導(dǎo)語：如何才能寫好一篇綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】新常態(tài) 綠色金融 問題 政策建議

改革開放30多年來，我國經(jīng)濟(jì)走的是高消耗、高污染、高成本，低產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)發(fā)展路子，隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的新階段，這就要求經(jīng)濟(jì)增長速度由高速檔轉(zhuǎn)換為中高速檔，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由中低端向中高端轉(zhuǎn)變，發(fā)展模式由高污染向綠色節(jié)能轉(zhuǎn)變，由而這些轉(zhuǎn)變需要綠色金融的調(diào)節(jié)支持，需要綠色金融的聯(lián)動(dòng)配合。

一、綠色金融的內(nèi)涵

綠色金融是指金融機(jī)構(gòu)從環(huán)保的角度出發(fā)，以建設(shè)綠色經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，以節(jié)能減排、治理污染、可持續(xù)發(fā)展為目的，以各種金融工具為手段，為引導(dǎo)和配置社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源支持綠色經(jīng)濟(jì)而提供的金融服務(wù)。綠色金融有兩層內(nèi)涵：

（1）要加大對綠色環(huán)保行業(yè)的社會(huì)資金支持力度；

（2）壓縮或停止對污染（高能耗）行業(yè)的社會(huì)資金支持。

二、新常態(tài)下發(fā)展綠色金融存在的問題

近年來，在政府的政策引導(dǎo)下，我國的綠色金融有了一定的進(jìn)展，但綠色金融是依然是一個(gè)新的概念，目前還未形成廣泛的綠色金融共識(shí)。無論是制度政策的設(shè)計(jì)，還是綠色金融行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，都沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)；無論是綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，還是綠色金融專業(yè)人才，都還極度缺乏；無論是國內(nèi)各部門之間的縱向合作，還是國際之間的橫向合作，都有待加強(qiáng)。在新常態(tài)下發(fā)展綠色金融主要存在著以下這些問題。

1.綠色金融領(lǐng)域協(xié)作意識(shí)差。目前，我國的綠色金融領(lǐng)域協(xié)作意識(shí)差，中國人民銀行、各部門、地方政府、金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)各自為政，缺乏統(tǒng)一的戰(zhàn)略思維，就無法形成統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，就無法實(shí)現(xiàn)環(huán)境信息和數(shù)據(jù)的共享，就無法強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)對綠色金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，就無法形成發(fā)展綠色金融廣泛的深刻的共識(shí)，就無法建成發(fā)展綠色金融的良好生態(tài)和氛圍，就不利于新常態(tài)下我國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

2.綠色金融的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不明確。目前，在許多國家和金融市場上，連綠色金融都沒有明確的定義，自然綠色金融的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也不會(huì)明確。沒有統(tǒng)一的綠色金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對某些項(xiàng)目的認(rèn)知就不明確，不同的政府部門和銀行對于同一個(gè)項(xiàng)目是否屬于綠色金融扶持范疇就會(huì)給出不一樣的意見，比如水力發(fā)電項(xiàng)目，有些政府部門認(rèn)為綠色環(huán)保項(xiàng)目，有些政府部門則認(rèn)為會(huì)對環(huán)境造成破壞，銀行就無法判斷是否該予以支持。綠色金融的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不明確，干擾著企業(yè)、投資者和銀行對綠色金融項(xiàng)目的識(shí)別，也延誤了企業(yè)、投資者和銀行對綠色金融投融資的機(jī)會(huì)。

3.綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全。金融機(jī)構(gòu)對于因環(huán)境因素而帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)尚處于起步階段，綠色金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力差，風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)處理等后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)更加薄弱。風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)的命脈之所在，因此風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)管理的重要工作。金融機(jī)構(gòu)的綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，那么就難以預(yù)防、分散、規(guī)避或轉(zhuǎn)移綠色金融活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)造成金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)損失，這會(huì)降低金融機(jī)構(gòu)對綠色金融的投資熱情和投資力度。

4.企業(yè)的環(huán)境信息不對稱。企業(yè)的環(huán)境信息是金融機(jī)構(gòu)投資企業(yè)環(huán)境項(xiàng)目的依據(jù)，也是金融機(jī)構(gòu)評價(jià)企業(yè)環(huán)境項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)。由于企業(yè)沒有公開其環(huán)境信息，而且相關(guān)政府部門的企業(yè)環(huán)境數(shù)據(jù)不與金融機(jī)構(gòu)共享，金融機(jī)構(gòu)對于這些信息的獲取只能通過實(shí)地調(diào)查的方式獲得，獲取信息的成本較高。若金融機(jī)構(gòu)無法了解企業(yè)的相關(guān)環(huán)境信息，就不能有效識(shí)別其是否屬于綠色金融的范疇，也無法快速的開展綠色金融業(yè)務(wù)，還會(huì)制約金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的評估能力，因此降低了金融機(jī)構(gòu)對綠色金融的投資吸引力。

三、政策建議

1.建立綠色金融系統(tǒng)協(xié)作發(fā)展的戰(zhàn)略思維。綠色金融體系的構(gòu)建是一個(gè)系統(tǒng)的工程，需要集合綠色金融領(lǐng)域的各方力量，包括中國人民銀行、各部門、地方政府、金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)，唯有合力協(xié)作，信息共享，互相配合，需要?jiǎng)?chuàng)新制度安排來適應(yīng)綠色金融市場的需求。在各方的合作下，完善綠色金融的監(jiān)管規(guī)則，統(tǒng)一綠色金融的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)環(huán)境數(shù)據(jù)和信息的共享，強(qiáng)化對企業(yè)信息披露的要求，積極探索，共同來推動(dòng)綠色金融的發(fā)展。

2.積極推進(jìn)綠色金融的行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是一個(gè)行業(yè)成熟與否的象征。為了推動(dòng)綠色金融的發(fā)展，應(yīng)積極推進(jìn)綠色金融的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，完善相關(guān)的法律法規(guī)，制定可量化的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評級標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一綠色金融統(tǒng)計(jì)口徑，建立具有可行性的環(huán)境監(jiān)管指標(biāo)，等等。唯有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)才能對金融機(jī)構(gòu)、投資者和企業(yè)起到引導(dǎo)作用，才會(huì)提高金融機(jī)構(gòu)、投資者和企業(yè)在綠色金融項(xiàng)目上的效率，從而促進(jìn)了綠色金融的發(fā)展。

3.培養(yǎng)綠色金融專業(yè)的高素質(zhì)人才。綠色金融是綠色發(fā)展的新引擎，特別在全民的環(huán)境保護(hù)意識(shí)全面提升的現(xiàn)階段，綠色金融有較好的市場基礎(chǔ)，也有良好的發(fā)展前景，既有經(jīng)濟(jì)效益，又有社會(huì)效益，綠色金融已經(jīng)上升為我國的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，任何金融機(jī)構(gòu)或投資者都應(yīng)把握住這個(gè)良好的契機(jī)。要開展綠色金融投融資業(yè)務(wù)，必須具備相關(guān)的專業(yè)人才，可加強(qiáng)國際間的合作，與頂尖教育機(jī)構(gòu)交流，培養(yǎng)一批高素質(zhì)的，高技能的綠色金融專業(yè)人才。

4.建立企業(yè)環(huán)境信息披露的制度。為解決企業(yè)環(huán)境信息的不對稱問題，需要建立企業(yè)環(huán)境信息披露的制度，以便使投資者充分了解具體的情況，降低投資者獲取企業(yè)環(huán)境信息的成本，提高投資者對綠色金融的吸引力。加強(qiáng)跨部門之間的合作，集中數(shù)據(jù)資源，為投資者的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理提供高效、便捷的渠道。

綠色金融是是新常態(tài)下發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)和供給側(cè)改革的本質(zhì)要求，是綠色產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎，是成為調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、撬動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的新支點(diǎn)，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，支持低碳經(jīng)濟(jì)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

參考文獻(xiàn)：

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初春的北京，暖意融融。3月3日，全國政協(xié)十二屆四次會(huì)議在人民大會(huì)堂開幕。來自各個(gè)界別的政協(xié)委員齊聚一堂，共商國是。

2016年是國家“十三五”規(guī)劃的開局之年，也是北京銀行成立20周年。在本屆政協(xié)會(huì)議上，全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、北京銀行董事長閆冰竹表示，北京銀行將以五大發(fā)展理念為引領(lǐng)，堅(jiān)持綠色發(fā)展，打造更高質(zhì)量的北京銀行。 打造節(jié)能減排融資模式

20年來，北京銀行打造了一種可持續(xù)、可復(fù)制、具有強(qiáng)大生命力的節(jié)能減排融資模式，譜寫了綠色、可持續(xù)、循環(huán)發(fā)展的亮麗篇章。目前，北京銀行綠色信貸余額超過248億元，支持了天壕節(jié)能、際高建業(yè)、樂普四方等一批節(jié)能服務(wù)企業(yè)發(fā)展壯大。

談到如何實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，閆冰竹表示，這不僅需要責(zé)任意識(shí)，還要有具體行動(dòng)。

他認(rèn)為，首先是踐行綠色信貸理念，支持低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。據(jù)了解，北京銀行幾乎每年的 《授信業(yè)務(wù)指引意見》中，循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、綠色建筑建設(shè)改造、城鎮(zhèn)污水垃圾處理、合同能源管理、節(jié)能環(huán)保能力建設(shè)等項(xiàng)目都是重點(diǎn)支持領(lǐng)域。在貸款評審時(shí)，北京銀行堅(jiān)持“綠色信貸”、“環(huán)保一票否決制”原則，對高耗能、高污染、高排放企業(yè)，不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、未按規(guī)定程序?qū)徟蚝藴?zhǔn)的項(xiàng)目，不提供任何形式的授信支持。同時(shí)，對產(chǎn)能過剩、落后產(chǎn)能及節(jié)能減排控制行業(yè)的貸款項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格審查，將節(jié)能和環(huán)境影響作為貸前審要內(nèi)容;對不符合節(jié)能減排政策和國家明確要求淘汰的落后產(chǎn)能項(xiàng)目，不提供任何形式的新增授信。

其次，要?jiǎng)?chuàng)新融資服務(wù)模式，打通綠色信貸“最后一公里”。針對節(jié)能服務(wù)企業(yè)輕資產(chǎn)等運(yùn)營特點(diǎn)，北京銀行創(chuàng)新推出了以未來收益權(quán)為質(zhì)押方式的“節(jié)能貸”、政府獎(jiǎng)勵(lì)資金賬戶質(zhì)押方式的“節(jié)能補(bǔ)貼貸”。2014年初，北京銀行專門成立了綠色金融事業(yè)部，通過項(xiàng)目貸款、銀團(tuán)貸款、并購貸款、債券發(fā)行、保理融資等多種融資模式，為多家企業(yè)節(jié)能技術(shù)升級改造、清潔能源發(fā)電、綠色食品生產(chǎn)、城市水務(wù)工程等項(xiàng)目提供資金支持，用創(chuàng)新的綠色信貸服務(wù)，服務(wù)“美麗中國”版圖。

同時(shí)，北京銀行還通過完善業(yè)務(wù)合作平臺(tái)，打造“綠色金融”特色品牌。發(fā)展中，北京銀行以“多樣化產(chǎn)品、特色化服務(wù)”為發(fā)展方向，加強(qiáng)對外合作，創(chuàng)新?lián)＠砟?，積極引入外部合作伙伴，共謀綠色金融發(fā)展。與中國節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同搭建節(jié)能融資服務(wù)平臺(tái)，并獲得“中國節(jié)能協(xié)會(huì)最佳合作伙伴”獎(jiǎng);與國際金融公司（IFC）簽訂合作協(xié)議，推出“CHUEE SME”項(xiàng)目，成為全球首家在節(jié)水領(lǐng)域與IFC開展合作的商業(yè)銀行。2015年，與京津冀鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，向聯(lián)盟企業(yè)提供意向性授信100億元，支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。 落實(shí)綠色發(fā)展理念，支持“美麗中國”建設(shè)

“綠色發(fā)展的本質(zhì)，是資源約束下的可持續(xù)發(fā)展?！?閆冰竹表示，面向未來，北京銀行將圍繞國家“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿”的要求，精準(zhǔn)發(fā)力，優(yōu)化金融資源的配置，加快綠色金融模式和產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，著力發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，全力打造新時(shí)期的“綠色銀行”，為“美麗中國”建設(shè)注入更多金融活水。

閆冰竹說，要進(jìn)一步以監(jiān)管要求為指引，強(qiáng)化對資本的合理配置和有效管理，實(shí)施全過程、精細(xì)化的經(jīng)濟(jì)資本管理，讓有限的資本撬動(dòng)更大的業(yè)務(wù)規(guī)模，拓展更廣闊的經(jīng)營領(lǐng)域，共同打造資本消耗低、內(nèi)生增長能力強(qiáng)、市值穩(wěn)定增長的輕型銀行。

同時(shí)，北京銀行將積極響應(yīng)國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略，將更多的資金投放到低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益的有機(jī)統(tǒng)一，在服務(wù)“美麗中國”的歷史進(jìn)程中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、危機(jī)意識(shí)方面，北京銀行將嚴(yán)格落實(shí)各項(xiàng)監(jiān)管要求，不斷完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)前瞻性管理，持續(xù)夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)、制度、文化三大基石，確保全行資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)秀水平。 多措并舉推進(jìn)綠色金融實(shí)施

當(dāng)前我國綠色金融發(fā)展中存在綠色金融供給不足、綠色金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制有待完善、綠色金融相關(guān)配套設(shè)施有待完善等問題。為推進(jìn)綠色金融實(shí)施，閆冰竹提出了以下幾點(diǎn)建議：

首先是多措并舉，推動(dòng)綠色金融投資。一是探索從國家層面上成立政策性綠色銀行，專業(yè)從事綠色投資，吸引社會(huì)資本進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)。二是在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，建議鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品，推廣碳排放權(quán)、排污權(quán)質(zhì)押貸款，創(chuàng)新輕資產(chǎn)綠色信貸產(chǎn)品;推進(jìn)綠色信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展。三是建議推動(dòng)政府與社會(huì)資本共同參與的綠色產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展，發(fā)揮杠桿作用撬動(dòng)民間資本，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金專業(yè)投資作用，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金支持。 北京銀行攜手IFC，合作開展支持中小節(jié)能企業(yè)的“中國中小企業(yè)節(jié)能減排融資項(xiàng)目“

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加快對中國國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的組織體系建設(shè)，能夠更好地對中型銀行以及小型銀行的配置分層，還有布局結(jié)構(gòu)產(chǎn)生更為合理科學(xué)的調(diào)整。中型、小型的金融機(jī)構(gòu)以及融資機(jī)構(gòu)在中國的準(zhǔn)入門檻降低了，從而促進(jìn)了民間資本的活力，并且規(guī)范了民間資本的流動(dòng)，促進(jìn)民間資本的合法投資。并且發(fā)展得較快的城市和區(qū)域，已經(jīng)漸漸形成了城市的銀行，這種發(fā)展能夠更好地促進(jìn)城市地區(qū)的融資能力，降低社會(huì)各界的融資成本，從而更好地促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而且金融機(jī)構(gòu)的組織體系建設(shè)的改革，能夠更好地促進(jìn)政策性銀行的運(yùn)營合法性，從而對政策性銀行的業(yè)務(wù)范疇予以劃定。金融機(jī)構(gòu)組織體系的建設(shè)和改革，能夠更好地強(qiáng)化金融的細(xì)化，從而明確各類型金融機(jī)構(gòu)對于各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的協(xié)作和分工，從而對金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供更多的服務(wù)。而且在金融機(jī)構(gòu)的改革過程當(dāng)中，針對農(nóng)業(yè)的借貸方式，能夠更好地進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，從而為農(nóng)民的金融需求提供一個(gè)更為完善的服務(wù)平臺(tái)。

