政管理機關備案。

第五章用地及其費用

第三十三條外資企業(yè)的用地，由外資企業(yè)所在地的縣級或者縣級以上地方人民政府根據(jù)本地區(qū)的情況審核后，予以安排。

第三十四條外資企業(yè)應當在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起30天內(nèi)，持批準證書和營業(yè)執(zhí)照到外資企業(yè)所在地縣級或者縣級以上地方人民政府的土地管理部門辦理土地使用手續(xù)，領取土地證書。

第三十五條土地證書為外資企業(yè)使用土地的法律憑證。外資企業(yè)在經(jīng)營期限內(nèi)未經(jīng)批準，其土地使用權不得轉(zhuǎn)讓。

第三十六條外資企業(yè)在領取土地證書時，應當向其所在地土地管理部門繳納土地使用費。

第三十七條外資企業(yè)使用經(jīng)過開發(fā)的土地，應當繳付土地開發(fā)費。

前款所指土地開發(fā)費包括征地拆遷安置費用和為外資企業(yè)配套的基礎設施建設費用。土地開發(fā)費可由土地開發(fā)單位一次性計收或者分年計收。

第三十八條外資企業(yè)使用未經(jīng)開發(fā)的土地，可以自行開發(fā)或者委托中國有關單位開發(fā)?；A設施的建設，應當由外資企業(yè)所在地縣級或者縣級以上地方人民政府統(tǒng)一安排。

第三十九條外資企業(yè)的土地使用費和土地開發(fā)費的計收標準，依照中國有關規(guī)定辦理。

第四十條外資企業(yè)的土地使用年限，與經(jīng)批準的該外資企業(yè)的經(jīng)營期限相同。

第四十一條外資企業(yè)除依照本章規(guī)定取得土地使用權外，還可以依照中國其他法規(guī)的規(guī)定取得土地使用權。

第六章購買與銷售

第四十二條外資企業(yè)有權自行決定購買本企業(yè)自用的機器設備、原材料、燃料、零部件、配套件、元器件、運輸工具和辦公用品等（以下統(tǒng)稱“物資”）。

外資企業(yè)在中國購買物資，在同等條件下，享受與中國企業(yè)同等的待遇。

第四十三條外資企業(yè)可以在中國市場銷售其產(chǎn)品。國家鼓勵外資企業(yè)出口其生產(chǎn)的產(chǎn)品。

第四十四條外資企業(yè)有權自行出口本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，也可以委托中國的外貿(mào)公司代銷或者委托中國境外的公司代銷。

外資企業(yè)可以自行在中國銷售本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，也可以委托商業(yè)機構代銷其產(chǎn)品。

第四十五條外國投資者作為出資的機器設備，依照中國規(guī)定需要領取進口許可證的，外資企業(yè)憑批準的該企業(yè)進口設備和物資清單直接或者委托機構向發(fā)證機關申領進口許可證。

外資企業(yè)在批準的經(jīng)營范圍內(nèi)，進口本企業(yè)自用并為生產(chǎn)所需的物資，依照中國規(guī)定需要領取進口許可證的，應當編制年度進口計劃，每半年向發(fā)證機關申領一次。

外資企業(yè)出口產(chǎn)品，依照中國規(guī)定需要領取出口許可證的，應當編制年度出口計劃，每半年向發(fā)證機關申領一次。

第四十六條外資企業(yè)進口的物資以及技術勞務的價格不得高于當時的國際市場同類物資以及技術勞務的正常價格。外資企業(yè)的出口產(chǎn)品價格，由外資企業(yè)參照當時的國際市場價格自行確定，但不得低于合理的出口價格。用高價進口、低價出口等方式逃避稅收的，稅務機關有權根據(jù)稅法規(guī)定，追究其法律責任。

第四十七條外資企業(yè)應當依照《中華人民共和國統(tǒng)計法》及中國利用外資統(tǒng)計制度的規(guī)定，提供統(tǒng)計資料，報送統(tǒng)計報表。

第七章稅務

第四十八條外資企業(yè)應當依照中國法律、法規(guī)的規(guī)定，繳納稅款。

第四十九條外資企業(yè)的職工應當依照中國法律、法規(guī)的規(guī)定，繳納個人所得稅。

第五十條外資企業(yè)進口下列物資，依照中國稅法的有關規(guī)定減稅、免稅：

（一）外國投資者作為出資的機器設備、零部件、建設用建筑材料以及安裝、加固機器所需材料；

（二）外資企業(yè)以投資總額內(nèi)的資金進口本企業(yè)生產(chǎn)所需的自用機器設備、零部件、生產(chǎn)用交通運輸工具以及生產(chǎn)管理設備；