二、金融市場體系改革對于國民經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用

中國的市場金融改革以及發(fā)展的目標(biāo)，實(shí)際上就是對國民經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)為核心，也就是通過金融市場體系的改革，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展。在金融市場體系的改革目標(biāo)之中，非金融類的金融企業(yè)進(jìn)行直接融資要占到社會(huì)整體融資規(guī)模的15％以上。因此，資本市場和中國的金融業(yè)態(tài)，要更趨于層次多元以及功能豐富，才能夠更好地為國民經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。當(dāng)前中型企業(yè)和小型企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓也進(jìn)一步信息化，并且對于企業(yè)上市融資提供更多的“綠色通道”。2013年中國的證券業(yè)監(jiān)督協(xié)會(huì)，已經(jīng)對資產(chǎn)多元化轉(zhuǎn)讓提出了新的鼓勵(lì)思路，并且鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行有價(jià)證券、公司債券以及金融債券在市場上、交易所以及銀行之間進(jìn)行流轉(zhuǎn)，從而促進(jìn)企業(yè)的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，激活市場資本的活力。而且要更進(jìn)一步對資本市場進(jìn)行多層次地構(gòu)建，這一部分是在金融市場體系改革中的退市制度改革里產(chǎn)生影響的。而且創(chuàng)業(yè)板的退出，也可以進(jìn)一步改革當(dāng)前中國金融市場的融資規(guī)則。中國的證券業(yè)也開始主導(dǎo)相關(guān)的私募產(chǎn)品，這些也都會(huì)對國民經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展提供重要實(shí)質(zhì)性的影響。當(dāng)前的金融市場體系改革是十分豐富的，對于市場的基礎(chǔ)制度仍然要強(qiáng)化建設(shè)，而且對于金融市場中的主體貨幣市場和其他的子市場之間的聯(lián)系要予以關(guān)注，這一方面的發(fā)展目標(biāo)將會(huì)對貨幣市場的投資結(jié)構(gòu)產(chǎn)生積極的影響。

三、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改革對于國民經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用

（1）銀行業(yè)在經(jīng)營業(yè)務(wù)方面出現(xiàn)的升級轉(zhuǎn)型。銀行業(yè)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)要更注重對多層次信用貸款的投向政策進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。隨著這一部分的改革，當(dāng)前銀行的信貸投資的資源，往往更注重民生大型工程以及城鎮(zhèn)化的建設(shè)，從整體上對于國內(nèi)市場內(nèi)需是起到擴(kuò)張和拉動(dòng)等經(jīng)濟(jì)作用的。而且銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的改革，其信用貸款的投資方向逐漸趨向于三農(nóng)部分和中國的中西部地區(qū)以及第三產(chǎn)業(yè)等，對于國民經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整能夠起到非常大的積極推動(dòng)作用。銀行業(yè)在經(jīng)營業(yè)務(wù)上的改革目標(biāo)，更多指向了綠色的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，如生態(tài)的經(jīng)濟(jì)、循環(huán)式經(jīng)濟(jì)以及低碳類的產(chǎn)業(yè)，并且對高污染以及耗能類的行業(yè)，特別是當(dāng)前國民經(jīng)濟(jì)之中，產(chǎn)能出現(xiàn)過剩行業(yè)的信用貸款進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。并且對于當(dāng)前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化，從而提供更為優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。對于信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行深入的優(yōu)化，調(diào)整當(dāng)前銀行金融客戶的結(jié)構(gòu)，并且對于企業(yè)以及個(gè)人金融業(yè)務(wù)的升級轉(zhuǎn)型。而且針對中小企業(yè)的金融需求問題，要構(gòu)建出一個(gè)更好的中小類型企業(yè)的信用評價(jià)系統(tǒng)，并且更為積極地推動(dòng)多種層次的中小類型企業(yè)的擔(dān)保系統(tǒng)，對于能夠達(dá)到相關(guān)融資要求的中小類型的企業(yè)，可以透過創(chuàng)業(yè)板或者相關(guān)的銀行債券市場進(jìn)行直接性質(zhì)的融資。

（2）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的改革目標(biāo)，更加降低資本上的消耗，能夠推動(dòng)當(dāng)前金融資產(chǎn)的快速發(fā)展。當(dāng)前的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的改革目標(biāo)，能夠更快地促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營轉(zhuǎn)型以及創(chuàng)新，從而對于國民經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整起到了積極的推動(dòng)作用。并且能夠?qū)τ诋a(chǎn)品的創(chuàng)新以及各種中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍進(jìn)行擴(kuò)大化。這種銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的改革，降低了資本的交易成本，從而出現(xiàn)了投資類、信用卡以及托管、離岸等新興的金融業(yè)務(wù)。

（3）對于銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理改革方面，能夠強(qiáng)化銀行對于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理控制的責(zé)任心態(tài)，從而促進(jìn)對金融風(fēng)險(xiǎn)的管理控制的水平。這一類的改革目標(biāo)，會(huì)對當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的量化考量系統(tǒng)和計(jì)量的系統(tǒng)進(jìn)行運(yùn)用，并且對當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)管理方式進(jìn)行系統(tǒng)的整合。這一板塊需要對于零售類的信用貸款風(fēng)險(xiǎn)的合理控制和管理，對于市場上以及資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理控制，對于各種票據(jù)以及跨境、跨行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制。而且這一個(gè)方面對于當(dāng)前國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中部分產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題，能提供更合理的規(guī)避和解決的方法。

（4）對于農(nóng)村金融服務(wù)的銀行業(yè)改革，可以促進(jìn)金融業(yè)的創(chuàng)新。當(dāng)前國有控股的大型銀行以及各個(gè)類型的商業(yè)銀行，很多都已經(jīng)通過多種渠道，對農(nóng)村的金融業(yè)務(wù)開拓了不同層次的服務(wù)，而且能夠更好地拓展農(nóng)村的金融資本供應(yīng)鏈條，對于當(dāng)前國家的資本配置效率能夠更好地提升。特別是對于農(nóng)村的林權(quán)抵押、農(nóng)村的土地承包經(jīng)營權(quán)抵押，以及相關(guān)宅基地的抵押。黨的十八屆三中全會(huì)也對此進(jìn)行了探討，并且也提出了農(nóng)村土地確權(quán)的問題。因此，對于農(nóng)村的銀行金融改革，是符合國家國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體路向。在這一個(gè)目標(biāo)的指引下，農(nóng)村的各項(xiàng)融資形式的辦理流程應(yīng)該進(jìn)行簡化，而且對于支援三農(nóng)的相關(guān)融資項(xiàng)目，其擔(dān)保的機(jī)制已經(jīng)逐漸出現(xiàn)了創(chuàng)新的趨勢。

四、金融業(yè)務(wù)的多元化改革對國民經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用

（1）金融業(yè)務(wù)多元化改革中信托業(yè)的發(fā)展。

信托業(yè)的改革和發(fā)展，在過去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代是被壓制的，但是在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展初期，這種信托業(yè)的建設(shè)，逐漸給市場的金融業(yè)態(tài)帶來更多新的力量。信托業(yè)的發(fā)展能夠更好地對于大型的社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及相關(guān)的房地產(chǎn)投資提供更多的支持，在金融改革目標(biāo)的指引下，信托業(yè)自身也會(huì)進(jìn)行調(diào)整，對于其市場的定位進(jìn)一步明確，而且加大了與銀行之間的合作。

（2）相關(guān)的證券機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革發(fā)展。

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關(guān)鍵詞：低碳全融體系：構(gòu)；芝；氣候變暖；低碳排放。

一、低碳金融在我國的發(fā)展現(xiàn)狀。

2l世紀(jì)，低碳金融在我同出現(xiàn)并已經(jīng)開始發(fā)展。雖然低碳金融還只停留在低碳產(chǎn)業(yè)直接融資、綠色信貸以及碳減排交易等方面的發(fā)展，但是可以證實(shí)我國政府、金融機(jī)構(gòu)及一些大中型企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到低碳金融實(shí)施的必要性，并已經(jīng)開始行動(dòng)。

國內(nèi)的商業(yè)銀行已經(jīng)開始在低碳金融方面發(fā)展，但是目前主要以間接金融方式為主。常用的手段有兩種：一是對現(xiàn)行的授信結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，對節(jié)能減排企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行支持。將信貸的額度向節(jié)能減排、污染處理等領(lǐng)域傾斜，對高耗能高污染的企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂?。興業(yè)銀行在2008年6月前融資金高達(dá)21.53億元，支持的節(jié)能減排企業(yè)和項(xiàng)目已達(dá)到69個(gè)。一是通過國際合作實(shí)現(xiàn)低碳金融。

北京銀行、興業(yè)銀行和上海浦東發(fā)展銀行早在2008年就與國際金融公司簽署了關(guān)于能源效率融資方面的合作協(xié)c義，成為我國第一批以國際合作的低碳金融機(jī)構(gòu)。

在國內(nèi)，私募股權(quán)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金對低碳金融體系的構(gòu)建也起到了一定的作用。截至2008年，私募基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金在低碳金融方面的投資已達(dá)到6.39億美元。

低碳排放出現(xiàn)了一系列的交易所，影響最大有天津排放權(quán)交易所、上海環(huán)境交易所和北京環(huán)境交易所等。2009年以來，全國各地相繼出現(xiàn)了關(guān)于碳排放的交易所，這些交易所得出現(xiàn)推動(dòng)了我國低碳金融體系的形成和發(fā)展。

天津排放權(quán)交易所、上海環(huán)境交易所和北京環(huán)境交易所先后開展了自愿減排的機(jī)制。目前我國的碳排放交易依然是以自愿減排為主。以此對市場化交易配額的推出，還需要一個(gè)長期的過程。

二、現(xiàn)階段我國低碳金融存在的問題。

（一）金融機(jī)構(gòu)動(dòng)力不足。

在我國乃至于世界范同內(nèi)，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展依然處于初級階段，該行業(yè)的技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)都有待于進(jìn)一步發(fā)展，需要長期的、持續(xù)不斷的投人大量的資金，而資金的投入與產(chǎn)出的比例還難以確定。由此導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的投資和信貸均存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。加之低碳金融的歷史較短，沒有成熟的經(jīng)驗(yàn)可參考，致使國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，甚至連商業(yè)銀行對低碳金融體系的認(rèn)識(shí)也存在誤區(qū)，這些金融機(jī)構(gòu)沒有專業(yè)性的人才，因而對低碳金融的交易規(guī)則、業(yè)務(wù)發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)管理等均缺乏認(rèn)識(shí)，故而在這方面的投資存在疑慮，甚至放棄投資。

低碳產(chǎn)業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，其價(jià)格機(jī)制無法解決低碳經(jīng)濟(jì)外部性的問題，導(dǎo)致了其對市場的掌控度相對較低。由于低碳產(chǎn)業(yè)多以環(huán)保、污染治理和新能源的開發(fā)等為發(fā)展方向，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受自然條件和技術(shù)水平等因素的影響較為嚴(yán)重。同時(shí)又缺乏金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償以及國家稅收減免政策的扶持，這些原因綜合導(dǎo)致低碳企業(yè)在自身收益和社會(huì)效益之間存在著很大的矛盾。進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)性的增加。我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管及金融機(jī)構(gòu)均沒有能力對企業(yè)和環(huán)境帶來的社會(huì)成本進(jìn)行分擔(dān)。金融機(jī)構(gòu)在看重對企業(yè)貸款的收益性、安全性及流動(dòng)性的同時(shí)忽略了低碳企業(yè)的社會(huì)效用。因而導(dǎo)致低碳產(chǎn)業(yè)及低碳項(xiàng)目的運(yùn)行存在不利的融資環(huán)境，導(dǎo)致該產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢。

（三）相關(guān)市場管理不完善。

低碳金融體系的構(gòu)建需要市場管理制度的幫扶，但是在低碳企業(yè)的審批和開發(fā)需要很長的時(shí)間，需要大量的資金投入，而涉及的風(fēng)險(xiǎn)較多，必須由專業(yè)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行執(zhí)行和開發(fā)。目前國內(nèi)缺乏中介機(jī)構(gòu)，國內(nèi)也沒有專業(yè)的技術(shù)咨詢體系來支持金融機(jī)構(gòu)，對投資進(jìn)行評估、分析和交易風(fēng)險(xiǎn)的防范等。

（四）較大地政策風(fēng)險(xiǎn)。

低碳金融體系的構(gòu)建，存在著市場交易的主體無法控制和預(yù)期的政策風(fēng)險(xiǎn)。世界各國對《京都議定書》中的部分規(guī)定依然存在著爭議。目前各國實(shí)施的制度也是各自為政，沒有一致的標(biāo)準(zhǔn)。低碳金融體系的運(yùn)作程序也缺乏穩(wěn)定性，以上所述是國際碳金融市場發(fā)展的主要障礙。

蘭、解決我國低碳金融體系問墨的對策。

（一）將低碳金融納入可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

構(gòu)建低碳金融體系是一個(gè)持續(xù)的系統(tǒng)工程。需要國家予以足夠的政策支持，將低碳金融體系納入到我國的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，是解決目前低碳金融發(fā)展問題的有效途徑之一。國家、監(jiān)管部門以及金融機(jī)構(gòu)共同對低碳金融進(jìn)行支持，為低碳經(jīng)濟(jì)在國內(nèi)的市場創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

（二）加強(qiáng)對因內(nèi)外新金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。

低碳金融的發(fā)展是對目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大調(diào)整，勢必引起產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)市場的變革。在變革中低碳經(jīng)濟(jì)必然要受到國內(nèi)乃至于國際金融風(fēng)險(xiǎn)的影響，這就要求金融機(jī)構(gòu)一定要正確掌握好產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)市場的調(diào)整方向，做好金融資源配置的調(diào)整，在抓住新的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也要有意識(shí)的做出對新的風(fēng)險(xiǎn)的防范工作。低碳市場的發(fā)展難以預(yù)計(jì)，其帶來的風(fēng)險(xiǎn)也無法估計(jì)，這就要求金融機(jī)構(gòu)通過合理的預(yù)算，根據(jù)國內(nèi)及國際上一些前沿問題變化及研究，密切觀察國際貨幣體系在低碳金融體系及有關(guān)方面的動(dòng)向，及時(shí)采取有效的手段進(jìn)行改革，將面臨的碳交易風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（三）培養(yǎng)人才促進(jìn)低碳金融發(fā)展。

隨著低碳金融市場的建立和發(fā)展，對低碳金融專業(yè)人士的需求勢必成為未來的需要。將低碳金融專業(yè)人才的培養(yǎng)做為目前工作的重點(diǎn)，是促進(jìn)低碳金融發(fā)展的必要前提。這些既具有風(fēng)險(xiǎn)管理、金融理論和金融知識(shí)，又具有較高的環(huán)保意識(shí)和低碳產(chǎn)業(yè)知識(shí)的人才勢必會(huì)對我國低碳金融市場的發(fā)展和完善起到十分重要的作用。所以我國要下大力度對低碳金融人才進(jìn)行培養(yǎng)滿，以滿足戰(zhàn)略性發(fā)展的人才需要。

參考文獻(xiàn)：

【i j 馮王梅。我國碳金融體系構(gòu)建與運(yùn)作模式探討？.投資研究，2010（7）：13～17.

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關(guān)鍵詞：縣域經(jīng)濟(jì)；供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；創(chuàng)新；金融服務(wù)方式

一、引言

“縣乃國之基”，“郡縣治、天下安”。縣域是國家最基本的經(jīng)濟(jì)社會(huì)單元，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)和載體?？h域經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是我國未來經(jīng)濟(jì)的重要引擎之一。推進(jìn)縣域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇和實(shí)現(xiàn)路徑，是實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)脫貧和全面建成小康社會(huì)目標(biāo)的堅(jiān)實(shí)保障?？h域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為金融服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)提供了歷史性機(jī)遇和廣闊空間，同時(shí)也對傳統(tǒng)的金融服務(wù)提出新挑戰(zhàn)?？h域金融必須搶抓機(jī)遇，深化改革，創(chuàng)新服務(wù)方式，提高服務(wù)效率，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康快速發(fā)展。

二、縣域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下金融服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)的新機(jī)遇

（一）中國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革內(nèi)涵與縣域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革特點(diǎn)

1. 中國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革內(nèi)涵

在2015年中央財(cái)經(jīng)工作領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議上明確提出“在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力提高供給體系質(zhì)量和效率，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長動(dòng)力”，首提供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。并在隨后的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)“推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的重大創(chuàng)新，是適應(yīng)國際金融危機(jī)發(fā)生后綜合國力競爭新形勢的主動(dòng)選擇，是適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的必然要求”，指出了我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要意義。進(jìn)而逐漸明確我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的具體任務(wù)主要有兩方面。從短期來看，就是要完成五大核心任務(wù)“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”；從長期來看，就是要貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”五大發(fā)展理念，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式徹底轉(zhuǎn)變。

我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的提出是源于我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)實(shí)踐，是對中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)實(shí)踐的思考總結(jié)和理論升華。雖然也吸收了國外經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但和國外供給學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)理論有本質(zhì)差別。既區(qū)別于美國的里根經(jīng)濟(jì)學(xué)，也區(qū)別于撒切爾夫人的英國實(shí)踐。我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革可以用“供給側(cè)+ 結(jié)構(gòu)性+ 改革”來理解，即在兼顧需求側(cè)的前提下，著重從供給側(cè)發(fā)力，通過重大改革舉措來推進(jìn)解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重大結(jié)構(gòu)性問題，使供給更加有效地適應(yīng)需求，從而提高全要素生產(chǎn)率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速健康發(fā)展。

2. 中國縣域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的特點(diǎn)

我國大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為處于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的縣域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、提檔升級帶來了新機(jī)遇。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不僅為縣域經(jīng)濟(jì)提擋升級贏得時(shí)間，而且能為縣域經(jīng)濟(jì)完成動(dòng)能轉(zhuǎn)換實(shí)現(xiàn)彎道超車提供新引擎；不僅能為縣域經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式帶來活力，而且能為貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”五大發(fā)展理念提供保障；不僅能為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展、統(tǒng)籌新型城鎮(zhèn)化和美麗鄉(xiāng)村建設(shè)提供新機(jī)制，而且能為打贏扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)目標(biāo)提供新路徑。

我國縣域分布廣泛，除少數(shù)市郊縣和東部發(fā)達(dá)地區(qū)縣市外，大多數(shù)分布在農(nóng)村，具有典型的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在一下幾方面：城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)特征明顯，城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程緩慢；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)業(yè)層級低，缺乏特色主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)；要素資源逐漸外流，縣域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展支撐力弱；市場發(fā)育不全，市場意識(shí)淡薄，市場作用機(jī)制缺失；文化底蘊(yùn)薄弱、文化層級較低，文化價(jià)值缺失等阻礙縣域經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率的提高。而縣域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)又決定著縣域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有與其它供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不同的點(diǎn)。

（1）農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為重點(diǎn)。首先要增加人力資本供給，解決農(nóng)村“空心化”問題。其次推進(jìn)農(nóng)村土地制度變革，培育土地產(chǎn)權(quán)市場，促進(jìn)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)。再次，推進(jìn)現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)建設(shè)和生態(tài)農(nóng)業(yè)建設(shè)，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)一、二、三產(chǎn)業(yè)融合。最后也是非常重要的一環(huán)就是，改善農(nóng)村金融供給，培育農(nóng)村金融市場特別是資本市場和衍生品市場，解決投融資難題和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，增加農(nóng)村金融服務(wù)可得性，提高金融服務(wù)效率。

（2）工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為先導(dǎo)?？h域工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革重點(diǎn)在于淘汰落后產(chǎn)能、清理僵尸企業(yè)、降低成本、培育中小型高科技企業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等方面。

（3）制度供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是關(guān)鍵。重點(diǎn)在于清理導(dǎo)致政府職能越位錯(cuò)位和制約市場機(jī)制作用發(fā)揮的政策制度障礙等。實(shí)質(zhì)上是處理好政府與市場的關(guān)系，最終要讓市場在配置資源中發(fā)揮決定作用。

（4）金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是支撐。重點(diǎn)在于豐富金融市場主體；創(chuàng)新金融產(chǎn)品；健全完善金融市場體系，難點(diǎn)在于資本市場的建設(shè)；改革投融資體制；創(chuàng)新金融服務(wù)方式。

（5）商貿(mào)物流供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是補(bǔ)充。一方面要發(fā)揮傳統(tǒng)物流園區(qū)的主導(dǎo)作用；另一方面要實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略，構(gòu)建現(xiàn)代商貿(mào)物流體系。

（二）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下金融服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)的新機(jī)遇

隨著縣域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)將會(huì)出現(xiàn)新的多樣化的需求，金融業(yè)將面臨供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來的歷史機(jī)遇。

1. 縣域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為商業(yè)銀行提供了歷史機(jī)遇

商業(yè)銀行通過發(fā)展綠色金融支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展、l展科技金融支持產(chǎn)業(yè)升級推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長、發(fā)展土地金融支持土地流轉(zhuǎn)和現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)建設(shè)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持產(chǎn)業(yè)鏈延伸等。同時(shí)縣域供給側(cè)改革為商業(yè)銀行推進(jìn)資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供廣闊空間。商業(yè)銀行可以通過信貸資產(chǎn)證券化盤活信貸資源存量；土地資產(chǎn)證券化推進(jìn)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)；企業(yè)資產(chǎn)證券化增加企業(yè)融資渠道降低融資成本等相關(guān)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提高自身經(jīng)營能力，提升金融服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)的能力和效率。

（三）與時(shí)俱進(jìn)，推進(jìn)金融創(chuàng)新更好服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)

1. 發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，實(shí)現(xiàn)縣域普惠金融目標(biāo)。縣域金融最大特點(diǎn)是需求主體分散、需求額度小、信息不對稱、碎片化、難管理、風(fēng)險(xiǎn)高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術(shù)和思維方式可以為上述問題提供很好的解決方案，為實(shí)現(xiàn)普惠金融目標(biāo)提供有力支撐。

2. 發(fā)展綠色金融，服務(wù)現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)和綠色經(jīng)濟(jì)。縣域經(jīng)濟(jì)的短板在于農(nóng)業(yè)，但是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域在建設(shè)綠色經(jīng)濟(jì)方面又具有獨(dú)特資源稟賦和無窮潛力。發(fā)展綠色金融為綠色經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供支持，既促進(jìn)了美麗鄉(xiāng)村建設(shè)又促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還助力農(nóng)民脫貧致富，為全面建成小康社會(huì)奠定基礎(chǔ)。

3. 發(fā)展科技金融，服務(wù)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要任務(wù)之一就是要淘汰過剩落后產(chǎn)能，處理僵尸企業(yè)，進(jìn)而要發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)是成長性行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)較大，傳統(tǒng)金融服務(wù)可能有顧慮。所以需要發(fā)展科技金融，在諸如股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、上市等方面發(fā)揮作用促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

4. 發(fā)展土地金融，服務(wù)農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)制度改革?？h域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革重點(diǎn)和難點(diǎn)是農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，關(guān)鍵一環(huán)是農(nóng)村土地制度改革，促進(jìn)土地流轉(zhuǎn)順暢。土地流轉(zhuǎn)會(huì)帶來許多新的金融需求，所以抓住契機(jī)，創(chuàng)新土地金融產(chǎn)品和土地金融服務(wù)方式。

5. 發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融，促進(jìn)一、二、三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展?？h域產(chǎn)業(yè)特別是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的主要特征是產(chǎn)業(yè)層級低，屬于初級生產(chǎn)和加工，產(chǎn)業(yè)鏈條短，產(chǎn)業(yè)附加值低。積極發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融支持農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)換擋升級、轉(zhuǎn)型發(fā)展。

（四）防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，營造穩(wěn)定的金融生態(tài)環(huán)境服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)

1. 去杠桿，防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行既要積極穩(wěn)妥的安排信貸支持退出機(jī)制避免企業(yè)過度震蕩又要做好化解不良貸款的撥備，從而防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

2. 發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)管理市場，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理工具和手段，重點(diǎn)要發(fā)展資本市場、保險(xiǎn)市場和衍生品市場。利用期貨、期權(quán)、互換、資產(chǎn)證券化等金融工具來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分?jǐn)?shù)、轉(zhuǎn)移與規(guī)避。

3. 構(gòu)建縣域信用體系，提高信用意識(shí)，從源頭上防風(fēng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

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篇6

目前為止，國外銀行的碳金融業(yè)務(wù)已經(jīng)具有比較大的規(guī)模，而且他們非常重視新產(chǎn)品、服務(wù)的創(chuàng)新，其最大的特點(diǎn)就是發(fā)明和運(yùn)用相對應(yīng)新技術(shù)更高效、更安全和更專業(yè)的服務(wù)于碳金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，在國際市場具有較大的可比優(yōu)勢。他們現(xiàn)在所開展的業(yè)務(wù)類型主要有：第一種是碳基金業(yè)務(wù)，主要是為一些碳減排項(xiàng)目或相關(guān)企業(yè)提供資金融通服務(wù)；第二種是低碳項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)主要是以赤道原則作為項(xiàng)目融資的標(biāo)繩，低碳項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)、CERS收益權(quán)等碳權(quán)是重要的抵押、質(zhì)押貸款依據(jù)；第三種主要是提供一系列碳交易的中介服務(wù)，例如：撮合碳排放權(quán)交易，為項(xiàng)目投資、企業(yè)融資提供咨詢服務(wù)等，銀行從中獲得手續(xù)費(fèi)、傭金收入；第四種是設(shè)計(jì)一些掛鉤碳排放權(quán)多種理財(cái)產(chǎn)品，將碳金融產(chǎn)品惠及到全民的生活理財(cái)中，還開發(fā)一系列碳衍生產(chǎn)品。我國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式快速轉(zhuǎn)型的需要，也是提升我國金融企業(yè)身市場盈利能力與競爭能力的需要。近年來我國商業(yè)銀行的低碳金融發(fā)展的現(xiàn)狀主要有以下幾個(gè)方面：

（一）綠色信貸的規(guī)模比較大，倡導(dǎo)綠色經(jīng)營

1．綠色信貸主要指商業(yè)銀行增加對節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)等綠色經(jīng)濟(jì)的支持力度，嚴(yán)格控制對高耗能、高排放和高污染等行業(yè)的信貸投放，通過利用有利的信貸政策去引導(dǎo)社會(huì)最大限度的減少資源損耗和環(huán)境污染。目前，我國商業(yè)銀行綠色信貸的初始投放規(guī)模還是較大的，根據(jù)近幾年的綠色信貸投放數(shù)據(jù)顯示，投入幾乎都在逐年遞增。同時(shí)，在相關(guān)的金融服務(wù)體系上也得到了完善。而且還不斷創(chuàng)新金融工具，拓展各種各樣新的金融業(yè)務(wù)。

2．商業(yè)銀行的綠色經(jīng)營則是指商業(yè)銀行積極履行社會(huì)責(zé)任，在銀行內(nèi)部提倡環(huán)保、節(jié)能減耗的綠色的工作環(huán)境和經(jīng)營方式。比如對銀行本身的辦公環(huán)境和資源進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，從資源的品種使用到采購方式都要按綠色環(huán)保要求進(jìn)行。并通過開發(fā)多種電子產(chǎn)品和服務(wù)，不斷減少對社會(huì)資源的占用。但我國商業(yè)銀行在這一方面還處于起步階段，綠色經(jīng)營的理念還沒有深入到日常的工作和業(yè)務(wù)中。

（二）中間業(yè)務(wù)的發(fā)展還處于初級階段

目前，我國大多數(shù)的商業(yè)銀行主要提供的是綠色貸款等理財(cái)服務(wù)等，商業(yè)銀行的綠色理財(cái)是指在全盤考慮資源的有限性及其社會(huì)效益、環(huán)境保護(hù)與生態(tài)平衡、銀行盈利等因素的一種理財(cái)方式，這種業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)主要是在保護(hù)生態(tài)環(huán)境和資源可持續(xù)利用的基礎(chǔ)上，然后開發(fā)出有市場前景的綠色理財(cái)產(chǎn)品。而現(xiàn)在很少有關(guān)開發(fā)與碳交易掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。從我國商業(yè)銀行的這種業(yè)務(wù)的效益來看都很有限，說明應(yīng)更多的開發(fā)更多更好的其他的中間業(yè)務(wù)。

（三）綠色信用卡

該卡最大的特點(diǎn)是為個(gè)人購買碳減排量提供了銀行交易的平臺(tái)，持卡人可以在使用它的同時(shí)，去自覺樹立低碳生活理念，享受到低碳生活的方式。并且這種卡片本身的材質(zhì)也是采用可回收的材料制作而成，目的是達(dá)到減少污染、減少資源浪費(fèi)的目的。比如：興業(yè)銀行發(fā)行的興業(yè)銀行中國低碳信用卡就屬于這種信用卡。現(xiàn)在我國也有不少的商業(yè)銀行發(fā)行了這種信用卡，但這種卡的使用和管理還很不完善。

二、我國商業(yè)銀行低碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

低碳金融首先是在國外碳交易市場有發(fā)展起來后傳到我國的，因此在我國發(fā)展時(shí)間不長，我國的政府和企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等對之還沒有較全面和深入的認(rèn)識(shí)，而商業(yè)銀行在這方同的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)的防范能力還很差，我國政府部門的支持力度也不大。所以作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要機(jī)構(gòu)的銀行，要更快更好的發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)還要面對很多的困難和挑戰(zhàn)：

（一）對低碳金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)不足、意識(shí)不強(qiáng)