（三）外資企業(yè)為生產(chǎn)出口產(chǎn)品而進口的原材料、輔料、元器件、零部件和包裝物料。

前款所述的進口物資，經(jīng)批準在中國境內(nèi)轉(zhuǎn)賣或者轉(zhuǎn)用于生產(chǎn)在中國境內(nèi)銷售的產(chǎn)品，應當依照中國稅法納稅或者補稅。

第五十一條外資企業(yè)生產(chǎn)的出口產(chǎn)品，除中國限制出口的以外，依照中國稅法的有關規(guī)定減稅、免稅或者退稅。

第八章外匯管理

第五十二條外資企業(yè)的外匯事宜，應當依照中國有關外匯管理的法規(guī)辦理。

第五十三條外資企業(yè)憑工商行政管理機關發(fā)給的營業(yè)執(zhí)照，在中國境內(nèi)可以經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行開立賬戶，由開戶銀行監(jiān)督收付。

外資企業(yè)的外匯收入，應當存入其開戶銀行的外匯賬戶；外匯支出，應當從其外匯賬戶中支付。

第五十四條外資企業(yè)因生產(chǎn)和經(jīng)營需要在中國境外的銀行開立外匯賬戶，須經(jīng)中國外匯管理機關批準，并依照中國外匯管理機關的規(guī)定定期報告外匯收付情況和提供銀行對賬單。

第五十五條外資企業(yè)中的外籍職工和港澳臺職工的工資和其他正當?shù)耐鈪R收益，依照中國稅法納稅后，可以自由匯出。

第九章財務會計

第五十六條外資企業(yè)應當依照中國法律、法規(guī)和財政機關的規(guī)定，建立財務會計制度并報其所在地財政、稅務機關備案。

第五十七條外資企業(yè)的會計年度自公歷年的1月1日起至12月31日止。

第五十八條外資企業(yè)依照中國稅法規(guī)定繳納所得稅后的利潤，應當提取儲備基金和職工獎勵及福利基金。儲備基金的提取比例不得低于稅后利潤的10％，當累計提取金額達到注冊資本的50％時，可以不再提取。職工獎勵及福利基金的提取比例由外資企業(yè)自行確定。

外資企業(yè)以往會計年度的虧損未彌補前，不得分配利潤；以往會計年度未分配的利潤，可與本會計年度可供分配的利潤一并分配。

第五十九條外資企業(yè)的自制會計憑證、會計賬簿和會計報表，應當用中文書寫；用外文書寫的，應當加注中文。

第六十條外資企業(yè)應當獨立核算。

外資企業(yè)的年度會計報表和清算會計報表，應當依照中國財政、稅務機關的規(guī)定編制。以外幣編報會計報表的，應當同時編報外幣折合為人民幣的會計報表。

外資企業(yè)的年度會計報表和清算會計報表，應當聘請中國的注冊會計師進行驗證并出具報告。

第二款和第三款規(guī)定的外資企業(yè)的年度會計報表和清算會計報表，連同中國的注冊會計師出具的報告，應當在規(guī)定的時間內(nèi)報送財政、稅務機關，并報審批機關和工商行政管理機關備案。

第六十一條外國投資者可以聘請中國或者外國的會計人員查閱外資企業(yè)賬簿，費用由外國投資者承擔。

第六十二條外資企業(yè)應當向財政、稅務機關報送年度資產(chǎn)負債表和損益表，并報審批機關和工商行政管理機關備案。

第六十三條外資企業(yè)應當在企業(yè)所在地設置會計賬簿，并接受財政、稅務機關的監(jiān)督。

違反前款規(guī)定的，財政、稅務機關可以處以罰款，工商行政管理機關可以責令停止營業(yè)或者吊銷營業(yè)執(zhí)照。

第十章職工

第六十四條外資企業(yè)在中國境內(nèi)雇用職工，企業(yè)和職工雙方應當依照中國的法律、法規(guī)簽訂勞動合同。合同中應當訂明雇用、辭退、報酬、福利、勞動保護、勞動保險等事項。

外資企業(yè)不得雇用童工。

第六十五條外資企業(yè)應當負責職工的業(yè)務、技術培訓，建立考核制度，使職工在生產(chǎn)、管理技能方面能夠適應企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展需要。

第十一章工會

第六十六條外資企業(yè)的職工有權依照《中華人民共和國工會法》的規(guī)定，建立基層工會組織，開展工會活動。

第六十七條外資企業(yè)工會是職工利益的代表，有權代表職工同本企業(yè)簽訂勞動合同，并監(jiān)督勞動合同的執(zhí)行。

第六十八條外資企業(yè)工會的基本任務是：依照中國法律、法規(guī)的規(guī)定維護職工的合法權益，協(xié)助企業(yè)合理安排和使用職工福利、獎勵基金；組織職工學習政治、科學技術和業(yè)務知識，開展文藝、體育活動；教育職工遵守勞動紀律，努力完成企業(yè)的各項經(jīng)濟任務。