我國的商業(yè)銀行往往總是習(xí)慣于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，對于新興起的低碳金融業(yè)務(wù)沒有清楚的認(rèn)識(shí)和明確的概念，加之缺乏相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，所以很難在業(yè)務(wù)上創(chuàng)新上有所突破，這樣國際的競爭力也差，形成一種惡性循環(huán)。

（二）相關(guān)專業(yè)人才缺乏

因?yàn)槲覈吞冀鹑诘陌l(fā)展時(shí)間較短，政府和學(xué)校等未引起高度重視，人才培養(yǎng)工作沒跟上，所以相關(guān)領(lǐng)域所需的現(xiàn)行人才和人才的儲(chǔ)備都不足，這樣加大了碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重阻礙了我國相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）低碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較大

尤其我國現(xiàn)在低碳金融的發(fā)展還處于初級階段，存在較大的不確定性，而且我國國內(nèi)的碳交易市場很不成熟，總是被動(dòng)的參與國際碳交易市場。在這種前提下，我國商業(yè)銀行開展碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)必然會(huì)面臨各種新的風(fēng)險(xiǎn)，比如由于對碳交易相關(guān)知識(shí)的不熟悉而對未知風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范沒有準(zhǔn)備和方法；由于對國際國內(nèi)的政策法規(guī)不熟悉而帶來的風(fēng)險(xiǎn)等等。

（四）我國綠色信貸的增長速度快，但所占比例小，在國際市場上還是沒有競爭優(yōu)勢

比如上海浦東發(fā)展銀行一直以來比較注重對低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目和工程的支持，到2011年8月，該銀行發(fā)放的低碳貸款余額超過250億元，與年初相比，增長率達(dá)15％以上，但是這些綠色貸款與銀行的貸款總額相比重仍很小，低于其總貸款的2％。由此可見，我國商業(yè)銀行還是要不斷增加對低碳項(xiàng)目和業(yè)務(wù)貸款支持的比重和力度，增加在國際市場上的競爭力。

（五）低碳金融相關(guān)的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足

隨著低碳金融經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，銀行要發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)，就要不斷進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)和服務(wù)的創(chuàng)新。但是我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的碳金融方面的產(chǎn)品和服務(wù)與國際先進(jìn)水平比還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，急需該領(lǐng)域的專家、人才，需要我們不斷去思考、研究，借鑒國際先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)適合我國現(xiàn)行發(fā)展階段特點(diǎn)的中間業(yè)務(wù)。

三、我國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融業(yè)務(wù)拓展的路徑

要解決好我國商業(yè)銀行在拓展碳金融業(yè)務(wù)中的種種問題，需要不斷的探索和研究，借鑒國際上先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，并要求商業(yè)銀行自身、社會(huì)各界和政府部門的共同努力和配合：

（一）樹立低碳金融的理念，建立低碳企業(yè)文化氛圍

商業(yè)銀行應(yīng)從高管到一線營業(yè)人員都要上而下牢固的樹立低碳金融的理念，并且要將這一理念到銀行平時(shí)的和項(xiàng)經(jīng)營管理之中，不要注重眼前利益和微觀利益，要著眼環(huán)境、生態(tài)資源、可持續(xù)發(fā)展等長遠(yuǎn)的、宏觀的利益，并通過政府部門和社會(huì)各界的共同努力，為我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)、健康發(fā)展作出新的貢獻(xiàn)。

（二）加強(qiáng)對低碳金融專業(yè)人才的培養(yǎng)和人才儲(chǔ)備

在碳金融領(lǐng)域的從業(yè)人員應(yīng)該具備相應(yīng)領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)。目前來看，這方面的從業(yè)人員還很欠缺，一些相鄰專業(yè)的人才對碳金融的相關(guān)知識(shí)和法律法規(guī)了解也不夠。我國現(xiàn)在的高校應(yīng)看準(zhǔn)這一市場，開設(shè)相關(guān)的專業(yè)課程，培養(yǎng)現(xiàn)在社會(huì)所急需的人才，為我國低碳銀行的建設(shè)做好人才儲(chǔ)備。如遠(yuǎn)水解不了近渴，我們也可以通過對銀行現(xiàn)有相關(guān)專業(yè)人員進(jìn)行一些培訓(xùn)或進(jìn)修，提高他們對碳金融知識(shí)的水平，以適應(yīng)新形勢的迫切需要。

（三）進(jìn)一步優(yōu)化綠色信貸

我國2007年提出“綠色信貸”政策，要求各商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，要區(qū)別所貸項(xiàng)目是否符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保的要求，銀行的綠色信貸可以從其結(jié)構(gòu)組成、抵押依據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)評估等等方面去優(yōu)化設(shè)計(jì)。我們的銀行要不斷創(chuàng)新?lián)ＤＪ?、適當(dāng)放寬抵押和質(zhì)押物的范圍，低碳貸款要重點(diǎn)投向那些低碳技術(shù)、可再生能源、能源效率管理等領(lǐng)域；放貸要從貸款前的審查、到發(fā)放貸貸款的工作程序、到發(fā)放貸款后的管理進(jìn)行全過程的監(jiān)控。

（四）不斷進(jìn)行低碳金融中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

我國銀行要充分借鑒國際上先進(jìn)銀行在這方面的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國的實(shí)際情況積極探索低碳金融服務(wù)的新模式，比如具體業(yè)務(wù)可以：中國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融需要積極推出低碳投資產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)，開展掛鉤碳指標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對那些準(zhǔn)目標(biāo)客戶的需求要進(jìn)行研究、分析，推出合適的服務(wù)計(jì)劃；要對那些CDM項(xiàng)目進(jìn)行開發(fā)、交易全程管理的一站式管理；還可以發(fā)揮其自身的專業(yè)特長為碳交易雙方提供技術(shù)咨詢、信用評估、融資顧問、資金清算等中介服務(wù)。

（五）加強(qiáng)低碳金融的風(fēng)險(xiǎn)管理

在我國不少企業(yè)由于在生產(chǎn)經(jīng)營中造成環(huán)境污染等，這樣就有可能會(huì)受到相關(guān)法律法規(guī)的處罰、停產(chǎn)或關(guān)閉，這就會(huì)給予其貸款的銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)，甚至因些而承擔(dān)連帶責(zé)任。因此商業(yè)銀行一定要加強(qiáng)對碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，要建立包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)控制的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，建立科學(xué)的碳金融風(fēng)險(xiǎn)評估體系。來規(guī)避或降低這些風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。

（六）完善低碳金融的配套政策，建立健全相關(guān)的法律法規(guī)

篇7

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì)；碳金融；碳交易；碳排放配額；碳排放權(quán)；碳金融市場；碳金融業(yè)務(wù)；綠色金融；溫室氣體減排；氣候風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號：F830　文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1674-8131（2013）01-0070-10一、引言

氣候變化是人類發(fā)展的主要挑戰(zhàn)之一，近幾年來隨著全球氣候變暖加劇和大眾對生態(tài)環(huán)境關(guān)注度的提高，發(fā)展以限制溫室氣體排放為目標(biāo)的低碳經(jīng)濟(jì)已成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共識(shí)。低碳經(jīng)濟(jì)（Low-carbon　economy）這一概念最早見于2003年英國政府的能源白皮書《我們的未來：創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》，是以低能耗、低污染、低二氧化碳排放為特征的綠色發(fā)展模式。此后，低碳經(jīng)濟(jì)引起國際社會(huì)的高度關(guān)注，成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)。

經(jīng)濟(jì)決定金融，低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展必然需要發(fā)展相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)，如為碳排放權(quán)交易提供融資、理財(cái)?shù)?，這就是碳金融業(yè)務(wù)。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅催生了低碳金融的發(fā)展，而且需要低碳金融的加快發(fā)展反過來支持低碳經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融已成為時(shí)展潮流的現(xiàn)實(shí)背景下，傳統(tǒng)的金融制度與發(fā)展理念需要改變，金融體系也需要調(diào)整，以適應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要。隨著低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融的快速發(fā)展，學(xué)術(shù)界對碳金融發(fā)展理論進(jìn)行了廣泛而深入的研究。本文將全面回顧碳金融理論研究進(jìn)展，系統(tǒng)歸納和評介碳金融理論研究的方法和內(nèi)容，并展望碳金融理論研究的趨勢，以期為碳金融理論和實(shí)踐的進(jìn)一步研究提供參考。

二、碳金融的概念及屬性

“碳金融”是指金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展并服務(wù)于限制溫室氣體排放的一切活動(dòng)，這是現(xiàn)代金融根據(jù)環(huán)境金融與綠色金融延伸出來的最新提法與發(fā)展方向。20世紀(jì)90年代，為了降低日益惡化的環(huán)境問題對人類生存的負(fù)面影響，國外經(jīng)濟(jì)學(xué)者試圖從經(jīng)濟(jì)理論的角度對環(huán)境問題進(jìn)行思考。而金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的中心，如何利用“金融”手段解決環(huán)境問題也就成為理論界關(guān)注的熱點(diǎn)，由此“環(huán)境金融”便應(yīng)運(yùn)而生。最先提出“環(huán)境金融”概念的是Salazar（1998），之后Cowan（1999）、Jeucken（2001）、Labatt等（2002）分別從不同側(cè)重點(diǎn)對環(huán)境金融進(jìn)行了闡述：Cowan（1999）側(cè)重對環(huán)境經(jīng)濟(jì)和金融雙方互利的角度進(jìn)行界定，認(rèn)為環(huán)境金融是環(huán)境經(jīng)濟(jì)和金融學(xué)的交叉，其既為發(fā)展環(huán)境經(jīng)濟(jì)提供了各種資金融通的途徑，同時(shí)又能從環(huán)境經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲益；Jeucken（2001）側(cè)重對環(huán)境與金融關(guān)系的演變過程進(jìn)行解釋，在對銀行業(yè)與可持續(xù)發(fā)展關(guān)系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，將銀行業(yè)對待可持續(xù)發(fā)展的態(tài)度分為抗拒階段、規(guī)避階段、積極階段、可持續(xù)發(fā)展階段四個(gè)階段；Labatt等（2002）在《碳金融》一書中側(cè)重從環(huán)境金融產(chǎn)品的角度對環(huán)境金融進(jìn)行表述，認(rèn)為環(huán)境金融是以市場為基礎(chǔ)，以提高環(huán)境質(zhì)量、降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)而設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品。2003年，英國政府在其能源白皮書中首次提出了“低碳經(jīng)濟(jì)”的概念，加上《京都議定書》中市場機(jī)制的設(shè)計(jì)使原本是免費(fèi)環(huán)境資源的“溫室氣體減排量”商品化，從環(huán)境金融應(yīng)對氣候變化方面延伸出的“碳金融”概念便應(yīng)運(yùn)而生，并得到眾多學(xué)者的廣泛關(guān)注。

王定祥，琚麗娟：碳金融理論研究評述與展望碳金融是指建立在《京都議定書》框架下的，為溫室氣體減排項(xiàng)目提供資金支持的機(jī)制（Meijer　et　al，2006），這是一個(gè)比較廣泛、抽象的概念。世界銀行對碳金融概念的界定則顯得相對狹隘，認(rèn)為碳金融是提供給溫室氣體減排量購買者的資源。隨著低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，碳金融已經(jīng)超出了減排量購買的范疇。Labatt等（2007）在前人的基礎(chǔ)上對碳金融的內(nèi)涵進(jìn)行了梳理和拓展，認(rèn)為碳金融是環(huán)境金融的一個(gè)分支，探討與碳限制社會(huì)有關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，提供和應(yīng)用市場機(jī)制轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)環(huán)境目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。總的來講，碳金融是指在碳排放受限制約束的情況下，在一個(gè)排放二氧化碳及其他溫室氣體必須付出代價(jià)的世界中所產(chǎn)生的金融問題以及解決氣候變化的金融方法和工具?？梢?，“碳金融”概念有狹義和廣義之分，可以把通過金融工具轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)環(huán)境目標(biāo)的碳約束行為視為狹義的碳金融，而將所有應(yīng)對氣候變化的市場解決方式定義為廣義的碳金融。

隨著國內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)的興起以及受國外碳金融理念的影響，碳金融研究成為近幾年國內(nèi)學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)。國內(nèi)一些學(xué)者在相關(guān)著作中引入了“環(huán)境金融”的概念。部分學(xué)者，如孫洪慶（2002）、熊學(xué)萍等（2004）還用“綠色金融”“生態(tài)金融”來表示金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展之間的關(guān)系，其內(nèi)涵與“碳金融”一詞有異曲同工之處。王宇等（2008）從碳金融對環(huán)境意義的戰(zhàn)略高度出發(fā)對“碳金融”進(jìn)行了概括，認(rèn)為碳金融是金融體系應(yīng)對氣候變化的重要機(jī)制創(chuàng)新，其具有減排的成本收益轉(zhuǎn)化功能、能源鏈轉(zhuǎn)型的資金融通功能、氣候風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能和國際貿(mào)易投資促進(jìn)功能四個(gè)方面的功能。吳玉宇（2009）和曾剛等（2009）對“碳金融”概念的觀點(diǎn)基本相似，認(rèn)為凡是服務(wù)于溫室氣體排放權(quán)交易以及與之相關(guān)的金融活動(dòng)都可以稱之為碳金融。張明珅（2010）對碳金融概念的界定比較全面，認(rèn)為碳金融是指與限制溫室氣體排放有關(guān)的金融活動(dòng)，包括相關(guān)金融制度設(shè)計(jì)、金融交易和中介行為，通過金融活動(dòng)和金融工具使有限資源投入低碳經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)低能耗、低排放、低污染的綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前“碳金融”在學(xué)術(shù)界還沒有形成統(tǒng)一的概念界定，而本文比較認(rèn)同的是鄭揚(yáng)揚(yáng)（2012）的觀點(diǎn)，其在借鑒國內(nèi)外已有研究成果的基礎(chǔ)上將“碳金融”定義為以減少溫室氣體排放為目的的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資以及其它相關(guān)的金融中介活動(dòng)。

在對碳金融概念進(jìn)行界定的同時(shí)，國內(nèi)學(xué)者還對碳金融的特殊屬性進(jìn)行了探討，目的是為了進(jìn)一步明確其與傳統(tǒng)金融的本質(zhì)區(qū)別。碳金融以碳排放量的交易為核心，它不僅具備在交易中形成的商品屬性，而且金融在商品市場中的流通使其逐漸由商品屬性向金融屬性過渡。從對碳金融的內(nèi)涵界定可知，碳金融實(shí)質(zhì)上是“碳交易+金融屬性”，碳排放權(quán)具有準(zhǔn)金融屬性，而且可以進(jìn)一步衍生為具有投資價(jià)值的金融資產(chǎn)，通過對碳金融收益的追逐可以帶來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。易霞仔等（2012）認(rèn)為碳金融是社會(huì)屬性、準(zhǔn)金融屬性和商品屬性的集合體，其社會(huì)屬性體在于其與金融衍生產(chǎn)品類似，是在碳排放交易機(jī)制下產(chǎn)生的旨在通過碳交易來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一種金融性碳契約；其準(zhǔn)金融屬性不僅在于以碳排放權(quán)為載體的碳金融具有貨幣性，而且碳交易以及低碳生產(chǎn)方式也凸顯出了其“準(zhǔn)金融的屬性”；其商品屬性則在于其成本收益的負(fù)相關(guān)性、依靠市場的價(jià)格信號形成對資金的融通功能以及對環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分化。婁歡歡（2011）從法律的角度對碳排放權(quán)的特殊性進(jìn)行了分析，指出碳排放權(quán)在法律意義上成立的實(shí)質(zhì)在于，無論個(gè)人還是企事業(yè)法人單位，為了自身生存發(fā)展需要而對溫室氣體進(jìn)行排放的行為，是通過法律擬制而獲得的對環(huán)境容量使用的一種特殊的用益物權(quán)，這種權(quán)利必須通過合法途徑并在國家公權(quán)力的許可下獲得；之后，碳排放權(quán)人必須在法律規(guī)定范圍內(nèi)行使被授予的排放權(quán)能，超出規(guī)定權(quán)限將受到法律的懲罰。喬海曙等（2011）研究認(rèn)為，碳排放權(quán)實(shí)質(zhì)是一種新的金融形式，不僅具有金融資產(chǎn)屬性，而且具有金融資源和金融功能屬性：金融資產(chǎn)屬性體現(xiàn)在碳排放權(quán)的“準(zhǔn)貨幣化”特征、碳排放權(quán)作為金融資產(chǎn)的特殊性和廣泛性等方面，金融資源屬性體現(xiàn)在其具有稀缺性和戰(zhàn)略性兩方面，而金融功能屬性主要體現(xiàn)在其特殊的減排成本內(nèi)部化和最小化、產(chǎn)業(yè)鏈低碳轉(zhuǎn)型、氣候風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散功能三方面。

從以上對碳金融概念及屬性的研究可以發(fā)現(xiàn)，學(xué)界對“碳金融”概念提出的邏輯起點(diǎn)以及對這一事物認(rèn)識(shí)的成熟度和完善性上存在差異，盡管他們在概念表述、研究角度上各不相同，但普遍認(rèn)為，碳金融是金融領(lǐng)域服務(wù)于溫室氣體排放的一種金融創(chuàng)新活動(dòng)，為緩減氣候變暖、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供了一個(gè)有效的途徑，可見其本質(zhì)是一致的。低碳金融屬性的研究是對碳金融內(nèi)涵的進(jìn)一步延伸，同時(shí)，將低碳金融與傳統(tǒng)金融劃清了界限。隨著低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國內(nèi)外對“碳金融”概念及屬性的認(rèn)識(shí)正在逐步趨向科學(xué)化和系統(tǒng)化，這將為未來碳金融理論的深入研究奠定堅(jiān)實(shí)的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)和理論前提。

三、碳金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)

1.“綠色金融”理論

20世紀(jì)以來，環(huán)境氣候的變化嚴(yán)重威脅到人類的生存和發(fā)展，尤其在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，金融對資金和社會(huì)資源起到了“綠色配置”的作用，這將大大促進(jìn)氣候變化問題的解決?！熬G色金融”不僅要求將環(huán)境保護(hù)觀念引入金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部，而且更加強(qiáng)調(diào)金融業(yè)為解決環(huán)境污染、為環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的支持，它成為環(huán)境保護(hù)與金融之間的綠色橋梁。Jeucken（2001）在《金融可持續(xù)發(fā)展與銀行業(yè)》中分析了金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)了銀行在環(huán)境問題上的重要性。Gradel　等（2004）把金融與環(huán)境保護(hù)關(guān)系的研究推向了一個(gè)新階段，他們在《產(chǎn)業(yè)生態(tài)學(xué)》中系統(tǒng)研究了金融與環(huán)境保護(hù)的內(nèi)在聯(lián)系，從產(chǎn)業(yè)與環(huán)境的視角把金融作為一種服務(wù)業(yè)納入服務(wù)業(yè)與環(huán)境保護(hù)的理論框架中，以至于最終成為學(xué)者們研究碳金融發(fā)展的一個(gè)重要理論基礎(chǔ)。

2.氣候風(fēng)險(xiǎn)管理理論

氣候環(huán)境的變化不僅威脅到人類的生存和發(fā)展，Labatt　等（2002）認(rèn)為，氣候變化同樣也會(huì)給企業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)，他們將其稱為氣候風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)層面來講，氣候風(fēng)險(xiǎn)主要包括企業(yè)因不遵守氣候法規(guī)而遭遇法律訴訟的法律風(fēng)險(xiǎn)，而且如果忽視與碳排放有關(guān)政策、產(chǎn)品和生產(chǎn)程序等將面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。碳排放限制政策隨著氣候的變化而不同，而不同企業(yè)應(yīng)對氣候變化的能力也不同，將會(huì)影響到其資產(chǎn)和資本的支出，進(jìn)一步使其面臨市場競爭風(fēng)險(xiǎn)，如何應(yīng)對氣候風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)對氣候風(fēng)險(xiǎn)的管理成為擺在眾多企業(yè)面前的一大難題。同時(shí)，他們的研究表明，盡管不同企業(yè)受到氣候風(fēng)險(xiǎn)的影響程度不同，但是要想轉(zhuǎn)移氣候風(fēng)險(xiǎn)必須通過碳金融市場這個(gè)載體來管理和解決。隨著氣候風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響金融業(yè)進(jìn)行投資決策的重要因素，氣候風(fēng)險(xiǎn)管理理論便成為碳金融發(fā)展的重要理論基礎(chǔ)。

3.外部性理論

外部性最早源于馬歇爾所著《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中的“外部經(jīng)濟(jì)”概念，其包括正外部性和負(fù)外部性。在社會(huì)生產(chǎn)過程中，溫室氣體的減排和全球環(huán)境質(zhì)量的改善具有非競爭性和非排他性，容易給對社會(huì)造成一定負(fù)外部性的傳統(tǒng)企業(yè)帶來“搭便車”的機(jī)會(huì)，使私人成本不能完全內(nèi)生化。針對這種外部性，特別是負(fù)外部性，科斯基于市場機(jī)制下的外部性理論為合理的碳減排提供了方法上的指導(dǎo)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體擁有排放一定污染物的權(quán)力（即人均排放權(quán)），在該碳排放產(chǎn)權(quán)清晰的市場經(jīng)濟(jì)條件下，通過碳排放權(quán)交易、碳基金等業(yè)務(wù)手段，可以在達(dá)到碳減排目的的同時(shí)使外部成本內(nèi)部化。Barrett（1998）指出，各地碳減排成本的不同意味著《京都議定書》下的減排機(jī)制能督促全球碳減排分配產(chǎn)生效益。但是，不同企業(yè)由于自身創(chuàng)新能力不同，應(yīng)對環(huán)境問題將對其成本收益產(chǎn)生較大的影響，對于能夠通過創(chuàng)新將多余的碳排放指標(biāo)在全球范圍內(nèi)交易并從中贏利的企業(yè)來說，外部成本內(nèi)在化是其減排的興趣所在。企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)不僅要追求自身經(jīng)濟(jì)效益，還要注重社會(huì)效益，這樣企業(yè)才能保持長期競爭力。Schaltegger　等（2000）對企業(yè)環(huán)境管理投資與其金融利益相關(guān)者績效之間的關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任既有利于自身，也有利于金融利益相關(guān)者獲得發(fā)展優(yōu)勢，于是碳減排交易便在該理論的基礎(chǔ)上得以產(chǎn)生和運(yùn)用。

以上理論研究不僅廓清了碳金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)，而且也為全球碳金融的實(shí)踐與發(fā)展提供了重要的理論指導(dǎo)，但是與目前碳金融應(yīng)用層面的研究相比還存在一定的滯后性。因此，未來碳金融理論的發(fā)展應(yīng)與實(shí)踐應(yīng)用同步前進(jìn)，并指導(dǎo)碳金融實(shí)踐。同時(shí)，碳金融不是一門獨(dú)立的學(xué)科，而是綜合了環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、社會(huì)學(xué)、法學(xué)等多種學(xué)科的交叉學(xué)科。因此，在未來的理論研究過程中不能孤立進(jìn)行，要在借鑒其它學(xué)科知識(shí)和研究成果的基礎(chǔ)上，使碳金融理論得到進(jìn)一步豐富和完善。

四、碳金融市場及其相關(guān)領(lǐng)域的研究

碳金融的發(fā)展離不開碳金融市場的有效運(yùn)行，創(chuàng)新和發(fā)展碳金融市場不僅是碳金融理論研究的重要內(nèi)容，更是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容和途徑，同時(shí)還關(guān)系到金融體系的重構(gòu)和金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級。目前，世界各國正在積極建立碳金融市場體系，旨在通過市場化的手段實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。國外碳金融市場已經(jīng)具有相當(dāng)規(guī)模，學(xué)界對碳金融市場的研究也進(jìn)入了一個(gè)新的階段。駱華等（2010）對國際碳金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了研究，自2005年《京都議定書》以來，國際碳金融市場的交易額由2005年的109.90億美元上升到2009年的1　360億美元，年均增長184.6%。世界銀行預(yù)測，2010—2012年全球碳交易規(guī)模每年可達(dá)到600億美元。

碳交易額的迅猛增長使碳金融市場結(jié)構(gòu)的劃分變得不可或缺。張小艷（2012）按照碳信用來源不同，將其分為配額型交易市場和項(xiàng)目型交易市場。配額型市場包括國際碳排放權(quán)交易機(jī)制下的配額交易（AUU）市場、區(qū)域性碳減排機(jī)制下的配額交易市場、自愿減排交易機(jī)制下的配額交易市場三個(gè)層次；項(xiàng)目型交易市場包括清潔發(fā)展機(jī)制下的核證減排單位（CERS）交易和聯(lián)合履行機(jī)制下的減排單位（EUR）交易。Hamilton等（2008）根據(jù)交易主體減排義務(wù)是否具有強(qiáng)制性，將碳信用市場分為規(guī)范市場和自愿市場兩種類型，其中規(guī)范市場要受到國際、國內(nèi)或區(qū)域性的強(qiáng)制性法規(guī)的限制《京都議定書》下的AAUs、ERUs及CRUs都可在規(guī)范市場進(jìn)行交易?！?；而自愿市場不受強(qiáng)制法規(guī)的束縛，因此可供交易的碳信用也相對比較廣泛，除了在規(guī)范市場交易的碳信用形式外，未經(jīng)核準(zhǔn)的減排量（NERs）、經(jīng)核實(shí)的減排量（VERs）以及預(yù)期減排量（PERs）都可在自愿市場進(jìn)行交易。從碳交易所的全球分布結(jié)構(gòu)看，李瑞紅（2010）認(rèn)為國際上大部分碳交易所為發(fā)達(dá)國家所控制，而發(fā)展中國家所占比重較小國外已形成了歐盟排放貿(mào)易體系（EUETS）、芝加哥氣候交易所（CCX）、亞洲碳交易所（ACX）、歐洲能源交易所（ECX）等近20多個(gè)交易所；而我國自2009年山西呂梁、湖北武漢、浙江杭州、云南昆明等一系列交易所相繼成立以后，碳交易體系才粗具雛形。　。喬海曙等（2011）研究認(rèn)為，碳交易市場與一般金融產(chǎn)品市場類似，存在一級市場和二級市場之分：一級市場涉及排放權(quán)的初始分配，即產(chǎn)品產(chǎn)生核準(zhǔn)階段；二級市場是指初始分配后的自由交易市場，主要涉及以初始分配為基礎(chǔ)的產(chǎn)品的交易流通階段。

金融市場的組成要素是市場發(fā)展的基礎(chǔ)，全球碳金融市場規(guī)模的擴(kuò)展以及結(jié)構(gòu)變遷為進(jìn)一步探索碳金融市場相關(guān)要素提供了條件。市場參與主體是金融市場的重要組成要素，其發(fā)展規(guī)模和類型的多元化是衡量碳金融市場發(fā)展水平的主要標(biāo)志參與主體的變遷是市場結(jié)構(gòu)變化的表現(xiàn)。在碳金融發(fā)展初期，我國市場參與主體主要是在政府鼓勵(lì)下的一些金融機(jī)構(gòu)，結(jié)構(gòu)較為單一，市場發(fā)展缺乏動(dòng)力。之后，隨著人們對碳金融認(rèn)識(shí)的不斷深化，政府、國內(nèi)外商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及基金等都參與到碳金融市場的交易中來。參與主體規(guī)模的日漸擴(kuò)大和種類的日趨豐富，在提高碳金融市場運(yùn)行效率的同時(shí)，也為各類市場主體進(jìn)行投融資提供了一種科學(xué)化的平臺(tái)?！?。劉英等（2010）按照交易目的的不同將碳金融市場參與主體分為通過期貨買賣來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)套期保值且有減排任務(wù)的企業(yè)、通過碳金融產(chǎn)品價(jià)格的漲跌進(jìn)行賤買貴賣的純粹的投機(jī)者、作為中介代表的期貨公司和保障碳市場規(guī)范運(yùn)作的監(jiān)管主體等。林永生等（2012）根據(jù)參與主體功能的不同，將國際碳金融市場的參與主體分為供給方、需求方和中間商三類：供給方包括轉(zhuǎn)型和發(fā)展中國家以及擁有多余碳排放配額的發(fā)達(dá)國家；需求方包括資源減排市場的買方以及在《京都議定書》下承擔(dān)減排任務(wù)的政府；中介商主要是指從發(fā)展中國家買入經(jīng)核準(zhǔn)的減排單位，然后將其在交易所賣出實(shí)現(xiàn)套利的中介機(jī)構(gòu)。