外資企業(yè)研究決定有關職工獎懲、工資制度、生活福利、勞動保護和保險問題時，工會代表有權列席會議。外資企業(yè)應當聽取工會的意見，取得工會的合作。

第六十九條外資企業(yè)應當積極支持本企業(yè)工會的工作，依照《中華人民共和國工會法》的規(guī)定，為工會組織提供必要的房屋和設備，用于辦公、會議、舉辦職工集體福利、文化、體育事業(yè)。外資企業(yè)每月按照企業(yè)職工實發(fā)工資總額的2％撥交工會經(jīng)費，由本企業(yè)工會依照中華全國總工會制定的有關工會經(jīng)費管理辦法使用。

第十二章期限、終止與清算

第七十條外資企業(yè)的經(jīng)營期限，根據(jù)不同行業(yè)和企業(yè)的具體情況，由外國投資者在設立外資企業(yè)的申請書中擬訂，經(jīng)審批機關批準。

第七十一條外資企業(yè)的經(jīng)營期限，從其營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起計算。

外資企業(yè)經(jīng)營期滿需要延長經(jīng)營期限的，應當在距經(jīng)營期滿180天前向?qū)徟鷻C關報送延長經(jīng)營期限的申請書。審批機關應當在收到申請書之日起30天內(nèi)決定批準或者不批準。

外資企業(yè)經(jīng)批準延長經(jīng)營期限的，應當自收到批準延長期限文件之日起30天內(nèi)，向工商行政管理機關辦理變更登記手續(xù)。

第七十二條外資企業(yè)有下列情形之一的，應予終止：

（一）經(jīng)營期限屆滿；

（二）經(jīng)營不善，嚴重虧損，外國投資者決定解散；

（三）因自然災害、戰(zhàn)爭等不可抗力而遭受嚴重損失，無法繼續(xù)經(jīng)營；

（四）破產(chǎn)；

（五）違反中國法律、法規(guī)，危害社會公共利益被依法撤銷；

（六）外資企業(yè)章程規(guī)定的其他解散事由已經(jīng)出現(xiàn)。

外資企業(yè)如存在前款第（二）、（三）、（四）項所列情形，應當自行提交終止申請書，報審批機關核準。審批機關作出核準的日期為企業(yè)的終止日期。

第七十三條外資企業(yè)依照本實施細則第七十二條第（一）、（二）、（三）、（六）項的規(guī)定終止的，應當在終止之日起15天內(nèi)對外公告并通知債權人，并在終止公告發(fā)出之日起15天內(nèi)，提出清算程序、原則和清算委員會人選，報審批機關審核后進行清算。

第七十四條清算委員會應當由外資企業(yè)的法定代表人、債權人代表以及有關主管機關的代表組成，并聘請中國的注冊會計師、律師等參加。

清算費用從外資企業(yè)現(xiàn)存財產(chǎn)中優(yōu)先支付。

第七十五條清算委員會行使下列職權：

（一）召集債權人會議；

（二）接管并清理企業(yè)財產(chǎn)，編制資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)目錄；

（三）提出財產(chǎn)作價和計算依據(jù)；

（四）制定清算方案；

（五）收回債權和清償債務；

（六）追回股東應繳而未繳的款項；

（七）分配剩余財產(chǎn)；

（八）代表外資企業(yè)和應訴。

第七十六條外資企業(yè)在清算結束之前，外國投資者不得將該企業(yè)的資金匯出或者攜出中國境外，不得自行處理企業(yè)的財產(chǎn)。

外資企業(yè)清算結束，其資產(chǎn)凈額和剩余財產(chǎn)超過注冊資本的部分視同利潤，應當依照中國稅法繳納所得稅。

第七十七條外資企業(yè)清算結束，應當向工商行政管理機關辦理注銷登記手續(xù)，繳銷營業(yè)執(zhí)照。

第七十八條外資企業(yè)清算處理財產(chǎn)時，在同等條件下，中國的企業(yè)或者其他經(jīng)濟組織有優(yōu)先購買權。

第七十九條外資企業(yè)依照本實施細則第七十二條第（四）項的規(guī)定終止的，參照中國有關法律、法規(guī)進行清算。

外資企業(yè)依照本實施細則第七十二條第（五）項的規(guī)定終止的，依照中國有關規(guī)定進行清算。

第十三章附則

第八十條外資企業(yè)的各項保險，應當向中國境內(nèi)的保險公司投保。

第八十一條外資企業(yè)與其他公司、企業(yè)或者經(jīng)濟組織以及個人簽訂合同，適用《中華人民共和國合同法》。

第八十二條香港、澳門、臺灣地區(qū)的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟組織或者個人以及在國外居住的中國公民在大陸設立全部資本為其所有的企業(yè)，參照本實施細則辦理。