碳金融產(chǎn)品作為市場交易的物質(zhì)載體，在碳金融市場的不斷拓展中走向多元化和復(fù)雜化，由初期的以配額市場中的碳排放配額和項(xiàng)目市場中的核證碳減排量為主的原生產(chǎn)品交易，向以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)的碳遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、掉期等為主的衍生產(chǎn)品的方向發(fā)展原生產(chǎn)品主要是以EUA（即歐洲碳排放配額）、AAU（即UNFCCC附件Ⅰ締約方國家間協(xié)商確定的排放額）為主的配額市場中的碳排放配額和CER（即核證減排量）、ERU（即聯(lián)合履行機(jī)制允許的附件Ⅰ國家通過投資項(xiàng)目的方式從另一附件Ⅰ國家獲得的減排量）為主的項(xiàng)目市場中的碳核證減排量。2005年歐洲能源交易所（EEX）碳排放權(quán)期貨市場的建立，標(biāo)志著以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)的碳金融衍生產(chǎn)品的正式問世。隨后Uhrig（2006）和Wagner（2006）提出了一種標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案，旨在通過向市場引入一種以套期保值為目的的期權(quán)工具來達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)收益最大化的目的。王留之等（2009）針對國內(nèi)碳交易市場中企業(yè)開發(fā)CDM項(xiàng)目融資難的問題，提出進(jìn)行金融創(chuàng)新的計(jì)劃，推出了銀行類碳基金理財(cái)產(chǎn)品、融資租賃、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托類碳金融產(chǎn)品、私募基金、碳資產(chǎn)證券、碳交易保險(xiǎn)、以CERs收益權(quán)為質(zhì)押的貸款等八種創(chuàng)新產(chǎn)品。目前，在國際金融機(jī)構(gòu)提供的碳金融產(chǎn)品中，比較成熟的包括綠色貸款、互換合約、環(huán)保期貨、環(huán)?；?、碳交易保險(xiǎn)、巨災(zāi)債券以及基于減排信用設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品、天氣衍生產(chǎn)品等。目前，遠(yuǎn)期、期權(quán)在國際碳金融市場中的交易數(shù)量和金額已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過基礎(chǔ)產(chǎn)品成為最主要的交易工具?！?。碳金融產(chǎn)品的多樣化在最大限度滿足不同企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)需求的同時(shí)，也大大地活躍了碳金融市場，激發(fā)了碳交易市場的生機(jī)和活力。然而，碳金融產(chǎn)品種類的創(chuàng)新對產(chǎn)品的市場定價(jià)也帶來了巨大的挑戰(zhàn)，因此，厘清影響碳金融產(chǎn)品價(jià)格的因素，并構(gòu)建一套完整的包括定價(jià)、核證在內(nèi)的價(jià)格體系，成為西方學(xué)者關(guān)注的重要內(nèi)容。Wilfried（2007）等將碳市場中的碳配額看做是一項(xiàng)稀缺的輸入變量，認(rèn)為EU-ETS碳配額價(jià)格將在很大程度上受能源和氣候變化的影響。Mansanet（2007）則持不同的觀點(diǎn)，其通過對碳配額日價(jià)格的變動(dòng)觀察發(fā)現(xiàn)，能源資源是決定碳配額價(jià)格的主要因素，而氣候只有在極端情況下才會(huì)對其產(chǎn)生影響。Alberola（2008）等人指出，EUA現(xiàn)貨價(jià)格不僅受錯(cuò)誤預(yù)測能源價(jià)格的影響，而且與未預(yù)計(jì)到的溫度變化也有關(guān)。劉英（2010）認(rèn)為，碳價(jià)格在與能源市場價(jià)格存在較強(qiáng)關(guān)聯(lián)性的同時(shí)，主要由市場供求關(guān)系決定。Daskalakis（2009）和Paul（2010）分別通過蒙特卡洛法和擴(kuò)展的帶有跳躍性的幾何布朗運(yùn)動(dòng)模型對歐洲碳期權(quán)定價(jià)和歐盟碳排放權(quán)的現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)行了研究，前者肯定了模型的有效性，后者得出了碳信用現(xiàn)貨價(jià)格具有跳躍性和非平穩(wěn)性特征的結(jié)論。Camona（2009）等學(xué)者利用競爭性隨機(jī)模型對碳配額價(jià)格的形成及驅(qū)動(dòng)機(jī)制進(jìn)行了研究，結(jié)論顯示，模型的解服從最優(yōu)隨機(jī)控制理論。為了檢驗(yàn)碳配額價(jià)格與相關(guān)動(dòng)態(tài)因子之間的相關(guān)關(guān)系，Benz　等（2009）、Chevallier（2009）采用馬爾科夫機(jī)制轉(zhuǎn)換和自回歸條件異方差模型以及非對稱的GARCH模型對不同階段碳排放配額的短期現(xiàn)貨價(jià)格與收益的波動(dòng)行為、宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系進(jìn)行了分析。總體上看，目前在碳金融產(chǎn)品定價(jià)的研究上還處于初級階段。

全球碳金融市場在近幾年得到了迅猛地發(fā)展。但由于目前國際碳排放交易市場尚未完全統(tǒng)一，各類碳金融衍生產(chǎn)品層出不窮，加之市場管理規(guī)則的千差萬別，伴隨而來的是碳金融市場交易的高風(fēng)險(xiǎn)和低效率并存。因此，加強(qiáng)對碳金融市場的管理不僅對碳金融市場參與主體來說至關(guān)重要，而且也是未來全球碳金融市場能夠持續(xù)穩(wěn)步健康發(fā)展的關(guān)鍵。林立（2012）選取國際碳金融市場中最具代表性的期貨市場，以2006—2010年的ECX期貨合約為樣本數(shù)據(jù)，研究了其在不同市場收益率和不同投資時(shí)間影響下的風(fēng)險(xiǎn)狀況，認(rèn)為碳金融市場存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且通過對2006—2007年和2008—2010年兩個(gè)時(shí)間段的比較，發(fā)現(xiàn)碳金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)比較平穩(wěn)，而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在逐漸減小，說明國際碳金融市場正在逐步趨于規(guī)范化。一些國外學(xué)者分析了清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，認(rèn)為CDM項(xiàng)目存在基準(zhǔn)線風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)以及名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)7大類風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)管理的原則是將風(fēng)險(xiǎn)指定給最有能力承受它的一方。還有些學(xué)者，如Blyth（2009）和Li　等（2011）通過實(shí)證的方法將影響碳金融的相關(guān)因素引入模型來研究風(fēng)險(xiǎn)管理，前者引入政策因素和技術(shù)成本研究碳信用價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)管理；后者通過層次分析方對影響碳金融的相關(guān)因素（如工業(yè)發(fā)展背景、市場結(jié)構(gòu)、商業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及基礎(chǔ)設(shè)施等）進(jìn)行實(shí)證，認(rèn)為建立一個(gè)完整的碳金融評估體系是中國市場解決碳金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)迫切任務(wù)。盡管在市場經(jīng)濟(jì)體制下，碳金融的發(fā)展主要以市場為基礎(chǔ)，但市場不是萬能的，多數(shù)情況下存在資源配置失靈現(xiàn)象。張曉春等（2011）把碳金融市場無法有效運(yùn)行的原因分為價(jià)格非理性波動(dòng)、市場壟斷和非法經(jīng)營，而解決這些問題的關(guān)鍵在于強(qiáng)化政府監(jiān)管，政府監(jiān)管是克服“市場失靈”引發(fā)多方風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。盧現(xiàn)祥等（2011）針對我國企業(yè)減排動(dòng)力不足帶來的問題，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力機(jī)制入手分析了政府職能與企業(yè)減排之間的關(guān)系，建議通過轉(zhuǎn)變政府職能來激發(fā)企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)力。

毋庸置疑，碳金融市場的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控至關(guān)重要，但其效率的管理也不容忽視。碳金融市場作為一個(gè)新興市場，不完全競爭性以及大量不合理和非有效因素的存在成為其高效運(yùn)行的障礙。除此之外，目前全球碳金融市場呈現(xiàn)出區(qū)域性競爭發(fā)展的特征，空間上的分割以及地區(qū)性排放額分配政策的差異，增加了碳金融市場的監(jiān)管成本，降低了碳金融產(chǎn)品交易的效率。可見，優(yōu)化碳減排量在空間的合理配置，促進(jìn)碳減排政策在各地區(qū)之間的協(xié)調(diào)配合，是促進(jìn)碳交易市場更加有效的重要措施。Moslener（2004）和Stranlund（2007）都強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管在碳金融市場效率提高中的重要性，前者通過一個(gè)交互模擬模型對EU-ETS成員國碳排放額分配方案進(jìn)行各種設(shè)計(jì)，認(rèn)為減少管制成本以及資源在轉(zhuǎn)移過程中的浪費(fèi)可以帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益。Daskalakis（2008）和Markellos（2008）運(yùn)用現(xiàn)貨和期貨市場的部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)論表明政府對短線投資和碳配額融資的限制將帶來碳交易市場的弱有效性。Vrnokur（2009）也對EU-ETS施加配額融資和申請的限制提出反駁意見，認(rèn)為提高碳交易體系的效率必須解除限制并增加信息公開的透明度。

總之，碳金融市場的產(chǎn)生是碳交易達(dá)到一定程度的產(chǎn)物，與碳交易存在密切的關(guān)系。通過國內(nèi)外研究對比發(fā)現(xiàn)，國際碳金融市場規(guī)?；蛧H化程度不斷提高，在市場參與主體、碳金融產(chǎn)品種類及其定價(jià)、市場風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理上都已經(jīng)比較成熟；而我國碳金融市場由于多種阻礙因素的存在還停留在初級階段，市場結(jié)構(gòu)、運(yùn)行機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系都不完善?？梢?，在結(jié)合中國特殊國情的基礎(chǔ)上，借鑒國外已有理論成果促進(jìn)我國碳金融市場的進(jìn)一步發(fā)展將任重道遠(yuǎn)。

篇8

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)； 綠色供應(yīng)鏈； 供應(yīng)鏈金融； 風(fēng)險(xiǎn)控制

【中圖分類號】 F830 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2016）13-0094-05

一、引言

全球化背景下，隨著信息技術(shù)和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展進(jìn)步，企業(yè)生產(chǎn)組織和流動(dòng)成本也在不斷下降，從而使供應(yīng)鏈作為國際產(chǎn)業(yè)組織主流模式成為可能。在整個(gè)供應(yīng)鏈體系中，中小企業(yè)可以利用自己的專業(yè)特色和優(yōu)勢，成為供應(yīng)鏈中的重要一環(huán)，并逐步成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、技術(shù)創(chuàng)新、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯等方面發(fā)揮著重要的作用。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年末我國中小企業(yè)規(guī)模已達(dá)4 200萬，占全國企業(yè)的99%以上，并且，中小企業(yè)創(chuàng)造了58.5%的GDP，52.2%的稅收，80%的就業(yè)率和68.3%的出口貿(mào)易。各項(xiàng)數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)已經(jīng)是各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不容忽視的力量（見表1）。

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)處于劣勢，金融機(jī)構(gòu)偏愛大型企業(yè)和國有企業(yè)，對中小企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)象較為普遍。根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)資料，2014年在銀行全部信貸資金中，中小企業(yè)貸款資金只占總貸款金額的20%左右，所需銀行貸款的滿足率也僅為30%～40%[1]。中小企業(yè)的融資年度額為16.5萬億元，僅占社會(huì)融資總額比例的15.1%。另外，在銀行發(fā)放貸款時(shí)，對中小企業(yè)的要求也較為苛刻，不平等對待現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其從銀行等獲得的金融支持，這一不對稱性對中小企業(yè)的成長有很大的影響，因此解決中小企業(yè)融資難問題一直以來是國內(nèi)學(xué)界研究的熱點(diǎn)[2]。

政府也陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)政策，以緩和中小企業(yè)發(fā)展和融資約束的矛盾。但在實(shí)踐中由于種種原因，相關(guān)的政策難以實(shí)施到位，實(shí)施效果并不明顯。在這樣的背景下，供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)運(yùn)而生[3]。原深圳發(fā)展銀行的“1+N”貿(mào)易融資就是供應(yīng)鏈金融的雛形，此后便迅速發(fā)展起來。而且，各國在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，供應(yīng)鏈金融作為一種替代性的融資產(chǎn)品消除了銀行信貸緊縮給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的影響，方便企業(yè)融資，并保持高速增長的勢頭[4]。2012年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資余額規(guī)模為6.9萬億元，2013年達(dá)到8.3萬億元，增速為20%。中商情報(bào)網(wǎng)發(fā)表的《2013―2018年中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)調(diào)查及市場前景咨詢報(bào)告》分析指出，繼原深圳發(fā)展銀行在2006年率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌之后，各大銀行都積極加入到這個(gè)行列，推出針對中小企業(yè)的產(chǎn)品，如招商銀行的“電子供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)品，交通銀行的“蘊(yùn)通供應(yīng)鏈”產(chǎn)品、興業(yè)銀行的“金芝麻貿(mào)易直達(dá)”產(chǎn)品等。

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展得到社會(huì)各界的關(guān)注，黨的十八屆五中全會(huì)提出了綠色發(fā)展理念，在供應(yīng)鏈金融不斷發(fā)展的今天，能否把綠色理念融入其中，從而緩解中小企業(yè)融資約束的問題，并與環(huán)境形成友好互動(dòng)，走可持續(xù)發(fā)展之路，是值得深入探討的課題。

二、綠色供應(yīng)鏈金融的理論探析

（一）供應(yīng)鏈金融及其融資模式

所謂供應(yīng)鏈，是指通過圍繞核心企業(yè)，對信息流、物流、資金流進(jìn)行有效控制和整合[5]，從而形成一個(gè)功能網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，其中包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商和消費(fèi)者。供應(yīng)鏈金融基于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，運(yùn)用自償性貿(mào)易的融資模式，其核心理念在于對具有供應(yīng)鏈合作背景的中小企業(yè)進(jìn)行重新定位和評價(jià)，通過將核心企業(yè)的信用輸入供應(yīng)鏈，達(dá)到為中小企業(yè)增信的目的。

所謂供應(yīng)鏈金融，是指運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，基于整個(gè)供應(yīng)鏈信用（主要是核心企業(yè)的信用）及供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)，對供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供一攬子融資服務(wù)的一種模式。當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融主要是以國有大型企業(yè)為核心，其他中小企業(yè)配合生產(chǎn)、銷售而進(jìn)行更大范圍的生產(chǎn)、銷售，金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款或提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)實(shí)業(yè)資本與金融資本的協(xié)作，使核心企業(yè)的生產(chǎn)或供應(yīng)環(huán)節(jié)能和中小企業(yè)等配套企業(yè)重新鏈接。供應(yīng)鏈金融的基本流程見圖1。

按照產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營周期，供應(yīng)鏈金融的融資模式主要分為以下三類：

1.應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資就是指發(fā)生在回款周期中，上游的中小企業(yè)將還未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)將融資貸款發(fā)放給中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)模式。其流程圖如圖2所示。

2.預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資是指融資中小企業(yè)把市場適銷對路、價(jià)格相對穩(wěn)定的、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品抵押給銀行，銀行根據(jù)市場情況按一定比例發(fā)放融資貸款。其流程圖如圖3所示。

3.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資一般發(fā)生在制造或銷售周期，企業(yè)把存貨等動(dòng)產(chǎn)抵押給金融機(jī)構(gòu)，申請貸款；金融機(jī)構(gòu)審核材料、提供貸款的同時(shí)控制貨權(quán)；物流企業(yè)對質(zhì)押的貨物進(jìn)行監(jiān)管，在接受金融機(jī)構(gòu)指令的同時(shí)確保供應(yīng)鏈中倉管物流的順利運(yùn)作。其流程圖如圖4所示。

（二）綠色供應(yīng)鏈和綠色供應(yīng)鏈金融的概念

1.綠色供應(yīng)鏈的概念

“綠色供應(yīng)鏈”的概念是在美國密西根州立大學(xué)“環(huán)境負(fù)責(zé)制造（ERM）”研究中正式提出。在隨后的研究中，Beemon在供應(yīng)鏈模型加入環(huán)境因素，并設(shè)計(jì)了具有廣泛適應(yīng)性的供應(yīng)鏈模式。綠色供應(yīng)鏈至今尚無一個(gè)權(quán)威統(tǒng)一的定義。一般來講，綠色供應(yīng)鏈?zhǔn)且跃G色制造理論和供應(yīng)鏈管理技術(shù)為基礎(chǔ)，最小化產(chǎn)品生產(chǎn)對社會(huì)環(huán)境產(chǎn)生的影響，提高資源利用率，盡量做到生產(chǎn)友好、環(huán)境友好[6]。綠色供應(yīng)鏈系統(tǒng)主要由生產(chǎn)系統(tǒng)、消費(fèi)系統(tǒng)、物流系統(tǒng)、環(huán)境系統(tǒng)等組成，其運(yùn)作流程見圖5。

綠色供應(yīng)鏈主要強(qiáng)調(diào)的是綠色、生態(tài)文明理念的綜合運(yùn)用，以供應(yīng)鏈管理為基準(zhǔn)，把可持續(xù)發(fā)展和節(jié)能減排融入供應(yīng)鏈中[7]。

2.綠色供應(yīng)鏈金融的概念

綠色供應(yīng)鏈金融是為了能夠更好地達(dá)到綠色制造的目標(biāo)，在充分利用供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)綠色優(yōu)勢的前提和基礎(chǔ)之上[8]，銀行等金融機(jī)構(gòu)把所借的款項(xiàng)優(yōu)先投入綠色生產(chǎn)的過程中去，使供應(yīng)鏈管理過程所消耗的資源和造成環(huán)境污染的影響降到最低[9]。

為了實(shí)現(xiàn)2020年我國二氧化碳排放比2005年下降40%～50%的目標(biāo)[10]，我國已經(jīng)開始污染物排放的控制，為排污權(quán)質(zhì)押這一綠色供應(yīng)鏈金融融資模式的運(yùn)用創(chuàng)造了前提條件。

綠色供應(yīng)鏈金融與一般供應(yīng)鏈金融的區(qū)別見表2。

3.綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)

綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)端于綠色供應(yīng)鏈管理、企業(yè)的結(jié)構(gòu)融資以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理技術(shù)。當(dāng)前，基于綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可以定義為業(yè)務(wù)主體開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中因?yàn)榇嬖诟鞣N不確定性造成的損失的可能性。其主要包括以下三類：

（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是由自然環(huán)境（如自然災(zāi)害）、社會(huì)環(huán)境（如宏觀經(jīng)濟(jì)政策利率、匯率）等變動(dòng)導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)，是由綠色供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、第三方物流違反合同、契約導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性[11]。

（3）市場風(fēng)險(xiǎn)，是由市場供需關(guān)系、交易形式等變動(dòng)導(dǎo)致綠色質(zhì)押物變現(xiàn)能力發(fā)生損失的可能性。

三、綠色供應(yīng)鏈金融運(yùn)用案例分析――以常州沁元紡織有限公司為例

（一）公司簡介

常州市沁元紡織有限公司成立于1999年，前身是當(dāng)?shù)匾患壹w企業(yè)，公司占地5 000平方米，辦公樓、廠房、宿舍共8座，面積達(dá)9 300平方米?，F(xiàn)階段，公司主要集中于開發(fā)、生產(chǎn)、印染加工等生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)品包括全棉、滌棉、麻棉、天絲、染色、印花、涂層、抓剪毛等特殊后整理產(chǎn)品。棉坯布月產(chǎn)量150萬米。

（二）綠色供應(yīng)鏈金融構(gòu)建與實(shí)施

常州市沁元紡織有限公司在整個(gè)供應(yīng)鏈中處于中游的位置，是制造商；而紗廠處于上游的位置是原料的供應(yīng)商；商貿(mào)公司則是處于下游的位置，是經(jīng)銷商（見圖6）。

常州沁元紡織有限公司在供應(yīng)鏈中處于中游的地位，首先建立與上下游企業(yè)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，其次沁元紡織積極響應(yīng)政府號召，在政府的資助下為改善噪音、粉塵的污染，新引進(jìn)比利時(shí)必佳樂190高速劍桿織機(jī)及噴氣織布機(jī)168臺(tái)，全部進(jìn)口配套設(shè)備，減少生產(chǎn)噪音和粉塵。沁元紡織著重治理在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)產(chǎn)生的廢水，與信譽(yù)高、排污好的污水廠簽訂長期合約，減少廢水對環(huán)境的危害，做到綠色生產(chǎn)。

作為紡織企業(yè)，必定會(huì)有污染物的排放。排污權(quán)是企業(yè)排放污染物的權(quán)利，這種權(quán)利是在企業(yè)滿足一定條件的基礎(chǔ)上，政府管理部門通過行政手段所賦予的，企業(yè)依法享有的排放污染物的權(quán)利，是有價(jià)值的。沁元紡織平均年排放COD（化學(xué)需氧量）為85噸，平均年污水排放量為70噸，常州環(huán)保部門委托產(chǎn)權(quán)交易中心對排污權(quán)評估的價(jià)值為1 828.57萬元，沁元公司以此為質(zhì)押向銀行申請融資并且由供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴提供擔(dān)保，銀行通過審核沁元紡織所在的供應(yīng)鏈上核心企業(yè)信用等級和市環(huán)保部門出具的排污權(quán)評估價(jià)值等資料，決定2015年發(fā)放1 280萬元的短期貸款。如果按照傳統(tǒng)的信貸授信要求和資產(chǎn)狀況，沁元紡織的信貸規(guī)模最多為960萬元，運(yùn)用綠色供應(yīng)鏈金融融資使得沁元紡織有限公司多融資了320萬元，解決了沁元紡織有限公司的融資問題。沁元紡織有限公司排污權(quán)質(zhì)押融資流程圖見圖7。

（三）綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化影響沁元紡織有限公司的綠色供應(yīng)鏈金融質(zhì)押品未來市場價(jià)格存在的不確定性，從而使得沁元紡織有限公司難以實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)。這一系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無法通過優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控措施而得以消除。一方面，國家宏觀政策（財(cái)政、貨幣政策）變化影響了沁元紡織有限公司外部金融環(huán)境，加大了綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并影響提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)收益。另一方面，國家利率水平的變化對沁元紡織有限公司的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品質(zhì)押率及其價(jià)格的影響是直接的，金融機(jī)構(gòu)出于自身利益的考慮，會(huì)適當(dāng)降低質(zhì)押率和價(jià)格，這對沁元紡織有限公司來講是不利的。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)一方面主要來源于綠色供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)，特別是核心企業(yè)未能按照綠色戰(zhàn)略合作協(xié)議要求提供必要的擔(dān)保，使得金融機(jī)構(gòu)提供的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品因未能滿足其條件而使沁元紡織有限公司違約受損；另一方面由于信息不對稱的存在，金融機(jī)構(gòu)或物流企業(yè)違約導(dǎo)致未能及時(shí)提供綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品而使得沁元紡織有限公司的經(jīng)營受到損失，并且對方的違約補(bǔ)償不足以彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營的損失。

3.市場風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的市場風(fēng)險(xiǎn)一是市場利率的變化，使得綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）質(zhì)押率及其價(jià)格存在不確定性；二是源于企業(yè)綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場的變化。隨著國家節(jié)能減排力度的加強(qiáng)和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的逐步完成，未來企業(yè)的綠色生產(chǎn)將是一個(gè)常態(tài)，所以現(xiàn)有的綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場會(huì)隨著綠色生產(chǎn)的普及而趨于冷淡，其價(jià)格和變現(xiàn)能力會(huì)發(fā)生變化，由此而形成市場風(fēng)險(xiǎn)。三是綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）的交易要依托產(chǎn)權(quán)交易中心，這其中會(huì)存在法律和政策方面的問題，即綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場的可交易風(fēng)險(xiǎn)問題。

（四）綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控措施

1.加強(qiáng)綠色供應(yīng)鏈生產(chǎn)的管理

在綠色供應(yīng)鏈金融融資中，銀行基于對整個(gè)供應(yīng)鏈信用和綠色生產(chǎn)經(jīng)營狀況的考察，才能作出融資決策。從供應(yīng)鏈角度來看，上游企業(yè)、下游企業(yè)和融資企業(yè)應(yīng)當(dāng)組成綠色戰(zhàn)略伙伴，都應(yīng)按照綠色制造理念來組織生產(chǎn)經(jīng)營。因此沁元紡織有限公司一方面積極組織全體員工，特別是高層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行專門的綠色生產(chǎn)經(jīng)營知識(shí)培訓(xùn)；另一方面增加對環(huán)保設(shè)備的投入，積極爭取通過相關(guān)的國際環(huán)境認(rèn)證，做到綠色生產(chǎn)、環(huán)境友好，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.減少融資企業(yè)與銀行之間的信息不對稱

由于監(jiān)測設(shè)備及監(jiān)測系統(tǒng)的不發(fā)達(dá)，短期內(nèi)還難以實(shí)現(xiàn)連續(xù)在線環(huán)境監(jiān)測，沁元紡織有限公司實(shí)際排放的數(shù)據(jù)、擁有的排污指標(biāo)的數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的排污權(quán)監(jiān)測配套機(jī)制還沒有完全妥善地建立。因此企業(yè)積極配合常州市政府加強(qiáng)環(huán)境技術(shù)檢測，在企業(yè)排污權(quán)的評估中盡量減少雙方信息的不對稱。

3.控制市場風(fēng)險(xiǎn)和提供反擔(dān)保

一方面對于排污權(quán)質(zhì)押融資因?yàn)榻灰讟I(yè)務(wù)的復(fù)雜、專業(yè)，沁元紡織有限公司與銀行就融資業(yè)務(wù)在契約中的法律問題進(jìn)行多次的友好協(xié)商，減少交易風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。另一方面對于排污權(quán)質(zhì)押融資，沁元紡織有限公司與銀行一起共同促進(jìn)環(huán)保等政府部門出臺(tái)在產(chǎn)權(quán)交易中心建立排污權(quán)交易的政策，以減少銀行風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)沁元紡織有限公司積極為供應(yīng)鏈融資擔(dān)保企業(yè)提供應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)或存貨的反擔(dān)保。

四、結(jié)論與政策建議

綠色供應(yīng)鏈金融既提供了合理有效解決中小企業(yè)融資難的途徑，又促進(jìn)了生態(tài)環(huán)境和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為企業(yè)走可持續(xù)發(fā)展之路，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提供了可行的方向。

（一）強(qiáng)化企業(yè)綠色供應(yīng)鏈理念，打造綠色企業(yè)文化

中小企業(yè)應(yīng)改變傳統(tǒng)的發(fā)展思維和方式，強(qiáng)化綠色供應(yīng)鏈管理，逐步構(gòu)建以設(shè)計(jì)、采購、物流、制造、銷售和回購的綠色供應(yīng)鏈體系，同時(shí)注重企業(yè)綠色文化的打造，提高員工環(huán)保意識(shí)，樹立企業(yè)綠色形象，創(chuàng)建企業(yè)綠色品牌。

（二）構(gòu)建與核心企業(yè)、其他合作商的新型戰(zhàn)略伙伴關(guān)系

綠色供應(yīng)鏈金融融資的順利實(shí)施離不開供應(yīng)鏈上核心企業(yè)及合作商的全力支持和必要的擔(dān)保承諾，因此加強(qiáng)供應(yīng)鏈成員之間的合作，構(gòu)建低碳供應(yīng)鏈管理體系，建立與核心企業(yè)、其他合作商長期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系將有助于供應(yīng)鏈金融的順利開展，同時(shí)也有利于降低供應(yīng)鏈運(yùn)營成本，提升整體供應(yīng)鏈價(jià)值。

（三）政府相關(guān)部門應(yīng)為排污權(quán)的交易提供必要的政策支持

一方面政府應(yīng)加大對資源浪費(fèi)和污染嚴(yán)重企業(yè)的處罰力度，提高企業(yè)違法成本；另一方面政府應(yīng)按綠色金融理念建立信貸政策導(dǎo)向，鼓勵(lì)和支持綠色生產(chǎn)企業(yè)，為企業(yè)排污許可權(quán)的交易提供必要的政策支持。

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篇9

一、中國新常態(tài)下環(huán)保產(chǎn)業(yè)將成為新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)

中國目前的新常態(tài)在本質(zhì)上是一個(gè)從傳統(tǒng)的穩(wěn)態(tài)增長向新的穩(wěn)態(tài)增長邁進(jìn)的一個(gè)大轉(zhuǎn)化時(shí)期，是在全面結(jié)構(gòu)改革進(jìn)程中重構(gòu)新的增長模式和新的發(fā)展源泉的過渡過程，中國新常態(tài)的主題是改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整，培育新增長點(diǎn)是函需突破的任務(wù)。培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要國家在中長期戰(zhàn)略中明確未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略方向，為下一輪經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)設(shè)施和各種良好的政策環(huán)境。而在改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整中，金融和環(huán)境的關(guān)系將更加密切，并將成為中國新常態(tài)改革的主要內(nèi)容，以有效推進(jìn)國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其成功完成綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

二、實(shí)現(xiàn)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)雙贏的環(huán)境保護(hù)模式是今后環(huán)保面臨的重大任務(wù)

新任環(huán)保部部長陳吉寧在答記者問中指出，我國的環(huán)境形勢十分嚴(yán)峻，污染物排放量已經(jīng)接近或者超過環(huán)境容量。雖然世界各國在發(fā)展進(jìn)程中都曾經(jīng)面臨環(huán)境污染問題，但自工業(yè)革命以來，僅僅從人口密度和工業(yè)化帶來的單位土地面積排放量這一環(huán)境排污強(qiáng)度指標(biāo)來看，我國已經(jīng)達(dá)到了世界歷史上的最高水平，已經(jīng)超過了歷史上最高的兩個(gè)國家德國2至3倍，所以，中國正面臨著人類歷史上前所未有的發(fā)展與環(huán)境之間的矛盾。中國特殊的國情決定了中國的環(huán)境問題無法等待經(jīng)濟(jì)達(dá)到發(fā)達(dá)國家水平之后再開始治理，環(huán)境閥值一旦被突破，其對經(jīng)濟(jì)社會(huì)帶來的影響將會(huì)是不可估量的。但中國現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的特征，以及目前全球經(jīng)濟(jì)一體化的現(xiàn)狀，決定了我們同樣不能放松經(jīng)濟(jì)增長而單方面強(qiáng)調(diào)環(huán)境保護(hù)。中國進(jìn)入新常態(tài)決定了中國面臨著更加嚴(yán)峻的如何推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的問題。

三、發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要內(nèi)容

綠色產(chǎn)業(yè)包括環(huán)境污染治理、環(huán)境保護(hù)服務(wù)、資源循環(huán)利用、環(huán)境友好產(chǎn)業(yè)等。目前，我國在環(huán)境污染治理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面欠賬很多，大氣污染治理工程、水污染治理工程、土壤污染治理工程、垃圾處理工程、生態(tài)維護(hù)工程等方面，資金投入都嚴(yán)重不足。另外，我國現(xiàn)在各種污染治理工程都主要體現(xiàn)在末端治理，節(jié)約和資源循環(huán)利用的技術(shù)和工程建設(shè)嚴(yán)重滯后，比如節(jié)能、節(jié)電、節(jié)水、截污的技術(shù)，清潔生產(chǎn)的技術(shù)，提高生產(chǎn)效率的技術(shù)，這些技術(shù)在國際上已經(jīng)得到了迅猛的發(fā)展，但在國內(nèi)還沒有普及建設(shè)，這一方面是因?yàn)榄h(huán)保政策沒有和國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策相融合;另一方面，則是這些技術(shù)的普及和運(yùn)用需要環(huán)保治理的普及化、規(guī)?；同F(xiàn)代化，也就是說，真正的環(huán)保，不僅需要末端治理，更需要所有產(chǎn)業(yè)在其整個(gè)工藝流程中進(jìn)行節(jié)能、節(jié)電、節(jié)水、截污、循環(huán)利用資源的工藝改造，這是一個(gè)極大的投資市場，極大的內(nèi)需，而且也是中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要內(nèi)容。

四、環(huán)保產(chǎn)業(yè)未來收益穩(wěn)定

目前，因?yàn)楦鞣N污染治理費(fèi)的收取，新興環(huán)保產(chǎn)業(yè)具有未來收益穩(wěn)定的優(yōu)勢，因?yàn)榄h(huán)保產(chǎn)業(yè)天然壟斷的特性，一旦進(jìn)入營運(yùn)期，收益就很穩(wěn)定，市場風(fēng)險(xiǎn)較小。例如一個(gè)污水處理群，一旦通過招投標(biāo)拿到政府的特許經(jīng)營，就基本不存在市場競爭風(fēng)險(xiǎn)。所以，對于金融機(jī)構(gòu)來說，從未來收益角度分析，新型環(huán)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)反而比有市場競爭性的其他產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小，其風(fēng)險(xiǎn)主要集中在最初的建設(shè)期，在這一階段，環(huán)保企業(yè)除了未來營運(yùn)的長期合同之外一無所有，卻要求巨額資金的融通。這就要求政府和金融機(jī)構(gòu)共同創(chuàng)新融資模式和金融風(fēng)險(xiǎn)的評估和管理，注重環(huán)保產(chǎn)業(yè)未來收益的長期穩(wěn)定性，并開發(fā)出新的風(fēng)險(xiǎn)管理方式以有效管理其在建設(shè)期的風(fēng)險(xiǎn)。

總之，新常態(tài)下環(huán)境保護(hù)的特殊性，要求環(huán)境保護(hù)必須與市場結(jié)合，注重盈利性，這就給金融的進(jìn)入提供了機(jī)遇。另外，新常態(tài)下環(huán)境保護(hù)的巨額資金需求，也絕對不是國家財(cái)政可以負(fù)擔(dān)的，必須通過金融運(yùn)作引入社會(huì)資本。在這種背景下，催生了環(huán)境保護(hù)對金融的迫切需求，不僅是對傳統(tǒng)金融模式，而且對包括綠色銀行、綠色證券、綠色保險(xiǎn)產(chǎn)生了強(qiáng)烈需求，也要求創(chuàng)新金融模式，以建構(gòu)更大的融資平臺(tái)，采取更加多樣的融資方式，例如PPP模式、項(xiàng)目收益?zhèn)龋纬扇媪Ⅲw的綠色金融政策和融資體系，促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將環(huán)保產(chǎn)業(yè)培育成為新常態(tài)下的新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

五、PPP模式在環(huán)保領(lǐng)域的推廣需要綠色金融體系的全而創(chuàng)新

篇10

關(guān)鍵詞：綠色信貸；赤道原則；商業(yè)銀行

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）36-0118-02

一、中國商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）中國商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

在中國，綠色信貸指政府部門通過金融行業(yè)的杠桿原則來調(diào)節(jié)信貸的支持，就是對不符合環(huán)境條件的企業(yè)與項(xiàng)目不提供信貸的支持，而且采取相應(yīng)措施收回已經(jīng)發(fā)放的貸款。而對綠色環(huán)保行業(yè)則實(shí)施貸款綠色通道政策。目前，中國關(guān)于綠色信貸的研究主要是信貸風(fēng)險(xiǎn)和信貸作用這兩個(gè)方面。

在風(fēng)險(xiǎn)方面，（2011）指出，在中國，違反環(huán)境保護(hù)的法律、法規(guī)的企業(yè)相對突出，導(dǎo)致增加銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理有綠色信貸環(huán)境的幫助，總結(jié)了國際金融服務(wù)提供商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐，以及對中國實(shí)施綠色信貸的參考，有利于中國推進(jìn)綠色信貸。但因?yàn)樗切率挛?，商業(yè)銀行的理解和實(shí)施綠色信貸仍然有著很多的困惑。主要在實(shí)施過程中存在過多的依賴于環(huán)境保護(hù)部門的相關(guān)信息，還有環(huán)境的保護(hù)和企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)的缺失等等問題。而中國環(huán)境保護(hù)部門的信息更新和落實(shí)又存在準(zhǔn)確性和及時(shí)性方面的問題，致使很多企業(yè)可以有漏洞和空子可鉆，加大了綠色信貸的風(fēng)險(xiǎn)。

在綠色信貸的作用方面，黨春芳（2011）指出綠色信貸的目的是引導(dǎo)資金和貸款流入國家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)，并且從破壞、污染環(huán)境的企業(yè)和項(xiàng)目中實(shí)施懲罰性的高利率，以此來收回部分資金，從而實(shí)現(xiàn)資金的綠色配置。還有就是在建立完善市場機(jī)制的前提下，商業(yè)銀行可以開展節(jié)能減排信貸業(yè)務(wù)的觀點(diǎn)，并分析商業(yè)銀行在節(jié)能減排中發(fā)揮的作用。

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行推進(jìn)相對光滑的綠色信貸，在創(chuàng)新信用等級方面，綠色信貸進(jìn)展緩慢，制約了綠色信貸的發(fā)展。對赤道原則是否適應(yīng)中國國情，還需要實(shí)踐，本文希望通過對主要發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的比較分析目前開展綠色信貸條件，以此實(shí)現(xiàn)赤道原則，完善法律法規(guī)，明確減排責(zé)任制度。政府的支持和國家的激勵(lì)機(jī)制也是開展綠色信貸必不可少的，這些為進(jìn)一步開展綠色信貸提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。

（二）中國銀行綠色信貸情況

在中國銀行山東省分行，為了支持應(yīng)對國際金融危機(jī)的挑戰(zhàn)，銀行打出了以“綠色”、“低碳”為目的的信貸方式，2012年一年時(shí)間向綠色經(jīng)濟(jì)、低碳項(xiàng)目和民生工程在本地和國外的信信貸高達(dá)1 000多億元，為山東的經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展做出了杰出的貢獻(xiàn)，并獲得了“金融創(chuàng)新獎(jiǎng)”由省政府發(fā)出。在個(gè)人理財(cái)方面，2012年中國山東省分行消費(fèi)信貸新投出250多億元的貸款，連續(xù)三年增長位于同行業(yè)首位，促進(jìn)全省消費(fèi)的增長，改善人民的生活。

二、中國商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)存在的主要障礙

（一）缺乏相關(guān)法律制度與規(guī)章標(biāo)準(zhǔn)

雖然國家制定了 《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信用風(fēng)險(xiǎn)的意見》并作為指導(dǎo)綠色信貸的政策，但缺乏一個(gè)統(tǒng)一的操作規(guī)則，具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄的缺乏，導(dǎo)致商業(yè)銀行仍然存在選擇的空間，缺乏剛性約束，經(jīng)營綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)的缺失。雖然說中國的綠色信貸的發(fā)展還處于起步階段，主要是因?yàn)橄啾仍谑澜缟希映墒焱晟频摹俺嗟涝瓌t”中國的《環(huán)境政策和法規(guī)的實(shí)施意見》對信用風(fēng)險(xiǎn)，等一系列的綠色信貸政策，是一個(gè)綜合性的，行動(dòng)的基本規(guī)律，對大和廣泛的內(nèi)容，缺乏具體的貸款指南或環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與管理標(biāo)準(zhǔn)。在各大商業(yè)銀行的宏觀指導(dǎo)下，雖然頒布了規(guī)定的相關(guān)制度，但由于關(guān)鍵的概念是不一致的（如環(huán)保產(chǎn)業(yè)的定義等），速度和效果將大打折扣。

（二）政府的激勵(lì)與監(jiān)督制約機(jī)制不完善

由于缺乏政府支持和監(jiān)督制約機(jī)制，商業(yè)銀行更多地考慮商業(yè)利益，而不是環(huán)境保護(hù)，對一些界限不清，或短期內(nèi)難以暴露環(huán)保問題的企業(yè)和個(gè)人仍然給予信貸支持。 由于缺乏監(jiān)督和約束機(jī)制，各商業(yè)銀行執(zhí)行綠色信貸政策的力度存在較大的差異，導(dǎo)致各商業(yè)銀行不公平競爭，挫傷銀行遵紀(jì)守法的積極性。

（三）信息共享和溝通機(jī)制不完善

環(huán)境保護(hù)部門和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)簽署了信息共享協(xié)議，他們和中國人民銀行聯(lián)合了《提高信息共享的工作全面實(shí)施綠色信貸政策的通知》，將企業(yè)的環(huán)境績效信息在銀行信貸管理系統(tǒng)。三部委發(fā)表了《對環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)實(shí)施防范各級環(huán)保部門的意見》，要求信用風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行建立一個(gè)統(tǒng)一的信息共享平臺(tái)，完善信息溝通機(jī)制，企業(yè)環(huán)境信息共享。但是這是不重要的任務(wù)。由于當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門和商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)屬于不同的管理部門，建立雙方溝通的渠道很困難。

（四）缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)評級標(biāo)準(zhǔn)

綠色信貸作為一種工具、概念和方法，其核心內(nèi)容是一致的，即在商業(yè)銀行信貸管理和交付，加入貸款申請人的環(huán)保信息，節(jié)能減排和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的檢查和評估的情況下，為了符合綠色環(huán)保的要求的企業(yè)延長信用，發(fā)揮為綠色環(huán)保的支持作用。這需要一定的標(biāo)準(zhǔn)的審查。審查標(biāo)準(zhǔn)也需要適應(yīng)中國的國情，中國的綠色信貸發(fā)展時(shí)間太短，盲目地引進(jìn)國外的標(biāo)準(zhǔn)是不行的。我們需要的是借鑒，然后參考中國國情進(jìn)行一定的調(diào)整，來確定這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)并實(shí)行。

三、國內(nèi)商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展對策

（一）建立切實(shí)可行的法律法規(guī)

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)作為行政監(jiān)督機(jī)制，它有能力控制和監(jiān)督商業(yè)銀行。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)督管理的商業(yè)銀行，必須建立環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)謹(jǐn)慎的操作規(guī)則。商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任，在分類標(biāo)準(zhǔn)建立貸款項(xiàng)目對環(huán)境和社會(huì)環(huán)境和貸款項(xiàng)目實(shí)施社會(huì)影響評價(jià)，不僅要確保銀行能真正實(shí)施綠色信貸，而且必須建立環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)謹(jǐn)慎的操作規(guī)則。為了建立綠色信貸法律制度的監(jiān)督建立可行法律法規(guī)。

（二）建立有效的政府監(jiān)督制約機(jī)制與政府激勵(lì)推進(jìn)機(jī)制

政府的環(huán)境保護(hù)部門必須與政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起工作，建立實(shí)施綠色信貸政策和激勵(lì)推進(jìn)機(jī)制的有效監(jiān)督和制約機(jī)制，為商業(yè)銀行推行綠色信貸提供基礎(chǔ)，并為商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸提供壓力和動(dòng)力。其中，不僅要有商業(yè)銀行的違規(guī)行為對環(huán)境的非法程序或“項(xiàng)目”的企業(yè)信用行為的責(zé)任和懲罰措施，而且也要進(jìn)行有效的綠色信貸商業(yè)銀行和企業(yè)奉行的政策獎(jiǎng)勵(lì)。

（三）建立良好的政策環(huán)境

銀監(jiān)會(huì)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前“兩高”（高污染、高耗能）行業(yè)的生產(chǎn)，工業(yè)增長速度仍然較快，在貸款總量上有上升，而且這增幅的下降趨勢不明顯，商業(yè)銀行控制的“兩高”行業(yè)貸款仍然是非常困難的任務(wù)?；诖耍块T的監(jiān)管應(yīng)放在一起。建立激勵(lì)和約束機(jī)制，要落實(shí)責(zé)任追究違法行為，要真正激勵(lì)實(shí)行綠色信貸政策的銀行和企業(yè)，引導(dǎo)銀行和其他金融行業(yè)支持環(huán)境保護(hù)工作的行業(yè)。增加懲罰污染企業(yè)和商業(yè)銀行增加貸款的行為，增加商業(yè)銀行違規(guī)發(fā)放貸款的金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也創(chuàng)造良好的政策環(huán)境，不斷完善配套政策。首先，綠色信貸行業(yè)的支持，從目前來看，經(jīng)濟(jì)效益不好，如風(fēng)力發(fā)電和垃圾發(fā)電等行業(yè)，需要財(cái)政政策和稅收政策的支持，給予鼓勵(lì)和保證，這樣使得銀行等金融行業(yè)敢于發(fā)放貸款支持。第二，政府應(yīng)該建立在商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸政策。綠色信貸不僅是銀行和金融業(yè)應(yīng)履行的社會(huì)責(zé)任，也是一個(gè)銀行，用來降低風(fēng)險(xiǎn)和防范其金融業(yè)的有效途徑，但在足夠的約束和激勵(lì)政策的缺乏條件下，商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任將是不夠的。

（四）進(jìn)一步完善信息共享和溝通機(jī)制

為了進(jìn)一步提高環(huán)境保護(hù)部門和商業(yè)銀行之間的信息溝通和共享，首先，環(huán)境保護(hù)部門和商業(yè)銀行應(yīng)該各管其職。目前，中國很多企業(yè)有嚴(yán)重的環(huán)境污染，但由于地方政府給予當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門的壓力，在這些大的利潤的條件下，政府部門采取的是不管的態(tài)度，大量的環(huán)境污染信息只能由NGO透露。出現(xiàn)這樣一種結(jié)果，環(huán)保部門應(yīng)擴(kuò)展到企業(yè)環(huán)境信息采集，建立和完善監(jiān)督機(jī)制和環(huán)境保護(hù)中心。重點(diǎn)行業(yè)的定期檢查；環(huán)保企業(yè)要隨時(shí)抽查；加大違法企業(yè)的處罰；對重點(diǎn)企業(yè)項(xiàng)目類型增加審查；加大社會(huì)監(jiān)督和制約企業(yè)環(huán)境違法行為；防止商業(yè)銀行為非法企業(yè)污染環(huán)境企業(yè)提供信貸支持；提高企業(yè)的環(huán)境整體意識(shí)。商業(yè)銀行應(yīng)完成貸款企業(yè)的信息收集，跟蹤貸款公司使用，由國家行業(yè)的貸款審查規(guī)定的項(xiàng)目增加，減少污染工程行業(yè)，貸款數(shù)量也要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，加強(qiáng)對商業(yè)銀行信息和環(huán)境保護(hù)部門的溝通。因?yàn)楫?dāng)?shù)丨h(huán)保部門和商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)分別屬于不同的管理部門，所以信息共享的路徑很長，信息傳遞周期很長，導(dǎo)致信息更新很慢。環(huán)保部門和商業(yè)銀行應(yīng)完善信息溝通機(jī)制，共同構(gòu)建一個(gè)完整的企業(yè)環(huán)境保護(hù)的數(shù)據(jù)庫，環(huán)境保護(hù)和中央銀行應(yīng)當(dāng)建立聯(lián)席會(huì)議制度，提高企業(yè)信息共享的強(qiáng)度，同時(shí)要求商業(yè)銀行以企業(yè)環(huán)境信息作為判斷是否提供信貸支持的重要依據(jù)。

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